Scott Earnings Management

Sesi 1: Earning Management

Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak

Earning Management

Copyright © 2010Bandi.staff.fe.uns.ac.id.S

es

i1

Ses

i1

Learning Objectives

1. Memahamkan pengertian Manajemen Laba

(Earnings Management—EM)

2. Memahamkan pola manajemen laba (EM)

3. Memahamkan motivasi manajemen laba.

4. Memahamkan implikasi manajemen laba (EM)

5. Menelusur referensi berkenaan dengan

manajemen laba (EM)


Learning Objectives


• earnings management = Creative accounting adl

– Euphemisme (penyimpangan)

– Yg merujuk pd praktik akuntansi yg mengikuti apa yg tertulis pd aturan

(letter of the rules) praktik akuntansi standar, tetapi sebenarnya

menyimpang dari SPIRIT aturan tsb.

• EM ditunjukkan dg komplikasi eksesif dan penggunaan cara

asli yang mencirikan laba, aset, kewajiban, dan usaha unt

mempengaruhi ke arah interpretasi yg diingini oleh

manajemen.

• Istilah lain= "innovative" atau "aggressive"

(Source: wikipedia.org)

EARNINGS MANAGEMENT--EM

Memahamkan pengertian ManajemenLaba

Learning Objectives


• EM umumnya dipahami sbg kesalahan (misrepresentation) sistematik dari

LABA dan aset yg benar persh.

• "Creative accounting" berada pd akar dari sejumlah SKANDAL akuntansi

dan beberapa proposal unt reformasi akuntansi, yg umumnya berpusat pd

analisis pembaruan atas modal dan faktor produksi yg akan merefleksikan

scr benar bagaimana bernilai tambah

• Media tlh memperkirakan bhw pasar saham mengalami penurunan

(downturn) pd th 2002 yg disebabkan oleh laporan penyimpangan

akuntansi di Enron, Worldcom, dan pershn lain di US.

(Source: wikipedia.org)



Learning Objectives


• Metode operasi & akuntansi diskresionari untk

menyesuaikan hasil yg DIINGINKAN

• Insentif manajemen untk memodifikasi laba

dlm kepentingan terbaik yg ia miliki

• Manipulasi laba meliputi manajemen laba

agresif dan kejahatan (fraud)(Source: acct.tamu.edu/giroux)



Learning Objectives




“Earnings management occurs when managers use

judgment in financial reporting and in structuring

transactions to alter financial reports to either

mislead some stakeholders about the underlying

economic performance of the company or to influence

contractual outcomes that depend on reported

accounting numbers.” [Healy and Wahlen (1999)](Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )

Learning Objectives




• Arthur Levitt, Chairman of the SEC (1998):

"Well, today, I'd like to talk to you about another widespread, but too

little-challenged custom: earnings management. . . . Increasingly, I

have become concerned that the motivation to meet Wall Street

earnings expectations may be overriding common sense business

practices. . . . In the zeal to satisfy consensus earnings estimates and

project a smooth earnings path, wishful thinking may be winning the

day over faithful representation. ……Managing may be giving way to

manipulation; Integrity may be losing out to illusion.“

(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )

Learning Objectives


EM: pilihan manajer atas kebijakan akuntansi untukmencapai tujuan tertentu

• EM dipandang dari dua perspektif:

– Pelaporan keuangan:

• unt mencapai ramalan laba analis, menciptakan aliran laba ygsmooth & bertumbuh slm waktu tertentu

– Pengontrakan:

• unt memproteksi dr konsekuensi atas peristiwa tak diharapkanketika kontrak sulit dipenuhi dan tak sempurna

EARNINGS MANAGEMENT—EM Scott (2006)


Learning Objectives


Scott (2006)• EM yg tll banyak menurunkan kemampuan investor

menginterpretasikan laba neto sekarang, terutama jika EM tersembunyi dlm laba inti atau sebaliknya tidak diungkapkanscr penuh

• EM dilakukan melalui pemilihan kebijakan akuntansi dr set

kebijakan (e.g: GAAP), unt beberapa kepentingan manajemen



Learning Objectives


Scott (2006)

• Terlepas apapun alasan EM, pemilihan kebijakan

akuntansi dpt termotivasi– Pasar efisien & kontrak

– Opportunisme & penolakan atas efisiensi pasar

• Memahami EM dpt meningkatkan pemahaman tentang

kemanfaatan laba bersih, baik untuk pelaporan kpd investor

maupun untuk pengontrakan



Learning Objectives


Important Concepts


• Accounting Choice: alternatif diskresionari untk melaporkanberbagai pos finansial, seperti metode depresiasi ataupersediaan

• Income Smoothing: EM untk meratakan (smooth out) perilakupendapatan dan laba yg tak terprediksi (erratic)

• Normalizing Income: melaporkan ulang hasil laba untmerefleksikan scr lbh baik realitas ekonomik

• Big Bath: Rugi besar (atau pengurangan laba lainnya) untktujuan khusus, terkadang ketika rugi dilaporkan untk periodetertentu, akan meningkatkan perubahan laba lbh baik dlmperiode berikutnya.

• (Source: acct.tamu.edu/giroux)

Learning Objectives

Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan motivasi Manajemen

Laba (EM)

Earnings Management Examples

• Penentuan waktu (Timing) penjualan atas aset yg dilaporkan tll rendah (cherry

picking).

• Penciptaan dan pengaturan akun cadangan.

• Penciptaan laba unt periode mendatang.

• Pengakuan pendapatan SEBELUM atau SETELAH perolehannya (earned).

• LIFO dan keputusan pembelian persediaan akhir-tahun.

• Mengkapitalisasi pengeluaan biaya lbh besar (more properly expensed).

• Menyesauaian tarif depresiasai dan amortisasi

• Menyesuaian asumsi manfaat pasca-pemanfaatan aset tetap.

• Mengatur pajak yg ditangguhkan

• Penentuan waktu scr strategis penjualan atau pengeluaran


Learning Objectives


Scott (2006), chapter 11:

Pola

manajemen

laba

Motivasi unt

Manajemen

Laba

Implikasi bg

Akuntansi

Manajemen

Laba Jelek

Manajemen

Laba Baik

Memahamkan Implikasi ManajemenLaba

Learning Objectives


Pola Manajemen Laba

1.Taking a bath:

2.Minimalisasi Laba:

3.Maksimalisasi Laba:

4.Penghalusan (smoothing) laba:

Memahamkan pola Manajemen Laba(EM)

Learning Objectives


Pola Manajemen Laba

1.Taking a bath:– Selama periode ada tekanan organisasional atau reorganisasi

– Menghapus (writeoffs) aset demi biaya mendatang harapan

2.Minimalisasi Laba:– Slm periode profitabilitas tinggi, di U.S pertimbangan pajak

– Sama dg di atas hanya kurang ekstrem


Learning Objectives


Pola Manajemen Laba

3. Maksimalisasi Laba:– Slm laba sbg ukuran bonus, penyimpangan dr perjanjian kredit

– Penggunaan akrual

4. Penghalusan (smoothing) laba:– Slm mnjr berharap kompensasi yg besarannya konstan, unt

pengontrakan kompensasi efisien

– Meratakan laba dpt mengirimkan inf pihak dalam persh kpd pasartentang kekuatan laba persisten harapan


Learning Objectives


Why Earnings Manipulation?

• “Ada kesempatan untk melakukannya (“legal”), mudah

untk melakukannya, jk tdk melakukan anda akan dpt

mengetahui aslinya (you’ll get caught)

• Opportunis: kepentingan pribadi melalui

ketrampilannya—dg merusak batasan etika normal unt

keuntungan pribadi

• Insentif eksekutif meliputi bonus dan opsi saham

(ESOP)(Source: acct.tamu.edu/giroux)

Memahamkan motivasi ManajemenLaba (EM)

Learning Objectives

Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan motivasi Manajemen

Laba (EM)

Incentives for Earnings Management

• Meningkatkan nilai saham persh, khususnya ketika saham akan ditebitkan

atau digunakan dlm suatu transaksi.

• Meurunkan nilai saham pershn sebelum penghadiaan kpd manajemen

(management buyout).

• Mencapai ramalan laba analis atau manajemen.

• Meningkatkan kompensasi manajer yg didasarkan pd kinerja laba.

• Menghindari penyimpangan dari perjanjian pajak.

• Mengurangi biaya krn perubahan aturan (regulatory) atau meingkatkan

manfaat krn perubhn peraturan

• Menguangi pajak dg mengatur laba agar ajak tahunan lbh rendah

Jika pasa mempercayai laba yg atur, kemampuan investo unt mendeteksi

EM dpt memberikan kesempatan berdagang yg menguntungkan.


Learning Objectives


Motivasi Manajemen Laba

• Tujuan EM:– Penentuan bonus: jk laba bersih sbg basis

– Mencapai ekspektasi laba investor: berpengaruh pd harga saham

– Penentuan Kontrak Utang: jk laba bersih sbg basis

– IPO: inf laba mengawali penentuan harga saham

• EM memiliki dua sisi– Baik: pengiriman informasi pihak dlm perusahaan

– Buruk: opportunistik

Memahamkan motivasi ManajemenLaba (EM)

Learning Objectives

Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan pendeteksian

Manajemen Laba (EM)

Detecting Earnings Management

A. Penentuan strategis atas keputusan pengeluaran.

B. Manajemen atas saldo akunt akrual khusus.

C. Mengevaluasi akual total unt mendeteksi EM:

(1) Akual Total = laba neto – kas darioperasi.• What types of accounting judgments do total accruals capture?

• What earnings management devices do total accruals miss?

(2) Bangun model unt memprediksi akrual total non

diskresionari.

(3) Estimasi akrual diskresionari sbgmana (1) dikurang (2).


Learning Objectives

Independent StudyBandi, Dr., M.Si., Ak Memahamkan Bukti Empiris

Manajemen Laba (EM)

Evidence: Some Examples from the Academic Literature

• Banks strategically time sales of investments and manage their

loan loss reserves (e.g., Collins et al. 1995 dan Beaver and Engel

1996).

• Firms cut R&D expenditures to avoid earnings declines if they

have large institutional stockholders with momentum trading

strategies and high portfolio turnover (Bushee 1998).

• Bidders pay target stockholders for accounting benefits in

acquisitions accounted for as poolings (Robinson dan Shane

1990).

• When earnings management is detected, stock prices fall (e.g.,

Foster 1979, Dechow et al. 1995).(Source: leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/ )

Learning Objectives


Manajemen Laba (EM)

Evidence: Some Examples from the Academic Literature

• Alternative information helps analysts “see through” earnings management

(Ettredge, et al 1995).

• Managers manipulate accruals and the inventory reserve account in particular to

maximize bonuses (Guidry et al., 1999).

• Firms use current accruals to shift income from high to low tax rate years

(Guenther 1994). Financial analysts' earnings forecasts do not fully adjust for

these manipulations (Shane and Stock 2000).

• Earnings of firms under investigation for anti-trust violations or seeking tariff

protection contain large income-decreasing accruals (Jones 1991 and Cahan

1992).

• Firms manage earnings to avoid losses, declines in earnings and negative

earnings surprises (e.g., Burgstahler and Dichev 1997, and Burgstahler and

Eames 1998).


Learning Objectives


KONKLUSI

• EM mungkin terjadi krn kenyataan bahwa GAAP tidakscr sempurna membatasi pilihan manajer atas kebijakandan prosedur akuntansi

• Pilihan kebijakan akuntansi:– jauh lbh kompleks & menantang dp memilih scr sederhana unt

menginformasikan terbaik unt investor

– Sering dimotivasi oleh pertimbangan strategis, e.g: mencapai harapanlaba, kontrak yg tergantung pd variabel akuntansi keuangan, pajak, penerbitan shm baru, tawaran pengambil alihan, tekanan persainganpotensial, rilis informasi dlm perusahaan

– Memiliki karakteristik game, EM tercipta ketika perubahaan dlm GAAP scr berkebalikan mempengaruhi manajer bermain dlm game.

– Manajer akan bereaksi melawan perubahan aturan yag menurunkanfleksibilitas pilihan akuntansi manajer

Memahamkan Implikasi ManajemenLaba (EM)

Learning Objectives


KONKLUSI

• Akuntan perlu menyadari atas kebutuhan legitimasimanajemen, seperti halnya investor

• Pelaporan keuangan aktual menyajikan suatu kompromiantara kebutuhan dari dua konstituen utama ini

• Walaupun menurunkan reliabilitas, EM berguna jika

terjaga dlm batas-batas tertentu:– Memberi fleksibilitas pd manajer bereaksi ketika kontrak berat & tak

sempurna

– Memberi media bagi komunikasi kredibel atas informasi dlm persh kepada

investor dan bagi kontrak kompensasi efisien

– Dua argumen ini konsisten dg pasar efisien dan versi efisiensi PAT


Learning Objectives


KONKLUSI

• Banyak mnjr menolak potensi komunikasiGAAP dg mendorong EM terlalu jauh, ygberakibat kekuatan laba persisten dilaporkanterlalu besar, setidaknya scr temporal– Krn gagal menerima efisiensi pasar atau

– Krn kemampuan menyembunyikan EM jelek di balik pengungkapan ygjelek, Krn keduanya


Learning Objectives


KONKLUSI

• EM bagus atau jelek, tergantung pd bagaimana digunakan– Akuntan dpt mengurangi besarnya EM jelek dg

mengungkapnya

– Pengungkapan ditingkatkan atas pos persistensirendah & melaporkan efek dari penghapusanpencatatan (writeoffs) pd laba inti


Learning Objectives


Manajemen Laba (EM)

Directions for Future Research(Also see Healy and Wahlen, 1999)

1. Develop more powerful earnings management detection models.

2. What accounts offer biggest opportunities for EM?

3. What types of firms are most likely to engage in EM?

4. What role does earnings management play in market anomalies

and profitable trading strategies?

5. When does the market see through EM? – Fischer and Shane (2000) are exploring the degree to which the market sees

through earnings management to avoid reporting losses.

– Shane and Stock (2000) are investigating the degree to which the market

saw through tax-motivated income shifting.


Scott, W. R. 2006. Financial Accounting Theory. Second Edition.

Ontario: Prentice Hall Canada Inc. (Chapter: 11 Earnings

Management)

http://acct.tamu.edu/giroux/DEMSlides.ppt

http:// leeds-faculty.colorado.edu/shanep/outreach/

Healy dan Whalen. 1999.

Ssrn.com

ReferensiLearning Objectives

Menelusur referensi berkenaan dg Manajemen Laba (EM)

Scott Earnings Management

Documents

Transcript of Scott Earnings Management