URGENSI SISTEM PEMBAYARAN DAN PERAN STRATEGIS BANK SENTRAL DALAM PENGUATAN

SEKTOR KEUANGAN DI INDONESIA

Difi Ahmad JohansyahKepala Perwakilan Bank Indonesia Provinsi Jawa Timur

Malang, 14 Februari 2019

Bank yang memegang simpanan

bank lain dan menggunakannya

untuk settlement pembayaran antar

bank (Singleton, 2011).

Sebuah organisasi yang berdiri

antara pemerintah dan perbankan

(Hawke, 1973).

‘Bagian dari kebijakan publik dan

bukan merupakan instrumen dari

kepentingan pribadi’. Bank sentral

menerapkan (dan kadang membantu

memformulasikan) kebijakan publik

pada sektor perbankan guna

memengaruhi variabel ekonomi (Kisch

dan Elkin, 1932).

Bank Sentral

Reserve Bank of Australia

Reserve Bank of India

Bank of Japan

Monetary

Authority of Singapore

Hong Kong

Monetary Authority

European Central Bank

Bank BI?

Bank of Canada

Central Bank of Brazil

Central Bank of Bolivia

Federal Reserve

2

1668

Sveriges Riksbank

1694

Bank of England

Bank Sentral Tertua Di Dunia

Bank of Scotland

1695

3

4

Who Signs Banknotes?

Gubernur Bank Sentral & Menteri Keuangan(UU No.7

Tahun 2011)

“Dengan Rahmat Tuhan Yang Maha Esa, Negara Kesatuan Republik Indonesia

Mengeluarkan Uang Rupiah sebagai Alat Pembayaran yang Sah dengan Nilai”

“In God We Trust”

Federal Reserve &Treasurer of the United States

European Central Bank

Governor and Deputy Governor of Bank of Canada

Chief Cashier

Outflow Inflow PemusnahanKas

Minimum

Posisi Kas Akhir SatKer

Estimasi Kebutuhan Uang (EKU)

Bagaimana Menghitung Kebutuhan Pencetakan Uang? Fungsi Utama Bank Sentral = Menciptakan Uang sebagai alat pembayaran/ instrumen moneter

Menggunakan variabel makro ekonomi

Persentase tertentu dari inflow, sebagai

bagian dari Clean Money Policy

Persentase dari rata-rata outflow tahunan, sebagai

buffer.

Proyeksi Posisi Kas di daerah

pada akhir tahun (T-1)

KursGDPInflasi Suku Bunga

Estimasi Kebutuhan Uang (EKU)

Rencana Cetak Uang

(RCU)

Iron Stock Nasional

Posisi Kas Akhir Kantor

Pusat

5

Dasar Penciptaan Uang

Logam-logam berharga sebagai jaminan uang

yang diterbitkan

Sertifikat-sertifikat berharga yang mewakili logam-logam berharga

Uang logam emas dan

perakFiat Money

Nilai intrinsik (nilai jaminan fisik logam

berharga)

6

1. Barterexchange (goods or

services) for other goods or services

Evolusi Sistem Pembayaran

2. CurrencyUang sudah digunakan aktif di

masyarakat untuk memperoleh barang dan jasa.

Lahirnya Bank Sirkulasi(Menerbitkan uang kertas dan

Logam yang menjadi Alat pembayaran)

3. Paper Based Instrument:

Cheque, Bilyet Giro (Transfer Form), Nota Debit, Nota Kredit

Payment System Service Provider:Central Bank, Bank

Mechanism: Authorization, Clearing, Settlement

Penggunaan Uang terus Meningkat

Jumlah uang yang beredar perlu diatur = lahirnya fungsi moneter

Jumlah Bank meningkat dan kondisi geografis.

Lahirlah Sistem Kliring dan Real Time Gross Settlement

System

4. Card Based / Uang ElektronikInstrument: ATM/Debit/Credit Card, Electronic MoneyPayment System Provider:Issuer, Acquirer, Clearing Provider, Settlement Provider, Payment Gateway, SwitchingMechanism:Authorization, Clearing, Settlement

5. PlatformWeb, Mobile, SMS, USSD, STK

Transaksi Pembayaran secara online, e-commerce mulai

berkembang

6. Virtual Currency & Financial Technology

• Munculnya berbagai jenis vitual currency (cryptocurrency, Central Bank Digital Currency) dan teknologi Distributed Ledger/ Blockchain.

• Munculnya berbagai inovasi Financial technology.

Further Payment System

Innovation, Are you Ready?

Pegadaian terbesar di dunia?

Fungsi dasar pegadaian adalah: mengubah sesuatu yang tidak likuid menjadi likuid.

9

Bank Sentral sebagai

Lender of The Last Resort

Bank A Bank B Bank C Bank D

Central Bank

Pada Saat Ekonomi Lesu

Bank A Bank B Bank C Bank D

Central Bank

Pada saat kelesuan ekonomi, Bank Sentral menyediakan stimulus, dengan membeli sekuritas guna menyuntikkan

likuiditas ke dalam perekonomian.Pada saat krisis, uang kartal menjadi sangat

penting. Contohnya pada saat kejadian krisis 1998, ada bank collapse, terjadi rush money atau Bank Run, BI berperan sebagai penyedia likuiditas.

Pada Saat Krisis

Contoh : Quantitative Easing yang dilakukan oleh ECB & Federal Reserve

Evolusi Tugas Bank Indonesia

1953

Nasionalisasi

De Javasche

Bank menjadi

Bank Indonesia

Tugas BI: menjaga

stabilitas Rupiah,

mengedarkan uang,

memajukan dan

mengawasi urusan

kredit dan bank

UU 11/1953

1968

Pemisahan Tugas

dan Kedudukan

Bank Senral dari

Fungsi Komersial

Tugas BI: BI tidak dapat

lagi menyalurkan kredit

komersial, namun

berperan sbg agen

pembangunan, dan

pemegang kas negara

UU 13/1968

1999 2004

Independensi

Bank Sentral dan

Penetapan Tujuan

Tunggal BI

Penyempurnaan

Pengaturan

Tugas dan

Wewenang BI

Tugas BI: Sbg lembaga

negara yg independen

dgn satu tujuan tunggal

yaitu untuk mencapai dan

memelihara kestabilan

nilai Rupiah

UU 23/1999 UU 3/2004

Penegasan kedudukan

bank sentral yg

independen,

penyempurnaan

pengaturan tugas dan

wewenang, penataan

fungsi pengawasan BI

2002

Penguatan

Kedudukan Bank

Sentral sebagai

Otoritas Moneter

“Negara memiliki suatu

bank sentral yg

susunan, kedudukan,

kewenangan, tanggung

jawab, dan

independensinya

diatur dgn UU”

UUD 1945 Pasal 24D

1922

Perkembangan De javasche

bank dari Bank Komersiil

(1822) sampai tugas awal Bank

Sentral pada masanya

• 1828 : Hak octrooi (mengedarkan

uang) dari Pemerintah Hindia Belanda.

• 1828 – 1921 : Bank Sirkulasi Gulden

untuk wilayah Hindia Belanda.

• 1922, perluasan fungsi :

mengeluarkan uang kertas, layanan

jasa bank, kasir pemerintah dan kredit

pemerintah, kliring antar bank, dan

pengawasan Bank.

Fungsi otoritas Moneter tetap berada di

tangan Pemerintah c.q. Bank Sentral

Belanda.

UU De Javasche-bank wet

Akuntansi Bank

Sentral

Uang yang dimusnahkan BI

mengurangi rekening

pembuatan uang dan

dicantumkan dalam Lembaran

Negara Republik Indonesia.

Dalam Neraca Bank Indonesia,

Uang Yang Dicetak dan

Diedarkan kepada Masyarakat

merupakan kewajiban/ utang

Bank Indonesia kepada

pemegangnya, sehingga

berada di sisi Passiva.

12

NERACA BANK SENTRAL NERACA KONSOLIDASI BANK UMUM

Aktiva Pasiva Aktiva Pasiva

1. Tagihan pada

Lembaga &

Perusahaan

Pembiayaan

2. Tagihan pada

Perusahaan &

Perorangan

3. Tagihan pada Bank

4. Aktiva Lainnya

Aktiva Luar Negeri

Tagihan pada Pemerintah

1. Uang Kartal di

Masyarakat

2. Kas Bank

3. Saldo giro bank

umum

4. Saldo giro perush &

perorangan

Pasiva Luar Negeri

Rekening Pemerintah

Operasi Pasar Terbuka

(OPT)

Pasiva lainnya

Total Aktiva Total Pasiva

Dipindahkan ke

sisi aktiva

Digabung

menjadi

angka

bersih

Total Aktiva Total Pasiva

1. Kas

2. Giro pada BI

3. Aktiva Luar Negeri

4. Tagihan Sektor

Pemerintah

• Pemerintah Pusat

• Lembaga &

Perusahaan

Pembiayaan

5. Tagihan pada

perusahaan

perorangan (a.n.

Kredit)

6. Aktiva Lainnya

1. Giro

2. Tabungan & Simp.

Berjangka

3. Rekening Valas

4. Pasiva Luar Negeri

5. Rekening

Pemerintah

6. Utang pada BI

7. Pasiva Lainnya (a.l.

Modal)

Faktor utama yang mempengaruhi uang beredar:

- Aktiva Luar Negeri Bersih

- Aktiva Dalam Negeri Bersih

- Pertumbuhan kredit

Apakah Neraca Sistem Moneter Itu?

Neraca Otoritas Moneter (NOM)

NFA

NDA:

- NCG

- NOI

Uang primer (M0):

- Uang kartal dimasyarakat

- Uang kartal di bank

- Giro Bank di BI

- OPT

- Giro swasta rp

Neraca Bank-bank

NFA

NDA:

- NCG

- Uang kartal bank

- Giro di BI

- OPT

- Kredit

- NOI

Giro swasta rp

Tabungan

Deposito

Giro swasta valas

Modal/Ekuitas

Neraca Sistem Moneter (NSM)

NFA

NDA:

- NCG

- Kredit

- NOI

M2:

- M1:

- Uang kartal di masyarakat

- Giro swasta rp

- Uang kuasi:

- Deposito

- Tabungan

- Giro swasta valas

Neraca Otoritas Moneter + Neraca Bank-Bank (tagihan dan kewajiban di antara keduanya saling meniadakan)

M0 = NFA + NDA (NOM) M2 = NFA + NDA (NSM)

NFA : Net Foreign AssetNDA : Net Domestic AssetNCG : Net Claims on Central Government

NOI : Net Other ItemsOPT : Operasi Pasar Terbuka

Dalam Neraca Sistem Moneter terlihat jelas bahwa NFA dan NDA

merupakan faktor penting yang mempengaruhi uang beredar.

= Neraca Sistem Moneter

14

“Seigniorage is profit from money creation, a way for

governments to generate revenue without levying

conventional taxes”

Seignorage

Seignorage di Amerika merupakan surplus dari

kupon atas penerbitan bonds pemerintah

(sebagai jaminan untuk pencetakan uang)

dikurangi dengan biaya pencetakan dan

pengedaran uang.

Seignorage di Thailand merupakan surplus dari

hasil pengelolaan fix assets (emas, devisa, dll)

yang dijadikan jaminan pencetakan uang

dikurangi dengan biaya pencetakan dan

pengedaran uang.

Issued

2008

2006

2003

2004

2013

19281976

19351963

Federal Reserve tidak pernah

mencabut uang.

Dalam Neraca Bank Indonesia tidak dikenal

pendapatan dari pencetakan uang

(seignorage income).

15

Bagaimana Uang Mengalir melalui Bank Sentral?

Note:

• Uang dapat berubah dari uang kartal menjadi

demand deposit (M1) maupun time deposit

(uang giral).

• Bank adalah lembaga yang memiliki

kemampuan leveraging (menciptakan

utang).

• Bunga Kredit dapat menambah besaran uang

beredar.

• Because loan counts as money, the total

monetary supply increases.

Central BankMasyarakat

People’s Deposit

Bank’s loan to people/ Other Banks

Bank’s Deposit in

Central Bank(Bank mendapatkan interest atas

simpanannya di Bank Sentral)

(masyarakat mendapatkan

interest atas simpanannya di Bank Umum)

Money Creation

(Bank memperoleh interest atas pinjaman yang diberikan kepada masyarakat/ Bank lain)

(Bank memperoleh interest atas securities atau financial asset )

Central Bank/ Government Securities

Central Bank’s loan to Bank(Bank Sentral memperoleh interest atas pinjaman yang diberikan kepada Bank)

Bank

Central Bank

Bank CBank A

Bank B

Kliring dan Net Settlement

Bank A : Kewajiban terhadap Bank B & Bank C

Bank B : Hak atas Bank A & Bank C

Bank C : Kewajiban terhadap Bank B & Hak terhadap Bank A

Total Hak/ Tagihan > Kewajiban = Bank Menang Kliring

Total Hak/ Tagihan < Kewajiban = Bank Kalah Kliring

Bank Sentral melakukan setelmen melalui proses kliring(perhitungan hak dan kewajiban masing-masing bank)pada akhir periode (deffered), kemudian mendebet danmengkredit rekening giro Bank yang ada di Bank Sentral,sebesar hasil akhir perhitungan seluruh hak dankewajiban masing-masing bank (net).

Setelmen Tanpa Kliring

• Bank melakukan setelmen dengan menyampaikan kewajiban/ menerima hak secara langsung ke/dari Bank-Bank terkait.

• Setelmen memerlukan waktu yang lama karena jumlah Bank banyak dan faktor geografis (jarak antar Bank).

• Bank baru dapat memenuhi kewajibannya dalam hal likuiditas tersedia, atau menunggu tagihan/hak-nya dari Bank lain potensi deadlock.

Bank CBank A

Bank B

Bank D Bank E

17

Real Time Gross Settlement

Central Bank

Bank CBank A

Bank B

• Efektifitas Dana di sisi penerima akhir memerlukan waktu karena baru terjadi di akhir periode, yakni setelah proses kliring dan net settlementdilakukan.

• Terdapat Potensi Risiko Kegagalan (Risk of Failure) di akhir periode, dalam hal terdapat Bank dengan kewajiban besar namun tidak memiliki likuiditas yang memadai.

Isu Deffered Net Settlement

• Bank Sentral melakukan setelmen dengan mendebet dan mengkredit rekeninggiro masing-masing Bank secara langsung (gross) sesuai nilai hak dankewajiban-nya, berdasarkan urutan waktu pengiriman transaksi (First In First Out).

• Kebutuhan Likuiditas sangat besar karena setelmen baru dapat dilakukan apabilatersedia saldo yang cukup di rekening giro masing-masing Bank potensiqueueing transaksi.

Bank A : Kewajiban terhadap Bank B & Bank C

Bank B : Hak atas Bank A & Bank C

Bank C : Kewajiban terhadap Bank B & Hak terhadap Bank A

18

UE yang digunakan secara terbatas,

yaitu hanya dapat digunakan sebagai

instrumen pembayaran kepada

Penyedia Barang dan/atau Jasa yang

merupakan Penerbit UE tersebut.

Media penyimpanan chip.

Transaksi Offline.Media penyimpanan server.

Transaksi Online.

Uang Elektronik – Closed LoopContoh Implementasi Closed Loop di Pesantren

• Setiap pihak yang bertindak sebagai Penyelenggara wajibterlebih dahulu memperoleh izin dari Bank Indonesia.

• Kewajiban izin dikecualikan bagi pihak yang bertindaksebagai Penerbit UE Closed Loop dengan jumlah DanaFloat kurang dari Rp1.000.000.000,- (satu miliar Rupiah).

Chip Based Server Based

Contoh UE

Closed Loop

PesantrenOrang Tua

Santri

Menyetor uang

untuk keperluan

santri

Santri

Mendapatkan UE &

Top-up uang elektronik

ke Pesantren sesuai

nilai yang disetor

orangtua masing-

masing

Pembelian Barang

di Kopontren

Absensi/ Kehadiran

Santri

Fitur UE

closed loop

19

Payment System = Blood Circulatory System

Dana dan

instrumen pembayaran

Stroke Serangan Jantung

Gangguan Pada Circulatory System :Gangguan Pada

Payment System :

Money Supply had

stopped circulating.

Execution of monetary

policy is disrupted.

20

Moneter

Stabilitas

Sistem Keuangan

Sistem Pembayaran

Melaksanakan

penyelenggaraan jasa SP

menetapkan penggunaan

alat pembayaran

mewajibkan

penyelenggara jasa SP

untuk menyampaikan

laporan tentang

kegiatannya

memberikan persetujuan

& izin atas

penyelenggaraan jasa SP

Peran Bank Indonesia dalam Sistem Pembayaran

Jasa sistem pembayaran yang dapat dilaksanakan oleh BI a.l. jasa transfer dana nilai besar

Persetujuan terhadap penyelenggaraan jasa sistempembayaran dimaksudkan agar penyelenggaraanjasa sistem pembayaran oleh pihak lain memenuhipersyaratan, khususnya keamanan dan efisiensi

Hal ini dimaksudkan agar alat pembayaran yang digunakan dalam masyarakat memenuhi persyaratan keamanan bagi pengguna

BI dapat memantau penyelenggaraan SP.

Informasi yang diperoleh dari penyelenggaraan SPjuga diperlukan untuk menunjang pelaksanaantugas-tugas BI

Sistem keuangan yang sehat serta kelancaran dan

keamanan sistem pembayaran merupakan

prasyarat efektivitas suatu kebijakan moneter.

Kebijakan moneter yang tidak tepat dapat

mengakibatkan terganggunya stabilitas

sistem keuangan

Kelancaran dan keamanan sistem pembayaran mendukung stabilitas sistem keuangan

dan efektivitas kebijakan moneter.

21

Tantangan SP Kedepan

Single Platform untuk

Transaksi non tunai• Individu dapat

menciptakan uang.

• Potensi hilangnya Third

Central Party

Virtual & Crypto currencyFinancial Technology

Pengaturan industri untuk:

- Persaingan yang sehat.

- Perlindungan konsumen.

- Memfasilitasi Fintech agar

berkontribusi optimal

terhadap perekonomian.

22

Redenominasi

23

TERIMA KASIH

Prinsip Umum Kewajiban PendaftaranRuang Lingkup

Virtual

Currency

APU PPT

SP Terkini:Pengaturan Bank Indonesia dalam Teknologi Finansial

Perlindungan

Konsumen,

Manajemen Risiko,

dan Kehati-hatian

Pendaftaran, Regulatory

Sandbox, Perizinan,

Pemantauan dan

Pengawasan

• Penyelenggara Teknologi Finansial dalam bidang

Sistem Pembayaran harus mendaftar ke BI.

• Penyelenggara Teknologi Finansial terdaftar wajib

melaporkan data transaksi dan informasi lainnya.

Harus mentaati

ketentuan APU PPT

VC bukan alat pembayaran yang sah. Semua

Penyelenggara Teknologi Finansial dilarang

untuk melakukan transaksi menggunakan VC.

PengembanganInfrastruktur

PerluasanLayanan

HarmonisasiRegulasi

EdukasiPerilaku

ForumSistem Pembayaran

Indonesia

SP Terkini:Elektronifikasi SP-2024

NonTunai!