ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN BERDASARKAN...

ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN BERDASARKAN METODE

ALTMAN Z-SCORE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PADA TAHUN 2014-2016

SKRIPSI

Oleh :

DESTIAN FAUCI

NIM : 20131220007

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI & BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURABAYA

2017


ALTMAN Z-SCORE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG


SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi

salah satu persyaratan dalam menyelesaikan

Program Sarjana Ekonomi

OLEH :

DESTIAN FAUCI

NIM : 20131220007

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI & BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURABAYA

2017

ii

PERNYATAAN TIDAK MELAKUKAN PLAGIAT

Saya yang bertanda tangan dibawah ini :

Nama : Destian Fauci

NIM : 20131220007

Program Studi : Akuntansi

Fakultas : Ekonomi

Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi yang saya tulis ini benar-benar

tulisan saya, dan bukan merupakan plagiasi .

Apabila di kemudian hari terbukti atau dapat dibuktikan skripsi ini hasil plagiasi,

maka saya bersedia menerima sanksi atas perbuatan tersebut sesuai dengan

ketentuan yang berlaku di Universitas Muhammadiyah Surabaya.

Surabaya, September 2017

Yang membuat pernyataan

Destian Fauci

iii

Persetujuan Untuk Ujian Skripsi


ALTMAN Z-SCORE PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE YANG


Oleh :

Destian Fauci

NIM : 20131220007

Skripsi ini telah memenuhi persyaratan dan disetujui untuk diujikan

Surabaya, 21 Agustus 2017

Dosen Pembimbing I, Dosen Pembimbing II,

Dr. Anna Marina, M.Si,Ak,CA. Andrianto, SE, M.Ak.

Mengetahui

Kaprodi Akuntansi

Rieska Maharani, SE, MM.

iv

PENGESAHAN PANITIA PENGUJI

Skripsi ini telah diujikan dan disyahkan dihadapan komisi penguji.

Program Studi : Akuntansi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surabaya

Pada Hari / Tanggal : Kamis / 31 Agustus 2017

Pukul 15.00 Sampai dengan 15.30

Komisi Penguji terdiri dari :

Ketua Penguji

Dr. Anna Marina, M.Si,Ak,CA.

Anggota Anggota

Drs. Ec Soejono, MM Andrianto, SE, M.Ak.

Mengetahui

Kaprodi Akuntansi Dekan

Rieska Maharani, SE, MM. Dr. Anna Marina, M.Si,Ak,CA.

v

KATA PENGANTAR

Puji Syukur kehadirat Allah SWT atas berkat dan rahmat yang dilimpahkan-

Nya, khususnya dalam penyusunan penelitian ini. Sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini yang berjudul “ANALISIS TINGKAT

KEBANGKRUTAN BERDASARKAN METODE ALTMAN Z-SCORE PADA

PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA PADA TAHUN 2014-2016”. Sebagai salah satu syarat untuk

menyelesaikan Program Sarjana (S1) Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Surabaya.

Selama proses penyusunan skripsi ini, penulis telah mendapatkan banyak

bantuan dari berbagai pihak, sehingga pada kesempatan ini dengan segala

kerendahan hati penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih kepada :

1. Dr. dr. Sukadiono, MM selaku rektor Universitas Muhammadiyah

Surabaya.

2. Dr. Anna Marina, M. Si, Ak. CA selaku dekan Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surabaya dan selaku dosen pembimbing yang

telah meluangkan waktu untuk membimbing, dan membantu, memberikan

saran-saran serta dorongan sehingga penulis dapat menyelesaikan

penelitian ini.

3. Rieska Maharani, SE, MM selaku ketua program studi akuntansi

Universitas Muhammadiyah Surabaya.

4. Andrianto, SE, M.Ak Selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan

waktu serta membimbing saya dalam menyelesaikan penelitian ini.

vi

5. Dosen – dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surabaya

yang telah memberikan ilmu selama perkuliahan.

6. Staf Tata Usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surabaya.

7. Ibu dan Ayah tercinta sebagai lentera hidup, penyemangat sekaligus

pendidik yang tak pernah lelah mengarahkan dan mendoakan untuk

kelancaran dan kesuksesan hidup, baik dunia maupun akhirat sehingga

rasa syukur ini selalu tercurahkan untuk bapak dan ibu.

8. Saudara-saudara sepupu yang senantiasa membantu serta memberikan

saran dalam penyelesaian sripsi ini.

9. Teman-teman Program Studi Sarjana Akuntansi Universitas

Muhammadiyah Surabaya, Puput, Reny, Shinta, Vicky dan teman-teman

lain akuntansi sore angkatan 2013.

10. Teman – teman KKN tahun 2016 yang turut memberikan semangat untuk

menyelesaikan skripsi ini

11. Pimpinan dan rekan-rekan kerja yang selalu memberikan dukungannya.

12. Teman-teman SMP Alfi yang sudah membantu menyelesaikan skripsi ini

dan Uun, Emmy,dan Sulis yang selalu memberikan semangat dan support

untuk menyelesaikan skrispsi ini.

13. Achmad Mudhofi yang tidak pernah berhenti memberikan support saya

untuk menyelesaikan penelitian ini.

14. Teman-teman rumpik dan kartar asempayung RW 03 yang selalu memberi

support untuk segera menyelesaikan penelitian ini.

vii

15. Semua pihak yang telah membantu memberikan semangat serta doanya

kepada penulis, yang tidak dapat penulis sampaikan satu per satu. Terima

kasih banyak.

Penulis menyadari bahwa baik dalam pengungkapan, penyajian dan

pemilihan kata-kata maupun pembahasan skripsi ini masih jauh dari

kesempurnaan. Oleh karena itu dengan penuh kerendahan hati penulis

mengharapkan saran, kritik dan segala bentuk pengarahan dari semua pihak untuk

perbaikan skripsi ini. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pembaca. Terima

Kasih.

Surabaya, September 2017

Penulis

viii

DAFTAR ISI

COVER ………………..………………………………………………………......i

PERNYATAAN TIDAK MELALUKAN PLAGIAT………………………….....ii

PERSETUJUAN UJIAN SKRIPSI…...………………………………………….iii

PENGESAHAN PANITIA PENGUJI...................................................................iv

ABSTRAK……………………………………………………………………......v

KATA PENGANTAR……………..………………………………………….....vii

DAFTAR ISI……………………………………………………………………...x

DAFTAR TABEL…………….…………………………………………...…....xiii

DAFTAR LAMPIRAN………………………………………………………......xv

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1

B. Rumusan Masalah................................................................................ 6

C. Tujuan Penelitian ................................................................................. 6

D. Manfaat Penelitian ............................................................................... 6

E. Sistematika Penulisan Skripsi .............................................................. 7

BAB II KAJIAN PUSTAKA ................................................................................ 8

A. Landasan Teori .................................................................................... 8

1. Laporan Keuangan ......................................................................... 8

a. Pengertian Laporan Keuangan ................................................. 8

b. Tujuan Laporan Keuangan ...................................................... 8 c. Jenis-jenis Laporan Keuangan ................................................. 9

2. Analisis Laporan Keuangan ......................................................... 10

a. Pengertian Analisis Laporan Keuangan ................................ 10 b. Tujuan dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan ................. 11 c. Metode Analisis Laporan Keuangan ..................................... 11

3. Analisis Rasio Keuangan ............................................................. 12

a. Pengertian Analisis Rasio Keuangan ..................................... 12 b. Bentuk-bentuk Rasio ............................................................. 13

4. Kebangkrutan ............................................................................... 18

a. Pengertian Kebangkrutan ...................................................... 18

ix

b. Manfaat Informasi Kebangkrutan .......................................... 19 c. Penyebab Kebangkrutan ........................................................ 22

5. Metode Altman Z- Score ............................................................. 23

B. Penelitian Terdahulu .......................................................................... 29

C. Kerangka Konseptual ........................................................................ 31

BAB III METODE PENELITIAN ....................................................................... 33

A. Pendekatan Penelitian ........................................................................ 33

B.Indentifikasi Variabel…………………………………………..…....33

C. Definisi Operasional Variabel ........................................................... 33

D. Teknik Pengumpulan Data ................................................................ 36

E. Populasi dan Sampel .......................................................................... 39

F. Pengolahan Data ................................................................................ 36

G. Sumber Data……………………………………………………..….42

BAB IV PEMBAHASAN .................................................................................... 42

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ................................................... 42

1. PT Indofood Sukses Makmur Tbk............................................... 42

2. PT Sekar Bumi Tbk ..................................................................... 45

3. PT Sekar Laut Tbk ....................................................................... 46

4. PT Ultra Jaya Milk Industry Tranding Company Tbk ................ 48

5. PT Siantar Top Tbk ..................................................................... 49

6. PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk ............................................... 50

7. PT Wilmar Cahaya Indonesia Tbk .............................................. 51

8. PT Delta Djakarta Tbk ................................................................. 52

9. PT Indofood CBP Sumber Makmur Tbk ..................................... 53

10. PT Multi Bintang Indonesia Tbk ................................................. 54

11. PT Mayora Indah Tbk.................................................................. 56

12. PT Nippon Indosari Corporindo Tbk ........................................... 57

B. Deskripsi Hasil Penelitian ................................................................. 58

1. Rasio X1 (Modal Kerja terhadap total Aktiva) ........................... 58

2. Rasio X2 (Laba ditahan terhadap total Aktiva) ........................... 59

3. Rasio X3 (Laba sebelum bunga dan pajak terhadap total aktiva) 62

4. Rasio X4 (Nilai pasar saham terhadap nilai buku hutang) .......... 62

5. Rasio X5 (Penjualan terhadap total aktiva) ................................. 62

C. Pembahasan ....................................................................................... 65

x

1. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Indofood Sukses Makmur

Tbk (INDF)....................................................................................66

2. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Sekar Bumi Tbk (SKBM)....67

3. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Sekar Laut Tbk (SKLT)…...68

4. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Ultra Jaya Milk Industry

Tranding Company Tbk……………………………………........69

5. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Tiga Pilar Sejahtera Food

Tbk….…………………………………………………………...70

6. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Delta Djakarta Tbk……….71

7. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Indofood CBC Sumber .

Makmur Tbk………………………………………………….…72

8. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Multi Bintang Indonesia ....73

9. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Mayora Indah Tbk……......74

10. Deskripsi tingkat kebnagkrutan PT Hippon Indosari Corporindo

Tbk……………………………………….……………………...75

11. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Wilmar Cahaya Indonesia...76

12. Deskripsi tingkat kebangkrutan PT Siantar Top Tbk ……….....76

D. Analisis Data……………………………………………………….77

BAB V PENUTUP……………………………………………………....…...80

A. Simpulan………………………………………………………......80

B. Saran……………………………………………………………….81

DAFTAR PUSTAKA………………………………………….……………….83

xi

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Profit Perusahaan selama 3 Tahun …………………………………….5

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu…………………………………………………..29

Tabel 3.1: Kriteria Sample .................................................................................... 38

Tabel 3.2: Sampel Perusahaan yang memenuhi kriteria……… ......................... 38

Tabel 4.1: Hasil Perhitungan X1 ........................................................................... 59





Tabel 4.6: Hasil Perhitungan Formula Z Score ..................................................... 64

Tabel 4.7: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Indofood Sukses Makmur ........

Tbk ...................................................................................................... 66

Tabel 4.8: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Sekar Bumi Tbk.................... 67

Tabel 4.9: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Sekar Laut Tbk ..................... 68

Tabel 4.10: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Ultrajaya Milk Industri ...........

Tranding Company Tbk .................................................................... 69

Tabel 4.11: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Tiga Pilar Sejahtera Food .......

Tbk .................................................................................................... 70

Tabel 4.12: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Delta Djakarta Tbk ............. 71

Tabel 4.13: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Indofood CBC Sumber ...........

Makmur Tbk ..................................................................................... 72

Tabel 4.14: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Multi Bintang Indonesia .........

xii

Tbk .................................................................................................... 73

Tabel 4.15: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Mayora Indah Tbk .............. 74

Tabel 4.16: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Hippon Indosari .....................

CorporindoTbk .................................................................................. 75

Tabel 4.17: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Wilmar Cahaya .......................

Indonesia Tbk .................................................................................... 76

Tabel 4.18: Hasil Perhitungan Formula Z Score PT Siantar Top indonesia .............

Tbk ................................................................................................... 76

Tabel 4.19: Hasil Perhitungan Penelitian Terdahulu TAHUN 2011-2013………77

Tabel 4.20: Hasil Cut Off Tahun 2011 - 2016………………………………….79

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

LAMPIRAN 1 : Ringkasan Laporan Keuangan Perusahaan Fod and Beverage

2014-2016.

LAMPIRAN 2 : Laporan Keuangan Neraca PT Indofood Sukses Makmur Tbk

tahun 2014-2016

LAMPIRAN 3 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Indofood Sukses Makmur Tbk

tahun 2014-2016

LAMPIRAN 4 : Laporan Keuangan Neraca PT Sekar Bumi Tbk tahun 2014-2016

LAMPIRAN 5 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Sekar Bumi Tbk tahun 2014-

2016

LAMPIRAN 6 : Laporan Keuangan Neraca PT Sekar Laut Tbk tahun 2014-2016

LAMPIRAN 7 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Sekar Laut Tbk tahun 2014-

2016

LAMPIRAN 8 : Laporan Keuangan Neraca PT Ultra Jaya Milk Industry Tranding

Company Tbk tahun 2014-2016

LAMPIRAN 9 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Ultra Jaya Milk Industry

Tranding Company Tbk tahun 2014-2016

LAMPIRAN 10 : Laporan Keuangan Neraca PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk

tahun 2014-2016

LAMPIRAN 11 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Tiga Pilar Sejahtera Food

Tbk tahun 2014-2016

LAMPIRAN 12 : Laporan Keuangan Neraca PT Delta Djakarta Tbk tahun 2014-

2016

xiv

LAMPIRAN 13 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Delta Djakarta Tbk tahun

2014-2016

LAMPIRAN 14 : Laporan Keuangan Neraca PT Indofood CBP Sumber Makmur

Tbk tahun 2014-2016

LAMPIRAN 15 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Indofood CBP Sumber

Makmur Tbk tahun 2014-2016

LAMPIRAN 16 : Laporan Keuangan Neraca PT Multi Bintang Indonesia Tbk

tahun 2014-2016

LAMPIRAN 17 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Multi Bintang Indonesia Tbk

tahun 2014-2016

LAMPIRAN 18 : Laporan Keuangan Neraca PT Mayora Indah Tbk tahun 2014-

2016

LAMPIRAN 19 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Mayora Indah Tbk tahun

2014-2016

LAMPIRAN 20 : Laporan Keuangan Neraca PT Hippon Indosari Corporindo Tbk

tahun 2014-2016

LAMPIRAN 21 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Hippon Indosari Corporindo

Tbk tahun 2014-2016

LAMPIRAN 22 : Laporan Keuangan Neraca PT Wilmar Cahaya Indonesia tahun

2014-2016

LAMPIRAN 23 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Wilmar Cahaya Indonesia

tahun 2014-2016

LAMPIRAN 24 : Laporan Keuangan Neraca PT Siantar Top Tbk tahun 2014-

2016

xv

LAMPIRAN 25 : Laporan Keuangan Laba/Rugi PT Siantar Top Tbk tahun 2014-

2016

xvi

DAFTAR PUSTAKA

Altman, Edward I. 1968, Financial Ratios, Discriminant Analysis and the

Prediction of Corporate Bankruptcy. In: The Journal of Finance, vol

23 september 1968, pp 589-610.

Fahkrurozie.2007, Analisis pengaruh kebangkrutan Bank dengan metode

Altman Zscore terhadap harga saham perusahaan perbankan di

Bursa Efek Jakarta.

Gilrita, Dzulkiron,Moch dan Endang Wi.2015, Analisis Altman (Z-Score)

sebagai salah satu cara untuk mengukur potensi kebangkrutan

perusahaan (studi pada perusahaan manufaktur yang listing dan

delisting dari Bursa Efek Indonesia periode 2012 2014).Jurnal

Administrasi Bisnis (JAB).Vol 25, No. 1. Agustus 2015.

Hanafi, Mahmud M. dan Abdul Halim. 2009, Analisis Laporan Keuangan.

Edisi 4, Cetakan 1. Yogyakarta: UPP STIM YKPN

Hasan, Iqbal. 2006, Analisis Data Penelitian dengan Statistik. Jakarta: Bumi

Aksara.

Harahap Sofyan Syafri . 2009,Analisis Kritis atas Laporan Keuangan Edisi

Ke satu. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Herry, 2016, Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Bumi Aksara.

Ikatan Akuntan Indonesia. 2015, Standar Akuntansi Keuangan, Jakarta: IAI.

Kneefel S A, dan Mandagie Yunita.2014.Analisis Z-Score pada perusahaan

Food and Beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

2011-2013.Jurnal EMBA.ISSN 2303-11.Vol. 3/No.

3/September 2015/Hal 137-148.

Kasmir. 2012, Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Raja Grafindo

Persada.

Munawir S, 2010, Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Onyskow Geraldina A, dan Yuniarti Rita.2014, Analisis Rasio Keuangan

untuk memprediksi Kebangkrutan (Survei pada perusahaan

Tambang Barubara yang terdaftar di Bursa efek Indonesia THUN

2011-2012). Jurnal Riset Akuntansi.Vol VI/No. 1/April 2014.

Prihadi,Toto.2010.Analisa Laporan Keuangan.Jakarta: PPM.

xvii

Putri Khairunnisa, Makhdalena, dan Haryana Gani.2014.Analisis Rasio

Keuangan Dengan Model Altman Zscore Revisi dalam

Memprediksi Potensi Kebangkrutan pada perusahaan

Telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Fakultas

Keguruan dan Ilmu Pendidikan.Universitas Riau.

Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Pendidikan (Pendekatan Kuantitatif,

Kualitatif dan R&D). Penerbit CV. Alfabeta: Bandung.

https://www.indonesia-investments.com/id/berita/berita-hari-ini/prospek-

pertumbuhan-industri-makanan-minuman-indonesia-direvisi-

menurun-di-2015/item5386.

https://www.idx.co.id

ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN BERDASARKAN...

Documents

Transcript of ANALISIS TINGKAT KEBANGKRUTAN BERDASARKAN...