PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN DAN INFORMASI TAMBAHAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTARY INFORMATION

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2021 DAN 2020/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2021 AND 2020

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT

No. 00097/2.1000/AU.1/01/0912-1/1/III/2022 Tanggal 28 Maret 2022/ Dated March 28, 2022

PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman/

Page SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 1 INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2021 dan 2020

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For the years ended

December 31, 2021 and 2020

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

5 Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

8 Notes to Consolidated Financial Statements

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONS

Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk Lampiran 1 / Appendix 1

Statements of Financial Position of Parent Entitiy

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Entitas Induk

Lampiran 3 / Appendix 3

Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income of Parent Entitiy

Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk Lampiran 4 / Appendix 4

Statements of Changes in Equity of Parent Entity

Laporan Arus Kas Entitas Induk Lampiran 5 /

Appendix 5 Statements of Cash Flows of Parent Entity

PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2021 DAN 2020 DECEMBER 31, 2021 AND 2020

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/

Catatan/ December 31, December 31,

Notes 2021 2020

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 5 305.059.069.611 74.632.900.779 Cash and cash equivalents

Aset keuangan lancar lainnya 6 114.634.355.172 147.302.930.225 Other current financial assets

Piutang usaha Account receivables

Pihak berelasi 7, 36a 15.834.614.729 23.362.259.669 Related parties

Pihak ketiga 7 884.988.496.487 240.154.823.702 Third parties

Piutang lain-lain 8 3.254.593.820 7.952.705.628 Other receivables

Persediaan 9 463.156.899.750 325.787.771.422 Inventories

Persediaan biologis 11 571.034.591.311 458.075.906.698 Biological inventories

Aset biologis 12 35.586.000.000 23.174.000.000 Biological assets

Aset real estat-lancar 10 271.937.496.577 272.316.396.579 Real estate assets-current

Biaya dibayar dimuka 13 12.281.335.824 8.416.339.902 Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka 17a 1.853.947.488 2.652.362.579 Prepaid taxes

Uang muka 14 444.692.916.161 295.349.053.090 Advances

Jumlah Aset Lancar 3.124.314.316.930 1.879.177.450.273 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang pihak berelasi 36b 516.934.741.946 30.664.314.716 Related parties receivables

Aset real estate- Real estate assets-

tidak lancar 10 3.767.500.000 3.767.500.000 non-current

Property, plant and

Aset tetap-neto 15 1.982.306.909.155 1.582.801.758.507 equipment-net

Aset pajak tangguhan 17d 4.740.976.399 5.431.438.092 Deferred tax assets

Aset tidak lancar lainnya 16 24.719.282.938 24.573.414.937 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 2.532.469.410.438 1.647.238.426.252 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 5.656.783.727.368 3.526.415.876.525 TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian The accompanying notes to consolidated financial statements are

tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian an integral part of the consolidated financial statements

- 3 -



LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION




Catatan/ December 31, December 31,

Notes 2021 2020

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka pendek 18 550.512.350.950 593.459.237.531 Bank loans short-term

Kewajiban anjak piutang 19 79.465.028.826 79.379.843.621 Factoring obligations

Utang usaha Account payables

Pihak berelasi 20, 36c 196.037.102.547 - Related parties

Pihak ketiga 20 855.079.779.939 706.109.375.706 Third parties

Utang lain-lain - pihak ketiga 21a 202.747.857.597 240.716.689.866 Other payables - third parties

Utang pajak 17b 103.893.512.222 49.472.492.140 Taxes payable

Beban akrual 22 18.855.381.717 8.552.626.365 Accrued expenses

Uang muka penjualan 23 61.421.282 45.567.235.577 Sales advances

Liabilitas jangka panjang

yang jatuh tempo Current maturity of

dalam satu tahun long-term debts

Utang bank 24 96.669.782.264 92.469.211.659 Bank loan

Utang sewa 25 29.383.857.107 22.965.518.744 Finance lease payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 2.132.706.074.451 1.838.692.231.209 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas jangka panjang

setelah dikurangi

bagian yang jatuh Long-term debts, net of

tempo satu tahun current maturity

Utang bank 24 704.050.096.087 418.731.306.074 Bank loan

Utang sewa 25 23.950.718.601 42.847.433.570 Finance lease payables

Uang muka penjualan 23 105.628.257.810 101.232.182.826 Sales advances

Utang lain-lain Other long-term

jangka panjang - pihak ketiga 21b 211.538.000.000 145.000.000.000 payables - third parties

Utang pihak berelasi 36d 37.784.538.652 18.184.531.057 Related parties payables

Liabilitas imbalan Post-employment

pasca kerja 26 25.010.824.625 31.226.920.362 benefits liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.107.962.435.775 757.222.373.889 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 3.240.668.510.226 2.595.914.605.098 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value

Rp.20 per saham Rp.20 per share

Modal dasar - Authorized capital -

1.000.000.000.000 saham 1,000,000,000,000 shares

pada 31 Desember 2021 as of December 31, 2021

500.000 saham 500,000 shares


Modal ditempatkan dan disetor - Issued and fully paid -

29.419.000.000 saham 29,419,000,000 shares


400.000 saham 400,000 shares

pada 31 Desember 2020 27 588.380.000.000 25.000.000.000 as of December 31, 2020

Tambahan modal disetor 29 853.726.529.155 76.698.393.918 Additional paid-in capital

Selisih lebih penilaian kembali Excess on revaluation

aset tetap 15 137.332.932.797 137.332.932.797 of fixed asset

Pengukuran kembali Remeasurement of

liabilitas imbalan kerja 18.268.476.840 14.674.078.622 employee benefits liability

Saldo laba: Retained earnings:

Ditentukan penggunaannya 30 113.343.000.000 - Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 392.216.001.308 547.589.856.968 Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada: Equity attributable to:

Pemilik entitas induk 2.103.266.940.100 801.295.262.305 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 31 312.848.277.042 129.206.009.122 Non-controlling interest

Jumlah Ekuitas 2.416.115.217.142 930.501.271.427 Total Equity

JUMAH LIABILITAS DAN EKUITAS 5.656.783.727.368 3.526.415.876.525 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



- 4 -



LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED



Catatan/

Notes 2021 2020

PENJUALAN NETO 32 6.234.855.968.339 3.031.488.092.499 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 33 (5.402.225.868.344) (2.588.197.004.971) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 832.630.099.995 443.291.087.528 GROSS PROFIT

BEBAN UMUM DAN GENERAL AND

ADMINISTRASI 34 (255.595.776.191) (194.038.677.579) ADMINISTRATION EXPENSES

PAJAK FINAL 17c (6.259.113.006) (2.510.465.076) FINAL TAX

LABA USAHA 570.775.210.798 246.741.944.873 PROFIT FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) OTHER INCOME

LAIN-LAIN - NETO 35 (178.322.965.939) (123.373.914.206) (EXPENSES) - NET

LABA SEBELUM PROFIT BEFORE

PAJAK PENGHASILAN 392.452.244.859 123.368.030.667 INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN BENEFIT (EXPENSES)

Pajak kini 17d (91.619.779.042) (41.180.904.140) Current tax

Pajak tangguhan 17d 1.002.218.752 (749.885.114) Deferred tax

TOTAL MANFAAT (BEBAN) TOTAL INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN (90.617.560.290) (41.930.789.254) BENEFIT (EXPENSES)

LABA BERSIH PERIODE BERJALAN 301.834.684.569 81.437.241.413 PROFIT FOR THE PERIOD

PENGHASILAN OTHER

KOMPREHENSIF LAIN COMPREHENSIVE INCOME

Items that will not be

Pos yang tidak akan reclassified - subsequently

direklasifikasike laba rugi to profit or loss


aset tetap 15 - 55.956.990.235 of fixed asset

Pengukuran kembali Remeasurements of

liabilitas imbalan kerja 26 10.599.227.153 (748.301.565) employee benefits liability

Income tax benefit (expense)

Manfaat (beban) pajak penghasilan relating to items

terkait pos-pos yang tidak that will not be reclassified

direklasifikasi ke laba (rugi) (1.417.509.275) 305.135.723 subsequently to profit (loss)

Items that will be

Pos yang akan direklasifikasi reclassified - subsequently

ke laba rugi - - to profit and loss

JUMLAH PENGHASILAN

KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

PERIODE BERJALAN 311.016.402.447 136.951.065.806 INCOME FOR THE PERIOD

LABA BERSIH PROFIT

PERIODE BERJALAN YANG DAPAT FOR THE PERIOD

DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 247.352.442.892 72.774.259.621 Owners of the Company


LABA BERSIH PERIODE BERJALAN 301.834.684.569 81.437.241.413 PROFIT FOR THE PERIOD

JUMLAH PENGHASILAN

KOMPREHENSIF PERIODE TOTAL COMPREHENSIVE

BERJALAN YANG DAPAT INCOME FOR THE PERIOD

DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 256.072.260.110 125.663.292.210 Owners of the Company


JUMLAH PENGHASILAN

KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

PERIODE BERJALAN 311.016.402.447 136.951.065.806 INCOME FOR THE PERIOD

LABA PER SAHAM DASAR 43 8,41 27,74 EARNINGS PER SHARE



- 5 -

PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY




Catatan/

Notes

Saldo per 1 Januari 2020 25.000.000.000 73.996.999.509 82.651.920.000 22.525.657.228 - 472.681.390.557 472.681.390.557 676.855.967.294 75.347.052.524 752.203.019.818 Balance as of January 1, 2020

Modal disetor 27 - - - - - - - - 41.250.000.000 41.250.000.000 Paid-up capitalDampak perubahan ekuitas Impact of changes in equity entitas anak - - - (6.059.598.398) - 2.134.206.790 2.134.206.790 (3.925.391.608) 1.321.183.002 (2.604.208.606) of subsidiaries Selisih lebih penilaian kembali Excess on revaluation

aset tetap 15 - - 54.681.012.797 - - - - 54.681.012.797 1.275.977.438 55.956.990.235 of fixed assetSelisih nilai transaksi restrukturisasi Difference arising from restructuring transactions

entitas sepengendali 29 - 2.701.394.409 - - - - - 2.701.394.409 - 2.701.394.409 of entities under common controlLaba bersih tahun berjalan - - - - - 72.774.259.621 72.774.259.621 72.774.259.621 8.662.981.792 81.437.241.413 Net income for the yearPengukuran kembali Remeasurement of liabilitas imbalan kerja 26 - - - (1.791.980.208) - - - (1.791.980.208) 1.348.814.366 (443.165.842) employee benefits liability

Saldo per 31 Desember 2020 25.000.000.000 76.698.393.918 137.332.932.797 14.674.078.622 - 547.589.856.968 547.589.856.968 801.295.262.305 129.206.009.122 930.501.271.427 Balance as of December 31, 2020

Modal disetor 27 563.380.000.000 - - - - - - 563.380.000.000 - 563.380.000.000 Paid-up capitalTambahan modal disetor 29 - 777.028.135.237 - - - - - 777.028.135.237 777.028.135.237 Additional paid in capitalPenambahan cadangan wajib 30 - - - - 113.343.000.000 (113.343.000.000) - - - - Appropration for statutory allocationDampak perubahan ekuitas - Impact of changes in equity entitas anak - - - (1.782.531.539) - (289.618.119.400) (289.618.119.400) (291.400.650.939) 129.522.281.724 (161.878.369.215) of subsidiaries Dampak divestasi - - - (3.342.887.461) - 234.820.848 234.820.848 (3.108.066.613) (824.156.141) (3.932.222.754) Effect of divestmentLaba bersih tahun berjalan - - - - - 247.352.442.892 247.352.442.892 247.352.442.892 54.482.241.677 301.834.684.569 Net income for the yearPengukuran kembali - Remeasurement of liabilitas imbalan kerja 26 - - - 8.719.817.218 - - - 8.719.817.218 461.900.660 9.181.717.878 employee benefits liability

Saldo per 31 Desember 2021 588.380.000.000 853.726.529.155 137.332.932.797 18.268.476.840 113.343.000.000 392.216.001.308 505.559.001.308 2.103.266.940.100 312.848.277.042 2.416.115.217.142 Balance as of December 31, 2021

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian The accompanying notes to consolidated financial statements aretidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian an integral part of the consolidated financial statements

Jumlah ekuitas/

Total equity

Ditentukan

pengunaannya/

Appropriated

Belum ditentukan

penggunaannya/

Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/

Equity attributable to owners of the Company

Modal

ditempatkan dan

disetor/

Issued and paid-

up capital

Tambahan modal

disetor/

Additional paid

in capital

Pengukuran

kembali liabilitas

imbalan kerja/

Remeasurement of

employee benefits

liability

Saldo laba / Retained earning

Jumlah/ Total

Jumlah pemilik

entitas induk/

Total owners of the

Company

Kepentingan

nonpengendali/

Non-controlling

interest

Selisih lebih

penilaian kembali

aset tetap/

Excess on

revaluation of fixed

asset

- 6 -



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS




Catatan/

Notes 2021 2020

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 5.564.525.003.580 3.049.118.159.994 Cash receipts from customers

Pembayaran kepada pemasok Payments to suppliers,

karyawan dan employees and

pihak ketiga lainnya (5.272.054.134.693) (2.558.494.407.843) other third parties

Kas dihasilkan dari operasi 292.470.868.887 490.623.752.151 Cash generated from operations

Pembayaran pajak (40.560.382.397) (43.691.369.216) Tax payment

Pembayaran bunga (189.544.027.717) (116.736.401.698) Interest payment

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by

Aktivitas Operasi 62.366.458.773 330.195.981.237 Operating Activities


AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Pembelian Purchase of property,

aset tetap 15 (416.302.651.322) (465.486.489.998) plant and equipment

Pemberian pinjaman kepada Lending of loan to

pihak berelasi 36 (486.270.427.230) (583.881.211) related parties

Uang muka penambahan Advances for additional property

aset tetap (363.539.038.408) (110.408.810.433) plant and equipment

Kas Bersih (Digunakan untuk) Net Cash (Used in)

Aktivitas Investasi (1.266.112.116.960) (576.479.181.642) Investing Activities


AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan setoran modal Received of paid up

dari pemegang saham 27 175.000.000.000 - capital from shareholders

Penerimaan dari penerbitan Proceed from issuance of

saham baru entitas anak 29 292.074.548.070 - new shares of subsidiariesPenerimaan dari penerbitan Proceed from issuance of

saham baru Perusahaan 707.040.000.000 new shares of the Company Pembayaran utang bank 18, 24 (645.380.532.386) (150.851.520.636) Payments of bank loan

Penerimaan utang bank 18, 24 888.964.795.140 309.560.100.353 Received of bank loan

Pembayaran utang Payment of other

lain-lain non bank 21 (318.204.971.541) (95.911.788.900) payable of non bank

Penerimaan utang Received of otherlain-lain non bank 21 346.774.139.272 187.295.742.647 payable of non bank

Pembayaran utang sewa 25 (28.993.391.488) (30.502.046.855) Payment lease payable

Penerimaan kembali jaminan 6 145.059.893.842 111.296.770.269 Received back guarantee

Penempatan jaminan (112.703.848.857) (145.059.893.842) Guarantee placement

Pembayaran kewajiban Paid of factoring

anjak piutang 19 (239.550.564.675) (139.934.740.699) obligations

Penerimaan kewajiban Received of factoring

anjak piutang 19 239.635.749.880 189.480.396.960 obligations

Pembayaran biaya emisi Payment of loan advances

saham entitas anak 29 (6.861.176.575) (1.503.590.000) of subsidiaries


saham Perusahaan (28.282.821.258) - of the Company

Pembayaran kembali pinjaman Repayment of loan

kepada pihak berelasi 19.600.007.595 (14.533.106.749) to related parties


Aktivitas Pendanaan 1.434.171.827.019 219.336.322.548 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH - NET INCREASE (DECREASE) -

KAS DAN SETARA KAS 230.426.168.832 (26.946.877.857) CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS - CASH AND CASH EQUIVALENTS -

PADA AWAL TAHUN 74.632.900.779 101.579.778.636 BEGINNING OF THE YEAR


PADA AKHIR TAHUN 305.059.069.611 74.632.900.779 ENDING OF THE YEAR

Transaksi nonkas Non-cash transactions

diungkapkan dalam catatan 42a is presented in note 42a



- 7 -

PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2021 DAN 2020 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2021 AND 2020

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

- 8 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT Widodo Makmur Perkasa Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 1 tanggal 1 April 2003 dari Notaris Durachman, S.H. Akta Pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-12140HT.01.01.TH.2003, tanggal 2 Juni 2003.

PT Widodo Makmur Perkasa Tbk (the Company) was established based on Notarial Deed No. 1 dated April 1, 2003 of Notary Durachman, S.H. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C-12140HT.01.01.TH.2003 dated June 2, 2003.

Pada tahu 2021 anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan sebagai berikut:

In 2021 the Company's articles of association have been amended several times as follows:

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 51 tanggal 27 Agustus 2021 oleh Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia denga surat keputusan No.AHU-0046726.AH.01.02.TAHUN 2021 tanggal 31 Agustus 2021.

Based on the Deed of Decision of the Shareholders No. 51 dated 27 August 2021 by Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH., Notary in Jakarta. The amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with a decree No.AHU-0046726.AH.01.02.TAHUN 2021 dated August 31, 2021.

Akta tersebut berkaitan dengan hal-hal sebagai berikut:

The deed relates to the following matters:

i. Perubahan nilai nominal saham dari Rp.500.000 per lembar saham menjadi Rp.20 per lembar saham.

i. Changes in par value of shares from Rp.500,000 per share to Rp. 20 per share.

ii. ii.

Rencana Perusahaan untuk melakukan penawaran umum perdana saham-saham Perusahaan kepada masyarakat dan mencatatkan saham-saham Perusahaan tersebut pada Bursa Efek Indonesia.

ii. The Company's plan to conduct an initial public offering of the Company's shares to the public and list the Company's shares on the Indonesia Stock Exchange.

iii. Perubahan nama Perusahaan menjadi PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk.

iii. Change of the Company's name to PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk.

iv. Melakukan Penawaran Umum Saham kepada masyarakat dalam jumlah sebanyak-banyaknya 8.333.333.333 saham dari total modal ditempatkan dan disetor.

iv. Conducting a Public Offering of Shares to the public in a maximum amount of 8,333,333,333 shares of the total issued and paid up capital.

v. Pengaliihan saham Ibu Warsini selaku pemegang saham Perusahaan sebanyak 2% dari total modal ditempatkan dan disetor atau sebanyak-banyaknya 480.000.000 lembar saham dari yang dimilikinya saat ini melalui transaksi di Bursa Efek Indonesia.

v. The transfer of Mrs. Warsini's shares as the Company's shareholder as much as 2% of the total issued and paid-up capital or a maximum of 480,000,000 shares from her current holdings through transactions on the Indonesia Stock Exchange.

vi. Menyetujui alokasi saham sebanyak-banyaknya sebesar 7,5% dari jumlah seluruh saham yang ditawarkan yang merupakan saham baru atau sebanyak-banyaknya sebesar 625.000.000 saham, dalam rangka program Employee Stock Allocation (ESA). Menyetujui penerbitan saham baru sebanyak-banyaknya 1% dari total modal ditempatkan dan disetor dalam Perusahaan setelah penawaran umum perdana saham atau sebanyak-banyaknya sebesar 343.620.000 saham, dalam rangka program Management Stock Option Program (MSOP).

vi. Approved a maximum share allocation amount of 7.5% the total number of shares offered which are new shares or a maximum of 625,000,000 shares, in the framework of the Employee Stock Allocation (ESA) program. Approved the issuance of new shares of up to 1% of the total issued and paid-up capital in the Company after the initial public offering of shares or a maximum of 343,620,000 shares, in the context of the Management Stock Option Program (MSOP).






(Lanjutan/Continued)

- 9 -

vii. Pengeluaran saham-saham baru Perusahaan sebanyak-banyaknya 3% atau sebanyak-banyaknya 1.028.571.500 lembar saham dari total modal ditempatkan dan disetor yang dikeluarkan dalam rangka pemenuhan kewajiban.

vii. The issuance of the Company's new shares is a maximum of 3% or a maximum of 1,028,571,500 shares of the total issued and paid-up capital in order to fulfill obligations.

viii. Menyetujui memberikan kuasa kepada Direksi Perusahaan untuk melaksanakan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan IPO (Initial Public Offering).

viii. Agree to give power to the Company's Directors to carry out all necessary actions in connection with the IPO (Initial Public Offering).

Berdasarkan Akta No. 18 tanggal 19 Oktober 2021, dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia denga surat keputusan No. AHU-0057846.AH.01.02.TAHUN 2021 tanggal 19 Oktober 2021.

Based on Deed No. 18 dated October 19, 2021, made in the presence of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notary in Jakarta. The amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by virtue of the Decree No. AHU-0057846.AH.01.02.TAHUN 2021 dated October 19, 2021.

Akta tersebut berkaitan dengan hal-hal sebagai berikut:


i. Perubahan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan, Pasal 3 tentang Maksud dan Tujuan Perusahaan.

i. Changes to the provisions of the Company's Articles of Association, Article 3 concerning the Purpose and Objectives of the Company.

ii. Menegaskan kembali (ratifikasi) atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan yang telah disetujui oleh Para Pemegang Saham berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 16 Oktober 2020 sebagaimana dinyatakan dalam Akta No. 2 tanggal 21 Oktober 2020 dan dalam Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 2 November 2020 sebagaimana dinyatakan dalam Akta No. 1 tanggal 4 November 2020, yang seluruhnya dibuat di hadapan Notaris Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn., yang penyetoran modalnya baru disetorkan oleh Bpk. Tumiyana pada bulan Mei dan Juni 2021, sesuai bukti setor tertanggal 28 dan 31 Mei 2021 sejumlah Rp.100.000.000.000,- (seratus miliar Rupiah) dan tertanggal 2 dan 3 Juni 2021 sejumlah Rp.75.000.000.000,- (tujuh puluh lima miliar Rupiah), yang seluruhnya berjumlah Rp.175.000.000.000,- (seratus tujuh puluh lima miliar Rupiah).

ii. Reaffirming (ratification) of the increase in the issued and paid-up capital of the Company which has been approved by the Shareholders based on the General Meeting of Shareholders on October 16, 2020 as stated in the Deed No. 2 dated October 21, 2020 and at the General Meeting of Shareholders on November 2, 2020 as stated in Deed No. 1 on November 4, 2020, all of which were made before Notary Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn., whose capital was only paid in by Mr. Tumiyana in May and June 2021, according to the proof of deposit dated 28 and 31 May 2021 in the amount of Rp.100,000,000,000,- (one hundred billion Rupiah) and on 2 and 3 June 2021 in the amount of Rp.75,000,000,000,- (seventy five billion Rupiah), totaling Rp.175,000,000,000.- (one hundred and seventy five billion Rupiah).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 57 tanggal 29 Desember 2021, dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta yang telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia denga surat No. AHU-AH.01.03-04944TAHUN2021 tanggal 31 Desember 2021.

Based on the Deed of Statement of Meeting Resolutions No. 57 dated December 29, 2021, made before Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notary in Jakarta who has been notified and accepted by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with letter No. AHU-AH.01.03-04944 TAHUN 2021 December 31, 2021.

Akta tersebut berkaitan antara lain dengan hal-hal sebagai berikut:








- 10 -

i. Modal dasar Perseroan ditetapkan sebesar Rp.1.000.000.000.000 terbagi atas 50.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp20 per lembar saham.

i. The authorized capital of the Company amountung to Rp1,000,000,000 divided into 50,000,000,000 shares with a nominal value of Rp20 per share.

ii. Modal tempatkan dan disetor Perseroan sebesar Rp.588.380.000.000 terbagi atas 24.419.000.000 saham dengan nilai nominal Rp20 per lembar saham.

ii. The issued and paid-up capital of the Company amounting to Rp.588,380,000,000 divided into 24,419,000,000 shares with a nominal value of Rp.20 per share.

iii. Saham-saham yang masih dalam simpanan atau belum dikeluarkan menurut keperluan modal Perseroan, pada waktu dan dengan cara, harga serta persyaratan yang ditetapkan oleh Direksi berdasarkan persetujan Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan.

iii. Shares that are still in deposit or have not been issued according to the Company's capital requirements, at the time and in the manner, price and requirements determined by the Board of Directors based on the approval of the General Meeting of Shareholders of the Company.

iv. Setiap saham dalam simpanan yang dikeluarkan lebih lanjut harus disetor penuh.

iv. Any shares in the deposit issued further must be fully paid up

b. Maksud dan tujuan b. Purpose and objective

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar,

Perusahaan dan entitas anak bergerak dibidang industri, perdagangan umum, perdagangan sapi, unggas, daging, kedelai dan beras, usaha dalam menjalankan bidang jasa (kecuali jasa dibidang hukum dan pajak) terutama jasa konsultasi dalam bidang teknik, menjalankan usaha dalam bidang pertambangan dan energi dan pekerjaan pembangunan.

In accordance with article 3 of the Articles of Association, the Company and its subsidiaries engaged in industry, general trading, cattle, chickens, meat, soybean and rice trade, general consultancy service business (except services in the field of law and tax), especially consulting services in the field of engineering, running business in the field of mining and energy and development work.

Saat ini kegiatan usaha yang telah berjalan yaitu kegiatan usaha dibidang Perdagangan Besar dan Peternakan Sapi, Rumah Potong Hewan, Perdagangan Besar Daging dan Olahannya, Peternakan Ayam, Perdagangan Pakan Ternak, Perdagangan Besar Bahan Makanan dan Minuman Hasil Pertanian serta Konstruksi baik secara langsung maupun tidak langsung melalui Entitas Anak.

Currently, business activities that have been running are business activities in the field of wholesale trade and cattle breeding, slaughterhouses, wholesale trade of meat and their products, chicken field, livestock feed trading, wholesale trade of agricultural food and beverage products and construction either directly or indirectly through Subsidiaries.

Kegiatan usaha Perusahaan adalah Perusahaan holding serta perdagangan besar dan peternakan sapi.

The Company's business activities are holding companies as well as large trading and cattle breeding.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan kantor beralamat di Gedung Graha Widodo Makmur Jalan Raya Cilangkap No. 58, Cilangkap, Cipayung, Jakarta Timur, 13870. Hasil produksi dipasarkan di dalam negeri. Perusahaan mulai berproduksi komersial pada 1 April 2003.

The Company is domiciled in Jakarta with its office address at Graha Widodo Makmur Jalan Raya Cilangkap No. 58, Cilangkap, Cipayung, East Jakarta, 13870. Its products are marketed in domestic market. The Company commenced commercial operations in April 1, 2003.

Pemegang saham pengendali terakhir Perusahaan adalah Bapak Tumiyana.

The ultimate controlling shareholder of the Company is Mr. Tumiyana.

c. Dewan Komisaris dan Direksi c. Boards of Commissioner and Boards Directors

Susunan Dewan komisaris dan Direksi Perusahaan pada 31 Desember 2021 dan 2020 adalah sebagai berikut:

The Company’s board of Commissioners and Directors as of December 31, 2021 and 2020 are as follows:







- 11 -

2021 2020

Dewan Komisaris Boards of Commissioners Komisaris Utama Raden Marlan, Bsc Warsini President Commissioner Komisaris Independen Aswar Zulkarnain Siregar,

Msc., MSee. Sri Rahayu Independent Commissioner

Komisaris Drs. Setyo Wasisto, SH. Romdoni Commissioner Komisaris - Mega Nurfitriyana Commissioner Dewan Direksi Boards of Directors Direktur Utama Tumiyana Raden Marlan President Director Direktur Teddy Mulyawan S Teddy Mulyawan S Director Direktur Eko Agmi Andriana Ir Heribertus Suparno Director Direktur Suyatmi Suyatmi Director Direktur Ir. Nur Tjahjo Giyono Director

Perusahaan telah membentuk komite audit sesuai dengan Peraturan OJK No.55/POJK.04/2015 tanggal 29 Desember 2015 dan Peraturan Pencatatan Bursa Efek berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perusahaan Tentang Pembentukan dan Pengangkatan Organ Komite Audit dan Risiko No.067.35/A/SK/WMP-CS/VIII/2021 tanggal 27 Agustus 2021, dengan susunan sebagai berikut:

The Company has established the Audit Committee to comply with OJK Rule No. 55/POJK.04/2015 dated December 29, 2015 and Listing Rule of Stock Exchange based on of Stock Exchange based on Decree of the Company’s Board of Commissioners Regarding the Formation and Appointment of the Audit and Risk Committee Organ No. 067.35/A/SK/WMP-CS/VIII/2021 dated August 27, 2021, consists as follows:

Ketua A.Z Siregar Chairman

Anggota Tri Mastono Member Anggota Alfonsus Andika Pramudito Member

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No.068.35/A/SK/WMP-CS/VIII/2021 tanggal 27 Agustus 2021 tentang Pembentukan Unit Audit Internal dan No.065.35/A/SK/WMP-CS/VIII/2021 tanggal 27 Agustus 2021 tentang Pengangkatan Sekretaris Perusahaan. Unit audit internal dipimpin oleh Rosmala sedangkan sekretaris perusahaan dijabat oleh Puti Retno Ali.

Based on Director’s Decision Letter No.068.35/A/SK/WMP-CS/VIII/2021 dated August 27, 2021 about Establishment of Internal Audit Unit and No.065.35/A/SK/WMP-CS/VIII/2021 dated August 27, 2021 about Appointment of the Corporate Secretary. The internal audit unit is led by Rosmala while the corporate secretary position is led by Puti Retno Ali.

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 31 Desember 2020, jumlah karyawan Grup masing-masing adalah 853 dan 912 karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2021 and December 31, 2020 The Group’s has number of employees is 853 and 912 (unaudited), respectively.

Personal manajemen kunci adalah orang-orang yang mempunyai kewenangan dan tanggungjawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan aktifitas grup. Seluruh anggota dewan komisaris dan direksi dianggap sebagai manjemen kunci.

Key management personnel are people who have the authority and responsibility to plan, lead and control group activities. All members of the board of commissioners and directors are considered key management.

d. Penawaran umum saham perusahaan d. Public offering of the Company’s shares

Pada tanggal 8 Oktober 2021, Perusahaan memperoleh Persetujuan Prinsip Pencatat Efektif Bersifat Ekuitas berdasarkan surat No.S-07356/BEI.PP1/10-2021 dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Pada tanggal 26 November 2021, Perusahaan mendapatkan persetujuan atas pernyataan pendaftaran dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan surat No.S-216/D.04/2021.

On October, 8, 2021, the Company received the Approval in Principle of Listing of Equity Securities based on letter No.S-07356/BEI.PP1/10-2021 from Indonesia Stock Exchange (IDX). On November 26, 2021, the Company received approval of its registration statement from Financial Services Authority (OJK) based on letter No.S-216/D.04/2021.







- 12 -

Pada tanggal 30 November 2021, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana Saham (IPO) sebesar 4.419.000.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal sebesar Rp.20 (nilai penuh) per saham dan harga penawaran sebesar Rp.160 (nilai penuh) per saham kepada publik. Saham tersebut telah dicatatkan pada BEI pada 6 Desember 2021. Sehubungan dengan IPO, dana yang diperoleh dari penerbitan saham baru adalah sebesar Rp.707.040.000.000. Selisih dari pengeluaran saham baru atas nilai nominal saham sebesar Rp.618.660.000.000 dicatat pada akun Tambahan Modal Disetor (lihat Catatan 29).

On November 30, 2021, the Company initiated an Initial Public Offering (IPO) of 4,419,000,000 common shares with a par value of Rp.20 (full amount) per share and offering price of Rp.160 (full amount) per share to the public. The Company’s shares were listed on The IDX on December 6, 2021. In regards to the IPO, the proceed from issuance of new shares was Rp.707,040,000,000. The excess of from issuance of new shares over par value amounting to Rp.618,660,000,000 was presented as part of Additional Paid-in Capital (refer to Note 29).

e. Entitas Anak e. Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan secara

langsung atau tidak langsung pada entitas anak berikut pada akhir periode pelaporan:

The Company has ownership interest, directly or indirectly to the following subsidiaries at the end of the reporting period:

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

Jumlah aset (sebelum eliminasi)/ Total assets (before elimination)

Nama Perusahaan/ Name of the

Company 2021

% 2020

% Bidang usaha/ Business fields

Tahun operasi komersial/

Start of commercial Operations

31 Desember/ December 31, 2021


Kepemilikan langsung/ Direct ownership:

PT Pasir Tengah

(PASTE) 99,8 95 Peternakan/

Livestock 1967 1.599.591.025.629 1.103.639.313.294 PT Sinar Daging

Perdana (SDP) - 90,2

Perdagangan umum/ General trading

2006 - 25.083.581.212

PT Langgeng Makmur Perkasa (LMP)

99,5 70 Konstruksi dan energi/ Construction and energy

2012 556.948.788.315 547.296.666.937

PT Widodofood Makmur Sejahtera (WMS)

99,5 99 Komoditas/ Commodity

2017 348.106.543.701 195.651.887.447

PT Cianjur Arta Makmur (CAM)

99,7 99,5 Industri pemotongan hewan dan

perdagangan/ Slaughter industry and trade

2013 1.055.138.912.238 441.998.153.592

PT Widodo Makmur Unggas Tbk. (WMUU)

76,5 90

Peternakan Ayam dan Perdagangan Pakan Ternak/

Chicken Farm and Animal Feed

Trade

2017 2.313.443.308.502 1.416.494.380.210

Kepemilikan tidak langsung/ Indirect ownership:

PT Pangan Makmur Perkasa (PMP) 70 30

Komoditas/ Commodity 2014 313.681.645.407 186.333.344.788

PT Jogjakarta Artha Makmur (JAM) 70 70 Properti/ Property 2013 58.722.864.025 60.045.208.397

PT Adijaya Unindo Perkasa (AUP) 68 68

Perdagangan pakan ternak/ Trade of animal feed. 2017 126.310.056.682 143.000.035.972

PT Langgeng Patriot Perkasa (LPP) 70 70

Konstruksi/ Construction

Belum beroperasi 700.000.000 700.000.000

PT Prima Widodo Makmur (PWM) 50 50

Perdagangan komoditas/ Commodity trading 2014 169.184.241.326 23.110.744.818

PT Garut Makmur Perkasa (GMP) 90 90

Industri pengolahan kulit/ Leather processing industry 2015 150.662.021.589 51.701.403.292

PT Beef food Indonesia (BFI) - 83*

Perdagangan umum/ General trading 2011 - 50.136.914.592

*) Perseroan memilikan kepemilikan saham secara langsung 17%.







- 13 -

Kepemilikan langsung Direct ownership

PT Pasir Tengah PT Pasir Tengah

PT Pasir Tengah (PASTE), entitas anak, didirikan berdasarkan Akta wakil Notaris No.20 tanggal 27 April 1967 oleh Muhammad Adam di Bogor. Akta pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.J.A5/63/22, tanggal 23 November 1967.

PT Pasir Tengah (PASTE), subsidiary, was established based on deputy Notarial Deed No.20 dated April 27, 1967 by Muhammad Adam in Bogor. The Deed of establishment was approved by the Minister of Law of the Republic of Indonesia through Decision Letter No.J.A5/63/22 dated November 23, 1967.

Anggaran Dasar PASTE telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang saham No.08 tanggal 31 Desember 2021 oleh Notaris Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn., di Bogor, perubahan tersebut telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0063169 tanggal 27 Januari 2022, mengenai peningkatan modal dasar PASTE.

Anggaran Dasar PASTE telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang saham No.08 tanggal 31 Desember 2021 oleh Notaris Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn., di Bogor, perubahan tersebut telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0063169 tanggal 27 Januari 2022, mengenai peningkatan modal dasar PASTE.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan PASTE terutama bergerak dalam bidang perdagangan besar binatang hidup, perdagangan besar padi dan palawija, pembibitan dan budidaya sapi potong, pertanian jagung, pergudangan dan penyimpanan, aktivitas cold storage dan aktivitas bounded warehousing atau wilayah kawasan berikat.

In accordance with article 3 of the Articles of Association, the scope of PASTE‘s activities is mainly engaged in wholesale trading of live animals, wholesale trade of rice and secondary crops, breeding and cultivation of beef cattle, corn farming, warehousing and storage, cold storage activities and bounded warehousing activities or regional areas bonded.

PASTE berkantor dan berdomisili di Desa Menteng Sari, Cikalong Kulon, Cianjur, Jawa Barat, Indonesia.

PASTE has an office and is domiciled at in Menteng Sari Village, Cikalong Kulon, Cianjur, Indonesia.

PT Sinar Daging Perdana PT Sinar Daging Perdana

PT Sinar Daging Perdana (SDP), didirikan dengan Akta Notaris No. 01 tanggal 16 Agustus 2006 dari Angela Meilany Basiroen, S.H, Notaris di Jakarta. Akta Pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-03527.HT.01.01.TAHUN 2006 tanggal 11 Desember 2006.

PT Sinar Daging Perdana (SDP) was established by Notarial Deed No. 01 dated August 16, 2006, of Angela Meilany Basiroen, S.H., notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. W7-03527.HT.01.01. TAHUN 2006 dated December 11, 2006.

Anggaran Dasar SDP telah mengalami beberapa kali perubahan, dimana perubahan terakhir terkait dengan perubahan modal dasar sebagaimana dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 1 tanggal 7 Februari 2014, oleh Inayati Noor Thahir, S.H., M.Kn., Notaris di Kabupaten Lebak Banten. Akta tersebut telah memperoleh persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-07622.AH.01.02 TAHUN2014 tanggal 24 Februari 2014.

SDP Articles of Association have been amended several times, where the latest changes are related to changes in authorized capital as set forth in the Deed of Shareholders Decree No. 1 dated February 7, 2014, of Inayati Noor Thahir, S.H., M.Kn., notary in Lebak Banten. The deed has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decesion Letter No. AHU-07622.AH.01.02TAHUN2014 dated February 24, 2014.







- 14 -

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar, SDP menjalankan kegiatan di dalam bidang perdagangan dan kegiatan rumah potong dan pengepakan daging bukan unggas. Perdagangan Ekspor dan Impor berupa daging sapi dan daging sapi olahan.

In accordance with Article 3 of the Articles of Association, SDP running the activity in the field of trade and activities of slaughter houses and meat packing not poultry. Trade Export and Import in the form of beef and beef processed.

SDP berkedudukan di Jl. SMPN 1 Kampung Menan Desa Sukamaju, Kecamatan Jonggol, Kabupaten Bogor.

SDP is domiciled in Jl. SMPN 1 Kampung Menan Desa Sukamaju, Jonggol Bogor.

Pada Juni 2021 Perusahaan melepas sebagian kepemilikan saham entitas anak SDP kepada PT Pandanaran Arta Perkasa berdasarkan akta notaris no.62 tanggal 30 Juni 2021 akta notaris Rini Lestari, S.H., M.Kn di kota Depok.

In June 2021, the Company divested part of its shareholding in its subsidiary SDP to PT Pandanaran Arta Perkasa based on Notarial Deed no.62 dated June 30, 2021, Notarial Deed of Rini Lestari, S.H., M.Kn in Depok city.

Divestasi SDP Divestiture of SDP

Berdasarkan akta notaris no.62 tanggal 30 Juni 2021 dari akta notaris Rini Lestari, S.H., M.Kn di kota Depok. Perusahaan telah melepas dan mengalihkan 2.450 lembar saham atau 54,30% dari total saham yang telah ditempatkan dan disetor Perusahaan dalam SDP (49% dari total lemmbar saham SDP), kepada PT Pandanaran Arta Perkasa, dengan harga Rp.2.499.000.000.

Based on Notarial Deed no.62 dated 30 June 2021 from notarial deed of Rini Lestari, S.H., M.Kn in Depok city. The Company has released and transferred 2,450 shares or 54.30% of the total issued and paid-up shares of the Company in SDP (49% of the total shares of SDP), to PT Pandanaran Arta Perkasa, at a price of Rp.2,499,000,000.

Pada tanggal penjualan, analisa aset dan

liabilitas atas hilangnya pengendalian adalah sebagai berikut:

As of the date of disposal, the analysis of assets and liabilities over which control was lost is as follows:

31 Desember/

December 31, 2020

Aset lancar Current assets Kas dan usaha 137.614.759 Cash and bank Piutang usaha Account receivable Pihak berelasi 10.478.000.041 Related parties Pihak ketiga 5.706.904.268 Third parties

Aset tidak lancar Non-current assets Piutang lain-lain pihak berelasi 6.340.516.360 Other receivable related parties Aset tetap - neto 2.198.419.472 Property, plant and equipment - net Aset pajak tangguhan 222.126.313 Deferred tax assets

Liabilitas jangka pendek Current liabilities Utang usaha pihak berelasi (15.394.700.839) Account payables related parties Utang lain-lain pihak ketiga (7.870.000) Others payables third parties Utang pajak (280.792.043) Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar (54.322.968) Accrued expenses

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilities Utang lain-lain pihak berelasi (282.623.522) Other payables related parties Liabilitas imbalan pasca kerja (619.049.086) Post-employment benefits liabilities

Aset bersih yang dijual (8.444.222.755) Net assets for sale

Keuntungan atas penjualan yang termasuk dalam “keuntungan (kerugian) lain-lain – bersih” (catatan 35) adalah sebagai berikut:

The gain on disposal that is included in “other gains and losses – net” (Note 35) is computed as follows:







- 15 -

31 Desember/ December 31,

2020

Nilai wajar divestasi 2.450.000.000 Fair value of divestment Aset bersih yang dijual (2.450.000.000) Net assets disposed of Kepentingan nonpengendali - Non-controlling interest Akumulasi laba atas aset keuangan - yang tersedia untuk dijual direklasifikasi dari

ekuitas pada saat hilangnya kendali atas entitas anak (1.687.669.150)

Cumulative gain on available-for sale financial assets reclassified from equity on

loss of control of subsidiary Akumulasi keuntungan kurs terkait nilai - Cumulative exchange gain in respect of Aset bersih dari entitas anak dan lindung nilai

terkait instrument yang direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi pada saat hilang kendali atas entitas anak -

The net assets of the subsidiary and Related hedging instruments

Reclassified from equity to profit or loss on loss of control of subsidiary

Kerugian atas penjualan (1.638.669.150) Loss on disposal

Pada bulan Agustus 2021 Perusahaan melepas seluruh kepemilikan saham entitas anak SDP kepada PT Pandanaran Arta Perkasa berdasarkan akta notaris no.32 tanggal 23 Juli 2021 akta notaris Rini Lestari, S.H., M.Kn di kota Depok.

In August 2021, the Company released all of its shareholdings in its subsidiary SDP to PT Pandanaran Arta Perkasa based on Notarial Deed no. 32 dated July 23, 2021, Notarial Deed of Rini Lestari, S.H., M.Kn in Depok city.

PT Langgeng Makmur Perkasa PT Langgeng Makmur Perkasa

PT Langgeng Makmur Perkasa (LMP) didirikan dengan nama PT Anisa Putri Ragil berdasarkan Akta Notaris No.162 tanggal 7 Agustus 1997 oleh H. M Afdal Gazali S.H., Notaris di Jakarta. Akta Anggaran Dasar disahkan oleh Menteri Kehakiman berdasarkan surat Keputusan Mentri Kehakiman No.02/10390.HT.01.01.TH 98 tanggal 5 Agustus 1998. LMP telah melakukan penggantian nama dari PT Anisa Putri Ragil menjadi PT Langgeng Makmur Perkasa berdasarkan Akta No 17 tanggal 11 Desember 2011 oleh Notaris Ernie, S.H., Notaris di Jakarta. Akta ini telah mendapatkan pengesahan oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-06017.AH.01.02.TAHUN 2012, tanggal 6 Februari 2012, serta didaftar dalam Daftar Perseroan No. AHU-0009963.AH.01.09.TAHUN 2012 tanggal 6 Februari 2012.

PT Langgeng Makmur Perkasa (LMP) was established under the name PT Anisa Putri Ragil based on Notarial Deed No.162 dated August 7, 1997, by H. M Afdal Gazali S.H., notary in Jakarta. The Deed of establishment was approved by the Minister of Justice based on the Decree of the Minister of Justice No.02/10390.HT.01.01.TH 98 dated August 5, 1998. LMP has initiated the renaming of the PT Anisa Putri Ragil to PT Langgeng Makmur Perkasa based on Deed No. 17 dated December 11, 2011 by Notary Ernie, S.H., notary in Jakarta. This deed has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-06017.AH.01.02.TAHUN 2012 dated February 6, 2012, and registered in the Company Register No. AHU-0009963.AH.01.09.TAHUN 2012 dated February 6, 2012.

Anggaran Dasar telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Pemegang Saham No. 6 tanggal 29 Desember 2021 dari Bobby Tisna Amidjaja., S.H., M.Kn., Notaris di Bogor, tentang peningkatan permodalan LMP. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0003336.AH.01.02 TAHUN 2022 tanggal 14 Januari 2022.

The Articles of Association have been amended several times, most recently with the Deed of Statement of Shareholders No. 6 dated December 29, 2021 from Bobby Tisna Amidjaja., S.H., M.Kn., Notary in Bogor, regarding the increase in LMP's capital. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-0003336.AH.01.02 YEAR 2022 dated January 14, 2022.

Saat ini LMP dan entitas anak melakukan kegiatan usaha dalam bidang real estate, konstruksi, perdagangan, dan industri pengolahan.

LMP and its subsidiaries bussinesses are currently operate in real estate, construction, trading, and processing industry







- 16 -

LMP berdomisili di Graha Widodo, Jalan Raya Cilangkap No. 58 Cipayung, Jakarta Timur.

LMP is domiciled in Graha Widodo, Jalan Raya Cilangkap No. 58, Cipayung, East Jakarta.

PT Widodofood Makmur Sejahtera PT Widodofood Makmur Sejahtera

PT Widodofood Makmur Sejahtera (WMS)

didirikan berdasarkan akta Pendirian Perusahaan No. 03 tanggal 25 November 2016 yang dibuat dihadapan Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn Notaris di Kabupaten Bogor. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat Keputusan No. AHU-0054473.AH.01.01.TAHUN 2016 tanggal 6 Desember 2016.

PT Widodofood Makmur Sejahtera (WMS) was established based on Deed of Establishment of Company No. 03 dated November 25, 2016 made before Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn a notary in Bogor Regency. The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decision Letter No. AHU-0054473.AH.01.01.TAHUN 2016 dated December 6, 2016.

Anggaran dasar WMS telah mengalami

perubahan sebagaimana dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No.4 tanggal 29 Desember 2021 oleh Bobby Tisna Amidjaja, SH., M.Kn., Notaris di Kabupaten Bogor, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHU-0077410. AH.01.02 TAHUN 2021, tanggal 30 Desember 2021.

WMS Articles of Association have been amended as stated in the Deed of Shareholders Decree No.4 dated December 29, 2021 Bobby Tisna Amidjaja, SH., M.Kn., notary in Kabupaten Bogor, which was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through his Decision Letter No. AHU-0077410. AH.01.02 TAHUN 2021 dated December 30, 202.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar WMS,

ruang lingkup kegiatan WMS terutama bergerak dalam bidang perdagangan besar, industri pengolahan, pertanian, kehutanan dan perikanan.

According to Article 3 of WMS Articles of Association, its scope of activities is mainly to engage in wholesale trade, processing industry, agriculture, forestry and fisheries.

WMS berdomisili di Jakarta dengan kantor

beralamat di Graha Widodo, Jalan Raya Cilangkap No. 58 Cipayung, Jakarta Timur 13840.

WMS is domicilied in Jakarta with its office located at Graha Widodo, Jalan Raya Cilangkap No 58 Cipayung, East Jakarta 13840.

PT Cianjur Arta Makmur PT Cianjur Arta Makmur

PT Cianjur Arta Makmur (CAM), entitas anak, didirikan dengan Akta Notaris No. 12 tanggal 26 Agustus 2013 dari Syamsul Faryeti, S.H., Notaris di Cimanggis, Depok. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU.11752.AH.01.01.TAHUN 2014 tanggal 19 Maret 2014.

PT Cianjur Arta Makmur (CAM), subsidiary, was established by Notarial Deed No. 12 dated August 26, 2013, by Syamsul Faryeti, S.H., notary in Cimanggis, Depok. The Deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU.11752.AH.01.01.TAHUN 2014 dated March 19, 2014.

Anggaran Dasar telah mengalami beberapa kali

perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Pemegang Saham No. 7 tanggal 31 Desember 2021 dari Bobby Tisna Amidjaja., S.H., M.Kn., Notaris di Bogor, tentang peningkatan permodalan CAM. Perubahan ini telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.03-0063187 tanggal 27 Januari 2022.

The Articles of Association have been amended several times, most recently with the Deed of Statement of Shareholders No. 7 dated December 31, 2021 from Bobby Tisna Amidjaja., S.H., M.Kn., Notary in Bogor, regarding the increase in CAM's capital. This amendment has been notified and accepted by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0063187 dated January 27, 2022.







- 17 -

Sesuai dengan pasal 3 maksud dan tujuan CAM adalah melakukan usaha dibidang Perdagangan besar, khususnya perdagangan daging sapi dan daging sapi olahan termasuk daging sapi yang diawetkan.

In accordance with article 3, the purpose and objective of CAM is to conduct business in the field of wholesale trade, especially trade in beef and processed beef including preserved beef.

Kantor pusat CAM terletak di Cianjur, Jawa

Barat. CAM head office is located in Cianjur, West

Java. PT Widodo Makmur Unggas, Tbk. PT Widodo Makmur Unggas, Tbk.

PT Widodo Makmur Unggas, Tbk (WMUU),

entitas anak, didirikan dengan nama PT Pakan Makmur Perkasa berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan No. 8 tanggal 4 Maret 2015 oleh Rini Lestari, S.H., Notaris di Depok. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat Keputusan No. AHU.0014441.AH.01.01 Tahun 2015 tanggal 31 Maret 2015. WMUU telah melakukan penggantian nama dari PT Pakan Makmur Perkasa menjadi PT Widodo Makmur Unggas berdasarkan Akta No 3 tanggal 17 Januari 2017 oleh Notaris Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notaris di Bogor. Akta ini telah mendapatkan pengesahan oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU.0003493.AH.01.02 Tahun 2017.

PT Widodo Makmur Unggas, Tbk. (WMUU), subsidiary, was established by the name of PT Pakan Makmur Perkasa based on Deed of Establishment of Company No. 8 dated March 4, 2015 by Rini Lestari, S.H., a notary in Depok. The Deed has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decision Letter No. AHU.0014441.AH.01.01 Tahun 2015 dated March 31, 2015. WMUU has initiated the renaming of the PT Pakan Makmur Perkasa to PT Widodo Makmur Unggas based on Deed No 3 dated January 17, 2017 by Notary Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., notary in Bogor. The Deed has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decision Letter No. AHU.0003493.AH.01.02 Tahun 2017.

Anggaran Dasar WMUU telah mengalami

beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Dewan Komisaris Di Luar Rapat No. 01 tanggal 5 Maret 2021 oleh Pratiwi Handayani, S.H., Notaris di Jakarta Pusat, mengenai perubahan modal dasar dan ditempatkan dan disetor WMUU. Perubahan anggaran dasar WMUU tersebut telah diterima dan dicatat di dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai Surat No.AHU-AH.01.03-0145088 tanggal 5 Maret 2021.

WMUU Articles of Association has been amended several times. The latest amendment was based on the Deed of Decision of the Board of Commissioners Outside Meeting No.01 dated March 5, 2021 of Pratiwi Handayani S.H., the notary in Central Jakarta, regarding the changes in the authorized and issued and paid-up capital of WMUU. The amendments to WMUU's articles of association have been received and recorded in the Legal Entity Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with Letter No.AHU-AH.01.03-0145088 dated March 5, 2021.

C Penawaran umum saham WMUU c Public offering of WMUU

WMUU telah menyampaikan Pernyataan

Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Saham Perdana PT Widodo Makmur Unggas Tbk. pada tanggal 1 September 2020 melalui surat No. KEP-63/D.04/ 2020 Pada tanggal 23 November 2020, WMUU memperoleh Persetujuan Prinsip Pencatatan Efek Bersifat Syariah.

WMUU has submitted a Registration Statement for the Initial Public Offering of PT Widodo Makmur Unggas Tbk. on September 1, 2020 by letter No. KEP-63/D.04/ 2020 On November 23, 2020, WMUU obtained Principle Approval for the Listing of Sharia Securities.

Pada tanggal 22 Januari 2021, WMUU

memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan Suratnya No. S-09/D.04/2021 dalam rangka penawaran umum

In January 22, 2021, WMUU obtained statement of effective from the Financial Service Authority (OJK) in his Decision Letter No. S-09/D.04/2021 to offer 1,941,176,500 of its shares to public







- 18 -

sebanyak 1.941.176.500 saham dengan nilai nominal Rp.50 per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran sebesar Rp.180 per saham. Pada tanggal 2 Februari 2021, seluruh saham telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

with par value of Rp.50 per share through Indonesia Stock Exchange (IDX), at an initial offering price of Rp 180 per share. In February 2, 2021, those shares were listed in the Indonesian Stock Exchange.

Saat ini kegiatan usaha yang telah berjalan

yaitu kegiatan usaha dibidang peternakan ayam.

Currently, business activities that have been running include business activities in the chicken field.

WMUU berdomisili di Jakarta dengan kantor

beralamat di Graha Widodo, Jalan Raya Cilangkap No. 58 Cipayung, Jakarta Timur 13840. Hasil produksi dipasarkan di dalam negeri. WMUU mulai berproduksi secara komersial pada Februari 2017.

WMUU is domiciled in Jakarta with its office located at Graha Widodo, Jalan Raya Cilangkap No. 58 Cipayung, East Jakarta 13840. Its products are marketed in domestic market. WMUU commenced commercial operations in February 2017.

PT Beef Food Indonesia PT Beef Food Indonesia

PT Beef food Indonesia (BFI) didirikan

berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan No. 44 tanggal 18 April 2011 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN, Notaris di Jakarta. Akta Pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-21911.AH.01.01.2011 tanggal 2 Mei 2011.

PT Beef food Indonesia (BFI) was established based on Notarial Deed No. 44 dated April 18, 2011 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN, notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU-21911.AH.01.01.2011 dated May 2, 2011.

Berdasarkan Anggaran Dasar BFI, maksud dan

tujuan BFI adalah: melakukan usaha dalam bidang perdagangan dan kegiatan ekspor dan impor perdagangan daging olahan.

Based on the Articles of Association, the purpose and objectives of BFI are: doing business in the field of trade and export and import trading activities processed meat.

BFI berkedudukan di Jakarta Timur, Jl. Raya

Cilangkap No. 58 RT 007 RW 003, Cilangkap, Cipayung, Jakarta Timur.

BFI is domiciled in East Jakarta, Jl. Raya Cilangkap No. 58 RT 007 RW 003, Cilangkap, Cipayung, East Jakarta.

Pada Juni 2021 Perusahaan, melepas seluruh

kepemilikan saham BFI kepada PT Pandanaran Arta Perkasa berdasarkan akta notaris no.64 tanggal 30 Juni 2021 akta notaris Rini Lestari, S.H., M.Kn di kota Depok.

In June 2021, The Company, disposed of all of its share ownership in BFI to PT Pandanaran Arta Perkasa based on Notarial Deed no.64 dated June 30, 2021, Notarial Deed of Rini Lestari, S.H., M.Kn in Depok city.

Divestasi BFI Divestiture of BFI Berdasarkan akta No. 64 tanggal 30 Juni 2021

dari Rini Lestari, S.H., M.Kn., Notaris di Depok. Perusahaan telah melepas dan mengalihkan seluruh kepemilikan saham BFI atau sebanyak 170 lembar saham atau 17% dari total lembar saham BFI, kepada PT Pandanaran Arta Perkasa, dengan harga Rp.3.539.400.000.

Based on deed No. 64 dated 30 June 2021 from Rini Lestari, S.H., M.Kn., Notary in Depok. The Company has released and transferred all of ownership of BFI shares or as many as 170 shares or 17% of the total shares of BFI, to PT Pandanaran Arta Perkasa, at a price of Rp.3,539,400,000.










- 19 -


2020

Aset lancar Current assets Kas dan bank 591.758.232 Cash and banks Aset keuangan lancar lainnya 3.708.752.622 Other current financial assets Piutang usaha 32.685.100.301 Account receivable Piutang lain-lain 6.000.000 Others receivables Uang muka 4.313.499.101 Advances Aset tidak lancar Non-current assets Pihak berelasi 95.048.236 Related parties Aset tetap 8.689.890.963 Property and equipment Aset pajak tangguhan 53.044.857 Deferred tax assets

Liabilitas jangka pendek Current liabilities Utang usaha (27.428.511.538) Account payables Utang lain-lain (22.464.833) Others payable Utang pajak (115.371.094) Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar (14.989.330) Accrued Expenses Liabilitas jangka panjang

jatuh tempo dalam satu tahun Utang sewa pembiayaan (15.657.482)

Current maturities of long-term debts

Finance lease payable

Liabilitas jangka Panjang Non current liabilities Utang pihak berelasi (55.165.746) Related parties payables Liabilitas jangka panjang

setelah dikurang bagian yang jatuh tempo satu tahun Utang sewa pembiayaan (31.775.735)

Long-term debts, net of current maturities

Finance lease payable Liabilitas imbalan pasca kerja (241.112.984) Post-employment benefit liabilities

Aset bersih yang dijual 22.218.045.570 Net assets for sale

Keuntungan atas penjualan yang termasuk

dalam ”pendapatan (beban) lain-lain” (Catatan 35) adalah sebagai berikut:

The gain on disposal that is included in “other income (expense)” (Note 35) is computed as follows:

31 Desember/

December 31, 2020

Nilai wajar divestasi 3.539.400.000 Fair value of divestment Aset bersih yang dijual (170.000.000) Net assets disposed of Kepentingan nonpengendali - Non-controlling interest Akumulasi laba atas aset keuangan - yang tersedia untuk dijual direklasifikasi dari

ekuitas pada saat hilangnya kendali atas entitas anak (3.607.067.747)

Cumulative gain on available-for sale financial assets reclassified from equity on

loss of control of subsidiary Akumulasi keuntungan kurs terkait nilai Cumulative exchange gain in respect of

Aset bersih dari entitas anak dan lindung nilai terkait instrument yang direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi pada saat hilang kendali atas entitas anak -

The net assets of the subsidiary and Related hedging instruments Reclassified

from equity to profi or loss on loss of control of

subsidiary

Kerugian atas penjualan (237.667.747) Loss on disposal







- 20 -

c Kepemilikan tidak langsung c Indirect ownership

PT Pangan Makmur Perkasa PT Pangan Makmur Perkasa

PT Pangan Makmur Perkasa (PMP) didirikan berdasarkan Akta Notaris No.01 tanggal 8 September 2014 dari Sutan Akhmad Jambek, S.H., M.Kn., Notaris di Depok, Jawa Barat. Akta Pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-27890.40.10.2014 tanggal 6 Oktober 2014.

PT Pangan Makmur Perkasa (PMP) was established based on Notarial Deed No.01 dated September 8, 2014, by Sutan Akhmad Jambek, S.H., M.Kn., notary in Depok, West Java. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU-27890.40.10.2014 dated October 6, 2014.

Anggaran dasar PMP telah mengalami

perubahan sebagaimana dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No.6 tanggal 29 Juni 2021 oleh Bobby Tisna Amidjaja, SH., M.Kn., Notaris di Kabupaten Bogor, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHU-0038439. AH.01.02 TAHUN 2021, tanggal 6 Juli 2021, tentang penambahan kegiatan usaha PMP.

PMP Articles of Association have been amended as stated forth in the Deed of Shareholders Decree No.6 dated June 29, 2021 Bobby Tisna Amidjaja, SH., M.Kn., notary in Kabupaten Bogor, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through his Decision Letter No. AHU-0038439. AH.01.02 TAHUN 2021 dated July 6, 2021, regarding the addition of PMP business activities.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar PMP, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama bergerak dalam bidang perdagangan besar, industri pengolahan, pertanian, kehutanan dan perikanan.

According to Article 3 of PMP Articles of Association, its scope of activities is mainly to engage in wholesale trade, processing industry, agriculture, forestry and fisheries.

PMP berkedudukan di Jalan Raya Cilangkap No. 58, Cilangkap, Cipayung, Jakarta Timur.

PMP is domiciled in Jalan Raya Cilangkap No. 58, Cilangkap, Cipayung, East Jakarta.

PT Beef Food Indonesia PT Beef Food Indonesia

PT Beef food Indonesia (BFI) didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan No. 44 tanggal 18 April 2011 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN, Notaris di Jakarta. Akta Pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-21911.AH.01.01.2011 tanggal 2 Mei 2011.

PT Beef food Indonesia (BFI) was established based on Notarial Deed No. 44 dated April 18, 2011 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN, notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU-21911.AH.01.01.2011 dated May 2, 2011.

Berdasarkan Akta No. 03 tanggal 23 April 2021 dari Bobby Tisna Amidjaja, SH., M.Kn., notaris di Bogor. CAM membeli kepemilikan saham Tn. Budhidoyo Lasman sebanyak 70 lembar saham. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU.AH.01.03-0319194 tanggal 21 Mei 2021.

Based on Deed No. 03 dated April 23, 2021 of Bobby Tisna Amidjaja, SH., M.Kn., notary in Bogor. CAM bought Mr. Budhidoyo Lasman's share ownership of 70 shares. The Deed has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU.AH.01.03-0319194 dated May 21, 2021.

Berdasarkan Anggaran Dasar BFI, maksud dan

tujuan BFI adalah: melakukan usaha dalam bidang perdagangan dan kegiatan ekspor dan impor perdagangan daging olahan.

Based on the Articles of Association, the purpose and objectives of BFI are: doing business in the field of trade and export and import trading activities processed meat.







- 21 -

BFI berkedudukan di Jakarta Timur, Jl. Raya Cilangkap No. 58 RT 007 RW 003, Cilangkap, Cipayung, Jakarta Timur.

BFI is domiciled in East Jakarta, Jl. Raya Cilangkap No. 58 RT 007 RW 003, Cilangkap, Cipayung, East Jakarta.

Pada Juni 2021 CAM (entitas anak), melepas

sebagian kepemilikan saham BFI kepada PT Pandanaran Arta Perkasa berdasarkan akta notaris no.64 tanggal 30 Juni 2021 akta notaris Rini Lestari, S.H., M.Kn di kota Depok.

In June 2021, CAM (a subsidiary), disposed of part of its share ownership in BFI to PT Pandanaran Arta Perkasa based on Notarial Deed no.64 dated June 30, 2021, Notarial Deed of Rini Lestari, S.H., M.Kn in Depok city.

Divestasi BFI Divestiture of BFI

Berdasarkan akta No. 64 tanggal 30 Juni 2021

dari Rini Lestari, S.H., M.Kn., Notaris di Depok. Perusahaan telah melepas dan mengalihkan sebanyak 330 lembar saham atau 45% dari total saham yang telah ditempatkan dan disetor Perusahaan dalam BFI (33% dari total lembar saham BFI), kepada PT Pandanaran Arta Perkasa, dengan harga Rp.6.870.600.000.

Based on deed No. 64 dated 30 June 2021 from Rini Lestari, S.H., M.Kn., Notary in Depok. The Company has released and transferred 330 shares or 45% of the total issued and paid-up shares of the Company in BFI (33% of the total shares of BFI), to PT Pandanaran Arta Perkasa, at a price of Rp.6,870.600.000.





2020

Aset lancar Current assets Kas dan bank 591.758.232 Cash and banks Aset keuangan lancar lainnya 3.708.752.622 Other current financial assets Piutang usaha 32.685.100.301 Account receivable Piutang lain-lain 6.000.000 Others receivables Uang muka 4.313.499.101 Advances Aset tidak lancar Non-current assets Pihak berelasi 95.048.236 Related parties Aset tetap 8.689.890.963 Property and equipment Aset pajak tangguhan 53.044.857 Deferred tax assets Liabilitas jangka pendek Current liabilities Utang usaha (27.428.511.538) Account payables Utang lain-lain (22.464.833) Others payable Utang pajak (115.371.094) Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar (14.989.330) Accrued Expenses Liabilitas jangka panjang

jatuh tempo dalam satu tahun Utang sewa pembiayaan (15.657.482)

Current maturities of long-term debts

Finance lease payable Liabilitas jangka panjang Non current liabilities Utang pihak berelasi (55.165.746) Related parties payables Liabilitas jangka panjang

setelah dikurang bagian yang jatuh tempo satu tahun Utang sewa pembiayaan (31.775.735)

Long-term debts, net of current maturities

Finance lease payable Liabilitas imbalan pasca kerja (241.112.984) Post-employment benefit liabilities

Aset bersih yang dijual 22.218.045.570 Net assets for sale

Keuntungan atas penjualan yang termasuk dalam ”pendapatan (beban) lain-lain” (Catatan 35) adalah sebagai berikut:

The gain on disposal that is included in “other income (expense)” (Note 35) is computed as follows:







- 22 -


2020

Nilai wajar divestasi 6.870.600.000 Fair value of divestment Aset bersih yang dijual (330.000.000) Net assets disposed of Kepentingan nonpengendali - Non-controlling interest Akumulasi laba atas aset keuangan yang

tersedia untuk dijual direklasifikasi dari ekuitas pada saat hilangnya kendali atas entitas anak (7.001.955.038)

Cumulative gain on available-for Sale financial assets reclassified from equity on

loss of control subsidiary Akumulasi keuntungan kurs terkait nilai Cumulative exchange gain in respect of Aset bersih dari entitas anak dan lindung

nilai terkait instrument yang direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi pada saat hilang kendali atas entitas anak -

The net assets of the subsidiary and Related hedging instruments

Reclassified from equity to profit or loss on loss of control of subsidiary

Kerugian atas penjualan (461.355.038) Loss on disposal

Pada Juli 2021 CAM melepas seluruh kepemilikan saham BFI kepada PT Pandanaran Arta Perkasa berdasarkan akta notaris no.30 tanggal 23 Juli 2021 akta notaris Rini Lestari, S.H., M.Kn di kota Depok.

In July, 2021, CAM released all of its shareholdings in BFI to PT Pandanaran Arta Perkasa based on Notarial Deed no.30 dated July 23, 2021, Notarial Deed of Rini Lestari, S.H., M.Kn in Depok city.

PT Garut Makmur Perkasa PT Garut Makmur Perkasa

PT Garut Makmur Perkasa (GMP), didirikan berdasarkan akta No. 01 tanggal 3 November 2014 dari Sutan Akhmad Jambed, SH., MH., M.Kn., Notaris di Depok. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-37672.40.10.2014 Tahun 2014 tanggal 3 Desember 2014.

PT Garut Makmur Perkasa (GMP), was established by Notarial Deed No. 01 dated November 3, 2014, of Sutan Akhmad Jambek SH., MH., M.Kn., notary in Depok. The deed of establishment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU-37672.40.10.2014 TAHUN 2014 dated December 3, 2014.

Berdasarkan akta no.3 tanggal 9 Maret 2017 yang dibuat oleh Notaris Bobby Tisna Amidjaja, SH., M.Kn., berkedudukan di Kabupaten Bogor, CAM mengakuisisi 90% saham GMP milik pihak berelasi dengan harga nilai nominal yang merupakan nilai wajar saham tersebut.

Based on deed no. 3 dated March 9, 2017 made before Notary Bobby Tisna Amidjaja, SH., M.Kn., domiciled in Bogor Regency, CAM acquired 90% shares of GMP owned by a related party at par value which is the fair value of the shares.

PT Prima Widodo Makmur PT Prima Widodo Makmur

PT Prima Widodo Makmur (PWM) didirikan dengan Akta Notaris No. 02 tanggal 1 September 2014 dari Sutan Akhmad Jambek, SH., MH., M.Kn., Notaris di Depok. Akta Pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU.28311.40.10.2014.TAHUN 2014 tanggal 7 Oktober 2014.

PT Prima Widodo Makmur (PWM) was established by Notarial Deed No. 02 dated September 1, 2014, of Sutan Akhmad Jambek SH., MH., M.Kn., notary in Depok. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU.28311.40.10.2014. TAHUN 2014 dated October 7, 2014.

Anggaran dasar PWM telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris No.9 tanggal 31 Mei 2021, oleh Bobby Tisna Amidjaja, S.H., notaris di Bogor. Akta perubahan ini telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Pemberitahuan No.AHU-AH.01.03.-0399119 tanggal 25 Juni 2021.

PWM's articles of association have been amended several times, most recently by notarial deed No.9 dated 31 May 2021, by Bobby Tisna Amidjaja, S.H., a notary in Bogor. This deed of amendment has been notified and accepted by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Notification Letter No.AHU-AH.01.03.-0399119 dated June 25, 2021.







- 23 -

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar, PWM menjalankan kegiatan usaha di bidang perdagangan, perindustrian, pertanian, kehutanan dan perikanan. Perdagangan ekspor dan impor berupa pengolahan daging.

In accordance with article 3 of the Articles of Association, PWM carries out business activities in the fields of trade, industry, agriculture, forestry and fisheries. Export and import trade in the form of meat processing.

PWM berkedudukan Cianjur, Jawa Barat. PWM is domiciled in Cianjur, Jawa Barat.

PT Jogjakarta Arta Makmur PT Jogjakarta Arta Makmur

PT Jogjakarta Artha Makmur (JAM) didirikan dengan Akta Notaris No.5 tanggal 19 Juli 2013 dari Dwie Ponny Sulistiyan, S.H., M.Kn., Notaris di Cianjur, Jawa Barat. Akta Pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-42123.AH.01.01 TAHUN 2013 tanggal 1 Agustus 2013.

PT Jogjakarta Artha Makmur (JAM) was established based on Notarial Deed No. 5 dated July 19, 2013, of Dwie Ponny Sulistiyan, S.H., M.Kn., notary in Cianjur, West Java. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights through Decision Letter No. AHU-421423.AH.01.01 TAHUN 2013 dated August 1, 2013.

Anggaran dasar JAM telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris No.1 tanggal 2 September 2021, oleh Bobby Tisna Amidjaja, S.H., notaris di Bogor. Akta perubahan ini telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.AHU-AH.01.03.-0450077 tanggal 19 September 2021.

JAM articles of association have been amended several times, most recently by notarial deed No.1 dated September 2, 2021, by Bobby Tisna Amidjaja, S.H., notary in Bogor. This deed of amendment has been notified and accepted by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No.AHU-AH.01.03.-0450077 dated 19 September 2021.

Saat ini JAM menjalankan kegiatan usaha-usaha dalam bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

JAM are currently the scope of activities is to engage in construction, trade and services.

PT Langgeng Patriot Perkasa PT Langgeng Patriot Perkasa

PT Langgeng Patriot Perkasa didirikan dengan Akta Notaris No. 139 tanggal 27 Juni 2016 dari H. Ade Ardiansyah, S.H., M.Kn., Notaris di Bekasi, Jawa Barat. Akta Pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-0032510.AH.01.01 TAHUN 2016 tanggal 18 Juli 2016.

PT Langgeng Patriot Perkasa was established based on Notarial Deed No.139 dated June 27, 2016, of H. Ade Ardiansyah, S.H., M.Kn., notary in Bekasi, West Java. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights through Decision Letter No. AHU-0032501.AH.01.01 TAHUN 2016 dated July 18, 2016.

PT Adijaya Unindo Perkasa PT Adijaya Unindo Perkasa

PT Adijaya Unindo Perkasa (AUP) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 02 tanggal 2 Oktober 2017 oleh Judha Hartono, S.H., Notaris di Kabupaten Tangerang, Banten. Akta Pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0046712.AH.01.01.TAHUN 2017 tanggal 19 Oktober 2017.

PT Adijaya Unindo Perkasa (AUP) was established based on Notarial Deed No. 02 dated October 2, 2017, of Judha Hartono, S.H., notary in Tangerang, Banten. The Deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU-0046712.AH.01.01 TAHUN 2017 dated October 19, 2017.

Saat ini kegiatan usaha AUP yang telah berjalan yaitu kegiatan usaha dibidang perdagangan pakan ternak.

Currently, business activities AUP that have been running include business activities in the trade of animal feed.

AUP berdomisili di Kabupaten Tangerang, Banten.

AUP is domiciled in district Tangerang, Banten.







- 24 -

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (“PSAK”) DAN INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“ISAK”)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”)

a. Amandemen/ penyesuaian dan interpretasi

standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

a. Amendments/ improvements and interpretations to standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkan

standar dan sejumlah amendemen/ penyesuaian/interpretasi PSAK yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2021. Penerapan atas PSAK baru/revisi tidak mengakibatkan perubahan atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak material terhadap jumlah yang dilaporkan pada tahun berjalan atau tahun-tahun sebelumnya, sebagaimana diungkapkan di bawah ini.

In the current year, the Group has applied new standards and a number of amendments/ improvements to PSAK that are relevant to its operations and effective for accounting period beginning on or after January 1, 2021. The adoption of these new/revised PSAKs does not result in changes to the Group’s accounting policies and has no material effect on the amounts reported for the current or prior years, as discussed below.

Amendemen PSAK 71: Instrumen

Keuangan; Amendments to PSAK 71: Financial

Instrument;

Amendemen PSAK 73: Sewa; Amendments to PSAK 73: Lease;

Amendemen PSAK 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan;

Amendments to PSAK 60: Financial Instruments: Disclosures;

Amendemen PSAK 55: Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran Tentang Pembauran IBOR Tahap Dua.

Amendments to PSAK 55: Financial Instruments: Recognition and Measurement of the Phase Two IBOR Renewal.

Penyesuaian Tahunan PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan.

PSAK 1 Annual Adjustment: Presentation of Financial Statements.

Penerapan dari perubahan standar akuntansi

yang berlaku efektif sejak tanggal 1 April 2021 dan relevan bagi Perusahaan namun tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di laporan keuangan periode berjalan:

The adoption of the change in accounting standards effective as of April 1, 2021 and relevant to the Group but did not cause significant changes to the Company's accounting policies and did not have a material impact on the amounts reported in the current period's financial statements:

PSAK 73 (amendemen) Sewa: Konsesi

Sewa terkait Covid-19 PSAK 73 (amendment) Leases: Covid-19

Related Rent Concessions b. Standar, amendemen/penyesuaian dan

Interpretasi standar telah diterbitkan tapi belum diterapkan

b. Standards, amendments/improvements and interpretations to standards issued not yet adopted

Pada tanggal persetujuan laporan keuangan, standar, interpretasi dan amendemen-amendemen atas PSAK yang relevan bagi Perusahaan, yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif, dengan penerapan dini diijinkan, adalah sebagai berikut:

At the date of authorization of these financial statements, the following standard, interpretation and amendments to PSAK relevant to the Company were issued but not effective, with early application permitted:

Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2022

Effective for periods beginning on or after January 1, 2022

PSAK 22 (amendemen) Kombinasi Bisnis:

Referensi ke Kerangka Konseptual PSAK 22 (amendment) Business

Combinations: References to the Conceptual Framework







- 25 -

PSAK 57 (amendemen) Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi tentang Kontrak Memberatkan - Biaya Memenuhi Kontrak

PSAK 57 (amendment) Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets: Onerous Contracts - Cost of Fulfilling the Contracts

Penyesuaian Tahunan 2021 atas PSAK (amendemen PSAK 69 Agrikultur, PSAK 71 Instrumen Keuangan, dan PSAK 73 Sewa)

2021 Annual Improvements to PSAK (amendments to PSAK 69 Agriculture, PSAK 71 Financial Instruments, and PSAK 73 Leases)

Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2023

Effective for periods beginning on or after January 1, 2023

PSAK 1 (amendemen) Penyajian Laporan

Keuangan: Klasifikasi Liabilitas sebagai Jangka Pendek atau Jangka Panjang

PSAK 1 (amendment) Presentation of financial statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current

PSAK 16 (amendemen) Aset Tetap: Hasil Sebelum Penggunaan yang Diintensikan

PSAK 16 (amendment) Property, Plant and Equipment: Proceeds before Intended Use

PSAK 25 (amendement) Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan: Definisi Estimasi Akuntansi

PSAK 25 (amendment) Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates

PSAK 1 (amendement) Penyajian Laporan Keuangan: Pengungkapan Kebijakan Akuntansi

Amendments to PSAK 1 (amendment) Presentation of Financial Statements: Disclosure of Accounting Policies

Amendemen PSAK 46: Pajak Penghasilan tentang Pajak Tangguhan terkait Aset dan Liabilitas yang timbul dari Transaksi Tunggal

Amendment to PSAK 46: Income Tax on Deferred Tax on Assets and Liabilities arising from a Single Transaction

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, dampak dari penerapan standar, amendemen dan interpretasi tersebut terhadap laporan keuangan tidak dapat diketahui atau diestimasi oleh manajemen.

As of the issuance date of the consolidated financial statements, the effects of adopting these standards, amendments and interpretations on the financial statements are not known nor reasonably estimable by management.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

Laporan keuangan konsoliadasi telah disusun

dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”). Kebijakan ini telah diterapkan secara konsisten terhadap seluruh tahun yang disajikan, kecuali jika dinyatakan lain.

0,6

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 on Guidelines of Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (“OJK”). These policies have been consistently applied to all years presented, unless otherwise stated.







- 26 -

b. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian

b. Basis for preparation of the consolidated financial statements

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah biaya historis, kecuali properti dan instrumen keuangan tertentu yang diukur pada jumlah revaluasian atau nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan, yang dijelaskan dalam kebijakan akuntansi di bawah ini.

The consolidated financial statements have been prepared on the historical cost basis except for certain properties and financial instruments that are measured at revalued amounts or fair values at the end of each reporting period, as explained in the accounting policies below.

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran, terlepas dari apakah harga tersebut dapat diamati secara langsung atau diestimasi menggunakan teknik penilaian lain.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date, regardless of whether that price is directly observable or estimated using another valuation technique.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan

menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

c. Dasar konsolidasian c. Basis of consolidation Laporan keuangan konsolidasian

menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan dan entitas anak (termasuk entitas terstruktur). Pengendalian tercapai jika Perusahaan memiliki kekuasaan atas investee; eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities (including structured entities) controlled by the Company and its subsidiaries. Control is achieved where the Company has the power over the investee; is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and has the ability to use its power to affect its returns.

Perusahaan menilai kembali apakah entitas

tersebut adalah investee jika fakta dan keadaan yang mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian yang disebutkan di atas.

The Company reassesses whether the entity is in fact an investee when facts and circumstances indicate that there has been changes to one or more of the three control elements mentioned above.

Ketika Perusahaan memiliki hak suara kurang

dari mayoritas di-investee, ia memiliki kekuasaan atas investee ketika hak suara

investor cukup untuk memberinya kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan secara sepihak. Perusahaan mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah hak suara Perusahaan cukup untuk memberikan Perusahaan kekuasaan, termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suara Perusahaan relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan

When the Company has less than a majority of the voting rights of an investee, it has power over the investee when the voting rights are sufficient to give it the practical ability to direct the relevant activities of the investee unilaterally. The Company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether or not the Company’s voting rights in an investee are sufficient to give it power, including (i) the size of the Company’s holding of voting rights relative to the size and dispersion of holding of the other vote holders; (ii) potential voting rights held by







- 27 -

pemilik hak suara lain; (ii) hak suara potensial yang dimiliki oleh Perusahaan, pemegang suara lain atau pihak lain; (iii) hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiap fakta dan keadaan tambahan apapun mengindikasikan bahwa Perusahaan memiliki, atau tidak memiliki, kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas yang relevan pada saat keputusan perlu dibuat, termasuk pola suara pemilikan dalam RUPS sebelumnya.

the Company, other vote holders or other parties; (iii) rights arising from other contractual arrangements; and (iv) any additional facts and circumstances that indicate that the Company has, or does not have, the current ability to direct the relevant activities at the time that decisions need to be made, including voting patterns at previous shareholders’ meetings.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketika Perusahaan memperoleh pengendalian atas entitas anak dan akan dihentikan ketika Perusahaan kehilangan pengendalian pada entitas anak. Secara khusus, pendapatan dan beban entitas anak diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain dari tanggal diperolehnya pengendalian Perusahaan sampai tanggal ketika Perusahaan berhenti mengendalikan entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. Specifically, income and expense of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Company gains control until the date when the Company ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan untuk kepentingan non-pengendali. Perusahaan juga mengatribusikan total laba komprehensif entitas anak kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non-pengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan non pengendali memiliki saldo defisit. Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interest. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Company and the non-controlling interest even if this results in the non-controlling interest having a deficit balance. When necessary, adjustment are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Company’s accounting policies.

Seluruh aset dan liabilitas dalam intra kelompok usaha, ekuitas, pendapatan, biaya dan arus kas yang berkaitan dengan transaksi dalam Grup dieliminasi secara penuh pada saat konsolidasian.

All intra Company assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group’s are eliminated in full on consolidation.

Perubahan kepemilikan Perusahaan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan kehilangan pengendalian Perusahaan atas entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatat dari kepemilikan Perusahaan dan kepentingan non-pengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan kepentingan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah tercatat kepentingan non-pengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan dengan pemilik entitas induk.

Changes in the Company’s ownership interest in existing subsidiaries that do not result in the Company losing control over the subsidiaries are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Company’s interest and the non-controlling interest are adjusted to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interest are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the Company.

Ketika Perusahaan kehilangan pengendalian pada entitas anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) agregat nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa

When the Company losses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any







- 28 -

kepemilikan (retained interest) dan (ii) jumlah tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill), dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan non-pengendali. Seluruh jumlah yang diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak yang dicatat seolah-olah Perusahaan telah melepaskan secara langsung aset atau liabilitas terkait entitas anak (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer ke kategori lain dari ekuitas sebagaimana ditentukan/diizinkan oleh standar akuntansi yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal untuk akuntansi berikutnya dalam PSAK 71, Ketika berlaku, biaya perolehan pada saat pengakuan awal dari investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest. All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Company had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary (i.e. reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as specified/ permitted by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 71, Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly venture.

d. Kombinasi bisnis d. Business combinations Akuisisi bisnis dicatat menggunakan metode

akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred by the Group, liabilities incurred by the Group to the former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Group in exchange for control of the acquiree. Acquisition related costs are recognized in profit or loss as incurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang

diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.

Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilai

gabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan non-pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada) atas jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi. Jika, setelah penilaian kembali, jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi melebihi jumlah imbalan yang dialihkan, jumlah dari setiap kepentingan non-pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada), selisih lebih diakui segera dalam laba rugi sebagai pembelian dengan diskon.

Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree, and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquire (if any) over the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed. If, after the reassessment, the net of the acquisition date amounts of the identifiable assets acquired and liabilities assumed exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held interest in the acquiree (if any), the excess is recognized immediately in profit or loss as a bargain purchase option.







- 29 -

Kepentingan non-pengendali yang menyajikan bagian kepemilikan dan memberikan mereka hak atas bagian proposional dari aset neto entitas dalam hal terjadi likuidasi pada awalnya diukur baik pada nilai wajar ataupun pada bagian proporsional kepemilikan kepentingan non-pengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan dasar pengukuran dilakukan atas dasar transaksi. Kepentingan non-pengendali jenis lain diukur pada nilai wajar atau, jika berlaku, pada dasar pengukuran lain yang ditentukan oleh standar akuntansi lain.

Non-controlling interests that are present ownership interests and entitle their holders to a proportionate share of the entity’s net assets in the event of liquidation may be initially measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. The choice of measurement basis is made on a transaction-by-transaction basis. Other types of non-controlling interests are measured at fair value or, when applicable, on the basis specified in another accounting standard.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjen (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

When the consideration transferred by the Company in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Perlakuan akuntansi selanjutnya untuk perubahan nilai wajar dari imbalan kontingensi yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontingensi diklasifikasikan. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada setiap tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. Imbalan kontingensi lain diukur ulang ke nilai wajar pada tanggal pelaporan selanjutnya dengan perubahan nilai wajar diakui di laba rugi.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration is remeasured to fair value at subsequent reporting dates with changes in fair value recognized in profit or loss.

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan terdahulu Grup atas pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugiannya, jika ada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan tersebut akan sesuai jika kepemilikannya dilepas/dijual.

When a business combination is achieved in stages, the Group previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and the resulting gain or loss, if any, is recognized in profit or loss. Amounts arising from interests in the acquiree prior to the acquisition date that have previously been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where such treatment would be appropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination







- 30 -

sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

occurs, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have an impact on the amounts recognized at that date.

e. Kombinasi bisnis entitas sepengendali e. Business combination under common control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan dimana aset dan liabilitas yang diperoleh dari kombinasi bisnis dicatat oleh pengakuisisi pada jumlah tercatatnya.

Business combination of entities under common control that qualifies as a business are accounted for under pooling of interest method where assets and liabilities acquired in the business combination are recorded by the acquirer at their book values.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan

dan jumlah tercatat disajikan sebagai tambahan modal disetor dan tidak diakui ke laba rugi.

The difference between the transfer price and the book value is presented as additional paid in capital and is not recycled to profit or loss.

Metode penyatuan kepemilikan diterapkan seolah-olah entitas telah bergabung sejak periode dimana entitas yang bergabung berada dalam sepengendali.

The pooling of interest method is applied as if the entities had been combined from the period when the merging entities were placed under common control.

f. Transaksi dan penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing

f. Foreign currency transactions and translation of financial statements

Laporan keuangan individu masing-masing entitas Grup diukur dan disajikan dalam mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan konsolidasian dari Grup disajikan dalam mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional dan mata uang penyajian untuk laporan keuangan konsolidasian

The financial statements of the Company are measured and presented in the currency of the primary economic environment in which the Company operates (its functional currency). The consolidated financial statements of the Company are presented in Indonesian Rupiah, which is the functional currency and the presentation currency for the financial statements.

Transaksi dalam mata uang selain mata uang fungsional entitas (mata uang asing) diakui pada kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap akhir perode pelaporan, pos moneter dalam valuta asing dijabarkan kembali pada kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Pos nonmoneter yang diukur dalam biaya historis dalam valuta asing tidak dijabarkan kembali.

Transactions in currencies other than the entity’s functional currency (foreign currencies) are recognized at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At the end of each reporting period, monetary items denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at that date. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.

Selisih kurs diakui dalam laba rugi pada periode saat terjadinya.

Exchange differences are recognized in profit or loss in the period.

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2021 and 2020, the exchange rates used are as follows:







- 31 -

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2021 2020

1 Dolar Amerika Serikat (USD) 14.269 14.105 United States Dollar (USD) 1

g. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi g. Transaction with related parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Group (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person’s family is related to the reporting entity if that person:

i. Memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama entitas pelapor; i. Has control or joint control over the

reporting entity; ii. Memiliki pengaruh signifikan entitas

pelapor; atau ii. Has significant influence over the

reporting entity; or iii. Merupakan personil manajemen kunci

entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. Is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari Grup yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain).

i. The entity, and the reporting entity are members of the same Group’s (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the other).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu Grup, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Group’s of which the other entity is a member).

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).







- 32 -

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Transaksi signifikan yang dilakukan dengan

pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

Significant transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements

h. Instrumen keuangan h. Financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada saat Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan kontraktual instrumen tersebut.

Financial assets and financial liabilities are recognized on the consolidated statement of financial position when the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar. Biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan dan liabilitas keuangan ditambahkan atau dikurangkan dari nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan, jika diperlukan, pada pengakuan awal. Biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan dan liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui segera diakui pada laba rugi.

Financial assets and financial liabilities are initially measured at fair value. Transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of financial assets and financial liabilities are added to or deducted from the fair value of the financial assets and financial liabilities, as appropriate, on initial recognition. Transaction costs directly attributable to the acquisition of financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss are recognized immediately in profit or loss.

Semua pembelian atau penjualan regular aset

keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya berdasarkan tanggal perdagangan. Pembelian atau penjualan reguler adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam jangka waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau konvensi di pasar.

All regular way purchases or sales of financial assets are recognized and derecognized on a trade date basis. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the time frame established by regulation or convention in the marketplace.

Semua aset keuangan yang diakui selanjutnya

diukur secara keseluruhan pada biaya perolehan yang diamortisasi atau nilai wajar, tergantung pada klasifikasi aset keuangan tersebut.

All recognized financial assets are measured subsequently in their entirety at either amortized cost or fair value, depending on the classification of the financial assets.

Klasifikasi aset Keuangan Classification of financial assets Instrumen utang yang memenuhi persyaratan

berikut selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi:

Debt instruments that meet the following conditions are subsequently measured at amortized cost:

aset keuangan dikelola dalam model bisnis

yang bertujuan untuk memiliki aset keuangan dalam rangka mendapatkan arus kas kontraktual; dan

the financial asset is held within a business model whose objective is to hold financial assets in order to collect contractual cash flows; and







- 33 -

persyaratan kontraktual dari aset keuangan menghasilkan arus kas pada tanggal tertentu yang semata dari pembayaran pokok dan bunga (“SPPI”) dari jumlah pokok terutang.

The contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest (“SPPI”) on the principal amount outstanding.

Instrumen utang selanjutnya diukur pada nilai

wajar melalui penghasilan komprehensif lain (“FVTOCI”), jika memenuhi kedua kondisi berikut ini:

Debt instruments that meet the following conditions are subsequently measured at fair value through other comprehensive income (“FVTOCI”):

aset keuangan dikelola dalam model bisnis

yang tujuannya akan tercapai dengan mendapatkan arus kas kontraktual dan menjual aset keuangan; dan

the financial asset is held within a business model whose objective is achieved by both collecting contractual cash flows and selling the financial assets; and

persyaratan kontraktual dari aset keuangan menghasilkan arus kas pada tanggal tertentu yang semata-mata dari pembayaran pokok dan bunga dari jumlah pokok terutang.

the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding.

Seluruh aset keuangan lain selanjutnya diukur

pada nilai wajar melalui laba rugi (“FVTPL”). By default, all other financial assets are

subsequently measured at fair value through profit or loss (“FVTPL”).

Meskipun telah disebutkan sebelumnya, Grup

dapat menetapkan pilihan tak terbatalkan pada saat pengakuan awal aset keuangan sebagai berikut:

Despite the foregoing, the Group may make the following irrevocable election/designation at initial recognition of a financial asset:

menyajikan perubahan selanjutnya nilai

wajar investasi pada instrumen ekuitas dalam penghasilan komprehensif lain jika kriteria tertentu dipenuhi (lihat di bawah); dan

the Group may irrevocably elect to present subsequent changes in fair value of an equity investment in other comprehensive income if certain criteria are met (see below); and

menetapkan aset keuangan yang memenuhi kriteria biaya perolehan diamortisasi atau FVTOCI sebagai diukur pada FVTPL, jika penetapan itu mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan (accounting mismatch) (lihat di bawah).

the Group may irrevocably designate a debt investment that meets the amortized cost or FVTOCI criteria as measured at FVTPL if doing so eliminates or significantly reduces an accounting mismatch (see below).

Biaya perolehan diamortisasi dan metode suku

bunga efektif Amortized cost and effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode

menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen utang dan mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a debt instrument and of allocating interest income over the relevant period.

Untuk instrumen keuangan selain yang dibeli

atau berasal dari aset keuangan memburuk, suku bunga efektif adalah tingkat suku bunga yang secara tepat mendiskontokan penerimaan kas masa depan (termasuk semua biaya dan poin yang dibayarkan atau diterima yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premi

For financial instruments other than purchased or originated credit-impaired financial assets, the effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) excluding expected credit losses,







- 34 -

atau diskon lainnya) tidak termasuk kerugian kredit ekspektasian, melalui umur ekspektasian dari instrumen utang, atau, jika tepat, periode yang lebih pendek, ke jumlah tercatat bruto instrumen utang pada saat pengakuan awal. Untuk aset keuangan yang dibeli atau yang berasal dari aset keuangan memburuk, suku bunga efektif yang disesuaikan dengan risiko kredit dihitung dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan, termasuk estimasi kerugian kredit, ke biaya perolehan diamortisasi instrumen utang pada pengakuan awal.

through the expected life of the debt instrument, or, where appropriate, a shorter period, to the gross carrying amount of the debt instrument on initial recognition. For purchased or originated credit-impaired financial assets, a credit adjusted effective interest rate is calculated by discounting the estimated future cash flows, including expected credit losses, to the amortized cost of the debt instrument on initial recognition.

Biaya perolehan diamortisasi dari aset

keuangan adalah nilai aset keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah amortisasi kumulatif menggunakan metode suku bunga efektif dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, disesuaikan dengan penyisihan kerugiannya. Di sisi lain, jumlah tercatat bruto aset keuangan adalah biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan, sebelum disesuaikan dengan penyisihan kerugian.

The amortized cost of a financial asset is the amount at which the financial asset is measured at initial recognition minus the principal repayments, plus the cumulative amortization using the effective interest method of any difference between that initial amount and the maturity amount, adjusted for any loss allowance. On the other hand, the gross carrying amount of a financial asset is the amortized cost of a financial asset before adjusting for any loss allowance.

Bunga diakui dengan menggunakan metode

suku bunga efektif untuk instrumen utang yang diukur selanjutnya pada biaya perolehan diamortisasi dan pada FVTOCI. Untuk instrumen keuangan lain, kecuali aset keuangan yang dibeli atau berasal dari aset keuangan memburuk, pendapatan bunga dihitung dengan menerapkan suku bunga efektif terhadap jumlah tercatat bruto aset keuangan, kecuali aset keuangan yang kemudian mengalami penurunan nilai kredit. Untuk aset keuangan yang berasal dari aset keuangan memburuk, pendapatan bunga diakui dengan menerapkan suku bunga efektif terhadap biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan tersebut. Jika pada periode pelaporan keuangan selanjutnya, risiko kredit aset keuangan tersebut membaik sehingga aset keuangan tidak lagi mengalami penurunan nilai kredit, maka pendapatan bunga diakui dengan menerapkan suku bunga efektif terhadap jumlah tercatat bruto aset keuangan.

Interest income is recognized using the effective interest method for debt instruments measured subsequently at amortized cost and at FVTOCI. For financial instruments other than purchased or originated credit-impaired financial assets, interest income is calculated by applying the effective interest rate to the gross carrying amount of a financial asset, except for financial assets that have subsequently become credit-impaired. For financial assets that have subsequently become credit-impaired, interest income is recognized by applying the effective interest rate to the amortized cost of the financial asset. If, in subsequent reporting periods, the credit risk on the credit-impaired financial instrument improves so that the financial asset is no longer credit-impaired, interest income is recognized by applying the effective interest rate to the gross carrying amount of the financial asset.

Untuk aset keuangan yang dibeli atau berasal

dari aset keuangan memburuk, Grup mengakui pendapatan bunga dengan menerapkan suku bunga efektif yang disesuaikan dengan risiko kredit atas biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan sejak pengakuan awal. Perhitungan tidak kembali ke basis bruto bahkan jika risiko kredit dari aset keuangan selanjutnya membaik sehingga aset keuangan tidak lagi mengalami penurunan kredit.

For purchased or originated credit-impaired financial assets, the Group recognizes interest income by applying the credit-adjusted effective interest rate to the amortized cost of the financial asset from initial recognition. The calculation does not revert to the gross basis even if the credit risk of the financial asset subsequently improves so that the financial asset is no longer credit-impaired.







- 35 -

Pendapatan bunga diakui dalam laba rugi dan dimasukkan dalam pos “Penghasilan bunga”.

Interest income is recognized in profit or loss and is included in the "Interest income" line item.

Instrumen utang diklasifikasikan pada FVTOCI Debt instruments classified as at FVTOCI Efek utang yang tercatat di bursa yang dimiliki

oleh Grup diklasifikasikan sebagai FVTOCI. Nilai wajar ditentukan dengan cara yang dijelaskan dalam Catatan 45. Efek utang yang tercatat di bursa pada awalnya diukur pada nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi. Selanjutnya, perubahan nilai tercatat pada efek utang yang tercatat di bursa tersebut sebagai akibat dari keuntungan dan kerugian selisih kurs, keuntungan atau kerugian penurunan nilai, dan pendapatan bunga yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang diakui dalam laba rugi akan sama dengan jika efek utang yang tercatat di bursa ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Listed debt securities held by the Group are classified as at FVTOCI. Fair value is determined in the manner described in Note 45. The listed debt securities are initially measured at fair value plus transaction costs. Subsequently, changes in the carrying amount of these listed debt securities as a result of foreign exchange gains and losses, impairment gains or losses, and interest income calculated using the effective interest method are recognized in profit or loss. The amounts that are recognized in profit or loss are the same as the amounts that would have been recognized in profit or loss if these listed debt securitires had been measured at amortized cost.

Semua perubahan lain dalam nilai tercatat dari efek utang yang tercatat di bursa diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasikan dalam cadangan revaluasi investasi. Jika efek utang yang tercatat yang terdaftar ini dihentikan pengakuannya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan direklasifikasi ke laba rugi.

All other changes in the carrying amount of these listed debt securities are recognized in other comprehensive income and accumulated under the heading of investments revaluation reserve. When these listed debt securities are derecognized, the cumulative gains or losses previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.

Instrumen ekuitas yang ditetapkan pada FVTOCI

Equity instruments designated as at FVTOCI

Pada pengakuan awal, Grup dapat membuat pilihan yang tidak terbatalkan (atas dasar instrumen per instrumen) untuk menetapkan investasi dalam instrumen ekuitas pada FVTOCI. Penetapan pada FVTOCI tidak diizinkan jika investasi ekuitas dimiliki untuk diperdagangkan atau jika merupakan imbalan kontingensi yang diakui oleh pihak pengakusisi dalam suatu kombinasi bisnis.

On initial recognition, the Group may make an irrevocable election (on an instrument-by-instrument basis) to designate investments in equity instruments as at FVTOCI. Designation at FVTOCI is not permitted if the equity investment is held for trading or if it is a contingent consideration recognized by an acquirer in a business combination.

Aset keuangan tersedia untuk diperdagangkan jika:

A financial asset is held for trading if:

diperoleh untuk tujuan dijual dalam waktu dekat; atau

it has been acquired principally for the purpose of selling it in the near term; or

pada pengakuan awal, merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan yang diidentifikasi dimana dikelola bersama oleh grup dan memiliki bukti pola pengambilan actual laba jangka pendek; atau

on initial recognition it is part of a portfolio of identified financial instruments that the Group manages together and has evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking; or

merupakan derivatif (kecuali untuk derivatif yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau instrument lindung nilai yang ditunjuk dan efektif)

it is a derivative (except for a derivative that is a financial guarantee contract or a designated and effective hedging instrument).







- 36 -

Investasi dalam instrumen ekuitas di FVTOCI pada awalnya diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi. Selanjutnya, nilai wajar tersebut diukur pada nilai wajar dengan mengakui keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasi dalam cadangan revaluasi investasi. Keuntungan atau kerugian kumulatif tidak direklasifikasi ke laba rugi atas pelepasan investasi ekuitas, melainkan dialihkan ke saldo laba.

Investments in equity instruments at FVTOCI are initially measured at fair value plus transaction costs. Subsequently, they are measured at fair value with gains and losses arising from changes in fair value recognized in other comprehensive income and accumulated in the investments revaluation reserve. The cumulative gain or loss is not reclassified to profit or loss on disposal of the equity investments, instead, it is transferred to retained earnings.

Dividen atas investasi pada instrumen ekuitas tersebut diakui dalam laba rugi sesuai dengan PSAK 71, kecuali jika dividen tersebut secara jelas mewakili pemulihan dari sebagian biaya investasi.

Dividends on these investments in equity instruments are recognized in profit or loss in accordance with PSAK 71, unless the dividends clearly represent a recovery of part of the cost of the investment.

Grup menetapkan semua investasi pada

instrumen ekuitas yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan pada FVTOCI ketika pengakuan awal.

The Group designated all investments in equity instruments that are not held for trading as at FVTOCI on initial recognition.

Aset keuangan pada FVTPL Financial assets at FVTPL

Aset keuangan yang tidak memenuhi kriteria

yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi atau FVTOCI (di atas) diukur pada FVTPL, khususnya:

Financial assets that do not meet the criteria for being measured at amortized cost or FVTOCI (above) are measured at FVTPL, specifically:

Investasi dalam instrumen ekuitas

diklasifikasi sebagai FVTPL, kecuali Grup menetapkan investasi ekuitas yang dimiliki tidak untuk diperdagangkan dan bukan merupakan imbalan kontingen dari kombinasi bisnis, sebagai FVTOCI pada pengakuan awal (di atas).

Investments in equity instruments are classified as at FVTPL, unless the Group designates an equity investment that is neither held for trading nor a contingent consideration arising from a business combination as at FVTOCI on initial recognition (above).

Instrumen utang yang tidak memenuhi kriteria biaya perolehan diamortisasi atau FVTOCI (di atas) diklasifikasi sebagai FVTPL. Sebagai tambahan, instrumen utang yang memenuhi kriteria biaya perolehan diamortisasi dan FVTOCI dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal apabila penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan (yang disebut “inkonsistensi akuntansi”) pengukuran dan pengakuan yang timbul dari pengukuran aset atau liabilitas atau pengakuan keuntungan dan kerugian dengan basis berbeda. Grup tidak menetapkan instrumen utang sebagai FVTPL.

Debt instruments that do not meet the amortized cost criteria or the FVTOCI criteria (above) are classified as at FVTPL. In addition, debt instruments that meet either the amortized cost criteria or the FVTOCI criteria may be designated as at FVTPL upon initial recognition if such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency (so called ‘accounting mismatch’) that would arise from measuring assets or liabilities or recognizing the gains and losses on them on different bases. The Group has not designated any debt instruments as at FVTPL.

Aset keuangan pada FVTPL diukur pada nilai

wajar pada setiap tanggal pelaporan. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi sepanjang bukan merupakan bagian dari hubungan lindung nilai yang ditetapkan. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui

Financial assets at FVTPL are measured at fair value at the end of each reporting period, with any fair value gains or losses recognized in profit or loss to the extent they are not part of a designated hedging relationship. The net gain or loss recognized in profit or loss includes any







- 37 -

dalam laba rugi termasuk dividen atau bunga yang diperoleh atas aset keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara yang dijelaskan dalam Catatan 45.

dividend or interest earned on the financial asset. Fair value is determined in the manner described in Note 45.

Keuntungan dan kerugian kurs mata uang asing Foreign exchange gains and losses

Jumlah tercatat aset keuangan dalam mata uang asing ditentukan dalam mata uang tersebut dan dijabarkan dengan menggunakan kurs spot pada setiap tanggal pelaporan. Secara spesifik:

The carrying amount of financial assets that are denominated in a foreign currency is determined in that foreign currency and translated at the spot rate at the end of each reporting period. Specifically:

untuk aset keuangan diukur pada biaya

perolehan diamortisasi yang bukan merupakan bagian dari hubungan lindung nilai ditetapkan, selisih kurs diakui dalam laba rugi;

for financial assets measured at amortized cost that are not part of a designated hedging relationship, foreign exchange differences are recognized in profit or loss;

untuk instrumen utang diukur pada FVTOCI yang bukan merupakan bagian dari hubungan lindung nilai ditetapkan, selisih kurs atas biaya perolehan diamortisasi dari instrumen hutang diakui dalam laba rugi. perbedaan nilai tukar lainnya diakui pada penghasilan komprehensif lain dalam cadangan revaluasi investasi;

for debt instruments measured at FVTOCI that are not part of a designated hedging relationship, foreign exchange differences on the amortized cost of the debt instrument are recognized in profit or loss. Other exchange differences are recognized in other comprehensive income in the investment revaluation reserve;

untuk aset keuangan diukur pada FVTPL yang bukan merupakan bagian dari hubungan lindung nilai ditetapkan, selisih kurs diakui dalam laba rugi; dan

for financial assets measured at FVTPL that are not part of a designated hedging relationship, foreign exchange differences are recognized in profit or loss; and

untuk instrumen ekuitas diukur pada FVTOCI, selisih kurs diakui pada penghasilan komprehensif lain dalam cadangan revaluasi investasi.

for equity instruments measured at FVTOCI, foreign exchange differences are recognized in other comprehensive income in the investment revaluation reserve.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Grup mengakui penyisihan kerugian untuk

kerugian kredit ekspektasian (“ECL”) atas piutang usaha dan piutang lain-lain dan aset kontrak. Nilai kerugian kredit ekspektasian diperbarui pada tanggal pelaporan untuk mencerminkan perubahan risiko kredit sejak pengakuan awal masing-masing instrumen keuangan.

The Group recognizes a loss allowance for expected credit losses (“ECL”) on trade and other accounts receivable and contract assets. The amount of expected credit losses is updated at each reporting date to reflect changes in credit risk since initial recognition of the respective financial instrument.

Grup selalu mengakui ECL sepanjang umurnya

untuk piutang usaha dan aset kontrak. Kerugian kredit ekspektasian atas aset keuangan diestimasi menggunakan matriks provisi berdasarkan pengalaman kerugian kredit historis Grup, disesuaikan untuk faktor spesifik debitur, kondisi ekonomi umum serta penilaian atas arah kondisi kini dan perkiraan masa depan pada tanggal pelaporan, termasuk nilai waktu atas uang jika tepat.

The Group always recognizes lifetime ECL for trade accounts receivable and contract assets. The expected credit losses on these financial assets are estimated using a provision matrix based on the Group’s historical credit loss experience, adjusted for factors that are specific to the debtors, general economic conditions and an assessment of both the current as well as the forecast direction of conditions at the reporting date, including time value of money where appropriate.

Untuk semua instrumen keuangan lainnya, Grup

mengakui ECL sepanjang umur ketika telah ada peningkatan risiko kredit yang signifikan sejak

For all other financial instruments, the Group recognizes lifetime ECL when there has been a significant increase in credit risk since initial







- 38 -

pengakuan awal. Jika, sebaliknya, risiko kredit pada instrumen keuangan tidak meningkat secara signifikan sejak pengakuan awal, Grup mengukur penyisihan kerugian untuk instrumen keuangan tersebut sejumlah ECL 12 bulan. Penilaian apakah ECL sepanjang umur harus diakui didasarkan pada peningkatan signifikan dalam kemungkinan terjadinya atau pada risiko gagal bayar sejak pengakuan awal dan bukan didasarkan pada bukti aset keuangan yang mengalami kerugian kredit pada tanggal pelaporan atau kejadian gagal bayar sebenarnya.

recognition. If, on the other hand, the credit risk on the financial instrument has not increased significantly since initial recognition, the Group measures the loss allowance for that financial instrument at an amount equal to 12-months ECL. The assessment of whether lifetime ECL should be recognized is based on significant increases in the likelihood or risk of a default occurring since initial recognition instead of on evidence of a financial asset being credit impaired at the reporting date or an actual default occurring.

Kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur

merupakan kerugian kredit ekspektasian yang timbul dari seluruh kemungkinan peristiwa gagal bayar selama perkiraan umur instrumen keuangan. Sebaliknya, ECL 12 bulan mewakili porsi ECL sepanjang umur yang timbul dari peristiwa gagal bayar pada instrumen keuangan yang mungkin terjadi dalam 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

Lifetime ECL represents the expected credit losses that will result from all possible default events over the expected life of a financial instrument. In contrast, 12-month ECL represents the portion of lifetime ECL that is expected to result from default events on a financial instrument that are possible within 12 months after the reporting date.

Peningkatan risiko kredit secara signifikan Significant increase in credit risk Dalam menilai apakah risiko kredit pada

instrumen keuangan telah meningkat secara signifikan sejak pengakuan awal, Grup membandingkan risiko gagal bayar yang terjadi pada instrumen keuangan pada tanggal pelaporan dengan risiko gagal bayar yang terjadi pada instrumen keuangan pada tanggal pengakuan awal. Dalam melakukan penilaian, Grup mempertimbangkan baik informasi kuantitatif maupun kualitatif yang wajar dan medukung, termasuk pengalaman historis dan informasi bersifat perkiraan masa depan, yang tersedia tanpa biaya atau upaya berlebihan. Informasi masa depan yang dipertimbangkan mencakup prospek masa depan industri di mana debitur Grup beroperasi, yang diperoleh dari laporan ahli ekonomi, analis keuangan, badan pemerintah, lembaga terkait, dan organisasi serupa lainnya, serta pertimbangan berbagai sumber eksternal aktual dan prakiraan informasi ekonomi yang terkait dengan operasi inti Grup.

In assessing whether the credit risk on a financial instrument has increased significantly since initial recognition, the Group compares the risk of a default occurring on the financial instrument as at the reporting date with the risk of a default occurring on the financial instrument as at the date of initial recognition. In making this assessment, the Group considers both quantitative and qualitative information that is reasonable and supportable, including historical experience and forward-looking information that is available without undue cost or effort. Forward-looking information considered includes the future prospects of the industries in which the Group’s debtors operate, obtained from economic expert reports, financial analysts, governmental bodies, relevant think-tanks and other similar organizations, as well as consideration of various external sources of actual and forecast economic information that relate to the Group’s core operations.

Grup membuat praduga risiko kredit aset

keuangan telah meningkat signifikan sejak pengakuan awal ketika pembayaran kontraktual tertunggak lebih dari 30 hari, kecuali jika Grup memiliki informasi yang wajar dan terdukung yang menunjukkan hal sebaliknya.

The Group presumes that the credit risk on a financial asset has increased significantly since initial recognition when contractual payments are more than 30 days past due, unless the Group has reasonable and supportable information that demonstrates otherwise.







- 39 -

Meskipun demikian, Grup mengasumsikan bahwa risiko kredit pada instrumen keuangan tidak meningkat secara signifikan sejak pengakuan awal jika instrumen keuangan tersebut ditetapkan memiliki risiko kredit yang rendah pada tanggal pelaporan. Instrumen keuangan bertekad memiliki risiko kredit rendah jika:

Despite the foregoing, the Group assumes that the credit risk on a financial instrument has not increased significantly since initial recognition if the financial instrument is determined to have low credit risk at the reporting date. A financial instrument is determined to have low credit risk if:

instrumen keuangan memiliki risiko gagal bayar yang rendah;

the financial instrument has a low risk of default;

debitur memiliki kapasitas yang kuat untuk memenuhi kewajiban arus kas kontraktualnya dalam waktu dekat; dan

the debtor has a strong capacity to meet its contractual cash flow obligations in the near term; and

dimungkinkan kondisi ekonomi dan bisnis akan memburuk dalam jangka panjang, tetapi tidak selalu, menurunkan kemampuan peminjam untuk memenuhi kewajiban arus kas kontraktualnya.

adverse changes in economic and business conditions in the longer term may, but will not necessarily, reduce the ability of the borrower to fulfil its contractual cash flow obligations.

Grup menganggap aset keuangan memiliki risiko kredit rendah ketika aset memiliki peringkat kredit eksternal 'investment grade' sesuai dengan definisi yang dipahami secara global atau jika peringkat eksternal tidak tersedia, aset tersebut memiliki peringkat internal 'performing'. Performing berarti bahwa rekanan memiliki posisi keuangan yang kuat dan tidak ada jumlah yang tertunggak.

The Group considers a financial asset to have low credit risk when the asset has external credit rating of ‘investment grade’ in accordance with the globally understood definition or if an external rating is not available, the asset has an internal rating of ‘performing’. Performing means that the counterparty has a strong financial position and there are no past due amounts.

Untuk kontrak jaminan keuangan, tanggal Grup

menjadi salah satu pihak dari komitmen yang tidak dapat dibatalkan dianggap sebagai tanggal pengakuan awal untuk tujuan penilaian penurunan nilai instrumen keuangan. Dalam menilai apakah terdapat peningkatan yang signifikan dalam risiko kredit sejak pengakuan awal kontrak jaminan keuangan, Grup mempertimbangkan perubahan risiko bahwa debitur tertentu akan gagal bayar dalam kontrak tersebut.

For financial guarantee contracts, the date that the Group becomes a party to the irrevocable commitment is considered to be the date of initial recognition for the purposes of assessing the financial instrument for impairment. In assessing whether there has been a significant increase in the credit risk since initial recognition of a financial guarantee contract, the Group considers the changes in the risk that the specified debtor will default on the contract.

Grup secara teratur memantau efektivitas

kriteria yang digunakan untuk mengidentifikasi apakah telah terjadi peningkatan risiko kredit yang signifikan dan merevisinya jika perlu untuk memastikan bahwa kriteria tersebut mampu mengidentifikasi peningkatan risiko kredit yang signifikan sebelum jumlahnya jatuh tempo.

The Group regularly monitors the effectiveness ofthe criteria used to identify whether there has been a significant increase in credit risk and revises them as appropriate to ensure that the criteria are capable of identifying significant increase in credit risk before the amount becomes past due.

Definisi gagal bayar Definition of default Grup menganggap hal-hal berikut ini merupakan

peristiwa gagal bayar untuk tujuan manajemen risiko kredit internal karena pengalaman historis menunjukkan bahwa aset keuangan yang memenuhi salah satu kriteria berikut umumnya tidak dapat dipulihkan:

The Group considers the following as constituting an event of default for internal credit risk management purposes as historical experience indicates that financial assets that meet either of the following criteria are generally not recoverable:

ketika terdapat pelanggaran persyaratan

keuangan oleh debitur; atau when there is a breach of financial

covenants by the debtor; or







- 40 -

Informasi yang dikembangkan secara internal atau diperoleh dari sumber eksternal menunjukkan bahwa debitur kemungkinan tidak akan membayar kreditornya, termasuk Grup, secara penuh (tanpa memperhitungkan jaminan yang dimiliki oleh Grup).

Information developed internally or obtained from external sources indicates that the debtor is unlikely to pay its creditors, including the Group, in full (without taking into account any collateral held by the Group).

Terlepas dari analisis di atas, Grup menganggap bahwa gagal bayar telah terjadi ketika aset keuangan tertunggak lebih dari 3 tahun kecuali jika Grup memiliki informasi yang wajar dan terdukung untuk menunjukkan bahwa kriteria yang lebih panjang lebih tepat.

Irrespective of the above analysis, the Group considers that default has occurred when a financial asset is more than 3 years past due unless the Group has reasonable and supportable information to demonstrate that a more lagging default criterion is more appropriate.

Aset keuangan memburuk Credit-impaired financial assets

Aset keuangan mengalami penurunan nilai kredit ketika satu atau lebih peristiwa yang memiliki dampak buruk pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan tersebut telah terjadi. Bukti bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai termasuk data yang dapat diobservasi tentang peristiwa berikut:

A financial asset is credit-impaired when one or more events that have a detrimental impact on the estimated future cash flows of that financial asset have occurred. Evidence that a financial asset is credit-impaired includes observable data about the following events:

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau peminjam;

significant financial difficulty of the issuer or the borrower;

pelanggaran kontrak, seperti peristiwa gagal bayar atau tunggakan;

a breach of contract, such as a default or past due event;

pihak pemberi pinjaman, untuk alasan ekonomi atau kontraktual sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, telah memberikan konsesi pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut;

the lender(s) of the borrower, for economic or contractual reasons relating to the borrower’s financial difficulty, having granted to the borrower a concession(s) that the lender(s) would not otherwise consider;

terjadi kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

it is becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

hilangnya pasar aktif untuk aset keuangan itu akibat kesulitan keuangan; atau

the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or

pembelian atau penerbitan aset keuangan dengan diskon sangat besar yang mencerminkan kerugian kredit yang terjadi.

the purchase or origination of a financial asset at a deep discount that reflects the incurred credit losses.

Kebijakan penghapusan Write-off policy

Grup menghapuskan aset keuangan ketika ada informasi yang menunjukkan bahwa pihak lawan berada dalam kesulitan keuangan yang buruk dan tidak ada prospek pemulihan yang realistis, contoh ketika pihak lawan dalam proses likuidasi atau telah memasuki proses kebangkrutan, atau untuk hal piutang usaha, ketika jumlahnya sudah lebih 3 tahun tertunggak, mana yang terjadi lebih dulu. Aset keuangan yang dihapuskan dapat menjadi subjek aktivitas paksaan dalam prosedur pemulihan Grup, dengan mempertimbangkan nasihat hukum yang sesuai. Setiap pemulihan yang terjadi diakui dalam laba rugi.

The Group writes off a financial asset when there is information indicating that the counterparty is in severe financial difficulty and there is no realistic prospect of recovery, e.g. when the counterparty has been placed under liquidation or has entered into bankruptcy proceedings, or in the case of trade accounts receivable, when the amounts are over 3 years past due, whichever occurs sooner. Financial assets written off may still be subject to enforcement activities under the Group’s recovery procedures, taking into account legal advice where appropriate. Any recoveries made are recognized in profit or loss.







- 41 -

Pengukuran dan pengakuan atas kerugian kredit ekspektasian

Measurement and recognition of expected credit losses

Pengukuran kerugian kredit ekspektasian merupakan fungsi dari probability of default, loss given default (yaitu besarnya kerugian jika terjadi gagal bayar) dan eksposur pada gagal bayar. Penilaian probability of default dan loss given default berdasarkan data historis yang disesuaikan dengan informasi masa depan seperti dijelaskan di atas. Adapun eksposur atas gagal bayar, untuk aset keuangan, diwakili oleh nilai tercatat bruto aset pada tanggal pelaporan; untuk kontrak jaminan keuangan, eksposur mencakup jumlah yang ditarik pada tanggal pelaporan, ditambah dengan jumlah yang diperkirakan akan ditarik di masa depan sebelum tanggal gagal bayar yang ditentukan berdasarkan tren historis, pemahaman Grup mengenai kebutuhan pembiayaan masa depan yang spesifik dari debiturnya, dan informasi perkiraan masa depan lainnya yang relevan.

The measurement of expected credit losses is a function of the probability of default, loss given default (i.e. the magnitude of the loss if there is a default) and the exposure at default. The assessment of the probability of default and loss given default is based on historical data adjusted by forward-looking information as described above. As for the exposure at default, for financial assets, this is represented by the assets’ gross carrying amount at the reporting date; for financial guarantee contracts, the exposure includes the amount drawn down as at the reporting date, together with any additional amounts expected to be drawn down in the future by default date determined based on historical trend, the Group’s understanding of the specific future financing needs of the debtors, and other relevant forward-looking information.

Untuk aset keuangan, kerugian kredit ekspektasian diestimasi sebagai selisih antara seluruh arus kas kontraktual yang jatuh tempo kepada Grup sesuai dengan kontrak dan seluruh arus kas yang diekspektasi akan diterima oleh Grup, didiskontokan pada suku bunga efektif awal. Untuk piutang sewa, arus kas yang digunakan untuk menentukan kerugian kredit ekspektasian konsisten dengan arus kas yang digunakan dalam mengukur piutang sewa berdasarkan PSAK 73.

For financial assets, the expected credit loss is estimated as the difference between all contractual cash flows that are due to the Group in accordance with the contract and all the cash flows that the Group expects to receive, discounted at the original effective interest rate. For a lease receivable, the cash flows used for determining the expected credit losses is consistent with the cash flows used in measuring the lease receivable in accordance with PSAK 73.

Untuk kontrak jaminan keuangan, karena Grup

diharuskan untuk melakukan pembayaran hanya jika debitur gagal bayar sesuai dengan ketentuan instrumen yang dijamin, penyisihan kerugian yang diharapkan adalah pembayaran yang diharapkan untuk mengganti pemegang kerugian kredit yang timbul dikurangi jumlah yang diharapkan akan diterima Grup dari pemegang, debitur atau pihak lain.

For a financial guarantee contract, as the Group is required to make payments only in the event of a default by the debtor in accordance with the terms of the instrument that is guaranteed, the expected loss allowance is the expected payments to reimburse the holder for a credit loss that it incurs less any amounts that the Group expects to receive from the holder, the debtor or any other party.

Apabila kerugian kredit ekspektasian sepanjang

umur diukur secara kolektif untuk kasus dimana bukti kenaikan signifikan risiko kredit pada level instrumen individual tidak tersedia, instrumen keuangan dikelompokkan dengan dasar sebagai berikut:

Where lifetime ECL is measured on a collective basis to cater for cases where evidence of significant increases in credit risk at the individual instrument level may not yet be available, the financial instruments are grouped on the following basis:

Sifat instrumen keuangan (yaitu piutang

usaha, piutang lain-lain, piutang sewa pembiayaan dan jumlah tagihan kepada pelanggan masing-masing dinilai sebagai grup terpisah. Piutang pihak berelasi yang dinilai untuk kerugian kredit ekspektasian atas dasar individual);

Nature of financial instruments (i.e. The Group’s trade and other receivables, finance lease receivables and amounts due from customers are each assessed as a separate group. Loans to related parties are assessed for expected credit losses on an individual basis);

Status jatuh tempo; Past-due status;

Sifat, besaran dan jenis industri debitur; Nature, size and industry of debtors;







- 42 -

Sifat jaminan untuk piutang sewa pembiayaan; dan

Nature of collaterals for finance lease receivables; and

Peringkat kredit eksternal jika tersedia. External credit ratings where available.

Pengelompokan ditelaah secara teratur oleh

manajemen untuk memastikan setiap kelompok mempunyai karakteristik risiko yang sama.

The grouping is regularly reviewed by management to ensure the constituents of each group continue to share similar credit risk characteristics.

Jika Grup telah mengukur cadangan kerugian

untuk instrumen keuangan sebesar ECL sepanjang umurnya pada periode pelaporan sebelumnya, tetapi menentukan pada tanggal pelaporan kini bahwa kondisi untuk ECL sepanjang umurnya tidak lagi terpenuhi, Grup mengukur cadangan kerugian sejumlah ECL 12 bulan pada tanggal pelaporan kini, kecuali untuk aset yang menggunakan pendekatan yang disederhanakan.

If the Group has measured the loss allowance for a financial instrument at an amount equal to lifetime ECL in the previous reporting period, but determines at the current reporting date that the conditions for lifetime ECL are no longer met, the Group measures the loss allowance at an amount equal to 12-months ECL at the current reporting date, except for assets for which the simplified approach was used.

Grup mengakui keuntungan atau kerugian

penurunan nilai dalam laba rugi untuk semua instrumen keuangan dengan penyesuaian terkait ke jumlah tercatat melalui akun cadangan kerugian, kecuali untuk investasi pada instrumen hutang yang diukur pada FVTOCI, dimana penyisihan kerugian diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasi dalam cadangan revaluasi investasi, dan tidak mengurangi nilai tercatat aset keuangan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Group recognizes an impairment gain or loss in profit or loss for all financial instruments with a corresponding adjustment to their carrying amount through a loss allowance account, except for investments in debt instruments that are measured at FVTOCI, for which the loss allowance is recognized in other comprehensive income and accumulated in the investment revaluation reserve, and does not reduce the carrying amount of the financial asset in the consolidated statement of financial position.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets Grup menghentikan pengakuan aset keuangan

jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expired, or it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

Pada penghentian pengukuran aset keuangan

yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, perbedaan antara nilai tercatat aset dan jumlah imbalan yang diterima dan piutang diakui dalam laba rugi. Selain itu, pada penghentian pengakuan investasi dalam instrumen utang yang diklasifikasikan sebagai FVTOCI,

On derecognition of a financial asset measured at amortized cost, the difference between the asset’s carrying amount and the sum of the consideration received and receivable is recognized in profit or loss. In addition, on derecognition of an investment in a debt instrument classified as at FVTOCI, the







- 43 -

keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakumulasi dalam cadangan revaluasi investasi, direklasifikasi ke laba rugi. Sebaliknya, pada penghentian pengakuan investasi dalam instrumen ekuitas yang telah dipilih Grup pada pengakuan awal untuk diukur di FVTOCI, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakumulasi dalam cadangan revaluasi investasi tidak direklasifikasi ke laba rugi, tetapi dipindahkan ke saldo laba.

cumulative gain or loss previously accumulated in the investment revaluation reserve is reclassified to profit or loss. In contrast, on derecognition of an investment in an equity instrument which the Group has elected on initial recognition to measure at FVTOCI, the cumulative gain or loss that previously accumulated in the investment revaluation reserve is not reclassified to profit or loss, but it transferred to retained earnings.

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Financial liabilities and equity Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Classification as debt or equity

Instrumen utang dan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan atau ekuitas sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Debt and equity instruments issued by the group are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of financial liability and equity instruments.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang

memberikan hak residual atas aset Grup setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Pembelian kembali instrumen ekuitas Grup

(saham treasuri) diakui dan dikurangkan secara langsung dari ekuitas. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas Grup tersebut tidak diakui dalam laba rugi.

Repurchase of the Group’s own equity instruments (treasury shares) is recognized and deducted directly in equity. No gain or loss is recognized in profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Group’s own equity instruments.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL atau pada biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities of the Group are classified as financial liabilities or “at amortized cost”.

Namun, liabilitas keuangan yang timbul ketika

pengalihan aset keuangan tidak memenuhi syarat untuk penghentian pengakuan atau ketika pendekatan keterlibatan berkelanjutan diterapkan, kontrak jaminan keuangan yang diterbitkan oleh Grup, dan komitmen yang diterbitkan oleh Grup untuk memberikan pinjaman dengan tingkat bunga di bawah pasar diukur sesuai dengan kebijakan akuntansi spesifik yang diungkapkan di bawah ini.

However, financial liabilities that arise when a transfer of a financial asset does not qualify for derecognition or when the continuing involvement approach applies, financial guarantee contracts issued by the Group, and commitments issued by the Group to provide loan at below-market interest rate are measured in accordance with the specific accounting policies set out below.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi (fvtpl) Financial liabilities at FVTPL

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai

FVTPL pada saat liabilitas keuangan dimiliki untuk diperdagangkan atau ditetapkan pada FVTPL.

Financial liabilities are classified as at FVTPL when the financial liability is either held for trading or it is designated as at FVTPL.







- 44 -

Liabilitas keuangan dimiliki untuk diperdagangkan jika:

A financial liability is classified as held for trading if:

diperoleh terutama untuk tujuan dibeli

kembali dalam waktu dekat; atau it has been acquired principally for the

purpose of repurchasing in the near term; or pada pengakuan awal merupakan bagian

dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola Grup secara bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini; atau

on initial recognition it is part of an identified portfolio of financial instruments that the Group manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking; or

merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

it is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Liabilitas keuangan selain liabilitas keuangan

yang diperdagangkan dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal jika:

A financial liability other than a financial liability held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:

mengeliminasi atau mengurangi secara

signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

liabilitas keuangan membentuk bagian dari kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan atau keduanya dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan dan informasi tentang kelompok tersebut disediakan secara internal.

the financial liability forms part of a group of financial assets or financial liabilities or both which is managed and its performance is evaluated on a fair value basis in accordance with a documented risk management or investment strategy, and information about the grouping is provided internally on that basis.

Merupakan bagian kontrak yang mengandung satu atau lebih derivatif melekat, dan PSAK 55 atau PSAK 71 mengizinkan seluruh kontrak gabungan ditetapkan sebagai FVTPL.

It forms part of a contract containing one or more embedded derivatives, and PSAK 55 or PSAK 71 permits the entire combined contract (asset or liability) to be designated as at FVTPL.

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan

pada FVTPL Subsequent measurement of financial liabilities

at FVTPL Liabilitas keuangan pada FVTPL diukur pada

nilai wajar, dengan keuntungan atau kerugian yang timbul atas perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi sepanjang hal tersebut tidak menjadi bagian dari hubungan lindung nilai yang ditentukan. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi menggabungkan setiap bunga yang dibayarkan atas liabilitas keuangan dan tercantum pada “pendapatan dan rugi lain-lain” (Catatan 35) laporan laba rugi.

Financial liabilities at FVTPL are measured at fair value, with any gains or losses arising on changes in fair value recognized in profit or loss to the extent that they are not part of a designated hedging relationship. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any interest paid on the financial liability and it included in the “other gainsand losses” line item (Note 35) in profit or loss.

Namun, untuk liabilitas keuangan yang

ditetapkan pada FVTPL, jumlah perubahan nilai wajar liabilitas keuangan yang dapat diatribusikan pada perubahan risiko kredit liabilitas diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali jika pengakuan dampak risiko kredit di penghasilan komprehensif lain akan menciptakan atau memperbesar inkonsistensi akuntansi dalam laba rugi. Sisa perubahan dari nilai wajar atas liabilitas diakui dalam laba rugi.

However, for financial liabilities that are designated as at FVTPL, the amount of change in the fair value of the financial liability that is attributable to changes in the credit risk of that liability is recognized in other comprehensive income, unless the recognition of the effects of changes in the liability’s credit risk in other comprehensive income would create or enlarge an accounting mismatch in profit or loss. The remaining amount of change in the fair value of







- 45 -

Perubahan nilai wajar yang dapat diatribusikan pada risiko kredit liabilitas keuangan yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain tidak akan direklasifikasi ke laba rugi; sebaliknya, perubahan tersebut dipindahkan ke saldo laba pada saat penghentian pengakuan liabilitas keuangan.

liability is recognized in profit or loss. Changes in fair value attributable to a financial liability’s credit risk that are recognized in other comprehensive income are not subsequently reclassified to profit or loss; instead, they are transferred to retained earnings upon derecognition of the financial liability.

Keuntungan atau kerugian dari kontrak jaminan

keuangan yang diterbitkan oleh Grup yang ditetapkan oleh Grup sebagai FVTPL diakui dalam laba rugi.

Gains or losses on financial guarantee contracts issued by the Group that are designated by the Group as at FVTPL are recognized in profit or loss.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan yang bukan merupakan, 1) imbalan kontingen dari pihak pengakuisisi dalam kombinasi bisnis, 2) dimiliki untuk diperdagangkan, atau 3) ditetapkan sebagai FVTPL, selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not 1) contingent consideration of an acquirer in a business combination, 2) held-for-trading, or 3) designated as at FVTPL, are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method.

Metode suku bunga efektif Effective interest method Metode suku bunga efektif adalah metode yang

digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan biaya bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premi dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur liabilitas keuangan, atau (jika lebih tepat) digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial liability, or (where appropriate) a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Keuntungan dan kerugian kurs mata uang asing Foreign exchange gains and losses

Untuk liabilitas keuangan dalam mata uang

asing dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi pada setiap tanggal pelaporan, keuntungan atau kerugian kurs mata uang asing ditentukan berdasarkan biaya perolehan diamortisasi dari instrumen. Keuntungan atau kerugian kurs mata uang asing diakui dalam laba rugi untuk liabilitas keuangan yang tidak merupakan bagian dari hubungan lindung nilai ditetapkan. Untuk yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai untuk lindung nilai atas risiko mata uang asing, keuntungan dan kerugian selisih kurs diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasikan dalam komponen ekuitas yang terpisah.

For financial liabilities that are denominated in a foreign currency and are measured at amortized cost as at each reporting date, the foreign exchange gains and losses are determined based on the amortized cost of the instruments. These foreign exchange gains and losses are recognized in profit or loss for financial liabilities that are not part of a designated hedging relationship. For those which are designated as a hedging instrument for a hedge of foreign currency risk, foreign exchange gains and losses are recognized in other comprehensive income and accumulated in a separate component of equity.







- 46 -

Nilai wajar liabilitas keuangan dalam mata uang asing ditentukan dalam mata uang asing tersebut dan dijabarkan pada kurs yang berlaku pada akhir periode pelaporan. Untuk liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL, komponen nilai tukar mata uang asing merupakan bagian dari keuntungan atau kerugian nilai wajar dan diakui dalam laba rugi untuk liabilitas keuangan yang tidak merupakan bagian dari hubungan lindung nilai ditetapkan.

The fair value of financial liabilities denominated in a foreign currency is determined in that foreign currency and translated at the spot rate at the end of the reporting period. For financial liabilities that are measured as at FVTPL, the foreign exchange component forms part of the fair value gains or losses and is recognized in profit or loss for financial liabilities that are not part of a designated hedging relationship.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities Grup menghentikan pengakuan liabilitas

keuangan, dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang dihentikan pengakuannya dan imbalan yang dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or have expired. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognized and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.

i. Saling hapus antar aset keuangan dan

liabilitas keuangan i. Neting off financial assets and financial

liabilities

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika grup tersebut memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. Hak saling hapus dapat ada pada saat ini dari pada bersifat kontingen atas terjadinya suatu peristiwa di masa depan dan harus dieksekusi oleh pihak lawan, baik dalam situasi bisnis normal dan dalam peristiwa gagal bayar, peristiwa kepailitan atau kebangkrutan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount presented in the statement of financial position when the group has a legally enforceable right to set off the recognized amounts; and intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously. A right to set-off must be available today rather than being contingent on a future event and must be exercisable by any of the counterparties, both in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy.

j. Kas dan setara kas j. Cash and cash equivalents

Kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Cash on hand , in bank and time deposits with a maturity date of three months or less since the date of placement which are not pledged as collateral, and restricted, are therefore classified as "Cash Equivalents".

k. Deposito berjangka dan rekening koran bank yang dibatasi penggunaannya

k. Time deposits and restricted cash in banks

Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulan pada saat penempatan namun dijaminkan, atau dibatasi penggunaannya, dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan pada saat penempatannya disajikan sebagai “aset keuangan lancar lainnya”. Rekening bank yang dijaminkan atau dibatasi penggunaannya, disajikan sebagai rekening bank yang dibatasi penggunaannya. Deposito berjangka disajikan sebesar nilai nominal.

Time deposits with a maturitydate of three months or less since the date of placement which are used as collateral or are restricted, and time deposits with a maturity date of more than three months since the dates of placement are presented as “other current financial assets”. Current bank accounts which are used as collateral or are restricted, are presented as restricted cash in bank. Time deposits are stated at nominal values.







- 47 -

l. Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama

l. Investments in associates and joint ventures

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana

Grup mempunyai pengaruh yang signifikan. Pengaruh signifikan adalah kekuasaan untuk berpartipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan Bersama atas kebijakan tersebut.

An associate is an entity over which the Group has significant influence. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies.

Ventura bersama adalah pengaturan bersama di mana para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset neto dari pengaturan tersebut. Pengendalian bersama adalah persetujuan kontraktual untuk berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, yang ada hanya ketika keputusan tentang aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan dengan suara bulat dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian.

A joint venture is a joint arrangement where by the parties that have joint control of the arrangements have rights to the net assets of the joint arrangement. Joint control is the contractually agreed sharing of control of an arrangement, which exists only when decisions about the relevant activities require unanimous consent of the parties sharing control.

Penghasilan dan aset dan liabilitas dari entitas

asosiasi atau ventura bersama dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan metode ekuitas, kecuali ketika investasi diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, sesuai dengan PSAK 58, Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan. Dengan metode ekuitas, investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Grup atas laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dari entitas asosiasi atau ventura bersama yang terjadi setelah perolehan. Ketika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi atau ventura bersama melebihi kepentingan Grup pada entitas asosiasi atau ventura bersama (yang mencakup semua kepentingan jangka panjang, yang secara substansi, membentuk bagian dari investasi bersih Grup dalam entitas asosiasi atau ventura bersama), Grup menghentikan pengakuan bagiannya atas kerugian selanjutnya. Kerugian selanjutnya diakui hanya apabila Grup mempunyai kewajiban bersifat hukum atau konstruktif atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi atau ventura bersama.

The results of operations and assets and liabilities of associates or joint ventures are incorporated in these consolidated financial statements using the equity method of accounting, except when the investment is classified as held for sale, in which case, it is accounted for in accordance with PSAK 58, Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations. Under the equity method, an investment in an associate or a joint venture is initially recognized in the consolidated statement of financial position at cost and adjusted thereafter to recognize the Group’s share of the profit or loss and other comprehensive income of the associate or joint venture. When the Group’s share of losses of an associate or a joint venture exceeds the Group’s interest in that associate or joint venture (which includes any long-term interests that, in substance, form part of the Group’s net investment in the associate or joint venture) the Group discontinues recognizing its share of further losses. Additional losses are recognized only to the extent that the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate or joint venture.

Investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama dicatat dengan menggunakan metode ekuitas sejak tanggal saat investee menjadi entitas asosiasi atau ventura bersama. Setiap kelebihan biaya perolehan investasi atas bagian Grup atas nilai wajar bersih dari aset yang teridentifikasi dan liabilitas dari entitas asosiasi atau ventura bersama yang diakui pada tanggal akuisisi, diakui sebagai goodwill. Goodwill

An investment in an associate or a joint venture is accounted for using the equity method from the date on which the investee becomes an associate or a joint venture. Any excess of the cost of acquisition over the Group’s share of the net fair value of identifiable assets and liabilities of the associate or a joint venture recognized at the date of acquisition, is recognized as goodwill, which is included within the carrying







- 48 -

termasuk dalam jumlah tercatat investasi, dan diuji penurunan nilainya sebagai bagian dari investasi. Setiap kelebihan kepemilikan Grup dari nilai wajar bersih aset yang teridentifikasi dan liabilitas atas biaya perolehan investasi, sesudah pengujian kembali segera diakui di dalam laba rugi pada periode diperolehnya investasinya.

amount of the investment. Any excess of the Group’s share of the net fair value of the identifiable assets and liabilities over the cost of acquisition, after reassessment, is recognized immediately in profit or loss in the period in which the investment is acquired.

Persyaratan dalam PSAK 48 Penurunan Nilai

Aset (“PSAK 48”), diterapkan untuk menentukan apakah perlu untuk mengakui setiap penurunan nilai sehubungan dengan investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama. Bila diperlukan, jumlah tercatat investasi (termasuk goodwill) diuji penurunan nilai sesuai dengan PSAK 48, sebagai suatu aset tunggal dengan membandingkan antara jumlah terpulihkan (mana yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi biaya pelepasan) dengan jumlah tercatatnya. Rugi penurunan nilai diakui langsung pada nilai tercatat investasi. Setiap pembalikan dari penurunan nilai diakui sesuai dengan PSAK 48 sepanjang jumlah terpulihkan dari investasi tersebut kemudian meningkat.

The requirements of PSAK 48 Impairment of Assets (“PSAK 48”) are applied to determine whether it is necessary to recognize any impairment loss with respect to the Group’s investment in an associate or a joint venture. When necessary, the entire carrying amount of the investment (including goodwill) is tested for impairment in accordance with PSAK 48, as a single asset by comparing its recoverable amount (higher of value in use and fair value less costs to sell) with it’s carrying amount. Any impairment loss recognized forms part of the carrying amount of the investment. Any reversal of that impairment loss is recognized in accordance with PSAK 48 to the extent that the recoverable amount of the investment subsequently increases.

Grup menghentikan penggunaan metode

ekuitas sejak tanggal saat investasinya berhenti menjadi investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama atau ketika investasi diklasifikasi sebagai dimiliki untuk dijual. Ketika Grup mempertahankan kepemilikan dalam entitas yang sebelumnya merupakan entitas asosiasi atau ventura bersama dan sisa investasi tersebut merupakan aset keuangan, Grup mengukur setiap sisa investasi pada nilai wajar pada tanggal tersebut dan nilai wajar tersebut dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal sesuai dengan PSAK 71. Selisih antara jumlah tercatat pada asosiasi atau ventura bersama pada tanggal metode ekuitas dihentikan, dan nilai wajar dari setiap bunga yang ditahan dan dihasilkan dari pelepasan sebagian kepentingan dalam asosiasi atau ventura bersama termasuk dalam penentuan keuntungan atau kerugian pada pelepasan asosiasi atau ventura bersama.

The Group discontinues the use of the equity method from the date when the investment ceases to be an associate or a joint venture, or when the investment is classified as held for sale. When the Group retains an interest in the former associate or joint venture and the retained interest is a financial asset, the Group measures any retained investment at fair value at that date and the fair value is regarded as its fair value on initial recognition in accordance with PSAK 71. The difference between the carrying amount of the associate or joint venture at the date the equity method was discontinued, and the fair value of any retained interest and any proceeds from disposing of a part of interest in the associate or joint venture is included in the determination of the gain or loss on disposal of the associate or joint venture.

Selanjutnya, Grup mencatat seluruh jumlah

yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan entitas asosiasi atau ventura bersama tersebut dengan menggunakan dasar perlakuan yang sama dengan yang disyaratkan jika entitas asosiasi atau ventura bersama telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas yang terkait. Seluruh jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan entitas asosiasi atau ventura bersama direklasifikasi ke laba rugi (sebagai penyesuaian

In addition, the Group recorded for all amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that associate or joint venture on the same basis as would be required if that associate or joint venture had directly disposed of the related assets or liabilities. Therefore, if a gain or loss previously recognized in other comprehensive income by that associate or joint venture would be reclassified to profit or loss on the disposal of the related assets or liabilities, the Group reclassifies the gain or loss from equity to profit







- 49 -

reklasifikasi) pada saat penghentian metode ekuitas.

or loss (as a reclassification adjustment) when the equity method is discontinued.

Grup melanjutkan penerapan metode ekuitas

jika investasi pada entitas asosiasi menjadi investasi pada ventura bersama atau investasi pada ventura bersama menjadi investasi pada entitas asosiasi. Tidak terdapat pengukuran kembali ke nilai wajar pada saat perubahan kepentingan.

The Group continues to use the equity method when an investment in an associate becomes an investment in a joint venture or an investment in a joint venture becomes an investment in an associate. There is no remeasurement to fair value upon such changes in ownership interests.

Jika Grup mengurangi bagian kepemilikan pada

entitas asosiasi atau ventura bersama tetapi Grup tetap menerapkan metode ekuitas, Grup mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan pengurangan bagian kepemilikan (jika keuntungan atau kerugian tersebut akan direklasifikasi ke laba rugi atas pelepasan aset atau liabilitas yang terkait).

When the Group reduces its ownership interest in an associate or a joint venture but the Group continues to use the equity method, the Group reclassifies to profit or loss the proportion of the gain or loss that had previously been recognized in other comprehensive income relating to that reduction in ownership interest (if that gain or loss would be reclassified to profit or loss on the disposal of the related assets or liabilities).

Ketika Grup melakukan transaksi dengan

entitas asosiasi atau ventura bersama, keuntungan dan kerugian yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi atau ventura bersama diakui dalam laporan keuangan konsolidasian Grup hanya sepanjang kepemilikan dalam entitas asosiasi atau ventura bersama yang tidak terkait dengan Grup.

When a Group entity transacts with an associate or a joint venture, profits and losses resulting from the transactions with the associate or joint venture are recognized in the Group’s consolidated financial statements only to the extent of its interest in the associate or joint venture that are not related to the Group.

Grup menerapkan PSAK 71, termasuk

persyaratan penurunan nilai, untuk kepentingan jangka panjang dalam entitas asosiasi atau ventura bersama ketika metode ekuitas tidak diterapkan dan yang merupakan bagian dari investasi neto pada investee.

The Group applies PSAK 71, including the impairment requirements, to long-term interests in an associate or joint venture to which the equity method is not applied and which form part of the net investment in the investee.

Selanjutnya, dalam menerapkan PSAK 71 untuk

kepentingan jangka panjang, Grup tidak memperhitungkan penyesuaian nilai tercatat yang disyaratkan oleh PSAK 15 (misalnya, penyesuaian nilai tercatat kepentingan jangka panjang yang timbul dari alokasi kerugian investee atau penilaian penurunan nilai berdasarkan PSAK 15).

Furthermore, in applying PSAK 71 to long-term interests, the Group does not take into account adjustments to their carrying amount required by PSAK 15 (i.e. adjustments to the carrying amount of long-term interests arising from the allocation of losses of the investee or assessment of impairment in accordance with PSAK 15).

m. Persediaan m. Inventory

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih

rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. Cost is calculated using weighted-average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.







- 50 -

n. Persediaan biologis n. Biological inventories

Persediaan biologis diukur pada saat pengakuan awal dan pada setiap akhir periode pelaporan keuangan pada nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, kecuali nilai wajar tidak dapat ditentukan dengan andal.

Biological inventories are measured at initial recognition and at the end of each financial reporting period at fair values less costs to sell, unless fair value cannot be measured reliably.

Persediaan biologis milik Grup adalah ternak sapi, ayam, dan ternak perairan serta produk turunan aset biologis, selain hewan pembibit turunan aset biologis. Persediaan ini dinilai pada biaya perolehan, yang tidak berbeda secara material dengan nilai wajarnya.

The Group’s biological inventories comprise of cattle, poultry and aquatic livestock and biological asset derivative product, other than breeding livestock biological assets. These inventories are stated at cost, which is not materially different from the fair value.

o. Hewan pembibit turunan o. Breeding livestock

Ayam pembibit turunan Breeding chickens

Ayam pembibit turunan terdiri dari grandparent stock (ayam nenek), yaitu ayam yang menghasilkan telur tetas untuk parent stock (ayam induk), dan parent stock, yaitu ayam

yang menghasilkan telur tetas untuk ayam niaga (final stock). Ayam pembibit turunan dapat diklasifikasikan sebagai ayam yang telah menghasilkan dan ayam yang belum menghasilkan.

Breeding livestock (chickens) include grandparent stocks (chickens) which are chickens that produce hatchable eggs for parent stocks (chickens), and parent stocks which are chicken that produce hatchable eggs for trade chicken inventories (final stock). Breeding livestock (chickens) can be classified as productive breeding livestock and unproductive breeding livestock.

Ayam yang belum menghasilkan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan ditambah dengan biaya yang terjadi selama masa pertumbuhan. Biaya perolehan ditambah dengan akumulasi biaya yang terjadi selama masa pertumbuhan tersebut akan direklasifikasi ke masa produksi pada saat mencapai usia produksi. Pada umumnya ayam pedaging mencapai masa produksi setelah berumur 25 minggu dan ayam petelur mencapai masa produksi setelah berumur 18 minggu. Ayam yang telah menghasilkan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan pada saat direklasifikasi dari ayam yang belum menghasilkan dan dikurangi dengan biaya amortisasi ayam yang ditentukan berdasarkan standar produksi telur tetas selama masa produktif ayam yang bersangkutan yaitu selama 25 - 64 minggu dengan memperhitungkan nilai sisa.

Unproductive breeding livestock are stated at acquisition cost plus accumulated growing costs. The accumulated costs of unproductive breeding livestock are reclassified to productive breeding livestock at optimal production age. In general, unproductive broiler breeding livestock reach optimal production age after 25 weeks and unproductive layer breeding livestock reach optimal production age after 18 weeks. Productive breeding livestock are stated at cost at the time of reclassification from unproductive breeding livestock and are amortized over the economic egg-laying lives of the breeding livestock (25 - 64 weeks) considering residual value.

p. Aset real estat p. Real estate asset

Aset real estate terdiri dari bangunan apartemen jadi, bangunan dalam konstruksi dan tanah sedang dikembangkan.

Real estate assets include apartments, building under construction and lands under development.

Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Biaya perolehan akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai.

The cost of land not yet developed consists of pre-development costs and land acquisition cost. The cost of the land not yet developed is transferred to the land under development account when the development of the land has started.







- 51 -

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada aset pengembangan real estat serta biaya pinjaman, jika ada. Tanah yang sedang dikembangkan akan dipindahkan ke bangunan yang sedang dikonstruksi pada saat tanah tersebut selesai dikembangkan atau dipindahkan ke tanah siap untuk dijual.

The cost of land under development consists of cost of land not yet developed, direct and indirect costs related to the development of real estate assets and borrowing costs, if any. The cost of land under development is transferred to the buildings under construction account when the development is completed or transferred to the land available for sale.

Biaya perolehan bangunan yang sedang

dikonstruksi meliputi biaya perolehan tanah yang telah selesai dikembangkan ditambah dengan biaya konstruksi, biaya lainnya yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat dan biaya pinjaman, serta dipindahkan ke bangunan yang siap dijual pada saat selesai dibangun dan siap dijual.

The cost of building under construction consists of the cost of developed land, construction costs, other costs related to the development of real estate and borrowing costs, and is transferred to the building when it is completed and ready for sale.

Biaya aktivitas pengembangan real estat

yang dikapitalisasi ke proyek pengembangan real estat adalah:

The real estate development cost, which are capitalized to the real estate development project, are:

- Biaya pra-perolehan tanah; - Land pre-acquisition costs; - Biaya perolehan tanah; - Land acquisition cost; - Biaya yang secara langsung berhubungan

dengan proyek; - Project direct costs;

- Biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat; dan

- Costs that are attributable to real estate development activities; and

- Biaya pinjaman. - Borrowing costs.

Biaya yang telah dikapitalisasi ke proyek

pengembangan real estat dialokasikan ke setiap unit real estat dengan metode khusus.

Cost capitalized to real estate project development are allocated to each real estate unit using specific identification method.

Grup tetap melakukan kapitalisasi biaya ke

proyek pengembangan walaupun realisasi pendapatan masa depan lebih rendah dari nilai tercatat proyek. Atas perbedaan yang terjadi Grup melakukan penyisihan secara periodik. Jumlah penyisihan tersebut akan mengurangi nilai tercatat proyek dan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

The Group capitalizes the cost of project development even if the realization of project revenue is lower than the capitalized project cost. However, the Group recognizes provision periodically for the difference that may arise. The provision is accounted for as reduction in capitalized project costs and is charged to profit or loss for the year.

Pengkajian atas estimasi dan alokasi biaya

dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara substansial, jika terjadi perubahan mendasar Grup akan melakukan revisi dan realokasi biaya.

Estimates and cost allocation are reviewed at reporting date until the project is substantially completed. If there are fundamental changes on the basis of current estimates, the Group will revise and reallocate the cost.

Beban yang diakui di laba rugi pada saat terjadinya adalah biaya yang tidak berhubungan dengan proyek real estat.

Expenses which are not related to the development of real estate are charged to profit or loss when incurred.







- 52 -

q. Tanah belum dikembangkan q. Undeveloped land

Tanah belum dikembangkan merupakan tanah yang belum dikembangkan dan dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai realisasi bersih mana yang lebih rendah. Biaya perolehan tanah akan dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Biaya perolehan akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai atau dipindahkan ke bangunan yang sedang dikonstruksi pada saat tanah tersebut siap dibangun.

Land yet to be developed consist of land that has not been developed yet and is stated at cost or net realisable value, whichever is lower. The cost of land for development consist of pre-development costs and cost of the land. The cost of land for development is transferred to the land under development account when the development of the land has started or is transferred to the building under construction account when the land is ready for development.

r. Biaya dibayar di muka r. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai dengan masa manfaat masing-masing biaya bersangkutan.

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited.

s. Aset tetap s. Property, plant and equipment

Aset tetap kecuali tanah diakui sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan.

Property, plant, and equipment except land are stated at cost less accumulated depreciation.

Tanah disajikan sebesar nilai wajar. Penilaian terhadap tanah tersebut dilakukan oleh penilai independen eksternal. Penilaian atas aset tersebut dilakukan secara berkala untuk memastikan bahwa nilai wajar aset yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan nilai tercatatnya.

Land is shown at fair value. Valuation of land is performed by external independent valuers. Valuations are performed with sufficient regularity to ensure that the fair value of a revalued asset does not differ materially from its carrying amount.

Tanah tidak disusutkan Land is not depreciated

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun berganda, kecuali untuk bangunan dihitung menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the multiple declining balance method except for building, computed using the straight-line method based on the estimated useful life of the fixed assets as follows:

Tahun/ Years

- Bangunan 20 Building - - Mesin dan peralatan 4 – 8 Machinery and equipment - - Kendaraan 4 - 8 Vehicles - - Inventaris kantor 4 Office equipments -

Biaya setelah perolehan awal diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah hanya apabila kemungkinan besar Grup akan mendapatkan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan andal. Jumlah tercatat komponen yang diganti tidak lagi diakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan laba rugi selama tahun dimana biaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the assets will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognized. All other repairs and maintenance costs are charged to the profit or loss during the financial year in which they are incurred.







- 53 -

Nilai sisa aset, masa manfaat dan metode penyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan. Dampak dari setiap revisi diakui dalam laba rugi, ketika perubahan terjadi.

The asset’s residual values, useful life and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at the end of each reporting period. The effects of any revisions are recognized in the profit or loss, when the changes arise.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pelepasan aset ditentukan dengan membandingkan antara penerimaan hasil pelepasan dan jumlah tercatat aset tersebut dan diakui di laporan laba rugi.

Gains and losses on disposals of assets are determined by comparing the proceeds with the carrying amount and are recognized in the profit or loss.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi.

Property, plant, and equipment that are no longer used or sold, are removed from the consolidated financial statements. Any resulting gain or loss on disposal of fixed assets are recognized in profit and loss.

Aset dalam pembangunan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan. Penyusutan dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan yang diinginkan manajemen.

Assets under construction is carried at cost including borrowing costs incurred during construction arising from debts used for funding the construction. The accumulated cost will be transferred to the respective fixed assets account when the construction is substantialy completed and ready for its intended use. Depreciation is charged from the date on which the assets are ready for use in the manner intended by management.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah diakui pada penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian revaluasi aset tetap, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laba rugi, dalam hal ini kenaikan revaluasi hingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laba rugi. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanah dibebankan laporan laba rugi apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

Any revaluation increase arising on the revaluation of land is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under property, plant and equipment revaluation, except to the extent that it reverses a revaluation decrease, for the same asset which was previously recognized in profit or loss, in which case the increase is credited to profit and loss to the extent of the decrease previously charged. A decrease in carrying amount arising on the revaluation of such land is charged to profit or loss to the extent that it exceeds the balance, if any, held in the properties revaluation reserve relating to a previous revaluation of such land.

Surplus revaluasi tanah yang telah disajikan dalam ekuitas dipindahkan langsung ke saldo laba pada saat aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The revaluation surplus in respect of land is directly transferred to retained earnings when the asset is derecognized.

t. Goodwill t. Goodwill

Goodwill timbul atas akuisisi dari suatu bisnis yang dicatat pada biaya perolehan yang ditetapkan pada tanggal akuisisi dari bisnis tersebut dikurangi akumulasi penurunan nilai, jika ada.

Goodwill arising on an acquisition of a business is carried at cost as established at the date of acquisition of the business less accumulated impairment losses, if any.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas dari

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Group’s cash-







- 54 -

Grup (atau kelompok unit penghasil kas) yang diperkirakan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kas yang telah memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya setiap tahun, atau lebih sering jika terdapat indikasi bahwa unit penghasil kas tersebut mungkin mengalami penurunan nilai.

generating units (or group of cash-generating units) expected to benefit from the synergies of the combination. A cash-generating unit to which goodwill has been allocated is tested for impairment annually, or more frequently when there is an indication that the unit may be impaired.

Jika jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan pertama kali untuk mengurangi jumlah tercatat atas setiap goodwill yang dialokasikan pada unit penghasil kas dan kemudian ke aset lain dari unit penghasil kas secara prorata berdasarkan jumlah tercatat dari setiap aset dalam unit penghasil kas tersebut. Setiap kerugian penurunan nilai goodwill diakui secara langsung dalam laba rugi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

If the recoverable amount of the cash-generating unit is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. Any impairment loss for goodwill is recognized directly in profit or loss in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in subsequent periods.

Pada pelepasan unit penghasil kas yang relevan, jumlah yang dapat diatribusikan dari goodwill termasuk dalam penentuan laba rugi atas pelepasan.

On disposal of the relevant cash-generating unit, the attributable amount of goodwill is included in the determination of the profit or loss on disposal.

u. Penurunan nilai aset non-keuangan kecuali Goodwill

u. Impairment of non-financial assets except Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, jumlah terpulihkan dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi jumlah terpulihkan atas suatu aset individual, Perusahaan mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Company reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). When it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakainya, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai segera diakui dalam laba rugi kecuali aset tersebut

If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in profit or loss unless







- 55 -

dicatat pada jumlah revaluasian, di mana kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi.

the relevant asset is carried at revaluation amount, in which the impairment loss is treated as revaluation decrease.

Apabila penurunan nilai selanjutnya dipulihkan, jumlah tercatat aset (atau unit penghasil kas) ditingkatkan ke estimasi yang direvisi dari jumlah terpulihkannya, namun kenaikan jumlah tercatat tidak boleh melebihi jumlah tercatat yang tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui untuk aset (atau unit penghasil kas) pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui segera dalam laba rugi, kecuali aset yang bersangkutan dicatat pada jumlah revaluasian, dalam hal ini pembalikan kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai kenaikan nilai revaluasi.

When an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset (or a cash-generating unit) is increased to the revised estimate of its recoverable amount, but so that the increased carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset (or cash-generating unit) in prior years. A reversal of an impairment loss is recognized immediately in profit or loss, unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the reversal of the impairment loss is treated as a revaluation increase.

v. Sewa v. Lease

Grup sebagai penyewa The Group as lessee

Grup menilai apakah sebuah kontrak mengandung sewa, pada tanggal insepsi kontrak. Grup mengakui aset hak-guna dan liabilitas sewa terkait sehubungan dengan seluruh kesepakatan sewa di mana Grup merupakan penyewa, kecuali untuk sewa jangka-pendek (yang didefinisikan sebagai sewa yang memiliki masa sewa 12 bulan atau kurang) dan sewa yang aset pendasarnya bernilai-rendah. Untuk sewa-sewa tersebut, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban operasi secara garis lurus selama masa sewa kecuali dasar sistematis lainnya lebih merepresentasikan pola konsumsi manfaat penyewa dari aset sewa.

The Group assesses whether a contract is or contains a lease, at the inception of the contract. The Group recognizes a right-of-use asset and a corresponding lease liability with respect to all lease arrangements in which it is the lessee, except for short-term leases (defined as leases with a lease term of 12 months or less) and leases of low value assets. For these leases, the Group recognizes the lease payments as an operating expense on a straight-line basis over the term of the lease unless another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased assets are consumed.

Liabilitas sewa awalnya diukur pada nilai kini pembayaran sewa masa depan yang belum dibayarkan pada tanggal permulaan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga implisit dalam sewa. Jika suku bunga ini tidak dapat ditentukan, Grup menggunakan suku bunga pinjaman inkremental khusus untuk penyewa.

The lease liability is initially measured at the present value of the lease payments that are not paid at the commencement date, discounted by using the rate implicit in the lease. If this rate cannot be readily determined, the Group uses the incremental borrowing rate specific to the lessee.

Pembayaran sewa yang diperhitungkan dalam pengukuran liabilitas sewa terdiri atas:

Lease payments included in the measurement of the lease liability comprise:

pembayaran tetap (termasuk pembayaran tetap secara substansi), dikurangi insentif sewa;

fixed lease payments (including in-substance fixed payments), less any lease incentives;

pembayaran sewa variabel yang bergantung pada indeks atau suku bunga yang pada awalnya diukur dengan menggunakan indeks atau suku bunga pada tanggal permulaan;

variable lease payments that depend on an index or rate, initially measured using the index or rate at the commencement date;

jumlah yang diperkirakan akan dibayarkan oleh penyewa dalam jaminan nilai residual;

the amount expected to be payable by the lessee under residual value guarantees;







- 56 -

harga eksekusi opsi beli jika penyewa cukup pasti untuk mengeksekusi opsi tersebut; dan

the exercise price of purchase options, if the lessee is reasonably certain to exercise the options; and

pembayaran penalti karena penghentian sewa, jika masa sewa merefleksikan penyewa mengeksekusi opsi untuk menghentikan sewa.

payments of penalties for terminating the lease, if the lease term reflects the exercise of an option to terminate the lease.

Liabilitas sewa disajikan sebagai pos terpisah dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The lease liability is presented as a separate line in the consolidated statement of financial position.

Liabilitas sewa selanjutnya diukur dengan meningkatkan jumlah tercatat untuk merefleksikan bunga atas liabilitas sewa (menggunakan metode suku bunga efektif) dan dengan mengurangi jumlah tercatat untuk merefleksikan sewa yang telah dibayar.

The lease liability is subsequently measured by increasing the carrying amount to reflect the interest on the lease liability (using the effective interest method) and by reducing the carrying amount to reflect the lease payments made.

Grup mengukur kembali liabilitas sewa (dan melakukan penyesuaian terkait terhadap aset hak-guna) jika:

The Group remeasures the lease liability (and makes a corresponding adjustment to the related right-of-use assets) whenever:

terdapat perubahan dalam masa sewa atau perubahan dalam penilaian atas eksekusi opsi pembelian, di mana liabilitas sewa diukur dengan mendiskontokan pembayaran sewa revisian menggunakan tingkat diskonto revisian;

the lease term has changed or there is a change in the assessment of the exercise of a purchase option, in which case the lease liability is remeasured by discounting the revised lease payments using a revised discount rate;

terdapat perubahan sewa masa depan sebagai akibat dari perubahan indeks atau perubahan perkiraan pembayaran berdasarkan nilai residual jaminan di mana liabilitas sewa diukur kembali dengan mendiskontokan pembayaran sewa revisian menggunakan tingkat diskonto awal (kecuali jika pembayaran sewa berubah karena perubahan suku bunga variasi atau dapat disesuaikan, di mana tingkat diskonto revisian digunakan); atau

the lease payments change due to changes in an index or rate or a change in expected payment under a guaranteed residual value, in which cases the lease liability is remeasured by discounting the revised lease payments using the initial discount rate (unless the lease payments change is due to a change in a variable and adjustable interest rate, in which case a revised discount rate is used); or

kontrak sewa dimodifikasi dan modifikasi sewa tidak dicatat sebagai sewa terpisah, di mana liabilitas sewa diukur dengan mendiskontokan pembayaran sewa revisian menggunakan tingkat diskonto revisian.

a lease contract is modified and the lease modification is not accounted for as a separate lease, in which case the lease liability is remeasured by discounting the revised lease payments using a revised discount rate.

Aset hak-guna terdiri dari pengukuran awal atas liabilitas sewa, pembayaran sewa yang dilakukan pada saat atau sebelum permulaan sewa dan biaya langsung awal. Aset hak-guna selanjutnya diukur sebesar biaya dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai.

The right-of-use assets comprise the initial measurements of the corresponding lease liability, lease payments made at or before the commencement day and any initial direct costs. They are subsequently measured at cost less accumulated depreciation and impairment losses.

Jika Grup dibebankan kewajiban atas biaya membongkar dan memindahkan aset sewa, merestorasi tempat di mana aset berada atau merestorasi aset pendasar ke kondisi yang disyaratkan oleh syarat dan ketentuan sewa, provisi diakui dan diukur sesuai PSAK 57. Biaya

Whenever the Group incurs an obligation for costs to dismantle and remove a leased asset, restore the site on which it is located or restore the underlying assets to the conditions required by the terms and conditions of the lease, a provision is recognized and measured under







- 57 -

tersebut diperhitungkan dalam aset hak-guna terkait, kecuali jika biaya tersebut terjadi untuk memproduksi persediaan.

PSAK 57. The costs are included in the related right-of-use asset, unless those costs are incurred to produce inventories.

Aset hak-guna disusutkan selama periode yang lebih singkat antara masa sewa dan masa manfaat aset pendasar. Jika sewa mengalihkan kepemilikan aset pendasar atau jika biaya perolehan aset hak-guna merefleksikan Grup akan mengeksekusi opsi beli, aset hak-guna disusutkan selama masa manfaat aset pendasar. Penyusutan dimulai pada tanggal permulaan sewa.

Right-of-use assets are depreciated over the shorter period of lease term and useful life of the underlying assets. If a lease transfers ownership of the underlying assets or the cost of the right-of-use assets reflects that of the Group expects to exercise a purchase option, the related right-of-use asset is depreciated over the useful life of the underlying assets. The depreciation starts at the commencement date of the lease.

Aset hak-guna disajikan sebagai pos terpisah di laporan posisi keuangan konsolidasian.

The right-of-use assets are presented as a separate line in the consolidated statement of financial position.

Grup menerapkan PSAK 48 untuk menentukan apakah aset hak-guna mengalami penurunan nilai dan mencatat kerugian penurunan nilai yang teridentifikasi sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan aset penurunan nilai.

The Group applies PSAK 48 to determine whether a right-of-use asset is impaired and accounts for any identified impairment loss as described in the impairment of assets policy.

Sewa variabel yang tidak bergantung pada indeks atau suku bunga tidak diperhitungkan dalam pengukuran liabilitas sewa dan aset hak-guna. Pembayaran terkait diakui sebagai beban dalam periode di mana peristiwa atau kondisi yang memicu pembayaran tersebut terjadi dan dicatat dalam pos "Beban umum dan administrasi" dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Variable rents that do not depend on an index or rate are not included in the measurements of the lease liability and the right-of-use asset. The related payments are recognized as an expense in the period in which the event or condition that triggers those payments occur and are included in the line "General and administrative expenses" in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Sebagai cara praktis, PSAK 73 mengijinkan penyewa untuk memisahkan komponen non sewa, dan mencatat masing-masing komponen sewa dan komponen non sewa sebagai kesepakatan sewa tunggal. Grup tidak menggunakan cara praktis ini. Untuk kontrak yang memiliki komponen sewa dan satu atau lebih sewa tambahan atau komponen non sewa, Grup mengalokasikan imbalan dalam kontrak ke setiap komponen sewa dengan dasar harga jual relatif berdiri sendiri dari komponen sewa dan jumlah agregat masing-masing dari komponen non sewa.

As a practical expedient, PSAK 73 permits a lessee not to separate non-lease components, and instead account for any lease and associated non-lease components as a single arrangement. The Group has not used this practical expedient. For contracts that contain a lease component and one or more additional lease or non-lease components, the Group allocates the consideration in the contract to each lease component on the basis of the relative stand-alone price of the lease component and the aggregate stand-alone price of the non-lease components.

Grup sebagai pesewa The Group as lessor

Sewa di mana Grup sebagai pesewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi. Ketika persyaratan sewa secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan ke penyewa, kontrak tersebut diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Seluruh sewa lainnya diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases for which the Group is a lessor are classified as finance or operating leases. Whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee, the contract is classified as a finance lease. All other leases are classified as operating leases.

Ketika Grup adalah intermediate lessor, Grup mencatat sewa utama dan subsewa sebagai dua kontrak yang terpisah. Subsewa

When the Group is an intermediate lessor, it accounts for the head lease and the sublease as two separate contracts. The sublease is







- 58 -

diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi dengan mengacu pada aset hak-guna yang timbul dari sewa utama.

classified as a finance or operating lease by reference to the right-of-use asset arising from the head lease.

Penghasilan sewa dari sewa operasi diakui secara garis lurus selama masa sewa yang relevan. Biaya langsung awal yang terjadi dalam menegosiasikan dan mengatur sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat aset sewa dan diakui secara garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized on a straight-line basis over the terms of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased assets and recognized on a straight-line basis over the lease term.

Dalam sewa pembiayaan, jumlah terutang oleh penyewa diakui sebagai piutang sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto Grup. Pengakuan penghasilan sewa pembiayaan dialokasikan pada periode akuntansi yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih pesewa.

Amounts due from lessees under finance leases are recognized as receivables at the amount of the Group’s net investment in the leases. Finance lease income is allocated to accounting periods so as to reflect a constant periodic rate of return on the Group's net investment outstanding in respect of the leases.

Ketika suatu kontrak mencakup komponen sewa dan non-sewa, Grup menerapkan PSAK 72 untuk mengalokasikan imbalan berdasarkan kontrak bagi setiap komponen.

When a contract includes lease and non-lease components, the Group applies PSAK 72 to allocate the consideration under the contract to each component.

w. Aset tak berwujud w. Intangible assets

Biaya atas pembelian software akuntansi diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi selama periode atas pengakuan software

akuntansi sebagimana tercantum dalam kontrak atau umur ekonomis aset, mana yang lebih pendek.

The cost of purchase of accounting software is recognized as an intangible asset and amortized over the period of land rights as stated in the contract or economic life of the asset, whichever is shorter.

Biaya legal pengurusan hak atas tanah pada saat perolehan tanah tersebut diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah pada aset tetap dan/atau properti investasi.

The legal cost of landrights upon acquisition of the land is recognized as part of the cost of land under property, plant and equipment and/or investment property.

Biaya pembaruan atau pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah sebagaimana tercantum dalam kontrak atau umur ekonomis aset, mana yang lebih pendek.

The cost of renewal or extension of legal rights on land is recognized as an intangible asset and amortized over the period of land rights as stated in the contract or economic life of the asset, whichever is shorter.

x. Pengakuan pendapatan dan beban x. Income and expense recognition

Pada tanggal 1 Januari 2020, Perusahaan menerapkan PSAK 72 “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan” yang mensyaratkan pengakuan pendapatan untuk memenuhi 5 (lima) langkah analisis sebagai berikut:

On January 1, 2020 the Company has adopted PSAK 72 “Revenue from Contracts with Customers” which requires revenue recognition to fulfill 5 (five) steps of assessment as follows:

1. Identifikasi kontrak dengan pelanggan. 1. Identify contract(s) with a customer. 2. Identifikasi kewajiban pelaksanaan dalam

kontrak. Kewajiban pelaksanaan merupakan janji-janji dalam kontrak untuk menyerahkan barang atau jasa yang memiliki karakteristik berbeda ke pelanggan.

2. Identify the performance obligations in the contract. Performance obligations are promises in a contract to transfer to a customer goods or services that are distinct.







- 59 -

3. Menetapkan harga transaksi, setelah dikurangi diskon, retur, insentif penjualan dan pajak pertambahan nilai, yang berhak diperoleh suatu entitas sebagai kompensasi atas diserahkannya barang atau jasa yang dijanjikan di kontrak.

3. Determine the transaction price, net of discounts, returns, sales incentives and value added tax, which an entity expects to be entitled in exchange for transferring the promised goods or services to a customer.

4. Alokasi harga transaksi ke setiap kewajiban pelaksanaan dengan menggunakan dasar harga jual berdiri sendiri relatif dari setiap barang atau jasa berbeda yang dijanjikan di kontrak. Ketika tidak dapat diamati secara langsung, harga jual berdiri sendiri relatif diperkirakan berdasarkan biaya yang diharapkan ditambah marjin.

4. Allocate the transaction price to each performance obligation on the basis of the relative stand-alone selling prices of each distinct goods or services promised in the contract. When these are not directly observable, the relative standalone selling price are estimated based on expected cost plus margin.

5. Pengakuan pendapatan ketika kewajiban pelaksanaan telah dipenuhi dengan menyerahkan barang atau jasa yang dijanjikan ke pelanggan (ketika pelanggan telah memiliki kendali atas barang atau jasa tersebut).

5. Recognize revenue when performance obligation is satisfied by transferring a promised goods or services to a customer (which is when the customer obtains control of those goods or services).

Pendapatan diakui ketika Perusahaan memenuhi kewajiban pelaksanaan dengan mengalihkan barang atau jasa yang dijanjikan kepada pelanggan, yaitu ketika pelanggan memperoleh pengendalian atas barang atau jasa tersebut. Kewajiban pelaksanaan dapat dipenuhi pada waktu tertentu atau sepanjang waktu. Jumlah pendapatan yang diakui adalah jumlah yang dialokasikan untuk kewajiban pelaksanaan yang dipenuhi.

Revenue is recognized when the Company satisfies a performance obligation by transfering a promised good or service to the customer, which is when the customer obtains control of the good or service. A performance obligation may be satisfied at a point in time or over time. The amount of revenue recognized is the amount allocated to the satisfied performance obligation.

Pengakuan beban Expense recognition

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).

y. Biaya pinjaman y. Borrowing costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, yaitu aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, ditambahkan pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalization.

Biaya pinjaman diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Borrowing costs are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

z. Liabilitas imbalan pasca kerja z. Post-employment benefits liabilities

Grup menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan tetapnya. Grup juga memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan

The Group established defined benefit pension plan covering all the local permanent employees. In addition, the Group also provides post-employment benefits as required under







- 60 -

Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (”Undang-undang Ketenagakerjaan”). Grup menghitung selisih antara imbalan yang diterima karyawan berdasarkan undang-undang yang berlaku dengan manfaat yang diterima dari program pensiun untuk pensiun normal.

Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). For normal pension scheme, the Group calculates and recognizes the higher of the benefits under the Labor Law and those under such pension plan.

Biaya penyediaan imbalan ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit

dengan penilaian aktuaria yang dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan tahunan. Pengukuran kembali terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, dampak batas atas aset (jika ada) dan dari imbal hasil atas aset program (tidak termasuk bunga), diakui langsung dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang dibebankan atau dikreditkan ke penghasilan komprehensif lain periode terjadinya. Pengukuran kembali diakui dalam penghasilan komprehensif lain tercermin segera dalam ”saldo laba” tidak direklasifikasi ke laba rugi. Biaya jasa lalu diakui dalam laba rugi ketika terjadi amandemen program atau kurtailmen, atau ketika Grup mengakui biaya restrukturisasi terkait atau pesangon, jika lebih dahulu. Bunga neto dihitung dengan mengalikan tingkat diskonto dengan liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya imbalan pasti dibagi menjadi tiga kategori:

The cost of providing benefits is determined using the projected unit credit method, with actuarial valuations being carried out at the end of each annual reporting period. Remeasurement comprising actuarial gains and losses, the effect of the asset ceiling (if applicable) and the return on plan assets (excluding interest), are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a charge or credit recognized in other comprehensive income in the period in which they occur. Remeasurements recognized in other comprehensive income are reflected immediately in “retained earnings” not reclassified. Past service cost is recognized in profit or loss when the plan amendment or curtailment occurs, or when the Group recognizes related restructuring costs or termination benefits, if earlier. Net interest is calculated by applying a discount rate to the net defined benefit liability or asset. Defined benefit costs are in to three categories:

- Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini, biaya jasa lalu serta keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian).

- Service cost (including current service cost, past service cost, as well as gains and losses on curtailments and settlements).

- Beban atau pendapatan bunga neto. - Net interest expense or income. - Pengukuran kembali. - Remeasurement.

Grup menyajikan dua komponen pertama dari biaya imbalan pasti di laba rugi, Keuntungan dan kerugian kurtailmen dicatat sebagai biaya jasa lalu. Kewajiban imbalan pensiun yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan defisit atau surplus aktual dalam program imbalan pasti Grup. Surplus yang dihasilkan dari perhitungan ini terbatas pada nilai kini manfaat ekonomis yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana program dan pengurangan iuran masa depan atas program.

The Group presents the first two components of defined benefit costs in profit or loss. Curtailment gains and losses are accounted for as past service costs. The retirement benefit obligation recognized in the consolidated statement of financial position represents the actual deficit or surplus in the Group’s defined benefit plans. Any surplus resulting from this calculation is limited to the present value of any economic benefits available in the form of refunds from the plans or reductions in future contributions to the plans.

aa. Pajak penghasilan aa. Income tax

Pajak saat terutang berdasarkan laba kena pajak untuk suatu tahun. Laba kena pajak berbeda dari laba sebelum pajak seperti yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasiam karena pos pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan pada tahun berbeda dan pos-pos yang tidak pernah dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

The tax currently payable is based on taxable profit to the year. Taxable profit differs from profit before tax as reported in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income because of items of income or expense that are taxable or deductible in other years and items that are never taxable or deductible.







- 61 -

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak yang digunakan dalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitas pajak tangguhan umumnya diakui untuk seluruh perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan umumnya diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan temporer timbul dari pengakuan awal (selain dari kombinasi bisnis) dari aset dan liabilitas suatu transaksi yang tidak mempengaruhi laba kena pajak atau laba akuntansi. Selain itu, liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan temporer timbul dari pengakuan awal goodwill.

Deferred tax is recognized on temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the consolidated financial statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit. Deferred tax liabilities are generally recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are generally recognized for all deductible temporary differences to the extent that is probable that taxable profits will be available against which those deductible temporary differences can be utilized. Such deferred tax assets and liabilities are not recognized if the temporary differences arises from the initial recognition (other than in a business combination) of assets and liabilities in a transaction that affects neither the taxable profit nor the accounting profit. In addition, deferred tax liabilities are not recognized if the temporary differences arises from the initial recognition of goodwill.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan

menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan

mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Perusahaan memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the tax consequences that would follow from the manner in which the Company expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang

pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai

beban atau penghasilan dalam laba rugi periode, kecuali sepanjang pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui, di luar laba rugi (baik dalam penghasilan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba rugi atau yang timbul dari akuntansi awal kombinasi bisnis. Dalam kombinasi bisnis, pengaruh pajak termasuk dalam akuntansi kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss, or where they arise from the initial accounting for a business combination. In the case of a business combination, the tax effect is included in the accounting for the business combination.







- 62 -

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas entitas kena pajak yang sama atau entitas kena pajak yang berbeda yang memiliki intensi untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities when there is an intention to settle its current tax assets and current tax liabilities on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

bb. Pajak final bb. Final tax

Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan final, beban pajaknya diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak final yang terutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada perhitungan laba rugi komprehensif, diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak. Perbedaan nilai tercatat aset dan liabilitas yang berhubungan dengan pajak final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

Income subject to final tax, income tax expense is recognized proportionally with the accounting income recognized during the year. The difference between the final amount of tax payable and the amount charged as current tax in the statement of comprehensive income, is recognized as prepaid tax or tax debt. Differences in carrying value of assets and liabilities related to final tax their tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities.

cc. Segmen operasi cc. Operating segment

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan yang secara regular direviu oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari

entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a) Yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a) That engages in business activities from which it may earns revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b) Yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b) Whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c) Dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c) For which discrete financial information is available.







- 63 -

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja mereka terfokus pada kategori dari setiap bidang usaha.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of their performance is more specifically focused on the category of each business.

dd. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual dd. Noncurrent assets held for sale

Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnya

diakui atas penurunan nilai aset (atau kelompok lepasan) ke nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual aset. Keuntungan diakui atas peningkatan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset (atau kelompok lepasan), tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya. Keuntungan atau kerugian yang sebelumnya tidak diakui pada tanggal penjualan aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) diakui pada tanggal penghentian pengakuan.

An impairment loss is recognized for any initial or subsequent write-down of the asset (or disposal group) to fair value less costs to sell. A gain is recognized for any subsequent increases in fair value less costs to sell of an asset (or disposal group), but not in excess of any cumulative impairment loss previously recognized. A gain or loss not previously recognized by the date of the sale of the non-current asset (or disposal group) is recognized at the date of derecognition.

Aset tidak lancar yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual dan aset dalam kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dari aset lainnya dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Liabilitas dalam kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dari liabilitas lainnya dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-current assets classified as held for sale and the assets of a disposal group classified as held for sale are presented separately from the other assets in the consolidated statement of financial position. The liabilities of a disposal group classified as held for sale are presented separately from other liabilities in the consolidated statement of financial position.

ee. Peristiwa setelah periode pelaporan ee. Events after the reporting period

Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan

bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuaian) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan. Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuaian, diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan bila material.

Events after the reporting period presents evidence of conditions that occur at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the financial statements. Events after the reporting period which are not adjusting events are disclosed in the notes to the financial statements when material.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND KEY

SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang

dijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 3, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah

secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode dimana estimasi tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode tersebut, atau pada periode revisi dan periode masa

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and







- 64 -

depan jika revisi mempengaruhi periode saat ini dan masa depan.

future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying Accounting Policies

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh

manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Kebijakan akuntansi, perubahan estimasi akuntansi

dan kesalahan sesuai PSAK 25 Accounting policies, changes in accounting

estimates and errors according to PSAK 25

Kesalahan tahun sebelumnya adalah kelalaian untuk mencantumkan, dan kesalahan dalam mencatat, dalam laporan keuangan entitas untuk satu atau lebih tahun sebelumnya yang timbul dari kegagalan untuk menggunakan, atau kesalahan penggunaan, informasi andal yang:

The error of the previous year is the omission to include, and errors in the records, in the entity’s financial statements for one or more prior years arising from a failure to use, or misuse reliable information that:

- Tersedia ketika penyelesaian laporan keuangan untuk tahun tersebut; dan

- Available when the completion of the financial statement for such year; and

- Secara rasional diharapkan dapat diperoleh dan dipergunakan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan. Kesalahan tersebut termasuk dampak kesalahan perhitungan matematis, kesalahan penerapan kebijakan akuntansi, kekeliruan atau kesalahan interprestasi fakta, dan kecurangan.

- Rationally expected to be obtained and used in the preparation and presentation of Financial statement. Such errors include the impact of errors mathematical calculations, error the application of the accounting policy, error or mistake interpretation facts and fraud.

Penerapan suatu pengaturan adalah tidak praktis

ketika entitas tidak dapat menerapkannya setelah seluruh usaha yang rasional dilakukan. Untuk suatu tahun sebelumnya tertentu, tidak praktis untuk menerapkan suatu perubahan kebijakan akuntansi secara retrospektif atau menyajikan atau penyajian kembali retrospektif untuk mengoreksi kesalahan jika:

The adoption of an arrangement is not practical when the entity cannot apply it after the whole rational business done. For a year previously specified, it is not practical to apply a change in accounting policy retrospectively or serves or restatement of the retrospective to correct an error if:

- Dampak penerapan retrospektif atau penyajian

kembali retrospektif tidak dapat ditentukan;

- The impact of application of retrospective or restatement of the retrospective can not be done;

- Penerapan retrospektif atau penyajian kembali retrospektif memerlukan asumsi mengenai maksud manajemen yang ada pada tahun sebelumnya tersebut; atau

- The application of retrospective or restatement of the retrospective requires an assumption about the intent of management that exist in the previous year; or

- Penerapan retrospektif atau penyajian kembali retrospektif memerlukan estimasi signifikan atas jumlah dan tidak mungkin untuk membedakan secara obyektif informasi mengenai estimasi yang:

- The application of retrospective or restatement of the retrospective requires significant estimates on the amount and it is impossible to distinguish objectively information about the estimation:

1. Menyediakan bukti atas keadaan yang ada

pada tanggal disaat jumlah tersebut diakui, diukur atau diungkapkan; dan

1. Provides evidence of circumstances that existed on the date when such amounts recognized, measured or disclosed; and

2. Tersedia ketika laporan keuangan periode sebelumnya diselesaikan dengan informasi lain.

2. Available when the financial statement of the previous period is resolved with other information.







- 65 -

Klasifikasi instrumen keuangan Classification of financial instrument Perusahaan menentukan klasifikasi aset dan

liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 71. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan.

The Company determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by assessing whether these assets and liabilities meet the definitions set out in PSAK No. 71. Financial assets and financial liabilities are recorded in accordance with our accounting policies.

Aset keuangan yang tidak memiliki kuotasi harga di

pasar aktif

Financial assets that does not have price quotation in active market

Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangan

dengan mengevaluasi, antara lain, apakah aset tersebut memiliki atau tidak memiliki kuotasi harga di pasar yang aktif. Evaluasi tersebut juga mencakup apakah kuotasi harga suatu aset keuangan dipasar yang aktif, merupakan kuotasi harga yang tersedia secara reguler, dan kuotasi harga tersebut mencerminkan transaksi di pasar yang actual dan terjadi secara reguler dalam suatu transaksi wajar.

The Company classifies the financial asset by evaluating, among other things, whether the asset has or does not have a quoted price in an active market. The evaluation also includes whether the price quotation of an actively marketed financial asset is a regularly available price quote, and the quoted price reflects actual and regular market transactions in a fair transaction.

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber

utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:

Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial instrument Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia

mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.







- 66 -

Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap Estimated economic life of property, plant and equipment

Masa manfaat setiap aset tetap ditentukan

berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direviu secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life of each item of the property, plant and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat aset tetap dapat

mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset tersebut.

A change in the estimated useful life of any item of property, plant and equipment would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying amounts of these assets.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan

15.

The carrying amounts of property, plant and equipment are disclosed in Note 15.

Nilai wajar aset biologis Fair value of biological assets Aset biologis diukur pada nilai wajar dikurangi biaya

untuk menjual. Nilai wajar diukur berdasarkan pendekatan nilai pasar atau pendapatan kecuali tidak dapat ditentukan dengan andal sehingga menggunakan pendekatan biaya (sering disebut sebagai biaya penggantian saat ini). Setiap perubahan dalam estimasi dapat berdampak pada nilai wajar aset biologis secara signifikan.

Biological assets are measured at fair value less cost to sell. The fair value is measured based on market or income approach unless cannot be measured reliably use cost approach (frequently referred to as current replacement cost). Any changes on the estimation may effect the fair value of the biological assets significantly.

Manfaat karyawan Employee benefits Penentuan liabilitas imbalan pasca kerja tergantung

pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi aktual yang berbeda dari asumsi Perusahaan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya yang diakui di laba rugi dan penghasilan komprehensif lain serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Perusahaan dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan pasca kerja Perusahaan. Nilai tercatat liabilitas imbalan pasca kerja diungkapkan dalam Catatan 26.

The determination of post-employment benefits obligation is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Company’s assumptions generally affect the recognized expense in profit or loss and other comprehensive income and recorded obligation in future periods. While it is believed that the Company’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions may materially affect the Company’s post-employment benefit obligations. The carrying amounts of post-employment benefits obligations are disclosed in Note 26.







- 67 -

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Aset pajak tangguhan diakui untuk semua

perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika kemungkinan besar jumlah laba kena pajak akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan Provision for impairment losses on financial assets

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjaman yang

diberikan dan pemeliharaan piutang pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Provision for impairment losses on loans and receivables is maintained at the amounts which management believes is adequate to cover possible uncollectible financial assets. At statement of financial position date, the Company specifically examines whether there is objective evidence that a financial asset has been impaired (uncollectible).

Penyisihan yang dibentuk adalah berdasarkan

pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The allowance established is based on past billing experience and other factors that may affect the collectibility, including the possibility of significant liquidity difficulties or financial difficulties experienced by the debtor or significant postponement of payments.

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan

pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The reserves established are based on past billing experience and other factors that may affect the collectibility, including the possibility of significant liquidity difficulties or financial difficulties experienced by the debtor or significant postponement of payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka

saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman yang diberikan dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment, then the time and amount of the billable amount is estimated based on past loss experience. Allowance for impairment losses is provided for accounts that have been specifically identified as impaired. Loans and receivables account are writte off under management's decree that the financial asset is not collectible or realizable in spite of all actions and actions taken. An evaluation of receivables, which aims to identify the amount of reserves to be established, is carried out periodically throughout the year. Therefore, the time and amount of the allowance for impairment losses recorded in each period may differ depending on the considerations and estimates used.







- 68 -

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Terdiri dari: Consist of:


Kas 1.236.076.122 4.228.446.263 Cash

Bank - pihak ketiga Bank - third parties Rupiah Rupiah PT Mayapada Internasional Tbk 80.511.007.000 - PT Mayapada Internasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 68.006.747.474 12.935.784.644 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 24.603.326.974 19.271.838.448 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 14.394.578.724 18.634.795.618 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 12.321.219.176 2.426.946.553 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 8.405.000.000 - PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Timur Tbk 5.362.074.884 5.169.071.327 PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Timur Tbk PT Bank Syariah Indonesia Tbk 3.369.442.278 - PT Bank Syariah Indonesia Tbk PT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk 2.064.110.697 3.814.814 PT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah

Tbk 997.495.100 3.340.602.656

PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah Tbk

PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk 936.607.032 611.383.150

PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk

PT Bank BRIsyariah Tbk 456.657.053 3.816.894.271 PT Bank BRIsyariah Tbk PT Bank Sinarmas 191.708.868 944.800.580 PT Bank Sinarmas

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 132.736.346 489.561.556 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank DKI 96.336.963 1.176.499.896 PT Bank DKI PT Bank Syariah Bukopin 84.074.802 7.472.434 PT Bank Syariah Bukopin PT Bank Mega Tbk 39.689.596 314.255.308 PT Bank Mega Tbk PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk 2.288.406 2.504.420 PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk PT Bank Victoria Syariah 2.232.600 3.506.729 PT Bank Victoria Syariah PT Bank Syariah Mandiri - 8.634.199 PT Bank Syariah Mandiri

Dolar AS US Dollar PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906

Tbk 7.839.373.139 38.917.683 PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906

Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 178.753.707 - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 93.653.737 871.414.281 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 54.991.749 185.755.949 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 8.030.784 - PT Bank Central Asia Tbk

Sub Jumlah Bank 230.152.137.089 70.254.454.516 Sub Total Bank

Deposito Berjangka - pihak ketiga Time Deposit - third parties Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 60.670.856.400 - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 13.000.000.000 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - 150.000.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Sub Jumlah Deposito Berjangka

73.670.856.400 150.000.000 Sub Total

Time Deposit

Jumlah 305.059.069.611 74.632.900.779 Total

Jangka Waktu Deposito Berjangka Rupiah 1 Bulan/1 Month

1 Bulan/1 Month

Rupiah Time Deposits Period

Tingkat Bunga Deposito Berjangka per Tahun Rupiah

2,68% - 20%

4,25% Annual Interest Rate of Rupiah

Time Deposits

6. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 6. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS


Jaminan 112.703.848.857 145.059.893.843 Guarantee Rekening yang dibatasi penggunaanya 1.930.506.315 2.243.036.382 Restricted Account

Jumlah 114.634.355.172 147.302.930.225 Total







- 69 -

Jaminan merupakan dana marginal deposit yang ditempatkan dalam rekening bersama di PT Bank BNI (Persero) Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk atas fasilitas LC/SKBDN yang diterima oleh Grup dari PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) (Jasindo) dan PT Asuransi Kredit Indonesia (Persero) (Askrindo) untuk transaksi terkait dengan pembelian sapi, daging, ayam umur sehari, pakan dan mesin hatchery. Serta dana marginal deposit atas fasilitas Anjak Piutang dari PT Mandiri Tunas Finance yang diterima oleh Perusahaan dari PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) (Jasindo) (Lihat catatan 18, catatan 19 dan catatan 20).

Guarantee represent marginal deposit fund that is placed in a restricted account at PT Bank BNI (Persero) Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk for LC/SKBDN facilities obtained by the Group from PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) (Jasindo) and PT Asuransi Kredit Indonesia (Persero) (Askrindo) transaction related to the purchase of cattles, meats, day old chickens, feeds and hatchery machine. As well as marginal deposit funds for Factoring facilities from PT Mandiri Tunas Finance obtained by the Company from PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) (Jasindo) (See note 18, note 19 and note 20).

Rekening dibatasi penggunannya merupakan

rekening bersama yang dibatasi penggunaannya sehubungan dengan penempatan marginal deposit atas fasilitas LC/SKBDN yang diterima oleh Grup dari PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) (Jasindo) untuk transaksi terkait dengan pembelian beras milik PMP, Debt Service Account (DSA) atas pinjaman kepada PT Bank DKI milik GMP, penempatan fasilitas pinjaman PT BRIsyariah Tbk untuk transaksi terkait dengan pinjaman MMQ Refinancing dan Musyarokah milik PASTE dan penempatan rekening yang dibatasi penggunaannya sehubungan dengan fasilitas kredit konstruksi proyek apartemen Bekasi milik LMP, dimana terdapat cadangan Akta Pemberian Hak Tanggungan sebesar 0,5% dari Plafon Kredit atau sejumlah tertentu yang dibukukan dalam pembukuan Bank sebagai titipan nasabah-titipan notaris akta pembebanan tanggungan (Lihat Catatan 18, Catatan 20 dan 24).

Restricted account represent joint account that is restricted in use in connection with the placement of marginal deposits on LC/SKBDN obtained by the Group from PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) (Jasindo) transaction related to the purchase of rice owned by PMP, Debt Service Account (DSA) for a loan to PT Bank DKI owned by GMP, as well as the placement of PT BRIsyariah loan facilities for transactions related to MMQ Refinancing and Musyarokah loans owned by PASTE and placement of restricted account in connection with the construction credit facility of the Bekasi apartment project owned by LMP, where there is a reserve of Encumbrance right of 0.5% from Credit Ceiling or certain amount which is recorded in Bank book keeping as deposit of depositors - deposit of notary deeds of encumbrance (See Note 18, Note 20 and 24).

7. PIUTANG USAHA 7. ACCOUNT RECEIVABLES

Rincian piutang usaha berdasarkan pelanggan, adalah sebagai berikut:

The details of account receivables based on customers, are as follows:


Pihak berelasi Related parties PT Pandanaran Arta

Perkasa 7.749.812.332 23.362.259.669 PT Pandanaran Arta

Perkasa PT Sinar Daging Perdana 8.084.802.397 - PT Sinar Daging Perdana

Sub jumlah 15.834.614.729 23.362.259.669 Sub total

Pihak ketiga Third parties CV Sukmasari Putra 82.223.925.841 - CV Sukmasari Putra Tn. Ghoffar 57.742.281.732 1.696.867.550 Mr. Ghoffar Tn. Oki 55.615.080.231 1.525.649.396 Mr. Oki PT Ambal Aqar 39.986.894.472 - PT Ambal Aqar Tn. Baehaqi 35.168.741.483 4.455.806.805 Mr. Baehaqi PT Prima Pangan 30.050.526.070 PT Prima Pangan Tn. Alex 22.988.441.443 1.036.468.000 Mr. Alex PT Sabana Karunia Rizki 20.579.294.952 - PT Sabana Karunia Rizki CV Barokah 16.353.296.995 - Cv Barokah Tn. Abdullah Faqih 14.937.942.878 5.058.557.150 Mr. Abdullah Faqih PT Andini Karya Makmur 14.438.721.300 - PT Andini Karya Makmur Tn. Cecep 10.031.180.619 - Mr. Cecep







- 70 -


PT Arwinda Perwira Utama 9.258.307.735 - PT Arwinda Perwira Utama PT Razka Anugerah Utama 8.998.201.011 - PT Razka Anugerah Utama Tn. Hamza 8.008.177.749 - Mr. Hamza Tn. Sulis 7.848.172.025 4.180.022.713 Mr. Sulis Ny. Mila 7.679.774.560 - Ms.. Mila Tn. Toto 7.251.037.183 1.977.897.772 Mr. Toto Tn. Rahmat 7.157.450.506 - Mr. Rahmat Ny. Susi 6.840.040.640 - Ms.. Susi Ny. Yuli 6.793.570.800 - Ms.. Yuli Tn. Jaenal 6.792.708.604 1.433.020.638 Mr. Jaenal Ny. Linda 6.402.683.584 - Ms. Linda Pd. Dharmajaya 6.220.378.669 - Pd. Dharmajaya Tn Abil 5.433.306.500 3.620.545.500 Tn Abil Tn. Topik 5.151.203.397 607.380.376 Mr. Topik Tn. Josep 5.036.322.102 - Mr. Josep CV Sinar Mulya 4.977.188.417 4.977.188.417 CV Sinar Mulya PT Murah Baru Leather 4.805.686.393 1.323.768.250 PT Murah Baru Leather Tn. Damar 4.521.354.639 - Mr. Damar Ny.Selis 4.488.210.709 - Ms..Selis Tn. Nunu 4.461.148.127 - Mr. Nunu Ny. Lina 4.272.615.087 - Ms.. Lina Tn. Pebri 4.077.411.118 1.383.497.166 Mr. Pebri Tn. Arif 5.815.478.824 - Mr. Arif Tn. Nando 3.846.372.396 - Mr. Nando Tn. Hafiz 3.755.954.288 - Mr. Hafiz Tn. Dicky 3.720.683.582 - Mr. Dicky Ny. Resti 3.497.557.294 - Ms.. Resti PT Lion Super Indo (Dca - Dc

Cikarang) 3.363.154.835 - PT Lion Super Indo (Dca – Dc

Cikarang) Tn. Fajar Anugerah 3.346.003.668 - Mr. Fajar Anugerah Tn. Kisno 3.215.258.620 - Mr. Kisno Tn. Lego 3.147.480.565 - Mr. Lego PT Bayu Berlian Makmur 3.113.973.795 2.727.764.313 PT Bayu Berlian Makmur PT Agk Pangan Makmur Lestari 3.076.711.238 3.215.451.491 PT Agk Pangan Makmur Lestari Tn. Hamid 3.052.063.653 - Mr. Hamid Ny. Mirna 2.877.900.000 1.056.250.000 Ms.. Mirna Tn. Ilham 2.730.000.000 - Mr. Ilham Tn. Galih 2.534.484.510 6.116.943.939 Mr. Galih Tn.Wawan 2.263.170.000 - Mr.Wawan Tn. Harun 2.263.170.000 2.001.321.900 Mr. Harun PT Macroprima Panganutama 2.168.875.120 - PT Macroprima Panganutama Tn.Udin 2.154.323.000 - Mr.Udin Tn. Waluyo 2.114.800.000 - Mr. Waluyo Tn. Steme 1.990.560.526 - Mr. Steme Tn. Kosasih 1.984.500.000 - Mr. Kosasih Tn. Sadam 1.898.480.000 - Mr. Sadam PT Pangansari Utama Food 1.896.641.986 - PT Pangansari Utama Food PT Hutama Mandiri Karya 1.869.127.696 - PT Hutama Mandiri Karya Lumbung Beras 1.820.000.000 - Lumbung Beras Agen Beras H. Maman 1.820.000.000 - Agen Beras H. Maman Tn. Kartono 1.810.000.000 - Mr.Kartono Toko Beras Arwana Hijau 1.810.000.000 1.070.400.000 Toko Beras Arwana Hijau Tn. Jaya 1.798.720.000 - Mr. Jaya Tn. Ridwan 1.752.280.000 4.479.375.060 Mr. Ridwan PT Fajar Safety Indonesia 1.715.523.301 1.753.832.920 Pt Fajar Safety Indonesia Tn. Sidik 1.694.500.540 6.424.585.619 Mr. Sidik Tn. Ujang 1.556.100.000 - Mr. Ujang Tn. Ramlan 1.509.750.000 - Ramlan Tn. Amir 1.472.100.000 - Amir PT Sumber Prima Anugrah Abadi 1.460.677.454 - Pt Sumber Prima Anugrah Abadi Tn. Viktor 1.451.689.680 1.579.856.103 Mr. Viktor Tn. Sirad 1.422.720.000 - Mr. Sirad Agen Beras Farah 1.368.943.333 - Agen Beras Farah Pedagang Beras Bagus 1.365.000.000 - Pedagang Beras Bagus







- 71 -


Toko Beras Putra 1.357.500.000 - Toko Beras Putra Tn. Indra 1.357.500.000 - Mr. Indra PT Lion Super Indo (Dc Mojokerto) 1.355.467.016 - PT Lion Super Indo (Dc Mojokerto) Rizky Gandoang 1.306.953.029 - Rizky Gandoang Tn. Yusuf 1.295.020.220 - Mr. Yusuf Tn. Dani 1.148.673.000 - Mr. Dani PT Macroprima Pangan Utama 1.139.314.100 - PT Macroprima Pangan Utama Tn. Mahidin 1.085.145.600 2.894.646.675 Mr. Mahidin PT Brazilian Aussie (Kth) 1.011.771.008 - PT Brazilian Aussie (Kth) CV Fajar Anugerah Mandiri - 11.653.326.879 CV Fajar Anugerah Mandiri Tn. Budi Sudrajat - 4.219.203.400 Mr. Budi Sudrajat Tn. Didik - 3.299.411.900 Mr. Didik CV Mitra Keluarga - 2.040.334.400 CV Mitra Keluarga Tn. Nunu - 1.484.352.400 Mr. Nunu Tn. Nandang Bandung - 1.694.500.540 Mr. Nandang Bandung Ny. Tanti - 1.121.430.887 Ms.. Tanti Tn. Josep - 3.432.501.563 Mr. Josep Tn. Sterne - 1.457.423.279 Mr. Sterne Ny. Diah - 1.088.701.632 Ms.. Diah Tn. Didu - 1.859.021.360 Mr. Didu CV Samudera Karunia Rizki - 3.985.679.850 CV Samudera Karunia Rizki Tn. Rahmat - 5.370.638.652 Mr. Rahmat Tn. Karsan - 1.387.120.000 Mr. Karsan Ny. Selis - 2.115.477.126 Ms.. Selis Tn. Ranto - 1.380.565.000 Mr. Ranto Tn. Kisno - 2.057.949.081 Mr. Kisno Tn. Dicky - 1.452.721.636 Mr. Dicky PT Trans Retail Indonesia - 3.942.090.059 PT Trans Retail Indonesia Tn. Rizky - 1.192.265.670 Mr. Rizky Tn. Nando - 594.628.379 Mr. Nando Tn. Asep Offal - 1.129.958.890 Mr. Asep Offal Ny. Linda - 1.407.704.533 Ms.. Linda Tn. Cecep - 914.013.609 Mr. Cecep Ny. Yuli - 562.125.389 Ms.. Yuli Tn. H Irwan - 556.716.225 Mr. H Irwan CV Agung Baru - 5.394.716.155 CV Agung Baru Brazilian Aussie Bbq - 3.218.219.930 Brazilian Aussie Bbq Tn. Totong - 2.641.780.100 Mr. Totong PT Lion Super Indo, Tbk. - 2.621.541.508 PT Lion Super Indo, Tbk. Tn. Basor - 2.556.226.900 Mr. Basor Pd. Pasar Jaya - 2.352.000.000 Pd. Pasar Jaya Tn. Lego - 1.720.161.177 Mr. Lego Tn. Mulyadi - 1.539.208.000 Mr. Mulyadi Tn. H. Heri - 1.386.487.504 Mr. H. Heri Tn. Adi - 1.386.199.434 Mr. Adi Lain-lain, kurang dari

Rp1.000.000.000 278.486.836.435 126.141.279.156 Others, less than

Rp1,000,000,000

Sub jumlah 923.660.187.883 278.954.779.956 Sub total Cadangan kerugian

penurunan nilai (38.671.691.396) (38.799.956.254) Allowance for

impairment losses

Sub jumlah pihak ketiga - bersih 884.988.496.487 240.154.823.702 Sub total third parties - net

Jumlah 900.823.111.216 263.517.083.371 Total







- 72 -

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang, adalah sebagai berikut:

The details of account receivables based on aging, are as follows:


Belum jatuh tempo 356.656.847.315 49.981.694.267 Not due Jatuh tempo: Due

1 bulan - 3 bulan 384.717.084.117 11.565.319.592 1 month - 3 months 3 bulan - 6 bulan 16.719.584.562 85.655.095.820 3 months - 6 months 6 bulan - 1 tahun 151.841.883.787 121.891.740.241 6 months - 1 year Lebih dari 1 tahun 29.559.402.831 33.223.189.705 Over 1 year

Jumlah 939.494.802.612 302.317.039.625 Total

Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai (38.671.691.396) (38.799.956.254)

Allowance for Impairment losses

Jumlah piutang usaha - bersih 900.823.111.216 263.517.083.371

Total trade receivables - net

Mutasi cadangan kerugian kredit adalah sebagai berikut:

The movements in allowance for credit losses are as follows:


Saldo awal 38.799.956.254 - Beginning balance Dampak divestasi entitas anak (465.647.442) - Impact of divestment of subsidiaries Penerapan PSAK 71 - 38.799.956.254 Adoption of PSAK 71

Saldo awal tahun berjalan (setelah penyesuaian) 38.334.308.812

38.799.956.254

Beginning balance of the year (adjustment)

Penyisihan kerugian diakui dalam laba rugi selama tahun berjalan: 1.578.629.128

-

Loss allowance recognized in profit or loss during the year on:

Jumlah terpulihkan (1.241.246.544) - Total recovery

Saldo akhir 38.671.691.396

38.799.956.254 Ending balance

Seluruh piutang usaha Perusahaan adalah dalam mata uang rupiah.

All trade receivables of the Company are denominated in rupiah.

Cadangan kerugian atas penurunan nilai dilakukan untuk menutup kemungkinan kerugian adanya penurunan nilai.

The allowance for impairment losses is provided to cover possible losses from impairment.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap adanya penurunan nilai piutang pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah cadangan kerugian atas penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the results of account receivable impairment review at the end of the period, the management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from the uncollectible accounts receivable - trade.

Sebagian piutang usaha dijaminkan untuk fasilitas pinjaman Perusahaan.

Some trade receivables have been pledged as collateral for the Company’s facilities.

8. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 8. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES


Piutang karyawan 2.887.480.746 2.340.184.030 Employee receivable

Piutang pengelolaan rumah potong hewan - 5.612.521.598

Management of slaughterhouse receivables

Piutang lain-lain 367.113.074 - Other receivable

Jumlah 3.254.593.820 7.952.705.628 Total







- 73 -

Piutang karyawan merupakan pinjaman tanpa jaminan yang diberikan kepada karyawan Grup yang tidak dibebani bunga. Pinjaman tersebut dicicil melalui pemotongan gaji setiap bulannya.

Employee receivables are unsecured loans granted to employees of the Group that are not bear interest. The loan is repaid through monthly salary deductions.

Piutang pengelolaan rumah potong hewan merupakan piutang atas pengelolaan rumah potong hewan (RPH) milik Dinas Kabupaten Bogor yang dikelola oleh SDP.

Management of slaughterhouse receivables represent the receivable of the management of slaughterhouse owned by the Dinas Kabupaten Bogor managed by SDP.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat ditagih sehingga tidak membentuk cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that all of the mentioned receivables are collectible so that no allowance for impairment losses.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES

Akun ini terdiri dari: This account consist of:


Komoditas Commodity

Bahan baku Raw materials Beras 4.601.225.083 4.929.480.598 Rices Pakan 1.614.129.917 1.815.972.986 Feeds Daging sapi 737.556.347 2.108.043.850 Beef meats Daging ayam - 262.022.871 Chicken meats

Barang jadi Finished goods Daging sapi 137.906.562.540 46.737.609.788 Beef meats Karkas 135.049.122.844 58.181.326.539 Frozen meats Pakan 101.190.209.695 92.400.963.341 Feeds Beras 47.552.477.600 81.494.194.663 Rices Kulit 3.997.681.773 3.264.858.964 Leather Daging olahan 3.462.869.001 2.551.647.072 Meat processed Eartag dan Implant 3.191.966.575 12.304.991.475 Eartag and implant Obat 1.812.370.201 1.599.748.839 Medicine Daging kerbau 42.711.599 1.235.455.626 Buffalo meats Lainnya 28.813.919 187.155.530 Others

Bahan pembantu 16.609.109.248 9.610.730.813 Indirect materials

Bahan dalam proses Work in process Wet blue 4.810.450.870 4.664.103.980 Wet blue Pakan 199.857.338 2.089.679.287 Feeds

Non Komoditas Non Commodity

Bahan baku aspal 349.785.200 349.785.200 Asphalt supplies

Jumlah 463.156.899.750 325.787.771.422 Total

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 persediaan telah diasuransikan terhadap risiko gempa bumi, kebakaran dan risiko lain berdasarkan Banker’s Clause kepada beberapa perusahaan

asuransi sebagai berikut:

As of December 31, 2021 and 2020 some inventories assets are insured against earthquake, fire, other possible risk based on Banker’s Clause under blanket policies from several insurance companies as follows:


2021


2020

PT Asuransi Jasa Indonesia 17.113.400.000 5.489.448.306 PT Asuransi Jasa Indonesia PT BRI Asuransi Indonesia 16.368.000.000 16.368.000.000 PT BRI Asuransi Indonesia PT Asuransi Sinar Mas 10.225.000.000 - PT Asuransi Sinar Mas

Jumlah 43.706.400.000 21.857.448.306 Total







- 74 -

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat

kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai persediaan pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020.

Based on management’s review, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of inventories as of December 31, 2021 and 2020.

10. ASET REAL ESTATE 10. REAL ESTATE ASSETS

ASET REAL ESTATE – LANCAR REAL ESTATE ASSETS - CURRENT

Perusahaan memiliki bangunan siap dijual dan bangunan dalam konstruksi dengan rincian sebagai berikut:

The Company owns buildings ready for sale and building under construction, with the following details:


Bangunan siap dijual Buildings ready for sale Apartemen Student Castle 16.827.600.120 17.206.500.122 Student Castle Apartement

Bangunan dalam penyelesaian Buildings under Construction Apartemen Wismaya 255.109.896.457 255.109.896.457 Wismaya Apartment

Jumlah 271.937.496.577 272.316.396.579 Total

Bangunan siap dijual Buildings ready for sale

Bangunan siap dijual merupakan bangunan apartemen yang telah selesai pembangunannya dan siap untuk dijual.

Buildings ready for sale represent finished buildings of appartments that have been completed and ready for sale.

Bangunan tersebut didirikan diatas tanah yang dimiliki dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) dengan masa berlaku yang akan berakhir pada tahun 2044. Perusahaan yakin bahwa manajemen dapat memperbaharui hak tersebut. Beberapa tanah masih dalam proses pembuatan sertifikat hak atas tanah tersebut.

The buildings are bullt on the land owned with the certificates of Hak Guna Bangunan (“HGB”) with validity period until 2044. The Company believes that the validity of the certificates can be extended. The issuance of the certificates for some lands are still in the process.

Aset real estate telah diasuransikan kepada PT Asuransi Bangun Askrida dan PT Asuransi Harta Aman Pratama, Tbk terhadap kerusakan material dan tanggung jawab terhadap pihak ketiga dan risiko lain berdasarkan Banker’s Clause. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut. Saldo per 31 Desember 2021 dan 2020 masing-masing sebesar Rp.2.027.870.000 dan Rp.111.000.000.000.

Real estate assets have been insured with PT Asuransi Bangun Askrida and PT Asuransi Harta Aman Pratama, Tbk against material damage and liability to third parties and other risks under the Banker's Clause. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from these risks. The balance as of December 31, 2021 and 2020 is Rp.2,027,870,000 and Rp.111,000,000,000, respectively.

Bangunan dalam penyelesaian Buildings under construction

Bangunan dalam konstruksi merupakan biaya perolehan bangunan apartemen yang masih dalam proses konstruksi setelah dikurangi dengan pengakuan beban pokok penjualan berdasarkan persentase penyelesaian proyek. Manajemen berpendapat tidak terdapat hambatan dalam penyelesaian proyek.

Buildings under construction represent of acquisition cost of apartments under construction, net of costs of sales recognized based on the project’s percentage of completion. Management believes that there are no constraints in the completion of the projects.







- 75 -

Bangunan tersebut didirikan di atas tanah yang dimiliki dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) dengan masa berlaku yang akan berakhir pada tahun 2041 sampai dengan tahun 2050. Perusahaan yakin bahwa manajemen dapat memperbaharui hak tersebut. Beberapa tanah masih dalam proses pembuatan sertifikat hak atas tanah tersebut.

The buildings are built on the land owned with certificates of Hak Guna Bangunan (“HGB”) with validity period until 2041 to 2050. The Company believes that the validity of the certificates can be extended. The issuance of the certificates for some lands are still in the process.

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020, aset real estate telah diasuransikan kepada PT Asuransi Binagriya Upakara dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp.452.961.304.028 terhadap kerusakan material dan tanggung jawab terhadap pihak ketiga dan risiko lain berdasarkan Banker’s Clause. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2021 and 2020 asset real estates are insured with PT Asuransi Binagriya Upakara with a total insurance coverage of Rp.452,961,304,028 againts material damage and third party liability insurance and other risk based on Banker’s Clause. Management believes that the insurance coverage are adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada bangunan dalam penyelesaian aset real estate per 31 Desember 2021 dan 2020 masing-masing adalah sebesar nihil, dan Rp.2.731.003.289.

Borrowing costs capitalized to building under construction of real estate asset as of December 31, 2021 and 2020 amounting to nil and Rp.2,731,003,289, respectively.

ASET REAL ESTAT - TIDAK LANCAR REAL ESTATE ASSETS - NON CURRENT

Aset real estate yang dimiliki oleh Grup tercatat sebagai tanah yang belum dikembangkan, dengan rincian sebagai berikut:

The Group's real estate assets are recorded as land for development, with the following details;


Tanah Garut 1.365.000.000 1.365.000.000 Garut Land Tanah Bogor 1.702.500.000 1.702.500.000 Bogor Land Tanah Bekasi 700.000.000 700.000.000 Bekasi Land

Jumlah 3.767.500.000 3.767.500.000 Total

Seluruh tanah dalam pengembangan saat ini masih berstatus belum atas nama Perusahaan dan sedang dalam tahap proses pengalihan kepemilikan kepada LMP, Lokasi tanah tersebut berlokasi antara lain di wilayah Garut, Bekasi, dan Bogor dengan luas masing-masing tanah adalah 13.650m2, 31.730m2 dan 12.225m².

All land under development is currently still not in the name of the Company and is in the process of transferring ownership to LMP. The location of the land is located among others in Garut, Bekasi, and Bogor with an area of 13,650m2, 31,730m2 and 12,225m², respectively.

Perincian tanah dalam pengembangan milik Perusahaan adalah sebagai berikut:

Details land for development of the Group are as follows:

- Tanah di Garut merupakan tanah untuk pengembangan proyek perumahaan yang terletak di Desa Pananjung, Kec. Banyuresmi (sekarang Tarogong Kaler), Kab. Garut, Jawa Barat berdasarkan Akta Pelepasan Hak No. 12 dari Notaris Yooce Sofiati Yusuf S.H., pada tanggal 6 Desember 2013 dengan luas keseluruhan sebesar 13.650 m2.

- The land in Garut is land for the development of a housing project located in Desa Pananjung, Kec. Banyuresmi (now Tarogong Kaler), Kab. Garut, West Java based on the Deed of Release of Rights No. 12 of Notary Yooce Sofiati Yusuf S.H., on December 6, 2013 with a total area of 13,650 m2.

- Tanah di Bogor terletak di Kel. Sukahati, Kec. Cibinong, Kab. Bogor, Jawa Barat. berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli No. 160, 161, 162, 163, 164 dan 165 dari Notaris Neldawati S.H. M.Kn, pada tanggal 27 Juni 2016 dengan

- Land in Bogor is located at Kel. Sukahati, Kec. Cibinong, Kab. Bogor, West Java. according to the Deed of Sale and Purchase Binding Agreement No. 160, 161, 162, 163, 164 and 165 of Notary Neldawati S.H., M.Kn., dated June 27,







- 76 -

luas keseluruhan sebesar 12.225 m2. Tanah tersebut belum ditentukan penggunaannya.

2016 with total area of 12,225 m2. The purpose of the land is yet to be determined.

- Tanah di Bekasi merupakan tanah untuk pengembangan proyek apartemen dan area komersial yang terletak di Kampung Pangkalan Bambu, Kel. Margajaya, Kec. Bekasi Selatan, Kota Bekasi berdasarkan Akta Perjanjian Pengikatan Pemasukan ke dalam Perusahaan No. 144 dan 145 dari Notaris H. Ade Ardiansyah S.H. M.Kn, pada tanggal 27 Juni 2016 dengan luas sebesar 31.730 m2.

- Land in Bekasi is a land for the development of apartment projects and commercial areas located in Kampung Pangkalan Bambu, Kel. Margajaya, Kec. Bekasi Selatan, Bekasi City according with the Deed Binding Agreements Entered into the Company No. 144 and 145 of Notary H. Ade Ardiansyah S.H., M.Kn., dated June 27, 2016 with total area of 31,730 m2.

Sebagian aset real estat digunakan sebagai jaminan

atas pinjaman Grup (Catatan 18 dan 24).

Some real estate assets are used as collateral for the Group’s loans (Notes 18 and 24).

11. PERSEDIAAN BIOLOGIS 11. BIOLOGICAL INVENTORIES Akun ini terdiri dari: This account consist of: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2021 2020

Hewan ternak yang tersedia untuk di jual 566.304.043.769

417.251.693.004

Available for sale livestock

Hewan ternak dalam proses - 36.287.200.572 In-process livestock Telur tetas 4.730.547.542 4.483.042.122 Hatching eggs Keuntungan atas penyesuaian nilai

pasar -

53.971.000 Gain on adjusment of

fair value

Jumlah 571.034.591.311 458.075.906.698 Total

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 persediaan biologis telah diasuransikan kepada PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp.31.856.783.773 terhadap risiko gempa bumi, kebakaran dan risiko lain berdasarkan Banker’s Clause. Manajemen

berpendapat bahwa nilai pertanggungan cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2021 and 2020 some biological inventories are insured to PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) with a total insurance coverage of Rp.31,856,783,773 against earthquake, fire, other possible risk based on Banker’s Clause. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

12.. ASET BIOLOGIS 12. BIOLOGICAL ASSETS

Ayam pembibit turunan (disajikan sebagai aset lancar).

Breeding chickens (presented as current assets).


Telah menghasilkan (masa produksi)

Productive (production age)

Saldo awal 16.402.000.000 16.409.395.250 Balance at the beginning Reklasifikasi dari

Ayam belum menghasilkan 29.750.548.419 25.404.781.774 Reclassification from

unproductive breeding chickens Amortisasi ayam

telah menghasilkan (30.392.929.180) (26.359.849.553) Amortization of

productive breeding chickens Keuntungan atas

penyesuaian nilai wajar 43.380.762

947.672.529 Gain on adjustment of

fair value

Saldo akhir 15.803.000.000 16.402.000.000 Balance at the end







- 77 -


Belum menghasilkan (masa pertumbuhan)

Unproductive (growth age)

Saldo awal 6.772.000.000 11.247.241.724 Balance at the beginning Pembelian 19.075.169.347 8.958.660.000 Purchase Biaya pertumbuhan

selama periode berjalan 23.416.024.060 11.564.734.679 Growing costs during

the period Reklasifikasi ke ayam

telah menghasilkan (29.750.548.419) (25.404.781.774) Reclassification to

productive breeding chicken Keuntungan atas

penyesuaian nilai wajar 270.355.012 406.145.371 Gain on adjusment

of fair value

Saldo akhir 19.783.000.000 6.772.000.000 Ending balance

Jumlah 35.586.000.000 23.174.000.000 Total

Perubahan nilai hewan ternak produksi ayam pembibit induk yang telah menghasilkan dibebankan dalam periode berjalan sebagai beban pokok penjualan.

Change in livestock value of mature parent stock is charged in current period as part of cost of goods sold.

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 Perusahaan belum mengasuransikan aset biologisnya.

As of December 31, 2021 and 2020 the Company has not insured their biological assets.

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen atas kondisi ayam pembibit turunan pada akhir periode, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai ayam pembibit turunan pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020.

Based on the management review of the condition of breeding chickens at the end of period, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of breeding chickens as of December 31, 2021 and 2020.

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020, Perusahaan melakukan penilaian kembali atas nilai wajar aset biologis yang dilakukan oleh penilai independen Radithe Pramudito, SE, M.Ec.Dev, MAPPI (Cert) dari KJPP Iskandar & Rekan, dalam laporan sebagai berikut:

As of December 31, 2021 and 2020, the Company performed revaluation of the fair value of their biological asset which is carried out by independent appraiser Radithe Pramudito, SE, M.Ec.Dev, MAPPI (Cert) from KJPP Iskandar & Rekan the report, as follows:

- No. 00096/2.0118-00/PP/01/0355/1/III/2022 tanggal 7 Maret 2022.

- No. 00096/2.0118-00/PP/01/0355/1/III/2022 dated March 7, 2022.

- No. 00303/2.0118-00/PI/01/0355/1/VIII/2021 tanggal 6 Agustus 2021.

- No. 00303/2.0118-00/PI/01/0355/1/VIII/2021 dated August 6, 2021.

Metode yang digunakan dalam penilaian KJPP menggunakan pendekatan pendapatan dengan metode Discounted Cash Flow (DCF).

The method used in the assessment of KJPP uses an income approach with the Discounted Cash Flow (DCF) method.

Penilai independen yang telah terdaftar di

Kementerian Keuangan dengan nomor izin No. P-1.13.00355 dan OJK dengan No. STTD.PPB-33/PM.2/2018.

An independent appraiser registered in the Ministry of Finance with license number No. P-1.13.00355, and OJK No. STTD.PPB-33/PM.2/2018.







- 78 -

13. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 13. PREPAID EXPENSES 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2021 2020

Biaya produksi 7.390.771.463 1.455.028.954 Production expenses Asuransi 1.907.847.500 3.723.661.709 Insurance Biaya anjak piutang 2.968.383.528 3.009.522.096 Factoring expenses Sewa 14.333.333 228.127.142 Rent

Jumlah 12.281.335.824 8.416.339.901 Total

Biaya produksi dibayar dimuka merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan kegiatan produksi Grup seperti biaya tenaga kerja langsung, biaya overhead pabrik dan kandang dan biaya produksi lainnya.

Prepaid production represents costs incurred in connection to the Group’s business activities such as cost of direct labor, factory and cage overhead and other production expenses.

Biaya dibayar dimuka merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan atas fasilitas Anjak Piutang dari PT Mandiri Tunas Finance.

Prepaid expenses represent expenses incurred for Factoring facility from PT Mandiri Tunas Finance.

14. UANG MUKA 14. ADVANCES 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2021 2020

Proyek 391.588.552.435 212.846.254.948 Project Uang muka tanah 34.471.293.520 28.859.469.500 Purchase of land Operasional 6.005.997.659 4.746.723.000 Operational Kontraktor 5.157.627.336 21.183.826.052 Contractors Pembelian bahan baku

dan pembantu 4.637.985.287 25.812.606.534 Purchase of raw and

supporting materials Pembelian aset 2.420.631.638 183.000.800 Purchase of assets Pemasok 290.828.286 93.582.256 Suppliers Alat 120.000.000 120.000.000 Equipment Penawaran umum perdana saham - 1.503.590.000 Initial public offering

Jumlah 444.692.916.161 295.349.053.090 Total

Uang muka proyek merupakan uang muka yang dibayarkan kepada pemasok dan subkontraktor untuk pengadaan material konstruksi, mesin dan peralatan penunjang, sehubungan dengan pelaksanaan proyek pekerjaan pembangunan kandang ayam beserta fasilitas sarana dan prasarananya. Termasuk dalam uang muka proyek ini adalah pengelolaan untuk pembukaan kawasan baru yang akan dikembangkan oleh Grup.

Project advances represent advances paid to suppliers and subcontractors for the procurement of construction materials, machinery and supporting equipment, in connection with the implementation of the chicken coop construction work project and its facilities and infrastructure. Included in the project advances account is advances for the opening of new area being developed by the Group.

Uang muka tanah merupakan uang muka yang

dibayarkan WMUU kepada para pemilik tanah untuk pembelian tanah yang berlokasi di Kabupaten Wonogiri, Jawa Tengah. Sampai dengan 31 Desember 2020 WMUU telah mendapatkan tanah seluas 155.196m2 berdasarkan Surat Keterangan dari Notaris PPAT Firdaus SH., Mkn notaris di Jawa Tengah, dan atas tanah tersebut masih dalam proses balik nama.

Land advances represent advances paid by WMUU to land owners for the purchase of land located in Wonogiri Regency, Central Java. As of December 31, 2020 WMUU has obtained the land with an area of 155,196 m2 based on a Certificate from Notary PPAT Firdaus SH., Mkn notary in Central Java, and the land is still in the process of being renamed.







- 79 -

Uang muka pembelian bahan baku dan bahan pembantu merupakan uang muka atas pembelian bahan baku dan bahan pembantu dari pemasok dalam negeri.

Raw and supporting materials advance represent advance of raw material and supporting material purchase from local suppliers.

Uang muka kontraktor dan pemasok merupakan

uang muka yang diberikan kepada pemasok dan subkontraktor sehubungan dengan kontrak pelaksanaan pekerjaan proyek, serta pengadaan bahan baku dan material konstruksi di proyek.

Contractors and suppliers advances represent advances paid to suppliers and subcontractors in connection with contract of project work operation and procurement of construction raw materials and construction material at the project.

Uang muka operasional merupakan uang muka

yang dibayarkan kepada pelaksana proyek untuk keperluan operasional proyek.

Project advance represent advance which is paid to the project implementers to operate projects operational.

15. ASET TETAP-NETO 15. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT-NET


1 Januari/

January 1, 2021

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction

Reklasifikasi/ Reclassification

Dampak divestasi/

Impact of divestment

Keuntungan revaluasi/

Gain on revaluation

Saldo akhir/ Ending balance

Nilai perolehan Acquisition cost

Pemilikan langsung Direct acquisition Tanah 377.174.971.320 - - - - - 377.174.971.320 Land

Bangunan 635.896.831.620 1.273.698.207 - 246.538.838.159 (10.947.849.848) - 872.761.518.138 Building

Kendaraan 27.760.761.015 258.341.000 (18.503.750) 486.100.000 (2.551.822.063) - 25.934.876.202 Vehicle Mesin dan

peralatan 116.648.448.666 7.287.035.430 - 308.186.300.000 (5.137.935.318) - 426.983.848.778

Machinery and equipment

Peralatan kandang 63.734.419.822 1.887.967.709 - 4.140.400.000 (380.652.515) - 69.382.135.016 Coops equipment

Peralatan kantor 27.626.405.835 3.443.400.149 - - (240.488.150) - 30.829.317.834 Office equipment Sarana dan

prasarana 6.363.882.102 680.314.454 - - - - 7.044.196.556

Facilities and infrastructure

Sub Jumlah 1.255.205.720.380 14.830.756.949 (18.503.750) 559.351.638.159 (19.258.747.894) - 1.810.110.863.844 Sub Total

Aset sewa Right-of-use Pembiayaan assets Tanah 705.508.969 - - - - - 705.508.969 Land Bangunan 4.546.922.696 65.116.763 - - (29.133.225) - 4.582.906.234 Building

Mesin dan peralatan 52.130.090.334 12.888.664.007 - 764.500.000 - - 65.783.254.341


Kendaraan 13.128.187.950 376.934.520 - (486.100.000) - - 13.019.022.470 Vehicle

Sub Jumlah 70.510.709.949 13.330.715.290 - 278.400.000 (29.133.225) 84.090.692.014 Sub Total

Aset dalam Constructions in penyelesaian progress Bangunan 435.050.429.045 185.841.387.245 - (246.538.838.159) - - 374.352.978.131 Building

Mesin dan peralatan 35.656.679.851 288.786.919.092 - (308.950.800.000) - - 15.492.798.943 Machinery and

equipment Peralatan kandang 7.097.498.248 5.409.606.904 - (4.140.400.000) - - 8.366.705.152 Coops equipment

Sub Jumlah 477.804.607.144 480.037.913.241 - (559.630.038.159) - - 398.212.482.226 Sub Total

Jumlah 1.803.521.037.473 508.199.385.480 (18.503.750) - (19.287.881.119) - 2.292.414.038.084 Total

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation

Pemilikan langsung Direct aquisition Bangunan (113.516.772.394) (41.681.871.100) - - 442.146.754 - (154.756.496.740) Building Kendaraan (20.800.909.414) (1.974.697.368) - (30.381.250) 2.315.558.469 - (20.490.429.563) Vehicle Mesin dan

peralatan (53.554.556.029) (30.833.346.631) - 15.927.083 4.931.372.537 - (79.440.603.040) Machinery and

equipment Peralatan kandang (7.646.932.439) (8.506.217.207) - - - - (16.153.149.646) Coops equipment Peralatan kantor (16.057.910.102) (4.366.605.952) - - 618.246.643 - (19.806.269.411) Office equipment Sarana dan

prasarana (2.546.767.738) (441.641.241) - - - - (2.988.408.979)


Sub Jumlah (214.123.848.116) (87.804.379.499) - (14.454.167) 8.307.324.403 - (293.635.357.379) Sub Total

Aset sewa Finance lease pembiayaan assets Tanah (70.550.897) (35.275.446) - - - - (105.826.343) Land Kendaraan (2.857.314.491) (2.215.128.404) - 30.381.250 - - (5.042.061.645) Vehicle

Bangunan (217.095.524) (176.064.894) - - 4.257.724 - (388.902.694) Building

Mesin dan peralatan (3.450.469.938) (7.468.583.847) - (15.927.083) - - (10.934.980.868)


Sub Jumlah (6.595.430.850) (9.895.052.591) - 14.454.167 4.257.724 - (16.471.771.550) Sub Total

Jumlah (220.719.278.966) (97.669.432.090) - - 8.311.582.127 - (310.107.128.930) Total

Nilai Buku 1.582.801.758.507 1.982.306.909.155 Book Value







- 80 -

31 Desember/ 31 December, 2020

1 Januari/

January 1, 2020

Penambahan/

Addition

Pengurangan/

Deduction

Reklasifikasi/

Reclassification


Gain on revaluation

Saldo akhir/

Ending balance

Nilai perolehan Acquisition cost

Pemilikan langsung Direct aquisition Tanah 318.567.981.085 2.650.000.000 - - 55.956.990.235 377.174.971.320 Land

Bangunan 447.293.522.115 2.556.268.998 - 186.047.040.507 - 635.896.831.620 Building

Kendaraan 27.935.597.682 135.741.351 (310.578.018) - - 27.760.761.015 Vehicle

Mesin dan peralatan 93.105.881.401 23.624.067.265 (81.500.000) - - 116.648.448.666


Peralatan kandang 43.226.783.093 481.977.405 - 20.025.659.324 - 63.734.419.822 Coops equipment

Peralatan kantor 22.735.623.845 4.890.781.990 - - - 27.626.405.835 Office equipment Sarana dan

prasarana 2.804.136.765 - - 3.559.745.337 - 6.363.882.102


Investasi tanaman 2.018.227.845 - (2.018.227.845) - - - Plant investment

Sub Jumlah 957.687.753.831 34.338.837.009 (2.410.305.863) 209.632.445.168 55.956.990.235 1.255.205.720.380 Sub Total

Aset sewa Finance lease pembiayaan assets Tanah 705.508.969 - - - - 705.508.969 Land Bangunan 4.546.922.696 - - - - 4.546.922.696 Building

Kendaraan 4.760.876.000 8.367.311.950 - - - 13.128.187.950 Vehicle

Mesin dan peralatan 21.633.036.272 30.497.054.062 - - - 52.130.090.334


Sub Jumlah 31.646.343.937 38.864.366.012 - - 70.510.709.949 Sub Total

Aset dalam Constructions in penyelesaian progress Bangunan 157.649.456.067 467.007.758.822 - (189.606.785.844) - 435.050.429.045 Building

Mesin dan peralatan 1.231.118.480 34.425.561.371 - - - 35.656.679.851


Peralatan kandang 10.938.303.371 16.184.854.201 - (20.025.659.324) - 7.097.498.248 Coops equipment

Sub Jumlah 169.818.877.918 517.618.174.394 - (209.632.445.168) - 477.804.607.144 Sub Total

Jumlah 1.159.152.975.686 590.821.377.415 (2.410.305.863) - 55.956.990.235 1.803.521.037.473 Total

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation

Pemilikan langsung Direct aquisition Bangunan (87.938.059.839) (25.978.339.421) - - - (113.916.399.260) Building Kendaraan (18.160.086.428) (2.827.629.351) 186.806.365 - - (20.800.909.414) Vehicle

Mesin dan peralatan (43.937.026.649) (9.634.592.300) 17.062.920 - - (53.554.556.029) Machinery and

equipment Peralatan kandang (962.987.968) (6.683.944.471) - - - (7.646.932.439) Coops equipment Peralatan kantor (11.965.630.665) (4.092.279.437) - - - (16.057.910.102) Office equipment Sarana dan

prasarana (1.820.774.276) - (326.366.597) - - (2.147.140.873)


Investasi tanaman (753.809.774) - 753.809.774 - - - Plant investment

Sub Jumlah (165.538.375.599) (49.216.784.980) 631.312.462 - 399.626.866 (214.123.848.117) Sub Total

Aset sewa Finance lease pembiayaan assets Tanah - (70.550.897) - - - (70.550.897) Land Bangunan (55.010.064) (162.085.460) - - - (217.095.524) Building Kendaraan (853.241.649) (2.004.072.842) - - - (2.857.314.491) Vehicle Mesin (1.811.447.596) (1.639.022.341) - - - (3.450.469.938) Machinery

Sub Jumlah (2.719.699.309) (3.875.731.540) - - - (6.595.430.850) Sub Total

Jumlah (168.258.074.908) (53.092.516.520) 631.312.462 - - (220.719.278.966) Total

Nilai Buku 990.894.900.778 1.582.801.758.507 Book Value

Biaya Perolehan / Acquisition Cost Penyesuaian PSAK 73/ PSAK 73 adjustment

1 Januari/ January 1,

2020 Penambahan/

Addition

Pengurangan/

Deduction

Reklasifikasi/

Reclassification

Keuntungan revaluasi/ Gain on

revaluation

Saldo akhir/

Ending balance

Aset sewa Finance lease pembiayaan assets

Kendaraan 3.990.976.000 - - (3.990.976.000) - - Vehicle

Mesin dan peralatan 14.998.007.339 - - (14.998.007.339) - -


Aset hak guna

Right-of- use-assets

Tanah - 705.508.969 - - - 705.508.969 Land Bangunan 51.092.689 4.495.830.007 - - - 4.546.922.696 Building

Kendaraan - 769.900.000 - 3.990.976.000 - 4.760.876.000 Vehicle Mesin - 6.635.028.933 - 14.998.007.339 - 21.633.036.272 Coops equipment

Jumlah 19.040.076.028 12.606.267.909 - - - 31.646.343.937 Total







- 81 -

Akumulasi Penyusutan/ Accumulated Depreciation Penyesuaian PSAK 73/ PSAK 73 adjustment

1 Januari/

January 1, 2020

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction



Gain on revaluation

Saldo akhir/ Ending balance

Aset sewa Finance lease pembiayaan assets

Kendaraan (853.241.649) - - 853.241.649 - - Vehicle

Mesin dan peralatan (1.811.447.596) - - 1.811.447.596 - -


Aset hak guna

Right-of- use-assets

Tanah - (70.550.897) - - (70.550.897) (141.101.794) Land Bangunan - (221.353.251) - - (217.095.527) (438.448.778) Building

Kendaraan - (48.118.750) - (853.241.649) 184.576.499 (716.783.900) Vehicle Mesin - (207.344.654) - (1.811.447.596) (441.323.118) (2.460.115.368) Coops equipment

Jumlah 2.664.689.245 (547.367.552) - - (544.393.043) (3.756.449.840) Total

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut:

Depreciation expenses was allocated to the following:

31 Desember/

December 31, 2021


2020

Beban pokok pendapatan 51.212.363.292 23.773.901.846 Cost of revenue Beban administrasi dan umum 46.487.068.798 29.318.614.674 General and administration expenses

Jumlah 97.669.432.090 53.092.516.520 Total

Hak atas tanah dimiliki Perusahaan dan entitas anak

dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (“SHGB”) yang memiliki masa berlaku antara tahun 2041 sampai dengan 2050. Manajemen berpendapat bahwa SHGB tersebut dapat diperpanjang.

The Company and subsidiaries Land is owned in the form of certificates of Hak Guna Bangunan (“SHGB”) that will expire beetween 2041 to 2050. Management believes that the SHGB are extendable.

Perusahan dan entitas anak masih memiliki tanah

berstatus belum atas nama Perusahaan dan sedang dalam tahap proses pengalihak kepemilikan kepada Perusahaan dan entitas anak yang berwilayah diantara lain Cariu, Kabupaten Bogor, Cilangkap, Jakarta Timur, Jogjakarta dan Garut dengan luas tanah masing-masing adalah 243.634 m2, 2.880 m2, 119 m2 dan 8.949 m2.

The Company and its subsidiaries still own land that is not yet under the name of the Company and is in the process of transferring ownership to the Company and its subsidiaries in areas including Cariu, Bogor Regency, Cilangkap, East Jakarta, Jogjakarta and Garut each of land area of 243,634 m2, 2,880 m2, 119 m2 and 8,949 m2.

Sebagian aset tetap digunakan sebagai jaminan

atas pinjaman Grup (Catatan 18 dan 24).

Some property, plant and equipment are used as collateral for the Group’s loans (Note 18 and 24).

Aset tetap, tidak termasuk tanah, telah

diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kerusakan, bencana alam, kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu kepada beberapa perusahaan asuransi sebagai berikut:

Fixed assets, excluding land, are covered by insurance against losses from damage, natural disasters, fire and other risks under blanket policies from several insurance companies as follows:







- 82 -


2021


2020

PT Asuransi Jasa Indonesia 892.758.971.180 305.997.511.599 PT Asuransi Jasa Indonesia PT Asuransi Tri Pakarta 131.943.198.169 - PT Asuransi Tri Pakarta PT BRI Asuransi Indonesia 83.940.964.550 2.057.000.000 PT BRI Asuransi Indonesia PT Mandiri Tunas Finance 79.431.714.020 - PT Mandiri Tunas Finance PT Asuransi Sinar Mas 22.519.000.000 - PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Bangun Askrida 14.614.250.000 23.499.890.000 PT Asuransi Bangun Askrida PT Asuransi Wahana Tata 10.631.750.000 9.715.000.000 PT Asuransi Wahana Tata PT Pan Pacific Insurance 2.188.782.300 2.188.782.300 PT Pan Pacific Insurance PT Asuransi Umum Mega 940.000.000 - PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Raksa Pratikara 335.500.000 335.500.000 PT Asuransi Raksa Pratikara PT MNC Asuransi Indonesia - 81.289.762.953 PT MNC Asuransi Indonesia PT Bringin Sejahtera Makmur - 33.447.172.000 PT Bringin Sejahtera Makmur PT Asuransi Astra Buana - 1.220.444.000 PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Adira Dinamika - 326.650.000 PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Cakrawala Proteksi - 331.840.000 PT Asuransi Cakrawala Proteksi PT Chubb General Insurance

Indonesia - 139.230.000 PT Chubb General Insurance

Indonesia

Jumlah 1.239.304.130.219 460.548.782.852 Total

Manajemen telah mengkaji ulang atas estimasi umur

ekonomis, metode penyusutan, dan nilai residu pada setiap akhir periode pelaporan.

Management has reviewed the estimated economic life, depreciation method, and residual value at the end of each reporting period.

Berdasarkan penelaahan Manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap. Manajemen tidak melakukan penyisihan penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2021 dan 2020.

Based on management's review, there are no events or changes in circumstances which indicated impairment of the carrying amount of the property, plant and equipment. Management did not perform allowance of impairment of property, plant and equipment as of December 31, 2021 and 2020.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada aset dalam

penyelesaian per 31 Desember 2021 dan 2020 masing-masing adalah sebesar Rp. 7.029.542.850 dan Rp.55.159.071.325.

Borrowing costs capitalized to construction in progress as of December 31, 2021 and 2020 amounting to Rp. 7,029,542,850 and Rp.55,159,071,325, respectively.

Tarif kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan

oleh Perusahaan adalah rata-rata tertimbang biaya pinjaman atas semua saldo pinjaman selama periode namun Perusahaan mengecualikan dari perhitungan tersebut biaya pinjaman atas pinjaman yang didapatkan secara spesifik untuk memperoleh aset kualifikasian sampai secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan intensinya atau dijual telah selesai.

The capitalization rate of borrowing costs used by the Company is the weighted average of borrowing costs over all loan balances during the period but the Company excludes from this calculation borrowing costs on loans obtained specifically to acquire qualifying assets to substantially all activities required to prepare the assets for use. can be used as intended or sold completed.

Aset dalam pembangunan merupakan bangunan, prasarana dan mesin yang sedang dibangun oleh WMUU yang berlokasi di D.I Yogyakarta, Jawa Tengah yang diperkirakan akan selesai pada akhir tahun 2021 dengan persentase penyelesaian hingga saat ini adalah antara 40% - 60% dan tidak terdapat hambatan dalam penyelesaian tersebut. Aset dalam pembangunan terutama terdiri dari bangunan, mesin, dan peralatan kandang.

Construction in progress includes buildings, infrastructures and machinery being constructed by WMUU and PASTE located in D.I Yogyakarta, Central Java and West Java which are estimated to be completed end of 2021 within current percentages of completion between 40% - 60% and there are no obstacles in solving it. The assets under construction consisted mainly of buildings, machinery and coops equipment.







- 83 -

Penilaian kembali aset tetap Revaluation of property, plant and equipment

Terhadap aset tetap tanah milik Perusahaan menggunakan nilai revaluasian.

The property, plant and equipments of land owned by the Company are shown at revaluation value.

Pada tanggal 31 Desember 2020, Perusahaan melakukan penilaian kembali atas nilai wajar aset tetap berupa tanah yang dilakukan oleh penilai independen Radithe Pramudito, SE, M.Ec.Dev, MAPPI (Cert) dari KJPP Iskandar & Rekan, dalam laporan No. 000379/2.0118-00/PI/01/ 0355/1/VIII/2020 tanggal 28 Agustus 2020.

As of December 31, 2020, the Company performed revaluation of the fair value of their property, plant and equipment of land which is carried out by an independent appraiser Radithe Pramudito, SE, M.Ec.Dev, MAPPI (Cert) from KJPP Iskandar & Rekan, with reports No. 000379/2.0118-00/PI/01/ 0355/1/VIII/2020 dated August 28, 2020.

Penilai independen yang telah terdaftar di Kementerian Keuangan dengan nomor izin No. P-1.13.00355 dan OJK dengan No. STTD.PPB-33/PM.2/2018.

The independent appraiser has been registered in the Ministry of Finance with license number No. P-1.13.00355, and OJK No. STTD.PPB-33/PM.2/2018.

Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan pasar.

Appraisal method was based on the market approach.

Jumlah tercatat/

Net carrying value Nilai pasar/

Market value Keuntungan (kerugian) revaluasi/

Gain (loss) on revaluation 31 Desember/

December 31, 31 Desember/ December 31,


2020 2020 2020

Tanah/Land 318.567.981.085 55.956.990.235 374.524.971.320

Jumlah/Total 318.567.981.085 55.956.990.235 374.524.971.320

Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatat dicatat pada penghasilan komprehensif lain.

The difference between the fair value and carrying amount of the assets was recorded in other comprehensive income.

Jumlah tercatat untuk aset tetap tanah jika aset tanah tersebut dicatat menggunakan model biaya untuk tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 masing-masing adalah Rp.238.566.061.085.

The carrying amount for land fixed assets if the land assets are recorded using the cost model as of December 31, 2021 and 2020 is Rp.238,566,061,085.

16. ASET TIDAK LANCAR LAINYA 16. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2021 2020

Beban ditangguhkan 57.849.330.771 45.696.981.810 Deferred charges Software 271.198.000 143.474.999 Software Beban akumulasi amortisasi (33.401.245.833) (21.267.041.872) Accumulated amortization cost

Jumlah 24.719.282.938 24.573.414.937 Total

Beban ditangguhkan merupakan beban pemasaran ditangguhkan Perusahaan atas Apartemen Wismaya dan Apartemen Student Castle milik PT Jogjakarta Artha Makmur yang akan dialokasikan pada masing-masing unit yang terjual.

Deferred charges represent the Company's deffered marketing expenses on Wismaya Apartment and Student Castle Apartment of PT Jogjakarta Artha Makmur to be allocated to each unit sold.







- 84 -

17. PERPAJAKAN 17. TAXATION


a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2021 2020

Pajak pertambahan nilai 1.853.947.488 2.652.362.579 Value add tax

Jumlah 1.853.947.488 2.652.362.579 Total

b. Utang pajak b. Taxes payable


Pajak penghasilan Income tax Pasal 21 2.473.608.948 864.682.043 Article 21 Pasal 23 762.919.244 552.929.906 Article 23 Pasal 25 16.378.050.063 10.676.905.848 Article 25 Pasal 29 tahun 2019 - 9.658.647.446 Article 29 of 2019 Pasal 29 tahun 2020 2.741.452.559 - Article 29 of 2020 Pasal 29 59.959.945.765 21.089.121.231 Article 29 Pasal 4 (2) 9.535.814.201 6.630.205.666 Article 4 (2) Pajak pertambahan nilai 12.041.721.442 - Value added tax

Jumlah 103.893.512.222 49.472.492.140 Total

c. Pajak final c. Final taxes

d. Manfaat (beban) pajak penghasilan d. Income tax benefit (expenses)

Pajak kini Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan estimasi laba kena pajak Perusahaan tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the profit before income tax expenses as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and the current year estimated taxable income of the Company is as follows:

2021 2020

Perusahaan - - The Company Entitas anak (6.259.113.006) (2.510.465.076) Subsidiary

Jumlah (6.259.113.006) (2.510.465.076) Total

2021 2020

Pajak kini Current tax Perusahaan (7.333.600.120) (6.862.237.360) The Company Entitas anak (84.286.178.922) (34.318.666.780) Subsidiary

Sub jumlah (91.619.779.042) (41.180.904.140) Sub total

Pajak tangguhan Deferred tax Perusahaan 275.517.619 (831.762.336) The Company Entitas anak 726.701.133 81.877.222 Subsidiary

Sub jumlah 1.002.218.752 (749.885.114) Sub total

Jumlah (90.617.560.290) (41.930.789.254) Total







- 85 -

2021 2020

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan laba komprehensif konsolidasian 392.452.244.859 123.368.030.669

Profit before tax per consolidated statements

of profit or loss and other comprehensive income

Dikurangi: Less:

Laba entitas anak sebelum pajak penghasilan dan eliminasi (179.050.388.719) 19.466.450.807

Subsidiaries profit before income tax and

elimination

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan Perusahaan 213.401.856.140 142.834.481.476

Profit (loss) before income tax the Company

Beda temporer Temporary difference Imbalan pasca

Kerja 1.252.352.812 1.138.338.614 Post-employment

benefits Penyisihan penurunan nilai 1.578.629.128 - Allowance for impairment

Beda tetap Permanent differences Pendapatan bunga yang telah dikenakan

pajak final (495.675.207) (83.552.369) Revenue interest

earned subject to final tax Sumbangan dan beban lain-lain 368.397.359 192.602.733 Donation and other expenses Lain-lain 8.872.119.514 385.590.603 Others Bagian (keuntungan) kerugian entitas

anak (191.643.133.427) (113.275.472.746) Share of (income)

loss of the subsidiaries

Laba kena pajak Perusahaan 33.334.546.319 31.191.988.311

Taxable Income of the Company

Beban pajak penghasilan kini 7.333.600.120 6.862.237.360

Current income tax expense

Dikurangi: Less: Pajak penghasilan dibayar dimuka Prepaid income taxes Pasal 25 (1.544.319.484) (1.797.624.510) Article 25 Pasal 22 (5.718.050.000) (4.822.862.000) Article 22

Pajak penghasilan badan terhutang Corporate income tax payable Perusahaan 71.230.636 241.750.850 The Company Entitas anak 59.888.715.129 20.847.370.381 Subsidiary

Jumlah 59.959.945.765 21.089.121.231 Total

Sesuai dengan peraturan perpajakan di Indonesia, Perusahaan melaporkan pajaknya berdasarkan sistem self assessment. Berdasarkan Undang-undang Perpajakan No. 28/2007 mengenai Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang mulai berlaku sejak 1 Januari 2008, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu lima tahun setelah saat terutangnya pajak.

According to the taxation regulation in Indonesia, the Company submits its tax return on the self assessment basis. Based on tax Law No. 28/2007 regarding the General Provision and Procedure of Taxation effective as of January 1, 2008, the Directoral General of Tax (DGT) may assess or amend tax liability within five years from the time the tax becomes due.

Pada tanggal 31 Maret 2020, sebagai tanggapan terhadap penurunan ekonomi, peraturan baru pengganti undang-undang No. 1 tanggal 31 Maret 2020 diberlakukan di Indonesia. Akibatnya, tarif pajak penghasilan badan Perusahaan yang berlaku akan berkurang dari 25% menjadi 22% mulai tahun fiskal 2020 hingga 2021 dan 20% dari tahun fiskal 2022 dan seterusnya. Perubahan ini tidak mempengaruhi jumlah pajak penghasilan kini atau pajak tangguhan yang diakui Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019.

On March 31, 2020, in response to the economic downturn, a new regulation Lieu of Law No. 1 dated March 31, 2020 was enacted in Indonesia. Consequently, the applicable corporate tax rate for the Company will be reduced from 25% to 22% starting fiscal year 2020 to 2021 and 20% starting from fiscal year 2022 and onwards. These changes do not affect the amounts of current and deferred income taxes recognized by the Company at December 31, 2019.







- 86 -

Jumlah laba (rugi) fiskal untuk Tahun yang berakhir pada 31 Desember 2021 dan 2020 menjadi dasar penyusunan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT).

The amount of taxable profit (loss) for the years ended December 31, 2021 and 2020 form the basis for the preparation of the Annual Tax Return (SPT).

Pajak tangguhan Deffered tax

Perhitungan aset (liabilitas) dan manfaat (beban) pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anak (pengaruh pajak atas perbedaan temporer pada tarif pajak tunggal 22%) adalah sebagai berikut:

The computation of deferred tax assets (liabilities) and benefits (expense) of the Company and subsidiaries (the tax effects of temporary differences at the single tax rate of 22%) are as follows:


1 Januari/

January 1, 2021

Dikreditkan (dibebankan) ke laba (rugi) tahun

berjalan/ Credited

(charged) to profit (loss) for

the year

Dikreditkan (dibebankan) ke

penghasilan komprehensif lain

tahun berjalan/ Credited

(charged) to other comprehensive income for the

year

Dampak divestasi/

Impact of divesture

31 Desember/

December 31, 2021

Perusahaan The Company Imbalan pasca

kerja 1.771.259.469 275.517.619 (997.732.786) - 1.049.044.302 Post-employment

benefits

Aset pajak tangguhan 1.771.259.469 275.517.619 (997.732.786) - 1.049.044.302 Deferred tax assets

PASTE PASTE Imbalan pasca

kerja 1.898.994.259 (3.570.053) 93.019.719 - 1.988.443.925 Post-employment

benefits

Aset pajak tangguhan 1.898.994.259 (3.570.053) 93.019.719 - 1.988.443.925 Deferred tax assets

CAM CAM Imbalan pasca

kerja 422.974.323 81.464.649 67.894.723 - 572.333.695

Post-employment benefits

Aset pajak tangguhan 422.974.323 81.464.649 67.894.723 - 572.333.695 Deferred tax assets

BFI BFI

Imbalan pasca kerja 53.044.856 - - (53.044.856) -


Aset pajak tangguhan 53.044.856 - - (53.044.856) - Deferred tax assets

PMP PMP

Imbalan pasca kerja 253.485.050 (198.203.276) 95.871 - 55.377.645


Aset pajak tangguhan 253.485.050 (198.203.276) 95.871 - 55.377.645 Deferred tax assets

WMS WMS

Imbalan pasca kerja - 257.169.289 (138.257.940) - 118.911.349


Aset pajak tangguhan - 257.169.289 (138.257.940) - 118.911.349 Deferred tax assets

WMUU WMUU Perubahan nilai wajar

aset biologis (297.839.938) - - - (297.839.938) change in fair value in

biological assets

Imbalan pasca kerja 757.879.270 489.603.286 (319.918.477) - 927.564.079


Aset pajak tangguhan 460.039.332 489.603.286 (319.918.477) 629.724.141 Deferred tax assets

AUP AUP Imbalan pasca

Kerja 83.988.137 15.581.992 (30.280.731) 69.289.398 Post-employment

Benefits


SDP SDP Imbalan pasca

kerja 222.126.313 - - (222.126.313) - Post-employment

Benefits

Aset pajak tangguhan 222.126.313 - - (222.126.313) - Deferred tax assets

PWM PWM Imbalan pasca

kerja 114.619.134 65.461.058 (64.920.014) 115.160.178 Post-employment

Benefits


GMP GMP

Imbalan pasca kerja 150.907.219 19.194.188 (27.409.640) 142.691.767

Post-employment Benefits

Aset pajak tangguhan 150.907.219 19.194.188 (27.409.640) - 142.691.767 Deferred tax assets

Jumlah 5.431.438.092 1.002.218.752 (1.417.509.275) (275.171.169) 4.740.976.399 Total







- 87 -



2020

Dikreditkan (dibebankan) ke laba (rugi) tahun

berjalan/ Credited (charged) to profit (loss) for the year

Dikreditkan (dibebankan) ke

penghasilan komprehensif lain

tahun berjalan/

Credited (charged) to other

comprehensive income for the year


2020

Perusahaan The Company Imbalan pasca

kerja 1.554.418.300 27.748.734 189.092.435 1.771.259.469 Post-employment

benefits

Aset pajak tangguhan 1.554.418.300 27.748.734 189.092.435 1.771.259.469 Deferred tax assets

PASTE PASTE Imbalan pasca

kerja 1.393.765.531 78.873.373 426.355.355 1.898.994.259 Post-employment

benefits

Aset pajak tangguhan 1.393.765.531 78.873.373 426.355.355 1.898.994.259 Deferred tax assets

CAM CAM Imbalan pasca


benefits


BFI BFI Imbalan pasca

kerja 38.841.840 4.539.063 9.663.953 53.044.856 Post-employment

benefits

Aset pajak tangguhan 38.841.840 4.539.063 9.663.953 53.044.856 Deferred tax assets

PMP PMP Imbalan pasca

kerja 208.365.299 43.616.981 1.502.770 253.485.050 Post-employment

benefits

Aset pajak tangguhan 208.365.299 43.616.981 1.502.770 253.485.050 Deferred tax assets

WMUU WMUU Perbedaan antara

penyusutan komersil dan fiskal - (297.839.938) - (297.839.938)

Difference between commercial

and fiscal

Imbalan pasca kerja 452.135.661 254.655.337 51.088.272 757.879.270


Aset pajak tangguhan 452.135.661 (43.184.601) 51.088.272 460.039.332 Deferred tax assets

AUP AUP

Imbalan pasca Kerja - 82.967.775 1.020.362 83.988.137


Aset pajak tangguhan - 82.967.775 1.020.362 83.988.137 Deferred tax assets

SDP SDP Imbalan pasca


benefits


PWM PWM Imbalan pasca


benefits


GMP GMP Imbalan pasca kerja 111.402.112 43.053.843 (3.548.736) 150.907.219 Post-employment benefits


Jumlah 4.759.625.080 366.677.285 305.135.727 5.431.438.092 Total

LMP tidak mengakui aset pajak tangguhan yang berasal dari imbalan pasca kerja, karena sebagian besar pendapatan LMP terkena pajak final.

LMP does not recognize deferred tax assets resulting from post-employment benefit, due to the fact that most of LMP income is subject to final tax.







- 88 -

18. UTANG BANK - JANGKA PENDEK 18. BANK LOANS - SHORT TERM


Sindikasi PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta 19.916.123.008 23.285.933.773

Sindikasi PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk dan

PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta


PT Bank DKI 29.997.999.950 26.654.973.654


PT Bank DKI PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 49.984.000.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 234.962.878.444 - PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Syariah Indonesia Tbk 40.000.000.000 167.904.542.174 PT Bank Syariah Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Timur, Tbk 17.937.000.000 13.750.000.000 PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Timur, Tbk PT BPD Jawa Barat dan Banten

Syariah 15.000.000.000 - PT BPD Jawa Barat dan Banten

Syariah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 11.749.449.775 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk 127.969.342.173 - PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 2.995.557.600 350.113.787.930 Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk PT Bank DKI - 11.750.000.000 PT Bank DKI

Jumlah 550.512.350.950 593.459.237.531 Total

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020, rincian fasilitas pinjaman diatas adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2021 and 2010 details of the above facilities are as follows:

Kreditur/ Creditor

Entitas/ Entities

Jenis fasilitas/ Type of facilities

Fasilitas maksimum/ Maximum facility

Tanggal perjanjian/ Agreement

Date Tanggal jatuh tempo/

Maturity date

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Perusahaan/ The Company

Kredit modal kerja R/K sapi/ Working capital loan R/K of cattles

Rp382.365.000.000 28 Februari/ February 28,

2021

28 Februari/ February 28,

2022

Kredit modal kerja R/K pakan/ Working capital loan R/K of feeds

Rp56.900.000.000 28 Februari/ February 28,

2021


2022

Foreign xchange line USD11.700.000 28 Februari/

February 28, 2021


2022 PT Bank Negara

Indonesia (Persero) Tbk

Perusahaan/ The Company

Kredit modal kerja I - RK Terbatas/ Working capital

loan limited R/K

Rp28.000.000.000 25 Desember/ December 25,

2021


2022

Rp56.900.000.000 25 Desember/

December 25, 2021


2022

Rp15.100.000.000 25 Desember/

December 25, 2021


2022

Kredit modal kerja II – Revolving


2021


2022

Impor/SKBDN Sight/Usance/Usance

Payable at Sight (UPAS)/ Usance Payable at Usance (UPAU)

Rp193.000.000.000


2021


2022

LC/SKBDN/SBLC Rp290.000.000.000 25 Desember/

December 25, 2021


2022

Tresury line Rp29.000.000.000 25 Desember/

December 25, 2021


2022

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk

WMUU

Fasilitas Kredit Modal Kerja Pola R/C Credit Facility Working Capital Pattern R/C Rp20.000.000.000

28 Maret/ March 28,

2021

28 Maret/ March 28,

2022

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk - PT Bank DKI

WMUU


4 November/ November 4,

2020


2021







- 89 -

Kreditur/ Creditor

Entitas/ Entities

Jenis fasilitas/ Type of facilities Fasilitas maksimum/

Maximum facility

Tanggal perjanjian/ Agreement

Date

Tanggal jatuh tempo/

Maturity date

PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk WMUU


31 Mei/ May 31, 2021

31 Mei/ May 31, 2022

PT Bank Syariah Indonesia Tbk (dahulu

BRIS) PASTE

Kredit modal kerja Musyarakah 2/ Working capital loan musyarakah 2 Rp100.000.000.000

10 September/ September 10,

2021


2022

Modal kerja musyarakah revolving (PRKS)/ Musyarakah revolving working capital (PRKS) Rp28.000.000.000

10 Maret/ March 10,

2021

10 Maret/ March 10,

2022 PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Timur Tbk

LMP Kredit modal kerja R/K/ Working capital loan R/K

Rp.70.000.000.000

30 September/ September 30

2020

30 September/ September 30

2022

PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah

LMP Modal Kerja Jasa Pemborongan/ Working capital chatering services Rp. 5.000.000.000

19 Januari/ January 19, 2021

19 Januari/ Januari 19, 2022

LMP Modal Kerja Jasa Pemborongan/ Working capital chatering services Rp.10.000.000.000

19 Januari/ January 19, 2021

19 Januari/ Januari 19, 2022

PT Bank Syariah

Indonesia Tbk CAM

Kredit modal kerja R/K/ Working capital loan R/K

Rp40.000.000.000

27 April 2020/ April 27,

2020

18 Agustus/ August 18,

2022

PT Bank DKI GMP Kredit modal kerja R/K/ Working capital loan R/K

Rp11.750.000.000


2020


2021

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk GMP

Kredit modal kerja R/K/ Working capital loan R/K Rp.11.750.000.000

8 Oktober/ October 8,

2021


2022 PT Bank Rakyat

Indonesia (Persero) Tbk

WMS Kredit modal kerja R/K/ Working capital loan R/K

Rp3.000.000.000


2021


2022 PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Timur, Tbk

WMS Kredit modal kerja R/K/Working capital loan R/K Rp5.000.000.000


2021


2022

Suku bunga per tahunan utang bank jangka pendek untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 adalah sebagai berikut:

The annual interest rates for short-term bank loans for the years ended December 31, 2021 and 2020 are as follows:


Rupiah 10,75 % - 13 % 10,75 % - 13 % Rupiah

Perusahaan The Company

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Impor (KMKI) dan fasilitas Kredit Modal Kerja untuk Pakan dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk berdasarkan Akta Perjanjian Perpanjangan dan Penambahan (Suplesi) Kredit Modal Kerja Impor No. 30 tanggal 31 November 2015 dan Akta Perjanjian Perpanjangan dan Penambahan (Suplesi) Kredit Modal Kerja Lokal (Pakan) No. 31 tanggal 23 November 2015 oleh Notaris Eriani, S.H., notaris di Jakarta.

The Company obtained Working Capital Loan facility for feed and Import Working Capital Loan from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk based on the Deed of Agreement on Extension and Additional (Supletion) of Import Working Capital Loan No. 30 dated November 31, 2015 and Deed of Agreement on Extension and Additional (Supletion) of Working Capital Loan (Feed) No. 31 dated November 23, 2015 of Notary Eriani, S.H., notary in Jakarta

Perjanjian telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Surat Penawaran Putusan Kredit No. R.II.30-CRO/BCD/04/2021 perihal Reprofiling, Penambahan (suplesi) Kredit Modal Kerja Impor, dan

The agreement has been amended several times. The latest amendment was based on Offering Letter of Credit Decision No. R.II.30-CRO/BCD/04/2021 regarding the Reprofiling, the Additional (Supletion) of Import Working Capital Loan, and the extension of







- 90 -

perpanjangan fasilitas pembiayaan Kredit Modal Kerja Impor dan Kredit Modal Kerja Lokal (Pakan).

financing facilities for Import Working Capital Loan and Local Working Capital Loan (Feed).

Fasilitas ini memiliki jaminan, persetujuan dan persyaratan yang sama seperti yang dipersyaratkan dalam perjanjian kredit investasi (Catatan 24).

This facility has the same guarantees, covenants and requirements as required in the credit investment facility (Note 24).

Berdasarkan Surat No. R.II.97-CRO/BCD/ 09/2021

tanggal 6 September 2021, Perusahaan mendapatkan pencabutan klasula negative covenant dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

Based on Letter No. R.II.97-CRO/BCD/09/2021 dated September 6, 2021, the Company obtain a revocation of negative covenant clausal on PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

Berikut adalah persetujuan atas permohonan

tersebut:

The approval of application are as follows:

- Memberikan persetujuan untuk mengubah

(waiver) poin 2, menghapus pembagian keuntungan atau pembayaran cash dividen.

- Giving approval to change (waiver) point 2, remove profit sharing or cash dividend payment.

- Memberikan persetujuan untuk mengubah (waiver) poin 8, menjadi “Melakukan pengubahan anggaran dasar atau mengubah susunan pemegang saham serta komposisi permodalannya (modal dasar) yang menyebabkan penurunan kepemilikan saham oleh Sdr.Tumiyana <51% dan perubahan yang dilakukan bukan dalam rangka memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan. Dalam hal debitur melakukan penyetoran tambahan modal dan atau konversi untuk memenuhi financial covenants yang disyaratkan oleh BRI maka atas perubahan tersebut debitur cukup melakukan pemberitahuan secara tertulis.”

- Giving approval to change (waiver) point 8, to "Make changes to the articles of association or change the composition of shareholders and the composition of their capital (authorized capital) which causes a decrease in share ownership by Mr. Tumiyana <51% and the changes made are not in the context of complying with the provisions of the regulations legislation. In the event that the debtor makes additional capital deposits and/or conversions to meet the financial covenants required by BRI, the debtor will only need to provide written notification for such changes.”

Pemberian izin kepada Perusahaan untuk

melakukan IPO, dengan syarat sebagai berikut:

Granting permission to the Company to conduct an IPO, with the following conditions:

a. Dana hasil IPO digunakan untuk menurunkan

baki debet pinjaman sehingga memenuhi persyaratan finansial yang diatur pada Addendum Perjanjian Kredit No.44, 45, dan 46 tanggal 29 April 2021 Pasal 5 butir 13, diantaranya SDS minial 20%.

a. The proceeds from the IPO are used to reduce the loan debit balance so that it meets the financial requirements stipulated in the Addendum to the Credit Agreement No.44, 45, and 46 dated April 29, 2021, Article 5 point 13, including SDS of at least 20%.

b. Penurunan baki debet dilakukan maksimal 5 (lima) hari kerja setelah debitur menerima dana hasil IPO berdasarkan laporan keuangan poosisi 1 (satu) bulan sebelum pelaksanaan IPO.

b. The debit balance is reduced in a maximum of 5 (five) working days after the debtor receives the proceeds from the IPO based on the financial statements of the position 1 (one) month prior to the IPO.

c. Penurunan saldo pinjaman diprioritaskan dengan urutan sebagai berikut: (i) KMK reprofilling (ii) KMKI mulai dari tenor tertua (iii) KMK R/K.

c. The decrease in loan balances is prioritized in the following order: (i) KMK reprofilling (ii) KMKI starting from the oldest tenor (iii) KMK R/K.

d. Tujuan penggunaan dana IPO sebagaimana poin a) diatas harus tercantum dalam prospektus Perusahaan dalam rangka IPO.

d. The purpose of using the IPO funds as referred to in point a) above must be stated in the Company's prospectus in the context of the IPO.







- 91 -

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Perusahaan menerima fasilitas kredit dari PT Bank Negara Indonesia Tbk. Berdasarkan surat perjanjian kredit No. KPS1/2.1/262/R tanggal 6 Desember 2021.

The Company received a credit facility from PT Bank Negara Indonesia Tbk. Based on the letter of credit agreement No. KPS1/2.1/262/R on December 6, 2021.

1. Berdasarkan perjanjian tersebut Perusahaan

menerima fasilitas Kredit Modal Kerja I yang bersifat rekening koran terbatas (revolving credit) dengan suku bunga 10,00% per tahun

dan jangka waktu 12 bulan, untuk keperluan:

1. Based on the agreement, the Company received a Working Capital I Credit facility which is a revolving credit with an interest rate of 10.00% per annum and a period of 12 months, for the purposes of:

- Take over fasilitas kredit di PT Bank Rakyat

Indonesia dengan maksimum kredit sebesar Rp.56.900.000.000.

- Take over credit facility at PT Bank Rakyat Indonesia with a maximum credit of Rp.56,900,000,000.

Take over fasilitas kredit PT Pasir Tengah di PT Bank Syariah Indonesia Tbk dengan maksimum kredit sebesar Rp.28.000.000.000.

Take over the credit facility of PT Pasir Tengah at PT Bank Syariah Indonesia Tbk with a maximum credit of Rp.28,000,000,000.

- Tambahan modal kerja Perusahaan dan PT Pasir Tengah untuk pakan, obat-obatan, vitamin, konsentrat, dan sebagainya yang terkait dengan usaha penggemukan sapi potong sebesar Rp15.100.000.000.

- Additional working capital for the Company and PT Pasir Tengah for feed, medicines, vitamins, concentrates, and so on related to beef cattle fattening business of Rp.15,100,000,000.

Sampai dengan 31 Desember 2021 Perusahaan baru mencairkan fasilitas Kredit Modal Kerja I dengan plafond Rp.28.000.000.000.

Until December 31, 2021, the Company has just disbursed the Working Capital I Credit facility with a limit of Rp. 28,000,000,000.


menerima fasilitas Kredit Modal Kerja II dengan Sublimit Plafond LC/SKBDN/SBLC yang bersifat plafond (revolving) dengan suku bunga 10,00% per tahun dan jangka waktu 12 bulan, untuk keperluan:

2. Based on the agreement, the Company received a Working Capital Credit II facility with a revolving Sublimit Ceiling LC/SKBDN/SBLC with an interest rate of 10.00% per year and a period of 12 months, for the purposes of:

- Take over fasilitas Kredit Perusahaan di

BRI dengan maksimum kredit sebesar Rp.193.000.000.000 digunakan untuk pembukaan LO Impor/SKBDN Sight/Usance/ Usance Payable at Sight (UPAS)/Usance Payable at Usance (UPAU)

180 hari dalam rangka pembelian bahan baku sapi bakalan usaha industri peternakan sapi.

- Take over the Company's Credit facility at BRI with a maximum credit of Rp.193,000,000,000 used for opening LO Import/SKBDN Sight/Usance/Usance Payable at Sight (UPAS)/Usance Payable at Usance (UPAU) 180 days in order to purchase raw materials feeder cattle for cattle farming industry.

- Take over fasilitas Kredit PT Pasir Tengah di PT Bank Syariah Indonesia Tbk dengan maksimum kredit sebesar Rp.100.000.000.000 digunakan untuk tambahan modal kerja pembelian sapi kepada Perusahaan dan PT Pasir Tengah.

- Take over PT Pasir Tengah credit facility at PT Bank Syariah Indonesia Tbk with a maximum credit of Rp.100,000,000,000 used for additional working capital to purchase cattle to the Company and PT Pasir Tengah.

Sampai dengan 31 Desember 2021 Perusahaan

baru mencairkan fasilitas Kredit Modal Kerja II dengan plafond Rp.100.000.000.000.

As of December 31, 2021, the Company has disbursed the Working Capital Credit II facility with a limit of Rp.100,000,000,000.


menerima fasilitas LC/SKBDN/SBLC dengan plafond USD 20.000.000 eq.

3. Based on the agreement, the Company received LC/SKBDN/SBLC facilities with a ceiling of USD 20,000,000 eq.







- 92 -

Rp.290.000.000.000 yang bersifat revolving irrevocable dengan suku bunga 10,00% per tahun dan jangka waktu 12 bulan, untuk keperluan:

Rp.290,000,000,000 which is revolving irrevocable with an interest rate of 10.00% per year and a period of 12 months, for the purposes of:

- Take over seluruh fasilitas Non Cash Loan

(NCL) atas nama Perusahaan di BRI maksimum sebesar Rp189.365.000.000.

- Take over all Non-Cash Loan (NCL) facilities on behalf of the Company at BRI with a maximum of Rp189,365,000,000.

- Tambahan fasilitas Non Cash Loan (NCL) sebesar Rp100.635.000.000.

- Additional Non-Cash Loan (NCL) facility of Rp.100,635,000,000.

- Plafond LC/SKBDN

Pembukaan LC Impor/SKBDNSight/ Usance/Usance Payable at Sight (UPAS)/Usance Payable at Usance (UPAU) 180 hari dalam rangka pembelian bahan baku sapi bakalan usaha industri peternakan sapi potong.

- LC/SKBDN Ceiling

Opening of Import LC/SKBDNSight/ Usance/Usance Payable at Sight (UPAS)/Usance Payable at Usance (UPAU) 180 days in order to purchase raw materials for feeder cattle for the beef cattle industry.

- Plafond SBLC Salah satu sarana sebagai jaminan untuk take over fasilitas NCL di BRI gerta jaminan akan pekerjaan yang akan atau telah diperoleh dengan menggunakan satuan mata uang Rupiah maupun valuta asing di mana total maksimum penerbitan tidak melebihi maksimum plafond di atas.

- SBLC Ceiling One of the means as collateral to take over the NCL facility at BRI is to guarantee work that will be or has been obtained using Rupiah or foreign currency units where the maximum total issuance does not exceed the maximum ceiling above


menerima fasilitas Tresury Line dengan plafond

USD2.000.000 eq. Rp.29.000.000.000 yang bersifat revolving dengan jangka waktu 12 bulan, untuk keperluan pelaksanaan transaksi valuta asing non today: Forward, Swap dan transaksi derivative, Cross Currency Swap dan Interest Rate Swap dalam rangka lindung nilai (hedging) terhadap risiko nilai tukar valuta asing, suku bunga dan tidak untuk tujuan spekulasi.

4. Based on the agreement, the Company received a Treasury Line facility with a limit of USD 2,000,000 eq. Rp.29,000,000,000 which is revolving in nature with a period of 12 months, for the purpose of carrying out non-today foreign exchange transactions: Forward, Swap and derivative transactions, Cross Currency Swaps and Interest Rate Swaps in the context of hedging against foreign exchange risk, interest rates and not for speculative purposes.

Fasilitas ini memiliki jaminan, persetujuan dan

persyaratan yang sama seperti yang dipersyaratkan dalam perjanjian kredit investasi (Catatan 24).

This facility has the same guarantees, covenants and requirements as required in the Credit Investment Facility (Note 24).

CAM CAM

PT Bank Syariah Indonesia Tbk (dahulu BRIS) PT Bank Syariah Indonesia Tbk (formerly BRIS) CAM memperoleh fasilitas pinjaman kredit modal

kerja dari PT Bank Syariah Indonesia Tbk berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Line Facility

(Musyarakah) No. 03 tanggal 18 April 2018 yang dibuat dihadapan Lolani Kurniati Irdham Idroes, S.H., LL.M., Notaris di Jakarta.

CAM obtained working capital loan facility from PT Bank Syariah Indonesia Tbk based on the Deed of Line Facility Agreement (Musyarakah) No. 03 on April 18, 2018 of Lolani Kurniati Irdham Idroes, S.H., LL.M., notary in Jakarta.

Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan No. B. 15/FSD/04-2020, perihal perpanjangan fasilitas pembiayaan sampai dengan 18 Agustus 2021. Perjanjian tersebut mendapat persetujuan perpanjangan berdasarkan Surat

This agreement has been amended several times, the latest was based on the Principle Approval Letter No. B.15/FSD/ 04-2020, regarding the extension of the financing facilities until August 18, 2021. The agreement received approval for an extension based on the Letter of Approval for Financing on behalf of







- 93 -

Persetujuan Pembiayaan atan nama PT Cianjur Arta Makmur No. 01/038-3/SP3/CB1 tanggal 18 Agustus 2021.

PT Cianjur Arta Makmur No. 01/038-3/SP3/CB1 dated August 18, 2021.

Pinjaman ini dijamin dengan: The loan is collateralized by:

1. Hak tanggungan peringkat I sebesar Rp.739.060.000 atas tanah beserta bangunan, berlokasi di JL Kelapa Dua Wetan, Kav. PTB, Blok E-1 No. 10, Kelapa Dua Wetan, Ciracas, Jakarta, Sertifikat Hak Milik No.795, terdaftar atas nama Suyatmi.

1. Level I of the Encumbrance Right (Hak Tanggungan/HT) amounting to Rp.739,060,000 on a plot of land with a building, located at Kelapa Dua Wetan Village PTB, Blok E-1 No. 10, Kelapa Dua Wetan, Ciracas, Jakarta, based on Sertifikat Hak Milik ("SHM") No.795, on behalf of Suyatmi.

2. Hak tanggungan peringkat I sebesar Rp.798.960.000 atas tanah dan bangunan, terletak di JL Kelapa Dua Wetan, Kav. PTB, Blok 1/E No. 10, Kelapa Dua Wetan, Ciracas, Jakarta Timur, DKI, Sertifikat Hak Milik No. 4286, terdaftar atas nama Tri Agus Bayu Seno.

2. Level I of the Encumbrance Right (Hak Tanggungan) amounting to Rp.798.960.000 on a plot of land with a building, located at Kelapa Dua Wetan Village PTB, Blok 1/E No.10, Kelapa Dua Wetan, Ciracas, East Jakarta, based on Sertifikat Hak Milik No. 4286, on behalf of Tri Agus Bayu Seno.

3. Hak tanggungan peringkat I sebesar Rp.3.066.090.000 atas dua bidang tanah dan bangunan rumah, berlokasi di Jl. Masjid Al-Akbar, Munjul, Cipayung, Jakarta Timur, Sertifikat Hak Milik No. 53 dan No.2102, terdaftar atas nama Suyatmi.

3. Level I of the Encumbrance Right (Hak Tanggungan) amounting to Rp.3,066,090,000 on 2 plots of land and a house building , located at Jl. Masjid Al Akbar, Munjul, Cipayung, East Jakarta, based on Sertifikat Hak Milik No. 53 and No.2102, on behalf of Suyatmi.

4. Hak tanggungan peringkat I sebesar Rp.1.226.000.000 atas tanah (sawah), berlokasi di Jl. Raya Jonggol-Cariu, Kampung Jagaita, Jonggol, Bogor, Sertifikat Hak Milik No. 550, terdaftar atas nama Tumiyana.

4. Level I of the Encumbrance Right (Hak Tanggungan) amounting to Rp.1,226,000,000, on a plot of land (Rice field) located at Jl. Raya Jonggol-Cariu, Kampung Jagaita, Jonggol, Bogor, based on Sertifikat Hak Milik No. 550, on behalf of Tumiyana.

5. Hak tanggungan peringkat I sebesar Rp.1.550.000.000 atas tanah, berlokasi di Jl. Swatantra, Jatirasa, Jatiasih, Kota Bekasi, Sertifikat Hak Milik No.8880, terdaftar atas nama Tumiyana.

5. Level I of the Encumbrance Right (Hak Tanggungan) amounting up to Rp.1,550,000,000, on a plot of land located at Jl. Swatantra, Jatirasa, Jatiasih, Kota Bekasi, based on Sertifikat Hak Milik No. 8880, on behalf of Tumiyana.

6. Fidusia atas persediaan. 6. Fiduciary of inventory. 7. Fidusia atas piutang. 7. Fiduciary of account recivables. 8. Corporate guarantee dari PT Pasir Tengah. 8. Corporate guarantee from PT Pasir Tengah.

CAM diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

CAM is required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follow:

- Laba rugi usaha positif; - Positive business income; - Rasio leverage maksimum 3 kali; - Leverage ratio maximum 3 times; - Rasio laba utang minimum 1 kali. - Debt service coverage ratio minimum 1 time.

Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Line Facility (Musyarakah) No. 03 tanggal 18 April 2018 yang dibuat dihadapan Lolani Kurniati Irdham Idroes, S.H., LL.M., Notaris di Jakarta, CAM tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan dibawah ini tanpa persetujuan tertulis dari PT Bank Syariah Indonesia Tbk, antara lain namun tidak terbatas pada:

Based on the Deed of Line Facility Agreement (Musyarakah) No. 03 on April 18, 2018 of Lolani Kurniati Irdham Idroes, S.H., LL.M., Notary in Jakarta, CAM is not allowed to take the following actions without written approval from PT Bank Syariah Indonesia Tbk, including but not limited to:

1. Mengadakan merger, akuisisi, penjualan aset Perusahaan dan go public.

1. Conduct mergers, acquisitions, sale of Company’s assets and go public.







- 94 -

2. Melakukan perubahan anggaran dasar yang berkaitan dengan perubahan kepemilikan saham dan komposisi permodalan.

2. Make changes to the articles of association related to changes in share ownership and capital composition.

3. Menjaminkan kekayaan Perusahaan yang dibiayai PT Bank Syariah Indonesia Tbk kepada pihak lain.

3. Guarantee the Company's assets financed by PT Bank Syariah Indonesia Tbk to other parties.

4. Melakukan penyertaan ke Perusahaan lain diluar Grup.

4. Make investments in other companies outside the Group.

5. Mengajukan gugatan pailit atas diri sendiri baik secara pribadi pemegang saham atau Perusahaan.

5. File a bankruptcy lawsuit against yourself either personally by the shareholders or the Company.

6. Mengagunkan, menyewakan dan mengalihkan hak aset yang dijaminkan kepada kreditur atau pihak lainnya.

6. Collateralize, rent and transfer the rights of the assets pledged as collateral to creditors or other parties.

7. Melakukan investasi baru pada bidang usaha yang tidak secara langsung terkait dengan core business Perusahaan.

7. Making new investments in business fields that are not directly related to the Company's core business.

8. Menjual aset Perusahaan yang akan mengganggu kegiatan operasional Perusahaan.

8. Selling Company assets that will interfere with the Company's operational activities.

9. Membayar deviden lebih besar dari 50% (lima puluh persen) net profit tahun berjalan.

9. Paying dividends greater than 50% (fifty percent) of net profit for the current year.

Berdasarkan Surat No. 01/055-3/CB1 tanggal 21 Oktober 2021, CAM mendapatkan persetujuan perubahan negative covenant atas Perjanjian Kredit, mengenai CAM “membayar dividen lebih besar dari 50% net profit tahun berjalan” menjadi penambahan alternative covenant sebagai berikut:

Based on Letter No. 01/055-3/CB1 dated October 21, 2021, CAM received approval to change the negative covenant on the Credit Agreement, regarding CAM "paying dividends greater than 50% of net profit for the current year" to add the following alternative covenants:

- CAM wajib memberitahukan kepada Bank Syariah Indonesia tentang pembagian dividen minimal 30 hari sebelum pembagian dividen atau publikasi terkait dividen di media masa.

- CAM is required to notify Bank Syariah Indonesia of the distribution of dividends at least 30 days prior to the distribution of dividends or the publication of dividends in the mass media.

- CAM wajib menyerahkan laporan keuangan terbaru setelah pembagian dividen.

- CAM is required to submit the latest financial statements after dividend distribution.

- CAM wajib menjaga financial covenant setelah pembagian dividen tersebut.

- CAM is obliged to maintain the financial covenant after the dividend distribution.

GMP GMP

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

GMP memperoleh fasilitas pinjaman Kredit Modal Kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Akta Perjanjian No. 15 tanggal 8 Oktober 2021 yang dibuat dihadapan Wenda Taurusita Amidjaja, S.H, Notaris di Jakarta.

GMP obtaind a Working Capital Loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on the Deed of Agreement No. 15 on October 8, 2021 by Wenda Taurusita Amidjaja, S.H., notary in Jakarta.



PT BANK DKI PT BANK DKI

GMP mendapat fasilitas pinjaman Kredit Investasi dari PT Bank DKI berdasarkan Akta Perjanjian No. 18 tanggal 14 November 2019. Perjanjian telah mengalami perubahan Perpanjangan Jangka Waktu dan Penambahan Plafond Kredit Modal Kerja berdasarkan akta addendum I No.40 tanggal 17 November 2020 yang dibuat dihadapan Muchlis Patahna, S.H., M.Kn, Notaris di Jakarta.

GMP obtained an Investment Credit loan facility from PT Bank DKI based on the Deed of Agreement No. 18 on November 14, 2019. The agreement has been amended for Term Extension and Additional Working Capital Credit Ceiling based on the addendum deed I No. 40 on November 17, 2020 by Muchlis Patahna, S.H., M.Kn, notary in Jakarta,







- 95 -

Berdasarkan Surat No. 2608/E/KMN/X/2021 tanggal 22 Oktober 2021, GMP mendapatkan persetujuan perubahan negative covenant atas Perjanjian Kredit, mengenai GMP tidak diperkenankan melakukan untuk membagikan dividen menjadi Dihapuskan.

Based on Letter No. 2608/E/KMN/X/2021 dated October 22, 2021, GMP received approval to change the negative covenant on the Credit Agreement, regarding GMP not being allowed to distribute dividends to be waived.



Pada tahun 2021 pinjaman tersebut telah dilunasi. In 2021 the loan has been repaid.

PASTE PASTE

PT Bank Syariah Indonesia, Tbk (dahulu BRIS) PT Bank Syariah Indonesia, Tbk (formerly BRIS)

PASTE mendapat fasilitas pinjaman dari PT Bank Syariah Indonesia Tbk berdasarkan Akta Pernyataan No. 01 tanggal 10 September 2018. Perjanjian telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan No.B.06/SP3/FSD/01-2021 tanggal 28 Januari 2021 perihal Perpanjangan Jangka Waktu Line Facility Musyarakah 2, dan Pembiayaan Musyarakah.

PASTE obtained a loan facility from PT Bank Syariah Indonesia Tbk based on the Deed of Statement No. 01 dated September 10, 2018. The agreement has been amended several times, the latest amendment was based on the Letter of Approval in Principle of Financing No.B.06/SP3/FSD/01-2021 dated January 28, 2021 regarding the Extension of the Term of the Musyarakah Line Facility 2, and Musharaka Financing.

1. Berdasarkan Akta Akad No. 04 tanggal 10 September 2018, Fasilitas Line Facility Musyarakah 2 bersifat revolving untuk pembelian sapi, dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.100.000.000.000 dengan expected yield sebesar 10,75% per tahun. Masa berlaku perjanjian sampai dengan 18 bulan dari mulai penandatanganan perjanjian.

1. Based on the Deed of Contract No. 04 dated September 10, 2018, Musyarakah Line Facility Facility 2 loan facility is revolving for purchasing cattle, with the maximum facility provided is Rp.100,000,000,000 with expected yield of 10,75% per annum. The validity period of the agreement is until 18 months from the signing of the agreement.

Pada tahun 2021, Perusahaan telah melakukan perpanjangan atas fasilitas pinjaman yang diterima berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan No. B.06/SP3/FDS/01-2021 perihal perpanjangan fasilitas pembiayaan Line Facility Musyarakah 2 sampai dengan 10 September 2022.

In 2021, the Company has extended the loan facility received based on the Financing Principle Approval Letter No. B.06/SP3/FDS/01-2021 regarding the extension of the Line Facility Musyarakah 2 until September 10, 2022.

2. Berdasarkan Akta Akad No. 05 tanggal 10 September 2018, Fasilitas Pembiayaan Musyarakah bersifat revolving untuk pembelian pakan ternak, obat-obatan, vitamin, konsentrate dan sejenisnya, dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.28.000.000.000 dengan expected yield sebesar 10,75% per tahun. Masa berlaku perjanjian sampai dengan 12 bulan dari mulai penandatanganan perjanjian.

2. Based on the Deed of Contract No. 05 dated September 10, 2018, Musyarakah Financing Facility is revolving for purchase of animal feed, medicines, vitamin, concentrate and the like, with the maximum facility provided is Rp.28,000,000,000 with expected yield of 10.75% per annum. The validity period of the agreement is until 12 months from the signing of the agreement.

Pada tahun 2021, Perusahaan telah melakukan perpanjangan atas fasilitas pinjaman yang diterima berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan No. B.06/SP3/FDS/01-2021 perihal perpanjangan fasilitas Pembiayaan Musyarakah sampai dengan 10 Maret 2022.

In 2021, the Company has extended the loan facility received based on the Financing Principle Approval Letter No. B.06/SP3/FDS/01-2021 regarding the extension of the Revolving Musyarakah Financing facility until March 10, 2022.







- 96 -



Pada tahun 2021 fasilitas pinjaman tersebut telah dialihkan oleh PT BNI (Persero) Tbk kepada Perusahaan.

In 2021 the loan facility has been transferred by PT BNI (Persero) Tbk to the Company.

LMP LMP

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk

LMP memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Standby Loan dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk, berdasarkan Akta Pengakuan Hutang dan Pemberi Jaminan No.43 tanggal 30 September 2013.

LMP obtained a Standby Loan Working Capital Credit facility from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk, based on the Debt Recognition and Guarantor Deed (“Akta Pengakuan Hutang dan Pemberi Jaminan”) No.43 dated September 30, 2013.

Perjanjian telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Addendum Perjanjian Kredit No.16 tanggal 19 Januari 2021 mengenai Tujuan Penggunaan Kredit.

The agreement has been amended several times, the most recent amendment was based on the Deed of Credit Agreement Addendum No. 16 dated January 19, 2021 regarding the Purpose of Credit Use.


1. Tagihan proyek yang diikat secara cesie yang dilakukan setiap pencairan fasilitas Stanby Loan per kontrak.

1. Project invoices that are binded on a cessie basis which are made for every disbursement of the Stanby Loan facility per contract.

2. Hak Tanggungan Peringkat I sampai dengan VI sebesar Rp.26.901.648.220 atas 1 bidang tanah seluas 2.634 m2 beserta bangunan yang berdiri diatasnya seluas 3.195m2 yang terletak di Graha Widodo Makmur Jl. Raya Cilangkap Kelurahan Cilangkap Kecamatan Cipayung, Kota Jakarta Timur, DKI Jakarta, berdasarkan Sertifikat Hak Milik No. 300 tanggal 20 Oktober 1992, terdaftar atas nama Heribertus Suparno.

2. Level I until VI of the Encumbrance Right amounting to Rp.26,901,648,220 for a plot of land with an area of 2,634 m2 along with a building that stands at an area of 3,195 m2 located at Graha Widodo Makmur at Jl. Raya Cilangkap Kelurahan Cilangkap Kecamatan Cipayung, Kota Jakarta Timur, DKI Jakarta, based on Sertifikat Hak Milik ("SHM") No. 300 dated October 20, 1992, on behalf of Heribertus Suparno.

3. Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp.1.610.412.552 atas 1 bidang tanah berlokasi di Kelurahan Munjul, Kecamatan Cipayung, Kota Jakarta Timur, DKI Jakarta, berdasarkan Sertifikat Hak Milik No. 2363 tanggal 5 November 2007, luas tanah 115 m2 terdaftar atas nama Heribertus Suparno.

3. Level I of the Encumbrance Right amounting to Rp.1,610,412,552 for a plot of land located in Kelurahan Munjul, Kecamatan Cipayung, Kota Jakarta Timur, DKI Jakarta, based on Freehold Title (“SHM”) No. 2363 dated November 5, 2007, land area 115 m2, on behalf of Heribertus Suparno.

4. Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp.1.007.500.000 atas 1 unit apartemen 2 kamar tidur yang terletak di Tower B lantai 3, Unit No. B301, Student Castle Apartement dengan luas 45,88 m2 berdasarkan SHMSRS No. 418 yang terletak di Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta terdaftar atas nama PT Jogjakarta Artha Makmur.

4. Level I of the Encumbrance Right amounting to Rp.1,007,500,000 for 1 unit of 2 bedroom apartment located at Tower B, 3rd floor, Unit No. B301, Student Castle Apartment with an area of 45.88 m2 based on SHMSRS No. 418 which is located at Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta on behalf of PT Jogjakarta Artha Makmur.

5. Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp.1.007.500.000 1 unit apartemen 2 kamar tidur yang terlatak di Tower B lantai 6 Unit No. A601, Student Castle Apartement dengan luas 45,88 m2 berdasarkan Satuan Hak Milik atas

5. Level I of the Encumbrance Right amounting to Rp.1,007,500,000 for 1 unit of 2 bedroom apartment located at Tower B, 6th floor, Unit No. A601, Student Castle Apartment with an area of 45.88 m2 based on Unit of Ownership of Flat







- 97 -

Satuan Rumah Susun (SHMSRS) No. 273 yang terletak di Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta terdaftar atas nama PT Jogjakarta Artha Makmur.

unit (Satuan Hak Milik atas Satuan Rumah Susun/SHMSRS) No. 273 which is located at Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta on behalf of PT Jogjakarta Artha Makmur.

6. Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp.1.007.500.000 atas 1 unit apartemen 2 kamar tidur yang terlatak di Tower B lantai 7, Unit No. 701, Student Castle Apartement dengan luas 45,88 m2 berdasarkan SHMSRS No. 303 yang terletak di Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta terdaftar atas nama PT Jogjakarta Artha Makmur.

6. Level I of the Encumbrance Right amounting to Rp.1,007,500,000 for 1 unit of 2 bedroom apartment located at Tower B, 7th floor, Unit No. 701, Student Castle Apartment with an area of 45.88 m2 based on SHMSRS No. 303 which is located at Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta on behalf of PT Jogjakarta Artha Makmur.

7. Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp.1.007.500.000 1 unit apartemen 2 kamar tidur yang terlatak di Tower B lantai 8, Unit No. A801, Student Castle Apartement dengan luas 45,88 m2 berdasarkan SHMSRS No. 331 yang terletak di Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta terdaftar atas nama PT Jogjakarta Artha Makmur.

7. Level I of the Encumbrance Right amounting to Rp.1,007,500,000 for 1 unit of 2 bedroom apartment located at Tower B, 8th floor, Unit No.A801, Student Castle Apartment with an area of 45.88 m2 based on SHMSRS No. 331 which is located Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta on behalf of PT Jogjakarta Artha Makmur.

8. Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp.1.927.500.000 atas 3 unit Commercial Area dilantai dasar sebagai ruang perpusatakaan untuk fasilitas umum apartemen, Unit No. B7A, B7B dan B7C Student Castle Apartement dengan luas total 106,73 m2, berdasarkan SHMSRS No. 563, 564 dan 148 yang terletak di Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta terdaftar atas nama PT Jogjakarta Artha Makmur.

8. Level I of the Encumbrance Right amounting to Rp.1,927,500,000 for 3 units of Commercial Area on the ground floor as a library space for apartment public facilities, Unit No. B7A, B7B and B7C Student Castle Apartments with a total area of 106.73 m2, based on SHMSRS No. 563, 564 and 148 which are located on Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta on behalf of PT Jogjakarta Artha Makmur.

LMP diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan

untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

LMP is required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follows:

- Rasio utang terhadap ekuitas (DER) maksimum

2,5 kali

- Debt to equity ratio (DER) maximum of 2.5 times

- Rasio aktiva terhadap utang (CR) minimum 1,2 kali

- Current Ration (CR) minimum 1.2 times

Net Working Capital positif Net Working Capital is positive

PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah PT BPD Jawa Barat and Banten Syariah

LMP menerima fasilitas I dan II Kredit Modal Kerja

Jasa Pemborongan dari PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Pinjaman No. 016/S-UK/2021 tanggal 19 Januari 2021.

LMP received facilities I and II of Working Capital Credit for Chartering Services from PT BPD Jawa Barat and Banten Syariah based on the Letter of Approval for Loans No. 016/S-UK/2021 dated January 19, 2021.


1. Hak tagih proyek senilai minimal Rp.5.000.000.000 untuk fasilitas pertama, dan Rp.10.000.000.000 untuk fasilitas kedua.

1. Project claim rights of at least Rp.5,000,000,000 for the first facility, and Rp.10,000,000,000 for the second facility.







- 98 -

2. 26 unit Apartemen Student Castle senilai Rp.14.944.840.000 dengan unit no. A0102, A0118, A0126, A0133, A0202, A0203, A0233, A0333, A0612, A0616, A0803, A0833, A0827, A0836, B0101, B0102, B0501, B0530, B0602, B0630, B0701, B0705, B0715, B0819, C-7, B-5, dengan total luas area 674,86 m2, yang terletak di Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta terdaftar atas nama PT Jogjakarta Artha Makmur.

2. 26 units of Student Castle Apartments amounting Rp.14,944,840,000 with unit no. A0102, A0118, A0126, A0133, A0202, A0203, A0233, A0333, A0612, A0616, A0803, A0833, A0827, A0836, B0101, B0102, B0501, B0530, B0602, B0630, B0701, B0705, B0715, B0819, C- 7, B-5, with a total area of 674.86 m2, which is located on Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Sleman Regency, Yogyakarta Special Region listed as PT Jogjakarta Artha Makmur.

3. Corporate Guarantee dari PT. Widodo Makmur

Perkasa Tbk.

3. Corporate Guarantee from PT. Widodo Makmur Perkasa Tbk.

WMUU WMUU

Sindikasi PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk - PT BPD DIY dan PT Bank DKI

Syndication of PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk - PT BPD DIY and PT Bank DKI

WMU memperoleh fasilitas pinjaman kredit investasi, IDC (Interest During Construction) dan

modal kerja dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Sindikasi No. 31 tanggal 28 Maret 2019 yang dibuat dihadapan Juwita Ariakasih, S.H., M.Kn., notaris di Kabupaten Gunungkidul antara WMUU dengan bank kreditur yang terdiri telah sepakat menyediakan suatu

WMU obtained Credit Loan facility, IDC (Interest During Construction) and working capital from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk and PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta based on the Deed of Syndicated Credit Agreement No. 31 on March 28, 2019 of Juwita Ariakasih, S.H., M.Kn., notary in Gunungkidul Regency.

Perjanjian tersebut telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan surat Persetujuan Perpanjangan Jangka Waktu Kredit Modal Kerja Pola R/C No.060/71/KKS/KKI/SPPK tanggal 25 Maret 2021 perjanjian utang bank sindikasi PT BPD Jatim - PT BPD DIY. Tanggal jatuh tempo Kredit Modal Kerja tersebut menjadi 28 Maret 2021 dengan bunga 10,75% per tahun.

The agreement has been amended several times. The latest amendment was based on the Approval for the Extension of Working Capital Credit Period R/C Pattern No.060/71/KKS/KKI/SPPK on March 25, 2021 bank load agreement syndicate PT BPD Jatim - PT BPD DIY. The maturity of the Credit Period is March 28, 2021 with an interest rate of 10.75% per annum.



Sindikasi PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk - PT Bank DKI

Syndicated of PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk - PT Bank DKI

WMUU memperoleh fasilitas pinjaman kredit investasi, IDC (Interest During Construction) dan kredit modal kerja dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk and PT Bank DKI berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Sindikasi No. 02 tanggal 6 November 2020 oleh Juwita Ariakasih, S.H., M.Kn., notaris di Kabupaten Gunung Kidul. Perjanjian telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir berdasarkan Addendum Perjanjian Kredit Sindikasi Tahap II No. 7 tanggal 29 Juli 2021. Fasilitas kredit ini dijamin dengan aset tanah milik Perusahaan.

WMUU obtained an Investment Credit, IDC (Interest During Construction) and working capital facility from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk and PT Bank DKI based on the Deed of Sydincated Credit Agreement No. 02 on November 6, 2020 of Juwita Ariakasih, S.H., M.Kn., notary in Gunungkidul Regency. The agreement have been amended by several times the latest based on Addendum to the Phase II Syndicated Credit Agreement No. 7 on July 29, 2021. This facility credit is collateralized with the land assets owned by the Company.









- 99 -


WMUU memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja-Transaksional dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja-Transaksional No. 60 tanggal 31 Mei 2021 yang dibuat dihadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., notaris di Jakarta.

WMUU obtained a Transactional-Working Capital Credit loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Based on the Deed of Transactional-Working Capital Credit Agreement No. 60 dated May 31, 2021 by Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., a notary in Jakarta.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: This facility credit is collateralized with:

a. Fixed asset berupa tanah dan bangunan yang

terletaj di Jalan Raya Giriwoyo, Giritontro, Desa Giritontro, Kecamatan Giritontro, Kabupaten Wonogiri, Provinsi Jawa Tengah, yang selanjutnya akan diikat Hak Tanggungan sebesar Rp.190.000.000.000, dengan rincian Akta Perikatan Jual Beli Nomor 56 (Sertifikat Hak Milik Nomor 735, Gambar Situasi Nomor 2930/1984) atas sebidang tanah seluas 10.868m2 atas nama Karti dan dalam proses balik nama atas nama Debitur.

a. Fixed assets in the form of land and buildings located on Jalan Raya Giriwoyo, Giritontro, Giritontro Village, Giritontro District, Wonogiri Regency, Central Java Province, which will then be tied with Mortgage Rights amounting to Rp.190,000,000,000, with details of the Sale and Purchase Agreement Deed Number 56 (Certificate of Ownership Number 735, Situation Picture Number 2930/1984) on a piece of land with an area of 10,868m2 in the name of Karti and in the process of being transferred to the name of the Debtor.

b. Fixed asset berupa mesin dan peralatan terletak

di Jalan Raya Giriwoyo, Giritontro, , Desa Giritontro, Kecamatan Giritontro, Kabupaten Wonogiri, Provinsi Jawa Tengah yang selanjutnya akan diikat fidusia sebesar Rp.330.000.000.000.

b. Fixed assets in the form of machinery and equipment are located on Jalan Raya Giriwoyo, Giritontro, , Giritontro Village, Giritontro District, Wonogiri Regency, Central Java Province which will then be tied with a fiduciary amount of Rp.330,000,000,000.

c. Non Fixed Asset yang akan diikat fidusia atas nilai penjamin piutang sebesar Rp.61.814.000.000.

c. Non Fixed Assets that will be bound by fiduciary value for the guarantor of receivables is Rp.61,814,000,000.

d. Persediaan sebesar Rp.78.446.000.000. d. Inventory of Rp.78,446,000,000.

e. Corporate Guarantee dan Cash Deficit Guarantee atas nama PT Widodo Makmur Perkasa sampai dengan seluruh fasilitas kredit lunas.

e. Corporate Guarantee and Cash Deficit Guarantee on behalf of PT Widodo Makmur Perkasa until all credit facilities are paid off.

f. Personal Guarantee atas nama Bapak Tumiyana sampai dengan seluruh fasilitas kredit lunas.

f. Personal Guarantee on behalf of Mr. Tumiyana until all credit facilities are paid off.

g. Hasil klaim asuransi atas aset yang dijaminkan yang akan diikat fidusia.

g. The results of insurance claims on assets that are guaranteed to be fiduciary.

WFMS WFMS PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT WMS memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja -

Pinjaman Tetap Reguler untuk Beras, dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk pada tanggal 15 Desember 2021 berdasarkan (SPPK) Surat Persetujuan Pemberian Kredit No. b.79/SPPK/OPK-DKR/12/2021.

PT WMS obtained a Working Capital Credit - Regular Fixed Loan for Rice, from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk on December 15, 2021 based on (SPPK) Letter of Approval for Loans No. b.79/SPPK/OPK-DKR/12/2021.

Pinjaman ini dijamin dengan : The loan is collateralized by: Purchase order/Invoice/Kontrak/Delivery order atas

nama yang diikat secara fidusia Sebesar Rp.3.750.000.000.

Purchase order/Invoice/Contract/Delivery order on behalf of a fiduciary bound in the amount of Rp.3,750,000,000.







- 100 -

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk

PT WMS memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja - Pinjaman Tetap Reguler untuk Beras, dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk pada tanggal 7 Desember 2021. berdasarkan (SPPK) Surat Persetujuan Pemberian Kredit No.030/KMK-BAI/2021.

PT WMS obtained a Working Capital Credit facility - Regular Fixed Loan for Rice, from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk on December 7, 2021. based on (SPPK) Letter of Approval for Loans No.030/KMK-BAI/2021.

Pinjaman ini dijamin dengan : The loan is collateralized by:

- Perjanjian Kredit dibuat secara Notaril - Credit Agreement made Notarial

- Hak tanggungan peringkat 1 Sebesar Rp.2.688.344.000 atas SHGB No. 30 atas nama PT WFMS

- Level I of the Encumbrance Right amounting to Rp.2,688,344,000 No. 30 on behalf PT WFMS

- Agunan non fixed asset berupa persediaan PT WFMS diikat sacara fidusia sebesar Rp.5.000.000.000

- Collateral non-fixed assets in the form of PT WFMS inventory tied with a fiduciary amount of Rp.5,000,000,000

Agunan Fixed Asset: Fixed asset guarantee

Tanah berikut Banguanan diatasnya dengan bukti kepemilikan SHGB Nomor 30 a.n PT. Widodofood Makmur Sejahtera yang terletak jalan raya Cilangkap No. 30 RT. 008/02, kel cilangkap, kec. Cipayung Jakarta Timur.

Land and buildings there on with proof of ownership of SHGB Number 30 on behalf PT. Widodofood Makmur Sejahtera which is located on the Cilangkap highway No. 30 RT. 008/02, kel cilangkap, kec. Cipayung, East Jakarta.

Non Fixed Asset: Non Fixed Asset:

Persediaan PT WFMS Inventory of PT WFMS

19. KEWAJIBAN ANJAK PIUTANG 19. FACTORING OBLIGATIONS


PT Mandiri Tunas Finance 82.433.412.354 82.389.365.717 PT Mandiri Tunas Finance Dikurangi: Less: Biaya provisi yang belum Diamortisasi (2.968.383.528) (3.009.522.096) Unamortized provision cost

Jumlah - bersih 79.465.028.826 79.379.843.621 Total - Net

PASTE memperoleh pinjaman anjak piutang dari PT Mandiri Tunas Finance berdasarkan Surat Perjanjian Anjak Piutang No. 001/PAP-AP/MTF/XI/2019 tanggal 19 November 2019, perjanjian telah mengalami perubahan terakhir berdasarkan Surat Pemberitahuan Perpanjangan Plafond No. 037/SK-MTF/CFB/XII/2021 pada tanggal 27 Desember 2021, dengan maksimum pencairan piutang adalah sebesar 80% dari nilai piutang dengan nilai plafond sebesar Rp.80.000.000.000, jangka waktu pinjaman sampai dengan tanggal 1 Februari 2022. Tenor kredit adalah 4 bulan setelah tanggal pencairan dengan tingkat suku bunga sebesar 14,45% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan Jaminan Perusahaan (Corporate Guarantee).

PASTE obtained a factoring loan from PT Mandiri Tunas Finance based on the Factoring Agreement Letter No. 001/PAP-AP/MTF/XI/2019 dated November 19, 2019, the agreement has been recently amended based on the Notice of Ceiling Extension No. 037/SK-MTF/CFB/XII/2021 on December 27, 2021, with maximum amount for disbursement of receivables is 80% of the value of the receivables with a ceiling value of Rp.80,000,000,000, the term of the loan until February 1, 2022. The credit tenor is 4 months after the disbursement date. with an interest rate of 14.45% per annum. This facility is secured by a Corporate Guarantee.

Sampai dengan laporan keuangan ini diterbitkan, perjanjian masih dalam tahap perpanjangan.

As of the issuance of these financial statements, the agreement is still in the extension stage.







- 101 -

20. UTANG USAHA 20. ACCOUNT PAYABLES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember/

December 31, 2021


2020

Pihak berelasi Related parties PT Beef Food Indonesia 194.923.071.259 - PT Beef Food Indonesia PT Padanaran Arta Perkasa 1.114.031.288 - PT Padanaran Arta Perkasa

Sub jumlah 196.037.102.547 - Sub total

Pihak ketiga Third parties PT Ecowater Technology Indonesia 15.680.342.770 - PT Ecowater Technology Indonesia PT Wijaya Karya Beton Tbk 9.956.283.416 - PT Wijaya Karya Beton Tbk Tn M. Sadam 8.789.712.194 1.927.006.907 Mr M. Sadam Tn Eko 8.329.185.592 3.669.765.975 Mr Eko

Tn Salim 7.735.043.216 2.945.039.117 Mr Salim

Tn Karnadi 7.401.015.021 8.401.015.021 Mr Karnadi Tn Itok Yulianto 7.143.163.250 - Mr Itok Yulianto Tn M. Idris 6.541.965.883 4.916.450.948 Tn. M. Idris RPH KPSBU 5.867.454.990 - RPH KPSBU PT New Hope Indonesia 5.858.795.000 4.067.680.000 PT New Hope Indonesia Tn Ali 5.199.497.707 - Mr Ali PT Murah Baru Leather 4.840.000.000 - PT Murah Baru Leather Tn Andi 4.490.711.327 1.541.990.173 Mr Andi PT Bumi Perindahindo 3.475.475.180 - PT Bumi Perindahindo PT Adhi Karya (Persero) Tbk 3.369.737.488 3.369.737.488 PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Dwipa Megah Lestari 3.211.890.206 3.156.502.330 PT Dwipa Megah Lestari PT Mamuju Prima Makmur 3.042.816.614 - PT Mamuju Prima Makmur PT Japfa Comfeed Indonesia 3.033.900.000 1.886.100.000 PT Japfa Comfeed Indonesia PT Inti Sumber Baja Sakti 3.000.000.000 - PT Inti Sumber Baja Sakti Tn Warsono 2.601.486.671 - Mr Warsono PT Putera Sanjaya Mandiri 2.500.000.000 - PT. Putera Sanjaya Mandiri PT Brahman Perkasa Sentosa 2.488.447.500 - PT Brahman Perkasa Sentosa PT Fanbel Jaya Bersama 2.430.802.025 - PT Fanbel Jaya Bersama PT Kulasse Triputra 2.350.000.000 - PT Kulasse Triputra PT Billion Sinergy 1.941.511.887 - PT Billion Sinergy PT Ceva Animal Health 1.826.583.425 2.190.186.511 PT Ceva Animal Health PT Cargill Indonesia 1.543.765.000 7.024.870.000 PT Cargill Indonesia Tn Doni 1.425.294.000 - Mr Doni CV Alam Putra Mandiri 1.195.267.000 3.100.266.000 CV Alam Putra Mandiri Tn Irfan Sopandi 1.184.849.837 - Mr Irfan Sopandi CV Hajar Aswad 1.160.706.412 893.728.825 CV Hajar Aswad PT Bayu Berlian Makmur 1.052.849.400 - PT Bayu Berlian Makmur Ny Eni Kusrini 1.049.955.000 - Ms Eni Kusrini Medion Ardhika Bhakti 1.002.912.400 - Medion Ardhika Bhakti Tn Irfan 921.151.750 - Mr Irfan PT Samiddhako 866.823.840 3.141.589.071 PT Samiddhako CV Agromix Lestari 825.722.875 - CV Agromix Lestari Tn Achmad Supraja 789.899.891 - Tn. Achmad Supraja CV Kapiworo 779.373.262 - CV Kapiworo PT Karya Mitra Lestari 707.983.705 - PT Karya Mitra Lestari PT Berdikari 687.671.249 37.993.885.369 PT Berdikari PT Geosadi 664.819.870 - PT Geosadi Tn Nino 642.392.100 - Mr Nino PT ADM Indonesia 642.096.000 - PT ADM Indonesia PT Gunung Jatindo 636.261.706 - PT Gunung Jatindo Ny Nabella Wahyuni 611.548.667 - Ms Nabella Wahyuni Ny Nuri Eka wati 597.943.127 - Ms Nuri Eka wati Ny Yeyen 582.745.686 - Ms Yeyen Ny Rosdiana 570.982.940 - Ms Rosdiana Tn Satria Ramanda 568.337.035 - Tn. Satria Ramanda Tn Fahriadithya 563.831.503 - Mr Fahriadithya Tn Cecep Yudi Gumelar 558.904.038 - Tn. Cecep Yudi Gumelar Ny Ellend Rhesianda 557.173.680 - Ny. Ellend Rhesianda Ny Rigana 550.095.376 - Ms Rigana







- 102 -


2021


2020

PT Santosa Agrindo 549.838.454 - PT Santosa Agrindo Tn Wijanarko 545.289.821 - Mr Wijanarko Tn Dayan Agung 539.457.302 - Mr Dayan Agung Ny Yunia Nuraini 526.670.918 - Ms Yunia Nuraini Tn Adrian Pasha 526.225.964 - Mr Adrian Pasha Ny Shaila Adinda Barlian 526.004.428 - Ms Shaila Adinda Barlian Tn Juli Angga Saputra 525.729.388 - Mr Juli Angga Saputra Tn Nandi Wardhana 524.967.062 - Mr Nandi Wardhana Tn Syahdan Syahputra 524.235.733 - Mr Syahdan Syahputra Tn Aris Mulyadi 520.873.078 - Mr Aris Mulyadi Tn Ahmad Sahid 515.711.692 - Mr Ahmad Sahid Tn Regina Maudhina 512.029.508 - Mr Regina Maudhina Tn Riyan Rifanto 505.362.053 - Mr Riyan Rifanto Tn Sani Ernadi 504.782.552 - Mr Sani Ernadi Tn Dea Ananda 502.149.751 - Mr Dea Ananda PT Global Bitumen Utama - 3.599.512.500 PT Global Bitumen Utama PT Asphalt Bangun Sarana - 2.528.675.400 PT Asphalt Bangun Sarana Tn Hanip Pekalongan - 2.213.502.631 Mr Hanip Pekalongan PT Sentras Cipta Karya - 1.933.244.856 PT Sentras Cipta Karya CV Mandiri Kurnia Pratama - 1.850.101.032 CV Mandiri Kurnia Pratama Tn Dwi Setiono - 1.345.280.000 Mr Dwi Setiono PT Farika Beton - 1.245.728.725 PT Farika Beton Tn H. Yono - 1.092.993.000 Mr H. Yono PT Utomodeck Metal Works - 1.077.482.018 PT Utomodeck Metal Works PT Perundingan Gestian - 674.402.652 PT Perundingan Gestian Tn Adi - 671.229.042 Mr Adi CV Samudera Karunia Rizky - 621.600.000 CV Samudera Karunia Rizky PT Karyamitra Lestari Duaenam - 609.296.600 PT Karyamitra Lestari Duaenam PT Vadco Prosper Mega - 587.578.794 PT Vadco Prosper Mega PT Romindo Primavetcom - 562.275.672 PT Romindo Primavetcom PT Motaind Machinery - 531.400.000 PT Motaind Machinery PT Tekad Mandiri Citra - 517.025.500 PT Tekad Mandiri Citra PT Saranaraya Reka Cipta - 512.070.000 PT Saranaraya Reka Cipta PT Farmsco Feed Indonesia - 3.888.700.000 PT Farmsco Feed Indonesia PT Tanjung Pasific - 650.878.600 PT Tanjung Pasific Kredit Mitra 551.347.902.778 533.562.559.159 Kredit Mitra Lain-lain dibawah

Rp.500.000.000 139.835.370.746 55.608.025.790 Others less than

Rp.500,000,000

Sub Jumlah 855.079.779.939 706.109.375.706 Sub Total

Jumlah 1.051.116.882.486 706.109.375.706 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables by currency denomination are as follows:


Rupiah 1.149.702.576.424 478.966.077.870 Rupiah Mata uang asing Foreign currencies Dolar AS 126.323.916.778 227.143.297.836 US Dollar Dolar Australia - - Australian Dollar

Jumlah 1.276.026.493.202 706.109.375.706 Total

Merupakan utang atas pembelian bahan baku dan barang jadi kepada pihak ketiga dan pihak berelasi.

Represents payables for purchase of raw materials and finished goods from third parties and related parties.

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelian

bahan baku dan barang jadi tersebut berkisar antara 14 sampai 120 hari dan tidak dikenakan bunga.

Purchase of raw materials and finished goods has credit terms of 14 to 120 days and no interest charged.







- 103 -

Kredit mitra merupakan utang usaha yang sudah dibayarkan melalui PT Bank BNI Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906, Tbk dengan PT Jasa Asuransi Indonesia (Jasindo) dan PT Asuransi Kredit Indonesia (Askrindo) sebagai penjamin dan jatuh tempo pembayaran sampai dengan 180 hari per penerbitan dengan rate penjaminan sebesar 1,25% sampai 2,5% per penerbitan. Perjanjian telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir berdasarkan perjanjian sebagai berikut:

Credit mitra represent account payables already paid by PT Bank BNI Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906, Tbk with PT Jasa Asuransi Indonesia (Jasindo) and PT Asuransi Kredit Indonesia (Askrindo) as guarantors and the payment to the guarantors will be due 180 days per issuance with guarantee rate of 1.25% to 2.5% per issuance. Agreement have been amended several times, the latest amendment was based on Credit Agreement as follows:

a. Perusahaan a. The Company Surat persetujuan penjaminan plafond kontra

L/C No. SD 0058/203-1/V/2020 tanggal 1 Mei 2020.

The Company Credit Agreement of Contract L/C No. SD 0058/203-1/V/2020 dated May 1, 2020.

b. PT Pangan Makmur Perkasa b. PT Pangan Makmur Perkasa Surat persetujuan penjaminan plafond kontra

L/C No. SD 0060/203-1/V/2020 tanggal 1 Mei 2020.

Credit Agreement of Contract L/C No. SD 0060/203-1/V/2020 dated May 1, 2020.

c. PT Cianjur Arta Makmur c. PT Cianjur Arta Makmur Surat persetujuan penjaminan plafond kontra

L/C No. SD 0055/203-1/V/2020 tanggal 1 Juli 2020.

Credit Agreement of contract L/C No. SD 0055/203-1-V/2020 dated July 1, 2020.

d. PT Widodo Makmur Unggas d. PT Widodo Makmur Unggas Surat persetujuan penjaminan plafond kontra

L/C No. SD.0061/203-1/II/2020 tanggal 12 Januari 2021.

Credit Agreement of contract L/C No. SD.0061/203-1/II/2020 dated January 12, 2021.

e. PT Pasir Tengah e. PT Pasir Tengah Surat persetujuan penjaminan plafond kontra

L/C No. SD 0059/203-1/V/2020 tanggal 1 Mei 2020 sebagaimana di addendum pada tanggal 24 Agustus 2020 dan 25 Agustus 2020.

Credit Agreement of contract L/C No. SD 0059/203-1/V/2020 dated May 1, 2020 as added in the addendum on August 24, 2020 and August 25, 2020.

21. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 21. OTHER PAYABLES - THIRD PARTIES

Merupakan utang pengadaan peralatan dan sarana produksi peternakan unggas dan pembelian mesin hatchery dengan sebagai berikut:

Represent payable on procurement of equipment and facilities for the production of poultry farms and purchase of hatchery machines as follows:

a. Utang lain-lain - jangka pendek a. Short term - other payables


Koperasi Karyawan Wijaya Karya 65.000.000.000 - Koperasi Karyawan Wijaya Karya PT Danareksa (Persero) 65.000.000.000 - PT Danareksa (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset

(Persero) 49.750.000.000 99.750.000.000 PT Perusahaan Pengelola Aset

(Persero) Tn. Affandi Chandra 9.000.000.000 - Tn. Affandi Chandra Titipan AJB konsumen 2.612.263.554 4.233.303.906 Deposit deed of sale of consumer Utang pembelian aset 322.513.490 6.803.867.222 Assets purchase payable Jasa Profesional 6.486.098.752 - Profesional fees PT Razka Pangan Persada 1.468.746.684 - PT Razka Pangan Persada Ko Goat Li 1.000.000.000 - Ko Goat Li PT Asuransi Jasa Indonesia

(Persero) - 120.772.041.453 PT Asuransi Jasa Indonesia

(Persero) Lain-lain 2.108.235.117 9.157.477.285 Others

Jumlah 202.747.857.597 240.716.689.866 Total







- 104 -

b. Utang lain-lain - jangka panjang b. Long term - other payables


PT Perusahaan Pengelola Aset 146.538.000.000 - PT Perusahaan Pengelola Aset PT Danareksa Finance 65.000.000.000 65.000.000.000 PT Danareksa Finance Koperasi Karyawan Wijaya Karya - 80.000.000.000 Koperasi Karyawan Wijaya Karya

Jumlah 211.538.000.000 145.000.000.000 Total

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)


Perusahaan menyetujui Perjanjian Kerjasama Investasi No.26 tanggal 11 Mei 2021 untuk tujuan tambahan modal kerja WMUU untuk pengoperasian rumah potong ayam/ slaughter house dengan fasilitas maksimum sebesar Rp.51.308.000.000. Masa berlaku kredit adalah 18 bulan sampai dengan November 2022, dengan tingkat bunga sebesar 12% per tahun

The Company approved the Investment Cooperation Agreement No.26 dated May 11, 2021 for the purpose of additional working capital WMUU for the operation of a chicken slaughter house with a maximum facility of Rp.51,308,000,000. The credit period is 18 months until November 2022, with an interest rate of 12% per annum.

Perusahaan diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan yaitu:

Companies are required to comply with several restrictions to maintain financial ratios, namely:

- Rasio utang terhadap ekuitas (DER) maksimum 3,5 kali.

- Debt to equity ratio (DER) maximum of 3.5 times.

- DSCR maksimum 1,5 kali - DSCR maximum 1,5 times - ISCR maksimum 2 kali - ISCR maximum 2 times - Net Income Positif. - Net Income Positive. - Apabila underlying pencairan fasilitas

pendanaan ditujukan untuk pemenuhan modal kerja Perusahaan, maka laporan keuangan Perusahaan yang modal kerjanya turut dibiayai dengan pencairan dana fasilitas pendanaan, harus memenuhi syarat: nilai persediaan + (plus) piutang - (minus) pembiayaan dari kreditor lain minimal sebesar 145% (seratus empat puluh lima persen) dari total nilai outstanding pokok fasilitas pendanaan yang tujuan penggunaan sebagai modal kerja Perusahaan.

- If the underlying disbursement of the funding facility is intended to fulfill the Company's working capital, then the financial statements of the Company which working capital is also financed by the disbursement of the funding facility must meet the following requirements: inventory value + (plus) receivables - (minus) financing from other creditors of at least 145% (one hundred and forty five percent) of the total outstanding value of the principal funding facility for the purpose of using it as working capital for the Company.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: This credit facility is collateralized with:

a. Bidang-bidang tanah milik WMUU dan bangunan pabrik pakan ternak (project feedmill) yang berdiri diatasnya berikut segala sarana dan prasarana serta turutannya yang berlokasi di Desa Sidolaju, Kecamatan Widodoaren, Kabupaten Ngawi, Provinsi Jawa Timur, yang wajib dibebani hak tanggungan peringkat I, yakni sebagai berikut:

a. Plots of land belong to WMUU with the animal feed factory building (project feedmill) that stands on it, along with all the facilities and infrastructure as well as their associated facilities, located in Sidolaju Village, Widodoaren District, Ngawi Regency, East Java Province, which must be level I of Encumbrance Right, namely as follows:

- Sertifikat Hak Guna Bangunan Nomor 00008/Sidolaju atas nama WMUU seluas 2.056 m2;

- Sertifikat Hak Guna Bangunan Number 00008/Sidolaju on behalf of WMUU covering an area of 2,056 m2;









- 105 -





- Sertifikat Hak Guna Bangunan Nomor 00012/Sidolaju atas nama WMUU seluas 946 m2;

- Sertifikat Hak Guna Bangunan Number 00012/Sidolaju on behalf of WMUU covering an area of 946 m2;

- Sertifikat Hak Guna Bangunan Nomor 00013/Sidolaju atas nama WMUU seluas 90 m2; dan

- Sertifikat Hak Guna Bangunan Number 00013/Sidolaju on behalf of WMUU covering an area of 90 m2; and

- Sertifikat Hak Guna Bangunan Nomor 00014/Sidolaju atas nama WMUU seluas 347 m2.

- Sertifikat Hak Guna Bangunan Number 00014/Sidolaju on behalf of WMUU covering an area of 347 m2.

b. Jaminan pembayaran (payment bond) yang

diterbitkan oleh Perusahaan asuransi BUMN sekurang-kurangnya sebesar Rp.59.500.000.000, - (lima puluh Sembilan miliar lima ratus juta Rupiah).

b. Guaranteed payment (payment bond) issued by a state-owned insurance company of at least Rp.59,500,000,000, - (fifty-nine billion five hundred million Rupiah).

c. Aset atau kekayaan lainnya yang telah dan

akan dimiliki Debitor dari waktu ke waktu yang belum dijaminkan kepada pihak lain.

c. Assets or other assets that have been and will be owned by the Debtor from time to time that have not been pledged as collateral to other parties.

PT Danareksa Finance PT Danareksa Finance

Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari

PT Danareksa Finance berdasarkan Akta Perjanjian Pembiayaan Modal Kerja No. 13 tanggal 24 September 2021 oleh Wiwiek Widhi Astuti. S.H., notaris di Jakarta dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.65.000.000.000. Fasilitas tersebut digunakan untuk kegiatan modal kerja.

The Company obtained a financing facility from PT Danareksa Finance based on the Deed of Working Capital Financing Agreement No. 13 on 24 September 2021 by Wiwiek Widhi Astuti. S.H., notary in Jakarta with a maximum facility of Rp.65,000,000,000. These facilities are used for working capital activities.

Masa berlaku kredit adalah 24 bulan dengan tingkat

bunga sebesar 14,25% per tahun. The credit period is 24 months with an interest rate

of 14.25% per annum.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: This credit facility is secured by:

- Persediaan Cattle dengan nilai minimal sebesar

120% dari nilai pembiayaan. - Cattle inventory with a minimum value of 120%

of the financing value. - Cash Collateral berupa deposito (time deposit)

senilai 20% dari nilai pembiayaan. - Cash Collateral in the form of deposits (time

deposits) worth 20% of the financing value.

Perusahaan dilarang untuk melakukan penggabungan dengan Perusahaan lain yang akan menyebabkan penurunan laba Perusahaan kecuali yang dipersyaratkan oleh peraturan perundang undangan yang berlaku di Indonesia.

Company is prohibited from merging with other Companies which will cause a decrease in the Company profits except as required by the prevailing laws and regulations in Indonesia.

WMUU WMUU

WMUU menyetujui Akta Perjanjian Kerjasama

Investasi melalui Pembelian Surat Utang dengan PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) untuk tujuan pembangunan peternakan ayam terintegrasi.

WMUU agreed to the Investment Cooperation Agreement through the Purchase of Debt Securities with PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) for the purpose of construction integrated livestock







- 106 -

Perjanjian telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir berdasarkan adendum I Akta Perjanjian Kerjasama Investasi dalam bentuk pembelian surat utang No. 105 tanggal 28 Februari 2020 oleh Desman, S.H., M.Hum., M.M, notaris di Jakarta dengan fasilitas maksimum sebesar Rp.100.000.000.000 dengan tingkat suku bunga 12,5% per tahun. Masa berlaku kredit sampai dengan 31 Maret 2022, saat ini perjanjian tersebut sedang dalam proses perpanjangan. Perjanjian kerjasama tersebut dijamin oleh PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) sesuai dengan Jaminan Pembayaran No. 203.846.11.20.00404/000/000 tanggal 19 November 2020 dengan nilai jaminan sebesar Rp.57.836.805.556.

farms. The agreement has been amended several times, most recently based on addendum I to the Deed of Investment Cooperation Agreement in the form of purchasing loan agreement No. 105 dated February 28, 2020 of Desman, S.H., M.Hum., M.M, notary in Jakarta with a maximum facility of Rp.100,000,000,000 with an interest rate of 12.5% per year. The credit period until March 31, 2022, the agreement is currently in the process of being extended. The cooperation agreement is guaranteed by PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) in accordance with the Payment Guarantee No. 203.846.11.20.00404/000/000 dated November 19, 2020 with a guarantee value amounting to Rp.57,836,805,556.

WMUU diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan yaitu:

WMUU is required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follow:

- Rasio utang terhadap ekuitas (DER) maksimum 3,5 kali.

- Debt to equity ratio (DER) maximum of 3.5 times.

- Net Income Positif. - Net Income Positive.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: This credit facility is collateralized with:

- Jaminan Pembayaran (Payment Bond) yang diterbitkan oleh Askrindo yang ditunjuk oleh PPA sebesar 100% pokok Surat Utang ditambah seluruh kupon dan monitoring fee selama jangka waktu Surat Utang, dengan syarat dan kondisi yang dapat diterima oleh PPA.

- Payment Bond issued by Askrindo which is designated by the PPA of 100% principal debt plus all coupons and monitoring fees during the term of the debt, with terms and conditions that can be accepted by the PPA.

- Fidusia Piutang Usaha milik WMUU dengan nilai obyek sekurang-kurangnya hingga sebesar Rp.10.000.000.000 dan nilai pinjaman sebesar Rp.10.000.000.000 atau jumlah lainnya yang dipandang cukup oleh PPA.

- Fiduciary Trade Account Receivables owned by WMUU with an object value of at least up to Rp.10,000,000,000 and a loan value of Rp.10,000,000,000 or other amount deemed sufficient by PPA.

- Fidusia Persediaan milik WMUU dengan nilai obyek sekurang-kurangnya hingga sebesar Rp.10.000.000.000 dan nilai penjamin sebesar Rp.10.000.000.000 atau jumlah lainnya yang dipandang cukup oleh PPA.

- Fiduciary Inventory of WMUU with an object value of at least up to Rp.10,000,000,000 and a guarantor value of Rp.10,000,000,000 or other amount deemed sufficient by PPA.

- Corporate Guarantee (termasuk di dalamnya Cash Deficit Guarantee) dari PT Widodo Makmur Perkasa Tbk dengan format yang dapat diterima oleh PPA.

- Corporate Guarantee (including Cash Deficit Guarantee) from PT Widodo Makmur Perkasa Tbk in a format acceptable to PPA.

Berdasarkan Surat No. S-4658/PPA/DINV2/1120

tanggal 5 November 2020, Perusahaan mendapatkan persetujuan perubahan negative covenant atas Perjanjian Kerjasama Investasi dalam bentuk Pembelian Surat Utang dari PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) mengenai Perusahaan tidak diperkenankan melakukan untuk membagikan dividen kepada pemegang saham menjadi memberikan pemberitahuan tertulis kepada PT PPA mengenai pembagian dividen maksimal 5 (lima) hari kerja setelah dilakukannya pembagian dividen tersebut.

Based on Letter No. S-4658/PPA/DINV2/1120 dated November 5, 2020, the Company obtained approval for negative covenant amendments to the Investment Cooperation Agreement in the form of Purchase of Notes from PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) regarding the Company not being allowed to distribute dividends to shareholders to provide written notification PT PPA regarding the distribution of dividends a maximum of 5 (five) working days after the dividend distribution is made.







- 107 -

Koperasi Karyawan Wijaya Karya Koperasi Karyawan Wijaya Karya

WMUU memperoleh pinjaman dari Koperasi Karyawan Wijaya Karya sesuai dengan surat sanggup No. 111901 tanggal 1 November 2019 dengan pinjaman sebesar Rp.30.000.000.000, No. 101903 tanggal 27 Oktober 2019 dengan pinjaman sebesar Rp.30.000.000.000 dan No. 101902 tanggal 21 Oktober 2019 dengan pinjaman sebesar Rp.20.000.000.000 tanggal 21 Oktober 2019 dengan jangka waktu 12 bulan dan tingkat suku bunga sebesar 0,5%.

WMUU obtained a loan from the Employee Cooperative of Wijaya Karya in accordance with the promissory note No.111901 dated November 1, 2019 with a loan of Rp.30,000,000,000, No.101903 dated October 27, 2019 with a loan of Rp.30,000,000,000 and No.101902 dated October 21, 2019 with a loan of Rp.20,000,000,000 dated October 21, 2019 with a term of 12 months and an interest rate of 0.5%.

Perjanjian telah mengalami beberapa kali

perubahan, terakhir pada tanggal 27 Februari 2021 dengan penambahan jangka waktu pinjaman selama 3 bulan. Sampai dengan laporan ini diterbitkan Perusahaan masih dalam tahap proses perpanjangan jangka waktu pinjaman berdasarkan surat permohonan perpanjangan pinjaman No.037.23/B/SPm/DIR-WMP/VI/2021 tanggal 7 Juni 2021.

The agreement has been amended several times, most recently on February 27, 2021 with the addition of a loan term of 3 months. Until this report is published, the Company is still in the process of extending the loan term based on the loan extension application letter No.037.23/B/SPm/DIR-WMP/VI/2021 dated June 7, 2021.

Pada tahun 2021 fasilitas pinjaman tersebut telah dilunasi.

In 2021 the loan facility has been repaid.

PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)

Berdasarkan perjanjian No.SD.0061/203-I/II/2020 tanggal 4 Februari 2020 WMUU menerima fasilitas penjaminan dari PT Jasa Asuransi Indonesia (Persero) atas fasilitas pembiayaan untuk pembelian mesin dan peralatan yang diterbitkan oleh PT BNI (Persero) Tbk dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.200.000.000.000 dan jatuh tempo pembayaran sampai dengan 360 hari per penerbitan dengan rate penjaminan sebesar 1,25% sampai 2,5% per penerbitan.

Based on agreement No.SD.0061/203-I/II/2020 dated February 4, 2020 WMUU received a guarantee facility from PT Jasa Asuransi Indonesia (Persero) for financing facilities for the purchase of machinery and equipment issued by PT BNI (Persero) Tbk and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum facility of Rp.200,000,000,000 and maturity of payment up to 360 days per issuance with a guarantee rate of 1.25% to 2.5% per issuance.

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 WMUU

telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman. As of December 31, 2021 and 2021 WMUU

complied terms and conditions of the loans.

PT Danareksa Finance PT Danareksa Finance

WMUU memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Danareksa Finance berdasarkan Akta Perjanjian Pembiayaan Investasi No. 12 tanggal 20 Desember 2019 oleh Wiwiek Widhi Astuti. S.H., notaris di Jakarta dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.65.000.000.000. Fasilitas tersebut untuk pembangunan Feedmill atau Pabrik Pakan Ayam.

WMUU obtained a financing facility agreement from PT Danareksa Finance based on the Deed of Investmen Financing agreement No. 12 dated December 20, 2019 by Wiwiek Widhi Astuti. S.H., notary in Jakarta with the maximum facility provided is Rp.65,000,000,000. The facility is to the construction of a Feedmill or Chicken Feed Factory.

Masa berlaku kredit adalah 36 bulan dengan tingkat bunga sebesar 13% per tahun.

The validity period of the credit facility is 36 months with an interest rate of 13% per year.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan payment bond dari Perusahaan asuransi yang disetujui oleh PT Danareksa Finance.

This facility credit is collateralized with a payment bond from an insurance company approved by the PT Danareksa Finance.







- 108 -

Berdasarkan Surat No. S-28/190/IX/DF tanggal 17 September 2020, Perusahaan mendapatkan persetujuan perubahan negative covenant atas

Fasilitas pembiayaan dari PT Danareksa Finance mengenai Perusahaan tidak diperkenankan melakukan hal-hal sebagai berikut tanpa persetujuan tertulis atas:

Based on Letter No. S-28/190/IX/DF dated September 17, 2020, the Company received the approval for negative covenant changes to the financing facility from PT Danareksa Finance regarding the company not being allowed to do the following things without written approval of:

- Mengadakan perubahan kepemilikan saham

atau pemegang saham kepada peminjam.

- Conducting to changes in share ownership or shareholders to the borrower.

- Mengadakan perubahan susunan Dewan Direksi dan Dewan Komisaris peminjam.

- Conducting to changes to the composition of the borrower's Board of Directors and Board of Commissioners.

PT Razka Pangan Persada PT Razka Pangan Persada

CAM memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Razka

Pangan Persada berdasarkan Perjanjian Pinjaman tanggal 10 Desember 2021 dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.1.468.746.684. Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk operasional CAM dengan tingkat bunga sebesar 1% per tahun.

CAM obtained a loan facility from PT Razka Pangan Persada based on the Loan Agreement dated December 10, 2021 with a maximum facility of Rp.1,468,746,684. The loan facility is used for CAM operations with an interest rate of 1% per annum.

Ko Goat Li Ko Goat Li

LMP memperoleh fasilitas pembiayaan dari Ko Goat

Li berdasarkan Perjanjian Pinjaman tanggal 28 Februari 2021 dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.1.000.000.000. Fasilitas tersebut untuk operasional LMP dengan tingkat bunga sebesar 12% per tahun. Saat ini perjanjian tersebut sedang dalam proses perpanjangan.

LMP obtained a financing facility from Ko Goat Li based on the Loan Agreement dated February 28, 2021 with a maximum facility of Rp.1,000,000,000. The facility is for LMP operations with an interest rate of 12% per annum. The agreement is currently in the process of being extended.

22. BEBAN AKRUAL 22. ACCRUED EXPENSES


Denda Komisi Pengawas Persaingan Usaha 9.951.014.000 -

Fines of Komisi Pengawas Persaingan Usaha

Gaji 3.912.935.161 3.756.699.623 Salary Utang bunga 2.225.402.865 2.225.402.843 Interest payable Sewa 1.416.023.220 - Rent Listrik dan air 601.125.785 2.038.420.609 Electricity and water Asuransi - 532.103.290 Insurance Lain-lain 748.880.686 - Others

Jumlah 18.855.381.717 8.552.626.365 Total

Biaya yang masih harus dibayar atas denda Komisi Pengawas Persaingan Usaha merupakan denda pelanggaran di bidang persaingan usaha Satuan Kerja Komisi Pengawas Persaingan Usaha Perusahaan sebesar Rp.5.616.121.000 dan PASTE sebesar Rp.4.334.893.000 berdasarkan Surat Putusan Perkara Nomor 10/KPPU-I/2015 tanggal 22 April 2016 dimana selanjutnya Perusahaan dan PASTE mengajukan kasasi yang kemudian ditolak

Accrued expense for the fines of Komisi Pengawas Persaingan Usaha are fines for violations in the field of business competition, the Company Business Competition Supervisory Commission Work Unit, amounting to Rp.5,616,121,000 and PASTE in the amount of Rp.4,334,893,000 based on the Decision Letter Number 10/KPPU-I/2015 dated April 22, 2016 wherein the Company and PASTE subsequently filed an appeal which was later rejected based on







- 109 -

berdasarkan Surat Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 715K/Pdt.Sus-KPPU/2018 tanggal 8 Januari 2019, atas penolakan kasasi tersebut Perusahaan dan PASTE mengajukan permohonan Peninjauan Kembali yang kemudian permohonan peninjauan Kembali tersebut ditolak berdasarkan Surat Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 113/PK/Pdt.Sus-KPPU/2019 tanggal 10 Desember 2019.

the Decision Letter of the Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 715K/Pdt.Sus-KPPU/2018 dated January 8, 2019, upon the rejection of the cassation, the Company and PASTE submitted a request for judicial review which was subsequently rejected based on the Decision Letter of the Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 113/PK/Pdt.Sus-KPPU/2019 dated December 10, 2019.

23. UANG MUKA PENJUALAN 23. SALES ADVANCES


Uang muka penjualan 105.689.679.092 146.799.418.403 Sales advances

Jumlah 105.689.679.092 146.799.418.403 Total

Dikurangi: Less: Bagian yang jatuh tempo dalam satu

tahun 61.421.282 45.567.235.577 Current portion

Bagian yang jatuh tempo lebih dari satu tahun

105.628.257.810 101.232.182.826 Non current portion

Merupakan uang muka penjualan atas penjualan sapi, daging dan properti.

Represents advances for sales of cattle, meat and property sales.

24. UTANG BANK JANGKA PANJANG 24. LONG TERM BANK LOANS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:


Sindikasi PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta 137.128.940.730 179.493.238.878

Syindicate PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk dan PT Bank

Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta

Sindikasi PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk dan PT Bank DKI 85.892.195.827 65.541.080.282

Syindicate PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk dan PT

Bank DKI PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 314.389.895.861 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero)

Tbk 173.880.030.351

173.880.030.351 PT Bank Tabungan

Negara (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 87.334.728.616 - PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk PT Bank Syariah Indonesia, Tbk (dahulu

BRIS) - 81.797.350.271 PT Bank Syariah Indonesia,

Tbk (formerly BRIS) PT BPD Jawa Barat dan

Banten Syariah Tbk 6.143.116.415 8.706.422.668 PT BPD Jawa Barat and

Banten Syariah Tbk PT Bank DKI - 7.522.488.018 PT BPD Jawa Timur, Tbk

Jumlah 804.768.907.800 516.940.610.468 Total Biaya provisi yang belum diamortisasi (4.049.029.449) (5.740.092.735) Unamortized provision cost

Bersih 800.719.878.351 511.200.517.733 Net Dikurangi: Less: Utang bank jangka panjang

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun (96.669.782.264) (92.469.211.659)

Current maturities portion of long-term bank loans

Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 704.050.096.087 418.731.306.074

Long-term bank loan-net off current maturities







- 110 -

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020, rincian fasilitas pinjaman diatas adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2021 and 2020, details of the above facilities are as follows:

Kreditur/ Creditor

Entitas/ Entities

Jenis fasilitas/ Type of facilities

Fasilitas maksimum/ Maximum facility

Tanggal perjanjian/ Agreement Date

Tanggal jatuh tempo/

Maturity date

PT Bank Negara Indonesia Tbk

Perusahaan

Kredit Investasi - Aplofend/ Investment Credit Aplofend


2021


2024

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk - PT BPD DIY

WMUU

Fasilitas Kredit Investasi/ Investment Credit Facility

Rp190.000.000.000 20 Maret/

March 20, 2019 20 Maret/

March 20, 2024

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk - PT Bank DKI

WMUU

Fasilitas Kredit Investasi/ Investment Credit Facility

Rp180.853.000.000 4 November/ November 4,

2020


2025

PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk

WMUU

Fasilitas Kredit Investasi/ Investment Credit Facility Rp.360.000.000.000

31 Mei/ May 31,

2021

6 Nov/ Nov 6, 2025

PT Bank BRIsyariah Tbk

PASTE

Musyarakah mutanaqishah MMQ-refinancing Rp10.000.000.000


2018


2022

Line Facility musyarokah 1 Rp95.000.000.000


2018

10 Maret/ March 10,

2026

PT BJB Syariah

PASTE Musyarakah non revolving -uncommited

Rp15.000.000.000

1 Maret/ March 1,

2021

1 Maret/ March 1,

2024

PT Bank DKI

GMP

Kredit Investasi (KI)I/ Investment Credit (KI) I

Rp5.750.000.000


2019

7 Agustus/ August 7,

2022

GMP Kredit Investasi (KI) II/ Investment Credit (KI) II Rp5.000.000.000


2019


2026

PT Bank Mandiri (Persero)

GMP

Kredit Investasi (KI)/ Investment Credit (KI) Rp10.000.000.000


2022


2028

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

LMP

Kredit konstruksi/ Construction Credit

Rp.390.000.000.000


2016


2023

PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah

LMP

Musyawarah Mutanaqisah (MMQ)/ Refinancing Rp.13.000.000.000


2018


2023

Suku bunga per tahunan utang bank jangka panjang untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2021 dan 2020 adalah sebagai berikut:

The annual interest rates on bank loans - long term for the years ended December 31, 2021 and 2020 are as follows:


Rupiah 10,75 % - 13 % 10,75 % - 13,5 % Rupiah



Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi dari PT Bank Negara Indonesia Tbk. Berdasarkan surat perjanjian kredit No. KPS1/2.1/262/R tanggal 6 Desember 2021

The Company received an Investment Credit facility from PT Bank Negara Indonesia Tbk. Based on the letter of credit agreement No. KPS1/2.1/262/R on December 6, 2021.

Berdasarkan perjanjian tersebut Perusahaan menerima fasilitas Kredit Investasi yang bersifat aplofend dengan suku bunga 10,00% per tahun dan jangka waktu 36 bulan sampai dengan 25 Desember 2024, untuk keperluan take over fasilitas KI atas

Based on the agreement, The Company received an aplofend Investment Credit facility with an interest rate of 10.00% per annum and a period of 36 months until December 25, 2024, for the purposes of taking over the KI facility on behalf of PT Pasir







- 111 -

nama PT Pasir Tengah di PT Bank Syariah Indonesia Tbk.

Tengah at PT Bank Syariah Indonesia Tbk.

Perusahaan diharuskan untuk mematuhi beberapa

batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

Companies are required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follows:

- Current ratio (Excl. bagian lancar hutang jangka

panjang) minimal 1 kali.

- Current ratio (Excl. current portion of long-term debt) at least 1 time.

- Debt equity ratio maksimum 2,5 kali. - Debt equity ratio maximum 2.5 times. - Debt service coverage minimum 100%. - Debt service coverage minimum 100%.

Perusahaan diharuskan untuk mematuhi beberapa


The Company are required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follows:

1 Mengubah bentuk atau status hukum

Perusahaan, merubah Anggaran Dasar (kecuali meningkatkan modal Perusahaan) memindahtangankan resipis atau saham Perusahaan baik antar pemegang saham maupun kepada pihak lain yang mengakibatkan berkurangnya pemegang saham dominan (ultimate shareholder) menjadi dibawah 51% dari total kepemilikan saham.

1 Changing the form or legal status of the Company, changing the Articles of Association (except increasing the Company's capital) and transferring the receipts or shares of the Company both between shareholders and to other parties which results in the reduction of the dominant shareholder (ultimate shareholder) being below 51% of the total share ownership.

2 Melakukan akuisisi/ pengambilalihan aset milik pihak ketiga yang bernilai materiil atau lebih dari 20% total equity dalam 1 tahun kecuali pengambilalihan aset milik pihak ketiga sebagai akibat langsung transaksi dagang.

2 Acquire/acquire assets belonging to third parties with material value or more than 20% of total equity in 1 year except for takeover of assets belonging to third parties as a direct result of trade transactions.

3 Mengizinkan pihak lain menggunakan Perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain.

3 Allowing other parties to use the Company for the business activities of other parties.

4 Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau konsolidasi dengan Perusahaan lain.

4 Conducting a business merger (merger), or consolidation with other companies.

5 Melunasi seluruh atau sebagian hutang Perusahaan kepada pemegang saham dan/atau Perusahaan afiliasi yang belum atau telah didudukkan sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit BNI (Sub-Ordinated Loan).

5 Pay off all or part of the Company's debts to shareholders and/or affiliated companies that have not been or have been assigned as subordinated loans to BNI credit facilities (Sub-Ordinated Loans).

6 Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usaha Perusahaan.

6 Provide loans to anyone, including shareholders, unless the loan is given in the context of a trade transaction that is directly related to the Company's business.

7 Menjual dan/atau menjaminkan dan/atau menyewakan harta kekayaan Perusahaan yang menjadi agunan di BNI kepada pihak lain.

7 Selling and/or pledging and/or leasing the Company's assets that are collateralized at BNI to other parties.

8 Membubarkan Perusahaan dan meminta dinyatakan pailit.

8 Disband the Company and ask to be declared bankrupt.

9 Menggunakan dana Perusahaan untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dari BNI.

9 Using Company funds for non-business purposes financed with credit facilities from BNI.

10 Mengubah bidang usaha. 10 Change the line of business. 11 Melakukan interfinancing dengan Perusahaan

afiliasi, induk Perusahaan dan/atau anak Perusahaan menggunakan dana dari fasilitas kredit BNI.

11 Conducting interfinancing with affiliated companies, parent company and/or subsidiaries using funds from BNI credit facilities.

12 Membuat perjanjian dan transaksi tidak wajar, termasuk tetapi tidak terbatas pada:

12 Entering into unfair agreements and transactions, including but not limited to:







- 112 -

- Mengadakan atau membatalkan kontrak atau perjanjian yang berdampak signifikan bagi Perusahaan dengan pihak lain dan/atau afiliasinya yang dapat mempengaruhi kelancaran usaha Perusahaan.

- Entering into or canceling contracts or agreements that have a significant impact on the Company with other parties and/or affiliates that may affect the smooth running of the Company's business.

- Mengadakan kerjasama yang dapat membawa pengaruh negatif pada aktivitas usaha Perusahaan dan mengancam keberlangsungan usaha Perusahaan.

- Entering into cooperation that can have a negative impact on the Company's business activities and threaten the sustainability of the Company's business.

- Mengadakan transaksi dengan pihak lain, baik perseorangan maupun Perusahaan, termasuk namun tidak terbatas pada Perusahaan afiliasinya, dengan cara-cara yang berbeda di luar praktek-praktek dan kebiasaan yang wajar dan melakukan pembelian yang lebih mahal serta melakukan penjualan lebih murah dari harga pasar.

- Conducting transactions with other parties, both individuals and companies, including but not limited to affiliated companies, in different ways outside of normal practices and habits and making purchases that are more expensive and selling cheaper than the market price.

13 Menyerahkan atau mengalihkan seluruh atau

sebagian dari hak dan/atau kewajiban Perusahaan yang timbul berdasarkan Perjanjian Kredit dan/atau dokumen jaminan kepada pihak lain.

13 Submit or transfer all or part of the Company's rights and/or obligations arising under the Credit Agreement and/or collateral documents to other parties.

14 Melakukan perubahan total kepemilikan atas anak Perusahaan saat ini, baik langsung maupun tidak langsung, yang asetnya menjadi jaminan atas fasilitas kredit di BNI, yang menyebabkan Perusahaan tidak menjadi pemegang saham pengendali.

14 Change the total ownership of the current subsidiaries, either directly or indirectly, whose assets are collateral for credit facilities at BNI, which causes the Company to not become the controlling shareholder.

15 Dilarang membagi dividen menyebabkan pelanggaran financial covenant.

15 It is prohibited to distribute dividends causing violations of financial covenants.

Pinjaman ini dijamin dengan: This loan is secured by:

1 Tanah Darat di Desa mentengsari, Kec

Cikalong Kulon Kab Cianjur & Bangunan Kantor, RPH, Pabrik Pakan, rumah genset, pos jaga, mess karyawan, tempat tetes, Kandang sapi 30 unit, Shelter Sapi 6 Unit, Pabrik Pupuk, Sarana Pelengkap dan Bangunan Lainnya.

1. Land in Mentengsari Village, Cikalong Kulon Subdistrict, Cianjur Regency & Office Building, RPH, Feed Factory, generator house, guard post, employee mess, drip place, 30 units of cowshed, 6 units of cattle shelter, fertilizer factory, complementary facilities and other buildings.

- Total Luas Tanah Sebesar 785,638 M2

dengan nilai Rp.70.707.400.

- Total Land Area of 785,638 M2 with a value of Rp.70,707,400.

- Total Bangunan Sebesar 43,288 M2 dengan nilai Rp.128.946.200.

- Total Buildings of 43,288 M2 with a value of Rp.128,946,200.

- Total mesin-mesin pendukung dengan nilai Rp.9.718.200.

- Total supporting machines with a value of Rp.9,718,200.

Akan diikat Hak Tanggungan sebesar dengan

nilai Rp.209.371.800.

Mortgage will be tied with a value of Rp.209,371,800.

2 Tanah Beserta Bangunan Kandang di atasnya

yang terletak di desa Cibatutiga, Kec. Cariu, Kab. Bogor, Provinsi Jawa Barat. Bukti Kepemilikan Tanah:

2. Land along with the cage building on it which is located in the village of Cibatutiga, Kec. Cariu, Kab. Bogor, West Java Province. Proof of Land Ownership:

- Total mesin-mesin pendukung dengan nilai Rp.9.718.200.

- Total supporting machines with a value of Rp.9,718,200.







- 113 -

a 16 (Enam Belas) Sertipikat Hak Guna Bangunan (SHGB) dengan nilai Rp.16.600.150.

a 16 (Sixteen) Building Use Rights Certificate (SHGB) with a value of Rp.16,600,150.

b Tanah kosong dengan 42 masih berupa Akta pelepasan hak yang sedang ditingkatkan Hak Kepemilikan menjadi SHGB an. PT Widodo Makmur Perkasa dengan nilai Rp.43.854.150.

b Empty land with 42 still in the form of Deed of relinquishment of rights which is being upgraded Ownership Rights to SHGB's. PT Widodo Makmur Perkasa with a value of Rp.43,854,150.

- Total Luas Tanah sebesar 335,857 M2

dengan nilai Rp.60.454.300.

- Total Land Area of 335.857 M2 with a value of Rp.60,454,300.

- Total Bangunan Sebesar 49,847 M2 dengan nilai Rp.47.612.700.

- Total Buildings of 49,847 M2 with a value of Rp.47,612,700.

- Total Mesin Pendukung Rp.1.708.800 Akan diikat hak tanggung sebesar Rp.109.775.800.

- Total Machine Support Rp.1,708,800 There will be binding rights in the amount of Rp.109,775,800.

3 Tanah dan bangunan di JL pesona Florence

Blok H 4 No 103 Kota Wisata Kel. Ciangsana Kec. Gunung Putri, Kab. Bogor, Prop. Jawa Barat.

3. Land and buildings on JL Charm Florence Blok H 4 No 103 Kota Wisata Kel. Ciangsana district. Gunung Putri, Kab. Bogor, Prov. West Java.

- Total Luas Tanah Rp.1.500.000. - Total Land Area Rp.1,500,000. - Total Bangunan Rp.1.065.600. - Total Building Rp.1,065,600. Akan diikat Hak Tanggung sebesar

Rp.2.565.600.

Liability rights will be tied in the amount of Rp. 2,565,600.

4. Tanah Sawah/darat Didesa Suka Negara dan

Desa Sukasima Kec Jonggol Kab Bogor, Jawa Barat.

4.. Rice fields/land in Suka Negara Village and Sukasima Village, Jonggol District, Bogor Regency, West Java.

5. Total Luas Tanah LT 104,226 M2 dengan nilai Rp.4.898.600, Akan Diikat Hak Tanggungan Sebesar Rp.4.898.600. Tanah dan Bangunan (Workshop Furniture) ex Pabri Pakan Ternak di desa Gandoang, Kec. Cileungsi Kab. Bogor, Termasuk Mesin dan Sarana Pelengkap, DLL.

5. Total Land Area LT 104.226 M2 with a value of Rp.4,898,600, Will Be Tied Mortgage Amounting To Rp.4,898,600. Land and Building (Workshop Furniture) ex Animal Feed Factory in Gandoang village, Kec. Cileungsi Kab. Bogor, Including Machinery and Complementary Facilities, ETC.

- Total Luas Tanah 9,790 M2 dengan nilai

Rp.37.104.100.

- Total Land Area 9,790 M2 with a value of Rp.37,104,100.

- Total Bangunan 4, 608 M2 dengan nilai Rp.11.446.700.

- Total Building 4, 608 M2 with a value of Rp.11,446,700.

- Total Mesin dan Peralatan Rp.608.300. - Total Machinery and Equipment Rp.608.300.

Akan diikat Hak tanggungan Sebesar

Rp.49.159.100.

Mortgage will be tied in the amount of Rp.49,159,100.

6. Tanah darat di Desa MurniSari, Kec. Cikalong

Kulon, Kab. Cianjur, Prop Jawa Barat.

6. Land in the village of MurniSari, Kec. Cikalong Kulon, Kab. Cianjur, West Java Province.

- Total Luas Tanah 433,279 M2

Rp.34.662.300.

- Total Land Area 433,279 M2 Rp.34,662,300.

Akan diikat Hak tanggungan Sebesar

Rp.34.662.300.

Mortgage will be tied in the amount of Rp.34,662,300.

7. Marginal Deposit (MD) sebesar 5% untuk

pembukaan L/C / SKBDN / SBLC dengan nilai Rp.29.150.

7. Marginal Deposit (MD) of 5% for opening L/C / SKBDN / SBLC with a value of Rp.29,150.







- 114 -

8. Deposito di BNI milik PT. Widodo Makmur Perkasa senilai Rp.90.000.000.000 akan diikat dengan gadai deposito sebesar Rp.90.000.000.

8. Deposits in BNI owned by PT. Widodo Makmur Perkasa worth Rp.90,000,000,000 will be tied with a pledge of deposit of Rp.90,000,000.

9. Persediaan PT Widodo Makmur Perkasa akan diikat Fidusia Notariil sebesar Rp.55.992.880.

9. Inventories of PT Widodo Makmur Perkasa will be tied by a Notary Fiduciary of Rp.55,992,880.

10. Persediaan Sapi PT Pasir Tengah akan diikat Fidusia Notarill Sebesar Rp.494.760.640.

10. PT Pasir Tengah's Cattle Inventory will be tied up with a Notary Fiduciary in the amount of Rp.494.760.640.

11. Persediaan Pakan & Eartag PT Pasir Tengah akan diikat Fidusia Notarill Sebesar Rp.36.950.790.

11. Feed supplies & eartags of PT Pasir Tengah will be tied by a Notary Fiduciary of Rp.36,950,790.

12. Piutang dagang PT Widodo Makmur Perkasa akan diikat Fidusia Notarill Sebesar Rp.57.422.420.

12. Trade receivables of PT Widodo Makmur Perkasa will be bound by a Notary Fiduciary of Rp.57,422,420.

13. Piutang Dagang PT Pasir Tengah akan diikat Fidusia Notarill Sebesar Rp.47.113.090.

13. Trade Receivables of PT Pasir Tengah will be bound by a Notary Fiduciary in the amount of Rp.47,113,090.

14. Proyaksi Tambahan Persediaan akan diikat Fidusia Notarill Sebesar Rp.100.000.000.

14. Additional Inventory Proxy will be tied by a Notary Fiduciary in the amount of Rp.100,000,000.

15. Personal Guarantee an Tumiyana (Dengan melampirkan daftar Asset).

15. Personal Guarantee an Tumiyana (By attaching a list of Assets).

LMP LMP

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk LMP memperoleh Fasilitas Kredit

Konstruksi Apartemen Wismaya Residence dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit Konstruksi BTN kepada PT Langgeng Makmur Perkasa (PT LMP) Apartemen Wismaya Residence No. 76/S/Bks.Ut/CSMU/II/2016 tanggal 9 Februari 2016.

LMP obtained Credit Facility for Construction Wismaya Residence Apartement from PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk based on Letter of Approval of BTN Construction Loan to PT Langgeng Makmur Perkasa (PT LMP) Apartment Wismaya Residence No. 76/S/ Bks.Ut/CSMU/II/ 2016 dated February 9, 2016.

Perjanjian telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Restrukturisasi Kredit Terdampak Covid-19 No. 250/S/Bks.I/BCSU/III/2021 tanggal 30 Maret 2021.

The agreement has been amended several times, the latest amendment was based on the Letter of Approval for the Principles of Credit Restructuring Affected by Covid-19 No. 250/S/Bks.I/BCSU/III/2021 dated March 30, 2021.


1. Tanah dan bangunan Apartemen Wismaya Residence, berlokasi di Jalan M. Hasibuan, Kelurahan Margahayu, Kecamatan Bekasi Timur, Kota Bekasi, Provinsi Jawa Barat dengan luas 10.764 m2.

1. Land and building Apartemen Wismaya located in Jalan M. Hasibuan, Kelurahan Margahayu, Kecamatan Bekasi Timur, Kota Bekasi, West Java Province with an area of 10,764 m2.

2. Corporate guarantee dari PT Widodo Makmur

Perkasa Tbk.

2. Corporate guarantee from PT Widodo Makmur Perkasa Tbk.

3. Personal guarantee dari Ir. Hb. Suparno dan

Warsini.

3. Personal guarantee from Ir. Hb. Suparno and Warsini.

4. Fiducia atas piutang penjualan Apartemen

Wismaya.

4. Fiduciary of account receivable from sales of Wismaya Residences.

LMP diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan

untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:


- DER maksimum 5 kali. - DER maxsimum 5 times.







- 115 -

Perusahaan dilarang untuk melaksanakan hal-hal sebagai berikut:

The Company are prohibited to implement the matters as follows:

1. Memperoleh fasilitas kredit dari pihak lain sehubungan dengan proyek ini, kecuali pinjaman dari pemegang saham dan transaksi dagang yang lazim;

1. Obtain credit facilities from other parties in connection with this project, except for loans from shareholders and common trade transactions;

2. Mengikat diri sebagai penjamin dan/atau

menjamin harta;

2. Bind themselves as guarantor and/or guarantee assets;

3. Mengajukan pailit; 3. File for bankruptcy; 4. Melakukan merger atau akuisisi; 4. Conducting mergers or acquisitions; 5. Menyewakan Perusahaan kepada pihak ketiga; 5. Leasing the Company to third parties;

6. Memindahtangankan Perusahaan dalam bentuk apapun, dengan cara apapun serta atas nama apapun;

6. Transferring the Company in any form, by any means and in any name;

7. Merubah anggaran dasar dan pengurus

Perusahaan;

7. Change the articles of association and Company management;

8. Melunasi hutang kepada pihak terafiliasi. 8. Pay off debts to affiliated parties.

PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah PT BPD Jawa Barat and Banten Syariah

LMP menerima fasilitas Kredit Investasi dari PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Pinjaman No. 380/S-UK/2018 tanggal 14 Desember 2018.

LMP obtain into an agreement of Credit Investment with PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah based on the Letter of Loan Approval No. 380/S-UK/2018 dated December 14, 2018


1. Hak tanggungan peringkat I sebesar Rp.14.554.900.000 atas 9 unit Apartemen dan 9 unit area komersial apartemen Student Castle Jogjakarta, unit No. A0310, A0325, A0501, A0525, A0725, A0825, B0125, B0225, B0325, CA-A3A, CA-A7, CA-A8, CA-A10, CA-B1, CA-B3A, CA-B5, CA-C3, dan CA-C3A dengan total luas area 808,308 m2, yang terletak di Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta terdaftar atas nama PT Jogjakarta Artha Makmur.

1. Level I of encumbrance right amounting to Rp.14,554,900,000 for of 9 unit Apartement and 9 unit commercial Student Castle Jogjakarta, unit No. No. A0310, A0325, A0501, A0525, A0725, A0825, B0125, B0225, B0325, CA-A3A, CA-A7, CA-A8, CA-A10, CA-B1, CA-B3A, CA-B5, CA-C3, and CA-C3A with a total area of 808.308 m2 which located in Jl. Student Castle, Kledokan Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta listed as PT Jogjakarta Artha Makmur.


Perkasa Tbk sebesar Rp.13.000.000.000.

2. Corporate guarantee from PT Widodo Makmur Perkasa Tbk amounting to Rp.13,000,000,000.

3. Fidusia atas piutang usaha PT Langgeng Makmur Perkasa sebesar Rp.6.500.000.000.

3. Fiduciary of account receivable PT Langgeng Makmur Perkasa amounting to Rp.6,500,000,000

LMP diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:


- Rasio utang terhadap ekuitas (DER) maksimum

1,25 kali;

- DER Debt to equity ratio (DER) maximum 1.25 times;

Rasio aktiva lancar terhadap utang lancar (CR)

minimal 1,2 kali;

Current Ration (CR) minimum 1.2 times;

EBITDA terhadap beban bunga maksimum 1,25

kali.

EBITDA to interest maximum 1.25 times.



1. Melakukan perubahan Anggaran Dasar

Perusahaan

1. Make changes to the Company's Articles of Association







- 116 -

2. Menjaminkan atau membebankan dengan cara apapun dalam satu atau beberapa transaksi terhadap aset Perusahaan yang pada tanggal penerbitan fasilitas di bank bjb syariah belum dijaminkan kepada pihak manapun;

2. Guarantee or charge in any way in one or several transactions against the Company's assets which at the date of issuance of the facility at bank bjb syariah have not been pledged to any party;

3. Mengubah nama maksud dan tujuan kegiatan usaha serta status Perusahaan;

3. Change the name of the purpose and objective of the business activities as well as the status of the Company;

4. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain;

4. Bind themselves as a guarantor of debt or pledge the Company's assets to other parties;

5. Memintakan pembiayaan baru atau tambahan dari bank atau lembaga pembiayaan lainnya untuk proyek/tujuan yang sama seperti yang telah dibiayai bank bjb syariah;

5. Requesting new or additional financing from banks or other financing institutions for the same project/purpose as has been financed by bank bjb syariah;

6. Menerima pinjaman baru dari pihak ketiga; 6. Receive new loans from third parties;

7. Melakukan pembayaran atau pembayaran kembali kepada pemegang saham Perusahaan atas pinjaman-pinjaman yang telah dan/atau dikemudian hari akan diberikan oleh pemegang saham Perusahaan kepada Perusahaan, baik jumlah pokok, bunga/margin, provisi, atau biaya-biaya lainnya;

7. Make payments or repayments to the Company's shareholders for loans that have been and/or will be given in the future by the Company's shareholders to the Company, whether the amount of principal, interest/margin, fees, or other costs;

8. Mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit oleh Pengadilan Niaga atau pengajuan permohonan penundaan pembayaran hutang kepada Pengadilan Niaga, melakukan pembubaran atau likuidasi berdasarkan keputusan RUPS.

8. Submit an application to be declared bankrupt by the Pengadilan Niaga or submit a request for postponement of debt payment to the Pengadilan Niaga, conduct dissolution or liquidation based on the decision of the RUPS.

GMP GMP


GMP memperoleh fasilitas pinjaman Kredit Investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Akta Perjanjian No. 16 tanggal 8 Oktober 2021 yang dibuat dihadapan Wenda Taurusita Amidjaja, S.H, Notaris di Jakarta.

GMP obtained an Investment Credit Loan Facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on the Deed of Agreement No. 16 on October 8, 2021 by Wenda Taurusita Amidjaja, S.H., notary in Jakarta.

Pinjaman ini dijamin dengan Fixed Asset, mesin dan peralatan, serta Corporate Guarantee dan Deficit Cashflow Guarantee dari PT Widodo Makmur Perkasa Tbk dan Personal Guarantee dari tuan Tumiyana.

This loan is guaranteed with Fixed Asset, machine and equipment and Corporate Guarantee and Deficit Cashflow Guarantee from PT Widodo Makmur Perkasa Tbk and Personal Guarantee from Mr. Tumiyana.

a. Agunan Fixed Asset a. Collateralized by Fixed Assets

- Sebidang tanah seluas 8.949m² dan bangunan seluas 4.757m² yang terletak di Jl. Jend. Sudirman No. 28 Kel. Kota Wetan Kec. Garut Kota, Kab. Garut - Jawa Barat yang terdiri dari 11 sertifikat sebagai berikut:

- A plot of land measuring 8,949m² and a building area of 4,757m² located on Jl. Jend. Sudirman No. 28 Ex. Kota Wetan Kec. Garut City, Kab. Garut - West Java, which consists of 11 certificates as follows:

- Sebidang tanah sesuai Sertifikat Hak Milik (SHM) Nomor 2288 yang terletak di Kelurahan Kota Wetan, Kecamatan Garut Kota, Garut Jawa Barat atas nama Nn. Mega Nurfitriyana yang akan dibalik nama ke atas nama PT Garut Makmur Perkasa.

- A plot of land according to Sertifikat Hak Milik (SHM) Number 2288 which is located in Kota Wetan Village, Garut Kota District, Garut West Java on behalf of Ms. Mega Nurfitriyana who will be renamed to PT Garut Makmur Perkasa.

- Sebidang tanah sesuai Sertifikat Hak Milik (SHM) Nomor 2495 yang terletak di

- A plot of land according to Sertifikat Hak Milik (SHM) Number 2495 which is located







- 117 -

Kelurahan Kota Wetan, Kecamatan Garut Kota, Garut Jawa Barat atas nama Nn. Mega Nurfitriyana yang akan dibalik nama ke atas nama PT Garut Makmur Perkasa.

in Kota Wetan Village, Garut Kota District, Garut West Java on behalf of Ms. Mega Nurfitriyana who will be renamed to PT Garut Makmur Perkasa.



















- IMB No. 503/1106/76/-IMB/DPMPT/2017 tanggal 7 Juni 2017 akan di cover asuransi kerugian atas bangunan sebesar

- IMB No. 503/1106/76/-IMB/DPMPT/2017 dated June 7, 2017 will be covered by insurance against building losses of







- 118 -

Rp.10.903.000.000 dengan banker's clause Bank DKI. Agunan ini terkait dengan Fasilitas KI I dan KI II. Agunan bersifat cross collateral-cross default terhadap seluruh fasilitas kredit.

Rp.10,903,000,000, - with banker's clause Bank DKI. This collateral is related to the KI I and KI II Facilities. Collateral is cross collateral-cross default for all credit facilities.

b. Agunan Non-Fixed Asset: b. Collateral Non-Fixed Assets:

- Piutang usaha perusahaan yang diikat

secara fidusia sebesar Rp.5.000.000.000. - The Company's trade receivables are

bound by fiduciary deed amounting to Rp.5,000,000,000.

- Persediaan perusahaan yang diikat secara fidusia pada akta sebesar Rp.6.750.000.000.

- Company inventories that are bound by fiduciary deed amounting to Rp.6,750,000,000.

- Corporate Guarantee dan Deficit Cashflow Guarantee dari PT Widodo Makmur Perkasa Tbk.

- Corporate Guarantee and Deficit Cashflow Guarantee from PT Widodo Makmur Perkasa Tbk.

- Personal Guarantee dari tuan Tumiyana. - Personal Guarantee from Mr. Tumiyana.

Fasilitas pinjaman Kredit Investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Akta Perjanjian No. 16 tanggal 8 Oktober 2021 yang dibuat dihadapan Wenda Taurusita Amidjaja, S.H, Notaris di Jakarta.

An Investment Credit Loan Facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on the Deed of Agreement No. 16 on October 8, 2021 by Wenda Taurusita Amidjaja, S.H., notary in Jakarta.

Pinjaman ini dijamin dengan Fixed Asset, mesin dan

peralatan, serta Corporate Guarantee dan Deficit Cashflow Guarantee dari PT Widodo Makmur

Perkasa Tbk dan Personal Guarantee dari tuan Tumiyana.

This loan is guaranteed with Fixed Asset, machine and equipment and Corporate Guarantee and Deficit Cashflow Guarantee from PT Widodo Makmur Perkasa Tbk and Personal Guarantee from Mr. Tumiyana.


- Sebidang tanah seluas 8.949m² dan

bangunan seluas 4.757m² yang terletak di Jl. Jend. Sudirman No. 28 Kel. Kota Wetan Kec. Garut Kota, Kab. Garut - Jawa Barat yang terdiri dari 11 sertifikat sebagai berikut:








- Sebidang tanah sesuai Sertifikat Hak Milik (SHM) Nomor 2639 yang terletak di Kelurahan Kota Wetan, Kecamatan Garut Kota, Garut Jawa Barat atas nama Nn.

- A plot of land according to Sertifikat Hak Milik (SHM) Number 2639 which is located in Kota Wetan Village, Garut Kota District, Garut West Java on behalf of Ms. Mega







- 119 -

Mega Nurfitriyana yang akan dibalik nama ke atas nama PT Garut Makmur Perkasa.

Nurfitriyana who will be renamed to PT Garut Makmur Perkasa.















- IMB No. 503/1106/76/-IMB/DPMPT/2017 tanggal 7 Juni 2017 akan di cover asuransi kerugian atas bangunan sebesar Rp.10.903.000.000 dengan banker's clause

Bank DKI. Agunan ini terkait dengan Fasilitas KI I dan KI II. Agunan bersifat cross collateral-cross default terhadap seluruh fasilitas kredit.

- IMB No. 503/1106/76/-IMB/DPMPT/2017 dated June 7, 2017 will be covered by insurance against building losses of Rp.10,903,000,000, - with banker's clause Bank DKI. This collateral is related to the KI I and KI II Facilities. Collateral is cross collateral-cross default for all credit facilities.

b. Mesin dan Peralatan yang terdapat di lokasi

Penyamakan Kulit Akan diikat Fiducia Notariil sebesar Rp.12.500.000.000.

b. Machinery and equipment in the tannery location will be tied up with a Notary Fiduciary of Rp.12,500,000,000.

PT BANK DKI PT BANK DKI

GMP mendapat fasilitas pinjaman Kredit Investasi dari PT Bank DKI berdasarkan Akta Perjanjian (take

GMP obtained an Investment Credit loan facility from PT Bank DKI based on the Deed of Agreement







- 120 -

over dari PT Bank Bukopin Tbk) No. 19 tanggal 14 November 2019 yang dibuat dihadapan Muchlis Patahna, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta.

(take over from PT Bank Bukopin Tbk) No. 19 on November 14, 2019 by Muchlis Patahna, S.H., M.Kn, notary in Jakarta.

Pinjaman ini dijamin dengan Non Fixed Asset, Fixed

Assets dan Corporate Guarantee dari PT Widodo Makmur Perkasa Tbk.

This loan is guaranteed with Non Fixed Asset, Fixed Assets and Corporate Guarantee from PT Widodo Makmur Perkasa Tbk.

Agunan Non-Fixed Asset: Collateral Non-Fixed Assets:

a. Piutang usaha perusahaan yang diikat secara

fidusia pada akta nomor: 18, 19, 20 sebesar Rp.5.000.000.000.

a. The Company's trade receivables are bound by fiduciary deed number: 18, 19, 20 amounting to Rp.5,000,000,000.

b. Persediaan perusahaan yang diikat secara fidusia pada akta nomor: 18, 19, 20 sebesar Rp.5.000.000.000.

b. Company inventories that are bound by fiduciary deed number: 18, 19, 20 amounting to Rp.5,000,000,000.

c. Corporate Guarantee dari PT Widodo Makmur Perkasa Tbk.

c. Corporate Guarantee from PT Widodo Makmur Perkasa Tbk.

Agunan Fixed Asset: Collateralized by Fixed Assets:

Berdasarkan cover note No. 426/CN/Not-

AM/VIII/2021 tanggal 5 Agustus 2021 Agustine Merdekawati, S.H., M.Kn., notaris di Garut, perihal proses Penghapusan Hak Tanggungan (Roya), Penurunan Hak dan Balik Nama atas jaminan bank adalah sebagai berikut:

Based on cover note No. 426/CN/Not-AM/VIII/2021 dated August 5, 2021 Agustine Merdekawati, S.H., M.Kn., notary in Garut, regarding the process of Elimination of Encumbrance (Roya), Impairment of Rights and Transfer of Names on bank guarantees are as follows:


- Sebidang tanah seluas 8.949m² dan bangunan seluas 4.757m² yang terletak di Jl. Jend. Sudirman No. 28 Kel. Kota Wetan Kec. Garut Kota, Kab. Garut - Jawa Barat yang terdiri dari 11 sertifikat sebagai berikut:
















- 121 -















- IMB No. 503/1106/76/-IMB/DPMPT/2017 tanggal 7 Juni 2017 akan di cover asuransi kerugian atas bangunan sebesar Rp.10.903.000.000 dengan banker's clause Bank DKI. Agunan ini terkait dengan Fasilitas KI I dan KI II. Agunan bersifat cross collateral-cross default terhadap seluruh fasilitas kredit.

- IMB No. 503/1106/76/-IMB/DPMPT/2017 dated June 7, 2017 will be covered by insurance against building losses of Rp.10,903,000,000, - with banker's clause Bank DKI. This collateral is related to the KI I and KI II Facilities. Collateral is cross collateral-cross default for all credit facilities.

b. Mesin dan Peralatan yang terdapat di lokasi Penyamakan Kulit Akan diikat Fiducia Notariil sebesar Rp.12.596.890.000. Akan di Cover asuransi kerugian atas Mesin dan Peralatan sebesar Rp.12.596.890.000 dengan banker's clause Bank DKI.

b. Machinery and equipment in the tannery location will be tied up with a Notary Fiduciary of Rp.12,596,890,000. The insurance cover for machinery and equipment is Rp.12,596,890,000 with Bank DKI's banker's clause.

GMP diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

GMP required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follows:







- 122 -

- CR minimal 1 kali; - CR minimum 1 times; - DER maksimal 2.5 kali. - DER maximum 2.5 times; - DSCR minimal 1 kali. - DSCR minimum 1 times.

Pada tahun 2021 pinjaman tersebut telah dilunasi. In 2021 the loan has been repaid.

WMUU WMUU

Sindikasi PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk - PT BPD DIY

Syndication of PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk - PT BPD DIY

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Sindikasi No. 31 tanggal 28 Maret 2019 yang dibuat dihadapan Juwita Ariakasih, S.H., M.Kn., Notaris di Kabupaten Gunungkidul antara WMUU dengan bank kreditur yang terdiri dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta telah sepakat menyediakan suatu fasilitas pinjaman kredit investasi, IDC (Interest During Construction) dan modal kerja.

Based on the Deed of Syndicated Credit Agreement No. 31 on March 28, 2019 of Juwita Ariakasih, S.H., M.Kn., notary in Gunungkidul Regency WMUU and creditors, consisting of PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk and PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta, have agreed to provide an Investment Credit, IDC (Interest During Construction) and working capital.


a. Segala harta kekayaan WMUU, baik yang bergerak maupun tidak bergerak, baik yang sudah ada maupun yang akan ada dikemudian hari menjadi jaminan bagi pelunasan utang dan biaya-biaya lain yang timbul berdasarkan dokumen transaksi.

a. All assets of the WMUU, both movable and immovable, both existing and existing in the future are guaranteed for the settlement of debts and other costs incurred based on transaction documents.

b. Gadai rekening dengan kuasa yang tidak dapat ditarik kembali untuk melaksanakan pendebitan atas saldo yang terdapat dalam rekening tersebut.

b. Pledge account with irrevocable power to carry out a debit on the balance contained in the account.

c. Corporate Guarantee atas nama PT Widodo Makmur Perkasa Tbk (PT WMP).

c. Corporate Guarantee on behalf of PT Widodo Makmur Perkasa Tbk (PT WMP).

d. Tagihan atas pendapatan dari klaim asuransi dan bank garansi.

d. Claims on income from insurance claims and bank guarantees.

e. Gadai saham dengan kuasa jual saham debitur yang dimiliki Pemegang Saham.

e. Share pledge with the selling power of the debtor's shares owned by the Shareholders.



a. Mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan/atau kewajiban Perusahaan berdasarkan Perjanjian Kredit kepada pihak lain;

a. Transfer a half or all of the rights and/or obligations of the Company based on the Credit Agreement to other parties;

b. Melakukan perluasan atau penyempitan usaha yang dapat mempengaruhi pengembalian jumlah utang Perusahaan kepada Bank;

b. Conducting a business expansion or reduction that can affect the returning of total the Company loans to the the Bank;

c. Mengajukan permohonan kepailitan dan/atau penundaan pembayaran kewajiban;

c. Submit a request for for bankruptcy and/or postpone the payment of obligations;

d. Memperoleh kredit dalam bentuk apapun dari pihak lain, kecuali yang telah ada pada saat fasilitas kredit ini diberikan atau dalam rangka transaksi dagang yang lazim atau pinjaman subordinasi dari pemegang saham;

d. Obtain credit in any form from other parties, except for which already exists when the credit facility is provided or in the context of a common trade transaction or subordinated loan from shareholders;

e. Mengikatkan diri sebagai penjamin/penanggung (corporate guarantor) terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan untuk kepentingan pihak lain;

e. Binding as a guarantor/insurer (corporate guarantor) to other parties and/or guarantee the Company’s assets for other parties interests;







- 123 -

f. Mengubah susunan pemegang saham termasuk dalam hal terjadi perubahan komposisi kepemilikan saham;

f. Changing of the composition of shareholders including in the event of a change in the composition of share ownership;

g. Memberikan pinjaman kepada pihak lain, kecuali dalam rangka transaksi dagang yang lazim atau kegiatan operasional sehari-hari;

g. Providing a loans to other parties, except for ordinary commercial transactions or daily operational activities;

h. Membayar atau membagikan deviden selama jangka waktu fasilitas kredit;

h. Paying or distributing devidends during the term of credit facility;

i. Melakukan pelunasan pinjaman pemegang saham/afiliasi;

i. Make a repayment of shareholder/affiliates loan;

j. Menjual, mengalihkan atau memindahtangankan dengan cara apapun juga dari harta kekayaan Perusahaan atau seluruh harta kekayaan yang telah dijaminkan kepada Bank;

j. Selling, transferring or handover in any way from the assets of the Company or all assets that have been pledged as collateral to the Bank;

k. Mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan-perusahaan lain dan/atau turut membiayai perusahaan-perusahaan lain;

k. Entering into new investments in other companies and/or participating in financing other companies;

l. Melakukan go public; l. Go public; m. Mengadakan penggabungan usaha (merger)

atau konsolidasi dengan perusahaan lain; m. Conducting a merger or consolidation with

another company; n. Mengajukan moratorium, membubarkan

perusahaan, melikuidasi atau permohonan penundaan pembayaran kepada instansi yang berwenang;

n. Apply for a moratorium, dissolve the company, liquidate or request postponement of payment to the competent authority;

o. o. Wanprestasi terhadap perjanjian lain dimana Debitur menjadi pihak di dalamnya;

o. Default against other agreements to which the Debtor is a party to it;

p. p. Mencabut, mengakhiri, dan/atau menangguhkan/menghentikan seluruh atau sebagian dari pelaksanaan dokumen Proyek, termasuk Kontrak Konstruksi dengan kontraktor termasuk melakukan perubahan terkait nilai Kontrak Konstruksi sebagaimana yang berlaku pada saat Perjanjian Kredit ditandatangani.

p. Revoke, terminate, and/or suspend/stop all or part of the implementation of Project documents, including the Construction Contract with the contractor, including making changes to the value of the Construction Contract as applicable when the Credit Agreement is signed.

WMUU diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

WMUU is required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follows:

- Menjaga Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum 100% (seratus persen) mulai tahun 2022 (subject to projection). Apabila DSCR

kurang dari 100% dan Pemegang Saham telah melakukan top up sebagaimana dipersyaratkan pada syarat efektif diatas sehingga kewajiban bunga dan pokok Debitur terhadap Kreditur terpenuhi, maka tidak melanggar ketentuan financial covenant DSCR;

- Maintain a Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum 100% (one hundred percent) starting in 2022 (subject to projection). If the DSCR is less than 100% and the Shareholders have completed the top up as required in the effective terms above, so that the Debtor's interest and principal obligations to the Creditor are fulfilled. Therefore, it does not violate the provisions of the financial covenant DSCR;

- Menjaga Equity selalu positif. - Keeping Equity is always positive.

Berdasarkan Surat No. 059/256/KMK/KRK/Srt tanggal 11 September 2020, WMUU mendapatkan persetujuan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta atas Fasilitas Kredit Sindikasi dengan persyaratan sebagai berikut:

Based on Letter No. 059/256/KMK/KRK/Srt dated September 11, 2020, WMUU obtained approval to conduct an Initial Public Offering of Shares from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk and PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta on a Syndicated Credit Facility with the following requirements:

- PT Widodo Makmur Perkasa Tbk agar tetap menjadi pemegang saham mayoritas, minimal sebesar 50%+1% di PT Widodo Makmur Unggas.

- PT Widodo Makmur Perkasa Tbk remains the majority shareholder, at least 50%+1% in PT Widodo Makmur Unggas.







- 124 -

- Pembagian dividen PT Widodo Makmur Unggas, agar tetap menjaga cash flows WMUU untuk pemenuhan kewajiban pembayaran angsuran sindikasi di PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk.

- Dividend distribution of PT Widodo Makmur Unggas, should maintain WMUU cash flows to meet the syndicated installment payment obligations at PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk.

- Memberikan laporan audited secara berkala. - Provide audited reports regularly. - Apabila PT Widodo Makmur Unggas akan

melakukan IPO atau penjualan saham lagi, atau perubahan pengurus agar tetap meminta ijin ke kreditur sindikasi.

- When PT Widodo Makmur Unggas will conduct an IPO or sell shares again, or change its management, it should request permission from the syndicated creditors.

- Penandatanganan perubahan perjanjian kredit dan pengikatan gadai terhadap saham dilakukan sebelum pelaksanaan IPO.

- The signing of the amendment to the credit agreement and the binding of the pledge against shares are conducted prior to the IPO.

Berdasarkan Surat No. 059/315/KMK/KRK/Srt

tanggal 4 November 2020, WMUU mendapatkan pencabutan klasusull negative covenant dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta.

Based on Letter No. 059/315/KMK/KRK/Srt dated November 4, 2020, WMUU obtain a revocation of negative covenant clausal on PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Yogyakarta.

Berikut adalah persetujuan atas permohonan

tersebut:

The approval of application are as follows:

- Memberikan persetujuan untuk mengubah

(waiver) Pasal 18.6 dan 18.8, namun tetap mempertahankan saham kepemilikan PT Widodo Makmur Perkasa Tbk di PT Widodo Makmur Unggas, sebesar minimal 50% + 1 lembar saham.

- Giving approval to change (waiver) Articles 18.6 and 18.8, but still retain ownership of PT Widodo Makmur Perkasa Tbk in PT Widodo Makmur Unggas, at a minimum of 50% + 1 share.

- Memberikan persetujuan untuk mengubah (waiver) isi surat persetujuan IPO dari Agen

Fasilitas No.059/256/KMK/Srt, tanggal 11 September 2020, Point 4 menjadi pemberitahuan ke Para Kreditur apabila ada perubahan pengurus.

- Giving approval to change (waiver) the contents of the IPO approval letter from Facility Agent No. 059/256/KMK/Srt, September 11, 2020, Point 4 becomes a notification to creditors if there is a change in management.

- Memberikan persetujuan untuk mengubah (waiver) isi surat persetujuan IPO dari Agen Fasilitas No.059/256/KMK/Srt, tanggal 11 September 2020, dimana perubahan perjanjian kredit terkait perubahan pasal, sementara bisa menggunakan surat persetujuan dari para kreditur.

- Give approval to change (waiver) the contents of the IPO approval letter from Facility Agent No. 059/256/KMK/Srt, dated September 11, 2020, where changes to the credit agreement related to changes to articles, can temporarily use an approval letter from creditors.

- Persyaratan lain-lain tetap mengacu pada PK Sindikasi No.31 tanggal 28 Maret 2019.

- Other requirements still refer to Syndicated PK No.31 dated March 28, 2019.

Sindikasi PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Timur Tbk - PT Bank DKI Syndication PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk - PT Bank DKI

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Sindikasi No. 02

tanggal 6 November 2020 yang dibuat dihadapan Juwita Ariakasih, S.H., M.Kn., Notaris di Kabupaten Gunungkidul antara WMUU dengan bank kreditur yang terdiri dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk dan PT Bank DKI telah sepakat menyediakan suatu fasilitas pinjaman kredit investasi, IDC (Interest During Construction) dan modal kerja.

Based on the Deed of Sydicated Credit Agreement No. 02 on November 6, 2020 of Juwita Ariakasih, S.H., M.Kn.,notary in Gunungkidul Regency WMUU and creditors consisting of PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk and PT DKI have agreed to provide an Investment Credit, IDC (Interest During Construction) and working capital.








- 125 -

a. Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) Nomor: 41/Bantargadung, tanggal 3 Januari 2020 sampai dengan 26 Desember 2049 atas nama PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Surat Ukur Nomor: 108/Bantargadung/2019, tanggal 31-12-2019.

a. Building Use Rights Certificate (SHGB) Number: 41/Bantargadung, dated January 3, 2020 to December 26, 2049 in the name of PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Measurement Letter Number: 108/ Bantargadung/2019, dated 31-12-2019.

b. Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) Nomor: 42/Bantargadung, tanggal 3 Januari 2020 sampai dengan 26 Desember 2049 atas nama PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Surat Ukur Nomor: 109/Bantargadung/2019, tanggal 31-12-2019.

b. Building Use Rights Certificate (SHGB) Number: 42/Bantargadung, dated January 3, 2020 to December 26, 2049 in the name of PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Measurement Letter Number: 109/ Bantargadung/2019, dated 31-12-2019.

c. Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) Nomor: 43/Bantargadung, tanggal 3 Januari 2020 sampai dengan 26 Desember 2049 atas nama PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Surat Ukur Nomor: 107/Bantargadung/2019, tanggal 31-12-2019.

c. Building Use Rights Certificate (SHGB) Number: 43/Bantargadung, dated January 3, 2020 to December 26, 2049 in the name of PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Measurement Letter Number: 107/ Bantargadung/2019, dated 31-12-2019.

d. Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) Nomor: 44/Bantargadung, tanggal 3 Januari 2020 sampai dengan 26 Desember 2049 atas nama PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Surat Ukur Nomor: 104/Bantargadung/2019, tanggal 31-12-2019.

d. Building Use Rights Certificate (SHGB) Number: 44/Bantargadung, dated January 3, 2020 to December 26, 2049 in the name of PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Measurement Letter Number: 104/ Bantargadung/2019, dated 31-12-2019.

e. Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) Nomor: 45/Bantargadung, tanggal 3 Januari 2020 sampai dengan 26 Desember 2049 atas nama PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Surat Ukur Nomor: 105/Bantargadung/2019, tanggal 31-12-2019.

e. Building Use Rights Certificate (SHGB) Number: 45/Bantargadung, dated January 3, 2020 to December 26, 2049 in the name of PT WIDODO MAKMUR UNGGAS, Measurement Letter Number: 105/ Bantargadung/2019, dated 31-12-2019.

f. Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) Nomor: 46/Bantargadung, tanggal 3 Januari 2020 sampai dengan 26 Desember 2049 atas nama PT. WIDODO MAKMUR UNGGAS Surat Ukur Nomor: 106/Bantargadung/2019, tanggal 31-12-2019.

f. Building Use Rights Certificate (SHGB) Number: 46/Bantargadung, dated January 3, 2020 to December 26, 2049 in the name of PT. WIDODO MAKMUR UNGGAS Measurement Letter Number: 106/ Bantargadung/2019, dated 31-12-2019.

g. Sertifikat Hak Milik Nomor: 676/Bantargadung, Surat Ukur Nomor 111/Bantargadung/2020, Tanggal Surat Ukur 6 Februari 2020 atas nama WARSINI.

g. Sertifikat Hak Milik (SHM) Number: 676/ Bantargadung, Measurement Letter Number 111/Bantargadung/2020, Date of Measurement Letter February 6, 2020 in the name of WARSINI.

h. Sertifikat Hak Milik Nomor: 674/Bantargadung, Surat Ukur Nomor 110/Bantargadung/2020, Tanggal Surat Ukur 6 Februari 2020 atas nama WARSINI.

h. Sertifikat Hak Milik (SHM) Number: 674/ Bantargadung, Measurement Letter Number 110/Bantargadung/2020, Date of Measurement Letter February 6, 2020 in the name of WARSINI.

i. Sertifikat Hak Milik Nomor: 673/Bantargadung, Surat Ukur Nomor 112/Bantargadung/2020, Tanggal Surat Ukur 6 Februari 2020 atas nama WARSINI.

i. Sertifikat Hak Milik (SHM) Number: 673/ Bantargadung, Measurement Letter Number 112/Bantargadung/2020, Date of Measurement Letter February 6, 2020 in the name of WARSINI.

j. Sertifikat Hak Milik Nomor: 675/Bantargadung, Surat Ukur Nomor 113/Bantargadung/2020, Tanggal Surat Ukur 6 Februari 2020 atas nama WARSINI.

j. Sertifikat Hak Milik (SHM) Number: 675/ Bantargadung, Measurement Letter Number 113/Bantargadung/2020, Date of Measurement Letter February 6, 2020 in the name of WARSINI.

WMUU diharuskan untuk mematuhi beberapa


WMUU is required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follows:







- 126 -

- Menjaga Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum 110%.

- Maintain a Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum 110%.

- Menjaga Debt to Equity Ratio maksimum 2,5

kali.

- Maintain Debt to Equity Ratio maximum 2,5 times.

Perusahaan dilarang untuk melaksanakan hal-hal

sebagai berikut:


a. Mengalihkan sebagian atau seluruh hak

dan/atau kewajiban Perusahaan berdasarkan Perjanjian Kredit kepada pihak lain;

a. Transfer a half or all of the rights and/or obligations of the Company based on the Credit Agreement to other parties;

b. Melakukan perluasan atau penyempitan usaha yang dapat mempengaruhi pengembalian jumlah utang Perusahaan kepada Bank;

b. Conducting a business expansion or reduction that can affect the returning of total the Company loans to the the Bank;

c. Mengajukan permohonan kepailitan dan/atau penundaan pembayaran kewajiban;

c. Submit a request for for bankruptcy and/or postpone the payment of obligations;

d. Memperoleh kredit dalam bentuk apapun dari pihak lain, kecuali yang telah ada pada saat fasilitas kredit ini diberikan atau dalam rangka transaksi dagang yang lazim atau pinjaman subordinasi dari pemegang saham;

d. Obtain credit in any form from other parties, except for which already exists when the credit facility is provided or in the context of a common trade transaction or subordinated loan from shareholders;

e. Mengikatkan diri sebagai penjamin/penanggung (corporate guarantor) terhadap pihak lain

dan/atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan untuk kepentingan pihak lain;

e. Binding as a guarantor/insurer (corporate guarantor) to other parties and/or guarantee the Company’s assets for other parties interests;

f. Mengubah susunan pemegang saham termasuk dalam hal terjadi perubahan komposisi kepemilikan saham;

f. Changing of the composition of shareholders including in the event of a change in the composition of share ownership;

g. Memberikan pinjaman kepada pihak lain, kecuali dalam rangka transaksi dagang yang lazim atau kegiatan operasional sehari-hari;

g. Providing a loans to other parties, except for ordinary commercial transactions or daily operational activities;

h. Membayar atau membagikan deviden selama jangka waktu fasilitas kredit;

h. Paying or distributing devidends during the term of credit facility;

i. Melakukan pelunasan pinjaman pemegang saham/afiliasi;

i. Make a repayment of shareholder/affiliates loan;

j. Menjual, mengalihkan atau memindahtangankan dengan cara apapun juga dari harta kekayaan Perusahaan atau seluruh harta kekayaan yang telah dijaminkan kepada Bank;

j. Selling, transferring or handover in any way from the assets of the Company or all assets that have been pledged as collateral to the Bank;

k. Mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan-perusahaan lain dan/atau turut membiayai perusahaan-perusahaan lain;

k. Entering into new investments in other companies and/or participating in financing other companies;

l. Melakukan go public; l. Go public; m. Mengadakan penggabungan usaha (merger)

atau konsolidasi dengan perusahaan lain; m. Conducting a merger or consolidation with

another company; n. Mengajukan moratorium, membubarkan

perusahaan, melikuidasi atau permohonan penundaan pembayaran kepada instansi yang berwenang;

n. Apply for a moratorium, dissolve the company, liquidate or request postponement of payment to the competent authority;

o. Wanprestasi terhadap perjanjian lain dimana Debitur menjadi pihak di dalamnya;

o. Default against other agreements to which the Debtor is a party to it;

p. Mencabut, mengakhiri, dan/atau menangguhkan/menghentikan seluruh atau sebagian dari pelaksanaan dokumen Proyek, termasuk Kontrak Konstruksi dengan kontraktor termasuk melakukan perubahan terkait nilai Kontrak Konstruksi sebagaimana yang berlaku pada saat Perjanjian Kredit ditandatangani.

p. Revoke, terminate, and/or suspend/stop all or part of the implementation of Project documents, including the Construction Contract with the contractor, including making changes to the value of the Construction Contract as applicable when the Credit Agreement is signed.







- 127 -

Berdasarkan Surat No. 059/377/KKS/KKI/Srt tanggal 30 Desember 2020, WMUU mendapatkan persetujuan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk dan PT Bank DKI atas Fasilitas Kredit Sindikasi dengan persyaratan sebagai berikut:

Based on Letter No. 059/377/KKS/KKI/Srt dated December 30, 2020, WMUU obtained approval to conduct an Initial Public Offering of Shares from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk and PT Bank DKI on a Syndicated Credit Facility with the following requirements:

- PT Widodo Makmur Perkasa Tbk agar tetap

menjadi pemegang saham mayoritas, minimal sebesar 50%+1% di PT Widodo Makmur Unggas.

- PT Widodo Makmur Perkasa Tbk to remain the majority shareholder, at least 50%+1% in PT Widodo Makmur Unggas.

- Meminta izin kepada kreditur sindikasi apabila akan memperjualbelikan atau mengalihkan setiap lembar saham yang dimiliki PT WMP kepada WMUU yang mengakibatkan perubahan kewenangan menunjuk dan menempatkan susunan pengurus WMUU.

- Requesting permission from syndicated creditors if they are going to trade or transfer each share owned by PT WMP to WMUU which results in a change in the authority to appoint and place the composition of WMUU management.

- Dalam hal melakukan pembagian dividen WMUU cukup memberitahukan kepada kreditur sindikasi melakui agen fasilitas masimal 30 hari kalender.

- In the event of distributing dividends, WMUU is sufficient to notify the syndicated creditors through the agent with a maximum facility of 30 calendar days.

Fasilitas Pinjaman dari PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk Loan Facility from PT Bank Mandiri (Persero)

Tbk Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Investasi No. 59

tanggal 31 Mei 2021 yang dibuat dihadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., notaris di Jakarta antara WMUU dengan bank kreditur yaitu PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Kreditur telah sepakat menyediakan suatu fasilitas pinjaman Kredit Investasi.

Based on the Deed of Investment Credit Agreement No. 59 on May 31, 2021 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., notary in Jakarta between WMUU and creditor, i.e of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk The creditor have agreed to provide an Investment Credit facility.

Perjanjian tersebut telah mengalami perubahan,

terakhir berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Investasi Adendum I No. 31 tanggal 23 Juli 2021 yang dibuat dihadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H. Notaris di Jakarta.

The agreement has been amended, most recently based on the Deed of Investment Credit Agreement Addendum I No. 31 dated July 23, 2021 made before Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H. Notary in Jakarta.


a. Fixed asset berupa tanah dan bangunan yang

terletaj di Jalan Raya Giriwoyo, Giritontro, Desa Giritontro, Kecamatan Giritontro, Kabupaten Wonogiri, Provinsi Jawa Tengah, yang selanjutnya akan diikat Hak Tanggungan sebesar Rp.190.000.000.000, dengan rincian Akta Perikatan Jual Beli Nomor 56 (Sertifikat Hak Milik Nomor 735, Gambar Situasi Nomor 2930/1984) atas sebidang tanah seluas 10.868m2 atas nama Karti dan dalam proses balik nama atas nama Debitur.

a. Fixed assets in the form of land and buildings located on Jalan Raya Giriwoyo, Giritontro, Giritontro Village, Giritontro District, Wonogiri Regency, Central Java Province, which will then be tied with Mortgage Rights amounting to Rp. 190,000,000,000, with details of the Sale and Purchase Agreement Deed Number 56 (Certificate of Ownership Number 735, Situation Picture Number 2930/1984) on a piece of land with an area of 10,868m2 in the name of Karti and in the process of being transferred to the name of the Debtor.

b. Fixed asset berupa mesin dan peralatan terletak di Jalan Raya Giriwoyo, Giritontro, , Desa Giritontro, Kecamatan Giritontro, Kabupaten Wonogiri, Provinsi Jawa Tengah yang selanjutnya akan diikat fidusia sebesar Rp.330.000.000.000.

b. Fixed assets in the form of machinery and equipment are located on Jalan Raya Giriwoyo, Giritontro, , Giritontro Village, Giritontro District, Wonogiri Regency, Central Java Province which will then be tied with a fiduciary amount of Rp.330,000,000,000.







- 128 -

c. Non Fixed Asset yang akan diikat fidusia atas nilai penjamin piutang sebesar Rp.61.814.000.000.

c. Non Fixed Assets that will be bound by fiduciary value for the guarantor of receivables is Rp.61,814,000,000.

d. Persediaan sebesar Rp.78.446.000.000. d. Inventory of Rp.78,446,000,000. e. Corporate Guarantee dan Cash Deficit

Guarantee atas nama PT Widodo Makmur Perkasa sampai dengan seluruh fasilitas kredit lunas.

e. Corporate Guarantee and Cash Deficit Guarantee on behalf of PT Widodo Makmur Perkasa until all credit facilities are paid off.

f. Personal Guarantee atas nama Bapak Tumiyana sampai dengan seluruh fasilitas kredit lunas.

f. Personal Guarantee on behalf of Mr. Tumiyana until all credit facilities are paid off.

g. Hasil klaim asuransi atas aset yang dijaminkan yang akan diikat fidusia.

g. The results of insurance claims on assets that are guaranteed to be fiduciary.



WMUU is required to comply with several covenant to maintain financial ratios as follows:

a. DER Maksimum 300% a. Maximum DER 300%

b. Ebitda to Interest Minimum 110% b. Minimum Ebitda to Interest 110% c. DSCR Minimum 100% c. DSCR Minimum 100% d. Total Debt/Ebitda pada tahun 2021-2022

Maksimum 500% dan pada tahun 2023 dan seterusnya Maksimum 400%

d. Total Debt/Ebitda in 2021-2022 Maximum 500% and in 2023 onwards Maximum 400%

WMUU dilarang untuk melaksanakan hal-hal

sebagai berikut:

WMUU are prohibited to implement the following matters:

a. Memperoleh kredit/pinjaman baru dalam bentuk

apapun juga dari pihak lain, baik untuk modal kerja maupun investasi, kecuali dalam rangka suborienated loan dari para pemegang saham Debitur (tanpa dibebani bunga dan tidak ada pembayaran pokok sampai dengan fasilitas kredit bank lunas.

a. Obtain new credit/loans in any form from other parties, both for working capital and investment, except in the context of sub-orientated loans from the Debtor's shareholders (without interest and no principal payments until the bank credit facility is paid off).

b. Memindahtangankan agunan, kecuali yang menurut sifatnya dapat dipindahtangankan (tagihan, barang dagang) dengan ketentuan Debitur harus mengganti Agunan tersebut dengan barang yang sejenisnya dan atau dengan nilai yang setara serta dapat dibebani hak jaminan.

b. Transferring collateral, except those which by their nature are transferable (bills, merchandise) provided that the Debtor must replace the Collateral with similar goods and/or with an equivalent value and may be encumbered with collateral rights.

c. Menjual atau memindahtangankan dengan cara apapun atau melepas sebagian atau seluruh harta kekayaan/asset Debitur.

c. Sell or transfer in any way or dispose of part or all of the assets/assets of the Debtor.

d. Mengikat diri sebagai penanggung utang/penjamin terhadap pihak lain dan atau enjaminkan harta kekayaan/aset Debitur kepada pihak lain.

d. Bind oneself as the guarantor of the debt/guarantor against other parties and or guarantee the assets/assets of the debtor to other parties.

e. Memberikan pinjaman baru kepada siapapun juga termasuk kepada para pemegang saham Debitur.

e. Providing new loans to anyone, including the debtor's shareholders.

f. Mengadakan merger dan/atau akuisisi dan/atau spin off (pemisahan).

f. Conducting mergers and/or acquisitions and/or spin offs (separation).

g. Mengajukan permohonan dan/atau menyuruh pihak lain mengajukan permohonan kepada Pengadilahn untuk dinyatakan pailit atau meminta penunda pembayaraan utang.

g. Submit an application and/or order another party to submit an application to the Court to be declared bankrupt or request a delay in paying debts.







- 129 -

h. Mengubah Anggaran Dasar Perusahaan sehubungan dengan: Penurunan Modal Debitur, Perubahaan Pemegang Saham Debitur, Perubahan maksud dan kegiatan usaha.

h. Amend the Company's Articles of Association in relation to: Decrease in Debtor's Capital, Change in Debtor's Shareholders, Change in purpose and business activities.


Berdasarkan surat No.295/WMU-FA/X/2021 tanggal

21 Oktober 2021, WMUU mendapat persetujuan dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk atas Persetujuan Pemberian Fasilitas Kredit.

Based on letter No.295/WMU-FA/X/2021 dated October 21, 2021, WMUU received approval from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk for Approval of Credit Facility Provision.


a. Bahwa Anggaran Dasar WMUU dan perubahan-

perubahan yang telah disampaikan adalah sah dan benar, tidak ada akta perubahan lain yang tidak diserahkan.

a. That the Articles of Association of WMUU and the amendments that have been submitted are valid and correct, there is no other amendment deed that has not been submitted.

b. Bahwa yang berwenang menandatangani Perjanjian Kredit dan/atau dokumentasi kredit sejenis lainnya adalah sesuai dengan Anggaran Dasar WMUU yang masih berlaku.

b. That the person authorized to sign the Credit Agreement and/or other similar credit documentation is in accordance with WMUU's Articles of Association which are still valid.

c. Untuk membuat dan menandatangani Perjanjian Kredit dan/atau dokumentasi kredit sejenis lainnya, telah memenuhi syarat-syarat serta ketentuan yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar WMUU.

c. To make and sign a Credit Agreement and/or other similar credit documentation, the terms and conditions set out in WMUU's Articles of Association have been met.

d. Bahwa susunan para pemegang saham dan besarnya masing-masing saham yang dimiliki adalah sebagaimana tercantum di dalam Buku Register Saham WMUU dan/atau bukti-bukti lain berdasarkan Anggaran Dasar WMUU dan perubahan-perubahannya.

d. That the composition of the shareholders and the size of each share owned are as stated in WMUU's Share Register Book and/or other evidence based on WMUU's Articles of Association and its amendments.

e. Pada waktu ini tidak tersangkut dalam perkara/sengketa berupa apapun juga yang dapat mengancam harta kekayaan.

e. At this time, you are not involved in any case/dispute that can threaten your assets.

f. Penutupan asuransi atas agunan yang insurable risk, dimana penilaiannya dinilai over atau under insurance, adalah tanggung jawab WMUU serta membebaskan pihak Bank dari tuntutan/klaim yang timbul di kemudian hari.

f. Insurance coverage of insurable risk collateral, where the assessment is assessed as over or under insurance, is the responsibility of WMUU and frees the Bank from claims/claims that arise in the future.

g. Seluruh data yang diberikan, termasuk namun tidak terbatas kepada nilai project cost/rencana anggaran biaya, laporan keuangan, semua dokumen dan keterangan adalah lengkap dan benar, dan segala risiko yang timbul menjadi tanggung jawab WMUU.

g. All data provided, including but not limited to the value of the project cost/budget plan, financial reports, all documents and information are complete and correct, and all risks that arise are the responsibility of WMUU.



WMUU is required to comply with several covenant to maintain financial ratios as follows:

a. Current Ratio minimal 1x a. Minimum Current Ratio 1x

b. DER maksimum 2,5x b. Maximum DER 2,5x c. DSCR minimum 100% c. DSCR Minimum 100%







- 130 -

WMUU dilarang untuk melaksanakan hal-hal sebagai berikut:

WMUU are prohibited to implement the following matters:

a. Mengubah bentuk atau status hokum WMUU,

merubah Anggaran Dasar (kecuali meningkatkan modal WMUU) memindahtangankan resipis atau saham WMUU bai kantar pemegang saham maupun kepada pihak lain yang mengakibatkan berkurangnya pemegang saham dominan menjadi dibawah 51% dari total kepemilikan saham.

a. Changing the form or legal status of WMUU, changing the Articles of Association (except increasing WMUU's capital) transferring receipts or Company shares to both shareholders and other parties resulting in the reduction of the dominant shareholder being below 51% of the total share ownership.

b. Melakukan akuisisi/pengambilalihan asset pihak ketiga yang bernilai materiil atau lebih dari 20% total equity dalam 1 tahun.

b. Acquisition/acquisition of third party assets with material value or more than 20% of total equity in 1 year.

c. Mengizinkan pihak lain menggunakan WMUU untuk kegiatan usaha pihak lain.

c. Allowing other parties to use WMUU for the business activities of other parties.

d. Mengadakan penggabungan usaha atau konsolidasi dengan WMUU lain.

d. Conduct business mergers or consolidations with other companies.

e. Melunasi seluruh atau sebagian hutang WMUU kepada pemegang saham dan/atau WMUU afiliasi.

e. Pay off all or part of WMUU's debts to shareholders and/or affiliated companies.

f. Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham.

f. Providing loans to anyone, including shareholders.

g. Menjual dan/atau menjaminkan dan/atau menyewakan harta kekayaan WMUU yang menjadi agunan kepada pihak lain.

g. Selling and/or pledging and/or leasing WMUU's assets which are collateral to other parties.

h. Membubarkan WMUU dan meminta dinyatakan pailit.

h. Disband WMUU and ask to be declared bankrupt.

i. Menggunakan dana WMUU untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit.

i. Using Company funds for non-business purposes financed with credit facilities.

j. Mengubah bidang usaha. j. Changing line of business.

k. Melakukan interfinancing dengan WMUU afiliasi.

k. Interfinancing with affiliated companies.

l. Membuat perjanjian dan transaksi tidak wajar seperti mengadakan atau membatalkan kontrak, mengadakan kerjasama yang dapat membawa pengaruh negative, mengadakan transaksi dengan pihak lain dengan cara-cara yang tidak wajar.

l. Making unfair agreements and transactions such as entering into or canceling contracts, entering into collaborations that can have a negative impact, entering into transactions with other parties in unfair ways.

m. Menyerahkan atau mengalihkan seluruh atau sebagian dari hak dan/atau kewajiban WMUU yang timbul; berdasarkan Perjanjian Kredit.

m. Submit or transfer all or part of the rights and/or obligations of WMUU that arise; based on the Credit Agreement.

n. Melakukan perubahan total kepemilikan atas anak WMUU saat ini, baik langsung mapupun tidak langsung

n. Change the total ownership of the current subsidiary, either directly or indirectly.

o. Dilarang membagi dividen menyebabkan pelanggaran financial covenant.

o. It is prohibited to distribute dividends causing violations of financial covenants.

Sampai dengan Laporan Keuangan ini diterbitkan,

WMUU belum melakukan pencairan pinjaman dan masih dalam proses Perjanjian Kredit.

As of the released of this Financial Statement, WMUU has never made a loan disbursement and still in the process of Credit Agreement.







- 131 -

PASTE PASTE PT Bank Syariah Indonesia, Tbk (dahulu BRIS) PT Bank Syariah Indonesia, Tbk (formerly BRIS)

PASTE mendapat fasilitas pinjaman dari PT Bank

Syariah Indonesia Tbk berdasarkan Akta Pernyataan No. 01 tanggal 10 September 2018. Perjanjian telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan No.B.06/SP3/FSD/01-2021 tanggal 28 Januari 2021 perihal Perpanjangan Jangka Waktu Line Facility Musyarakah 1.

PASTE obtained a loan facility from PT Bank Syariah Indonesia Tbk based on the Deed of Statement No. 01 dated September 10, 2018. The agreement has been amended several times, the latest being based on the Letter of Approval in Principle of Financing No.B.06/SP3/FSD/01-2021 dated January 28, 2021 regarding the Extension of the Term of the Musyarakah Line Facility 1.

1. Berdasarkan Akta Akad No. 02 tanggal 10 September 2018, Fasilitas Musyarakah Mutanaqisah MMQ untuk pembangunan kandang sapi yang terletak di Blok Z, AA, AB, AC, dan AD Desa Mentengsari, Kecamatan Cikalong Kulon, Kabupaten Cianjur, dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.10.000.000.000 dengan expected yield sebesar 10,75% per tahun Masa berlaku perjanjian 48 bulan sampai dengan 10 September 2022.

1. Based on the Deed of Contract No. 02 September, 10 2018, Musyarakah Mutanaqisah MMQ facility for the construction of cattle sheds located in Blocks Z, AA, AB, AC, and AD Mentengsari Village, Cikalong Kulon District, Cianjur Regency, with a maximum facility provided of Rp.10,000,000,000 with an expected yield of 10.75% per annum. The validity period of the agreement is 48 months after approval , until September 10, 2022.

Pada tahun 2021 fasilitas pinjaman tersebut

telah dilunasi. In 2021 the loan facility has been repaid.

2. Berdasarkan Akta Akad No. 03 tanggal 10 September 2018, Fasilitas Line Facility Musyarakah 1 bersifat On Liquidation Basis untuk pembangunan kandang sapi yang terletak di Desa Cibatutiga, Kecamatan Cariu Kabupaten Bogor, dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.95.000.000.000 dengan expected yield

sebesar 10,75% per tahun. Masa berlaku perjanjian sampai dengan 60 bulan dari mulai penadatanganan perjanjian.

2. Based on the Deed of Contract No. 03 September 10, 2018, Musyarakah 1 Line Facility is On Liquidation Basis used for the construction of cattle sheds located in Cibatutiga Village, Kec. Cariu Kabupaten Bogor, the maximum facility provided is Rp.95,000,000,000 and an expected yield of 10.75% per annum. The validity period of the agreement is 60 months after approval.

Pada tahun 2021, PASTE telah melakukan perpanjangan atas fasilitas pinjaman Line Facility Musyarakah 1 yang diterima berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan No. B.06/SP3/FSD/01-2021 sampai dengan 10 Maret 2026.

In 2021, PASTE has extended the Line Facility Musyarakah 1 loan facility which was received based on the Financing Principle Approval Letter No. B.06/SP3/FSD/01-2021 until March 10, 2026.


telah dialihkan oleh PT BNI (Persero) Tbk kepada Perusahaan.


3. Berdasarkan Akta Akad No. 04 tanggal 10

September 2018, Fasilitas Line Facility Musyarakah 2 bersifat revolving untuk pembelian sapi, dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.100.000.000.000 dengan expected yield sebesar 10,75% per tahun. Masa berlaku perjanjian sampai dengan 18 bulan dari mulai penadatanganan perjanjian.

3. Based on the Deed of Contract No. 04 September 10, 2018, Musyarakah Line Facility Facility 2 loan facility is revolving is used for the purchase of cattles with the maximum facility provided is Rp.100,000,000,000 and expected yield of 10.75% per annum. The validity period of the agreement is 18 months after approval.







- 132 -

Pada tahun 2021, PASTE telah melakukan perpanjangan atas fasilitas pinjaman yang diterima berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan No. B.06/SP3/FDS/01-2021 perihal perpanjangan fasilitas pembiayaan Line Facility Musyarakah 2 sampai dengan 10 September 2022.

In 2021, PASTE has extended the loan facility received based on the Financing Principle Approval Letter No. B.06/SP3/FDS/01-2021 regarding the extension of the Line Facility Musyarakah 2 until September 10, 2022.




4. Berdasarkan Akta Akad No. 05 tanggal 10

September 2018, Fasilitas Pembiayaan Musyarakah bersifat revolving untuk pembelian

pakan ternak, obat-obatan, vitamin, konsentrate dan sejenisnya, dengan maksimum fasilitas yang diberikan adalah sebesar Rp.28.000.000.000 dengan expected yield

sebesar 10,75% per tahun. Masa berlaku perjanjian sampai dengan 12 bulan dari mulai penadatanganan perjanjian.

4. Based on the Deed of Contract No. 05 September 10, 2018, Musyarakah Financing Facility is revolving for the purchase of animal feed, medicines, vitamin, concentrate etc. The maximum facility provided is Rp.28,000,000,000 and expected yield of 10.75% per annum. The validity period of the agreement is 12 months after approval.

Pada tahun 2021, PASTE telah melakukan perpanjangan atas fasilitas pinjaman yang diterima berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan No. B.06/SP3/FDS/01-2021 perihal perpanjangan fasilitas Pembiayaan Musyarakah sampai dengan 10 Maret 2022.

In 2021, the Company has requested the extention of the maturity date of Revolving Musyarokah (PRKS) financing facilities until March 10, 2022 , which was approved based on the Financing Principle Approval Letter No.B.06/SP3/FDS/01-2021.





1. Tanah dan bangunan kandang sapi, berlokasi di Desa Murnisari, Kec. Cikalong Kulon, Kab Cianjur, dengan sertifikat hak berupa Surat Hak Guna Usaha (SHGU) No.25 dan 26.

1. Land and building cattle shed, located in Murnisari Village, Kec. Cikalong Kulon, Cianjur Regency, with rights certificates in the form of Surat Hak Guna Usaha (SHGU) No. 25 and 26.

2. Bangunan kandang, berlokasi di Desa Cibatutiga Kec. Cariu Kab Bogor dengan sertifikat tanah.

2. The cattle shed, located in Cibatutiga Village, Kec. Cariu Kab Bogor with a land certificate.

3. Fidusia atas persediaan sapi dan pakan. 3. Fiduciary of cattle and feed supply. 4. Tanah, berlokasi di Desa Cibatutiga Kec. Cariu

Kab Bogor dengan sertifikat SHGB No. 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54,55, 56, 57, 58, 59.

4. The land, located in Cibatutiga Village, Kec. Cariu Kab Bogor with SHGB certificate No. 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59.


Perkasa Tbk.


PASTE diharuskan untuk mematuhi beberapa


PASTE is required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follow:

- Laba rugi usaha positif - Positive business income

- Rasio leverage maksimum 3 kali - Leverage ratio maximum 3 times

- Rasio debt service minimum 1 kali - Debt service coverage ratio minimum 1 times







- 133 -

PASTE dilarang untuk melaksanakan hal-hal sebagai berikut:

PASTE are prohibited to implement the matters as follows:

1. Mengadakan merger, akuisisi penjualan aset Perusahaan, go public.

1. Conduct mergers, acquisitions, sale of Company assets, go public.

2. Melakukan perubahan anggaran dasar yang berkaitan dengan perubahan kepemilikan saham dan komposisi permodalan.

2. Make changes to the articles of association related to changes in share ownership and capital composition.

3. Menjaminkan kekayaan Perusahaan yang dibiayai PT Bank Syariah Indonesia Tbk kepada pihak lain.

3. Guarantee the Company's assets financed by PT Bank Syariah Indonesia Tbk to other parties.

4. Melakukan penyertaan ke Perusahaan lain diluar Grup.

4. Make investments in other companies outside the Group.

5. Mengajukan gugatan pailit atas diri sendiri baik secara pribadi pemegang saham atau Perusahaan nasabah.

5. File a bankruptcy lawsuit against yourself, either personally the shareholder or the customer company.

6. Mengagunkan, menyewakan dan mengalihkan aset yang dijaminkan kepada kreditur atau pihak lainnya.

6. Collateralize, rent and transfer the assets pledged as collateral to creditors or other parties.

7. Melakukan investasi baru pada bidang usaha yang tidak secara langsung terkait dengan core business PT Pasir Tengah.

7. Making new investments in business fields that are not directly related to the core business of PT Pasir Tengah.

8. Menjual aset Perusahaan yang akan mengganggu kegiatan operasional Perusahaan.

8. Selling Company assets that will interfere with the Company's operational activities.

9. Membayar dividen lebih besar dari 50% net

profit tahun berjalan. 9. Pay dividends greater than 50% of net profit for

the year. 10. Mengubah susunan pengurus Perusahaan. 10. Change the composition of the Company's

management. 11. Mengikatkan diri sebagai peminjam terhadap

pihak lain diluar Grup. 11. Bind themselves as borrowers to other parties

outside the Group. Berdasarkan Surat No. 01/054-3/CB1 tanggal 21

Oktober 2021, PASTE mendapatkan persetujuan perubahan negative covenant atas Perjanjian Kredit, mengenai PASTE “membayar dividen lebih besar dari 50% net profit tahun berjalan” menjadi penambahan alternative covenant sebagai berikut:

Based on Letter No. 01/054-3/CB1 dated October 21, 2021, PASTE received approval to change the negative covenant on the Credit Agreement, regarding PASTE "paying dividends greater than 50% of net profit for the current year" to add the following alternative covenants:

- PASTE wajib memberitahukan kepada Bank Syariah Indonesia tentang pembagian dividen minimal 30 hari sebelum pembagian dividen atau publikasi terkait dividen di media masa.

- PASTE is required to notify Bank Syariah Indonesia of the distribution of dividends at least 30 days prior to the distribution of dividends or the publication of dividends in the mass media.

- PASTE wajib menyerahkan laporan keuangan terbaru setelah pembagian dividen.

- PASTE is required to submit the latest financial statements after dividend distribution.

- PASTE wajib menjaga financial covenant setelah pembagian dividen tersebut.

- PASTE is obliged to maintain the financial covenant after the dividend distribution.

PT Bank BJB Syariah PT Bank BJB Syariah

PASTE mendapat fasilitas pinjaman dari PT Bank BJB Syariah berdasarkan Akta Perjanjian Fasilitas Pembiayaan No. 05 tanggal 3 Maret 2021 yang merupakan Fasilitas Musyarakah bersifat Non Revolving - Uncommited untuk tambahan pembelian pakan Modal Kerja tahun 2021 dengan fasilitas maksimum yang disediakan adalah Rp.15.000.000.000 dengan imbal hasil yang diharapkan sebesar 12,00% per tahun. Jangka waktu perjanjian hingga 36 bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian.

PASTE obtained a credit facility from PT Bank BJB Syariah based on the Deed of Financing Facility Agreement No. 05 March 3, 2021 based on the Deed of Financing Agreement No. 05 March 3, 2021 which is, Musyarakah Facilities that are Non Revolving - Uncommited for additional Working Capital feed purchase in 2021. The facilities are provided with a maximum of Rp.15,000,000,000 and an expected yield of 12.00% per year. The validity period of the agreement is 36 months after approval.







- 134 -


1. Tanah SHM No. 998 berlokasi di Padang Pariaman Kec. 2 X 11 Kayu Tanam Nagari Kapala Hilalang Atas Nama Wahyu Andi Susilo.

1. Land with Sertifikat Hak Milik (SHM) No. 998 in located Padang Pariaman Kec. 2 X 11 Kayu Tanam Nagari Kapala Hilalang on behalf of Wahyu Andi Susilo.

2. Corporate guarantee dari PT Widodo Makmur Perkasa Tbk.


PASTE diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

PASTE is required to comply with several restrictions to maintain financial ratios as follows:

- Current ratio minimum 1 - Current ratio minimum 1

- Debt service coverage ratio minimum 1 kali - Debt service coverage ratio minimum 1 time

- Debt to equity ratio minimum 300% - Debt to equity ratio minimum 300%

- Cash flow dengan ending cash positif - Cash flow with positive cash ending



1. Melakukan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan;

1. Make changes to the Company's Articles of Association;

2. Menjaminkan atau membebankan dengan cara apapun dalam satu atau beberapa transaksi terhadap aset Nasabah yang pada tanggal penerbitan fasilitas di Bank Jabar Banten Syariah belum dijaminkan kepada pihak manapun;

2. Guarantee or charge in any way in one or several transactions against the Customer's assets which at the date of issuance of the facility at Bank Jabar Banten Syariah have not been pledged to any party;

3. Mengubah nama maksud dan tujuan kegiatan usaha serta status Perusahaan;

3. Change the name of the purpose and objectives of the business activities as well as the status of the Company;

4. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain;

4. Bind Company as guarantor of debt or pledge the Company's assets to other parties;

5. Melakukan pembayaran atau pembayaran kembali kepada pemegang saham Nasabah atas pinjaman-pinjaman yang telah dan/atau dikemudian hari akan diberikan oleh pemegang saham Nasabah kepada Nasabah, baik jumlah pokok, bunga/margin, provisi, atau biaya-biaya lainnya;

5. Make payments or repayments to the Customer's shareholders for loans that have been and/or will be given in the future by the Customer's shareholders to the Customer, whether the amount of principal, interest/margin, fees, or other costs;

6. Mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit oleh Pengadilan Niaga atau pengajuan permohonan penundaan pembayaran hutang kepada Pengadilan Niaga, melakukan pembubaran atau likuidasi berdasarkan keputusan RUPS.

6. Submit an application to be declared bankrupt by the Commercial Court or submit a request for postponement of debt payment to the Commercial Court, conduct dissolution or liquidation based on the decision of the GMS.

7. Menjual atau mengalihkan hak atau menyewakan/menyerahkan pemakaian seluruh atau sebagian kekayaan/aset Nasabah, baik barang-barang bergerak maupun tidak bergerak milk nasabah, kecuali terhadap hal-hal yang biasa dilakukan dalam rangka kegiatan usaha rutin Nasabah dan aset-aset yang bukan merupakan usaha Nasabah;

7. Selling or transferring rights or leasing/handing over the use of all or part of the Customer's assets, both movable and immovable goods belonging to the customer, except for things that are usually done in the context of the Customer's routine business activities and assets that are not a business Customer;

8. Mengambil untung atau modal untuk kepentingan diluar usaha dan kepentingan pribadi.

8. Taking profit or capital for interests outside the business and personal interests.







- 135 -

25. UTANG SEWA 25. FINANCE LEASE PAYABLES

Pembayaran minimum sewa dan nilai kini pembayaran minimum sewa berdasarkan perjanjian sewa pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 adalah sebagai berikut:

The minimum lease payments and present value of minimum lease payments based on the lease agreements as of December 31, 2021 and 2020 are as follows:

Rincian liabilitas sewa berdasarkan jatuh tempo: By due date:

Pembayaran minimum sewa/ Minimum lease payments

Nilai kini pembayaran minimum sewa/

Present value of minimum lease payments


2021


2020


2021


2020

Tidak lebih dari

satu tahun 35.231.838.829 29.463.258.992

29.383.857.107 22.965.518.744 Not later than

one year Lebih dari satu

tahun dan kurang dari lima tahun 32.453.093.084 55.988.164.448

23.950.718.601 42.847.433.570

Later than one year and not later than

five years

Sub Jumlah 67.684.931.913 85.451.423.440 53.334.575.708 65.812.952.314 Sub Total

Dikurangi: biaya

keuangan masa depan (14.350.356.205) (19.435.095.879) - -

Less: future finance

changes

Nilai kini pembayaran minimum sewa 53.334.575.708 66.016.327.561 53.334.575.708 65.812.952.314

Present value of minimum lease payments

Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 29.383.857.107 22.965.518.744

Currents maturity

Liabilitas sewa jangka panjang - bersih 23.950.718.601 42.847.433.570

Long-term lease

liabilities - net

Rincian liabilitas sewa berdasarkan lessor: By lessor:


Aset hak guna 5.099.961.361 5.111.464.293 Right of use assets PT Mandiri Tunas Finance 38.689.942.849 48.805.488.579 PT Mandiri Tunas Finance PT Dipo Star Finance 5.415.560.886 7.434.809.353 PT Dipo Star Finance PT BRI Multifinace Indonesia 2.238.996.086 983.082.584 PT BRI Multifinace Indonesia PT BCA Finance 648.631.395 1.017.653.116 PT BCA Finance PT Mitsui Leasing Capital Indonesia 591.033.086 1.151.614.217 PT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Toyota Astra Financial Service 322.036.498 529.602.737 PT Toyota Astra Financial Service PT Bumi Putera 196.619.427 353.596.008 PT Bumi Putera PT Adira Finance 131.794.120 249.387.427 PT Adira Finance PT Astra Sedaya Finance - 102.571.000 PT Astra Sedaya Finance PT Tifa Finance - 73.683.000 PT Tifa Finance

Jumlah 53.334.575.708 65.812.952.314 Total

Dikurangi: Less: Bagian yang jatuh tempo dalam satu

tahun 29.383.857.107 22.965.518.744 Current portion

Bagian yang jatuh tempo lebih dari satu tahun 23.950.718.601 42.847.433.570 Non current portion

Grup menetapkan kebijakan untuk membeli kendaraan operasional, alat berat dan tower crane melalui sewa pembiayaan. Grup tidak memiliki batasan-batasan yang diwajibkan untuk memenuhi perjanjian fasilitas pinjaman ini.

The Group established a policy to purchase vehicles for operations, heavy equipments and tower crane through finance lease. The Group has no financial covenant to fulfil this loan facility agreements.







- 136 -

LMP LMP

a. PT Tifa Finance a. PT Tifa Finance

Pada tahun 2017, LMP mendapat pembiayaan

dari PT Tifa Internasional Finance untuk pengadaan 1 unit alat berat dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.1.200.000.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 28,37%.

In 2017, LMP obtained a financing facility from PT Tifa International Finance for the procurement of a unit of heavy equipment with a principal of Rp.1,200,000,000, and a term of 36 months with an effective interest rate of 28.37%.


dari PT Tifa Internasional Finance untuk pengadaan 1 unit Potain Tower Crane dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.1.650.000.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 16,00%.

In 2018, LMP obtained a financing facility from PT Tifa Internasional Finance for the procurement of 1 unit of Potain Tower Crane with a principal of Rp.1,650,000,000 and a term of 36 months with an effective interest rate of 16.00%.


dari PT Tifa Internasional Finance untuk pengadaan 1 unit Stationary Concrate Pump dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.1.072.500.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 16,00%.

In 2018, LMP obtained financing facility from PT Tifa Internasional Finance for the procurement of 1 unit of Stationary Concrate Pump with a principal of Rp.1,072,500,000 and a term of 36 months with an effective interest rate of 16.00%.

Pada tahun 2021 fasilitas pembiayaan tersebut

telah dilunasi.

In 2021 the financing facility has been repaid.

b. PT Mandiri Tunas Finance b. PT Mandiri Tunas Finance

Pada tahun 2016, LMP mendapat pembiayaan dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pengadaan 2 unit Daihatsu Xenia dengan jumlah fasilitas pinjaman masing-masing sebesar Rp.233.424.484 dengan jangka waktu 48 bulan dan suku bunga efektif sebesar 36,29% dan 2 unit Toyota Innova masing-masing sebesar Rp.373.203.000 dengan jangka waktu 48 bulan dan suku bunga efektif sebesar 40,79%.

In 2016, LMP obtained a financing facility from PT Mandiri Tunas Finance for the procurement of 2 units of Daihatsu Xenia with principal of Rp.233,424,484, with a term of 48 months and an effective interest rate of 36.29%, and 2 units of Toyota Innova with a principal of Rp.373,203,000 each with a term a of 48 months and an effective interest rate of 40.79%.


telah dilunasi.


c. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia c. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Pada tahun 2019, LMP mendapat pembiayaan dari PT Mitsui Leasing Capital Indonesia untuk pengadaan 6 unit Dump Truck Hino FM 260 JD dengan jumlah fasilitas pinjaman masing-masing sebesar Rp.429.173.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 17,27%.

In 2019, LMP obtained a financing facility from PT Mitsui Leasing Capital Indonesia for the procurement of 6 units of Dump Truck Hino FM 260 JD with a principal of Rp.429,173,000, each with a term of 36 months and an effective interest rate of 17.27%.

e. PT Bumi Putera e. PT Bumi Putera

Pada tahun 2019, LMP mendapat pembiayaan dari PT Bumi Putera untuk pengadaan 1 unit Sakai Vibro Roll 525D dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.485.100.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 14%.

In 2019, LMP obtained a financing from PT Bumi Putera for the procurement of 1 unit of Sakai Vibro Roll 525D with a total loan facility of Rp.485,100,000 with a term of 36 months and an effective interest rate of 14%.







- 137 -

f. PT Dipo Star Finance f. PT Dipo Star Finance Pada tahun 2019, LMP mendapat pembiayaan

dari PT Dipo Star Finance untuk pengadaan 10 unit Mitsubishi Fuso Truck E2 FN257MS2019 dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.9.184.172.400 dengan jangka waktu 48 bulan dan suku bunga efektif sebesar 14,68%.

In 2019, LMP obtained a financing from PT Dipo Star Finance for the procurement of 10 units of Mitsubishi Fuso Truck E2 FN257MS2019 with a total loan facility of Rp.9,184,172,400 with a term of 48 months and an effective interest rate of 14.68%.

g. PT BCA Finance g. PT BCA Finance Pada tahun 2021, LMP mendapat pembiayaan

dari PT BCA Finance untuk pengadaan 1 unit Toyota Rush 1.5 G A/T dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.174.860.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 6%.

In 2021, LMP obtained a financing from PT BCA Finance for the procurement of 1 unit of Toyota Rush 1.5 G A/T with a total loan facility of Rp.174,860,000 with a term of 36 months and an effective interest rate of 6%.

PASTE PASTE PT BRI Multifinance Indonesia PT BRI Multifinance Indonesia Pada tahun 2020, PASTE mendapat pembiayaan

dari PT BRI Multifinance Indonesia untuk pengadaan 1 unit Wheel Loader MHE Demag - Wacker Neuson dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp. 1.034.000.000 dengan jangka waktu 48 bulan dan suku bunga efektif sebesar 12,25%.

In 2020, PASTE obtained a financing from PT BRI Multifinance Indonesia for the procurement of 1 unit of Wheel Loader MHE Demag - Wacker Neuson with a total loan facility of Rp.1,034,000,000 with a term of 48 months and an effective interest rate of 12.25%.

Pada tahun 2021, PASTE mendapat pembiayaan

dari PT BRI Multifinance Indonesia untuk pengadaan 2 unit Attachment Bobcat S570 Bucket High Dump dan 1 unit Bobcat S57 Cabin AC SKID Steer Loader dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp.611.600.000 dan 1 unit Chopper Bandit 15XP dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp.1.122.000.000 dengan jangka waktu 48 bulan dan suku bunga efektif 12,25% per tahun.

In 2021, PASTE obtained a financing from PT BRI Multifinance Indonesia for the procurement of 2 units of Bobcat S570 Bucket High Dump Attachment and 1 unit of Bobcat S57 Cabin AC SKID Steer Loader with a loan facility of Rp.611.600.000 and 1 unit of Chopper Bandit 15XP with a loan facilities amounting to Rp.1,122,000,000 with a term of 48 months and an effective interest rate of 12.25% per annum.

CAM CAM

a. PT Mandiri Tunas Finance a. PT Mandiri Tunas Finance

Pada tahun 2020, CAM mendapat pembiayaan

dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pengadaan 1 unit Sausage Machine Production Line dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.4.644.520.253 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 13%.

In 2020, CAM obtained a financing from PT Mandiri Tunas Finance for the procurement of 1 unit of Sausage Machine Production Line with a total loan facility of Rp.4,644,520,253 with a term of 36 months and an effective interest rate of 13%.

Pada tahun 2021, CAM mendapat pembiayaan

dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pengadaan 1 unit Sausage Machine Production Line dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.3.590.617.030 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 12,45%.

In 2021, CAM obtained a financing from PT Mandiri Tunas Finance for the procurement of 1 unit of Sausage Machine Production Line with a total loan facility of Rp.3,590,617,030 with a term of 36 months and an effective interest rate of 12.45%.

b. PT Toyota Astra Financial Service b. PT Toyota Astra Financial Service Pada tahun 2020, CAM mendapat pembiayaan

dari PT Toyota Astra Financial Service untuk

In 2020, CAM obtained a financing from PT Toyota Astra Financial Service for the







- 138 -

pengadaan 3 unit mobil Toyota Rush dengan jumlah fasilitas pinjaman masing-masing sebesar Rp.174.814.000, Rp.167.262.000 dan Rp.167.262.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 9,05%.

procurement of 3 Toyota Rush cars with a total loan facility of Rp.174,814,000, Rp.167,262,000 and Rp.167,262,000 with a term of 36 month and an effective interest rate of 9.05%.

c. PT BCA Finance c. PT BCA Finance

Pada tahun 2019, CAM mendapat pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pengadaan 1 unit Forklift model 8FBR155JXII dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.268.400.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 7,25%.

In 2019, CAM obtained a financing from PT BCA Finance for the procurement of 1 unit of Forklift model 8FBR155JXII with a total loan facility of Rp.268,400,000 with a term of 36 months and an effective interest rate of 7.25%.

d. PT Dipo Star Finance d. PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2017, CAM mendapat pembiayaan dari PT Dipo Star Finance untuk pengadaan 1 unit Mitsubishi Fecolt Diesel FE 84GHDL dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.278.231.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 6,8%.

In 2017, CAM obtained a financing from PT Dipo Star Finance for the procurement of 1 unit of Mitsubishi Fecolt Diesel FE 84GHDL with a total loan facility of Rp.278,231,000 with a term of 36 months and an effective interest rate of 6.8%.


telah dilunasi.


GMP GMP PT Adira Dinamika Multi Finance PT Adira Dinamika Multi Finance

Pada tahun 2019, GMP mendapat pembiayaan dari

PT Adira Dinamika Multi Finance untuk pengadaan 2 unit Daihatsu Granmax dengan jumlah fasilitas pinjaman masing-masing sebesar Rp.156.650.000 dan Rp.170.000.000 dengan jangka waktu 48 bulan dan suku bunga efektif sebesar 18,00% - 19,90% per tahun.

In 2019, GMP obtained a financing facility from PT Adira Dinamika Multi Finance for the procurement of 2 units of Daihatsu Granmax with a principal of Rp.156,650,000 and Rp.170,000,000 each with a term of 48 months and an effective interest rate of 18.00% - 19.90% per year.

PMP PMP

a. PT Astra Sedaya Finance a. PT Mandiri Tunas Finance Pada tahun 2018, PMP mendapat pembiayaan

dari PT Astra Sedaya Finance untuk pengadaan 1 unit Isuzu Elf NMR 71 HD 5.8 6B Truck dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.278.978.520 dengan jangka waktu 35 bulan dan suku bunga efektif sebesar 11,76% dan 1 unit Isuzu Traga Pick up Box 1 Ton PU dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.168.006.182 dengan jangka waktu 35 bulan dan suku bunga efektif 11,77%.

In 2018, PMP obtained a financing from PT Astra Sedaya Finance for the procurement of 1 unit of Isuzu Elf NMR 71 HD 5.8 6B Truck with a total loan facility of Rp.278,978,520 with a term of 35 months and an effective interest rate of 11.76% and 1 unit of Isuzu Traga Pick up Box 1 Ton PU with a total loan facility of Rp.168,006,182 with a term of 35 months and an effective interest rate of 11.77%.


telah dilunasi.


b. PT Mandiri Tunas Finance b. PT Mandiri Tunas Finance Pada tahun 2017, PMP mendapat pembiayaan

dari PT Mandiri Tunas Finance untuk In 2017, PMP obtained a financing from

PT Mandiri Tunas Finance for the procurement







- 139 -

pengadaan 2 unit Toyota Avanza Grand New 1.3 E A/T dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.397.800.000 dengan jangka waktu 48 bulan dan suku bunga efektif sebesar 8,13% dan 1 unit Toyota Innova All New Innova 2.0 Q A/T Venturer dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.414.800.000 dengan jangka waktu 48 bulan dan suku bunga efektif 8,13%.

of 2 unit of Toyota Avanza Grand New 1.3 E A/T with a total loan facility of Rp.397,800,000 with a term of 48 months and an effective interest rate of 8.13% and 1 unit of Toyota Innova All New Innova 2.0 Q A/T Venturer with a total loan facility of Rp.414,800,000 with a term of 48 months and an effective interest rate of 8.13%.


telah dilunasi. In 2021 the financing facility has been repaid.

WMUU WMUU a. Aset hak guna a. Right of use assets Pada tahun 2020 WMUU mengadakan

perjanjian bangunan RPA yang terletak di wilayah Jambakan, Klaten, Jawa Tengah kepada PT Pandanaran Arta Perkasa, sesuai dengan perjanjian No.037/PS/WMU/I/2019 tanggal 6 Mei 2019 dengan nilai sewa sebesar Rp.11.299.200.000 dan jangka waktu sewa selama 30 tahun.

In 2020 WMUU entered into an agreement with PT Pandanaran Arta Perkasa regarding a slaughter house lease which is located in Jambakan, Klaten, Central Java , based on agreement No.037/PS/WMU/I/2019 dated May 6, 2019, with a nominal of Rp.11,299,200,000 and a rental period of 30 years.

Pada tahun 2020 WMUU mengadakan

perjanjian sewa lahan seluas 18.817 m2 yang terletak di Desa Jayanti, Kacamatan Jayanti, Kabupaten Tangerang, Banten kepada ibu Lisarina Muliani sesuai dengan perjanjian No. 04/AUP-LG/I/20 tanggal 6 Januari 2020, dengan nilai sewa sebesar Rp.1.000.000.000 dengan jangka waktu 10 tahun.

In 2020 WMUU entered into an agreement with Mrs. Lisarina Muliani regarding a land lease covering an area of 18,817 m2 which is located in Jayanti Village, Jayanti District, Tangerang Regency, Banten, based on agreement No. 04/AUP-LG/I/20 dated January 6, 2020 with a nominal of Rp.1,000,000,000 and a rental period of 10 years.

b. PT Mandiri Tunas Finance b. PT Mandiri Tunas Finance Pada tahun 2021 Perusahaan mendapat

pembiayaan dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pengadaan mesin, sebagai berikut:

In 2021, the Company obtained financing facility from PT Mandiri Tunas Finance for purchase the following machine;

- 1 unit Genset, dengan fasilitas pinjaman

sebesar Rp.3.323.571.429 dengan jangka waktu 36 bulan.

- 1 unit Genset, with principal facility amounting to Rp. 3,323,571,429 with terms of 36 months.

- 1 unit Forklift, dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp.1.651.980.000 dengan jangka waktu 36 bulan.

- 1 unit Forklift, with principal facility amounting to Rp.1,651,980,000 with terms of 36 months.

- 1 unit Mesin, dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp.3.125.000.000 dengan jangka waktu 36 bulan.

- 1 unit Machine, with principal facility amounting to Rp.3,125,000,000 with terms of 36 months.

Pada tahun 2020 WMUU mendapat

pembiayaan dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pengadaan 1 unit Fully Automatic Chicken Processing-Plant 8.000 bph, dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp.33.507.930.717 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif 12,47% per tahun. Dan 2 unit Genset Perkins 800 KVA, Genset Cummins Gen C 400, dengan pinjaman sebesar Rp.2.453.000.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif 12,74% per tahun. Dan 1 unit Treatment Plant

In 2020, WMUU obtained financing facility from PT Mandiri Tunas Finance for procurement of a unit Fully Automatic Chicken Processing-Plant 8,000 bph, with principal facility amounting to Rp.33,507,930,717 with terms of 36 months and effective interest rate of 12.47% per year. And 2 units Genset Perkins 800 KVA, Genset Cummins Gen C 400, with principal facility amounting to Rp.2,453,000,000 with terms of 36 months and effective interest rate of 12.47% per year. And 1 unit Treatment Plant for Poultry







- 140 -

for Poultry Processing Equipment, dengan pinjaman sebesar Rp.11.428.767.874 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif 12,47% per tahun. Dan 4 unit Compresor for Air Blast Freezer dan Compresor for Cold Storage, dengan pinjaman sebesar Rp.15.200.000.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif 12,47% per tahun.

Processing Equipment, with principal facility amounting to Rp.11,428,767,874 with terms of 36 months and effective interest rate of 12.47% per year. And 4 units Compresor for Air Blast Freezer and Compresor for Cold Storage, with principal facility amounting to Rp.15,200,000,000 with terms of 36 months and effective interest rate of 12.47% per year.

Pada tahun 2021 WMUU mendapat

pembiayaan dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pengadaan 1 unit Genset Perkins 1000 KVA, dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp.2.326.500.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif 12,47% per tahun.

In 2021, WMUU obtained a financing facility from PT Mandiri Tunas Finance for the procurement of a unit of Genset Perkins 1000 KVA, with a principal facility of Rp.2,326,500,000 and a term of 36 months with an effective interest rate of 12.47% per year.

c. PT BCA Finance c. PT BCA Finance Pada tahun 2020 WMUU mendapat

pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pengadaan 4 unit truk Mitsubishi, dengan fasilitas pinjaman masing-masing sebesar Rp.415.300.000, Rp.403.300.000, Rp.384.300.000, dan Rp.315.800.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif 17,25% per tahun. Dan 1 unit Toyota dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp.261.050.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 7,34% per tahun.

In 2020, WMUU obtained a financing facility from PT BCA Finance for the procurement of 4 units Mitsubishi truck with a principal of Rp.415,300,000, Rp.403,300,000, Rp.384,300,000, and Rp.315,800,000 each and a term of 36 months with an effective interest rate of 17.25% per year, and 1 unit of Toyota with a principal facility of Rp.261,050,000 with a term of 36 months with an effective interest rate of 7.34% per year.

Pada tahun 2019, WMUU mendapat

pembiayaan dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pengadaan 1 unit Incubator Machine for Poultry Equipment, dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp.16.341.464.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif 13% per tahun.

In 2019, WMUU obtained a financing facility from PT Mandiri Tunas Finance for the procurement of 1 unit of Incubator Machine for Poultry Equipment, with a principal facility of Rp.16,341,464,000 and a term of 36 months with an effective interest rate of 13% per year.

Pada tahun 2018, WMUU mendapat

pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pengadaan 2 unit Toyota dengan jumlah fasilitas pinjaman masing-masing sebesar Rp.257.243.120 dan Rp.256.867.120 dengan jangka waktu 36 bulan dan suku bunga efektif sebesar 7,96% per tahun.

In 2018, WMUU obtained a financing facility from PT BCA Finance for the procurement of 2 units of Toyota with a principal of Rp.257,243,120 and Rp.256,867,120 each and a term of 36 months with an effective interest rate of 7.96% per year.

26. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA KARYAWAN

26. POST EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

Perusahaan menghitung dan membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 dengan menggunakan jasa aktuaris independen.

The Company calculates and records defined post-employment benefit for its employees in accordance with Labor Law No. 13 year 2003 using the services of an independent actuary.

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh

aktuaris independen PT Padma Radya Aktuaria. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuaris adalah sebagai berikut:

The calculation of the post employment benefit was provided by independent actuary, PT Padma Radya Aktuaria. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions:







- 141 -


2021


2020

Tingkat diskonto 7,15% 6,80% Discount rate Tingkat kenaikan gaji

(per tahun) 7,00%

7,00%

Level salary increase (per year)

Tingkat mortalita TMI 2019 TMI 2011 Mortality rate Tingkat kecacatan 5% of TMI 2019 5% of TMI 2011 Level of disability Tingkat pengunduran diri 5% hingga usia 35

kemudian menurun secara linier Hingga 0% pada usia 55/ 5% until age 35 then decrease linearly Up to 0% at

age 55

5% hingga usia 35 kemudian menurun

secara linier Hingga 0% pada usia 55/ 5% until age 35 then decrease linearly Up to 0% at

age 55

Level resignation

Proporsi pengambilan usia pensiun normal

100%

100% Intake of normal pension

age proportion Usia pensiun normal 55 55 Normal retirement age

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Movements in the fair value of the plant assets were as follows:

31 Desember/

December 31, 2021


2020

Nilai kini kewajiban imbalan pasti (NKKIP) 31.226.920.362 24.206.675.152

Current value liability definite rewards (NKKIP)

Dampak divestasi entitas anak (905.764.931) - Impact of acquisition of subsidiaries Biaya jasa Service fees Biaya jasa kini 4.053.301.998 4.004.558.026 Current service fee Biaya jasa lalu - - Past service fee Keuntungan/kerugian dari

penyelesaian - - Advantages/ disadvantages

from completion Biaya bunga 2.006.364.921 1.965.737.371 Interest cost Imbalan yang dibayarkan (784.303.531) (614.705.844) Rewards paid Pengukuran kembali liabilitas (aset)

imbalan pasti neto - - The net return on the net

defined benefit (net) liabilities Keuntungan/kerugian yang timbul

dari perubahan asumsi demografik 8.469.642 - Gains/losses arising from changes in

demographic assumptions Keuntungan/kerugian yang timbul

dari perubahan asumsi keuangan (563.124.589) 1.998.794.494 Gains/losses arising from changes in

financial assumptions Penyesuaian atas pengalaman (10.031.039.247) (334.138.837) Adjustment of experience Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti

(NKKIP) Akhir Tahun 25.010.824.625 31.226.920.362 Current Value Liability Definite

Rewards (NKKIP) end of Year

Liabilitas imbalan pasca kerja Perusahaan sehubungan dengan program pensiun yang termasuk dalam laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The amounts included in the statements of financial position arising from the Company’s obligation in respect of the defined benefits plan is as follows:


2021


2020

Nilai kini liabilitas imbalan pasti 25.010.824.625

31.226.920.362

Present value of defined benefits liablities

Nilai wajar aset program (jika didanai) -

-

Fair value of plan assets (if funded)

Liabilitas bersih 25.010.824.625 31.226.920.362 Net liability

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan kewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskonto, kenaikan gaji yang diharapkan dan mortalitas. Sensitivitas analisis di bawah ini ditentukan berdasarkan masing-masing perubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhir periode pelaporan, dengan semua asumsi lain konstan.

Significant actuarial assumptions for the determination of the defined benefits obligation are discount rate, expected salary increase and mortality. The sensitivity analyses below have been determined based on reasonably possible changes of the respective assumptions occurring at the end of the reporting period, while all other assumptions remain. constant.







- 142 -


2021


2020

Analisis Sensitivitas Sensitivity Analysis

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 25.010.824.624 31.226.920.364 Present Value of Defined Benefit

Liabilities Tingkat diskonto +1% 27.114.717.020 28.777.881.575 Discount rate +1% Tingkat diskonto -1% 24.087.644.233 34.036.744.957 Discount rate -1% Asumsi Tingkat Kenaikan Gaji Assumption of Salary Increase Rate

Nilai kini kewajiban imbalan pasti

25.010.824.624

31.226.920.362 Present Value of Defined Benefit

Liabilities Tingkat kenaikan gaji +1% 24.069.304.840 33.988.186.275 Salary Increase rate +1% Tingkat kenaikan gaji -1% 26.338.959.062 28.305.711.986 Salary Increase rate -1%

Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkin tidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalam kewajiban imbalan pasti mengingat bahwa perubahan asumsi terjadinya tidak terisolasi satu sama lain karena beberapa asumsi tersebut mungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may not represent the actual change in the defined benefits obligation as it is unlikely that the change in assumptions would occur in isolation of one another as some of the assumptions may be correlated.

Selanjutnya, dalam menyajikan analisis sensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit pada akhir periode pelaporan, yang sama dengan yang diterapkan dalam menghitung kewajiban manfaat pasti yang diakui dalam laporan posisi keuangan.

Furthermore, in presenting the above sensitivity analysis, the present value of the defined benefits obligation has been calculated using the projected unit credit method at the end of the reporting period, which is the same as the one applied in calculating the defined benefits obligation recognized in the statement of financial position.

Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsi yang digunakan dalam penyusunan analisis sensitivitas dari tahun sebelumnya.

There was no change in the methods and assumptions used in preparing the sensitivity analysis from prior years.

27. MODAL SAHAM 27. CAPITAL STOCK Berdasarkan Akta Notaris No. 2 tanggal 21 Oktober

2020 yang dibuat dihadapan Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn., Notaris di Kabupaten Bogor, Para Pemegang Saham menyetujui peningkatan meningkatkan modal dasar dari semula sebesar Rp.100.000.000.000 menjadi sebesar Rp.400.000.000.000 dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari semula Rp.25.000.000.000 menjadi sebesar Rp.100.000.000.000 yang terbagi menjadi 200.000 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp.500.000 per lembar saham. Akta tersebut telah mendapat surat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat Keputusan No. AHU-0073575.AH.01. 02.TAHUN 2020 tanggal 2 November 2020.

Based on the Notary Deed No. 2 dated October 21, 2020 by Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn., Notary in Bogor Regency, the Shareholder agree to increased its authorized capital from Rp.100,000,000,000 to Rp.400,000,000,000 and the increase of issued and paid up capital from Rp.25,000,000,000 to Rp.100,000,000,000, divided into 200,000 shares with a nominal value of Rp.500,000 per share. The deed has received a notification letter from the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-0073575.AH.01. 02.TAHUN 2020 dated November 2, 2020.

Berdasarkan Akta Notaris No. 1 tanggal 4 November

2020 oleh Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn., Notaris di Kabupaten Bogor, Para Pemegang Saham menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari semula Rp.100.000.000.000 menjadi sebesar Rp.200.000.000.000 yang terbagi

Based on the Notary Deed No. 1 dated November 4, 2020 by Bobby Tisna Amidjaja, S.H., M.Kn., Notary in Bogor Regency, the Shareholder agree to increased issued and paid up capital from Rp.100,000,000,000 to Rp.200,000,000,000, divided into 400,000 shares with a nominal value of







- 143 -

menjadi 400.000 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp.500.000 per lembar saham. Akta tersebut telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Nomor AHU-AH.01.03-0404292, tanggal 5 November 2020.

Rp.500,000 per share. The deed has received a notification letter from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-AH.01.03-0404292, dated November 5, 2020.

Dari modal ditempatkan dan disetor tersebut modal yang disetorkan oleh masing-masing pemegang saham per 31 Desember 2020 adalah sebesar Rp.25.000.000.000 sedangkan modal ditempatkan dan disetor milik Tn Tumiyana sebesar Rp.175.000.000.000 telah disetorkan pada bulan Mei dan Juni 2021.

From the issued and paid-up capital, the paid-up capital of each shareholder as of December 31, 2020 is Rp.25,000,000,000 while the issued and paid-up capital of Mr. Tumiyana is Rp.175,000,000,000 has been paid up on May and June 2021.

Sehingga susunan komposisi pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2020 adalah sebagai berikut:

Therefore, the composition of the Company's shareholders as of December 31, 2020 as follows:

Nama Pemegang saham/ Shareholders

Jumlah saham/ Total stock

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

Nilai nominal/ Par value

Ny. Warsini 43.500

87%

21.750.000.000 Ny. Suyatmi 5.000

10%

2.500.000.000

Ny. Sri Rahayu 1.500

3%

750.000.000

Jumlah

50.000

100%

25.000.000.000

Berdasarkan akta Notaris No. 5 tanggal 22 Maret

2021 oleh Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notaris di Bogor. Para Pemegang saham menyetujui untuk menjual sebagian saham milik Ny. Warsini sebanyak 3.500 saham atau sebesar Rp.1.750.000.000 kepada Ny. Suyatmi. Dan menyetujui untuk menjual seluruh saham milik Ny. Sri Rahayu sebanyak 1.500 atau sebesar Rp.750.000.000 kepada Tn. Tumiyana. Akta tersebut telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat Nomor AHUAH.01.03-0221792, tanggal 8 April 2021.

Based on Notarial deed No. 5 dated 22 March 2021 by Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notary in Bogor. The shareholders agreed to sell some of Mrs. Warsini as many as 3,500 shares or Rp.1,750,000,000 to Mrs. Suyatmi. And agreed to sell all shares owned by Mrs. Sri Rahayu as much as 1,500 or Rp.750,000,000 to Mr. Tumiyana. The deed has been notified and received by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through letter Number AHUAH.01.03-0221792, dated April 8, 2021.

Berdasarkan akta Notaris No. 2 tanggal 12 April 2021 oleh Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notaris di Bogor. Para Pemegang saham menyetujui untuk menjual sebagian saham milik Ny. Suyatmi sebanyak 4.500 saham atau sebesar Rp.2.250.000.000 kepada Tn. Tumiyana. Akta tersebut telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Nomor AHUAH.01.03-0277999, tanggal 29 April 2021.

Based on Notarial deed No. 2 dated April 12, 2021 by Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notary in Bogor. The shareholders agreed to sell some of Mrs. Suyatmi as many as 4,500 shares or Rp.2,250,000,000 to Mr. Tumiyana. The deed has been notified and accepted by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through Letter Number AHUAH.01.03-0277999, dated April 29, 2021.

Berdasarkan akta Notaris No. 5 tanggal 7 Mei 2021 oleh Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notaris di Bogor. Para Pemegang saham menyetujui untuk menjual seluruh saham milik Ny. Suyatmi sebanyak 4.000 saham atau sebesar Rp. 2.000.000.000 kepada Ny. Mega Nurfitriyana. Akta tersebut telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Kehakiman

Based on Notarial deed No. 5 dated 7 May 2021 by Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notary in Bogor. The shareholders agreed to sell all shares owned by Mrs. Suyatmi as many as 4,000 shares or Rp. 2,000,000,000 to Ny. Mega Nurfitriyana. The deed has been notified and accepted by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of







- 144 -

dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Nomor AHUAH.01.03-0309468, tanggal 17 Mei 2021.

Indonesia through Letter Number AHUAH.01.03-0309468, dated May 17, 2021.

Berdasarkan Akta Notaris No. 5 tanggal 23 Juni 2021 oleh Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notaris di Bogor. Para Pemegang saham menyetujui meningkatkan modal dasar Perusahaan yang semula sebesar Rp.400.000.000.000 menjadi sebesar Rp.1.000.000.000.000 saham dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari semula Rp.200.000.000.000 menjadi sebesar Rp.500.000.000.000, yang terdiri dari 1.000.000 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp.500.000 per lembar saham. Dimana modal ditempatkan dan disetor tersebut terdiri dari Rp.200.000.000.000 merupakan setoran lama para pemegang saham, dan sebesar Rp.300.000.000.000 akan disetor dengan laba ditahan Perusahaan berdasarkan risalah rapat umum pemegang saham tahunan yang dibuat dibawah tangan, bermaterai cukup tanggal 14 Juni 2021 Akta tersebut telah mendapat surat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat Keputusan Nomor AHU-0036372.AH.01.02.TAHUN 2021 tanggal 24 Juni 2021

Based on Notarial Deed No. 5 dated June 23, 2021 by Bobby Tisna Amidjaja S.H., M.Kn., Notary in Bogor. The shareholders agreed to increase the authorized capital of the Company which was originally Rp.400,000,000,000 to Rp.1,000,000,000,000 shares and to increase the issued and paid-up capital from Rp.200,000,000,000 to Rp.500,000,000,000, which consists of 1,000,000 shares with a nominal value of Rp. 500,000 per share. Where the issued and paid-up capital consists of Rp.200,000,000,000 which is the old deposit of the shareholders, and Rp.300,000,000,000 will be paid up with the Company's retained earnings based on the minutes of the annual general meeting of shareholders made under the hand, stamped enough on 14 June 2021. The deed has received a letter of approval from the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree Number AHU-0036372.AH.01.02TAHUN 2021 dated June 24, 2021

Berdasarkan akta notaris Akta No. 51 tanggal 27 Agustus 2021, dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito,, notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui mengubah nilai nominal saham dari Rp.500.000 menjadi sebesar Rp.20 per saham dan menyetujui mengeluarkan saham dalam simpanan Perusahaan sebanyak-banyaknya 25% (dua puluh lima persen) atau sebanyak banyaknya 8.333.333.333 (delapan miliar tiga ratus tiga puluh tiga juta tiga ratus tiga puluh tiga ribu tiga ratus tiga puluh tiga) lembar saham melalui penawaran umum saham perdana kepada masyarakat (penawaran umum). Akta tersebut telah mendapat surat pemberitahuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat Keputusan No. AHUAH.01.03-0442548 tanggal 31 Agustus 2021.

Based on the notarial deed Deed No. 51 dated 27 August 2021, made before Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito,, notary in Jakarta, the Company agreed to change the par value of the shares from Rp. 500,000 to Rp. 20 per share and agreed to issue shares in the Company's savings of a maximum of 25% (twenty five percent) or a maximum of 8,333,333,333 (eight billion three hundred thirty three million three hundred thirty three thousand three hundred thirty three) shares through an initial public offering of shares to the public (public offering). The deed has received a notification letter from the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHUAH.01.03-0442548 August 31, 2021.

Sehingga susunan komposisi pemegang saham

Perusahaan per 31 Desember 2021 adalah sebagai berikut:

Therefore, the composition of the Company's shareholders as of December 31, 2021 as follows:

Pemegang saham/

Shareholders Jumlah saham/

Total stock

Persentase kepemilikan/ Percentage of

ownership Nilai nominal/

Par value

Tn. Tumiyana 23.900.000.000 81,24% 478.000.000.000 Ny. Warsini 1.000.000.000 3,40% 20.000.000.000 Ny. Mega Nurfitriyana 100.000.000 0,34% 2.000.000.000 Masyarakat 4.419.000.000 15,02% 88.380.000.000

Jumlah 29.419.000.000 100,0% 588.380.000.000







- 145 -

Perubahan jumlah saham beredar adalah sebagai berikut:

The changes in the number of share outstanding are as follows:

Jumlah saham/

Number of shares

Saldo pada tanggal 1 Januari 2020 50.000 Balance as of January 1, 2020 Penerbitan saham selama tahun berjalan - Issuance of shares during the year through

Saldo pada tanggal 31 Desember 2020 50.000 Balance as December 31, 2020 Efek perubahan nilai nominal 1.249.950.000 Effect of change in par value

Saldo setelah perubahan nilai nominal 1.250.000.000 Balance after change in par value Penerbitan saham selama periode berjalan 28.169.000.000 Issuance of shares during the year through

Saldo pada tanggal 31 Desember 2021 29.419.000.000 Balance as December 31, 2021

28. PEMBAGIAN LABA 28. APPROPRIATION OF RETAINED EARNING

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) tanggal 14 Juni 2021, para pemegang saham telah menyetujui penggunaan laba ditahan Perusahaan tahun buku 2019 secara akumulatif sebagai berikut:

Based on the Annual General Meeting of Shareholders (RUPST) on June 14, 2021, the shareholders have approved the use of the Company's retained earnings for the 2019 financial year accumulatively as follows:

- Sebesar Rp.300.000.000.000 adalah

Kompensasi Deviden bagian Tuan Tumiyana yang digunakan untuk setoran peningkatan modal Perusahaan atas nama Tuan Tumiyana.

- In the amount of Rp.300,000,000,000 Mr. Tumiyana's share of Dividend Compensation is used to deposit the Company's capital increase on behalf of Mr. Tumiyana.

- Pemegang saham lainnya dalam hal ini Nyonya Warsini dan Nyonya Mega Nurfitriyana tidak mengambil haknya sehingga pembayaran deviden seluruhnya akan diambil Tuan Tumiyana.

- The other shareholders, in this case Mrs. Warsini and Mrs. Mega Nurfitriyana, did not take their rights so that the full dividend payment would be taken by Mr. Tumiyana.

29. TAMBAHAN MODAL DISETOR 29. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

31 Desember/

December 31, 2021


2020

Hasil Penawaran Umum Perdana Saham 777.028.135.237

-

The result Initial Public Offering

Selisih nilai transaksi restrukturisasi

entitas sepengendali 72.702.159.331

72.702.159.331

Difference in value of restructuring transaction among entities under

common control Pengampunan pajak 3.996.234.587 3.996.234.587 Tax amnesty

Total 853.726.529.155 76.698.393.918 Total

Tambahan modal disetor dari hasil Penawaran

Umum Perdana Saham Perusahaan Additional paid-in capital consists of the result

Initial Public Offering Perusahaan

Merupakan tambahan modal disetor dari penawaran umum perdana saham Perusahaan, pada tanggal 30 November 2021, Perusahaan melakukan IPO sebesar 4.419.000.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal sebesar Rp.20 (nilai penuh) per saham dan harga penawaran sebesar Rp.160 (nilai penuh) per saham. Saham tersebut telah dicatatkan pada BEI pada 6 Desember 2021. Sehubungan dengan IPO tersebut, penerimaan dari penerbitan saham

Represents additional paid-in capital from the initial public offering of the Company shares, On November 30, 2021, WMUU undertook an IPO of 4,419,000,000 ordinary shares with a par value per share of Rp.20 (ful amount) per share and offering price of Rp.160 (full amount) per share to the public. WMUU shares were listed on The IDX on December 6, 2021. As a result of the IPO, the proceed from issuance of new shares is amounting







- 146 -

baru adalah sebesar Rp.707.040.000.000. Selisih antara penerimaan dari penerbitan saham baru dengan nilai nominal saham sebesar Rp.618.660.000.000.

to Rp.707,040,000,000. The excess of proceeds from issuance of new shares over par value amounting to Rp.618,660,000,000.

Rincian tambahan modal disetor dari penawaran umum perdana saham Perusahaan porsi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Details of the additional paid-in capital from the initial public offering of the Company portions are as follows:


2021

Selisih antara penerimaan dari penerbitan saham baru dengan nilai nominal saham 618.660.000.000

Excess of proceeds from issuance of new shares over par value

Dikurangi: Biaya emisi saham (28.282.821.258) Less: Share issuance costs

590.377.178.742

Tambahan modal disetor dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham WMUU

Additional paid-in capital consists of the result Initial Public Offering WMUU

Merupakan tambahan modal disetor dari penawaran umum perdana saham WMUU (entitas anak), pada tanggal 29 Januari 2021, WMUU melakukan IPO sebesar 1.941.176.500 lembar saham biasa dengan nilai nominal sebesar Rp.50 (nilai penuh) per saham dan harga penawaran sebesar Rp.180 (nilai penuh) per saham. Saham tersebut telah dicatatkan pada BEI pada 2 Februari 2021. Sehubungan dengan IPO tersebut, penerimaan dari penerbitan saham baru adalah sebesar Rp.349.411.770.000. Selisih antara penerimaan dari penerbitan saham baru dengan nilai nominal saham sebesar Rp.252.352.945.000.

Represents additional paid-in capital from the initial public offering of WMUU shares (subsidiary), On January 29, 2021, WMUU undertook an IPO of 1,941,176,500 ordinary shares with a par value per share of Rp.50 (full amount) and offering price of Rp.180 (full amount) per share to the public. WMUU shares were listed on The IDX on February 2, 2021. As a result of the IPO, the proceed from issuance of new shares is amounting to Rp.349,411,770,000. The excess of proceeds from issuance of new shares over par value amounting to Rp.252,352,945,000.

Rincian tambahan modal disetor dari penawaran umum perdana saham WMUU porsi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Details of the additional paid-in capital from the initial public offering WMUU portions are as follows:


2021

Selisih antara penerimaan dari penerbitan saham baru dengan nilai nominal saham 252.352.945.000

Excess of proceeds from issuance of new shares over par value

Dikurangi: Biaya emisi saham (8.364.766.575) Less: Share issuance costs

243.988.178.425

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

Difference in value of restructuring transaction among entities under common control

Merupakan selisih antara harga pengalihan saham dengan nilai buku kombinasi bisnis entitas sepengendali, sebagai berikut:

Represent difference between the transfer price of shares and book value business combination under common control, as follows:


2021


2020

PT Langgeng Makmur Perkasa 71.671.030.329 71.671.030.329 PT Langgeng Makmur Perkasa PT Beef food Indonesia 3.835.095.145 3.835.095.145 PT Beef food Indonesia PT Sinar Daging Perdana (813.638.662) (813.638.662) PT Sinar Daging Perdana PT Widodofood Makmur Sejahtera (1.294.840.177) (1.294.840.177) PT Widodofood Makmur Sejahtera PT Pangan Makmur Perkasa 3.996.234.587 3.996.234.587 PT Pangan Makmur Perkasa PT Prima Widodo Makmur (695.487.303) (695.487.303) PT Prima Widodo Makmur

Jumlah 76.698.393.919 76.698.393.919 Total







- 147 -

Pada bulan Mei tahun 2015, CAM mengakuisisi 66% saham BFI dengan nilai perolehan sebesar Rp.660.000.000 milik pihak berelasi. Perusahaan mencatat aset dan liabilitas BFI dengan menggunakan nilai wajar aset bersih. Selisih antara aset bersih yang diakuisisi berdasarkan nilai buku dengan biaya perolehan adalah sebesar Rp.3.835.095.145 dicatat sebagai tambahan modal disetor.

In May 2015, CAM acquired 66% ownership in BFI through the purchase of Rp.660,000,000 shares from related party. The Company recognized the assets and liabilities of BFI at fair values. The difference between book value of the acquired assets and the acquisition cost amounting to Rp.3,835,095,145 recognized as additional paid up capital.

Pada 2014, Perusahaan mengakuisisi 70% saham LMP dengan nilai perolehan sebesar Rp.8.400.000.000 milik pihak berelasi. Perusahaan mencatat aset dan liabilitas LMP dengan menggunakan nilai wajar aset bersih. Selisih antara aset bersih yang diakuisisi berdasarkan nilai buku dengan biaya perolehan adalah sebesar Rp.71.671.030.329 dicatat sebagai tambahan modal disetor.

In 2014, the Company acquired 70% ownership in LMP through the purchase of Rp.8,400,000,000 shares from related party. The Company recognized the assets and liabilities of LMP at fair values. The difference between book value of the acquired assets and the acquisition cost amounting to Rp.71,671,030,329 recognized as additional paid up capital.

Pada 2014, Perusahaan mengakuisisi 90% saham SDP dengan nilai perolehan sebesar Rp.4.512.000.000 milik pihak berelasi. Perusahaan mencatat aset dan liabilitas SDP dengan menggunakan nilai wajar aset bersih. Selisih antara aset bersih yang diakuisisi berdasarkan nilai buku dengan biaya perolehan adalah sebesar (Rp.813.638.663) dicatat sebagai tambahan modal disetor.

In 2014, the Company acquired 90% ownership in SDP through the purchase of Rp.4,512,000,000 shares from related party. The Company recognized the assets and liabilities of SDP at fair values. The difference between book value of the acquired assets and the acquisition cost amounting to (Rp.813,638,663) recognized as additional paid up capital.

Pada tahun 2017, Perusahaan telah mengalihkan 70% kepemilikan saham pada PMP dengan harga jual sebesar Rp.8.750.000.000 kepada WMS. Transaksi ini dianggap sebagai reorganisasi entitas sepengendali, yang dicatat sebesar nilai buku.

In 2017, the Company has tranferred its 70% interest in PMP at selling price of Rp.8,750,000,000 to WMS. This transaction was considered a reorganization of entities under common control, which is accounted at book value.

Pada tahun 2017, terdapat peningkatan saham PWM secara tidak langsung melalui WMUU sehingga PWM dikonsolidasi pada laporan keuangan konsolidasian Perusahaan. Selisih antara aset bersih berdasarkan nilai buku dengan biaya perolehan pada saat konsolidasi adalah sebesar (Rp.695.487.303) dicatat sebagai tambahan modal disetor.

In 2017, there is an indirect increase of PWM shares through WMUU so that PWM is consolidated in the consolidated financial statements of the Company. The difference between book value and the acquisition cost amounting to (Rp.695,487,303) recognized as additional paid up capital.

Pengampunan pajak Tax amnesty

Merupakan selisih antara aset dan kewajiban pengampunan pajak JAM.

Represent the difference between tax payable assets and liabilities of JAM.

Sesuai dengan Surat Keterangan Pengampunan

Pajak No. KET-10649/PP/WPJ.20/2016, JAM telah menyampaikan Surat Pernyataan Harta untuk Pengampunan Pajak yang diterima pada tanggal 30 September 2016 oleh Kantor Pelayanan Pajak Pratama Jakarta Pasar Rebo dengan tanda terima No. 00900000967, dengan total nilai aset yang di ungkapkan adalah sebesar Rp.2.250.000.000.

In accordance with the Statement of Tax Amnesty No. KET-10649/PP/WPJ.20/2016, JAM has delivered Statement Letter of Asset for Tax Amnesty received on September 30, 2016 by tax office Pratama Jakarta Pasar Rebo with receipt No. 00900000967, with total asset declared amounted Rp.2,250,000,000.







- 148 -

30. PEMBENTUKAN UNTUK CADANGAN WAJIB MINIMUM

30. APPROPRIATION FOR STATUTORY RESERVE

Merupakan cadangan wajib minimum Perusahaan

dan WMUU masing-masing sebesar Rp109.518.000.000 dan Rp.5.000.000.000 berdasarkan undang-Undang No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas, Perusahaan dan WMUU diharuskan membuat cadangan wajib sampai mencapai 20% dari modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh.

Represent statutory reserve of the Company and WMUU, amounting to Rp.109,518,000,000 and Rp.5,000,000,000 respectively, under Law No. 40/2007, on the Limited Liability of the Company and WMUU, Company and WMUU are required to set up a statutory reserve until reaching 20% of the issued and paid up share capital.

31. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 31. NON-CONTROLLING INTERESTS

Proporsi kepemilikan pemegang saham non pengendalian atas ekuitas dan laba (rugi) entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

The ownership proportion of non-controlling shareholders in equity and gain (loss) of that consolidated subsidiaries are as follow:


Saldo Awal 129.206.009.122 76.080.986.498 Beginning Balance Efek penyajian kembali - Effect of restatement Laba bersih tahun berjalan 54.482.241.677 8.662.981.792 Net income for the year

Keuntungan revaluasi aset tetap - 1.275.977.438

Excess on Revaluation of Fixed Asset

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja 461.900.660 1.348.814.366

Remeasurement of employee benefits liability

Dampak aset tidak lancar yang dikuasai untuk dijual (824.156.141) -

Impact of non-current assets held for sale

Modal disetor - 41.250.000.000 Paid up capital Dampak perubahan

ekuitas entitas anak 129.522.281.724 1.321.183.002 Impact of changes

in equity of subsidiaries Penyesuaian sesuai

dengan penerapan PSAK 71 - (733.172.531) Adjusment in

relation to application of PSAK 71 Penyesuaian sesuai

dengan penerapan PSAK 73 - (761.443) Adjusment in

relation to application of PSAK 73

Jumlah 312.848.277.042 129.206.009.122 Total

Ringkasan informasi keuangan pada masing-masing entitas anak yang memiliki kepentingan non pengendali yang material ditetapkan di bawah ini. Ringkasan informasi keuangan di bawah ini merupakan jumlah sebelum eliminasi intra Perusahaan.

Summarized financial information in respect of each of subsidiaries that has material non controlling interests is set out below. The summarized financial information below represents amounts before intra eliminations of the Company.

32. PENJUALAN NETO 32. NET SALES

Rincian pendapatan berdasarkan segmen usaha adalah sebagai berikut:

Details of revenues by business segment:

2021 2020

Komoditas Commodities

Karkas 2.956.746.232.688 1.011.152.571.571 Carcass

Sapi 1.574.860.778.482 1.083.880.341.626 Cattles

Daging dan daging olahan 1.091.737.133.571 488.700.219.517 Meat and processed meat

Beras 299.068.176.236 220.028.396.169 Rices

Pakan 64.019.868.202 88.792.743.038 Feeds

Ayam umur sehari 61.835.765.100 53.676.804.500 Day old chick







- 149 -

2021 2020

Ayam broiler komersial 54.082.715.626 51.427.315.006 Broiler commercial

Kulit 46.537.342.567 27.097.234.465 Leather

Telur 5.604.450.865 455.663.568 Egg

Kedelai 2.319.301.750 8.372.610.000 Soybean

Lain-lain 287.399.399 748.147.131 Others

Non Komoditas Non Commodities

Pendapatan kontruksi 98.684.412.625 15.894.701.047 Constructions revenue

Penjualan unit apartemen 378.900.002 - Real estate sales

Jumlah 6.256.162.477.113 3.050.226.747.638 Total

Dikurang: Potongan penjualan (21.306.508.774) (18.738.655.139)

Less: Sale discounts

Jumlah 6.234.855.968.339 3.031.488.092.499 Total

Tidak terdapat transaksi penjualan yang dilakukan dengan satu pelanggan dengan jumlah penjualan kumulatif melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian untuk periode enam bulan yang berakhir tanggal 31 Desember 2021 dan 2021.

There were no sales ttransactions with any single customer with cumulative sales exceeding 10% of consolidated net sales for the years ended December 31, 2021 and 2020.

33. BEBAN POKOK PENJUALAN 33. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut:

Details of cost of revenues follows:

2021 2020

Komoditas Commodities Saldo awal 9.115.520.305 3.764.320.690 Beginning balance Pembelian Purchase Pakan 3.558.412.134 242.609.075.423 Feeds Daging 336.963.200.249 33.331.589.209 Meat Kulit Mentah 26.367.443.225 9.732.361.244 Leather

376.004.575.913 289.437.346.566 Saldo akhir (6.952.911.347) (9.115.520.305) Ending balance

Bahan baku yang digunakan 369.051.664.566 280.321.826.261 Raw material used

Biaya penyusutan 51.212.363.292 23.773.901.846 Depreciation cost Tenaga kerja langsung 20.203.796.354 32.524.302.832 Direct labor Biaya pabrikasi 22.893.368.368 25.714.212.696 Cost of manufacturing Biaya deplesi 11.412.753.732 21.734.088.912 Cost depletion Biaya transportasi 69.509.431.903 11.752.058.679 Transportation costs Biaya LC 3.225.330.681 17.457.788.525 Cost LC Biaya handling 2.353.827.864 18.818.376.561 Fee handling cost Biaya Implant 503.333.384 3.301.017.000 fees Implant Biaya Packaging 6.043.829.006 821.724.438 Costs Packaging Susut Produksi 3.025.893.057 347.817.365 Losses Production Kapitalisasi

biaya ke aset biologis (19.125.291.676) (19.709.216.549) Capitalization of

expenses to biological assets

Total biaya 171.258.635.965 136.536.072.305 Total cost

Jumlah biaya produksi 540.310.300.531 416.857.898.566 Total manufacturing costs

Barang dalam proses Work in process Saldo awal 6.753.783.267 9.697.302.467 Balance a beginning Saldo akhir - (6.753.783.267) Balance at ending

Beban harga produksi 547.064.083.798 419.801.417.766 Total production costs

Barang Jadi Finished goods Saldo awal 299.957.951.837 154.803.155.847 Balance a beginning Pembelian 4.956.820.941.218 2.215.847.983.583 Purchases Saldo akhir (434.234.785.748) (299.957.951.837) Balance at ending







- 150 -

2021 2020

Persediaan biologis Biological Inventories: Persediaan awal 458.075.906.698 538.747.813.713 Balance a beginning Persediaan akhir (571.034.591.310) (458.075.906.698) Balance at ending

Non Komoditas Non Commodities Real Estate 378.900.002 - Real Estate Konstrusksi 145.197.461.849 17.030.492.597 Constructions

Jumlah beban pokok penjualan 5.402.225.868.344 2.588.197.004.971 Total cost of goods sold

Pembelian yang melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 adalah sebagai berikut:

Purchases in excess of 10% of consolidated net sales for the years ended December 31, 2021 and 2020 are as follows:


2021


2020

Livestock Shipping Services Pty Ltd. 302.743.910.621 400.787.869.044 Livestock Shipping Services Pty Ltd. PT Razka Anugrah Utama 236.336.907.000

34. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 34. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

2021 2020 Coops expenses

Gaji dan tunjangan 83.665.764.098 65.323.363.653 Salaries and allowances Amortisasi dan penyusutan 46.487.068.798 29.318.614.674 Amortization and depreciation Biaya kendang 43.041.601.807 28.975.146.798 Coops expenses Keperluan kantor 16.288.141.294 13.986.817.865 Office supplies Pajak 7.712.010.828 9.567.328.944 Taxes Listrik, telepon dan air 7.131.922.859 7.161.354.934 Electricity, telephone and water Imbalan kerja 6.831.918.521 7.556.446.645 Employee benefits Transportasi 6.592.949.458 3.918.320.564 Transportation Perijinan 5.848.288.145 2.529.850.374 Licensing Jasa professional 5.788.461.675 6.100.001.280 Professional fees Bahan bakar 4.998.912.880 2.465.406.926 Fuel Pemeliharaan dan reparasi 4.851.612.381 3.947.336.292 Repair and maintenance Representasi dan sumbangan 3.453.624.423 3.170.798.166 Representations and donations Pemasaran 3.400.185.357 1.032.216.217 Marketing Hubungan masyarakat 2.515.658.355 2.960.171.875 Public relations Asuransi 2.198.051.144 1.967.317.341 Insurance Operasional 2.142.716.674 471.582.212 Operations Sewa 1.157.813.934 1.664.967.810 Rental business Perjalanan dinas 830.688.148 925.093.242 Travel Alat tulis dan cetakan 411.517.862 506.387.122 Stationery and print Lain-lain 246.867.550 490.154.645 Others

Jumlah 255.595.776.191 194.038.677.579 Total







- 151 -

35. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN - NETO 35. OTHER INCOME (EXPENSES) - NET

2021 2020

Pendapatan lain-lain Other income Laba selisih kurs 12.469.395.234 15.244.084.924 Gain on exchange rate Pemulihan cadangan piutang tak

tertagih 1.241.246.544

- Recovery of bad debt reserves

Pendapatan akuisisi saham 1.485.263.190 - Stock acquisition income Keuntungan atas perubahan

nilai wajar aset biologis 313.735.774

1.407.788.899 Gains on changes in

the fair value of biological assets Pendapatan bunga 689.509.890 - Interest income Pendapatan lainnya 45.026.450.226 13.899.198.315 Other revenue


Beban lain-lain Other expenses Rugi selisih kurs 1.247.303.966 7.578.841.606 Loss on exchange rate Administrasi bank 2.569.144.101 4.165.225.279 Bank administrative Beban lain-lain 41.355.704.194 20.756.288.017 Other expenses Kerugian atas

pelepasan entitas anak 2.425.793.058

- Losses on

disposal of subsidiaries Penurunan nilai investasi entitas

assosiasi 1.379.157.464

- Impairment of investment value of

associates Kerugian investasi 1.131.241.209 - Investment loss

Penghapusan aset tetap -

905.000.000 Property, plant and equipment

write off

Kerugian penjualan aset tetap -

118.802.903 Loss on sale property, plant and

equipment


Pendapatan keuangan Finance income Jasa giro 1.682.434.040 579.515.202 Current account service

Sub Jumlah 1.682.434.040 579.515.202 Sub Total

Biaya keuangan Finance costs Biaya bunga 189.544.027.717 116.736.401.699 Interest expenses Pencadangan piutang tak tertagih 1.578.629.128 4.243.942.042 Allowance for doubtful accounts


Jumlah (178.322.965.939) (123.373.914.206) Total

36. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

36. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat pihak berelasi Nature of relationship

Pihak berelasi yang pemegang sahamnya, langsung atau tidak langsung, sama dengan pemegang saham mayoritas Grup adalah sebagai berikut:

Related parties whose shareholders, directly or indirectly, are the same as the majority shareholder of the Group are as follows:

Pihak-pihak berelasi/

Related parties

Sifat hubungan istimewa/

Nature of relationship

Transaksi/

Transactions

PT Dwimatra Mandiri Manajemen Kunci/ Key Management

Piutang lain-lain/ Other receivable

PT Karang Tengah Perkasa Manajemen Kunci/ Key Management


PT Joso Manajemen Kunci/ Key Management


PT Mamuju Prima Makmur Manajemen Kunci/ Key Management


PT Mega Selaras Utama Manajemen Kunci/ Key Management


PT Widodo Energy Karang Agung Manajemen Kunci/ Key Management


PT Langgeng Marga Perkasa Entitas anak/ Subsidiary Piutang lain-lain/ Other receivable Yayasan Manajemen Kunci/

Key Management Piutang lain-lain/ Other receivable







- 152 -

Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Sifat hubungan istimewa/ Nature of relationship

Transaksi/ Transactions

Ny. Mega Nurfitriyana Pemegang saham/ Shareholder

Utang lain-lain/ Other payable

PT Beeffood Indonesia Entitas assosiasi/ associate entity

Piutang lain-lain dan utang usaha/ Other receivable and account payable

PT Widodo Makmur Prima Energi Manajemen Kunci/ Key Management

Piutang lain-lain dan utang lain-lain/ Other receivable and other payable

PT Pandanaran Arta Perkasa Manajemen Kunci/ Key Management

Piutang usaha, piutang lain-lain dan utang usaha/ Account receivable, other receivable and account payable

PT Sinar Daging Perdana Entitas anak tidak langsung/ indirect subsidiary

Piutang usaha, piutang lain-lain dan utang lain-lain/ Account receivable, other receivable and other payable

Saldo dengan pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 adalah sebagai berikut:

The balances with related parties as of December 31, 2021 and 2020 are as follows:

a. Piutang usaha dari pihak berelasi a. Account receivables from related parties

31 Desember/

December 31, 2021 31 Desember/

December 31, 2020

Jumlah/ Amount

Persentase terhadap jumlah

asset/ Percentage to total assets

Jumlah/ Amount



PT Sinar Daging Perdana 8.084.802.397 0,143% - - PT Sinar Daging Perdana PT Pandanaran Arta

Perkasa 7.749.812.332 0,137% 23.362.259.669 0,631% PT Pandanaran

Arta Perkasa

Jumlah 15.834.614.729 23.362.259.669 Total

Transaksi pihak-pihak berelasi dilakukan

dengan ketentuan yang setara dengan yang berlaku dalam transaksi dengan pihak yang tidak berelasi.

Transactions with related parties are carried out under conditions equivalent to those applicable in transactions with unrelated parties.

b. Piutang lain-lain dari pihak berelasi b. Other receivables from related parties

31 Desember/

December 31, 2021

31 Desember/

December 31, 2020

Jumlah/

Amount

Persentase

terhadap jumlah

asset/

Percentage to

total assets

Jumlah/

Amount

Persentase

terhadap jumlah

asset/

Percentage to

total assets

PT Beeffood Indonesia 179.978.223.139 3,182% - -

PT Beeffood

Indonesia

Pemegang Saham 175.578.270.500 3,104% - - Shareholder

PT Pandanaran Arta

Perkasa 85.466.197.460 1,511% 250.000.000 0,007%

PT Pandanaran

Arta Perkasa

PT Widodo Makmur Prima

Energi 16.180.783.400 0,286% 15.857.091.925 0,428%

PT Widodo

Makmur Prima Energi

PT Dwimatra Mandiri 7.192.174.780 0,127% 7.192.174.782 0,194% PT Dwimatra Mandiri

PT JOSO 4.610.075.000 0,081% 902.075.000 0,024% PT JOSO

PT Karang Tengah Timur

Estate 4.596.761.030 0,081% 4.579.261.030 0,124%

PT Karang Tengah

Timur Estate

Yayasan 1.552.797.701 0,027% 1.552.797.701 0,042% Yayasan

PT Sinar Daging Perdana 1.285.805.157 0,023% - - PT Sinar Daging Perdana

Ibu Suyatmi 0,000% - - Mrs. Suyatmi

PT Mega Selaras Utama 874.435.590 0,015% 330.914.278 0,009% PT Mega Selaras Utama

PT Mamuju Prima Makmur 712.938.932 0,013% - - PT Mamuju Prima Makmur

PT Langgeng Marga

Perkasa 206.279.257 0,004% - -

PT Langgeng

Marga Perkasa

Koperasi Konsumen

Karyawan Mandiri Widodo

Makmur 38.700.000.000 0,684% - -

Koperasi Konsumen

Karyawan Mandiri Widodo

Makmur

Jumlah 516.934.741.946 30.664.314.716 Total







- 153 -

Piutang Pemegang saham pengendali Receivables of controlling shareholder

Merupakan pinjaman yang diberikan PASTE kepada pemegang saham berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:016/PST-LEG/V/2021 tanggal 3 Mei 2021 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 5 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represents a loan that obtained by shareholders from PASTE based on the Loan Agreement Number: 016/PST-LEG/V/2021 dated May 3, 2021 which bears no interest and without collateral with a period of 5 years from the signing of the agreement.

PT Widodo Makmur Prima Energi PT Widodo Makmur Prima Energi

Terdiri dari: Consist of: - Pinjaman operasional dan modal kerja yang

diperoleh WMPE dari PASTE berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:004/PASTE-LGL/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

- An operational and working capital loan obtained by WMPE from PASTE based on the Loan Agreement Number: 004/PASTE-LGL/I/2020 dated January 7, 2020 which is interest free and without collateral with a period of 3 years from the signing of the agreement. .

- Pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh WMPE dari LMP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:015/LGL-LMP/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

- An operational and working capital loan obtained by WMPE from LMP based on the Loan Agreement Number: 015/LGL-LMP/I/2020 dated January 7, 2020 which bears no interest and without collateral with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.


Merupakan pinjaman operasional dan modal

kerja yang diperoleh SDP dari CAM berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:009/CAM-LGL/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represent an operational and working capital loan obtained by SDP from CAM based on the Loan Agreement Number: 009/CAM-LGL/I/2020 dated January 7, 2020 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.

PT Pandanaran Arta Perkasa PT Pandanaran Arta Perkasa

Terdiri dari: Consist of: - Pinjaman operasional dan modal kerja yang

diperoleh PT Pandanaran Arta Perkasa dari Perusahaan berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor: 001/WMP-LGL/VI/2021 tanggal 1 Juni 2021 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

- An operational and working capital loan obtained by PT Pandanaran Arta Perkasa from the Company based on the Loan Agreement Number: 001/WMP-LGL/VI/2021 dated June 1, 2021 which is interest free and without collateral with a period of 3 years from the signing of the agreement.

- Pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh PT Pandanaran Arta Perkasa dari CAM berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:005/CAM-LGL/VI/2021 tanggal 1 Juni 2021 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

- An operational and working capital loan obtained by PT Pandanaran Arta Perkasa from CAM based on the Loan Agreement Number: 005/CAM-LGL/VI/2021 dated June 1, 2021 which bears no interest and without collateral with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.







- 154 -

- Transaksi jual beli saham PT BFI sebanyak 330 lembar saham milik CAM kepada PT Pandanaran Arta Perkasa berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 29 Mei 2021 sebesar Rp.6.870.600.000, dengan mekanisme pembayaran dilakukan selambat lambatnya tanggal 31 Desember 2022.

- Sale and purchase transaction of PT BFI shares of 330 shares owned by CAM to PT Pandanaran Arta Perkasa based on the Share Sale and Purchase Agreement dated May 29, 2021, with a payment mechanism no later than December 31, 2022.

- Transaksi jual beli saham PT BFI sebanyak

170 lembar saham milik Perusahaan kepada PT Pandanaran Arta Perkasa berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 29 Mei 2021 sebesar Rp.3.539.400.000, dengan mekanisme pembayaran dilakukan selambat lambatnya tanggal 31 Desember 2022.

- Sale and purchase transaction of PT BFI shares of 170 shares owned by the Company to PT Pandanaran Arta Perkasa based on the Share Sale and Purchase Agreement dated May 29, 2021, amounting to Rp.3,539,400,000, with a payment mechanism no later than December 31, 2022.

- Transaksi jual beli saham PT SDP sebanyak

2.450 lembar saham milik Perusahaan kepada PT Pandanaran Arta Perkasa berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 28 Juni 2021 sebesar Rp.2.499.000.000, dengan mekanisme pembayaran dilakukan selambat lambatnya tanggal 31 Desember 2022.

- Sale and purchase transaction of PT SDP's shares of 2,450 shares owned by the Company to PT Pandanaran Arta Perkasa based on the Share Sale and Purchase Agreement dated June 28, 2021 for Rp. 2,499,000,000, with a payment mechanism no later than December 31, 2022.

PT Dwimatra Mandiri PT Dwimatra Mandiri

Merupakan pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh PT Dwimatra Mandiri dari LMP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:008/LGL-LMP/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represent an operational and working capital loan obtained by PT Dwimatra Mandiri from LMP based on the Loan Agreement Number: 008/LGL-LMP/I/2020 dated January 7, 2020 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.

PT Karang Tengah Perkasa PT Karang Tengah Perkasa

Merupakan pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh PT Karang Tengah Perkasa dari LMP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:010/LGL-LMP/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represent an operational and working capital loan obtained by PT Karang Tengah Perkasa from LMP based on the Loan Agreement Number: 010/LGL-LMP/I/2020 dated January 7, 2020 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.

Yayasan Kesatriaan Entrepreneur Indonesia Yayasan Kesatriaan Entrepreneur Indonesia

Merupakan pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh Yayasan Kesatriaan Entrepreneur Indonesia dari LMP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:010/LMP-LGL/VI/2021 tanggal 1 Juni 2021 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represent an operational and working capital loan obtained by Yayasan Kesatriaan Entrepreneur Indonesia from LMP based on the Loan Agreement Number: 010/LMP-LGL/VI/2020 dated June 1, 2021 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.

PT JOSO PT JOSO

Merupakan pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh PT JOSO dari LMP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman

Represent an operational and working capital loan obtained by PT JOSO from LMP based on the Loan Agreement Number: 009/LGL-







- 155 -

Nomor:009/LGL-LMP/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

LMP/I/2020 dated January 7, 2020 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.

PT Mamuju Prima Makmur PT Mamuju Prima Makmur

Merupakan pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh PT Mamuju Prima Makmur dari LMP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:012/LGL-LMP/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represent an operational and working capital loan obtained by PT Mamuju Prima Makmur by LMP based on the Loan Agreement Number: 012/LGL-LMP/I/2020 dated January 7, 2020 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.

PT Mega Selaras Utama PT Mega Selaras Utama


kerja yang diperoleh PT Mega Selaras Utama dari CAM berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:010/CAM-LGL/VI/2021 tanggal 1 Juni 2021 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represent an operational and working capital loan obtained by PT Mega Selaras Utama by CAM based on the Loan Agreement Number: 010/CAM-LGL/VI/2021 dated June 1, 2021 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.

PT Langgeng Marga Perkasa PT Langgeng Marga Perkasa

Merupakan pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh PT Langgeng Marga Perkasa dari LMP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:011/LGL-LMP/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represent an operational and working capital loan obtained by PT Langgeng Marga Perkasa from LMP based on the Loan Agreement Number: 011/LGL-LMP/I/2020 dated January 7, 2020 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years commencing since the signing of the agreement.

PT Beeffood Indonesia PT Beeffood Indonesia


- Pinjaman operasional yang diperoleh BFI dari PWM berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor: 10/PWM-LGL/XII/2021 tanggal 31 Desember 2021 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

- The operational loan obtained by BFI from PWM based on the Loan Agreement Number: 10/PWM-LGL/XII/2021 dated December 31, 2021, which bears no interest and is unsecured for a period of 3 years from the signing of the agreement.

- Pinjaman operasional yang diperoleh BFI dari CAM berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:10/CAM-LGL/XII/2021 tanggal 31 Desember 2021 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

- The operational loan obtained by BFI from CAM is based on the Loan Agreement Number: 10/CAM-LGL/XII/2021 dated December 31, 2021 which bears no interest and is unsecured for a period of 3 years from the signing of the agreement.

Koperasi Konsumen Karyawan Mandiri

Widodo Makmur Koperasi Konsumen Karyawan Mandiri

Widodo Makmur

Merupakan pinjaman operasional dan modal kerja yang diperoleh Koperasi Konsumen Karyawan Mandiri Widodo Makmur dari Perusahaan berdasarkan Surat Perjanjian

Represent an operational and working capital loan obtained by Koperasi Konsumen Karyawan Mandiri Widodo Makmur from the Company based on the Loan Agreement Number: KKM







- 156 -

Pinjaman Nomor: KKM 010/WMP-LEG/XI/2021 tanggal 10 November 2021 tanpa jaminan dengan jangka waktu 5 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

010/WMP-LEG/XI/2021 dated November 10, 2021 which is interest free and without collateral with a period of 5 years from the signing of the agreement.

c. Utang usaha dari pihak berelasi c. Account payables from related parties

31 Desember/

December 31, 2021 31 Desember/

December 31, 2020

Jumlah/ Amount


asset/

Percentage to total assets

Jumlah/ Amount


asset/

Percentage to total assets

PT Beef Food Indonesia 194.923.071.259 3,446% - -

PT Beef Food Indonesia

PT Pandanaran Arta Perkasa 1.114.031.288 0,020% - -

PT Pandanaran Arta Perkasa

Jumlah 196.037.102.547 - Total

Transaksi pihak-pihak berelasi dilakukan dengan ketentuan yang setara dengan yang berlaku dalam transaksi dengan pihak yang tidak berelasi.

Transactions with related parties are carried out under conditions equivalent to those applicable in transactions with unrelated parties.

d. Utang lain-lain dari pihak berelasi d. Other payables from related parties



Jumlah/

Amount



Jumlah/

Amount



Pemegang saham 30.848.365.044 0,545% - Shareholder PT Widodo Makmur Prima

Energi 5.531.400.000 0,098% 4.684.531.057 0,127% PT Widodo Makmur

Prima Energi PT Sinar Daging Perdana 1.392.273.608 0,025% - - PT Sinar Daging Perdana PT Beeffood Indonesia 12.500.000 0,000% - - PT Beeffood Indonesia Ny. Mega Nurfitriyana - 13.500.000.000 0,365% Ms. Mega Nurfitriyana

Jumlah 37.784.538.652 18.184.531.057 Total

Ny Mega Nurfitriyana Ny Mega Nurfitriyana

Merupakan pinjaman atas pembelian saham

GMP dari Ny.Mega Nurfitriyana kepada CAM berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:007/CAM-LGL/VI/2021 tanggal 1 Juni 2021 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

Represents a loan for the purchase of GMP shares from Mrs. Mega Nurfitriyana to CAM based on the Loan Agreement Number: 007/CAM-LGL/VI/2021 dated June 1, 2021 which bears no interest and is unsecured with a period of 3 years from the signing of the agreement.

PT Widodo Makmur Prima Energi PT Widodo Makmur Prima Energi


kerja yang diperoleh LMP dari WMPE berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:007/LGL-LMP/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

It is an operational and working capital loan obtained by LMP from WMPE based on the Loan Agreement Number: 007/LGL-LMP/I/2020 dated January 7, 2020 which is interest-free and unsecured with a period of 3 years from the signing of the agreement.







- 157 -



- Pinjaman operasional dan modal kerja yang diterima PASTE dari SDP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor:002/SDP-LGL/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

- An operational and working capital loan obtained by PASTE from SDP based on the Loan Agreement Number: 002/SDP-LGL/I/2020 dated January 7, 2020 which is interest-free and unsecured with a period of 3 years from the signing of the agreement.

- Merupakan pinjaman operasional dan

modal kerja yang diperoleh GMP dari SDP berdasarkan Surat Perjanjian Pinjaman Nomor: 002/GMP-LGL/I/2020 tanggal 7 Januari 2020 yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan dengan jangka waktu 3 tahun terhitung sejak penandatanganan perjanjian.

- It is an operational and working capital loan obtained by GMP from SDP based on the Loan Agreement Number: 002/GMP-LGL/I/2020 dated January 7, 2020 which is interest-free and unsecured with a period of 3 years from the signing of the agreement.

Seluruh transaksi kepada pihak berelasi telah

diungkapkan pada laporan keuangan. All transactions with related parties are

disclosed in the financial statements.

37. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 37. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup pada 31 Desember 2021 dan 2020:

The following table presents the carrying values and estimated fair values of the Group’s financial instruments as of December 31, 2021 and 2020:

31 Desember 2021

Nilai tercatat/ Carrying values

Nilai wajar/ Fair values December 31, 2021

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 305.059.069.610 305.059.069.610 Cash and cash equivalent Aset keuangan lainnya-lancar 114.634.355.172 114.634.355.172 Other financial assets-current Piutang usaha Account receivables Pihak berelasi 15.834.614.729 15.834.614.729 Related parties Pihak ketiga 884.988.496.487 884.988.496.487 Third parties Piutang lain-lain 3.254.593.820 3.254.593.820 Other receivables

Jumlah 1.323.771.129.818 1.323.771.129.818 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang bank jangka pendek 550.512.350.950 550.512.350.950 Short-term bank loans Kewajiban anjak piutang 79.465.028.826 79.465.028.826 Factoring obligations Utang usaha Account payables Pihak berelasi 196.037.102.547 196.037.102.547 Related parties Pihak ketiga 855.079.779.939 855.079.779.939 Third parties Utang lain-lain 202.747.857.597 202.747.857.597 Other payables Liabilitas jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun long term debts Utang bank 96.669.782.264 96.669.782.264 Bank loans Utang sewa pembiayaan 29.383.857.107 29.383.857.107 Finance lease payables

Liabilitias jangka panjang setelah dikurangi bagian yang Long-term debts, net of jatuh tempo dalam satu tahun current maturities Utang bank 704.050.096.087 704.050.096.087 Bank loans Utang sewa pembiayaan 23.950.718.601 23.950.718.601 Finance lease payables Utang lain-lain jangka panjang 211.538.000.000 211.538.000.000 Other long-term debt

Jumlah 2.949.434.573.918 2.949.434.573.918 Total







- 158 -

31 Desember 2020

Nilai tercatat/ Carrying values

Nilai wajar/ Fair values Desember 31, 2020

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 74.632.900.780 74.632.900.780 Cash and cash equivalent Aset keuangan lainnya-lancar 147.302.930.225 147.302.930.225 Other financial assets-current Piutang usaha Account receivables Pihak berelasi 23.362.259.669 23.362.259.669 Related parties Pihak ketiga 240.154.823.702 240.154.823.702 Third parties Piutang lain-lain 7.952.705.628 7.952.705.628 Other receivables

Jumlah 493.405.620.004 493.405.620.004 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang bank jangka pendek 593.459.237.531 593.459.237.531 Short-term bank loans Kewajiban anjak piutang 79.379.843.621 79.379.843.621 Factoring obligations Utang usaha Account payables Pihak berelasi - - Related parties Pihak ketiga 706.109.375.706 706.109.375.706 Third parties Utang lain-lain 240.716.689.866 240.716.689.866 Other payables Liabilitas jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun long term debts Utang bank 92.469.211.659 92.469.211.659 Bank loans Utang sewa pembiayaan 22.965.518.744 22.965.518.744 Finance lease payables

Liabilitias jangka panjang setelah dikurangi bagian yang Long-term debts, net of jatuh tempo dalam satu tahun current maturities Utang bank 418.731.306.074 418.731.306.074 Bank loans Utang sewa pembiayaan 42.847.433.570 42.847.433.570 Finance lease payables Utang lain-lain jangka panjang 145.000.000.000 145.000.000.000 Other long-term debt

Jumlah 2.341.678.616.771 2.341.678.616.771 Total

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which an instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat

yang mendekati nilai wajarnya Financial instruments with carrying amounts that

approximate their fair values

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, aset keuangan lancar lainnya, utang usaha, utang lain-lain mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Jumlah tercatat utang sewa pembiayaan, pembiayaan atas perolehan aset tetap.

The fair value of cash and cash equivalents, account receivables, other receivables, other current financial assets, account payables, other payables approximate their carrying values due to their short-term nature. The carrying values of finance lease payables, loans to finance acquisitions of property, plant and equipments.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat pada biaya perolehan

Financial instruments with carrying amounts at Cost

Aset dan liabilitas keuangan yang tidak memiliki kuotasi pasar yang dipublikasikan pada pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal (aset tidak lancar lainnya-uang jaminan) dicatat pada biaya perolehan.

Financial assets and liabilities which do not have quoted prices in actual market and their fair value could not be measured reliably (other non-current assets - security deposits) are measured at cost.







- 159 -

38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Aset keuangan utama Grup terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, dan aset tidak lancar lainnya. Grup juga mempunyai liabilitas keuangan utama seperti utang dan pinjaman yang dikenakan bunga dan utang usaha.

The Group's principal financial assets comprise cash and cash equivalents, account receivables, other receivables, and other non-current assets. The Group has principal financial liabilities such as interest-bearing loans and borrowings, and account payables.

Risiko utama instrumen keuangan Grup adalah risiko tingkat suku bunga, risiko mata uang asing, risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko harga komoditas. Penelaahan manajemen dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Group's financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk, liquidity risk, and commodity price risk. The management’s reviews and approved policies for managing each of these risks are described in more detail as follows:

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga Grup terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Pinjaman pada berbagai tingkat suku bunga variabel menunjukkan Grup kepada nilai wajar risiko tingkat suku bunga.

The Group's interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk.

Saat ini, Grup tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate exposures.

Pada tanggal 31 Desember 2021, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga utang bank dan utang obligasi lebih tinggi/lebih rendah 5%, dengan seluruh variable-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020, akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp.53.496.198.605 dan Rp.51.434.952.802, terutama akibat biaya bunga utang bank dan utang obligasi yang lebih tinggi/lebih rendah.

At December 31, 2021, based on a sensitivity simulation, if the interest rates of bank loans and bonds payable had been 5% higher/lower, with all other variables held constant, profit before income tax expense for the years ended December 31, 2021 and 2020, would have been Rp.53,496,198,605 and Rp.51,434,952,802 lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest charges on bank loans and bonds payable.

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Perusahaan yang terpengaruh risiko nilai tukar, diungkapkan dalam Catatan 39.

Foreign exchange risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in exchange rates. The Company’s exposures to foreign exchange risk, are disclosed in Note 39.

Selain pinjaman jangka panjang, Perusahaan memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan. Eksposur dalam mata uang asing tersebut jumlahnya tidak material.

In addition to long-term loans, the Company has exposure in foreign currencies arising from its operational transactions. Such exposure arises because the relevant transaction is made in a currency other than the functional currency of the operating unit or the other party. The exposure in such foreign currency is immaterial.

Posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing serta kurs konversi yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2021 dan 31 Desember 2020 diungkapkan dalam Catatan 39 atas laporan keuangan konsolidasian.

The position of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies and conversion rates used at December 31, 2021 and December 31, 2020 are disclosed in Note 39 to the consolidated financial statements.







- 160 -

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 31 Desember 2020 jika nilai tukar Rupiah melemah/menguat sebesar 5% dengan semua variable konstan, laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021, 31 Desember 2020, 2019 dan 2018 akan lebih rendah/tinggi masing-masing adalah sebesar Rp.5.188.410.556 dan Rp.9.976.715.471 terutama sebagai keuntungan/kerugian atas transaksi kas dan setara kas, deposito berjangka dan utang lembaga keuangan nonbank.

On June 30, 2021, December 31, 2020, 2019 and 2018 if the Rupiah exchange rate weakened/strengthened by 5% with all variables constant, profit before tax for the years ended June 30, 2021, December 31, 2020, 2019 and 2018 would be lower/higher respectively amounting to Rp.5,188,410,556, and Rp.9,976,715,471 mainly as gains/losses on cash and cash equivalent transactions, time deposits and debt of nonbank financial institutions.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Risiko kredit terutama timbul dari kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya - deposito berjangka, piutang usaha dan piutang lain-lain.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their obligations. Credit risk arises mainly from cash and cash equivalents, other current financial liabilities - time deposits, account receivables and other receivables.

Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan kas dan setara kas dan investasi jangka pendek - deposito berjangka dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak.

The Group manages credit risk exposure from cash and cash equivalents and short-term investment - time deposit by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty.

Sehubungan dengan kredit yang diberikan

kepada pelanggan, Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

With regards to credit risk exposures from customers, the Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure for bad debts. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk.

Mengacu pada Catatan 7 atas laporan keuangan konsolidasian untuk informasi piutang yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai, serta piutang yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai.

Refer to Note 7 to the consolidated financial statements for the information regarding not past due and unimpaired receivables and also past due receivables but not impaired.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur.

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty default rates.

d. Risiko likuiditas d. . Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Perusahaan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Company is not enough to cover the liabilities which become due.







- 161 -

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing the liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang diselesaikan secara neto yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows:

Pada tanggal 31 Desember 2021 Jumlah/ Total

Sewaktu-waktu dan dalam waktu 1 tahun/ On demand and within 1 year

Dalam waktu 1 sampai dengan 5

tahun/ Within 1 to 5 years As of December 31, 2021

Utang bank jangka pendek 550.512.350.950 550.512.350.950 - Short-term bank loans Kewajiban anjak piutang 79.465.028.826 79.465.028.826 - Factoring obligations Utang usaha Account payables Pihak ketiga 855.079.779.939 855.079.779.939 - Third parties Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 202.747.857.597 202.747.857.597 - Third parties Beban akrual 18.855.381.717 18.855.381.717 - Accrued expenses Liabilitas jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun long term debts Utang bank 96.669.782.264 96.669.782.264 - Bank loans Utang sewa pembiayaan 29.383.857.107 29.383.857.107 - Finance lease payables Liabilitias jangka panjang

setelah dikurangi bagian yang Long-term debts, net of jatuh tempo dalam satu tahun current maturities Utang bank 704.050.096.087 - 704.050.096.087 Bank loans Utang sewa pembiayaan 23.950.718.601 - 23.950.718.601 Finance lease payables Utang lain-lain jangka panjang 211.538.000.000 - 211.538.000.000 Other long-term debt

Pada tanggal 31 Desember 2020 Jumlah/ Total

Sewaktu-waktu dan dalam waktu 1 tahun/ On demand and within 1 year

Dalam waktu 1 sampai dengan 5

tahun/ Within 1 to 5 years As of December 31, 2020

Utang bank jangka pendek 593.459.237.531 593.459.237.531 - Short-term bank loans Kewajiban anjak piutang 79.379.843.621 79.379.843.621 - Factoring obligations Utang usaha Account payables Pihak ketiga 706.109.375.706 706.109.375.709 - Third parties Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 240.716.689.866 240.716.689.866 - Third parties Beban akrual 8.552.626.365 8.552.626.365 - Accrued expenses

Liabilitas jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun long term debts Utang bank 92.469.211.659 92.469.211.659 - Bank loans Utang sewa pembiayaan 22.965.518.744 22.965.518.744 - Finance lease payables Liabilitias jangka panjang setelah dikurangi bagian yang Long-term debts, net of jatuh tempo dalam satu tahun current maturities Utang bank 418.731.306.074 - 418.731.306.074 Bank loans Utang sewa pembiayaan 42.847.433.570 - 42.847.433.570 Finance lease payables Utang lain-lain jangka panjang 145.000.000.000 - 145.000.000.000 Other long-term debt

e. Risiko komoditas e. . Commodity risk

Risiko komoditas adalah risiko adanya fluktuasi pada harga bahan baku produksi pakan ternak yaitu jagung dan bungkil kacang kedelai yang merupakan barang komoditas. Kebijakan manajemen untuk mengurangi risiko ini adalah

Commodity risk is the risk of fluctuations in the price of raw material feed production such as corn and soybean, which are commodities. Management’s policies to mitigate this risk are to use a formula that allows the use of raw







- 162 -

dengan menggunakan formula yang memungkinkan untuk menggunakan bahan baku pengganti bahan baku komoditas tanpa mengurangi kualitas produk yang dihasilkan dan mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggan.

material substitute for the raw materials commodity without reducing the quality of the product, and pass on the impact of price increases to customers.

Disamping itu, Grup secara terus menerus mengawasi tingkat persediaan yang optimal dengan cara melakukan kontrak pembelian pada saat harga murah dengan mengacu kepada rencana produksi dan kebutuhan bahan baku.

Furthermore, the Group is continuously overseeing the optimal inventory level by entering in purchase agreements when there are cheap prices with reference to the production plan and material requirements.

39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

At December 31, 2021 and 2020, the Companys had monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:



Mata Uang Asing/ Foreign Currencies

Ekuivalen/ Equivalent in

Mata Uang Asing/ Foreign Currencies

Ekuivalen/ Equivalent in

Aset Assets

Kas dan setara kas USD 572.907 8.174.803.116 77.709 1.096.087.913

Cash and cash equivalent

Uang muka impor dan jaminan impor

USD 1.007.842 14.380.902.537

Aset keuangan lancar lainnya

USD - - 1.879.681 26.512.900.505

Other current financial assets

Jumlah Aset 22.555.705.653 27.608.988.418 Total Assets

Liabilitas Liabilities Utang usaha kepada

pihak ketiga USD

8.853.032 126.323.916.778 16.103.743 227.143.297.836 Account payable -

third parties

Jumlah Liabilitas 126.323.916.778 227.143.297.836 Total Liabilities

40. PERIKATAN DAN PERJANJIAN 40. ENGAGEMENTS AND AGREEMENT

WMUU WMUU

a. Perjanjian kerjasama kemitraan a. General partnership agreement

WMUU melakukan kerjasama dengan pola kemitraan dengan masyarakat pemilik atau penyewa lahan tanah dan bangunan kandang ayam (anggota mitra) yang merupakan kerjasama saling ketergantungan dan saling menguntungkan antara WMUU dengan anggota mitra, dengan pendekatan agribisnis untuk menangani seluruh segmen agribisnis dengan pengadaan/penyaluran sarana produksi peternakan penyediaan bibit ayam broiler komersial umur sehari (DOC Broiler) dan pakan ternak termasuk pemasaran hasil ternak. Kerjasama ini terutama ditujukan untuk menjaga kontinuitas pasokan bahan baku untuk industri pemotongan ayam WMUU (slaughter house) serta menjaga stabilitas pasar untuk produk DOC dan pakan ayam yang diproduksi oleh WMUU.

WMUU had entered into a cooperative partnership agreement with community of the owners and lender of chicken farms (partners), which is considered as a dependent and mutually beneficial agreement, with an agribusiness approach, to maintain of all agribusiness segment from procuring/distributing infrastructure providing broiler commercial day old chicken (DOC Broiler) and feed including the distribution of live stock. This partnership is intended primarily to keep the continuity of raw material supply for WMUU slaughter house and to maintain market price stability of DOC and feed produced by WMUU.







- 163 -

WMUU akan menyediakan bahan-bahan peternakan ayam yang terdiri dari bibit (DOC) dan pakan ternak dengan harga tertentu dan pembayarannya akan dilakukan setelah masa panen selesai.

According to the partnership contract, WMUU shall provide the necessary things related to the poultry such as DOC and feeds with the certain prices and payment will be made after harvesting period.

WMUU akan membeli ayam hidup hasil panen mitra dengan harga yang telah disepakati.

WMUU will buy the live chicks harvested by the partner at an agreed price.

Pemilik lahan ternak bertanggung jawab atas segala risiko kegagalan pemeliharaan, perawatan dan pengembangan ayam sampai panen.

The farmer will take their own risk on chicken farming failure, maintenance and growing the chicken until the harvesting period.

Setiap akhir tahun manajemen meninjau kembali untuk kerja sama kemitraan dan akan dilakukan secara bertahap dan selektif.

At the end of each year the management reviews for partnership cooperation and will be carried out gradually and selectively.

b. Perjanjian pemanfaatan lahan Tuan Yanto Wiradi

b. Land use agreement of Mr Yanto Wiradi

WMUU melakukan kerjasama pemanfaatan lahan dengan Tuan Yanto Wiradi sesuai surat perjanjian No. 049/WMU-LG/XI/2017 Tanggal 2 Oktober 2017. Sewa lahan sebesar ±85.702 m2 untuk melakukan kegiatan peternakan ayam di Desa Beji, Kecamatan Ngawen, Kabupaten Gunung Kidul, DI Yogyakarta. WMUU akan melakukan pembangunan kandang beserta mesin dan peralatan kandang di dalamnya dan sekaligus akan mengoperasionalkan kegiatan peternakan ayam. Jangka waktu perjanjian 25 tahun.

WMUU entered into a land use cooperation with Mr Yanto Wiradi according to agreement letter No. 049/WMU-LG/XI/2017 dated October 2, 2017 regarding land rent of ±85,702 m2 to carry out poultry activities in Beji Village, Ngawen District, Gunung Kidul Regency, DI Yogyakarta. WMUU will build the coop along with the machine and coop equipment in it and at the same time will operate the chicken farming activities. The term of the agreement is 25 years.

c. Perjanjian pemanfaatan lahan Tuan Sutrisno c. Land use agreement of Mr Sutrisno

WMUU melakukan kerjasama pemanfaatan lahan dengan Tuan Sutrisno sesuai surat perjanjian No. 15/WMU-LGL/I/2020, Tanggal 6 Januari 2020. Sewa lahan sebesar ±5.900 m2 untuk melakukan kegiatan peternakan ayam di Desa Ngerangan, Kecamatan Bayat, Kabupaten Klaten, Jawa Tengah. WMUU akan melakukan pembangunan kandang petelur (layer commercial) beserta mesin dan peralatan kandang. Jangka waktu perjanjian 20 tahun.

WMUU entered into a land use cooperation with Mr Sutrisno according to agreement letter No. 5/WMU-LGL/I/2020, January 6, 2020 regarding the land rent of ±5,900 m2 to carry out poultry activities in Ngerangan Village, Bayat District, Klaten Regency, Central Java. WMUU will build a laying coop (commercial layer) along with machine and coop equipment. The term of the agreement is 20 years.

d. Perjanjian kerja sama antara Pemerintah Kabupaten Sukabumi dengan WMUU

d. Cooperation agreement between the Sukabumi Regency Government and WMUU

- WMUU melakukan kerjasama Pemanfaatan Ruang Wilayah dengan Pemerintah Kabupaten Sukabumi untuk Kegiatan Peternakan Ayam di Kecamatan Bantargadung sesuai surat perjanjian No. 503/31-PKS PRW/V/2019. Lahan yang digunakan seluas ±48.388 m2 dan terletak di Kp. Cumanggala Desa Bantargadung Kecamatan Bantargadung Kabupaten Sukabumi. Maksud dari Perjanjian ini adalah dalam rangka meningkatkan pertumbuhan ekonomi, menciptakan lapangan kerja dan meningkatkan Pendapatan Asli Daerah melalui Kegiatan

- WMUU entered into an area utilization cooperation with the Sukabumi Regency Government for the Poultry Farm activities in Bantargadung District according to agreement letter No. 503/31-PKS PRW/V/2019. The area use is a ±48,388 m2 land and located in Kp. Cumanggala, Bantargadung Village, Bantargadung District, Sukabumi Regency. The purpose of this Agreement is to increase economic growth, create jobs and increase Regional Original Income through Poultry Activities in Bantargadung District The objective of this agreement is to ensure that poultry activities







- 164 -

Peternakan Ayam di Kecamatan Bantargadung. Tujuan dari Perjanjian ini adalah dalam rangka kegiatan peternakan ayam di Kecamatan Bantargadung dapat berjalan sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan menjamin kepastian hukum.

in Bantargadung District are conducted in conformity with applicable laws and regulations, providing legal certainty.

Jangka waktu perjanjian berakhir pada saat ditetapkannya Peraturan Daerah Kabupaten Sukabumi tentang Rencana Detail Ruang dan Peraturan Zonasi.

The term of the agreement ends when the Sukabumi Regency Regional Regulation concerning Spatial Detail Plans and Zoning Regulations are enacted.

- WMUU melakukan kerjasama Pemanfaatan Ruang Wilayah Kegiatan Penetasan Telur Ayam (Hatchery) di Kecamatan Bantargadung sesuai surat perjanjian No. 503/102-PKS PRW/XII/ 2019. Lahan yang digunakan seluas ±5.000 m2 terletak di Blok Linggaresmi RT 005 RW 004 Desa Bantargadung Kecamatan Bantargadung Kabupaten Sukabumi dan lahan seluas ±11.000 m2 terletak di Blok Cigadog/Gadog RT 002 RW 004 Desa Bantargadung Kecamatan Bantargadung Kabupaten Sukabumi. Maksud dari Perjanjian ini adalah dalam rangka meningkatkan pertumbuhan ekonomi, menciptakan lapangan kerja dan meningkatkan Pendapatan Asli Daerah melalui Kegiatan Penetasan Telur Ayam (Hatchery). Tujuan dari Perjanjian ini adalah dalam rangka kegiatan Penetasan Telur Ayam (Hatchery) dapat berjalan sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan menjamin kepastian hukum.

- WMUU cooperates with the Sukabumi Regency Government regarding the Spatial Utilization of the Hatchery in Bantargadung District according to agreement letter No. 503/102-PKS PRW/XII/2019. The land areas are ±5,000 m2, located in the Linggaresmi Block RT 005 RW 004 Bantargadung Village, Bantargadung District, Sukabumi Regency, and ±11,000 m2 area, located in the Cigadog/Gadog Block RT 002 RW 004 Bantargadung Village, Bantargadung District, Sukabumi Regency.The purpose of this Agreement is to increase economic growth, create jobs and increase Regional Original Income through Hatchery Activities. The goal of this agreement is to ensure that Hatchery activities are conducted in conformity with applicable laws and regulations, as well as to provide legal certainty.

Jangka waktu perjanjian berakhir pada saat ditetapkannya Peraturan Daerah Kabupaten Sukabumi tentang Rencana Detail Ruang dan Peraturan Zonasi.

The term of the agreement ends when the Sukabumi Regency Regional Regulation concerning Spatial Detail Plans and Zoning Regulations are enacted.

f. Perjanjian kerja sama antara CV Gafiro Total Solusindo dengan Perusahaan

f. Cooperation agreement between CV Gafiro Total Solusindo and the Company

WMUU melakukan kerjasama dengan CV Gafiro Total Solusindo terkait Instalasi Pengolahan Air Limbah (IPAL) sesuai surat perjanjian No. 01/SPK/WMU JTG-DIY/X/2020 tanggal 1 Oktober 2020.

WMUU cooperates with CV Gafiro Total Solusindo regarding the Waste Water Treatment Plant (WWTP) according to the agreement letter No. 01/SPK/WMU JTG-DIY/X/2020 on October 1, 2020.

Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu paling lama 12 (dua belas) bulan sejak ditandatangani oleh kedua belah pihak.

This agreement is valid for a maximum period of 12 (twelve) months since it was signed by both parties.

AUP AUP

Perjanjian kerjasama produksi pakan Feed production cooperation agreement

AUP membuat perjanjian dengan PT Farmsco Feed Indonesia No. 64/AUP-LGL/XI/2017 tanggal 2 November 2017, untuk memproduksi pakan ternak dengan masa berlaku perjanjian sampai dengan 2 November 2022.

AUP made an agreement with PT Farmsco Feed Indonesia No.64/AUP-LGL/XI/2017 dated November 2, 2017, to produce fodder with an agreement validity period until November 2, 2022.







- 165 -

Pada kerjasama ini PT Farmsco Feed Indonesia akan membuat pesanan dari AUP sesuai dengan pasokan standar bulanan yang telah disepakati.

In this cooperation, PT Farmsco Feed Indonesia will make orders from AUP according to the agreed monthly standard supply.

Pembayaran produksi pakan ternak kepada PT Farmsco Feed Indonesia dilakukan pada akhir produksi pakan ternak, dengan memperhitungkan biaya pembuatan sebesar Rp.300/kg dengan menambahkan 3% margin pengoperasian dari biaya pembuatan pakan ternak tersebut.

Payment of feed production to PT Farmsco Feed Indonesia will be made at the end of feed production, taking into account the production cost of Rp.300/kg by added 3% of the operating margin of the cost of making the feed.

LMP LMP

a. PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah a. PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah

LMP melakukan kerjasama dengan PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah berdasarkan perjanjian No. 028/DIR-PKS/KP-JKT/VII/2014 tanggal 4 Juli 2014 tentang Pemberian Fasilitas Murabahah Pemilikan Apartemen (MPA).

LMP entered into an agreement with PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah based on agreement No. 028/DIR-MCC/KP-JKT/VII/2014 dated July 4, 2014 on the Granting of Murabahah Facility Ownership Apartment (MPA).

Pencairan MPA akan dilakukan bertahap sesuai kemajuan pembangunan apartemen. Untuk Apartemen Indent sebesar 30% pada saat diterima Perjanjian Pengikatan Jual Beli (PPJB), pelunasan uang muka dan pembangunan apartemen pada tahap pondasi telah selesai, kemudian 30% lagi pada saat topping off, 30% lagi pada saat apartemen diserahterimakan dan sisanya 10% pada saat penandatanganan Akte Jual Beli (AJB), sertifikat balik nama atas nama konsumen dan pengikatan hak tanggungan. Untuk Apartemen Ready Stock sebesar 90%

pada saat PPJB, penandatanganan AJB, unit apartemen telah diserahterimakan, penandatanganan AJB dan sertifikat balik nama atas nama konsumen dan pengikatan hak tanggungan. Sisanya 10% pada saat telah diterima asli salinan AJB, sertifikat balik nama atas nama konsumen dan pengikatan hak tanggungan.

MPA disbursement will be done gradually according to the progress of development of apartments. For Apartment Indent by 30% upon receipt Treaty Sale and Purchase Agreement (SPA), the repayment of advances and construction of apartments on the stage of the foundation has been completed, then 30% again when topping off, 30% more when the apartment was handed over and the remaining 10% when signing the Sale and Purchase Deed (AJB), under the name the certificate on behalf of consumers and the binding of encumbrance. Ready stock apartment by 90% at the time of the SPA, the signing of the AJB, apartment units have been handed over, the signing of the AJB and certificate on behalf of consumers under the name and title reservation encumbrance. The remaining 10% at the time had received the original copy of the AJB, under the name the certificate on behalf of consumers and the binding of encumbrance.

b. PT Adhi Persada Gedung b. PT Adhi Persada Gedung LMP melakukan perjanjian dengan PT Adhi Persada Gedung berdasarkan Surat Perjanjian Pemborongan No. 16/K-APG/Dir/LMP-WR/X/ 2015 tanggal 30 Oktober 2015 untuk Pekerjaan Pembangunan Apartemen Wismaya Residence di Jl. M.Hasibuan, Kota Bekasi senilai Rp.593.800.000.000 belum termasuk pajak pertambahan nilai. Masa pelaksanaan konstruksi selama 1.095 (seribu sembilan puluh lima) hari sejak tanggal Surat Perintah Mulai Kerja dan masa pemeliharaan selama 90 (Sembilan puluh) hari sejak tanggal dilakukannya serah terima pekerjaan yang pertama (PHO).

LMP entered into an agreement with PT Adhi Persada Gedung Works by Letter of Agreement No. 16/K-APG/Dir/LMP-WR/X/2015 dated October 30, 2015 for Construction Work Wismaya Apartment Residence at Jl. M.Hasibuan, Bekasi city worth Rp.593,800,000,000 not include value added tax. The period of construction during 1,095 (one thousand and ninety-five) days from the date of Letter to Proceed and maintenance period of 90 (ninety) days from the date of the handover of the first (PHO).







- 166 -

Pada tahun 2018 perusahaan telah menghentikan kerjasama dengan PT Adhi Persada Gedung, atas penghentian tersebut LMP masih memiliki uang muka yang telah dibayarkan kepada PT Adhi Persada Gedung yang belum dikembalikan pada tahun 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp.4.998.504.528, nilai tersebut belum disepakati oleh pihak PT Adhi Persada Gedung.

In 2018 the Company has stopped its cooperation with PT Adhi Persada Gedung, due to the termination LMP still has a down payment that has been paid to PT Adhi Persada Gedung that has not been returned in 2019 and 2018, amounting to Rp.4,998,504,528 respectively, the value has not been agreed by PT Adhi Persada Gedung.

WMS WMS

PT Sinar Padi Sentosa PT Sinar Padi Sentosa

WMS melakukan perjanjian Kerjasama distribusi dengan PT Sinar Padi Sentosa terhitung mulai tanggal 19 Oktober 2018 sampai dengan 19 September 2023.

WMS conducted a distribution cooperation agreement with PT Sinar Padi Sentosa from October 19, 2018 to September 19, 2023.

Atas perjanjian tersebut WMS menunjuk PT Sinar Padi Sentosa menjadi distributor produk-produk di outlet traditional market, dan wilayah distribusi Bogor Timur dan Bogor Barat dengan merek dagang Topi koko dan Hoki yang meliputi produk-produk beras sumur 7 kemasan 10 kg.

Under the agreement, WMS appointed PT Sinar Padi Sentosa to be a distributor of the products in traditional market outlets, and the distribution area of East Bogor and West Bogor under the trademarks Topi koko and Hoki which includes well rice products 7 packs of 10 kg.

41. SEGMEN OPERASI 41. OPERATING SEGMENTS

Grup mengelompokkan pelaporan segmen operasi berdasarkan jenis produk yaitu pakan, ayam broiler komersial, anak ayam usia sehari, karkas dan telur.

The Group classifies its operating segment reporting on the basis of products such as feeds, broiler commercial, day-old chick, carcass and eggs.

Informasi yang menyangkut segmen usaha Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Information concerning the Group’s business segments is as follows:


Peternakan sapi/

Cattles farm Pakan/ Feed

Peternakan ayam/

Poultry Karkas/ Karkas

Daging dan daging olahan/

Meat and processing meat


Properti/ Property

Perdagangan dan lain-lain/ Trading and

others

Total sebelum eliminasi/

Total before elimination

Eliminasi/ Elimination

Total setelah eliminasi/ Total after elimination

Penjualan segmen/ Segmen sales

Penjualan eksternal/ External sales 2.249.921.871.647 234.933.303.886 115.673.258.302 2.956.168.623.468 1.133.375.480.079 179.320.273.758 378.900.002 330.924.619.854 7.200.696.330.996 (965.840.362.657) 6.234.855.968.339

Penjualan antar segmen/ Inter-segment sales - 135.109.391.288 73.161.201.628 25.110.622.233 - - - 70.459.347.349 303.840.562.498 (303.840.562.498) -

Jumlah penjualan segmen/ Total segment sales 2.249.921.871.647 370.042.695.174 188.834.459.930 2.981.279.245.701 1.133.375.480.079 179.320.273.758 378.900.002 401.383.967.203 7.504.536.893.494 6.234.855.968.339

Laba bruto/ Gross profit 250.210.051.896 30.040.573.672 7.255.397.724 416.445.715.937 89.150.015.813 34.122.811.909 - 16.398.008.236 843.622.575.186 (10.992.475.191) 832.630.099.995

Penghasilan (beban) yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated Income (expense)

Beban umum dan

administrasi/ General and administrative expenses (255.595.776.191)

Pendapatan operasi lain/ Other operating income 60.328.900.813

Beban operasi lain/ Other operating expense (50.740.273.076)

Pajak final/ Final tax

(6.259.113.006)

Laba usaha/ Profit from operations

580.363.838.536 Penghasilan

keuangan/ Finance income 1.682.434.040

Beban keuangan/ Income expense (189.594.027.717)

Laba sebelum pajak penghasilan/ Profit before income tax

392.452.244.859







- 167 -


Peternakan sapi/


Peternakan ayam/





Properti/ Property


others





PORAN POSISI KEUANGAN/ STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

Aset segmen/ Segment assets 384.373.871.918 77.759.392.624 17.659.837.414 304.537.016.451 1.140.909.544.191 344.452.390.056 411.875.871.888 583.503.386.457 3.265.071.310.999 3.265.071.310.999

Aset yang tidak dialokasikan/ Unallocated assets 2.391.712.416.368

Jumlah aset konsolidasian/ Consolidated total assets

5.656.783.727.367

Liabilitas segmen/ Segment liability 525.866.677.882 53.026.269.107 10.674.389.686 128.243.136.143 674.261.571.014 145.674.458.219 464.870.822.012 429.057.638.303 2.431.674.962.365 2.431.674.962.365

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated liabilities 808.993.547.861

Jumlah liabilitas konsolidasian/ Consolidated total liabilities

3.240.668.510.226


Peternakan sapi/


Peternakan ayam/





Properti/ Property


others





Penjualan segmen/ Segmen sales

Penjualan eksternal/ External sales 1.308.644.882.366 191.826.121.348 119.319.534.187 1.595.882.744.659 45.707.569.297 116.506.730.412 - 256.201.743.402 3.634.089.325.671 (602.601.233.171) 3.031.488.092.499

Penjualan antar segmen/ Inter-segment sales 285.868.707.287 119.071.377.898 - - - - 404.940.085.185 (404.940.085.185) -

Jumlah penjualan segmen/ Total segment sales 1.308.644.882.366 477.694.828.635 238.390.912.085 1.595.882.744.659 45.707.569.297 116.506.730.412 - 256.201.743.402 4.039.029.410.856 3.031.488.092.499

Laba bruto/ Gross profit 197.103.756.879 4.756.137.174 12.119.793.890 198.955.474.925 7.488.520.167 48.278.565.332 - 24.003.196.043 492.705.444.410 (49.414.356.882) 443.291.087.528

Penghasilan (beban) yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated Income (expense)

Beban umum dan

administrasi/ General and administrative expenses (194.038.677.579)

Pendapatan operasi lain/ Other operating income 30.551.072.138

Beban operasi lain/ Other operating expense (33.524.157.805)

Pajak final/ Final tax

(2.510.465.076)

Laba usaha/ Profit from operations

243.768.859.206 Penghasilan

keuangan/ Finance income 579.515.202

Beban keuangan/ Income expense (120.980.343.741)

Laba sebelum pajak penghasilan/ Profit before income tax

123.368.030.667

LAPORAN POSISI KEUANGAN/ STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

Aset segmen/ Segment assets 554.768.412.188 54.247.566.955 9.102.332.700 568.659.807.043 22.885.624.158 264.560.527.825 418.585.910.348 350.028.285.385 2.242.838.466.602 2.242.838.466.602

Aset yang tidak dialokasikan/ Unallocated assets 1.458.577.409.923

Jumlah aset konsolidasian/ Consolidated total assets

3.526.415.876.525

Liabilitas segmen/ Segment liability 545.233.589.495 60.255.433.778 4.276.953.439 369.270.521.998 31.627.280.682 164.860.597.738 431.630.410.119 248.069.894.642 1.855.224.681.891 1.855.224.681.891

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated liabilities 740.689.923.207

Jumlah liabilitas konsolidasian/ Consolidated total liabilities

2.595.914.605.098







- 168 -

Hasil segmen merupakan penjualan yang dapat dialokasikan dikurangi beban pokok penjualan dan beban usaha yang dapat dialokasikan.

Segment results represent allocated revenue less allocated cost of goods sold and operating expenses.

Informasi yang menyangkut segmen geografis

adalah sebagai berikut:

Information concerning the Group’s geographical segment is as follows:

2021 2020

Jawa Barat 2.548.875.351.275 1.696.262.407.784 West Java DKI Jakarta 2.420.982.238.085 632.894.002.455 DKI Jakarta Jawa Tengah 759.412.908.130 295.744.825.558 Central Java Banten 288.934.597.269 152.676.167.696 Banten Jawa Timur 176.558.659.312 232.046.570.869 East Java D.I. Yogyakarta 31.073.697.546 8.238.351.000 D.I. Yogyakarta Bali 5.531.122.405 11.176.083.217 Bali Sumatera 3.487.394.317 2.449.683.920 Sumatera

Jumlah 6.234.855.968.339 3.031.488.092.499 Total

42. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUS KAS

42. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASH FLOWS

a. Transaksi non-kas yang signifikan a. Significant non-cash transactions

Catatan/

Notes 2021 2020

Penambahan setoran modal

melalui pembagian dividen 28 300.000.000.000 -

Additional share capital from shareholder loan

capitalization

Penambahan setoran modal yang belum dibayarkan 28 250.000.000 -

Additional paid-in capital

Penerimaan penjualan entitas anak yang belum dibayarkan 12.909.000.000 -

Unpaid sales of subsidiaries

Penambahan aset tetap melalui utang 15 16.515.014.882 80.916.224.372

Acquisition of property, plant and equipment through payable

Pengurangan aset tetap atas dampak investasi pada entitas assosiasi siap dijual (10.888.310.436) -

Reduction of fixed assets on impact of invesment in associate entity

held for disposal

Reklasifikasi uang muka kontraktor ke aset dalam penyelesaian 15 75.381.719.275 50.146.202.094

Reclassification of advance construction of assets

under construction

Penambahan aset tetap melalui utang pihak ketiga 15 - 6.878.728.860

Addition of property, plant and equipment through third party

liability

Penambahan aset tetap melalui revaluasi 15 - 55.956.990.235

Addition of property, plant and equipment through revaluation

b. Rekonsiliasi utang bersih b. Net debt reconciliation

Liabilitas sewa/ Lease liabilities

Pinjaman/ Borrowing

Jumlah/ Total

Utang bersih pada 1 Januari 2021 65.812.952.314 1.587.940.819.808 1.653.753.772.122

Net debt as at January 1, 2021

Arus kas (28.993.391.488) 291.838.623.284 262.845.231.796 Cash flows Akuisisi - liabilitas

sewa 16.515.014.882 - 16.515.014.882 Acquisition - lease

Liabilities Penyesuaian saldo awal

berdasarkan PSAK 73 - - - Adjustment beginning

balance based on PSAK 73 Transaksi non-kas

lainnya - 2.988.211.284 2.988.211.284

Other non-cash Movements

Utang bersih pada 31 Desember 2021

53.334.575.708 1.882.767.654.376 1.936.102.230.084 Net debt as at

December 31, 2021







- 169 -

Liabilitas sewa/ Lease liabilities

Pinjaman/ Borrowing

Jumlah/ Total

Utang bersih pada 1 Januari 2020 15.398.774.797 1.302.946.812.360 1.318.345.587.157

Net debt as at January 1, 2020

Arus kas (30.502.046.855) 285.105.082.976 254.603.036.121 Cash flows Akuisisi - liabilitas

sewa 75.663.792.707 - 75.663.792.707

Acquisition - lease Liabilities

Penyesuaian saldo awal berdasarkan PSAK 73 5.252.431.665 - 5.252.431.665

Adjustment beginning balance based on PSAK 73

Transaksi non-kas lainnya -

Other non-cash Movements

Utang bersih pada 31 Desember 2020

65.812.952.314 1.588.051.895.336 1.653.864.847.650 Net debt as at

December 31, 2020

Kolom “Pinjaman” merupakan penjumlahan dari

utang bank jangka pendek dan jangka panjang, utang lain-lain jangka pendek dan jangka panjang dan utang pemegang saham.

The “Borrowing” column represents the summation of short-term and long-term bank loans, short-term and long-term other payables and shareholder loan.

43. LABA PER SAHAM 43. EARNINGS PER SHARES

Perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut: The computation of earnings per share is as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31 December 31 2021 2020

Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Profit for the period attributable to:

Pemilik entitas induk 247.352.442.892 72.774.259.621 Owners of the parent entity Rata-rata tertimbang total saham yang

beredar 29.419.000.000

2.623.287.671 Weighted average number of shares

outstanding

Laba per saham 8,41 27,74 Earnings per shares

44. REKLASIFIKASI AKUN 44. RECLASIFICATION Beberapa akun pada laporan keuangan 31

Desember 2020 telah di reklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan pada periode 31 Desember 2021 sebagai berikut:

Certain accounts in the financial statements dated December 31, 2020 have been reclassified to confirm with the presentation of the financial statements in period December 31, 2021 as follows:

Sebelum direklasifikasi/

Before reclassification


Setelah direklasifikasi/

After reclassificatio

31 Desember 2020 December 31, 2020 Laporan posisi keuangan Statement of financial position Aset Assets Aset lancar Current assets Persediaan 743.039.464.426 (417.251.693.004) 325.787.771.422 Inventories Aset biologis 63.998.213.694 (40.824.213.694) 23.174.000.000 Biological assets Persediaan biologis - 458.075.906.698 458.075.906.698 Biological inventories

Sebelum direklasifikasi/

Before reclassification


Setelah direklasifikasi/

After reclassificatio

Liabilitas Liabilities Jangka pendek Current liabilities Utang lian-lain 254.327.765.394 (13.611.075.528) 240.716.689.866 Other payables Beban akrual 8.441.550.838 111.075.527 8.552.626.365 Accrued expenses

Jangka panjang Non-current liabilities Utang pihak berelasi 4.684.531.057 13.500.000.000 18.184.531.057 Related parties payables







- 170 -

45. PERISTIWA PENTING LAINNYA 45. OTHER IMPORTANT EVENT

Dampak wabah COVID-19 Impact on COVID-19 pandemic

Sejak awal 2020, penyakit virus Corona 2019 (“wabah COVID-19”) telah menyebar diseluruh negara termasuk Indonesia dan telah mempengaruhi aktivitas bisnis dan ekonomi Grup sampai batas tertentu. Efek keuangan secara keseluruhan tidak dapat diestimasi dengan handal sampai dengan tanggal laporan keuangan ini. Manajemen akan mengawasi secara dekat perkembangan dari wabah COVID-19 dan selalu mengevaluasi dampak terhadap bisnis, posisi keuangan dan hasil operasi dari Grup. Efek yang dirasakan oleh Grup merupakan faktor eksternal yang khususnya terkait dengan dampak ketidakpastian masalah kesehatan, tingkat pertumbuhan ekonomi dan aturan pembatasan aktivitas kerja dari pemerintah.

Since early 2020, the Corona virus Disease 2019 (“the COVID-19 outbreak”) has spread across countries including Indonesia and has affected the business and economic activities of the Group to some extent. The overall financial effect cannot be reliably estimated as of the date of this report. Management will closely monitor the development of the COVID-19 outbreak and continue to evaluate its impact on the business, the financial position and operating results of the Group. The effect experienced by the Group are the external factors especifically related with the impact of uncertainty on health issues, the level of economic growth and the rules of limiting work activities from the government.

Grup berusaha memperkecil efek dari dampak wabah COVID-19 tersebut dengan menyiapkan beberapa kebijakan untuk mempertahankan kontinuitas usaha Grup sebagai berikut:

The Group seek to minimise effect from the impact of the COVID-19 outbreak by preparing a number of policies to maintain the Group's business continuity as follows:

a. Menjaga ketersediaan arus kas Grup, agar

cukup membiayai kebutuhan operasional Grup dan membayar kewajiban pinjaman Bank sampai dengan akhir tahun;

a. Maintain the availability of the Group's cash flow, to adequately finance the Group's operational needs and the payment of bank loan until the end of the year;

b. Menerapkan proses bisnis yang lebih efisien dan efektif dalam operasional Grup;

b. Implement more efficient and effective business processes within the Group's operations;

c. Membatasi pengeluaran atas kegiatan promosi iklan dan pemasaran;

c. Limit the spending on advertising and marketing promotion activities;

d. Menunda pengembangan proyek baru; d. Postpone the development of new projects; e. Menjaga rasio keuangan Group sesuai dengan

ketentuan yang telah disyaratkan oleh bank. e. Maintain the Group's financial ratio according to

the applicable loan covenant.

46. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

46. RESPONSIBILITY OF MANAGEMENT AND APPROVAL OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan untuk tanggal dan tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2021 yang diselesaikan pada tanggal 28 Maret 2022.

The Company management is responsible for the preparation of the financial statements for the years ended December 31, 2021 which is finished on March 28, 2022.

*****


INFORMASI KEUANGAN ENTITAS INDUK PARENT ENTITY FINANCIAL INFORMATION

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION




December 31, December 31,

2021 2020

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 111.953.844.631 25.945.379.409 Cash and cash equivalents

Aset keuangan lancar lainnya 11.575.938.000 7.093.378.804 Other current financial assets

Piutang usaha Accounts receivable

Pihak berelasi 110.647.348.412 16.220.024.023 Related parties

Pihak ketiga 26.638.427.764 10.463.605.720 Third parties

Piutang lain-lain 217.550.000 194.050.000 Other receivables

Persediaan 61.733.874.399 84.692.876.487 Inventories

Biaya dibayar dimuka 66.825.671 - Prepaid expenses

Uang muka 2.686.440.835 19.395.445.009 Advances

JUMLAH ASET LANCAR 325.520.249.712 164.004.759.452 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang pihak berelasi 253.387.961.226 106.601.574.646 Related parties receivables

Investasi saham 2.395.585.289.358 1.371.982.337.104 Investment in shares

Aset tetap-neto 170.574.740.596 180.123.048.437 Property, plant and equipment-net

Aset pajak tangguhan 1.049.044.303 1.771.259.471 Deferred tax assets

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 2.820.597.035.483 1.660.478.219.658 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 3.146.117.285.195 1.824.482.979.110 TOTAL ASSETS

- Lampiran 1/Appendix 1 -



LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION




December 31, December 31,

2021 2020

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka pendek 362.932.220.617 350.113.787.930 Short-term bank loans

Utang usaha Accounts payable

Pihak berelasi 41.377.416.935 2.249.418.260 Related parties

Pihak ketiga 71.315.613.295 67.348.744.172 Third parties

Utang lain-lain pihak ketiga 81.817.612.242 6.027.337.233 Other payable third parties

Uang muka dari pelanggan - 1.818.481.760 Advances received from customers

Utang pajak 2.318.073.847 1.871.312.683 Taxes payable

Biaya yang masih harus dibayar 5.616.121.000 614.043.887 Prepaid expense

Utang bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam satu tahun 26.383.333.332 - Current maturities of bank loans

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 591.760.391.268 430.043.125.925 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka panjang

setelah dikurangi bagian yang Bank loans, net of

jatuh tempo dalam satu tahun 49.213.653.701 - current maturities

Utang lain-lain 211.538.000.000 80.000.000.000 Other payables

Utang pihak berelasi 195.542.706.120 276.732.891.486 Related parties payables

Liabilitas imbalan kerja 4.768.383.199 8.051.179.412 Employee benefits liability

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 461.062.743.020 364.784.070.898 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 1.052.823.134.288 794.827.196.823 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp500.000 per saham Capital stock - par value of Rp500,000

Modal dasar - 2.000.000 saham Authorized - 2,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor - Issued and fully paid -

1.000.000 saham 588.380.000.000 25.000.000.000 1,000,000 shares

Uang muka setoran modal 618.660.000.000 - Advance payment of share capital

Biaya emisi (28.282.821.258) - Emission cost

Pengukuran kembali Remeasurement of

liabilitas imbalan kerja 5.220.466.177 1.683.049.938 employee benefits liability

Selisih lebih penilaian kembali aset tetap 29.454.641.500 29.454.641.500 Excess on revaluation of fixed asset

Saldo laba Retained earning

Ditentukan penggunaannya - - Appropriated

Tidak ditentukan penggunaannya 879.861.864.488 973.518.090.849 Unappropriated

JUMLAH EKUITAS 2.093.294.150.907 1.029.655.782.287 TOTAL EQUITY

JUMAH LIABILITAS DAN EKUITAS 3.146.117.285.195 1.824.482.979.110 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




LAPORAN LABA ATAU RUGI DAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME




2021 2020

PENDAPATAN NETO 548.195.744.461 491.858.877.432 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 431.710.721.002 391.651.413.028 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 116.485.023.459 100.207.464.404 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA (40.600.448.528) (29.279.817.629) OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 75.884.574.931 70.927.646.775 PROFIT FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN - NETO 137.517.281.209 71.906.834.701 OTHER INCOME (EXPENSES) - NET

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 213.401.856.140 142.834.481.476 PROFIT BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN BENEFIT (EXPENSES) INCOME TAX

Pajak kini (7.333.600.120) (6.862.237.360) Current tax

Pajak tangguhan 275.517.619 (831.762.336) Deffered tax

TOTAL MANFAAT (BEBAN) TOTAL INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN (7.058.082.501) (7.693.999.696) BENEFIT (EXPENSES)

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 206.343.773.639 135.140.481.780 NET INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos yang tidak Items that will not be

akan direklasifikasi reclassified subsequently

ke laba rugi to profit or loss

Selisih lebih penilaian kembali aset tetap - 29.454.641.500 Excess on revaluation of fixed asset

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurements on employee

imbalan kerja 4.535.149.025 189.092.435 benefits liability

Income tax benefit

Manfaat (beban) pajak (expense) relating to items

penghasilan terkait pos-pos that will not be reclassified

yang tidak direklasifikasi ke laba (rugi) (997.732.786) - subsequently to profit (loss)

Pos yang akan Items that will be

direklasifikasi reclassified subsequently

ke laba rugi - - to profit or loss

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN 209.881.189.878 164.784.215.715 FOR THE YEAR


PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2021 DAN 2020 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2021 AND 2020


Saldo, 1 Januari 2020 25.000.000.000 - - 1.493.957.503 - 838.377.609.069 838.377.609.069 864.871.566.572 Balance as of January 1, 2020

Laba bersih tahun berjalan - - - - - 135.140.481.780 135.140.481.780 135.140.481.780 Net profit for the year


aset tetap - - 29.454.641.500 - - - - 29.454.641.500 of fixed asset

Pengukuran kembali Remeasurement of employee

liabilitas imbalan kerja - - - 189.092.435 - - - 189.092.435 benefits liability

Saldo, 31 Desember 2020 25.000.000.000 - 29.454.641.500 1.683.049.938 - 973.518.090.849 973.518.090.849 1.029.655.782.287 Balance as of December 31, 2020

Tambahan modal disetor 563.380.000.000 590.377.178.742 - - - (300.000.000.000) (300.000.000.000) 853.757.178.742 Paid up capital

Laba bersih tahun berjalan - - - - - 206.343.773.639 206.343.773.639 206.343.773.639 Net profit for the year

Pengukuran kembali Remeasurement of employee

liabilitas imbalan kerja - - - 3.537.416.239 - - - 3.537.416.239 benefits liability

Saldo, 31 Desember 2021 588.380.000.000 590.377.178.742 29.454.641.500 5.220.466.177 - 879.861.864.488 879.861.864.488 2.093.294.150.907 Balance as of December 31, 2021

Jumlah Ekuitas/ Total

Equity

Retained Earnings

Ditentukan

Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya/

Unappropriated

Jumlah/

Total

Saldo laba/

PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk

Modal ditempatkan

dan disetor/

Capital stock -

issued and fully

paid

Uang Muka setoran

modal/ advance for

capital stock

Pendapatan

komprehensif lain/

Other

comprehensive

income

Selisih lebih

penilaian kembali

aset tetap/

Excess on

revaluation of fixed

asset




LAPORAN ARUS KAS STATEMENT OF CASH FLOW

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2021 DAN 2020 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2021 AND 2020


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 435.002.585.838 512.721.669.151 Received from customers

Pembayaran kepada pemasok, karyawan Payments to suppliers, employees

dan pihak ketiga lainnya (366.789.237.400) (267.395.423.507) and other third parties

Pembayaran bunga (56.414.536.905) (47.077.572.505) Interest payment

Pembayaran Pajak (7.955.432.389) (5.516.173.301) Interest taxes

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by

Aktivitas Operasi 3.843.379.144 192.732.499.838 Operating Activitiesoperating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Pembelian aset tetap (767.733.850) - Acquisition of fixed asset

Penambahan investasi entitas anak (200.080.000.000) (303.000.000.000) Additional investment in subsidiaries

Penerimaan (pembayaran)

pinjaman dari pihak berelasi (778.666.205.409) 79.540.531.169 Repayment from related parties

Arus Kas Bersih (Digunakan untuk) Net Cash (Used in)

Aktivitas Investasi (979.513.939.259) (223.459.468.831) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan setoran modal Received of paid up

dari pemegang saham 175.000.000.000 - capital from shareholders

Penerimaan dari penerbitan Proceed from issuance of

saham baru Perusahaan 707.040.000.000 - new shares of the Company


saham Perusahaan (28.282.821.258) - of the Company

Penerimaan Utang lain-lain non bank 283.024.098.752 - Received of other payable of non bank

Pembayaran Utang lain-lain non bank (82.327.486.510) - Payment of other payable of non bank

Pembayaran utang bank (115.150.909.486) (1.395.829.247) Payment of bank loan

Penerimaan utang bank 203.566.329.206 - Received of bank loans

Penerimaan (pembayaran)

pinjaman kepada pihak berelasi (81.190.185.367) 36.626.638.918 Lending to related parties


Aktivitas Pendanaan 1.061.679.025.337 35.230.809.671 Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN INCREASE CASH AND

SETARA KAS 86.008.465.222 4.503.840.678 CASH EQUIVALENTS


AWAL TAHUN 25.945.379.409 21.441.538.731 BEGINNING OF YEAR


AKHIR TAHUN 111.953.844.631 25.945.379.409 END OF YEAR

2021 2020


PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk DAN ENTITAS ANAK

Documents

Transcript of PT WIDODO MAKMUR PERKASA Tbk DAN ENTITAS ANAK