i
PENGARUH PENILAIAN TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN
RGEC TERHADAP HARGA SAHAM
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
SALLY HALAWA
201110170311400
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
2015
iv
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang sepengetahuan saya,
di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh
orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak
terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau diterbitkan oleh orang lain,
kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam sumber
kutipan dan daftar pustaka.
Malang, 7 Mei 2015
Penulis
SALLY HALAWA
201110170311400
vii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT., atas limpahan rahmat dan
hidayah-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul
PENGARUH PENILAIAN TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN
RGEC TERHADAP HARGA SAHAM, dimana merupakan syarat untuk
mendapatkan gelar Sarjana Ekonomi pada jurusan Akuntansi di Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
Peneliti menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini tidak
lepas dari bantuan dan dorongan dari berbagai pihak, baik secara langsung maupun
tidak langsung hingga skripsi ini dapat diselesaikan. Dengan kerendahan hati,
ucapan terima kasih dan penghargaan yang tulus, peneliti ucapkan kepada:
1. Keluarga besar, terutama kedua orang tua, mama dan papa tercinta, yang
merupakan motivasi utama penulis, terima kasih atas segala kasih sayang,
dorongan, kesabaran, dan doa yang tiada henti kepada penulis. Dan kepada
kakak Lira Halawa, adik Tegar Halawa dan Teguh Halawa, serta keponakan-
keponakan tersayang, Farel dan Alysa, Reva dan Nadia.
2. Bapak Djoko Sigit Sayogo, S.E, M.Acc., Ph.D. dan Ibu Dra. Eny Suprapti,
MM., Ak. selaku pembimbing, terima kasih telah meluangkan waktunya untuk
membimbing, memberi ilmu, saran, serta motivasi sehingga penulis dapat
menyelesaikan sksipsi ini.
viii
3. Ibu Dra. Ratna Utami, MM., Ak. selaku dosen wali kelas H angkatan 2011.
Terima kasih atas arahan dan pendampingannya selama masa studi kami
berjalan.
4. Seluruh staf pengajar, bapak dan ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Jurusan Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang, terima kasih telah
memberi bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama masa studi.
5. Bapak Dr. A. Juanda, MM., Ak. selaku Pimpinan Badan Pengendalian Internal,
terima kasih telah memberikan kesempatan bagi peneliti menjadi internal
auditor UMM.
6. Mas Unda Rikmana Dean Prisatya, S.E. Terima kasih atas segala doa,
senyuman, kesabaran yang luar biasa dan telah menjadi orang yang selalu ada
untuk bercerita, tempat bertanya dan belajar, menemani, dan memberi
semangat serta telah banyak membantu proses pengerjaan skripsi ini.
7. Keluarga besar Badan Pengendalian Internal UMM, Mas Dimas, Mas Doni,
Mbak Gadis, Mas Putra, Mas Haris, Mas Rizal, Mas Iefud, Arnes, Adi, Dana,
Puji, Erica, Rosi, Yandi, Alfian, Nanda, Ayu, dan Ratu. Terima kasih atas
pengalaman menjadi tim audit yang luar biasa.
8. Keluarga besar Laboratorium Komputasi Ekonomika dan Bisnis, Pak Misbah,
Bu Wati, Mas Gunawan, Mas Makasau, Mbak Tari, dan teman-teman assisten.
Terima kasih untuk telah menjadi tempat belajar dan berbagi ilmu.
9. Keluarga besar Ikatan Mahasiswa Akuntansi Indonesia, Mas Prima, Mas Beni,
Mas Udin, Mbak Arum, Ayu, Ridho, Fauzan, Siska, Rama, dan semua anggota,
terima kasih atas pengalaman berorganisasinya.
ix
10. Teman-teman Akuntansi H angkatan 2011, Uli, Reza, Anggra, Vera, Risti,
Tika, Wenca, Fitril, Lylin, Dani, April, Ita, Marta, dan teman-teman H yang
tidak dapat ditulis satu per satu, terima kasih telah menjadi teman menimba
ilmu beberapa tahun terakhir, semoga kelak dipertemukan kembali dengan
keadaan yang jauh lebih baik.
11. Teman-teman kos A-52 Malang, Mbak Farma, Mbak Wanti, Mbak Evi,
Winda, Ulfa, Lia, dan teman-teman kos di Padang, Bu Mega, Kak Maimun,
Kak Dian, Kak Ici, Kak Ria, Kak Ica, terima kasih telah menjadi keluarga
kedua bagi penulis.
12. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu, yang telah
memberikan bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung dalam
penulisan skripsi ini.
Semoga amal baik bapak, ibu, dan saudara semua mendapatkan balasan yang
setimpal dari Allah SWT. Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih
jauh dari sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan saran yang membangun
agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan. Dengan terselesainya skripsi
ini, penulis berharap bahwa penelitian ini dapat memberikan manfaat yang baik
serta menjadi arahan dalam perjalanan ilmu pengetahuan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, 7 Mei 2015
Penulis
SALLY HALAWA
x
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .................................................................................. i
HALAMAN PERSETUJUAN .................................................................... ii
HALAMAN PENGESAHAN ..................................................................... iii
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ........................................ iv
ABSTRAKSI .............................................................................................. v
ABSTRACT .................................................................................................. vi
KATA PENGANTAR ............................................................................... vii
DAFTAR ISI .............................................................................................. x
DAFTAR TABEL ...................................................................................... xiii
DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xiv
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ..................................................................... 1
B. Rumusan Masalah................................................................. 8
C. Batasan Masalah ................................................................... 8
D. Tujuan Penelitian .................................................................. 8
E. Manfaat Penelitian ................................................................ 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu.............................................. 10
B. Tinjauan Pustaka................................................................... 12
1. Teori Sinyal ................................................................. 12
2. Efficient Markert Hypotesis ........................................ 13
3. Pasar Modal ................................................................. 14
4. Analisis Investasi ......................................................... 15
xi
5. Saham .......................................................................... 16
6. Pengertian Bank ........................................................... 21
7. Risiko Perbankan ......................................................... 22
8. Prinsip Penilaian Kesehatan Bank berdasarkan RGEC 24
9. Kesahatan Bank dengan Penilaian RGEC ................... 26
C. Kerangka Pikiran .................................................................. 35
D. Pengembangan Hipotesis ...................................................... 35
1. Pengaruh Risk Profile Terhadap Harga Saham ........... 35
2. Pengaruh GCG Terhadap Harga Saham ...................... 37
3. Pengaruh Earning Terhadap Harga Saham ................. 39
4. Pengaruh Capital Terhadap Harga Saham .................. 40
5. Pengaruh Kesehatan bank terhadap Harga Saham ...... 43
BAB III METODE PENELITIAN
A. Objek Penelitian .................................................................. 45
B. Jenis Penelitian .................................................................... 45
C. Definisi Operasional dan Pengukuran ................................. 45
D. Populasi dan Sampel ........................................................... 49
E. Jenis dan Sumber Data ........................................................ 51
F. Teknik Pengumpulan Data .................................................. 52
G. Tahapan Analisis Data ........................................................ 52
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Penyajian Data .................................................................... 57
B. Data dan Analisis Data ........................................................ 58
1. Statistik Deskriptif ....................................................... 58
a. Variabel Harga Saham ......................................... 58
b. Variabel Risk Profile ............................................ 59
c. Variabel GCG....................................................... 60
d. Variabel ROA....................................................... 61
e. Variabel CAR ....................................................... 61
xii
2. Uji Asumsi Klasik ....................................................... 62
a. Uji Normalitas Data ............................................. 62
b. Uji Multikolinearitas ............................................ 63
c. Uji Autokorelasi ................................................... 64
d. Uji Heteroskedastisitas ......................................... 65
3. Persamaan Regresi ....................................................... 66
4. Uji Hipotesis ................................................................ 67
a. Koefesien Determinasi ......................................... 67
b. Uji Statistik F ....................................................... 67
c. Uji Statistik t ........................................................ 68
C. Pembahasan ......................................................................... 70
1. Pengaruh Risiko terhadap Harga Saham ..................... 70
2. Pengaruh GCG terhadap Harga Saham ....................... 71
3. Pengaruh ROA terhadap Harga Saham ....................... 73
4. Pengaruh CAR terhadap Harga Saham ....................... 74
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ......................................................................... 77
B. Keterbatasan Penelitian ....................................................... 78
C. Saran ................................................................................... 79
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. xv
LAMPIRAN ................................................................................................ xviii
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1 : Matriks Penetapan Tingkat Risiko ................................... 47
Tabel 3.2 : Skala Penilaian Peringkat Risiko ..................................... 47
Tabel 3.3 : Skala Penilaian Peringkat GCG ........................................ 48
Tabel 3.4 : Seleksi Sampel .................................................................. 50
Tabel 3.5 : Sampel Perbankan ............................................................. 51
Tabel 4.1 : Output Statistik Deskriptif ................................................. 58
Tabel 4.2 : Uji Shapiro-Wilk ............................................................... 63
Tabel 4.3 : Uji Multikolinearitas ......................................................... 64
Tabel 4.4 : Regresi Robust .................................................................. 67
xiv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Pikir .............................................................. 30
Gambar 4.1 : Histogram ..................................................................... 62
Gambar 4.2 : Uji Durbin Watson ........................................................ 64
Gambar 4.3 : Scatter Plot .................................................................... 65
Gambar 4.4 : Uji Breusch-Pangan/Cook-Weisberg............................ 65
xv
DAFTAR PUSTAKA
Agustine, Yvonne dan Robert Kristaung. 2013. Metodologi Penelitian Bisnis.
Jakarta: Dian Rakyat.
Anoraga, Panji dan Piji Pakarti. 2003. Pengantar Pasar Modal. Jakarta: Rineka
Cipta.
Bank Indonesia. 2004. Peraturan Bank Indonesia Nomor: 6/10/PBI/2004 tentang
Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Jakarta.
Bank Indonesia. 2006. Peraturan Bank Indonesia Nomor: 8/4/PBI/2006 tentang
Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi Bank Umum. Jakarta.
Bank Indonesia. 2011. Peraturan Bank Indonesia Nomor: 13/1/PBI/2011 tentang
Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Jakarta.
Bank Indonesia. 2011. Surat Edaran Bank Indonesia No.13/24/DPNP Tanggal 25
Oktober 2011 kepada Semua Bank Umum Konvensional di Indonesia.
Jakarta.
Chisna, Heriyati. 2009. Pengaruh Return On Equity, Capital Adequacy Ratio, Net
Interest Margin, dan Deviden Payout Ratio Terhadap Harga Saham pada
Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Tesis. Pascasarjana.
Medan. Universitas Sumatera Utara.
Conelly, Brian L, et al. Signaling Theory: A Review and Assessment. Journal of
Management SAGE. DOI: 10.1177/0149206310388419. Vol. 37 No. 1.
Hal: 39-67
Darmadji, Tjiptono dan Hendy M. Fakhruddin. 2001. Pasar Modal Indonesia.
Jakarta: Salemba Empat.
Fahmi, Irham. 2011. Manajemen Investasi Teori dan Soal Jawab. Jakarta: Salemba
Empat.
Febrianto, Yanuar Okky. 2013. Desain Sistem Informasi Akuntansi Penjualan pada
Koperasi SMA Negeri 2 Malang. Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis.
Universitas Muhammadiyah. Malang.
Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS
19. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Greuning, Hennie van dan Sonja Brajovc Bratanivic. 2009. Analis Risiko
Perbankan. Jakarta: Salemba Empat.
Halim, Abdul. 2002. Analisis Invetasi. Jakarta: Salemba Empat.
Hartono, Jogianto. 2008. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta:
BPFE-Yogyakarta.
xvi
Husnan, Suad. 2003. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Investasi.
Yogyakarta: Unit Penerbit dan Percetakan AMP YKPN.
Idroes, Ferry.N. 2011. Manajemen Risiko Perbankan. Jakarta: Rajawali Pers.
Ismail. 2010. Manajemen Perbankan dari Teori Menuju Aplikasi. Surabaya:
Kencana Perdana Media Group.
Juwenda, I Kt Galih Mitra, et al. 2014. Analisis Penerapan Peraturan Bank
Indonesia No. 13/1/PBI/2011 Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan.
Seminar Nasional Akuntansi 17. Mataram. Universitas Mataram.
Kania, Imas Siti. 2012. Pengaruh Perubahan Capital Adequacy Ratio (CAR),
Return On Assets (ROA), dan Loan To Deposit Ratio (LDR) Terhadap
Harga Saham pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
(BEI) periode 2008-2010. Skripsi. Fakultas Ekonomi. Universitas
Pasundan.
Kodrat, David Sukardi dan Kurnawan Indonanjaya. 2010. Manajemen Investasi
Pendekatan Teknikal dan Fundamental untuk Analisis Saham.
Surabaya: Graha Ilmu.
Kusumawati, Fariyana. 2009. Pengaruh Risiko Bank dan Profitabilitas terhadap
Harga Pasar Saham pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Akuntansi,
Manajemen Bisnis dan Sektor Publik (Jambsp). ISSN: 1829 – 9857. Vol
6. No 1. Hal 18-41.
Latan, Hengky. 2014. Aplikasi Analisis Data Statistik untuk Ilmu Sosial Sains
dengan Stata. Bandung: Alvabeta.
Latumaerissa, Julius R. 2011. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba
Empat.
Libby, Robert, et al. 2008. Akuntansi Keuangan. Jakarta: Penerbit Offset.
Purwasih, Ratna. 2010. Pengaruh Rasio CAMEL terhadap Perubahan Harga Saham
Perusahaan Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Tahun 2006-2008. Skripsi. Fakultas Ekonomi. Univeritas Diponegoro.
Semanrang.
Ramdiani, Ni Nyoman Ketut dan I Ketut Yadnyana. 2013. Pengaruh Good
Corporate Governance dan Kinerja Keuangan pada Harga Saham
Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2011.
E-Jurnal Akuntansi Udayana. ISSN: 2302-8556. Vol 2. No 1.
http://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/4316. 20
Desember 2014.
Setyawan, Aditya Wira Perdana. 2012. Pengaruh Komponen Risk Based Bank
Rating terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Go Public di
Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2011. Skripsi. Fakultas
Ekonomika Dan Bisnis. Universitas Diponegoro. Semarang.
xvii
Siamat, Dahlan. 1993. Manajemen Bank Umum. Jakarta : Intermedia.
Silvanita, Ktut. 2009. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Erlangga.
Takarini, Nurjanti dan Ukki Hayudanto Putra. 2013. Dampak Tingkat Kesehatan
Bank terhadap Perubahan Harga Saham pada Perusahaan Perbankan
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal NeO-Bis. Vol 7.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi.
Yogyakarta: Kanisius.
Taswan. 2006. Manajemen Perbankan. Jogjakarta: UUP STIM YKPN.
Timbul, Ucok Saut. 2013. Analisis Pengaruh EVA, ROA, ROE dan Persentase
Kepemilikan Modal Saham Asing terhadap Harga Saham Perbankan di
BEI. Tesis. Pasca Sarjana Perbankan. Universitas Gunadarma. Depok.
Tjondro, David dan R Wilopo. 2011. Pengaruh Good Corporate Governance
(GCG) terhadap Profitabilitas dan Kinerja Saham Perusahaan
Perbankan yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. Journal of Business
and Banking. Vol 1. No 1. Hal 1-14.
Toruan, Antonius Jogi Mamora Lumban. 2014. Pengaruh Good Corporate
Governance dalam Mempengaruhi Harga Saham Perusahaan Perbankan
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012. Jurnal Akuntansi
UNESA. Vol 1. No 1. http://ejournal.unesa.ac.id/index.php/jurnal-
akuntansi/article/view/6785/baca-artikel. 5 Januari 2015.
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 7 Tahun 1992 Tentang Perbankan
sebagaimana telah Diubah dengan Undang-Undang Nomor 10 Tahun
1998.
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal.
Wulandari, Yuliya et al. 2013. Pengaruh Camel terhadap Harga Saham Perusahaan
Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia.http://repository.unri.ac.id/xmlui/handle/123456789/1616?show=full.
20 April 2015.
Top Related