RANCANGAN TUGAS INDIVIDU

I. Mengamati Indikator makro ekonomiTujuan: Trend Pasar Keuangan sering dianggap sebagai leading indicator gerak suatu ekonomi. Betul bahwa fluktuasi jangka pendek di sector keuangan terkadang lebih mencerminkan

II. Interest Rate Sensitivity of Bond Duration Tujuan :

i. Melihat hubungan antara gerak harga oblogasi dengan tingkat bunga, pada obligasi yang memiliki tenor (manurity) yang berbeda.

ii. Memeriksa secara empiris validasi konsep duration.iii. Mengenal kondisi pasar sekunder obligasi di Indonesia,

terutama berkaitan dengan masalah teknis perdagangan. Data yang diperlukan :

Tingkat bunga bulanan (rata-rata tingkat bunga deposito satu bulan pada beberapa bank yang telah ditetapkan terlebih dahulu) untuk periode minimal satu tahun.

Perkembangan harga dua obligasi fixed rate yang memiliki tenor yang berbeda, - kalau data tersedia ambil dua obligasi yang memiliki rating yang sama – untuk periode yang sama.

Laporan : Tabel tingkat bunga dan harga dua obligasi. Gambarkan

dalam satu kurva data di atas untuk melihat hubungan negatif antara tingkat bunga dan harga obligasi serta perbedaan sensitivitas berdasar perbedaan maturity

Hitung duration kedua obligasi pada awal periode penelitian, dengan menggunakan kupon sebagai discount factor.

Jelaskan apakah konsep duration bisa menjelaskan sensitivitas harga terhadap perubahan tingkat bunga.

Penyerahan laporan dan diskusi dilaksanakan pada ………

III. Simulasi Short Term Stock Picking (STSP) Masing-masing kelompok memiliki dana Rp 1 miliar sebagai

dana awal Masing-masing kelompok membentuk portfolio berdasar kurs

penutupan hari Kamis, tanggal ……….. , dengan ketentuan :i. Portfolio minimal terdiri dari enam sahamii. Dana awal harus diinvestasikan minimal 95%iii. Sisa dana tidak diberikan bungaiv. Sisa kas tidak boleh negatif no margin trading

HZM Rancangan Tugas Kelompok 1

Setiap kelompok menyiapkan Tabel Portfolio Awal – merinci : nama saham, jumlah saham, harga masing-masing per ………… (harga penutupan), nilai saham, total investasi dan saldo kas – yang diserahkan kepada saya pada …………… .

Setiap kelompok wajib memberikan keterangan singkat mengenai alasan pemilihan saham.

Strategi investasi adalah buy and hold untuk periode lebih kurang satu bulan.

Portfolio akhir dinilai berdasar kurs penutupan ……………….. .

Setiap kelompok menyerahkan kembali Tabel Portfolio pada ……………… yang memberikan gambaran tentang nilai awal, nilai akhir dan rugi/laba.

Diskusi Tugas Kelompok ini diadakan pada tanggal ……………. .

IV. Aplikasi Analisis Fundamental 1 Pilih dua saham dari dua industri yang berbeda Pilih salah satu model penilaian harga nsaham yang menurut

Saudara paling cocok atau mendekati kondisi industri yang bersangkutan

Kumpulkan data yang Saudara perlukan untuk menghitung nilai intrinsic saham-saham tersebut dengan menggunakan model penilaian yang telah Saudara pilih.

Berdasarkan perbsandingan antara harga pasar dengan nilai intrinsic yang Saudara peroleh, Saudara diminta memberikan rekomendasi atas saham-saham tersebut.

V. Aplikasi Analisis Teknikal Dapatkan data closing price salah satu atau lebih saham yang

aktif diperdagangkan di Bursa Efek Jakarta untuk periode minimal satu tahun

Aplikasikan salah satu model analisis teknis yang Saudara ketahui, misalntya moving average atau points and figures, secara trial and error dengan mengubah variable independennya (misalnya jumlah hari rata-rata bergerak pada MA atau perubahan harga pada points and figures)

Dapatkan sinyal beli dan sinyal jual pada masing-masing percobaan, identifikasikan hari munculnya sinyal dan harga beli / jual masing masing.

Misalkan Saudara membeli satu lot saham yang bersaangkutan pada sinyal beli yang pertama. Kemudian menjual atau membeli setiap sinyal muncul. Lalu hitung keuntungan dan kerugian Saudara setelah akhir periode.

HZM Rancangan Tugas Kelompok 2

Berdasar hitungan Saudara di atas susun ranking teknik yang terbaik

Bandingkan pula hasil pelaksanaan analisis teknis yang Saudara peroleh dengan keuntungan (kerugian) dari simple buy and hold selama periode yang sama.

Bandingkan pula dengan hasil bunga deposito selama periode yang sama

Laporan disampaikan bersamaan dengan diskusi kelas hari ………

VI. Pengaruh Diversifikasi Terhadap Resiko & Return

Pilih 6 saham yang telah tercatat di Bursa minimal 4 tahun. Berikan alasan pemilihan.

Hitung, HPR, Mean of return dan Standard deviasi masing-masing saham.

Hitung Coefficient Variation masing-masing dan susun rank saham-saham tersebut berdasar CV.

Hitung variance-Covariance matrix. Bentuk portfolio yang terdiri dari

(1). 3 saham(2). 4 saham(3). 5 saham dan(4). 6 saham Dengan bobot investasi prorata berdasar urut-urutan CV . Lalu hitung

expected return & standart devisi portfolio beserta perubahan masing-masing.

Laporan & Diskusi pada…………VII. Kajian empiris risiko sistimatis

Pilih dua industri. Yang pertama industri yang menurut pendapat Saudara paling siklikal, yang kedua industri yang menurut pendapat Saudara paling defensif.

Lalu pilih sampel 2 saham dari masing-masing industri Ambil data sekurang-kurangnya enam tahun: lima tahun

pertama sebagai periode pengamatan, tahun keenam sebagai periode kontrol.

Lalu hitung koefisien beta masing-masing saham, lalu hitung rata-rata beta dua saham dari masing-masing industri

Simpulkan temuan Saudarao Apakah rata-rata beta sector yang siklikal secara

signifikan lebih tinggi daripada sector defensif?o Apakah risiko sistimatis (dari periode pengamatan) bisa

memperediksikan return pada tahun yang akan datang (dari periode kontrol)?

HZM Rancangan Tugas Kelompok 3

VIII. Evaluasi kinerja portfolio Dapatkan data harian (atau minimal bulanan) kinerja dua

reksadana saham untuk periode sekurang-kurangnya dua tahun.

Data tahun pertama dijadikan sebagai penelitian awal, tahun ke dua sebagai alat kontrol

Berdasar data tahun pertama, hitung expected return dan standar deviasi kedua reksadana tersebut

Untuk periode yang sama hitung pula expected return dan standar deviasi pasar. (Saudara dibebaskan untuk menentukan definisi pasar yang akan digunakan sebagai benchmark)

Hitung koefisien beta kedua reksadana tersebut Lakukan evaluasi dengan menghitung koefisien Treynor,

Sharpe dan Jensen. Tunjukkan mena reksadana yang under performed mana yang outperformed (jika ada). Buat ranking dua reksadana tersebut berdasar tiga model penilaian.

Cek validitas model dengan menghitung kembali koefisien tersebut untuk tahun kontrol

Apakah Saudara mendapatkan hasil yang konsisten? Model penilaian mana yang menunjukkan hasil yang konsisten? Apakah ranking reksadana tersebut tetap sama?

Kalau Saudara menemukan penyimpangan, sebutkan penyimpangan tersebut. Dapatkah Saudara menjelaskan alas an penyimpangan tersebut?

IX. Analisis Fundamental 2 D apatkan data keuangan dua perusahaan publik - dari dua

industri yang berbeda - minimal tiga tahun terakhir Hitung ratio-ratio keuangan penting yang berkaitan

dengan solvabilitas, likuiditas dan aktivitas Fokuskan analisis ratio dengan menggunakan du pont

system Dapatkan pula trend harga saham selama periode yang

sama Apakah Saudara menemukan ratio keuangan yang

memiliki korelasi yang dominan dengan perubahan harga saham?

X. Analisis Fundamental 3 Dapatkan data pasar dan data keuangan dua saham - dari

industri yang berbeda - untuk periode minimal tiga tahun.

HZM Rancangan Tugas Kelompok 4

Identifikasikan dua model penilaian yang Saudara ketahui Aplikasikan dua model tersebut ex-post kepada masing-

masing saham untuk memperkirakan harga saham Jawablah pertanyaan berikut:

Apakah model-model itu dapat memprediksikan harga saham dengan relatif tepat?

Apakah ada perbedaan akurasi prediksi dari dua model yang saudara gunakan?

Apakah terdapat perbedaan spesifikasdi industri yang mengakibatkan suatu model mampu memprediksi harga saham lebih baik untuk industri yang bersangkutan?

XI. Analisa Fundamental 4 Dapatkan sepuluh saham yang pada tahun terakhir

memberikan dividen yield paling tinggi Terhadap saham-saham tersebut, kumpulkan data dan

hitung (a) pertumbuhan dividen tunai per saham selama 5 tahun terakhir, (b) Harga saham rata-rata bulanan (ambil harga tutup pada hari perdagangan terakhir setiap bulan)

Gambarkan hubungan antara dividen tunai per saham dan harga saham rata-rata dalam satu diagram kurva

Hitung korelasi antara dividen tunai per saham dan harga saham rata-rata, selama periode pangamatan

XII. Analisis Teknikal 2 Dapatkan data daily closing price satu saham untuk periode

sekurang-kurangnya dua tahun Secara trial and error aplikasikan moving average model (MA

5 hari, 10 hari 20 hari dst) pada harga saham tersebut Temukan sinyal beli dan jual untuk masing-masing MA Identifikasikan MA yang bisa memberikan sinyal beli dan

sinyal jual paling baik Hitung tingkat keuntungan selama periode observasi bila

Saudara menggunakan MA yang paling baik tersebut

XII. Fundamental 5 Does “stick to basic” pay Jawab secara empiris apakah kinerja fundamental masa lalu

(sekurang –kurangnya 3 tahun) sepertio Pertumbuhan ROEo Pertumbuhan EPSo Pertumbuhan DPSo Pertumbuhan net asset

dapat menjelaskan kenaikan harga saham?

HZM Rancangan Tugas Kelompok 5

NB : Mas hadi ini tugas tutut kembali,ini tugas dikumpulin pada minggu depan tapi cari data ini agar lengkap di dapet dari mana ya mas? Tutut bingung harus cari datanya. Mas kalo bisa sih sabtu minggu mas agar waktunya bisa kalo skaligus takutnya tutut ga masuk materi yang mas hadi ajarin

HZM Rancangan Tugas Kelompok 6