Suplemen Trading Forex Anda - FOREXimf Magz Vol. 3 Th 2014

Selamat Tahun Baru 2014 bagi Anda, pembaca setia IM Trader. Semoga

tahun 2014 ini memberikan semangat baru dan juga membuka harapan-

harapan baru bagi kita.

Di awal tahun 2014 ini, IM Trader hadir dengan topik utama pelemahan ru-

piah yang sangat tajam. Kami juga masih menyoroti isu tapering yang

menurut kabar akan dilakukan The Fed di bulan Januari, meskipun bebera-

pa faktor fundamental Amerika Serikat sepertinya harus membuat para

petinggi The Fed berpikir keras untuk melanggengkan pemangkasan stimu-

lus ekonominya. Salah satu faktor fundamental yang menjadi sorotan ada-

lah anjloknya data Non-farm Payroll Amerika Serikat, yang mencatatkan

data terburuk jika dilihat dari awal tahun 2011. Ini di luar dugaan dan

cukup mengguncang pasar kala data tersebut diumumkan.

Anda juga bisa menikmati rubrik analisis yang kami sajikan, masih menyo-

roti yen Jepang yang sepertinya mulai mendapat angin segar setelah sem-

pat menguat terhadap USD. Namun apakah yen akan melanjutkan pen-

guatannya terhadap USD? Simak analisisnya di edisi kali ini.

Konten edukasi kali ini mengangkat tema yang sederhana namun merupa-

kan dasar yang sangat penting dalam analisis teknikal. Kami memilih tema

ini karena ironisnya banyak sekali trader (pemula khususnya) yang menga-

baikan hal tersebut: yaitu support dan resistance. Padahal, jika kita sa-

dara, penggunaan support dan resistance yang tepat sangat bisa memban-

tu kita dalam mengambil keputusan beli atau jual.

Simak juga analisis tajam mengenai kemungkinan-kemungkinan yang bisa

terjadi terhadap perekonomian Jepang terkait langkah tapering yang akan

diambil oleh The Fed.

Selamat membaca.

Editorial Eko Trijuni

Editor In Chief

DAFTAR ISI

Fundamental Global

What Could Happen in 2014 ? (hal 4)

Fundamental Indonesia

Rupiah Smackdown (hal 6 )

Market Outlook

Market Outlook Forex (hal 8)

Market Outlook Komoditi (hal 10)

Fundamental Bursa Saham Asia

Fed Tapering dan Pengaruhnya Pada Fun-

damental Ekonomi Jepang (hal 14)

Pojok Edukasi

Manfaat Leverage (Hal 16)

Tips Untuk Mengambil Posisi Buy atau Sell

Dengan Sederhana

(hal 17)

Psikologi Trading

Trader Juga Perlu Bikin Resolusi Tahun

Baru (hal 20)

Trivia Quiz [Jawaban Minggu lalu + Kuis

baru] (hal 22)

Pojok Bang Edu (hal 25)

Editorial (hal 2)

Daftar isi + Kontributor (hal 3)

Susunan Redaksi

Pendiri : PT. International Mitra Futures • Pemimpin Umum : Freddy Chandra •

Editor In Chief : Eko Trijuni • Kontributor : Adi Nugroho, Fredy Rodo, Garry Adrian, Ifsan Lukman, Rizal Perwira, Dandun Wintolo •

• Layout & Design : Alex Immanuel, Andreas Lim • Marketing & Distribusi : Eka Saputra, Ega Rezauddin •

DISCLAIMER

Isi Artikel ditulis hanya untuk kepentingan edukasi. Setiap transaksi yang dil-

akukan untuk membeli, menjual, ataupun menahan posisi dan lainnya atas sua-

tu jenis kontrak perdagangan apapun berdasarkan isi dari artikel majalah ini

adalah atas pertimbangan dan keputusan pembuat transaksi.

Tahun 2013 sudah berlalu, namun pasar

keuangan masih menyisakan isu yang be-

lum tuntas dan berpotensi mengerakan

pasar di 2014. Berbicara mengenai

prospek siapa yang paling akan bersinar di

2014, yang pasti tidak akan jauh dari

negeri Paman Sam dengan Dollar AS-nya.

Membaiknya kondisi perekonomian di

Amerika Serikat membawa angin segar

untuk mendongkrak performa dolar AS di

tahun 2014. Hal ini diperkuat dengan

keputusan The Fed pada tanggal 18

Desember 2013, yang akan memangkas

program stimulus sebesar $10 miliar men-

jadi $75 miliar dari sebelumnya sebesar

$85 miliar per bulan pada bulan Januari

2014. The Fed mengatakan bahwa kinerja

ekonomi sesuai dengan yang diharapkan.

Dalam pernyataannya, Ben Bernanke

melihat peningkatan aktivitas dan pasar

tenaga kerja konsisten dengan kekuatan

yang mendasari pertumbuhan ekonomi

yang lebih luas. Namun demikian suku

bunga acuan masih akan ditahan di level

terendah yakni mendekati 0%.

Fundamental Global

Garry Adrian

Junior Analyst International Mitra Futures

What Could Happen in 2014?

Glossary :

Yield : tingkat bunga yang

ditawarkan oleh pasar untuk

membeli sebuah aset keuangan

(tidak hanya terbatas pada obligasi

semata) dengan tujuan untuk

menukar uang saat ini dengan uang

di masa yang akan datang.

Tapering : Rencana pengurangan

pembelian obligasi yang beredar di

masyarakat oleh Bank Sentral

Amerika (The Fed), hal ini bertujuan

untuk mengurangi jumlah uang yang

beredar di masyarakat.

Dovish : Sebuah pernyataan atau

kebijakan yang memberikan indikasi

penurunan dan biasanya mendapat

respon negatif di pasar

“Pedoman kebijakan yang dilontarkan Fed

telah mengimbangi pengumuman taper-

ing, Fed menyatakan jika mereka tidak

akan menaikkan suku bunga sampai ting-

kat pengangguran turun di bawah 6,5%,”

kata Richard Franulovich, analis mata

uang senior Westpac di New York. Kepala

Riset Pasar Global Asia dari Credit Agricole

Bank, Mitul Kotecha, mengatakan bahwa

yield AS masih lebih tinggi dan pertum-

buhannya masih relatif cemerlang. Selain

itu, aliran modal yang lebih tinggi kembali

masuk ke negara perekonomian terbesar

dunia ini sehingga akan terus mendorong

performa Dolar AS di tahun 2014. Lalu

wawancara di NBC pada tanggal 22

Desember 2013, Direktur IMF Christine

Lagarde mengatakan bahwa Amerika Seri-

kat memiliki outlook yang baik untuk ta-

hun 2014 dan memberikan ekspektasi

ekonomi yang jauh lebih baik. Optimisme

ini cukup beralasan dikarenakan turunnya

angka pengangguran, tapering The Fed,

dan kesepakatan anggaran pemerintah.

Dengan sendirinya, bila perekonomian

lebih baik maka akan menunjukkan

prospek yang cerah untuk nilai dolar AS.

Di tahun 2014 ini, The Fed telah menya-

takan bahwa adanya kemungkinan taper-

ing lanjutan jika tingkat pengangguran

berkurang. Jika ini terjadi berpotensi

membuka kemungkinan penguatan dolar

AS lebih jauh. Namun, perlu diingat bah-

wa per bulan Februari 2014, tonggak

kepemimpinan berpindah tangan kepada

Janet Yellen yang telah disetujui oleh

senat pada hari senin tanggal 6 Januari

2014 kemarin, yang akan menggantikan

Ben Bernanke sebagai orang nomor satu

the Fed. Yellen adalah arsitek utama pro-

gram stimulus ini, dan ia sudah menya-

takan bahwa akan mempertahankan ke-

bijakan ini hingga perekonomian betul-

betul membaik.

Perkiraan di Tahun 2014

Diperkirakan pemulihan ekonomi AS akan

terus terjadi di tahun 2014 sehingga men-

imbulkan sentimen positif terhadap dolar

AS. Membaiknya perekonomian di Amerika

Serikat diperkirakan akan sedikit menekan

mata uang lainnya terutama di negera

berkembang. Chris Weston, Kepala Ahli

Strategi Pasar IG Markets, memperkirakan

tentang adanya kemungkinan

melemahnya Euro pada tahun 2014. Wes-

ton juga memperkirakan bahwa mata

uang negara-negara berkembang akan

mengalami tekanan hebat akibat men-

guatnya Dolar AS. Jika dilihat dari aliran

modal keluar dan kerentanan eksternal-

nya, diperkirakan Rupee India, Rupiah In-

donesia, Lira Turki, Rand Afrika Selatan,

dan Real Brazil akan menjadi mata uang

yang berpotensi untuk tertekan di tahun

2014.

Perbedaan kebijakan antar bank sentral di

masing-masing negara juga disinyalir

akan berperan penting dalam menentukan

trend pergerakan pasar di tahun 2014.

Sementara The Fed baru memulai dengan

taperingnya, Bank Sentral Jepang (Bank

of Japan/BOJ) diperkirakan masih akan

menambah stimulus moneternya, bahkan

Bank Sentral Eropa (Europan Central

Bank/ECB) sedang mempertimbangkan

kebijakan moneter lanjutan yang lebih

dovish dimana adanya kemungkinan pen-

erapan suku bunga negatif. “Bank-bank

sentral utama dunia memiliki kepentingan

masing-masing yang berbeda-beda, se-

hingga dapat diartikan sebagai sebuah

kesempatan bagi para investor,” ungkap

Scott Thiel, Kepala tim obligasi BlackRock

Inc. yang berpusat di London.

Fundamental Global

Rupiah ibarat dihajar dalam pertunjukan

“Smackdown”, terhempas sepanjang ta-

hun 2013 akibat terpengaruh dengan spe-

kulasi pengurangan stimulus Amerika

Serikat. Akhirnya The Fed mengumumkan

pada tanggal 18 Desember 2013 akan

melakukan tapering atau pengurangan

stimulus terhitung mulai Januari 2014.

Rupiah di akhir tahun 2013 menembus

level 12.000 per dolar dan mencapai level

12.276 per dolar. Pelemahan ini berpoten-

si akan berlanjut di tahun 2014 jika

keadaan ekonomi domestik indonesia tak

kunjung membaik untuk bisa mendukung

kinerja mata uang dan bursa saham. Kon-

disi ini pun diperparah dengan membu-

ruknya neraca transaksi dan inflasi di In-

donesia. Selain itu, tahun 2014 juga

merupakan tahun politik di Indonesia. Pa-

ra pelaku pasar pun perlu berhati-hati

menjelang pemilihan umun yang tinggal

beberapa bulan lagi.

Sejauh mana dampak dari tapering di ta-

hun 2014 ini? Lalu bagaimana proyeksi ru-

piah di tahun 2014?

Dampak Tapering AS

Spekulasi mengenai tapering AS hingga

akhirnya keputusan The Fed pada tanggal

18 Desember 2013 mengurangi stimulus

telah memicu eksodus dana asing yang

berada di Indonesia. Berdasarkan data

Bursa Efek Indonesia (BEI), di tahun 2013

ini investor asing yang mencatatkan net

sell asing di pasar saham sebesar Rp

15,29 triliun. Nilai dana asing yang keluar

itu hampir sama dengan nilai dana asing

yang masuk tahun di 2012, yakni sebesar

Rp 15,2 triliun. Sejak muncul spekulasi


Garry Adrian


Rupiah Smackdown!!!

Glossary :

The Fed / Federal Reserve : Bank

Sentral Amerika Serikat

Tapering : Rencana pengurangan

pembelian obligasi yang beredar di

masyarakat oleh Bank Sentral

Amerika (The Fed), hal ini bertujuan

untuk mengurangi jumlah uang yang

beredar di masyarakat.

Support & Resistance : level-level

kritis yang merupakan level yang

digunakan para pelaku pasar dalam

mengambil keputusan. Level-level

tersebut diperkirakan bisa menahan

pergerakan harga.

Net sell : Penjualan bersih (hasil dari

pengurangan penjualan kotor

adanya rencana tapering, banyak dana as-

ing yang beredar di Indonesia ditarik kem-

bali ke negara asalnya.

Setelah Keputusan Tapering AS Tang-

gal 18 Desember 2013

Pada Kamis tanggal 19 Desember 2013,

sehari setelah The Fed memutuskan

pengurangan stimulus, Indeks Harga Sa-

ham Gabungan (IHSG) indeks justru di-

tutup di zona hijau dengan penguatan

35,70 poin atau menguat 0,85% menjadi

4.231,98. IHSG rupanya memberikan re-

spons positif atas pengurangan stimulus

dari The Fed. Meskipun memutuskan un-

tuk mengurangi stimulus, namun The Fed

tetap mempertahankan kebijakan suku

bunga rendah. Ada kemungkinan yang

menjadi perhatian investor saat ini adalah

suku bunga acuan The Fed, bukan lagi

pembatasan stimulus. Jika suku bunga

acuan naik, barulah dana asing yang sela-

ma ini ada di Indonesia akan hengkang

dan kembali ke negaranya.

Sementara itu, Wakil Menteri Keuangan,

Bambang Brodjonegoro, menilai bahwa

keputusan The Fed yang mulai mengu-

rangi stimulus menjadi US$ 75 miliar per

bulan tidak terlalu mempengaruhi pasar

dalam negeri untuk jangka pendek. Hal ini

dikarenakan pengaruh kebijakan The Fed

sudah dirasakan sejak Mei 2013 lalu.

Bambang mengatakan bahwa yang saat

ini harus diwaspadai adalah adanya

pengurangan stimulus lanjutan dengan

nilai yang lebih besar

Proyeksi Rupiah Secara Teknikal dan

Fundamental di Tahun 2014

Berdasarkan analisa teknikal yang diambil

dari grafik monthly, saat ini rupiah sedang

berada di area resistance di kisaran 12276

dan ada kemungkinan untuk kembali

menguji resistance tersebut. Jika re-

sistance di kisaran 12276 tersebut ber-

hasil di tembus dalam beberapa bulan ke

depan, membuka kemungkinan rupiah

akan kembali melanjutkan pelemahannya

terhadap dolar dengan mengincar re-

sistance berikutnya di kisaran 13178 yang

merupakan resistance di bulan November

2008. Namun berhati-hatilah, jika re-

sistance 12276 tersebut bertahan seiring

dengan keadaan indikator teknikal yang

berada dalam kondisi jenuh beli, maka

ada kemungkinan rupiah akan terkoreksi

mengincar area support di kisaran 11374-

10816.

Secara fundamental, rupiah masih mung-

kin akan melanjutkan pelemahannya.

Keadaan defisit neraca transaksi berjalan

Indonesia masih sangat besar, di mana ji-

ka dilihat dari data historis terus mengala-

mi pembengkakan. Tahun 2011 neraca

transaksi berjalan Indonesia surplus $ 2

Miliyar , tahun 2012 defisit sebesar $ 24.5

miliyar, tahun 2013 defisit diperkirakan

membengkak sebesar $ 32 miliyar.

Lalu, kondisi ini diperparah oleh fakta kian

membaiknya ekonomi Amerika Serikat

seiring dengan dimulainya tapering di Jan-

uari 2014 dan adanya kemungkinan pen-

gurangan stimulus lanjutan. Kemudian,

faktor pemilu yang akan diadakan di se-

mester I 2014 juga disinyalir akan mem-

buat rupiah semakin tertekan.


Pada tahun lalu dollar menunjukan keper-

kasaannya terhadap yen dikarenakan para

pelaku pasar berspekulasi atas perbedaan

proyeksi ekonomi antara kedua negara

tersebut. Yang mana The fed diperkirakan

akan mengurangi stimulus mengingat

membaiknya perekonomian AS, sehingga

kemungkinan besar akan menguatkan dol-

lar. Di sisi lain Bank Of Japan tetap berko-

mitmen akan menggelontorkan stimulus

hingga dicapainya target inflasi sebesar 2

persen.

Namun “arah angin“ sepertinya bisa saja

berubah, mengingat data Non Farm Pay-

rolls AS yang rilis pada bulan Januari ini

sempat mengejutkan para pelaku pasar

dengan kenaikan sebesar 74.000, jauh

dari perkiraan para analis sebesar

196.000. Meskipun demikian tingkat

pengguran berkurang menjadi 6.7 % dari

7% pada bulan sebelumnya. Namun hal

tersebut tetap saja perlu di waspadai dan

membuka peluang atas kemungkinan the

Fed akan menarik kembali keputusan ke-

bijakan tapering pada bulan Desember la-

lu. Untuk itu tentunya kita harus melihat

data - data ekonomi AS yang akan rilis

pada bulan ini seperti CPI dan Jobless

Claim, hingga langkah langkah The Fed

yang akan di putuskan pada pertemuan

FOMC tanggal 28 -29 januari.

Di sisi lain, European Central Bank tetap

mempertahankan suku bunga acuan

dengan tidak berubah pada rekor teren-

dah, dengan tingkat refinancing rate di

0.25 persen, sedangkan suku bunga de-

posito sebesar 0 persen dan suku bunga

pinjaman marjinal sebesar 0,75 persen.

Pendekatan Teknikal

USD/JPY

Market Outlook Forex

Ifsan Lukman


Yen Mulai Menguat, Arah Angin Berubah Atau

Sekedar Koreksi?

Jika kita melihat dari sudut pandang

teknikal, pada grafik harian USD/JPY ter-

lihat terkoreksi menguji support di level

103.40, meskipun demikian secara umum

bias masih terlihat bullish. Pada saat

artikel ini ditulis USD/JPY berada diantara

SMA 20 dan 50. Indikator Stochastic

masih cenderung bearish, sedangkan indi-

kator CCI sudah berada dalam area jenuh

jual. Sehingga Preferensi untuk bulan ini

adalah bullish, maka dari itu perhatikan

area support 103.40 – 101.16 untuk men-

cari konfirmasi sinyal bullish, dengan po-

tensi rebound hingga kisaran 105.40..

Berhati-hatilah jika support 101.16 tem-

bus, yang mana jika itu terjadi akan

merubah bias bullish menjadi bearish dan

berpotensi menekan USD/JPY hingga kis-

aran 100.16 – 96.93.

EUR/USD

Pada grafik harian EUR/USD terlihat dalam

bias bullish, namun tampaknya perge-

rakan bullish tertahan oleh kerasnya re-

sistance di level 1.3824. Sementara itu in-

dikator Stochastic dan CCI terlihat cender-

ung bullish yang mana kemungkinan har-

ga kembali membidik resistance 1.3824.

Jika resistance 1.3824 benar – benar

tembus, maka kemungkinan besar akan

memicu pergerakan bullish lanjutan

menuju resistance selanjutnya di level

1.4116.

Sementara itu waspadai juga area trend-

line, Dimana apabila trendline tersebut

pecah maka berpotensi memicu perge-

rakan koreksi hingga kisaran 1.3570 –

1.3287.

Market Outlook Forex

Di tahun 2014 ini bagi yang bertransaksi

di sektor komoditas seperti emas mungkin

akan bertanya-tanya, seperti apa harga

emas di tahun 2014 ini? Apakah masih

akan turun ataukah menemukan momen-

tum untuk kembali menguat?

Di awal tahun 2013 lalu banyak yang

memperkirakan bahwa emas masih akan

booming bahkan banyak institusi finansial

yang dengan berani memperkirakan emas

akan ke level $1800 bahkan ada yang

memperkirakan akan tembus $2000 per

troy ounce. Namun yang terjadi ternyata

di tahun 2013 harga emas mengalami

penurunan tajam. Lalu bagaimana dengan

tahun 2014 ini ?

Meskipun ada beberapa institusi yang

memperkirakan emas masih akan peluang

untuk naik, akan tetapi institusi-institusi

keuangan besar seperti UBS, Goldman

Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Credit

Suisse masih melihat emas akan mengala-

mi penurunan setidaknya untuk kuartal

pertama tahun ini.

Seperti UBS yang mengatakan bahwa

pelemahan emas ini tidak hanya didorong

oleh maraknya aksi jual emas akan tetapi

juga tidak didukung oleh faktor funda-

mental yang bisa menjadi katalis positif

bagi emas. Untuk tahun 2014 ini dengan

masih optimismenya pelaku pasar ter-

hadap perekonomian global khususnya

perekonomian AS, berkurangnya minat

terhadap asset yang lebih aman seperti

emas, serta meningkatnya minat investor

terhadap aset-aset beresiko memberikan

sinyal bahwa aset-aset yang bertujuan se-

bagai safe haven seperti emas akan

Market Outlook Komoditi

Adi Nugroho

Senior Analyst International Mitra Futures

BAGAIMANA PROSPEK HARGA EMAS DI AWAL 2014?

berkurang peminatnya. Apalagi ditambah

masih hangatnya hasil keputusan the Fed

pada akhir tahun 2013 lalu yang memu-

tuskan mengurangi pembelian obligasinya,

membuat emas kehilangan kilaunya kare-

na para investor berbondong-bondong

mengalihkan asetnya ke dollar AS.

Analisa Teknikal

Secara teknikal kalau dilihat dari grafik

daily terlihat emas masih berada dalam

bias bearish, meskipun sampai artikel ini

ditulis harga emas sedang mengalami

koreksi setelah pada bulan Desember

emas tidak berhasil menembus level ter-

endahnya untuk tahun 2013 yang dicapai

pada bulan Juni lalu di level 1180.

Apabila emas masih meneruskan kore-

ksinya ada peluang emas akan mencoba

untuk menguji resistance dikisaran level

1272 (resistance yang terbentuk dari garis

trendline), koreksi yang kemungkinan di-

alami oleh emas ini juga dikuatkan oleh

indikator stochastic oscillator serta CCI

yang terlihat mengarah keatas. Apabila

resistance ini berhasil ditembus akan

membuat emas untuk menguat lebih

lanjut untuk mencoba target berikutnya

dikisaran 1293 – 1319.

Namun apabila support di level 1180 ber-

hasil tembus maka ada peluang emas un-

tuk kembali tertekan setidaknya untuk

mengincar level kisaran 1150 (support

dari garis trendline).

Waspadailah setiap kemungkinan yang

bisa terjadi di awal tahun 2014 ini. Amati

perubahan-perubahan teknikal yang bisa

Anda lihat melalui chart, juga cermati isu-

isu ekonomi yang berkembang di pasar.

Market Outlook Komoditi

Pembaca yang budiman, pada pertemuan

dewan gubernur bank sentral AS (The

Fed) terakhir pada tanggal 18 Desember

2013 lalu, the Fed mengumumkan pengu-

rangan jumlah stimulus ekonomi sebesar

10 Milyar dollar dari 85 milyar dollar per

bulan. Artinya, The Fed kini menyuntikkan

stimulus ekonomi sebesar 75 milyar dollar

setiap bulannya. Stimulus ini terus dil-

akukan sampai pasar tenaga kerja mem-

baik dalam konteks kestabilan harga.

Sebelum kebijakan moneter ini di-

umumkan, tingkat pengangguran AS

turun dari 7,3% ke level 7%.

Pengurangan stimulus oleh The Fed sudah

ditunggu-tunggu pasar sejak pertengahan

tahun 2013. Rencana pengurangan stimu-

lus ini sempat terganggu oleh tarik-

menarik agenda pagu kredit dan anggaran

pemerintah dengan Kongres (kubu partai

republik) yang mengakibatkan sebagian

kantor pemerintah AS ditutup karena

kekurangan anggaran. Di lain tempat,

rencana pengurangan stimulus juga

berimbas pada mata uang rupiah, IHSG,

dan kebijakan Bank Indonesia. Dan tidak

di Indonesia saja, peristiwa ini sempat

memengaruhi perilaku investor di seluruh

dunia.

Bagaimana stimulus the Fed ini hub-

ungannya dengan mata uang Jepang? Se-

jak the Fed menggulirkan stimulus pelong-

garan kuantitatif ke-3 mulai 13 September

2012, nampak bahwa yen melemah ter-

hadap dollar (Grafik 1). Pelemahan yen

juga ditopang oleh aksi pelonggaran kuali-

tatif dan kuantitatif Bank of Japan (BOJ)

mulai dari 4 April 2013 (grafik 1).

Grafik 1. USDJPY mingguan

Pada akhir tahun 2012, ada peristiwa

ekonomi besar di Jepang: pemilu dan

penunjukkan Shinzo Abe menjadi perdana

menteri. Shinzo Abe saat itu berjanji

memajukan ekonomi dan keluar dari ku-

rungan 15 tahun deflasi dengan mentar-

getkan inflasi sebesar 2%. Kemudian Abe

memilih Haruhiko Kuroda untuk menjadi


Rizal Perwira


FED TAPERING DAN PENGARUHNYA PADA FUNDA-

MENTAL EKONOMI JEPANG

Gubernur Bank Sentral

Jepang baru guna

mengintegrasikan ek-

pektasi ekonomi sesuai

yang direncanakan.

Setelah Kuroda men-

jabat, pada tanggal 4

April 2013, Bank of Ja-

pan (BOJ) mengenal-

kan kebijakan moneter

Quantitative dan Quali-

tative Easing dengan

melipatgandakan basis

uang (monetary base)

guna melancarkan

stimulus lebih cepat

dan agresif.

Dalam mendukung

komitmen inflasi 2%

secepat mungkin, BOJ

menambah 60-70 triliun yen setiap tahun

yang kemudian digunakan dalam operasi

pasar uang. Dengan kata lain, kebijakan

the Fed dan BOJ hampir sama: menyun-

tikkan banyak uang ke masyarakat.

Yang terjadi saat ini di AS dan Jepang

adalah memberi stimulus pelonggaran

ekonomi dengan memompa uang ke

masyarakat. Dari sudut pandang investor

asing, stimulus yang dilakukan kedua

bank sentral tersebut akan menaikan daya

beli masyarakat dan kenaikan inflasi di

masa depan. Ekspektasi masa depan ini

yang membuat investor asing datang dan

gencar berinvestasi di pasar saham AS

dan Jepang. Itulah kenapa indeks saham

Dow Jones AS dan Nikkei 225 Jepang

mengalami apresiasi yang signifikan sejak

pelonggaran kuantitatif dilakukan oleh

kedua bank sentral mulai tahun 2012 dan

2013 (lihat grafik 2 dan 3).

Pengurangan stimulus 10 milyar dollar

oleh the Fed menandakan ekspektasi roda

ekonomi AS akan membaik di masa de-

pan. Bagi industri Jepang yang melakukan

ekspor ke AS, ekpektasi ini akan memberi

harapan kenaikan laba perusahaan, se-

hingga indeks saham Nikkei 225 pun

kemungkinan besar akan terapresiasi. Di

lain pihak, stimulus pelonggaran kuanti-

tatif BOJ yang direncanakan masih akan

bergulir hingga tahun 2015 menambah

peluang apresiasi Nikkei 225 di masa de-

pan.

Sebagai bocoran, komponen yang perlu di

awasi dan berpotensi mempengaruhi fun-

damental ekonomi Jepang ke depan ada-

lah kenaikan pajak penjualan sebesar 8%

yang akan dimulai bulan April 2014

mendatang.


Grafik 2. Indeks Saham Dow Jones AS

Grafik 3. Indeks Saham Nikkei 225

Data non-farm payroll AS bulan Desember

tampaknya telah "merusak" penilaian

pertumbuhan ekonomi AS. Departemen

Tenaga Kerja AS mengatakan bahwa

lapangan pekerjaan hanya bertambah

sebesar 74.000 pada bulan Desember,

yang merupakan kenaikan terkecil sejak

awal tahun 2011 dan jauh di bawah

perkiraan dengan kenaikan sebesar

193.000 lapangan pekerjaan. Sebaliknya

tingkat pengangguran AS turun menjadi

6,7% dari 7%.

Perkiraan laporan NFP yang kuat

sebenarnya telah dibangun sepanjang

minggu ini setelah angka ISM manufaktur

AS minggu lalu dan data tenaga kerja ADP

di sektor swasta telah mencetak data

terkuat pada minggu lalu melampaui esti-

masi perkiraan.

Tapering the Fed

Data payroll AS yang lemah kemungkinan

akan menjadi bahan spekulasi bahwa Fed

tidak akan melakukan tapering dalam

waktu dekat.

Menanggapi data pekerjaan AS tersebut,

Janet Yellen, gubernur Federal Reserve

yang baru, mengkonfirmasi bahwa “the

Fed akan sulit mengambil keputusan ter-

hadap pengurangan program pembelian

obligasi bank sentral AS.”

Federal Reserve pada bulan Desember lalu

mengatakan akan mulai mengurangi uku-

ran pembelian obligasi, yang menjadi inti

dari strategi quantitative easing. Ke-

bijakan ini dikenal dengan nama tapering,

Seputar Non-Farm Payrolls

Fredy Rodo


Surprise! Payroll AS Desember Jatuh Tajam

yang rencananya akan dilakukan di bulan

Januari 2014.

The Fed tampaknya telah bertindak terlalu

cepat, meskipun ekonomi AS telah terlihat

stabil, karena the Fed telah memberikan

sejumlah besar likuiditas ke pasar. Ke-

bijakan stimulus moneter The Fed telah

membantu ekonomi AS pulih.

Meskipun demikian, rilis data payroll AS

bulan Desember menciptakan masalah ba-

ru untuk Janet Yellen ketika pertama kali

duduk sebagai ketua the Fed.

Payroll Sebelumnya

Non-farm payroll AS naik pada bulan Ok-

tober dan November. Data tersebut jauh

lebih baik dibandingkan dengan dua

kuartal sebelumnya. Tingkat penganggu-

ran AS juga menurun, dari 7,5% pada

bulan Juni sampai 7% per November.

FOMC Meeting Minute

Risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka

Federal pada bulan Desember

mengungkapkan bahwa anggota dewan

gubernur telah melihat bahwa pasar tena-

ga kerja AS telah membaik sebelum

mereka memulai secara 'hati-hati' akan

melakukan program pengurangan pem-

belian obligasi.

Namun, beberapa anggota dewan gu-

bernur menginginkan pengangguran AS

harus berada di kisaran 6% - 6,5% sebe-

lum bank sentral AS mempertimbangkan

kenaikan suku bunga, yang menunjukkan

masih ada kekhawatiran terkait sektor

tenaga kerja.

The Big Question?

Saat ini yang menjadi pertanyaan besar

apakah melemahnya data payrolls AS

akan membuat the Fed akan memperlam-

bat stimulus moneter atau akan tetap

melakukan pembelian obligasi dengan

ukuran pembelian yang masih akan tetap.

Tekanan pada dolar, penurunan yield ob-

ligasi AS dan pemulihan di saham, mem-

buat investor percaya bahwa The Fed akan

berpikir ulang untuk melakukan tapering

QE pada semester pertama tahun ini.

The Fed juga perlu berpikir keras tentang

ambang batas tingkat pengangguran AS

karena bisa dicapai dengan pertemuan

pertama Janet Yellen sebagai gubernur

Fed pada bulan Maret.

Seputar Non-Farm Payrolls

Apa maksudnya leverage 1:100 apa

dan manfaatnya?

Memang di bidang ekonomi banyak istilah

dan frase yang menggunakan kata lever-

age. Dalam ilmu fisika juga terdapat

istilah tersebut. Sedangkan dalam

perdagangan berjangka sendiri juga

mempunyai istilah leverage, tentu maksud

kata leverage berbeda satu dengan yang

lainnya. Pada perdagangan berjangka

istilah leverage justru senada dengan ilmu

fisika yaitu daya ungkit.

Menjawab pertanyaan di awal, berikut

ilustrasi “leverage 1:100”. Pada

perdagangan berjangka, dana jaminan

standar yang dibutuhkan untuk ber-

transaksi 1 lot currencies (forex) adalah

sebesar 100000 mata uang. Tetapi dalam

transaksi retail pada broker, untuk ber-

transaksi 1 lot currencies hanya membu-

tuhkan dana jaminan sebesar $1000.

Artinya dana jaminan yang dibutuhkan

hanya 1% dari contract size.

Kemudian, mengapa di sebut dana ja-

minan? Karena dana tersebut akan

dikembalikan ketika sebuah transaksi di-

akhiri, entah transaksi tersebut mengala-

mi keuntungan atau kerugian. Nah, dana

jaminan tersebut dalam perdagangan ber-

jangka di sebut (initial) margin.

Dana jaminan standar sebesar 100000

mata uang itu di sebut dengan contract

size. Jadi secara singkat maksud leverage

1:100 adalah kita hanya membutuhkan

margin $1,000 untuk bertransaksi 1 lot

yang seharusnya sebesar contract size

sebesar 100000 mata uang. Perlu diingat

bahwa (initial) margin adalah dana yang

dijaminkan pada broker.

Bagaimana dengan leverage 1:1, 1:2,

1:50, atau 1:400? Mudah saja untuk

menghitung (initial) marginnya. Kita ting-

gal mengalikan leverage dengan dengan

contract size. Berikut table (initial) margin

berdasarkan leverage.

Lalu apa manfaat leverage? Sejalan

dengan pengertian diatas maka keun-

tungan leverage adalah dengan modal

lebih kecil kita dapat bertransaksi setara

dengan kontrak standart (contract size).

Kemudian, dengan adanya pilihan lever-

age memberikan ruang kepada kita untuk

lebih leluasa menerapkan strategi money

management. Misalkan kita mempunyai

modal $100,000, (setara Rp 1 mliar

dengan asumsi Rp 10.000/USD) maka

dengan leverage 1: 100 dengan (initial)

margin 1 lot $1,000 sehingga diperoleh

100 lot.

Lebih jauh lagi sebetulnya tidak hanya

sampai pada pertimbangan jumlah lot

akan tetapi bisa memberi pengaruh juga

sampai pada penentuan besar Take Profit

dan Stop loss.

Pojok Edukasi

Dandun Wintolo


MANFAAT LEVERAGE

Mungkin Anda sering mengalami kejadian

mengambil posisi dengan cukup yakin

setelah melihat harga bergerak cukup ce-

pat dalam satu arah akan tetapi tidak be-

rapa lama kemudian harga ternyata ber-

balik arah. Atau anda mengambil posisi

menunggu harga terkoreksi di level ter-

tentu di mana Anda cukup yakin bahwa

harga tidak akan berhasil menembus level

tersebut, akan tetapi ternyata berhasil

tembus bahkan bergerak tajam. Pernah

kan? Mungkin bahkan sering.

Mungkin Anda sudah melakukan penelitian

atau riset bahkan mempunyai indikator

yang bisa mengindetifikasi suatu titik balik

atau suatu trend, tetapi bukan itu masa-

lahnya. Mungkin Anda sudah memilih

pasangan mata uang yang tepat untuk

trading, tetapi bukan itu juga masalahnya.

Masalahnya adalah masuk posisinya, yaitu

kapan atau di level berapa kita masuk po-

sisi.

Untuk memaksimalkan keuntungan serta

meminimalkan kerugian kita dalam

transaksi, hal yang harus kita ketahui yai-

tu apakah kita akan masuk posisi saat

market dalam kondisi searah trend atau

kita akan masuk posisi saat market men-

galami koreksi. Nah,untuk mengetahui di

level berapa untuk masuk posisi kita bisa

menggunakan level support resistance.

Pojok Edukasi

Adi Nugroho


Tips Mengambil Posisi Buy atau Sell Dengan Sederhana

Pertama kita harus tahu dulu yang dimak-

sud dengan support dan resistance. Sup-

port adalah tahanan bawah sementara re-

sistance tahanan atas. Ibaratnya support

dan resistance itu seperti bendungan se-

buah waduk. Bendungan ini akan be-

rusaha menahan aliran air, namun bukan

berarti bendungan ini tidak bisa jebol. Jika

tekanan air cukup besar maka bisa

dimungkinkan bendungan ini akan jebol

juga.

Demikian juga dengan support dan re-

sistance. Level support dan resistance bisa

tertembus jika ada berita yang bisa

mempengaruhi sentimen pasar sehingga

harga mampu menembus level support

atau resistance tersebut.

Dari gambar di atas bisa kita lihat garis

support dan resistance. Teorinya apabila

harga mengenai garis support atau re-

sistance maka harga akan memantul. Na-

mun ketika harga tembus support maka

akan terus ke bawah. Demikian juga keti-

ka harga tembus resistance maka harga

akan terus bergerak ke atas. Yang men-

jadi pertanyaan sekarang kapan saatnya

kita masuk posisi (beli atau jual)?

Untuk masuk posisi ada beberapa strategi

atau skenario sederhana yang bisa kita

manfaatkan dengan resiko yang minim,

antara lain :

1. Jika harga menyentuh level resistance

dan tidak berhasil menembus level re-

sistance tersebut, kita bisa mengambil po-

sisi Sell dengan analisa harga kemung-

kinan akan kembali memantul kebawah.

Antisipasinya adalah jika harga ternyata

berbalik dan ditutup di atas level re-

sistance. Untuk mengetahui apakah harga

akan memantul ketika menyentuh re-

sistance bisa dikombinasikan dengan pola

atau bentuk candlestick.

2. Jika harga menyentuh level support dan

tidak berhasil menembus level support

tersebut, kita bisa berasumsi dengan ana-

Pojok Edukasi

Glossary:

Support : Kisaran harga dimana pada

level atau kisaran tersebut diperkirakan

permintaan cukup kuat sehingga dapat

menahan harga dari penurunan lebih

lanjut.

Resistance : Kisaran harga dimana

kecenderungan menjual pada kisaran

tersebut cukup kuat sehingga dapat

menahan laju dari kenaikan harga lebih

lanjut.

lisa harga akan kembali naik dan kita bisa

mengambil posisi Buy. Batasan resikonya

adalah jika harga ternyata kembali ber-

balik arah dan menembus level support

tadi. Untuk mengetahui apakah harga

akan memantul kembali saat menyentuh

support kita bisa menggunakan pola atau

bentuk candlestick.

3. Skenario yang ketiga yaitu apabila har-

ga menembus resistance (breakout). Jika

harga tembus ke atas resistance kita bisa

mengambil posisi Buy, apalagi ada berita

fundamental yang mendukung. Untuk ba-

tasan resikonya adalah jika harga kembali

ke bawah dan ditutup di bawah resistance.

4. Skenario yang keempat yaitu apabila

harga menembus support (breakout). Jika

harga tembus ke bawah support kita bisa

mengambil posisi Sell, apalagi jika ada

berita fundamental yang mendukung. Un-

tuk batasan resikonya adalah jika harga

kembali ke bawah dan ditutup di atas sup-

port.

Itulah beberapa cara yang bisa kita

lakukan untuk mengetahui kapan saatnya

kita masuk posisi Buy atau Sell dengan

cara sederhana, yaitu hanya dengan me-

manfaatkan support resistance tanpa

menggunakan indikator teknikal. Dengan

cara sederhana ini kita bisa memaksimal-

kan potensi keuntungan serta bisa

meminimalkan kerugian.

Selalu disiplin dengan trading plan anda

dan latihlah terus kemampuan anda dalam

menentukan level support dan resistance

untuk mengasah kemampuan visual anda

dalam membaca grafik.

Pojok Edukasi

Selamat tahun baru 2014! Mudah-

mudahan tahun ini bisa lebih baik da-

ripada tahun-tahun sebelumnya. Bagi An-

da yang hobi trading, mudah-mudahan

performa di tahun ini bisa lebih baik da-

ripada tahun lalu.

Berbicara mengenai tahun baru, mungkin

sudah menjadi semacam “tradisi” bagi se-

bagian orang untuk membuat semaca

“resolusi”. Isinya biasanya keinginan-

keinginan atau target yang belum tercapai

di tahun sebelumnya. Nah, sebagai trader,

perlu juga lho membuat semacam resolu-

si.

Ada beberapa hal yang mungkin bisa kita

masukkan ke dalam “resolusi tahun baru

ala trader” ini. Pertama adalah mengeval-

uasi (review) aktivitas trading di tahun

2013. Ini penting untuk mengukur tingkat

keberhasilan ataupun mengetahui apa sa-

ja kesalahan trading yang pernah kita

lakukan di tahun lalu.

Introspeksi

Penting juga untuk diingat bahwa dalam

melakukan evaluasi ini kita harus jujur.

Anggap saja ini adalah semacam intro-

speksi. Dengan bersikap jujur, kita akan

mengetahui apa saja kelemahan kita di

samping kelebihan yang kita miliki. Kita

akan bisa tahu apakah masih ada hal-hal

yang harus diperbaiki dalam cara kita ber-

transaksi. Kita akan bisa tahu apakah kita

sudah cukup disiplin dalam menjalankan

trading plan atau belum. Kita akan tahu

apakah target pribadi kita sebagai trader

sudah tercapai atau belum di tahun lalu.

Tingkatkan Kepercayaan Diri

Ini berhubungan dengan psikologi trading.

Mungkin di tahun lalu kita tidak disiplin

menjalankan trading plan karena kita me-

mang tidak percaya 100% pada keampu-

han sistem trading kita. Mungkin juga kita

terlalu dibayangi ketakutan akan men-

galami kerugian yang sangat besar

Psikologi Trading

Eko Trijuni

Head Riset & Analyst International Mitra Futures

TRADER JUGA PERLU BIKIN RESOLUSI TAHUN BARU!

(meskipun padahal sebenarnya bisa diatas

dengan menjalankan trading plan dengan

baik). Pokoknya, mungkin pikiran kita di-

penuhi oleh hal-hal negatif di sepanjang

tahun 2013.

Anda mengalami kerugian yang cukup

menyakitkan di tahun lalu? Ya sudahlah.

Tak perlu dipikirkan lagi. Di awal tahun

2014 ini, setelah Anda melakukan evaluasi

seperti yang disampaikan di atas, yang

perlu Anda lakukan hanyalah memulai

trading dengan penuh percaya diri, karena

Anda telah menemukan dan memperbaiki

kesalahan-kesalahan yang telah Anda

lakukan di tahun 2013.

Belajar Tiada Henti

Menjalankan trading plan dengan baik dan

konsisten serta disiplin adalah hal terbaik

yang bisa dilakukan seorang trader. Trad-

ing dengan rileks karena sudah percaya

pada kredibilitas sistem trading yang di-

miliki pun sangat baik. Namun tidak ada

salahnya untuk mencoba mengembangkan

dan menambah pengetahuan seputar

dunia trading.

Mungkin saja Anda akan bisa menemukan

trik-trik baru untuk sistem trading Anda.

Atau bahkan mungkin saja justru Anda

akan menemukan celah lebar yang selama

ini tidak terlihat oleh Anda, yang bisa

mendatangkan potensi lebih besar. Atau,

mungkin saja perilaku pasar akan berubah

drastis sehingga sistem trading Anda tidak

mampu mengantisipasi perubahan yang

drastis itu.

Nah, untuk itulah Anda perlu mempersiap-

kan diri dengan menambah pengetahuan

dan memperluas wawasan. Anda bisa

belajar dari mana saja. Bergabunglah di

forum-forum internet, banyaklah bertanya

pada para ahli, atau belilah buku-buku

yang memang ditulis oleh orang-orang

yang kompeten dan kredibel.

Tahun Baru, Target Baru

Tetapkan target (profit) lebih tinggi da-

ripada tahun lalu. Tidak ada salahnya kok.

Menaikkan target bukan berarti kita men-

jadi lebih serakah. Itu wajar dalam sebuah

bisnis. Ya, meskipun trading mungkin ada-

lah bisnis “sampingan” bagi Anda, namun

tetap saja ia adalah salah satu bentuk

bisnis.

Perlu dicatat bahwa dalam menetapkan

target usahakan agar spesifik. Misalnya,

target keuntungan tahun 2014 adalah 20

persen lebih besar daripada keuntungan

tahun 2013. Lebih spesifik lagi, target ke-

untungan tahun 2014 harus cukup untuk

merenovasi rumah yang tadinya hanya sa-

tu lantai menjadi dua lantai, misalnya.

Jangan lupa bahwa target itu pun harus

realistis. Tentunya harus disesuaikan

dengan modal dan kemampuan Anda.

Jadi, mumpung tahun 2014 baru berjalan

beberapa minggu, cobalah untuk membu-

at “resolusi tahun baru ala trader” Anda.

Mudah-mudahan dengan resolusi itu se-

mangat Anda untuk lebih maju lagi akan

terpacu.

Salam.

Psikologi Trading

Halo Pembaca yang Budiman.

Bagaimana? Apakah Anda berhasil menjawab dengan benar Trivia Quiz edisi sebe-

lumnya? Penasaran sama jawabannya? Berikut ini adalah jawaban yang benar.

Trivia Quiz

Jawaban Trivia Quiz Bulan Lalu

Ada kalanya pergerakan harga membentuk pola-pola tertentu, yang ternyata cenderung

muncul dan muncul lagi dari waktu ke waktu. Nah berikut ini ada beberapa pola dari

pergerakan harga. Coba jawab nama dari pola-pola tersebut... J

Bagaimana? Anda bisa kan menjawab gambar apa di ataskan?

Tenang, bagi Anda yang belum tahu jawabannya, akan kami sediakan di edisi menda-

tang. Atau, apabila Anda tidak sabar menunggu terbitnya edisi bulan depan, Anda bisa

bertanya melalui fasilitas chat yang disediakan di website kami yakni di

www.foreximf.com. Tim Riset & Edukasi kami selalu siap membantu.

Selamat berpikir.

Trivia Quiz

Tebak Pola Pergerakan Harga

Hallo, Bang Edu

Saya mau bertanya tentang bagaimana cara

mendapatkan sinyal entry yang terbaik untuk

membuka posisi?

Terima kasih atas bantuannya ?

Sukarno, Bandung.

[email protected]

Bang Edu menjawab :

Halo Pak Sukarno…

Sebenarnya banyak cara atau strategi untuk

mendapatkan sinyal trading. Salah satu cara yang

sering dipergunakan oleh para trader yaitu

dengan mengunakan dua indikator moving aver-

age dimana posisi akan dibuka ketika kedua indi-

kator MA tersebut melakukan perpotongan. Pak

Sukarno dapat melihat langsung di link edukasi

kami dengan meng klik link ini atau anda dapat

bertanya langsung kepada tim Riset & Edukasi ka-

mi pada chat room di website kami

www.foreximfx.com

Tetapi saya sarankan, agar Pak Sukarno jangan

terlalu sering mengganti strategi untuk open po-

sisi, lebih baik terus pergunakan satu strategi saja

dan evaluasi terus agar bisa mendapatkan keun-

tungan yang kita inginkan.

Terima kasih.

Halo Bang Edu….

Saya Dahlan, pengalaman trading forex baru

enam bulan.

Apa yang harus saya lakukan, karena ketika hasil

trading dengan menggunakan real account sering

loss sedangkan ketika menggunakan demo ac-

count malah sebaliknya, selalu profit. Mohon pen-

jelasannya ?

Terima kasih atas tanggapannya…

Dahlan I, Surabaya.

[email protected]

Bang Edu menjawab :

Pak Dahlan …

Apa yang terjadi dengan kondisi Pak Dahlan saat

ini merupakan kejadian yang sering di alami para

trader. Mengapa saya katakan demikian? Karena

pada saat kita menggunakan real account untuk

bertransaksi maka secara tidak langsung kondisi

psikologis seorang trader akan ikut tertekan se-

hingga kadang kadang nalar positif seorang trader

akan ikut tertekan sehingga menghasilkan keru-

gian. Sebaliknya, jelas ada perbedaan dengan

ketika seorang trader bertransaksi dengan

menggunakan demo account karena trader terse-

but menganggap tidak bertransaksi menggunakan

uang real tetapi hanya menggunakan uang demo.

Saran saya untuk Pak Dahlan, perlakukan demo

account Anda seperti real account. Memang ini

tidak mudah. Cara yang lebih mudah (namun

lebih beresiko) adalah memperbanyak jam

terbang khususnya dengan menggunakan real ac-

count karena tidak ada obat yang mujarab selain

kita melatih kondisi psikologi. Agar tidak terjeru-

mus, banyak-banyaklah berkonsultasi dengan

mentor trading Pak Dahlan, atau bisa langsung

berkonsultasi dengan tim Riset & Edukasi kami

melalui chat room yang bisa Bapak akses di

www.foreximf.com.

Terima kasih.

Anda Tanya, Bang Edu

Jawab.

Tanya Bang Edu:

[email protected]

POJOK BANG EDU

Suplemen Trading Forex Anda - FOREXimf Magz Vol. 3 Th 2014

Business

Transcript of Suplemen Trading Forex Anda - FOREXimf Magz Vol. 3 Th 2014