ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN DENGAN METODE...
Transcript of ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN DENGAN METODE...
ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN DENGAN
METODE SPRINGATE KONVENSIONAL DAN METODE
FUZZY SPRINGATE PADA PERUSAHAAN INDUSTRI
FARMASI
Cahaya Santika Taqwa/ 20208269
Pembimbing:
Dr.Ir. Sudaryanto, MSc
Latar Belakang Masalah
• Dunia ekonomi dan bisnis yang berkembang dengan
pesat
• Kebijakan yang diberlakukan pemerintah sangat
memberatkan perusahaan industri farmasi yang terdaftar
di BEI.
• Dalam melihat kondisi perusahaan tidak bisa hanya
bergantung pada perhitungan rasio.
Rumusan Masalah
1. Bagaimana prediksi kebangkrutan perusahaan industri
Farmasi menurut metode Springate konvensional ?
2. Bagaimana prediksi kebangkrutan perusahaan industri
Farmasi menurut metode Fuzzy Springate?
3. Bagaimana perbandingan tingkat keakuratan metode
Springate konvensional dan metode Fuzzy Springate
dalam memprediksi kebangkrutan perusahaan Industri
Farmasi
Tujuan Penelitian
1. Untuk mengetahui bagaimana prediksi kebangkrutan
perusahaan industri Farmasi menurut metode Springate
konvensional
2. Untuk mengetahui bagaimana prediksi kebangkrutan
perusahaan industri Farmasi menurut metode Fuzzy
Springate
3. Untuk Mengetahui perbandingan tingkat keakuratan
metode Springate konvensional dan metode Fuzzy
Springate dalam memprediksi kebangkrutan
perusahaan industri
Alat Analisis
1. Metode Springate Konvensional
S = 1,03A + 3,07 B + 0,66C +0,4D
A = working capital / total asset, B = net profit before interest
and taxes / total asset, C = net profit before taxes / current
liabilities, D = sales / total asset
2. Metode Fuzzy Springate
Suatu cara yang tepat untuk memetakan suatu ruang input
kedalam suatu ruang output
Alat Analisis
cb0
0,3
0,4
0,5
0,6
0,2
0,7
0,8
0,1
1
0,9
a
Alat Analisis
Bangkrut Wilayah Kritis Tidak Bangkrut
0,962 1,0620,8620
0,3
0,4
0,5
0,6
0,2
0,7
0,8
0,1
1
0,9
1,4271,043 1,1491,117
KMFMPYFMINDFSCPI
HASIL DAN PEMBAHASAN
Fluktuasi WCTA 2007 -2011
-0.200
-0.100
0.000
0.100
0.200
0.300
0.400
0.500
0.600
0.700
0.800
2007 2008 2009 2010 2011
PT. Darya Varia Laboratoria Tbk
PT. Kalbe Farma Tbk
PT. Kimia Farma Tbk
PT. Indofarma Tbk
PT. Merck Tbk
PT. Pryidam Farma Tbk
PT. Schering Plough Indonesia Tbk
PT. Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk
PT. Tempo Scan Pacific Tbk
HASIL DAN PEMBAHASAN
Fluktuasi EBITA 2007 -2011
0.000
0.200
0.400
0.600
0.800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2007 2008 2009 2010 2011
PT. Darya Varia Laboratoria Tbk
PT. Kalbe Farma Tbk
PT. Kimia Farma Tbk
PT. Indofarma Tbk
PT. Merck Tbk
PT. Pryidam Farma Tbk
PT. Schering Plough Indonesia Tbk
PT. Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk
PT. Tempo Scan Pacific Tbk
HASIL DAN PEMBAHASAN
Fluktuasi EBTCL 2007 -2011
-0.500
0.000
0.500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2007 2008 2009 2010 2011
PT. Darya Varia Laboratoria Tbk
PT. Kalbe Farma Tbk
PT. Kimia Farma Tbk
PT. Indofarma Tbk
PT. Merck Tbk
PT. Pryidam Farma Tbk
PT. Schering Plough Indonesia Tbk
PT. Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk
PT. Tempo Scan Pacific Tbk
HASIL DAN PEMBAHASAN
Fluktuasi STA 2007 -2011
0.000
0.100
0.200
0.300
0.400
0.500
0.600
0.700
0.800
0.900
2007 2008 2009 2010 2011
PT. Darya Varia Laboratoria Tbk
PT. Kalbe Farma Tbk
PT. Kimia Farma Tbk
PT. Indofarma Tbk
PT. Merck Tbk
PT. Pryidam Farma Tbk
PT. Schering Plough Indonesia Tbk
PT. Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk
PT. Tempo Scan Pacific Tbk
HASIL DAN PEMBAHASAN
Fluktuasi Nilai S 2007 -2011
0.000
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2007 2008 2009 2010 2011
PT. Darya Varia Laboratoria Tbk
PT. Kalbe Farma Tbk
PT. Kimia Farma Tbk
PT. Indofarma Tbk
PT. Merck Tbk
PT. Pryidam Farma Tbk
PT. Schering Plough Indonesia Tbk
PT. Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk
PT. Tempo Scan Pacific Tbk
0.862
cut off
HASIL DAN PEMBAHASAN
Fuzzy Springate 2008Bangkrut Wilayah Kritis Tidak Bangkrut
0,962 1,0620,8620
0,3
0,4
0,5
0,6
0,2
0,7
0,8
0,1
1
0,9
1,473 1,950 2,3161,9350,828 3,8400,941
KMFM TSPCDVLB KBFM TSPI MRCKINDFSCPI
4,998
PYDF
1,049
HASIL DAN PEMBAHASAN
Perusahaan2008
Springate Fuzzy
PT. Darya Varia Laboratoria Tbk 1.950 TB 1 TB
PT. Kalbe Farma Tbk 2.316 TB 1 TB
PT. Kimia Farma Tbk 1.473 TB 1 TB
PT. Indofarma Tbk 1.049 TB 0.87 TB
PT. Merck Tbk 4.998 TB 1 TB
PT. Pryidam Farma Tbk 0.941 TB 0.79 TB
PT. Schering Plough Indonesia Tbk 0.828 B 1 B
PT. Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk 3.840 TB 1 TB
PT. Tempo Scan Pacific Tbk 1.935 TB 1 TB
HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis Perbandingan Prediksi dan Aktual
• Banyak perusahaan yang seharusnya dikatakan
bangkrut dari sisi keuangan tetapi masih bisa survive
sampai sekarang
• Prediksi kebangkrutan hanya menitikberatkan pada sisi
keuangan
• Prediksi kebangkrutan mengabaikan sisi non keuangan
Kesimpulan
• Metode Springate Konvensional memprediksi 2 perusahaan yang
masuk dalam kategori bangkrut yaitu PT Schering Plough
Indonesia Tbk tahun 2007 – 2008 dan 2010 – 2011 dan PT
Pyridam Farma Tbk tahun 2007, sisanya termasuk dalam kategori
sehat.
• Metode Fuzzy Springate memprediksi 3 perusahaan yang
dikategorikan bangkrut yaitu PT Schering Plough Indonesia Tbk
tahun 2007 – 2008 dan 2010 – 2011, PT Pyridam Farma Tbk tahun
2007, dan PT Indofarma Tbk tahun 2007 sisanya termasuk dalam
kategori sehat.
• Secara statistik, kedua metode tersebut mempunyai tingkat
keakuratan yang hampir sama dalam memprediksi kebangkrutan
perusahaan industri farmasi, akan tetapi metode Fuzzy Springate
lebih dapat memberikan nilai keakuratan yang lebih detail dari
pada metode Springate Konvensional
Saran
• Bagi perusahaan yang mengalami kondisi sehat hendaknya selalu
menjaga aset keuangan perusahaannya dengan baik karena bila
tidak diperhatikan maka kecenderungan perusahaan berada pada
daerah rawan atau bahkan berpotensi untuk bangkrut dimasa
datang dapat terjadi.
• Bagi perusahaan yang berada pada posisi gray area atau bangkrut
hendaknya berhati-hati dalam menggunakan aset keuangan
perusahaan agar kondisi kebangkrutan tidak terealisasi.
THE END