Innovation & Entrepreneurship

Innovation & Entrepreneurship

Week 7

Poonpong Boonbrahm

[email protected]

2 Chapter 5: Forms of Ownership

Lecture 7

รปแบบขององคกรธรกจ

(Forms of Business Ownership)


รปแบบองคกรธรกจ

– การประกอบธรกจการคาอาจด าเนนการไดหลายรปแบบ ท งโดยบคคลคนเดยวเปนเจาของกจการโดยล าพง หรออาจด าเนนการโดยรวมลงทนกบบคคลอนเปนกลมคณะกได การทจะตดสนใจเลอกด าเนนธรกจการคาในรปแบบใดน น ผประกอบการจะตองค านงถงองคประกอบทส าคญหลายประการดวยกน เชน ลกษณะของกจการคา เงนทน ความรความสามารถในการด าเนนธรกจเปนตน ท งน เพอใหการประกอบธรกจน นประสบผลส าเรจ น ามาซงผลประโยชนและก าไรสงสด


Choosing a Form of Ownership

• There is no one “best” form of ownership.

• The best form of ownership depends on an

entrepreneur’s particular situation.

• Key: Understanding the characteristics of

each form of ownership and how well they

match an entrepreneur’s business and

personal circumstances.


Factors Affecting the Choice

• Tax considerations

• Liability exposure

• Start-up and future capital

requirements

• Control

• Managerial ability

• Business goals

• Management succession plans

• Cost of formation


Major Forms of Ownership

• Sole Proprietorship

• Partnership

• Corporation

• Limited Liability Company

• Joint Venture

Source: BizStats.com/businesses.htm

Forms of Business OwnershipPercentage of Businesses

Sole proprietorships

71.6%

Partnerships

5.4%

Corporations

20.2%

Limited Liability

Companies

2.9%

Forms of OwnershipPercentage of Business Sales

Sole proprietorships

4.9%

Corporations

84.7%

Partnerships

8.8%

Limited Liability

Companies

1.7%

Source: BizStats.com/businesses.htm


Sole Proprietorship

รปแบบธรกจ

• กจการรานคาทมเจาของเพยงผเดยว (Sole Proprietorship)


Advantages of the Sole Proprietorship

• Simple to create

• Least costly form to begin

• Profit incentive

• Total decision-making authority

• No special legal restrictions

• Easy to discontinue


Disadvantages of the Sole

Proprietorship

• Unlimited personal liability

• Limited skills and capabilities

• Feelings of isolation

• Limited access to capital

• Lack of continuity


Liability Features of the Basic Forms of

Ownership

Sole Proprietorship

Claims of Sole Proprietor’s Creditors

Sole Proprietor’s Personal Assets


Partnership (หางหนสวน)

• An association of two or more people who co-own a business for the purpose of making a profit.

• Always wise to create a partnership agreement.

• Best partnerships are built on trust and respect.


หางหนสวนสามญ

• คอ หางหนสวนประเภทซงมผเปนหนสวนจ าพวกเดยว โดยผ เปนหนสวนทกคนตองรบผดรวมกนในบรรดาหนสนทงปวงของหางหนสวนไมจ ากดจ านวน หางหนสวนสามญ จะจดทะเบยนเปนนตบคคลหรอไมกได ดงนนหางหนสวนสามญจงแยกออกไดเปน 2 ประเภท คอ (1) หางหนสวนสามญทมไดจดทะเบยน ซงไมมสภาพเปนนตบคคลตามกฎหมาย (2) หางหนสวนสามญจดทะเบยน ซงมสภาพเปนนตบคคลตามกฎหมายและมชอเรยกโดยเฉพาะวา "หางหนสวนสามญนตบคคล"


Advantages of the Partnership

• Easy to establish

• Complementary skills of partners

• Division of profits

• Larger pool of capital

• Ability to attract limited partners


Types of Partners

• General partners

– Take an active role in managing a business.

– Have unlimited liability for the partnership’s debts.

– Every partnership must have at least one general partner.

• Limited partners

– Cannot participate in the day-to-day management of a company.

– Have limited liability for the partnership’s debts.


Advantages of the Partnership

• Easy to establish

• Complementary skills of partners

• Division of profits

• Larger pool of capital

• Ability to attract limited partners

Little government regulation

Flexibility

Taxation


Disadvantages of the Partnership

• Unlimited liability of at least one partner

• Capital accumulation

• Difficulty in disposing of partnership interest

• Lack of continuity

• Potential for personality and authority conflicts

• Partners bound by law of agency



Ownership Partnership

Claims of Partnership’s Creditors

Partnership’s Assets General

Partner’s

Personal

Assets

General

Partner’s

Personal

Assets


Limited Partnership (หางหนสวนจ ากด)

• A partnership composed of at least one general partner and one or more limited partners.

• General partner in this partnership is treated exactly as in a general partnership.

• Limited partner has limited liability and is treated as an investor in the business.


หางหนสวนจ ากด

– คอหางหนสวนประเภทซงมผเปนหนสวน 2 จ าพวก ดงนคอ

(1) หนสวนจ าพวกจ ากดความรบผด ไดแก ผเปนหนสวนคนเดยวหรอหลายคน ซงรบผดจ ากดเพยงจ านวนเงนทตนรบวาจะลงทนในหางหนสวนเทาน น

(2) หนสวนจ าพวกไมจ ากดความรบผด ไดแก หนสวนคนเดยวหรอหลายคนซงรบผดในบรรดาหนสนท งปวงของหางหนสวนโดยไมจ ากดจ านวน


Corporation (บรษท)

• A separate legal entity from its owners.

• Types of corporations:

– Public held (บรษท จ ากด (มหาชน))

– Closely held (บรษท จ ากด )


Corporation

• Types of corporations:

• Publicly held – a corporation that has a large number of shareholders and whose stock usually is traded on one of the large stock exchanges.

• Closely held – a corporation in which shares are controlled by a relatively small number of people, often family members, relatives, or friends.


บรษทจ ากด

• คอบรษทประเภทซงต งข นดวยแบงทนเปนหนแตละหนมมลคาเทา ๆ กน โดยผถอหนตางรบผดจ ากดเพยงไมเกนจ านวนเงนทตนยงสงใชไมครบมลคาของหนทตนถอ


บรษท จ ากด (มหาชน)

บรษท จ ากด (มหาชน) คอ บรษทประเภทซงต งข นดวยประสงคทจะเสนอขายหนตอประชาชน โดยผถอหนมความรบผดจ ากดไมเกนจ านวนเงนคาหนทตองช าระ และบรษทดงกลาวไดระบความ ประสงคเชนน นไวในหนงสอบรคณหสนธ

อาจสรปไดวา พ.ร.บ. บรษท จ ากด (มหาชน) พ.ศ. 2535 ไดก าหนด

ลกษณะโครงสรางของบรษท จ ากด (มหาชน) ไว ดงน

(1) จ านวนผถอหน มผถอหนต งแต 15 คนขนไป (2) ทนจดทะเบยน ไมมการก าหนดจ านวนทนจดทะเบยนข นต าไว (3) มลคาหนและการช าระเงนคาหน หนของบรษท จ ากด (มหาชน) แตละหนจะตองมมลคาเทา กน และตองช าระคาหนคร งเดยวเตมมลคาหน (4) จ านวนกรรมการ ตองมจ านวนกรรมการของบรษทไมนอยกวา 5 คน และกรรมการไมนอย กวากงหนงตองมทอยในประเทศไทย


Advantages of the Corporation

• Limited liability of stockholders

• Ability to attract capital

• Ability to continue indefinitely

• Transferable ownership



Ownership

Corporation

Claims of Corporation’s Creditors

Corporation’s Assets

Shareholder’s

Personal Assets

Shareholder’s

Personal Assets


Disadvantages of the Corporation

• Cost and time of incorporating

• Double taxation

• Potential for diminished managerial

incentives

• Legal requirements and regulatory “red

tape”

• Potential loss of control by founder(s)

Ch, 5: Forms of Business Ownership

The Joint Venture

Much like a partnership, but it:

Is formed for a specific purpose

Has a beginning and an end

5 - 30

5 - 31 Ch, 5: Forms of Business Ownership

Conclusion

The “right” choice of the form of ownership is unique to every entrepreneur and their business.

Each form has advantages and disadvantages.

The entrepreneur must be thoughtful and strategic about this important decision.

32 Chapter 6: Franchising

แฟรนไชสกบการท าธรกจ

(Franchising and the Entrepreneur )

6 - 33 Ch. 6: Franchising and the Entrepreneur

The Franchising Boom

• More than 3,000 franchisors operate more than 909,000 outlets in the United States.

• Each year, franchises produce goods and services that are worth $881 billion, 4.4% of the U.S. GDP.

• Franchises employ one in every 12 workers in the U.S. in more than 230 major industries.


The Franchising Boom

• Economic impact of franchising on

the U.S. economy: $2.3 trillion.

• A new franchise opens

somewhere in the world

every 8 minutes.


Franchising

A system in which semi-independent business

owners (franchisees) pay fees and royalties to a parent company (franchiser) in return for the right to become identified with its trademark, to sell its products or services, and often to use

its business format and system.

The Franchising Relationship

The Franchiser The Franchisee

Oversees and approves; may choose site

Provides prototype design

Makes general recommendations and

training suggestions

Determines product or service line

Can only recommend prices

Establishes quality standards; provides

list of approved suppliers; may require

franchisees to purchase from the franchisor

Develops and coordinates national ad

campaign; may require minimum level of

spending on local advertising

Sets quality standards and enforces them

with inspections; trains franchisees

Provides support through an established

business system

Chooses site with franchiser’s approval

Pays for and implements design

Hires, manages, and fires

employees

Modifies only with franchiser’s approval

Sets final prices

Must meet quality standards; must purchase

only from approved suppliers; must purchase

from supplier if required.

Pays for national ad campaign; complies with

local advertising requirements; gets franchisor

approval on local ads

Maintains quality standards; trains employees

to implement quality systems

Operates business on a day-to-day basis with

franchiser’s support

Site selection

Design

Employees

Products and services

Prices

Purchasing

Advertising

Quality control

Support

Element

Source: Adapted from Economic Impact of Franchised Businesses: A Study for the International Franchise Association, National Economic Consulting Practice of

PriceWaterhouseCoopers, (IFA Educational Foundation, New York: 2004), pp. 3,5.


Types of Franchising

• Tradename

• Product distribution

• Pure (Business format)


Franchising Basics

• Franchisee gets the right to use all of the elements of a fully integrated business operation.

• Essence of what franchisees purchase from the franchisers: Experience.

• Key Question: What can a franchise do for me that I cannot do for myself?


Benefits of Franchising

• Management training and support

– Start-up

– Ongoing

• Brand name appeal

– “Cloning”

• Standardized quality of goods and services



• National advertising program

– Franchisees contribute 1 percent to 5 percent of sales

• Financial assistance

– Only one-third of franchisers offer financial assistance to franchisees.

– SBA – Franchise Registry



• Proven products and business formats

• Centralized buying power

• Site selection and territorial protection

– Important issue: Territorial encroachment

• Greater chance for success


Franchisor Financial Assistance

Source: The Profile of Franchising 2006, International Franchise Association (Washington, DC: 2007), p. 70.


Drawbacks of Franchising

• Franchise fees and ongoing royalties

– Average upfront franchise fee = $25,147

– Royalties range from 1% to 11% of

franchisees’ sales

– Average royalty = 6.7% of sales

• Strict adherence to standardized

operations

• Restrictions on purchasing

– Approved suppliers only


Drawbacks of Franchising

• Limited product line

• Contract terms and renewal

– Average term = 10.3 years

• Unsatisfactory training programs

• Market saturation

• Less freedom

– “Happy prisoners”

– “No independence”


Ten Myths of Franchising

1. Franchising is the safest way to go into business because franchises never fail.

2. I’ll be able to open my franchise for less money than the franchiser estimates.

3. The bigger the franchise organization, the more successful I’ll be.

4. I’ll use 80 percent of the franchiser’s business system, but I’ll improve upon it by substituting my experience and know-how.



5. All franchises are the same.

6. I don’t have to be a hands-on manager. I can be an absentee owner and still be very successful.

7. Anyone can be a satisfied, successful franchise owner.

(Continued)



8. Franchising is the cheapest way to get into business for yourself.

9. The franchiser will solve my business problems for me; after all, that’s why I pay an ongoing royalty fee.

10. Once I open my franchise, I’ll be able to run things the way I want to.

(Continued)


Franchising and the Law

• Uniform Franchise Offering Circular (UFOC)

– Requires franchisers to disclose to potential franchisees information on 23 important topics

– Idea is to give franchisees the information they need to protect themselves from dishonest franchisers and to make good investment decisions


Detecting Dishonest Franchisers

• Claims that the contract is “standard; no need to read it.”

• Failure to provide a copy of the required disclosure documents.

• Marginally successful prototype or no prototype.

• Poorly prepared operations manual.

• Promises of future earnings with no documentation.

• High franchisee turnover or termination rate.

• Unusual amount of litigation by franchisees.


Detecting Dishonest Franchisers

• Attempts to discourage your attorney from evaluating the contract before signing it.

• No written documentation.

• A high pressure sale.

• Claims to be exempt from federal disclosure laws.

• “Get rich quick” schemes, promising huge profits with minimal effort.

• Reluctance to provide a list of existing franchisees.

• Evasive, vague answers to your questions.

(Continued)


The Right Way to Buy a Franchise

• Evaluate yourself - What do you like and dislike?

• Research your market.

• Consider your franchise options.

• Get a copy of the franchiser’s Uniform Franchise Offering Circular (UFOC) and read it.

• Talk to existing franchisees.

• Ask the franchiser some tough questions.

• Make your choice.


Factors That Make a Franchise Appealing

• Unique concept or marketing approach

• Profitability

• Registered trademark

• Business system that works

• Solid training program

• Affordability

• Positive relationship with franchisees


Trends Shaping Franchising

• Changing face of franchisees

– Better educated with more business acumen

• Multiple-unit franchising

– 11 percent of franchisees operate multiple outlets (and growing)

• International opportunities

– More than 500 U.S. franchisers now have international locations

• Smaller, nontraditional locations

– Intercept marketing


Trends Shaping Franchising

• Conversion franchising

– 72 percent of North American franchisers use as a growth strategy

• Master franchising

• Piggybacking (or combination or multi-branded franchising)

• Serving dual-career couples and baby boomers


- Trademarks


Laws Applicable to Franchising October 2007

Blue = Disclosure Law

Green = Relationship Law

Red = Disclosure & Relationship Laws

Black = Other

The Americas

Barbados

Brazil

Canada

Alberta

Ontario

Prince Edward Island

Mexico

United States

Federal

Several States

Venezuela

Europe

EU

Within EU

Belgium

Estonia

France

Lithuania

Italy

Spain

Sweden

Non-EU

Albania

Belarus

Croatia

Georgia

Moldova

Romania

Russia

Ukraine

Central Asia

Kazakhstan

Kyrgyzstan Asia

China

Japan

Macau

South Korea

Taiwan

Vietnam The Middle East

Saudi Arabia

South Pacific

Australia

Indonesia

Malaysia

Does Not Include:

• Codes of conduct which do not provide for governmental or private enforcement, even if (e.g., South Africa) promulgated under governmental authority.

• Bodies of law (e.g. competition, intellectual property, etc.) which also cover franchising, unless explicitly mentioned.

4854521


ประเภทแฟรนไชส (ทงหมด 757 กจการ) 1. อาหาร(230 กจการ)

• - รานขายกยฉายทอด (1) - รานขายขนมครกญปน (2) - รานขายเครป (1) - รานขายซาลาเปา (1) - รานขายสมต า (1) - รานขายหมปง (1) - รานขายแมลงทอดกรอบ (1) - รานขายปลาไขทอด (3) - รานขายหมแผน-หมหยอง (1) - รานอาหารอตาล (1) - รานขายไกยาง (5) - รานขายสลด (1) - รานอาหารจน (1) - รานขายลกชนปง (2) - รานอาหารเวยดนาม (2) - รานอาหารฟาสตฟด (8) - รานอาหารไทย (8) - รานอาหารญปน (3) - รานอาหาร (7) - รานขายผดไทย-หอยทอด (4)

- รานสก (3) - รานราดหนา (1) - รานพซซา (10) - รานบะหมญป น (4) - รานขายขาวมนไก (3) - รานขายแหนม (2) - รานขายหมสะเตะ (4) - รานขายหมยาง (1) - รานขายไสกรอกเยอรมน (1) - รานขายสเตก (3) - รานขายโรต (3) - รานขายเฟรนซฟรายด (2) - รานขายตมซ า (3) - รานขายโจก (5) - รานขายขาวขาหม (1) - รานขายไกทอด (3) - รานขายเกาลค (2) - รานขนมจน (4) - รานกวยเตยว (32) - รานขายขาวเหนยวหมปง (1) - รานขายขาวผดทอด (1) - รานขายผลไม (1) - รานขายแพนเคก (1)

http://www.thaifranchisecenter.com/directory/list.php?categories_id=1&ShowOnly=

http://www.thaifranchisecenter.com/fastsearch/list_cate.php?SubId=251&ShowOnly=
















































2. เครองดมและไอศกรม(110 กจการ) - รานขายน าแขงใส (1) - รานขายโยเกรตสด (1) - รานขายไอศกรมทอด (3) - รานขายน าเตาห (2) - รานขายน าออย (1) - รานขายชา (3) - รานขายน าอดลมโบราณ (3) - รานขายเครองดมผสมคอกเทล (2) - เครองท าเบยรวน (1) - รานขายน ามะขามหวาน (1) - รานขายนมสด, ขนมปงสงขยา (6) - รานขายเฉากวย (1) - รานกาแฟ (35) - รานขายไอศกรม (10) - รานขายน าผลไม (5) - รานขายชานมไขมก (2)

3. เบเกอร(27 กจการ) - รานขายเคก (1) - รานขายวอฟเฟล, โดนท (4) - รานขายขนม (4) - รานขายขนมปง-สงขยา (1) - รานขายซนนามอนโรล (1) - รานเบเกอร (4) - รานขายปาทองโก (4) - รานขนมไทย (2)












http://www.thaifranchisecenter.com/../../fastsearch/list_cate.php?SubId=192&ShowOnly=



















7-Eleven เปนกจการคาปลกในลกษณะรานสะดวกซอ ซงด าเนนธรกจจดจ าหนายสนคาอปโภคบรโภค และการใหบรการตางๆ เพอใหผบรโภคไดรบความพงพอใจสงสด จนถงปจจบน 7-Eleven ไดรบความส าเรจเปนอยางมาก ทงในดานยอดรวมการจ าหนาย และการขยายสาขา

1. 7-Eleven (1,500,000.- บาท)

2. กลอเรย จนส คอฟฟส

( 1,000,000 บาท)

กลอเรย จนส คอฟฟส รานกาแฟพรเมยม เจาของรางวลธรกจแฟรนไชลทประสบความส าเรจมากทสดในประเทศออสเตรเลย ทมผคนชนชอบและไดรบการยอมรบมากทสดจากนกดมกาแฟ มากกวา 1,000 สาขา ในกวา 40 ประเทศทวทกมมโลก เราเลอกใชเทคโนโลยททนสมยในการผลตเมลดกาแฟสด “สายพนธอาราบกา” ทโรงควแหงเดยวกนและสงออกไปยงทกสาขาทวโลก

http://www.thaifranchisecenter.com/directory/detail.php?fcID=f0000000074

3. บดสไอศกรม ( 800,000 บาท )

Innovation & Entrepreneurship

Documents

Transcript of Innovation & Entrepreneurship