ANALISA FINANCIAL DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN …

ANALISA FINANCIAL DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN

METODE ALTMAN Z-SCORE (STUDI KOMPARATIF SEKTOR

INDUSTRI BARANG KONSUMSI DAN SEKTOR PROPERTI, REAL

ESTATE DAN KONSTRUKSI BANGUNAN) YANG TERDAFTAR DI

BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2019-2020

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Derajat Sarjana Akuntansi

Oleh:

Selvi Fingki V Rosidi

201710170311072

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2021

i


METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Komparatif Sektor Industri Barang

Konsumsi Dan Sektor Properti, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan)

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2019-2020

Selvi Fingki V Rosidi, Dra. Dwi Endang Wahyuni, M. Si. Ak., CA

Program studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl Raya Tlogomas No. 246 Malang

Email: [email protected]

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan membandingkan financial distress sektor

industri barang konsumsi dan properti, real estate dan konstruksi bangunan dengan

menggunakan metode altman z-score. Jenis penelitian ini kuantitatif dengan

pendekatan deskriptif menggunakan data laporan keuangan tahunan yang terdaftar

di Bursa Efek Indonesia 2019-2020. Jumlah sampel penelitian sebanyak 52 sektor

industri barang konsumsi dan 52 sektor properti, real estate dan konstruksi

bangunan. Hasil penelitian sektor industri barang konsumsi tahun 2019

menunjukkan sebanyak 12 sektor dinyatakan financial distress, 16 sektor

dinyatakan grey area dan 24 sektor dinyatakan tidak bangkrut. Tahun 2020

menunjukkan sebanyak 12 sektor dinyatakan financial distress, 19 sektor

dinyatakan grey area dan 21 sektor dinyatakan tidak bangkrut. Pada sektor Properti,

real estate dan konstruksi bangunan tahun 2019 menunjukkan sebanyak 23 sektor

dinyatakan financial distress, 12 sektor dinyatakan grey area dan 17 sektor

dinyatakan tidak bangkrut. Tahun 2020 menunjukkan sebanyak 20 sektor

dinyatakan financial distress, 19 sektor dinyatakan grey area dan 13 sektor

dinyatakan tidak bangkrut.

Kata Kunci: Financial Distress; Altman Z-Score; Industri Barang Konsumsi;

Properti Real Estate dan Konstruksi Banguna

mailto:[email protected]

ii


METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Komparatif Sektor Industri Barang

Konsumsi Dan Sektor Properti, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan)

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2019-2020

Selvi Fingki V Rosidi, Dra. Dwi Endang Wahyuni, M. Si. Ak., CA

Program studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl Raya Tlogomas No. 246 Malang

Email: [email protected]

ABSTRACT

This study aims to compare financial distress the consumer goods

industry sector and property sector, real estate and construction of buildings using

the Altman Z- Score method. This research is a quantitative with a descriptive

approach using data from the annual financial statements in Indonesia Stock

Exchange period 2019-2020. The sample used as many as 52 consumer goods

industry and 52 property sector, real estate and construction of buildings. The

result show from consumer goods industry sector period 2019, 12 sector is a

financial distress, 16 sector in grey area, and 24 sector not bangkrupt. In period

2020, 12 secto is a financial distress, 19 sector in grey area, and 21 sector not

bangkrupt. On property sector, real estate and construction of buildings period

2019, 23 sector is a financial distress, 12 sector in grey area, and 17 sector not

bangkrupt. In period 2020, 20 sector is a financial distress, 19 sector in grey area,

and 13 sector not bangkrupt.

Keywords: Financial Distress; Altman Z-Score; Consumer Goods Industry;

Property, Real Estate and Constructions of Buildings

mailto:[email protected]

iii

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah, segala puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas

segala rahmat, hidayat, dan taufiq-Nya. Sholawat serta salam tercurahkan kepada

Nabi Muhammad SAW., keluarga dan para sahabatnya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi dengan judul “Analisa Financial Distress Dengan

Menggunakan Metode Altman Z-Score (Studi Komparatif Sektor Industri Barang

Konsumsi Dan Sektor Properti, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan) Yang

Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2019-2020” ini dapat terselesaikan

dalam waktu yang telah direncanakan sebagai salah satu syarat untuk mencapai

derajat sarjana (S1) Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang.

Penyusunan skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bantuan, dukungan dan

kerjasama dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis ingin mengucapkan rasa

terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Kedua orangtua tercinta saya, Bapak Rosidi Rachim dan Ibu Hariati serta

Adik saya Aura Meylansari yang telah memberikan dukungan penuh serta

doanya kepada penulis sehingga penulis dapat melalui segala rintangan yang

ada.

2. Ibu Dra. Endang Dwi W, M.si., Ak., CA selaku dosen pembimbing yang telah

membimbing dan membantu dalam proses penyusunan skripsi.

3. Jajaran pimpinan Universitas Muhammadiyah Malang, jajaran pimpina

Fakultas Ekonomi, jajaran pimpinan program studi Akuntansi dan seluruh

Dosen baik secara langsung maupun tidak langsung turut memperlancar

proses penyusunan skripsi.

4. Dosen Penguji 1 Dr. Driana Leniwati, SE, Ak, M.SA dan Dosen Penguji 2

Dwi Irawan, SE, M.Ak yang telah menguji dengan penuh kesabaran dan telah

memberikan saran bagi skripsi penulis

iv

5. Keluarga besar Sukarno dan Ginten atas dukungan moril dan materil yang

diberikan.

6. Sahabat tersayang Nayunda Intan serta partner nya Egy Prayoga, Wahyu

Leila, Darul Hutapea dan Melinda Jung yang selalu ada dalam kesulitan saat

mengerjakan skripsi dari awal pengerjaan hingga selesai.

7. Terimakasih kepada teman seperjuangan saya Avira, Sucha, Safira, Ibnu,

Ismi, Rini yang telah mendukung, membantu, memberi semangat dan

kebahagiaan dari awal hingga akhir penyelasaian skripsi ini.

8. Terimakasih kepada teman SMA saya Budewi, Ditpor, Wamina, Etong, Yunz

yang selalu memberikan semangat dalam mengejar gelar.

9. Terimakasih kepada para member NCT 2021 dan bias saya Lucas atas lagu-

lagu yang telah menemani pembuatan skripsi dan sangat memberikan

semangat bagi penulis.

10. Last but not least, I wanna thank me, I wanna thank me for believing in

me, I wanna thank me for doing all this hard work, I wanna thank me for

having no days off, I wanna thank me for never quitting, for just being me at

all times.

Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan,

oleh karena itu penulis mohon maaf atas segala keterbatasan dan kekurangan.

Penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun agar dapat dilakukan

perbaikan serta bermanfaat bagi penulis dan pembaca.

Malang, 16 September 2021

Penulis,

Selvi Fingki V Rosidi

v

DAFTAR ISI

ABSTRAK .................................................................................................................. i

KATA PENGANTAR .............................................................................................. iii

DAFTAR ISI............................................................................................................. iv

DAFTAR TABEL ................................................................................................... vii

DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... viii

BAB I PENDAHULUAN ...........................................................................................1

A. Latar Belakang .................................................................................................1

B. Rumusan Masalah ............................................................................................7

C. Tujuan Penelitian .............................................................................................7

D. Manfaat Penelitian ...........................................................................................7

BAB II TEORI DAN KAJIAN PUSTAKA ............................................................9

A. Grand Theory ...................................................................................................9

B. Tinjauan Penelitian Terdahulu .........................................................................9

C. Kajian Pustaka ...............................................................................................13

1. Financial Distress .......................................................................................13

2. Model Altman Z- Score .............................................................................16

3. Perumusan Hipotesis ..................................................................................20

BAB III METODE PENELITIAN .........................................................................22

A. Jenis Penelitian ...............................................................................................22

B. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ....................................................23

C. Jenis dan Sumber Data ...................................................................................24

D. Teknik Pengumpulan Data .............................................................................24

E. Teknik Analisis Data ......................................................................................24

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .................................................................26

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ...............................................................26

B. Hasil Penelitian ..............................................................................................28

vi

1. Hasil Perhitungan........................................................................................28

2. Perbandingan Hasil Perhitungan ................................................................39

3. Hasil uji Mann-Whitney.............................................................................41

C. Pembahasan ....................................................................................................42

BAB V PENUTUP ....................................................................................................45

A. Kesimpulan ....................................................................................................45

B. Keterbatasan dan Saran ..................................................................................47

DAFTAR PUSTAKA ...............................................................................................49

LAMPIRAN..............................................................................................................51

vii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1. Proses Pemilihan Sampel ...............................................................27

Tabel 4.2. Hasil Perhitungan Sektor Industri Barang Konsumsi ....................28

Tabel 4.3. Hasil Perhitungan Model Altman Z-Score Properti, Real Estate, dan

Konstruksi Bangunan ......................................................................................34

Tabel 4.4. Hasil Perbandingan Sektor .............................................................40

Tabel 4.5. Hasil Perhitungan Uji Mann-Whitney ............................................42

viii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Sub Sektor dalam Bursa Efek Indonesia ..........................51

Lampiran 2 Perhitungan Hasil Perbandingan Sektor Perusahaan ...................53

Lampiran 3 Perhitungan Model Altman Z-Score Sektor Properti, Real Estate,

dan Konstruksi Bangunan Tahun 2019 ...........................................................55

Lampiran 4 Perhitungan Model Altman Z-Score Sektor Properti, Real Estate,

dan Konstruksi Bangunan Tahun 2020 ...........................................................56

Lampiran 5 Perhitungan Model Altman Z-Score Sektor Industri Barang

Konsumsi Tahun 2019 ....................................................................................58

Lampiran 6 Perhitungan Model Altman Z-Score Sektor Industri Barang

Konsumsi Tahun 2020 ....................................................................................59

49

DAFTAR PUSTAKA

Altman, E. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of

Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance , 589-609.

Altman, E. (1983). Corporate Financial Distress. New York: John Wiley & Son .

Ambarsari, R. (2020). Analisis financial distress menggunakan model altman z-

score, springate, zmijewski, fulmer, dan grover pada perusahaan property

and real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2016-2018.

Amilia, L. S., & Kristijadi. (2003). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi

Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Jakarta . Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia (JAAI) , 188.

Brigham, E. F., & Houaton, J. F. (2001). jakarta: Manajemen Keuangan, Erlangga.

Christiana, I. (2018). Analisis Potensi Kebangkrutan Pada Perusahaan Makanan

dan Minuman yang Terdaftar di BEI . Seminar Nasional Royal (SENAR).

Hapsari, E. I. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi

Financial Distress Perusahaan Manufaktur. Jurnal Dinamika Manajemen.

Hidayat, A. (2020, September 21). Retrieved from industri.kontan.co.id:

https://industri.kontan.co.id/news/pertumbuhan-industri-makanan-dan-

minuman-terhambat-selama-pandemi-corona

huda, e. n., paramita, p. d., & amboningtyas, d. (2017). ANALISIS FINANCIAL

DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN MODEL ALTMAN,

SPRINGATE DAN.

Lutfiyah, D. (2016). Analisis Penggunaan model Altman Z- Score untuk

Memprediksi Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Sektor Properti

dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012- 2015.

Mustinda, L. (2020, juli 7). daftar negara yang terjangkit virus corona terbaru ini

jumlah kasusnya. Retrieved from travel detik:

https://travel.detik.com/travel-news/d-5083089/daftar-negara-yang-

terjangkit-virus-corona-terbaru-ini-jumlah-kasusnya

Nirmalasari, L. (2018). Analisis financial distress pada perusahaan sektor property,

real estate dan konstruksi bangunan yang terdaftar di bursa efek indonesia.

jurnal manajemen bisnis indonesia .

Platt, H., & platt, M. (2002). Predicting corporate financial distress: Reflections on

choice-based sample bias. journal of economics and finance .

50

Pratama, M. B. (2016). Memprediksi kondisi financial distress dengan

menggunakan metode altman z-score (studi empiris pada perusahaan

property dan real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2011-

2015.

Prihadi, T. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta Pusat.

Rizal, J. G. (2020, August 9). Resesi Ekonomi, Mengenal Apa Itu IMF, dan

Perannya dalam Perekonomian Global. Retrieved from kompas,com:

https://www.kompas.com/tren/read/2020/08/09/130500465/resesi-

ekonomi-mengenal-apa-itu-imf-dan-perannya-dalam-perekonomian-

global-

?page=all#:~:text=Dana%20Moneter%20Internasional%20(IMF)%20mem

proyeksi,triliun%20(kurs%20Rp%2014.000)

Rodoni, A., & Ali, H. (2014). Manajemen Keuangan Modern. Jakarta: Mitra

Wacana Media.

Siregar, N. S. (2020). ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN PADA

PERUSAHAAN SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA YANG

TERDAFTAR DI INDEKS SAHAM SYARIAH INDONESIA (ISSI).

Suprayitno, N. F., Haming, M., & Nurpadila. (2019). Analisis Financial Distress

Perusahaan Manufaktur Subsektor Food and Beverage. Jurnal Ilmu

Ekonomi.

Wareza, M. (2019, may 15). Retrieved from cnbcindonesia.com:

cnbcindonesia.com/market/20190515201135-17-72782/pefindo-tahun-ini-

sektor-properti-masih-akan-tertekan

ANALISA FINANCIAL DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN …

Documents

Transcript of ANALISA FINANCIAL DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN …