TUGAS
MANAJEMEN KEUANGAN
Dosen: Dr. Mohamad Adam, S.E., M.E.
Usaha Kecil dan Menengah: Kantin “Gun”
Disusun Oleh:
Kelas Ilmu Manajemen Jumat-Sabtu Angkatan 2012
ILMU MANAJEMEN
PASCA SARJANA UNIVERSITAS SRIWIJAYA
2013
Daftar Nama Anggota Kelas
Ilmu Manajemen Jumat-Sabtu Angkatan 2012
No. NIM Nama Tanda Tangan
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
1
Identitas Usaha Kecil dan Menengah
Nama UKM : Kantin “Gun”
Alamat UKM : Jl. Walet (Belakang STMIK MDP Rajawali)
Nama Pemilik : Bpk. Gunawan
Berdiri Tahun : 2008
Status Tempat Usaha : Milik Sendiri (Tempat Usaha & Tempat Tinggal)
Beberapa Foto Kantin “Gun”
Gambar 1. Kantin “Gun”
2
Gambar 2. Bpk. Gunawan – Pemilik Kantin “Gun”
Gambar 3. Daftar Menu Kantin “Gun”
3
Kantin “Gun” merupakan sebuah kantin yang terletak di Jalan Walet
tepatnya di belakang kampus STMIK MDP Rajawali dan telah berdiri sejak tahun
2008. Kantin ini ramai dikunjungi oleh para pelanggan setianya seperti dosen,
karyawan, dan mahasiswa STMIK dan STIE MDP karena selain rasa masakannya
yang lezat juga harganya terjangkau.
Kami telah melakukan observasi dan mewawancarai pemilik dari Kantin
“Gun” ini. Untuk menghitung seberapa besar biaya investasi, kami
menginventaris berbagai peralatan dan perlengkapan yang ada pada kantin dan
mengkalkulasikannya berdasarkan harga pasar saat ini. Untuk gedung tempat
usaha Kantin “Gun” ini, kami tidak memasukkannya ke dalam perhitungan biaya
kebutuhan investasi karena gedung tersebut juga menjadi tempat tinggal dari
pemilik kantin dan telah berstatus hak milik sebelum membuka usaha kantin ini.
Hasil dari perhitungan biaya investasi tersebut dapat dilihat pada Tabel 1.
Tabel 1. Biaya Kebutuhan Investasi Kantin “Gun”
No. Kebutuhan Investasi Harga Satuan Kuantitas Jumlah
1. Etalase Kayu Rp 800.000/Unit 1 Unit Rp 800.000
2. Etalase Aluminium Rp 1.500.000/Unit 1 Unit Rp 1.500.000
3. Meja Makan Rp 200.000/Unit 9 Unit Rp 1.800.000
4. Kursi Plastik Rp 38.500/Pcs 60 Pcs Rp 2.310.000
5. Kompor 2 Tungku Rp 359.500/Unit 2 Unit Rp 719.000
6. Blender Rp 267.500/Unit 1 Unit Rp 267.500
7. Dispenser Rp 155.500/Unit 1 Unit Rp 155.500
8. Piring Keramik Rp 5.500/Pcs 24 Pcs Rp 132.000
9. Mangkuk Plastik Rp 4.500/Pcs 12 Pcs Rp 54.000
10. Gelas Rp 1.700/Pcs 60 Pcs Rp 102.000
11. Irus Melamine Rp 7.500/Pcs 3 Pcs Rp 22.500
12. Irus Stainless Rp 23.500/Pcs 3 Pcs Rp 70.500
13. Wajan Rp 40.500/Pcs 3 Pcs Rp 121.500
4
14. Panci Kuah Rp 139.900/Pcs 6 Pcs Rp 839.400
15. Glass Stand Rp 17.500/Pcs 9 Pcs Rp 157.500
16. Sendok Rp 25.000/Lusin 5 Lusin Rp 125.000
17. Pisau Dapur Rp 29.500/Pcs 4 Pcs Rp 118.000
18. Garpu Rp 25.000/Lusin 5 Lusin Rp 125.000
19. Botol Kecap & Sambal Rp 5.700/Pcs 27 Pcs Rp 153.900
20. Tempat Sendok Rp 35.500/Pcs 9 Pcs Rp 319.500
21. Water Jug Rp 10.900/Pcs 9 Pcs Rp 98.100
22. Whistle Kettle Rp 72.500/Pcs 2 Pcs Rp 145.000
23. Nampan Melamine Rp 19.900/Pcs 2 Pcs Rp 39.800
24. Mangkuk Keramik Rp 7.900/Pcs 24 Pcs Rp 189.600
25. Kotak Tissue Rp 10.500/Pcs 9 Pcs Rp 94.500
26. Penjepit Makanan Rp 13.500/Pcs 3 Pcs Rp 40.500
27. Saringan untuk Goreng Rp 23.500/Pcs 2 Pcs Rp 47.000
28. Rice Cooker Rp 252.500/Unit 1 Unit Rp 252.500
29. Sutil Stainless Rp 39.900/Pcs 2 Pcs Rp 79.800
30. Kotak Sampah Uk.
Besar
Rp 67.900/Pcs 1 Pcs Rp 67.900
31. Kotak Sampak Uk. Kecil Rp 14.500/Pcs 2 Pcs Rp 29.000
32. Sealware Plastik Rp 10.900/Pcs 9 Pcs Rp 98.100
33. Baskom Plastik Rp 15.000/Pcs 4 Pcs Rp 60.000
TOTAL INVESTASI Rp 11.134.600
Setelah mengetahui besaran biaya investasi kantin, kami kemudian
menghitung seberapa besar biaya operasional bulanannya seperti terlihat pada
Tabel 2.
Tabel 2. Biaya Operasional Bulanan Kantin “Gun”
No. Keterangan Jumlah
1. Gaji Pegawai
= 4 orang x @Rp 600.000
Rp 2.400.000
2. Biaya Listrik Rp 350.000
3. Biaya Air Bersih Rp 200.000
4. Tangki Gas Elpiji
= 6 x @ 90.000
Rp 540.000
5. Kantong Plastik Rp 30.000
6. Kecap dan Sambal Rp 50.000
Total Biaya Operasional Rp 3.570.000
Total Biaya Operasional Per Tahun Rp 42.840.000
5
Sebelum menghitung berapa besar aliran kas masuk dari kantin “Gun” ini
setiap tahunnya, kami melakukan perhitungan penyusutan untuk aktiva-aktiva
tetap. Penentuan masa manfaat/umur ekonomis aktiva menggunakan acuan dari
peraturan perpajakan di Indonesia tentang Pajak Penghasilan (PPh) seperti terlihat
pada Tabel 3.
Tabel 3. Penyusutan Aktiva Bukan Bangunan
Kelompok Aktiva Masa Manfaat
1 4 Tahun
2 8 Tahun
3 16 Tahun
4 20 Tahun Sumber: UU No.36 Tahun 2008 tentang Pajak Penghasilan
Aktiva-aktiva tetap yang ada pada Kantin “Gun” kemudian
dikelompokkan sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan PMK-
96/PMK.03/2009 dan berdasarkan observasi kami di lapangan bahwa semua
aktiva tetap tersebut memiliki nilai residu rata-rata sebesar 50% dari nilai
aktivanya seperti terlihat pada Tabel 4.
Tabel 4. Klasifikasi Aktiva Kantin “Gun”
No. Jenis Aktiva Nilai Aktiva Nilai Residu*
1. Kelompok 1
Etalase Kayu
Meja Makan
Kursi Plastik
Kompor 2 Tungku
Blender
Dispenser
Piring Keramik
Mangkuk Plastik
Gelas
Irus Melamine
Rp 800.000
Rp 1.800.000
Rp 2.310.000
Rp 719.000
Rp 267.500
Rp 155.500
Rp 132.000
Rp 54.000
Rp 102.000
Rp 22.500
Rp 400.000
Rp 900.000
Rp 1.155.000
Rp 359.500
Rp 133.750
Rp 77.750
Rp 66.000
Rp 27.000
Rp 51.000
Rp 11.250
6
Irus Stainless
Wajan
Panci Kuah
Glass Stand
Sendok
Pisau Dapur
Garpu
Botol Kecap & Sambal
Tempat Sendok
Water Jug
Whistle Kettle
Nampan Melamine
Mangkuk Keramik
Kotak Tissue
Penjepit Makanan
Saringan untuk Goreng
Rice Cooker
Sutil Stainless
Kotak Sampah Uk. Besar
Kotak Sampak Uk. Kecil
Sealware Plastik
Baskom Plastik
Rp 70.500
Rp 121.500
Rp 839.400
Rp 157.500
Rp 125.000
Rp 118.000
Rp 125.000
Rp 153.900
Rp 319.500
Rp 98.100
Rp 145.000
Rp 39.800
Rp 189.600
Rp 94.500
Rp 40.500
Rp 47.000
Rp 252.500
Rp 79.800
Rp 67.900
Rp 29.000
Rp 98.100
Rp 60.000
Rp 35.250
Rp 60.750
Rp 419.700
Rp 78.750
Rp 62.500
Rp 59.000
Rp 62.500
Rp 76.950
Rp 159.750
Rp 49.050
Rp 72.500
Rp 19.900
Rp 94.800
Rp 47.250
Rp 20.250
Rp 23.500
Rp 126.250
Rp 39.900
Rp 33.950
Rp 14.500
Rp 49.050
Rp 30.000
Total Rp 10.334.600 Rp 5.167.300
2. Kelompok 2
Etalase Aluminium
Rp 1.500.000
Rp 750.000
Total Rp 1.500.000 Rp 750.000 * Berdasarkan obeservasi di lapangan nilai residu ditentukan rata-rata sebesar 50% dari nilai
aktivanya
Setelah menghitung semua nilai residu dari aktiva tetap tersebut, kami
kemudian menghitung penyusutannya menggunakan metode garis lurus untuk
setiap kelompok aktiva per tahunnya.
Penyusutan Aktiva Kelompok 1 Per Tahun
1.291.825 RpTahun 4
5.167.300 Rp
Tahun 4
5.167.300 Rp10.334.600 Rp
Penyusutan Aktiva Kelompok 2 Per Tahun
93.750 RpTahun 8
750.000 Rp
Tahun 8
750.000 Rp1.500.000 Rp
7
Total Penyusutan Per Tahun = Rp 1.291.825 + Rp 93.750 = Rp 1.385.575
Setelah diketahui nilai penyusutan per tahunnya, maka kami dapat mulai
menghitung anggaran modal dari Kantin “Gun” ini. Adapun asumsi-asumsi yang
kami gunakan ketika menghitung anggaran modal tersebut antara lain:
1. Pendapatan yang diterima setiap tahunnya ditentukan konstan.
2. Berdasarkan observasi kami di lapangan, rata-rata pemilik usaha
restoran/kafe/kantin menentukan harga jualnya menggunakan metode
HPP plus mark up margin keuntungan sebesar 30%, maka Harga
Pokok Penjualan (HPP) = 100% - 30% = 70% dari pendapatan.
3. Umur proyek/umur ekonomis dari usaha kantin tersebut ditentukan
selama 4 tahun karena 97% aktiva tetapnya termasuk ke dalam
klasifikasi aktiva Kelompok 1.
4. Tingkat pengembalian yang diharapkan (rate of return – RoR)
ditentukan sama dengan BI Rate, yaitu sebesar 5,75% per tahun.
Adapun kami berasumsi demikian karena RoR dihitung dari biaya
modal (cost of capital) yang tidak lain merupakan total penjumlahan
dari biaya hutang dan biaya ekuitas. Untuk bidang usaha kantin ini,
biaya ekuitas dianggap sama dengan nol sehingga biaya modalnya
sama dengan biaya hutang.
Setelah ditentukan asumsi-asumsi seperti di atas, maka kami dapat
menghitung arus kas masuk bersih setiap tahunnya seperti terlihat pada Tabel 5.
8
Tabel 5. Cash Flow Kantin “Gun” Per Tahun
No. Komponen Jumlah
1. Pendapatan
= 100 orang pelanggan/hari x @Rp 15.000 x 26
hari x 12 bulan
Rp 468.000.000
2. (–) HPP = 70% x Pendapatan Rp 327.600.000
3. = Laba Kotor Rp 140.400.000
4. (–) Total Biaya Rp 42.840.000
5. = EBIT Rp 97.560.000
6. (–) Bunga Rp 0
7. = EBT Rp 97.560.000
8. (–) Pajak Penghasilan = 10% x EBT Rp 9.756.000
9. = EAT Rp 87.804.000
10. (+) Depresiasi Rp 1.385.575
11. Arus Kas (Proceed) Rp 86.418.425
Perhitungan Anggaran Modal (Capital Budgeting) Kantin “Gun”
1. Periode Pengembalian (Payback Period – PP)
bulan 1,5Bulan 1286.418.425 Rp
11.134.600 RpBulan x12
TahunPer Kas Arus
Investasi NilaiPP
2. Nilai Sekarang Bersih (Net Present Value – NPV)
5,80290.038.06 Rp
11.134.600 Rp,2569.101.571 Rp,8173.074.940 Rp,8877.276.602 Rp,8381.719.550 Rp
11.134.600 Rp1,2506
86.418.425 Rp
1,1826
86.418.425 Rp
1,1183
86.418.425 Rp
1,0575
86.418.425 Rp
11.134.600 Rp0,0575)(1
86.418.425 Rp
0,0575)(1
86.418.425 Rp
0,0575)(1
86.418.425 Rp
0,0575)(1
86.418.425 Rp
Ir)(1
CFNPV
4321
n
1tt
t
9
3. Tingkat Pengembalian Internal (Internal Rate of Return – IRR)
Tidak perlu dilakukan perhitungan IRR lagi.
4. Indeks Profitablitas (Profitability Index – PI)
048,27
11.134.600 Rp
5,80301.172.66 Rp
I
r)(1
CF
PI
n
1tt
t
5. Tingkat Pengembalian Akuntansi (Accounting Rate of Return – ARR)
52,15
5.567.300 Rp
86.418.425 Rp
Investasi Nilai RataRata
EAT RataRataARR
Kesimpulan
Berdasarkan hasil dari analisis penganggaran modal yang telah kami
lakukan di atas, maka kami menarik sebuah kesimpulan bahwa usaha kantin
“Gun” ini merupakan usaha yang memberikan tingkat pengembalian yang sangat
tinggi kepada pemiliknya dan dinyatakan sangat layak untuk didirikan di lokasi
Jl. Walet (belakang kampus STMIK & STIE MDP Rajawali).