report - Dharma Samudera Fishing Industries · LAPORAN KEUANGAN AUDIT 59 AUDITED FINANCIAL...

20

16

PT. DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES, Tbk

JL. Laks. RE. Martadinata 1, Tanjung PriokJakarta 14310, INDONESIA

Telp. (62-21) 4301001, 4371010Fax. (62-21) 4303412, 43932820

Email : [email protected] : [email protected]

Website : www.dharmasamudera.co.id

DSFI

reportreportannualannual

20162016

2

01

62

01

6

LAPORAN TAHUNAN

LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT

PT. D

HARMA SAMUDERA FISHING IN

DUSTRIES, Tbk

20

16

20

16

Contents

DAFTAR ISI

01

02IKHTISAR KEUANGAN PENTING SUMMARY OF FINANCIAL HIGHLIGHTS

05AKREDITASI DAN SERTIFIKASI PERUSAHAAN COMPANY ACCREDITATION AND CERTIFICATION

08LAPORAN DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS REPORT

11LAPORAN DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS REPORT

29ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS

41TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

58SURAT PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS

DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB

LAPORAN TAHUNAN 2016 PT. DHARMA

SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk

STATEMENT LETTER BOARD OF COMMISSIONERS

AND DIRECTORS REGARDING THE RESPONSIBILI-

TIES ON ANNUAL REPORT OF PT. DHARMA

SAMUDERA FISHING INDUSTRIES, Tbk

59LAPORAN KEUANGAN AUDIT AUDITED FINANCIAL STATEMENT

19PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE

Summary of Financial Highlights

IKHTISAR KEUANGAN PENTING

02

Ikthisar Keuangan Financial Highlights(dalam jutaan Rupiah kecuali jumlah saham beredar) (in million Rupiah except for number of outstanding share)

Keterangan 2016 2015 2014 2013 2012 Description

Hasil O perasi Operating Results

Penjualan Bersih 603,956 557,256 450,591 347,541 298,017 Net Sales

Penjualan Ekspor (USD'000) 43,416 40,171 36,417 31,383 30,565 Export Sales ( USD'000)

Pertumbuhan Penjualan Bersih 8.4% 23.7% 29.7% 16.6% 73.5% Net Sales Growth

Laba Kotor 54,216 66,272 55,498 50,990 44,430 Gross Profit

Laba Usaha 14,347 22,983 22,854 21,421 18,604 Operating Income

Laba Bersih 5,751 13,541 11,892 11,730 9,067 Net Income

Laba Komprehensif 5,797 23,535 15,788 19,582 48,106 Comprehensive Income

Jumlah Saham beredar 1,857,135,500 1,857,135,500 1,857,135,500 1,857,135,500 1,857,135,500 Outstanding Share

Laba per Saham 3.10 7.29 6.40 6.32 4.88 Income per Share

Posisi Keuangan Financial Position

Aktiva Lancar 175,610 149,220 137,787 125,966 102,834 Current Asset

Aktiva Tetap - Bersih 150,977 150,770 130,380 126,806 118,138 Net Fixed Asset

Aktiva Lain - lain 1,807 1,943 2,118 2,293 2,563 Other Asset

Investasi Jangka Panjang 320 320 320 20 20 Long term Asset

Jumlah Aktiva 328,715 302,253 270,783 255,085 223,555 Total Asset

Kewajiban Lancar 122,216 99,755 90,411 115,176 27,406 Current Liabilities

Kewajiban jangka Panjang 57,597 59,393 60,801 35,776 111,598

Jumlah Kewajiban 179,813 159,148 151,212 150,952 139,004 Total Liabilities

Ekuitas 148,902 143,105 119,571 104,133 84,550 Equity

Nilai Buku 80.18 77.06 64.38 56.07 45.53 Book Value

Modal Kerja Bersih 53,394 49,465 47,376 10,790 75,428 Net Working Capital

Rasio Usaha Pokok Key Business Ratios

Rasio Laba Bersih Net Income To

Terhadap Jumlah Aktiva Total Asset

Rasio Laba Bersih ROE :Net Income To

Terhadap Ekuitas Stockholder's Equity

Rasio Lancar 143.69% 149.59% 152.40% 109.37% 375.22% Current Ratio

Rasio Kewajiban Terhadap Total Liabilities To

Jumlah Aktiva Total Asset

Rasio Ekuitas Stockholder's Equity

Terhadap Jumlah Aktiva To Total Asset

Rasio Laba Kotor Gross Profit To

Terhadap Penjualan Bersih Net Sales

Rasio Laba Usaha Operating Income

Terhadap Penjualan Bersih To Net Sales

Rasio Laba Bersih Net Income To

Terhadap Penjualan Bersih Net Sales

Jumlah Investasi 4.06 3.89 3.77 3.34 3.52 Total Investment

Harga Saham 158.00 106.00 200.00 50.00 50.00 Share Price

Hutang terhadap Ekuitas 1.21 1.11 1.26 1.45 1.64 DER (Debt to Equity)

Laba per Saham 3.10 7.29 6.40 6.32 4.88 EPS (Earning Per Share)

Pengembalian aset 0.02 0.04 0.04 0.05 0.04 ROA (Return On Asset)

Pengembalian Ekuitas 0.04 0.09 0.10 0.11 0.11 ROE (Return On Equity)

Rasio Laba Bersih 0.01 0.02 0.03 0.03 0.03 NPM (Net Profit Margin)

Harga terhadap laba ditahan 51.02 14.54 31.23 7.92 10.24 PER (Price to Earning Ratio)

Harga terhadap Nilai Buku 1.97 1.38 3.11 0.89 1.10 PBV (Price to Book Value)

5.07% 6.16% 6.24%

2.64% 3.38% 3.04%

55.84% 59.18% 62.18%

12.32% 14.67% 14.91%

44.16% 40.82% 37.82%

4.39% 4.60% 4.06%

9.95% 11.26% 10.72%

54.70% 52.65%

1.75% 4.48%

3.86% 9.46%

2.38% 4.12%

0.95% 2.43%

45.30% 47.35%

8.98% 11.89%

ncia

ts



03

ts ts

ts ts



04

Kronologis Pencatatan Saham Tanggal

date

Jumlah Saham

Total of Shares

Lis ng of Share Choronological

Sebelum Penawaran Umum Perdana - 175.000.000 Before Ini al Public O ering

Penawaran Umum Perdana 28 Peb 2000 50.000.000 Ini al Public O ering

Pemecahan Nilai Nominal 8 Des 2000 875.000.000 Par Value Split of Shares

Konversi Waran 25 Sep 2000 s/d 24 Mar 2003 53.567.750 Exercised Warrants

Penawaran Umum Terbatas I 11 Juni 2007 928.567.750 Limited O ering I

Jumlah 1.857.135.500 Total

Pencatan Saham di Bursa Efek Indonesia

Registration of Shares on Indonesia stock Exchange

DSFI 31 DECEMBER 2016 31 DECEMBER 2015

High Low Closing Volume High Low Closing Volume

Kuartal I / 1st QUARTER 162 78 136 1.229.567.200 225 133 134 1.307.593.800

Kuartal II / 2nd QUARTER 174 114 174 897.565.000 168 75 135 1.326.897.500

Kuartal III / 3rd QUARTER 242 144 157 2.358.775.500 208 128 131 1.288.949.300

Kuartal IV / 4th QUARTER 206 134 158 1.337.681.900 152 98 106 802.671.700

Harga dan Volume Saham DSFI 2015 – 2016 di Bursa Efek Indonesia

2015 – 2016 DSFI Share Price and Volume on Indonesia Stock Exchange

Keterangan/Description

31 December 2016

31 December 2015

K Energy ltd 550,545,750 29,64 % 550,545,750 29,64 %

Winapex 486,007,000 26,17 % 486,007,000 26,17 %

PT. Dharma Mulia Andhika 338,400,000 18,22 % 338,400,000 18,22 %

Irwan Sutjiamidjaja (Komisaris Utama) 1,600,000 0,09 % 1,600,000 0,09 %

Masyarakat / Public < 5 % 480,582,750 25,88 % 480,582,750 25,88 %

Total 1,857,135,500 100,00 % 1,857,135,500 100,00 %

Komposisi pemegang saham

Share Holder Composition.

Catatan : Tidak ada penerbitan saham baru.

ts

(HACCP) Hazard Analysis and Critical Control Point

HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Point) is a

preventive system to ensure safety of food products. This

international standard requires that all hazards that may occur in

the food production chain, including hazards associated with

processing and facilities, are identified and assessed.

HACCP consists of seven basic components:

hazard analysis, critical control points, critical

limits, monitoring procedure, corrective

action, record keeping and verification

procedure. In October 2005 we were the

first company outside the US to receive

HACCP certification from the US

Department of Commerce. HACCP USDC

was introduced in July 1992 by NOAA

(National Oceanic and Atmospheric

Administration) Fisheries – an agency under

the US Department of Commerce – this

procedure focuses on seafood product

inspection using HACCP protocol. The

procedure is aimed at ensuring quality consistency

of end products with safe and healthy distribution

and appropriate food labeling.

GMP (Good Manufacturing Practices)

GMP is a set of regulations set forth by the FDA to ensure

that various products intended for

human consumption and use are safe

and provides production and technical

guidance for companies to manufac-

ture products to meet safety and quality

standards by improving seafood

processing facilities in seven areas,

including selection of raw material,

handling and processing, additives,

chemicals, packaging, storage and

distribution.

(HACCP) Hazard Analysis and Critical Control Point

HACCP (Hazard Analysis and Critical Control adalah sistem

pencegahan untuk memastikan keamanan produk makanan.

Standar internasional ini mensyaratkan bahwa semua bahaya

yang mungkin terjadi dalam rantai produksi pangan,

termasuk bahaya yang terkait dengan proses dan

fasilitas, harus diidentifikasi dan dinilai. HACCP

terdiri dari tujuh komponen dasar: analisa

bahaya, titik kontrol kritis, batas kritis,

prosedur pemantauan, tindakan

korektif, pencatatan dan prosedur

verifikasi. Pada bulan Oktober 2005

kami menjadi Perusahaan pertama

di luar AS yang menerima sertifikasi

HACCP dari US Department of

Commerce. HACCP USDC diperkenalkan

pada bulan Juli 1992 oleh NOAA

(National Oceanic and Atmospheric

Administration) Perikanan - sebuah

badan di bawah Departemen Perdagangan

AS - prosedur ini berfokus pada pemeriksaan

produk pangan laut yang menggunakan protokol

HACCP. Prosedur ini bertujuan untuk memastikan

konsistensi kualitas produk akhir dengan distribusi yang aman

dan sehat dan pelabelan makanan yang tepat.

GMP (Good Manufacturing Practices)

GMP (Good Manufacturing Practices) adalah seperangkat

peraturan yang ditetapkan oleh FDA

untuk memastikan bahwa berbagai

produk yang ditujukan untuk

digunakan dan dikonsumsi manusia

adalah aman, juga memberikan

pedoman produksi dan teknis bagi

Perusahaan untuk memproduksi

produk-produk untuk memenuhi

standar keselamatan dan mutu

dengan meningkatkan fasilitas pengo-

lahan hasil laut di tujuh wilayah,

termasuk pemilihan bahan baku, penanganan dan pengolahan,

aditif, kimia, pengemasan, penyimpanan dan distribusi.

PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk memiliki

Nomor Registrasi pada negara di bawah ini / Hak Registra-

tion Number on the country below :

Company Accreditation & Certi�cation

AKREDITASI DAN SERTIFIKASI PERUSAHAAN

05

Negara Nomor Registrasi

China CR 025 - 12

CR 143 - 29

Canada CND. B-022-12

CND. B-060-29

Rusia RR.B-064-12

RR.B-067-29

Vietnam VR.B-019-12

Korea 12-23

26-4

Eropa 024.10.A/B

516.23.B



06



07

The Company during 2016, especially since the third quarter,

facedchallenging external/global dynamics. In addition to uncer-

tain domestic conditions, we also suffer a great loss: our vision-

ary chairman and the founder of the company, Mr. IrwanSutjiami-

djaja has passed away in November 12, 2016. Mr. IrwanSutjiami-

djaja was a hard-working leader who believe in the bright

prospect of marine business. His character has shaped the

fundamental of the company. Now this foundation will be further

developed by his successors.

Our company is built uponthe principle of partnership which

based on fairness and reliability.Amid sluggishglobal economy,

the company hasformed a set of efficiency andquality standards.

Zero waste principle has been implemented and manifested in

the variety of company’s product. We are now

able to make export in small orders as well as

to advance the potential consumption for

domestic market.More than 160 kinds of

products can be produced & supplied forexport

and domestic purposes.Even though not all of

them have good margin, the variety of

products have secured loyal buyers. Moreover,

the companyalsomakes another improvement

this year by obtaining certification of BRC

(British Retail Consortium)—that is astandard

for quality and processes which required forex-

ported productin the UK and EU. The United

States of America recently is beginning to

follow the BRC standard as well.

Amid all the challenges during 2016, the

company maintained its export

market—thoughit’s not followed by increase in

margin or net profit (the net profit is about 57,42% lower

compared to the previous year).Indonesian marine business is

experiencing an anomaly. Abundant fish depositson one side,but

shortage of supply and rising costs on the other side.This

situation is due to competition amongexporters. All exporters are

rushing towardfishing yieldfrom traditional fisherman because

ofsupply from large vessels is hampered by on-going consolida-

tion. Governmental restriction prevents the revival of illegal-fish-

ing, in effect it limits fishing yield from large vessels.In addition,-

consumer purchasing power abroad continuesto decline and

resulted in reducedforeign demand.

Erratic global weather conditions,prevent traditional fisher-

menfrom sailing at the sea more frequently.This causes scarcity

in supply and escalates prices.Despite of these obstacles, we as

an exporterhave to keep working to fulfill the contract.Alsoto

further advancing our skill with the required foreignquality

standard and working discipline.Particularlyfrom Japanese

buyers,we learn through the process of joint experimentationin

terms of market and product. Major portion of risks are withheld

by DSFI Tbk. The process to achieve skill improvement is indeed

expensive, it is reflected in the declining gross margin.Also

global and Indonesian macroeconomic conditionis complicated.

Uncertainties requires each business to selecting its own strate-

gic position.

Perusahaan selama tahun 2016 terutama sejak Triwulan III,

menghadapi dinamika tantangan kondisi external / global.

Disamping kondisi dalam negeri penuh ketidak pastian, bahkan

suatu duka besar, meninggalnya bapak Irwan Sutjiamidjaja.

Presiden Komisaris pendiri visioner perusahaan selalu bekerja

keras, berkeyakinan prospek usaha kelautan. Pada 12 Novem-

ber 2016 meninggalkan kita semua, tetapi watak fundamen

bisnis perusahaan telah dibuat, kini dapat lebih jauh dikembang-

kan oleh penerusnya.

Perusahaan dibangunnya dengan prinsip teguh pupuk

kemitraan, berdasarkan fairness dan bonafiditas. Ditengah

kelesuan kondisi ekonomi global, perusahaan punya bentuk

effisiensi dan mutu. Azas kerja zero wastenya melahirkan wujud

keaneka produk. Perusahaan mampu ekspor

lewat order kecil beraneka. Juga potensi

pengembangannya untuk konsumsi dalam

negeri. Lebih dari 160 jenis produk dapat

memasok manca negara maupun dalam

negeri. Tidak semua bermargin tinggi / baik.

Namun lengkap dan menarik pembelinya,

terdiri dari berbagai golongan untuk bermacam

produk. Cocok untuk semua golongan

konsumen, saat pemasaran global lesu.

Kemajuan baru perusahaan kini memperoleh

sertifikasi BRC (British Retail Consortium).

Standar mutu dan proses, disyaratkan agar

dapat ekspor ke UK dan EU. Bahkan kini pasar

Amerika Serikat mulai mengikuti/menghargai

standard BRC tersebut.

Ditengah segala tantangan selama 2016,

perusahaan mempertahankan volume pasar

ekspornya. Walaupun tidak diikuti oleh margin dan laba bersih

turun +/- 57,42%, dibanding tahun sebelumnya. Kondisi industry

kelautan / perikanan indonesia umumnya, justru alami anomaly.

Ditengah melimpahnya deposit laut justru ada kelangkaan.

Membuat kenaikan biaya bahan baku akibat persaingan antara

perusahaan ekspor. Semua beralih ke hasil tangkapan nelayan,

karena pasok dari kapal besar masih melanjutkan konsolidasi.

Suatu penertiban untuk makin menangkal illegal fishing, sehing-

ga pasok kapal besar terbatas. Trend harga dipasar luar negeri /

ekspor, sebaliknya turun, karena daya beli konsumen lemah.

Ketidak pastian kondisi cuaca membuat para nelayan tidak

dapat sering melaut. Membuat kelangkaan pasok dan mahal.

Kami harus kerja tetap penuhi kontrak – kontrak terutama yang

berjangka demi input kemampuan skill. Serap input knowhow

dengan standard disiplin asing, lewat serap budaya kerjanya

demi keterampilan riil / lebih tinggi. Terutama dari jepang mem-

buat perusahaan mau terima order dengan syarat skill tersebut.

Belajar dari mitra asing lewat proses eksperimen. Bersama pikul

resiko, hanya terbesar tetap dipihak PT DSFI Tbk. Proses

peningkatan skill ini mahal, semua biaya eksperimennya mem-

buat margin bruto turun. Sedang kondisi global dan makro

indonesia dalam tahap konsolidasi, membuat setiap bisnis harus

cermat pilih posisi strategisnya masing – masing.

Board of Commissioners Report

LAPORAN DEWAN KOMISARIS TAHUN 2016

08

During the leadership of Mr. IrwanSutjiamidjaja,the company

follows realistic approach which is inward looking and

prudent.This is alsoadopted by his successorswithpragmatic

adjustment.Also by the 3rd generation (grandchildren),actively

participating in the aspects of Operation and Marketing. The

company’s business vision, since its initial foundationhas been a

long-term view. Now it’s indeed required to beadjusted and trans-

formed in order to responduncertainties for2-3 years ahead.We

anticipate difficult times. To overcomethis, the spirit and innova-

tions are needed. Nowadays, global interdependence isbeing

replaced with more nationalistic protectionist views. New

approach in response to the protectionist market of USA is

required,therefore a gradual shifttowardbigger portion for

domestic market.Also the established Japanese, EU and Austra-

lian market needfurther adjustment. Company’s independent

policy of growth and fresh equity capital are

needed to establish the strategies.In the

future, the businesscannot expectsstimulus or

incentives from the Government.Despite that

seafood isactually one of the main natural

protein resource for Indonesian people, which

plays a part inimprovingtheproductivity of

Indonesianto compete globally,but sofar

marine sector isstill "under the shadow of"

other priority sector—such as mining, manu-

facturing(as import substitution), and

infrastructure. All these sectors are depending

on State Budget, which from the revenue

side—especially taxation—is underperformin-

gand in consequence increase public and

private borrowing.

Under all these limiting condition, our company actually

requires a substantial amount of equity as recapitalization.

However, finding the right investor with long-term view is proven

to be difficult.More common are

speculative investors whose only

making investment while the

business condition is likely experienc-

ing higher interest and escalating

bank fees. The company continues to

anticipate total liabilities watch

carefully. Awake to balance business

and financial cost, because since the

expiry of restructuring there ,on ward

we are subject to normal rate of

taxation. As shown the paidtax

amounts to Rp 2.760 million in 2016,

compared to Rp 4.821 million in

2015. This increasing obligation also

effects the ultimate net profit of 2016.

Despite successful reduction of freight and marketing cost by

1,01%, butit is offsetted by the increase of laborcost financing &

fees and other expenses.

Selama kepemimpinan Bpk Irwan Sutjiamidjaja, realistis

terus cari benah diri kedalam. Dengan sikap prudent / hati – hati

terukur, kini generasi penerusnya warisi pandangan tersebut.

Termasuk oleh generasi ke 3 (cucu), kini aktif mengikuti menda-

lami aspek operasi maupun marketing dengan minat kuat.

Difahami bahwa Visi bisnis pendiri jangka panjang, tetapi,

sekarang membutuhkan kesiapan menghadapi gejolak. Masa

2-3 tahun kedepan sulit, proses transisinya banyak tantangan.

Membutuhkan semangat daya inovatip, interdependensi hadapi

global berubah. Kini paham aliansi beralih proteksionis nasiona-

lis, perlu kiat baru ekspor ke USA. Maka penting pasar dalam

negeri digarap, disamping pasar jepang, EU dan Australia

disesuaikan. Mandiri kendalikan bisnis kedepan, tanpa meng-

harapkan nyata keberpihakan Pemerintah. Khususnya suatu

stimulus/dorongan dari Pemerintah. Walaupun usaha hasil laut

merupakan salah satu sumber daya pangan

alam utama. Kebutuhan program konsumsi

sumber protein alam, demi mutu manusia

Indonesia makin baik. Terdidik siap kompetisi

global berkat mutu manusianya. Realita sektor

kelautan, masih “dibawah bayangan” prioritas

sektor lain. Seperti pertambangan, manufactur-

ing substitusi impor maupun infrastrukturnya.

Semua berharap dari APBN yang sumber

pendapatannya, segi pajak justru dibawah

harapan sehingga memaksa sektor public dan

swasta terus pinjam bunga relatip tinggi.

Kondisi perusahaan hakekatnya juga perlu rekapitalisasi,

tegasnya tambahan modal/dana ekuitas segar. Terbukti ini sulit

mendapatkan investor strategis, berwawasan jangka panjang.

Sedang prognosa kedepan / tantan-

gannya : suku bunga & biaya jasa

jasa bank trend naik. Berantisipasi ini

perusahaan terus jaga total kewa-

jiban secara cermat. Terjaga perim-

bangan bisnis dan biaya keuangann-

ya, sebab sejak lewat masa restruk-

tur kini ada kewajiban pajak penuh.

Ditahun 2016 telah dibayar Rp 2.760

juta. dibanding 2015 Rp 4.821 juta

semua ini faktor mengurangi laba

bersih, maka bersyukur masih positif.

Hasil akhir tahun 2016 mencakup

usaha perbaikan kinerja lewat tekan

biaya penjualan terutama freight.

Turun 21,37 %, namun terhapus

karena kenaikan biaya SDM dan lainnya lebih besar / berat.



09

Also please note that the local government of Kendari in the

Province of Southeast Sulawesi, plan to revoke the land which is

now used as ourfactory 15.460 sqm. We still hold the valid Land

Use rights until 2028/29.Good location with the longest coastal

line of 200 m in the city. Now pledged to the bank for company’s

low facility.Reason given is for strategicpurpose of the Indonesia

navy,demand to vacate. The repurchaseprice is indicated below

the appraised value and PBB land tax 2016 paid.We are in the

processof findingmore realistic solution. Proposing keeping part

of land 2000 sqmfor the factory.This also prevent equity loss

since asignificant portion ofcompany’s equity was erode by the

crisis 2008-2009.The profitable restructuring period

2010-2015,the operationhave shown notsufficient equity growth

from profit.The process of negotiation, between local govern-

ment and company’smanagement is also attended by the Repre-

sentative of the bank as interested party.

Despite all of this, we are grateful for the support we have

obtained during this difficult period. Especially from the Govern-

ment, Bank and business colleagues. We are grateful for the

board result in 2016 which is still profitable. Especially toward the

of managing Directors, staff and employees, their hard work is

appreciated. The dedication is making this performance, flexibili-

ty, team work and tolerances. Along with new ideas explored

producing the breakthrough and transformation of our organiza-

tion. Especially the adjustment of discipline, working according to

foreign workingstandards. Together this small positive achieve-

ment is a valuable experience.Resulting the company’smaturity

and having the realistic attitude. The company’s reputation

gained,as a trustworthy Indonesian exporter, processor of

seafood.

Continue receiving the orders and wehave thelongterm

horizon that one day Indonesia shall succeed in marine product

development. We have faith in the blessing and guidance of

Almighty God, our efforts shall succeed and surpassed.

Harap dicatat bahwa Pemda Kendari/Sultra merencanakan

mencabut ijin penggunaan lahan kami 15.460 M, berdasar HGB

s/d 2028/29. Lahan dengan garis pantai terpanjang setempat

200 M. Kini dijaminkan sesuai nilai appraisal dalam buku,

kepada Bank. Alasan Pemda untuk kebutuhan strategis Angka-

tan Laut RI, harus dikosongkan. Indikasi harganya ditetapkan

Pemda justru dibawah appraisal komersial Fair market Value.

Suatu usaha agar dipertahankan seluas 2000 M untuk pabrik.

Dapat redam selisih harga demi ekuitas yang minim sejak

2008/2009 alami pengurangan / kerugian besar. Selama masa

Restruktur 2010 – 2015 belum cukup labanya (pulihkan).

Merupakan perhatian utama management PT DSFI Tbk dalam

negosiasi, membahas dengan Pemda dan dihadiri wakil Bank

sebagai kreditur/pemegang jaminan dan untuk menjaga kepent-

ingan stakeholder luas bersama akhirnya.

Terlepas dari semua masalah tersebut tidak lupa kepada

semua pihak yang telah mendukung usaha dimasa sulit, teruta-

ma Pemerintah, Bank juga Mitra Bisnis. Diucapkan terima kasih,

dengan rasa syukur, tahun 2016 dapat dilewati dengan meng-

hasilkan laba. Bersama harap masa akan datang lebih baik,

terutama kepada Direksi, staff dan karyawan , terima kasih

untuk segala kerja kerasnya. Dedikasinya membuat kinerja

positip tersebut terwujud, banyak butuh pengerahan toleransi.

Pemikiran bersama yang baru, membuat trobosan dan transfor-

masi. Sesuaikan disiplin kerja menurut standard permintaan

pasar jepang. Bersama percaya pencapaian kecil positip ini,

merupakan modal pengalaman. Membuat perusahaan makin

“Matang mandiri” dan realism usaha bahwa kemajuan dalam

kondisi banyak resiko dan gejolaknya. Secara hati – hati kita

merasa bersama makin baik sekarang. Terbukti reputasi perusa-

haan di bisnis terus berkembang sebagai salah satu Eksportir

Indonesia dipercaya.

Sebagai processor hasil laut, ada cukup order dan punya

cakrawala berfikir jangka panjang positif. Ada saatnya Indonesia

punya hari esok cerah, Tuhan Maha Esa senantiasa memberi-

kan Rahmat dan Perlindungan bagi usaha kami Ini.



10

Jakarta, March 20, 2017

Atas nama Dewan Komisaris

On behalf of Board of Commissioner

Karel Cornelis KomalaKomisaris Independent / Independent Commissioner

The management of PT DSFI Tbk in Fiscal Year 2016 is

essentially a continuation and development of the management

of previous years. In Fiscal Year 2016, we faced similar condi-

tion—both internally and externally—that is similar to FY 2015. In

fact, it can be said that the reality on the field in Fiscal Year 2016

is even harder and heavier.

In the face of these conditions Directors and the Board of

Commissioners and all employees have been working SMART

so that the company can maintain its performance and creativity

and still making a profit. God Almighty to be praised because by

the help and grace of Him,we are able to overcome this difficult

and harsh year.Limitations of working capital, availability of raw

materials of fish and liabilities could be solved wisely, properly

and honestly and do not contradict or violate applied regulations.

The company's management is fully aware that the success of its

core business is measured by profitthrough the high growth of

Revenue (income) and optimum cost management (effective and

efficient).

Geopolitical and geo-economic situation as well as crucial

regional factors influence economic development in almost all

parts of the world. These conditions are causing slow economic

growth in some export destination countries (e.g., China, Japan,

Australia and EU countries) and fluctuations in foreign exchange

rates against USD (including Indonesian Rupiah). On the other

hand, the strengthening of the USD against other currencies has

put pressure on the countries, including Indonesia. Export/import

volume declined and the price of many export goods were falling.

For PT DSFI Tbk, this condition causes changes in demand

pattern for the company's products. Volume demand, product

type, size, schedule/delivery period and sellingprice tends to

change/reduced. Therefore, the company must remain careful in

defining the product and productivity in order to meet market

demand, not to mention that availability of raw materials to

satisfy export needs/buyer’s demandis limited. Similarly, working

capital is also limitedwith turn over period for the operating

budget of only about 40-50 days.

In regards of the needs for raw fish material, the company

has been making direct purchases to fishermen/fishing commu-

nity, by Joint Operation, orby buying from other fishing compa-

nies. During Fiscal Year 2016 large ships/ex-foreign ships were

prohibited to operate, it disrupted the availability of raw fish mate-

rials in market. Prohibition of certain fishing nets also reduced

the supply for fish processing plants. All this resulted in rise of

fish prices and the company did not able obtain particular raw

material types designated for export. On the other hand, fishing

yield from small fishermen (for instance, fishermen in PANTURA

JAVA) is abundant but typically small, so the management decid-

ed to innovate by making breakthroughs in order to maintain

normal operation to achieve the objectives of the company.

Pengelolaan PT DSFI Tbk pada Tahun Buku 2016 pada

hakekatnya merupakan kelanjutan dan pengembangan dari

pengelolaan tahun-tahun sebelumnya. Kondisi yang di hadapi

pada Tahun Buku 2016 baik kondisi internal maupun eksternal

hampir sama dengan kondisi Tahun Buku 2015. Bahkan dapat

dikatakan realitas di lapangan kondisi yang di hadapi perseroan

pada Tahun Buku 2016 lebih sulit dan lebih berat.

Dalam menghadapi kondisi tersebut Direksi beserta Dewan

Komisaris dan seluruh karyawan telah bekerja dengan SMART

agar perseroan dapat mempertahankan kinerja serta kreatifit-

asnya dan tetap memperoleh keuntungan. Puji syukur kami

panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Kuasa karena berkat

pertolongan dan karunia-Nya tahun yang sulit dan berat ini dapat

kami lewati dengan baik. Keterbatasan modal kerja, keterse-

diaan bahan baku ikan dan kewajiban – kewajiban perseroan

dapat di atasi dengan bijak, benar dan jujur serta tidak bertentan-

gan atau melanggar aturan – aturan yang berlaku. Manajemen

perseroan menyadari sepenuhnya bahwa keberhasilan bisnis

utamanya diukur dari pencapaian profit (keuntungan) melalui

pertumbuhan Revenue (pendapatan) yang tinggi dan pengelo-

laan biaya yang optimal (efektif dan efisien).

Kondisi geopolitik, geoekonomi dan faktor krusial kawasan

sangat mempengaruhi perkembangan perekonomian di hampir

seluruh belahan dunia. Kondisi ini menyebabkan antara lain

terjadinya pertumbuhan ekonomi yang melambat di beberapa

negara tujuan ekspor (misalnya China, Jepang, Australia dan

negara – negara EU) dan fluktuasi nilai tukar mata uang asing

terhadap USD (termasuk Rp). Disisi lain menguatnya nilai USD

terhadap mata uang negara lain memberikan tekanan terhadap

negara – negara lain termasuk Indonesia. Volume ekspor/ import

menurun dan harga komunitas barang – barang ekspor banyak

yang jatuh. Bagi PT DSFI Tbk kondisi ini menyebabkan pola

permintaan terhadap produk perseroan berubah. Volume

permintaan, jenis produk, size/ ukuran, jadwal/ periode pengiri-

man dan harga jualpun cenderung berubah/turun. Oleh karena

itu perseroan harus tetap hati – hati dalam menentukan produk

dan produktifitasnya dalam upaya memenuhi permintaan pasar

terlebih masih terkendalanya ketersediaan bahan baku sesuai

kebutuhan ekspor/permintaan pembeli serta terbatasnya modal

kerja yang dimiliki dengan masa “ Turn Over “ dana operasional-

nya sekitar 40 – 50 hari.

Dikaitkan dengan kebutuhan bahan baku ikan, perseroan

selama ini melakukan pembelian langsung ke nelayan/kelompok

nelayan, melalui KSO ataupun membeli kepada perusahaan

perikanan lain. Selama Tahun Buku 2016 dimana kapal – kapal

tonase besar/eks kapal asing tidak boleh beroperasi sangat

mengganggu ketersediaan bahan baku ikan di pasaran.

Pelarangan jaring tangkap ikan tertentu juga mengurangi

pasokan bagi pabrik pengolahan ikan. Semuanya ini berakibat

harga ikan cenderung naik dan perseroan tidak memperoleh

bahan baku jenis – jenis tertentu untuk kebutuhan ekspor. Disisi

lain hasil tangkapan nelayan kecil (nelayan di PANTURA JAWA

misalnya) melimpah namun jenisnya ikan kecil – kecil, sehingga

manajemen memutuskan untuk melakukan inovasi, membuat

terobosan agar tetap beroperasi normal untuk mencapai tujuan

perseroan.

Board of Directors Report

LAPORAN DEWAN DIREKSI

11

Minimum wage rate increase every year and always become

a hot issue, fortunately the company is able to adapt to govern-

ment’s decision.Increase in fuel prices andbasic electricity tariff,

layoff issues, rising staple food prices, as well as taxation and

interest rates issues are always impose additional burdens on

the calculation of production costs. Clearly this also affected the

company's performance.

The Company has sought as much as possible to carefully

read and assess developments in global, regional, and local

market, so that the company's products can obtain a satisfying

selling price. The company always monitors the dynamics and

orientation of product demand because buyer’s demand tenden-

cy greatly affects the type and variety of products that will be

produced.Therefore, PT DSFI Tbk regularly participates in

International seafood show in Boston USA, Brussels Belgium,

and Tokyo Japan—coordinated by the Ministry of Maritime Affairs

and Fisheries (MMAF).

In order to expandthe market—both at global, regional and

local level—the company has undertaken various innovations

and develop creative products. Complimentary products othert-

han usual main core products (such as small fisheries) also have

been developed. The company has strived to make new

productswhich correspond to consumer’s demand. In other

words, the management has sought to generate new demands

aside from determines the tendency of buyer’s demand.

We are making serious effort in ensuring our product’s

reliability and excellence—both of the traditional and new

products—and their attractiveness, compared to products

offered by other manufactures. This strategy is expected to

motivate buyers/po-

tential buyers to buy

from PT DSFI Tbk.

The company’s

products are designat-

ed with various individ-

ual characteristics that

distinguish them from

other manufactures,

because we are well

aware that many other

manufactures offer

similar products.

Dari dalam negeri kenaikan UMR setiap tahunnya selalu

menjadi issue yang hangat namun perseroan selalu mampu

menyesuaikannya sesuai keputusan pemerintah. Kenaikan

BBM, Tarif dasar listrik dan issue PHK, kenaikan harga bahan

pokok, masalah perpajakan dan bunga bank selalu memberikan

beban tambahan pada kalkulasi biaya produksi. Jelas hal ini ikut

mempengaruhi kinerja perseroan.

Perseroan telah berupaya semaksimal mungkin, untuk

cermat dalam membaca serta menilai perkembangan pasar

global, regional dan lokal agar produk perseroan laku lancar

serta mendapatkan harga jual yang memadai. Dinamisasi dan

orientasi permintaan akan produk perseroan selalu diikuti

perkembangannya karena kecenderungan keinginan pembeli

sangat mempengaruhi jenis dan ragam produk yang akan

dihasilkan. Oleh karena itu PT DSFI Tbk secara rutin mengikuti

International seafood show di Boston USA, Brussel Belgia, dan

Tokyo Jepang yang dikoordinasikan oleh Kementrian Kelautan

dan Perikanan (KKP).

Dalam rangka mengembangkan pasar baik di tingkat global,

regional maupun lokal, perseroan telah melakukan berbagai

inovasi dan mengembangkan kreativitas produk. Telah di

kembangkan produk – produk lain diluar core bisnis yang selama

ini menjadi andalan ekspor PT DSFI Tbk, antara lain produk dari

ikan – ikan kecil. Perseroan telah berupaya membuat produk –

produk baru yang tepat sasaran agar produk tersebut diminati

oleh para konsumen. Dengan demikian manajemen telah

berupaya untuk menciptakan permintaan – permintaan baru dari

para pembeli disamping upaya untuk menentukan kecenderun-

gan keinginan pembeli.

Terhadap produk – produk perseroan baik produk lama

maupun hasil dari kreativitas baru kami berusaha semaksimal

mungkin agar produk tersebut mempunyai kehandalan dan

keunggulan serta lebih menarik di banding produk yang di tawar

kan oleh produsen

lain. Dengan siasat ini

diharapkan para

pembeli/calon pembeli

akan termotivasi untuk

membeli produk PT

DSFI Tbk. Produk

perseroan telah di

upayakan untuk

memiliki ciri/warna

tersendiri (ciri khas)

yang membedakan

dari produsen lain

karena kita mengeta-

hui bahwa banyak

produsen lain yang

menawarkan produk

sejenis.



12

Following are the products that are successfully exported to

overseas market:

1. Tuna, with various types of processed products derivatives,

for example: tuna loin, pocket tuna, tuna steaks, etc.

2. Demersal fishes, among others: red snapper, Malabar

snapper/red spot emperor, grouper, sole, gold band snap-

per, sweetlip, etc.

3. Pelagic fishes, among others: kingfish, oil fish, swordfish,

marlin, etc.

4. Cephalopod, namely octopus, cuttle fish, squid and

semampar.

Other than abovementioned products, some PT DSFI Tbk

brand products also have been accepted in

global/regional markets, namely: Lucky Doll,

April Spring, Equatorial Sun, Indo-Pacific

Gold and Red for USA and EU markets;

as well as Daruma for Japan.

By fully utilizing facilities and

infrastructure as well as all resources

that we have, the company has set a

managing strategy for FY 2016,

as follows:

"Keep rests on core business while

utilizing the existing opportunities while

minimizing risks that arise, innovate and enhance

products creativity, efficiency in every field of activity

and proceed with zero waste program".

Strategic Implementation and concrete actions that have

been done in order to achieve company’s goals are as follows:

1. Projected export of 500-550 tons/month.

2. Efficiency in all fields of activity.

3. Improving product’s competitiveness through innovation

and creative product enhancement.

4. Increasing the frequency and quality of communication with

buyers to get appropriate sellingprice.

5. Improving the skill of fishers and joint-operation partners so

that export demand for raw/semi-raw materials can be

met.

6. Monitoringmarket needs so that the products can be sold

smoothly, as well as creating a market demand for new

and creative products of PT DSFI Tbk.

7. Continuing to renovate facilities and infrastructure at fishery

product processing factory in Jakarta, among others:

Processing Room, Cold Storage, Machinery and Equip-

ment/Other Support Facilities.

8. Creating a conducive working environment.

Adapun produk – produk perseroan yang berhasil di ekspor

ke manca negara adalah produk – produk olahan yang menggu-

nakan bahan baku ikan sebagai berikut :

1. Tuna, dengan berbagai jenis produk olahan turunannya,

misalnya : tuna loin, tuna saku, tuna steak dsb.

2. Ikan Demersal, antara lain : kakap merah, merahan/

putihan, kerapu, sole, kunir, kaci – kaci dll.

3. Ikan Pelagis, antara lain : tenggiri, wahoo, oil fish, sword

fish, marlin dll.

4. Cephalopoda, yaitu octopus, cuttle fish, squid (cumi) dan

semampar.

Sedangkan beberapa brand produk PT DSFI Tbk yang telah

diterima di pasar global/ regional antara lain :

Lucky Doll, April Spring, Equatorial Sun, Indo

Gold dan Pasific Red untuk pasar USA

dan EU serta Daruma untuk pasar di

Jepang.

Dengan memanfaatkan

sepenuhnya sarana dan prasarana

serta segenap sumber daya yang

kami miliki, perseroan telah

menetapkan strategi pengelolaan

selama Tahun Buku 2016 sebagai berikut :

“ Tetap bertumpu pada core bisnis

sambil memanfaatkan peluang yang ada dengan

tetap meminimalkan resiko yang timbul, melakukan inovasi

dan meningkatkan kreativitas produk, efisiensi di segala

bidang kegiatan dan meneruskan program zero waste “.

Implementasi Strategis dan langkah tindak nyata di lapangan

guna mencapai sasaran yang telah di tetapkan adalah sebagai

berikut :

1. Proyeksi ekspor 500 - 550 ton/ bulan.

2. Efisiensi di segala bidang kegiatan.

3. Meningkatkan daya saing produk melalui tindakan inovasi

dan peningkatan kreativitas produk.

4. Meningkatkan frekuensi dan kualitas komunikasi dengan

pembeli untuk mendapatkan harga jual yang proporsional.

5. Meningkatkan kemampuan nelayan dan mitra KSO agar

perseroan memperoleh bahan baku/ bahan setengah jadi

sesuai kebutuhan ekspor.

6. Melihat dan mendengar keinginan pasar agar produk

perseroan terjual lancar, serta menciptakan permintaan

pasar terhadap produk hasil inovasi dan kreativitas PT

DSFI Tbk.

7. Melanjutkan merenovasi sarana dan prasarana pengolah

an produk perikanan di pabrik Jakarta, antara lain : Ruang

Processing, Cold Storage, Permesinan dan Peralatan/

Fasilitas Pendukung lainnya.

8. Menciptakan suasana lingkungan kerja yang kondusif.



13

With such management policies, PT DSFI Tbk is able to

survive and make profit amidst all obstacles and difficulties. A

number of issues, namely difficulties in obtaining raw materials

for export, unpredictable market behavior (especially regarding

volume, type, and price), fluctuation in currency exchange rates

against USD,tight requirements in export destination countries,

increase in production cost and taxes/high interest rate, are

forcing the company to make bold changes. Dare to innovate for

new breakthroughs in order to remain operational and profitable.

Following is the com:pany’s condition per December 31, 2016

Total Assets amounted to Rp 328.714.690.170,-

Total Equity amounted to Rp 148.758.106.216,-

Retained Profit(Loss) for the year

amounted to Rp 5.750.877.109,-

Profit per share amounted to Rp 3,10/ saham

The price of share at the closing of stock trading for Fiscal Year

2016 amounted to Rp 158 / share.

Export realization in 2016 amounted to

6,572 tons compared to export target of

7,023 tons (6.44% less). Local sales volume

of 1,432 tons compared to targeted volume

of 1,295 tons. So the realization of the total

volume of sales for Fiscal Year 2016 amount-

ed to 8,004 tons to planned target of 8,318

tons, or a decrease of 314 Ton (3,78%).

With sales volume asmentioned above,

the net sales realization of PT DSFI Tbk

inFiscal Year 2016 amounted to Rp 603.96

billion—higher than of Fiscal Year 2015

which amounted to Rp 557.26 billion. Net

profit realization for Fiscal Year 2016

amounted to Rp 5.79 billion—lower than

Fiscal Year 2015 of Rp 13.54 billion or a decrease of 57.24%.

This is partly due to rising raw material prices, decreasing selling

prices, increasing bank interest rate.

The company's performance in Fiscal Year 2016 is as

follows:

Export 6,572 tons, valued USD 43,416,391.- Rp 578.47 B (95.78%)

Local 1,432 tons, valued - Rp 25.49 B ( 4.22%)

Total Sales 8,004 tons, valued USD 43,416,391.- Rp 603.96 B (100%)

The net profit of Rp 5.750.877.109,-

(In Fiscal Year 2015, the net profit wasRp 13,540,600,094, -,

with total sales of 7,299 tons amounted USD 40.171.162.-

Rp 557.256.374.152, -).

Since the restructuring program of Bank BNI expired at

the end of 2015, starting from Fiscal Year 2016 loans taken by

PT DSFI Tbk are inflicted with normal “commercial interest rate”

(11% for loans in Rp and 6% for loans in USD).

Dengan kebijakan pengelolaan perseroan seperti tersebut

diatas PT DSFI Tbk dapat bertahan dan tetap memperoleh keun-

tungan di tengah – tengah berbagai kesulitan yang dihadapi.

Kesulitan bahan baku ekspor untuk core bisnis, perilaku pasar

yang cenderung berubah terutama permintaan volume jenis dan

harganya, fluktuasi nilai tukar mata uang terhadap USD,

persyaratan di negara tujuan ekspor tambah ketat, biaya produk-

si naik serta pajak/ bunga bank masih cukup tinggi dll mengha-

ruskan perseroan untuk berani berubah. Berani berinovasi

mencari terobosan baru agar tetap dapat beroperasi dan tetap

memberikan keuntungan.

Sampai dengan tutup buku Tanggal 31 Desember 2016

kondisi perseroan sebagai berikut :

Total Assets sebesar Rp 328.714.690.170,-

Total Equitas sebesar Rp 148.758.106.216,-

Saldo laba (Rugi) tahun berjalan

sebesar Rp 5.750.877.109,-

Laba per saham sebesar Rp 3,10/ saham

Harga saham pada penutupan perdagangan saham Tahun Buku

2016 sebesar Rp158 /saham

Realisasi ekspor tahun 2016 sebesar

6.572 Ton dibandingkan dengan target

ekspor sebesar 7.023 Ton kurang 6,44%.

Volume penjualan lokal 1.432 Ton diband-

ingkan dengan targetnya 1.295 Ton. Jadi

realisasi volume total penjualan Tahun Buku

2016 sebesar 8.004 Ton dari target yang di

rencanakan sebesar 8.318 Ton atau turun

sebesar 314 Ton atau 3,78%.

Dengan volume penjualan sebesar

tersebut diatas maka realisasi penjualan

bersih PT DSFI Tbk tahun Buku 2016 sebe-

sar Rp 603.96 milyar, lebih tinggi dari Tahun

Buku 2015 sebesar Rp 557,26 milyar.

Realisasi laba bersih Tahun Buku 2016

sebesar Rp 5.79 milyar lebih rendah dari Tahun Buku 2015 sebe-

sar Rp 13,54 milyard atau turun sebesar 57,24%, hal ini di

sebabkan antara lain karena kenaikan harga bahan baku,

penurunan harga jual, kenaikan bunga bank.

Kinerja perseroan dalam Tahun Buku 2016 sebagai berikut :

Ekspor 6.572 Ton senilai USD 43,416,391.- Rp 578,47 M ( 95,78%)

Lokal 1.432 Ton senilai - Rp 25,49 M ( 4,22%)

Total Penjualan 8.004 Ton Senilai USD 43,416,391.- Rp 603,96 M (100% )

Keuntungan bersih sebesar Rp 5.750.877.109,-

(Pada Tahun Buku 2015 keuntungan bersih sebesar

Rp 13.540.600.094,-, dengan total penjualan sebesar 7.299 Ton

senilai USD 40.171.162.- Rp 557.256.374.152,-).

Sejak program Restruktur dari Bank BNI berakhir pada akhir

tahun 2015, maka mulai Tahun Buku 2016 pinjaman PT DSFI

Tbk dikenakan bunga sebesar “ Comercial Rate ” yang berlaku

(11% untuk pinjaman dalam Rp dan 6% untuk pinjaman dalam

USD)



14

In 2016, the Board of Commissioners, has been invited to a joint meeting of the Board of Directors for 4 (fourth) times, to

discuss quarterly performance of the company and specific/important issues, as well as to discuss the report of the Audit

Committee.

Seluruh kewajiban perseroan baik kepada Bank BNI maupun kewajiban lainnya (pajak, supplier dan rekan bisnis lainnya)

telah dapat diselesaikan dengan baik. Demikian pula hak – hak seluruh karyawan dapat dipenuhi sesuai aturan yang berlaku.

Bila dicermati dengan seksama terlihat bahwa 7 (tujuh) Tahun Buku (Dari Tahun Buku 2010 s/d Tahun Buku 2016) perseroan

berhasil bertahan dan memperoleh keuntungan di tengah – tengah kondisi perekonomian dunia yang dalam kondisi sulit di

prediksi (kondisi sakit). Hal ini membuktikan bahwa daya tahan perseroan dalam menghadapi lingkungan bisnis sangat baik/

tinggi, meskipun tanpa dukungan fasilitas dari pemerintah. Kedepan di yakini PT DSFI Tbk akan tambah menjadi perseroan yang

mandiri dan mempunyai fundamental yang kokoh.

Oleh karena itu PT DSFI Tbk tidak perlu takut menghadapi persaingan global maupun regional (MEA, APEC, TPP dll). Hal

–hal lainnya yang meyakinkan kami bahwa prospek usaha kedepan perseroan semakin membaik adalah :

1. Kebijakan pemerintah di sektor perikananan sangat mendukung.

2. Produk – produk PT DSFI Tbk sudah diterima baik pasar regional maupun global.

3. Berpengalaman dalam bisnis pengolahan produk perikanan lebih dari 40 Tahun.

4. Mampu membaca dan menganalisa dinamisasi perkembangan pasar dan kecenderungan permintaan pembeli.

5. Bahan baku ikan di Indonesia sangat potensial dan pasokan ikan/bahan baku seharusnya terjamin.

6. Memiliki perijinan dan dokumen yang dibutuhkan untuk kegiatan ekspor dan import di bidang pengolahan produk

perikanan, antara lain : Setifikat Kelayakan Pengolahan (SKP), Sertifikat HACPP, Registrasi Number untuk EU, USA,

Rusia, Kanada dsb.

7. Kemampuan rekan KSO dan para supplier lainnya semakin meningkat dalam mendukung kebutuhan bahan baku

PT DSFI Tbk baik dalam jenis maupun kualitasnya.

Sedangkan kendala – kendala yang harus dihadapi selain masalah modal kerja yang terbatas, bunga pinjaman bank yang

masih tinggi, fluktuasi nilai tukar rupiah terhadap mata uang asing, dan kegiatan pemeliharaan dan pengembangan adalah :

1. Infrastruktur disektor perikanan yang masih belum memadai seperti sanitasi, pabrik es, supply air tawar, cold storage,

listrik dll.

2. Tenaga kerja terdidik di bidang teknologi pengolahan produk perikanan masih terbatas (belum mencukupi/ sulit

didapatkan).

3. Kapasitas karyawan untuk berinovasi masih rendah.

4. Supply bahan baku ikan sangat tergantung kepada hasil tangkapan nelayan dan hasil KSO dengan pihak ketiga, karena

perseroan tidak mempunyai armada penangkapan ikan sendiri.

5. Masih sulit mendapatkan investor yang mau berinvestasi di sektor pengolahan produk perikanan.

Sepanjang tahun 2016 manajemen secara konsisten berupaya mewujudkan PT DSFI Tbk sebagai processor pengolahan

hasil laut yang handal dan bermutu sesuai visi dan misi perseroan. Semua hardware dan software yang dimiliki perseroan secara

perlahan dan bertahap dibenahi. Pada setiap kesempatan yang memungkinkan selalu disosialisasikan tujuan serta sasaran yang

ingin dicapai dan langkah tindak nyata yang dilakukan. Diharapkan Direksi, Dewan komisaris dan seluruh karyawan akan menyatu

dalam satu tim yang solid, mempunyai rasa tanggung jawab, merasa ikut memiliki perseroan dan meyakini akan keberhasilan misi

yang diemban. Sepanjang tahun Direksi bersama Dewan Komisarisdan seluruh karyawan telah bekerja keras, cerdas dan jujur

dalam satu tim yang solid dalam mengelola perseroan, dengan menerapkan prinsip – prinsip Good Corporate Government. Prinsip

FAIRNESS (kewajaran), TRANSPARANCY (keterbukaan), INDEPENDENCY (independen) dan RESPONSIBILITY (pertanggung

jawaban) selalu di implementasikan dalam setiap langkah pengelolaan perseroan.

DSFI

Good Corporate Governance

TATA KELOLA PERUSAHAAN

11

All company’s obligation, either to Bank BNI and other obliga-

tions (taxes, suppliers and other business partners), have been

completed properly. Similarly, every right of the employees have

been fulfilled according to the rules.

When examined closely, it appears that in seven Fiscal Year

(From Fiscal Year 2010 to Fiscal Year 2016) the company

managed to survive and make profitsamidst unpredictable global

economic situation. This proves that the company is highly

resilient, even without the support of government facilities.In the

future, PT DSFI is believed to become an independent companz

with a solid fundamental.

Therefore, PT DSFI Tbk need not to be afraid of global and

regional competition (MEA, APEC, TPP, etc.). Other things that

convinced us that the company has a good future business

prospect are:

1. Government policies inFisheries sector are very supportive.

2. The products of PT DSFI Tbk are well-received in regional and

global market.

3. Experienced in fishery product processing business for more

than 40 years.

4. Able to read and analyze the dynamics and development of

market and demand trends.

5. Indonesia has a huge potential of raw fish materials, so that

fish/raw material supply should be guaranteed.

6. Have licenses and documents needed for export and import

activities in the field of fishery product processing, among

others: Certificateof Eligibility for Processing (SKP), HACPP

Certificate, Registration Number to EU, USA, Russia, Canada

and so on.

7. The ability of joint-development partners and other suppliers is

getting better in supporting the needs of raw materials for PT

DSF Tbk—either in variety or quality.

However, several constraints still need to be addressed—in

addition to the problem of limited working capital, high interest

rate of bank loans, fluctuation of rupiah against foreign curren-

cies, and maintenance and development activities—namely:

1. Inadequate infrastructure in fishery sector, such as sanitation,

ice factory, fresh water supply, cold storage, electricity, etc.

2. Limited number of labors who are educated in the field of

fishery product processing technology.

3. Low capacity to innovate by current employees.

4. Raw fish materials are heavily dependent onfishermen yield

and joint-operational with third parties, since the company

does not own any private fishing fleet.

5. It is difficult to get investors who want to invest in the sector of

fishery product processing.

Seluruh kewajiban perseroan baik kepada Bank BNI maupun

kewajiban lainnya (pajak, supplier dan rekan bisnis lainnya) telah

dapat diselesaikan dengan baik. Demikian pula hak – hak

seluruh karyawan dapat dipenuhi sesuai aturan yang berlaku.

Bila dicermati dengan seksama terlihat bahwa 7 (tujuh)

Tahun Buku (Dari Tahun Buku 2010 s/d Tahun Buku 2016) perse-

roan berhasil bertahan dan memperoleh keuntungan di tengah –

tengah kondisi perekonomian dunia yang dalam kondisi sulit di

prediksi (kondisi sakit). Hal ini membuktikan bahwa daya tahan

perseroan dalam menghadapi lingkungan bisnis sangat baik/

tinggi, meskipun tanpa dukungan fasilitas dari pemerintah.

Kedepan di yakini PT DSFI Tbk akan tambah menjadi perseroan

yang mandiri dan mempunyai fundamental yang kokoh.

Oleh karena itu PT DSFI Tbk tidak perlu takut menghadapi

persaingan global maupun regional (MEA, APEC, TPP dll). Hal –

hal lainnya yang meyakinkan kami bahwa prospek usaha kede-

pan perseroan semakin membaik adalah :

1. Kebijakan pemerintah di sektor perikananan sangat

mendukung.

2. Produk – produk PT DSFI Tbk sudah diterima baik pasar

regional maupun global.

3. Berpengalaman dalam bisnis pengolahan produk perikanan

lebih dari 40 Tahun.

4. Mampu membaca dan menganalisa dinamisasi perkemban-

gan pasar dan kecenderungan permintaan pembeli.

5. Bahan baku ikan di Indonesia sangat potensial dan pasokan

ikan/bahan baku seharusnya terjamin.

6. Memiliki perijinan dan dokumen yang dibutuhkan untuk kegia-

tan ekspor dan import di bidang pengolahan produk

perikanan, antara lain : Setifikat Kelayakan Pengolahan

(SKP), Sertifikat HACPP, Registrasi Number untuk EU, USA,

Rusia, Kanada dsb.

7. Kemampuan rekan KSO dan para supplier lainnya semakin

meningkat dalam mendukung kebutuhan bahan baku

PT DSFI Tbk baik dalam jenis maupun kualitasnya.

Sedangkan kendala – kendala yang harus dihadapi selain

masalah modal kerja yang terbatas, bunga pinjaman bank yang

masih tinggi, fluktuasi nilai tukar rupiah terhadap mata uang

asing, dan kegiatan pemeliharaan dan pengembangan adalah :

1. Infrastruktur disektor perikanan yang masih belum memadai

seperti sanitasi, pabrik es, supply air tawar, cold storage,

listrik dll.

2. Tenaga kerja terdidik di bidang teknologi pengolahan produk

perikanan masih terbatas (belum mencukupi/ sulit didapat-

kan).

3. Kapasitas karyawan untuk berinovasi masih rendah.

4. Supply bahan baku ikan sangat tergantung kepada hasil

tangkapan nelayan dan hasil KSO dengan pihak ketiga,

karena perseroan tidak mempunyai armada penangkapan

ikan sendiri.

5. Masih sulit mendapatkan investor yang mau berinvestasi di

sektor pengolahan produk perikanan.



15

Throughout 2016, management has consistently tried to

establish PT DSFI Tbk as a reliable and qualified seafood

processing company. Every hardware and software that belong

to the company are slowly and gradually improved. At every

possible opportunity, the company’s objective and goals as well

as concrete actions always been socialized. The Board of Direc-

tors, the Board of Commissioners, and all employees are expect-

ed to unite in a solid team, have a sense of responsibility and a

sense of belonging, and believe in the success of the company.

Throughout the year, the Board of Directors, the Board of

Commissioners, and all employees have been working hard,

smart, and honest in a solid teamwork in managing the company

by implementing Good Corporate Governance principles. The

principles of fairness, transparency, independency, and respon-

sibility always been implemented in every aspect of manage-

ment.

In order to achieve better governance, the management has

complement the software owned by the company with:

1. Guidelines and Rules of Conduct for Board of Commissioners

2. Guidelines and Rules of Conduct for Directors

3. Code of ethics of PT DSFI Tbk (applies to the Board of Direc

tors, the Board of Commissioners, and all employees)

4. Guidelines for Audit Committee of PT DSFI Tbk

5. Internal Audit Charter ofPT DSFI Tbk

6. Organization chart of PT DSFI Tbk

7. PPIC Coordination and Communication Networks

8. Wholesale Work Instructions in PT DSFI Tbk

Meanwhile, to establish mutual communication with Stake-

holders an E-mail address is provided: secretary.dsfi@g-

mail.com.

PT DSFI Tbk is essentially a labor-intensive enterprise that

makes its human resources plays an important and decisive role,

especially in regards tothe company's products and productivity.

Therefore, the performance of employees is always monitored,

maintained, and developed in accordance with the demands/de-

velopment of the company and the fishery business environ-

ment. The competency of the employees should be developed

and improved according to each respective task.High competen-

cy level will help in driving company’s performance and strength-

en product competitiveness in global/regional market. Therefore,

employees have been provided with internal/external coaching,

participated in seminars which correspond with their field of work.

During those times the company also provided daily operational

assistance as well as monitoring. Positive motivation in forms of

physical, emotional, and spiritual motivation always been given

to the employees.

Sepanjang tahun 2016 manajemen secara konsisten

berupaya mewujudkan PT DSFI Tbk sebagai processor pengola-

han hasil laut yang handal dan bermutu sesuai visi dan misi

perseroan. Semua hardware dan software yang dimiliki perse-

roan secara perlahan dan bertahap dibenahi. Pada setiap

kesempatan yang memungkinkan selalu disosialisasikan tujuan

serta sasaran yang ingin dicapai dan langkah tindak nyata yang

dilakukan. Diharapkan Direksi, Dewan komisaris dan seluruh

karyawan akan menyatu dalam satu tim yang solid, mempunyai

rasa tanggung jawab, merasa ikut memiliki perseroan dan meya-

kini akan keberhasilan misi yang diemban. Sepanjang tahun

Direksi bersama Dewan Komisarisdan seluruh karyawan telah

bekerja keras, cerdas dan jujur dalam satu tim yang solid dalam

mengelola perseroan, dengan menerapkan prinsip – prinsip

Good Corporate Government. Prinsip FAIRNESS (kewajaran),

TRANSPARANCY (keterbukaan), INDEPENDENCY (indepen-

den) dan RESPONSIBILITY (pertanggung jawaban) selalu di

implementasikan dalam setiap langkah pengelolaan perseroan.

Dalam rangka mewujudkan tata kelola yang lebih baik mana-

jemen telah melengkapi software yang dimiliki perseroan

dengan :

1. Pedoman dan Tata Tertib kerja Dewan Komisaris

2. Pedoman dan TataTertib kerja Direksi

3. Kode Etik PT DSFI Tbk (berlaku untuk Direksi, Dewan

Komisaris dan seluruh karyawan)

4. Pedoman Kerja Komite Audit PT DSFI Tbk

5. Piagam Audit Internal PT DSFI Tbk

6. Bagian Struktur Organisasi PT DSFI Tbk

7. Jaringan Koordinasi dan Komunikasi PPIC

8. Petunjuk Kerja Borongan dilingkungan PT DSFI Tbk

Sedangkan untuk memantapkan komunikasi timbal balik

dengan para Stake Holder disediakan E-mail tersendiri : secre-

[email protected].

PT DSFI Tbk pada hakekatnya merupakan perusahaan

padat karya sehingga Sumber Daya manusia yang dimilikinya

memegang peranan penting dan menentukan terutama bila

dikaitkan dengan produk dan produktivitas perseroan. Oleh

karena itu kinerja karyawan selalu dipantau, dijaga dan dikem-

bangkan sesuai dengan tuntutan/perkembangan perseroan dan

lingkungan bisnis perikanan. Kompetensi karyawan harus

dikembangkan dan ditingkatkan sesuai bidang tugas masing –

masing. Tingkat kompetensi karyawan dapat ikut mendorong

kinerja perseroan dan memantapkan daya saing produk di pasar

global/regional. Oleh karena itu mereka telah diikutkan dalam

training coaching internal/eksternal, mengikutkan dalam

seminar/khusus sesuai dengan bidang tugas masing – masing.

Selama itu perseroan juga memberikan pendampingan dalam

operasional sehari – hari sekaligus sebagai sarana kontrol

karyawan dalam bekerja. Kepada mereka selalu diberikan

motivasi yang positif baik motivasi fisik, motivasi emosional

maupun motivasi spiritual.



16

On the other hand, the management explicitly give warning,

alerts, and corrective actions for any errors or irregularities that

occurred. Assessments are regularly and continuously carried

out in order to monitor the condition of the employees—whether

they are developable, static, or no longer productive. This is done

in order to encourage the principle of effectiveness and efficien-

cy.

The Directors of PT DSFI Tbk hope that global economy can

recover quickly from currently unpredictable situation and the

Indonesian government's policy in the fisheries sector continues

to side with national fishing industry and problems regarding

fishing boats and their nets can be resolved properly. Thereby it

is believed that fishing industry in the country will progress and

further flourished, able to contribute to national economic devel-

opment and able to provide welfare to the fishermen and the

employees and of course to all shareholders.

As preliminary information, it was reported that the Southeast

Sulawesi provincial administration will conduct land acquisition

on factory site of PT DSFI Tbk-Kendari Branch which covers

15,460 m2 with following reasons:

1. Realignment of Kendari Bay area

2. Location of the factory is no longer appropriate to General

Regional Plan (RUTW) of Kendari

3. The location will be utilized asKendari Navy base.

It is currently in the process of negotiation between the South-

east Sulawesi provincial government, PT DSFI Tbk, and PT

Bank BNI (the land is still used as collateral by Bank BNI).

The company's management tried to keep the Kendari branch

factory remains operational over an area of 2000 m2 as usual, at

least until the validity of Land Use rightsexpires in 2030.

The composition of the Board of Directors in Fiscal Year 2016

according to Annual General Meeting No. 208 dated 23 May

2013 for period 2014 until 2019 is as follows:

1. President Director /

Independent Director : JohanesSarsito

2. Director : Herman Sutjiamidjaja

3. Director : Hendra Sutjiamidjaja

4. Director : Saut Marbun

Finally, the Board of Directors would like to express gratitude

to all stakeholders and especially shareholders for the trust that

has been given to PT DSFI Tbk. Considering existing infrastruc-

ture and resources owned by the company, as well as a number

of constraintswe have encountered, theresult in Fiscal Year 2016

is the bestresult that we can achieved.

Disisi lain manajemen secara tegas memberikan tegoran,

peringatan dan tindakan – tindakan koreksi terhadap kesalahan

atau penyimpangan yang terjadi. Selama ini juga secara berkala

dan berlanjut dilakukan penilaian (appraisal) terhadap para

karyawan sehingga dapat selalu di pantau kondisi karyawan baik

yang masih dapat dikembangkan, yang statis maupun yang

sudah tidak produktif lagi. Hal ini dilakukan dalam rangka

mendorong azas efektif dan efisiensi.

Direksi PT DSFI Tbk berharap bahwa kondisi perekonomian

global dapat segera pulih dari kondisi sekarang yang masih tidak

menentu, serta sulit di prediksi dan kebijakan pemerintah

Indonesia dalam sektor perikanan terus berlanjut, berpihak

kepada industri perikanan dalam negri dan permasalahan kapal

– kapal penangkap ikan beserta jaring tangkapnya dapat tersele-

saikan dengan baik. Dengan demikian diyakini industri

perikanan dalam negri akan maju tumbuh dan berkembang,

mampu memberikan kontribusi nyata dalam pembangunan

ekonomi nasional serta mampu memberikan kesejahteraan baik

kepada nelayan maupun kepada karyawan perikanan dan

tentunya kepada seluruh pemegang saham.

Sebagai informasi awal dilaporkan bahwa Pemerintah

Daerah Sulawesi Tenggara akan melakukan pembebasan/men-

galih fungsikan lahan pabrik PT DSFI Tbk cabang Kendari

seluas 15.460 m2 dengan alasan :

1. Penataan kembali kawasan Teluk Kendari

2. Lokasi pabrik sudah tidak sesuai lagi dengan RUTW Kota

Kendari

3. Akan dialih fungsikan/digunakan untuk pangkalan TNI-AL

Kendari

Saat ini sedang dalam proses negosiasi antara Pemprov

Sulawesi Tenggara, PT DSFI Tbk dan Bank BNI (lahan masih

diagunkan di Bank BNI).

Manajemen perseroan berusaha mempertahankan agar

pabrik cabang kendari tetap beroperasi diatas lahan seluas 2000

m2 seperti saat ini, minimal sampai masa berlakunya HGB habis

pada tahun 2030.

Susunan Direksi pada tahun Buku 2016 sesuai keputusan

RUPS Tahunan,Perseroan Tahun Buku 2013 pada tanggal 23

Mei 2014, untuk periode 2014 - 2019 sebagai berikut :

1. Direktur Utama /

Direktur Independen : Johanes Sarsito

2. Direktur : Herman Sutjiamidjaja

3. Direktur : Hendra Sutjiamidjaja

4. Direktur : Saut Marbun

Akhirnya Direksi mengucapkan terimakasih yang sebesar –

besarnya kepada seluruh pemangku kepentingan dan terutama

para pemegang saham atas kepercayaan yang telah diberikan

dalam mengelola PT DSFI Tbk. Dikaitkan dengan sarana dan

prasarana serta sumber daya yang dimiliki perseroan, dan kend-

ala – kendala yang dihadapi, hasil yang dicapai pada Tahun

Buku 2016 ini adalah hasil maksimal yang bisa dicapai.



17

We would like also to address our gratitude to the Board of

Commissioners, the Audit Committee, as well as government

institutions/related agencies which have been providing support

and mutually beneficial cooperation. Deep thanks also

expressed to all employees of PT DSFI Tbk for their dedication

and loyalty that make the company managed to survives,

operates well, and makes profit amidst unpredictable global

economic condition and unresolved national problems in the

fields of fishery.

May God Almighty always guide and bestow His mercy upon

us.

Ucapan terimakasih juga kami tujukan kepada Dewan

Komisaris, Komite Audit serta Lembaga Pemerintah/Instansi

terkait yang telah memberikan dukungan dan kerjasama yang

saling menguntungkan. Terimakasih yang sedalam – dalamnya

juga kami ajukan kepada seluruh karyawan PT DSFI Tbk atas

dedikasi dan loyalitasnya sehingga perseroan dapat bertahan,

tetap beroperasi dengan baik dan memperoleh keuntungan di

tengah – tengah kondisi perekonomian global yang sulit

diprediksi dan permasalahan perikanan nasional yang belum

terselesaikan secara tuntas.

Semoga Tuhan Yang Maha Kuasa selalu membimbing dan

melimpahkan Rahmat-Nya kepada kita.



Jakarta, 20 Maret 2017

Atas nama Dewan Direksi

On behalf of Board of Directors

Johanes SarsitoDirektur Utama/President Director

18

Company’s Name and Address

PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk (“Perseroan”)

was established in Jakarta on October 2nd, 1973, addressed at:

Main Office: Jl. Laksamana R.E. Martadinata 1,

Tanjung Priok, Jakarta 14310 Indonesia.

Phone: (62) 21 4301001, 4371010, 4353965-6

Fax: (62) 21 4303412,

E-mail: [email protected]

Website: dharmasamudera.co.id.

Branch Office: Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi,

Kendari 93126, Sulawesi Tenggara, Indonesia

Phone: (0401) 3125088

Fax: (0401) 3125088,

E-mail: [email protected]

[email protected]

Website: dharmasamudera.co.id.

Brief History of the Company

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk is a limited

company which legally established in Jakarta under Indonesian

law and regulations, in correspond to Notary Deed No.3 dated

October 2nd, 1973, by Tan Thong Kie—a Notary in Jakarta—and

approved by Indonesian Minister of Justice with Decision Letter

No.Y.A.5/41/9 dated February 6th, 1974. Also recorded in Jakar-

ta State Court with No. 441 dated February 13th, 1974 and

announced in Republic of Indonesia official gazette No. 18 dated

March 1st, 1974, Addendum No.93.

The main company and its facto-

ry are located in Jakarta, while the

branch office is in Kendari. The

Company is engaged in the process-

ing of fish (UPI) which includes

collecting, buying, processing,

marketing and trading of fishery

products. The company was estab-

lished in 1973 and its commercial

activity started in 1983 with the

establishment of the factory in Kend-

ari, South East Sulawesi.

On its first year, the operation of the company relied on

catching skipjack and red snapper with selling focus on export

market. Later, the company’s scope of business expanded to

integrated-processing of fish, including processing activity, so

that the products that are produced have added value, such as

fish fillet, tuna, octopus, cuttlefish and other value added product.

Nama dan Alamat Perseroan

PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk (“Perseroan”)

didirikan di Jakarta pada tanggal 2 Oktober 1973, dengan

alamat :

Kantor Pusat : Jl. Laksamana R.E. Martadinata 1,

Tanjung Priok, Jakarta 14310 Indonesia.

Telp. : (62) 21 4301001, 4371010, 4353965-6

Fax. : (62) 21 4303412,

E-mail : [email protected]

Website : dharmasamudera.co.id.

Kantor Cabang : Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi,


Telp. : (0401) 3125088 - Fax. : (0401) 3125088,


[email protected]


Riwayat Singkat Perseroan

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk adalah suatu

perseroan terbatas berkedudukan di Jakarta, yang telah

didirikan secara sah menurut hukum dan peraturan perun-

dang-undangan negara Republik Indonesia, sesuai dengan Akta

Pendirian No. 3 tanggal 2 Oktober 1973 yang dibuat dihadapan

Tan Thong Kie, Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesa-

han dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat

Keputusannya No. Y.A.5/41/9 tanggal 6 Pebruari 1974, serta

didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta dengan No. 441

tanggal 13 Pebruari 1974 dan telah diumumkan dalam Berita

Negara RI No. 18 tanggal 1 Maret 1974, Tambahan No.93.

Perseroan dan pabriknya

berkedudukan di Jakarta dan mem-

punyai cabang di Kendari. Perse-

roan bergerak di bidang pengolah-

an ikan (UPI) meliputi mengumpul-

kan, membeli, mengolah, menjual

serta menjalankan usaha-usaha di

bidang perdagangan hasil

perikanan laut. Perseroan berdiri

pada tahun 1973 dan kegiatan

komersial dimulai pada tahun 1983

dengan beroperasinya pabrik di

Kendari, Sulawesi Tenggara.

Dalam tahun-tahun pertama operasinya Perseroan masih

banyak mengandalkan pada bidang usaha penangkapan ikan

cakalang dan kakap merah dengan fokus penjualan pada pasar

ekspor. Dalam perkembangannya, lingkup usaha Perseroan

berkembang menjadi industri pengolahan ikan terpadu, mencak-

up aktivitas pengolahan sehingga menghasilkan produk-produk

olahan yang memiliki nilai tambah seperti fish fillet, tuna,

octopus, cuttle fish dan value added product.

Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

19

Objective

Main objective is to do fishery business that covers activities

such as collecting, purchase, processing, cold storage,

export-import trading, inter-island or local trading.

Business Line

i. Main Business Activities :

a. Running a business in the field of marine fisheries, which

includes capturing / collecting, transporting and processing of

various types of fishery products;

b. Conducting business in the industrial sector, especially indus

trial processing of fishery products and coldstorage;

c. Conducting business in the field of trade, including import and

export trade, inter-island/regions as well as local, act as

agents, franchisees, suppliers, distributors, and as represen-

tatives of the bodies of other companies, both nationally and

internationally, mainly to trade various types of fishery

products and the results of the production of marine fisheries

processing industry.

ii . Supporting Business Activity:

a. running of the provision and fulfillment of support materials

and raw materials for industry and the fisheries business

activities mentioned in point (i) above ;

b. running other businesses related to and support the business

activities in point (i) above in accordance with the legislation in

force .

The company produces various

kind of seafood products with some

brand, such as: “Daruma”, “April

Spring”, “Pacific Sun”, “Indo Gold”,

“Pacific Fresh”, “Lucky Doll”,

“Malacca”, “Sumatera” and “Fantas-

tic”. The products includes fish fillet,

fish steak, fish cutlets, breaded fish,

tuna, octopus, and other value

added products.

Vision

To become best qualified

seafood producer, by applying

Good Corporate Governance princi-

ple and actively maintain the

sustainability of Indonesian

maritime resources for the sake of

the prosperity of the nation, employ-

ment provider, and foreign

exchange earner.

Tujuan Usaha

Tujuan Utama untuk berusaha dalam perikanan laut, yang

meliputi pengumpulan, pembelian, pengangkutan hasil

perikanan, pengolahan dan cold storage, perdagangan ekspor-

impor, perdangangan antar pulau/daerah atau lokal.

Bidang Usaha

i. Kegiatan Usaha Utama :

a. Menjalankan usaha di bidang perikanan laut, yang meliputi

kegiatan menangkap/ mengumpulkan, mengangkut dan

mengolah berbagai jenis hasil perikanan;

b. Menjalankan usaha-usaha di bidang industri, terutama industri

pengolahan hasil-hasil perikanan dan coldstorage;

c. Menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan, yang

meliputi perdagangan impor dan ekspor, antar pulau/daerah

serta lokal, bertindak sebagai agen, waralaba, leveransir,

suplier, distributor dan sebagai perwakilan dari badan-badan

perusahaan-perusahaan lain, baik dari dalam maupun luar

negeri, terutama untuk perdagangan berbagai jenis hasil

perikanan dan hasil-hasil produksi industri pengolahan hasil

perikanan laut.

ii. Kegiatan Usaha Penunjang :

a. menjalankan usaha penyediaan dan pemenuhan kebutuhan

bahan pendukung dan bahan baku untuk kegiatan usaha

perikanan dan industri tersebut pada butir i di atas;

b. menjalankan usaha-usaha lain yang berkaitan dan menunjang

kegiatan usaha pada butir i di atas sesuai dengan peraturan

perundang-undangan yang berlaku.

Perseroan memproduksi

berbagai macam produk olahan

Seafood dengan beberapa merek

yaitu : “Daruma”, “April Spring”,

“Pacific Sun”, “Indo Gold” dan

“Pacific Fresh” “Lucky Doll” “Malac-

ca” “Sumatera”dan “Fantastic”, dan

hasil olahannya mencakup fish fillet,

fish steak, fish cutlets, breaded fish,

tuna, octopus, dan value added

product.

Visi Perusahaan

Menjadi Produsen Pengolah

Hasil Laut, yang bermutu, dengan

mempraktekan azas kerja Good

Corporate Governance dan turut

serta menjaga kelestarian sumber

daya alam kelautan Nusantara,

menjadi penghasil devisa dan

penyedia lapangan kerja.

Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

20

Mission

To build a mutual relationship with fishermen and coastal

communities throughout the Archipelago by doing Operational

Cooperation with the suppliers in order to produces best quality

products in line with market demands and cut the production

cost. To become the economic player and process the seafood

products that has competitive advantage, sustainable, and capa-

ble to give optimal benefit for the company and all related parties.

To cooperate with government bodies in order to develop

Indonesian economic and social welfare.

Vision and Mission stated above have been disseminated to

the entire company employees in ways that are easy to under-

stand.

BOARD OF COMMISSIONERS

Irwan Sutjiamidjaja / President Commissioner

Indonesian citizen, 76 years old,

attended the Economic Faculty of

Christian University of Indonesia in

1969. Started his career as textile

merchant in 1962. In 1966, worked

as Director of CV. Dharma Mulia

until 1997. Worked as Company

Director from 1973 until 1994. From

1984 to 1994 worked as Director of

PT. Dharma Bentala. From 1995

until 2008 worked as President

Director of the Company. From

June 26th, 2009 until now works as

Company’s President Commission-

er.

Misi Perusahaan:

Menjalin kemitraan dengan para nelayan dan masyarakat

pesisir kepulauan Nusantara serta melakukan Kerjasama Oper-

asional (KSO) dengan para pemasok guna menghasilkan

produk yang bermutu sesuai permintaan pasar dan menekan

biaya produksi. Menjadi pelaku ekonomi dan mengolah hasil

produk laut yang mempunyai keunggulan kompetitif,

berkesinambungan, dan mampu memberikan manfaat optimal

bagi perusahaan dan semua pihak terkait.

Visi dan Misi Perusahaan diatas telah disosialisasikan

kepada seluruh karyawan perseroan dengan cara-cara mudah

dimengerti.

DEWAN KOMISARIS

Irwan Sutjiamidjaja / Komisaris Utama

Warga Negara Indonesia, 76

tahun, memperoleh pendidikan

pada Fakultas Ekonomi Universitas

Kristen Indonesia. Memulai karir

sebagai pengusaha tekstil pada

tahun 1962. Di tahun 1966 menja-

bat sebagai Direktur CV. Dharma

Mulia sampai tahun 1997. Menjabat

sebagai Direktur Perseroan antara

tahun 1973 sampai tahun 1994.

Tahun 1984 sampai 1994 menjabat

sebagai Direktur PT. Dharma

Bentala. Sejak tahun 1995 sampai

tahun 2008 menjabat sebagai

Direktur Utama Perseroan. Sejak

tahun 26 Juni 2009 sampai dengan

12 Nopember 2016 Bapak Irwan

Sutjiamidjaja telah meninggal

dunia, menjabat sebagai Komisaris

Utama Perseroan.

Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

21

Manager SDMU & QA

Winda Puspitasari

Manager KeuanganManager KSO

Saut Marbun

Manager Akuntansi & pajak

Erna Indriari Silvi Herawa

Direktur Utama

Johanes Sarsito

Audit Internal Sekretaris Perusahaan

Achmad Ridwan Lubis, SE Saut Marbun

Rapat Pemegang Saham

Komisaris Utama

Irwan Sutjiamidjaja

Komisaris Independen

Karel Cornelis Komala

Manager Maintenance

Aenal

Direktur Marke ng Direktur Operasional Direktur Keuangan

Herman Sutjiamidjaja Hendra Sutjiamidjaja

Manager Marke ng Manager Adm Ekspor/Impor Manager Pengadaan Manager Pabrik

Athur Sutjiamidjaja Reni Susan Lukmanul Hakim Husny Farid Andi Firdaus

ager

rna

r Pab

Fari

Ac

K

kspo

Karel Cornelis Komala / Independent Commissioner

Indonesian citizen, 82 years old, graduated from Economic

Faculty of University of Indonesia in 1962. Started his career

from 1961 to 1963 in Head Office of Bank Dagang Negara,

General Section, mainly in Transfer Section. From 1963 to 1966

worked at Head Office, in PAS (Planning, Analysis and Statistic)

Section. Positioned in special task as personal staff of the Presi-

dent Director. From 1966 to 1970 worked in Banjarmasin, Medan

and Jambi branches. From 1971 to 1980 at the Head Office:

Credit Financing Affair Project-2, five years development I & II.

Credit Control and Remedial Affair. Planning and Development

Affair (Corporate & System). From 1981 to 1987 Foreign, PT.

Indovest Joint Venture Bank of Investment & Capital Markets as

Managing Director. State Bank of Commerce New York as

General Manager, USA Agency & Country Head until his retire-

ment. From 1988 to 1995 at Bank Buana Indonesia (BBI) Board

of Commissioners member. From 1990 to 1992 as Deputy Presi-

dent Director Joint Venture Bank: PT. DBS - Buana Tat Lee/DBT

Bank, From 1993 to 2004 Bank Bintang Manunggal, From 1993

to 2000 President Director, From 2000 to 2004 Commissioner

President, From 2004 to 2006 Bank Ina Perdana, Commissioner

President. From 2005 to 2010 OCBC Indonesia, Audit & Risk

Committee member. From 2008 until now, PT. Harmas Yalesve-

wa, Commissioner. From June 2010 until now, PT. DSFI Tbk,

Independent Commissioner & Audit Committee.

BOARD OF DIRECTOR

Johanes Sarsito / President Director

Indonesian citizen, 70 years old, graduated from Naval Acad-

emy in Surabaya on 1969. Received his Economic Management

bachelor degree from Open University in 1996 and Master of

Management in 2000. Last duty in Navy from 1997-2001 as

Head of Maritime Potential Division (KADISPOTMAR). From

2001 to 2003 worked as PT. Jala Bhakti YASBHUM Director.

From 2001 to June 2009 worked as Company’s Independent

Commissioner. From June 2010 until now worked as PT. DSFI

Tbk. President Director.

Acts as the President Director of the Company who take full

responsibility for the management of the company—in assis-

tance of other board members—for the benefit of the company

and to achieve company’s objectives. On carrying his principle

duties, the President Director is guided by: Law No. 40/2007 on

Limited Liability Companies, Articles of Association, Guidelines

and Working Regulation of Directors, Code of Ethics of PT DSFI

Tbk and other rules that apply to public companies—both the

rules of Financial Services Authority (FSA), the rules of Indone-

sian Stock Exchange (IDX) and the rules set by government

agencies and other related institutions.

President Director of the company will lead and coordinate all

activities of the company.

Karel Cornelis Komala / Komisaris Independen

Warga Negara Indonesia, 82 tahun, tahun 1962 lulus Fakul-

tas Ekonomi, Universitas Indonesia. Memulai karier Tahun

1961-1963 Kantor Pusat Bank Dagang Negara, Bagian Umum,

Transfer terutama.1963-1966 Kantor Pusat, bagian PAS (peren-

canaan, analisa & statistik). Tugas khusus sebagai staff pribadi

Direktur Utama.1966-1970 Cabang-cabang Banjarmasin,

Medan dan Jambi. 1971-1980 Kantor Pusat : Urusan Kredit

Pembiayaan Project-2 Pelita I & II. Urusan Pengawasan Kredit &

Remidial. Urusan Perencanaan & Pengembangan (Korporasi &

System). 1981-1987 Asing PT. Indovest Joint Venture Bank

bidang Investasi & Pasar Modal Jabatan Managing Director.

General Manager Bank Dagang Negara New York, Agency &

USA Country Head sampai pensiun. 1988-1995 Bank Buana

Indonesia (BBI) Anggota Dewan Komisaris, 1990-1992 Deputy

President Director Joint Venture Bank : PT. DBS - Buana Tat

Lee/DBT Bank, 1993 – 2004 Bank Bintang Manunggal

1993-2000 Presdir, 2000-2004 Preskom, Tahun 2004 – 2006

Bank Ina Perdana, Presiden Komisaris. Tahun 2005 – 2010

OCBC Indonesia anggota Komite Audit & Komite Resiko. Tahun

2008 – sekarang, PT. Harmas Yalesvewa, Komisaris. Sejak Juni

tahun 2010 sampai dengan sekarang, PT. DSFI Tbk, Komisaris

Independen & Komite Audit.

DEWAN DIREKSI

Johanes Sarsito / Direktur Utama

Warga Negara Indonesia, 70 tahun, tahun 1969 lulus

Akademi Angkatan Laut Surabaya. Tahun 1996 lulus S1

Ekonomi Manajemen Universitas Terbuka dan tahun 2000 lulus

S2 Magister Manajemen. Penugasan terakhir di TNI-AL tahun

1997-2001 sebagai Kepala Dinas Pembinaan Potensi Maritim

(KADISPOTMAR). Tahun 2001-2003 menjabat sebagai Direktur

PT. Jala Bhakti YASBHUM. Tahun 2001- Juni 2009 menjabat

sebagai Komisaris Independen Perseroan. Sejak Juni tahun

2010 sampai dengan sekarang, Direktur Utama PT. DSFI Tbk.

Menjalankan fungsi selaku Direktur Utama Perseroan, yang

bertanggung jawab penuh atas penyelenggaraan pengelolaan

perseroan bersama – sama dengan anggota direksi lainnya,

untuk kepentingan perseroan guna mencapai maksud dan

tujuan yang telah ditetapkan. Dalam melaksanakan tugas pokok-

nya Direktur Utama perseroan telah berpedoman pada : Undang

– undang no 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Angga-

ran Dasar Perseroan, Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi,

Kode Etik PT DSFI Tbk serta aturan – aturan lainnya yang

berlaku bagi perusahaan publik, baik aturan dari Otoritas Jasa

Keuangan (OJK), aturan Bursa Efek Indonesia (BEI) maupun

aturan – aturan lainnya dari lembaga pemerintah dan instansi

terkait.

Direktur Utama perseroan akan memimpin dan mengkoordi-

nasikan seluruh kegiatan perseroan.

Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

22

Herman Sutjiamidjaja / Director

Indonesian citizen, 52 years old, S2 graduated from Golden

Gate University, USA on 1986 and S1 graduated from the Univer-

sity of San Francisco. Started his career as the factory manager

of CV. Dharma Mulia in 1987, continued as the factory manager

of PT. DSFI, Tbk. in 1988. From 1989 to 1994 worked as produc-

tion and sales manager of the Company. From 1995 until now

works as Company’s Marketing Director.

Acts as Director of Marketing who responsible for marketing

and the sale of company’s products, including export-import so

that the company can manage to achieve its objectives—espe-

cially to gain profit. In carrying out his mission, namely in the field

of marketing and also sales of products, the Director of Market-

ing should always cling to: Law No. 40/2007 on Limited Liability

Companies, Articles of Association, Guidelines and Working

Regulation of Directors, the Code of Ethics of PT DSFI Tbk and

other rules that apply to public companies—both the rules of

Financial Services Authority (FSA), the rules of Indonesian Stock

Exchange (IDX) and the rules set by government agencies and

other related institutions.

In conducting his activities, the Director of Marketing always

coordinate with other board members.

Hendra Sutjiamidjaja / Director

Indonesian citizen, 50 years old, studied in San Fransisco

College of Fine Art, USA from 1988 to 1989. Started his career in

the Company from 1990 as Factory Manager. From 1995 until

now works as Company’s Director.

Acts as Director of Operations who responsible in getting raw

fish material and other complementary goods to satisfy the

needs and demand, processing/manufacturing company’s

products accordingly so that the company is able to fulfill its

commitment to meet the demand of buyers.

In carrying out his mission, namely in both operational (in the

management of raw materials and production processes), Direc-

tor of Operations must always be adhered to: Law No. 40/2007

on Limited Liability Companies, Articles of Association, Guide-

lines and Working Regulation of Directors, Code of Ethics of PT

DSFI Tbk and other rules that apply to public companies—both

the rules of the Financial Services Authority (FSA), the rules of

Indonesian Stock Exchange (IDX) and the rules set by govern-

ment agencies and other related institutions.

In conducting his activities, the Director of Operations always


Herman Sutjiamidjaja / Direktur

Warga Negara Indonesia, 52 tahun, lulus S2 dari Golden

Gate University, Amerika Serikat pada tahun 1986 dan lulus S1

dari University of San Francisco. Memulai karir sebagai manajer

pabrik CV. Dharma Mulia pada tahun 1987, dilanjutkan sebagai

manajer pabrik Perseroan pada tahun 1988. Antara tahun 1989

sampai 1994 menjabat sebagai manajer produksi dan penjualan

Perseroan. Sejak tahun 1995 sampai dengan sekarang menja-

bat sebagai Direktur Pemasaran Perseroan.

Menjalankan fungsinya selaku Direktur Marketing yang

bertanggung jawab dalam memasarkan dan menjual produk –

produk perseroan dengan baik, termasuk kegiatan ekspor import

dalam bisnis perseroan sehingga perseroan mampu mencapai

sasaran yang direncanakan, utamanya memperoleh keuntun-

gan/ profit. Dalam menjalankan tugas pokoknya yaitu dibidang

pemasaran dan sekaligus penjualan produk perseroan harus

selalu berpegang teguh pada : Undang – undang no 40 Tahun

2007 tentang Perseroan Terbatas, Anggaran Dasar Perseroan,

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi, Kode Etik PT DSFI Tbk

serta aturan – aturan lainnya yang berlaku bagi perusahaan

publik, baik aturan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), aturan

Bursa Efek Indonesia (BEI) maupun aturan – aturan lainnya dari

lembaga pemerintah dan instansi terkait.

Dalam melakukan kegiatannya selalu mengadakan koordi-

nasi dengan anggota direksi lainnya.

Hendra Sutjiamidjaja / Direktur

Warga Negara Indonesia, 50 tahun, memperoleh pendidikan

dari San Fransisco College of Fine Art, Amerika Serikat antara

tahun 1988 sampai dengan 1989. Memulai karir di Perseroan

pada tahun 1990 sebagai Manager Pabrik. Sejak tahun 1995

sampai dengan sekarang menjabat sebagai Direktur Perseroan.

Menjalankan fungsinya selaku Direktur Operasional yang

bertanggung jawab dalam mendapatkan bahan baku ikan sesuai

kebutuhan serta barang – barang pendukung lainnya, mempros-

es/ memproduksi produk – produk perseroan sesuai rencana

sehingga perseroan mampu memenuhi komitmennya dalam

memenuhi permintaan pembeli.

Dalam menjalankan tugas pokoknya yaitu dibidang opera-

sional (dibidang pengelolaan bahan baku dan proses produksi),

Direktur Operasional harus selalu berpegang pada : Undang –

undang no 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Angga-

ran Dasar Perseroan, Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi,

Kode Etik PT DSFI Tbk serta aturan – aturan lainnya yang

berlaku bagi perusahaan publik, baik aturan dari Otoritas Jasa

Keuangan (OJK), aturan Bursa Efek Indonesia (BEI) maupun

aturan – aturan lainnya dari lembaga pemerintah dan instansi

terkait.



Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

23

Saut Marbun / Director

Indonesian citizen, 55 years old, studied in Indonesian

Economic Academy in 1996. Started his career in Poultry

Farmer Cooperative in Jakarta in 1981 as Head of Accounting.

From 1983 to 1985 as accounting staff of CV. Dharma Mulia.

From 1985 to 1988 as Finance & Accounting Head of PT.

Bangun Putra Indah. From 1988 to June 2010 worked as the

Company’s Finance and Accounting Manager and since June

2011 until now works as Company’s Director and Corporate

Secretary.

Acts as Director of Finance who responsible for the adminis-

tration of the company's financial management in accordance

with accounting principles and other in financial field. In carrying

out his mission, namely in the field of financial management

administration as well as financial related policies—in accor-

dance with the resolution of directors—the Director of Finance

must always be adhered to: Law No. 40/2007 on Limited Liability

Companies, Articles of Association, Guidelines and Working

Regulation of Directors, Code of Ethics of PT DSFI Tbk and other

rules that apply to public companies—both the rules of the Finan-

cial Services Authority (FSA), the rules of Indonesian Stock

Exchange (IDX) and the set by government agencies and other

related institutions.

In conducting his activities, the Director of Finance always


Saut Marbun / Direktur

Warga Negara Indonesia, 55 tahun, memperoleh pendidikan

dari Sekolah Tinggi Ekomi Indonesia 1996. Memulai karir di

KPPU Jakarta tahun 1981 sebagai Kabag Accounting, 1983 –

1985 sebagai staff Accounting CV. Dharma Mulia dan 1985 –

1988 sebagai Kabag Finance & Accounting PT. Bangun Putra

Indah dan tahun 1988 – Juni 2010 sebagai Manager Keuangan

dan Akuntansi perseroan dan Sejak Juni tahun 2011 sampai

dengan sekarang menjabat sebagai Direktur merangkap

Sekretaris Perusahaan.

Menjalankan fungsinya selaku Direktur Keuangan Perseroan

yang bertanggung jawab dalam administrasi pengelolaan keuan-

gan perseroan sesuai dengan prinsip – prinsip akuntansi serta

aturan – aturan dibidang keuangan lainnya. Dalam menjalankan

tugas pokoknya yaitu dibidang administrasi pengelolaan keuan-

gan serta kebijakan persoalan keuangan lainnya sesuai keputu-

san direksi, Direktur Keuangan perseroan harus selalu

berpegang pada : Undang – undang no 40 Tahun 2007 tentang

Perseroan Terbatas, Anggaran Dasar Perseroan, Pedoman dan

Tata Tertib Kerja Direksi, Kode Etik PT DSFI Tbk serta aturan –

aturan lainnya yang berlaku bagi perusahaan publik, baik aturan

dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), aturan Bursa Efek Indonesia

(BEI) maupun aturan – aturan lainnya dari lembaga pemerintah

dan instansi terkait.



Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

24

Human Resources

In effort to improve the welfare of the employee, the Compa-

ny provides Worker Social Security (Jamsostek) which include:

accident insurance, life insurance, pension plan, and health care

facilities through BPJS. Beside of that, the company also holds

recreation day, holiday allowance, and provides worship facility.

PT. DSFI, Tbk. also improves the profes-

sionalism of its personnel (skills , knowledge

and attitude) and provides contextual motiva-

tion efforts in order to improves its perfor-

mance, especially in the face of global market

and the Asean Economic Community (AEC).

Up to December 31st, 2016, the Company

has 2 (two) factories, which located in Jakarta

and Kendari, with 627 employees, with the

following details:

Sumber Daya Manusia

Dalam usaha peningkatan kesejahteraan karyawan, Perse-

roan melaksanakan program penyertaan Jaminan Sosial Tenaga

Kerja (Jamsostek) meliputi : JKK (Jaminan Kecelakaan Kerja),

JKM (Jaminan Kematian), JHT (Jaminan Hari Tua) serta JPK

(Jaminan Pemeliharaan Kesehatan) melalui BPJS. Disamping

itu perseroan juga memberi kesempatan rekreasi bersama,

Tunjangan Hari Raya dan penyediaan fasilitas ibadah.

Meningkatkan profesionalisme personil

PT DSFI Tbk (skill, knowledge dan attitude)

serta memberikan motivasi yang tepat

dalam upaya meningkatkan kinerja perse-

roan, terutama guna menghadapi pasar

global dan Masyarakat Ekonomi Asean

(MEA).

Sampai dengan 31 Desember 2016,

Perseroan memiliki 2 (dua) pabrik,

yakni di Jakarta dan Kendari, dengan

jumlah karyawan 627 orang, dengan

perincian sebagai berikut :

Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

Komposisi Pemegang Saham / Shareholder composition

25

Pendidikan / Education 2016 2015 Jabatan / Position 2016 2015

Pasca Sarjana/Post Graduate 2 2 Komisaris/Commissioners’ 2 2

Sarjana/Bachelor 11 11 Direksi/Director 4 4

Diploma/Collage Graduate 6 6 Manager/Manager 9 9

SMU/High School 270 185 Pengawas/Supervisor 15 20

SMP/Junior School 230 194 Pelaksana/Crew 597 496

SD/Elementary School 108 133

Total 627 531 Total 627 531

Keterangan /Description 31 Desember 2016 31 Desember 2015

K Energy Ltd 550,545,750 29,64 % 550,545,750 29,64 %

Winapex 486,007,000 26,17 % 486,007,000 26,17 %

PT. Dharma Mulia Andhika 338,400,000 18,22 % 338,400,000 18,22 %

Irwan Sutjiamidjaja (Komut) 1,600,000 0,09 % 1,600,000 0,09 %

Masyarakat / Public < 5 % 480,582,750 25,88 % 480,582,750 25,88 %

Total 1,857,135,500 100,00 % 1,857,135,500 100,00 %

SUBSIDIARIES

PT. DSFI, Tbk. has conducted takeovers/acquisition of

shares of PT. Kelola Biru Harmoni (PT. KBH) as much as 2.401

(two thousand four hundred one) shares or equal to 96.04%

(ninety six point zero four percent) and the remaining 99 (Nine-

ty-Nine) shares or equivalent to 3.96% by PT. Metra Bina Harkat,

based on Notary Deed no. 14 dated November 17th, 2008 that

made in front of Ny. Djumini Setyoadi, SH, a Notary in Jakarta.

In effort to reactivate PT. Kelola Biru Harmoni (PT. KBH), it is

planned that starting from Fiscal Year 2015, PT. KBH has been

active as the fishery products processing company or Fish

Processing Unit (UPI). Currently, PT. KBH has had Processing

Eligibility Certificate license (SKP) and all administrative docu-

ments has been updated.

In August 2015, the Company has received a visit/inspection

of FDA inspectors from the USA.

ANAK PERUSAHAAN

PT. Kelola Biru Harmoni (PT. KBH) adalah anak perusahaan

PT DSFI Tbk dengan kepemilikan sebanyak 2.401 (dua ribu

empat ratus satu) lembar saham atau sebesar 96.04% (sembilan

puluh enam koma nol empat persen) dan sisanya sebanyak 99 (

Sembilan puluh Sembilan) lembar saham atau sebesar 3,96%

dimiliki PT. Metra Bina Harkat, berdasarkan Akta Keputusan

Rapat no. 14 tanggal 17 November 2008 yang dibuat dihadapan

Ny. Djumini Setyoadi, SH, Notaris di Jakarta.

Dalam TB 2015 telah “ lolos uji” sebagai Unit Pengolahan

Ikan (UPI) dan mendapatkan Sertifikat Kelayakan Pengolahan

(SKP) serta memperoleh nomor Registrasi ekspor untuk Negara

Kanada, China, Rusia, USA dan EU. Untuk sementara karena

keterbatasan modal kerja PT KBH belum sepenuhnya opera-

sional secara mandiri.

Pada bulan Agustus 2015 telah menerima kunjungan/pemer-

iksaan dari inspektor FDA USA.

Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

26

Public Offering of the Company’s Shares

Chronological listing of shares and changes in the amount of

the initial listing of shares until the end of fiscal year and the

name of the Stock Exchange where the securities are listed are

as follow:

On February 28th, 2000, Company’s Registration Statement

for the public for offering 50.000.000 shares with 25.000.000

warrants series I at offering price Rp900 per share became

effective. The exercise price of warrants series I is Rp900, it

was equal to the initial public offering price of the shares, and

the warrant series I can be exercised since September 25th,

2000 up to March 24th, 2003. On March 24th, 2000, all the

Company’s shares that issued, fully paid-in, and warrant

series I has been listed at Jakarta and Surabaya Stock

Exchanges.

During the Extraordinary General Meeting of Shareholders

which was notarized by Notarial Deed No.46 by Dr. Irawan

Soerodjo, SH, MSi, dated December 8th, 2000, the share-

holders resolved to change the per value of the Company’s

shares from Rp500 per shares to Rp100 per shares. Since

January 22nd, 2002, Company’s shares and warrant series I

were offered at the Indonesian Stock Exchange at the value

Rp100 per shares. According to the change of the value from

Rp500 per shares to Rp100 per shares, the exercise price of

warrant series I became 5 times the value of the old warrant

series I.

On March 17th, 2003, trade period of warrant series I at

Jakarta and Surabaya Stock Exchange has been closed. On

March 24th, 2003, was the last date for exercising of warrant

series I and up to the date, the outstanding warrants series I,

which has been exercised to become common shares

totalled 53.567.750 warrants and 71.432.250 warrants have

not been exercised.

On June 11th, 2007, the Company had received an effective

statement from Bapepam-LK on the listing declaration

regarding Limited Public Offering I by issuing the Privilege

Share Ordering Rights based on the Bapepam-LK No.

S-2783/BL/2007.

Based on the Extraordinary General

Meeting of Shareholders No. 53 dated

June 12th, 2007 that had been

Notarized by Notary Dr. Irawan

Soerodjo, SH, Msi, it approved to do

Limited Public Offering I to the share-

holders up to 928.567.750 shares with

nominal Rp100 or in a whole amount is

Rp 92.856.775.000 and also written in

the Indonesian Exchange.

Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan

Kronologis pencatatan saham dan perubahan jumlah saham

dari awal pencatatan hingga akhir tahun buku serta nama Bursa

Efek dimana saham dicatatkan sbb. :

Pada tanggal 28 Februari 2000, Pernyataan Pendaftaran

Perusahaan untuk menawarkan 50.000.000 saham yang

disertai 25.000.000 waran seri I dengan harga penawaran

Rp 900 per saham dinyatakan efektif. Harga pelaksanaan

waran seri I adalah sebesar Rp 900, sama dengan harga

penawaran saham perdana, dan waran seri I dapat

dilaksanakan sejak tanggal 25 September 2000 sampai

dengan 24 Maret 2003. Pada tanggal 24 Maret 2000, seluruh

saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh

dan waran seri I telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta

dan Bursa Efek Surabaya.

Pada Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang

diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH,

MSi, No. 46 tanggal 8 Desember 2000, para pemegang

saham menyetujui perubahan nilai nominal dari Rp 500 per

saham menjadi Rp 100 per saham. Mulai tanggal 22 Januari

2002, saham dan waran seri I Perusahaan diperdagangkan

di bursa efek di Indonesia menggunakan nilai nominal Rp

100 per saham. Sehubungan dengan perubahan nilai nomi-

nal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham, maka

harga pelaksanaan waran seri I menjadi Rp 180 dan jumlah

waran seri I baru menjadi 5 kali dari jumlah waran seri I lama.

Pada tanggal 17 Maret 2003, periode perdagangan waran

seri I di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah

berakhir. Tanggal 24 Maret 2003 merupakan tanggal terakhir

pelaksanaan waran seri I dan sampai dengan tanggal terse-

but, waran seri I yang telah dilaksanakan menjadi saham

sejumlah 53.567.750 waran dan sejumlah 71.432.250 waran

tidak dilaksanakan.

Pada tanggal 11 Juni 2007, Perusahaan telah memperoleh

pernyataan efektif dari Bapepam-LK atas pernyataan

pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I

dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

dengan surat Bapepam-LK Nomor S-2783/BL/2007.

Berdasarkan Rapat Umum Peme-

gang Saham Luar Biasa No. 53

tanggal 12 Juni 2007 yang telah

diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan

Soerodjo, SH, Msi telah menyetujui

untuk melakukan Penawaran

Umum Terbatas I kepada para

pemegang saham sebanyak

928.567.750 lembar saham dengan

nominal Rp 100 atau seluruhnya

senilai Rp 92.856.775.000 serta

dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

27

Capital Supporting Institutions and Professionals.

a. Indonesia Central Securities Depository Company’s.

Jakarta Stock Exchange Building Lt 5,

Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190.

b. Indonesian Capital Markets Electronic Library.



c. Share Administrator Bureau.

PT. Sinartama Gunita, Plaza BII Menara 3 Lt 12,

Jl. MH. Thamrin No. 51, Jakarta 10350, Indonesia.

d. Public Accountant.

BDO Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan,

Prudential Tower, Lt 17, Jl. Jend. Sudirman Kav. 79,

Jakarta 12910 – Indonesia.

Subsidiaries and Branch Office Addres.

a. Anak Perusahaan

PT. Kelola Biru Harmoni

Jl. RE. Martadinata No.1 Kompleks Volker Jakarta Utara.

b. Kantor Cabang PT. DSFI Tbk :

Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi,


Telp. : (0401) 3125088 - Fax. : (0401) 3125088,



Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal

a. PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia



b. Pusat Referensi Pasar Modal



c. Biro Administrasi Efek

PT. Sinartama Gunita, Plaza BII Menara 3 Lt 12,

Jl. MH. Thamrin No. 51, Jakarta 10350, Indonesia.

d. Kantor Akuntan Publik

BDO Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan,

Prudential Tower, Lt 17, Jl. Jend. Sudirman Kav. 79,

Jakarta 12910 – Indonesia.

Alamat anak Perusahaan dan Kantor Cabang.

a. Anak Perusahaan

PT. Kelola Biru Harmoni

Jl. RE. Martadinata No.1 Kompleks Volker Jakarta Utara.

b. Kantor Cabang PT. DSFI Tbk :

Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi,


Telp. : (0401) 3125088 - Fax. : (0401) 3125088,



Company Pro�le

PROFIL PERUSAHAAN

28

The management’s discussion and analysis is based on the Company's Consolidated Financial Statements and Notes of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk and Subsidiaries dated December 31, 2016 and 2015, which were audited by Public Accountant Firm Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang at 2016 & Partners and by Public Accountant Firm Tanubrata Sutanto Fahmi & Partners at 2015 without exception, in all mate-rial aspects, the financial position of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk and Subsidiaries dated December 31, 2016 and 2015, and operating results, as well as cash flows for the years ended on that date in accordance with the Indonesia Financial Accounting Standard.

Operational review based on Operating Segment

Target Production In 2016

During the year 2016 the company's most realistic export target is ± 547 tons/month. In every production event company seeking the lowest possible production cost, good quality, favor-able selling price and minimize the risks that may arise.

Realization export volume in 2016 amounted to 6,572 tons compared to target 7,023 tons, there is a decline of 6.44% and local sales volume of 1,432 tons compared to target 1,295 tons there is an increase of 10.58%, sales realization in 2016 8,004 tons, lower than the target 2016 at 8,318 tons, is lower than 314 tons or 3.78%. With the achievement of sales volume described above, net sales realization of PT. DSFI Tbk in 2016 reached Rp 603.96 billion, lower 8.92% of the 2016 target of Rp 663.13 billion, and actual net income in 2016 of Rp 5.77 billion, lower than the targeted profit of Rp 15.72 billion or 63.3%.

Realized Sales

The Company's net income increase from Rp 557.26 billion in 2015 to Rp 603.96 billion in 2016. This increase was primarily due to higher sales by 8.38% and 0.50% lower in the exchange rate, but the average price average company's sales increase by 1,17%, from Rp 76.348/kg in 2015 to Rp 75.458/kg in 2016. Company’s export were carried to Europe, Russia, USA, Japan, Australia, Central & South America countries, and the others at 95.78% of total sales remaining 4.22% local sales. This achieve-ment is reflected in the financial statements of the company in 2016.

Analisis dan diskusi manajemen ini dibuat berdasarkan informasi yang diperoleh dari Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan tahun 2016 dan oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan dan memperoleh pendapat wajar tanpa pengecualian, dalam semua hal yang material, posisi keuangan Perusahaan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, serta hasil usaha, serta arus kas untuk tahun yang berakh-ir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan stándar Akun-tansi Keuangan di Indonesia.

Tinjauan Operasi per Segmen Usaha

Target Produksi Tahun 2016

Selama tahun 2016 sasaran ekspor perseroan yang paling realistis adalah ± 547 ton/bulan. Dalam setiap kegiatan produksi Perseroan mengupayakan biaya produksi serendah mungkin, kualitas/mutu yang baik, harga jual yang menguntungkan dan meminimalkan resiko yang mungkin timbul.

Realisasi volume ekspor tahun 2016 sebesar 6.572 ton bila dibandingkan dengan target 7.023 ton ada penurunan 6,44% dan volume penjualan lokal 1.432 ton dibandingkan dengan target 1,295 ton ada kenaikan 10,58%, maka realisasi volume penjualan 2016 8.004 ton, lebih rendah dari target 2016 sebesar 8.318 ton atau 314 ton atau 3,78%. Dengan capaian volume penjualan diatas maka realisasi penjualan bersih PT. DSFI Tbk pada tahun 2016 mencapai Rp 603,96 milyar, lebih rendah 8,92/% dari target 2016 sebesar Rp 663,13 milyar, dan realisasi laba bersih tahun 2016 sebesar Rp 5,77 milyar lebih rendah dari laba yang ditargetkan Rp 15,72 milyar atau 63,3%.

Realisasi Penjualan

Pendapatan bersih Perseroan meningkat dari Rp 557,26 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp 603,96 miliar tahun 2016. Peningkatan ini terutama disebabkan kenaikan Penjualan sebe-sar 8,38% dan penurunan kurs 0,50%, dan harga rata-rata penjualan perseroan turun sebesar 1,17%, dari Rp76.348/kg pada tahun 2015 menjadi sebesar Rp 75.458/kg di tahun 2016. Ekspor perseroan dilakukan ke Eropa, Rusia, USA, Japan, Australia, negara² Amerika Tengah & Selatan dan lainnya sebe-sar 95,78% dari total sales sisanya lokal sales 4,22%. Pencapa-ian ini tercermin dalam laporan keuangan perseroan tahun 2016.

Management’s Discussion and Analysis

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

29

Production

The Company continues to develop cooperation with the Supplier KSO area of Makassar, Wanci Kendari, Banggai Islands, Aru Islands/Dobo, Eretan/Indramayu, North Java and other fishery centers, as well as improve the ability of the Fisher-men by transferring know-how for the way filleting good quality fish and export quality so can reduce costs to become more efficient and import as needed to ensure the supply of raw mate-rials.

The Company also participated in some seafood show in Boston - USA and Brusells - Belgium and Japan in order to deter-mine the condition of the market, especially the USA and the EU; know the type of product, specifications, quantity/volume and sales prices that consumers want. In addition, it is useful to know the progress of processor in other countries, seek opportunities that can be taken by the company, and also can be used as momentum to approach the consumer.

The Company has had a Hazard Analysis Critical Control Point (HACCP) for the export market, where the Company also has Registration Number for export to the United States and Approval Number for export to Europe. Including Russia and other Eastern Europe .

Here is the illustrated volume production of export products of the Company in 2012 – 2016.

Produksi

Perseroan terus mengembangkan kerjasama KSO dengan para Supplier didaerah Makassar, Wanci Kendari, Kepulauan Banggai, Kepulauan Aru/Dobo, Eretan/Indramayu, Pantai Utara Jawa dan sentra-sentra perikanan lainnya, serta meningkatkan kemampuan para Nelayan dengan mentransfer know how atas cara memfillet ikan yang bagus mutunya dan kualitas ekspornya sehingga dapat menekan cost menjadi lebih efisien dan melaku-kan import sesuai kebutuhan untuk menjamin pasokan bahan baku.

Perseroan juga mengikuti beberapa seafood show di Boston – USA dan Brusells – Belgia dan Jepang guna mengetahui kondisi pasar khususnya USA dan Uni Eropa; mengetahui jenis produk, spesifikasi, jumlah/volume serta sales prices yang diinginkan konsumen. Di samping bermanfaat mengetahui kemajuan processor negara-negara lain serta mencari peluang-peluang yang dapat di ambil perseroan, juga dapat di pakai sebagai momentum untuk melakukan pendekatan kepada konsumen.

Perseroan telah memiliki Hazard Analysis Critical Control

Point (HACCP) untuk pasar ekspor, dimana Perseroan juga telah memiliki Regristration Number untuk ekspor ke Amerika Serikat dan Approval Number untuk ekspor ke Eropa. Termasuk Rusia dan Eropa Timur lainnya.

Berikut ini tergambar volume produksi produk ekspor Perse-roan tahun 2012 – 2016



30

The production of export products during the year 2016 to reach 7,975 tons, down of 8.58% or 630 tons compared to 7,345 tons in 2015, due to the Company expanded the market/export destinations to Russia, the Middle East, Latin America, etc., that in the other hand, it can be look that the company's delas caused elnino season so that KSO with suppliers rather stagnant.

COMPANY FINANCIAL PERFORMANCE

Net Sales

In 2016 PT DSFI Tbk managed to obtain the total net sales of Rp 603.96 billion, is absorbed in export market Rp 578.47 billion or 95,78% and absorbed by domestic market Rp 25.49 billion or 4,22%, and an increase of 8.38% from Rp 557.26 billion in 2015. This increase was primarily due to higher sales volume by 9.66% or 8,004 tons in 2016 compared to 7,299 tons in 2015. Compa-ny’s exports were carried to Europe, Russia, USA, Japan, Australia, the Middle East, Latin America and the others by 6,572 tons or 82.11% is absorbed in export market and 1,432 tons or 17.89% absorbed by domestic market.

Net sales in 2016 consisted of export sales: Tuna Rp 228.43 billion, or 37.82%, Fish Filet Rp 229.83 billion, or 38.05%, Octo-

pus Rp 63.33 billion, or 10.49%, King Fish WR & steak Rp 37.84 billion, or 6.27%, Cuttle Fish Rp 13.89 billion, or 2.30%, Others Rp 5.14 billion or 0.85% and local sales (side

product) Rp 25.49 billion, or 4.22%. Compared to 2015 Net sales consist of export sales: Tuna Rp 226.92 billion, or 40.72%, Fish Filet Rp 187.81 billion, or 33.70%, Octopus Rp 79.76 billion, or 14.31%, King Fish WR & steak Rp 29.29 billion, or 5.26%, Cuttle Fish Rp 6.16 billion, or 1.10%, Others Rp 8.00 billion or 1.44% and local sales (side product) Rp 19.32 billion, or 3.47%.

Produksi produk ekspor sepanjang tahun 2016 mencapai 7.975 ton, naik 8,58% atau 630 ton dibandingkan tahun 2015 sebesar 7.345 ton. Perseroan mengembangkan pasar/Negara tujuan ekspor antara lain ke Rusia, Timur Tengah, Amerika Latin dll, disisi lain terlihat keterlambatan musim disebabkan elnino sehingga hasil KSO dengan para suplier agak stagnan.

KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

Penjualan Bersih

Tahun 2016 PT DSFI Tbk berhasil memperoleh total penjual-an bersih Rp 603,96 milyar; diserap dalam pasar ekspor Rp 578,47 milyar atau 95,78% dan pasar lokal Rp 25.49 milyar atau 4,22%, dan mengalami peningkatan kenaikan 8,38% dari Rp 557,26 milyar tahun 2015. Peningkatan ini terutama disebabkan kenaikan volume Penjualan sebesar 9,66% atau 8.004 ton tahun 2016 dibandingkan 7.299 ton tahun 2015. Ekspor perseroan dilakukan ke Eropa, Rusia, USA, Japan, Australia, Timur Tengah, Amerika Latin dan lainnya sebesar 6.572 ton atau 82,11% diserap dalam pasar ekspor dan 1.432 ton atau 17,89% diserap pasar domestik.

Penjualan bersih tahun 2016 terdiri dari penjualan ekspor : Tuna Rp 228,43 miliar atau 37,82%, Fish Filet Rp 229,83 miliar atau 38,05%, Octopus Rp 63,33 miliar atau 10,49%, King Fish

WR & Steak 37,84 miliar atau 6,27%, Cuttle Fish Rp 13,89 miliar atau 2,30%, Others Rp 5,14 miliar atau 0,85% dan penjua-lan lokal (side product) Rp 25,49 miliar atau 4,22%. Dibanding-kan dengan Penjualan bersih tahun 2015 terdiri dari penjualan ekspor : Tuna Rp 226,92 miliar atau 40,72%, Fish Filet Rp 187,81 miliar atau 33,70%, Octopus Rp 79,76 miliar atau 14,31%, King Fish WR & Steak 29,29 miliar atau 5,26%, Cuttle

Fish Rp 6,16 miliar atau 1,10%, Others Rp 8,00 miliar atau 1,44% dan penjualan lokal (side product) Rp 19,32 miliar atau 3,47%.



Rp Miliar

Jenis Produk/Product Type 2016 2015 %

Tuna 228.43 226.92 0.67%

Fish Fillet 229.83 187.81 22.38%

Octopus 63.33 79.76 -20.59%

King Fish WR & Steak 37.84 29.29 29.20%

Cu le Fish 13.89 6.16 125.61%

Others 5.14 8.00 -35.80%

Side product (local sales) 25.49 19.32 31.93%

Total 603.96 557.26 8.38%

Penjualan bersih /Net Sales

31

The Company in 2016 doing export to global markets with the details: USA market (43,99%), European market (20,54%), Asia market (5,74%), Australian market (10,38), Japanese market (10,47%) and others (8,88%). In 2015; USA market (42,96%), European market (21,02%), Russian market (2,96%), Australian market (11,61%), Japanese market (8,79%) and others (12,66%).

Cost of Goods Sold

Cost of Sales PT DSFI Tbk in 2016 increase 11.97% amounted Rp 549.74 billion compared to in 2015 to Rp 490.98 billion. While the total cost of production in 2016 amounted to Rp 74.31 billion, up 19.51% from the cost of production in 2015 amounted to Rp 62.18 billion. The increase in produc-tion costs due to higher production volumes and higher prices for the purchase of raw materials, while labor costs in 2016 amounting to Rp 22.02 billion compared to 2015 amounting to Rp 14.88 billion, increased 47.98% whereas the volume of production increases and an increase in minimum wage in 2016 amounted to 15%; fixed volume of KSO lowering transportation costs in 2016 amounting to Rp 9.81 billion or 8.23% compared to 2015 amounting to Rp 10.69 billion and the increase in the use of support materi-al (eg cardboard packag-ing, plastics, etc.) in 2016 amounted to Rp 14.85 billion or an increase of 25.32% compared to 2015 amounting to Rp 11.85 billion.

Perseroan pada tahun 2016 mengekspor ke pasar global dengan perincian : ke pasar Amerika Serikat 43,99%, ke pasar Eropa 20,54%, ke pasar Asia 5.74%, ke pasar Australia 10,38%, ke pasar Jepang 10,47% dan lainnya 8,88%. Pada tahun 2015 mengekspor ke pasar global dengan perincian : ke pasar Ameri-ka Serikat 42,96%, ke pasar Eropa 21,02%, ke pasar Rusia 2,96%, ke pasar Australia 11,61%, ke pasar Jepang 8,79% dan lainnya 12,66%.

Beban Pokok Penjualan

Beban Pokok Penjua-lan PT DSFI Tbk tahun 2016 naik 11,97% sebe-sar Rp 549,74 milyar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 490,98 milyar. Sedangkan total biaya produksi di tahun 2016 sebesar Rp 74,31 milyar atau naik 19,51% dari biaya produksi tahun 2015 sebesar Rp 62,18 milyar. Kenaikan biaya produksi tersebut dikarenakan kenaikan volume produk-si dan kenaikan harga pembelian bahan baku, sedangkan upah tenaga kerja tahun 2016 sebesar Rp 22,02 milyar diband-ingkan tahun 2015 sebe-sar Rp 14,88 milyar mengalami kenaikan 47.98% padahal Volume produksi meningkat dan adanya kenaikan UMP 2016 sebesar 15%; tetap volume dari KSO menurunkan biaya pengangkutan tahun 2016 sebesar Rp 9,81 milyar atau 8,23% dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 10,69 milyar dan kenaikan pemakaian bahan pendukung (misal-nya kardus pembungkus, plastik dll) tahun 2016 sebesar Rp 14,85 milyar atau naik 25,32% diband-ingkan tahun 2015 sebe-sar Rp 11,85 milyar.



32

Gross Profit

The Company's gross profit lower 18.18% or Rp 54.22 billion in 2016 compared to Rp 66.27 billion in 2015. The decline in gross profit was primarily due to the increase in raw material purchase price and the selling price tends to remain, while the average export price from US $ 6.60 / kg in 2016, up 0.61% from US $ 6.56 / kg in 2015. on the other hand the increase in cost of goods sold from 88.18% in 2015 to 91.02% in 2016, thus a decline in the gross profit margin of 12.90% in 2015 to 8.98% in 2016. this margin decline caused by companies buy raw materi-als more expensive due to the large ships that fish catch fish from the fishermen became seizure, and the purchase of semi-finished materials mostly UPI another.

Operating Expenses

In 2016 PT DSFI Tbk recorded operating expenses of Rp 36.61 billion, down 9.2% from the year 2015 amounting to Rp 40.32 billion. The components of cost of sales amounted to 60.44% of operating expenses to increase in selling expenses affect operating expenses. The increase in selling expenses derived from components of Transportation in 2016 of Rp 17.17 billion, down 21.38% from the year 2015 amounting to Rp 21.84 billion Efficiency Ratio

Efficiency ratio is the comparison between the Company’s cost and sales efficiency ratio, show an increase.

Laba Kotor

Laba kotor Perseroan turun 18,18% atau Rp 54,22 miliar tahun 2016 dibanding dengan Rp 66,27 miliar tahun 2015. Penurunan laba kotor tersebut terutama karena kenaikan harga beli bahan baku dan harga jual cendrung tetap, sedangkan rata-rata harga jual ekspor dari US$ 6,60/kg tahun 2016 atau naik 0,61% dari US$ 6,56/kg tahun 2015. Disisi lain adanya kenaikan harga pokok penjualan dari 88,18% tahun 2015 menja-di 91,02% tahun 2016, sehingga terjadi penurunan marjin laba kotor dari 12,90% tahun 2015 menjadi 8,98% tahun 2016. Penurunan margin ini disebabkan perusahaan membeli bahan baku lebih mahal akibat kapal besar tidak menangkap ikan sehingga ikan dari nelayan menjadi rebutan, dan pembelian bahan setengah jadi sebagian besar dari UPI lain.

Beban Usaha

Dalam tahun 2016 PT DSFI Tbk mencatat beban usaha sebesar Rp 36,61 milyar turun 9,2% dari tahun 2015 sebesar Rp 40,32 milyar. Komponen beban penjualan adalah sebesar 60,44% dari beban usaha sehingga peningkatan beban penjual-an sangat mempengaruhi beban usaha. Kenaikan beban penjualan berasal dari komponen Pengangkutan tahun 2016 sebesar Rp 17,17 milyar atau turun 21,38% dari tahun 2015 sebesar Rp 21,84 milyar.

Rasio Efisiensi

Rasio effisiensi adalah tingkat kenaikan beban dibanding penjualan perusahaan menunjukkan peningkatan.



Rasio Efisiensi/Effisiency Ra o

Uraian/Descrip onSatuan/

unit2015 2016 2016/2015 %

Penjualan Bersih/ Net Sales Rp'000 557,256,482 603,955,752 8.38%

Beban Pokok Penjualan/Cost of Goods Sold Rp'000 490,984,601 549,739,381 11.97%

Beban Usaha/ Opera ng Expenses Rp'000 40,317,272 36,582,182 -9.26%

Rasio Beban Pokok Penjualan/Penjualan Bersih

Cost of Goods Sold to Net Sales Ra o

Rasio Beban Usaha/Penjualan Bersih

Opera ng Expenses to Net Sales ra o%

% 91.02% 2.92%88.11%

6.06%7.23% -1.18%

33

Other Income (Expenses)

In 2016 and 2015, PT DSFI Tbk recorded net other expenses of Rp 9.91 billion and Rp 8.31 billion, up 19.25%. The difference is due to the foreign exchange loss of Rp 1.82 billion in 2016 compared to a foreign exchange gain in 2015 of Rp 1.53 billion, lending in 2016 amounted to Rp 5.38 billion, down 0.2% compared to 2015 amounting to Rp 5,40 billion, with interest rate of 11% per year, the interest on the related debt in 2016 amount-ed to Rp 1:31 billion compared to 2015 amounting to Rp 1:51 billion. Comprehensive Income for the Year

PT DSFI Tbk recorded comprehensive income for the year 2016 amounting to Rp 45.81 million when compared to 2015 amounting to Rp 9.99 billion, resulting in comprehensive income for the year 2016 amounting to Rp 5.80 billion compared to 2015 amounting to Rp 23.53 billion, comprehensive income earned on asset revaluation surplus land in the years above.

Current Assets

PT DSFI Tbk Current assets in 2016 of Rp 175.61 billion, increase Rp 26.39 billion or 17.69% compared to the current assets in 2015 of Rp 149.22 billion. This is in line with the increase in trade receivables by 15.23 % to Rp 76.33 billion in 2016 compared to 2015 amounted to Rp 66.24 billion and an increase in inventories of 16.86 % or Rp 72.79 billion in 2016 from Rp 62.29 billion in 2015 .

Non Current Assets

Non current assets DSFI Tbk PT 2016 reached Rp 153.10 billion, an increase of 0.05% compared to 2015 amounting to Rp 153.03 billion. Investment / renovation of buildings process-ing, coldstorage only use the funds from depreciation.

Pendapatan (Beban) Lain-lain

Dalam tahun 2016 dan 2015, PT DSFI Tbk mencatat beban lain-lain bersih sebesar Rp 9,91 milyar dan Rp 8,31 milyar atau naik 19,25%. Perbedaan ini disebabkan adanya rugi selisih kurs sebesar Rp 1,82 milyar tahun 2016 dibandingkan laba selisih kurs tahun 2015 sebesar Rp 1,53 milyar, bunga pinjaman tahun 2016 sebesar Rp 5,38 milyar atau turun 0,2% dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 5,40 milyar, dengan rate bunga 11% per tahun , bunga atas hutang berelasi tahun 2016 sebesar Rp 1.31 milyar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 1.51 milyar.

Pendapatan Komprehensif tahun berjalan

PT DSFI Tbk mencatat pendapatan komprehensif tahun berjalan tahun 2016 sebesar Rp 45,81 juta bila dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 9,99 milyar, sehingga laba komprehensif tahun berjalan tahun 2016 sebesar Rp 5,80 milyar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 23,53 milyar, pendapatan komprehensif diperoleh atas surplus revaluasi aset tanah pada tahun-tahun diatas.

Aset Lancar

Aset lancar PT DSFI Tbk tahun 2016 sebesar Rp 175,61 milyar, meningkat sebesar Rp 26,39 milyar atau 17,69% diband-ingkan dengan aset lancar tahun 2015 sebesar Rp 149,22 milyar. Hal ini seiring dengan kenaikan piutang usaha sebesar 15,23% menjadi Rp 76,33 milyar tahun 2016 dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 66,24 milyar serta kenaikan persediaan sebe-sar 16,86% atau Rp 72,79 milyar tahun 2016 dari Rp 62,29 milyar tahun 2015.

Aset Tidak Lancar

Aset tidak lancar PT DSFI Tbk tahun 2016 tercatat sebesar Rp 153,10 milyar, mengalami peningkatan 0,05% dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 153,03 milyar. Investasi/renovasi bangu-nan processing, coldstorage hanya menggunakan dana dari penyusutan.



34

Total Assets

The company posted total assets of Rp 328.71 billion in 2016, an increase of 8.75% compared to total assets of Rp 302.25 billion in 2015. The increase in assets is due to the increase in current assets of Rp 26.39 billion or 8.72% mainly due to the increase in trade receivables amounting to Rp 10.09 billion.

Current Liabilities

Current liabilities PT DSFI Tbk 2016 reached Rp 122.22 billion, up 22.53% compared to 2015 amounting to Rp 99.75 billion. Besides the increase in trade payables amounting to Rp 16.96 billion or 59.78% in 2016 to Rp 45.33 billion compared to 2015 amounting to Rp 28.37 billion and the increase in unearned income of the buyer amounting to Rp 5.0 billion in 2016 compared 2015 amounting to Rp 0. the increase in bank loans of Rp 9:04 billion, or 19.36% in 2016 to Rp 55.74 billion compared to 2015 amounting to Rp 46.70 billion. Decrease in other payables amounting to Rp 6.85 billion or 36.2% in 2016 amounting to Rp 12:11 billion compared to 2015 amounting to Rp 18.98 billion.

Total Aset

Perseroan membukukan total aset sebesar Rp 328,71 miliar pada tahun 2016, meningkat 8,75% dibandingkan total aset sebesar Rp 302,25 miliar pada tahun 2015. Peningkatan aset ini karena meningkatnya aset lancar sebesar Rp 26,39 miliar atau 8,72% terutama disebabkan kenaikan piutang usaha sebesar Rp 10,09 milyar.

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas jangka pendek PT DSFI Tbk tahun 2016 tercatat sebesar Rp 122,22 milyar atau naik 22,53% dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp 99,75 milyar. Selain itu kenaikan hutang usaha sebesar Rp 16,96 milyar atau 59,78% tahun 2016 menjadi sebesar Rp 45,33 milyar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 28,37 milyar dan kenaikan pendapatan diterima dimuka dari buyer sebesar Rp 5,0 milyar tahun 2016 dibanding-kan tahun 2015 sebesar Rp 0. Kenaikan hutang bank sebesar Rp 9.04 milyar atau 19,36% tahun 2016 menjadi Rp 55.74 milyar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 46.70 milyar. Penurunan hutang lain-lain sebesar Rp 6.85 milyar atau 36,2% tahun 2016 sebesar Rp 12.11 milyar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 18.98 milyar.



Dalam Jutaan Rupiah/Amount in Million IDR

35

Non Current Liabilities

Non current liabilities PT DSFI Tbk 2016 amounted to Rp 57.58 billion compared to 2015 amounting to Rp 59.39 billion. This is in line with the KMK Aflopend Rp 16.80 billion in 2015 to Rp 13.80 billion in 2016 moved to short Djangkan liabilities maturing within one year amounted to Rp 3 billion. And an increase in labor liabilities yields backed up the current year amounted to Rp 0.64 billion, or 24.52%, to 2016 amounting to Rp 3:25 billion compared to 2015 amounting to Rp 2.61 billion.

Total Liabilities

Total liabilities of the Company in 2016 amounted to Rp 179.81 billion, an increase of Rp 20.66 billion or 12.98% compared with the year 2015 amounted to Rp159,15 billion. Current liabilities increased by Rp 22:43 billion, 10.33% from Rp 99.75 billion in 2015 to Rp 122.21 billion in 2016, this increase was due to the increase in accounts payable and unearned income of the buyer, the increase in bank loans amounted to 31.08% and decrease in other payables 36,2% compared with 2015.

a. The Company's ability to pay the debt in 2016 (Current Ratio) of 1.44 : 1.0 . While required by the Bank of 1.10 : 1.0 .

b. Comparison between total debt to equity in 2016 amounted to 1.21 times, while required by the Bank of 2.10 times .

c. The collectability of accounts receivable of the Company in 2016 (turnover of receivables) is approximately 46 days, compared to the year 2015 by 40 days.

Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas jangka panjang PT DSFI Tbk tahun 2016 tercatat sebesar Rp 57,58 milyar dibandingkan dengan tahun 2015 sebe-sar Rp 59,39 milyar. Hal ini seiring dengan KMK Aflopend sebe-sar Rp 16.80 milyar tahun 2015 menjadi Rp 13,80 milyar tahun 2016 dipindahkan ke liabilitas jangkan pendek yang jatuh tempo dalam satu tahun sebesar Rp 3 milyar. Dan adanya kenaikan Liabilitas imbal kerja yang dicadangkan tahun berjalan sebesar Rp 0,64 milyar atau 24,52% menjadi tahun 2016 sebesar Rp 3.25 milyar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 2.61 milyar.

Total Liabilitas

Total Liabilitas Perseroan tahun 2016 sebesar Rp 179,81 miliar meningkat sebesar Rp 20,66 milyar atau 12,98% diband-ing dengan tahun tahun 2015 sebesar Rp159,15 miliar. Liabilitas lancar meningkat sebesar Rp 22.43 miliar 10,33% dari Rp 99,75 miliar tahun 2015 menjadi Rp 122,21 miliar tahun 2016, kenaikan ini disebabkan naiknya hutang usaha dan pendapatan diterima dimuka dari buyer, kenaikan hutang bank sebesar 31,08% dan penurunan utang lain-lain sebesar 36,2% diband-ing tahun 2015.

a. Kemampuan Perseroan membayar hutang pada tahun 2016 (Current Ratio) sebesar 1,44 : 1,0. Sedangkan yang disyarat-kan oleh Bank 1,10 : 1,0.

b. Perbandingan antara total hutang terhadap ekuitas tahun 2016 sebesar 1,21 kali sedangkan yang disyaratkan oleh Bank 2,10 kali .

c. Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan pada tahun 2016 (perputaran piutang) adalah sebesar 46 hari, dibanding tahun 2015 sebesar 40 hari.




36

Total Equity

Equity position in 2016 amounted to Rp 148.90 billion, an increase of Rp 5.79 billion or 4.05% compared to 2015 amount-ing to Rp 143.11 billion. This increase was due to net profit in 2016 amounted to Rp 5.75 billion and revaluation surplus on land asset valuation company refers to IAS 16 "Property,Fixed "special company land assets using the revaluation model in policy Accounting for USD 45.8 million. Operating Profit

Operational benefits of the main process operations compa-ny. PT DSFI Tbk Operating profit in 2016 was down 37.42% to Rp 14.38 billion from Rp 22.98 billion in 2015. Foreign xchange loss of Rp 1.82 billion in 2016 compared to a foreign exchange gain 2015 amounting to Rp 1.53 billion.

Net Profit

The Company recorded a net profit of Rp. 5.75 billion in the fiscal year 2016, down 57.53% compared to the Company's performance in 2015, which recorded a net profit of Rp 13.54 billion. Ratio of net income to net sales for the period December 31, 2016 amounted to 0.95% and the year ended December 31, 2015, 2014, 2013, and 2012.respectively by 2.42%, 2.64%, 3.38%, 3.04%, and 4.12% .

Total Ekuitas

Posisi ekuitas tahun 2016 sebesar Rp 148,90 miliar mengalami peningkatan sebesar Rp 5,79 miliar atau 4,05% dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 143,11 miliar. Kenaikan ini disebabkan perolehan laba bersih tahun 2016 sebesar Rp 5,75 miliar dan surplus revaluasi atas penilaian aset tanah perseroan mengacu kepada PSAK 16 “Aset Tetap” khusus aset tanah perseroan menggunakan model revaluasi dalam kebijakan Akuntansi sebesar Rp 45,8 juta.

Laba Operasional

Laba Operasional adalah keuntungan yang diperoleh dari proses utama kegiatan usaha perseroan. Laba Operasional PT DSFI Tbk pada tahun 2016 tercatat turun 37,55% menjadi Rp 14,35 milyar dibandingkan Rp 22,98 milyar di tahun 2015. Kerugian selisih kurs sebesar Rp 1,82 milyar tahun 2016 diband-ingkan laba selisih kurs tahun 2015 sebesar Rp 1,53 milyar.

Laba Bersih

Perseroan mencatat Laba bersih Rp. 5,75 miliar tahun buku 2016, turun 57,53% dibandingkan dengan kinerja Perseroan tahun 2015, yang mencatatkan Laba bersih sebesar Rp 13,54 miliar. Ratio laba bersih terhadap penjualan bersih untuk periode 31 Desember 2016 sebesar 0,95% dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, dan 2012 masing-masing sebesar 2,42%, 2,64%, 3,38%, 3,04%, dan 4,12%.




37



38

Cash Flow

Net cash provided by operating activities amounted to Rp 4.39 billion recorded a decline 2016 amounting to Rp 29.32 billion or 86.98% compared to 2015 amounting to Rp 33.71 billion. Net cash used in investing activities amounted to Rp 10.07 billion experienced 59.76% decrease compared to 2015 amounting to Rp 16.85 billion. Net cash received from financing activities of Rp 5.87 billion, increased by 137.03% compared to 2015 amounting to (Rp15,85 billion), the company made payments of debts to the Bank and related parties

BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Company obtaining working capital loans from related parties

and not Interest bearing and without a definite payback sched-ule. In accordance with SFAS 50 presentation and 55, other payables to related parties are stated at fair value with details follows: 2016 2015

PT. Sentra Boga Handal 7.012.630.826 6.500.465.450PT. Metra Tujuh Dua 5.453.041.876 5.054.780.607 Landauer K.C. Komala 3.007.426.346 2.787.779.870Censea Irwan Sutjiamidjaja 1.035.993.074 960.329.631Andi Sutjiamidjaja 1.117.044.072 952.287.044 Ridwan Sutjiamidjaja 1.027.316.818 1.035.461.095 Total 18.653.453.012 17.291.103.697

COMPANY PLAN YEAR 2017

Seeing the progress and results obtained in the company's

fiscal year 2016, development of the strategic environment and the prediction of the

development of the national and global economy also the Government alignments on maritime and fisheries

sector in 2017, Management continues to believe that the

future of business, especially in 2017 the fisheries sector remains

good (profitable). However, it must always be addressed with caution,

responsive to the problems that arise, positive innovate and stick to the

principle, effective and efficient which is based on realistic and pragmatic

principles. The program developed must meet the criteria feasible, suitable and acceptable. As well as

relying on the core business and take advantage of every oppor-tunity.

Arus Kas

Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi sebesar Rp 4,39 milyar mencatat penurunan tahun 2016 sebesar Rp 29,32 milyar atau 86,98% dibanding tahun 2015 sebesar Rp 33,71 milyar. Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi tercatat sebesar Rp 10.07 milyar mengalami penurunan 59,76% diband-ing tahun 2015 sebesar Rp 16,85 milyar. Kas bersih yang diteri-ma dari aktivitas pendanaan sebesar Rp 5,87 milyar meningkat 137,03% dibanding tahun 2015 sebesar (Rp15,85 milyar), perseroan melakukan pembayaran utang kepada Bank dan pihak berelasi.

SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI

Perusahaan memperoleh pinjaman modal kerja dari pihak-pihak berelasi dan tidak Dikenakan bunga dan tanpa jadual pengembalian yang pasti. Sesuai dengan penyajian PSAK 50 dan 55, utang lain-lain kepada pihak-pihak berelasi disajikan pada nilai wajar dengan rician sbb. :

2016 2015

PT. Sentra Boga Handa 7.012.630.826 6.500.465.450 PT. Metra Tujuh Dua 5.453.041.876 5.054.780.607 Landauer K.C. Komala 3.007.426.346 2.787.779.870Censea Irwan Sutjiamidjaja 1.035.993.074 960.329.631Andi Sutjiamidjaja 1.117.044.072 952.287.044Ridwan Sutjiamidjaja 1.027.316.818 1.035.461.095 Jumlah 18.653.453.012 17.291.103.697

RENCANA KERJA PERSEROAN TAHUN 2017

Melihat perkembangan dan hasil yang diperoleh perseroan pada tahun buku 2016, perkembangan lingkungan strategis serta prediksi perkembangan perekonomian nasional dan global serta keberpihakan Pemerintah pada sektor maritim dan perikanan pada tahun 2017, manajemen tetap percaya bahwa kedepan khususnya tahun 2017 bisnis bidang perikanan tetap baik (profitable). Namun demikian harus selalu disikapi dengan kehati-hatian, cepat tanggap terhadap permasalahan yang timbul, berinovasi positif serta tetap berpegang pada azas, effektif dan effisien yang dilandasi asas realistis dan pragmatis. Program yang dikembangkan harus memenuhi kriteria feasible, suitable dan aceptable. Serta bertumpu pada core bisnis dan memanfaatkan setiap peluang yang ada.

Programs / activities will be on issues of:

1. The management of the company's management include: planning, organizing, actualization and controlling.

2. Professionalism enhancement of employees both in the field of operations, production, marketing and general administra-tion.

3. Improved processing facilities through renovation gradual and directional, so be the processor / fish processing units reliable international standard.

4. Provide motivation can improve its performance.

The company's performance improved and positive achieve-ment in a period of 5 (five) consecutive years during the debt restructuring program of Bank BNI, is important capital for the company to continue functioning as a processor of seafood quality, leading to added value and developing a diversified other products. The Company will strive to maintain its performance and increase the profit earned through increased sales volume and value, by always anticipating risk may arise.

With predictions that the fish processing industry outlook for 2016 remains good on actions to be performed, then outline the company's plan to fiscal year 2016 are as follows:

1. Doing efficiency in all areas of company activities (Operations, Production, Marketing and public administration).

2. Develop and continue the program with the fishermen KSO / group Fishermen to ensure the supply of raw material quality fish. Export sales target of 525-600 tonnes / month and local sales of 100-125 tons / month.

3. Innovation and creativity of product development including product development added value and other products as per job order.

4. Develops cooperation with potential buyers (such as Japan, Australia) to work together in providing / producing processed products fishery products.

5. Utilized networking in order to obtain the raw materials of fish continuously and get potential buyers in the midst of global economy conditions that has not really improved.

6. Continuously increasing knowledge and skills of human resources and provide motivation positive for the perfor-mance and productivity increases .

7. Raise local sales along with an increase in per capita income of the people Indonesia and there are opportunities to increase fish consumption in society.

8. Always updating licenses and certificates in the field of fisheries export / import.

9. Improved work ethic and positive innovation of all employees.

10. Improving the competitiveness of products to face the MEA and global markets.

Program/kegiatan tersebut akan menyangkut masalah-mas-alah :1. Manajemen pengelolaan perseroan meliputi : planning,

organizing, actualing dan controlling.2. Peningkatan profesionalisme karyawan baik di bidang opera

sional, produki, marketing maupun administrasi umum.

3. Peningkatan fasilitas processing melalui renovasi bertahap dan terarah, sehingga menjadi processor/unit pengolahan ikan handal bertaraf international.

4. Memberikan motivasi yang mampu meningkatkan kinerja perseroan.

Kinerja perseroan yang meningkat dan pencapaian yang positif dalam periode 7 (tujuh) tahun berturut-turut selama program Restrukturisasi hutang dari Bank BNI, merupakan modal penting bagi perseroan melanjutkan fungsinya sebagai pengolah hasil laut yang bermutu, yang menuju ke pengemba-gan added value, beriorentasi pada zero waste dan diversifikasi produk lainnya. Perseroan akan berusaha mempertahankan kinerjanya dan meningkatkan profit yang diperoleh melalui peningkatan volume penjualan dan nilainya, dengan selalu mengantisipasi resiko yang mungkin timbul.

Dengan prediksi bahwa prospek industry pengolahan perikanan pada tahun 2017 tetap baik serta berbagai langkah tindakan yang akan dilakukan, maka garis besar rencana perse-roan pada tahun buku 2017 adalah sebagai berikut :1. Melakukan effisiensi disegala bidang kegiatan perseroan

(Operasional, Produksi, Marketing dan Administrasi umum).2. Mengembangkan dan melanjutkan program KSO dengan

para nelayan/kelompok Nelayan untuk menjamin pasokan bahan baku ikan yang berkualitas. Sasaran penjualan Ekspor 525 – 600 ton/bulan dan penjualan local 100 – 125 ton/bulan.

3. Melakukan inovasi dan pengembangan kreativitas produk termasuk pengembangan produk added value dan produk lainnya sesuai job order.

4. Mengembangkan kerjasama dengan pembeli potensial (antara lain Jepang, Australia) untuk bersinergi dalam menye-diakan/memproduksi produk-produk olahan hasil perikanan.

5. Memamfaatkan net-working yang dimiliki guna memperoleh bahan baku ikan yang berkelanjutan dan mendapatkanpembeli yang potensial ditengah-tengah kondisi ekonomi global yang belum benar-benar membaik.

6. Meningkatkan terus pengetahuan dan ketrampilan SDM serta memberikan motivasi yang positif agar kinerja dan produktivi-tasnya meningkat.

7. Menaikkan penjualan lokal seiring dengan peningkatan pendapatan perkapita masyarakat Indonesia dan adanya peluang untuk menaikkan konsumsi ikan di masyarakat.

8. Selalu meng-update ijin-ijin di bidang perikanan dan sertifikat ekspor/import.

9. Etos kerja yang semakin membaik dan berinovasi positif dari seluruh karyawan.

10. Meningkatkan daya saing produk untuk menghadapi MEA dan pasar global.



39

Besides, the company also hopes that:1. Government support increase for domestic fishing industry,

especially the fish processing industry. 2. Real implementation in the field of regulations that have been

issued government by the CTF.3. Existence of fisheries investor both in domestic/abroad that

are willing to invest in PT DSFI Tbk.4. Existence of a sense of security and rule of law in trying /

doing business.5. Quality industria fishery facilities and infrastructure is getting

better , among others : sanitation , coldstorage , SPBN ( solar ) , supply of fresh water , ice plants etc .

Production Targets hope to be achieved by Fiscal Year

2017 is as follows:

In 2017, PT DSFI Tbk is targeting volume production of quality fish export 7,055 tons and 1,412 tons of local products, when compared with the Sales in 2016 amounted to 6,572 tons and 1,432 tons of local products, there is an increased target of 463 tons or 5.78%. Company sets 2017 revenue target of Rp 640.25 billion increased by 6.01% when compared to the actual revenue in 2016 amounted to Rp 603.96 billion it sold given rise to increasing demand from Japan and Australia.

Disamping itu perseroan juga berharap bahwa :1. Dukungan Pemerintah yang semakin nyata kepada industry

perikanan dalam negeri, terutama industry pengolahan ikan.2. Implementasi nyata di lapangan dari peraturan-peraturan

yang telah dikeluarkan pemerintah oleh KKP.3. Adanya investor bidang perikanan baik dari DN/LN yang mau

menanamkan modalnya di PT DSFI Tbk.4. Adanya rasa aman dan kepastian hukum dalam berusaha /

berbisnis.5. Kualitas sarana dan prasarana industria perikanan semakin

baik, antara lain : sanitasi, coldstorage, SPBN (solar), suply air tawar, pabrik es dll.

Adapun sasaran Target Produksi yang diharapkan terca-

pai pada Tahun Buku 2017 adalah sebagai berikut :

Pada tahun tahun 2017, PT DSFI Tbk menargetkan volume produksi ikan kualitas ekspor 7.055 ton dan produk lokal 1.412 ton, bila dibandingkan dengan realisasi penjualan tahun 2016 sebesar produk ekspor 6.572 ton dan produk local 1.432 ton, ada peningkatan target sebesar 463 ton atau 5,78%. Perseroan menetapkan target pendapatan tahun 2017 sebe-sar Rp 640,25 milyar meningkat 6,01% bila dibandingkan dengan realisasi pendapatan tahun 2016 sebesar Rp 603,96 milyar kenaikan penjualan mengingat meningkatnya permintaan dari Jepang dan Australia.



40

OVERVIEW

The good corporate governance (GCG) is both the principle and foundation of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (“the Company”) and its subsidiaries to conduct business in the Company in accordance with prevailing ethical standards to protect the interests of its stakeholders. The principles of good corporate governance are expected to direct and control the Company to continue to grow and develop profitable and sustainable from year to year.

Recognizing the importance of the implementation of good corporate governance is the key to corporate success through an integrated circuit that is applied consistently, in order to achieve sustainable profit growth and sustainable market position, periodically evaluate and improve DSFI management with consideration of the input and views of stakeholders on the quality of GCG implementation within the company.

Based on observation done by the management of DSFI, GCG that has been applied is sufficient, but the company contin-ues to develop a better GCG, among others by enforcing its code of conduct to ensure that employees carrying out their duties in accordance with the values of the company's policy, applied laws and regulations as well as the rules and regulations of the capital market. However, the management is determined to continue working to improve the quality of implementation of good corpo-rate governance practices in all aspects of the Company's opera-tions in the future.

Restructuring credit facilities from Bank BNI (Persero) Tbk has ended well in 2015 according to the schedule, so the compa-ny has been declared healthy by the collectivity performing loans and interest rates returned to normal.

The General Meeting of Shareholders in principle is the forum for shareholders to appoint members of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners as well as to approve Annual Financial Statements, Annual Reports and appropriation of the Company’s net income and significant changes to the structure of the Company.

The Board of Commissioners carries out an oversight function, while the Board of Directors manages the Company, both in accordance with Articles of Association and prevailing laws and regulations. If deemed necessary, the Board of Commissioners and Board Directors may form a committee or unit to assist the effective and efficient implementation of their respective tasks and authority.

TINJAUAN UMUM

Tata Kelola Perusahaan atau Good Corporate Governance (GCG) yang baik merupakan pegangan dan landasan bagi PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (“Perseroan”) dan anak perusahaan dalam menjalankan kegiatan bisnis Perseroan sesuai dengan etika yang berlaku untuk menjaga kepentingan para stakeholder. Prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik ini diharapkan dapat mengarahkan dan mengendalikan Perseroan untuk terus tumbuh dan berkembang secara menguntungkan dan berkelanjutan dari tahun ke tahun.

Menyadari pentingnya penerapan tata kelola perusahaan yang baik merupakan kunci keberhasilan korporasi lewat rangkaian terintegrasi yang diterapkan secara konsisten, berkesinambungan guna mencapai pertumbuhan laba dan posisi pasar berkelanjutan. Secara berkala manajemen DSFI mengevaluasi dan memperbaiki dengan memperhatikan masu-kan dan pandangan dari pemangku kepentingan mengenai kualitas penerapan GCG didalam perusahaan.

Dari pengamatan yang dilakukan menajemen DSFI cukup

puas bahwa GCG yang diterapkan saat ini sudah cukup mema-dai, akan tetapi perusahaan terus berusaha mengembangkan GCG perusahaan yang baik, antara lain dengan memberlakukan kode etik perusahaan untuk memastikan karyawan menjalankan tugas-tugasnya sesuai dengan nilai-nilai kebijakan perusahaan, hukum dan perundang-undangan yang berlaku serta peraturan dan ketentuan pasar modal. Namun demikian manajemen bertekad untuk terus berupaya meningkatkan kualitas penera-pan praktek GCG pada seluruh aspek operasional Perusahaan pada masa yang akan datang.

Restrukturisasi fasilitas kredit dari Bank BNI (persero) Tbk telah berakhir pada tahun 2015 dengan baik sesuai jadwal yang ditentukan, sehingga perusahaan sudah dinyatakan sehat dengan kolektifitas kredit lancar dan dikembalikan ke tarif bunga normal.

Rapat Umum Pemegang Saham pada dasarnya merupakan wadah para pemegang saham untuk menentukan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan, menyetujui Laporan Keuangan Tahunan, Laporan Tahunan dan penggunaan laba bersih Perusahaan, serta menyetujui perubahan yang signifikan atas struktur Perusahaan.

Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasan, semen-tara Direksi berperan mengelola Perusahaan, keduanya sesuai dengan Anggaran Dasar maupun peraturan perundang-undan-gan yang berlaku. Jika diperlukan, Dewan Komisaris maupun Direksi dapat membentuk komite atau unit yang berfungsi mem-bantu pelaksanaan tugas dan wewenang mereka masing-mas-ing agar lebih efektif dan efisien.



41

Openness of communication by emphasizing integrity. Ratio-nality and responsibility is enforced on each employee in order to perform a good management of the company. Optimizing the function of the Audit Committee and Internal Audit to objectively discuss business risks and the solution of problems in regards of the company's performance.

These principles of corporate governance is contained in the Company's Business Ethics that served as guidelines for the Board of Commissioners, Board of Directors, management and employees in carrying out their rights and responsibilities. It is continuously to be internalized and disseminated among all members of the Board of Commissioners, Board of Directors, management and employees so it become an entrenched culture and served as guidelines in performing their duties and responsibilities.

Besides, it has also been included in the company's Website under the Guidelines and Rules of Conduct of Commissioners, the Board of Directors Guidelines and Rules of Conduct, Code of Ethics PT DSFI Tbk and provides E-mail address: [email protected] and Website: dharmasamudera.co.id as a means two-way communication with all the stakeholders of the company.

GMS consist of Annual GMS and Extraordinary GMS. Annual GMS must be held every year no later than 6 (six) months after the closing of the Company’s fiscal year. Meanwhile, Extraordi-nary GMS may be held at any time considered necessary by the Company.

Pursuant to the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) regulations, the Board of Commissioners or a single shareholder or share-holders jointly holding at least 1/20 of the total shares of the Company may request the Board of Directors to call and convene an Extraordinary GMS. The request, among other, must be made in writing and set out details of the matters to be discussed and the reasons thereof.

The GMS can be held if its attended by shareholders that represent over half of the total shares issued by the Company. The GMS seeks to arrive at a decision based on a consensus. In the event that a decision cannot be reached through a consen-sus, decisions will be taken based on affirmative vote of more than 50% of the shares with voting rights represented at the GMS.

In 2016 DSFI has organized the Annual General Meeting and Extraordinary Gener-al Meeting, on June 17, 2016 at Wisma Elang Laut, which was attended by 75.36% of all shares issued by the Company. The results of the meeting of the complete decision later published in a daily newspa-per ‘Kontan’ and in the Company’s Website on June 21, 2016 in accordance with applicable regulations.

Keterbukaan komunikasi dengan menekankan integritas. Rasional dan tanggung jawab adalah tuntutan pada setiap indivi-du terhadap pengelolaan perseroan. Mengoptimalkan fungsi Komite Audit dan Internal Audit dengan objektip membahas resiko bisnis dan kiat terobosan pemecahan masalah perseroan guna kinerjanya.

Prinsip-prinsip tata kelola perusahaan ini tercantum dalam Etika Bisnis Perseroan yang berfungsi sebagai pedoman kerja bagi Dewan Komisaris, Direksi, manajemen dan seluruh karyawan dalam menjalankan hak dan tanggung jawabnya terus diinternalisasi dan disosialisasikan di antara semua anggota Dewan Komisaris, Direksi, manajemen dan karyawan sehingga menjadi suatu budaya yang mengakar kuat dan menjadi pedoman dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab.

Disamping itu telah juga dimasukkan ke dalam Website perseroan Pedoman dan Tata Tertib Komisaris, Pedoman dan Tata Tertib Direksi, Kode Etik PT DSFI Tbk serta menyediakan alamat E-mail : [email protected] dan Website : dharma-samudera.co.id sebagai sarana komunikasi dua arah dengan seluruh stake-holder perseroan.

RUPS terdiri dari RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa. RUPS Tahunan wajib diselenggarakan setiap tahun paling lambat 6 (enam) bulan setelah ditutupnya tahun buku Perusa-haan, sedangkan RUPS Luar Biasa dapat diadakan sewak-tu-waktu sesuai kebutuhan Perusahaan.

Sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Dewan Komisaris atau pemegang saham secara sendiri atau bersama-sama yang mewakili sekurang-kurangnya 1/20 dari jumlah seluruh saham Perusahaan dapat meminta Direksi untuk memanggil dan menyelenggarakan RUPS Luar Biasa. Perminta-an tersebut, antara lain, harus disampaikan secara tertulis dengan menyebutkan hal-hal yang ingin dibicarakan disertai alasannya.

RUPS dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili lebih dari setengah bagian dari jumlah seluruh saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan. Semua keputusan RUPS diusahakan untuk diambil berdasarkan musy-awarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musy-awarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan suara setuju lebih dari 50% bagian dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS.

Pada tahun 2016 DSFI telah menye-lenggarakan RUPS Tahunan Tahun Buku 2015, pada tanggal 17 Juni 2016 di Hotel Swiss-Belinn yang dihadiri oleh 75,36% dari seluruh saham yang dikeluarkan Perse-roan. Hasil-hasil keputusan rapat secara lengkap kemudian dipublikasikan pada surat kabar harian Kontan dan di Webside perseroan pada tanggal 21 Juni 2016 sesuai dengan ketentuan yang berlaku.



42

Decisions of the Annual General Meeting approved in princi-ple the following matters.

Resolutions the Annual GMS

1. To approve and ratify the Company's Annual Report for the fiscal year ended on December 31, 2015, including the Activi-ty Report of the Company, the Board of Commissioners Supervisory Report and Financial Statements for the financial year ended on December 31, 2015, as well as to provide settlement and discharge full responsibility (acquit et decharge) to the Board of Commissioners and Board of Direc-tors for the actions undertaken, supervision and management of all actions are reflected in the Company's Annual Report for the fiscal year ended December 31, 2015.

2. To authorize the Board of Directors, with the approval of the Board of Commissioners, to appoint Public Accountant to audit the financial statements of the Company for fiscal year 2016, and to determine the honorarium of the Public Accoun-tants following the terms of his appointment.

3. a. Determine the fees to the Board of Commissioners of the Company for fiscal year 2016, as much as Rp. 1.000.000.000, - and authorize the Commissioner to establish allocations;

b. Give authority to the Board of Commissioners to determine the amount of salary and/or benefits of Directors of the Company.

Board of Commissioners

As the representation of the shareholders, both major and minor shareholders, the Board of Commissioners is the Compa-ny’s body which responsible to supervise and give guidance to the Board of Directors and to secure the effectiveness of the Good Corporate Governance (GCG) implementations within the Company. The Board of Commissioners has tried as much as possible to oversee and advise/counsel the Board of Directors in running the company. In the fiscal year ended December 31, 2016, monitoring is mainly focused on business plans, risk management policies and the use of capital in line with the company's restructuring program which was undertaken.

The oversight results is in the form of suggestion of actions, that is to do efficiency effort in all sectors to achieve the effective-ness to reach the company's target, which is to earn benefit, as well as to concretely manage the risks. The Board also gave approval to the Board of Directors to undertake specific actions that has been set out in the Articles of Association of the Compa-ny or the applicable legislation.

Keputusan RUPS Tahunan tersebut pada prinsipnya menyetujui hal-hal sebagai berikut.

Keputusan RUPST:

1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuan-gan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang dilakukan sepanjang tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

2. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2016, dan untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut berikut syarat-syarat penunjukannya.

3. a. Menetapkan honorarium kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2016, sebanyak-banyaknya Rp. 1.000.000.000,- dan memberikan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan alokasinya;

b. Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan jumlah gaji dan/atau tunjan-gan Direksi Perseroan.

Dewan Komisaris

Sebagai wakil dari semua pemegang saham, baik mayoritas maupun minoritas, Dewan Komisaris merupakan organ Perse-roan yang bertugas dan bertanggung jawab melakukan penga-wasan dan memberikan nasehat kepada Direksi serta memasti-kan efektifitas penerapan tata kelola perusahaan yang baik (GCG) di Perseroan. Telah berupaya semaksimal mungkin untuk mengawasi dan memberi saran/nasehat kepada Dewan Direksi dalam menjalankan roda perusahaan. Pada tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, pengawasan utaman-ya ditujukan kepada rencana usaha, kebijakan pengendalian resiko dan penggunaan modal perseroan.

Hasil pengawasan ini berupa saran yang harus dilakukan yaitu melakukan tindakan efisiensi disegala bidang untuk mencapai efektifitas usaha guna mecapai sasaran perseroan (memperoleh keuntungan), disamping pengendalian resiko secara nyata. Dewan Komisaris juga memberi persetujuan kepada Direksi untuk melakukan tindakan tertentu yang diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan atau peraturan perundangan yang berlaku.



43

The Board of Commissioners consists of 2 (two) people, one is an independent commissioner. Their appointment and dismissal are decided in the Shareholders’ Annual General Meet-ing. At the General Meeting of Shareholders dated May 23, 2014 the Board of Commissioners for period 2014-2019 had been appointed according notarial deed No. 208.

As for the year 2016, the composition of the Board of Commissioners is as follows;

Commissioner : Irwan SutjiamidjajaIndependent Commissioner : Karel Cornelis Komala

In 2016, the Board of Commissioners had scheduled Board of Commissioners’ meeting for every 1 (one) month so that the number of meetings in a year are 10 (ten) meetings with atten-dance rate fulfilled the statutory requirement for a quorum as required by the Articles of Association of the Company.

In 2016, the Board of Commissioners, has been invited to a joint meeting of the Board of Directors for 4 (fourth) times, to discuss quarterly performance of the company and specific/im-portant issues, as well as to discuss the report of the Audit Committee.

The data regarding the attendance of each member of Board of Commissioners and Directors is as follows:

Dewan Komisaris terdiri dari 2 (dua) orang, satu orang merupakan Komisaris Independen. Pengangkatan dan pember-hentian anggota Dewan Komisaris ditetapkan dalam RUPS. Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 23 Mei 2014 telah mengangkat Dewan Komisaris periode 2014 – 2019 sesuai akta Notaris Nomor 208.

Untuk tahun 2016, susunan Dewan Komisaris adalah sebagai berikut;

Komisaris Utama : Irwan SutjiamidjajaKomisaris Independen : Karel Cornelis Komala Untuk tahun 2016, Dewan Komisaris telah menjadwalkan

rapat Dewan Komisaris setiap 1 (satu) bulan sekali sehingga jumlah pertemuan dalam setahun ada 10 (sepuluh) kali rapat Dewan Komisaris dengan tingkat kehadiran Dewan Komisaris memenuhi kuorum yang dipersyaratkan oleh Anggaran Dasar Perseroan.

Dalam tahun 2016 Dewan Komisaris Perseroan, telah mengundang Dewan Direksi untuk rapat bersama sebanyak 4 (empat) kali, untuk membahas kinerja perseroan per kuartal dan hal-hal khusus/penting serta membahas laporan Komite Audit.

Data kehadiran masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut :



44

Nama/Name Jabatan/Posi on Kehadiran/A endance

Irwan Sutjiamidjaja Komisaris Utama/President Commissioner Hadir/A end

Karel Cornelis Komala Komisaris Independen/Independent Commissioner Hadir/A end

Johanes SarsitoDirektur Utama - Direktur Independen/

President Director - Independent DirectorHadir/A end

Herman Sutjiamidjaja Direktur/Director Hadir/A end

Hendra Sutjiamidjaja Direktur/Director Hadir/A end

Saut Marbun Direktur/Director Hadir/A end

Remuneration of members of the Board of Commissioners has determined in AGMS of the year 2015. While the amount was set out in the Board Commissioners meeting, which was attended by Directors of the company as well as considering the budget and the achieved performance. Total remuneration and compensation received by the Board of Commissioners in the period of fiscal year 2016 is Rp 603 million. The member of Board of Commissioners is two persons.

Because of the Remuneration and Nomination Committee is not/not yet formed then the agenda included will be finalized in the meeting of the Board of Commissioners, according POJK No. 34 Article 15.

Board of Directors

In accordance with the Articles of Association, the Compa-ny's Board of Directors is the body that hold full duty and respon-sibility on the management of business activities, has the right and authority to represent the company, to lead and manage the company's vision, mission, strategy and objectives. In carrying out the management of the Company, Board of Directors must ensure good corporate governance is consistently applied.

Essentially, the task and responsibility of the Board of Direc-tors is in accordance with the articles of association of the company and according to its function and role. Under the leadership of President Director, all member of the Board of Directors do their tasks and make decisions in accordance with their own duties and powers in accordance with the organization-al structure and articles of association of the company. Beside of that, the Board of Directors also pursues the achievement of business goals, pays attention to signs of risk as well as the suggestions from the supervision of the Board of Commission-ers/Audit Committee for the year 2016. All the performance of duties during 2016 were preferred/focused on programs target and better quality products by utilizing new joint ventures/KSO to ensure the supply of raw materials and carry out the mandate of Restructuration. Cost control, quality control and sale's price control continues to be done consistently in order to obtain the planned operating margin.

The Board of Directors consists of 4 (four) members, one of them is the President Director. Their appointment and dismissal are decided in the Annual General Meeting of Shareholders. At the General Meeting of Shareholders dated May 23, 2014 the Board of Directors for period 2014-2019 had been appointed according notarial deed No. 208.

Remunerasi anggota Dewan Komisaris telah ditentukan dalam RUPS tahun buku 2015. Sedangkan besarannya ditetap-kan dalam rapat Dewan Komisaris, yang dihadiri Direksi perse-roan serta memperhatikan anggaran & kinerja yang dicapai. Total remunerasi dan kompensasi yang diterima Dewan Komisa-ris pada periode tahun buku 2016 adalah Rp 603 juta. Jumlah Dewan komisaris adalah 2 orang.

Karena Komite Remunerasi dan Komite Nominasi belum/ti-dak dibentuk maka agendanya dimasukkan dan diselesaikan dalam Rapat Dewan Komisaris, sesuai POJK No. 34 Pasal 15.

Dewan Direksi

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi merupa-kan organ Perseroan yang memiliki tugas dan tanggung jawab penuh dalam pengelolaan aktivitas bisnis, yang memiliki hak dan otoritas untuk mewakili perusahaan, memimpin dan mengelola perusahaan sesuai Visi, Misi, strategi dan tujuan Perseroan. Dalam menjalankan pengelolaan Perseroan Direksi harus menjamin penerapan GCG dengan konsisiten.

Pada hakekatnya tugas dan tanggung jawab Dewan Direksi sesuai dengan anggaran dasar perseroan dan sesuai fungsi dan peran masing-masing. Dibawah pimpinan Direktur Utama semua anggota Direksi melaksanakan tugas dan mengambil keputusan sesuai dengan tugas dan wewenang masing-masing sesuai dengan struktur organisasi dan anggaran dasar perseroan. Disamping itu mengupayakan tercapainya sasaran usaha, mem-perhatikan rumusan rambu risiko maupun saran-saran sebagai hasil pengawasan Dewan Komisaris/Komite Audit selama Tahun Buku 2016. Semua pelaksanaan tugas selama 2016 lebih diuta-makan/difokuskan kepada sasaran program & hasil produksi yang lebih bermutu dengan memanfaatkan kerjasama operasi/KSO baru untuk menjamin pasokan raw material serta melaksanakan amanat restrukturisasi. Cost control, quality control dan sale’s price control terus dilakukan secara konsisten guna memperoleh margin usaha yang sudah direncanakan.

Dewan Direksi terdiri dari 4 (empat) orang, satu orang merupakan Direktur Utama. Pengangkatan dan pemberhen-tian anggota Dewan Direksi ditetapkan dalam RUPS. Pada Rapat Umum Peme-gang Saham Tahunan tanggal 23 Mei 2014 telah mengangkat Dewan Direksi periode 2014 – 2019 sesuai akta Notaris Nomor 208.



45

Scope of work and responsibilities of President Director are to:1. Lead, take care and manage the company.2. Wisely and justly manage the company’s capital.3. Lead and coordinate efficient actions in all fields.

4. Increase employee competency.5. Always follow the business development of the company.6. Pay attention to the welfare of the employees.7. Lead the preparation of the company’s Activity and Budget

Plan (RKAP) as well as the company’s Annual Report of the current year as a form of responsibility and to be conveyed in Shareholders General Meeting (RUPS).

8. Lead the dissemination of the company’s Ethics Code.

Scope of work and responsibilities of the Director of Market-ing, among others, are to:1. Market and sell company’s products and fully strive to achieve

sales target of the company.2. Carry out negotiations in a professional manner with buyers to

obtain favorable selling price.

3. Follow global, regional, and local market development to be informed on demand trend/tendency and the development of fishery product processing technology.

4. Always strive to make company’s products meet the quality standards set by the authority of export destination country as well as Indonesian authority.

5. Keep a good communication with buyers—which is mutually beneficial—and maintain buyer’s trust to the company.

6. Establish a good relationship with government agencies and other relevant agencies in order to facilitate his task.

7. Coordinate with other Directors to increase the company's performance.

Scope of work and responsibility of the Director of Opera-tions, among others, are to:1. Responsible for the implementation of operational activities of

the company which primarily focuses on the raw material procurement, storage, processing and storage of finished goods or finished product.

2. Responsible that infrastructure plant and other ancillary facilities work well.

3. Supervise incoming raw materials and make sure that they go in accordance with the needs—in terms of volume, type, size or quality.

Lingkup pekerjaan dan tanggung jawab Direktur Utama adalah :1. Memimpin, mengurus dan mengendalikan perseroan.2. Mengelola kekayaan perseroan dengan baik dan benar.3. Memimpin dan mengkoordinasikan tindakan efisiensi

disegala bidang.4. Meningkatkan kompetensi karyawan.5. Selalu mengikuti perkembangan bisnis perseroan.6. Memperhatikan kesejahteraan karyawan.7. Memimpin menyusun Rencana Kerja dan Anggaran

Perseroan (RKAP) dan menyusun Laporan Tahunan, tahun berjalan sebagai wujud pertanggung jawaban Direksi dalam pengelolaan perseroan yang disampaikan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

8. Memimpin pelaksanaan sosialisasi Kode Etik PT DSFI Tbk.

Lingkup pekerjaan dan tanggung jawab Direktur Marketing antara lain :1. Memasarkan dan menjual produk – produk perseroan dan

berupaya penuh untuk mencapai target penjualan perseroan.2. Melaksanakan negosiasi secara profesional dengan para

pembeli untuk memperoleh harga jual produk yang mengun-tungkan.

3. Mengikuti perkembangan pasar global, regional dan lokal untuk mengetahui trend/ kecenderungan permintaan pembeli dan perkembangan teknologi pengolahan produk perikanan.

4. Selalu berupaya agar produk – produk yang ditawarkan dan dijual memenuhi standar mutu/ kualitas yang telah ditetapkan oleh otoritas dinegara tujuan ekspor dan otoritas dalam negri.

5. Mengadakan komunikasi yang baik, saling menguntungkan dan menjaga tingkat kepercayaan pembeli kepada perse-roan.

6. Menjalin hubungan yang baik dengan lembaga pemerintah dan instansi terkait lainnya guna memperlancar tugas – tugasnya.

7. Berkoordinasi dengan para Direksi lainnya untuk meningkatkan kinerja perseroan.

Lingkup pekerjaan dan tanggung jawab Direktur Operasional antara lain :1. Bertanggung jawab atas pelaksanaan kegiatan operasional

perseroan yang utamanya berfokus pada pengadaan bahan baku, penyimpanan, pemrosesan dan penyimpanan barang jadi atau finished product.

2. Bertanggung jawab bahwa sarana dan prasarana pabrik dan fasilitas pendukung lainnya bekerja dengan baik.

3. Bahan baku yang masuk sesuai dengan kebutuhan baik dari volume, jenis, ukuran maupun kualitas atau mutunya.



46

4. Assign field workers to their particular roles, in accordance with required competence so that the job would be carried out properly.

5. Make sure that employees are already understand and perform standard procedures in the processing and continu-ously improve the competence of employees according to International Standards.

6. Always coordinate with the other Board members when performing his duties.

Scope of work and responsibility of the Director of Finance, among others, are to:1. Record all transactions conducted by the company correctly

according to accepted accounting standards (IAS).2. Make a periodic financial concept reports to be submitted to

the Managing Director in order to obtain legalization.3. Coordinate with financial institutions related to the business

activities of the company (e.g., tax authority, Banks, IDX and FSA).

4. Participate in ensuring that the rights of employees (salaries, wages, overtime, etc.) are paid.

5. Fully understand and apply all regulation in financial sector related to the company.

6. Always coordinate with the other Board members in performing his duties.

For the year 2016, the composition of the Board of Directors is as follows;

President Director / Independent Director : Johanes SarsitoDirector : Herman SutjiamidjajaDirector : Hendra SutjiamidjajaDirector : Saut Marbun

In Fiscal Year 2016, the Board of Directors has scheduled Board of Directors meeting regularly twice per month or 20 (twenty) times with attendance level that meets the required quorum in accordance with the Articles of Association. In each meeting, the Board of Directors also invited officials associated with the meeting agenda. The Directors also meets regularly with the Audit Committee of the Board of Commissioners and the company.

The data regarding the attendance of each member of Board

of Directors is as follows :

4. Menyiapkan pekerja lapangan sesuai fungsi masing – masing, sesuai dengan kompetensi yang dibutuhkan dan mampu menyelesaikan tugasnya dengan baik dan benar.

5. Dapat meyakinkan bahwa para karyawan sudah memahami dan melakukan prosedur baku dalam proses pengolahan serta secara berlanjut meningkatkan kompetensi karyawan sesuai Standar Internasional.

6. Dalam melaksanakan tugasnya selalu berkoordinasi dengan anggota Direksi lainnya.

Lingkup pekerjaan dan tanggung jawab Direktur Keuangan antara lain :1. Mencatat semua transaksi yang dilakukan perseroan dengan

benar sesuai standar baku akuntansi yang berlaku (PSAK).2. Membuat laporan konsep keuangan berkala untuk diajukan

kepada Direktur Utama guna mendapatkan legalisasi.3. Melakukan koordinasi dengan lembaga – lembaga keuangan

yang terkait dengan kegiatan bisnis perseroan (misalnya : instansi pajak, per-Bank-an, BEI dan OJK).

4. Ikut menjamin bahwa hak – hak karyawan (honor, gaji, uang lembur dll) telah terbayarkan.

5. Memahami dan megaplikasikan semua peraturan dibidang keuangan yang terkait dengan perseroan.

6. Dalam melaksanakan tugasnya selalu berkoordinasi dengan anggota Direksi lainnya.

Untuk tahun 2016, susunan Dewan Direksi adalah sebagai berikut;

Direktur Utama / Direktur Independen : Johanes Sarsito

Direktur : Herman SutjiamidjajaDirektur : Hendra SutjiamidjajaDirektur : Saut Marbun

Untuk periode Tahun Buku 2016, Direksi telah menjadwalkan rapat Direksi secara berkala dua kali setiap bulan atau 20 (dua puluh) kali dengan tingkat kehadiran yang memenuhi kuorum sesuai ketentuan yang dipersyaratkan dalam Anggaran Dasar Perseroan. Dalam setiap rapat Direksi juga mengundang pejabat perseroan yang terkait dengan agenda rapat untuk hadir. Direksi juga mengadakan pertemuan berkala dengan Dewan Komisaris dan Komite Audit perseroan.

Data kehadiran masing-masing anggota Direksi adalah sebagai berikut :



47

Nama/Name Jabatan/Posi on Kehadiran/A endance

Johanes SarsitoDirektur Utama - Direktur Independen/

President Director - Independent Director20

Herman Sutjiamidjaja Direktur/Director 20

Hendra Sutjiamidjaja Direktur/Director 20

Saut Marbun Direktur/Director 20

All member of the Board of Directors present/report to work for 5 (five) working days in 1 (one) week. When required on holidays, related Directors come to work in order to supervise /control the operation of the factory.

Full members of the Board of Directors is always present in the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS).

Remuneration of the Board of Directors has been estab-lished in AGMS in 2015. While the implementation was set in the meeting of Board of Commissioners, and with regard to the company's performance and financial condition. Total remunera-tion and compensation received by the Board of Directors during the period of fiscal year 2016 is Rp 1,611 million. The member of Board of Directors is four persons.

Audit Committee Report

Board of Commissioners has established Audit Committee in accordance with prevailing laws and regulations. The Audit Committee was given the task and responsibility to provide professional and indepen-dent opinion to the Board of Commis-sioners on the report or matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners and ensure the effectiveness of internal control and the adequacy of the independent and internal audits.

The management is responsible for the Company’s internal control and consolidated financial reporting. The Company’s independent auditors are responsible for auditing Company’s annual consolidated financial statements in accordance with generally accepted accounting standards and ensuring that the financial statements fairly present Company’s result of operations and financial position. The independent auditors are also responsible for using a report on those financial statements. The Audit Committee monitors and oversees these

processes. The Audit Committee regularly meets with manage-ment, the independent auditors and internal auditor.

In accordance with Regulation IX.I.5 Bapepam Chairman's decision attachments No.Kep-29/PM/2004 dated September 24th, 2004 on the establishment and implementation of the Guidelines for the work of the Audit Committee, the Audit Committee is a committee established by the Board of Commis-sioners in order to help carry out its duties and functions.

Seluruh anggota Dewan Direksi hadir/masuk kerja selama 5 (lima) hari kerja dalam 1 (satu) minggu. Bila diperlukan pada hari-hari libur Direksi terkait masuk untuk melakukan penga-wasan/kontrol operasional pabrik.

Anggota Direksi selalu hadir lengkap dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan.

Remunerasi anggota Direksi telah ditetapkan dalam RUPS tahun buku 2015, Realisasinya ditetapkan dalam Rapat Dewan Komisaris, serta memperhatikan kinerja & kondisi keuangan perseroan. Total remunerasi dan kompensasi yang diterima Dewan Direksi pada periode tahun buku 2016 adalah Rp 1.611 juta. Jumlah Dewan Direksi adalah 4 orang.

Laporan Komite Audit

Dewan Komisaris membentuk Komite Audit sebagaimana ketentu-an peraturan perundang-undangan yang berlaku. Komite Audit diberi tugas dan tanggungjawab untuk memberikan pendapat professional dan Independen kepada Dewan Komisaris atas laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Dewan Direksi kepada Dewan Komisaris dan memastikan efektivitas pengen-dalian internal perusahaan serta kecukupan audit independen dan audit internal.

Manajemen perusahaan bertanggung jawab atas pengenda-lian internal perusahaan dan pelapo-ran keuangan konsolidasi. Auditor independen bertanggung jawab atas pemeriksaan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan standard akuntansi yang berlaku dan memas-tikan bahwa laporan keuangan menyajikan secara wajar hasil operasi perusahaan. Auditor independen bertanggung jawab mengeluarkan laporan keuangan konsolidasi beserta opini auditor. Komite Audit memonitor dan menga

wasi proses yang terjadi serta mengadakan pertemuan secara teratur dengan manajemen, auditor independen dan auditor internal.

Sesuai dengan Peraturan IX.I.5 lampiran keputusan Ketua Bapepam No. Kep- 29/PM/2004 tanggal 24 September 2004 tentang Pembentukan dan Pedoman pelaksanaan kerja Komite Audit, Komite Audit adalah Komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris dalam rangka membantu melaksanakan tugas dan fungsinya.



48

Tasks performed by the Audit Committee in the year 2016.

1. Review financial statements and other financial information to be published.

2. Conduct a review of the effectiveness of internal control and inspection activities and findings of the internal auditor.

3. Review and discuss audit plan and its implementation with the independent auditor BDO Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Associates.

4. Provide independent opinion in the event of disagreements between management and public accounting firms for services rendered;

5. Examine the report regarding risks associated with companies such as operational and financial complaints, and report back to the commissioner.

6. Review and provide advice to the Board of Commissioners in relation to potential conflict of interest of the Company;

7. Review compliance with laws and regulations in the field of capital market and other regulations.

8. Maintain confidentiality of documents, data and information of the Company.

In 2016, the Audit Committee has conducted six (6) meetings with an average attendance rate of 100%. The Audit Committee consists of an independent commissioner and two (2) indepen-dent members.

Audit Committee Profile as follows

1. Chairman of the Audit Committee, Karel Cornelis Komala, Indonesian citizen, 81 years old, in 1962 graduated the Facul-ty of Economics, University of Indonesia. Started his career in 1961-1963 at Head Office of Bank Dagang Negara, in Gener-al Section, mainly Transfer duty.1963-1966 in Central Office, the PAS (planning, analysis & statistics). Special duty as a personal staff of the President Director. 1966-1970 Branch Offices Banjarmasin, Medan and Jambi. 1971-1980 Head Office: Project Financing Credit Affairs five years develop-ment I & II. Credit Control &Remedial Affairs. Planning & Development Affairs (Corporate & System). 1981-1987 Foreign, PT. Indovest Joint Venture Bank of Investment & Capital Markets Managing Director Position. General Manag-er of Bank of Commerce State of New York, USA Agency & Country Head until his retirement. 1988-1995 Bank Buana Indonesia (BBI) Members of the Board of Commissioners, 1990-1992 Deputy President Director of Joint Venture Banks: PT. DBS - Buana Tat Lee / DBT Bank, 1993 - 2004 Bank Bintang Manunggal, 1993-2000 as Presdent Direc-tor,2000-2004 President Commissioner, Year 2004 - 2006 Bank Ina Perdana, President Commissioner. Year 2005 - 2010 OCBC Indonesia member of the Audit Committee and Risk Committee. Year 2008 - Now, PT. Harmas Yalesvewa, Komisaris. Year 2010 - Now, PT. DSFI Tbk, Independent Commissioner & Audit Committee.

Tugas yang dilakukan oleh Komite Audit pada tahun buku

2016

1. Menelaah laporan keuangan dan informasi keuangan lainnya yang akan dipublikasikan;

2. Melakukan penelaahan efektivitas pengendalian internal dan aktivitas serta temuan dari pemeriksaan auditor internal;

3. Menelaah dan berdiskusi dengan auditor independen BDO Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan mengenai rencana pelaksanaan audit dan implementasinya;

4. Memberi pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan \pendapat antara manajemen dan kantor akuntan publik atas jasa yang diberikannya;

5. Menelaah laporan terkait dengan resiko perusahaan antara lain keluhan operasional dan keuangan, dan melaporkan hasil penelaahanya kepada Dewan Komisaris;

6. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait adanya potensi benturan kepentingan Perseroan.

7. Menelaah kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan dibidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undan-gan lainnya;

8. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan. Dalam tahun 2016, Komite Audit telah melakukan rapat 6 kali

dengan rata-rata tingkat kehadiran 100%. Komite Audit berang-gotakan seorang Komisaris Independen dan 2 (dua) anggota Independen.

Profil Komite Audit

1. Ketua Komite Audit, Karel Cornelis Komala, Warga Negara Indonesia, 82 tahun, tahun 1962 lulus Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia. Memulai karier Tahun 1961-1963 Kantor Pusat Bank Dagang Negara, Bagian Umum, Transfer terutama.1963-1966 Kantor Pusat, bagian PAS (perenca-naan, analisa & statistik). Tugas khusus sebagai staff pribadi Direktur Utama.1966-1970 Cabang-cabang Banjarmasin, Medan dan Jambi. 1971-1980 Kantor Pusat : Urusan Kredit Pembiayaan Project-2 Pelita I & II. Urusan Pengawasan Kredit & Remidial. Urusan Perencanaan & Pengembangan (Korporasi & System). 1981-1987 Asing PT. Indovest Joint Venture Bank bidang Investasi & Pasar Modal Jabatan Managing Director. General Manager Bank Dagang Negara New York, Agency & USA Country Head sampai pensiun. 1988-1995 Bank Buana Indonesia (BBI) Anggota Dewan Komisaris, 1990-1992 Deputy President Director Joint Venture Bank :PT. DBS - Buana Tat Lee/DBT Bank, 1993 – 2004 Bank Bintang Manunggal 1993-2000 Presdir, 2000-2004 Preskom, Tahun 2004 – 2006 Bank Ina Perdana, Presiden Komisaris. Tahun 2005 – 2010 OCBC Indonesia anggota Komite Audit & Komite Resiko. Tahun 2008 – sekarang, PT. Harmas Yalesvewa, Komisaris.Tahun 2010 – sekarang, PT. DSFI Tbk, Komisaris Independen & Komite Audit.



49

2. Members of the Audit Committee, Suhendra SE. BKP, Indonesian citizen, 34 years old, graduated from the University Tarumanagara in 2004, started career in 2000 until 2009 as staff of KAP Tjhin Tjiap Lung, in 2009 until now works in SK Consulting.

3. Members of the Audit Committee, Deisy Ekasari, SE. BKP, Indonesian citizen, 32 years old, graduated from the Universi-ty Krida Wacana in 2006, started career in 2005 until 2009 as staff of KAP Tjhin Tjiap Lung, in 2009 until now works in SK Consulting.

Audit Committee Report

As an implementation of the provision set forth in Circular Letter from the Head of Bapepam No. Kep-29/PM/2004, the Audit Committee has:

1. Discussed Financial Statement, Financial Projections and other financial information for the period which was ended on December 31st, 2016.

2. Reviewed the independency and objectivity of the work of the Certified Public Accountants, by reviewing their audit findings and recommendations.

3. Conducted a review of the effectiveness or the adequacy of internal controls according to the activities and findings on the inspection which was conducted by internal auditors that has been followed up/corrected.

4. Reviewed the compliance with laws and regulations on the field of capital market and other regulations.

5. Conducted an examination on the possibilities of error on the decisions that made on the Board of Directors Meeting, or irregularities in the implementation of the decision of the Board of Directors Meeting.

6. Held 6 meeting sessions during 2016.

2. Anggota Komite Audit, Suhendra, SE. BKP Warga Negara Indonesia, 35 tahun, lulus dari Universitas Tarumanagara pada tahun 2004, bekerja di KAP Tjhin Tjiap Lung sejak tahun 2000 – 2009, terakhir sebagai SK Consulting.

3. Anggota Komite Audit, Deisy Ekasari, SE. BKP Warga Negara Indonesia, 33 tahun, lulus dari Universitas Krida Wacana pada tahun 2006, bekerja di KAP Tjhin Tjiap Lung sejak tahun 2005 – 2009, terakhir bekerja di SK Consulting.

Laporan Komite Audit

Sebagai wujud pelaksanaan ketentuan diatur dalam Surat Edaran Ketua Bapepam No. Kep-29/PM/2004, Komite Audit Perseroan telah :

1. Melakukan pembahasan atas Laporan Keuangan, Proyeksi Keuangan dan informasi keuangan lainnya untuk periode yang berakhir 31 Desember 2016.

2. Menelaah independensi dan objektifitas kerja Akuntan Publik, dari penelaahan terhadap temuan audit dan rekomendasinya.

3. Melakukan penelaahan efektivitas atau kecukupan pengendalian internal sesuai aktivitas serta temuan dari pemeriksaan auditor internal yang ditindak lanjuti/koreksi.

4. Menelaah kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan dibidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undan-gan lainnya.

5. Melakukan pemeriksaan terhadap dugaan apakah terjadi kekeliruan dalam keputusan Rapat Direksi atau penyimpan-gan dalam pelaksanaan hasil keputusan Rapat Direksi.

6. Selama tahun 2016 melaksanakan 6 kali pertemuan.



50

Based on our evaluation, the review of the company's 2016 annual report is as follows;1. The operations of the company is run with sufficient internal

controls effectively, continuously improving its quality to be able to control the risks during current and on-going global economic crisis.

2. The financial statements that has been prepared and presented is in accordance with generally accepted account-ing principles in Indonesia.

3. The Company complies with laws and regulations of capital market and other legislation related to the activities of the Company.

4. There are no potential of abuse or diversion of authority that requires the attention and consideration of the Board of Commissioners.

Thereby, the Audit Committee report is presented. For the atten-tion of the Board of Commissioners, we thank you.

Berdasarkan evaluasi kami, hasil penelaahan laporan tahunan perseroan 2016 kami sampaikan sebagai berikut;1. Kegiatan usaha perseroan dijalankan dengan pengendalian

internal yang memadai efektip, terus ditingkatkan kualitasnya untuk dapat nyata mengendalikan resiko² selama masa krisis global sekarang dan masih berkepanjangan.

2. Laporan keuangan yang telah disusun dan sajikan adalah sesuai prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

3. Perseroan mematuhi peraturan perundang-undangan pasar modal dan perundangan lainya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

4. Tidak ditemukan adanya potensi penyalahgunaan wewenang atau penyelewengan yang memerlukan perhatian serta pertimbangan dari Dewan Komisaris Perseroan.

Demikian Laporan Komite Audit ini disampaikan. Atas perha-tian Dewan Komisaris kami ucapkan terimakasih.



51

Jakarta, 31 Desember 2016 / Jakarta, December 31, 2016Komite Audit PT DSFI Tbk. / Audit Committee DSFI Tbk PT.

Karel Cornelus Komala

Ketua / Chairman

Suhendra, SE Deisy Ekasari, SE

Anggota / Member Anggota / Member

INTERNAL AUDIT

Internal Audit helps the Board of Directors to conduct an independent assessment of all activities with reference to the standards, rules and regulations in the company, in purpose to give added value and improve operational efficiency, risk management and internal control systems, to support the policy of the Board of Directors in order to achieve corporate goals by paying attention to operational efficiency and effectiveness, and to test and evaluate the adequacy and the functions of risk management, internal control and good corporate governance.

In performing its duties, Internal Audit guided by the provi-sions of the FSA Regulation No. 56 / POJK.04 / 2015 dated December 23, 2015 on the Establishment and Guidelines for Internal Audit Charter. Internal audit was carried out by applying a risk-based inspection methods contained in the Company's business processes, by examining the system of internal control, efficiency and effectiveness of the implementation of Board policies, as well as compliance with company rules and regula-tions in force. Internal Audit of PT. DSFI, Tbk. is under the super-vision of the President Director.

Internal Audit of PT. DSFI, Tbk. is headed by Aan Arifin, SE, Indonesian citizen, born in Indramayu on March 7, 1976, earned a degree in Economics from the College of Economics of Muhammadyah Jakarta in 2002 and was appointed as Head of Internal Audit Unit since January 2016.

CORPORATE SECRETARY

As a public company, the Corporate Secretary has an import-ant role in facilitating communication among the organs of the Company as well as the relationship between the Company and stakeholders, and the compliance with the prevailing laws and regulations. Corporate Secretary acts as the administrator of policies and as takes minutes of meetings, while at the same time directly responsible to the President Director. It is in accor-dance with Regulation of OJK No. 35/ POJK.04/2014 dated December 8, 2014 on Corporate Secretary duties.

The duties and responsibilities of Corporate Secretary are

as follows;

1. Fulfills the necessities of the Company related to capital markets, on the implementation aspects of the GMS in order to be properly managed.

2.. In carrying out his mission, corporate secretary must hold to: Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies, the Articles of Association, Guidelines and Rules of Conduct Working Directors, Code of Conduct of PT DSFI Tbk and other rules applicable to public companies, both the rules of the Financial Services Authority (FSA), Indonesia Stock Exchange (IDX) rules and other regulations from government agencies and other related institutions.

INTERNAL AUDIT

Internal Audit membantu Direksi melakukan penilaian independen dan obyektif atas seluruh kegiatan dengan mengacu pada standar, peraturan dan perundangan yang berlaku dalam perseroan, dengan tujuan memberikan nilai tambah dan mening-katkan efisiensi operasional, risk management dan sistem pengendalian internal, mendukung kebijakan Direksi dalam rangka mencapai tujuan perusahaan dengan mempehatikan efisiensi dan efektifitas operasional, dan menguji serta mengevaluasi kecukupan serta fungsi risk management, internal control dan dan proses tata kelola perusahaan.

Dalam menjalankan tugasnya, Internal Audit berpedoman pada ketentuan Peraturan OJK Nomor : 56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal. Audit internal dilaksanakan dengan menerapkan metode pemeriksaan berba-sis risiko yang terdapat di dalam proses bisnis yang dilakukan Perseroan, dengan cara menguji sistem pengendalian intern, efisiensi dan efektifitas penerapan kebijakan Direksi, serta kepatuhan atas peraturan dan perundang-undangan yang berlaku serta ketepatan dan kehandalan pelaporan. Internal Audit PT DSFI Tbk berada dibawah Direktur Utama.

Internal Audit PT. DSFI Tbk diketuai oleh, Achmad Ridwan Lubis, SE, Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta, pada 08 Oktober 1984, memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Univer-sitas Trisakti Jakarta tahun 2007 dan diangkat menjadi Kepala Unit Audit Internal sejak 6 Maret 2017.

SEKRETARIS PERSEROAN

Sebagai perusahaan public, Sekretaris Perusahaan memiliki peranan penting dalam memfasilitasi komunikasi antara organ Perusahaan, dan hubungan perusahaan dengan Stakeholders serta kepatuhan terhadap perundangan dan peraturan. Sekretaris Perusahaan menjadi administrasi kebijakan dan notulensi rapat sekaligus bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Hal ini diatur sesuai dengan Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang tugas Sekretaris Perusahaan.

Tugas dan tanggung jawab sebagai berikut;

1) Pemenuhan perusahaan yang berhubungan dengan pasar modal, dalam aspek penyelenggaraan RUPS agar dapat berjalan dengan baik.

2) Dalam menjalankan tugas pokoknya Sekretaris perseroan harus berpegang teguh pada: Undang-undang no 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Anggaran Dasar Perse-roan, Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi, kode Etik PT DSFI Tbk serta aturan-aturan lainnya yang berlaku bagi perusahaan publik, baik aturan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), aturan Bursa Efek Indonesia (BEI) maupun aturan-aturan lainnya dari lembaga pemerintah dan instansi terkait.



52

3. Follows the development of capital market regulations that applicable in the field of capital markets, as well as the impact on the company in order to provide awareness of the company’s adherence to prevailing capital market regula-tions.

4. Provides reciprocal communication service with all stakeholders, public and government institutions and related agencies for any information needed by investors regarding the condi-tion of the Company as a manifestation of the principle of openness.

5. Establishes and assists the implementation of strategic corporate communications programs for the public, media and internal in order to maintain company's reputation to stake-holders.

6. Acts as a link or contact person between the Company and Financial Services Authority, Indonesia Stock Exchange and all the stakeholders of the company.

7. Always coordinates with related officials of the company in all his conduct.

The Company has trusted the position of Corporate Secre-tary to Saut Marbun, who is also a Director of the Company.

Business Risk

Fluctuation of Rupiah

From total sales of the Company, 96% is derived from export, therefore revenues in foreign currency (US$) greatly affect the performance of the company, especially on the amount of profit earned. The weakening of Indonesian rupiah’s value as the result of the Global Financial Crisis which hadn’t improved until the end of 2015, gave a negative impact on the company, but considering most of the company's debts are in US$, then the effect of the decline in the value of the debt will also affect the balance sheet, especially the amount of profit earned value (value of foreign exchange losses getting bigger).

The Company's management has taken some steps to minimize the risk due to the uncertainties regarding company’s revenue, for instance by opening new potential markets (in Middle East & Africa). The goal is to increase sales and the amount of proportional stock, as well as better selling prices.

3) Mengikuti perkembangan pasar modal tentang peraturan-peraturan yang berlaku dibidang pasar modal, serta dampak-nya terhadap perusahaan untuk memberikan kesadaran atas kepatuhan perusahaan terhadap peraturan pasar modal yang berlaku.

4) Memberikan pelayanan komunikasi timbal balik dengan seluruh stakeholder, masyarakat serta lembaga pemerintah dan lembaga terkait atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Perseroan sebagai wujud azas keterbukaan.

5) Menetapkan serta mengarahkan strategi implementasi program komunikasi perusahaan untuk publik, media dan internal agar reputasi perusahaan dapat terjaga dengan baik dimata Stakeholders.

6) Sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan dengan Otoritas Jasa keuangan (OJK), BEI dan seluruh stakeholder perseroan.

7) Dalam melaksanakan kegiatannya selalu berkoordinasi dengan pejabat-pejabat terkait dilingkungan perseroan.

Sekretaris Perusahaan PT. DSFI Tbk dijabat oleh Saut Marbun yang juga menjabat sebagai Direktur Perseroan.

RESIKO USAHA

Fluktuasi Nilai Tukar Rupiah

Penjualan Perseroan sebesar 96% dari total penjualan untuk ekspor, sehingga penerimaan dalam mata uang asing (US$) berpengaruh besar terhadap kinerja perusahaan khususnya besarnya profit yang diperoleh. Melemahnya nilai rupiah sebagai akibat Krisis Ekonomi Global yang masih belum juga membaik sampai dengan akhir tahun 2016, di satu sisi berdampak positif namun mengingat sebagian pinjaman perseroan dalam bentuk US$, maka pengaruh melemahnya rupiah tersebut akan mem-pengaruhi neraca perseroan khususnya terhadap besarnya nilai profit yang diperoleh (nilai kerugian selisih kurs semakin membe-sar).

Manajemen Perseroan telah melakukan langkah-langkah guna meminimalkan resiko yang disebabkan ketidak pastian pendapatan tersebut, diantaranya dengan membuka pangsa pasar baru yang diperkirakan sangat potensial (Timur Tengah & Afrika). Tujuannya adalah meningkatkan penjualan, besarnya stock yang proporsional dan harga jual yang lebih baik.



53

Supply from third party

Considering most of the Company's primary raw material comes from third party, in 2015 the company seeks to overcome the dependence of third parties by working with small fishermen, suppliers with system KSO (Cooperation Operations), opening new operational posts, importing fish from Vietnam and the Philippines, and acquiring stock in a selective and controlled means in order to anticipate the needs of real exports. Also implementing quality control of incoming raw materials, in order to better ensure the quality of company’s products. Purchases of raw materials suppliers/traders are more expensive than direct from the fishermen/fishing groups.

Destination Country’s Policy

The Company is export oriented, exports to European coun-tries, USA, Japan, Australia, Russia, South America and others. In a global economic situation that has not fully improved, many export destinations are tightening their rules against incoming products. Many things can be understood but many obstacles exist as a form of protection of their domestic products.

Currently the Company's products have met the quality standards required in the specified destination countries which stipulated by their import authorities such as GMP, HACCP, Health Certificate and heavy metal content. To reduce resistance in the destination countries, the Company has made serious effort to maintain and improve the quality of the products, follow applicable regulations, and conducted training for the fishermen from post-fishing until processing stage, including the improve-ment of sanitation and others.

Competitiveness

Abundant potential of marine resources haven’t able to be fully utilized by processor in Indonesia. In Indonesia, processor in fisheries sector is currently very limited in number. Aside that it’s not attractive for national investors, human resource in fishery processing field is still limited. Therefore, competition in the field of fish processing in the future is very bright, especially the company has a strong network, the ability to selectively obtain raw materials, and the ability to market them to potential buyers—both domestic and international.

Pasokan Bahan Baku Pihak Ketiga

Mengingat sebagian besar bahan baku utama Perseroan berasal dari pihak ketiga, maka pada tahun 2016 perseroan berupaya mengatasi ketergantungan dari pihak ketiga dengan terus mengembangkan kerja sama dengan nelayan-nelayan kecil, supplier dengan sistem KSO (Kerjasama Operasi), serta membuka pos operasional baru, mengimpor ikan dari Vietnam, Philipina dan mengadakan stock secara selektif dan terkontrol untuk mengantisipasi kebutuhan ekspor yang riil. Juga telah dilaksanakan pengendalian mutu bahan baku yang masuk, untuk lebih menjamin kualitas produk perseroan. Pembelian bahan baku dari para supplier/trader lebih mahal dibandingkan langsung dari nelayan/kelompok nelayan.

Kebijakan Negara Importir

Perseroan berorientasi ekspor, dimana ekspornya ke negera-negara Eropa, Amerika Serikat, Jepang, Australia, Rusia, Amerika Selatan dan lain-lain. Dalam kondisi ekonomi global yang belum benar-benar membaik, banyak negara tujuan ekspor tersebut memperketat aturan-aturan terhadap produk hasil perikananyang masuk. Banyak hal yang bisa dimengerti namun banyak pula yang berwujud hambatan-hambatan sebagai bentuk perlindungan produk domestik mereka.

Pada saat ini produk Perseroan telah memenuhi persyaratan standar mutu di negara tujuan yang ditetapkan otoritas negara pengimpor seperti GMP, HACCP, Health Certificate, kandungan logam berat. Untuk mengurangi penolakan di negara tujuan, Perseroan berupaya menjaga dan meningkatkan mutu produk, mengikuti aturan-aturan yang berlaku serta membantu melaku-kan pembinaan nelayan/KSO mulai dari pasca tangkap sampai dengan pengolahan, termasuk peningkatan sanitasi dan lain-lain.

Persaingan Usaha

Potensi sumber daya laut yang melimpah belum dapat dimanfaatkan sepenuhnya oleh processor yang ada di Indone-sia. Processor di bidang perikanan yang ada di Indonesia saat ini sangat terbatas jumlahnya. Di samping belum diminati oleh investor nasional, sumber daya manusia bidang pengolahan perikanan juga masih terbatas. Oleh karena itu persaingan usaha di bidang pengolahan ikan ini kedepan sangat cerah, terlebih perseroan mempunyai net working yang kuat, kemam-puan memperoleh bahan baku secara selektif serta dapat memasarkannya kepada pembeli potensial baik dalam negeri maupun luar negeri.



54

PT DSFI Tbk is more oriented to export sales. Therefore, more pronounced competition occurs within the regional market/global. On regional level, especially after AEC was officially enacted, reliable competitors came from China, Thailand, and Vietnam which received full support from their respective governments. They have more control and make the most of the fishing technology, and human resources that are relatively more prepared/more professional than in Indonesia. However, it is fully aware that the raw materials (fish) are abun-dant in Indonesian oceans. Therefore, the government program on combating illegal fishing and sustainability must be fully supported.

Thus, if the government support is materialized, domestic/-foreign investors are willing to invest, the company is able to develop the professionalism of employees and doesn’t lack behind in utilizing latest fishery technology, it is believed that the Company will be highly competitive, especially in the face of the ASEAN Economic Community which came into force with effect from January 1, 2016.

Internal Control

Internal controls in the management of the company is held by the Board of Directors under the leadership of President Director. This control is done by utilizing the existing organiza-tional structure.

Management Information System developed continuously and applied in stages. Through this MIS, the Board of Directors obtained data and inputs which are very useful for internal control processes as well as a means of control.

Besides, through PPIC section (Planning, Programming, and Control Information) the company is able to solve problems that arise either in relation to the field of operations, production, marketing and general administration.

Corporate Social Responsibility to Public and Environment.

The company has held its Corporate Social Responsibility (CSR) to public and environment as follow:

1. Through the KSO with suppliers/fishermen, the company provided technical guidance in fisheries, particularly to increase in the catchment quality of the fishermen as well as environmental awareness, while remain in compliance with the applicable rules in the field of fishing.

2. Through KSO, the company built small scale Fish Processing Unit/UPI (space for processing and cold storage) to improve the type and quality of fish products produced by the KSO and simultaneously increase the income/livelihood of local fisher-men.

PT DSFI Tbk lebih berorientasi pada penjualan ekspor. Oleh karena itu persaingan usaha lebih terasa terjadi dilingkungan pasar regional/global. Ditingkat regional terlebih nantinya bila MEA sudah resmi diberlakukan, pesaing-pesaing handal datang dari perusahaan China, Thailand, Vietnam yang mendapat dukungan penuh dari pemerintah masing-masing. Mereka lebih menguasai dan telah memanfaatkan sebesar-besarnya tehnolo-gi perikanan, serta SDM yang relatif lebih siap/lebih professional dibandingkan di Indonesia. Namun demikian disadari sepenuhn-ya bahwa bahan baku (ikan) tersedia melimpah di perairan Indonesia. Oleh karena itu program Pemerintah tentang pember-antasan ilegal fishing dan sustainability harus didukung sepenuhnya.

Dengan demikian bila dukungan pemerintah nyata terwujud, investor DN/LN bersedia menanamkan modalnya, perseroan mampu mengembangkan profesionalisme karyawan serta tidak ketinggalan dalam memanfaatkan tehnologi perikanan, diyakini perseroan akan memiliki nilai kompetitip yang tinggi terlebih dalam menghadapi masyarakat Ekonomi ASEAN yang mulai diberlakukan efektif mulai 1 Januari 2016.

Pengendalian Internal

Pengendalian internal dalam pengelolaan perseroan dilaku-kan oleh Dewan Direksi dibawah pimpinan Direktur Utama. Pengendalian ini dikerjakan dengan memanfaatkan struktur organisasi yang sudah ada.

Management Information System dikembangkan dan diaplikasikan secara berjenjang dan berlanjut. Melalui MIS inilah Dewan Direksi memperoleh data-data dan masukan yang sangat bermanfaat bagi proses pengendalian internal sekaligus sebagai sarana control.

Disamping itu melalui seksi PPIC (Planning, Programming, Information and Control) perseroan mampu memecahkan permasalahan yang timbul baik yang terkait dengan bidang operasional, produksi, marketing maupun administrasi umum.

TANGGUNGJAWAB SOSIAL PERSEROAN TERHADAP

MASYARAKAT DAN LINGKUNGAN

Dalam mewujudkan tanggung jawab sosial Perseroan terha-dap masyarakat dan lingkungan, Perseroan telah melakukan :

1) Melalui KSO dengan para supplier/nelayan perseroan memberikan bimbingan teknis bidang perikanan, terutama yang dengan peningkatan mutu hasil tangkapan nelayan serta kepedulian terhadap lingkungan penangkapan dan lingkun-gan nelayan, disamping harus tetap mentaati aturan yang berlaku dibidang penangkapan ikan.

2) Melalui KSO dibangun Unit Pengolahan Ikan (UPI) berskala kecil (ruang processing dan coldstorage) guna meningkatkan jenis ikan dan kwalitas produk yang dihasilkan oleh KSO dan sekaligus meningkatkan pendapatan/kehidupan nelayan setempat.



55

3. Participated to hold commemoration during important National Days.

4. Increased the income of fishermen through mutual cooperation. The Company purchased the catch of fishermen at a reasonable/good price according to the quality of the catch.

5. Provided staples to the neighboring public at the time of natural disasters such as floods, fires, etc.

6. Empowered communities around the factory in Jakarta and Kendari and around the location of KSO to become employ-ees, local suppliers, or small business to support the needs of employees, local product distributor company, ect.

7. Organized Outing activities which participated by the Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee and all employees and their families, to foster closer kinship and used also to equip both the knowledge, skills and mentality to employees.

Company-owned labor (excluding the Board of Commission-ers and Board of Directors) amounts to 525 people and all of the employees are registered in Social Security Program and BPJS, whereas 4% of BPJS is financed by the company and 0.5% is by the employee.

Coaching and kurtus employees that have followed, among others:1. Internal Coaching:

a. Recognize the type, size and quality of incoming raw mate rials.b. How to cut and services or to fillet the fish is good and right to obtain maximum results.c. How to set the charge / product is good and true in the container for export.

2. Coaching / Kurtus External:a. Coaching from SGS (Societe Generale de Surveillance) include: Food Safety Management System, HACCP and Guidelines Training and Fire Safety Training.b. Socialization on taxation of Directorate General of Taxation.c. Socialization rules - the new rules from the FSA and from IDX.

While the company's responsibility to consumers manifested in the products that meet the quality standards set by domestic authorities in the country and the authorities in the country of export destination and has always strived to be on the right type, size, quality, and quantity/volume, on time and at an attractive selling price.

To improve communication between stakeholders, the community with the company can be done directly through the company's Email and Website are provided as a means of open-ness readily accessible. The Company is always open to provide information that is complete and correct about PT DSFI Tbk E-mail: [email protected] and [email protected] and Website: www.dharmasamudera.co.id.

3) Berpartisipasi pada waktu peringatan Hari-hari Besar Nasional dilingkungan perseroan.

4) Meningkatkan pendapatan nelayan melalui kerjasama yang saling menguntungkan. Perseroan membeli hasil tangkapan nelayan dengan harga yang pantas/baik sesuai dengan kualitas hasil tangkapan.

5) Memberikan bantuan bahan-bahan pokok kepada masyarakat dilingkungan perseroan pada waktu terjadi bencana alam seperti banjir, kebakaran, dll.

6) Memberdayakan masyarakat disekitar pabrik baik di Jakarta maupun Kendari dan disekitar lokasi KSO untuk menjadi \ karyawan, pemasok lokal, usaha kecil masyarakat mendukung kebutuhan karyawan, distributor produk local perseroan, dll.

7) Mengadakan kegiatan Outing yang diikuti oleh Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan seluruh karyawan beserta keluarga masing-masing, untuk membina lebih erat tali kekel-uargaan serta dimanfaatkan pula untuk memberikan pembekalan baik pengetahuan, keterampilan dan mental kepada karyawan.

Tenaga kerja yang dimiliki perseroan (diluar Dewan Komisa-ris dan Dewan Direksi) sejumlah 621 orang dan semuanya sudah diikutkan dalam program Jamsostek dan BPJS, dimana pembiayaan BPJS 4% ditanggung perseroan dan 0,5% oleh karyawan.

Coaching dan kursus yang telah diikuti karyawan antara lain:

1. Coaching Internal :a. Mengenali jenis, ukuran dan kualitas bahan baku yang masuk.b. Cara memotong dan atau mem-fillet ikan yang baik dan benar untuk memperoleh hasil yang maksimal.c. Cara mengatur muatan/ produk yang baik dan benar dalam container untuk ekspor.

2. Coaching/ Kurtus Eksternal :a. Coaching dari SGS (Societe Generale de Surveillance) meliputi : Food Safety Management System, HACCP and Guidelines Training serta Fire Safety Training.b. Sosialisasi tentang perpajakan dari DITJEN PAJAK.c. Sosialisasi aturan – aturan baru dari OJK maupun dari BEI.

Sedangkan tanggung jawab perseroan kepada konsumen diwujudkan dalam bentuk produk perseroan yang memenuhi stándar kualitas yang ditetapkan oleh otoritas dalam negeri maupun otoritas di negara tujuan ekspor dan selalu diupayakan untuk tepat jenis, tepat ukuran, tepat kualitas, tepat jumlah/vol-ume, tepat waktu serta dengan harga jual yang menarik.

Untuk meningkatkan komunikasi antara stake holder, masyarakat dengan perseroan dapat langsung dilakukan melalui Email dan Website perseroan yang tersedia sebagai sarana keterbukaan yang siap diakses. Perseroan selalu terbuka mem-berikan informasi yang lengkap dan benar tentang PT DSFI Tbk. E-mail : [email protected] dan [email protected] dan Website : www.dharmasamudera.co.id.



56

Contact Address

To shareholders or public who need information may also contact the company’s Corporate Secretary, as follows:

Address : Jl. Laks. R.E. Martadinata No.1, Tanjung Priok, Jakarta 14310Telephone : ( 62-21 ) – 4301001, 4371010Facsimile : ( 62-21 ) – 4303412E-mail : [email protected] : [email protected] : www.dharmasamudera.co.id

Alamat kantor yang dapat dihubungi pemegang saham

Kepada pemegang saham atau masyarakat yang membu-tuhkan informasi dapat juga menghubungi Sekretaris Perusa-haan yaitu :

Alamat : Jl. Laks. R.E. Martadinata No.1, Tanjung Priok, Jakarta 14310Telepon : ( 62-21 ) – 4301001, 4371010 Facsimile : ( 62-21 ) – 4303412E-mail : [email protected] : [email protected] : www.dharmasamudera.co.id



57

58

Surat Pernyataan Dewan Direksi dan Dewan Komisaris Tentang Tanggung

Jawab atas kebenaran isi Laporan Tahunan Untuk tahun buku yang

berakhir 31 Desember 2016, PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk /

Statement of Board of Directors and Board of Commissioners Concerning

The Responsibility for the Trutfulness of Annual Report for the year

ended December 31, 2016 PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk

Yang bertanda tangan dibawah ini para Direksi dan Dewan Komisaris menyatakan

bahwa kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi, penyusunan dan penyajian

Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2016 /

The undersigned are Board of Directors and Board of Commissioners are full

responsibility for the preparations and the presentations of the company’s Annual Report

for the year ended December 31, 2016.

Herman SutjiamidjajaDirektur / Director

Johanes SarsitoDirektur Utama / President Director

Hendra SutjiamidjajaDirektur / Director

Saut MarbunDirektur / Director

Karel Cornelis KomalaKomisaris Independen / Independent Commissioner

Jakarta, 20 Maret 2017 / Jakarta, March 20, 2017.

PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk.Jl. Laks. R.E. Martadinata I, Tanjung Priok, Jakarta - 14310, Indonesia

Telp. : (62) 21 4301001, 4371010, 4353965-6 & Fax. : (62) 21 4303412


PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2016

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2016

D A F T A R I S I C O N T E N T S

Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Laporan Arus Kas Konsolidasian Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

Ekshibit/ Exhibit

A B C

D E

Directors’ Statement

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statement of Financial Position

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Consolidated Statement of Changes in Equity

Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to Consolidated Financial Statements

Ekshbit A Exhibit A

31 Desember/ 31 Desember/

Catatan/ December December

Notes 2 0 1 6 2 0 1 5

A S E T A S S E T S

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 4 6.412.109.441 5.340.326.309 Cash on hand and in banks

Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 5 76.334.834.174 66.237.171.125 Third parties

Pihak berelasi 5,29 1.793.460.712 861.740.373 Related party

Piutang lain-lain - pihak ketiga 4.170.575.347 5.498.166.996 Other receivables - third parties

Persediaan 6 72.793.825.048 62.291.896.837 Inventories

Beban dibayar di muka 406.987.464 514.967.161 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 27 5.535.218.977 3.571.355.649 Prepaid taxes

Uang muka 7,29 8.163.030.949 4.904.209.130 Advance payments

Jumlah Aset Lancar 175.610.042.112 149.219.833.580 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Investasi saham 8 339.566.534 300.000.000 Shares investment

Aset tetap 9 150.977.307.193 150.770.021.221 Property, plant and equipment

Aset tidak lancar lainnya 10 1.787.816.443 1.962.958.943 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 153.104.690.170 153.032.980.164 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 328.714.732.282 302.252.813.744 TOTAL ASSETS

These Consolidated Financial Satatements are Originally Issued

in Indonesian Language


DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2016

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on

Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole

Ekshbit A/2 Exhibit A/2

31 Desember/ 31 Desember/

Catatan/ December December

Notes 2 0 1 6 2 0 1 5

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha Trade payables


Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payables


Pihak berelasi 13,29 3.028.419.545 3.711.550.685 Related party

Uang muka diterima di muka 14 5.000.396.110 - Advances receipt

Biaya masih harus dibayar 16 899.104.254 890.585.098 Accrued expenses

Utang pajak 27 102.598.822 1.108.560.783 Taxes payable

Utang bank jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term

tempo dalam satu tahun 11 55.742.987.042 46.700.138.377 bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 122.215.578.591 99.754.926.767 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang lain-lain jangka panjang Other long-term payables

Pihak-pihak berelasi 29 18.653.453.012 17.291.103.697 Related parties

Liabilitas pajak tangguhan 27 21.889.249.177 22.688.635.641 Deferred tax liabilities

Utang bank jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh dalam Long-term bank loan - net of

satu tahun 11 13.800.000.000 16.800.000.000 current maturities

Liabilitas imbalan kerja 15 3.254.456.883 2.612.843.748 Employment benefit obligation

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 57.597.159.072 59.392.583.086 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 179.812.737.663 159.147.509.853 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the parent entity

Modal saham - nilai nominal Share capital - par value

Rp 100 per saham Rp 100 per share

Modal dasar - 4.000.000.000 saham Authorized - 4,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor Issued and paid-in

1.857.135.500 saham 17 185.713.550.000 185.713.550.000 1,857,135,500 shares

Tambahan modal disetor - bersih 18 18.433.570.833 18.433.570.833 Additional paid-in capital - net

Surplus revaluasi - bersih 19 60.439.453.276 60.397.528.276 Revaluation surplus - net

Defisit 115.828.467.893)( 121.583.233.621)( Deficits

148.758.106.216 142.961.415.488

Kepentingan non-pengendali 143.888.403 143.888.403 Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas 148.901.994.619 143.105.303.891 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 328.714.732.282 302.252.813.744 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016


AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2016


(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)







Exhibit B Exhibit B

Catatan/

Notes 2 0 1 6 2 0 1 5

PENJUALAN 20 603.955.752.478 557.256.374.152 S A L E S

BEBAN POKOK PENJUALAN 21,22 549.739.380.718)( 490.984.600.855)( COST OF GOOD SOLD

LABA BRUTO 54.216.371.760 66.271.773.297 GROSS PROFIT

Beban penjualan 23 22.128.271.594)( 27.075.982.302)( Selling expenses

Beban umum dan administrasi 23 14.480.734.554)( 13.241.289.267)( General and administration expenses

Pendapatan operasi lainnya 24 2.233.698.372 7.084.833.220 Other operating income

Beban lainnya 25 5.494.020.660)( 10.056.655.146)( Other expenses

LABA OPERASIONAL 14.347.043.324 22.982.679.802 PROFIT FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 43.755.196 5.794.696.000 Interest income

Beban keuangan 26 6.694.970.082)( 6.897.304.521)( Interest expenses

LABA SEBELUM PAJAK 7.695.828.438 21.880.071.281 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 27 INCOME TAX EXPENSE

K i n i 2.759.609.000)( 4.820.902.250)( Current

Tangguhan 814.657.671 3.518.568.937)( Deferred

Jumlah beban pajak penghasilan 1.944.951.329)( 8.339.471.187)( Total income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 5.750.877.109 13.540.600.094 PROFIT FOR THE YEAR

Pos yang tidak direklasifikasi ke Item that will not be reclassified to

laba rugi profit or loss

Keuntungan revaluasi aset 55.900.000 12.875.900.000 Gain on property revaluation

Pengukuran kembali program pensiun Remeasurement of defined benefit

imbalan pasti 5.184.826 449.663.299 pension schemes

Pajak penghasilan terkait dengan pos Tax relating to items that will not

yang tidak direklasifikasi ke laba rugi 15.271.207)( 3.331.390.825)( be reclassified to profit or loss

Jumlah penghasilan komprehensif lain - Total other comprehensive income -

setelah pajak 45.813.619 9.994.172.474 net of tax

JUMLAH LABA DAN PENGHASILAN TOTAL PROFIT AND COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN 5.796.690.728 23.534.772.568 INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang diatribusikan

kepada: Profit for the year attributable to:

Pemilik entitas induk 5.750.877.109 13.540.600.094 Owner of the parent entity

Kepentingan non-pengendali - - Non-controlling interest

Laba tahun berjalan 5.750.877.109 13.540.600.094 Profit for the year

Jumlah laba komprehensif yang Total comprehensive income

diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 5.796.690.728 23.534.772.568 Owner of the parent entity

Kepentingan non-pengendali - - Non-controlling interest

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan 5.796.690.728 23.534.772.568 Total comprehensive income for the year

Laba per saham dasar 28 3,10 7,29 Basic earnings per share

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk



DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)





the Consolidated Financial Statements taken as a wholedari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Exhib

it C

Exhib

it C

Jum

lah e

kuit

as

yang

dapat

dia

trib

usi

kan

kepada p

em

ilik

Modal

Surp

lus

enti

tas

induk/

dit

em

patk

an d

an

Tam

bahan m

odal

revalu

asi

T

ota

l eq

uit

yK

epenti

ngan

dis

eto

r penuh/

dis

eto

r-bers

ih/

ase

t te

tap t

anah/

att

ributa

ble

to

non-p

engendali/

Issu

ed a

nd f

ull

y

Addit

ional

Revalu

ati

on

Defi

sit/

ow

ners

of

the

Non-c

ontr

oli

ng

Jum

lah e

kuit

as/

paid

-in c

ap

ital

paid

in c

ap

ital-

net

surp

lus

of

land

Defi

cits

p

are

nt

enti

ty i

nte

rest

sT

ota

l eq

uit

y

Sald

o 1

Januari

2015

185.7

13.5

50.0

00

18.4

33.5

70.8

33

50.7

40.6

03.2

76

135.4

61.0

81.1

89)

(

119.4

26.6

42.9

20

143.8

88.4

03

119.5

70.5

31.3

23

Bala

nce

at

1 J

anuary

2015

Laba t

ahun b

erj

ala

n-

--

13.5

40.6

00.0

94

13.5

40.6

00.0

94

-

13.5

40.6

00.0

94

Pro

fit

for

the y

ear

Penghasi

lan k

om

pre

hensi

fO

ther

com

pre

hensi

ve i

nco

me

lain

pada t

ahun b

erj

ala

n-

-9.6

56.9

25.0

00

337.2

47.4

74

9.9

94.1

72.4

74

-9.9

94.1

72.4

74

fo

r th

e y

ear

Sald

o 3

1 D

ese

mber

2015

185.7

13.5

50.0

00

18.4

33.5

70.8

33

60.3

97.5

28.2

76

121.5

83.2

33.6

21)

(

142.9

61.4

15.4

88

143.8

88.4

03

143.1

05.3

03.8

91

Bala

nce

at

31 D

ece

mber

2015

Laba t

ahun b

erj

ala

n-

--

5.7

50.8

77.1

09

5.7

50.8

77.1

09

-5.7

50.8

77.1

09

Pro

fit

for

the y

ear

Penghasi

lan k

om

pre

hensi

fO

ther

com

pre

hensi

ve i

nco

me

lain

pada t

ahun b

erj

ala

n-

-41.9

25.0

00

3.8

88.6

19

45.8

13.6

19

-45.8

13.6

19

fo

r th

e y

ear

Sald

o 3

1 D

ese

mber

2016

185.7

13.5

50.0

00

18.4

33.5

70.8

33

60.4

39.4

53.2

76

115.8

28.4

67.8

93)

(

148.7

58.1

06.2

16

143.8

88.4

03

148.9

01.9

94.6

19

Bala

nce

at

31 D

ece

mber

2016

Cata

tan 1

7/

Cata

tan 1

8/

Cata

tan 1

9/

Note

17

Note

18

Note

19

DA

N E

NT

ITA

S A

NA

KN

YA

PT

DH

AR

MA

SA

MU

DER

A F

ISH

ING

IN

DU

ST

RIE

S T

bk

AN

D IT

S S

UBSID

IAR

Y

in Indonesi

an L

anguage

These

Conso

lidate

d F

inanci

al

Sta

tem

ents

are

Ori

gin

all

y Iss

ued

PT D

HA

RM

A S

AM

UD

ER

A F

ISH

ING

IN

DU

STR

IES T

bk

Lih

at

Cata

tan a

tas

Lapora

n K

euangan K

onso

lidasi

an p

ada E

ksh

ibit

E t

erl

am

pir

yang m

eru

pakan b

agia

n y

ang t

idak t

erp

isahkan

dari

Lapora

n K

euangan K

onso

lidasi

an s

ecara

kese

luru

han

the C

onso

lidate

d F

inanci

al

Sta

tem

ents

taken a

s a w

hole

Exhib

it E

whic

h a

re a

n i

nte

gra

l p

art

of

See a

ccom

panyin

g N

ote

s to

Conso

lidate

d F

inanci

al

Sta

tem

ents

on

LA

PO

RA

N P

ER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS K

ON

SO

LID

ASIA

N

UN

TU

K T

AH

UN

YA

NG

BERA

KH

IR P

AD

A 3

1 D

ESEM

BER 2

016

(Dis

aji

kan d

ala

m R

upia

h,

kecuali d

inyata

kan l

ain

)

CO

NSO

LID

AT

ED

ST

AT

EM

EN

T O

F C

HA

NG

ES IN

EQ

UIT

Y

FO

R T

HE Y

EA

R E

ND

ED

31 D

EC

EM

BER

2016

(Exp

ress

ed i

n R

up

iah,

unle

ss o

therw

ised s

tate

d)

Ekshibit D Ekshibit D

2 0 1 6 2 0 1 5

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 595.184.150.722 531.337.755.538 Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok 550.352.054.508)( 470.717.332.377)( Suppliers

Direksi dan karyawan 29.359.944.138)( 20.994.704.131)( Directors and employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 15.472.152.076 39.625.719.030 Cash generated from operations

Penerimaan kas dari: Cash receipts from:

Restitusi pajak 574.984.578 1.234.188.901 Tax refund

Penghasilan bunga 43.755.196 45.255.531 Interest income

Pembayaran kas untuk: Cash payments for:

Beban bunga 5.381.445.280)( 5.390.157.684)( Interest expenses

Pajak penghasilan 3.992.327.320)( 3.160.869.926)( Income tax

Imbalan kerja 145.280.000)( - Benefit payment

Lain-lain 2.184.441.492)( 1.355.690.525 Others

Arus kas bersih tersedia dari aktivitas operasi 4.387.397.758 33.709.826.377 Net cash flows provided by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penjualan aset tetap 49.390.000 27.500.000 Sales of property, plant and equipment

Perolehan aset tetap 10.121.514.037)( 16.879.844.125)( Acquisition of property, plant and equipment

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi 10.072.124.037)( 16.852.344.125)( Net cash flows used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

(Pembayaran) penerimaan pihak berelasi 206.993.334)( 265.768.743 (Payment) receipt of related parties

Penerimaan (pembayaran) utang bank 6.077.810.745 16.111.375.703)( Receipt (payment) bank loans

Arus kas bersih tersedia dari (digunakan untuk) Net cash flows provided by (used in)

aktivitas pendanaan 5.870.817.411 15.845.606.960)( financing activities

KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN BANK 186.091.132 1.011.875.292 INCREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON

PENGARUH PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN BANK 885.692.000 2.497.953.833)( CASH AND BANK

KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN 5.340.326.309 6.826.404.850 CASH ON HAND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN 6.412.109.441 5.340.326.309 CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued




DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN




AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)






These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit E Exhibit E


DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN




NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 2 Oktober 1973 berdasarkan akta No. 3 Notaris Tan Thong Kie. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.Y.A.5/41/9 tanggal 6 Februari 1974, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 18, tanggal 1 Maret 1974, Tambahan No. 93. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta Notaris No. 120 tanggal 23 Mei 2008 oleh Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., untuk menyesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan mengenai peningkatan modal dasar Perusahaan. Perubahan anggaran dasar ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-68270.AH.01.02 tahun 2008 tanggal 23 September 2008.

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (the “Company”) was established on 2 October 1973 based on Notarial deed No. 3 of Tan Thong Kie. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/41/9 dated 6 February 1974 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 18 dated 1 March 1974, Supplement No. 93. The Company’s articles of association has been amended several times, most recently by Notarial deed No. 120 dated 23 May 2008 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., to comply with Company Law No. 40 Year 2007 about Limited Companies and increase the Company’s share capital. The changes of the Company’s articles of association were approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-68270.AH.01.02 year 2008 dated 23 September 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi bidang perikanan termasuk mengambil, mengolah, menjual serta menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan hasil perikanan. Perusahaan dan pabriknya berkedudukan di Jl. Laks. R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok, Jakarta dan mempunyai cabang di Kendari. Perusahaan memulai usaha komersial pada tahun 1983.

Based on article 3 of the Company's articles of association, the scope of its activities is to engage in the fishery, including catching, processing, selling and trading fishery products. The Company’s office and plant are located at Jl. Laks. R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok, Jakarta and its branch is located in Kendari. The Company started its commercial operations in 1983.

b. Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tanggal 28 Februari 2000, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan untuk menawarkan 50.000.000 saham yang disertai 25.000.000 waran seri I dengan harga penawaran Rp 900 per saham dinyatakan efektif. Harga pelaksanaan waran seri I sebesar Rp 900 adalah sama dengan harga penawaran saham perdana, dan waran seri I dapat dilaksanakan sejak tanggal 25 September 2000 sampai dengan 24 Maret 2003.

On 28 February 2000, the Company’s Registration Statement for the public offering of 50,000,000 shares with 25,000,000 warrants series I at Rp 900 per share became effective. The exercise price of warrants series I amounting to Rp 900 is the same as the price of the shares at the initial public offering, and the warrants series I can be exercised since 25 September 2000 up to 24 March 2003.

Pada tanggal 24 Maret 2000, Perusahaan telah mendaftarkan seluruh saham yang ditempatkan dan disetor penuh dan waran seri I telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

On 24 March 2000, the Company has listed all its issued and fully paid-in shares and warrants series I at the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

Pada Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 46 tanggal 8 Desember 2000, para pemegang saham menyetujui perubahan nilai nominal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham.

During the Shareholders’ Extraordinary General Meeting which was notarized by Notarial deed No. 46 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., dated 8 December 2000, the shareholders resolved to change the par value of the Company’s shares from Rp 500 per share to Rp 100 per share.



Ekshibit E/2 Exhibit E/2








1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan (Lanjutan)

b. Public Offering of the Company’s Shares (Continued)

Sejak tanggal 22 Januari 2002, saham Perusahaan dan waran seri I diperdagangkan di bursa efek Indonesia menggunakan nilai nominal Rp 100 per saham. Sehubungan dengan perubahan nilai nominal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham, harga pelaksanaan waran seri I menjadi Rp 180 dan jumlah waran seri I baru menjadi 5 kali dari jumlah waran seri I lama.

Since 22 January 2002, the Company’s shares and warrants series I was reoffered at the Indonesian Stock Exchanges at the par value of Rp 100 per share. In accordance with the change of the par value from Rp 500 to Rp 100 per share, the exercise price of warrants series I becomes Rp 180 and the total number of the new warrants series I becomes 5 times of the number of the old warrants series I.

Pada tanggal 17 Maret 2003, periode perdagangan waran seri I di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah berakhir. Tanggal 24 Maret 2003 merupakan tanggal terakhir pelaksanaan waran seri I dan sampai dengan tanggal tersebut, waran seri I yang telah dilaksanakan menjadi saham sejumlah 53.567.750 waran dan sejumlah 71.432.250 waran tidak dilaksanakan.

On 17 March 2003, trade period of warrants series I at Jakarta and Surabaya Stock Exchange have been closed. On 24 March 2003 was the last date for exercising of warrants series I and up to the date, the outstanding warrants series I, which have been exercised to become common shares totaled 53,567,750 warrants and a number of 71,432,250 warrants have not been exercised.

Pada tanggal 11 Juni 2007, Perusahaan telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK atas pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan surat Bapepam-LK Nomor S-2783/BL/2007.

On 11 June 2007, the Company has obtained an effective statement from Bapepam-LK on the listing declaration regarding Limited Public Offering I by issuing the Privilege Share Ordering Rights based on the Bapepam-LK Number S-2783/BL/2007.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 53 tanggal 12 Juni 2007 yang telah diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., telah menyetujui untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang saham sebanyak 928.567.750 lembar saham dengan nominal Rp 100 atau seluruhnya senilai Rp 92.856.775.000 serta dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

Based on the Shareholder’s Extraordinary General Meeting No. 53 dated 12 June 2007 that has already been Notarized by Notarial deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., it approved to do Limited Public Offering I to the shareholders amounting to 928,567,750 shares with nominal Rp 100 or in a whole amount of Rp 92,856,775,000 and also written on the Indonesian Stock Exchange (Bursa Efek Indonesia).

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris c. Employees, Directors and Commissioners

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2016 and 2015, the structure of Board of Commisioners and Directors are as follow:

Komisaris Utama Irwan Sutjiamidjaja *) President Commissioner Komisaris Independen Karel Cornelis Komala Independent Commissioner Direktur Utama/ President Director/ Direktur Independen Johanes Sarsito Independent Director Direktur Herman Sutjiamidjaja Directors Hendra Sutjiamidjaja Saut Marbun

*) Irwan Sutjiamidjaja meninggal pada tanggal 12 Nopember 2016.

*) Irwan Sutjiamidjaja has passed away dated 12 November 2016.











1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris (Lanjutan)

c. Employees, Directors and Commissioners (Continued)

Gaji dan tunjangan lain untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tahun 2016 sebesar Rp 2.214.045.240 (2015: Rp 2.323.959.100).

Salaries and other benefits incurred for the Company’s Commissioners and Directors in 2016 amounted to Rp 2,214,045,240 (2015: Rp 2,323,959,100).

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan memiliki 51 dan 576 (2015: 57 dan 474) karyawan tetap dan karyawan kontrak (tidak diaudit).

As of 31 December 2016, the Company had a total of 51 and 576 (2015: 57 and 474) permanent and non-permanent employees (unaudited).

d. Entitas anak d. Subsidiary

Kepemilikan Langsung Direct Ownership

Perusahaan memiliki 96,40% saham PT Kelola Biru Harmoni (KBH), entitas anak yang berkedudukan di Jakarta dengan bidang usaha perikanan. Entitas anak tersebut mulai berproduksi secara komersial pada tahun 2008. Sejak tahun 2011, KBH, entitas anak tersebut sudah tidak aktif. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jumlah aset KBH sebesar Rp 2.462.012.745 (tidak diaudit).

The Company has 96.40% ownership interests in PT Kelola Biru Harmoni (KBH), a subsidiary which is located in Jakarta and engaged in fishing. The subsidiary started commercial operations in 2008. Since 2011, KBH, a subsidiary, is not active. As of 31 December 2016 and 2015, total assets KBH amounted to Rp 2,462,012,745 (unaudited).

e. Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian e. Issuance of the Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi oleh Direksi pada tanggal 17 Maret 2017.

The consolidated financial statements were authorized by the Board of Directors dated 17 March 2017.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi di Indonesia (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Indonesia (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia No. VIII.G.7 lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-347/BL/ 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

These consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia No. VIII.G.7 attachment of Chairman of Bapepam-LK Decree No. Kep-347/BL/2012 regarding Presentation and Disclosure of Financial Statements of the Issuer or Public Company.











2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

(Lanjutan) a. Basis of Consolidated Financial Statements

Presentation (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode akrual (accrual basis), dimana dasar pengukurannya adalah konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk beberapa akun yang diukur berdasarkan penjelasan kebijakan akuntansi dari akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under accrual basis of accounting, where the basic measurement is the concept of historical cost, except for certain accounts, which are measured based on the explanation of the accounting policies of the respective accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan disajikan dalam Rupiah Indonesia (“IDR” atau “Rp”) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The consolidated financial statements of the Company are presented in Indonesian Rupiah (“IDR” or “Rp”) which is the functional currency of the Company.

Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies

Pada tanggal 1 Januari 2016, Kelompok Usaha menerapkan penyesuaian terhadap PSAK di 2015. Penerapan penyesuaian 2015 mewajibkan pengungkapan tambahan pada catatan segmen Kelompok Usaha terkait dengan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam pengaplikasian kriteria penggabungan. Termasuk di dalamnya adalah penjelasan singkat atas segmen operasi yang digabungkan dan indicator ekonomi yang dinilai dalam penentuan apakah segmen operasi memiliki karakteristik ekonomi serupa. Selain dari itu, penerapan dari penyesuaian ini tidak memiliki dampak untuk tahun berjalan atau tahun sebelumnya dan tidak akan berpengaruh di periode yang akan datang.

As of 1 January 2016, the Group applied the adjustment to the PSAK in 2015. The applying of the adjustment in 2015 required additional disclosure in the segments notes of the Group associated to the judgments that made by management in applying the criteria of incorporation. Included is a brief explanation of the operating segments are combined and economic indicators are assessed in determining whether operating segments have similar economic characteristics. Apart from that, the application of this adjustment has no impact on the current year or the previous year and will have no effect in the coming period.

Penerapan dari standar, interpretasi baru/revisi standar berikut tidak menimbulkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan efek atas jumlah yang dilaporkan atas tahun berjalan atau tahun sebelumnya:

The adoption of these new and amended standards and interpretations did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial years:

ISAK 30 “Pungutan” PSAK 30 “Levies” Amandement PSAK 4 “Laporan keuangan

tersendiri” Amendment to PSAK 4 “Separate financial

statements” Amandemen PSAK 15 “Investasi pada entitas

asosiasi dan ventura bersama” Amendment to PSAK 15 “Investments in

associates and joint venture”













a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan

Konsolidasian (Lanjutan) a. Basis of Consolidated Financial Statements

Presentation (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)

Amandemen PSAK 16 “Aset tetap” Amendment to PSAK 16 “Fixed asset” Amandemen PSAK 19 “Aset takberwujud” Amendment to PSAK 19 “Intangible asset” Amandemen PSAK 24 “Imbalan kerja” Amendment to PSAK 24 “Employee benefit” Amandemen PSAK 65 “Laporan keuangan

konsolidasian” Amendment to PSAK 65 “Consolidated

Financial Statements” Amandemen PSAK 66 “Pengaturan bersama” Amendment to PSAK 66 “Joint arrangements” Amandemen PSAK 67 “Pengungkapan

kepentingan dalam estitas lain” Amendment to PSAK 67 “Disclosure of interest

in other entities”

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan di periode berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of the above standard did not result in changes to the Group’s accounting policies and had no effect on the amounts reported for current or prior financial years.

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2016 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2016 are as follow:

PSAK 69 “Agrikultur” PSAK 69 “Agriculture” ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK

13: Properti investasi” PSAK 31 “Interpretations on the scope of

PSAK 13: Investment property” Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan

keuangan” Amendment to PSAK 1 “Presentation of

financial statements” Amandemen PSAK 16 “Aset tetap” Amendment to PSAK 16 “Fixed asset”

Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan keuangan” dan ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13: Properti investasi” berlaku efektif pada 1 Januari 2017 sedangkan standar lain berlaku efektif pada 1 Januari 2018. Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan.

The amendment to SFAS 1 “Presentation of financial statements” and IFAS 31 “Interpretation on the scope of SFAS 13: Investment property” are effective on 1 January 2017 while the other standards are effective on 1 January 2018. Early adoption of the above standards is permitted.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan amandemen tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan Kelompok Usaha.

As at authorization date of these financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of the implementation of these new and amendment accounting standards to its financial statements.













b. Dasar Konsolidasian b. Basis of Consolidation

Apabila perusahaan mengendalikan investee, maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai entitas anak. Perusahaan mengendalikan investee jika tiga elemen berikut terpenuhi: kekuasaan atas investee, eksposur atau hak atas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. Pengendalian dapat dikaji kembali ketika fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa terdapat kemungkinan adanya perubahan pada elemen pengendalian tersebut.

Where the company has control over an investee, it is classified as a subsidiary. The company controls an investee if all three of the following elements are present: power over the investee, exposure to variable returns from the investee and the ability of the investor to use its power to affect those variable returns. Control is reassessed whenever facts and circumstances indicate that there may be a change in any of these elements of control.

Pengendalian de-facto terjadi pada situasi dimana perusahaan memiliki kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan atas investee tanpa memiliki hak suara mayoritas. Untuk menentukan apakah pengendalian de-facto terjadi, maka perusahaan mempertimbangkan beberapa fakta dan keadaan berikut ini:

De-facto control exists in situations where the company has the practical ability to direct the relevant activities of the investee without holding the majority of the voting rights. In determining whether de-facto control exists the company considers all relevant facts and circumstances, including:

- Ukuran kepemilikan hak suara entitas relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik suara lain;

- Hak suara potensial substantif yang dimiliki oleh perusahaan dan para pihak lain;

- Pengaturan kontraktual lain; - Pola historis dalam penggunaan hak suara

- The size of the company’s voting rights relative to both the size and dispersion of other parties who hold voting rights;

- Substantive potential voting rights held by the company and by other parties;

- Other contractual arrangements; - Historic patterns in voting attendance

Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil perusahaan dan entitas anaknya (“Kelompok Usaha") seolah-olah merupakan satu entitas. Transaksi antar entitas dan saldo antara perusahaan kelompok usaha oleh karena itu dieliminasi secara penuh.

The consolidated financial statements present the results of the company and its subsidiary ("the Group") as if they formed a single entity. Intercompany transactions and balances between group companies are therefore eliminated in full.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan hasil kombinasi bisnis dengan menggunakan metode akuisisi. DaIam laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas teridentifikasi dan liabilitas kontinjensi pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Hasil tersebut dimasukkan dalam laporan penghasilan komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian di peroleh. Hasil tersebut tidak dikonsolidasi sejak dari tanggal pengendalian hilang.

The consolidated financial statements incorporate the results of business combinations using the acquisition method. In the statement of financial position, the acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities are initially recognized at their fair values at the acquisition date. The results of acquired operations are included in the consolidated statement of comprehensive income from the date on which control is obtained. They are deconsolidated from the date on which control ceases.













b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Kepentingan non-pengendali Non-controlling interests

Untuk bisnis kombinasi yang terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha pada awalnya mengakui adanya kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi pada bagian proporsional milik kepentingan non-pengendali dari aset neto milik pihak yang diakuisisi. Untuk kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha memiliki pilihan, atas dasar transaksi per transaksi, untuk pengakuan awal kepentingan non-pengendali atas pihak yang diakuisisi yang merupakan kepentingan kepemilikan masa kini dan memberikan kepada pemegangnya sebesar bagian proporsional atas aset neto milik entitas ketika dilikuidasi baik dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi atau, pada bagian proporsional kepemilikan instrumen masa kini sejumlah aset neto teridentifikasi milik pihak yang diakuisisi. Komponen lain kepentingan non-pengendali seperti opsi saham beredar secara umum diakui pada nilai wajar. Kelompok Usaha tidak memilih untuk menggunakan opsi nilai wajar pada tanggal akuisisi yang telah selesai saat ini.

For business combinations completed prior to 1 January 2011, the Group initially recognized any non-controlling interest in the acquiree at the non-controlling interest's proportionate share of the acquiree's net assets. For business combinations completed on or after 1 January 2011 the Group has the choice, on a transaction by transaction basis, to initially recognise any non-controlling interest in the acquiree which is a present ownership interest and entitles its holders to a proportionate share of the entity's net assets in the event of liquidation at either acquisition date fair value or, at the present ownership instruments' proportionate share in the recognized amounts of the acquiree's identifiable net assets. Other components of non-controlling interest such as outstanding share options are generally measured at fair value. The group has not elected to take the option to use fair value in acquisitions completed to date.

Sejak tanggal 1 Januari 2011, total penghasilan komprehensif yang tidak sepenuhnya dimiliki oleh entitas anak diatribusikan kepada pemilik dari entitas induk dan kepada kepentingan non-pengendali dalam proporsi sesuai dengan kepentingan kepemilikan. Sebelum tanggal tersebut, kerugian yang tidak didanai dalam entitas anak diatribusikan seluruhnya kepada Kelompok Usaha. Berdasarkan persyaratan ketentuan transisi dalam PSAK No. 4 (Revisi 2009): Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Terpisah, nilai tercatat kepentingan non-pengendali pada tanggal efektif amandemen tersebut tidak disajikan kembali.

From 1 January 2011, the total comprehensive income of non-wholly owned subsidiary is attributed to owners of the parent and to the non-controlling interests in proportion to their relative ownership interests. Before this date, unfunded losses in such subsidiary were attributed entirely to the group. In accordance with the transitional requirements of PSAK No. 4 (Revised 2009): Consolidated and Separate Financial Statements, the carrying value of non-controlling interests at the effective date of the amendment have not been restated.

Goodwill Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih antara biaya kombinasi terhadap nilai wajar aset neto yang diperoleh, dalam hal bisnis kombinasi terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, kepentingan Kelompok Usaha atas nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi dan liabilitas kontinjensi yang diakuisisi dan dalam hal bisnis kombinasi terjadi pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010, total nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi pada tanggal akuisisi dan liabilitas kontinjensi yang diakuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of a business combination over, in the case of business combinations completed prior to 1 January 2011, the Group's interest in the fair value of identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired and, in the case of business combinations completed on or after 1 January 2010, the total acquisition date fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired.














Goodwill (Lanjutan) Goodwill (Continued)

Untuk kombinasi bisnis yang terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, biaya meliputi nilai wajar aset yang diberikan, liabilitas yang diasumsikan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan, ditambahkan dengan biaya langsung akuisisi. Perubahan pada nilai estimasi imbalan kontinjensi yang muncul dari kombinasi bisnis yang diselesaikan pada tanggal tersebut dianggap sebagai penyesuaian pada biaya dan sebagai akibatnya menyebabkan perubahan pada nilai tercatat goodwill.

For business combinations completed prior to 1 January 2011, cost comprised the fair value of assets given, liabilities assumed and equity instruments issued, plus any direct costs of acquisition. Changes in the estimated value of contingent consideration arising on business combinations completed by this date were treated as an adjustment to cost and in consequence resulted in a change in the carrying value of goodwill.

Goodwill dikapitalisasi sebagai aset tak berwujud dengan penurunan nilai pada nilai tercatat dibebankan pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasi. Apabila nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi, liabilitas kontinjensi melebihi nilai wajar imbalan yang dibayarkan, maka selisih lebih tersebut dikreditkan secara penuh pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasi pada tanggal akuisisi.

Goodwill is capitalised as an intangible asset with any impairment in carrying value being charged to the consolidated statement of comprehensive income. Where the fair value of identifiable assets, liabilities and contingent liabilities exceed the fair value of consideration paid, the excess is credited in full to the consolidated statement of comprehensive income on the acquisition date.

Entitas asosiasi Associates

Apabila Kelompok Usaha memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam (namun tidak mengendalikan) keputusan kebijakan keuangan dan operasi dari entitas lain, maka diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Pengakuan awal entitas asosiasi dalam laporan posisi keuangan konsolidasi adalah pada biaya perolehan. Selanjutnya, entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dimana bagian Kelompok Usaha atas laba rugi setelah akuisisi dan penghasilan komprehensif lain diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi dan penghasilan komprehensif lain (kecuali kerugian atas selisih investasi milik Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi kecuali terdapat kewajiban untuk mengkompensasi kerugian tersebut).

Where the Group has the power to participate in (but not control) the financial and operating policy decisions of another entity, it is classified as an associate. Associates are initially recognized in the consolidated statement of financial position at cost. Subsequently associates are accounted for using the equity method, where the Group's share of post-acquisition profit or loss and other comprehensive income is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (except for losses in excess of the Group's investment in the associate unless there is an obligation to make good those losses).

Keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dari transaksi antara Kelompok Usaha dan entitas asosiasinya diakui hanya sebatas jumlah kepentingan investor tidak berelasi dalam entitas asosiasi. Bagian investor dalam keuntungan dan kerugian entitas asosiasi yang dihasilkan dari transaksi ini dieliminasi terhadap nilai tercatat entitas asosiasi tersebut.

Profits and losses arising on transactions between the Group and its associates are recognized only to the extent of unrelated investors' interests in the associate. The investor's share in the associate's profits and losses resulting from these transactions is eliminated against the carrying value of the associate.














Pengaturan bersama Joint arrangements

Premium yang dibayarkan untuk entitas asosiasi yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Kelompok Usaha dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat entitas asosiasi tersebut. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada entitas asosiasi telah mengalami penurunkan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset keuangan lain.

Any premium paid for an associate above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalised and included in the carrying amount of the associate. Where there is objective evidence that the investment in an associate has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Kelompok usaha merupakan pihak pengaturan bersama ketika terdapat pengaturan kontraktual yang menyatakan bahwa pengendalian bersama atas aktivitas yang terkait pengaturan terhadap kelompok usaha dan paling sedikit satu pihak lain. Pengendalian bersama dikaji dengan menggunakan prinsip yang sama seperti pengendalian atas entitas anak.

The group is a party to a joint arrangement when there is a contractual arrangement that confers joint control over the relevant activities of the arrangement to the group and at least one other party. Joint control is assessed under the same principles as control over subsidiary.

Kelompok usaha mengklasifikasikan kepentingannya dalam pengaturan bersama baik sebagai: - Ventura bersama: ketika kelompok usaha

memiliki hak hanya untuk aset neto pengaturan bersama

- Operasi bersama: ketika kelompok usaha memiliki hak atas aset dan kewajiban untuk liabilitas dari pengaturan bersama.

The group classifies its interests in joint arrangements as either: - Joint ventures: where the group has rights to

only the net assets of the joint arrangement

- Joint operations: where the group has both the rights to assets and obligations for the liabilities of the joint arrangement.

Dalam hal menilai klasifikasi kepentingan dalam pengaturan bersama, Kelompok Usaha mempertimbangkan: - Struktur pengaturan bersama - Bentuk hukum pengaturan bersama yang

terstruktur melalui kendaraan terpisah - Persyaratan kontraktual perjanjian pengaturan

bersama - Fakta dan keadaan lain (termasuk pengaturan

kontraktual lainnya).

In assessing the classification of interests in joint arrangements, the Group considers: - The structure of the joint arrangement - The legal form of joint arrangements

structured through a separate vehicle - The contractual terms of the joint arrangement

agreement - Any other facts and circumstances (including

any other contractual arrangements).

Kelompok usaha mencatat kepentingannya dalam ventura bersama seperti investasi dalam entitas asosiasi (yaitu dengan menggunakan metode ekuitas – lihat penjelasan di atas).

The Group accounts for its interests in joint ventures in the same manner as investments in Associates (i.e. using the equity method – refer above).













c. Kas dan Bank c. Cash on Hand and in Banks

Premium yang dibayarkan untuk investasi dalam ventura bersama yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Kelompok Usaha dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat investasi dalam ventura bersama. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada ventura bersama telah mengalami penurunan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset keuangan lain.

Any premium paid for an investment in a joint venture above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalized and included in the carrying amount of the investment in joint venture. Where there is objective evidence that the investment in a joint venture has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Kelompok Usaha mencatat kepentingan dalam operasi bersama dengan mengakui bagian aset, liabilitas, pendapatan dan beban sesuai dengan hak dan kewajiban yang dinyatakan secara kontraktual.

The Group accounts for its interests joint operations by recognizing its share of assets, liabilities, revenues and expenses in accordance with its contractually conferred rights and obligations.

Untuk tujuan penyusunan dan penyajian laporan arus kas konsolidasian, kas dan bank meliputi kas dan bank yang jatuh tempo kurang dari tiga bulan dan tidak dibatasi penggunaannya. Pengakuan dan pengukuran kas dan bank, mengacu kepada Catatan 4.

For the purpose of presentation in the consolidated statements of cash flows, cash on hand and in banks include cash on hand, cash on hand and in banks with maturity date less than three months and were not restricted for use. For recognition and measurement of cash on hand and in banks, please refer to Note 4.

d. Aset dan Liabilitas Keuangan d. Financial Assets and Liabilities

a) Aset Keuangan a) Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anaknya menjadi pihak di dalam provisi kontraktual instrumen keuangan. Kebijakan akuntansi untuk setiap kategori adalah sebagai berikut:

Financial assets are recognized in the consolidated statements of financial position when, and only when, the Company and its subsidiary become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group's accounting policy for each category is as follows:

Klasifikasi Classification

Pembelian dan penjualan berkala aset keuangan diakui pada tanggal perdagangan – tanggal di mana Perusahaan dan entitas anaknya berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut. Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan aset keuangan tersebut di dalam kategori berikut: pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman dan piutang, tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo. Klasifikasi tersebut bergantung pada tujuan aset keuangan untuk dimiliki. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangannya pada pengakuan awal.

Regular purchases and sale of financial assets are recognized on the trade-date – the date on which the Company and its subsidiary commit to purchase or sell the asset. The Company and its subsidiary classify its financial assets in the following categories: at fair value through profit or loss, loans and receivables, available-for-sale and held to maturity. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.













d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets and Liabilities (Continued)

a) Aset Keuangan (Lanjutan) a) Financial Assets (Continued)

Klasifikasi (Lanjutan) Classification (Continued)

Ketika dilakukan pengakuan awal aset keuangan, aset keuangan diukur pada nilai wajar, ditambah dengan, dalam hal aset keuangan bukan diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya-biaya transaksi yang dapat diatribusikan langsung. Perusahaan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan sesuai, dikaji ulang tujuannya setiap akhir periode pelaporan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Company and its subsidiary determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at the end of each reporting date.

i. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi i. Financial assets at fair value through profit

or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or losses at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy.

Derivatif juga dikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif.

Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges.

Aset yang dikategorikan dalam klasifikasi ini, diklasifikasikan sebagai aset lancar, apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan maupun diharapkan untuk direalisasi dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan; sebaliknya, aset tersebut diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar. Selisih bersih yang timbul dari perubahan nilai wajar kategori “aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi”, disajikan di dalam laporan laba rugi di antara “pendapatan keuangan” di dalam periode di mana kategori tersebut muncul.

Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 (twelve) months after the end of the reporting period; otherwise, they are classified as non-current. Net differences arising from changes in the fair value of the “financial assets at fair value through profit or loss” category are presented in the profit or loss within “finance income” in the period in which they arise.
















i. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (Lanjutan)

i. Financial assets at fair value through profit or loss (Continued)

Pendapatan dividen dari aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi diakui di dalam laba atau rugi sebagai bagian dari “pendapatan lain-lain” ketika hak Kelompok Usaha untuk menerima pembayaran telah ditentukan. Pendapatan bunga dari aset-aset keuangan tersebut dicatat di dalam “pendapatan keuangan”.

Dividend income from financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established. Interest income from these financial assets is included in the “finance income”.

ii. Pinjaman dan piutang ii. Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang usaha), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset-aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (effective interest rate method). Keuntungan dan kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi ketika pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana dilakukan melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Dari waktu ke waktu, Perusahaan dan entitas anaknya memilih untuk melakukan negosiasi ulang syarat piutang usaha dari pelanggan yang sebelumnya memiliki sejarah perdagangan yang baik. Negosiasi tersebut akan mengarah pada perubahan waktu pelunasan bukan perubahan jumlah terutang, dan konsekuensinya, arus kas baru yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat suku bunga efektif sebelumnya dan semua selisih yang timbul terhadap nilai tercatat, diakui didalam laba rugi.

From time to time, the Company and its subsidiary elect to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognized in profit or loss.

Pinjaman dan piutang Perusahaan dan entitas anaknya terdiri dari kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya (kecuali goodwill).

The Company and its subsidiary’ loans and receivables consist of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables and other non-current assets (excluding goodwill).
















ii. Pinjaman dan piutang (Lanjutan) ii. Loans and receivables (Continued)

Pinjaman dan piutang tersebut diklasifikasikan ke dalam aset lancar, kecuali yang yang memiliki jatuh tempo lebih dari 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tak lancar.

They are included in current assets, except those maturing more than 12 (twelve) months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual iii. Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset keuangan non-derivatif yang ditujukan baik untuk kategori ini maupun tidak ditujukan untuk kategori manapun. Aset keuangan tersedia untuk dijual secara prinsip terdiri dari investasi stratejik Perusahaan di dalam entitas yang tidak dikategorikan sebagai entitas anak, entitas asosiasi, maupun pengendalian bersama entitas. Aset keuangan tersedia untuk dijual dikategorikan sebagai aset tidak lancar, kecuali investasi tersebut memiliki jatuh tempo atau manajemen berkeinginan untuk menjualnya dalam tempo 12 (dua belas) bulan pada akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are non- derivative financial assets that are either designated in this category or not classified in any of the other categories. They comprise principally the Group's strategic investments in entities not qualifying as subsidiary, associates or jointly controlled entities. They are included in months of the end of the reporting period. non-current assets unless the investments mature or management intends to dispose of it within 12 (twelve) months of the end of the reporting period.

Aset keuangan ini pada awalnya diakui pada nilai wajar, ditambah dengan seluruh biaya transaksi yang dapat diatribusikan langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan ini diukur pada nilai wajar pada perubahannya, selain kerugian penurunan nilai dan selisih mata uang asing pada instrumen utang, dan dicatat pada pendapatan komprehensif lain dan diakumulasi pada cadangan nilai wajar.

These assets are initially recognized at fair value, plus any directly attributable transactions costs. Subsequent to initial recognition, they are measured at fair value and changes therein, other than impairment losses and foreign currency differences on debt instruments, are recognized in other comprehensive income and accumulated in the fair value reserve.

Ketika aset jenis ini mengalami penurunan nilai, maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi yang diakui di dalam ekuitas, dicatat di dalam laba rugi pada “biaya keuangan”. Apabila aset keuangan ini dihentikan pengakuannya, maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi, yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain, direklasifikasi ke dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan” atau “biaya keuangan”.

When these assets are impaired, the accumulated fair value adjustments recognized in equity are included in profit or loss within “finance costs”. When these assets are derecognized, the accumulated fair value adjustments recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss as “finance income” or “finance costs”.
















iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

iii. Available-for-sale financial assets (Continued)

Tingkat suku bunga pada aset keuangan tersedia untuk dijual yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif, diakui di dalam laba rugi sebagai bagian dari “pendapatan keuangan”. Dividen pada instrumen ekuitas tersedia untuk dijual diakui di dalam laba rugi sebagai bagian dari “pendapatan lain-lain” ketika hak Kelompok Usaha untuk menerima pembayaran telah ditentukan.

Interest on available-for-sale financial assets calculated using the effective interest method is recognized in profit or loss as part of “finance income”. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognized in profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established.

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran pasti atau dapat ditentukan dan memiliki jatuh tempo pasti di mana manajemen Kelompok Usaha memiliki intensi dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut sampai jatuh tempo yang tidak ditujukan pada nilai wajar melalui laba rugi atau mengalami kerugian atau tersedia untuk dijual.

Held to maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity, which are not designated at fair value through profit or loss or available-for- sale.

iv. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo iv. Held to maturity investments

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran pasti atau dapat ditentukan dan memiliki jatuh tempo pasti di mana manajemen Kelompok Usaha memiliki intensi dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut sampai jatuh tempo yang tidak ditujukan pada nilai wajar melalui laba rugi atau mengalami kerugian atau tersedia untuk dijual.

Held to maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity, which are not designated at fair value through profit or loss or available-for- sale.

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif, dikurangi semua kerugian penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui di dalam laba rugi ketika investasi dimiliki hingga jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, melalui proses amortisasi.

Held to maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held to maturity investments are derecognized or impaired as well as through the amortization process.

Pendapatan bunga pada aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dicatat di dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan”.

Interest income on held to maturity financial assets is included in profit or loss as “interest income”.















Penghentian Pengakuan Derecognition

Aset keuangan dihentikan pengakuannya ketika hak untuk menerima arus kas aset tersebut telah kedaluarsa atau telah dialihkan dan Perusahaan dan entitas anaknya telah mengalihkan secara substantif risiko dan manfaat kepemilikannya.

Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired or have been transferred and the Company and its subsidiary have transferred substantially all risks and rewards of ownership.

Selisih antara nilai tercatat dan jumlah imbalan yang diterima dan seluruh keuntungan dan kerugian kumulatif yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lain, diakui pada laba rugi penghentian aset keuangan secara keseluruhan.

The difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss on derecognition of a financial asset in its entirety.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Perusahaan dan entitas anaknya menilai pada akhir tiap periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai. Suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai atau kerugian penurunan nilai hanya apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai sebagai dampak satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset (peristiwa rugi) dan peristiwa rugi (peristiwa) tersebut memiliki dampak terhadap estimasi arus kas masa depan aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi dengan andal.

The Company and its subsidiary assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a loss event) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan

diamortisasi i. Assets carried at amortized cost

Bagi pinjaman dan piutang, jumlah kerugian diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan (selain kerugian kredit masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto pada tingkat suku bunga efektif awal. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi dan jumlah kerugiannya diakui di dalam laba rugi. Apabila suatu pinjaman memiliki tingkat suku bunga mengambang, maka tingkat suku bunga diskonto bagi pengukuran semua kerugian penurunan nilai adalah tingkat suku bunga efektif berjalan yang ditentukan di dalam perjanjian kontraktual.

For the loans and receivables category, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced and the amount of the loss is recognized in profit or loss. If a loan has a floating interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate determined under the contract.















Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan

diamortisasi (Lanjutan) i. Assets carried at amortized cost

(Continued)

Sebagai bantuan praktis, Perusahaan dan entitas anaknya mungkin mengukur penurunan nilai pada basis suatu nilai wajar instrumen dengan menggunakan nilai pasar yang dapat diobservasi.

As a practical expedient, the Company and its subsidiary may measure impairment on the basis of an instrument’s fair value using an observable market price.

Apabila, di dalam periode setelah periode awal, jumlah kerugian penurunan nilai mengalami penurunan dan dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti peningkatan peringkat kredit debitur), pembalikan jumlah kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui, diakui di dalam laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the reversal of the previously recognized impairment loss is recognized in the profit or loss.

Pengujian penurunan nilai piutang usaha dan piutang lain-lain dijabarkan di dalam Catatan 5.

Impairment testing of trade receivables and other receivables is described in Note 5.

ii. Aset keuangan diklasifikasikan tersedia

untuk dijual ii. Assets classified available-for-sale

Penurunan nilai wajar di bawah harga perolehan yang signifikan dan berkepanjangan, kesulitan keuangan signifikan penerbit obligasi atau obligor dan hilangnya pasar jual-beli aktif adalah bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai. “Signifikansi” dievaluasi terhadap biaya perolehan awal investasi dan “berkepanjangan” dievaluasi terhadap periode di mana nilai wajar berada di bawah harga perolehan awal.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. “Significant” is to be evaluated against the original cost of the investment and “prolonged” against the period in which the fair value has been below its original cost.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai atas aset keuangan tersedia untuk dijual, maka kerugian kumulatif – yang diukur sebagai selisih biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada aset keuangan yang sebelumnya diakui di dalam laba rugi – dihapuskan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laba rugi.

If there is objective evidence of impairment for available-for-sale financial assets, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss – is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss.















Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

ii. Aset keuangan diklasifikasikan tersedia

untuk dijual (Lanjutan) ii. Assets classified available-for-sale

(Continued)

Kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laba rugi pada investasi ekuitas tidak dapat dibalikkan melalui laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajarnya setelah terjadi penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lain.

Impairment losses recognized in profit of loss on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

b) Liabilitas Keuangan b) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anaknya menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Perusahaan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Company and its subsidiary become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Company and its subsidiary determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan liabilitas keuangannya ke dalam salah satu dari dua kategori, bergantung pada tujuan liabilitas diperoleh. Kebijakan akuntansi Kelompok Usaha bagi tiap kategori adalah sebagai berikut:

The Company and its subsidiary classify its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired. The Group's accounting policy for each category is as follows:














b) Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b) Financial Liabilities (Continued)

- Liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui

laba rugi - Financial liabilities at fair value through

profit or loss

Kategori ini terdiri dari hanya derivatif dalam posisi sangat tidak untung. Derivatif ini dicatat di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laba rugi. Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulasi, namun untuk tujuan lindung nilai.

This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss. The Company and its subsidiary do not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, but for hedging purposes.

- Liabilitas keuangan lainnya - Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang pada pengakuan awal diakui pada nilai wajar bersih dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang memastikan setiap beban bunga selama periode untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap pada saldo liabilitas yang tercantum di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Dalam hal ini beban bunga meliputi biaya transaksi awal dan utang premium terhadap pembayaran kembali, sebagaimana halnya utang bunga maupun utang kupon pada utang yang masih tersisa. Imbalan yang dibayarkan pada penetapan fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman sebesar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan dicairkan.

i. Short-term bank loans and long-term debt are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statements of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding. Fees paid on the establishment of loan facilities are recognized as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down.















- Liabilitas keuangan lainnya (Lanjutan) - Other financial liabilities (Continued)

Dalam hal ini, imbalan tersebut ditangguhkan sampai pencairan tersebut terjadi. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan dicairkan, imbalan tersebut dikapitalisasi sebagai uang muka bagi jasa pencairan dan diamortisasi selama periode fasilitas tersebut yang terkait.

In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalized as a prepayment for liquidity services and amortized over the period of the facility to which it relates.

Biaya pinjaman terjadi pada pembangunan aset kualifikasian yang dikapitalisasi selama periode waktu yang diperlukan untuk melengkapi dan mempersiapkan aset bagi tujuan penggunaan maupun penjualan. Biaya pinjaman dibebankan pada laba rugi.

Borrowing costs incurred for the construction of any qualifying asset are capitalized during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use or sale. Other borrowing costs are expensed in profit or loss.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Perusahaan dan entitas anaknya memiliki hak tanpa syarat untuk menangguhkan penyelesaian liabilitas setidaknya 12 (dua belas) bulan setelah periode pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilities unless the Company and its subsidiary have an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 (twelve) months after the reporting date.

ii. Utang usaha, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek jika pembayaran tidak lebih dari setahun atau kurang dari setahun (atau dalam perputaran operasi normal bisnis). Jika tidak, akan disajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

ii. Trade payables, other payables and accrued expenses, which are initially recognized at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest rate method. Trade payables are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer). If not, they are presented as non-current liabilities.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari peminjam yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara substansial, maka pertukaran maupun modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru. Selisih masing-masing nilai tercatat diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.















Saling hapus instrumen keuangan Offsetting financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan dapat disaling hapuskan dan jumlah bersih tersebut dilaporkan di dalam laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang secara hukum dapat dipaksakan untuk melakukan saling hapus jumlah yang diakui dan terdapat intensi untuk menyelesaikan pada basis bersih, maupun merealisasi aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

e. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain e. Trade Receivables and Other Receivables

Piutang usaha adalah jumlah moneter dari pelanggan bagi penyediaan barang dan jasa dalam bisnis normal. Apabila penagihan diharapkan dalam waktu satu tahun atau kurang (atau di dalam siklus operasi normal bisnis atau lebih lama), maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai aset lancar. Apabila, sebaliknya, maka diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customers for provision of goods and services performed in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as non-current assets.

Piutang lain-lain yang bersumber dari pihak berelasi merupakan saldo piutang yang mencerminkan pinjaman yang diberikan kepada pihak berelasi Entitas.

Other receivables from related parties are receivable balance reflecting loans given to related parties of the Company.

Piutang usaha dan piutang lain-lain diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif, apabila dampak diskonto tersebut signifikan, dikurangi provisi penurunan nilai.

Trade receivables and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment.

Penagihan piutang usaha dan lain-lain dikaji ulang secara berkesinambungan. Piutang yang tidak dapat ditagih, dihapuskan dengan mengurangi secara langsung nilai tercatat. Akun cadangan digunakan ketika terdapat bukti objektif bahwa Perusahaan dan entitas anaknya tidak dapat menagih seluruh jumlah sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan signifikan debitur, kemungkinan debitur akan mengalami kebangkrutan maupun reorganisasi keuangan, dan kegagalan maupun kelalaian di dalam pembayaran, dianggap sebagai indikator penurunan nilai piutang.

Collectability of trade receivables and other receivables is reviewed on an ongoing basis. Receivables which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly. An allowance account is used when there is objective evidence that the Company and its subsidiary shall not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Significant financial difficulties of the debtor, probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganization, and default or delinquency in payments are considered indicators that the receivable is impaired.













e. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain (Lanjutan) e. Trade Receivables and Other Receivables

(Continued)

Jumlah cadangan penurunan nilai adalah selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan dengan tingkat suku bunga efektif awal. Arus kas yang terkait dengan piutang jangka pendek tidak didiskontokan apabila dampak pendiskontoan tersebut tidak material.

The amount of the impairment allowance is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. Cash flows relating to short term receivables are not discounted if the effect of discounting is immaterial.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui di dalam laba rugi pada “perubahan penurunan nilai”. Ketika suatu piutang usaha dan lain-lain di mana cadangan penurunan nilai yang diakui menjadi tidak tertagih pada periode setelah periode awal, maka piutang tersebut dihapuskan terhadap akun cadangan. Pemulihan setelah periode awal jumlah yang sebelumnya dihapuskan, dikreditkan terhadap “perubahan penurunan nilai” di dalam laba rugi.

The amount of the impairment loss is recognized in profit or loss within “impairment charges”. When a trade receivables and other receivables for which an impairment allowance had been recognized becomes uncollectible in a subsequent period, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against “impairment charges” in profit or loss.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan awalnya diakui sebesar nilai perolehan dan selanjutnya diukur pada nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan maupun nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang/rata-rata bergerak. Biaya perolehan mencakup biaya pembelian, biaya konversi dan biaya-biaya lainnya yang terjadi di dalam membawa persediaan ke lokasi dan kondisi saat ini. Biaya perolehan tidak termasuk biaya pinjaman.

Inventories are initially recognized at cost, and subsequently at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted average/moving average. Cost comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. It excludes borrowing costs.

Nilai realisasi bersih merupakan harga jual yang diestimasi di dalam kondisi normal bisnis, dikurangi beban variabel penjualan yang diterapkan dan dikurangi biaya untuk menyelesaikan persediaan dalam proses. Suatu cadangan bagi kerugian penurunan nilai persediaan, ditentukan dengan basis penggunaan di masa depan yang diestimasi atau penjualan unsur persediaan secara individual.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses and less cost to complete for work-in-process inventories. A provision for impairment losses on inventories is determined on the basis of estimated future usage or sales of individual inventory items.

g. Beban Dibayar Di Muka g. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.













h. Aset Tetap h. Property, Plant and Equipment

Unsur-unsur aset tetap awalnya diakui pada biaya perolehan. Sebagaimana halnya dengan harga jual, biaya perolehan mencakup biaya yang dapat diatribusikan secara langsung dan nilai kini diestimasi segala biaya yang tidak dapat dihindari di masa depan terhadap pembongkaran dan pemindahan unsur-unsur di mana liabilitas diakui di antara provisi. Biaya awal legal yang terjadi untuk memperoleh hak legal diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan tidak disusutkan. Biaya-biaya terkait pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah.

Items of property, plant and equipment are initially recognized at cost. As well as the purchase price, cost includes directly attributable costs and the estimated present value of any future unavoidable costs of dismantling are removing items wherein the corresponding liability is recognized within provisions. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap kecuali tanah. Perusahaan dan entitas anaknya melakukan perubahan kebijakan akuntansi atas aset tetap tanah dari model biaya menjadi model revaluasi sejak 1 Januari 2012. Hal ini dilakukan secara prospektif dengan mengacu kepada PSAK No. 16 “Aset Tetap”. Perusahaan dan entitas anaknya akan melakukan penilaian atas aset tetap tanah setiap tahun yang akan dilakukan oleh penilai independen.

The Company and its subsidiary applied the cost model in the subsequent recognition of Property, plant and equipment except for land. The Company and its subsidiary change its accounting policy for land from the cost model to revaluation model starting 1 January 2012. This is applied prospectively in accordance with PSAK No. 16 “Property, plant and equipment”. The Company and its subsidiary shall conduct an assessment of its land annually that will be performed by independent valuers.

Nilai tanah tidak disusutkan. Penyusutan aset lainnya dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan biayanya atau nilai revaluasian pada nilai residual terhadap umur manfaat yang diestimasi sebagai berikut:

Land is not depreciated. Depreciation on other assets is calculated using the straight-line method to allocate their cost or revalued amounts to their residual values over their estimated useful lives, as follows:

Masa manfaat (Tahun)/

Useful life (Years)

Bangunan dan prasarana 20 Building and improvement

Mesin dan peralatan 5 - 10 Machinery and equipment

K a p a l 8 V e s s e l

Perabot dan peralatan kantor 5 Furniture and fixture

Alat pengangkutan 5 Transportation and equipment













h. Aset Tetap (Lanjutan) h. Property, Plant and Equipment (Continued)

Nilai residual aset, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang pada setiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, apabila sesuai. Beban penyusutan dibebankan pada laba rugi selama tahun keuangan di mana beban tersebut terjadi.

The assets residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at the end of each reporting date, and adjusted prospectively, if appropriate. Depreciation expense is taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Biaya-biaya renovasi dan restorasi utama diperhitungkan di dalam nilai tercatat aset atau diakui sebagai aset yang terpisah, apabila sesuai, hanya ketika manfaat ekonomis di masa depan memiliki kemungkinan besar akan mengalir ke dalam Perusahaan dan entitas anaknya dan biaya unsur-unsur tersebut dapat diukur dengan andal dan disusutkan selama sisa umur manfaat aset. Nilai tercatat suku cadang yang diganti dihentikan pengakuannya. Semula biaya perbaikan dan pemeliharan diperhitungkan di dalam laba rugi selama tahun keuangan di mana biaya tersebut terjadi.

The costs of major renovations and restorations are included in the asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and its subsidiary and the cost of the item can be measured reliably, and depreciated over the remaining useful life of the asset. The carrying amount of replaced part is derecognized. All other repairs and maintenance are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan langsung dicatat terhadap jumlah terpulihkan apabila nilai tercatat aset tersebut lebih besar dibandingkan dengan jumlah terpulihkan yang diestimasi (lihat Catatan 9). Seluruh keuntungan atau kerugian pelepasan (diperhitungkan sebagai selisih antara hasil bersih pelepasan dan nilai tercatat unsur) unsur aset tetap diakui dalam “keuntungan (kerugian) lain-lain laba rugi bersih”.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount (see Note 9). Any gain or loss on disposal (calculated as the difference between the net proceeds from disposal and the carrying amount of the item) of an item of property, plant and equipment is recognized within “other (losses)/gains net in profit or loss”.

Apabila aset revaluasian dijual, nilai yang dicantumkan di dalam ekuitas, dialihkan ke dalam saldo laba.

When revalued assets are sold, the amounts included in equity are transferred to retained earnings.

Akumulasi biaya pembangunan gedung dan pemasangan mesin, dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya-biaya ini direklasifikasikan ke dalam aset tetap ketika penyelesaian atau pemasangan telah selesai. Penyusutan dibebankan sejak tanggal aset siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan manajemen.

The accumulated costs of the construction of buildings and the installation of machinery are capitalized as construction in progress. These costs are reclassified to property, plant and equipment when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use in the manner intended by management.













i. Program iuran pasti i. Defined contribution schemes

Iuran untuk progam iuran pasti untuk program pensiun di bebankan pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasian pada tahun dimana iuran tersebut terkait.

Contributions to defined contribution pension schemes are charged to the consolidated statement of comprehensive income in the year to which they relate.

j. Program imbalan pasti j. Defined benefit schemes

Surplus dan defisit program imbalan pasti diukur pada:

Defined benefit scheme surpluses and deficits are measured at:

Nilai wajar dari aset yang direncanakan pada tanggal pelaporan; dikurangi

Liabilitas program yang dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit yang didiskonto ke nilai kini dengan menggunakan imbal hasil obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi yang tersedia yang memiliki tanggal jatuh tempo yang mendekati persyaratan liabilitas; ditambah

Biaya servis masa lalu yang tidak diakui; dikurangi

Dampak persyaratan pendanaan minimum yang disetujui dengan skema waliamanat.

The fair value of plan assets at the reporting date; less

Plan liabilities calculated using the projected unit credit method discounted to its present value using yields available on high quality corporate bonds that have maturity dates approximating to the terms of the liabilities; plus

Unrecognized past service costs; less

The effect of minimum funding requirements agreed with scheme trustees.

Pengukuran kembali kewajiban pasti neto diakui langsung dalam ekuitas. Pengukuran kembali tersebut termasuk :

Remeasurements of the net defined obligation are recognized directly within equity. The remeasurements include:

Keuntungan dan kerugian aktuaris; Imbalan atas aset program (tidak termasuk

bunga); Aset dengan efek batas tertinggi (tidak

termasuk bunga).

Actuarial gains and losses; Return on plan assets (interest exclusive);

Any asset ceiling effects (interest exclusive).

Biaya jasa di akui dalam laporan laba rugi, dan termasuk biaya jasa kini dan masa lalu, serta keuntungan dan kerugian kurtailmen.

Service costs are recognized in profit or loss and include current and past service costs as well as gains and losses on curtailments.

Beban bunga neto (pendapatan) diakui dalam laporan laba rugi dan dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban imbalan pasti (aset) pada awal periode tahunan hingga pembayaran manfaat selama periode.

Net interest expense (income) is recognized in profit or loss and is calculated by applying the discount rate used to measure the defined benefit obligation (asset) at the beginning of the annual period to benefit payments during the period.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan manfaat program atau kurtailmen diakui secara langsung dalam laba rugi.

Gains or losses arising from changes to scheme benefits or scheme curtailment are recognized immediately in profit or loss.

Penyelesaian program manfaat pasti diakui dalam periode dimana penyelesaian tersebut terjadi.

Settlements of defined benefit schemes are recognized in the period in which the settlement occurs.













k. Manfaat jasa jangka panjang lain k. Other long-term service benefits

Imbalan kerja lain yang diharapkan untuk diselesaikan secara keseluruhan dalam 12 (dua belas) bulan setelah akhir perode pelaporan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek.

Other employee benefits that are expected to be settled wholly within 12 (twelve) months after the end of the reporting period are presented as current liabilities.

Imbalan kerja lain yang tidak diharapkan untuk diselesaikan secara keseluruhan dalam 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan disajikan sebagai liabilitas jangka panjang dan dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan kemudian didiskonto dengan menggunakan imbal hasil surat utang perusahaan berkualitas tinggi yang tersedia dengan tanggal jatuh tempo mendekati sisa periode yang diharapkan untuk diselesaikan.

Other employee benefits that are not expected to be settled wholly within 12 (twelve) months after the end of the reporting period are presented as non-current liabilities and calculated using the projected unit credit method and then discounted using yields available on high quality corporate bonds that have maturity dates approximating to the expected remaining period to settlement.

l. Tambahan Modal Disetor - Bersih l. Additional Paid-in-Capital – Net

Tambahan modal disetor – bersih merupakan selisih antara harga penawaran dari Penawaran Umum Terbatas I, Penawaran Umum Perdana dan pelaksanaan waran seri I, setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran-penawaran tersebut.

Additional paid-in capital – net represents the difference of the offering price arose from Limited Public Offering I, the Initial Public Offering and warrants series I excercised, net of shares issuance costs related to the offerings.

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban m. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan barang diakui ketika Perusahaan dan entitas anaknya telah mengalihkan secara signifikan manfaat dan risiko kepemilikan kepada pembeli dan terdapat kemungkinan Perusahaan dan entitas anaknya akan menerima pembayaran yang sebelumnya telah disepakati. Kriteria-kriteria ini dianggap telah dipenuhi apabila barang telah dikirimkan kepada pembeli. Apabila pembeli memiliki hak untuk mengembalikan, maka Perusahaan dan entitas anaknya menangguhkan pengakuan pendapatan sampai hak untuk mengembalikan tersebut telah berlalu. Namun demikian, apabila penjualan dengan volume tinggi dilakukan kepada pelanggan grosir, maka pendapatan diakui di dalam periode di mana barang tersebut telah dikirim dikurangi pencadangan yang tepat bagi pengembalian barang berdasarkan pengalaman lampau. Kebijakan ini juga diterapkan terhadap jaminan barang.

Revenue from the sales of goods is recognized when the Company and its subsidiary have transferred the significant risks and rewards of ownership to the buyer and it is probable that the Company and its subsidiary will receive the previously agreed upon payment. These criteria are considered to be met when the goods are delivered to the buyer. Where the buyer has a right of return, the Company and its subsidiary defers recognition of revenue until the right to return has lapsed. However, where high volumes of sales are made to established wholesale customers, revenue is recognized in the period where the goods are delivered less an appropriate provision for returns based on past experience. The same policy applies to warranties.

Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal dan adalah mungkin bagi Perusahaan dan entitas anaknya akan menerima segala imbalan. Pendapatan atas jasa diakui pada periode di mana jasa tersebut diberikan.

Provided the amount of revenue can be measured reliably and it is probable that the Company and its subsidiary will receive any consideration. Revenue for services is recognized in the period in which they are rendered.

Beban diakui pada saat terjadinya berdasarkan basis akrual.

Expenses are recognized as incurred on the accrual basis.













n. Perpajakan n. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui di dalam laba rugi, kecuali sepanjang pajak tersebut terkait dengan unsur-unsur yang terkait di dalam pendapatan komprehensif lain atau terkait langsung di dalam ekuitas. Dalam hal ini, pajak juga diakui masing-masing di dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung diakui di dalam ekuitas.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognized in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognized in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Pajak kini Current tax

Beban pajak penghasilan kini dihitung dengan dasar peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif berlaku pada periode pelaporan. Aset dan/ atau liabilitas pajak penghasilan kini terdiri dari kewajiban kepada maupun tagihan dari, fiskus terkait dengan periode pelaporan kini atau sebelumnya, yang belum dibayar pada akhir setiap periode pelaporan.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date. Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claim from, tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the end of each reporting period date.

Aset dan/ atau libilitas pajak penghasilan kini tersebut dihitung berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal terkait berdasarkan laba kena pajak periode tersebut. Seluruh beban aset atau liabilitas pajak kini, diakui sebagai unsur beban pajak penghasilan di dalam laba rugi.

They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in profit or loss.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode laporan posisi keuangan, pada perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya di dalam laporan keuangan konsolidasian. Aset pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan sepanjang terdapat kemungkinan laba kena pajak di masa depan akan timbul di mana perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat diutilisasi. Liabilitas kena pajak diakui bagi seluruh perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa depan, seperti akumulasi kerugian pajak yang belum dikompensasi, juga diakui selama realisasi manfaat tersebut kemungkinan terjadi.

Deferred income tax assets and liabilities are recognized, using the balance sheet method, on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.













n. Perpajakan (Lanjutan) n. Taxation (Continued)

Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax (Continued)

Nilai tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang setiap periode pelaporan dan dikurangkan selama tidak terdapat kemungkinan laba kena pajak yang cukup akan timbul untuk mengutilisasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang tidak diakui, dinilai ulang setiap periode pelaporan dan diakui sepanjang terdapat kemungkinan penghasilan kena pajak di masa depan akan memulihkan aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statements of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas pajak tangguhan/ (aset) diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the deferred tax assets or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/ (assets) are settled/ (recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapus ketika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk mengsalinghapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset dan liabilitas pajak penghasilan ditangguhkan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan maupun entitas kena pajak yang sama atau entitas kena pajak yang berbeda di mana terdapat intensi untuk menyelesaikan saldo pada basis yang sama.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Company and its subsidiary have a legally enforceable right to offset current tax assets against liabilities and when the deferred income tax assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

o. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing o. Foreign Currency Transactions and Translations

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan terhadap mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anaknya dengan nilai tukar pada tanggal transaksi.

Transactions in foreign currencies are translated to the respective functional currencies of the Company and its subsidiary at exchange rates at the date of the transactions.

Aset dan liabilitas moneter yang didenominasikan dalam mata uang asing dijabarkan menjadi mata uang fungsional dengan nilai tukar pada setiap akhir periode pelaporan. Nilai tukar yang digunakan sebagai tolak ukur adalah nilai tukar yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Aset dan liabilitas non-moneter yang diukur pada nilai wajar di dalam mata uang asing dijabarkan menjadi mata uang fungsional pada nilai tukar ketika nilai wajar ditetapkan.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to the functional currency at the exchange rate at end of the reporting period. Exchange rate used as benchmark is the rate which is issued by Bank of Indonesia. Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are translated to the functional currency at the exchange rates when the fair value was determined.













o. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing (Lanjutan)

o. Foreign Currency Transactions and Translations (Continued)

Keuntungan dan kerugian nilai tukar mata uang asing yang timbul akibat penyelesaian unsur-unsur moneter atau dari translasi unsur-unsur moneter yang didenominasi di dalam mata uang asing pada akhir periode pelaporan, diakui di dalam laba rugi, kecuali ketika ditangguhkan di dalam ekuitas sebagai instrumen yang memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas dan intrumen yang memenuhi lindung nilai investasi bersih, dalam hal selisih mata uang asing diakui di dalam pendapatan komprehensif lain. Ketika investasi bersih yang dilindung nilai dijual, maka jumlah yang relevan di dalam pendapatan komprehensif lainnya dialihkan ke laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian penjualan.

Foreign exchange gains and losses arising from the settlement of monetary items or from the translation of monetary items denominated in foreign currencies at the end of the reporting period are recognized in profit and loss, except when deferred in equity as qualifying cash flow hedges and qualifying net investment hedges, to the extent that the hedges are effective, in which case foreign currency differences are recognized in other comprehensive income. When the hedged net investment is disposed of, the relevant amount in the other comprehensive income is transferred to profit or loss as part of the gain or loss on disposal.

Keuntungan dan kerugian nilai tukar mata uang asing yang berkaitan dengan utang dan kas dan bank, disajikan di dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan” atau “biaya keuangan”. Keuntungan dan kerugian bersih lainnya nilai tukar mata uang asing disajikan di dalam laba rugi, sebagai “keuntungan (kerugian) bersih lainnya”.

Foreign exchange gains and losses that relate to borrowings and cash on hand and in banks are presented in profit or loss within “finance income” or “finance costs”. All other net foreign exchange gains and losses are presented in profit or loss within “other (losses) gains – net”.

Perubahan nilai wajar instrumen keuangan tersedia untuk dijual yang didenominasi di dalam mata uang asing dianalisis antara selisih translasi yang timbul dari perubahan di dalam biaya perolehan diamortisasi aset dan perubahan lainnya di dalam nilai tercatat aset. Selisih translasi terkait dengan perubahan di dalam biaya perolehan diamortisasi diakui di dalam laba rugi dan perubahan nilai tercatat diakui di dalam pendapatan komprehensif lain.

Changes in the fair value of available-for-sale financial assets denominated in foreign currency are analyzed between translation differences resulting from changes in the amortized cost of the assets and other changes in the carrying amount of the assets. Translation differences related to changes in amortized cost are recognized in profit or loss, and other changes in carrying amount are recognized in other comprehensive income.

Selisih translasi aset dan liabilitas keuangan non moneter yang dinilai pada nilai wajar, dilaporkan sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian nilai wajar, misalnya selisih translasi aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian nilai wajar dan selisih translasi aset keuangan tersedia untuk dijual, diakui di dalam pendapatan komprehensif lain dalam hal selisih nilai tukar asing yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke dalam laba rugi.

Translation differences on non-monetary financial assets and liabilities carried at fair value are reported as part of the fair value gain or loss e.g. translation differences on financial assets at fair value through profit or loss are recognized in profit or loss as part of the fair value gain or loss and translation differences on available-for-sale financial assets are recognized in other comprehensive income except on impairment, in which case foreign currency differences that have been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.













p. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi p. Transactions with Related Parties

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of 31 Desember 2016 and 2015, the exchange rates used were as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Dolar Amerika Serikat (AS$) 13.436,00 13.795,00 United States Dollar (US$)

Yen 115,40 114,52 Yen

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya.

A related party is a person or entity that is related to the entity that is preparing its financial statements.

i. Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: - memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor; - memiliki pengaruh signifikan atas entitas

pelapor; atau - merupakan personil manajemen kunci

entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor;

i. A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: - has control or joint control over the

reporting entity; - has significant influence over the reporting

entity; or - is a member of the key management

personnel of the reporting entity or a parent of the reporting entity;

ii. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu dari kondisi berikut: - entitas dan entitas pelapor adalah anggota

dari Kelompok Usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

- satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu Kelompok Usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

- kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

- satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

- entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Apabila entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

- entitas dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

ii. An entity is related to a reporting entity if any of the following condition applies: - the entity and the reporting entity are

members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

- one entity is an associate or joint venture

of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Group of which the other entity is a member);

- both entities are joint ventures of the same third party;

- one entity is joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

- the entity is a employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is running itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

- the entity is controlled or jointly controlled by a person identified has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).













p. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan) p. Transactions with Related Parties (Continued)

Transaksi tersebut dilakukan berdasarkan persyaratan yang disepakati oleh pihak-pihak. Persyaratan-persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi-transaksi dengan bukan pihak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those transactions with unrelated parties.

q. Laba Per Saham q. Earnings Per Share

Sesuai dengan PSAK No. 56 “Laba per Saham”, laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas induk dengan menghitung jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar selama periode berjalan.

In accordance with PSAK No. 56, “Earnings Per Share”, basic earnings per share are calculated by dividing the profit attributable to the equity holders of the parent company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Laba per saham dilusian dihitung dengan melakukan penyesuaian jumlah rata-rata tertimbang saham biasa beredar untuk mengasumsikan konversi seluruh saham biasa yang berpotensi dilusi yang dimiliki oleh entitas, yaitu obligasi konversi dan opsi saham.

Diluted earnings per share is calculated by adjusting the weighted average number of ordinary shares outstanding to assume conversion of all dilutive potential ordinary shares owned by company, which are convertible bonds and stock options.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas induk, akan disesuaikan dengan dampak setelah pajak bunga yang diakui selama periode obligasi konversi.

For the purpose of calculating diluted earnings per share, the profit or loss attributable to the parent company’s ordinary equity holders will be adjusted for the after-tax effects of interest recognized during the period on convertible bonds.

r. Pelaporan Segmen r. Segment Reporting

Suatu segmen adalah suatu unsur yang dapat dibedakan dari Perusahaan dan entitas anaknya yang beroperasi baik di dalam menghasilkan produk atau jasa tertentu (segmen bisnis), atau di dalam menghasilkan produk dan jasa di antara lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang merupakan subjek manfaat dan risiko yang berbeda dari segmen-segmen lainnya. Segmen operasi dilaporkan secara konsisten dengan pelaporan intern yang diberikan kepada pengambil keputusan pimpinan operasi. Pengambil keputusan pimpinan operasi, yang bertanggungjawab di dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi, telah diidentifikasi sebagai komite pengendali yang membuat keputusan stratejik.

A segment is a distinguishable component of the Company and its subsidiary that is engaged either in providing certain products and service (business segment), or in providing products and service within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risk and rewards that are different from those of other segments. Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the steering committee that makes strategic decisions.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan entitas anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and transactions are eliminated, as part of consolidation process.













s. Provisi s. Provisions

Provisi diakui ketika Kelompok Usaha memiliki kewajiban legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a legal or constructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi dikaji pada akhir tiap periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut dicadangkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, maka provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Kenaikan provisi terkait dengan berlalunya waktu diakui sebagai beban keuangan, ketika pendiskontoan digunakan.

If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre tax rate that reflects, where appropriate, the risk specific to the liability. When discounting is used, the increase in the provision due to the passage of time is recognized as a finance cost.

t. Biaya Pinjaman t. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalised as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds.

u. Kontinjensi u. u. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil. Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. They are disclosed in the notes to the consolidated financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when an inflow of economic benefits is probable.













v. Hirarki pengukuran nilai wajar PSAK No. 60 v. PSAK No. 60 fair value measurement hierarchy

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan di dalam melakukan pengukuran nilai wajar (lihat catatan 3). Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:

PSAK No. 60 requires certain disclosures which require the classification of financial assets and financial liabilities measured at fair value using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the fair value measurement (see note 3). The fair value hierarchy has the following levels:

a. kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam pasar aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal (Tingkat 1);

b. input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) maupun tidak langsung (misalnya, derivatif harga) (Tingkat 2); dan

c. input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

a. quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

b. inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices) (Level 2); and

c. inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset keuangan maupun liabilitas keuangan dikategorisasi ditetapkan pada basis tingkatan paling rendah input yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar. Aset keuangan dan liabilitas keuangan diklasifikasikan di dalam keseluruhan hanya ke dalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut.

The level in the fair value hierarchy within which the financial asset or financial liability is categorised is determined on the basis of the lowest level input that is significant to the fair value measurement. Financial assets and financial liabilities are classified in their entirety into only one of the three levels.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI

SIGNIFIKAN 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES

AND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun demikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi dapat membutuhkan penyesuaian terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities at the end of the reporting period. However, the uncertainty regarding the assumptions and estimates could result in output that requires an adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities affected in the future.











3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

A. Pertimbangan Di Dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

A. Judgment Made In Applying Accounting Policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Company’s accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi bagi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan perhitungan di mana penentuan pajak final adalah tidak pasti selama kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui liabilitas atas perkiraan masalah pajak berdasarkan estimasi apakah pajak tersebut akan jatuh tempo.

Significant considerations made in determining the provision for income taxes. There are some transactions and computation where the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and its subsidiary recognize liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due.

Jika hasil pajak final berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode pencatatannya. Jumlah tercatat bersih liabilitas pajak kini dan kerugian/keuntungan pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anaknya pada akhir tahun pelaporan adalah Rp 1.944.951.329 dan Rp 8.339.471.187 untuk tahun yang berakhir masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 27).

At the time of the final tax outcome is different from the amounts previously recognized, then the difference will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such of its determination is made. The net amount of current tax liabilities and the deferred tax expense/benefit of the Company and its subsidiary at the end of the reporting years are Rp 1,944,951,329 and Rp 8,339,471,187 for the years ended 31 December 2016 and 2015, respectively (Note 27).

B. Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi B. Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber ketidakpastian utama lainnya atas estimasi pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku mendatang, dibahas di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities in the next financial year, are discussed below.

i. Manfaat ekonomis aset tetap i. Useful lives of property, plant and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus atas estimasi umur ekonomis aset. Manajemen mengestimasikan umur ekonomis aset tetap antara 5 (lima) sampai 20 (dua puluh) tahun. Ini merupakan ekspektasi umur yang biasa diterapkan di industri. Perubahan di tingkat yang diharapkan dari pemanfaatan perkembangan teknologi dapat berdampak pada umur ekonomis aset dan nilai residual aset tersebut, oleh karena itu, penyusutan dapat diperbaharui di masa depan. Nilai tercatat dari aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya pada akhir periode pelaporan disajikan di Catatan 9 laporan keuangan konsolidasian.

The cost of plant and equipment is depreciated on a straight line method over the assets’ estimated useful economic lives. Management estimates the useful lives of these plant and equipment to be between 5 (five) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Company and its subsidiary' property, plant and equipment at the end of the reporting period is disclosed in Note 9 to the consolidated financial statements.













B. Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi (Lanjutan) B. Key Sources of Estimation Uncertainty

(Continued)

ii. Penurunan nilai piutang usaha ii. Impairment of trade receivables

Perusahaan menilai tiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti objektif aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan debitur dan kegagalan maupun penundaan signifikan pembayaran.

The Company assesses at each statements of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Company considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas yang diestimasi didasarkan pada pengalaman historis akan kerugian aset dengan karakteristik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang usaha Perusahaan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 5 laporan keuangan konsolidasian.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Company's trade receivables at the consolidated statements of financial position date is disclosed in Note 5 to the consolidated financial statements.

iii. Penyisihan keusangan persediaan iii. Allowance for inventory obsolescence

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan penyisihan bagi persediaan pada saat nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan, yang disebabkan kerusakan, penurunan fisik, usang, perubahan tingkat harga atau sebab-sebab lainnya.

The Company and its subsidiary provide allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes.

Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 6 laporan keuangan konsolidasian.

The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records. The carrying amount of inventories at the consolidated statements of financial position is disclosed in Note 6 to the consolidated financial statements.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penyisihan keusangan pada persediaan yang harus diakui pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Management is of the opinion that there should be no allowance for inventory obsolescence that should be recognized as of 31 December 2016 and 2015.













B. Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi (Lanjutan)

B. Key Sources of Estimation Uncertainty (Continued)

iv. Penilaian aset tetap iv. Valuation of property, plant and equipment

Perusahaan dan entitas anaknya memperoleh penilaian yang dilakukan oleh penilai eksternal untuk menentukan nilai wajar properti investasi. Penilaian ini didasarkan pada asumsi yang meliputi pendapatan sewa di masa depan, biaya pemeliharaan yang diantisipasi, biaya pengembangan di masa depan dan tingkat suku bunga diskonto yang telah ditentukan. Penilai juga membuat acuan kepada bukti pasar harga transaksi bagi properti sejenis.

The Company and its subsidiary obtain valuations performed by external valuers in order to determine the fair value of its investment properties. These valuations are based upon assumptions including future rental income, anticipated maintenance costs, future development costs and the appropriate discount rate. The valuers also make reference to market evidence of transaction prices for similar properties.

Informasi selanjutnya dalam hubungannya dengan penilaian tanah diungkapkan dalam Catatan 9.

Further information in relation to the valuation of land is disclosed in Note 9.

v. Manfaat pensiun v. Employment benefits

Nilai sekarang dari kewajiban pensiun bergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan oleh aktuaria menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi-asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya (pendapatan) bersih termasuk tingkat diskonto. Perubahan dalam asumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatat kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligations depends on number of factors that are determined by the actuary using a number of assumptions. The assumptions used in determining the cost (income) include the discount rate net. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of pension obligations.

Perusahaan dan entitas anaknya menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada setiap akhir tahun sebagai tingkat bunga yang harus digunakan dalam menentukan nilai kini dari arus kas masa depan yang diperkirakan akan dibayarkan untuk menyelesaikan kewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkat diskonto, Perusahaan dan entitas anaknya mempertimbangkan penggunaan suku bunga obligasi korporasi dalam mata uang berkualitas tinggi, terhadap manfaat yang akan dibayarkan dan jatuh tempo yang terkait dengan kewajiban pensiun.

The Company and its subsidiary determine the appropriate discount rate at the end of each year as the interest rate that should be used in determining the present value of future cash flows expected to be paid to settle the pension obligations. In determining the discount rate, the Company and its subsidiary consider the interest rates of corporate bonds denominated in a high quality in terms of the benefits to be paid and the maturity-related pension liabilities.

Asumsi-asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiun sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat kini. Informasi tambahan diungkapkan di Catatan 15 atas laporan keuangan konsolidasian.

Other key assumptions for pension obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 15 to the consolidated financial statements.











4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

2 0 1 6 2 0 1 5

Kas Cash on Hand

Rupiah 325.868.516 17.413.105 Rupiah

Yen 5.654.600 4.583.460 Yen

Dolar AS 2.324.294 1.350.531 US Dollar

Jumlah Kas 333.847.410 23.347.096 Total Cash on Hand

B a n k Cash in banks

Dolar AS US Dollar

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 3.538.290.924 3.583.369.059 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 526.562.483 168.635.242 PT Bank Central Asia Tbk

Rupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.327.329.709 1.128.655.034 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 659.331.005 436.319.878 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 26.747.910 - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah Bank 6.078.262.031 5.316.979.213 Total Cash in Banks

J u m l a h 6.412.109.441 5.340.326.309 T o t a l

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari saldo piutang yang timbul karena penjualan:

This account consists of the outstanding receivables arising from sales as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Pihak ketiga Third parties

Dolar AS US Dollar

Minh Khue Joint Stock Company 20.626.844.627 15.283.554.579 Minh Khue Joint Stock Company

Gourment Fusion Foods, Inc 7.755.060.482 7.463.555.339 Gourment Fusion Foods, Inc

Seaword 4.232.773.042 2.483.290.095 Seaword

Crystal Cove 3.767.258.369 1.578.911.415 Crystal Cove

Landauer Limited 3.268.733.862 5.490.688.383 Landauer Limited

Chanel International, Inc 3.244.813.348 - Chanel International, Inc

Jomara Seafood, Inc 2.920.442.242 3.490.408.003 Jomara Seafood, Inc

Pasific Marine Resources 2.782.862.278 2.782.862.278 Pasific Marine Resources

PT Banda Mina, Inc 2.776.697.330 2.542.775.653 PT Banda Mina, Inc

Amacore BV 2.759.087.303 3.245.116.487 Amacore BV

J. Skynes and Sons Ltd. 2.576.431.735 - J. Skynes and Sons Ltd.

Star Agro Marine, Inc 2.162.610.325 - Star Agro Marine, Inc

Jumlah (dipindahkan) 58.873.614.943 44.361.162.232 Total (brought forward)











5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5


Dolar AS US Dollar

Jumlah (pindahan) 58.873.614.943 44.361.162.232 Total (carry forward)

Star Food Product, Inc 2.349.865.573 2.881.678.980 Star Food Product, Inc

Mitarkom Business SRL 1.656.582.618 - Mitarkom Business SRL

Strzelecki 1.466.626.734 2.136.597.190 Strzelecki

Ocean Leader 1.450.382.879 1.628.253.233 Ocean Leader

Mundicopras LDA 1.282.869.280 - Mundicopras LDA

Gulf Seafood LLC 1.185.055.200 - Gulf Seafood LLC

Suppliers Ltd. 1.101.897.109 1.287.900.648 Suppliers Ltd.

ZMH Horvat 1.108.684.439 - ZMH Horvat

MED Cuisine Ltd 1.023.253.514 - MED Cuisine Ltd

Lamex Food Inc. - 2.113.005.395 Lamex Food Inc.

Metafoods LLC - 1.752.064.600 Metafoods LLC

Piranha - 1.491.664.386 Piranha

Fuji Corporation - 1.399.295.825 Fuji Corporation

Delinova BV - 1.071.687.061 Delinova BV

Lain-lain (di bawah Rp 1 milyar) 4.648.441.229 6.367.189.025 Other (below Rp 1 billion)

Rupiah Rupiah

Lain-lain 330.653.954 92.661.471 Others

J u m l a h 76.477.927.472 66.583.160.046 T o t a l

Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses

nilai piutang usaha 143.093.298)( 345.988.921)( of trade receivables

76.334.834.174 66.237.171.125

Pihak berelasi (Catatan 29) 1.793.460.712 861.740.373 Related party (Note 29)

J u m l a h 78.128.294.886 67.098.911.498 T o t a l

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis on trade receivables is as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Jatuh tempo: Overdue:

Kurang dari 3 bulan 69.191.087.711 48.486.404.494 Less than 3 months

3 - 6 bulan 6.218.434.515 14.636.866.346 3 - 6 months

Lebih dari 6 bulan 2.861.865.958 4.321.629.579 More than 6 months

78.271.388.184 67.444.900.419


nilai piutang usaha 143.093.298)( 345.988.921)( of trade receivables

J u m l a h 78.128.294.886 67.098.911.498 T o t a l











5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang pada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Mutation of allowance for impairment of trade receivables from third parties is as follow:

2 0 1 6 2 0 1 5

Saldo awal 345.988.921 422.572.138 Beginning balance

Penambahan selama tahun berjalan Additions during the year

(Catatan 23 dan 27) 143.093.298 345.988.921 (Notes 23 and 27)

Penghapusan 345.988.921)( 422.572.138)( Write-off

J u m l a h 143.093.298 345.988.921 T o t a l

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang pada pihak ketiga adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

The management believes that the allowance for impairment losses of trade receivables from third parties is adequate to cover possible losses on collectibility of these accounts.

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2 0 1 6 2 0 1 5

Barang jadi 12.737.160.597 11.578.316.718 Finished goods

Barang dalam proses 52.456.112.284 45.457.768.679 Work in process

Bahan baku 4.604.379.579 2.479.777.385 Raw materials

Bahan pembantu 2.207.344.849 1.918.109.631 Factory supplies

Barang dalam perjalanan 788.827.739 857.924.424 Goods in transit

J u m l a h 72.793.825.048 62.291.896.837 T o t a l

Pada tahun 2016 dan 2015, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar AS$ 3.200.000 dan AS$ 2.700.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

In 2016 and 2015, inventories are covered by insurance againts losses from fire risk and other risks under blanket policies amounting to US$ 3,200,000 and US$ 2,700,000. Based on management’s opinion, this insurance coverage is adequate to cover any possible losses from such risks.

Seluruh nilai persediaan digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 11).

The entire value of Inventories are pledged as collateral to loans facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 11).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat persediaan usang atau rusak dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan persediaan usang atau rusak.

The management believes that there is no obsolescence or spoilage for inventories and therefore no allowance for obsolescence or spoilage has been provided.











7. UANG MUKA 7. ADVANCE PAYMENTS

2 0 1 6 2 0 1 5


Pembelian bahan baku 3.511.002.244 252.180.425 Purchases of raw materials

Pihak berelasi Related parties

PT Mitra Timur Nusantara (Catatan 29) 1.350.394.650 1.350.394.650 PT Mitra Timur Nusantara (Note 29)

CV 99 (Catatan 29) 3.301.634.055 3.301.634.055 CV 99 (Note 29)

J u m l a h 8.163.030.949 4.904.209.130 T o t a l

Akun ini terutama merupakan uang muka untuk operasional penangkapan ikan yang akan diperhitungkan pada saat nelayan menyerahkan ikan kepada Perusahaan.

This account represents advance payment for operational activities for fish farming which will be realised at the time when fishermen delivered the fish to the Company.

8. INVESTASI SAHAM 8. SHARES INVESTMENT

2 0 1 6

Bagian laba

entitas asosiasi/

% kepemilikan/ Saldo awal/ Gain of associated Saldo akhir/

% of ownership Beginning balance company Ending balance

PT Mitra Tmur Nusantara 40,00% 300.000.000 39.566.534 339.566.534

Nama Perusahaan/

Company Name

Berdasarkan Akta Pendirian PT Mitra Timur Nusantara No. 46 Tanggal 7 April 2011, Perusahaan memiliki PT Mitra Timur Nusantara yang berkedudukan di Makasar dengan bidang usaha perikanan laut, industri dan perdagangan. Perusahaan tersebut berdiri pada tanggal 7 April 2011 dan saat ini masih berada dalam tahap pengembangan. Nilai penyertaan Perusahaan sebesar 300 lembar saham dengan nilai nominal Rp 300.000.000 atau sebesar 40%. Investasi ini ditujukan untuk menjaga kontinuitas pembelian bahan baku untuk produksi Perusahaan.

Based on the Deed of Establishment of PT Mitra Timur Nusantara No. 46 dated 7 April 2011, the Company has PT Mitra Timur Nusantara that located in Makasar; the scope of its activities is to engage marine fisheries, industries and trading. That company was established on 7 April 2011 and currently still in development stage. The Company's value of investment is 300 shares with nominal value Rp 300,000,000 or equal to 40% of total shares. This investment is intended to maintain the continuity of raw material purchases for production of the Company.











9. ASET TETAP 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT 2 0 1 6 2 0 1 6

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Tambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifications Revaluation balance

Biaya perolehan C o s t

Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas tanah 83.349.100.000 - - - 55.900.000 83.405.000.000 Land rights

Bangunan dan Building and

prasarana 47.805.997.496 - - 3.828.249.000 - 51.634.246.496 improvement

Mesin dan peralatan 140.503.203.148 792.437.257 - 4.574.910.000 - 145.870.550.405 Machinery and equipment

K a p a l 24.298.977.567 - - - - 24.298.977.567 V e s s e l

Perabot dan Furniture and

peralatan kantor 3.841.640.801 110.382.500 - - - 3.952.023.301 fixture

Alat pengangkutan 7.641.560.882 674.420.127 512.596.312 - - 7.803.384.697 Transport equipment

Aset dalam penyelesaian 6.531.805.467 8.544.274.153 - 8.403.159.000)( - 6.672.920.620 Construction in progress

313.972.285.361 10.121.514.037 512.596.312 - 55.900.000 323.637.103.086

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation


Bangunan dan Prasarana 21.667.344.179 2.354.916.716 - - - 24.022.260.895 Building and improvement

Mesin dan peralatan 114.974.324.444 5.151.747.171 - - - 120.126.071.615 Machinery and equipment

K a p a l 18.036.098.132 1.708.960.370 - - - 19.745.058.502 V e s s e l


peralatan kantor 3.063.809.444 216.359.556 1.119.432 - - 3.279.049.568 fixture


163.202.264.140 9.954.580.700 497.048.947 - - 172.659.795.893

Jumlah Tercatat 150.770.021.221 150.977.307.193 Carrying Amount

2 0 1 5 2 0 1 5

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Tambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifications Revaluation balance

Biaya perolehan C o s t


Hak atas tanah 70.473.200.000 - - - 12.875.900.000 83.349.100.000 Land rights

Bangunan dan Building and

prasarana 40.169.312.496 - - 7.636.685.000 - 47.805.997.496 improvement

Mesin dan peralatan 135.742.431.328 890.849.820 - 3.869.922.000 - 140.503.203.148 Machinery and equipment

K a p a l 24.298.977.567 - - - - 24.298.977.567 V e s s e l


peralatan kantor 3.573.289.301 259.051.500 - 9.300.000 - 3.841.640.801 fixture

Alat pengangkutan 6.745.029.200 1.019.202.171 122.670.489 - - 7.641.560.882 Transport equipment

Aset dalam penyelesaian 3.336.971.833 14.710.740.634 - (11.515.907.000) - 6.531.805.467 Construction in progress

284.339.211.725 16.879.844.125 122.670.489 - 12.875.900.000 313.972.285.361

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation


Bangunan dan Prasarana 19.481.523.462 2.185.820.717 - - - 21.667.344.179 Building and improvement

Mesin dan peralatan 109.992.350.241 4.981.974.203 - - - 114.974.324.444 Machinery and equipment

K a p a l 16.327.137.761 1.708.960.371 - - - 18.036.098.132 V e s s e l


peralatan kantor 2.934.240.906 129.568.538 - - - 3.063.809.444 fixture


153.959.416.635 9.365.517.994 122.670.489 - - 163.202.264.140

Jumlah Tercatat 130.379.795.090 150.770.021.221 Carrrying Amount











9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5

Penerimaan hasil penjualan Proceeds from the sale of

aset tetap 49.390.000 27.500.000 property, plant and equipment

Jumlah tercatat - - Carrying amount

Laba penjualan aset tetap 49.390.000 27.500.000 and equipment

Beban penyusutan yang dibebankan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Depreciation for the years ended 31 December 2016 and 2015 were charged to:

2 0 1 6 2 0 1 5

Beban pokok penjualan - Beban Cost of goods sold - Manufacturing

pabrikasi (Catatan 22) 3.660.862.721 3.990.459.445 overhead (Note 22)

Beban umum dan penjualan General and administrative expenses

(Catatan 23) 6.293.717.979 5.375.058.549 (Note 23)

J u m l a h 9.954.580.700 9.365.517.994 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetap Perusahaan telah dinilai oleh penilai independen, KJPP Miduk Totok dan Rekan guna mengungkapkan nilai pasar properti. Aset tetap yang diungkapkan appraisal adalah hak atas tanah yang berlokasi di Jakarta dan Kendari, dengan nilai wajar Rp 83.405.000.000.

On 31 December 2016, Company’s property, plant and equipment appraiced by independent appraiser, KJPP Miduk Totok dan Rekan in order to reveal the market value of property. Property, plant and equipment that were revalued are landrights that located in Jakarta and Kendari, fair value Rp 83,405,000,000

ada bulan Desember 2016 dan 2015, aset tetap Perusahaan berupa hak atas tanah yang berlokasi di Jakarta dan Kendari, nilai wajarnya telah mengalami kenaikan sebesar Rp 55.900.000 dan Rp 12.875.900.000.

In December 2016 and 2015, the Company’s property, plant and equipment represent of landrights which is located in Jakarta and Kendari, the fair value have been increased amounted to Rp 55,900,000 and Rp 12,875,900,000.

Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian pendekatan data pasar dengan mempertimbangkan penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, serta menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan.

In determining fair value, the Independent Appraiser use the market data approach method of assessment by considering sales of similar properties or the replacement and related market data, as well as generating estimated value through comparison process.

Prosedur identifikasi pendekatan data yang digunakan oleh Penilai Independen pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Data approach identification procedure used by an independent appraiser on 31 December 2016 and 2015 are as follows:

a. Penelitian pasar tentang transaksi penjualan dan penawaran; berkaitan dengan properti yang sama dengan nilai obyek penilaian karakteristik tipe produk seperti data penjualan, luas, kondisi fisik, lokasi dan zoning (peruntukan).

a. Market research about selling transaction and bargains; pertaining to property equal to the value of an object appraisement characteristic of products type such as the selling data, broad, the physical condition, the location and zoning (designation).

b. Melakukan identifikasi tentang data maupun properti yang dinilai. Verifikasi terutama pada akurasi transaksi dan pertimbangan teknis tentang properti tersebut.

b. Identification about data and property in value. Verification especially on transaction accuracy and technical considerations about property.

c. Memilih unit pembanding yang setara dan melakukan analisis.

c. Select an equivalent comparison unit and conducted the analysis.











9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

d. Membandingkan penjualan properti pembanding dengan elemen perbandingan terhadap penyesuaian harga tiap pembanding terhadap obyek yang di nilai.

d. Comparing property sale with element of comparison against the adjustment of price comparison against each object in values.

e. Melakukan verifikasi kembali terhadap hasil dari analisis perbandingan ke dalam suatu indikasi nilai atau nilai dalam range/rekonsiliasi.

e. Verify back against the result of the comparison to universal in an indication of the value or values in the range/reconciliation.

Hak atas tanah merupakan Hak Guna Bangunan Perusahaan yang akan berakhir sampai dengan 2034 dan dapat diperpanjang kembali.

Landrights represent the Company’s Building Use Right (Hak Guna Bangunan) which will expire until 2034 and are renewable.

Hak atas tanah, bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan, kapal dan alat pengangkutan tertentu digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 11).

Certain land, buildings and improvements, machinery and equipment, vessels and transportation equipment rights are used as collateral for loan facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 11).

Aset tetap selain hak atas tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 93.833.000.000 (2015: Rp 96.903.500.000), manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Property, plant and equipment, except for landrights, are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies for Rp 93,833,000,000 (2015: Rp 96,903,500,000), which in management’s opinion is adequate to cover any possible losses from such risks.

Aset dalam penyelesaian yang telah mencapai persentase penyelesaian di atas 93% akan selesai pada kuartal satu 2017, 75% akan selesai pada kuartal dua tahun 2017.

Contruction in progress which had reached completion percentage above 93% will be completed in first quartal in 2017, 75% will be completed in second quartal in 2017.

10. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 10. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2 0 1 6 2 0 1 5

Sewa jangka panjang dibayar di muka 1.767.816.443 1.942.958.943 Long-term prepaid rent

Lainnya 20.000.000 20.000.000 Other

J u m l a h 1.787.816.443 1.962.958.943 T o t a l

Sewa jangka panjang dibayar di muka merupakan saldo atas biaya balik nama dan perpanjangan sewa tanah pelabuhan di Tanjung Priok dari PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) dengan jangka waktu selama 15 tahun terhitung tanggal 1 Juli 2013 sampai dengan 30 Juni 2028.

Long-term prepaid rent represents cost of renewal of title transfer and land lease of ports in Tanjung Priok from PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) with period of 15 years commencing on 1 July 2013 until 30 June 2028.











11. UTANG BANK 11. BANK LOANS

2 0 1 6 2 0 1 5


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat - AS$ 2.474.000 United States Dollar - US$ 2,474,000

(2015: AS$ 2.412.151) 33.240.664.000 33.275.626.080 (2015: US$ 2,412,151)

Rupiah 36.302.323.042 30.224.512.297 Rupiah

Jumlah Utang Bank 69.542.987.042 63.500.138.377 Total Bank Loan

Dikurangi bagian yang jatuh tempo Less current maturities

dalam waktu satu tahun

Dolar Amerika Serikat - AS$ 2.474.000 United States Dollar - US$ 2,474,000

(2015: AS$ 2.412.151) 33.240.664.000 33.275.626.080 (2015: US$ 2,412,151)

Rupiah 22.502.323.042 13.424.512.297 Rupiah

Bagian jangka pendek 55.742.987.042 46.700.138.377 Current maturities

Bagian jangka panjang 13.800.000.000 16.800.000.000 Long-term portion

Pada tahun 2009, Perusahaan memperoleh kredit modal kerja ekspor (KMKE) dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum sebesar Rp 49.109.000.000 dan AS$ 2.474.000.

In 2009, the Company has obtained working capital loans (KMKE) from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with a maximum amount of Rp 49,109,000,000 and US$ 2,474,000.

Perjanjian kredit modal kerja ekspor (KMKE) ini telah beberapa kali mengalami perubahan dalam hal batas maksimum kredit, perubahan terakhir sebagai berikut:

The working capital loans (KMKE) agreement has been amended several times in relation with the maximum credit limit, last change as follow:

1. Pada tahun 2014, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2015 dan dikenakan suku bunga 11% per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp 44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp 20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019.

1. In 2014, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) descended to Rp 23,822,900,000 with term period until 5 November 2015 and charged interest rate 11% per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp 44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp 20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend that maturities up to December 2019.

2. Pada tahun 2015, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2016 dan dikenakan suku bunga 11% per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp 44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp 20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019.

2. In 2015, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) descended to Rp 23,822,900,000 with term period until 5 November 2016 and charged interest rate 11% per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp 44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp 20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend that maturities up to December 2019.











11. UTANG BANK (Lanjutan) 11. BANK LOANS (Continued)

3. Pada tahun 2016, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 Februari 2017 dan dikenakan suku bunga 11% per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp 44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp 20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019.

3. In 2016, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) descended to Rp 23,822,900,000 with term period until 5 February 2017 and charged interest rate 11% per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp 44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp 20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend that maturities up to December 2019.

Perjanjian utang jangka pendek antara Perusahaan dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. memuat beberapa pembatasan, yang mengharuskan Perusahaan memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., diantaranya melakukan merger, merubah bentuk atau status hukum Perusahaan, membayar utang pemegang saham, melakukan investasi baru, memberikan dan menerima pinjaman dari pihak lain, membagikan laba dan membayar dividen, membubarkan Perusahaan, merubah susunan Komisaris dan Direksi, mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain dan menyewakan Perusahaan kepada pihak lain. Selain itu, Perusahaan diwajibkan memelihara rasio aset lancar terhadap liabilitas jangka pendek 1,3:1 dan rasio utang terhadap ekuitas 2,1:1.

The short-term loan agreement between the Company and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. contains some restrictive covenants, that require the Company to obtain prior written consent from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., among others to perform merger, change the Company’s legal form or status, pay due to shareholders, make any new investment, grant or obtain loan from other parties, distributes income and pay dividend, liquidate the Company, change the member of the board of Commisioners and Directors, act as guarantor to other parties and or pledge the Company’s assets to other parties and lease the Company to other parties. The Company has also an obligation to maintain a current ratio 1.3:1 and a debt to equity ratio 2.1:1.

Berdasarkan persyaratan dalam perjanjian pinjaman, para kreditur dapat menyatakan pinjaman tersebut langsung jatuh tempo dan dapat ditagih. Kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya sebagai suatu entitas yang berkesinambungan tergantung pada permasalahan tersebut.

Based on the terms of the loan agreements, the creditors may declare the loans as immediately due and callable. The Company’s ability to continue as a going concern depends on the matters described above.

12. UTANG USAHA 12. TRADE PAYABLES

Utang usaha - pihak ketiga merupakan utang atas pembelian ikan dan hasil laut lainnya dalam mata uang Rupiah kepada:

Trade payables from third parties represent payables arising from purchases of fish and other fishery products denominated in Rupiah as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5


Bintang Jaya Kota Mandiri 17.302.080.331 5.674.918.600 Bintang Jaya Kota Mandiri

Aheng 6.537.660.584 5.871.746.408 Aheng

Akok 5.098.003.428 9.474.440.129 Akok

Amri Chiong 3.611.733.316 - Amri Chiong

Anxuven 2.454.949.222 - Anxuven

Awindo 1.616.834.767 - Awindo

Alam Jaya 1.463.327.180 - Alam Jaya

Komira 1.400.000.000 135.297.000 Komira












12. UTANG USAHA (Lanjutan) 12. TRADE PAYABLES (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5



Akiong 1.197.408.182 - Akiong

Jaya Bali Bersaudara 1.041.031.300 1.059.523.500 Jaya Bali Bersaudara

Atie 864.498.000 797.806.500 Atie

Ilupa Lenny 529.625.050 - Ilupa Lenny

CV Fery 46 337.170.700 - CV Fery 46

Andi 326.972.100 - Andi

Frendi 285.934.800 1.933.794.935 Frendi

PT Lautan Bahari Sejahtera 252.952.000 - PT Lautan Bahari Sejahtera

Amri 236.800.000 - Amri

Abrizal 211.559.500 - Abrizal

Lukas 161.764.900 - Lukas

Boy 1.728.000 742.307.200 Boy

H. Chaerul - 903.510.000 H. Chaerul

Multi Sari Makasar - 613.959.657 Multi Sari Makasar

Nelayan Kendari - 271.334.029 Nelayan Kendari

Nana Muara Baru - 198.748.000 Nana Muara Baru

Tuna Permata Rezeki Adi - 104.706.000 Tuna Permata Rezeki Adi

Lain-lain (di bawah 100 juta) 395.494.070 586.138.210 Others (below Rp 100 million)

J u m l a h 45.327.527.430 28.368.230.168 T o t a l

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis on trade ayables are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Kurang dari 3 bulan 45.249.135.270 28.289.838.008 Less than 3 months

Lebih dari 6 bulan 78.392.160 78.392.160 Over 6 months

45.327.527.430 28.368.230.168

13. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PENDEK 13. OTHER SHORT-TERM PAYABLES

Utang lain-lain - pihak ketiga merupakan utang atas pembelian bahan pembungkus dan lainnya dengan rincian sebagai berikut:

Other payables – third parties represent payables arising from purchases of wrapping and others with details as follows:

\

2 0 1 6 2 0 1 5


Rupiah Rupiah

PT TMG Cipta Sindo Selaras 2.975.009.918 4.390.573.000 PT TMG Cipta Sindo Selaras

PT Trio Eagle Logistic 1.335.522.000 783.800.000 PT Trio Eagle Logistic












13. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. OTHER SHORT-TERM PAYABLES (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5


Rupiah Rupiah


PT Sentra Cahaya Makmur Perkasa 967.354.700 - PT Sentra Cahaya Makmur Perkasa

Andre 896.866.569 877.997.817 Andre

PT Surya Sukses Mandiri 886.744.450 891.600.050 PT Surya Sukses Mandiri

PT Mitra Timur Nusantara 808.486.400 - PT Mitra Timur Nusantara

PT Rahayu Perdana Trans 530.500.000 1.321.800.000 PT Rahayu Perdana Trans

Usman 500.000.000 500.000.000 Usman

PT Maju Jaya Usaha Lestari 462.886.290 329.355.830 PT Maju Jaya Usaha Lestari

Kendari 262.630.800 - Kendari

CV 99 249.069.900 - CV 99

PT Widjaya Optimal 225.272.800 - PT Widjaya Optimal

PT Jaya Mandiri Nuansa Packindo 177.605.900 390.051.350 PT Jaya Mandiri Nuansa Packindo

Jalur Sejuk 165.000.000 - Jalur Sejuk

Bone 154.000.000 - Bone

Erni 145.974.200 945.096.200 Erni

Rukma Padaya Trans 142.000.000 - Rukma Padaya Trans

Rudi - 2.000.000.000 Rudi

Asman - 1.500.000.000 Asman

Lain-lain (di bawah Rp 100 juta) 1.099.292.261 5.045.587.409 Others (below Rp 100 million)

11.984.216.188 18.975.861.656

Dolar AS US Dollar

Yantai Moon Co, Ltd 130.329.200 - Yantai Moon Co, Ltd

J u m l a h 12.114.545.388 18.975.861.656 T o t a l

Pihak berelasi (Catatan 29) 3.028.419.545 3.711.550.685 Related party (Note 29)

J u m l a h 15.142.964.933 22.687.412.341 T o t a l

Utang lain-lain jangka pendek kepada pihak ketiga merupakan utang atas pembelian perlengkapan dan peralatan.

Other short-term payables to third parties represent payable on purchase of supplies and equipments.

Utang lain-lain jangka pendek kepada pihak ketiga perorangan dan kepada pihak berelasi merupakan pinjaman sementara yang diterima oleh Perusahaan untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan. Utang ini tidak memiliki jangka waktu pengembalian dan dapat dikembalikan saat Perusahaan memiliki cukup dana, serta tidak dikenakan bunga.

Other short-term payables to individual third parties and related party represent temporary loan received by the Company to finance the Company’s operating activities. These payables do not have payback period and can be returned when the Company has sufficient funds, and do not bear interest.











14. UANG MUKA DITERIMA DI MUKA 14. ADVANCES RECEIPT

2 0 1 6 2 0 1 5

Minh Kue Joint Stock Company 3.526.236.502 - Minh Kue Joint Stock Company

Ocean Leader 628.662.588 - Ocean Leader

Banda Mina, Inc 488.612.185 - Banda Mina, Inc

Wisdom Lane Enterprises, Ltd 260.116.710 - Wisdom Lane Enterprises, Ltd

Mida Food 96.768.125 - Mida Food

J u m l a h 5.000.396.110 - T o t a l

15. LIABILITAS IMBALAN KERJA 15. EMPLOYMENT BENEFIT OBLIGATION

Perusahaan memiliki seluruh program pensiun dengan imbalan pasti yang tidak didanai yang mencakup secara substansial seluruh karyawan tetapnya. Perusahaan mengakui liabilitas manfaat pensiun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan Republik Indonesia No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Provisi bagi liabilitas manfaat pensiun didasarkan pada laporan aktuaris independen PT Prima Bhaksana Lestari dalam laporannya tertanggal 15 Februari 2017 dan 22 Desember 2015 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Company has a wholly unfunded defined benefit pension plan covering substantially all of its regular employees. The Company recognized benefit obligations in accordance with Indonesian Labor Law of the Republic of Indonesia No. 13/2003 dated 25 March 2003. The provision for benefit obligations is based on the actuarial report of independent actuary PT Prima Bhaksana Lestari dated 15 February 2017 and 22 December 2015 for the years ended 31 December 2016 and 2015.

Saldo liabilitas program manfaat karyawan pada tahun 2016 dan 2015 merupakan hasil perhitungan aktuaria sesuai dengan penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013) mengenai “Imbalan Kerja”.

The balances of employment benefits liabilities in 2016 and 2015 are based on actuary calculation as required by PSAK No. 24 (Revised 2013) regarding "Employee Benefits".

Metode yang digunakan di dalam penilaian aktuarial adalah metode “Projected Unit Credit” dan tabel mortalitas mengacu pada Tabel Mortalita Indonesia II (TMI-II) dengan menggunakan asumsi sebagai berikut:

The method used in the actuarial valuation is the “Projected Unit Credit Method” and the mortality table referred to is Table Mortalita Indonesia II (TMI-II) using the following assumptions:

2 0 1 6 2 0 1 5

Tingkat diskonto per tahun 8,15% 8,92% Discount rate per annum

Tingkat kenaikan gaji per tahun 6,50% 6,50% Salary increment rate per annum

Tingkat kematian TMI 2011 TMI 2011 Mortality rate

Tingkat cacat 1% dari mortalita/ 1% dari mortalita/ Disability rate

1% from mortality rate 1% from mortality rate

Tingkat pengunduran diri 5% di usia 20 tahun 5% di usia 20 tahun Resignation rate per annum

per tahun menurun hingga 0% menurun hingga 0%

di usia 55 tahun/ di usia 55 tahun/

5% at age 20 decreased 5% at age 20 decreased

to 0% at age 55 years to 0% at age 55 years











15. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 15. EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION (Continued) Mutasi liabilitas estimasian atas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The movement in the provision for employee benefits are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Saldo awal 2.612.843.748 2.334.886.301 Beginning balance

Keuntungan aktuarial 5.184.826)( 449.663.299)( Actuarial gain

Pembayaran imbalan kerja 145.280.000)( - Benefit payment

Beban tahun berjalan 792.077.961 727.620.746 Expense in current year

Saldo akhir 3.254.456.883 2.612.843.748 Ending balance

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of financial position are determined as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Nilai kini liabilitas 3.254.456.883 2.612.843.748 Present value of the obligation

Jumlah yang diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Biaya jasa kini 571.810.883 538.494.956 Current service cost

Biaya bunga 220.267.078 189.125.790 Interest cost

J u m l a h 792.077.961 727.620.746 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset program, karena Perusahaan dan entitas anaknya tidak melakukan pendanaan terhadap liabilitas imbalan kerja yang dihitung dalam valuasi ini.

As of 31 December 2016 and 2015, the Company and its subsidiary do not have plan assets, since the Company and its subsidiary do not undertake the funding of employment benefit liabilities which calculated in this valuation.

Akumulasi (keuntungan)/kerugian aktuarial yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Accumulation of recognized actuarial (gain)/loss in other comprehensive income are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Saldo awal 476.538.661)( 26.875.362)( Beginning balance

Keuntungan aktuarial atas

imbalan 5.184.826)( 449.663.299)( Actuarial gain on benefit

Saldo akhir 481.723.487)( 476.538.661)( Ending balance











15. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 15. EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION (Continued)

Sensitivitas liabilitas imbalan kerja untuk perubahan asumsi aktuarial pokok pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the employment benefits liabilities to changes in the principal actuarial assumption as of 31 December 2016 are as follows:

\

Perubahan asumsi/ Kenaikan asumsi/ Penurunan asumsi/

Changes in Increase in Decrease in

assumption assumption assumption

Tingkat diskonto 1% 3.425.863.765 3.099.828.555 Discount rate

Dampak pada liabilitas imbalan pasca-kerja/

Impact on post-employment benefits liabilities

Analisa sensitivitas diatas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana semua asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas liabilitas imbalan kerja atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (projected unit credit) telah diterapkan seperti dalam perhitungan liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan.

The above sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of employment benefit liabilities to significant actuarial assumptions, the same method (projected unit credit) has been applied when calculating the employment benefit liabilities recognized within the statements of financial position.

16. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

2 0 1 6 2 0 1 5

Beban listrik dan energi 568.052.856 405.039.116 Electricity and energy expenses

Gaji dan upah 150.000.000 185.918.101 Salaries and wages

Jasa profesional 102.000.000 160.000.000 Professional fees

Lain-lain (di bawah Rp 50 juta) 79.051.398 139.627.881 Others (below Rp 50 million)

J u m l a h 899.104.254 890.585.098 T o t a l

17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL

Pemegang saham dan pemilikan saham pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their respective shareholding as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

Jumlah saham

ditempatkan dan Persentase

disetor penuh/ Kepemilikan/

Number of shares Percentage of Jumlah/

issued and ownership Amount

Nama Pemegang Saham fully paid-in % Rp Name of Shareholders

K Energy Ltd. 550.545.750 29,64 55.054.575.000 K Energy Ltd.

Winapex Ltd. 486.007.000 26,17 48.600.700.000 Winapex Ltd.

PT Dharma Mulia Andhika 338.400.000 18,22 33.840.000.000 PT Dharma Mulia Andhika

Irwan Sutjiamidjaja Irwan Sutjiamidjaja

(Komisaris Utama) 1.600.000 0,09 160.000.000 (President Commissioner)

Masyarakat

(pemilikan di bawah 5%) 480.582.750 25,88 48.058.275.000 Public (each below 5%)

J u m l a h 1.857.135.500 100 185.713.550.000 T o t a l











17. MODAL SAHAM (Lanjutan) 17. SHARE CAPITAL (Continued)

Perusahaan mencatatkan seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor dan waran seri I pada Bursa Efek Indonesia.

The Company has listed all of its issued and paid shares and warrants series I in the Indonesia Stock Exchanges.

Pada tanggal 5 Desember 2013, PT Indomitra Securities telah menjual seluruh saham yang dimiliki dalam Perusahaan kepada K Energy Ltd. dan Winapex Ltd. Hal ini telah diberitahukan oleh Perusahaan kepada Otoritas Jasa Keuangan melalui Surat mengenai keterbukaan informasi No. 456–458/IMS/DIR/XII/2013 tanggal 9 Desember 2013.

On 5 December 2013, PT Indomitra Securities has sold all shares owned in the Company to K Energy Ltd. and Winapex Ltd. It has been notified by the Company to Otoritas Jasa Keuangan by letter No. 456–458/IMS/ DIR/XII/2013 dated 9 December 2013.

K Energy Ltd. telah mengambil alih saham milik PT Indomitra Securities sebesar 309.545.750 lembar saham atau senilai Rp 30.954.575.000, dan Winapex Ltd. telah mengambil alih saham PT Indomitra Securities sebesar 300.000.000 lembar saham atau senilai Rp 30.000.000.000.

K Energy Ltd. has taken over the shares owned by PT Indomitra Securities amounting to 309,545,750 shares or Rp 30,954,575,000, and Winapex Ltd. has acquired the shares owned by PT Indomitra Securities amounting to 300,000,000 shares or Rp 30,000,000,000.

18. TAMBAHAN MODAL DISETOR 18. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor – bersih yang berasal dari Penawaran Umum Terbatas I tahun 2007 dan Penawaran Umum Perdana pada tahun 2000 dan pelaksanaan waran seri I adalah sebagai berikut:

The details of additional on paid-in capital which arose from Limited Public Offering I in 2007 and the Initial Public Offering in 2000 and warrants series I excercised are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Agio saham 18.115.713.173 18.115.713.173 Additional paid-in capital

Biaya emisi saham 5.851.849.167)( 5.851.849.167)( Stock issuance cost

12.263.864.006 12.263.864.006

Modal disetor lainya 6.169.706.827 6.169.706.827 Other paid-in capital

J u m l a h 18.433.570.833 18.433.570.833 T o t a l

19. SURPLUS REVALUASI 19. REVALUATION SURPLUS

2 0 1 6 2 0 1 5

Revaluation surplus of property,

Surplus revaluasi aset tetap 80.585.937.701 80.530.037.701 plant and equipment

Deferred tax of revaluation

Pajak tangguhan atas surplus surplus of property, plant and

revaluasi aset tetap 20.146.484.425)( 20.132.509.425)( equipment

J u m l a h 60.439.453.276 60.397.528.276 T o t a l











20. PENJUALAN 20. S A L E S

2 0 1 6 2 0 1 5

Ekspor Export

Dolar AS Us Dollar

Fillet 271.802.053.123 152.503.150.089 Fillet

Tuna 226.107.133.248 226.920.487.882 Tuna

Gurita 63.344.980.789 79.760.108.390 Octopus

Cumi 13.899.364.729 6.156.635.448 Squid

Lain-lain 3.314.643.889 72.596.914.682 Others

578.468.175.778 537.937.296.491

Lokal Local

Rupiah Rupiah

Kepala 11.413.313.650 8.562.406.600 Fish head

Fillet 951.432.619 10.618.484.161 Fillet

Ikan utuh 13.122.830.431 138.186.900 Whole fish

25.487.576.700 19.319.077.661

J u m l a h 603.955.752.478 557.256.374.152 T o t a l

Pada tahun 2016, penjualan terbesar kepada Landauer Limited sebesar Rp 44.984.610.105 (7,45%), sedangkan tahun 2015, penjualan kepada Landauer Limited melebihi 10% dari jumlah penjualan sebesar Rp 56.995.089.655 (10,22%).

In 2016, the biggest sale to Landauer Limited amounted to Rp 44,984,610,105 (7.45%), meanwhile in 2015, sale to Landauer Limited exceeding 10% of the total sales amounted to Rp 56,995,089,655 (10.22%).

Pada tahun 2016 dan 2015 tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi.

In 2016 and 2015 there was no sales transaction to related parties.











21. BEBAN POKOK PENJUALAN 21. COST OF GOODS SOLD

2 0 1 6 2 0 1 5

Bahan Baku Raw Material

Saldo awal bahan baku 2.479.777.387 1.244.560.303 Beginning balance of raw material

Pembelian bahan baku 301.440.379.601 151.903.578.879 Purchase of raw material

Saldo akhir bahan baku 4.604.379.579)( 2.479.777.387)( Ending balance of raw material

Pemakaian bahan baku 299.315.777.409 150.668.361.795 Use of raw material

Barang dalam proses Work in Process

Saldo awal barang dalam proses 45.457.768.679 51.342.253.602 Beginning balance of work in process

Saldo awal barang dalam perjalanan 857.924.424 7.061.189.099 Beginning balance of inventory in transit

Saldo akhir barang dalam perjalanan 788.827.739)( 857.924.424)( Ending balance inventory in transit

Pembelian barang dalam proses 130.942.254.937 241.010.203.545 Purchase of work in process

Saldo akhir barang dalam proses 52.456.112.284)( 45.457.768.679)( Ending balance of work in process

Tenaga kerja langsung 22.015.104.522 14.879.086.749 Direct labor

Beban pabrikasi (Catatan 22) 52.279.134.172 47.303.080.622 Manufacturing overhead (Note 22)

Beban pokok produksi 497.623.024.120 465.948.482.309 Cost of goods manufactured

Persediaan Barang Jadi Finished Goods

Saldo awal barang jadi 11.578.316.718 11.570.490.332 Beginning balance of finished goods

Pembelian barang jadi 53.275.200.477 25.043.944.932 Purchase of finished goods

Saldo akhir barang jadi 12.737.160.597)( 11.578.316.718)( Ending balance of finished goods

Beban Pokok Penjualan 549.739.380.718 490.984.600.855 Cost of Good Sold

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, terdapat pembelian kepada PT Bintang Jaya Kota Mandiri sebagai pemasok yang melebihi 10% dari jumlah pembelian :

As of 31 December 2016 and 2015, there was purchase to PT Bintang Jaya Kota Mandiri as supplier that exceed 10% of total purchase :

Jumlah % Jumlah %

Pihak ketiga Third party

Bintang Jaya Kota Mandiri 43.064.622.830 11,71% - - Bintang Jaya Kota Mandiri

2 0 1 6 2 0 1 5

22. BEBAN PABRIKASI 22. MANUFACTURING OVERHEAD 2 0 1 6 2 0 1 5

Pemakaian kardus dan pengangkutan 24.653.122.270 22.541.954.146 Packing usage and transportation

Listrik dan energi 7.156.942.516 9.090.504.531 Electricity and fuel

Penyusutan (Catatan 9) 3.660.862.721 3.990.459.445 Depreciation (Note 9)

Perbaikan dan pemeliharaan 2.534.974.491 3.170.167.207 Repair and maintenance

Alat perlengkapan 6.997.584.570 3.714.617.471 Supplies

Gaji dan upah 2.106.274.928 1.508.510.297 Salary and wages

Retribusi 489.001.075 307.937.835 Retribution

Lain-lain 4.680.371.600 2.978.929.690 Others

J u m l a h 52.279.134.172 47.303.080.622 T o t a l











23. BEBAN USAHA 23. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Beban Penjualan Selling Expenses

Pengangkutan 17.170.939.044 21.836.951.979 Freight-out

Sertifikasi kesehatan 2.991.384.418 3.743.630.422 Health certification

Perjalanan 1.331.432.349 403.062.361 Travel

Asuransi 378.221.742 171.884.777 Insurance

Pemasaran 224.236.612 878.816.538 Marketing


Jumlah Beban Penjualan 22.128.271.594 27.075.982.302 Total Selling Expenses

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expense

Penyusutan (Catatan 9) 6.293.717.979 5.375.058.549 Depreciation (Note 9)

Gaji, upah dan pesangon 4.879.183.440 4.598.240.245 Salary, wages and severance

Beban manfaat karyawan (Catatan 15) 792.077.961 727.620.746 Employee benefits expense (Note 15)

Jasa profesional 813.543.171 788.199.576 Professional fees

Asuransi 319.865.459 277.557.747 Insurance

Pajak Bumi dan Bangunan 314.667.084 269.573.008 Land and building tax

Peralatan kantor 178.369.148 232.868.075 Office equipment

S e w a 175.142.496 175.142.496 R e n t

Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses of

piutang usaha (Catatan 5) 143.093.298 345.988.921 trade receivables (Note 5)

Perjalanan dan transportasi 130.329.600 163.187.524 Travel and transportation

Retribusi Perizinan 105.547.000 46.906.000 Levy license


Total General and Administration

Jumlah Beban Umum dan Administrasi 14.480.734.554 13.241.289.267 Expenses

J u m l a h 36.609.006.148 40.317.271.569 T o t a l

24. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 24. OTHER OPERATING EXPENSES

2 0 1 6 2 0 1 5

Laba selisih kurs 2.054.897.985 7.052.934.044 Gain on foreign exchange

Gain on sale of property, plant

Laba penjualan aset 49.390.000 27.500.000 and equipemt

Pendapatan dari entitas asosiasi 39.566.534 - Income from associate investment

Pendapatan lain-lain 89.843.853 4.399.176 Other income

J u m l a h 2.233.698.372 7.084.833.220 T o t a l











25. BEBAN LAINNYA 25. OTHER EXPENSES

2 0 1 6 2 0 1 5

Rugi selisih kurs 3.873.274.724 8.585.964.622 Loss on foreign exchange

Biaya bank 1.546.724.905 1.464.297.721 Bank administration

Beban lain-lain 74.021.031 6.392.803 Other expenses

J u m l a h 5.494.020.660 10.056.655.146 T o t a l

26. BEBAN BUNGA 26. INTEREST EXPENSES

Akun ini terdiri dari beban bunga atas pinjaman yang diperoleh dari:

This account represents interest expenses on loans received from:

2 0 1 6 2 0 1 5

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 5.381.445.280 5.390.157.684 (Persero) Tbk

Bunga pinjaman pihak-pihak berelasi 1.313.524.802 1.507.146.837 Interest on payable to related parties

J u m l a h 6.694.970.082 6.897.304.521 T o t a l

27. PAJAK PENGHASILAN 27. INCOME TAX

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid Taxes

2 0 1 6 2 0 1 5

Pajak Pertambahan Nilai - bersih Value Added Tax - net

1.785.031.267 -

2015 1.333.615.972 1.333.615.972 2015

2014 1.665.303.314 1.665.303.314 2014

Pajak Penghasilan pasal 28A Income Tax article 28A

715.687.784 -

2014 - 524.106.501 2014

Pajak Penghasilan pasal 21 35.580.640 48.329.862 Income Tax article 21

J u m l a h 5.535.218.977 3.571.355.649 T o t a l

2016 2016

2016 2016

Pada tanggal 18 April 2016, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar untuk Pajak Penghasilan Pasal 22 masa Desember 2014 melalui surat No. 00072/406/14/054/16 sebesar Rp 575.722.000. Pada tanggal 16 Mei 2016, Perusahaan telah menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa sebesar Rp 574.984.578 atas kelebihan pembayaran Pajak Penghasilan Badan tahun pajak 2014.

On 18 April 2016, the Company received several Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for Income Tax art 22 fiscal year December 2014 through letter No. 00072/406/14/054/16 amounting to Rp 575,722,000. On 16 May 2016 the Company has received Tax Overpayment Refund Order (SPMKP) from tax service office of listed companies amounting to Rp 574,984,578 for excess payment of corporate income tax year 2014.











27. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 27. INCOME TAX (Continued)

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2 0 1 6 2 0 1 5

Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 23 102.598.822 36.783.173 Article 23

Pasal 25 - 402.748.830 Article 25

Pasal 29 - 669.028.780 Article 29

J u m l a h 102.598.822 1.108.560.783 T o t a l

c. Pajak Kini c. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit before income tax benefit as per consolidated statements of profit or loss and other comprensive income and taxable income for the years ended 31 December 2016 and 2015 are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Laba sebelum manfaat pajak Profit before income tax benefit

penghasilan sesuai laporan as per consolidated statement

laba rugi dan penghasilan komprehensif lain of profit or loss and other comprehensive

konsolidasian 7.695.828.438 21.880.071.281 income

Beda tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak dapat dikurangkan 154.549.989 42.412.900 Non-deductible expense

Denda pajak 2.977.781 6.392.803 Tax penalty

Bagian laba entitas asosiasi 39.566.534)( - Share in income associate

Penghasilan bunga yang pajaknya Interest income subjected

bersifat final 33.984.147)( 52.041.577)( to final tax

Beda temporer: Temporary differences:

Koreksi atas beban bunga utang afiliasi 1.306.053.076 4.227.534.820)( Correction of accrued expense related parties

Penyusutan 1.563.737.785 1.365.593.224 Depreciation

Beban manfaat karyawan 646.797.961 727.620.746 Employee benefit expense

Penghapusan cadangan kerugian penurunan Write-off allowance for impairment losses

nilai piutang usaha 345.988.921)( 923.498.996)( trade of receivable


nilai piutang usaha 143.093.298 345.988.921 trade of receivable

Amortisasi 86.545.396 130.331.020 Amortization

Gain on sale of property, plant

Laba penjualan aset tetap 141.607.911)( 11.725.921)( and equipment

J u m l a h 3.342.607.773 2.596.461.700)( T o t a l

Taksiran laba fiskal tahun berjalan 11.038.436.211 19.283.609.581 Estimated taxable income current year

Pembulatan 11.038.436.000 19.283.609.000 Rounded

Beban pajak kini: Current tax expenses:

25% x 11.038.436.000 2.759.609.000 - 25% x 11,038,436,000

25% x 19.279.210.000 - 4.820.902.250 25% x 19,279,210,000

Dikurangi pajak dibayar di muka: Less prpeaid taxes:

Pajak Penghasilan Pasal 22 459.348.000 527.134.000 Income Tax Article 22

Pajak Penghasilan Pasal 25 3.015.948.784 3.624.739.470 Income Tax Article 25

3.475.296.784 4.151.873.470

Pajak penghasilan badan - (lebih) kurang bayar 715.687.784)( 669.028.780 Corporate income tax - (over) under payment

2016

2015

2016

2015












c. Pajak Kini (Lanjutan) c. Current Tax (Continued)

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2016 sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) yang akan disampaikan ke Kantor Pajak.

The calculation of income tax for the year 2016 is according to the Annual Tax Return (SPT) that will be submitted to the Tax Office.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2015 telah sesuai dengan SPT tahun yang bersangkutan.

The calculation of income tax for the year 2015 is according to the related SPT for the year.

d. Beban Pajak Tangguhan d. Income Tax Expense

Rincian manfaat pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of income tax is as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Taksiran laba fiskal 11.255.674.460 19.283.609.581 Estimated fiscal profit

Beban pajak kini 2.813.918.500 4.820.902.250 Current tax

Penghasilan pajak tangguhan: Deferred tax benefit:

Beban manfaat karyawan 161.699.490 181.905.187 Employee benefit expense


nilai piutang usaha 35.773.325 86.497.230 of trade receivable

Gain (loss) on sale of property, plant

Laba (rugi) penjualan aset tetap 35.401.978)( 2.931.480 and equipment

Amortisasi 21.636.349 32.582.755)( Amortization

Rugi fiskal - 137.484.368)( Fiscal loss

Penghapusan cadangan kerugian Write-off Allowance for impairment

penurunan nilai piutang usaha 86.497.230)( 230.874.749)( losses of receivable

Penyusutan 390.934.446 341.398.306)( Depreciation

Beban bunga utang pihak berelasi 326.513.269 3.047.562.656)( Finance cost loan from related party

Jumlah beban pajak

penghasilan 814.657.671 3.518.568.937)( Total income tax expense












d. Beban Pajak Tangguhan (Lanjutan) d. Income Tax Expense (Continued) Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Details of the Company’s deferred tax assets and liabilities are as follows:

(Dikreditkan)

dibebankan ke

laporan Dikreditkan ke

laba rugi penghasilan

konsolidasian/ komprehensif

(Credited) lainnya/

charged to Credited to

consolidated other

statements of comprehensive

2 0 1 5 profit or loss income 2 0 1 6

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Koreksi atas beban bunga Correction of interest expense

utang afiliasi 1.056.883.704)( 326.513.269 - 730.370.435)( of related parties payable

Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 86.497.230 50.723.906)( - 35.773.324 losses of receivable

Liabilitas imbalan kerja 653.210.937 161.699.490 1.296.207)( 813.614.220 Employment benefit obligation

J u m l a h 317.175.537)( 437.488.853 1.296.207)( 119.017.109 T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Surplus revaluasi atas

aset tetap tanah 20.132.509.425)( - 13.975.000)( 20.146.484.425)( Revaluation surplus of land

Property, plant and

Aset tetap 1.627.631.905)( 355.532.469 - 1.272.099.436)( equipment

Sewa dibayar di muka 606.919.598)( 21.636.349 - 585.283.249)( Prepaid rent

J u m l a h 22.367.060.928)( 377.168.818 13.975.000)( 22.003.867.110)( T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan - Deferred tax liabilities -

bersih 22.684.236.465)( 814.657.671 15.271.207)( 21.884.850.001)( net


entitas anak 4.399.176)( - - 4.399.176)( of subsidiary

J u m l a h 22.688.635.641)( 814.657.671 15.271.207)( 21.889.249.177)( T o t a l












d. Beban Pajak Tangguhan (Lanjutan) d. Income Tax (Expense) Benefit (Continued)

(Dikreditkan)

dibebankan ke

laporan Dikreditkan ke

laba rugi penghasilan

konsolidasian/ komprehensif

(Credited) lainnya/

charged to Credited to

consolidated other

statements of comprehensive

2 0 1 4 profit or loss income 2 0 1 5

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Rugi fiskal 137.484.368 137.484.368)( - - Fiscal loss

Koreksi atas beban bunga Correction of interest expense

utang afiliasi 1.990.678.952 3.047.562.656)( - (1.056.883.704) of related parties payable

Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 230.874.749 144.377.519)( - 86.497.230 losses of receivable

Liabilitas imbalan kerja 583.721.575 181.905.187 112.415.825)( 653.210.937 Employment benefit obligation

J u m l a h 2.942.759.644 3.147.519.356)( 112.415.825)( 317.175.537)( T o t a l


Surplus revaluasi atas

aset tetap tanah 16.913.534.425)( - 3.218.975.000)( 20.132.509.425)( Revaluation surplus of land

Property, plant and

Aset tetap 1.256.582.324)( 371.049.581)( - 1.627.631.905)( equipment

Sewa dibayar di muka 606.919.598)( - - 606.919.598)( Prepaid rent

J u m l a h 18.777.036.347)( 371.049.581)( 3.218.975.000)( 22.367.060.928)( T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan - Deferred tax liabilities -

bersih 15.834.276.703)( 3.518.568.937)( 3.331.390.825)( 22.684.236.465)( net


entitas anak 4.399.176)( - - 4.399.176)( of subsidiary

J u m l a h 15.838.675.879)( 3.518.568.937)( 3.331.390.825)( 22.688.635.641)( T o t a l

28. LABA PER SAHAM DASAR 28. BASIC INCOME PER SHARE

Laba bersih untuk tujuan penghitungan laba per saham (pembilang) dan rata-rata tertimbang saham beredar (penyebut) adalah sebagai berikut:

Profit for the purpose of calculation earnings per share (numerator) and weighted average shares (denominator) are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Laba tahun berjalan yang diatribusikan Profit for the year attributable

kepada pemilik entitas induk 5.750.877.109 13.540.600.094 to owners of the parent Company

Rata-rata tertimbang jumlah

saham yang beredar 1.857.135.500 1.857.135.500 Weighted average number of shares

Laba bersih per saham dasar 3,10 7,29 Basic income per share











29. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI 29. RELATED PARTIES BALANCE AND TRANSACTIONS

Sifat Pihak-pihak berelasi The nature of relationship

Pemegang saham Perusahaan dan Irwan Sutjiamidjaja The Company’s shareholder and

Komisaris Utama Ridwan Sutjiamidjaja President Commissioners

Perusahaan di bawah pengendalian PT Makanan Sehat Nusantara Under common control by

Komisaris/Direksi Perusahaan PT Metra Tujuh Dua Commissioners/Directors of the Company

PT Sentra Boga Handal

Anggota keluarga pemegang saham Andi Sutjiamidjaja A close family member of the

PT Sentra Boga Handal Company’s shareholders

Direksi Perusahaan Herman Sutjiamidjaja Directors of the Company

Hendra Sutjiamidjaja

Komisaris Independen Landaur K.C. Komala Independent Commissioner

Transaksi pihak-pihak berelasi Transactions with related parties

2 0 1 6 2 0 1 5


PT Makanan Sehat Nusantara 802.231.078 743.640.373 PT Makanan Sehat Nusantara

Hendra Sutjiamidjaja 496.685.500 50.000.000 Hendra Sutjiamidjaja

Herman Sutjiamidjaja 267.565.800 68.100.000 Herman Sutjiamidjaja

Ridwan Sutjiamidjaja 226.978.334 - Ridwan Sutjiamidjaja

J u m l a h 1.793.460.712 861.740.373 T o t a l

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang pihak-pihak berelasi dapat ditagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan piutang ragu-ragu.

The management believes that the trade receivables from related party are fully collectible, and therefore no allowance for doubtful account was provided.

Ridwan Sutjiamidjaja, Irwan Sutjiamidjaja, Herman Sutjiamidjaja dan Hendra Sutjiamidjaja memberikan jaminan dan jaminan pribadi sehubungan dengan fasilitas utang Perusahaan tertentu (Catatan 11).

Ridwan Sutjiamidjaja, Irwan Sutjiamidjaja, Herman Sutjiamidjaja and Hendra Sutjiamidjaja provided collaterals and personal guarantees in relation to certain loan facilities of the Company (Note 11).

2 0 1 6 2 0 1 5

Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payable

Irwan Sutjiamidjaja 3.028.419.545 3.711.550.685 Irwan Sutjiamidjaja

2 0 1 6 2 0 1 5

Uang muka Advance payment

PT Mitra Timur Nusantara 1.350.394.650 1.350.394.650 PT Mitra Timur Nusantara

CV 99 3.301.634.055 3.301.634.055 CV 99

J u m l a h 4.652.028.705 4.652.028.705 T o t a l











29. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

29. RELATED PARTIES BALANCE AND TRANSACTIONS (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5


PT Sentra Boga Handal 7.012.630.828 6.500.465.450 PT Sentra Boga Handal

PT Metra Tujuh Dua 5.453.041.876 5.054.780.607 PT Metra Tujuh Dua

Landauer K.C Komala 3.007.426.346 2.787.779.870 Landauer K.C Komala

Andi Sutjiamidjaja 1.117.044.072 1.035.461.095 Andi Sutjiamidjaja

Censea Irwan Sutjiamidjaja 1.035.993.072 960.329.631 Censea Irwan Sutjiamidjaja

Ridwan Sutjiamidjaja 1.027.316.818 952.287.044 Ridwan Sutjiamidjaja

J u m l a h 18.653.453.012 17.291.103.697 T o t a l

Pinjaman dari pihak-pihak berelasi memiliki tingkat bunga sebesar 7,5% per tahun. Jangka waktu pinjaman selama 4 (empat) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2018.

Loan from related parties bear interest rate of 7.5% per annum. The term period of loan is 4 (four) years and will mature on 1 January 2018.

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

30. MONETARY ASSET AND LIABILITIES DEMONINATED FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing:

As of 31 December 2016 and 2015, the Company had monetary assets and liabilities denominated in foreign currency as follows:

Mata Uang Asing/ Ekuivalen Rupiah/ Mata Uang Asing/ Ekuivalen Rupiah/

Foreign Currency Rupiah Equivalent Foreign Currency Rupiah Equivalent

A s e t Assets

K a s US$ 172,99 2.324.294 97,90 1.350.531 Cash on hand

Yen 49.000,00 5.654.600 40.023,23 4.583.460

B a n k US$ 302.534,49 4.064.853.407 271.982,91 3.752.004.301 Cash in banks


ekspor US$ 5.667.406,48 76.147.273.518 4.819.898,41 66.490.498.575 export

Jumlah aset 80.220.105.818 70.248.436.867 Total assets

Liabilitas Liabilities

Utang bank US$ 2.474.000,00 33.240.664.000 2.412.151,22 33.275.626.080 Bank loans

Utang usaha US$ - - 5.682,65 78.392.160 Trade payables

Utang lain-lain Other payables

jangka pendek US$ 9.700,00 130.329.200 375.090,47 5.174.373.000 short-term

Jumlah liabilitas 33.370.993.200 38.528.391.240 Total liabilities

Aset bersih 46.849.112.618 31.720.045.627 Net asssets

2 0 1 6 2 0 1 5











30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

30. MONETARY ASSET AND LIABILITIES DEMONINATED FOREIGN CURRENCIES (Continued)

Pada tanggal 17 Maret 2017 (tanggal laporan auditor independen) 31 Desember 2016 dan 2015, aset dan liabilitas dalam mata uang asing dilaporkan dalam Rupiah dengan menggunakan kurs sebagai berikut:

On 17 March 2017 (date of independent auditor’s report) 31 December 2016 and 2015, assets and liabilities in foreign currency were reported in Rupiah by using the exchange rate as follows:

17 Maret/17 March

2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5

AS$ 13.342 13.436 13.795 US$

31 Desember/31 December

Pada masa mendatang, nilai kurs masih mungkin berubah-ubah, dan mata uang Rupiah mungkin mengalami penurunan atau kenaikan secara signifikan terhadap mata uang lainnya.

In the future, the foreign exchange rates will still fluctuate, and Rupiah has a possibility to depreciate or appreciate significantly against other currencies.

Apabila aset bersih dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2016 dinyatakan dengan kurs tengah BI, per tanggal 17 Maret 2017, maka jumlah aset bersih akan turun sebesar Rp 293.112.279.

If net asset denominated in foreign currencies on 31 December 2016 were expressed using BI middle rates as at 17 March 2017, total net asset would decrease by Rp 293,112,279.

31. INFORMASI SEGMEN 31. SEGMENT INFORMATION

31 DESEMBER 2016 31 DECEMBER 2016

Segmen Geografis berdasarkan lokasi aset: Geographical Segments based on location of assets:

Jakarta/ Kendari/ Lain-lain/ Eliminasi/ Jumlah/

Jakarta Kendari Others Elimination Total

Penjualan Sales

Eksternal 603.955.752.478 - - - 603.955.752.478 External

Antar segmen - 84.951.266.608 89.710.071.339 174.661.337.947)( - Inter - segment

603.955.752.478 84.951.266.608 89.710.071.339 174.661.337.947)( 603.955.752.478

2 0 1 6 2 0 1 6

Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/

Jakarta Kendari Elimination Total

Hasil Income

Hasil segmen 17.607.365.612 - - 17.607.365.612 Segment income

Beban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 9.879.145.459)( Expenses

Laba dari usaha 7.728.220.153 Income from operations

Beban lain-lain Other charges

Laba sebelum pajak 7.728.220.153 Income before tax

Beban pajak penghasilan 1.977.343.044)( Income tax expense

Laba tahun berjalan 5.750.877.109 Total profit for the year











31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Geografis berdasarkan lokasi aset: (Lanjutan)

Geographical Segments based on location of assets: (Continued)

31 DESEMBER 2015 31 DECEMBER 2015



Penjualan Sales

Eksternal 557.256.374.152 - - 557.256.374.152 External

Antar segmen - 151.868.381.120 151.868.381.120)( - Inter - segment

557.256.374.152 151.868.381.120 151.868.381.120)( 557.256.374.152

2 0 1 5 2 0 1 5



Hasil Income

Hasil segmen 25.940.979.411 - - 25.940.979.411 Segment income

Beban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 4.060.014.252)( Expenses

Laba dari usaha 21.880.965.159 Income from operations

Beban lain-lain 6.392.804)( Other charges

Laba sebelum pajak 21.874.572.355 Income before tax

Beban pajak penghasilan 8.333.972.261)( Income tax expense

Laba tahun berjalan 13.540.600.094 Total profit for the year











31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Usaha Business Segments 2 0 1 6 Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ 2 0 1 6


A s e t Assets

Aset segmen 395.400.297.988 34.240.613.284 110.308.694.174)( 319.332.217.098 Segment assets

Aset yang tidak dapat 9.382.515.184

dialokasikan - Unallocated assets

328.714.732.282


Liabilitas segmen 61.422.924.973 108.782.033.819 110.308.694.174)( 59.896.264.618 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 119.838.145.471 Unallocated liabilities

Informasi segmen Others segment

lainnya 179.734.410.089 information

Pengeluaran modal 10.121.513.885 - - 10.121.513.885 Capital expenditures

Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 6.293.717.976 3.659.989.580 - 9.953.707.556 amortization Segmen Bisnis Business Segments

Penjualan 603.955.752.478 - - 603.955.752.478 Sales

A s e t Assets

Aset segmen 69.721.003.762 200.587.945 - 69.921.591.707 Segment assets

Aset yang tidak

dapat dialokasikan 258.793.140.575 Unallocated assets

328.714.732.282

Segmen Geografis berdasarkan lokasi pelanggan: Geographical Segments based on location of customers:

Lain-lain

Amerika (kurang

Serikat/ dari 10%)/

United Stated Eropa/ Jepang/ Others (each Jumlah/

of America Europe Japan below 10%) Total

Penjualan 256.803.345.588 118.874.495.773 60.444.298.353 167.833.612.764 603.955.752.478 Sales











31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued) Segmen Usaha (Lanjutan) Business Segments (Continued)

2 0 1 5 Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ 2 0 1 5


A s e t Assets

Aset segmen 358.737.489.096 33.178.318.341 94.085.675.357)( 297.830.132.080 Segment assets

Aset yang tidak dapat

dialokasikan 4.422.681.664 Unallocated assets

302.252.813.744


Liabilitas segmen 70.744.365.528 94.444.719.525 94.085.675.357)( 71.103.409.696 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 88.044.335.157 Unallocated liabilities

Informasi segmen Others segment

lainnya 159.147.744.853 information

Pengeluaran modal 29.870.744.124 - - 29.870.744.124 Capital expenditures

Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 5.388.580.865 3.990.459.446 - 9.379.040.311 amortization Segmen Bisnis Business Segments

Penjualan 557.256.374.152 - - 557.256.374.152 Sales

A s e t Assets

Aset segmen 59.515.862.783 - - 59.515.862.783 Segment assets

Aset yang tidak

dapat dialokasikan 242.736.950.961 Unallocated assets

302.252.813.744

Segmen Geografis berdasarkan lokasi pelanggan: Geographical Segments based on location of

customers:

Lain-lain

Amerika (kurang

Serikat/ dari 10%)/

United Stated Eropa/ Jepang/ Others (each Jumlah/

of America Europe Japan below 10%) Total

Penjualan 230.543.088.409 129.116.873.766 47.354.073.609 150.242.338.368 557.256.374.152 Sales











32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dan entitas anaknya di dalam operasinya dihadapkan pada risiko keuangan sebagai berikut:

The Company and its subsidiary is exposed through its operations to the following financial risks:

Risiko pasar Risiko kredit Risiko likuiditas

Market risk Credit risk Liquidity risk

Sejalan dengan bisnis lainnya, Perusahaan dan entitas anaknya dihadapkan kepada risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan atas laporan keuangan ini menjelaskan tujuan, kebijakan, dan proses manajemen risiko-risiko Perusahaan dan entitas anaknya tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukurnya. Informasi kuantitatif selanjutnya yang terkait dengan risiko-risiko tersebut disajikan di dalam instrumen keuangan berikut.

In common with all other businesses, the Company and its subsidiary is exposed to risks that arise from its use of financial instruments. This note describes the Company and its subsidiary’ objectives, policies and processes for managing those risks and the methods used to measure them. Further quantitative information in respect of these risks is presented throughout these financial statements.

Selama ini, tidak terdapat perubahan substantif di dalam eksposur Perusahaan dan entitas anaknya terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan, dan proses bagi pengelolaan risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukurnya dari periode sebelumnya, kecuali dinyatakan lain di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian ini.

There have been no substantive changes in the Company and its subsidiary' exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.

Instrumen keuangan utama Principal financial instruments

Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Perusahaan, di mana risiko instrumen keuangan timbul, adalah sebagai berikut: Piutang usaha Kas dan bank Utang usaha dan utang lain-lain Pinjaman bank dengan tingkat suku bunga tetap

The principal financial instruments used by the Company, from which financial instrument risk arises, are as follows: Trade receivables Cash on hand and in banks Trade and other payables Fixed rate bank loans

Ikhtisar instrumen keuangan yang dimiliki berdasarkan kategori, disajikan sebagai berikut:

A summary of the financial instruments held by category is provided below:

Aset Keuangan Financial Assets

Nilai wajar melalui Pinjaman dan Tersedia untuk

laba rugi/ piutang/ dijual/

Fair value through Loans and Available for

profit or loss receivables sale

2 0 1 6 2 0 1 6

Kas dan bank - 6.412.109.441 - Cash on hand and in banks

Piutang usaha - 78.128.294.886 - Trade receivables

Piutang lain-lain - 4.170.575.347 - Other receivables

J u m l a h - 88.710.979.674 - T o t a l











32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(Continued)

Aset Keuangan (Lanjutan) Financial Assets (Continued)

Nilai wajar melalui Pinjaman dan Tersedia untuk

laba rugi/ piutang/ dijual/

Fair value through Loans and Available for

profit or loss receivables sale

2 0 1 5 2 0 1 5

Kas dan bank - 5.340.326.309 - Cash on hand and in banks

Piutang usaha - 67.098.911.498 - Trade receivables

Piutang lain-lain - 5.498.166.996 - Other receivables

J u m l a h - 77.937.404.803 - T o t a l

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas keuangan

pada nilai wajar Liabilitas keuangan

melalui laba rugi/ pada biaya perolehan

Financial liabilities yang diamortisasi/

at fair value through Financial liabilities

profit or loss at amortized cost

2 0 1 6 2 0 1 6

Utang usaha - 45.327.527.430 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek - 15.142.964.933 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar - 899.104.254 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 18.653.453.012 Other long-term payables

Utang bank - 69.542.987.042 Bank loans

J u m l a h - 149.566.036.671 T o t a l

Liabilitas keuangan

pada nilai wajar Liabilitas keuangan

melalui laba rugi/ pada biaya perolehan

Financial liabilities yang diamortisasi/

at fair value through Financial liabilities

profit or loss at amortized cost

2 0 1 5 2 0 1 5

Utang usaha - 28.368.230.168 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek - 22.687.412.341 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar - 890.585.098 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 17.291.103.697 Other long-term payables

Utang bank - 63.500.138.377 Bank loans

J u m l a h - 132.737.469.681 T o t a l











32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Tujuan, Kebijakan dan Proses Umum General Objectives, Policies and Process

Aktivitas Perusahaan dan entitas anaknya mengandung berbagai risiko keuangan seperti risiko kredit, risiko likuditas, risiko pasar dan risiko pasar lain. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan entitas anaknya terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anaknya.

The Company’s and its subsidiary‘ activities are exposed to few financial risks such market risks, credit risks, market risks and other market risks. The Company’s and its subsidiary‘ overall management program focuses to mitigate to volatility of financial markets and to minimize potential adverse effects on the Company’s and its subsidiary’ financial performance.

a. Risiko Pasar a. Market Risk

Perusahaan dan entitas anaknya menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, serta fluktuasi suku bunga pinjaman, sehingga entitas anak melakukan kontrak lindung nilai dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian fluktuasi suku bunga dan fluktuasi mata uang asing yang timbul dari arus kas pokok dan bunga pinjaman dari entitas anak.

The Company and its subsidiary are aware of market risk due to foreign exchange fluctuation of Rupiah against United States Dollar and interest rate fluctuation, hence, the subsidiary have entered into hedging contracts to hedge the uncertainty of interest rate and foreign exchange fluctuations arising from the loan principal and interest payments from each subsidiary.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan. Beberapa pinjaman dan belanja modal Perusahaan adalah, dan diperkirakan akan terus, didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagian besar pendapatan Perusahaan adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Changes in exchange rates have affected, and may continue to affect the Company’s results of operations and cash flows. Some of the Company’s debts and capital expenditures are, and expected will continue to be, denominated in United States Dollar. Most of the Company’s revenues are denominated in United States Dollar.

Risiko pasar dikendalikan dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya.

Market risk is mitigated through assessing and monitoring the movement in foreign currencies to the Company and its subsidiary’ consolidated financial statements.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jika Rupiah melemah 1% terhadap mata uang asing dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba tahun berjalan lebih tinggi Rp 103.466.412 (2015: Rp 317.200.456) terutama yang timbul sebagai akibat kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

As at 31 December 2016, if the Rupiah had weakened by 1% against the foreign currency with all other variables held constant, profit for the year would have been Rp 103,466,412 (2015: Rp 317,200,456) higher, mainly as a result of foreign exchange losses on translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.












a. Risiko Pasar (Lanjutan) a. Market Risk (Continued)

Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk

Perusahaan dan entitas anaknya menghadapi risiko tingkat suku bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Kebijakan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur tingkat bunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasi secara tepat waktu.

The Company and its subsidiary is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short-term and long-term borrowing can fluctuate over the borrowing period. The treasury policy sets the guideline that the interest rate exposure shall be identified and minimised/ neutralised promptly.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan analisa marjin dan pergerakan suku bunga.

To measure market risk of interest rate fluctuation, the Company and its subsidiary primarily uses interest margin and spread analysis.

Profil pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

The Company’s long-term liabilities are as follows:

Jumlah/ Suku bunga/ Jumlah/ Suku bunga/

Amount Interest rate Amount Interest rate

Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long-term debt - net of

tempo dalam waktu satu tahun current portion

Rupiah Rupiah

Utang bank 13.800.000.000 11% 16.800.000.000 11% Bank loans

2 0 1 6 2 0 1 5

b. Risiko Kredit b. Credit Risk

Perusahaan memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang derivatif dan aset lain-lain - investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

The Company is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, trade receivables, other receivables, derivatives receivables and other assets - net investment in finance lease.

Entitas anak menghadapi risiko kredit dari: The subsidiary are exposed to credit risk from:

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika pelanggan Perusahaan dan entitas anaknya gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya kepada Perusahaan dan entitas anaknya. Risiko kredit Perusahaan dan entitas anaknya terutama melekat kepada kas dan bank, piutang usaha dan piutang lain-lain. Perusahaan dan entitas anaknya menempatkan kas dan bank pada institusi keuangan yang terpercaya, sedangkan piutang usaha dan piutang lain-lain sebagian besar hanya dilakukan dengan menjalin kerjasama dengan mitra usaha yang memiliki reputasi baik dan melalui perikatan atau kontrak yang dapat memitigasi risiko kredit.

Credit risk is the risk of financial losses incurred if a customer of the Company and its subsidiary failed to fulfill contractual liability to the Company and its subsidiary. Credit risk of the Company and its subsidiary mainly attached to the cash on hand and in banks, trade receivables and other receivables. The Company and its subsidiary puts cash on hand and in banks at financial institutions are reliable, while accounts receivable and other receivables are mostly just done by working with a business partner who has a good reputation and through a commitment or contract to mitigate credit risk.












b. Risiko Kredit (Lanjutan) b. Credit Risk (Continued)

Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai atas piutang.

In addition, the amount of receivables is monitored on an ongoing basis to reduce the risk of impairment of receivables.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Kas dan bank 6.412.109.441 5.340.326.309 Cash on hand and in banks


Pihak ketiga- setelah dikurangi

cadangan kerugian penurunan nilai Third parties- net of allowance for

sebesar Rp 143.093.298 dan impairment losses of Rp 143,093,298

Rp 345.988.921 pada tanggal and Rp 345,988,921 as of

31 Desember 2016 dan 2015 76.334.834.174 66.237.171.125 31 December 2016 and 2015

Pihak berelasi 1.793.460.712 861.740.373 Related party

Piutang lain-lain - pihak ketiga 4.170.575.347 5.498.166.996 Other receivables - third parties

J u m l a h 88.710.979.674 77.937.404.803 T o t a l

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiary have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan sesuai dengan Pedoman Pengendalian Intern Perusahaan.

The Company and its subsidiary mitigate liquidity risk by analyzing the cashflow availability as well as their funding structure in accordance with the Company’s Internal Control Manual.

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan bank. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiary have difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash on hand and in banks. The Company and its subsidiary manage liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.












c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity Risk (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan dan entitas anaknya memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Company and its subsidiary monitor forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company and its subsidiary do not breach the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities.

Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencana pembiayaan utang Perusahaan dan entitas anaknya dan kepatuhan persyaratan pinjaman. Manajemen percaya bahwa strategi melakukan cash sweeping dan pooling of funds dari sejumlah rekening bank ke dalam rekening bank operasional utama dapat memastikan pendanaan yang terkonsentrasi dan optimalisasi likuiditas yang lebih baik.

Such forecasting takes into consideration the Company and its subsidiary’ debt financing plans and covenant compliance. Management believes that the strategy to manage cash sweeping and pooling of funds across accounts in main operating banks can ensure the better concentration of funds and optimization of liquidity.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan non-derivatif dan derivatif di mana jatuh tempo kontraktual sangat penting untuk pemahaman terhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokok dan bunga).

The following table analyzes the Company and its subsidiary’ financial assets and liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities and derivative financial instruments for which the contractual maturities are essential for an understanding of the timing of the cash flows. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows (including principal and interest payment).

2017 dan 2 0 1 6

seterusnya/

2017 and Jumlah/

2 0 1 7 etc Total

Aset Assets

Kas dan bank 6.412.109.441 - 6.412.109.441 Cash on hand and in banks

Piutang usaha 76.334.834.174 - 76.334.834.174 Trade receivables

Piutang lain-lain 4.170.575.347 - 4.170.575.347 Other receivables

Piutang pihak berelasi 1.793.460.712 - 1.793.460.712 Due from related parties

Jumlah aset 88.710.979.674 - 88.710.979.674 Total assets


Utang bank 55.742.987.042 13.800.000.000 69.542.987.042 Bank loans

Utang usaha 45.327.527.430 - 45.327.527.430 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek 15.142.964.933 - 15.142.964.933 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar 899.104.254 - 899.104.254 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 18.653.453.012 18.653.453.012 Other long-term payables

Jumlah liabilitas 117.112.583.659 32.453.453.012 149.566.036.671 Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih 28.401.603.985)( 32.453.453.012)( 60.855.056.997)( Total liabilities - net

Jatuh tempo/ maturity

2 0 1 6












c. Risiko likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity risk (Continued)

2016 dan 2 0 1 5

seterusnya/

2016 and Jumlah/

2 0 1 6 etc Total

Aset Assets

Kas dan bank 5.340.326.309 - 5.340.326.309 Cash on hand and in banks

Piutang usaha 66.237.171.125 - 66.237.171.125 Trade receivables

Piutang lain-lain 5.498.166.996 - 5.498.166.996 Other receivables

Piutang pihak berelasi 861.740.373 - 861.740.373 Due from related party

Jumlah aset 77.937.404.803 - 77.937.404.803 Total assets


Utang bank 46.700.138.377 16.800.000.000 63.500.138.377 Bank loans

Utang usaha 28.368.230.168 - 28.368.230.168 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek 22.687.412.341 - 22.687.412.341 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar 890.585.098 - 890.585.098 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 17.291.103.697 17.291.103.697 Other long-term payables

Jumlah liabilitas 98.646.365.984 34.091.103.697 132.737.469.681 Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih 20.708.961.181)( 34.091.103.697)( 54.800.064.878)( Total liabilities - net

Jatuh tempo/ maturity

2 0 1 5

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar

aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1);

(b) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

(b) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1);

(c) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2) dan;

(c) inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2) and;

(d) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

(d) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3).













Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Fair value estimation (Continued)

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

The Company and its subsidiary’ financial assets and liabilities that are measured and recognized at fair value (level 2) are derivative receivables and payables.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan dan entitas anaknya untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Company and its subsidiary is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximise the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursa

atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan;

the use of quoted market prices or dealer quotes for similar instruments and;

teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

other techniques, such as discounted cash flows analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.













Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Fair value estimation (Continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts, are as follow:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Aset keuangan Financial assets

Kas dan bank 6.412.109.441 6.412.109.441 5.340.326.309 5.340.326.309 Cash on hand and in banks


Pihak ketiga 76.334.834.174 76.334.834.174 66.237.171.125 66.237.171.125 Third parties

Pihak berelasi 1.793.460.712 1.793.460.712 861.740.373 861.740.373 Related party

Piutang lain-lain 4.170.575.347 4.170.575.347 5.498.166.996 5.498.166.996 Other receivables

J u m l a h 88.710.979.674 88.710.979.674 77.937.404.803 77.937.404.803 T o t a l

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang usaha Trade payables


Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payables


Pihak berelasi 3.028.419.545 3.028.419.545 3.711.550.685 3.711.550.685 Related party

Biaya masih harus dibayar 899.104.254 899.104.254 890.585.098 890.585.098 Accrued expenses


Pihak berelasi 18.653.453.012 18.653.453.012 17.291.103.697 17.291.103.697 Related parties

Utang bank 69.542.987.042 69.542.987.042 63.500.138.377 63.500.138.377 Bank loans

J u m l a h 149.566.036.671 149.566.036.671 132.737.469.681 132.737.469.681 T o t a l

2 0 1 6 2 0 1 5

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilai menggunakan discounted cash flows berdasarkan tingkat suku efektif terakhir yang berlaku untuk masing-masing pinjaman yang diutilisasi.

The fair value of long-term loans are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilization in each currency borrowings.

33. PENGELOLAAN PERMODALAN 33. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan permodalan Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan memelihara peringkat kredit yang kuat dan rasio permodalan yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimumkan nilai pemegang saham Perusahaan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan entitas anaknya mengelola struktur permodalan dan membuat penyesuaian terhadap struktur permodalan tersebut terkait dengan perubahan kondisi ekonomi.

The Company and its subsidiary manage its capital structure and make adjustments to it, in light of changes in economic conditions.











33. PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan) 33. CAPITAL MANAGEMENT(Continued)

Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan kebijakan dengan menunda pembayaran dividen kepada pemegang saham.

To maintain or adjust the capital structure, the Company and its subsidiary may adjust dividend payments to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Perusahaan dan entitas anaknya memantau penggunaan modal dengan menggunakan gearing ratio yaitu utang neto dibagi dengan total modal ditambah utang neto. Perusahaan dan entitas anaknya memasukkan utang neto, utang sewa pembiayaan, utang usaha dan utang lainnya dan pinjaman, dikurangi kas dan bank. Modal meliputi ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Tidak terdapat perubahan dari periode sebelumnya terhadap manajemen permodalan Perusahaan.

The Company and its subsidiary monitor capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total capital plus net debt. The Company and its subsidiary include within net debt, finance lease payables, trade and other payables and loans and borrowings, less cash on hand and in banks. Capital includes equity attributable to the equity holders of the Company. There were no changes from the previous period for the Company’s capital management.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, total liabilitas bersih terhadap total ekuitas adalah sebesar Rp 291.171.219.810 dan Rp 269.611.862.165 dan gearing ratio adalah sebesar 49% dan 47%.

On 31 December 2016 and 2015, total net liabilities to total equity are amounting to Rp 291,171,219,810 and Rp 269,611,862,165 and gearing ratio amounting to 49% and 47%.

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan telah taat dengan persyaratan manajemen permodalan.

For the years ended 31 December 2016 and 2015, the Company has complied with its capital management requirements.

34. KELANGSUNGAN HIDUP 34. GOING CONCERN

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan anggapan Perusahaan dan entitas anaknya akan melanjutkan usahanya secara berkesinambungan dan tidak mencakup adanya penyesuaian sebagai akibat adanya ketidakpastian tentang kelangsungan hidup Perusahaan dan entitas anaknya. Perusahaan dan entitas anaknya mengalami defisit pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp 115.828.467.893 (2015: Rp 121.583.233.621). Namun dalam 2 (dua) tahun terakhir Perusahaan telah memperoleh laba bersih tahun berjalan masing-masing sebesar Rp 5.750.877.109 dan Rp 13.540.600.094 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The consolidated financial statements have been prepared assuming that the Company and its subsidiary will continue as a going concern and do not include any adjustments as a result from uncertainty concerning the Company and its subsidiary’ going concern. The Company and its subsidiary has suffered deficits as of 31 December 2016 of Rp 115,828,467,893 (2015: Rp 121,583,233,621). Nevertheless, in the last 2 (two) years the Company has gained its net profit for the years amounting to Rp 5,750,877,109 and Rp 13,540,600,094 for the years ended 31 December 2016 and 2015.

Manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya memiliki sumber daya yang memadai untuk melanjutkan kegiatan usahanya dalam waktu mendatang yang dapat diduga secara pantas. Oleh karena itu, dasar kelangsungan usaha tetap digunakan sebagai dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The management believes that the Company and its subsidiary have adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. Accordingly, they continue to adopt the going concern basis in preparing the consolidated financial statements.











34. KELANGSUNGAN HIDUP (Lanjutan) 34. GOING CONCERN (Continued)

Perusahaan telah dan akan terus menerapkan strategi-strategi pokok sebagai berikut:

The Company has initiated and will continue to implement the following strategies:

Efisiensi di segala bidang (Operasional, Produksi,

Pemasaran dan kegiatan pendukung lainnya).

Proyeksi ekspor 525 - 600 ton/bulan (Realistis namun profitable).

Proyeksi penjualan lokal 100 – 125 ton/bulan. Pengendalian pembelian bahan baku ikan dan

diolah secara profesional. Memilih pembeli yang kredibilitasnya baik,

terutama dalam pembayaran. Harga jual yang memadai yang mampu mendukung

biaya produksi, menguntungkan dan dapat mendukung kewajiban-kewajiban Perusahaan.

Menghindari claim dan rejection dengan meningkatkan kualitas produk.

Pengembangan pasar ekspor serta meningkatkan penjualan lokal, dengan memperhitungkan perkembangan lingkungan strategis.

Kebijakan pemerintah yang sangat mendukung kegiatan kemaritiman dan perikanan.

Increase efficiencies in all areas (Operations, Production, Marketing and other support activities).

Projected export of 525 – 600 tons/month (Realistic but profitable).

Projeted local sales of 100 – 125 tons/month Control the purchase of raw materials and

processed fish in a professional way. Trading worthy with credibility, notably in

payment. Establish selling prices that will cover the cost of

production, at the same time having the Company profitable and be able to meet its obligations.

Improving product quality to avoid sales returns.

Development of market in the export segment and increase local sales, taking into account the development of the strategic environment.

Government policies that strongly support the maritime and fisheries.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja ekspor (KMKE) dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan persyaratan pembatasan tertentu. Di tahun 2016, Perusahaan memenuhi persyaratan pembatasan berkaitan dengan pembatasan rasio keuangan tertentu.

The Company obtained a credit facility of working capital for export (KMKE) from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with certain loan covenants. In 2016, the Company has complied with the loan covenant that required related to the financial ratio requirements.

report - Dharma Samudera Fishing Industries · LAPORAN KEUANGAN AUDIT 59 AUDITED FINANCIAL...

Documents

Transcript of report - Dharma Samudera Fishing Industries · LAPORAN KEUANGAN AUDIT 59 AUDITED FINANCIAL...