Post on 08-May-2018
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 1
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
TIN205 – EKONOMI TEKNIKMateri #11
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Keputusan Penggantian
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
2
Analisis Dasar Penggantian (Replacement AnalysisFundamentals).
Masa Layanan Ekonomi (Economic Service Life).
Analisis Penggantian Ketika Layanan YangDibutuhkan Panjang (Replacement Analysis WhenRequired Service is Long).
Analisis Penggantian Dengan Pertimbangan Pajak(Replacement Analysis with Tax Consideration).
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 2
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Terminologi Penggantian
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
3
Defender : mesin yang lama.
Challenger : mesin baru.
Current market value : harga jual dari defender dipasar.
Sunk cost : setiap biaya masa lalu yang tidakterpengaruh oleh keputusan apapun di masadepan.
Trade-in allowance : nilai yang ditawarkan olehvendor untuk mengurangi harga dari peralatanbaru.
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Sunk Cost Terkait Pembuangan Aset
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
4
0 5 10 15 20 25 30 (x $1000)
Original investment
Market value
Lost investment(economic
depreciation)Repair
cost
$20,000
$10,000 $10,000
Sunk costs = $15,000
$5000
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 3
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Kriteria Keputusan Penggantian
Memperlakukan hasil penjualan
mesin lama sebagai uang muka menuju pembelian
mesin baru.
Memperlakukan hasil penjualan mesin lama sebagai investasi yang
dibutuhkan untuk mempertahankan
mesin lama.
Materi #11 Genap 2015/2016
5
TIN205 - Ekonomi Teknik
PendekatanCash Flow
Pendekatan Opportunity Cost
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Pendekatan Cash Flow
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
6
0 1 2 3
$8,000
$2,500
(a) Defender (b) Challenger
0 1 2 3
$15,000
$6,000
$5,500$10,000
Hasil Penjualan dari defender
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 4
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Annual Equivalent Cost Pendekatan Cash Flow
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
7
Defender:
PW(12%)D = $2,500(P/F, 12%, 3) – $8,000(P/A, 12%, 3)
= –$17,434.90
AE(12%)D = PW(12%)D(A/P, 12%, 3)
= –$7,259.10
Challenger:
PW(12%)C = $5,500(P/F, 12%, 3) – $5,000 – $6,000 (P/A, 12%, 3)
= –$15,495.90
AE(12%)C = PW(12%)C(A/P, 12%, 3)
= –$6,451.79
Keputusan: Mengganti defender !
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Pendekatan Opportunity Cost
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
8
a) Defender b) Challenger
0 1 2 3
$15,000
$6000
$5,500
0 1 2 3
$8,000
$2,500
$10,000
Hasil penjualan dipandang sebagai opportunity costuntuk mempertahankan aset
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 5
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Annual Equivalent Cost Pendekatan Opportunity Cost
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
9
Defender:
PW(12%)D = –$10,000 – $8,000(P/A, 12%, 3) + $2,500(P/F, 12%, 3)
= –$27,434.90
AE(12%)D = PW(12%)D(A/P, 12%, 3)
= –$11,422.64
Challenger:
PW(12%)C = –$15,000 – $6,000(P/A, 12%, 3) + $5,500(P/F, 12%, 3)
= –$25,495.90
AE(12%)C = PW(12%)C(A/P, 12%, 3)
= –$10,615.33
Keputusan: Mengganti defender !
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Minimize
Masa Layanan Ekonomi
Definisi:
Adalah masa manfaat defender atau challenger, yang menghasilkan equivalent annual cost minimal.
Mengapa dibutuhkan?
Masing-masing masa layanan ekonomi dari defender dan challenger harus digunakan ketika melakukan analisis penggantian.
Materi #11 Genap 2015/2016
10
TIN205 - Ekonomi Teknik
Ownership(Capital) cost
Operating cost
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 6
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
CR(i)
OC(i)
AEC
n*
Hubungan Matematika
Capital Cost :
Operating Cost :
Total Cost :
Tujuan:
Menemukan n* yang meminimalkan AEC
Materi #11 Genap 2015/2016
11
TIN205 - Ekonomi Teknik
C R i I A P i N S A F i NN
( ) ( / , , ) ( / , , )
O C i O C P F i n A P i Nn
n
N
( ) ( / , , ) ( / , , )
1
A E C C R i O C i ( ) ( )
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Masa Layanan Ekonomi Lift Truck
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
12
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 7
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Perhitungan Masa Layanan Ekonomi ...(1/3)
Materi #11 Genap 2015/2016
13
TIN205 - Ekonomi Teknik
N = 1
AEC1 = $18,000(A/P, 15%, 1) + $1,000 – $10,000
= $11,700
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Perhitungan Masa Layanan Ekonomi ...(2/3)
Materi #11 Genap 2015/2016
14
TIN205 - Ekonomi Teknik
N = 2
AEC2 = [$18,000 + $1,000(P/A, 15%, 2)](A/P, 15%, 2)
– $7,500 (A/F, 15%, 2)
= $8,653
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 8
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Perhitungan Masa Layanan Ekonomi ...(3/3)
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
15
N = 3, AEC3 = $7,406
N = 4, AEC4 = $6,678
N = 5, AEC5 = $6,642
N = 6, AEC6 = $6,258
N = 7, AEC7 = $6,394
CostMinimum
Masa Layanan Ekonomi
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Asumsi Yang Dibutuhkan
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
16
Planning horizon (study period).
Teknologi.
Informasi cash flow yang relevan.
Kerangka keputusan.
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 9
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Strategi Penggantian DenganInfinite Planning Horizon
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
17
Replace the defender now (Mengganti defender)
Arus kas dari challenger akan digunakan mulai saat inidan akan berulang karena challenger yang sama akandigunakan jika challenger menjadi diperlukan lagi dimasa depan. Aliran arus kas setara dengan arus kas dariAEC* setiap tahun untuk jumlah tahun tak terbatas(infinite).
Replace the defender (say, x years later)/Menggantidefender (pada x tahun kemudian)
Arus kas dari defender akan digunakan dalam x tahunpertama. Mulai tahun x + 1, arus kas dari challengerakan digunakan tanpa batas waktu (indefinitely).
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Contoh
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
18
Defender:
Tentukan masa layanan ekonomi.
N A E
N A E
N A E
N A E
N A E
1 1 5 % ) 1 3 0
2 1 5 % ) 1 1 6
3 1 5 % ) 5 0 0
4 1 5 % ) 9 6 1
5 1 5 % ) 4 3 4
: ( $ 5 ,
: ( $ 5 ,
: ( $ 5 ,
: ( $ 5 ,
: ( $ 6 ,
N yea rs
A E
D
D
*
* $ 5,
2
1 1 6
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 10
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Contoh
Challenger
Tentukan masa layanan ekonomi.
N = 1: AE(15%) = $7,500
N = 2: AE(15%) = $6,151
N = 3: AE(15%) = $5,847
N = 4: AE(15%) = $5,826
N = 5: AE(15%) = $5,897
Materi #11 Genap 2015/2016
19
TIN205 - Ekonomi Teknik
NC*= 4 tahun
AEC*= $5,826
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Keputusan Penggantian Contoh
ND*= 2 tahun
AED*= $5,116
NC*= 4 tahun
AEC*= $5,826
Apakah defender harus diganti?
Tidak, karena AED < AEC
Jika tidak, kapan waktu yang tepat untuk mengganti defender?
Perlu dilakukan marginal analysis.
Materi #11 Genap 2015/2016
20
TIN205 - Ekonomi Teknik
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 11
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Marginal Analysis
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
21
Pertanyaan: Berapa tambahan (incremental)biaya untuk menjaga defender satu tahun lagi dariakhir masa layanan ekonomi, dari tahun ke-2sampai tahun ke-3?
Data finansial:
Opportunity cost pada tahun ke-2 sama dengannilai pasar (market value) = $3,000
Operating cost tahun ke-3 = $5,000
Salvage value dari defender pada akhir tahunke-3 = $2,000
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Langkah Marginal Analysis
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
22
Langkah 1: Menghitung equivalent costdengan mempertahankan defender satutahun lagi dari akhir masa layananekonomi (dari 2 tahun menjadi 3 tahun).
= $3,000(F/P,15%,1) + $5,000
– $2,000
= $6,450
Langkah 2: Bandingkan hasil dari langkah 1dengan AEC.
= $5,826 (AEC challenger).
Kesimpulan: Karena mempertahanlamdefender selama 3 tahun lebih mahaldaripada menggantinya dengan challenger,maka: JANGAN mempertahankan defendermelebihi masa layanan ekonomi.
2 3
$3000
$2000
$5000
$6,450
2 3
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 12
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Analisis Penggantian DenganFinite Planning Horizon
NAnnual Equivalent Cost ($)
Defender Challenger
1 5,130 7,500
2 5,116 6,151
3 5,500 5,857
4 5,961 5,826
5 6,434 5,897
Materi #11 Genap 2015/2016
23
TIN205 - Ekonomi Teknik
Beberapa pola penggantiankemungkinan di bawah finite planninghorizon 8 tahun dengan i=15%.
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Perhitungan Analisis Penggantian Dengan Finite Planning Horizon (PW Approach) ...(1/3)
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
24
Option 1: (j0, 0), (j, 4), (j, 4)
PW(15%)1 = $5,826(P/A, 15%, 8)
= $26,143
Option 2: (j0, 1), (j, 4), (j, 3)
PW(15%)2 = $5,130(P/F, 15%, 1) +
$5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 1)
+ $5,857(P/A, 15%, 3)(P/F, 15%, 5)
= $25,573
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 13
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Perhitungan Analisis Penggantian Dengan Finite Planning Horizon (PW Approach) ...(2/3)
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
25
Option 3: (j0, 2), (j, 4), (j, 2)
PW(15%)3 = $5,116(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 2)
+ $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 2)
+ $6,151(P/A, 15%, 2)(P/F, 15%, 6)
= $25,217 (Minimum cost)
Option 4: (j0, 3), (j, 5)
PW(15%)4 = $5,500(P/A, 15%, 3) +
$5,897(P/A, 15%, 5)(P/F, 15%, 3)
= $25,555
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Perhitungan Analisis Penggantian Dengan Finite Planning Horizon (PW Approach) ...(3/3)
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
26
Option 5: (j0, 3), (j, 4), (j, 1)
PW(15%)5 = $5,500(P/A, 15%, 3) +
$5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 3)
+ $7,500(P/F, 15%, 8)
= $25,946
Option 6: (j0, 4), (j, 4)
PW(15%)6 = $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 4)
+ $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 4)
= $26,529
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 14
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
(j0, 0), (j, 4), (j, 4),
(j0, 1), (j, 4), (j, 3),
(j0, 2), (j, 4), (j, 2),
(j0, 3), (j, 5),
(j0, 3), (j, 4), (j, 1),
(j0, 4), (j, 4),
Option 1
Option2
Option 3
Option 4
Option 5
Option 6
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Tahun Layanan
Planning Horizon = 8 tahun
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
27
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Analisis Penggantian DenganPertimbangan Pajak
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
28
Bila memungkinkan, keputusan penggantianharus didasarkan pada arus kas setelah pajak.
Ketika menghitung hasil bersih dari penjualanaset lama, keuntungan atau kerugian harusdiidentifikasi untuk menentukan jumlah yangbenar dari opportunity cost.
Semua dasar aturan keputusan penggantiantermasuk cara menghitung masa layanan ekonomiadalah tetap tidak berubah.
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 15
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Grafik Analisis Penggantian DenganPertimbangan Pajak
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
29
$0 $4000 $8000 $12,000 $16,000 $20,000
$10,000
$10,000
$14,693
$20,000$20,000
$4693
Depreciation basis
Book value Total depreciation
$5307
Market value
Market value Loss tax credit
Book loss
Net proceeds from disposal ($11,877)
$4693 $1877 40%
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Ringkasan ... (1/4)
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
30
Dalam analisis penggantian, defender merupakanaset yang sudah ada; sedangkan challengermerupakan calon pengganti terbaik yang tersedia.
Nilai pasar saat ini (current market value) adalahnilai yang digunakan dalam mempersiapkananalisis ekonomi suatu defender. Sunk costsadalah biaya masa lalu yang tidak dapat diubaholeh keputusan investasi masa depan (tidak harusdipertimbangkan dalam analisis ekonomi suatudefender).
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 16
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Ringkasan ... (2/4)
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
31
Dua pendekatan dasar untuk menganalisis masalahpenggantian adalah pendekatan arus kas (cash flowapproach) dan pendekatan biaya peluang(opportunity cost approach).
Pendekatan cash flow secara eksplisit menganggapkonsekuensi arus kas aktual untuk setiap alternatifpengganti saat terjadi.
Pendekatan opportunity cost memandang hasilbersih dari penjualan defender sebagai opportunitycost untuk mempertahankan defender.
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Ringkasan ... (3/4)
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
32
Masa layanan ekonomi adalah sisa umur dari defender,atau challenger, yang menghasilkan equivalent annual costminimal atau annual equivalent revenue maksimum. Masalayanan ekonomi masing-masing dari defender danchallenger harus digunakan ketika melakukan analisispenggantian.
Pada akhirnya, dalam analisis penggantian, pertanyaannyaadalah bukan apakah untuk menggantikan defender,namun kapan saat melakukan penggantiannya.
Metode AE memberikan dasar marginal yang membuattahun demi tahun keputusan tentang waktu terbaik untukmenggantikan defender.
TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016
6623 - Taufiqur Rachman 17
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
66
23
-T
au
fiq
ur
Ra
chm
an
Ringkasan ... (4/4)
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik
33
Sebagai kriteria keputusan umum, metode PWmemberikan solusi yang lebih langsung ke berbagaimasalah penggantian, baik untuk planning horizon takterbatas (infinite) atau terbatas (finite), atau perubahanteknologi dalam masa depan challenger.
Peran perubahan teknologi dalam peningkatan aset harusdipertimbangkan dalam membuat rencana penggantianjangka panjang.
Bila memungkinkan, semua keputusan penggantian harusdidasarkan pada arus kas setelah pajak.
6623 -
Tau
fiqu
rR
achm
an
h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d
Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik34