i
ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat
Mencapai Derajat Sarjana S-1
Oleh:
REQZI SYAHRIAL
1202030099
PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO
2016
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
ii
HALAMAN PERSETUJUAN
ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Disusun oleh:
REQZI SYAHRIAL
1202030099
Diperiksa dan disetujui oleh
Pembimbing I
(Hadi Pramono,SE.,M.Si,Ak.CA)
NIP. 19751123200501001
HALAMAN PENGESAHAN
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
iii
ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh :
REQZI SYAHRIAL
1202030099
Telah Dipertahankan Di Depan Panitia Ujian Skripsi
Pada Hari Kamis, 10 Agustus 2016
SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI
Ketua,
Dekan
Sekretaris,
Kaprodi Akuntansi S1
Akhmad Darmawan, SE.,M.Si
NIK. 2160148
Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si
NIK. 2160145
Penguji I
Hadi Pramono,SE.,M.Si,Ak.,CA
NIK. 19751123200501001
Penguji II
Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si
NIK. 2160145
Penguji III
Edi Joko Setyadi,SE.,M.Si,Ak.,CA
NIP. 197405052005011002
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Akhmad Darmawan, SE.,M.Si
NIK. 2160148
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
iv
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama : REQZI SYAHRIAL
NIM : 1202030099
Program Studi : Akuntansi S-1
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Universitas : Muhammadiyah Purwokerto
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya
sendiri dan bukan dibuatkan oleh orang lain atau hasil jiplakan dari hasil karya
orang lain. Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur dan apabila kelak
dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan maka saya bersedia
mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 18 Agustus 2016
Yang menyatakan
REQZI SYAHRIAL
NIM. 1202030099
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
v
PERSEMBAHAN
Skripsi ini saya persembahkan untuk :
Bapak (Ruswanto), Ibu (Dwi Handayani),
Adikku (Yensi Salsabila),
Nenek (Sudiyati), Kakek (Riyadi)
Dan Paman (Dwi Triyanto)
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
vi
MOTTO
“Sesungguhnya keadaan-Nya apabila dia menghendaki sesuatu hanyalah
berkata kepadanya: “Jadilah!” maka terjadilah ia” (QS. Ya-sin (82)).
Penilai dari segala penilai adalah Allah, pengadil dari segala pengadil adalah
Allah, pemutus dari sebaik-baik pemutus adalah Allah. Kembalikan semua
kepadaNya atas segala usaha yang telah kita lakukan.
Sesungguhnya semua akan kembali padaNya.
Terpleset itu wajar, karena usaha itu tidak hanya satu kali.
“Hidup Butuh Perjuangan”.
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
vii
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan memperoleh bukti empiris
mengenai pengaruh rasio keuangan terhadap kondisi financial distress. Financial
distress adalah kesulitan keuangan yang terjadi pada suatu perusahaan sebelum
terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi. Financial distress diukur
menggunakan debt equity ratio (DER), debt equity ratio merupakan rasio yang
menggambarkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya dengan
menggunakan modal sendiri. Variabel rasio keuangan yang digunakan dalam
penelitian ini adalah profit margin, likuiditas, profitabilitas, financial leverage,
pertumbuhan penjualan dan operating capacity. Sampel yang digunakan dalam
penelitian adalah perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2015. Metode pengambilan
sampel menggunakan purposive sampling diperoleh sebanyak 96 sampel
perusahaan penelitian selama 4 tahun. Jenis data yang digunakan adalah data
sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis data yang
digunakan adalah analisis regresi logistik.
Hasil penelitian menunjukan variabel profit margin, likuiditas,
profitabilitas, financial leverage, pertumbuhan penjualan dan operating capacity
tidak berpengaruh terhadap financial distresss.
Kata kunci : financial distress, rasio keuangan, profit margin, likuiditas,
profitabilitas, financial leverage, pertumbuhan penjualan dan operating capacity.
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
viii
ABSTRACT
This study aimed to examine and to obtain empirical evidence about the
effect of financial ratio towards financial distress. Financial distress is the
financial difficulties that occur in a company prior to the bankruptcy and
liquidation. Financial distress was measured using a debt to equity ratio (DER).
Debt to equity ratio is a ratio that illustrates the company’s ability to meet its
obligations by using its own capital. The variables of financial ratio used in this
study were the profit margin, liquidity, profitability, financial leverage, sales
growth and operating capacity. The samples used in the study were the
manufacturing company of consumer goods industry sector listed in Indonesia
Stock Exchange in the period of 2012-2015. The samples were collected by using
purposive sampling method. There were 96 samples obtained research company
for 4 years. The data used were secondary data that were collected from the
Indonesia Stock Exchange. The data were analyzed by using logistic regression
analysis. The result shows the variable profit margin, liquidity, profitability,
financial leverage, sales growth and operating capacity have no effect on
financial distress.
Keywords: financial distress, financial ratio, profit margin, liquidity, profitability,
financial leverage, sales growth and operating capacity.
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
ix
KATA PENGANTAR
Asslamua’laikum Wr. Wb
Alhamdulillahirobbil’alamin segala puji dan syukur penulis panjatkan
kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga
penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Analisis Pengaruh Rasio
Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk
memenuhi sebagian dari persyaratan untuk menyelesaikan studi sarjana S-1 di
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Prodi Akuntansi S-1 Universitas Muhammadiyah
Purwokerto.
Dalam proses penyusunan skripsi ini penulis mengalami berbagai masalah
yang dapat teratasi berkat bantuan bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak
hingga pada akhirnya skripsi ini dapat terselesaikan. Oleh karena itu dalam
kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
1. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, SH.,MH selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Purwokerto.
2. Akhmad Darmawan, SE.,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
3. Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si selaku Ketua Program Studi Akuntansi S-1
Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan juga selaku dosen penguji
yang telah memberikan masukan yang membangun kepada penulis guna
menyempurnakan skripsi ini..
4. Hadi Pramono, SE.,M.Si,Ak.,CA selaku dosen pembimbing yang telah
meluangkan waktunya untuk membimbing, mengarahkan dan memberi
masukan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat pada
waktunya.
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
x
5. Edi Joko Setyadi, SE.,M.Si.,Ak.,CA selaku dosen penguji yang telah
memberikan masukan yang membangun kepada penulis guna
menyempurnakan skripsi ini.
6. Seluruh staf tata usaha fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Purwokerto yang telah membantu dalam kelancaran dan
kelengkapan administrasi.
7. Kedua orang tua, kakek nenek dan keluarga penulis yang selalu
mendukung dan mendo’akan yang tidak terbatas kepada penulis sehingga
penulis selalu bersemangat dan optimis menghadapi setiap masalah dalam
menyusun skripsi ini.
8. Teman-teman Akuntansi (A) S-1 angkatan 2012 yang tidak bisa saya
sebutkan satu per satu, kita adalah keluarga.
9. Teruntuk Indra, Setianto, Catur, Pragoto, Hadi, , Noor, Darmawan, Aditya,
mas Izam, Sulam, Nico, Hayu, Tini, Ela serta yang belum saya sebutkan,
selaku teman seperjuangan yang telah memberikan bantuan dan dukungan
kepada penulis.
10. Teruntuk Bayu, Dita, Waspada, Wahyu, Irwan, Iqbal, Bagus pangkat 2
selaku teman-teman yang bisa menerima saya saat dilanda “Kepuyengan” .
11. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu-per satu yang telah
memberikan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini.
Semoga Allah SWT selalu memberikan kesehatan dan rahmat-Nya kepada
mereka. Amin
Purwokerto, 18 Agustus 2016
Penulis
Reqzi Syahrial
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
xi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i
HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................... ii
HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... iii
SURAT PERNYATAAN................................................................................. iv
PERSEMBAHAN ............................................................................................ v
MOTTO ........................................................................................................... vi
ABSTRAK ....................................................................................................... vii
ABSTRACT ..................................................................................................... viii
KATA PENGANTAR ..................................................................................... ix
DAFTAR ISI .................................................................................................... xi
BAB I PENDAHULUAN ................................................................................ 1
1.1 Latar Belakang Masalah .................................................................. 1
1.2 Perumusan Masalah ......................................................................... 8
1.3 Pembatasan Masalah........................................................................ 9
1.4 Tujuan Penelitian ............................................................................. 9
1.5 Manfaat Penelitian ........................................................................... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...................................................................... 11
2.1 Landasan Teori ................................................................................ 11
2.1.1 Teori Sinyal ............................................................................ 11
2.2 Telaah Pustaka ................................................................................. 12
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
xii
2.2.1 Financial Distress .................................................................. 12
2.2.2 Laporan Keuangan ................................................................. 14
2.2.3 Tujuan Laporan Keuangan ..................................................... 14
2.2.4 Komponen Laporan Keuangan .............................................. 15
2.2.5 Laporan Arus Kas .................................................................. 16
2.2.6 Manfaat Analisis Laporan Keuangan ..................................... 17
2.3 Penelitian Terdahulu ........................................................................ 19
2.4 Kerangka Pemikiran ........................................................................ 22
2.5 Hipotesis Penelitian ......................................................................... 23
2.5.1 Hipotesis Kesatu .................................................................... 23
2.5.2 Hipotesis Kedua ..................................................................... 24
2.5.3 Hipotesis Ketiga ..................................................................... 25
2.5.4 Hipotesis Keempat ................................................................. 25
2.5.5 Hipotesis Kelima .................................................................... 26
2.5.6 Hipotesis Keenam .................................................................. 27
BAB III METODE PENELITIAN................................................................... 28
3.1 Jenis Penelitian ............................................................................... 28
3.2 Objek Penelitian ............................................................................. 28
3.3 Data dan Metode Pengumpulan Data ............................................. 28
3.3.1 Jenis Data ............................................................................... 28
3.3.2 Data yang Diperlukan ............................................................ 28
3.3.3 Metode Pengumpulan Data .................................................... 29
3.4 Populasi Dan Sampel ...................................................................... 29
3.4.1 Populasi .................................................................................. 29
3.4.2 Sampel .................................................................................... 29
3.5 Teknik Pengambilan Sampel ........................................................... 29
3.6 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .............................. 30
3.6.1 Variabel Dependen (Y) .......................................................... 30
3.6.2 Variabel Independen .............................................................. 31
3.7 Metode Ananlisis Data .................................................................... 33
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
xiii
3.7.1 Statistik Deskripstif ................................................................ 34
3.7.2 Uji Hipotesis .......................................................................... 34
3.8 Tahapan Regresi Logistik ................................................................ 35
3.8.1 Uji Hosmer and Lemeshow Test ............................................ 35
3.8.2 Menilai Kelayakan Model Regresi......................................... 35
3.8.3 Menilai Kelayakan Keseluruhan Model................................. 36
3.8.4 Pengujian Koefisien Determinasi ........................................... 37
3.8.5 Estimasi Parameter dan Interpretasinya ................................. 37
3.9 Pengujian Hipotesis ......................................................................... 38
3.9.1 Hipotesis Pertama................................................................... 38
3.9.2 Hipotesis Kedua ..................................................................... 39
3.9.3 Hipotesis Ketiga ..................................................................... 39
3.9.4 Hipotesis Keempat ................................................................. 40
3.9.5 Hipotesis Kelima .................................................................... 40
3.9.6 Hipotesis Keenam .................................................................. 41
BAB IV HASIL PEMBAHASAN ................................................................... 42
4.1 Deskripsi Data ................................................................................. 42
4.1.1 Populasi dan Sampel .............................................................. 42
4.1.2 Analisis Deskripstif Variabel ................................................. 43
4.1.3 Menilai Kelayakan Model Regresi......................................... 48
4.1.4 Menilai Keseluruhan Model ................................................... 49
4.1.5 Menilai Nagelkarke R Square ................................................ 51
4.1.6 Nilai Koefisien Regresi .......................................................... 52
4.1.7 Uji Hipotesis dan Pembahasan ............................................... 54
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ........................................................... 65
5.1 Kesimpulan ...................................................................................... 65
5.2 Keterbatasan Penelitian ................................................................... 66
5.3 Saran ................................................................................................ 66
DAFTAR PUSTAKA
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
xiv
LAMPIRAN
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Judul Lampiran
1. Lampiran 1 (Daftar Perusahaan)
2. Lampiran 2 (Variabel Profit Margin)
3. Lampiran 3 (Variabel Likuiditas)
4. Lampiran 4 (Variabel Profitabilitas)
5. Lampiran 5 (Variabel Financial Leverage)
6. Lampiran 6 (Variabel Pertumbuhan Penjualan)
7. Lampiran 7 (Variabel Operating Capacity)
8. Lampiran 8 (Variabel DER)
9. Lampiran 9 (Tabel Hasil Pengujian)
Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016
Top Related