REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH SAHAM - mitra.panin …mitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/Panin Dana...

As of December 31, 2017 and

With Independent Auditors' Report

For the year then ended

REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH SAHAM

Laporan keuangan

Tanggal 31 Desember 2017 dan

Financial statements

Beserta Laporan Auditor Independen

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

Daftar Isi Table of Contents

Halaman

Page

Surat Pernyataan Manajer Investasi dan Bank Kustodian Investment Manager and Custodian Bank Statements

Laporan Auditor Independen i - ii Independent auditors' report

Laporan posisi keuangan 1 Statement of financial position

Laporan laba rugi dan penghasilan Statements of profit or loss and other

komprehensif lain 2 comprehensive income

Laporan perubahan aset bersih yang dapat Statements of changes in net assets

diatribusikan kepada pemegang unit penyertaan 3 attributable to holders of investment unit

Laporan arus kas 4 Statement of cash flows

Laporan sumber dan penyaluran dana zakat 5 Statements of sources and distribution of

Zakat funds

Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan 6 Statements of sources and uses of

Qardhul hasan funds

Catatan atas laporan keuangan 7 - 28 Notes to the financial statements

REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH SAHAM REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH SAHAM

Laporan posisi keuangan Statement of financial position

Tanggal 31 Desember 2017 As of December 31, 2017

(Dalam rupiah) (Expressed in rupiah)

Catatan/

Notes 2017 2016

Aset Assets

Portofolio efek 2b,4 Investment portfolios

Efek ekuitas (biaya perolehan sebesar 126.747.797.292 238.315.141.704 Equity instruments (acquisition

Rp 120.443.116.052 dan cost of Rp 120,443,116,052 and

Rp 239.965.415.753 pada tanggal Rp 239,965,415,753 as of

31 Desember 2017 dan 2016) December 31, 2017 and 2016)

Deposito 9.000.000.000 15.000.000.000 Time deposits

Jumlah portofolio efek 135.747.797.292 253.315.141.704 Total invesment portfolios

Kas 2c,5 2.309.984.289 6.550.420.861 Cash

Piutang bagi hasil 6 2.761.644 40.547.945 Profit sharing receivables

Pajak dibayar dimuka 2e,20b 292.071.736 268.649.596 Prepaid tax

Receivables from sale of

Piutang penjualan portofolio efek 7 155.450.163 4.041.077.336 investment portfolios

Piutang lain-lain 17.954.794 180.000 Other receivables

Jumlah aset 138.526.019.918 264.216.017.442 Total assets

Liabilitas Liabilities

Biaya yang masih harus dibayar 8 449.343.304 788.464.104 Accrued expenses

Uang muka pemesanan Advance on subscription of

unit penyertaan 9 6.515.249 113.324.372 investment unit

Utang pembelian kembali

unit penyertaan 10 29.125.347 130.078.735 Redemption payable

Utang pajak 2e,19a 30.236.054 54.880.606 Tax payable

Utang lain-lain 11 16.820.965 168.055.089 Other liabilities

Jumlah liabilitas 532.040.919 1.254.802.906 Total liabilities

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable to

kepada pemegang unit penyertaan 137.993.978.999 262.961.214.536 holders of investment unit

Jumlah unit penyertaan Total Outstanding of

yang beredar 12 122.303.871,6367 231.345.164,1373 investment units

Net assets value

Nilai aset bersih per unit penyertaan 1.128,29 1.136,66 per investment unit

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak

terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhanThe accompanying notes form an integral part of these

financial statement

1


Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statements of profit or loss and other comprehensive income

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 For the year ended December 31, 2017


Catatan/

Notes 2017 2016

Pendapatan Investasi Investment income

Bagi hasil 2d,13 778.594.357 1.152.287.646 Profit sharing

Dividen 2d 4.471.849.161 3.870.264.188 Dividend

Jumlah pendapatan Investasi 5.250.443.518 5.022.551.834 Total investment income

Beban operasi Operating expenses

Pengelolaan investasi 2d,14 6.111.126.403 6.788.083.517 Management fee

Kustodian 2d,15 305.556.320 437.020.622 Custodian fee

Lain-lain 2d,16 1.847.511.384 2.734.338.749 Other expenses

Jumlah beban operasi 8.264.194.107 9.959.442.888 Total operating expenses

Keuntungan (kerugian) investasi yang Realized and unrealized gaintelah dan belum direalisasi (loss) on investments

Kerugian investasi Realized loss

yang telah direalisasi bersih 2d,17 (3.737.686.160) (2.339.330.317) on investments

Keuntungan investasi Unrealized gain

yang belum direalisasi bersih 2d,18 7.954.955.289 43.984.698.066 on investments

Jumlah keuntungan (kerugian) Total gain (loss)

investasi bersih 4.217.269.129 41.645.367.749 on investments - net

Kenaikan atas aset bersih Increase in net assets

yang dapat diatribusikan kepada attributtable to holders

pemegang unit penyertaan sebelum pajak 1.203.518.540 36.708.476.695 of investment unit before tax

Pajak penghasilan 2e,19c (1.078.481.500) (937.932.000) Income tax

Kenaikan aset bersih Increase in net assets

yang dapat diatribusikan attributable to holders

kepada pemegang unit penyertaan 125.037.040 35.770.544.695 of investment unit


terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhanThe accompanying notes form an integral part of these financial

statement

2


Laporan perubahan aset bersih yang dapat Statements of changes in net assets

diatribusikan kepada pemegang unit penyertaan attributable to holders of investment unit



Catatan/

Notes 2017 2016

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable

kepada pemegang unit penyertaan to unit holders

1 Januari 262.961.214.536 310.783.060.941 as of January 1

Kenaikan (penurunan) aset bersih Increase (decrease) of

yang dapat diatribusikan kepada net assets attributable

pemegang unit penyertaan 125.037.040 35.770.544.695 to holders of investment unit

Penjualan unit penyertaan 14.254.133.563 151.290.786.589 Subscriptions of investment units

Pembelian kembali unit penyertaan (139.346.406.140) (234.883.177.689) Redemptions of investment units

Jumlah kenaikan dari Increase from

transaksi (125.092.272.577) (83.592.391.100) transaction

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable

kepada pemegang unit penyertaan to holder of investment unit

31 Desember 137.993.978.999 262.961.214.536 as of December 31



financial statement

3


Laporan arus kas Statement of cash flows


(Dalam rupiah) (Expressed In rupiah)

2017 2016

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities

Pendapatan bagi hasil deposito 816.380.658 1.200.539.268 Income profit sharing deposito

Pendapatan bagi hasil bank - 3.720.981 Income profit sharing banks

Pendapatan dividen 4.471.849.161 3.870.264.188 Dividen income

Pembelian dan penjualan portofolio efek bersih 125.670.240.714 79.369.130.932 Purchase (Sale) of portfolio-net

Pembayaran biaya operasi (8.820.390.517) (10.156.903.120) Operating expenses paid

Pembayaran pajak penghasilan (1.078.481.500) (937.932.000) Income tax paid

Jumlah bersih arus kas digunakan untuk Net cash flows used in

aktivitas operasi 121.059.598.516 73.348.820.249 operating activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities

Penjualan unit penyertaan 14.147.324.440 151.243.759.966 Subscriptions for units

Pembelian kembali unit penyertaan (139.447.359.528) (234.813.777.411) Redemptions of units

Jumlah bersih arus kas diperoleh dari Net cash flows provided by

aktivitas pendanaan (125.300.035.088) (83.570.017.445) financing activities

Cash and equivalent cash

Kas dan setara kas pada awal periode 6.550.420.861 16.771.618.057 at beginning of period

Cash and equivalent cash

Kas dan setara kas pada akhir periode 2.309.984.289 6.550.420.861 at end of period



financial statement

4


Laporan sumber dan penyaluran Statements of sources and distribution of

Dana zakat Zakat funds


(Dalam Rupiah) (Expressed In rupiah)

2017 2016

Sumber dana zakat Sources of zakat funds

Zakat dari dalam Zakat from within

Reksa Dana Syariah - - Sharia Mutual Funds

Zakat dari pihak luar Zakah from outside

Reksa Dana Syariah - - Sharia Mutual Funds

Jumlah sumber dana zakat Total sources of

- - Zakat funds

Penyaluran dana zakat kepada: Distribution of zakat funds to:

entitas pengelola zakat - - zakat management entity

Increase (decrease) in

Kenaikan (penurunan) dana zakat - - Zakat funds

Beginning balance of

Saldo awal dana zakat - - Zakat funds

Ending balance of

Saldo akhir dana zakat 2g - - Zakat funds



financial statement

5


Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan Statements of sources and uses of Qardhul hasan funds


(Dalam rupiah) (Expressed In rupiah)

2017 2016

Sources of

Sumber dana kebajikan: Qardhul hasan funds

Pendapatan non halal - jasa giro 34.637.933 79.099.640 Non halal income

Jumlah 34.637.933 79.099.640 Total

Uses of

Penggunaan dana kebajikan: Qardhul hasan funds

Sumbangan 182.542.961 - Donation

Jumlah 182.542.961 - Total

Increase (decrease) in

Kenaikan (penurunan) dana kebajikan (147.905.028) 79.099.640 Qardhul hasan funds

Beginning balance of

Saldo awal dana kebajikan 155.835.264 76.735.624 Qardhul hasan funds

Ending balance of

Saldo akhir dana kebajikan 2g 7.930.236 155.835.264 Qardhul hasan funds


terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhanThe accompanying notes form an integral part of these financial

statement

6


Catatan atas laporan keuangan Notes to the financial statements

Tanggal 31 Desember 2017 dan As of December 31, 2017 and

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut For the year then ended


1. Umum 1. General

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham adalah Reksa Dana

berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (KIK) yang didirikan

berdasarkan Undang-Undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995

dan Peraturan No. IV.B.1, Lampiran Surat Keputusan Ketua

Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam dan LK atau

sekarang Otoritas Jasa Keuangan) No. Kep-552/BL/2010

tanggal 30 Desember 2010 mengenai "Pedoman Pengelolaan

Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif" yang

telah diubah dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.

23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 mengenai "Reksa

Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif".

Kontrak Investasi Kolektif (KIK) Reksa Dana Panin Dana

Syariah Saham antara PT. Panin Asset Management sebagai

Manajer Investasi dan Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta

sebagai Bank Kustodian dituangkan dalam Akta No. 38

tanggal 23 April 2012 dihadapan Ny. Poerbaningsih Adi

Warsito SH, Notaris di Jakarta. Terakhir diubah dengan

Akta Adendum III No. 28 tanggal 10 Agustus 2016 di

hadapan Leolin Jayayanti SH, Mkn, Notaris di Jakarta.

Tanggal efektif Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham

adalah 20 Juni 2012. Sesuai KIK, tahun buku Reksa Dana

mencakup periode 1 Januari dan berakhir pada tanggal 31

Desember.

Sesuai dengan pasal 4 dari Akta tersebut diatas, tujuan

investasi Reksa Dana adalah untuk memperoleh

pertumbuhan nilai investasi jangka panjang yang optimal

melalui penempatan dana pada mayoritas Efek Syariah

bersifat ekuitas dan instrumen pasar uang syariah dalam

negeri, sesuai dengan prinsip-prinsip Syariah Islam dan

peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham is an open-

ended mutual funds in the form of a Collective

Investment Contract, established with in the

framework of theCapital Market Law No. 8/1995 and

Regulation No. IV.B.1, Appendix of the Decision

Letter of the Chairman of the Capital Markets and

Financial Institutions Supervisory Agency (Bappepam-

LK or currently Financial Services Authority) No.

KEP¬552/BL/2010 dated December 30, 2010

concerning "Guidelines for Mutual Fund Management

in the Form of Collective Investment Contract" which

has been amended through OJK Regulation No.

23/PJPOK.04/2016 dated Juni 13, 2016 concerning

"Mutual Funds in the Form of Collective Investment

Contract".

The Collective Investment Con tract (CIC) Reksa

Dana Panin Dana Syariah Saham between PT. Panin

Asset Management as Investment Manager and

Deutsche Bank AG, Jakarta branch as the Custodian

bank is documented in deed No. 38 dated April 23,

2012 of Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito SH, Notary

in Jakarta. The last amended by the deed of Adendum

III No. 28 dated August 10, 2016 of Leolin Jayayanti

SH, Mkn Notary in Jakarta.

Effective date of Reksa Dana Panin Dana Syariah

Saham is June 20, 2012. According to The CIC,

accounting period of Mutual Funds from January 1 to

December 31.

In accordance with Article 4 of the deed mentioned

above, the Mutual Fund's investment objectives is to

obtain growth in the value of long term investments

are optimized by investing the majority of Sharia

Securities equity and money market instruments of

sharia in the country, in accordance with the

principles of the Islamic Sharia and the prevailing

laws and regulations.

7






1. Umum - lanjutan 1. General - continued

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi 2. Summary of accounting policies

a. Penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statement

b. Portofolio efek b. Invetsment portfolios

Laporan keuangan disajikan sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia, PSAK 101 (revisi

2017) "Penyajian Laporan Keuangan Syariah".

Penyusunan laporan keuangan Reksa Dana berdasarkan

Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan

Lembaga Keuangan Peraturan No.VIII.G.8 Pedoman

Akuntansi Reksa Dana dan Peraturan No.X.D.1 Laporan

Reksa Dana.

Dasar penyusunan laporan kecuali untuk laporan

perubahan aset bersih, adalah dasar akrual. Mata uang

pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan

keuangan Reksa Dana adalah Rupiah (Rp). Laporan

keuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis,

kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan

pengakuan lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan

akuntansi masing-masing akun tersebut.

Transaksi portofolio efek diakui dalam laporan keuangan

Reksa Dana pada saat timbulnya perikatan atas transaksi

efek.

The Financial Statements have been prepared in

accordance with Indonesian Financial Accounting

Standards, PSAK 101 (revised 2017) "Preparation

of Financial Statement Sharia".

Preparation of financial statement of Mutual Fund

based on Head of Capital Market Supervisory

Agency and Financial Institution Rules No.

VIII.G.8 Accounting Guidance of Mutual Funds

and regulation No. X.D.1 Mutual Funds Report.

Preparation of report based on accrual except for

Statements of changes in net assets. Currency that

was use in preparation the Mutual Funds

Financial statements is Indonesian rupiah (Rp).

Those report based on historical cost, except for

several accounts based on other recognition which

are explained in each accounting policies for each

accounts.

Investment portfolio transactions are recorded in

The Mutual Fund financial statement on the

transaction date.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham melakukan investasi

dengan komposisi minimum 80% dan maksimum 95% pada

efek syariah bersifat ekuitas yang termasuk dalam Daftar

Efek Syariah, dan minimum 5% dan maksimum 20% pada

instrumen pasar uang syariah dalam negeri yang mempunyai

jatuh tempo kurang dari 1 tahun; sesuai peraturan perundang-

undangan yang berlaku di Indonesia.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham making

investment with the composition of minimum 80% and

maximum 95% in sharia securities equity, which

included in the List of Sharia Securities, and minimum

5% and maximum 20% in sharia money market

instruments which have a maturity of less than 1 (one)

year; in accordance with the prevailing laws and

regulations in Indonesia.

8






2. Ikhtisar kebijakan akuntansi - lanjutan 2. Summary of accounting policies - continued

b. Portofolio efek - lanjutan b. Investment portfolios - continued

c. Kas c. Cash

d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Revenue and expense recognition

Pendapatan bagi hasil dari instrumen pasar uang diakui

secara akrual berdasarkan proporsi waktu, nilai nominal

dan tingkat indikasi bagi hasil yang berlaku.

Pendapatan dari pembagian dividen diakui pada tanggal

ex-dividen (ex-dividend date ).

Beban yang berhubungan dengan pengelolaan investasi

diakui secara akrual dan harian.

Profit sharing income from money market

instruments is recognized were accrued on daily

basis based on time proportion, nominal value and

indicated profit sharing percentage.

Dividend income is recognize on ex dividend date.

Expenses related to investment management is

recognized under accrual and daily basis.

Investment portfolio are stated at market value,

except money market instrument such as time

deposit are stated at nominal value.

The difference between cost of investment and

market value are stated as unrealized gain or loss

from the investment. Realized gain or loss from

investment are recognized at sale transaction of

investment portfolio amounting to the difference

between cost of investment and sale price net. Costs

of securities sold are determined on the basis of

average method.

Calculation Assess the Fair Market determined

pursuant to Enclosure of Decision Letter from

Head of Capital Market Supervisory Agency and

Financial Institution and Financial Institution No.

KEP 367/BL/2012 date of 9 July 2012 hitting

Regulation No. IV.C.2 " Assess the Fair Market

from Effect in Portofolio Mutual Fund".

Portofolio efek dinilai berdasarkan harga pasar, kecuali

instrumen pasar uang berupa deposito dinyatakan dengan

nilai nominal.

Perbedaan antara harga perolehan dengan nilai pasar

wajar portofolio efek dicatat sebagai keuntungan atau

kerugian yang belum direalisasikan atas investasi.

Keuntungan atau kerugian yang direalisasikan atas

investasi diakui pada saat terjadi penjualan portofolio

efek sebesar perbedaan antara harga perolehan dengan

harga jual bersih. Harga pokok penjualan portofolio efek

ditetapkan dengan menggunakan metode rata-rata.

Perhitungan Nilai Pasar Wajar ditentukan berdasarkan

Lampiran Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar

Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep-367/BL/2012

tanggal 9 Juli 2012 mengenai Peraturan No. IV.C.2

"Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam Portofolio Reksa

Dana".

Kas meliputi kas di bank yang dipergunakan untuk

membiayai kegiatan Reksa Dana.

Cash include cash in bank for use to the Mutual

Fund activities.

9







d. Pengakuan pendapatan dan beban - lanjutan d. Revenue and expense recognition - continued

e. Pajak penghasilan e. Income tax

Current tax expenses is determined based on the

increase of net assets resulting from operation

and taxable for the current year, calculated based

on current tax rate.

Deferred tax assets and liabilities are recognized

as a tax consequences for the future period

because of the difference between carrying

amount assets and liabilities that recorded

according to financial statement with tax bases

assets and liabilities. Deferred tax liabilities are

recognized for all taxable temporary difference

and deferred tax assets are recognized for

temporary difference which can be reduced, as

long as large possibility can be advantaged to

reduce taxable income in the future.

Deferred tax was measured using effective tax

rate or substantially effective on the date of assets

and liabilities statements. Deferred tax assets

were charged and credited in statement of profit

or loss and other comprehensif income.

Deferred tax assets and liabilities were presented

in assets and liabilities statements based on

compensation according to presentation of

current tax assets and liabilities.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan kenaikan aset

bersih dari aktivitas operasi kena pajak dalam tahun yang

bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang

berlaku.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas

konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari

perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut

laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan

liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua

perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan

diakui untuk perbedaan temporer yang boleh

dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat

dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada

masa datang.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak

yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada

tanggal laporan aset dan liabilitas. Pajak tangguhan

dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi dan

komprehensif lain.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di dalam

laporan aset dan liabilitas atas dasar kompensasi sesuai

dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasikan akibat

kenaikan atau penurunan harga pasar serta keuntungan

(kerugian) investasi yang telah direalisasi dilaporkan

dalam laporan operasi dan perubahan aset bersih periode

berjalan.

Unrealized gain (losses) as an effect of increases

or decreases in market value (fair value) and

realized gain (losses) are reported on Statement of

Operations and Statements of Changes in Net

Assets current period.

10







e. Pajak penghasilan - lanjutan e. Income tax - continued

The main income of Mutual Funds, is the object of

a final tax and / or is non taxable income, so that

the Mutual Funds does not recognize deferred tax

assets and liabilities from temporary differences

between carrying amounts of assets and liabilities

for financial reporting bases tax assets and

liabilities relating to such income.

On February 9, 2009, the Government has

released PP No. 16/2009 concerning Income Tax

for Bond Interest Income. This regulation, among

others, regulates final income tax rates for bonds

interest and discounted bonds received by Mutual

Funds which registered at The Capital Market

Supervisory Agency (Bapepam) and Financial

Institution (LK), the tax rates is 0% for 2009

through 2010, 5% for 2011 through 2013, and

15% for 2014 and so on.

The assertion of the implementation of Article

31E Paragraph (1) of Law No. 7 / 1983

concerning Income Tax as amended by Act No. 36

of 2008 (Income Tax Law), according to the

Circular Letter of the Director General of

Taxation Number: SE - 66/PJ/2010 dated May 24,

2010 and letter No.S-560/PJ.031/2012 dated May

23, 2012 about lease Joint Cost Taxation of

Mutual Fund.

On December 31, 2013, the Government has been

released PP No.100/2013 concerning Amendment

to the PP No.16/2009 about Income tax on

Income of interest and/or discount of bond

received and/or received accrued by the tax

payer listed on Mutual Fund Financial Services

Authority amounted to 5% for the year 2014 up

to 2020 and 10% for 2021 and so on.

Penghasilan utama Reksa Dana, merupakan obyek pajak

final dan/atau objek pajak tidak final merupakan obyek

pajak penghasilan, sehingga Reksa Dana tidak mengakui

aset dan liabilitas pajak tangguhan dari perbedaan

temporer jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut

laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan

liabilitas yang berhubungan dengan penghasilan tersebut.

Pada tanggal 9 Februari 2009, Pemerintah mengeluarkan

PP No.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atas

Penghasilan berupa Bunga Obligasi. Peraturan tersebut

antara lain mengatur besaran tarif pajak penghasilan final

atas bunga dan diskonto obligasi yang diterima oleh

Reksa Dana yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan

(d/h Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga

Keuangan), yakni 0% untuk tahun 2009 sampai dengan

tahun 2010, 5% untuk tahun 2011 sampai dengan 2013,

dan 15% untuk tahun 2014 dan seterusnya.

Penegasan atas pelaksanaan pasal 31E ayat (1) Undang-

Undang No. 7 tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan,

sebagaimana telah beberapa kali diubah terakhir dengan

Undang-Undang Nomor 36 tahun 2008 (Undang-Undang

Pajak Penghasilan), berdasarkan Surat Edaran Direktur

Jenderal Pajak Nomor : SE - 66/PJ/2010 tanggal 24 Mei

2010 dan surat No. S-560/PJ.031/2012 tanggal 23 Mei

2012 tentang Pajak Biaya Bersama Wajib Pajak Reksa

Dana.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Pemerintah

mengeluarkan PP No.100/2013 tentang Perubahan atas

Peraturan Pemerintah No.16/2009 tentang Pajak

Penghasilan atas Penghasilan berupa bunga dan/atau

diskonto dari obligasi yang diterima dan/atau diperoleh

wajib pajak Reksa Dana yang terdaftar pada Otoritas

Jasa Keuangan sebesar 5% untuk tahun 2014 sampai

dengan 2020 dan 10% untuk tahun 2021 dan seterusnya.

11







f. Transaksi dengan pihak - pihak berelasi f. Transactions with related parties

g. g.

3. Manajemen risiko 3. Risk Management

Sebagaimana investasi pada umumnya, Reksa Dana Panin

Dana Syariah Saham juga tidak terlepas dari risiko yang

disebabkan oleh berbagai faktor antara lain:

As investment in general, Reksa Dana Panin Dana

Syariah Saham can not be separated from the risks

caused by various factors, among others:

Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan

merupakan laporan yang menunjukan sumber dan

penggunaan dana kebajikan selama jangaka waktu

tertentu serta saldo dana kebajikan yang belum

digunakan pada tanggal tertentu. Sumber dana kebajikan

berasal dari pendapatan jasa giro dari bank konvensional

(pendapatan non-halal). Sesuai prinsip syariah, reksa

dana tidak mengakui pendapatan atas jasa giro tersebut

karena mengandung unsur bunga/riba. Pendaptan yang

belum diterima atas jasa giro tersebut digunakan sebagai

dana kebajikan. Dana kebajikan dipergunakan untuk

dana sosial berupa sumbangan dimana Reksa Dana tidak

meminta pertanggung jawaban atas pengunaan

sumbangan tersebut.

Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan dansumber dan penyaluran dana zakat

Statement of sources and uses of qardhul hasanfunds and statements of sources and distributionof zakat funds

Statement of sources and uses of Qardhul Hasan

funds represents sources and uses of Qardhul

Hasan funds funds in certain period and the

remaining balance of undistributed Qardhul Hasaan

funds on a specific date. Source of Qardhul Hasan

fund is coming from interest income of current

account from conventional banks (non-halal

income). Based on sharia principle, the funds

should not recognize the income from current

account as it contains interest/riba. Income received

from current account subsequently used as sources

of Qardhul Hasan funds. Qardhul Hasan funds is

used for charity in from of donation in which the

Mutual Funds does not ask for accountability

report from the uses of donation.

Dalam usahanya, Reksa Dana melakukan transaksi

dengan pihak-pihak yang berelasi sebagaimana

didefinisikan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

(PSAK) No. 7 (Revisi 2015) "Pengungkapan pihak -

pihak berelasi."

Dalam catatan atas laporan keuangan diungkapkan jenis

transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi.

In the operations, the mutual Fund has

transactions with related party as defined in

Statement of Financial Accounting Standards

(SFAS) No. 7 (Revised 2015)" Related party

disclosures."

The notes to the financial statements in disclosures

type of transactions and balances with related

party.

12






3. Manajemen risiko - lanjutan 3. Risk Management - continued

a. Risiko perubahan kondisi ekonomi dan politik a.

b. Risiko wanprestasi b. Default risk

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

d. d.

Sistem ekonomi terbuka yang dianut oleh Indonesia

dapat dipengaruhi oleh perkembangan ekonomi

internasional, selain juga perkembangan politik di dalam

negeri dan luar negeri. Perubahan yang terjadi dapat

mempengaruhi kinerja perusahaan-perusahaan di

Indonesia, termasuk yang tercatat di Bursa Efek

Indonesia maupun perusahaan yang menerbitkan Efek

utang dan instrumen pasar uang, yang pada gilirannya

dapat berdampak pada nilai efek yang diterbitkan

perusahaan tersebut.

Dalam kondisi luar biasa, penerbit surat berharga dimana

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham berinvestasi pada

Efek yang diterbitkannya dapat mengalami kesulitan

keuangan yang berakhir pada kondisi wanprestasi dalam

memenuhi kewajibannya. Hal ini akan mempengaruhi

hasil investasi dari Reksa Dana yang dikelola Manajer

Investasi.

Kemampuan Manajer Investasi untuk membeli kembali

Unit Penyertaan dari pemegang Unit Penyertaan

tergantung pada likuiditas dari portofolio Reksa Dana

Panin Dana Syariah Saham atau kemampuan dari Manajer

Investasi untuk membeli kembali dengan menyediakan

uang tunai dengan segera.

Nilai setiap Unit Penyertaan Reksa Dana Panin Dana

Syariah Saham dapat berubah akibat kenaikan atau

penurunan Nilai Aset Bersih Reksa Dana yang

bersangkutan. Terjadi penurunan Nilai Aktiva Bersih

setiap Unit Penyertaan dapat disebabkan antara lain oleh

perubahan harga Efek dalam portofolio.

Risiko berkurangnya nilai aktiva bersih setiap unit

penyertaan

The risk of changes in economic and politicalconditions

Open economic system adopted by Indonesia may

be affected by international economic

developments, as well as political developments in

the country and abroad. Changes that occur can

affect the performance of companies in Indonesia,

including those listed in the Indonesia Stock

Exchange and the companies that issue debt

Securities and money market instruments, which in

turn may have an impact on the value of securities

issued by the company.

In exceptional conditions, the issuer of securities in

which Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham

invests in securities issuance may be experiencing

financial difficulties which ended in default

conditions to meet its obligations. This will affect the

investment returns of the Mutual Fund managed by

the Investment Manager.

The ability of the Investment Manager to

repurchase Unit holders of the Participation Unit

holder depends on the liquidity of the portfolio

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham or the

ability of the Investment Manager to repurchase by

providing cash immediately.

Value of each participating unit Reksa Dana Panin

Dana Syariah Saham are subject to change due to

the increase or decrease in Net Asset Value of

Mutual Funds in question. A decline in the Net

Asset Value of each participating unit can be

caused partly by changes in securities prices in the

portfolio.

The risk of reduction in the net asset value ofeach participating unit

13






3. Manajemen risiko - lanjutan 3. Risk Management - continued

e. Risiko pembubaran dan likuidasi e. The risk of dissolution and liquidation

f. Risiko perubahan peraturan f. The risk of regulatory changes

Perubahan peraturan, khususnya, namun tidak terbatas

pada peraturan perpajakan dapat mempengaruhi

penghasilan atau laba dari Reksa Dana Panin Dana

Syariah Saham sehingga berdampak pada hasil investasi.

Dalam hal (i) diperintahkan oleh OJK; dan (ii) Nilai Aset

Bersih Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham menjadi

kurang dari Rp 10.000.000.000,- (sepuluh miliar rupiah)

selama 120 (seratus dua puluh) hari Bursa berturut-turut,

maka sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

No. 23/PJOK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 dan Pasal 45

huruf c dan d serta Pasal 27 dari Butir (ii) dan (iii) dari

Kontrak Investasi Kolektif Panin Dana Syariah Saham,

Manajer Investasi akan melakukan pembubaran dan

likuidasi, sehingga hal ini akan mempengaruhi hasil

investasi Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham.

In the case of (i) ordered by Bapepam and LK; and

(ii) the Net Asset Value Reksa Dana Panin Dana

Syariah Saham to less than Rp 10,000,000,000,-

(ten billion Rupiah) for 120 (one hundred and

twenty) consecutive trading days, then in

accordance with the Regulations of the Financial

Service Authority No. 23/POJK.04/2016 dated on

June, 13, 2016 Article 45 letter c and d and Article

27.1 of clause (ii) and (iii) of the Collective

Investment Contract Panin Dana Syariah Saham,

the Investment Manager will carry out the

dissolution and liquidation, so this will affect

investment returns Reksa Dana Panin Dana

Syariah Saham.

Changes in regulation, particularly, but not limited

to tax laws may affect the income or profits of

Reksa Dana Panin Dana Syariah Saham so the

impact on investment returns.

14






4. Portofolio efek 4. Investment Portfolios

Portofolio efek yang diperdagangkan terdiri dari :

Persentase

terhadap jumlah

Nilai portofolio efek/

Jumlah efek/ perolehan/ Nilai pasar/ Percentage to total

Jenis efek Total shares Cost Market value securities portfolios Type of investment

Efek ekuitas Equity instruments

PT Ace Hardware PT Ace Hardware

Indonesia Tbk 2.441.300 1.751.488.691 2.819.701.500 2,08% Indonesia Tbk

PT Blue Bird Tbk 348.600 2.266.205.280 1.206.156.000 0,89% PT Blue Bird Tbk

PT Bumi Serpong PT Bumi Serpong

Damai Tbk 997.200 1.717.519.876 1.695.240.000 1,25% Damai Tbk

PT Puradelta Lestari Tbk 11.118.900 2.651.323.027 1.901.331.900 1,40% PT Puradelta Lestari Tbk

PT AKR Corporindo Tbk 818.500 5.220.530.346 5.197.475.000 3,83% PT AKR Corporindo Tbk

PT Astra Graphia Tbk 686.700 1.421.321.212 899.577.000 0,66% PT Astra Graphia Tbk

PT Astra International Tbk 806.800 6.040.995.237 6.696.440.000 4,93% PT Astra International Tbk

PT Ciputra PT Ciputra

Development Tbk 2.347.513 2.915.251.321 2.781.802.905 2,05% Development Tbk

PT Gajah Tunggal Tbk 4.621.800 4.668.018.000 3.142.824.000 2,32% PT Gajah Tunggal Tbk

PT Indofood Sukses PT Indofood Sukses

Makmur Tbk 490.600 3.571.593.377 3.740.825.000 2,76% Makmur Tbk

PT Indosat Tbk 245.500 1.460.877.210 1.178.400.000 0,87% PT Indosat Tbk

PT Jaya Real Property Tbk 1.606.900 1.381.934.000 1.446.210.000 1,07% PT Jaya Real Property Tbk

PT Kawasan Industri PT Kawasan Industri

Jababeka Tbk 17 5.408 4.862 0,00% Jababeka Tbk

PT Kalbe Farma Tbk 2.835.800 4.138.785.340 4.792.502.000 3,53% PT Kalbe Farma Tbk

PT Mayora Indah Tbk 1.602.600 1.409.872.558 3.237.252.000 2,38% PT Mayora Indah Tbk

PT Pakuwon Djati Tbk 4.905.100 2.933.803.757 3.359.993.500 2,48% PT Pakuwon Djati Tbk

PT Erajaya Swasembada Tbk 1.848.700 1.482.213.712 1.358.794.500 1,00% PT Erajaya Swasembada Tbk

PT Selamat Sempurna Tbk 3.045.900 3.222.040.800 3.822.604.500 2,82% PT Selamat Sempurna Tbk

PT Semen Indonesia PT Semen Indonesia

(Persero) Tbk 372.600 4.832.470.885 3.688.740.000 2,72% (Persero) Tbk

PT Telekomunikasi PT Telekomunikasi

Indonesia (Persero) Tbk 3.628.600 14.371.273.292 16.110.984.000 11,87% Indonesia (Persero) Tbk

PT Timah (Persero) Tbk 2.362.383 2.403.249.261 1.830.846.825 1,35% PT Timah (Persero) Tbk

PT United Tractor Tbk 216.000 5.405.865.557 7.646.400.000 5,63% PT United Tractor Tbk

PT Unilever Indonesia Tbk 289.300 10.408.740.573 16.171.870.000 11,91% PT Unilever Indonesia Tbk

Jumlah dipindahkan 47.637.313 85.675.378.719 94.725.975.492 69,78% Amount transferred

2017

Investment portfolios classified as trading consist of :

15






4. Portofolio efek - lanjutan 4. Investment Portfolios - continued


Persentase

terhadap jumlah




Jumlah pindahan 47.637.313 85.675.378.719 94.725.975.492 69,78% The number of transfer


PT Indofood CBP Sukses PT Indofood CBP Sukses

Makmur Tbk 558.900 3.885.039.038 4.974.210.000 3,66% Makmur Tbk

PT Indonesia Pondasi PT Indonesia Pondasi

Raya Tbk 6.740.900 8.586.242.000 7.077.945.000 5,21% Raya Tbk

PT Indo Tambangraya PT Indo Tambangraya

Megah Tbk 115.200 2.282.943.306 2.384.640.000 1,76% Megah Tbk

PT Mitra Keluarga PT Mitra Keluarga

Karyasehat Tbk 1.350.200 2.829.326.092 2.443.862.000 1,80% Karyasehat Tbk

PT PP (Persero) Tbk 588.900 1.896.149.901 1.554.696.000 1,15% PT PP (Persero) Tbk

PT Total Bangun PT Total Bangun

Persada Tbk 5.692.900 4.535.536.274 3.757.314.000 2,77% Persada Tbk

PT Chandra Asri PT Chandra Asri

Petrochemical Tbk 640.100 2.304.360.000 3.840.600.000 2,83% Petrochemical Tbk

PT Waskita Beton PT Waskita Beton

Precast Tbk 4.728.100 2.324.068.267 1.929.064.800 1,42% Precast Tbk

PT Waskita Karya PT Waskita Karya


PT Wijaya Karya PT Wijaya Karya

Beton Tbk 5.935.500 4.825.554.652 2.967.750.000 2,19% Beton Tbk

Jumlah efek ekuitas 74.482.013 120.443.116.052 126.747.797.292 93,37% Total equity instruments

2017


16







Jenis efek Type of investment

Deposito Time deposit

PT Bank Panin Dubai PT Bank Panin Dubai

Syariah Tbk Syariah Tbk

29/01/2017 7% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 3,68% 29/01/2017

PT Bank Panin Dubai PT Bank Panin Dubai

Syariah Tbk Syariah Tbk

23/01/2017 7% 4.000.000.000 4.000.000.000 4.000.000.000 2,95% 23/01/2017

Jumlah deposito 9.000.000.000 9.000.000.000 9.000.000.000 6,63% Total time deposit

Jumlah portofolio efek 135.747.797.292 100,00% Total portfolio instrument


Persentase

terhadap jumlah





PT Ace Hardware PT Ace Hardware

Indonesia Tbk 8.653.200 6.208.160.381 7.225.422.000 2,85% Indonesia Tbk

PT AKR Corporindo Tbk 1.358.700 8.985.972.240 8.152.200.000 3,22% PT AKR Corporindo Tbk

PT Astra Graphia Tbk 1.367.400 2.830.223.716 2.598.060.000 1,03% PT Astra Graphia Tbk

PT Astra International Tbk 1.773.600 13.153.429.800 14.676.540.000 5,79% PT Astra International Tbk

PT Astra Otoparts Tbk 2.701.400 10.248.829.790 5.537.870.000 2,19% PT Astra Otoparts Tbk

PT Bumi Serpong PT Bumi Serpong

Damai Tbk 4.644.500 7.999.419.437 8.151.097.500 3,22% Damai Tbk


2017

2016

Persentase

terhadap jumlah

portofolio efek /

Percentage to total

securities

portfolios

Tingkat

bagi hasil

/ Profit

sharing

Nilai nominal / Face

value Nilai perolehan / Cost

Nilai pasar / Market

value

Portofolio efek yang diklasifikasikan ke pinjaman yang

diberikan dan piutang terdiri dari :


Invesment portfolios of securities classified as loans

and receivables consist of :

17








Persentase

terhadap jumlah






PT Blue Bird Tbk 1.470.200 9.557.587.500 4.410.600.000 1,74% PT Blue Bird Tbk

PT Ciputra PT Ciputra

Development Tbk 5.459.613 6.016.856.932 7.288.583.355 2,88% Development Tbk

PT Ciputra Property Tbk 17.982.515 13.525.670.684 12.587.760.500 4,97% PT Ciputra Property Tbk

PT Ciputra Surya Tbk 2.177.634 5.255.767.255 5.966.717.160 2,36% PT Ciputra Surya Tbk

PT Indofood CBP Sukses PT Indofood CBP Sukses

Makmur Tbk 1.097.600 6.468.905.036 9.411.920.000 3,72% Makmur Tbk

PT Indofood Sukses PT Indofood Sukses

Makmur Tbk 1.343.000 9.777.109.468 10.643.275.000 4,20% Makmur Tbk

PT Indonesia Pondasi PT Indonesia Pondasi

Raya Tbk 6.583.900 8.427.392.000 7.373.968.000 2,91% Raya Tbk

PT Kalbe Farma Tbk 6.946.000 10.137.528.377 10.523.190.000 4,15% PT Kalbe Farma Tbk

PT Kawasan Industri PT Kawasan Industri

Jababeka Tbk 17 5.408 4.964 0,00% Jababeka Tbk

PT Mayora Indah Tbk 3.662.500 3.222.050.570 6.024.812.500 2,38% PT Mayora Indah Tbk

PT Mitra Adiperkasa Tbk 1.711.600 11.097.725.577 9.242.640.000 3,65% PT Mitra Adiperkasa Tbk

PT Mitra Keluarga PT Mitra Keluarga

Karyasehat Tbk 3.434.500 7.335.103.672 8.826.665.000 3,48% Karyasehat Tbk

PT Pakuwon Djati Tbk 17.243.200 10.354.425.773 9.742.408.000 3,85% PT Pakuwon Djati Tbk

PT Puradelta Lestari Tbk 26.415.000 6.603.750.000 6.075.450.000 2,40% PT Puradelta Lestari Tbk

PT Perusahaan Gas PT Perusahaan Gas

Negara (Persero) Tbk 2.500.000 6.052.009.665 6.750.000.000 2,66% Negara (Persero) Tbk

PT Semen Indonesia PT Semen Indonesia


PT Timah (Persero) Tbk 7.955.683 8.093.306.330 8.552.359.225 3,38% PT Timah (Persero) Tbk

PT Telekomunikasi PT Telekomunikasi

Indonesia (Persero) Tbk 5.510.800 21.080.555.645 21.932.984.000 8,66% Indonesia (Persero) Tbk


2016


18








Persentase

terhadap jumlah






PT Tunas Ridean Tbk 2.170.800 2.105.651.461 2.822.040.000 1,11% PT Tunas Ridean Tbk

PT Total Bangun PT Total Bangun

Persada Tbk 5.872.800 4.599.180.432 4.492.692.000 1,77% Persada Tbk

PT Unilever Indonesia Tbk 256.600 8.522.864.045 9.956.080.000 3,93% PT Unilever Indonesia Tbk

PT Waskita Beton PT Waskita Beton

Precast Tbk 11.500.500 5.635.245.000 6.382.777.500 2,52% Precast Tbk

PT Waskita Karya PT Waskita Karya

(Persero) Tbk 4.291.000 11.279.230.564 10.942.050.000 4,32% (Persero) Tbk

PT Wijaya Karya PT Wijaya Karya

Beton Tbk 9.481.100 8.648.998.917 7.821.907.500 3,09% Beton Tbk

Jumlah efek ekuitas 166.023.462 239.965.415.753 238.315.141.704 94,08% Total equity instruments

Jenis efek Type of investment

Deposito Time deposit

PT Bank BCA Syariah PT Bank BCA Syariah

7,50% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,97%

PT Bank Bukopin Syariah PT Bank Bukopin Syariah

29/01/2017 8,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,97%

PT Bank Panin Syariah PT Bank Panin Syariah

01/01/2017 7,50% 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 1,97%

Jumlah deposito 15.000.000.000 15.000.000.000 15.000.000.000 5,92% Total time deposit

Jumlah portofolio efek 253.315.141.704 100,00% Total portfolio instrument

14/01/2017

2016

29/01/2017

01/01/2017

14/01/2017

2016

Tingkat

bagi hasil

/ Profit

sharing

Nilai nominal / Face

value Nilai perolehan / Cost

Nilai pasar / Market

value

Persentase

terhadap jumlah

portofolio efek /

Percentage to total

securities

portfolios

Portofolio efek yang diklasifikasikan ke pinjaman yang

diberikan dan piutang terdiri dari :

Invesment portfolios of securities classified as loans

and receivables consist of :


19






5. Kas 5. Cash

2017 2016

Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta 1.588.772.913 3.310.285.433 Deutsche Bank AG, Jakarta branch

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 364.608.978 153.108.781 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero)Tbk 120.194.480 135.815.514 (Persero) Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 79.820.046 39.591.596 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Panin Tbk 71.448.332 581.756.067 PT Bank Panin Tbk

Standart Chartered Bank Tbk 49.929.000 - Standart Chartered Bank Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 34.109.140 2.328.462.070 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.101.400 1.401.400 (Persero) Tbk

Jumlah 2.309.984.289 6.550.420.861 Total

6. Piutang bagi hasil 6. Profit sharing receivables

2017 2016

Bagi hasil deposito mudharabah 2.761.644 40.547.945 Profit sharing mudharabah depositJumlah 2.761.644 40.547.945 Total

7. Piutang penjualan portofolio efek 7. Receivables from sale of invesment porfolio

8. Biaya yang masih harus dibayar 8. Accrued expenses

2017 2016

Jasa pengelolaan investasi 413.279.337 736.513.432 Management fees

Jasa kustodian 20.663.967 36.825.672 Custodian fees

Jasa audit 15.400.000 15.125.000 Audit fees

Jumlah 449.343.304 788.464.104 Total

Akun ini merupakan pendapatan yang akan diterima atas :

Akun ini merupakan biaya yang masih harus dibayar untuk

:

This account represents income that will be

received from :

This account represents accrued expenses on the

following :

Akun ini merupakan saldo piutang yang timbul atas

transaksi penjualan portofolio efek pada tanggal 31

Desember 2017 dan 2016 sebesar Rp 155.450.163 dan Rp

4.041.077.336.

This account represents receivable from sale of

investment portfolio as per December 31, 2017 and

2016, amounting to Rp 155,450,163 and Rp

4,041,077,336.

20






9. 9. Advance on subscription of investment unit

10. Utang pembelian kembali unit penyertaan 10. Redemption payables

11. Utang lain-lain 11. Others liabilities

2017 2016

Dana kebajikan 7.930.236 155.835.264 Qardhul Hasan funds

Utang komisi penjualan unit penyertaan 3.973.122 7.171.616 Selling fee payable

Utang atas biaya pembelian kembali unit

penyertaan 2.270.465 2.556.028 Redemption fee payable

Lainnya 2.647.142 2.492.181 OthersJumlah 16.820.965 168.055.089 Total

12. Unit penyertaan yang beredar 12. Outstanding of investment units

Persentase

terhadap total

Unit Nilai Aset Unit penyertaan/

penyertaan bersih/ Percentage to

Unit holder Net Assets Value Unit holder

Manajer Investasi 46.748,6949 52.745.987 0,04%

Pemodal lainnya 122.257.122,9418 137.941.233.012 99,96% Other Investors

Jumlah 122.303.871,6367 137.993.978.999 100,00% Total

2017

Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh Manajer Investasi

dan Pemodal lainnya pada 31 Desember 2017 adalah

sebagai berikut:

Akun ini merupakan penerimaan uang muka pemesanan

atas unit penyertaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016 sebesar Rp 6.515.249 dan Rp 113.324.372.

Akun ini merupakan utang atas pembelian kembali unit

penyertaan yang belum terselesaikan pada tanggal 31

Desember 2017 dan 2016 sebesar Rp 29.125.347 dan Rp

130.078.735.

Outstanding number of participating unit owned by

Investment Manager and other Investors as of

December 31, 2017 are as follows :

This account represents advance received for

subscription as of December 31, 2017 and 2016

amounted to Rp 6,515,249 and Rp 113,324,372.

This account represents unsettled redemption as of

December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp.

29,125,347 and Rp. 130,078,735.

Uang muka pemesanan unit penyertaan

21






12. Unit penyertaan yang beredar - lanjutan 12. Outstanding of investment units - continued

Persentase

terhadap total

Unit Nilai Aset Unit penyertaan/

penyertaan bersih/ Percentage to

Unit holder Net Assets Value Unit holder

Manajer Investasi 36.164,7049 52.592.243 0,02% Investment Manager

Pemodal lainnya 231.308.999,4324 262.908.622.293 99,98% Other Investors

Jumlah 231.345.164,1373 262.961.214.536 100,00% Total

13. Pendapatan bagi hasil 13. Profit sharing income

2017 2016

Instrumen pasar uang 778.594.357 1.148.566.665 Money market instruments

Bagi hasil bank syariah - 3.720.981 Shari'a bank profit sharing

Jumlah 778.594.357 1.152.287.646 Total

14. Beban pengelolaan investasi 14. Management fee

2016

Akun ini merupakan beban yang dibayarkan kepada PT

Panin Asset Management sebagai Manajer Investasi

maksimum sebesar 3% per tahun dari Nilai Aset Bersih dan

beban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai 10% dan

Pajak Penghasilan pasal 23. Beban jasa pengelolaan

investasi dihitung dan dicadangkan setiap hari, dengan cara

membagi beban tersebut dengan 365 hari kalender per tahun

atau 366 hari kalender per tahun kabisat dan dibayarkan

setiap bulan.

Akun ini merupakan pendapatan bagi hasil atas: This account represents profit sharing income from:

This account represents management fees paid to PT.

Panin Asset Management as the Investment Manager,

equal to maximum of 3% per annum of the Mutual

Funds' Net Assets Value and 10% value added tax due

thereon. The management fee is calculated and

accrued on a daily basis by dividing the expense by

365 calendar day per year or 366 calendar day per

cabisat year and paid on monthly basis.

Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh Manajer Investasi

dan Pemodal lainnya pada 31 Desember 2016 adalah

sebagai berikut:

Outstanding number of participating unit owned by

Investment Manager and other Investors as of

December 31, 2016 are as follows :

22






15. Beban kustodian 15. Custodian fee

16. Beban lain-lain 16. Other expenses

Akun ini terdiri dari :

2017 2016

Beban transaksi 971.204.872 1.622.434.968 Transaction expenses

Beban Pajak Pertambahan Nilai 644.418.272 725.260.414 Value Added Tax expenses

Beban pajak final 155.718.871 230.457.529 Final tax expenses

Beban registrasi 31.280.319 110.089.736 Registration expenses

Beban jasa audit 27.500.000 27.500.000 Audit fee expenses

Beban administrasi bank 11.339.050 8.636.102 Bank charges

Beban pelaporan 6.050.000 9.960.000 Reporting expenses

Jumlah 1.847.511.384 2.734.338.749 Total

17. 17. Realized gain (loss) on Investments

18. 18. Unrealized gain (loss) on investments

Akun ini merupakan beban pengelolaan administrasi dan

imbalan jasa penitipan atas aset Reksa Dana pada Deutsche

Bank AG, Cabang Jakarta sebagai Bank Kustodian

maksimum sebesar 0,15% per tahun dari Nilai Aset Bersih

dan beban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai

10%. Beban jasa kustodian dihitung dan dicadangkan setiap

hari, dengan cara membagi beban tersebut dengan 365 hari

kalender atau 366 hari kalender per tahun kabisat dan

dibayarkan setiap bulan.

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) realisasi atas

penjualan portofolio efek.

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) atas portofolio

efek yang belum direalisasi.

Keuntungan (kerugian) investasi yang belum direalisasi

This account represents operating administration

expenses and fees for custody services paid to

Deutsche Bank AG, Jakarta branch as the Custodian

Bank equal to maximum of 0,15% per annum of the

Mutual Funds' Net Assets Value and 10% value added

tax due thereon. The custodian fee is calculated and

accrued on a daily basis by dividing the expense by

365 calendar day per year or 366 calendar day per

cabisat year and paid on monthly basis.

This account represents of :

This account represents realized gain (loss) from sales

of investment portfolios.

This account represents unrealized gain (loss) of

investment portfolios.

Keuntungan (kerugian) investasi yang telah direalisasi

23






19. Pajak penghasilan 19. Income tax

a. Utang pajak a. Tax payable

Akun ini merupakan pajak terutang terdiri dari : This account represents tax payable consist of :

2017 2016

Pajak Penghasilan Pasal 23 - Income tax article 23

jasa perantara 453.357 519.942 broker

Pajak Penghasilan Pasal 25 29.782.697 54.360.664 Income tax article 25Jumlah 30.236.054 54.880.606 Total

b. Pajak kini b. Current tax

2017 2016

Increase in net assets

Kenaikan aset bersih resulting from operation

dari aktivitas operasi sebelum before income tax

pajak penghasilan menurut according to statements of

laporan laba rugi dan profit or loss and

penghasilan komprehensif lain 1.203.518.540 36.708.476.695 other comprehensif income

- Perbedaan yang tidak dapat Uncalculate differences -

diperhitungkan menurut according

fiskal : to fiscal :

Kerugian investasi

yang telah direalisasi 3.737.686.160 2.339.330.317 Realized loss on investments

Kerugian (keuntungan) investasi

yang belum direalisasi (7.954.955.289) (43.984.698.066) Unrealized gain oninvesments

Pendapatan bagi hasil deposito (778.594.357) (1.152.287.646) Profit sharing income

Beban pajak final 155.718.871 230.457.529 Final tax expense

Beban transaksi 971.204.872 1.622.434.968 Transaction expenses

Beban investasi 6.979.347.986 7.988.014.621 Investment expenses

Taksiran Penghasilan Kena

Pajak (PKP) 4.313.926.783 3.751.728.418 Estimated Taxable income

Rekonsiliasi antara kenaikan aset bersih dari aktivitas

operasi sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba

rugi dan penghasilan komprehensif lain dengan laba

(rugi) fiskal adalah sebagai berikut :

Reconciliation between increase in net assets

resulting from activities before income tax

according to statements of profit of loss and other

comprehensive income with fiscal profit (loss) are

as follows :

24






19. Pajak penghasilan - lanjutan 19. Income tax - continued

b. Pajak kini - lanjutan b. Current tax - continued

Taksiran Penghasilan Kena Estimated Taxable income -

Pajak (PKP) - pembulatan 4.313.926.000 3.751.728.000 rounding off

Peredaran Bruto > 50.000.000.000 Gross income

Pajak penghasilan : Income tax :

x 1.078.481.500 - 25% x

x - 937.932.000 25% x

Taksiran pajak penghasilan 1.078.481.500 937.932.000 Estimated income tax

Pajak dibayar dimuka Prepaid tax

Pajak penghasilan pasal 23 670.777.374 580.539.629 Income tax article 23

Pajak penghasilan pasal 25 431.126.267 626.041.966 Income tax article 25

Pajak penghasilan Income tax

lebih bayar (23.422.141) (268.649.595) over payment

Pajak penghasilan lebih bayar Income tax over

tahun sebelumnya (268.649.595) - Payment previous year

Jumlah pajak penghasilan Total income tax

lebih bayar (292.071.736) (268.649.595) over payment

c. Beban pajak penghasilan c. Income Tax Expense

Akun ini merupakan beban pajak terdiri dari : This account represents tax expense consist of :2017 2016

Pajak kini 1.078.481.500 937.932.000 Current tax

Jumlah 1.078.481.500 937.932.000 Total

25%

25% 3.751.728.000

4.313.926.000

3,751,728,000

4,313,926,000

25






20. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi - lanjutan 20. Transactions with related parties - continued

2017 2016

Beban pengelolaan investasi 6.722.239.043 7.466.891.869 Management fees

Biaya pengelolaan investasi yang

masih harus dibayar 413.279.337 736.513.432 Accrued management fees

Jumlah/

Total

Pembelian 24.284.107.500 Purchases

Penjualan 51.504.047.000 Sales

Jumlah/

Total

Pembelian 61.962.657.000 Purchases

Penjualan 65.136.703.700 Sales25,09%

2016

Persentase Terhadap Total Penjualan/Pembelian Portofolio efek

Percentage to Total PortfolioInvestment Purchases/Sales

33,49%

26,16%

Persentase Terhadap Total Penjualan/Pembelian Portofolio efek

Percentage to Total PortfolioInvestment Purchases/Sales

2017

29,95%

PT Panin Asset Management adalah sebagai Manajer

Investasi.

Reksa Dana membayar beban dan kewajiban pengelolaan

investasi termasuk Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun-

tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 :

Reksa Dana melakukan sebagian transaksi penjualan dan

pembelian portofolio efek dengan pihak-pihak yang

berelasi, yaitu PT Panin Sekuritas. Rincian penjualan dan

pembelian dengan pihak-pihak yang berelasi untuk tahun

yang berakhir pada 31 Desember 2017 dan 2016 adalah

sebagai berikut :

PT Panin Asset Management as Investment Manager.

The Mutual funds paid expenses and liabilities

management fees including the Value Added Tax for

the years ended December 31, 2017 and 2016 :

Mutual Funds conducted part of portfolios sell and

buy transactions with related parties such as PT

Panin Sekuritas. The details of sale and purchase

transactions with related parties for the year ended

December 31 2017 and 2016 are as follows :

26






20. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi - lanjutan 20. Transactions with related parties - continued

21. Ikhtisar keuangan singkat 21. Financial summary

2017 2016

Jumlah hasil investasi (%) -0,74% 11,32% Total net investment (%)

Hasil investasi setelah

memperhitungkan beban Net investment after

pemasaran (%) -3,66% 8,04% net selling expenses (%)

Biaya operasi (%) 3,99% 3,34% Operation expenses

Perputaran portofolio 1 : 0,40 1 : 0,64 Portfolio turnover

Persentase pajak 358,44% 10,16% Taxable percentage

22. Penerbitan standar akuntansi keuangan baru 22. Issuance of new financial accounting standards

Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu

memahami kinerja masa lalu dari Reksa Dana. Tabel ini

seharusnya tidak dianggap sebagai indikasi bahwa kinerja

masa depan akan sama dengan kinerja masa lalu.

Menurut Manajer Investasi, transaksi dengan pihak-pihak

yang berelasi dilakukan dengan persyaratan dan kondisi

normal sebagaimana halnya dilakukan dengan pihak ketiga.

According to the Investment Manager, transactions

with related parties were conducted under the same

requirement and normal condition as transaction with

third parties.

The objective of the above table is to help understand

the performance of during the period being reported on

and should not be construed as a representation that

the performance of the Mutual Fund for future periods

will be the same as for the foregoing periods.

Ikatan Akuntansi Indonesia telah menerbitkan Pernyataan

Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru, amandemen

PSAK, dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

(ISAK) beru yang akan berlaku efektif pada periode yang

dimulai 1 Januari 2018 atau 1 Januari 2019.

Manajer Investasi dan Bank Kustodian masih

mempertimbangkan dampak penerapan PSAK dan ISAK

tersebut dan dampak terhadap laporan keuangan Reksa

Dana belum dapat ditentukan.

The Indonesian Institute of Accountants has issued new

Statements of Financial Accounting Standards (PSAK),

amendments to PSAK, and Interpretation of Financial

Accounting Standards (ISAK), which will be effective in

the period beginning January 1, 2018 or January 1,

2019.

The Investment Manager and Custodian Bank still

consider the impact of the implementation of the

Statement of Financial Accounting Standards and the

ISAK and the impact on the Fund's financial statement

can not be determined.

27






23. Penyelesaian laporan keuangan 23. Financial statement settlement

Manajer Investasi dan Bank Kustodian bertanggung jawab

atas penyajian laporan keuangan yang telah diselesaikan

dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 19 Januari

2018.

Investment Manager and Custodian Bank

responsibility of financial statement disclosure which

are settled and authorized to be published on January

19, 2018.

28

REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH SAHAM - mitra.panin …mitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/Panin Dana...

Documents

Transcript of REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH SAHAM - mitra.panin …mitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/Panin Dana...