“SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI...

28
Bandung | Balikpapan | Palembang | Yogyakarta | Medan | Pontianak Manado | Surabaya| Semarang | Makassar | Denpasar | Bandar Lampung | Jakarta 2018 “SAVINGS BOND RITEL SERI SBR003” Direktorat Surat Utang Negara Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan RI

Transcript of “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI...

Page 1: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Bandung | Balikpapan | Palembang | Yogyakarta | Medan | Pontianak Manado | Surabaya| Semarang | Makassar | Denpasar | Bandar Lampung | Jakarta

2018

“SAVINGS BOND RITEL SERI SBR003”

Direktorat Surat Utang NegaraDirektorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

Kementerian Keuangan RI

Page 2: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Outline1. Strategi Pembiayaan Utang

Melalui APBN

2. Savings Bond Ritel (SBR) sebagai Pilihan Investasi

3. Rencana PenerbitanSBR003

4. Perbandingan StrukturSBR002 vs SBR003

Page 3: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

“SBR003, Aku Pun Bisa Investasi”

Strategi PembiayaanUtang Melalui APBN

Page 4: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

PEMBIAYAAN DALAMD A N L U A R N E G E R I

Pendapatan Negara

B

D

Keseimbangan Primer(A-B)Surplus

Besarnya pendapatan negara ditentukan oleh :1.Indikator ekonomi makro pada asumsi dasar

makro ekonomi.2.Kebijakan pendapatan negara.3.Kebijakan pembangunan ekonomi.4.Perkembangan pemungutan pendapatan negara

secara umum.5.Kondisi dan kebijakan lainnya.

Besarnya belanja negaraditentukan oleh :1. Asumsi dasar makro

ekonomi.2. Kebutuhan

penyelenggaraan negara.3. Kebijakan pembangunan.4. Risiko (bencana alam,

dampak krisis global).5. Kondisi dan kebijakan

lainnya.

Besarnya pembiayaan ditentukanoleh :1. Asumsi dasar makro ekonomi.2. Kebijakan pembiayaan.3. Kondisi dan kebijakan lainnya.

C

A

Struktur APBN

*Keseimbangan primer ialah pendapatan negara dikurangi belanja negara kecuali biaya utang

SAL (Sisa Anggaran Lebih)

4

Page 5: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

APBN Tahun 2018

Uraian (triliun Rupiah)2018

APBN

A. Pendapatan Negara 1,894.7

I. Pendapatan Dalam Negeri 1,893.5

1. Penerimaan Pajak 1,618.1

2. Penerimaan Negara Bukan Pajak 275.4

II. Hibah 1.2

B. Belanja Negara 2,220.7

I. Belanja Pemerintah Pusat 1,454.5

II. Transfer ke Daerah dan Dana Desa 766.2

1. Transfer ke Daerah 706.2

2. Dana Desa 60.0

C. Keseimbangan Primer (87.3)

D. Surplus (Defisit) (325.9)

% of PDB -2.19

E. Pembiayaan 399.2

IndikatorAsumsi Ekonomi Makro

APBN2018

Pertumbuhan Ekonomi (%, yoy) 5,4

Tingkat Inflasi (%, yoy) 3,5

Tingkat Bunga SPN 3 Bulan (%) 5,2

Nilai Tukar (Average, IDR/USD) 13.400

ICP (USD/barrel) 48

Lifting Minyak (ribu barrel/hari) 800

Lifting Gas (ribu barrel/hari) 1,20

5

Page 6: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

SBN RUPIAH• Lelang:

• 25 kali – Lelang SUN (SPN & ON)

• 24 kali – Lelang SUKUK (SPNS & IFR/PBS)

• Non-lelang

• SBR, ORI dan Sukri;

• Private Placement sesuai permintaan.

SBN VALAS

• Penerbitan SBN valas sebagai komplementer untukmenghindari crowding out di domestic market & menyediakanbenchmark bagi corporate issuance.

• Terdiri dari : USD, Euro & Yen di pasar global & USD di pasardomestik.

• Dapat dimaksimalkan hingga 22% dari pembiayaan melaluipenerbitan SBN.

JADWAL SBN RITEL

Rencana Pembiayaan APBN 2018 Melalui SBN

• Front loading strategy pada semester pertama 2018 sebesar 60% dari target gross;

• Khusus untuk financing dalam Rupiah; front loading pada semester pertama sebesar 43% dari target gross.

Uraian Target Indikatif

SBN Neto 414.521

Jatuh Tempo 2018 322.955

SBN Cash Management 119.000

Rencana Buyback -

Kebutuhan Penerbitan SBN 856.476

Komposisi Penerbitan

Domestik 83%

Lelang 79%

Non Lelang 4%

International Bond 17%

Sukuk Ritel : Maret 2018

Savings Bond Ritel : Mei 2018

ORI : Oktober 2018

6

Page 7: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

“SBR003, Aku Pun Bisa Investasi”

Savings Bond Ritel(SBR) sebagai

Pilihan Investasi

Page 8: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Definisi

SURAT BERHARGA NEGARA

SURAT UTANG NEGARA SURAT BERHARGA SYARIAH NEGARA

SURAT PERBENDAHARAAN NEGARA

OBLIGASI NEGARA

RUPIAH

VALUTA ASING

VARIABLE RATE

FIXED RATE

EURO

USD

JPY

VR Reguler, Savings Bond Ritel

FR Reguler, Zero Coupon Bonds, Obligasi Negara Ritel (ORI)

Surat Utang Negara untuk Investor Ritel

• Di pasar perdanahanya dijual kepada individu atau perorangan WNI, melalui MitraDistribusi yang ditunjuk.

Ada 2 jenis:• Dapat diperdagangkan

(ORI) dan• Tidak dapat

diperdagangkan (SBR)

8

Page 9: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Tujuan Penerbitan Obligasi NegaraUntuk Investor Ritel

Memperluas basis investor di dalam

negeri

Menyediakanalternatif instrumen

investasi bagi investor ritel

Mendukungstabilitas pasar

keuangan domestik

Mewujudkancita-cita

kemandiriandalam

pembiayaanpembangunan

Mendukungterwujudnya

masyarakat yang berorientasi pada investasi jangka

menengah & panjang

1

2

3

4

5

9

Page 10: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Karakteristik Surat Utang NegaraUntuk Investor Ritel

DapatDiperdagangkan

KuponTetap

Pembelian:Min. Rp5 juta, Maks. Rp3 M

Ada PotensiCapital Gain

Tidak DapatDiperdagangkan, Namun Dapat Dicairkan

Lebih Awal (Early Redemption)

Kupon Mengambang dengan Batas Kupon Terendah

(Floating with Floor)

Pembelian:Min. Rp1 juta, Maks. Rp3 M

Tidak Ada PotensiCapital Gain

Surat Utang Negara untuk Investor Ritel

10

Page 11: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Keuntungan dan Risiko SBR

• Kupon dan pokok dijamin oleh Undang-Undang

• Kupon dibayar tiap bulan

• Early redemption tanpa dikenakanredemption cost oleh Pemerintah.

• Dapat dijaminkan kepada pihak lain

• Turut serta mendukung pembiayaan pembangunan nasional

• Kupon mengikuti perkembangan BI 7-Day Reverse Repo Rate, jaminan kupon minimal (floor) sampai dengan jatuh tempo

Keuntungan Risiko

RISIKO TINGKAT BUNGA

SBR bebas risiko tingkat bunga karena nilai pokok tidak berubah, kuponnya

mengambang mengikuti BI 7-Day Reverse Repo Rate dan memiliki floor

rate sampai jatuh tempo

RISIKO GAGAL BAYAR

SBR bebas risiko gagal bayar

RISIKO LIKUIDITASSBR tidak likuid karena tidak

diperdagangkan, namun terdapat fasilitas early redemption. Investor diharapkan

melakukan diversifikasi

• Kemudahan akses, pembelian danpengajuan pelunasan sebelum jatuhtempo (early redemption) dilakukanmelalui Sistem Elektronik (online)

11

UU No. 24 tahun 2002 tentang Surat Utang Negara; dan UU tentang APBN

Page 12: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Perbandingan SBR dengan Investasi Lain

SBR ORI Saham

Jatuh Tempo

DepositoReksadanaTerproteksi

Kupon/Bunga

Dividen

PotensiCapital Gain

Jaminan Negara

Perdagangan di Pasar Sekunder

Stand by Buyer di Pasar Sekunder

VXVV V

V V VX X

X

X

X

X

V

Ada

Ada, Floating with Floor, disesuaikan tiap 3 bulan, di atas BI 7-Day Reverse Repo Rate

Ada, Tanpa batasandan syarat

Tidak Ada, tetapidapat dicairkansebelum jatuh tempo

Tidak ada

Tidak ada

Tidak ada

Jumlah Tetap, di atas bungadeposito Bank BUMN padasaat penerbitan

Dapatberubahsetiap saat

X V XX

V V X V

Ada, Tanpa batasandan syarat

V X VMaks. Rp 2 miliar dengansyarat

X

V V X X

V VX X

12

Page 13: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

“SBR003, Aku Pun Bisa Investasi”

RencanaPenerbitan SBR003

Page 14: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Tanggal Setelmen/Penerbitan

31 Mei 201825 Mei 2018

Timeline Penerbitan SBR003

Pembukaan Masa Penawaran (Launching)

Akhir Masa Penawaran

Penetapan HasilPenjualan

14 Mei 2018 28 Mei 2018

RegistrasiInvestor Mulaidibuka

30 April 2018

%

PenetapanKupon

9 Mei 2018

Masa Penawaran

14

Page 15: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Struktur SBR003 (1)

Penerbit

Pemerintah Republik Indonesia

SeriSBR003

Masa Penawaran

14 Mei-25 Mei 2018

Bentuk

Tanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan, tidak dapatdilikuidasi/dicairkan sampai dengan jatuh tempo, kecualipada periode early redemption

Tanggal Penetapan

28 Mei 2018

Setelmen

31 Mei 2018

Jatuh Tempo

20 Mei 2020

Nilai Nominal Per Unit

Rp1 juta

Minimum Pemesanan

Rp1 juta

Maksimum Pemesanan

Rp3 miliar

Kustodian

Sub-Registry

Mitra Distribusi

Bank Umum, Perusahaan Efek, Perusahaan EfekKhusus (APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech(Peer-to-Peer Lending)

15

Page 16: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Jenis Kupon

Mengambang dengan tingkat kupon minimal (floating with floor)

Tingkat Kupon

a. Untuk periode 3 bulan pertama (tanggal 31 Mei 2018 - 20Agustus 2018) berlaku kupon sebesar 6,80% (BI 7-Day ReverseRepo Rate pada saat penetapan sebesar 4,25% ditambahspread yang ditetapkan sebesar 255 bps)

b. Spread sebagaimana pada huruf a tetap sebesar 255 bps(2,55%) sampai dengan jatuh tempo.

c. Tingkat kupon untuk periode tiga bulan pertama sebesar6,80% tersebut berlaku sebagai tingkat kupon minimal (floor).Tingkat kupon minimal tidak berubah sampai dengan jatuhtempo

Tanggal Mulai Berlakunya Kupon

21 Februari, 21 Mei, 21 Agustus dan 21 November setiap tahun

Tanggal Penyesuaian Kupon

3 hari kerja (Pemerintah) sebelum tanggal mulai berlakunyaperiode kupon. Reference rate yang digunakan adalah satu harikerja sebelum tanggal penyesuaian kupon

Tanggal Kupon pertama

20 Juni 2018

Tangal Pembayaran Kupon

Setiap tanggal 20 setiap bulannyaDalam hal Tanggal Pembayaran Kupon bukan padahari kerja, maka pembayaran kupon dilakukanpada hari kerja berikutnya tanpa kompensasibunga. Hari kerja adalah hari dimana operasionalsistem pembayaran diselenggarakan oleh Bank Indonesia.

Periode Penyampaian Minat Early Redemption

6 Mei 2019 pukul 09.00 WIB dan ditutup pada tanggal 14 Mei2019 pukul 10.00 WIB

Setelmen Early Redemption

20 Mei 2019

Agen Pembayar Kupon dan Pokok

Bank Indonesia

Struktur SBR003 (2) 16

Page 17: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Daftar Mitra Distribusi dengan Layanan Online*

Bank

Perusahaan Efek

Perusahaan EfekKhusus

Perusahaan Fintech Peer-to-Peer

Lending

*Semua Mitra Distribusi memakai kanal pemesanan secara web-based, kecuali BNI yang menggunakan mobile app

17

Page 18: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

1. Calon investor melakukanregistrasi melalui SistemElektronik MiDis

2. Membuat SID (Single Investor Identification) dan Rekening suratberharga via Sistem PemesananOnline (bagi yang belummemiliki)

3. Calon investor melakukan pemesanan melaluiSistem Elektronik MiDis setelah membacaketentuan dalam memo info

4. Verified order akan mendapatkan kodepembayaran (Billing Code) via Sistem Elektronik MiDis atau email

5. Kode pembayaran digunakan untuk penyetorandana sesuai pemesanan

6. Pembayaran dilakukan melalui Bank Persepsi dengan berbagaisaluran pembayaran (teller, ATM, internet banking, mobile banking) dengan batas waktu yang telah ditentukan

7. Calon investor memperoleh NTPN (Nomor Transaksi PenerimaanNegara) & notifikasi completed order via Sistem Elektronik MiDisdan email yang terdaftar

8. Menerima bukti konfirmasikepemilikan SBN ritel via SistemElektronik MiDis dan email yang terdaftar

REGISTRASI

PEMESANAN

KONFIRMASI PEMBAYARAN

Bagaimana cara membeli SBR003? 18

Page 19: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Mekanisme Early Redemption Savings Bond Ritel (SBR) - [1]

Persyaratan Early Redemption:1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah

Mengajukanfasilitas early redemption(6 s.d 14 Mei 2019) ke sistemelektronik Midis

SISTEM ELEKRONIK MIDIS (Pasar Perdana)

Investor menerimakonfirmasimelalui e-mail permohonanearly redemption

INVESTOR

SBR

Investor akan menerimaPokok nominal yang diajukan saat Setelmen

19

Page 20: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Mekanisme Early Redemption Savings Bond Ritel (SBR) - [2]

6 s.d 14 Mei’19

Tanggal Pengajuan (Window) Early Redemption SBR melalui Sistem Elektronik MiDis dimulai tanggal 6 Mei 2019 dan ditutup pada tanggal 14 Mei 2019 pukul 10.00 WIB

16 Mei ‘19Penyerahan Data ke BI

20 April’19PembayaranKupon ke-11

Apr ‘19M e i ‘19 Juni ‘19

20 Mei ‘19Setelmen early redemption &

PembayaranKupon ke-12

20

Page 21: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Simulasi Kupon SBR003Fixed spread ditetapkan sebesar 255 bps

Kupon pertama/floor:

BI 7DRRR + fixed spread

4,25% + 255 bps =6,80%

20 Juni ‘18 20 Juli ‘18 20 Sept ‘18 20 Oct ‘18

15 Aug ’18

(Tanggal Penyesuaian Kupon)

Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja sebelum

tanggal penyesuaian kupon (15 Aug 18)

ditambah fixed spread

4,00% +255 bps = 6,55%

Kupon minimum (floor) berlaku = 6,80%

C= 6,80% p.a

Berlaku 31 Mei 18 s.d 20 Aug ‘18C= 6,80% p.a

21 Aug 18 s.d 20 Nov ‘18

20 Aug ‘18 20 Nov ‘1831 Mei ‘18

15 Nov ’18

(Tanggal Penyesuaian Kupon)

Menggunakan BI 7DRRR tiga hari

sebelum tanggal penyesuaian

kupon (15 Nov 18)

ditambah fixed spread

4,50% +255 bps = 7,05% -> Kupon yang berlaku

C= 7,05% p.a

21 Nov 18 s.d 20 Feb ‘19

9 Mei ’18

(penetapan kupon

perdana)

4,25%

15 Aug ‘18

4,00%

4,50%

15 Nov’ 18

20 Feb ‘19

BI 7-Day Reverse Repo Rate

BI 7-Day Reverse Repo Rate

21

Page 22: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

“SBR003, Aku Pun Bisa Investasi”

Perbandingan Struktur SBR002 dan

SBR003

Page 23: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

Tenor

Early Redemption

Minimum Order

Incremental

Maximum Order

Pricing

Options

2 Tahun

Setelah 12 bulan; Dilakukan 1 kaliMinimum holding 50%; Min pemesanan untuk fasilitas early redemption Rp2 juta per pemesanan dengan kelipatan Rp1 juta

Rp1 juta

Rp1 juta

Rp3 miliar

BI 7DRRR + spread (reset kupon per kuartal)

Floor rate [1st coupon]

23

SBR003SBR0022 Tahun

Setelah 12 bulan; Dilakukan 1 kali; Minimum holding 50%; Min pemesanan untuk fasilitas early

redemption Rp10 juta

Rp5 juta

Rp5 juta

Rp5 miliar

LPS + spread (reset kupon per kuartal)

Floor rate [1st coupon]

Perbandingan SBR002 vs SBR003

Page 24: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

24Daftar Call Center Mitra Distribusi dengan Layanan Online

PT Bank Central Asia, TbkTelp: 62 21 2358 8000 / 1500888 (Halo BCA)Website: https://ibank.klikbca.com/

PT Bank Mandiri (Persero), TbkTelp: 14000 (Mandiri Call)Website: https://sbnonline.bankmandiri.co.id

PT Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk

Telp: 1500046 (BNI Call)Website: : http://www.bni.co.id

PT Bank Permata, TbkTelp: 1500111Website: https://new.permatanet.com

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk

Telp: 62 21 575 2510 / 14017/ 1500017 (Call BRI)Website: https://sbn.bri.co.id

PT Trimegah Sekuritas Indonesia, Tbk

Telp: 62 21 2924 9088/912962 21 2924 9125/9135

Website: https://sbn.trimegah.id/sbn/

PT Bareksa Portal InvestasiTelp: 62812 2345 4552Website: http://sbn.bareksa.com/

PT Star Mercato CapitaleTelp: 62 21 726 8735Website: [email protected]

PT Investree Radhika Jaya `Telp: 62 21 2978 4888Website: https://sbn.investree.id

Page 25: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

AKHIR PRESENTASIDirektorat Surat Utang Negara

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan RisikoKementerian Keuangan RI

Gedung Frans Seda Lantai 4Jl. Wahidin Raya No. 1, Jakarta PusatKode pos: 10710Call Center: Call Center: 3505052 ext. 30Fax. : (021) 3846516

Email: [email protected]@kemenkeu.go.id

Situs: www.djppr.kemenkeu.go.idwww.kemenkeu.go.id/sbr

Instagram: @djpprkemenkeuTwitter: @DJPPRkemenkeu

Facebook: DJPPR Kemenkeu

Page 26: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

26Perbandingan Kupon SBR dan Deposito

Meskipun tren sukubunga deposito dan BI

7-Day Reverse Repo Rate menurun, KuponSBR tetap berada pada

level 7,5% (floor)

Sumber: SSKI (Statistik Sistem Keuangan Indonesia) Bank Indonesia per April 2018

(%)

3.50

4.00

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00

7.50

8.00

Suku Bunga Rata-rata Tertimbang Rupiah Deposito 1 bulan BI 7-day (Reverse) Repo Rate)

SBR

Page 27: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

27Simulasi Investasi SBR003 (1)

Jika pada bulan Agustus 2018 BI 7-DRRR naik menjadi

4,50, maka pada periode Sept-Nov 2018 kupon yangberlaku adalah 7,05% p.a. (4,50% + spread 255 bps).

Penghitungan kupon adalah sbb:

Jika pada bulan Agustus 2018 BI 7-DRRR turun menjadi 4,00,maka pada periode Sept-Nov 2018 kupon yang berlaku bukan6,55% (4,00% + spread 255 bps), melainkan 6,80% p.a. yangmerupakan kupon minimal.

Penghitungan kupon adalah sbb:

Misalkan kupon minimal ditetapkan sebesar 6,80% p.a. yang berasal dari BI 7-Day Reverse Repo Rate 4,25% + spread 255 bps danAnda membeli SBR003 sebesar Rp10 juta (10 unit), berikut ini adalah simulasi perhitungan besaran imbal hasil yang akan Andaterima apabila terjadi perubahan BI 7-Day Reverse Repo (BI 7-DRRR).

𝟏

𝟏𝟐Rp1 juta x x 7,05% = Rp5.875,00

𝟏

𝟏𝟐Rp1 juta x x 6,80% = Rp5.667,00

Catatan : Simulasi perhitungan investasi Belum memperhitungkan pajak

Kupon per unit yang akan Anda terima pada bulan September adalah:

Rp5.875,00 x 10 unit = Rp58.750,00

Dengan demikian, besaran kupon yang akan Anda terima pada bulanSeptember untuk investasi sebesar Rp10 juta (10 unit) adalah:

Rp5.667,00 x 10 unit = Rp56.670,00

Kupon per unit yang akan Anda terima pada bulan September adalah:

Dengan demikian, besaran kupon yang akan Anda terima pada bulanSeptember untuk investasi sebesar Rp10 juta (10 unit) adalah:

Page 28: “SAVINGS BOND - kemenkeu.go.id · UU tentang APBN. Perbandingan SBR dengan Investasi Lain SBR ORI Saham Jatuh Tempo Deposito Reksadana Terproteksi Kupon/Bunga Dividen Potensi Capital

28Simulasi Investasi SBR003 (2)Early Redemption

Misalkan kupon minimal ditetapkan sebesar 6,80% p.a. yang berasal dari BI 7-Day Reverse Repo Rate 4,25% + spread 255 bps dan Anda membeli SBR003 sebesar Rp10 juta, berikut ini adalah simulasi perhitungan besaran imbal hasil yang akan Anda terima apabila terjadi perubahan BI 7-Day Reverse Repo.

Dengan jumlah investasi Rp10 juta (10 unit) maka jumlah maksimal yangdapat Anda ajukan untuk early redemption adalah Rp5 juta (5 unit).

Jika pada bulan Mei 2019 berlaku kupon 6,80% p.a. dan Andamenggunakan fasilitas ini dengan jumlah maksimal yang dapat di-redeem, maka jumlah kupon yang akan Anda terima pada bulan Meiadalah

Selanjutnya setelah early redemption, kupon yang akanAnda terima pada bulan Juni 2019 apabila tidak terjadiperubahan kupon adalah sebesar :

Catatan : Simulasi perhitungan investasi Belum memperhitungkan pajak

𝟏

𝟏𝟐Rp1 juta x x 6,80% = Rp5.667,00Kupon per unit :

Rp5.667,00 x 10 unit = Rp56.670,00Kupon yang Anda terima :

Rp5.667,00 x 5 unit = Rp28.335,00