ANALISIS PENGARUH CASH FLOW, EARNING PER SHARE (EPS),

PRICE EARNING RATIO (PER), PRICE BOOK VALUE (PBV), DEBT

EQUITY RATIO (DER) DAN RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP

HARGA SAHAM PERUSAHAAN SUB-SEKTOR INDUSTRI TEXSTILE

DAN GARMENT YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

Mena Juliana

201410160311201

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2018

ANALISIS PENGARUH CASH FLOW, EARNING PER SHARE (EPS),

PRICE EARNING RATIO (PER), PRICE BOOK VALUE (PBV), DEBT

EQUITY RATIO (DER) DAN RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP

HARGA SAHAM PERUSAHAAN SUB-SEKTOR INDUSTRI TEXSTILE

DAN GARMENT YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

Mena Juliana

201410160311201

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2018

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum wr..wb..

Puji syukur yang teramat dalam saya haturkan kehadirat Tuhan Yang

Maha Esa, berkat kesempatan dan hidayahnya sehingga Skripsi dengan judul “

Analisis Pengaruh Cash Flow Earning Per Share (EPS) Price Earning Ratio

(PER) Price Book Value (PBV) Debt to Equity Ratio (DER) dan Return on Equity

(ROE) terhadap harga saham Perusahaan Sub Sektor Industri Textile dan Garment

di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Selama proses penyusunan skripsi ini,banyak pihak yang telah

memberikan bantuan dan dukungan kepada saya. Sebagai ucapan syukur,dalam

kesempatan ini saya ingin mengucapkan terimakasih kepada :

1. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen, Fakultas

Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang yang selalu

memberikan dukungan selama penulisan skripsi sehingga dapat berjalan

dengan lancar.

2. Dra. Retna Retna R, M.M. dan Dra. Sandra Irawati, M.M. selaku dosen

pembimbing yang selalu bijaksana memberikan bimbingan, nasehat serta

waktu selama penelitian dan penulisan skripsi ini.

3. Dra. Erna Retna Rahadjeng, M.M. dan Dr. Widayat, M.M. selaku dosen

wali kelas manajemen D yang selalu memotivasi dan meluangkan waktu

untuk mengevaluasi perkuliahan.

4. Ayah dan ibuku tercinta yang telah ikhlas mendo’akan, mengorbankan

tenaga dan fikiran, serta selalu memberikan dukungan baik moril maupun

spiritual dan nasehat kepada saya demi kebahagiaan dan kesuksesan dalam

menyelesaikan skripsi ini.

5. Orang yang sangat saya sayangi Satria apriandi, Ria, Agustia, Lena dan

Felisya terimakasih telah menemani saya selama ini memberikan

dukungan dan motivasi.

6. Rekan-rekan Manajemen angkatan 2014 yenyen dan kenah, Keluarga MD14,

Wakeup Squad yang telah memberi support selama proses penelitian.

7. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu dalam

membantu hingga terselesaikannya penulisan skripsi ini.

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a tulus yang

dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya

dapat membawa pada kebahagiaan mereka. Akhirnya, dengan segala keterbatasan

dan kekurangannya, saya persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang

membutuhkannya. Kritik konstruktif dan saran dari semua pihak sangat saya

harapkan untuk penyempurnaan karya- karya saya selanjutnya.

Terimakasih.

Malang, 15 Oktober

2018

Penulis

Mena Juliana

DAFTAR ISI

ABSTRAK ........................................................................................... ..... i

ABSTRACT ........................................................................................ .... ii

KATA PENGANTAR ........................................................................ iii

DAFTAR ISI ....................................................................................... .... v

DAFTAR TABEL ............................................................................... vii

DAFTAR GAMBAR .......................................................................... viii

DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................... ix

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1

A. Latar Belakang Permasalahan ...................................................... 1

B. Rumusan Masalah ........................................................................ 7

C. Batasan Masalah .......................................................................... 8

D. Tujuan Penelitian .......................................................................... 9

E. Manfaat Penelitian ....................................................................... 10

BAB II LANDASAN TEORI DAN PERUMUSAN MASALAH ............... 11

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ...................................................... 11

B. Tinjauan Teori ............................................................................. 13

C. Kerangka Pikir ............................................................................. 25

D. Hipotesis Penelitian ..................................................................... 26

BAB III METODE PENELITIAN ............................................................... 28

A. Jenis Penelitian ............................................................................ 28

B. Populasi dan Sampel .................................................................... 28

C. Definisi Operasional Variabel ...................................................... 29

D. Jenis Data dan Sumber Data ......................................................... 33

E. Teknik Pengumpulan Data ........................................................... 34

F. Teknik Analisis Data .................................................................... 34

G. Uji Hipotesis ................................................................................ 39

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .............................. 43

A. Gambaran Umum Obyek Penelitian ............................................. 43

B. Analisis Data ............................................................................... 45

1. Deskripsi kondisi masing-masing variabel sepanjang

waktu yang teramati .............................................................. 46

2. Hasil Uji Asumsi Klasik ........................................................ 53

3. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ................................. 58

C. Hasil Pengujian Hipotesis ............................................................ 61

D. Pembahasan Hasil Penelitian ........................................................ 66

BAB V PENUTUP .............................................................................. 72

A. Simpulan ...................................................................................... 72

B. Keterbatasan ............................................................................... 73

C. Saran ............................................................................................ 74

DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................... 75

LAMPIRAN

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Perhitungan Cash Flow tahun 2014 – 2016

Lampiran 2 : Perhitungan Earning Per Share (EPS) tahun 2014 – 2016

Lampiran 3 : Perhitungan Price Earning Ratio (PER) tahun 2014 – 2016

Lampiran 4 : Perhitungan Price Book Value (PBV) tahun 2014 – 2016

Lampiran 5 : Perhitungan Debt Equity Ratio (DER) tahun 2014 – 2016

Lampiran 6 : Perhitungan Return On Equity (ROE) tahun 2014 – 2016

Lampiran 7 : Harga Saham tiap perusahaan periode 2014 – 2016

Lampiran 8 : cash Flow tiap perusahaan periode 2014 – 2016

Lampiran 9 : Earning Per Share (EPS) tiap perusahaan 2014 – 2016

Lampiran 10 : Price Earning Ratio (PER) tiap perusahaan tahun 2014-2016

Lampiran 11 : Price Book Value (PBV) tiap perusahaan tahun 2014 – 2016

Lampiran 12 : Debt Equity Ratio (DER) tiap perusahaan tahun 2014– 2016

Lampiran 13 : Return On Equity (ROE) tiap perusahaan tahun 2014– 2016

Lampiran 14 : Hasil Uji Normalitas

Lampiran 15 : Hasil Uji Multikolinearitas

Lampiran 16 : Hasil Uji Heterokedastisitas

Lampiran 17 : Hasil Uji Autokorelasi

Lampiran 18 : Hasil Uji Regresi Linier Berganda

Lampiran 19 : Hasil Uji Simultan F

Lampiran 20 : Hasil Uji Parsial T

DAFTAR PUSTAKA

Abdullah, Soedjatmiko dan Hartati Antung. Pengaruh EPS, DER, PER, ROA, dan

ROE terhadap Harga Saham pada Perusahaan Tambang yang terdaftar di

Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2011-2013. Jurnal Ekonomi dan

Bisnis Vol.9 No.1.

Cahyaningrum, W.Y. Dan Antikasari W.T (2017). Pengaruh EPS, PBV, ROA dan

Return On Equity (ROE) terhadap Harga Saham. Universitas Sebelas

Maret Indonesia.

Chastina Yolana dan Dwi Martani, Variabel-variabel yang Mempengaruhi

Underpricing pada Penawaran Saham Perdana di BEJ Tahun 1994-

2001, Jurnal SNA8, Solo September, 2005.

Choiriah, Aprillia N, M Malavia Ronny dan W.B. Analisis Pengaruh EPS, ROE,

DER, dan CR terhadap Harga Saham dengan PER sebagai Variabel

Moderating. E- Jurnal Riset Manajemen. Prodi Manajemen. Fakultas

Ekonomi. Unisma.

Darmadji, Tjiptono dan Hendi, M Fakhruddin. 2006. Pasar Modal di Indonesia:

Pendekatan Tanya Jawab. Edisi Ketiga. Jakarta: Penerbit Salemba

Empat.

Darmadji, Tjiptono dan Hendi, M Fakhruddin. 2008. Pasar Modal di

IndonesiaPendekatan Tanya Jawab. Edisi Kedua. Jakarta:

Salemba Empat.

Dewi, Gusti Ayu Ketut Chandni dan Sudiartha, Gede Merta. 2013. Pengaruh

Price Earning Ratio, Divident Payout Ratio, Ireturn On Assets, Tingkat

Suku Bunga Sbi, Serta Kurs Dollar As Terhadap Harga Saham. Bal:i

Universitas Udayana

Dharmastuti, Fara. 2004. “Analisis Faktor-Faktor Keuangan Terhadap Harga

SahamPerusahaan Go Public di BEJ”. Jurnal Manajemen Vol 1 No. 1.

Jakarta Fakultas Ekonomi Universitas Atmajaya.

Gitaya, Nindya (2015). Pengaruh EPS, ROE, PER, dan ROA terhadap Harga

Saham.Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Brawijaya.

Ghozali, Imam, 2013. “Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM

SPSS”. Semarang : UNDIP

Hartono, Jogiyanto. 2014. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi

Kedelapan.Cetakan Kedua. Yogyakarta: BPFE.

Husnan, Suad. 2003. “Dasar-Dasar teori Portofolio dan Analisis Sekuritas”. Edisi

Ketiga.Yogyakarta: Unit Penerbit dan Percetakan AMP YKPN.

Husnan, Suad dan E Pudjiastuti. 2006. Dasar-dasar manajemen Keuangan (Edisi

Kelima). Yogyakarta: UPP-STIM YKPN.

Ikatan Akuntan Indonesia. 2007. Standar Akuntansi Keuangan per 1 September

2007.Salemba Empat. Jakarta.

Kurnianto, Ajeng Dewi. (2013). Analisis Pengaruh EPS, ROE, DER, dan CR

terhadap Harga Saham dengan PER sebagai Variabel Moderating.

UNDIP. Semarang.

Marcellyna, Fica dan Hartini, Titin. Pengaruh Earning Per Share (EPS) Terhadap

Harga Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurusan Akuntansi.

STIE MDP.

Mussalamah Murni, Desmawati Arum . Dan Isa, Muzakar, S.E, M.Si. “Pengaruh

EPS, DER, Dan Return On Equity (ROE) Terhadap Harga Saham”.

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Novasari, Ema. 2013. Pengaruh PER, EPS, ROA, dan DER Terhadap Harga

Saham Perusahaan Sub-Sektor Industri Textile yang Go Public di Bursa

Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2011. Jurusan Akuntansi. Universitas

Negeri Semarang.

Ratih, Dorothea, dkk. (2013). Pengaruh EPS, PER, DER, dan ROE terhadap

Harga Saham. E-journal. UNDIP.

Rizal, Rahma. 2014. Pengaruh Arus Kas dan Kebijakan Deviden Terhadap Harga

Saham di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Akuntansi. Vol

3. No. Desember 2014.

Samsul, Muhammad. 2015. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Edisi 2

Surabaya: Penerbit Erlangga

Santoso, Singgih. 2013. Menguasai SPSS 21 di Era Informasi. Jakarta :

Kelompok Gramedia, Anggota IKAPI. Penerbit : PT Elex Media

Komputindo.

Sartono, Agus R. 1996. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta :

BPFE

Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung :

Alfabeta

Wicaksono, Bagus Reza. “Pengaruh EPS, DER, ROE, dan MVA Terhadap Harga

Saham”. Progdi Akuntansi Universitas Dian Nuswantoro Semarang.