Raising the Bar - cdn.indonesia-investments.com · Visi, Misi & Nilai Vision, Missions & Values...

ANNUAL REPORT | 2013

Raising the Bar

“Raising the Bar” mengacu pada tindakan meningkatkan standar atau harapan, terutama dengan menghasilkan suatu kinerja dengan standar yang lebih tinggi.

“Raising the Bar” refers to the act of raising standards or expectations, especially by performing to higher standards.

03

10

26

38

52

56

60

66

70

Struktur Pemegang SahamCapital Stock Structure

Struktur OrganisasiOrganization Structure

Struktur Bisnis KorporasiCorporate Business Structure

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Entitas AnakPT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Subsidiaries

Lembaga PenunjangSupporting Institutions

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Pertanggungjawaban Terhadap Laporan Tahunan 2013Responsibility for the 2013 Annual Report

Laporan Keuangan Konsolidasian 20132013 Consolidated Financial Statements

Visi, Misi & NilaiVision, Missions & Values

Kebijakan DividenDividend Policy

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Analysis and Overview

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Profil Dewan KomisarisProfile of Board of Commissioners

Profil DireksiProfile of Board of Directors

Profil Chief Operating OfficerProfile of Chief Operating Officers

Profil PerseroanCompany Profile

78

79

80

82

83

84

88

89

Table of ContentsDaftar Isi

Laporan Komite AuditAudit Committee Report

25

Ringkasan KeuanganFinancial Highlights

08

Laporan DireksiBoard of Directors Report19Laporan Dewan Komisaris

Board of Commissioners Report15

Peristiwa PentingMilestones

04

PT Catur Sentosa Adiprana TbkAnnual Report 2013 3

Menjadi Perusahaan Nasional terdepan di bidang Distribusi & Logistik, dan Ritel di Indonesia dan Asia TenggaraTo be the leading Indonesian Company in Distribution & Logistic, and Retail in Indonesia and South East Asia

VisionVisi

• Mengutamakan kepentingan bersama bagi semua pihak terkait

• Memberikan pelayanan terbaik

• Meningkatkan Manajemen Supply Chain dan Inovasi Produk secara berkesinambungan

• Kepedulian terhadap lingkungan dan masyarakat

• Mengoptimalkan sumber daya manusia

• Prioritizing mutual benefits among stakeholders

• Providing excellent service

• Continuously improving Supply Chain Management and Product Innovation

• Caring for the environment and society

• Optimizing human capital

Misi | Missions

• Integritas

• Inovatif

• Penghargaan kepada sumber daya manusia

• Integrity

• Innovative

• Rewarding people

Nilai | Values

MilestonesPeristiwa Penting

1966-1970The origin of CSAP: Sentosa Paint Shop (40m2) in down town Jakarta

19831990Establishment of Chemicals distribution

Establishment of CSAP as distribution materials company

1997Establishment of Mitra10 marked CSAP’s entry into Building Materials & Home Improvement Modern Retail

Best Distributor FY2012-2013 (P&G)

Service Quality Award 2011 (M10)

Best of the Best 2012

Sales Champion 2012-2013 (P&G)

Awards

2010Establishment of Consumer Goods distribution areas and PT Eleganza Tile Indonesia or distribution of granite tiles

2009Establishment of Atria marked CSAP’s entry into Home Furnishings Modern Retail

2014•48 Building material

distribution branches in 39 cities

•4 Chemicals distribution branches

•14 Consumer Goods distribution areas

•20 Mitra10 stores

•10 Atria showrooms

2007IPO of CSAPEstablishment of HCG Indonesia

Corporate Image Award 2013 (M10)

Museum RekorIndonesia 2013

Superbrands 2014 (M10)Top Brand Award 2013 (M10)

the right choicefor your renovation

KalimalangJl. K. H. Noer Ali No.7 Kalimalang - Bekasi Jakarta Timur 17145

BintaroJl. Pondok Betung Raya RT.12/03Kec. Pondok Aren - TangerangJakarta Selatan

CibuburJl. Raya Alternatif CibuburCileungsi Km 4 Kav.88 RT.03/01 Jati Rangga, Jati SampurnaBekasi

DepokMargonda Raya RT.002/18Kemiri Muka - Beji Depok Depok

Daan MogotDaan Mogot Raya Km 16Jl. Tampak Siring Raya Blok KK No.1Kalideres - Jakarta Barat 11840

Head Office and StoreGading SerpongJl. Boulevard Gading SerpongBlok Mitra10 - Summarecon Serpong Tangerang

Percetakan NegaraJl. Percetakan Negara Komp. Rawasari Mas Blok C36Jakarta Pusat

CikarangJl. Raya Cibarusa No.18 B & ECikarang

CinereJl. Cinere Raya RT.01/08Limo - DepokJakarta Selatan

FatmawatiJl. R S Fatmawati No.38 D/EJakarta Selatan

Office/StoresKantor/Toko

PamulangJl. Siliwangi Raya Blok SH 21 No.10-11 Pamulang - Tangerang

MaukJl. Moh Toha No.72 Pasar BaruKomp. Kawasan Ramayana MaukTangerang 15114

MedanJl. Gatot Subroto No.124/152ASei Sikambing, HelvetiaMedan

BatamBatam Expo (Depan Kampus UIB Lama)Propinsi Riau - Batam

KedungdoroJl. Kedungdoro 62-64Desa Padang Sambian KajaSurabaya

WiyungJl. Menganti WiyungPerum Royal Residence SurabayaSurabaya

Gatot SubrotoJl. Gatot Subroto Barat No.405 Denpasar - Bali 80117

By PassJl. By Pass Ngurah Rai No.840-842 Br. Kajeng Ds Pamogan Denpasar Selatan

BogorJl. H. Soleh Iskandar Kedung Badak Tanah Sereal - Bogor

Grand CakungJl. Sultan Hamengkubuwono IX Km 25Cakung - Jakarta Timur

8PT Catur Sentosa Adiprana TbkAnnual Report 2013

Informasi SahamStock Highlights

270

325

310

280

Harga Tertinggi (Rp)

Highest Price (IDR)

245

245

260

225

Harga Penutupan (Rp)

Closing Price (IDR)

215

220

230

215

Harga Terendah (Rp)

Lowest Price (IDR)

Q1

Q2

Q3

Q4

Volume Harian Rata-rata (Lembar)

Average Daily Volume (Shares)

2,141,031

2,765,092

2,138,215

2,233,508

Kapitalisasi Pasar (Rp)

Market Capitalization (IDR)

709,284,261,000

709,284,261,000

752,709,828,000

651,383,505,000

Tahun 2012

Year 2012

255

255

225

205

Harga Tertinggi (Rp)

Highest Price (IDR)

230

220

200

180

Harga Penutupan (Rp)

Closing Price (IDR)

220

197

170

179

Harga Terendah (Rp)

Lowest Price (IDR)

Q1

Q2

Q3

Q4

Tahun 2013

Year 2013

Volume Harian Rata-rata (Lembar)

Average Daily Volume (Shares)

2,016,133

1,896,031

342,621

205,341

Kapitalisasi Pasar (Rp)

Market Capitalization (IDR)

665,858,694,000

636,908,316,000

579,007,560,000

521,106,804,000

FinancialHighlightsRingkasan Keuangan

Ikhtisar Saham Stock Highlights

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Des

Closing Price

350

300

250

200

150

100

50

Grafik Pergerakan Harga Saham 2013

2013 Stock Price Movements Graph


2,265,881

734,042

107,973

3,107,895

2013

1,756,891

663,402

91,925

2,512,217

2012

1,507,062

415,158

86,962

2,009,182

2011

2,110,834

167,718

112,470

2,391,021

74,218

642,656

716,874

3,107,895

2013

1,594,281

187,103

82,560

1,863,944

69,935

578,338

648,273

2,512,217

1,281,146

66,953

66,492

1,414,591

62,929

531,662

594,591

2,009,182

2012 2011

Laporan Posisi Keuangan KonsolidasianConsolidated Statements of Financial Position

Current Assets

Property and Equipment - Net

Other Non - Current Assets

Total Assets

Consolidated Statements of Financial Position

(In million Rupiah)

Aset Lancar

Aset Tetap - Neto

Aset Tidak Lancar Lainnya

Total Aset

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

(dalam jutaan Rupiah)

Current Liabilities

Non - Current Liabilities

Other Non - Current Liabilities

Total Liabilities

Non - Controlling Interests

Equity - Net

Total Equity

Total Liabilities and Equity

(In million Rupiah)

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas Jangka Panjang Lainnya

Total Liabilitas

Kepentingan Nonpengendali

Ekuitas - Neto

Total Ekuitas

Total Liabilitas dan Ekuitas


6,438,747

835,335

71,147

4,733

75,880

74,450

4,733

79,184

25

5,021,151

632,322

57,365

5,707

63,072

59,969

5,707

65,676

20

4,165,927

529,570

67,045

8,259

75,304

67,197

8,259

75,456

23

2013 2012 2011

Laporan Laba Rugi Komprehensif KonsolidasianConsolidated Statements of Comprehensive Income

(In million Rupiah)

Penjualan*

Laba Kotor

Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan

kepada:

- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Total Laba Tahun Berjalan

Total Laba Rugi Komprehensif Tahun Berjalan

yang dapat diatribusikan kepada:

- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Total Laba Rugi Komprehensif Tahun Berjalan

Laba per Saham yang dapat diatribusikan kepada

Pemilik Entitas Induk (dalam jumlah penuh)

Sales*

Gross Profit

Profit for the year attributable to:

- Owners of the Parent Entity

- Non - Controlling Interests

Total Profit for the year

Total Comprehensive Income for the year

attributable to:

- Owners of the Parent Entity

- Non - Controlling Interests

Total Comprehensive Income for the year

Earnings per Share attributable to Owners of

the Parent Entity (In full amount)


1.07

2.29%

9.92%

1.10%

0.77

3.34

0.30

1.31

1.10

2.28%

8.85%

1.14%

0.74

2.88

0.31

1.18

1.18

3.34%

11.28%

1.61%

0.70

2.38

0.26

0.89

2013 2012 2011

Rasio KeuanganFinancial Ratios

Rasio Lancar (x)

Laba Bersih terhadap Total Aset

Laba Bersih terhadap Total Ekuitas

Laba Bersih terhadap Penjualan*

Total Liabilitas terhadap Total Aset (x)

Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas (x)

Total Utang Bank terhadap Total Aset (x)

Total Utang Bank terhadap Total Ekuitas (x)

Current Ratio (x)

Return on Assets

Return on Equity

Net Profit Margin

Debt to Assets Ratio (x)

Debt to Equity Ratio (x)

Interest-Bearing Debt to Assets Ratio (x)

Interest-Bearing Debt to Equity Ratio (x)

*Termasuk Penjualan Konsinyasi *Includes Consignment Sales


DividendPolicyKebijakan Dividen

Seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh, termasuk saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum ini, mempunyai hak yang sama dan sederajat termasuk hak atas pembagian dividen.

Sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku, pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam RUPS tahunan berdasarkan usulan dari Direksi. Anggaran dasar Perseroan menyatakan bahwa dividen hanya dapat dibayarkan sesuai dengan kemampuan keuangan Perseroan berdasarkan keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham.

Manajemen Perseroan bermaksud untuk mengusulkan pembayaran dividen kas setiap tahun atas laba bersih setelah pajak mulai tahun buku 2008 kepada pemegang saham yang namanya tercantum pada Daftar Pemegang Saham, dan pelaksanaannya akan dilakukan dengan memperhatikan dan mempertimbangkan tingkat kesehatan keuangan Perseroan, tingkat kecukupan modal, kebutuhan dana Perseroan untuk ekpansi usaha lebih lanjut, dan tanpa mengurangi hak dari Rapat Umum Pemegang Saham Perseoran untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dengan kisaran sebagai berikut:

All shares that have been issued and fully paid, including the shares offered in the public offering, are eligible and entitled to dividend payout.

In accordance with the legislation in force, dividend payout must be approved by the shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) based on the proposal from the Board of Directors. The Company’s Article of Association states that dividend payout can only be executed depending on the Company’s financial ability, which is decided at the AGMS.

Starting from 2008, Management proposes annual cash dividend payout based on the net income after tax to shareholders whose names are listed on the Register of Shareholders. The cash dividend payout is executed by taking into account the Company’s financial capability, capital adequacy, and the Company’s funding needs for future business expansion, without detracting AGMS’ rightful claim to state otherwise, based on the following guidelines as stated on the Company’s Article of Association:


PENGGUNAAN DANA HASIL IPO

Dana hasil IPO pada tahun 2007 digunakan seluruhnya untuk perluasan usaha di ritel moderen.

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perseroan memiliki ikatan material dengan beberapa suplier terkait pembelian barang dagang dalam mata uang IDR dan USD.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal penyelesaian Laporan KeuanganKonsolidasian tahun 2013.

USE OF IPO PROCEEDS

All the proceeds from the IPO in 2007 were used for business expansion in the modern retail segment.

MATERIAL COMMITMENTS

As at 31 December 2013, the Company had material commitments with a number of suppliers in relation to the purchase of inventories denominated in IDR and USD.

MATERIAL INFORMATION AND SUBSEQUENT INFORMATION TO THE DATE OF ACCOUNTANT’S REPORT

There is no material information and subsequent information to be reported that occured after the date of completion of the Consolidated Financial Statements 2013.

Rasio Pembayaran DividenDividend Payout Ratio

- Sampai dengan Rp 20.000.000.000

- Lebih dari Rp 20.000.000.000 sampai dengan Rp 40.000.000.000

- Lebih dari Rp 40.000.000.000

- Up to IDR 20.000.000.000

- Between IDR 20.000.000.000 up to IDR 40.000.000.000

- More than IDR 40.000.000.000

Laba Bersih Setelah Pajak Net Income After Tax

5,00%

10,00%

20,00%

Rasio Pembayaran Dividen/Dividend Payout Ratio

Pembayaran dividen kas tahun buku 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:Details of cash dividend paid in the financial years 2012 and 2011 were as follows:

Tahun BukuFinancial Year

Tanggal PembayaranPayment Date

Rasio Pembayaran Dividen Dividend Payout Ratio

Dividen/Saham (Rp)Dividend/Share (IDR)

Jumlah Dividen (Rp)Total Dividend (IDR)

2012

2011

23-Okt-13

18-Okt-12

17,66%

19,38%

3,50

4,50

10.132.632.300

13.027.670.100


PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAP PERSEROAN

Selama tahun 2013, Perusahaan telah menerapkan semua peraturan perundang-undangan yang relevan terhadap Perseroan.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

Selama tahun 2013, Perseroan telah menerapkan semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia dan relevan dengan operasinya. Penerapan standar baru dan revisi serta interpretasi berikut berdampak pada penyajian dan pengungkapan Laporan Keuangan Konsolidasian tanggal 31 Desember 2013, penjelasan dapat dilihat pada Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Catatan 2 Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Penting.

TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI DAN TRANSAKSI YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN

Dalam kegiatan usahanya, Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, utamanya dalam transaksi penjualan, pembelian dan transaksi keuangan lainnya. Terkait hal tersebut, Perseroan memberlakukan kebijakan atas pelaksanaan transaksi tersebut harus dilakukan sesuai dengan prinsip kewajaran yang berlaku di pasar dan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-

CHANGES IN REGULATIONS THAT HAD SIGNIFICANT IMPACT ON THE COMPANY

During 2013, the Company has adopted all the regulations that were relevant to the Company.

CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES

During 2013, the Company has adopted a new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants that were relevant to its operations. Application of the new and revised standards and interpretations had an impact on the presentation and disclosure of the Consolidated Financial Statements as of December 31, 2013, for further explanations please refer to the Notes to the Consolidated Financial Statements under Note No. 2 Summary of Significant Accounting Policies

RELATED PARTY TRANSACTIONS AND TRANSACTIONS WITH CONFLICT OF INTEREST

In conducting operations, the Company enters into transactions with related parties, primarily consisting of sales, purchases and other financial transactions. It is the policy of the Company that such transactions are entered into on an arm’s length basis and in compliance with the applicable regulations. Further information on related party transactions and transcations with conflict of interest

Dividend PolicyKebijakan Dividen


undangan yang berlaku. Informasi lebih lanjut mengenai transaksi afiliasi dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan dapat dilihat pada Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Catatan Transaksi dan Saldo dengan Pihak-Pihak Berelasi & Perjanjian-Perjanjian dan Perikatan.

PROSPEK TAHUN 2014

Menyongsong 2014, kami optimis namun tetap berhati hati dalam melihat prospek yang ada. Perkiraan iklim investasi di Indonesia tetap positif. Namun, akan ada tantangan utama bagi bisnis kami, berupa ancaman inflasi akibat tekanan nilai tukar mata uang asing, dampak dari kenaikan upah pekerja dan suku bunga yang terus meningkat, kenaikan tarif dasar listrik serta kemungkinan pengurangan subsidi harga BBM.

Kendati mengalami banyak tantangan, kami memperkirakan pertumbuhan konsumsi akan tetap tinggi, dipicu oleh meningkatnya kelas menengah di Indonesia dan kebutuhan rumah di Indonesia yang terus bertambah setiap tahunnya. Disinilah letak peluang yang utama yang menjadikan Indonesia prospek yang menarik bagi bisnis usaha property dan konsumsi.

Walau kami memperkirakan bahwa persaingan akan menjadi semakin ketat seperti di masa lampau, kami percaya bahwa Perseroan akan terus mampu meningkatkan kinerjanya di tahun mendatang.

is explained further in the Notes to the Consolidated Financial Statements under Note Balances and Transactions with Related Parties & Agreements and Commitments.

OUTLOOK FOR 2014

Looking ahead to 2014, we try to be cautious but stay optimistic about the prospects as the overall investment outlook for Indonesia remains positive. Key challenges for our business, however, will be the threat of inflation influenced by the foreign currency exchange rates, the impact of wage hike and interest rate increase, increases in electricity tariffs, as well as potential reduction in fuel subsidies.

Despite the challenges, we expect the consumption growth to remain strong, which is driven by the the rise of Indonesia’s middle class and the growing housing needs in Indonesia. This puts Indonesia in the spotlight as an attractive investment opportunity for property and consumer business.

Though we expect competition to intensify going forward, we believe in the Company’s ongoing improvement.

Jusuf Arbianto TjondrolukitoPresident Commissioner


Para pemegang saham yang terhormat,

Perusahaan berhasil melalui tahun 2013 dengan prestasi yang sangat baik. Yang membanggakan, prestasi baik tersebut dicapai di tengah kondisi perekonomian domestic yang mendapat tekanan dari keadaan ekonomi global yang belum menunjukkan perbaikan yang sampai saat ini.

Realisasi peningkatan kinerja Perseroan adanya peningkatan Penjualan Perseroan dari Rp 5,02 triliun di tahun 2012 menjadi Rp 6,4 triliun di tahun 2013 atau mengalami pertumbuhan sebesar 28%. Demikian juga adanya peningkatan Laba Bersih Perseroan dari Rp 57 milyar di tahun 2012 menjadi Rp 71 milyar di tahun 2013 atau mengalami pertumbuhan Laba Bersih sebesar 24%.

Meskipun dikatakan para analis bahwa industri properti mengalami perlambatan di akhir 2013 dan 2014, namun kebutuhan akan perumahan di kelas menengah dan sederhana semakin meningkat termasuk tidak terbatas akan kebutuhan untuk renovasi/pembaharuan rumah.

Dear shareholders,

2013 was a remarkably good year for the Company. We are proud to say that the Company did extraordinarily well especially in the midst of domestic economic downturn influenced by the global economy, which has yet to show improvement.

In 2013, the Company achieved IDR 6.4 trillion in revenue, a 28% increase from the prior year’s revenue of IDR 5.02 trillion. Net profit grew by 24%, from IDR 57 billion in 2012 to IDR 71 billion in 2013.

Despite the analyst reports that stated property industry slowed down in 2013 year-end and in 2014, the housing needs for low to middle class family has been increasing, which also includes the needs for housing renovations and renewal. Therefore, being observant, we always try to

Board of Commissioners ReportLaporan Dewan Komisaris


Dengan demikian, Perseroan selalu jeli dan peka terhadap hal ini dan melihat peluang pasar sebagai opportunity dalam usahanya di bidang distribusi dan ritel moderen Mitra10 untuk meningkatkan Penjualannya, yang targetnya adalah toko bahan bangunan tradisional, homeowner, dan kontraktor kecil.

Kinerja Perseroan berjalan semakin baik karena terjalinnya kerjasama secara teamwork antara karyawan dan seluruh jajaran Management yang berkesinambungan. Masalah demi masalah terpecahkan, penjualan meningkat, efisiensi meningkat, produktifitas dari segi People semakin baik, dan Good Corporate Governance ditingkatkan terus.

Dewan Komisaris mengingatkan selalu kepada Direksi untuk selalu konsisten dan focus dalam penerapan Top 3 Priorities yaitu menanamkan pola pikir (One CSA/Unity), pelanggan sebagai jantung (Customer Focus), dan Penghargaan, Pengakuan, dan Saling Melayani (Performance Delivery).

Tantangan kedepan, pemerintah berencana untuk mengurangi bahkan menghapuskan subsidi bahan minyak bakar (BBM) dan menaikkan Tarif Dasar Listrik (TDL) dapat menekan laju konsumsi masyarakat. Oleh karena itu, kegiatan operasional harus semakin efisien, inovatif, dan produktif sehingga kinerja Perseroan semakin baik dari waktu ke waktu dan berkembang pesat. Semua ini kita upayakan bersama-sama untuk mencapai Visi menjadi Perusahaan Nasional terdepan di bidang Distribusi & Logistik, dan Ritel di Indonesia dan Asia Tenggara.

capture the market opportunities presented in our distribution and modern retail (Mitra10) business in order to increase our sales, which is targeted at traditional building material stores, homeowners, and small contractors.

The Company continues to deliver strong performance due to solid teamwork and collaboration among employees and management. Moreover, changes are being made: solved problems, sales increased, increased efficiency, improved employee productivity, and improved Good Corporate Governance.

The Board of Commissioners always reminds the Board of Directors to stay consistent and focused on the implementation of our Top 3 Priorities, which are Unity as One CSA, Customer Focus, and Performance Delivery.

There are many challenges ahead: government’s plan to reduce and to eventually end fuel subsidies, and also the plan to raise electricity tariff which can reduce the consumption rate.To overcome these challenges, the Company must increase efficiency, innovation, and productivity in order to improve and grow the business. All these efforts are pursued to realize the Company’s vision of becoming the leading company in Distribution & Logistics and Retail in Indonesia and South East Asia.

Board of Commissioners ReportLaporan Dewan Komisaris


Kami atas nama Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya atas segala upaya dan dedikasi serta komitmen Direksi dan segenap karyawan di sepanjang tahun 2013, yang telah membawa Perseroan mencapai hasil yang terbaik. Kepada para shareholder dan stakeholder kami juga mengucapkan terima kasih atas dukungan kepada Dewan Komisaris dan Direksi selama ini. Semoga untuk masa mendatang Perseroan selalu dapat memberikan kinerja, kontribusi, dan hasil yang sangat baik.

On behalf of the Board of Commissioners, I would like to thank the Board of Directors and all employees for all the efforts, dedications, and commitments throughout the extraordinary year of 2013. I would also like to express my gratitude to stakeholders for the unwavering support. Let us hope for the Company’s ongoing successful performance and consistent delivery of strong returns.


Budyanto TotongPresident Director


Dengan mengucapkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, perseroan dapat mencapai kinerjanya dengan baik di tahun 2013, dengan kerjasama yang solid dari semua team terkait dan oleh karena rasa memiliki, Unity / One CSA dari seluruh karyawan dan pihak manajemen perseroan. Penjualan tahun 2013 mencapai Rp 6,4 triliun atau mengalami pertumbuhan sebesar 28%.

Kinerja Kegiatan Usaha Perseroan 2013Perseroan selalu fokus pada 2 segmen usaha yaitu segmen distribusi dan segmen ritel. Kontribusi penjualan segmen distribusi adalah sebesar 74% dan ritel memberikan kontribusi sebesar 26%. Kontribusi penjualan ritel moderen bertumbuh lebih cepat seiring dengan pertumbuhan penjualan ritel moderen dengan sebesar 34%, sedangkan pertumbuhan penjualan segmen distribusi adalah sebesar 26%.

Segmen DistribusiPenjualan pada segmen usaha distribusi pada periode 2013 memberikan kontribusi sebesar Rp 4,8 triliun atau sebesar 74% dari penjualan konsolidasian perseroan, yang mengalami peningkatan sebesar 26% dibandingkan tahun 2012.

Tahun 2013, perseroan membuka cabang distribusi bahan bangunan di kota Bengkulu dan Mataram. Sampai dengan saat ini total cabang distribusi bahan bangunan yang dimiliki adalah 48 cabang di 39 kota di Indonesia, sehingga perseroan dapat dikategorikan sebagai perusahaan distribusi bahan

We thank God for what has been accomplished in our fiscal year 2013. As a testament to our solid teamwork and strong sense of belonging as One CSA, we achieved a total Sales of IDR 6.4 trillion, which was 28% higher than prior year.

2013 Business PerformanceThe Company’s business focus is divided into two segments: distribution and retail. Distribution segment’s and Retail segment’s contributions to total Sales are 74% and 26%, respectively. In 2013, Distribution segment increased by 26% whilst Retail segment grew by 34% from prior year.

Distribution SegmentIn 2013, Sales generated from the Distribution Segment amounted to IDR 4.8 trillion, which grew by 26% from prior year and accounts for 74% of the total Sales.

In 2013, the Company opened two new branches in Bengkulu and Mataram. As of now, we operate 48 building material distribution branches in 39 cities in Indonesia, which makes us the leading building material distribution company in Indonesia. As the biggest

Board of Directors ReportLaporan Dewan Direksi


bangunan terbesar di Indonesia baik secara skop dan skalanya. Kontribusi penjualan distribusi bahan bangunan ini sebesar 60% dari total penjualan perseroan, dan masih menjadi segmen yang terbesar di perseroan.

Pada segmen distribusi bahan kimia yang mencakup kebutuhan industry makanan & minuman, keramik, cat, tekstil, kulit, karet, plastic, dan farmasi, perseroan melakukan konsolidasi dengan memperkuat Sales Task Force dan meningkatkan Service Level kepada para pelanggannya. Pada tahun 2013, Perseroan menutup cabang Medan dan mengfokuskan pangsa pasarnya di Jakarta, Bandung, Semarang, dan Surabaya. Kontribusi penjualan segmen ini sebesar 4% dari total penjualan perseroan.

Pada segmen distribusi consumer goods, team penjualan semakin kokoh dan sampai dengan akhir 2013 kontribusi segmen ini sudah mencapai 10% dari penjualan perseroan hanya dalam kurun waktu 3 tahun. Saat ini, segmen distribusi consumer goods memiliki 15 are distribusi coverage yang tersebar terutama di Jabotabek, Bandung dan Bali. Kedepan, perseroan akan menambah lagi prinsipal baru yang memiliki brand yang kuat dan menambah area coverage distribusinya yang lebih luas.

Segmen Ritel ModerenPenjualan pada segmen ritel moderen pada periode 2013 memberikan kontribusi sebesar Rp 1,6 triliun atau sebesar 26% dari penjualan konsolidasian perseroan, yang mengalami peningkatan sebesar 34% dibandingkan tahun 2012.

Dengan pertumbuhan ritel moderen sebesar 34% di tahun 2013, segmen ini menjadi fokus utama Perseroan dalam ekspansi agresifnya ke depan. Lokasi menjadi sangat penting pada segmen usaha ini. Mitra10 dan Atria memiliki konsep ritel modern yang merupakan tren belanja masa kini dan

business segment, building material distribution segment accounts for 60% of the total Sales.

The Company’s continuous improvements for its Chemical distribution segment, which supplies industrial chemicals for food and beverage, ceramics, paints, textiles, leather, rubber, plastics, and pharmaceuticals, include consolidating and strengthening its Sales Task Force and improving service quality. In 2013, the Company closed its Medan branch to focus more on increasing its market share in Jakarta, Bandung, Semarang, and Surabaya. Chemical distribution segment’s contribution to total Sales is 4%.

After a three-year period of rapid growth, the Sales contribution made by our Consumer goods distribution segment has reached 10% of the total Sales. In present, this segment has 15 areas distribution coverage spreading throughout Greater Jakarta, Bandung, and Bali. Going forward, the Company will be taking actions to improve the segment’s performance: adding new principals with strong brand and expanding its distribution coverage area.

Modern Retail SegmentIn 2013, Sales generated from retail segment was IDR 1.6 trillion (26% of the total Sales), which increased by 34% from 2012.

With 34% sales growth in 2013, Modern retail segment has become the primary focus of our aggressive expansion plan. Therefore, choosing the right location for our retail stores is crucial. Thriving in the new era of retail shopping, Mitra10 and Atria provide a promising business opportunity. As of now, Mitra10



masa yang akan datang, dan merupakan peluang bisnis yang menjanjikan. Saat ini jumlah outlet Mitra10 yang dimiliki sebanyak 20 outlet yang terdiri dari 15 gerai superstore and 5 gerai ekspress, sedangkan Atria memiliki 10 showroom.

Di tahun 2013 dan 2014 Mitra10 tidak membuka gerainya, perseroan sedang mengfokuskan dalam pengembangan gerai-gerai yang sudah ada dengan cara menambahkan jumlah produk yang fast moving dan menarik, remodeling, memperbaiki inventory management-nya agar supaya lebih efisien, serta pengembangan “people”nya melalui pelatihan dan sertifikasi.

Di tahun 2013, Atria membuka 3 showroom nya di Jabotabek di Balekota – Tangerang, Depok Mall, dan Puri Indah – Jakarta Barat. Selain membuka showroom barunya, Atria juga selalu memperhatikan dan melakukan peningkatan, pengembangan dan perbaikan dalam sistim operasinya, service level kepada pelanggannya, dan People.

Corporate Social ResponsibilityJuli 2013, Perseroan bekerja sama dengan Obor Berkat Indonesia (OBI) dalam gerakan bakti sosial dalam Pengobatan Umum dan Gigi Gratis yang terdiri dari para karyawan dan warga lingkungan kami di daerah Kapuk Kamal, Jakara Utara. September 2013, Perseroan juga bekerjasama dengan Jamsostek mengadakan Pengobatan Umum dan Pemeriksaan Darah Gratis termasuk karyawan dan warga lingkungan di daerah Semanan, Jakarta Barat. Pada Desember 2013, Perseroan bekerja sama dengan pihak TNI Kodim 0502 wilaya Jakarta Utara dan Yayasan Community Service Ministry Basilea dengan mengadakan Pengobatan Umum, Akupuntur, Akupresur dan Pemeriksaan Darah Gratis untuk para karyawan dan warga lingkungan di Kapuk Kamal, Jakarta Utara.

operates 20 outlets which consist of 15 superstores and 5 express stores whilst Atria operates 10 showrooms.

Although there is no new store opening in 2013 and 2014, Mitra10 currently focuses on developing existing stores by adding more fast moving and new products, remodeling, increasing efficiency through improved inventory management, and developing people through trainings and certification programs.

In 2013, Atria opened 3 new showrooms in Jabotabek area: Balekota – Tangerang, Depok Mall, and Puri Indah – West Jakarta. In addition, Atria also pursue continuous improvement and development in its operation system, service quality, and people.

Corporate Social ResponsibilityIn July 2013, the Company, along with Obor Berkat Indonesia (OBI), provided free general medical and dental services including employees and local residents of Kapuk Kamal neighborhood in North Jakarta. In September 2013, together with Jamsostek, the Company provided free general medical service and blood tests which included employees and local residents of Semanan neightborhood, West Jakarta. Moreover, in December 2013, the Company also worked with TNI (Indonesian National Army) District 0502 based in North Jakarta and Community Service Ministry Basilea Foundation to provide free general medical service, acupuncture, acupressure, and blood tests including employees and local residents of Kapuk Kamal neighborhood in North Jakarta.


Melalui program CSR dan dengan wadah “CSA Melayani” ini Perseroan ingin berkontribusi kepada masyarakat dan membawa manfaat bagi karyawan Perseroan dan masyarakat di lingkungan Perseroan, khususnya yang kurang mampu dalam mencukupi kebutuhan dalam hal kesehatan, perumahan, dan lingkungan. Perseroan tetap berkomitmen dan akan menambah kegiatannya dalam program CSR kedepan.

As part of our CSR program through “CSA Serves”, the Company has been actively conducting the programs in order to create a positive impact on its workforce and society, especially those who are less fortunate in obtaining adequate medical care, housing, and environment. Going forward, we are committed to increase our philanthropic activities through our CSR programs.

CSA Academy25 September 2013 merupakan tonggak sejarah Perseroan dengan diresmikannya CSA Training Center di Jl. Daan Mogot Km 14, Jakarta Barat. Dengan didirikannya wadah training ini, karyawan akan mendapatkan fasilitas pelatihan yang memadai yang didukung dengan kurikulum pelatihan dari CSA Academy untuk meningkatkan sumber daya manusia yang berkualitas di lingkungan Perseroan.

Sekilas pandang 2014Prediksi pertumbuhan Indonesia masih menjanjikan, meskipun dibawah level 6% pada tahun 2013 (Sumber: Bank Indonesia) dan suku bunga pinjaman yang mengalami kenaikan. Prospek akan kebutuhan dan renovasi rumah

CSA AcademyCSA Training Center, which was located on Jln. Daan Mogot Km 14, West Jakarta, was established on 25 September 2013 as part of our training programs and curriculum to improve the quality of human resources.

2014 OutlookDespite Indonesia’s economic growth of less than 6% in 2013 (Source: Bank Indonesia) and the rising interest rate, Indonesian growth forecast still looks promising. The prospect of housing and renovation needs remain high, which



masih tinggi. Perseroan masih optimis dan yakin, dan akan dapat memenuhi target penjualannya tahun ini. Perseroan memastikan untuk membentuk posisi keuangan yang kuat, dan dari waktu ke waktu manajemen membangun pondasi yang kuat atas perseroan ini dengan cara meningkatkan manajemen supply chain, menambah gerai/showroom di segmen ritel moderen, menambah prinsipal dan produk-produknya, dan juga yang tidak kalah pentingnya adalah meningkatkan sumberdaya manusianya (People).

Dalam Annual Conference 2014 di Bogor yang diadakan pada bulan Februari 2014, selain membicarakan target kinerja operasional dan keuangan, manajemen juga mencanangkan tema RAISING THE BAR yang artinya yaitu proses meningkatkan standar atau harapan, terutama dengan menghasilkan kinerja keuangan dan operasional Perseroan dengan standar yang lebih tinggi. Perjalanan tema We Serve kami tidak hanya sampai disini, namun masih berkesinambungan. Semangat kebersamaan We Serve, One CSA (Unity) terus dicanangkan terus agar supaya spirit RAISING THE BAR semakin kuat. Manajemen menerapkan beberapa corporate strategi: Expansion Strategy, Efficiency Strategy, Corporate Culture Development, dan

gives us confidence that we will achieve our Sales target in 2014. The Company will continue to have a strong financial position and gradually establish a solid foundation by improving supply chain management, adding modern retail outlets, acquiring new principals and products, and also improving the quality of human resources.

In February 2014, the 2014 Annual Conference was held in Bogor to discuss financial and operational targets and performances, as well as launch our new motto: RAISING THE BAR, which means raising expectations for its financial and operational performance by performing to a higher standard. However, prior year’s motto “We Serve” and “One CSA (Unity)” still continue to exist in order to support the new one. The Company’s corporate strategy includes: Expansion strategy, Efficiency Strategy, Corporate Culture Development, and Corporate Image Development (2EC). These strategies are supported by enhanced productivity, leadership, market penetration through strong brand


Corporate Image Development (2EC) dengan didukung oleh peningkatan produktifitas, leadership, penetrasi pasar dengan kampanye strong brand, service enhancement, system yang terintegrasi, efisiensi biaya, dan program pelatihan yang terstruktur.

Perseroan juga selalu fokus pada suatu kebijakan tata kelola yang baik atau dikenal dengan Good Corporate Governance (GCG). Prinsip CGC ini diperlukan sebagai bentuk tanggungjawab dan guna mendapatkan kepercayaan dari stakeholders. Prinsip dasar dan acuan GCG yaitu transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, kewajaran dan kesetaraan menjadi acuan bagi setiap langkah yang dibuat oleh manajemen dan karyawan perseroan sehari-hari.

Demikian laporan yang dapat kami sampaikan, manajemen menyambut tahun 2014 sebagai tahun yang penuh tantangan dengan tetap bersemangat. Atas nama seluruh anggota dewan direksi perseroan, kami sampaikan terima kasih kepada seluruh stakeholder khususnya kepada mitra bisnis, dewan komisaris dan karyawan di seluruh Indonesia atas dedikasinya yang tanpa henti dan kinerja yang baik selama tahun lalu. Keberhasilan ini sudah kita capai bersama-sama.

Terima kasih.


campaign, service enhancement, integrated system, cost efficiency, and structured training programs.

In addition, the Company also focuses on implementing Good Corporate Governance (GCG). As a commitment to its stakeholders, GCG reflects the Company’s ability to attain transparency, accountability, responsibility, independence and fairness in conducting its business.

In closing, we are welcoming the challenges ahead in 2014 with a positive attitude. On behalf of the Board of Directors, we would like to express our gratitude to our stakeholders, especially our business partners, our Board of Commissioners, as well as our employees across the country for their dedications and solid performance in the past year. Our success is impossible without them.

Thank you.



Selama tahun 2013, Komite Audit telah melakukan kegiatan-kegiatan utama sebagai berikut:

• Membahas dengan Internal Auditor hasil pemeriksaan aktivitas operasional Perseroan.

• Menelaah independensi dan obyektivitas serta melakukan pertemuan dengan Eksternal Auditor untuk membahas kecukupan proses audit.

• Melakukan pertemuan dengan manajemen Perseroan untuk membahas hasil temuan Internal Auditor dan Eksternal Auditor sehubungan dengan Laporan Keuangan Konsolidasian 2013 Perseroan.

• Melakukan review per kuartal Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan Maret 2013, Juni 2013, September 2013 dan Desember 2013.

Demikian Laporan Komite Audit ini dibuat dan ditandatangani oleh Komite Audit PT Catur Sentosa Adiprana Tbk.

In 2013, the Audit Committee had performed several main activities as follows:

• Discussed with the Internal Auditor the audit results of the Company’s operational activities.

• Reviewed the independence and objectivity as well as conducted meetings with the External Auditor to discuss the adequacy of the audit processes.

• Conducted meetings with the Company’s management to discuss the results of the Internal Auditor and External Auditor regarding the Company’s 2013 Consolidated Financial Statements.

• Conducted quarterly review of the Company’s Consolidated Financial Statements as of March 2013, June 2013, September 2013 and Desember 2013.

This Audit Committee Report has been submitted and signed by the Audit Committee of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk.

Tan Alexander SongChairman

Audit Committee ReportLaporan Komite Audit


A. Tinjauan UmumDi tahun 2013, Perseroan berhasil mencatat Penjualan tertingginya sepanjang sejarah berdirinya Perseroan yaitu sebesar Rp 6,4 triliun, dengan kontribusi terbesar berasal dari segmen distribusi (74%). Keberhasilan ini didukung oleh keadaan ekonomi makro yang kondusif dan penerapan strategi Perseroan yang tepat selama tahun buku 2013.

Untuk tahun 2014, Perseroan telah mempersiapkan diri dengan beberapa rencana kerja untuk menghadapi perkembangan pasarbdan persaingan usaha yang semakin ketat, antara lain sebagai berikut:

1. Penerapan strategi secara konsisten sesuai dengan Visi, Misi dan Nilai Perseroan.

2. Penambahan cabang, toko, dan showroom baru di lokasi-lokasi yang strategis untuk memperluas jaringan segmen distribusi dan untuk mengembangkan segmen ritel moderen.

A. General OverviewIn 2013, the Company recorded Sales of IDR 6.4 trillion, the highest in the Company’s history, with significant contribution from the distribution segment of 74%. This achievement was a result of conducive macro-economic situation and strong strategic positioning.

For the year of 2014, The Company is prepared with several work plans to anticipate market development and tight business competition, such as:

1. Alignment between organizational strategy and the Company’s Vision, Mission and Values.

2. Adding new branches, stores, and showrooms in strategic locations to broaden distribution network and to develop our modern retail segment.

Management Analysis and OverviewAnalisis dan Pembahasan Manajemen


3. Mengembangkan program-program strategi pemasaran yang agresif, menarik, dan sesuai dengan keadaan pasar, sehingga meningkatkan jumlah pelanggan dan jumlah pembelian pelanggan.

4. Penambahan prinsipal baru dan kenakearagaman & kelengkapan produk yang menarik, inovatif dan sesuai dengan keadaan pasar dengan tetap mempertahankan kerja sama distribusi yang sudah ada melalui peningkatan standar mutu pelayanan.

5. Program pelatihan sumber daya manusia untuk menunjang pengembangan bisnis Perseroan.

6. Pembangunan dan perbaikan sarana dan fasilitas gedung perkantoran, pergudangan, cabang, toko, showroom serta peremajaan kendaraan operasional dan infrastruktur lainnya

7. Integrasi sistem manajemen rantai pasokan untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas operasi Perseroan.

8. Memanfaatkan keunggulan teknologi informasi di semua aspek Perseroan.

9. Melakukan efisiensi biaya operasional secara optimal.

10. Pengelolaan modal kerja dengan manajemen kas yang sehat.

Dengan melaksanakan rencana kerja sebagaimana tersebut di atas, Perseroan yakin akan mampu untuk terus meningkatkan kinerjanya di tahun mendatang.

3. Developing aggressive and strategic marketing program to seize market opportunities, to attract new customers, and to increase sales.

4. Adding new principals and achieving product diversity, as well as maintaining existing distribution network by improving quality of service.

5. Human resources training programs to support business development.

6. Constructing and renovating infrastructures and facilities, such as office buildings, warehouses, branches, stores, showrooms, and operational vehicles.

7. Integrating supply chain management system to improve efficiency and effectiveness.

8. Utilizing information technology in all business aspects

9. Optimizing operational costs.

10. Managing working capital to generate strong cash flow.

By executing the work plans mentioned above, the Company is confident with its ability to keep improving in the upcoming years.


B. KeuanganSehubungan dengan pencapaian kinerja tahun 2013 sebagaimana tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasian yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja dengan opini audit Wajar Tanpa Pengecualian, dalam semua hal yang material, berikut beberapa pokok analisis yang dapat kami sajikan.

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B. FinancialIn relation to 2013 financial performance, as reflected in the Company’s Consolidated Financial Statements which is audited by Purwantono, Suherman & Surja, with Unqualified Opinion, we present the following key analysis.

Consolidated Statements of Comprehensive Income


Penjualan Penjualan tahun 2013 mencapai Rp 6,4 triliun atau tumbuh sebesar Rp 1,4 triliun dibandingkan tahun 2012 yang tercatat sebesar Rp 5,0 triliun. Pertumbuhan Penjualan sebesar 28% ini tercapai dikarenakan meningkatnya Penjualan Barang Beli Putus sebesar Rp 1,4 triliun, dari Rp 4,9 triliun di tahun 2012 menjadi Rp 6,3 triliun di tahun 2013; dan juga dikarenakan meningkatnya Penjualan Konsinyasi

SalesSales increased by IDR 1.4 trillion from IDR 5.0 trillion in 2012 to IDR 6.4 trillion in 2013. The 28% sales growth was due to the increase in Direct Sales of IDR 1.4 trillion from IDR 4.9 trillion in 2012 to IDR 6.3 trillion in 2013; and also due to the increase in Consignment Sales of IDR 35 billion from IDR 107 billion in 2012 to IDR 142 billion in 2013. The overall sales growth was contributed by sales

5.021.151

6.438.747

4.165.927

8.000.000

6.000.000

4.000.000

2.000.000

0

Penjualan* | Sales*

dalam jutaan Rupiahin million Rupiah

* Termasuk Penjualan Konsinyasi* Includes Consignment Sales

2013 2012 2011


sebesar Rp 35 milyar, dari Rp 107 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 142 miliar di tahun 2013. Kenaikan Penjualan mendapatkan kontribusi dari pertumbuhan Penjualan masing-masing segmen distribusi dan ritel moderen sebesar 26% dan 34%.

Kontribusi Penjualan masing-masing segmen pada tahun 2013 adalah 74% untuk segmen distribusi dan 26% untuk segmen ritel moderen. Penjualan tahun 2013 ini masih didominasi oleh produk-produk Keramik (38%) dan Cat (23%).

growth in both distribution segment and modern retail segment of 26% and 34%, respectively.

In 2013, distribution segment’s and modern retail segment’s contributions to total Sales are 74% and 26%, respectively. 2013 Sales continued to be dominated by sales of Ceramic Tiles (38%) and Paints (23%).

Laba KotorPada tahun 2013, Laba Kotor Perseroan meningkat dari Rp 632 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 835 miliar pada tahun 2013. Kenaikan Laba Kotor sebesar 32% seiring dengan Penjualan yang tumbuh sebesar 28% pada tahun 2013 dan naiknya prosentase Laba kotor terhadap Penjualan Perseroan dari 12,6% pada tahun 2012 menjadi 13,0% pada tahun 2013.

Gross ProfitIn 2013, Gross Profit increased from IDR 632 billion in 2012 to IDR 835 billion in 2013. The 32% increase in Gross Profit was in line with the 28% increase in Sales, and the increase in Gross Profit Margin from 12.6% in 2012 to 13.0% in 2013.

632.322

835.335

529.570

1.000.000

800.000

600.000

400.000

200.000

0

Laba Kotor | Gross Profit


2013 2012 2011


Laba Usaha Pada tahun 2013, Laba Usaha Perseroan sebesar Rp 178 miliar, meningkat 19% atau sebesar Rp 28 miliar dari Rp 150 miliar di tahun 2012. Marjin Laba Usaha menurun dari 3,0% di tahun 2012 menjadi 2,8% di tahun 2013 dikarenakan oleh kenaikan Rugi selisih kurs dari Rp 2,6 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 17 miliar di tahun 2013.

Income from OperationsIn 2013, Income from Operations was IDR 178 billion, which increased by 19% or IDR 28 billion from IDR 150 billion in 2012. Operating profit margin decreased from 3,0% in 2012 to 2,8% in 2013 due to the increase in Loss on foreign exchange from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 17 billion in 2013.

150.078178.173

144.761

200.000

150.000

100.000

50.000

0

Laba Usaha | Income from Operations


2013 2012 2011

63.072

75.880 75.30480.000

60.000

40.000

20.000

0

Laba Tahun Berjalan | Profit for the Year


2013 2012 2011



Laba Tahun BerjalanLaba Tahun Berjalan Perseroan naik sebesar Rp 13 miliar atau 20%, dari Rp 63 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 76 miliar di tahun 2013. Kenaikan Laba Tahun Berjalan sebesar 20% tidak sebanding dengan kenaikan Penjualan sebesar 28% pada tahun 2013 dikarenakan adanya kenaikan Rugi selisih kurs dari Rp 2,6 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 17 miliar di tahun 2013.

Profit for the yearThe Company’s Profit for the year increased by IDR 13 billion or 20%, from IDR 63 billion in 2012 to IDR 76 billion in 2013. The 20% increase in Profit for the year was not comparable with the 28% Sales increase in 2013 due to the increase in Loss on foreign exchange from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 17 billion in 2013.

Pendapatan Komprehensif LainnyaPada tahun 2013, Pendapatan Komprehensif Lainnya Perseroan meningkat sebesar Rp 699 miliar dari Rp 2,6 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 3,3 miliar pada tahun 2013. Kenaikan Pendapatan Komprehensif Lainnya sebesar 27% seiring dengan naiknya nilai pasar saham dari pemilikan surat berharga tersedia untuk dijual Perseroan.

Other Comprehensive Income In 2013, Other Comprehensive Income increased by IDR 699 billion from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 3.3 billion in 2013. The 27% increase in Other Comprehensive Income was in line with the increase in market value of the Company’s investment in available-for-sale marketable securities.

2.604

3.303

152

3.500

2.500

1.500

500

(500)

Pendapatan Komprehensif Lainnya | Other Comprehensive Income


2013 2012 2011


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 menunjukkan posisi Total Aset sebesar Rp 3,1 triliun, Total Liabilitas Rp 2,4 triliun, dan Total Ekuitas Rp 717 miliar, sedangkan pada tanggal 31 Desember 2012 menunjukkan posisi masing-masing sebesar Rp 2,5 triliun, Rp 1,9 triliun dan Rp 648 miliar. Sehubungan dengan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan ini, beberapa hal pokok yang perlu dikemukakan antara lain sebagai berikut:

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

The Company’s Consolidated Statements of Financial Position as of 31 December 2013 shows position of Total Assets amounted to IDR 3.1 trillion, Total Liabilities amounted to IDR 2.4 trillion, and Total Equity amounted to IDR 717 billion; while as of 31 December 2012, these figures were respectively amounted to IDR 2.5 trillion, IDR 1.9 trillion, and IDR 648 billion. In relation to the Company’s Consolidated Statements of Financial Position, there are several key points which need to be highlighted, such as:

648.273716.874

1.863.944

2.391.021

2.512.217

3.107.895

2.009.182

1.414.591

594.591

Total Assets Total Liabilities Total Equity

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian | Consolidated Statements of Financial Position


3.500.000

3.000.000

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.000.000

500.000

0

2013 2012 2011



Total Aset LancarTotal Aset Lancar mengalami peningkatan sebesar Rp 509 miliar dari Rp 1,8 triliun pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 2,3 triliun pada akhir tahun 2013. Peningkatan ini terutama dikarenakan naiknya Piutang Usaha - Neto dan Persediaan - Neto masing-masing sebesar Rp 248 miliar dan Rp 242 miliar. Kenaikan ini mencerminkan pencapaian Penjualan dan tingginya persaingan usaha di tahun 2013.

Total Aset Tidak LancarPosisi Total Aset Tidak Lancar pada akhir tahun 2013 tercatat sebesar Rp 842 miliar, meningkat sebesar Rp 87 miliar dari Rp 755 miliar di tahun 2012. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh naiknya Aset Tetap - Neto dari Rp 663 miliar pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 734 miliar pada akhir tahun 2013. Naiknya Aset Tetap - Neto ini sebagai cermin dari belanja modal yang dilakukan oleh Perseroan di tahun 2013, dalam bentuk tambahan sarana gedung perkantoran, gudang, cabang, toko, showroom, armada angkutan, perangkat keras maupun lunak teknologi informasi dan infrastruktur lainnya baik di kantor cabang maupun pusat, sebagai perwujudan kebutuhan operasional dan peningkatan standar pelayanan yang harus diberikan oleh Perseroan.

Total LiabilitasTotal Liabilitas mengalami peningkatan sebesar Rp 527 miliar dari Rp 1,9 triliun pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 2,4 triliun pada akhir tahun 2013. Penyebab utama dari naiknya posisi Total Liabilitas ini adalah naiknya Utang Bank dan Pinjaman Lainnya -

Total Current AssetsTotal Current Assets increased by IDR 509 billion, from IDR 1.8 trillion at the end of 2012 to IDR 2.3 trillion at the end of 2013. The increase was mainly due to the increases in Trade Receivables - Net of IDR 248 billion, and Inventories - Net of IDR 242 billion. The increase was mostly due to achievement of Sales and the tight business competition in 2013.

Total Non-Current Assets Total Non-Current Assets position at the end of 2013 was IDR 842 billion, which increased by IDR 87 billion from IDR 755 billion at the end of 2012. The increase was mostly due to the increase of Property and Equipment - Net from IDR 663 billion at the end of 2012 to IDR 734 billion at the end of 2013. The increase in Property and Equipment - Net reflects the Company’s capital expenditures during 2013, such as additions of office buildings, warehouses, branches, stores, showrooms, delivery fleets, information technology hardware and software, and other infrastructures facilities at both head office and branches. These expenditures are necessary to meet operational needs and to improve service quality.

Total LiabilitiesTotal Liabilities position increased by IDR 527 billion from IDR 1.9 trillion at the end of 2012 to IDR 2.4 trillion at the end of 2013. The main reasons for the increase in Total Liabilities were due to the increase in Bank Loans and Other Borrowing - Net of IDR 174


Neto sebesar Rp 174 miliar dan Utang Usaha sebesar Rp 277 miliar, masing-masing dari posisi Rp 764 miliar dan Rp 955 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 938 miliar dan Rp 1,2 triliun pada 31 Desember 2013. Kenaikan Utang Bank dan Pinjaman Lainnya - Neto merupakan akibat dari kenaikan pemakaian fasilitas kredit Bank yang digunakan untuk modal kerja Perseroan. Sedangkan kenaikan Utang Usaha terjadi karena naiknya nilai Pembelian Perseroan, seiring dengan naiknya nilai Penjualan Perseroan.

Total EkuitasPosisi Total Ekuitas naik sebesar 11% dari Rp 648 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 717 miliar pada 31 Desember 2013. Kenaikan ini terutama disebabkan kenaikan Saldo Laba sebesar 26% setelah dikurangi dividen tunai sebesar Rp 10 miliar.

LIKUIDITAS

Likuiditas adalah kemampuan Perseroan untuk memenuhi Liabilitas Jangka Pendek yang diukur dengan perbandingan Total Aset Lancar terhadap Total Liabilitas Jangka Pendek.

Tingkat likuiditas Perseroan relative sama yaitu sebesar 1,1x pada tanggal 31 Desember 2013 maupun pada tanggal 31 Desember 2012.

billion, which has increased from IDR 764 billion as of 31 December 2012 to IDR 938 billion as of 31 December 2013, and the increase in Trade Payables of IDR 277 billion, which has increased from IDR 955 billion as of 31 December 2012 to IDR 1.2 trillion as of 31 December 2013. The increase in Bank Loans and Other Borrowing - Net was due to the increase in the usage of Bank’s credit facility used for working capital purposes. On the other hand, the increase in Trade Payables was due to the increase in Purchase, which was in line with the increase of Sales.

Total EquityPosition of Total Equity increased by 11%, from IDR 648 billion as of 31 December 2012 to IDR 717 billion as of 31 December 2013. This was primarily due to the 26% increase in Retained Earnings after being deducted by Cash Dividend of IDR 10 billion.

LIQUIDITY

Liquidity is the capability of the Company to fulfill all the Current Liabilities which is measured by comparing Total Current Assets with Total Current Liabilities.

The liquidity level of the Company was relatively stable at 1.1x on 31 December 2013 and on 31 December 2012.



SOLVABILITAS

Solvabilitas adalah kemampuan Perseroan untuk membayar Liabilitasnya yang dihitung berdasarkan perbandingan Total Liabilitas terhadap Total Aset (Debt to Assets ratio = DAR) atau dari perbandingan Total Utang Bank terhadap Total Aset (Interest-Bearing Debt to Assets ratio = IBDA).

Tingkat solvabilitas juga bisa dihitung berdasarkan perbandingan Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas (Debt to Equity ratio = DER) atau dari perbandingan Total Utang Bank terhadap Total Ekuitas (Interest-Bearing Debt to Equity ratio = IBDE).

DAR Perseroan mengalami sedikit kenaikan dari 0,7x pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 0,8x pada tanggal 31 Desember 2013. Sedangkan IBDA Perseroan relative sama masing-masing sebesar 0,3x pada tanggal 31 Desember 2013 maupun pada tanggal 31 Desember 2012.

DER dan IBDE Perseroan mengalami kenaikan masing-masing dari 2,9x dan 1,2x pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 3,3x dan 1,3x pada tanggal 31 Desember 2013. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh naiknya Total Liabilitas Perseroan terutama dari Utang Bank dan Pinjaman Lainnya - Neto dan Utang Usaha.

SOLVABILITY

Solvability is the capability of the Company to pay all its Liabilities which is measured by comparing Total Liabilities with Total Assets (Debt to Assets ratio = DAR) or by comparing Total Interest-Bearing Debt with Total Assets (Interest-Bearing Debt to Assets ratio = IBDA).

The level of solvability can also be calculated by comparing Total Liabilities with Total Equity (Debt to Equity ratio = DER) or by comparing Total Interest-Bearing Debt with Total Equity (Interest-Bearing Debt to Equity ratio = IBDE).

DAR of the Company increased slightly from 0.7x on 31 December 2012 to 0.8x on 31 December 2013. While IBDA of the Company was relatively stable at 0.3x on 31 December 2013 and 31 December 2012.

DER and IBDE of the Company increased from 2.9x and 1.2x on 31 December 2012 to 3.3x and 1.3x on 31 December 2013, respectively. The increase was mainly due to the increase in the Company’s Total Liabilities, especially from Bank Loans and Other Borrowing - Net and Trade Payables.


RETURN ON ASSETS AND EQUITY

Return on Assets (ROA) menunjukan kemampuan aset produktif Perseroan untuk menghasilkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk yang dihitung dengan membandingkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk terhadap Total Aset.

Return on Equity (ROE) adalah kemampuan Perseroan dalam menghasilkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk dihitung dengan membandingkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk terhadap Total Ekuitas.

ROA Perseroan relative sama masing-masing sebesar 2,3% pada tanggal 31 Desember 2013 maupun pada tanggal 31 Desember 2012. Sedangkan ROE Perseroan naik dari 8,9%pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 9,9% pada tanggal 31 Desember 2013. Kenaikan ROE Perseroan ini disebabkan oleh naiknya Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk yang dihasilkan oleh Perseroan di tahun 2013.

RETURN ON ASSETS AND EQUITY

Return on Assets (ROA) shows the capability of the productive assets of the Company to produce Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity which is measured by comparing Profit for the year attributtable to Owners of the Parent Entity with Total Assets.

Return on Equity (ROE) is the capability of the Company to produce Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity which is measured by comparing Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity with Total Equity.

ROA of the Company was relatively stable at 2.3% on 31 December 2013 and 31 December 2012. On the other hand, ROE increased from 8.8% on 31 December 2012 to 9.9% on 31 December 2013. The increase in ROE was due to the increase in the Company’s Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity generated in 2013.


inspiringliving


Sebagai sebuah entitas bisnis dan sebagai perusahaan publik, PT Catur Sentosa Adiprana Tbk menyakini bahwa penerapan Good Corporate Governance (GCG) yang baik sangatlah penting untuk dilakukan, bukan hanya sekedar memenuhi peraturan yang diamanatkan oleh Bursa Efek Indonesia dan Peraturan Bapepam-LK serta ketentuan perundangan lainnya yang berlaku di Indonesia maupun internasional, namun merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari praktik bisnis, sebagai sebuah sistem yang mengarahkan dan mengendalikan Perseroan untuk senantiasa memelihara pertumbuhan yang menguntungkan dan berkelanjutan serta meningkatkan nilai pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

Penerapan GCG yang baik tercermin dalam lima prinsip dasar (prinsip transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, kewajaran dan kesetaraan), yang menjadi acuan bagi setiap langkah yang dibuat oleh manajemen dan karyawan Perseroan sehari-hari.

Perwujudan prinsip-prinsip tersebut di lingkungan Perseroan dilakukan melalui perangkat tata kelola perusahaan yang terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, dan dibantu oleh berbagai komite dan perangkat fungsional lainnya.

As a business entity and a public company, PT Catur Sentosa Adiprana Tbk believes that the implementation of Good Corporate Governance (GCG) is important to do, not only follows the Indonesia Stock Exchange regulations and Bapepam-LK regulations and also other regulations applicable in Indonesia as well as internationally, but is also an inseparable part of a business practice, which acts as a system that directs and controls the Company in order to sustain profitable growth and increase shareholders and other stakeholders value.

The implementation of GCG involves five core principles (the principles of transparency, accountability, responsibility, independency, fairness and equality), which are used as guidance for every actions made by the management and employees of the Company in daily activities.

Manifestation of these core principles in the Company’s environment is done through the corporate governance framework, which consists of the General Meeting of Shareholders, the Board of Commissioners, the Board of Directors, and assisted by various committees and functional units.

Good Corporate GovernanceTata Kelola Perusahaan


Rapat Umum Pemegang Saham Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan forum yang memiliki wewenang tertinggi dalam proses pengambilan keputusan di Perseroan, yang ketentuannya telah diatur di dalam UUPT dan/atau Anggaran Dasar Perseroan. RUPS wajib diselenggarakan sedikitnya sekali dalam setahun, dan paling lambat dalam jangka 6 (enam) bulan setelah ditutupnya tahun buku Perusahaan, serta harus dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili lebih dari setengah bagian dari jumlah seluruh saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan.

RUPS merupakan bentuk pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi kepada pemegang saham sehubungan dengan pelaksanaan tugas serta kinerjanya dalam pengelolaan Perseroan.

RUPS Tahunan (RUPST) dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan telah diselenggarakan pada tanggal 25 April 2013. Keputusan lengkap RUPST dan RUPSLB tersebut telah diumumkan dalam surat kabar harian Bisnis Indonesia dan Investor Daily pada tanggal 29 April 2013, sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Tingkat kehadiran pemegang saham Perseroan dalam RUPST dan RUPSLB tersebut diatas adalah 84,47%.

Dewan KomisarisDewan Komisaris Perseroan terdiri dari 5 orang, dimana 2 diantaranya merupakan Komisaris Independen. Dengan komposisi Komisaris Independen sebesar 40% dari total anggota Dewan Komisaris, Perseroan yakin bahwa Dewan Komisaris dapat menjalankan fungsi dan tanggungjawabnya secara profesional dan independen, sehingga kepentingan seluruh pemegang saham

General Meeting of ShareholdersGeneral Meeting of Shareholders (GMS) is a forum that holds the highest authority in the Company’s decision making process, which has been regulated in the Law on Limited Liability Company and/or the Articles of Association of the Company. GMS shall be held at least once a year, and no later than 6 (six) months after the closing of the Company’s fiscal year, and also attended by shareholders representing more than half of the total shares issued by the Company.

GMS is as a form of accountability of the Board of Commissioners and Board of Directors to the shareholders regarding their work and performance of duties in running the Company.

The Company’s Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) were held on April 25, 2013. Decisions of the AGMS and EGMS were announced in the newspapers Bisnis Indonesia and Investor Daily on April 29, 2013, in accordance with applicable regulations. The attendance rate of the Company’s shareholders at these AGMS and EGMS was 84.47%.

Board of CommissionersThe Company’s Board of Commissioners (BOC) consists of 5 members, of which 2 are Independent Commissioners. Since Independent Commissioners account for 40% of the total BOC membership, the Company believes that the BOC will be able to perform their functions and responsibilities professionally and independently, so that all shareholders and stakeholders interests are well


dan pemangku kepentingan dapat terjaga dengan baik. Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS, dan bertanggung jawab secara kolektif kepada RUPS.

Profil Dewan Komisaris Perseroan telah dilampirkan dalam Laporan Tahunan ini.

Secara umum, Dewan Komisaris bertanggung jawab dalam memberikan masukan, arahan dan pengawasan atas jalannya Perseroan yang diselenggarakan oleh Direksi. Integritas, penuh pertimbangan, bertanggung jawab dan selalu berpegang teguh pada prinsip-prinsip GCG merupakan hal pokok yang diperlukan oleh Dewan Komisaris dalam mengawasi jalannya Perusahaan agar sesuai dengan Visi, Misi, dan Nilai yang telah ditetapkan oleh Perseroan.

Selama tahun 2013, Perusahaan mengadakan rapat bulanan dan juga menyelenggarakan rapat triwulanan, yang mengharapkan kehadiran lengkap seluruh anggota Dewan Komisaris. Tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris Perseroan dalam rapat tersebut di atas berkisar antara 85% - 100%.

DireksiDireksi Perseroan terdiri dari 4 orang yaitu seorang Direktur Utama, seorang Wakil Direktur Utama, seorang Direktur dan seorang Direktur Independen. Komposisi dan banyaknya Direksi ditentukan sedemikian rupa sehingga memungkinkan Perseroan melakukan pengambilan keputusan secara tepat. Pengangkatan dan pemberhentian anggota Direksi ditetapkan dalam RUPS.

Profil Direksi Perseroan telah dilampirkan dalam Laporan Tahunan ini.

protected. The members of the BOC are appointed and dismissed by the GMS, and are collectively responsible to RUPS.

Profile of the Board of Commissioners are attached in this Annual Report.

Generally, the BOC is responsible for providing input, guidance, and oversight the management of the Company by the Directors. Have integrity,thoughtful, responsible and holding on to the principles of GCG are the key things that required by the BOC in managing the Company according to the Vision, Missions, and Values set by the Company.

In 2013, the Company held monthly meetings and also quarterly meetings, where full attendance of the BOC is expected. The attendance rate of the BOC at these meetings was 85% - 100%.

Board of DirectorsThe Company’s Board of Directors (BOD) consists of 4 individuals: one President Director, one Vice President Director, one Director, and one Independent Director. The composition and the number of the BOD members have been determined such that the Company is able to make decisions accurately. The members of the BOD are appointed and dismissed by the GMS.

Profile of the BOD are attached in this Annual Report.



Tanggung jawab utama Direksi adalah memimpin, mengurus dan mengendalikan Perseroan agar sesuai dengan Visi, Misi, Nilai, Strategi dan Tujuan Perseroan, serta memastikan penerapan prinsip-prinsip GCG konsisten dilakukan.

Sepanjang tahun 2013, Direksi telah mengadakan rapat secara berkala. Tingkat kehadiran anggota Direksi Perseroan dalam rapat tersebut di atas berkisar antara 95% - 100%.

Pelatihan Dewan Komisaris dan DireksiDalam rangka peningkatan danpengembangan kompetensi untukmenunjang tugas pengelolaan Perusahaan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi diwajibkan mengikuti berbagai program pelatihan yang diselenggarakan oleh CSA Training Center. Program-program pelatihan ini dibuat dalam format CSA Academy secara berkelanjutan yang bertujuan untuk meningkatkan kemampuan manajerial maupun kepemimpinannya.

Remunerasi Dewan Komisaris dan DireksiRUPS Tahunan memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan remunerasi bagi Direksi, sedangkan penetapan remunerasi bagi Dewan Komisaris mengacu pada hasil keputusan RUPS Tahunan. Prosedur dan dasar penetapan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan berdasarkan kinerja Perseroan dan kinerja masingmasing individu serta disesuaikan dengan standar industri dan peraturan yang berlaku.

Komite AuditKomite Audit adalah pihak independen dan profesional yang dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada

The main responsibilities of the BOD are leading, managing, and controlling the Company in accordance with the Company’s Vision, Missions, Values, Strategies and Goals, and to ensure the GCG is consistently implemented.

In 2013, the BOD held meetings periodically. The attendance rate of the BOD at these meetings was 95% - 100%.

Training for BOC and BODIn order to improve and develop thecompetencies to support the duties of managing the Company, members of the BOC and BOD are required to participated in training programs administered by CSA Training Center. This training programs are embodied in CSA Academy and conducted periodically which aimed at improving their managerial and leadership capacity.

Remuneration of the BOC and the BODAGMS delegated to the BOC to determine the remuneration for the BOD, while determination of remuneration for the BOC refers to the decision made by the AGMS. Procedures and bases determining remuneration for the BOC and the BOD are set based on the performance of the Company and the individual employees as well as the Industry standard and the prevailing regulations

Audit CommitteeAudit Committee is an independent and professional party which is formed by and is responsible to the BOC,


Dewan Komisaris, dalam rangka membantu pelaksanaan tugas pengawasan Perseroan, dengan cara memberikan pendapat profesional dan independen atas laporan dan/atau hal-hal yang disampaikan oleh manajemen, mengidentifikasi hal-hal yang perlu mendapat perhatian Dewan Komisaris dan menjalankan tugas-tugas lain yang diberikan Dewan Komisaris, dengan berpegang pada Pedoman Kerja.

Pembentukan keanggotaan Komite Audit telah didasarkan pada Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.Seluruh anggota Komite Audit merupakan para profesional di bidangnya dan dipilih antara lain, berdasarkan integritas, kompetensi, pengalaman dan pengetahuan di bidang keuangan. Anggota Komite juga telah memenuhi persyaratan independensi, yaitu anggota tidak memiliki hubungan keuangan, manajerial, kepemilikan dan/atau hubungan keluarga dengan anggotaDewan Komisaris, Direksi dan/atauPemegang Saham utama dan/atau dengan Perseroan.

Berikut susunan keanggotaan Komite Audit:

Ketua : Tan Alexander Song Anggota : FitriaAnggota : Suhardi

Tan Alexander SongProfil dapat dilihat di bagian Profil Dewan Komisaris dalam Laporan Tahunan ini.

FitriaMenjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara. Memiliki pengalaman di bidang Akuntasi, Keuangan, dan Audit lebih dar 25 tahun.

in assisting the implementation of supervisory duties of the Company, by giving professional and independent opinions on reports and/or other matters submitted by the management, identification of issues that require the BOC’s attention, and performing other duties assigned by the BOC, by referring to the Work Guidelines.

The formation of the Audit Committee is based on the Bapepam-LK No.IX.I.5 regulation regarding the Formulation and Working Guidelines of the Audit Committee. All members of the Audit Committee are professionals in their field and selected based among others, on integrity, competence, experience and knowledge in financial matters. Committee members also have met the independency requirements namely, the member must be free from any financial, managerial, shareholding and/or familial relationship with the BOC, BOD and/or controlling shareholders and/or the Company.

The structure of the Audit Committee are as follows:

Chairman : Tan Alexander SongMember : Fitria Member : Suhardi

Tan Alexander SongProfile is presented in the Profile of BOC section in this Annual Report.

FitriaHas been a member of the Audit Committee since 2010.Received a Bachelor of Economics degree from the Tarumanagara University. She has more than 25 years of experience in Accounting, Finance, and Audit.



SuhardiMenjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Jayabaya. Memiliki pengalaman di bidang Akuntansi dan Perpajakan lebih dari 20 tahun.

Sepanjang tahun 2013 ini, Komite Audit telah mengadakan 4 kali pertemuan bersama Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, dengan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat kerja tersebut di atas berkisar antara 80% - 100%.

Pokok-pokok yang dibahas pada pertemuan Komite Audit adalah mengenai Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan, hasil evaluasi Internal Auditor dan Eksternal Auditor, dan isu-isu penting lainnya yang ditemukan dalam proses audit.

Dari hasil pemeriksaan maupun penelaahan terhadap kinerja Perseroan, Komite Audit tidak menemukan hal-hal yang bersifat material.

Internal AuditFungsi utama Internal Audit (IA) adalah membantu Direksi dalam memberikan penilaian yang independen mengenai kondisi sistem pengendalian internal Perseroan, kebijakan Direksi, serta kepatuhan atas sistem, prosedur, peraturan Perusahaan dan perundangan lainnya yang berlaku, dengan tujuan untuk memberikan nilai tambah, meningkatkan efisiensi dan efektifitas operasional, menguji dan mengevaluasi kecukupan fungsi manajemen risiko.

Sesuai dengan Peraturan Bapepam, dalam melaksanakan tugasnya, IA berpedoman pada Piagam Audit Internal, yang menggunakan metodologi audit berbasis risiko, yang dilaksanakan berdasarkan

SuhardiHas been a member of the Audit Committee since 2010. Received a Bachelor of Economics degree from Jayabaya University. He has more than 20 years of experience in Accounting and Taxation.

In 2013, the Audit Committee conducted four meetings with the BOC and BOD, with the attendance rate of the Audit Committee members at these meetings was 80% - 100%.

Items discussed at Audit Committee meetings included the Consolidated Financial Statements, the evaluation result of the Internal Auditor and External Auditor, and other important issues identified in the audit process.

From its analysis and review of the Company’s performance, the Audit Committee did not uncover any material findings.

Internal AuditThe main function of Internal Audit (IA) is to assist the BOD in providing independent evaluation of the Company’s internal control condition, BOD Policies, and to ensure the Company’s compliance with systems, procedures and regulations, and all applicable regulations, in order to provide added value, increase operational efficiency and effectiveness, test and evaluate the adequacy of risk management function.

In compliance with Bapepam regulations, IA is guided by the Internal Audit Charter in performing its duties, which conducted based on risk-based audit methodology, which carried out based on international


standar internasional dari Institute of Internal Audit (IIA) dan the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Dengan metodologi ini, dilakukan pemetaan terhadap semua aktivitas yang dilakukan dalam suatu proses operasional Perusahaan, kemudian dilakukan penilaian dan ditentukan aktivitas mana yang dianggap memiliki risiko tinggi dan akan menjadi fokus perhatian dalam audit. Rencana kerja ini kemudian dikonsultasikan dengan Direksi Perseroan untuk mendapatkan persetujuannya. Hasil temuan, impact dan rekomendasi audit dikomunikasikan secara rutin kepada Dewan Komisaris, Direksi, serta Komite Audit agar dapat segera ditindaklanjuti untuk perbaikan ke depan. IA dipimpin oleh Eko Yanto yang dibantu oleh 10 staf audit. Menjabat sebagai Corporate Internal Audit Manager Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti dan Magister Manajemen dari Lembaga Pendidikan Manajemen PPM. Memiliki Gelar Profesi Akuntan dari Program Pendidikan Profesi Akuntansi (Ak), Universitas Trisakti. Sebelumnya menjabat sebagai Manager di Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Rekan - a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu (2003-2010).

Sekretaris Perusahaan Berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.4 dan Peraturan Bursa Efek Indonesia No.1-A, fungsi Sekretaris Perusahaan pada hakekatnya menjadi penghubung Perseroan dengan Bapepam-LK, Bursa Efek Indonesia, pemegang saham, publik, serta pihak-pihak lain yang berkepentingan. Sekretaris Perusahaan juga bertanggung jawab untuk menyampaikan informasi yang

standards from the Institute of Internal Audit (IIA) and the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). In this methodology, all of the Company’s operational activities are mapped, then followed by an assessment of which activities are considered high risk, and will be determined as the audit focus. This work plans are then consulted with the BOD to obtain the BOD’s approval. The findings, impacts, and audit recommendations are communicated regularly to the BOC, BOD, and Audit Committee, so that it can be followed up immediately for future improvement.

Internal Audit is led by Eko Yanto, who is assisted by ten audit staffs. Has been acting as Corporate Internal Audit Manager since 2010. Received a Bachelor of Economics degree from Trisakti University and a Master of Management degree from Lembaga Pendidikan Manajemen PPM. He also has a Professional Accountant Certification from Program Pendidikan Profesi Akuntansi (Ak), Trisakti University. Previously held the position as Manager of Osman Bing Satrio & Rekan - a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Public Accounting Firm (2003-2010).

Corporate SecretaryBased on Bapepam-LK No.IX.I.4 regulation and Stock Exchange No.1-A regulation, the Corporate Secretary principally serves as a liaison between the Company and Bapepam-LK, Indonesia Stock Exchange, shareholders, public, as well as other stakeholders. Corporate Secretary is also responsible to convey material information related to the Company’s condition accurately,


modern movement redefined


bersifat material terkait dengan kondisi Perseroan secara tepat waktu, akurat, bertanggungjawab, serta menjunjung asas keterbukaan kepada para pemangku kepentingan. Disamping itu, Sekretaris Perusahaan juga harus selalu menjaga ketaatan Perseroan terhadap peraturan-peraturan yang berlaku baik terhadap Anggaran Dasar, Peraturan Pasal Modal, maupun Peraturan Pemerintah yang berlaku.

Idrus Hermawan WidjajakusumaSekretaris Perusahaan

Menjabat sebagai Sekretaris Perseroan sejak 2008. Warga Negara Indonesia, lahir di Malang tahun 1969. Memperoleh gelar Bachelor of Science di Business Administration dari The Ohio State University, Columbus, Ohio, USA di tahun 1992. Berpengalaman selama 14 tahun bekerja di beberapa perusahaan yang bergerak di industri perbankan/keuangan dan pasar modal. Mengawali karirnya di Perseroan sebagai Direktur Tidak Terafiliasi (2008-2009).

Beberapa kegiatan yang telah dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan sepanjang tahun 2013, antara lain:

1. Menyelenggarakan RUPST dan RUPSLB.

2. Menghadiri setiap pelaksanaan Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Direksi.

3. Mengikuti/mengupdate perkembangan pasar modal, termasuk setiap peraturan Pasar Modal yang baru diterbitkan selama tahun 2013, serta memberikan masukan kepada Dewan Komisaris, Direksi dan unit kerja terkait dengan adanya peraturan baru tersebut

4. Menyampaikan keterbukaan informasi yang bersifat

accountably, transparently, and in a timely manner to stakeholders. In addition, the Corporate Secretary has to ensure the Company’s compliance with regulations applied in not only the Articles of Association of the Company, but also all applicable Government regulations and Capital Market regulations.

Idrus Hermawan WidjajakusumaCorporate Secretary

Has been acting as Corporate Secretary of the Company since 2008. An Indonesian citizen, was born in Malang in 1969. Received a Bachelor of Science in Business Administration degree from The Ohio State University, Columbus, Ohio, USA in 1992. His experience during 14 years working with several companies in banking, financial industries, and capital market. Started his career at the Company as a Non-Affiliated Director (2008-2009).

The following are some activities conducted by the Corporate Secretary in 2013:

1. Held an AGMS and EGMS.

2. Attended meetings of the BOC and BOD.

3. Following/updating capital market developments, including the market regulations issued in 2013, and providing inputs to the BOC, BOD and related working units related to these new regulations.

4. Disclosed material information to the public through Bapepam-



material kepada pubik melalui Bapepam-LK dan Bursa Efek Indonesia terkait dengan kondisi Perusahaan, seperti:

• Laporan berkala (Laporan Hutang Valas bulanan, Laporan Registrasi Pemegang Efek bulanan, Laporan Keuangan Konsolidasian kuartalan, semesteran dan tahunan)

• Laporan insidentil hasil pelaksanaan aktivitas-aktivitas korporasi (RUPST, RUPSLB, Laporan Tahunan, etc)

5. Melakukan publikasi kepada publik melalui:

• Paparan Publik

• Press Release

• Website: www.csahome.com

• Koran

• Pertemuan langsung maupun tidak langsung (melalui email maupun konferensi telepon) dengan para pemegang saham publik, investor, para analis dan media

6. Mengadakan program Corporate Social Responsibility

Penerapan Kode EtikUntuk senantiasa memelihara pertumbuhan yang berkelanjutan, Perseroan menyadari bahwa penerapan GCG sangatlah penting untuk dilakukan sebagai warga korporasi. Kode etik merupakan bagian dari penerapan GCG.

Peranan seluruh karyawan sangat diperlukan dalam penerapan GCG melalui penerapan kode etik profesional dalam pekerjaan kita

LK and Indonesia Stock Exchange related to Company’s condition, including:

• Periodic reports (Forex Debt monthly report, Registration of Shareholders monthly report, quarterly, semiannual, and annual Consolidated Financial Reports)

• Incidental reports on the results of the corporate activities (RUPST, RUPSLB, Annual Report, etc)

5. Publication to public through:

• Public Expose

• Press Release

• Website: www.csahome.com

• Newspaper

• Direct meetings and indirect meetings (via email or conference call) with the public shareholders, investors, analysts, and media

6. Held Corporate Social Responsibility program

Implementation of the Code of ConductIn order to maintain sustainable growth, the Company believes that the implementation of GCG is mportant to do as a corporate citizens. Code of Conduct is an integral part of the implementation of GCG.

The role of employees is needed in the implementation of GCG through the implementation of a code of professional conduct in our daily


sehari-hari dengan menghindari hal-hal sebagai berikut:

1. Pelecehan

2. Bentrok Kepentingan

3. Pencurian data

4. Korupsi

Kode etik ini telah disosialisasikan dan berlaku bagi seluruh karyawan Perusahaan tanpa kecuali, dan menjadi kewajiban seluruh Top Management (BOD/COO/RM/Kepala Cabang) dan HRD dalam pengawasan kesehariannya.

Apabila ada pelanggaran atau pengaduan terhadap tindakan-tindakan penyimpangan dari GCG, baik sebagai korban ataupun saksi, dapat melaporkan ke HRD Corporate melalui email atau telpon/sms. Bagi saksi yang melaporkan akan dijaga kerahasiaannya dan issues pelaporan akan divalidasi, di audit dan di tindaklanjuti sesuai aturan perusahaan dan hukum.

Manajemen Risiko Sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK KEP-431/BL/2012 No. X.K.6, mengenai kewajiban penyampaian Laporan Tahunan bagi Emiten dan Perusahaan Publik, dimana semua Emiten dan Perusahaan Publik wajib menjelaskan risiko-risiko yang dihadapi perusahaan serta upaya-upaya yang telah dilakukan untuk mengelola risiko tersebut.

Perseroan telah mengidentifikasi risiko-risiko utama yang berpotensi mendatangkan dampak negatif terhadap operasi usaha:

1. Risiko Kondisi Perekonomian

Makro Kondisi ekonomi makro dipengaruhi oleh kondisi perekonomian global serta

work to avoid the following topics:

1. Harrasment

2. Conflict of Interest

3. Ilegal fishing

4. Corruption

These Code of Conduct has been socialized and shall apply to all employees without exception, and be the duty of all top management (BOD /COO/RM /Branch Manager) and HRD in the daily supervision.

If there are violations or complaints against acts of deviation from the GCG, either as victims or witnesses, can reported to the Corporate HRD via email or phone/sms. For witnesses who report will be kept confidential and reporting issues will be validated, audited and followed up according to the Company rules and the law firm.

Risk ManagementAccording to Bapepam-LK KEP-431/BL/2012 No. X.K.6 regulation regarding Issuers and Public Companies responsibilities to submit Annual Report, where all of Issuers and Public Companies must explain the risks faced in running the Company and the efforts that have been made in managing these risks.

The Company has identified the key risks that could potentially bring a negative impact on business operations:

1. Risk of Macro Economics Condition

Macroeconomics condition is influenced by global economic



indikator-indikator ekonomi nasional seperti inflasi, tingkat suku bunga, nilai tukar mata uang, BI rate, harga minyak, peraturan baru yang ditetapkan oleh Pemerintah dan sebagainya. Diantisipasi Perseroan dengan melakukan pemantauan secara rutin sehingga langkah-langkah antisipasi yang diperlukan dapat segera dilaksanakan.

2. Risiko Persaingan Usaha

Meningkatnya persaingan usaha timbul dari diangkatnya distributor baru atas produk yang ada, dikeluarkannya produk baru/produk substitusi dari kompetitor, rusaknya harga pasar produk karena traders, dan sebagainya. Diantisipasi Perseroan dengan menjaga hubungan dan memberikan pelayanan yang lebih baik ke prinsipal, pengecer dan konsumen akhir, membuat progam-program pemasaran yang efektif dan efisien, serta penerapan prinsip GCG yang baik.

3. Risiko Pemutusan Kontrak

Risiko pemutusan kontrak timbul dari faktor eksternal seperti keputusan dari manajemen prinsipal untuk mendistribusikan produknya sendiri. Hal ini diantisipasi Perseroan dengan terus memperluas jaringan distribusi, menjaga hubungan dan memberikan pelayanan yang lebih baik ke prinsipal dengan konsep yang saling menguntungkan.

4. Risiko Piutang Dagang

Risiko ini timbul jika pelanggan kesulitan dalam membayar tagihan piutangnya yang telah jatuh tempo ke Perseroan. Untuk mengatasinya, diterapkan computerized blocking overdue system untuk pelanggan yang piutangnya telah jatuh tempo, pengontrolan yang lebih seksama

conditions and national economic indicators, such as inflation, interest rate, currency exchange rate, BI rate, oil price, new Government regulations and so on. The company anticipated these risks by regular monitoring so that necessary actions can be performed immediately.

2. Risk of Business Competition

Increasing business competition arising from appointment of new distributor for existing products, launching of new products / substitute products from competitors, damaged market price due to traders, and so on. The Company anticipated these risks by maintaining good relationship and providing better quality of service to principals, retailers and end-consumers, developing effective and efficient marketing programs, and also applying the GCG principles.

3. Risk of Contract Termination

Risk of contract termination arise from external factors such as decision of the principal management to distribute their own products. This kind of risk can be anticipated by the Company by continuously broadening the distribution network, maintaining good relationships, and providing better quality of service to principals in accordance with the concept of mutually beneficial relationship.

4. Risk of Trade Receivables

This risk arises when customers have difficulties in paying their overdue debts to the Company. To manage the risk, the Company implemented computerized blocking overdue system for all overdue receivables, more control in credit limit approval by considering customers’ historical


dalam pemberian kredit dengan mempertimbangkan historical pola pembayaran dan kondisi finansial pelanggan, dan juga menerapkan tingkatan otorisasi yang jelas.

5. Risiko Persediaan Barang

Risiko ini terjadi khususnya untuk persediaan barang yang perputarannya lambat, sehingga meningkatkan risiko barang menjadi rusak dan tidak dapat dijual. Selain itu, risiko ini juga timbul jika kontrol yang ada tidak memadai sehingga memungkinkan terjadinya kehilangan barang. Hal ini diantisipasi dengan akselerasi yang cepat terhadap perkembangan kondisi pasar, memonitor persediaan barang terutama yang perputarannya lambat secara rutin, meningkat-kan pengontrolan baik di sistem maupun manual terhadap keluar-masuk nya barang, dan membuat perjanjian retur dengan prinsipal.

6. Risiko Katastropik

Seperti lazimnya dalam sebuah bisnis, terjadinya bencana alam dapat mempengaruhi Perusahaan secara signifikan. Untuk memini-malkan dampak bencana ini, Perseroan telah melengkapi setiap bangunan kantor, gudang, toko, dan showroom dengan alat pemadam kebakaran dan mengasuransikan seluruh aset Perseroan.

payment pattern and financial conditions, and also set clear authorization level.

5. Risk of Inventories

This risk especially happens to the slow moving inventory, which increase the risk of damaged goods and dead stocks. Additionally, the risk of losing inventory is possible if existing controls are not sufficient. These were anticipated by accelerating response towards market developments, regular monitoring of the inventory especially for the slow moving inventory, improving both system and manual control of inventory movements, and establishing an agreement on products return with principals.

6. Risk of Catastrophe

As usual in all businesses,

the occurrence of natural disasters can significantly affect the Company. To minimize the impacts, the Company has equipped all office buildings, warehouses, stores, and showrooms with fire extinguishers and insured all of the Company’s assets.


Chief OperatingOfficers & CEO

1. Antonius TanVice President Director

2. Oey Tanto Sugiarto COO Consumer Goods Distribution

3. Lalu Irwan NurhadiCOO Building Materials Distribution

4. Budiyanto Totong President Director

5. SariakinCOO Eleganza Tile

6. Kiki R Sadrach COO Chemicals Distribution

7. Andi TotongCOO Modern Retail - Mitra10

8. Erline Totong COO Modern Retail - Atria

2

4

6

8

7

53

1


Sebagai perusahaan yang berkomitmen terhadap pertumbuhan yang berkelanjutan, Perseroan menyadari pentingnya dukungan sumber daya manusia yang berkualitas untuk mewujudkan komitmen tersebut. Untuk itu, Perseroan senantiasa memprioritaskan upaya-upaya peningkatan kompetensi dan keahlian bagi seluruh karyawannya agar mereka dapat berperan aktif dalam pertumbuhan usaha Perseroan serta mampu beradaptasi dengan dinamika bisnis yang berkembang pesat.

RekruitmenMenerapkan sistem rekrutmen yang ketat agar dapat memperoleh kandidat yang berkualitas dan memiliki talenta yang sesuai dengan kebutuhan Perseroan. Rekruitmen ini dilakukan dengan berpartisipasi dalam berbagai job fair, campus hiring, flyer, dan juga dilakukan melalui situs www. csahome.com dan www. jobstreet.com, etc.

Pelatihan dan PengembanganMemberikan pelatihan bagi karyawan merupakan bagian dari strategi pengembangan kompetensi karyawan yang dirancang sistematis dan terarah agar karyawan mempunyai peluang untuk meningkatkan kualitas diri, baik dari sisi kompetensi teknis maupun non-teknis. Selain itu, Perseroan juga terus mengkaji organisasi dan budaya perusahaan agar dapat menciptakan iklim kerja yang dinamis.

HumanResourcesSumber Daya Manusia

Committed to achieving sustainable growth, the Company realizes the importance of qualified and competent human resources in accomplishing its goal. Therefore, the Company continues to place a high priority on improving the competencies and skills of all its employees so they can play an active role in the Company’s growth and will be able to adapt to the rapidly evolving business dynamics.

RecruitmentTo obtain qualified candidates whose skills are best suited to the Company’s needs, we implement a rigorous recruitment process, which includes, but not limited to, participating in various job fairs and campus hiring, spreading out flyers, and recruiting through the Company’s website and the online recruitment website Jobstreet.

Training and DevelopmentEmployee training is part of the systematically-designed development strategy required to improve the quality of our human resources in terms of both technical and non-technical skills. In addition, the corporate culture is continually assessed in order to create a dynamic working environment.


Untuk itu, maka pada tanggal 25 September 2013, Perseroan mendirikan CSA Training Center dengan Misi “Mengembangkan potensi sumber daya manusia dari aspek Pengetahuan, Kemampuan, dan Sikap (Knowledge, Skill, and Attitude) untuk kemajuan CSA dalam mencapai Visi Perusahaan”.

Program-program pelatihan yang diselenggarakan oleh CSA Training Center ini dibuat dalam format CSA Academy secara berkelanjutan yang dibagi dalam 4 Training Curriculum antara lain:

1. Mandatory: Target peserta Staff/New Hire Level

2. Basic: Target peserta Supervisor Level

3. Intermediate: Target peserta Manager Level

4. Advanced: Target peserta GM Above Level

Dengan program-program tersebut diatas, diharapkan karyawan dapat mengembangkan kompetensinya sehingga mampu berprestasi pada pekerjaan dan mempunyai kesempatan untuk meningkatkan karirnya di masa depan.

Selain program-program tersebut diatas, Perseroan juga terus berupaya mempererat kebersamaan, kerja sama dan sinergi antara karyawan dengan pihak manajemen dan juga antara sesama anggota keluarga besar dalam lingkup Grup Perseroan secara luas. Dalam hal ini, berbagai aktivitas dan kegiatan diselenggarakan untuk mencapai tujuan tersebut antara lain melalui CSA Cup 2013, HUT CSA ke-47, Buka Puasa Bersama, Perayaan Hari Kemerdekaan 17 Agustus 2013, Perayaan Hari Batik Nasional, Lomba Goyang Cesar etc.

Therefore, on 25 September 2013, CSA Training Center is launched with the mission: “Human resources development aimed at improving knowledge, skills, and attitude for the sake of realizing CSA’s Vision.”

Administered by CSA Training Center, these training programs are embodied in CSA Academy and conducted periodically. They are divided into 4 curriculums:

1. Mandatory: Target participant Staff/New Hire Level

2. Basic: Target participant Supervisor Level

3. Intermediate: Target participant Manager Level

4. Advanced: Target participant GM Above Level

The programs mentioned above are expected to develop the employees’ skills and performances and enable them to improve their future careers.

In addition, the Company also continues to strengthen solidarity and synergies within the CSA Group. Numerous activities and events have been held to achieve the goal, such as CSA Cup 2013, CSA 47th Anniversary Celebration, Iftar (fast-breaking), Indonesian Independence Day, National Batik Day Celebration, dance competition, etc.


EvaluasiPerseroan memberlakukan sistem penilaian kinerja yang berorientasi pada pengukuran produktivitas sehingga memberikan kesempatan yang setara kepada karyawannya dalam mengembangkan karir dan melaksanakan tugasnya secara profesional tanpa membedakan suku, agama, ras, golongan, gender atau kondisi fisik.

Hal ini menjadi motivasi bagi setiap karyawan dalam hal remunerasi dan peningkatan karir. Kinerja Peseroan serta performa masing-masing karyawan akan menjadi acuan untuk menentukan kenaikan gaji, bonus akhir tahun dan juga promosi jabatan.

Kesejahteraan KaryawanUntuk memenuhi kesejahteraan karyawan, Perseroan senantiasa mengkaji paket remunerasi yang disediakan bagi karyawan agar mampu menyesuaikan dengan standar industri dan peraturan persyaratan Ketenagakerjaan yang berlaku. Perseroan memberikan paket remunerasi yang kompetitif bagi seluruh karyawan yang terdiri dari gaji pokok dan berbagai tunjangan sesuai dengan jabatan. Kami memastikan bahwa kinerja dan kontribusi karyawan terhadap Peseroan memperoleh penghargaan secara layak.

EvaluationThe Company establishes a performance appraisal system directed to evaluate productivity. The system ensures equal opportunities to all employees in advancing their careers and performing their duties regardless of their races, religions, ethnicities, social classes, genders or physical conditions.

The system motivates the employees in achieving salary and career advancement. The Company’s and the employees’ performances will each determine the salary increases, year-end bonuses, and promotions.

Employee WelfareTo provide good employee welfare plan, the Company continuously reviews the remuneration package to keep up with the employment standards and regulatory requirements. The Company offers competitive remuneration packages to all employees, which consist of basic salary and several types of allowance in accordance with the positions. We ensure that all performances and contributions are awarded appropriately.

Human ResourcesSumber Daya Manusia


Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan kelompok usiaEmployee composition of the Company based on age grup

18 - 25 Tahun18 - 25 years

2206 | 151626 - 35 Tahun26 - 35 years

3234 | 331936 - 45 Tahun36 - 45 years

1356 | 1225

46 - 55 Tahun46 - 55 years

337 | 296> 55 Tahun> 55 years

17 | 25 7150 | 20136381 | 2012

JumlahTotal

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang pendidikanEmployee composition of the Company based on educational level

7150 | 20136381 | 2012

JumlahTotal

SLTA/SederajatSenior High School

5012 | 5168Pasca SarjanaPost Graduate

25 | 9SarjanaUnder Graduate

906 | 600Sarjana MudaDiploma

418 | 253

SLTPJunior High School

492 | 126SDPrimary School

297 | 225

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang manajerialEmployee composition of the Company based on managerial level

DireksiDirectors

13 | 16Kepala BagianGroup Heads

44 | 39ManajerManagers

269 | 250

SupervisorSupervisors

651 | 621StafStaffs

6173 | 5455 7150 | 20136381 | 2012

JumlahTotal

2013 2012

Employee CompositionKomposisi Karyawan

Profile of Boardof CommissionersProfil Dewan Komisaris

1. Henny Ratnasari DewiIndependent Commissioner

2. Jusuf Arbianto TjondrolukitoPresident Commissioner

3. Darmawan Putra TotongCommissioner

4. Tan Alexander SongIndependent Commissioner

5. Srililanti KurniawanCommissioner

12

34

5



Warga Negara Indonesia, lahir di Surakarta pada tahun 1941. Mendapat gelar Doctorandus dari Fakultas Ekonomi Universitas Gajah Mada pada tahun 1969 dan gelar M.A. dari STTRII pada tahun 2008. Memulai karir di Citibank N.A. Jakarta (1969-1980), Direktur di PT Bank Danamon Indonesia (1980-1986), Komisaris di PT Bank Danamon Indonesia (1986–1998), Komisaris di Korean Exchange Bank Danamon (1992–1998), Lecturer di SESPIBANK–Bank Indonesia (1992–2002), Presiden Direktur di PT Bank Delta (1995–1996), Komisaris di PT Bank Dana Asia (1997–1998), dan Komisaris Independen di PT Matahari Putra Prima Tbk (1998–2008). Saat ini menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak 2001. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain sebagai Arbiter di Indonesian National Arbitration Committee (BANI) sejak 1997, Komisaris Independen di PT Bank ANZ Indonesia sejak 2008, dan Dewan Penyantun di Universitas Kristen Petra, Surabaya sejak 2008.

An Indonesian citizen, was born in Surakarta in 1941. Received a Doctorandus degree from Economics Faculty of Gajah Mada University in 1969 and a M.A. degree from STTRII in 2008. Started his first career at Citibank N.A. Jakarta (1969-1980), Director of PT Bank Danamon Indonesia (1980-1986), Commissioner of PT Bank Danamon Indonesia (1986-1998), Commissioner of Korean Exchange Bank Danamon (1992-1998), Lecturer at SESPIBANK-Bank Indonesia (1992-2002), President Director of PT Bank Delta (1995-1996), Commissioner of PT Bank Dana Asia (1997-1998), and Independent Commissioner of PT Matahari Putra Prima Tbk (1998-2008). Currently serves as President Commissioner of the Company since 2001. Some important positions are still being held as an Arbitrator on the Indonesian National Arbitration Committee (BANI) since 1997, Independent Commissioner of PT Bank ANZ Indonesia since 2008, and Board of Trustees of Kristen Petra University, Surabaya since 2008.


Profile of Board of CommissionersProfil Dewan Komisaris

Darmawan Putra TotongCommissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Pangkal Pinang pada tahun 1933. Menyelesaikan pendidikan terakhir di SMAK I, Jakarta pada tahun 1960. Memulai karir di “Toko Tjat Sentosa” Jakarta (1966-1983). Bergabung sebagai Komisaris Perseroan sejak 1983. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah Komisaris di PT Harmoni Graha Indah sejak 1985, Komisaris di PT Buanatata Adisentosa sejak 1994, Komisaris Utama di PT Darmapatria Sentosa Abadi sejak 1994, Komisaris di PT Budicahaya Gemilang sejak 1996, Komisaris Utama di PT Jati Alam Muara Indah sejak 2001, dan Komisaris di PT Ekasentosa Jayasukses sejak 2005.

An Indonesian citizen, was born in Pangkal Pinang in 1933. Graduated from SMAK I, Jakarta in 1960. Started his first career at “Toko Tjat Sentosa”, Jakarta (1966-1983). Joined as Commissioner of the Company since 1983. Some important positions are still being held as Commissioner of PT Harmoni Graha Indah since 1985, Commissioner of PT Buanatata Adisentosa since 1994, President Commissioner of PT Darmapatria Sentosa Abadi since 1994, Commissioner of PT Budicahaya Gemilang since 1996, President Commissioner of PT Jati Alam Muara Indah since 2001, and Commissioner of PT Ekasentosa Jayasukses since 2005.

Srililanti KurniawanCommissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta pada tahun 1971. Menyelesaikan pendidikan terakhir di Akademi Pariwisata St. Mary, Jakarta pada tahun 1992. Memulai karir sebagai Tour Leader di Vata Tour Jakarta (1993-1994). Bergabung sebagai Sales Project Supervisor Perseroan (1994-1997), dan kemudian dipromosikan sebagai Sales Manager di PT Catur Mitra Sejati Sentosa (1997–2002). Setelah sempat berhenti beberapa tahun, kemudian ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sejak 2009.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1971. Received a Diploma’s degree from St. Mary Tourism Academy, Jakarta in 1992. Started her career as Tour Leader of Vata Tour Jakarta (1993-1994). Joined as Sales Project Supervisor of the Company (1994-1997), and then she was promoted as Sales Manager of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (1997-2002). After some years not active in the Company, then has been appointed as Commissioner of the Company since 2009.


Henny Ratnasari DewiIndependent Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Surabaya tahun 1973. Mendapat gelar Master of Business Administration dari California State University, Fullerton, USA tahun 1996 dan Magister Hukum dari Universitas Pelita Harapan, Jakarta tahun 2004. Mengawali karir sebagai Assistant Marketing Director di PT Gunawan Dianjaya Steel (1997-1998). Berwiraswasta (1998-2002). Saat ini menjabat sebagai Asisten Notaris di Kantor Notaris DR. Irawan Soerodjo, SH, MSi sejak 2002 dan Komisaris Independen Perseroan sejak 2010.

An Indonesian citizen, was born in Surabaya in 1973. Received a Master of Business Administration degree from California State University, Fullerton, USA in 1996 and a Master of Law degree from Pelita Harapan University, Jakarta in 2004. Started her career as Assistant Marketing Director of PT Gunawan Dianjaya Steel (1997-1998). Become an Entrepreneur (1998-2002). Currently serves as Notary Assistant of DR. Irawan Soerodjo, SH, MSi Notarial Office since 2002 and Independent Commissioner of the Company since 2010.

Tan Alexander SongIndependent Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1966. Mendapat gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta. Mengawali karir sebagai Accounting & Finance Supervisor di PT Gypsindo Utama (1990-1991). Saat ini menjabat sebagai Partner di Kantor Akuntan Publik Johan Malonda Mustika & Rekan sejak 1991, Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit Perseroan sejak 2008.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1966. Received a Bachelor of Economics degree from Tarumanagara University, Jakarta. Started his career as Accounting & Finance Supervisor of PT Gypsindo Utama (1990-1991). Currently serves as Partner of Johan Malonda Mustika & Partners Public Accounting Firm since 1991, Independent Commissioner and Chairman of the Audit Committee of the Company since 2008.

Profile of Boardof DirectorsProfil Direksi

1. Budyanto Totong President Director

2. Agustina Samara Independent Director

3. Tjia Tjhin Hwa Director

4. Antonius Tan Vice President Directora 1

2

3

4



Warga Negara Indonesia, lahir di Pangkal Pinang pada tahun 1952. Menyelesaikan pendidikan terakhir di SMAK I di Jakarta pada tahun 1971. Memulai karir di “Toko Tjat Sentosa” (1970-1983). Menjadi Direktur Utama di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk sejak 1983. Saat ini juga menjabat sebagai Dewan Pembina Yayasan Institute Kasih Peduli Masyarakat Indonesia sejak 2004 dan Ketua Yayasan Pelayanan Gelombang Kesembuhan sejak 2007. Mendapatkan penghargaan sebagai Services Entrepreneur of The Year 2007 dari Ernst & Young pada tanggal 28 November 2007.

An Indonesian citizen, was born in Pangkal Pinang in 1952. Graduated from SMAK I in Jakarta in 1971. Started his first career at “Toko Tjat Sentosa” (1970-1983). Has served as President Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk since 1983. Currently also sits on the Advisory Board of Yayasan Institute Kasih Peduli Masyarakat Indonesia since 2004 and serves as Head of Yayasan Pelayanan Gelombang Kesembuhan since 2007. Recognized as the Services Entrepreneur of the Year 2007 by Ernst & Young on November 28, 2007.


Profile of Board of DirectorsProfil Direksi

Antonius Tan Vice President Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1967. Mendapatkan gelar Sarjana Marketing Management dari Universitas Atmajaya, Jakarta tahun 1994 dan BSMR Certification of Risk Management sebagai Financial Planner Associate, Jakarta tahun 2003. Sebelumnya bekerja di PT Glorier Book Distribution (1983-1986), Entertainment Industry (1986-1994), Bank Assurance Department Financial Advisor dengan posisi terakhir sebagai Head-Retail Assurance di AIG Lippo (1994-2003), Marketing Director di Mega Life (2004-2006), Vice President-Consumer Banking di Standard Chartered Bank (2006-2009), Senior Vice President-Consumer Banking di PT Bank Permata Tbk (2009-2012). Saat ini menjabat sebagai Wakil Direktur Utama di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk dan Direktur Utama di PT HCG Indonesia sejak 2013.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1967. Received a Bachelor of Marketing Management degree from Atmajaya University, Jakarta in 1994 and BSMR Certification of Risk Management as Financial Planner Associate, Jakarta in 2003. Previously he worked for PT Glorier Book Distribution (1983-1986), Entertainment Industry (1986-1994), Bank Assurance Department Financial Advisor with the last position as Head-Retail Assurance of AIG Lippo (1994-2003), Marketing Director of Mega Life (2004-2006), Vice President-Consumer Banking of Standard Chartered Bank (2006-2009), Senior Vice President-Consumer Banking of PT Bank Permata Tbk (2009-2012). Currently appointed as Vice President Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk and President Director of PT HCG Indonesia since 2013.

Tjia Tjhin HwaDirector

Warga Negara Indonesia, lahir di Magelang pada tahun 1955. Mendapat gelar Doctoranda dari Universitas Parahyangan, Bandung pada tahun 1982. Memulai karir di PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific sebagai Finance Manager (1983-1987). Bergabung dengan Perseroan sebagai Corporate Finance Manager (1987-1997), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 1997. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah sebagai Komisaris di PT HCG Indonesia sejak 2007, Direktur di PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa sejak 2011, Direktur di PT Catur Sentosa Berhasil dan Direktur di PT Catur Sentosa Anugerah sejak 2012, serta Direktur di PT Kusuma Kemindo Sentosa dan di PT Satya Galang Kemika sejak 2013.

An Indonesian citizen, was born in Magelang in 1955. Received a Doctoranda degree from Parahyangan University, Bandung in 1982. Started her career at PT Pabrik Cat and Tinta Pacific as Finance Manager (1983-1987). Joined with the Company as Corporate Finance Manager (1987-1997), and currently serves as Director of the Company since 1997. Some important positions are still being held as Commissioner of PT HCG Indonesia since 2007, Director of PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa since 2011, Director of PT Catur Sentosa Berhasil and Director of PT Catur Sentosa Anugerah since 2012, also Director of PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika since 2013.


Agustina Samara Independent Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Maumere, NTT Flores tahun 1973. Lulus sebagai Sarjana Teknik Industri di Universitas Trisakti. Memegang berbagai profesional sertifikasi yaitu Trainer Certification-Manila, Third Party Assessor-Jakarta, Green Belt Certification-Pivotal Jakarta, Leadership Executive Program-INSEAD Singapore, CPHR untuk Human Resources Sertification-QQ International and Risk Management Certification Level 4-Bank Indonesia. Memulai karir sebagai Asisten Dosen (1995), MIS Inventory di PT Merpati Mahkota Sarana (1996), dan memegang posisi kunci di berbagai bidang manajerial di industri perbankan (1997–2013) seperti Call Center Management, Total Quality Management, Project Management, Service Quality, Branches Operations Services, Training Academy, People Development dan Change Management di Citibank, Bank International Indonesia, Barclays dan PT Bank Permata Tbk, dengan posisi terakhir sebagai Customer Experience Management and Business Performance di PT Bank Permata Tbk. Saat ini menjabat sebagai Direktur Independen di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk sejak 2013 ini.

An Indonesian citizen, was born in Maumere, NTT Flores in 1973. Received a Bachelor of Engineering Industry degree from Trisakti University. Holds various professional certifications : Trainer Certification-Manila, Third Party Assessor-Jakarta, Green Belt Certification-Pivotal Jakarta, Leadership Executive Program-INSEAD Singapore, CPHR for Human Resources Certification-QQ International and Risk Management Certification Level 4-Indonesia Central Bank. Started her career as Assistant Lecturer (1995), MIS Inventory of PT Merpati Mahkota Sarana (1996), and held various key managerial positions in banking industry (1997–2013) as Call Center Management, Total Quality Management, Project Management, Service Quality, Branches Operations Services, Training Academy, People Development and Change Management in Citibank, Bank International Indonesia, Barclays and PT Bank Permata Tbk, and the last position as Customer Experience Management and Business Performance of PT Bank Permata Tbk. Currently appointed as Independent Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk since 2013.

Board ofDirectors &

Board of Commissioners

1. Henny Ratnasari DewiIndependent Commissioner

2. Budyanto Totong President Director

3. Darmawan Putra TotongCommissioner

4. Tjia Tjhin Hwa Director

5. Jusuf Arbianto TjondrolukitoPresident Commissioner

6. Agustina Samara Independent Director

7. Tan Alexander SongIndependent Commissioner

8. Antonius Tan Vice President Director

9. Srililanti KurniawanCommissioner

2 46

8

975

31

Profile of Chief Operating OfficersProfil Chief Operating Officer

1. Oey Tanto Sugiarto COO Consumer Goods

Distribution

2. SariakinCOO Eleganza Tile Indonesia

3. Erline TotongCOO Modern Retail - Atria

4. Kiki Rusmin Sadrach COO Chemicals Distribution

5. Lalu Irwan NurhadiCOO Building Materials

Distribution

6. Andy Totong COO Modern Retail - Mitra10

12

34 5 6


SariakinCOO Eleganza Tile Indonesia

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1968. Mendapatkan gelar Sarjana Komputer dari California State University, Los Angeles, Amerika Serikat. Mengawali karir sebagai Konsultan Sistem Informasi Manajemen dan Supervisor di beberapa Perusahaan Manajemen Kesehatan di Los Angeles, Amerika Serikat. Sejak tahun 2006 mulai bergabung dengan Eleganza Tile Inc. di cabang Dallas, Texas dengan posisi terakhir sebagai Kepala Cabang. Saat ini, menjabat sebagai Direktur di PT Eleganza Tile Indonesia sejak Juni 2010.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1968. Received a Bachelor of Computer Science degree from California State University, Los Angeles, United States. Started his career as Management Information System Consultant and Supervisor of various Health Care Management companies in Los Angeles, United States. In 2006, he worked in Eleganza Tile Inc., Dallas, Texas branch, with the last position as Branch Manager of the Company. Currently serves as Director of PT Eleganza Tile Indonesia since June 2010.

Warga Negara Indonesia, lahir di Lombok, Nusa Tenggara Barat tahun 1961. Meraih gelar Bachelor of Science di Marketing Management dari Akademi Pimpinan Perusahaan, Departemen Perindustrian Jakarta tahun 1984. Mengawali karir sebagai Task Force, dengan posisi terakhir sebagai Business Unit Manager di PT Wicaksana Overseas International (1984-1997), National Sales Manager di PT Total Chemindo Loka (1997-2004), General Manager di PT Atri Distribusindo (2004-2010). Bergabung sebagai Chief Operating Officer Perseroan sejak 2010. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah sebagai Direktur Utama di PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, dan PT Catur Logamindo Sentosa sejak 2011.

An Indonesian citizen, was born in Lombok, Nusa Tenggara Barat in 1961. Received a Bachelor of Science degree in Marketing Management from Akademi Pimpinan Perusahaan, Ministry of Industry, Jakarta in 1984. Started his career as Task Force, with the last position as Business Unit Manager of PT Wicaksana Overseas International (1984-1997), National Sales Manager of PT Total Chemindo Loka (1997-2004), General Manager of PT Atri Distribusindo (2004-2010). Joined as Chief Operating Officer of the Company since 2010. Some important positions are still being held as President Director of PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, and PT Catur Logamindo Sentosa since 2011.

Lalu Irwan NurhadiCOO Building Materials Distribution


Kiki Rusmin Sadrach COO Chemicals Distribution

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1963. Menerima gelar Sarjana Kimia dari Universitas Indonesia tahun 1986 dan Master of Christian Leadership Program dari STTIH (2002) dan Haggai Institute, Maui, Hawai, Amerika Serikat. Mengawali karirnya sebagai R&D Manager di PT Indria Icapsarana Kreasisetia (1986-1988), Managing Director di PT Sari Sarana Kimia Group (1988-1997). Bergabung dengan Perseroan sebagai Direktur Utama di PT Kusuma Kemindo Sentosa dan di PT Satya Galang Kemika sejak 1997.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1963. Received a Bachelor of Chemistry degree from Indonesia University in 1986 and a Master of Christian Leadership Program degree from STTIH (2002) and Haggai Institute, Maui, Hawaii, United States. Started his career as R&D Manager of PT Indria Icapsarana Kreasisetia (1986-1988), Managing Director of PT Sari Sarana Kimia Group (1988-1997). Joined with the Company as President Director of PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika since 1997.

Oey Tanto Sugiarto COO Consumer Goods Distribution

Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1972. Menyelesaikan pendidikan terakhir di IKIFA di Jakarta pada tahun 1991. Memulai perjalanan karirnya sebagai Sales Coordinator, Sales Supervisor, Branch Manager, Regional Manager, dengan posisi terakhir sebagai Business Manager Divisi Consumer Goods di PT Dosniroha (1992–2008), Business and Operation Manager dengan posisi terakhir sebagai General Manager di PT Antar Mitra Sembada (2008–2012). Dan saat ini, menjabat sebagai Chief Operating Officer PT Catur Sentosa Adiprana Tbk-Distribusi Consumer Goods dan Direktur Utama di PT Catur Sentosa Anugerah sejak 2012.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1972. Graduated from IKIFA in Jakarta in 1991. Started his career as Sales Coordinator, Sales Supervisor, Branch Manager, Regional Manager, with the last position as Business Manager Consumer Goods Division of PT Dosniroha (1992-2008), Business and Operation Manager with the last position as General Manager of PT Antar Mitra Sembada (2008-2012). And currently serves as Chief Operating Officer of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk-Consumer Goods Distribution and President Director of PT Catur Sentosa Anugerah since 2012.

Profile of Chief Operating OfficersProfil Chief Operating Officer


Erline TotongCOO Modern Retail - Atria

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1981. Mendapatkan gelar Sarjana Molecular and Cell Biology with a concentration in Cell Biology dari University of California, Berkeley di 2003 dan Diploma Baking and Pastry dari California Culinary Academy di 2004. Memulai karir sebagai Assistant Pastry Chef di Straits Café @ Santana Row, San Jose, California, Amerika Serikat (2004), mengelola bisnis Patiseri Tiramisu di Jakarta (2005-2008). Bergabung dengan PT Catur Sentosa Berhasil (sebelumnya dikenal dengan nama PT Catur Shaw Brother) sebagai Showroom Development Manager (2008-2010), Wakil Direktur Utama (2010-2011), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Utama PT Catur Sentosa Berhasil sejak 2011.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1981. Received a Bachelor’s degree in Molecular and Cell Biology with a concentration in Cell Biology from the University of California, Berkeley in 2003 and a Diploma’s degree in Baking and Pastry from California Culinary Academy in 2004. Started her career as Assistant Pastry Chef of Straits Café @ Santana Row, San Jose, California, United States in 2004, started a Tiramisu Patisserie business in Jakarta (2005-2008). Became a part of PT Catur Sentosa Berhasil (previously known as PT Catur Shaw Brother) as Showroom Development Manager (2008-2010),Vice President Director (2010-2011), and currently serves as President Director of PT Catur Sentosa Berhasil since 2011.

Andy Totong COO Modern Retail - Mitra10

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1979. Mendapatkan gelar Sarjana Teknik Industri dan Riset Operasional dan Diploma Administrasi Bisnis dari University of California, Berkeley tahun 2002. Memulai karir di PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“MITRA10”) sebagai Marketing Manager (2003-2008), Merchandise and Marketing Director (2008-2009), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Utama PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“MITRA10”) sejak 2009.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1979. Received a Bachelor of Industrial Engineering and Operations Research and a Diploma in Business Administration degree from University of California, Berkeley in 2002. Started his career as Marketing Manager of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“Mitra10”) (2003-2008), Merchandise and Marketing Director (2008-2009), and currently serves as President Director of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“Mitra10”) since 2009.


Company ProfileProfil Perseroan

Kantor PusatHead Office

PT Catur Sentosa Adiprana TbkJl. Daan Mogot Raya No. 234Jakarta 11510Telp : +62 21 5668801 +62 21 5672622Fax : +62 21 5669445Website : www.csahome.comEmail : [email protected]

Bidang UsahaBusiness Lines

Distribution & Modern Retail

Tanggal PendirianDate Of Establishment

December 31, 1983

Saham TercatatShare Listed

Bursa Efek Indonesia (BEI)Indonesia Stock Exchange (IDX)Date : December 12, 2007Ticker : CSAP

Modal DasarAuthorized Capital

IDR 600.000.000.000,-

Modal Ditempatkan Dan Disetor PenuhIssued And Fully Paid Capital

IDR 289.503.780.000,-

Kepemilikan Saham(Per Desember 2013)Share Ownership(Up To December 2013)

Individual 37.91%Corporate 59.32%Foreign 0.66%Others 2.11%


Sekilas CSA

Pada 1966, Eka Sentosa (Alm.) bersama

dengan Darmawan Putra Totong

membuka toko cat kecil berukuran

40m2 di Jalan Gajah Mada 56, Jakarta.

Toko ini diberi nama “Toko Tjat Sentosa”

yang menjual produk cat yang masih

jarang saat itu. Tidak hanya menjual

cat, usaha kemudian terus berkembang

dengan menjual bahan bangunan

dengan produk yang lebih beragam.

Sejalan dengan perkembangan usaha,

pada tahun 1970, Budyanto Totong

dan Totong Kurniawan bergabung di

toko tersebut dan bersama dengan

saudara-saudaranya melakukan rencana

agresif. Mereka melihat peluang tidak

hanya sekadar mengambil dan menjual

barang di toko, tapi ambil barang dan

jual ke toko-toko yang lain ; tidak hanya

menjual, tapi menjadi memasarkan dan

mendistribusikan. Dimulailah perintisan

usaha sebagai distributor bahan

bangunan dengan modal kepercayaan.

Segmen distribusi semakin berkembang

besar dari tahun ke tahun, kebutuhan

akan sebuah manajemen yang moderen

semakin tak terelakan, sehingga

didirikanlah PT Catur Sentosa

Adiprana (“Perseroan”) pada bulan

Desember 1983.

Tidak berhenti sampai di situ, pada

tahun 1997, Budyanto Totong melihat

adanya kesempatan lain di segmen ritel

moderen, yang memperkenalkan konsep

“One Stop Shopping” bahan bangunan

di Indonesia dengan brand Mitra10.

Segmen ini dikembangkan dengan

tujuan untuk menangkap peluang

adanya perubahan pola berbelanja dari

tradisional ke moderen, memperkuat

sinergi dengan pemasok, memberikan

margin keuntungan yang lebih tinggi,

dan transaksi yang berbasis tunai.

CSA at a Glance

In 1966, Eka Sentosa (+) and Darmawan

Putra Totong opened a small paint

shop sized 40 sqm at Gajah Mada 56

Street, Jakarta. This paint shop called

“Toko Tjat Sentosa” which sold paint

products. Not only selling paints,

business kept developing with selling

also other building materials with more

variety products.

In line with the growth of the shop,

in 1970, Budyanto Totong and Totong

Kurniawan joined the business with

their brothers and launched agressive

plans. They saw an opportunity from

merely selling into marketing and

distributing. This is the beginning

of the business as a distributor.

With the Company’s distribution

segment rapidly grew, the need for a

modern management approach became

inevitable and led to the establishment

of PT Catur Sentosa Adiprana

(“The Company”) in December 1983.

In 1997, Budyanto Totong saw an other

opportunity in modern retail segment

by introducing “One Stop Shopping”

concept of building materials in

Indonesia with brand Mitra10.

This segment is developed by aiming to

catch the opportunity of the changing

shopping trend from traditional to

modern way, to strengthen the synergy

with our principals, to gain higher profit

margin, and it is cash basis transaction.


Untuk terus bertumbuh dan

mengembangkan kegiatan usahanya,

Perseroan kembali memperkuat

struktur permodalannya melalui proses

“Initial Public Offering”. Perseroan

mencatatkan sahamnya di Bursa Efek

Indonesia pada tanggal 12 Desember

2007 dengan kode saham CSAP.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran

Dasar Perusahaan, ruang lingkup

kegiatan Perusahaan adalah

menjalankan usaha dibidang

perdagangan barang hasil produksi.

Ketekunan dalam menjalin kerja sama

dan kemitraan dengan berbagai pihak

menjadikan cita-cita Perseroan menjadi

perusahaan nasional terdepan dengan

manajemen terbaik di segmen distribusi

dan ritel moderen menjadi semakin

nyata. Di usia yang ke-48 tahun ini,

Perseroan telah berkembang menjadi

perusahaan publik yang telah memiliki

48 cabang distribusi bahan bangunan

di 39 kota, 4 cabang distribusi kimia,

14 area distribusi consumer goods,

20 toko ritel moderen Mitra10 dan 10

showroom ritel moderen Atria, yang

tersebar di seluruh Indonesia. Itu semua

berkat kerjasama lebih dari 7.000

karyawan, dan kepercayaan lebih dari

1.000 prinsipal, yang melayani lebih dari

200.000 pelanggan retailer atau toko

tradisional, dan juga diperkuat oleh lebih

dari 600 armada serta gudang dengan

luas lebih dari 180.000 m2.

Kegiatan UsahaSegmen Distribusi Bahan BangunanDistribusi bahan bangunan berada dibawah PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (holding sekaligus operating Company) dan Entitas Anaknya (PT Catur Aditya Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Adiluhur Sentosa, PT HCG Indonesia dan PT Eleganza Tile Indonesia). Saat ini dipasok lebih dari

To continuously grow and develop

its businesses, the Company is

strengthening the equity structure

through “Initial Public Offering”.

The Company listed its shares on the

Indonesia Stock Exchange on December

12, 2007 under the ticker symbol CSAP.

According to article 3 of the Company’s

Articles of Association, the scope of

its activities is to engage in trading

of industrial goods.

Dedication in fostering cooperation

and partnerships with others has made

the Company’s dreams as a leading

Indonesian company with the best

management in distribution and modern

retail became getting real. After 48

years in operation, the Company has

develop into a public company which

has 48 building materials distribution

branches in 39 cities, 4 chemicals

distribution branches, 14 consumer

goods distribution areas, 20 modern

retail stores of Mitra10, and 10 modern

retail showrooms of Atria, spread

throughout Indonesia. It’s all thanks

to the cooperation of more than 7,000

employees and trust of more than 1,000

principals, serves more than 200,000

retail customers or traditional shops, and

also supported by more

than 600 transportation vehicles and

total warehouse space of more than

180,000 sqm

Operation ActivitiesBuilding Materials Distribution SegmentThe building materials distribution operates through PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (holding and operating Company) and its subsidiaries (PT Catur Aditya Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Adiluhur Sentosa, PT HCG Indonesia and PT Eleganza Tile



Consumer Goods Distribution Areas:

Cengkareng

Kebayoran Lama

Condet

Depok

Banjar Wijaya

Chemicals Distribution Branches:

Jakarta

Surabaya

Semarang

Bandung

Bogor

Serang 1 & 2

Tangerang Selatan

Cikupa

Bali

Jawa

KalimantanSumatera

SulawesiPapua

Sumatra Barat• Padang• Pekanbaru

Sumatra Utara• Medan

Sumatra Selatan• Lampung• Palembang• Jambi• Bengkulu

Bangka Belitung• Pangkal Pinang• Belitung

Kalimantan Barat• Pontianak

Kalimantan Tengah• Palangkaraya

Kalimantan Selatan• Banjarmasin

Kalimantan Timur• Samarinda• Balikpapan

DKI, Banten & Jawa Barat• Jakarta • Bandung• Bekasi • Tasikmalaya• Bogor • Cirebon• Serang • Garut• Sukabumi

Jawa Tengah• Semarang• Yogyakarta• Solo• Purwokerto• Tegal

Jawa Timur & Bali• Surabaya• Kediri• Malang• Jember• Banyuwangi• Denpasar

Sulawesi Selatan• Makasar

Sulawesi Tengah• Palu• Kendari

Sulawesi Utara• Manado• Gorontalo

Jabodetabek

Surabaya

Bali

SemarangBandung

Jakarta Selatan

Jakarta Timur

Jakarta Utara

Jakarta BaratJakarta Pusat

JABODETABEK

Cengkareng

Banjar Wijaya

Tangerang Selatan

Alam Sutera

CikupaKebayoran Lama

Condet

Cijantung

Bandung

Bekasi

Depok

Bogor

Serang1&2

Medan

Branchesin 39 cities48

ChemicalsDistribution Branches4

ConsumerGoodsDistribution Areas

14

Cabang DistribusiDistribution Branches

Bandung

Alam Sutera

Cijantung

Bekasi


Jakarta Selatan

Jakarta Timur

Jakarta Utara

Jakarta BaratJakarta Pusat

JABODETABEK

Daan MogotMauk

Serpong

Percetakan NegaraCakung

Cibubur

Kalimalang

CikarangFatmawati

Bintaro Cinere

Pamulang

Bogor

Depok

Puri IndahBalekota

Central Park

Batam

Medan

Jawa

KalimantanSumatera Sulawesi

Papua

Jawa Timur Bali

Surabaya

Denpasar

Toko dan Showroom Ritel ModerenModern Retail Stores and Showrooms

Mitra10 Super Stores:

BintaroCibuburDaan MogotDepokGading SerpongPercetakan NegaraBogorBatam

MedanSurabaya - KedungdoroSurabaya - WiyungBy Pass - Bali, DenpasarGatsu - Bali, DenpasarKalimalangGrand Cakung

StoreBuilding Materials &Home Improvement• 15 Super Stores• 5 Expresss Stores

20

Showrooms Home Furnishings• 6 Inside Mitra 10• 3 in Mall• 1 in Puri Indah

10

Atria Showrooms:

Cibubur Serpong Kalimalang Puri IndahBintaro Central Park Mall

Bogor Balekota MallBy Pass - Bali, Denpasar Depok Mall

Mitra10 Express Stores:

Cikarang Cinere Fatmawati Pamulang Mauk



15.000 SKU, yang merupakan jalinan kepercayaan lebih dari 70 prinsipal, yang melayani lebih dari 35.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari 380 armada serta gudang dengan luas lebih dari 120.000 m2.

5 prinsipal utama untuk segmen distribusi bahan bangunan antara lain:

1. PT Primagraha Keramindo (Keramik)

2. PT ICI Paints Indonesia (Cat)

3. PT Propan Raya ICC (Wood Finishing, Propan CPC dan ANS)

4. PT Mowilex Indonesia (Cat)

5. PT Mulia Industrindo Tbk (Keramik, Glass & Glass block)

Segmen Distribusi Kimia Distribusi kimia berada dibawah Entitas Anak PT Kusuma Kemindo Sentosa dan PT Satya Galang Kemika. Saat ini dipasok dengan lebih dari 1.500 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 300 prinsipal, yang melayani lebih dari 3.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari 15 armada serta gudang dengan luas lebih dari 3.500 m2.

5 prinsipal utama untuk segmen distribusi kimia antara lain:

1. Mitsui & Co., Ltd. (Titanium Dioxide, Denka Chloroprene, Evaflex EV)

2. Sun Plan Development Ltd. (Sodium Alginate, Sodium Sulphide Flake Yellow and White Oil Grade A No. 15)

3. Zhucheng Xingmao Corn S. Co., Ltd (Corn Starch)

Indonesia). Currently, the segment is supplied by more than 15,000 SKU from more than 70 principals, and serves more than 35,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 380 transportation vehicles and total warehouse space of more than 120,000 sqm.

Top 5 principals for the building materials distribution segment as follows:

1. PT Primagraha Keramindo (Ceramic Tiles)

2. PT ICI Paints Indonesia (Paints)

3. PT Propan Raya ICC (Wood Finishing, Propan CPC and ANS)

4. PT Mowilex Indonesia (Paints)

5. PT Mulia Industrindo Tbk (Ceramic Tiles, Glass & Glass block)

Chemicals Distribution SegmentThe chemicals distribution operates through CSA’s subsidiaries (PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika). Currently, the segment is supplied by more than 1,500 SKU from more than 300 principals, and serves more than 3,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 15 transportation vehicles and total warehouse space of more than 3,500 sqm.

Top 5 principals for the chemicals distribution segment as follows:

1. Mitsui & Co., Ltd. (Titanium Dioxide, Denka Chloroprene, Evaflex EV)

2. Sun Plan Development Ltd. (Sodium Alginate, Sodium Sulphide Flake Yellow and White Oil Grade A No. 15)

3. Zhucheng Xingmao Corn S. Co., Ltd (Corn Starch)


4. Zhucheng Dongxiao Biotechnology Co., Ltd (Maltodextrin DE 10-15)

5. Wacker Chemicals (China) Co., Ltd (General Purpose Transparent, General Purpose White S1 Pure White, General Purpose Black S1)

Segmen Distribusi Consumer GoodsDistribusi consumer goods berada dibawah PT Catur Sentosa Adiprana Tbk dan Entitas Anaknya PT Catur Sentosa Anugerah. Saat ini dipasok dengan lebih dari 3.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama dari 13 prinsipal, yang melayani lebih dari 170.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari 80 armada serta gudang dengan luas lebih dari 13.000 m2.

5 Prinsipal utama untuk segmen distribusi consumer goods antara lain:

1. PT Procter & Gamble Home Products Indonesia “P&G” (Consumer Goods products)

2. PT Frisian Flag Indonesia (Milk products)

3. PT Cakrawala Mega Indah / Univenus (Tissue products)

4. PT Dua Kelinci (Peanut products)

5. PT Focus Distribusi Nusantara (Cooking Oil products)

Segmen Ritel Moderen Bahan Bangunan & Home Improvement (Mitra10)Ritel moderen Mitra10 dibawah Entitas Anak PT Catur Mitra Sejati Sentosa. Saat ini dipasok dengan lebih dari 65.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 600 prinsipal, dan

4. Zhucheng Dongxiao Biotechnology Co., Ltd (Maltodextrin DE 10-15)

5. Wacker Chemicals (China) Co., Ltd (General Purpose Transparent, General Purpose White S1 Pure White, General Purpose Black S1)

Consumer Goods Distribution SegmentThe consumer goods distribution operates through PT Catur Sentosa Adiprana Tbk and its subsidiaries PT Catur Sentosa Anugerah. Currently, the segment is supplied by more than 3,000 SKU from 13 principals, and serves more than 170,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 80 transportation vehicles and total warehouse space of more than 13,000 sqm.

Top 5 principals for the consumer goods distribution segment as follows:

1. PT Procter & Gamble Home Products Indonesia “P&G” (Consumer Goods products)

2. PT Frisian Flag Indonesia (Milk products)

3. PT Cakrawala Mega Indah / Univenus (Tissue products)

4. PT Dua Kelinci (Peanut products)

5. PT Focus Distribusi Nusantara (Cooking Oil products)

Building Materials & Home Improvement Modern Retail Segment (Mitra10)The modern retail Mitra10 operates through CSA’s subsidiaries (PT Catur Mitra Sejati Sentosa). Currently, the segment is supplied by more than 65,000 SKU from more than 600

PT FOCUS DISTRIBUSI NUSANTARA

PT ULTRA SALUR



diperkuat oleh lebih dari 120 armada serta gudang dengan luas lebih dari 30.000 m2.

5 prinsipal utama untuk segmen ritel moderen bahan bangunan & home improvement (Mitra10) antara lain:

1. Foshan Sincere Ceramics Co.Ltd (Granit)

2. PT ICI Paints Indonesia (Cat)

3. PT Satya Langgeng Sentosa (Keramik)

4. PT Dwimitra Nuansa Satria (Keramik)

5. PT Niro Ceramic Sales Indonesia (Granit)

Segmen Ritel Moderen Home Furnishings (Atria)Ritel moderen Atria dibawah Entitas Anak PT Catur Sentosa Berhasil. Saat ini dipasok dengan lebih dari 6.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 100 prinsipal, dan diperkuat oleh lebih dari 20 armada serta gudang dengan luas lebih dari 9.800 m2.

Beberapa prinsipal utama untuk segmen ritel moderen home furnishings (Atria) antara lain:

1. CV Alphajaya Manunggal Mandiri (Matras)

2. SB Furniture Industry Co. Ltd (Furniture)

3. PT Cipta Kreasindo Gracia (Matras)

principals, and also supported by more than 120 transportation vehicles and total warehouse space of more than 30,000 sqm.

Top 5 principals for the building materials & home improvement modern retail segment (Mitra10) as follows:

1. Foshan Sincere Ceramics Co.Ltd (Granite)

2. PT ICI Paints Indonesia (Paints)

3. PT Satya Langgeng Sentosa (Ceramic Tiles)

4. PT Dwimitra Nuansa Satria (Ceramic Tiles)

5. PT Niro Ceramic Sales Indonesia (Granite)

Home Furnishings Modern Retail Segment (Atria)The modern retail Atria operates through CSA’s subsidiaries (PT Catur Sentosa Berhasil). Currently, the segment is supplied by more than 6,000 SKU from more than 100 principals, and also supported by more than 20 transportation vehicles and total warehouse space of more than 9,800 sqm.

Some of top principals for the home furnishings modern retail segment (Atria) as follows:

1. CV Alphajaya Manunggal Mandiri (Mattress)

2. SB Furniture Industry Co. Ltd (Furniture)

3. PT Cipta Kreasindo Gracia (Mattress)


Capital Stock StructureStruktur Pemegang Saham

Rincian pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s capital stock ownership as of December 31, 2013 are as follows:

2,10% Darmawan Putra TotongKomisaris | Commissioner

0,35% Tjia Tjhin Hwa Direktur | Director

50,34% Public(masing-masing dibawah 5%)

28,51% PT Buanatata Adisentosa

15,76% PT Ekasentosa Jayasukses

2,94% Budyanto TotongDirektur Utama | President Director


Organization StructureStruktur Organisasi

Board of Commissioners

Jusuf Arbianto TjondrolukitoDarmawan Putra Totong

Srililanti Kurniawan Henny Ratnasari DewiTan Alexander Song

Audit Commitee

Tan Alexander Song

Corporate Secretary & Legal

Idrus Hermawan Widjajakusuma

Internal Audit

Eko Yanto

Strategic Planning

Tan Leny Yonathan

Business Dev. & Analysis

Arya Gunawan

President Director

Budyanto Totong

Vice President Director

Antonius Tan

Chief OperatingOfficer Business Units

Lalu Irwan NurhadiAntonius Tan

SariakinKiki Rusmin Sadrach Oey Tanto Sugiarto

Andy Totong Erline Totong

• Sales & Marketing• Commercial• Logistic• Supply Chain

Chief Financial Officer

Tjia Tjhin Hwa

• Accounting• Finance• Taxation

Chief Information Technology

• IT Infrastructure Operations

• IT Applications Development

• IT Governance

Chief HumanResources Officer

Agustina Samara

• HR Governance• GA & HR Operation• HR Premises &

Facility Management• Organization

Development


Business StructureStruktur Bisnis

90.00%

70.00%

55.00%

51.00%

65.00%

60.00%

51.00%

51.00%

Building Materials(48 Branches)

Caturaditya Sentosa

Mulia, Amstard, Kaisar & TOA Products Distribution

Catur Logamindo Sentosa

Yogjakarta Building Materials Distribution

Catur Hasil Sentosa

Lampung Building Materials Distribution

Eleganza Tile Indonesia

Eleganza Tile Products Distribution

HCG Indonesia

HCG Products Distribution

Caturadiluhur Sentosa

Palembang, Jambi & Bengkulu Building Materials Distribution

Distribution

CSAP*

Chemicals(4 Branches)

Kusuma KemindoSentosa

Satya GalangKemika


*CSAP acts as a holding company for the group's subsidiaries as well as an operational company with activities in the distribution of building materials and consumer goods (P&G and Frisian Flag Products).

99.00% 99.00%99.65%

Consumer Goods(14 Areas)

Building Materials & Home Improvement (20 Stores)

Home Furnishings(10 Showrooms)

Modern Retail

Catur Sentosa Anugerah

Consumer Goods(Non P&G Products)

Catur Mitra Sejati Sentosa(Mitra10)

Catur Sentosa Berhasil(Atria)


PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & SubsidiariesPT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Entitas Anak

Segmen DistribusiDistribution Segment

Building Materials Distribution:Head Office PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TBKJl. Daan Mogot Raya No.234Jakarta 11510www.csahome.com

PT CATURADITYA SENTOSAJakartaKawasan Industri Pulo GadungJl. Rawa Sumur II Blok BB/7Jakarta 13260

SurabayaGedung Mitra10 Lantai 3Jl. Raya Menganti Babatan Perum Royal ResidenceWiyung - Surabaya 60227

PT CATUR LOGAMINDO SENTOSAJl. Ring Road Timur, BantulYogyakarta 55197

PT CATUR HASIL SENTOSAKawasan Pergudangan Kuala KetapangJl. Ki Agus Anang No.28Bandar Lampung 35245

PT CATURADILUHUR SENTOSAPalembangJl. Tembusan Terminal RT 012 RW 005 Kel. Talang Kelapa, Kec. Alang-Alang LebarPalembang

JambiJl. Donal Izacus Panjaitan No.70Kel. JelutungJambi

BengkuluJl. Raya Padang Kemiling No.79 RT 03 RW 01 Pekan Sabtu, Selebar BengkuluKota Bengkulu 3813

PT HCG INDONESIAArteri Pondok IndahJl. Sultan Iskandar Muda No.7DKebayoran Lama UtaraJakartawww.hcg.co.id

PT ELEGANZA TILE INDONESIAJl. Daan Mogot No.35 ABJakarta

Chemicals Distribution:PT KUSUMA KEMINDO SENTOSAKomplek Greenville Maisonette Blok FA No.12AJakarta 11510www.kks-chemicals.com

PT SATYA GALANG KEMIKAKomplek Greenville Maisonette Blok FA No.12AJakarta 11510

Consumer Goods Distribution:PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TBKJl. Daan Mogot Raya Km 14Jakarta 11730

PT CATUR SENTOSA ANUGERAHJl. Daan Mogot Raya Km 14Jakarta 11730

Segmen Ritel ModerenModern Retail Segment

PT CATUR MITRA SEJATI SENTOSA (MITRA10)Boulevard Gading SerpongBlok Mitra10 Summarecon SerpongTangerangwww.mitra10.com

PT CATUR SENTOSA BERHASIL (ATRIA) House of Blessing 2nd Floor Jl. Lingkar Luar Barat No.108Kembangan Selatan, KembanganJakarta 11610www.atria.co.id


NotarisNotary

DR. IRAWAN SOERODJO, SH, MSi

Komplek Ketapang Indah Blok B-2 No. 4-5

Jl. K.H. Zainul Arifin No. 2

Jakarta 11140, Indonesia

Phone : +62 21 6301511

Fax : +62 21 6337851

Akuntan PublikPublic Accountant

PURWANTONO, SUHERMAN & SURJA

Indonesia Stock Exchange Building

Tower II, 7th Floor

Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53


Phone : +62 21 52895000

Fax : +62 21 52894100

Biro Administrasi EfekShare Registrar

PT DATINDO ENTRYCOM

Puri Datindo - Wisma Sudirman

Jl. Jend. Sudirman Kav. 34-35


Phone : +62 21 5709009

Fax : +62 21 5709026

Supporting InstitutionsLembaga Penunjang


Tanggung jawab sosial (CSR) adalah suatu tindakan atau konsep yang dilakukan oleh Perseroan (sesuai kemampuan Perusahan tersebut) sebagai bentuk tanggungjawab mereka terhadap sosial/lingkungan sekitar dimana perusahaan itu berada.

Sebagai warga korporasi yang bertanggung jawab, Perseroan menyadari bahwa kinerja usahanya tidak hanya diukur dari kinerja keuangan semata. Bagi Perseroan, menjadi perusahaan kebanggaan bangsa berarti harus mampu meraih keberlanjutan usahanya dalam jangka panjang, termasuk dengan sebaik-baiknya mengelola dampak sosial dan dampak lingkungan sehingga tercipta hubungan yang harmonis dan sinergis dengan masyarakat di lingkungan sekitar Perseroan, bagi bangsa dan bagi dunia secara luas.

Oleh karena itu, dari tahun ke tahun, Perseroan selalu aktif berpartisipasi dalam kegiatan CSR sesuai dengan semangat dalam gerakan yang bernama “CSA Melayani” yang telah dicanangkan di Annual National Conference Perseroan.

Gerakan CSA Melayani adalah suatu program Corporate Social Responsibility atau biasa disebut CSR dari kepedulian CSA di dalam hidup bermasyarakat dan meningkatkan sumber daya manusia dengan:

CSR is dedicated by the Company as an act of responsibility to create a positive impact on society in which they operate

As a socially responsible corporate citizen, the Company realizes that its business performance is not measured merely by its financial performance. It is also important for the Company to achieve long-term sustainability of its business by conducting its activities in a socially and environmentally responsible manner in order to create harmonious and synergistic relationship with local communities and society at large.

Therefore, the Company has been actively conducting Corporate Social Responsibility programs throughout the years in accordance with the Company’s slogan “CSA Serves” which was introduced at the Company’s Annual National Conference.

CSA Serve is a continuing commitment of CSA’s Corporate Social Responsibility Program to contribute to economic development while improving the quality of life of the workforce and their families as well as of the local communities and society at large with:

Corporate Social ResponsibilityTanggung Jawab Sosial Perusahaan


Visi Meningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat sekitar dalam bidang kesehatan, pendidikan, perumahan, dan lingkungan hidup

Misi 1. Meningkatkan kesehatan

karyawan dan masyarakat sekitar melalui program pengobatan

2. Meningkatkan kualitas sumber daya manusia melalui program bea siswa

3. Meningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat sekitar melalui program bedah rumah

4. Kepedulian terhadap kelestarian dan lingkungan hidup

Selama tahun 2013, program-program CSR yang telah dilakukan oleh Perseroan antara lain:

3 Juli 2013 Perseroan bermitra dengan Yayasan Obor Berkat Indonesia - Organisasi Sosial yang bergerak dibidang kesehatan, pendidikan, pemberdayaan masyarakat dan tanggap bencana mengadakan pengobatan umum dan gigi gratis, dengan tujuan membantu dan meringankan orang-orang di lingkungan kita sendiri. Kegiatan ini diadakan di Gelanggang Olahraga – Kapuk Kamal, Jakarta Utara.

7 September 2013 Perseroan bermitra dengan Jamsostek di bidang Kesehatan mengadakan Pengobatan Umum dan Pemeriksaan Darah Gratis. Kegiatan ini diadakan di Kantor yang sekaligus merupakan Gudang Perseroan di Semanan, Jakarta Barat.

VisionImproving the quality of life of the workforce, as well as local communities, in the areas of health, education, housing, and environment.

Mission1. Improving the health quality of our

employees and local communities through accessible healthcare

2. Improving the quality of human resource through scholarship program

3. Improving the livelihood of our employees and local communities through housing improvement and preservation program

4. Creating sustainable environment

Concrete examples of the Company’s CSR programs in 2013 are as follow:

3 July 2013The Company, partnered with Yayasan Obor Berkat Indonesia, a philanthropic organization that operates in medical care, education, community development, and disaster response, provided free general medical services and dental care in local neighborhood in order to ease their burden of paying for medical care. The event was held at Gelanggang Olahraga, in Kapuk Kamal, North Jakarta.

7 September 2013The Company, partnered with Jamsostek, provided free medical services and blood tests. The event was held at the Company’s office/warehouse in Semanan, West Jakarta.


10 Desember 2013 Dalam kegiatan kali ini, Perseroan bermitra dengan TNI “Kodim 0502” wilayah Jakarta Utara dan Yayasan Community Service Ministry Basilea (“CSM Basilea”). Program CSR yang dilakukan di bidang kesehatan ini antara lain meliputi pengobatan umum, akupuntur, akupresur, dan pemeriksaan darah gratis. Kegiatan ini diadakan di Gudang Perseroan di Kapuk Kamal, Jakarta Utara.

Kegiatan CSR ini diharapkan dapat membawa manfaat bagi karyawan dan masyarakat di lingkungan sekitar Perseroan, khususnya yang tidak/kurang mampu dalam bidang Pendidikan, Kesehatan, Perumahan dan Lingkungan. Dengan kegiatan ini, diharapkan juga dapat memperkuat citra Perseroan di mata masyarakat luas.

Kedepannya, kami berharap kegiatan-kegiatan sosial semacam ini akan kami tingkatkan sesuai dengan program yang sudah kita canangkan bersama “CSA Melayani”.

10 December 2013The Company, partnered with TNI (Indonesian National Army) District 0502 of North Jakarta and Community Service Ministry Basilea Foundation (“CSM Basilea”), provided free general medical service, acupuncture, acupressure, and blood tests. The event was held at the Company’s warehouse in Kapuk Kamal, North Jakarta.

The programs are expected to bring benefits for employee and also local communities, especially for those who are less fortunate in obtaining adequate education, medical care, housing and environment. In addition, the programs are expected to strengthen the Company’s image.

We expect to increase our philanthropic activities in the future in accordance with our plans which are embodied in our slogan “CSA Serves”.

Corporate Social ResponsibilityTanggung Jawab Sosial Perusahaan

Atria-CibuburGedung Mitra10 Lantai DasarJl. Raya Alternatif Cibubur - Cileungsi Km 4 Kav.88 RT.003/001Jati Rangga, Jati Sampurna - Bekasi

Atria-BintaroGedung Mitra10 Lantai DasarJl. Pondok Betung Raya RT.12/03Pondok Betung, Pondok Aren - Tangerang

Atria-BypassGedung Mitra10 Lantai 2Jl. By Pass Ngurah Rai No.840-842Pamogan - Denpasar Selatan

Atria-KalimalangGedung Mitra10 Lantai 2Jl. K. H. Noer Ali No.7Kalimalang - Bekasi

Atria-Central ParkCentral Park Mall Unit L2-122 & L2-123Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.28Grogol Petamburan - Tanjung Duren Selatan, Jakarta 11470

Atria-Gading SerpongGedung Mitra10 Lantai 2Jl. Boulevard Gading SerpongBlok Mitra10 - Summarecon Serpong Curug Sangereng - Kelapa Dua Tangerang - Banten

Atria-BogorGedung Mitra10 Lantai 2Jl. H. Soleh Iskandar (Jl. Baru)Bogor

Head Office and StoreAtria-PuriGedung House of Blessing Lantai 2Jl. Lingkar Luar Barat No.108Kel. Kembangan Selatan - Jakarta Barat

Atria-BalekotaBalekota Mall Lantai 1Jl. Jendral Sudirman Km 10 Kel. Buaran Indah, Kec. Tangerang - Tangerang

Atria-DepokD’mall Lantai 2 No.20 & 21Jl. Margonda Raya Kav.88Depok

Office/StoresKantor/Toko


PT Catur Sentosa Adiprana Tbk

dan Entitas Anaknya | and it’s Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2013dan tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen

Consolidated financial statements as of December 31, 2013and for the year then ended withindependent auditors’ report

Consolidated Financial Statements 2013Laporan Keuangan Konsolidasian 2013

Halaman ini sengaja dikosongkanThis page has been intentionally left blank

The original consolidated financial statements included herein are inthe Indonesian language.

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2013

DAN TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2013

AND FOR THE YEAR THEN ENDEDWITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi/Table of Contents

Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Consolidated StatementLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian …............... 1-3 .….......................................of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated StatementKonsolidasian......................................................... 4-5 ……………..………...of Comprehensive Income

Consolidated Statement ofLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian…………. 6-7 …………………………..…….Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian……………………... 8-9 ………… .Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to the Consolidated FinancialCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian........ 10-125 ……………………………..................Statements

***************************


The original consolidated financial statements included herein are in theIndonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampirmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as a whole.

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIANTanggal 31 Desember 2013

(Disajikan dalam ribuan rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION

As of December 31, 2013 (Expressed in thousands of rupiah,

unless otherwise stated)

31 Desember 2013/ Catatan/ 31 Desember 2012/December 31, 2013 Notes December 31, 2012

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS2d,2o,2r,

Kas dan setara kas 57.234.966 4,29,31 65.765.956 Cash and cash equivalents2e,2o,2r,

Investasi jangka pendek 11.300.890 5,29,31 12.068.602 Short-term investments2r,6,

Piutang usaha 14,19,31Pihak ketiga - Trade receivables

setelah dikurangi cadangan Third parties -penurunan nilai sebesar net of allowanceRp11.007.419 pada tahun 2013 for impairment ofdan Rp10.548.326 Rp11,007,419 in 2013 andpada tahun 2012 932.345.924 685.960.061 Rp10,548,326 in 2012

Pihak - pihak berelasi 6.729.277 2f,8a 5.086.140 Related partiesPiutang lain-lain - neto 62.005.391 2r,7,31 67.778.168 Other receivables - netPersediaan - setelah dikurangi

penyisihan persediaan Inventories - net ofusang sebesar Rp15.227.281 pada allowance for inventorytahun 2013 dan Rp12.972.735 pada 2g,9, losses of Rp15,227,281 in 2013tahun 2012 1.090.835.316 14,19 849.126.919 and Rp12,972,735 in 2012

Biaya dibayar di muka 35.859.396 2h,2i,10 29.764.796 Prepaid expensesPajak dibayar di muka 10.966.003 17a 5.300.372 Prepaid taxesAset lancar lainnya 58.603.762 11 36.039.564 Other current assets

TOTAL ASET LANCAR 2.265.880.925 1.756.890.578 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset tetap - setelah dikurangiakumulasi penyusutan sebesar Property and equipment - net ofRp265.284.010 pada tahun 2013 accumulated depreciationdan Rp224.285.732 2I,2J, of Rp265,284,010 in 2013pada tahun 2012 734.041.671 12,14,19 663.402.155 and Rp224,285,732 in 2012

Aset pajak tangguhan - neto 41.000.672 2p,17h 28.258.115 Deferred tax assets - netSewa jangka panjang dibayar

di muka - setelah dikurangi Long-term prepaidbagian yang akan menjadi rent - net ofbeban dalam satu tahun 30.663.674 2h,2i,10 27.430.823 current portion

Estimasi tagihan pajak penghasilan 25.117.902 2p,17b 25.152.693 Claims for income tax refundAset keuangan tidak lancar lainnya 3.425.000 2e,2r,13,31 3.356.047 Other non-current financial assetsAset tidak lancar lainnya 7.765.585 2h,2i 7.726.932 Other non-current assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 842.014.504 755.326.765 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 3.107.895.429 2.512.217.343 TOTAL ASSETS







2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN(lanjutan)

Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIALPOSITION (continued)




LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka pendek 2o,2r,14, Short-term bank loans

dan pinjaman lainnya - neto 729.199.145 29,31 537.562.180 and other borrowing - netUtang usaha 2r,15,31 Trade payables

Pihak ketiga 939.904.375 2o,29 744.214.630 Third partiesPihak - pihak berelasi 292.421.251 2f,8b 210.827.975 Related parties

Utang lain-lain 63.052.367 2r,16,31 34.214.805 Other payablesUtang pajak 13.153.956 2p,17c 6.926.116 Taxes payableBeban akrual 28.530.697 2r,18,31 18.157.043 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang Current maturities of

jatuh tempo dalam satu tahun: 2r,31 long-term debts:Utang bank dan Bank loans and other

pinjaman lainnya - neto 42.420.456 19 41.084.485 borrowing - netUtang sewa pembiayaan 2.151.254 2i,20 1.294.004 Obligations under finance lease

TOTAL LIABILITASJANGKA PENDEK 2.110.833.501 1.594.281.238 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESLiabilitas jangka panjang -

setelah dikurangi bagian yang Long-term debts -jatuh tempo dalam satu tahun: 2r,31 net of current maturities:Utang bank dan Bank loans and other

pinjaman lainnya - neto 166.595.758 19 185.840.638 borrowing - netUtang sewa pembiayaan 1.121.828 2i,20 1.262.697 Obligations under finance lease

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 112.470.115 2n,21 82.559.570 Long-term employee benefits liability

TOTAL LIABILITAS TOTAL NON-CURRENTJANGKA PANJANG 280.187.701 269.662.905 LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 2.391.021.202 1.863.944.143 TOTAL LIABILITIES







3


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN(lanjutan)

Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam ribuan rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIALPOSITION (continued)




EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Ownerskepada Pemilik Entitas Induk: of the Parent Entity:

Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value ofRp100 (dalam jumlah penuh) Rp100 (in full amount)per saham per shareModal dasar - 6.000.000.000 saham Authorized -Modal ditempatkan dan 6,000,000,000 shares

disetor penuh - Issued and fully paid -2.895.037.800 saham 289.503.780 23 289.503.780 2,895,037,800 shares

Additional paid-inTambahan modal disetor - neto 51.882.619 2l,2q,24 51.882.619 capital - netSelisih transaksi perubahan Differences in equity

ekuitas Entitas Anak (232.495) 1c (232.495) transactions of SubsidiariesSaldo laba Retained earnings

Telah ditentukan penggunaannya 1.200.000 33 1.000.000 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya 293.774.601 232.960.343 Unappropriated

Pendapatan komprehensif lainnya 6.527.470 2r,5 3.224.002 Other comprehensive income

Neto 642.655.975 578.338.249 NetKepentingan Nonpengendali 74.218.252 2b,22 69.934.951 Non-controlling Interests

TOTAL EKUITAS 716.874.227 648.273.200 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 3.107.895.429 2.512.217.343 EQUITY







4


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal31 Desember 2013



CONSOLIDATED STATEMENT OFCOMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2013(Expressed in thousands of rupiah,


Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31,

Catatan/2013 Notes 2012

PENJUALAN 2f,2m,8a,25 SALESPenjualan barang beli putus 6.296.615.732 4.914.457.653 Direct salesPenjualan konsinyasi 142.130.971 106.693.613 Consignment sales

Total 6.438.746.703 5.021.151.266 TotalBeban pokok penjualan konsinyasi (117.589.458) 2m,8a,25,26 (89.446.181) Cost of consignment sales

NETO 6.321.157.245 4.931.705.085 NET

BEBAN POKOK PENJUALANBARANG BELI PUTUS 5.485.821.810 2f,2m,8b,26 4.299.383.131 COST OF DIRECT SALES

LABA KOTOR 835.335.435 632.321.954 GROSS PROFIT

Beban penjualan (470.895.146) 2m,27 (345.153.696) Selling expensesBeban umum dan administrasi (211.089.188) 2m,27 (160.663.963) General and administrative expensesPendapatan usaha lain-lain 41.801.635 26.235.270 Other operating incomeBeban usaha lain-lain (16.980.214) (2.661.675) Other operating expenses

LABA USAHA 178.172.522 150.077.890 INCOME FROM OPERATIONS

Pendapatan bunga 1.166.867 713.612 Interest incomeBeban keuangan (81.977.463) (64.739.732) Finance expense

LABA SEBELUM PAJAK INCOME BEFOREPENGHASILAN 97.361.926 86.051.770 INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (21.481.735) 2p,17e,17g (22.979.590) INCOME TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 75.880.191 63.072.180 PROFIT FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAINNYA INCOMELaba yang belum terealisasi

dari pemilikan surat berharga Unrealized gain on available-for-saletersedia untuk dijual 3.303.468 2r,5 2.604.268 marketable securities

TOTAL LABA RUGI TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEKOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 79.183.659 65.676.448 FOR THE YEAR







5


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIAN (lanjutan)




CONSOLIDATED STATEMENT OFCOMPREHENSIVE INCOME (continued)For the Year Ended December 31, 2013

(Expressed in thousands of rupiah,unless otherwise stated)



LABA TAHUN BERJALAN YANG PROFIT FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk 71.146.890 57.364.698 Owners of the Parent EntityKepentingan Nonpengendali 4.733.301 2b,22 5.707.482 Non-controlling Interests

Total 75.880.191 63.072.180 Total

TOTAL LABA RUGIKOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVEBERJALAN YANG DAPAT INCOME FOR THE YEARDIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk 74.450.358 59.968.966 Owners of the Parent EntityKepentingan Nonpengendali 4.733.301 2b,22 5.707.482 Non-controlling Interests

Total 79.183.659 65.676.448 Total

LABA PER SAHAM EARNINGS PER SHAREYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TOKEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK OWNERS OF THE PARENT ENTITY

(dalam jumlah penuh) 25 2s 20 (in full amount)

6P

T C

atur S

ento

sa Ad

ipran

a Tb

kA

nnual Rep

ort 2013

Theoriginalconsolidated financial statem

ents includedherein

arein

theIndonesian language.

Catatan

ataslaporan keuangan

konsolidasian terlampirm

erupakanbagian

yang tidak terpisahkandarilaporan keuangan

konsolidasiansecara

keseluruhan.The

accompanying

notes tothe

consolidated financial statements form

anintegralpartof these

consolidatedfinancialstatem

ents takenas

aw

hole.

6

PT CA

TUR

SENTO

SAA

DIPR

AN

ATbk

DA

N EN

TITAS

AN

AK

NYA

LAPO

RA

N PER

UB

AH

AN

EKU

ITAS K

ON

SOLID

ASIA

NU

ntukTahun

yang BerakhirPada

Tanggal31 D

esember2013

(Disajikan

dalamribuan

rupiah,kecualidinyatakan lain)

PT CA

TUR

SENTO

SA A

DIPR

AN

ATbk A

ND

ITS SUB

SIDIA

RIES

CO

NSO

LIDA

TED STA

TEMEN

TO

FC

HA

NG

ES IN EQ

UITY

For the Year EndedD

ecember31,2013

(Expressed in thousandsofrupiah,unless

otherwise

stated)

Ekuitasyang D

apat Diatribusikan

kepadaPem

ilikEntitas

Induk/Equity A

ttributableto O

wners

oftheParentEntity

Pendapatankom

prehensiflainnya

-asetkeuangan

Selisihtransaksi

tersediauntuk

Modalsaham

perubahandijual/

ditempatkan

ekuitasO

therSaldo

laba/Retained

earningsdan

disetorTam

bahanEntitas

Anak/

comprehensive

penuh/m

odaldisetorD

ifferences inincom

e - B

elum K

epentinganIssued

and-neto/

equityavailable-for-

Telahditentukan

ditentukannonpengendali/

TotalC

atatan/fully

paidA

dditionalpaid-transactions

salefinancial

penggunaannya/penggunaannya/

Neto/

Non-controlling

ekuitas/N

otescapitalstock

incapital-net

ofSubsidiariesasset

Appropriated

Unappropriated

Net

interestsTotalequity

Balance,January

1,Saldo,1

Januari2012289.503.780

51.882.61932.314

619.734800.000

188.823.315531.661.762

62.928.948594.590.710

2012

Difference

inequity

Selisih transaksiperubahantransactions

of aekuitas

EntitasAnak

2b-

-(264.809)

--

-(264.809)

-(264.809)

Subsidiary

Dividen

kas33

--

--

-(13.027.670)

(13.027.670)(1.050.000)

(14.077.670)C

ashdividend

Stock subscriptionSetoran

modaldari kepentingan

fromnon-controlling

nonpengendali kepadainterests

ofEntitas

Anak1c

--

--

--

-7.695.000

7.695.000Subsidiaries

Appropriation forPem

bentukandana

cadangan33

--

--

200.000(200.000)

--

-reserve

fund

Peningkatan kepemilikan

Increaseofow

nershippada

EntitasAnak

ina

Sub sidiarydengan

mem

belibagianby

purchasingnon-

kepentingannonpengendali

1c-

--

--

--

(5.346.479)(5.346.479)

controlinginterest

Totallabarugi kom

prehensifTotal com

prehensivetahun

2012-

--

2.604.268-

57.364.69859.968.966

5.707.48265.676.448

income for2012

Balance,D

ecember31,

Saldo,31 Desem

ber2012289.503.780

51.882.619(232.495)

3.224.0021.000.000

232.960.343578.338.249

69.934.951648.273.200

2012

7P

T C

atu

r S

ento

sa A

dip

ran

a T

bk

Ann

ual R

epor

t 20

13

The

orig

inal

cons

olid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ents

incl

uded

here

inar

ein

the

Indo

nesi

an la

ngua

ge.

Cat

atan

atas

lapo

ran

keua

ngan

kons

olid

asit

erla

mpi

rmer

upak

anba

gian

yang

tida

k te

rpis

ahka

nda

rila

pora

n ke

uang

anko

nsol

idas

i sec

ara

kese

luru

han.

The

acco

mpa

nyin

gno

tes

toth

eco

nsol

idat

ed fi

nanc

ial s

tate

men

ts fo

rman

inte

gral

part

ofth

ese

cons

olid

ated

finan

cial

stat

emen

ts.

7

PT C

ATU

R S

ENTO

SAA

DIP

RA

NA

Tbk

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

NYA

LAPO

RA

N P

ERU

BA

HA

N E

KU

ITA

S K

ON

SOLI

DA

SIA

N (l

anju

tan)

Unt

ukTa

hun

yang

Ber

akhi

rPad

aTa

ngga

l31

Des

embe

r201

3(D

isaj

ikan

dala

mrib

uan

rupi

ah,k

ecua

lidi

nyat

akan

lain

)

PT C

ATU

R S

ENTO

SA A

DIP

RA

NA

Tbk

AN

D IT

S SU

BSI

DIA

RIE

S C

ON

SOLI

DA

TED

STA

TEM

ENT

OF

CH

AN

GES

IN E

QU

ITY

(con

tinue

d)Fo

r the

Yea

r End

edD

ecem

ber3

1,20

13(E

xpre

ssed

in th

ousa

nds

ofru

piah

,unl

ess

othe

rwis

est

ated

)

Ekui

tas

yang

Dap

at D

iatr

ibus

ikan

kepa

daPe

mili

kEn

titas

Indu

k/Eq

uity

Attr

ibut

able

to O

wne

rsof

the

Pare

ntEn

tity

Pend

apat

anko

mpr

ehen

sif

lain

nya

-as

etke

uang

anSe

lisih

tran

saks

ite

rsed

iaun

tuk

Mod

alsa

ham

peru

baha

ndi

jual

/di

tem

patk

anek

uita

sO

ther

Sald

ola

ba/R

etai

ned

earn

ings

dan

dise

tor

Tam

baha

nEn

titas

Ana

k/co

mpr

ehen

sive

penu

h/m

odal

dise

tor

Diff

eren

ces

inin

com

e -

Bel

um K

epen

tinga

nIs

sued

and

-net

o/eq

uity

avai

labl

e-fo

r-Te

lah

dite

ntuk

andi

tent

ukan

nonp

enge

ndal

i/To

tal

Cat

atan

/fu

llypa

idA

dditi

onal

paid

-tr

ansa

ctio

nssa

lefin

anci

alpe

nggu

naan

nya/

peng

guna

anny

a/N

eto/

Non

-con

trol

ling

ekui

tas/

Not

esca

pita

lsto

ckin

capi

tal-

net

ofSu

bsid

iarie

sas

set

App

ropr

iate

dU

napp

ropr

iate

dN

et

int

eres

tsTo

tale

quity

Bal

ance

,Jan

uary

1,Sa

ldo,

1Ja

nuar

i201

328

9.50

3.78

051

.882

.619

(232

.495

)3.

224.

002

1.00

0.00

023

2.96

0.34

357

8.33

8.24

969

.934

.951

648.

273.

200

2013

Div

iden

kas

33-

--

--

(10.

132.

632)

(10.

132.

632)

(1.0

50.0

00)

(11.

182.

632)

Cas

hdi

vide

nd

Stoc

k su

bscr

iptio

nSe

tora

nm

odal

dari

kepe

ntin

gan

from

non-

cont

rollin

gno

npen

gend

ali k

epad

ain

tere

sts

ofEn

titas

Anak

1c-

--

--

--

600.

000

600.

000

Subs

idia

ries

Appr

opria

tion

for

Pem

bent

ukan

dana

cada

ngan

33-

--

-20

0.00

0(2

00.0

00)

--

-re

serv

efu

nd

Tota

llab

aru

gi k

ompr

ehen

sif

Tota

l com

preh

ensi

veta

hun

2013

--

-3.

303.

468

-71

.146

.890

74.4

50.3

584.

733.

301

79.1

83.6

59in

com

e fo

r201

3

Bal

ance

,Dec

embe

r31,

Sald

o,31

Des

embe

r201

328

9.50

3.78

051

.882

.619

(232

.495

)6.

527.

470

1.20

0.00

029

3.77

4.60

164

2.65

5.97

574

.218

.252

716.

874.

227

2013







8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2013(Disajikan dalam ribuan rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWSFor the Year Ended December 31, 2013




ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 6.187.760.898 4.893.880.832 Cash receipts from customersPenerimaan dari pendapatan bunga 1.166.867 713.612 Receipt of interest incomePengeluaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok dan untuk beban Suppliers and for otheroperasi lainnya (5.793.099.728) (4.434.268.474) operating expenses

Karyawan (304.556.568) (229.721.825) EmployeesPembayaran untuk: Payments for:

Beban bunga (80.676.942) (62.292.949) Interest expensePajak (35.273.312) (43.668.194) Taxes

Kas neto yang (digunakan untuk) Net cash (used in)diperoleh dari provided byaktivitas operasi (24.678.785) 124.643.002 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Proceeds from sale ofHasil penjualan aset tetap 4.272.808 12 1.648.200 property and equipmentPenerimaan dari Proceeds from (payment for

(pembayaran untuk) investasi acquisition of) short-termjangka pendek 4.071.180 (541.800) investment

Penerimaan dividen 68.907 5 34.453 Receipt of dividendAcquisitions of

Perolehan aset tetap (111.184.453) 12 (284.308.563) property and equipmentPembayaran sewa jangka panjang (34.011.407) (25.783.757) Payment for long-term rentPembayaran untuk aset Payment for other

tidak lancar lainnya (2.483.487) (726.470) non-current assets

Kas neto yang digunakan untuk Net cash used in investingaktivitas investasi (139.266.452) (309.677.937) activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIESPerolehan dari: Receipts from:

Utang bank jangka pendek 1.609.416.925 1.449.331.432 Short-term bank loansUtang bank jangka panjang 24.785.894 163.328.884 Long-term bank loansSetoran modal kepentingan Capital contribution

nonpengendali pada of non-controllingEntitas Anak 600.000 7.695.000 interests in Subsidiaries

Pembayaran untuk: Payments for:Utang bank jangka pendek (1.418.265.342) (1.355.320.752) Short-term bank loansUtang bank jangka panjang (42.533.576) (22.053.660) Long-term bank loansPinjaman lainnya (4.204.171) (807.378) Other borrowingsUtang sewa pembiayaan (3.202.851) (2.001.806) Obligations under finance lease

Pembayaran dividen kas oleh Payment of cash dividendPerusahaan (10.132.632) 33 (13.027.670) by the Company







9


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2013(Disajikan dalam ribuan rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENTOF CASH FLOWS (continued)

For the Year Ended December 31, 2013(Expressed in thousands of rupiah,




ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN (lanjutan) FINANCING ACTIVITIES (continued)

Pembayaran dividen kas kepada Payment of cash dividendkepentingan nonpengendali oleh to non-controlling interests ofEntitas Anak (1.050.000) (1.050.000) Subsidiaries

Peningkatan kepemilikan pada Entitas Increase of ownership in a SubsidiaryAnak dengan membeli bagian by purchasingkepentingan nonpengendali - (5.346.479) non-controlling interest

Pembayaran utang kepada Payment of amount due topihak berelasi - 8c (800.000) related party

Kas neto yang diperoleh Net cash provideddari aktivitas pendanaan 155.414.247 219.947.571 by financing activities

PENINGKATAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE) INNETO KAS DAN SETARA KAS (8.530.990) 34.912.636 CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 65.765.956 4 30.853.320 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 57.234.966 4 65.765.956 AT END OF YEAR

Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi aruskas diungkapkan dalam Catatan 34.

Information on non-cash activities is disclosed inNote 34.




CATATAN ATAS LAPORANKEUANGAN KONSOLIDASIAN




NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

For the Year EndedDecember 31, 2013


10

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s establishment

PT Catur Sentosa Adiprana (“Perusahaan”)didirikan berdasarkan akta notaris HendraKaryadi, S.H., No. 93 tanggal31 Desember 1983. Akta pendirian ini telahdisahkan oleh Menteri Kehakiman dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. C2-5216.HT.01-01.TH.1984tanggal 18 September 1984 dan diumumkandalam Berita Negara Republik IndonesiaNo. 1155 tanggal 27 November 1984, TambahanNo. 95. Pada tahun 2000, status hukumPerusahaan berubah menjadi Penanaman ModalAsing dan telah memperoleh persetujuan dariKepala Badan Koordinasi Penanaman Modaldalam Surat Keputusan No. 208/V/PMA/2000tanggal 21 Desember 2000 dan MenteriKehakiman dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat KeputusanNo. C-1701HT.01.04-TH.2001 tanggal7 Maret 2001. Anggaran Dasar Perusahaan telahmengalami beberapa kali, perubahan denganperubahan terakhir melalui akta notarisDr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 186 tanggal25 Mei 2010 mengenai persetujuan perubahanruang lingkup kegiatan Perusahaan. Aktaperubahan tersebut telah disahkan MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia dalam SuratKeputusan No. AHU-41979.AH.01.02.Tahun2010 tanggal 25 Agustus 2010.

Berdasarkan keputusan sirkuler pemegangsaham Perusahaan tanggal 6 Juni 2007, parapemegang saham menyetujui perubahan statushukum Perusahaan dari Perseroan Terbatasdengan fasilitas Penanaman Modal Asing (PMA)menjadi Perseroan Terbatas non-fasilitasPenanaman Modal Asing (PMA)/PenanamanModal Dalam Negeri (PMDN), termasukmemberikan persetujuan pencabutan dan/ataupembatalan untuk setiap surat perjanjianPerusahaan yang berkaitan dengan PenanamanModal Asing (PMA).

PT Catur Sentosa Adiprana (the “Company”)was established based on notarial deed No. 93dated December 31, 1983 of HendraKaryadi, S.H. The deed of establishment wasapproved by the Ministry of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia in itsdecision letter No. C2-5216.HT.01-01.TH.1984dated September 18, 1984 and was publishedin Supplement No. 95 dated November 27,1984 of the State Gazette No. 1155 of theRepublic of Indonesia. In 2000, the legal statusof the Company was changed to a ForeignCapital Investment, which change wasapproved by the Chairman of the CapitalInvestment Coordinating Board under hisDecree No. 208/V/PMA/2000 datedDecember 21, 2000 and by the Ministry of Lawand Human Rights of the Republic ofIndonesia under its Decree No. C-1701HT.01.04-TH.2001 dated March 7, 2001. TheCompany’s Articles of Association has beenamended several times, the latest amendmentof which was notarized under deed No. 186dated May 25, 2010 of Dr. IrawanSoerodjo, S.H., MSi concerning the approvalfor the changes in the Company’s scope ofactivities. The latest amendment wasapproved by the Ministry of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia in itsdecision letter No. AHU-41979.AH.01.02.Year2010 dated August 25, 2010.

Based on the Company’s stockholders’ circularresolution dated June 6, 2007, the stockholdersapproved the change in the legal status of theCompany from a Limited Liability Company“Perseroan Terbatas” with Foreign CapitalInvestments facility to a Limited LiabilityCompany “Perseroan Terbatas” with Non-Foreign Capital Investments facility/DomesticCapital Investments, including the revocationand/or cancellation of every existing agreementof the Company related to Foreign CapitalInvestments.











11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s establishment (continued)

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaanadalah menjalankan usaha dibidangperdagangan barang hasil produksi, terutamabahan bangunan dan barang-barang konsumsi.Perusahaan mulai beroperasi secara komersialsejak tahun 1983.

According to article 3 of the Company’sArticles of Association, the scope of itsactivities is to engage in trading of industrialgoods especially building materials andconsumer goods. The Company started itscommercial operations in 1983.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan 37cabang yang tersebar di seluruh Indonesia.Kantor pusat Perusahaan terletak di Jl. DaanMogot Raya No. 234, Jakarta.

The Company is domiciled in Jakarta with 37branches which are located in different parts ofIndonesia. Its head office is located at Jl. DaanMogot Raya No. 234, Jakarta.

PT Buanatata Adisentosa adalah entitas indukPerusahaan dan juga merupakan entitas indukterakhir dari Perusahaan dan Entitas Anak(selanjutnya secara bersama-sama disebutsebagai “Grup”).

PT Buanatata Adisentosa is the parent entityof the Company and is also the ultimate parententity of the Company and Subsidiaries(collectively referred to hereafter as the“Group”).

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offering

Berdasarkan akta notaris Dr. IrawanSoerodjo, S.H., MSi, No. 181 tanggal21 September 2007, Perusahaan mengubahstatus Perusahaan dari Perseroan Tertutupmenjadi Perseroan Terbuka dan namaPerusahaan menjadi PT Catur SentosaAdiprana Tbk, meningkatkan modal dasar danmencatatkan saham Perusahaan yangditerbitkan pada Bursa Efek Indonesia. Aktaperubahan tersebut telah diumumkan dalamBerita Negara Republik Indonesia No. 11017tanggal 9 November 2007, Tambahan No. 90.

Based on notarial deed No. 181 datedSeptember 21, 2007 of Dr. IrawanSoerodjo, S.H., MSi, the Company changed itslegal status from a Limited Liability Companyto a Public Company and its name to becomePT Catur Sentosa Adiprana Tbk, increased itsauthorized capital stock and registered itsissued shares of stock for trading on theIndonesia Stock Exchange. This amendmentwas published in Supplement No. 90 datedNovember 9, 2007 of the State GazetteNo. 11017 of the Republic of Indonesia.

Berdasarkan Surat Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)No. S-608/BL/2007 tanggal 30 November 2007,Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalamrangka Penawaran Umum Perdana telahdinyatakan efektif. Pada tanggal 12 Desember2007, Perusahaan mencatatkan 600.000.000lembar sahamnya dari modal ditempatkan dandisetor penuh dengan nilai nominal Rp100(dalam jumlah penuh) per saham untukdiperdagangkan di Bursa Efek Indonesia.

Based on letter No. S-608/BL/2007 datedNovember 30, 2007 of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency(BAPEPAM-LK), the Company’s RegistrationStatement on its Initial Public Offering ofshares was declared effective. OnDecember 12, 2007, the Company listed600,000,000 shares out of its issued and fullypaid shares with nominal value of Rp100 (infull amount) per share for trading on theIndonesia Stock Exchange.











12


c. Susunan Entitas Anak c. The Company’s Subsidiaries

Susunan Entitas Anak adalah sebagai berikut: The Company’s Subsidiaries are as follows:

TahunAwal Persentase Pemilikan (%)/

Operasi Percentage of Total Aset/Domisili Komersial/ Ownership (%) Total Assets

di Indonesia/ Kegiatan Usaha/ Start ofEntitas Anak/ Domicile Principal Commercial 31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31,

Subsidiaries in Indonesia Activities Operations 2013 2012 2013 2012

Pemilikan langsung/Direct ownership

PT Kusuma Kemindo Jakarta Distributor 1990 51,00 51,00 174.753.755 154.098.817Sentosa (KKS) bahan-bahan

kimia/Distributor of

chemicals

PT Caturadiluhur Palembang Distributor bahan 1995 51,00 51,00 102.522.457 84.356.192Sentosa (CALS) bangunan/

Distributor ofconstruction

materials

PT Caturaditya Jakarta Distributor bahan 1995 90,00 90,00 69.382.499 55.147.254Sentosa (CAS) keramik “Mulia”/

Distributor of“Mulia” ceramics

PT Catur Karda Medan Distributor bahan 1995 99,00 99,00 15.498.702 16.007.012Sentosa (CKS) bangunan/


materials

PT Catur Mitra Sejati Jakarta Perdagangan 1997 99,65 99,65 707.421.604 652.979.243Sentosa (CMSS) peralatan dan

bahan bangunan/Retailer of

equipment andconstruction

materials

PT Catur Hasil Lampung Distributor bahan 1997 55,00 55,00 49.629.185 40.977.532Sentosa (CHS) bangunan/


materials

PT Catur Logamindo Yogyakarta Distributor bahan 1997 70,00 70,00 51.376.782 42.676.125Sentosa (CLS) bangunan/


materials

PT Satya Galang Jakarta Distributor 1997 60,00 60,00 16.335.070 25.410.696Kemika (SGK) bahan-bahan

kimia/Distributor of

chemicals











13


c. Susunan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company’s Subsidiaries (continued)

TahunAwal Persentase Pemilikan (%)/

Operasi Percentage of Total Aset/Domisili Komersial/ Ownership (%) Total Assets

di Indonesia/ Kegiatan Usaha/ Start ofEntitas Anak/ Domicile Principal Commercial 31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31,

Subsidiaries in Indonesia Activities Operations 2013 2012 2013 2012

Pemilikan langsung (lanjutan)/Direct ownership (continued)

PT HCG Jakarta Distributor 2007 65,00 65,00 12.635.879 16.222.767Indonesia (HCG) produk

saniter/Distributor of

sanitationproducts

PT Catur Sentosa Jakarta Perdagangan 2009 99,00 99,00 99.127.300 50.162.852Berhasil (CSB) besar dan impor(dahulu PT Catur furniture dari kayuShaw Brother/ dan souvenir/formerly PT Catur Distributor andShaw Brother) importer of wooden

furniture andsouvenirs

PT Eleganza Tile Jakarta Distributor bahan 2010 51,00 51,00 41.628.730 26.414.016Indonesia (ETI) bangunan/


materials

PT Catur Sentosa Jakarta Distributor barang 2012 99,00 99,00 72.349.191 27.221.739Anugerah (CSAN) konsumen/

Distributor ofconsumer

goods

Pemilikan tidaklangsung melaluiCMSS/ Indirectownership throughCMSS

PT Mitra Bali Indah Surabaya Perdagangan 2001 99,35 99,35 31.403.824 32.427.078(MBI), dimiliki peralatan danCMSS dengan bahan bangunan/pemilikan sebesar Retailer of99,70% pada tahun equipment and2013 dan 2012/ constructionPT Mitra Bali Indah materials(MBI), owned byCMSS withpercentage ofownership of99.70% in 2013and 2012

Investasi di CALS

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, No. 3 tanggal 1 Agustus 2012,Pemegang saham CALS menyetujui peningkatanmodal ditempatkan dan disetor penuh dariRp2.000.000 menjadi sebesar Rp10.000.000yang terdiri dari 10.000 lembar saham.Perusahaan mengambil bagian sebanyak 4.080saham atau sebesar Rp4.080.000 (51%)sedangkan sisanya sebanyak 3.920 saham atausebesar Rp3.920.000 (49%) diambil olehTn. Simonardi S.

Investment in CALS

Based on notarial deed No. 3 datedAugust 1, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H.,MSi, CALS’s stockholders approved theincrease of the issued and fully paid capitalstock from Rp2,000,000 to becomeRp10,000,000 which consists of 10,000shares. The Company subscribed for 4,080shares or Rp4,080,000 (51%) while theremaining 3,920 shares or Rp3,920,000 (49%)were subscribed for by Mr. Simonardi S.











14



Investasi di CSB

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, No. 166 tanggal 13 Februari 2012,Pemegang saham CSB menyetujui peningkatanmodal ditempatkan dan disetor penuh dariRp22.919.750 menjadi sebesar Rp28.065.000yang terdiri dari 3.000.000 lembar saham.Perusahaan mengambil bagian sebanyak330.000 saham atau sebesar Rp3.087.150(60%) sedangkan sisanya sebanyak 220.000atau sebesar Rp2.058.100 (40%) diambil olehS.B. Furniture Industry Co. Ltd.

Investment in CSB

Based on notarial deed No. 166 datedFebruary 13, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, CSB’s stockholders approved theincrease of the issued and fully paid capitalstock from Rp22,919,750 to becomeRp28,065,000 which consists of 3,000,000shares. The Company subscribed for 330,000shares or Rp3,087,150 (60%) while theremaining 220,000 shares or Rp2,058,100(40%) were subscribed for by S.B. FurnitureIndustry Co. Ltd.

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, No. 46 tanggal 5 Juli 2012, Pemegangsaham CSB menyetujui pengalihan kepemilikansaham dari S.B. Furniture Industry Co. Ltd.sebanyak 1.170.000 lembar saham kepadaPerusahaan dan sebanyak 30.000 lembar sahamkepada Ny. Erline Totong, serta merubah nilainominal saham dari Rp9.355 per lembar (dalamjumlah penuh) menjadi Rp1.000 per lembar(dalam jumlah penuh). Setelah pengalihantersebut komposisi kepemilikan saham CSBmenjadi sebagai berikut: sebanyak 27.784.350lembar saham atau sebesar Rp27.784.350(99%) dimiliki oleh Perusahaan dan sebanyak280.650 lembar saham atau sebesar Rp280.650(1%) dimiliki oleh Ny. Erline Totong.

Based on notarial deed No. 46 dated July 5,2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, CSB’sstockholders approved to transfer ownershipfrom S.B. Furniture Industry Co. Ltd. to theCompany for 1,170,000 shares and toMrs. Erline Totong for 30,000 shares, andchange the par value per share from Rp9,355(in full amount) to become Rp1,000 (in fullamount). The composition of ownerships afterthe transfer is as follows: the Company owns27,784,350 shares or Rp27,784,350 (99%)and Mrs. Erline Totong owns 280,650 sharesor Rp280,650 (1%).

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, No. 172 tanggal 13 Desember 2012,Pemegang saham CSB menyetujui peningkatanmodal ditempatkan dan disetor penuh dariRp28.065.000 menjadi sebesar Rp50.000.000yang terdiri dari 50.000.000 lembar saham.Perusahaan mengambil bagian sebanyak21.715.650 saham atau sebesar Rp21.715.650(99%) sedangkan sisanya sebanyak 219.350saham atau sebesar Rp219.350 (1%) diambiloleh Ny. Erline Totong.

Based on notarial deed No. 172 datedDecember 13, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, CSB’s stockholders approved theincrease of the issued and fully paid capitalstock from Rp28,065,000 to becomeRp50,000,000 which consists of 50,000,000shares. The Company subscribed for21,715,650 shares or Rp21,715,650 (99%)while the remaining 219,350 shares orRp219,350 (1%) were subscribed for byMrs. Erline Totong.











15



Investasi di CSB (lanjutan)

Berdasarkan akta notaris Lim Robbyson Halim,S.H., MM, MKn, No. 239 tanggal 23 Desember2013, Pemegang saham CSB menyetujuipeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh dari Rp50.000.000 menjadi sebesarRp100.000.000 yang terdiri dari 100.000.000lembar saham. Perusahaan mengambil bagiansebanyak 49.500.000 saham atau sebesarRp49.500.000 (99%) sedangkan sisanyasebanyak 500.000 saham atau sebesarRp500.000 (1%) diambil oleh Ny. Erline Totong.

Investment in CSB (continued)

Based on notarial deed No. 239 datedDecember 23, 2013 of Lim Robbyson Halim,S.H., MM, MKn, CSB’s stockholders approvedthe increase of the issued and fully paid capitalstock from Rp50,000,000 to becomeRp100,000,000 which consists of 100,000,000shares. The Company subscribed for49,500,000 shares or Rp49,500,000 (99%)while the remaining 500,000 shares orRp500,000 (1%) were subscribed for byMrs. Erline Totong.

Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh tersebut di atas, kepemilikan Perusahaantetap sebesar 99%.

In relation to the above increase in the issuedand fully paid capital stock, the Company’sownership remained at 99%.

Investasi di ETI

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, No. 153 tanggal 18 April 2012,Pemegang saham ETI menyetujui peningkatanmodal dasar dari Rp20.000.000 menjadiRp40.000.000 yang terdiri dari 40.000 lembarsaham dan modal ditempatkan dan disetorpenuh dari Rp12.500.000 menjadi sebesarRp20.000.000. Perusahaan mengambil bagiansebanyak 3.825 saham atau sebesarRp3.825.000 (51%) sedangkan sisanyasebanyak 3.675 saham atau sebesarRp3.675.000 (49%) diambil oleh Tn. BudyantoTotong dan Ny. Lim Pit Fan.

Investment in ETI

Based on notarial deed No. 153 datedApril 18, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H.,MSi, ETI’s stockholders approved theincreases of the authorized capital stock fromRp20,000,000 to become Rp40,000,000 whichconsists of 40,000 shares and the issued andfully paid capital stock from Rp12,500,000 tobecome Rp20,000,000. The Companysubscribed for 3,825 shares or Rp3,825,000(51%) while the remaining 3,675 shares orRp3,675,000 (49%) were subscribed for byMr. Budyanto Totong and Mrs. Lim Pit Fan.













16



Investasi di CSAN

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, No. 49 tanggal 5 April 2012,Perusahaan mendirikan PT Catur SentosaAnugerah (CSAN). Akta pendirian tersebut telahdisahkan Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia, dalam surat keputusanNo. AHU-19346.AH.01.01.Tahun 2012 tanggal16 April 2012. Modal dasar dari perusahaan iniberjumlah Rp10.000.000 yang terbagi dalam10.000 saham, masing-masing mempunyai nilainominal sebesar Rp1.000.000 (dalam jumlahpenuh). Jumlah saham yang ditempatkan dandisetor penuh adalah sebesar Rp2.500.000.Perusahaan mengambil bagian sebanyak 2.475saham atau sebesar Rp2.475.000 (99%)sedangkan sisanya sebanyak 25 saham atausebesar Rp25.000 (1%) diambil olehTn. Budyanto Totong.

Investment in CSAN

Based on notarial deed No. 49 datedApril 5, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H.,MSi, the Company established PT CaturSentosa Anugerah (CSAN). The deed ofestablishment was approved by the Ministry ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia in its decision letter No. AHU-19346.AH.01.01.Year 2012 dated April 16,2012. The authorized capital of this companyis Rp10,000,000 which is divided into 10,000shares with nominal value of Rp1,000,000 (infull amount) per share. The issued and fullypaid capital stock amounts to Rp2,500,000.The Company subscribed for 2,475 shares orRp2,475,000 (99%) while the remaining 25shares or Rp25,000 (1%) were subscribed forby Mr. Budyanto Totong.

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, No. 50 tanggal 5 Juli 2012, Pemegangsaham CSAN menyetujui peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh dari Rp2.500.000menjadi sebesar Rp5.000.000 yang terdiri dari5.000 lembar saham. Perusahaan mengambilbagian sebanyak 2.475 saham atau sebesarRp2.475.000 (99%) sedangkan sisanyasebanyak 25 saham atau sebesar Rp25.000(1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Based on notarial deed No. 50 dated July 5,2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi,CSAN’s stockholders approved the increase ofthe issued and fully paid capital stock fromRp2,500,000 to become Rp5,000,000 whichconsists of 5,000 shares. The Companysubscribed for 2,475 shares or Rp2,475,000(99%) while the remaining 25 shares orRp25,000 (1%) were subscribed for byMr. Budyanto Totong.











17



Investasi di CSAN (lanjutan)

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, No. 89 tanggal 9 November 2012,Pemegang saham CSAN menyetujuipeningkatan modal dasar dari Rp10.000.000menjadi sebesar Rp40.000.000 yang terdiri dari40.000 lembar saham dan modal ditempatkandan disetor penuh dari Rp5.000.000 menjadisebesar Rp10.000.000. Perusahaan mengambilbagian sebanyak 4.950 lembar saham atausebesar Rp4.950.000 (99%) sedangkan sisanyasebanyak 50 saham atau sebesar Rp50.000(1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Investment in CSAN (continued)

Based on notarial deed No. 89 datedNovember 9, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo,S.H., MSi, CSAN’s stockholders approved theincreases of the authorized capital stock fromRp10,000,000 to become Rp40,000,000 whichconsists of 40,000 shares and the issued andfully paid capital stock from Rp5,000,000 tobecome Rp10,000,000. The Companysubscribed for 4,950 shares or Rp4,950,000(99%) while the remaining 50 shares orRp50,000 (1%) were subscribed for byMr. Budyanto Totong.

Berdasarkan akta notaris Lim Robbyson Halim,S.H., MM, MKn, No. 240 tanggal 23 Desember2013, Pemegang saham CSAN menyetujuipeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh dari Rp10.000.000 menjadi sebesarRp20.000.000 yang terdiri dari 20.000 lembarsaham. Perusahaan mengambil bagiansebanyak 9.900 saham atau sebesarRp9.900.000 (99%) sedangkan sisanyasebanyak 100 saham atau sebesar Rp100.000(1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Based on notarial deed No. 240 datedDecember 23, 2013 of Lim Robbyson Halim,S.H., MM, MKn, CSAN’s stockholdersapproved the increase of the issued and fullypaid capital stock from Rp10,000,000 tobecome Rp20,000,000 which consists of20,000 shares. The Company subscribed for9,900 shares or Rp9,900,000 (99%) while theremaining 100 shares or Rp100,000 (1%) weresubscribed for by Mr. Budyanto Totong.



d. Komisaris, direktur dan karyawan d. Commissioners, directors and employees

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2013adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors as ofDecember 31, 2013 is as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners Direksi/Board of Directors

Komisaris Utama/ : Tn./Mr. Drs. Jusuf Direktur Utama/President Commissioner Arbianto Tjondrolukito President Director : Tn./Mr. Budyanto Totong

Komisaris/Commissioner : Ny./Mrs. Srililanti Kurniawan Direktur/Director : Tn./Mr. Antonius TanKomisaris/Commissioner : Tn./Mr. Darmawan Putra Direktur/Director : Ny./Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa

Totong Direktur/Director : Ny./Mrs. Agustina SamaraKomisaris Independen/ : Tn./Mr. Tan Alexander

Independent Commissioner SongKomisaris Independen/ : Ny./Mrs. Henny Ratnasari

Independent Commissioner Dewi











18


d. Komisaris, direktur dan karyawan (lanjutan) d. Commissioners, directors and employees(continued)

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2012adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors as ofDecember 31, 2012 is as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners Direksi/Board of Directors

Komisaris Utama/ : Tn./Mr. Drs. Jusuf Direktur Utama/President Commissioner Arbianto Tjondrolukito President Director : Tn./Mr. Budyanto Totong

Komisaris/Commissioner : Ny./Mrs. Srililanti Kurniawan Direktur/Director : Ny./Mrs. Dra. Tjia Tjhin HwaKomisaris/Commissioner : Tn./Mr. Darmawan Putra Direktur/Director : Tn./Mr. Agoes Prasetyo Adhie

TotongKomisaris Independen/ : Tn./Mr. Tan Alexander

Independent Commissioner SongKomisaris Independen/ : Ny./Mrs. Henny Ratnasari

Independent Commissioner Dewi

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untukDewan Komisaris dan Direksi adalah sekitarRp11.380.830 dan Rp9.205.906 masing-masingpada tahun 2013 dan 2012 yang merupakanimbalan jangka pendek.

Salaries and other compensation benefitsamounting to approximately Rp11,380,830 andRp9,205,906 in 2013 and 2012, respectively,represent short-term compensation of theCompany’s Boards of Commissioners andDirectors.

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as of December 31, 2013 and 2012is as follows:

Ketua Tn./Mr. Tan Alexander Song ChairmanAnggota Tn./Mr. Suhardi Members

Ny./Mrs. Fitria

Grup memiliki 6.730 dan 6.915 karyawan tetap(tidak diaudit) masing-masing pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012.

The Group had 6,730 and 6,915 permanentemployees (unaudited) as of December 31,2013 and 2012, respectively.

e. Penyelesaian laporan keuangankonsolidasian

e. Completion of the consolidated financialstatements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawabatas penyusunan laporan keuangankonsolidasian yang telah diselesaikan dandiotorisasi untuk terbit pada tanggal21 Maret 2014.

The management of the Company isresponsible for the preparation of theconsolidated financial statements that werecompleted and authorized for issuance onMarch 21, 2014.











19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusundan disajikan sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakupPernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkanoleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (“DSAK”) dan PeraturanNo. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan yangditerbitkan oleh BAPEPAM-LK. Sepertidiungkapkan dalam Catatan 2q di bawah ini,Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan(PSAK) tentang kombinasi bisnis entitassepengendali yang telah direvisi, diterapkanefektif pada tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards (“FAS”), which consist of theStatements and Interpretations issued by theFinancial Accounting Standards Board of theIndonesian Institute of Accountants (“DSAK”)and Regulation No. VIII.G.7 on the Guidelineson Financial Statement Presentation andDisclosures issued by the BAPEPAM-LK. Asdisclosed in Note 2q below, a revisedStatement of Financial Accounting Standards(SFAS) on business combination for entitiesunder common control has been adoptedeffective January 1, 2013.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunberdasarkan konsep akrual dan menggunakankonsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentuyang diukur dengan menggunakan dasar sepertiyang disebutkan dalam catatan atas laporankeuangan konsolidasian yang relevan di bawahini.

The consolidated financial statements havebeen prepared on the accrual basis using thehistorical cost concept, except for certainaccounts which are measured on the bases asdescribed in the relevant notes to theconsolidated financial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusundengan menggunakan metode langsung,menyajikan penerimaan dan pengeluaran kasdan setara kas yang diklasifikasikan ke dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows,which has been prepared using the directmethod, presents receipts and disbursementsof cash and cash equivalents classified intooperating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasiankonsisten dengan kebijakan akuntansi yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian Grup untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2012, kecuali bagipenerapan PSAK revisi efektif sejak tanggal1 Januari 2013 seperti yang telah diungkapkanpada Catatan 2q.

The accounting policies adopted in thepreparation of the consolidated financialstatements are consistent with those made inthe preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements for the year endedDecember 31, 2012, except for the adoption ofa revised SFAS effective January 1, 2013 asdisclosed in Note 2q.











20

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of consolidated financial statements(continued)

Mata uang pelaporan yang digunakan padalaporan keuangan konsolidasian adalah rupiah(Rp), yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan. Setiap entitas di dalam Grupmenetapkan mata uang fungsional masing-masing dan transaksi-transaksi yang dicatat didalam laporan keuangan dari setiap entitasdiukur berdasarkan mata uang fungsionaltersebut.

The reporting currency used in theconsolidated financial statements is theIndonesian rupiah (Rp), which is also theCompany’s functional currency. Each entity inthe Group determines its own functionalcurrency and all items included in the financialstatements of each entity are measured usingthat functional currency.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Entitas Anak yang dimiliki oleh Perusahaandengan persentase pemilikan lebih dari 50%,baik secara langsung maupun tidak langsungmelalui entitas anak lainnya.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antarperusahaan (termasuk laba rugi yang signifikanyang belum direalisasi) telah dieliminasi.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitasinduk pada entitas anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian dicatatsebagai transaksi ekuitas (dalam hal ini transaksidengan pemilik dalam kapasitasnya sebagaipemilik).

The consolidated financial statements includethe accounts of the Subsidiaries which aremore than 50% owned, directly or indirectlythrough another subsidiary, by the Company.

All material intercompany transactions andaccount balances (including the relatedsignificant unrealized gains or losses) havebeen eliminated.

A change in a parent’s ownership interest in asubsidiary that does not result in a loss ofcontrol is accounted for as an equitytransaction (i.e., a transaction with owners intheir capacity as owners).











21



b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejaktanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaanmemperoleh pengendalian, sampai dengantanggal entitas induk kehilangan pengendalian.Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaanmemiliki secara langsung atau tidak langsungmelalui entitas anak lainnya, lebih dari setengahkekuasaan suara suatu entitas. Pengendalianjuga ada ketika entitas induk memiliki setengahatau kurang kekuasaan suara suatu entitas jikaterdapat:a) kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investorlain;

b) kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional entitasberdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

A subsidiary is fully consolidated from the dateof acquisition, being the date on which theCompany obtains control, and continues to beconsolidated until the date such controlceases. Control is presumed to exist if theCompany owns, directly or indirectly throughanother subsidiary, more than half of thevoting power of an entity. Control also existswhen the parent entity owns half or less of thevoting power of an entity when there is:

a) power over more than half of the votingrights by virtue of an agreement with otherinvestors;

b) power to govern the financial andoperating policies of the entity under astatute or an agreement;

c) kekuasaan untuk menunjuk atau menggantisebagian besar direksi atau organ pengatursetara dan mengendalikan entitas melaluidireksi atau organ tersebut; atau

d) kekuasaan untuk memberikan suaramayoritas pada rapat dewan direksi atauorgan pengatur setara dan mengendalikanentitas melalui direksi atau organ tersebut.

c) power to appoint or remove the majority ofthe members of the board of directors orequivalent governing body and control ofthe entity is by that board or body; or

d) power to cast the majority of votes atmeetings of the board of directors orequivalent governing body and control ofthe entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali (KNP)mencerminkan bagian atas laba atau rugi danaset neto dari Entitas Anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidaklangsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dan dalam ekuitaspada laporan posisi keuangan konsolidasian,terpisah dari bagian yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interests (NCI) represent theportion of the profit or loss and net assets ofthe Subsidiaries not attributable, directly orindirectly, to the parent entity, which arepresented in the consolidated statement ofcomprehensive income and under the equitysection of the consolidated statement offinancial position, respectively, separately fromthe corresponding portion attributable toowners of the parent entity.











22



b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secarapenuh diatribusikan pada KNP bahkan jikakerugian ini mengakibatkan KNP mempunyaisaldo defisit. Jika kehilangan pengendalian atassuatu entitas anak, maka Grup:• menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas entitas anak;• menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP;• menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;• mengakui nilai wajar pembayaran yang

diterima;• mengakui setiap sisa investasi pada nilai

wajarnya;• mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian dalamlaba rugi; dan

• mereklasifikasi bagian induk atas komponenyang sebelumnya diakui sebagaipendapatan komprehensif lainnya ke labarugi atau mengalihkan secara langsung kesaldo laba.

Losses of a non-wholly owned subsidiary areattributed to the NCI even if the losses createan NCI deficit balance. In case of loss ofcontrol over a subsidiary, the Group:

• derecognizes the assets (includinggoodwill) and liabilities of the subsidiary;

• derecognizes the carrying amount of anyNCI;

• derecognizes the cumulative translationdifferences, recorded in equity, if any;

• recognizes the fair value of theconsideration received;

• recognizes the fair value of anyinvestment retained;

• recognizes any difference created assurplus or deficit in profit or loss; and

• reclassifies the parent’s share ofcomponents previously recognized inother comprehensive income to profit orloss or retained earnings, as appropriate.

c. Kombinasi bisnis c. Business combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuahakuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yangdialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggalakuisisi, dan jumlah setiap KNP pada pihak yangdiakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihakpengakuisisi mengukur KNP pada entitas yangdiakuisisi baik pada nilai wajar ataupun padaproporsi kepemilikan KNP atas aset neto yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsungdan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted forusing the acquisition method. The cost of anacquisition is measured as the aggregate ofthe consideration transferred, measured atacquisition-date fair value and the amount ofany NCI in the acquiree. For each businesscombination, the acquirer measures the NCI inthe acquiree either at fair value or at theproportionate share of the acquiree’sidentifiable net assets. Acquisition costsincurred are directly expensed and included inadministrative expenses.











23



c. Kombinasi bisnis (lanjutan) c. Business combinations (continued)

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis,Perusahaan mengklasifikasikan dan menentukanaset keuangan yang diperoleh dan liabilitaskeuangan yang diambil alih berdasarkan padapersyaratan kontraktual, kondisi ekonomi, dankondisi terkait lain yang ada pada tanggalakuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatifmelekat dalam kontrak utama oleh pihak yangdiakuisisi.

When the Company acquires a business, itassesses the financial assets acquired andliabilities assumed for appropriateclassification and designation in accordancewith the contractual terms, economiccircumstances and pertinent conditions as atthe acquisition date. The assessment includesthe separation of embedded derivatives in hostcontracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukansecara bertahap, pihak pengakuisisi mengukurkembali kepentingan ekuitas yang dimilikisebelumnya pada pihak yang diakuisisi padanilai wajar tanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalamlaba rugi.

If the business combination is achieved instages, the acquisition-date fair value of theacquirer’s previously held equity interest in theacquiree is remeasured to fair value at theacquisition date through profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihakpengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggalakuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalankontijensi setelah tanggal akuisisi yangdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, diakuidalam laba rugi atau pendapatan komprehensiflainnya sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi2011). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas,imbalan kontijensi tidak diukur kembali sampaipenyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalamekuitas.

Any contingent consideration to be transferredby the acquirer is recognized at fair value atthe acquisition date. Subsequent changes tothe fair value of the contingent considerationwhich is deemed to be an asset or liability arerecognized in accordance with SFAS No. 55(Revised 2011) either in profit or loss or asother comprehensive income. If the contingentconsideration is classified as equity, it shouldnot be remeasured until it is finally settledwithin equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukurpada harga perolehan yang merupakan selisihlebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkandan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dariaset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitasyang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurangdari nilai wajar aset neto entitas anak yangdiakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initiallymeasured at cost being the excess of theaggregate of the consideration transferred andthe amount recognized for NCI over the netidentifiable assets acquired and liabilitiesassumed. If this consideration is lower than thefair value of the net assets of the subsidiaryacquired, the difference is recognized in profitor loss.











24



c. Kombinasi bisnis (lanjutan) c. Business combinations (continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur padaharga perolehan dikurangi akumulasi kerugianpenurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai,goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasibisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikankepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dariPerusahaan dan Entitas Anak yang diharapkanakan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut,terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain daripihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPKtersebut.

After initial recognition, goodwill is measured atcost less any accumulated impairment losses.For the purpose of impairment testing, goodwillacquired in a business combination is, fromthe acquisition date, allocated to each of theCompany’s and its Subsidiaries’ cash-generating units (“CGUs”) that are expected tobenefit from the combination, irrespective ofwhether other assets or liabilities of theacquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPKdan operasi tertentu atas UPK tersebutdihentikan, maka goodwill yang diasosiasikandengan operasi yang dihentikan tersebuttermasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebutketika menentukan keuntungan atau kerugiandari pelepasan. Goodwill yang dilepaskantersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasiyang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and apart of the operations within that CGU isdisposed of, the goodwill associated with theoperations disposed of is included in thecarrying amount of the operations whendetermining the gain or loss on disposal of theoperations. Goodwill disposed of in thiscircumstance is measured based on therelative values of the operations disposed ofand the portion of the CGU retained.

d. Setara kas d. Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tigabulan atau kurang sejak tanggal penempatan,dan tidak digunakan sebagai jaminan,diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Time deposits with maturities of three monthsor less at the time of placement and notpledged as collateral for loans are consideredas “Cash Equivalents”.

e. Investasi jangka pendek

Deposito berjangka yang digunakan sebagaijaminan tanpa pembatasan penggunaan atauyang jatuh temponya lebih dari tiga bulan tetapikurang dari satu tahun pada saat penempatandiklasifikasikan sebagai “Investasi JangkaPendek”. Deposito berjangka yang digunakansebagai jaminan dalam perjanjian jangkapanjang dengan supplier untuk menjadidistributor atau sub-distributor, disajikan sebagaibagian dari “Aset Keuangan Tidak LancarLainnya”.

e. Short-term investments

Time deposits which are either used ascollateral with no restriction or with maturity ofgreater than three months but not more thanone year from the time of placement areclassified as “Short-term Investments”. Timedeposits which are used as security underlong-term agreements with suppliers tobecome their distributor or sub-distributor arepresented as part of “Other Non-currentFinancial Assets”.











25



f. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi f. Transactions with related parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Grup.

A related party may be a person or an entitythat is related to the Group.

a. Orang atau anggota keluarga dekatnyamempunyai relasi dengan Grup, jika:

(i) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas Grup;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atasGrup; atau

(iii) merupakan personil manajemenkunci Grup atau entitas induk dariPerusahaan.

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the Group, ifthat person:(i) has control or joint control over the

Group;(ii) has significant influence over the

Group; or(iii) is a member of the key

management personnel of theGroup or of a parent entity of theCompany.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jikamemenuhi salah satu hal berikut:(i) entitas dan Grup adalah anggota

dari kelompok usaha yang sama.(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi

atau ventura bersama dari Grup(atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaGrup adalah anggota nya).

(iii) entitas dan Grup adalah venturabersama dari pihak ketiga yangsama.

b. An entity is related to the Group if any ofthe following conditions applies:(i) The entity and the Group are

members of the same group.(ii) One entity is an associate or a joint

venture of the Group (or anassociate or a joint venture of amember of a group of which theGroup is a member).

(iii) Both entity and the Group are jointventurers of the same third party.

(iv) Grup adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga.

(v) entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pascakerja untukimbalan kerja dari Grup atau entitasyang terkait dengan Grup.

(vi) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf a.

(vii) orang yang diidentifikasi dalamhuruf a(i) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas ataumerupakan personil manajemenkunci entitas (atau entitas indukdari entitas).

(iv) The Group is a joint venture of athird entity and the other entity isan associate of the third entity.

(v) The entity is a post-employmentbenefit plan for the benefit ofemployees of either the Group oran entity related to the Group.

(vi) The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified inpoint a.

(vii) A person identified in point a(i) hassignificant influence over the entityor is a member of the keymanagement personnel of theentity (or of a parent of the entity)

Rincian saldo dan transaksi yang materialdengan pihak-pihak berelasi disajikan dalamCatatan 8.

The details of the accounts and the significanttransactions entered into with related partiesare presented in Note 8.











26



g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebihrendah antara biaya perolehan atau nilai realisasibersih. Biaya perolehan ditentukan denganmetode rata-rata tertimbang (weighted-averagemethod). Penyisihan persediaan usang dibentukuntuk mengurangi nilai tercatat persediaan kenilai realisasi neto.

Inventories are stated at the lower of cost ornet realizable value. Cost is determined by theweighted-average method. Allowance forinventory losses is provided to reduce thecarrying values of inventories to their netrealizable values.

h. Biaya dibayar di muka h. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masamanfaat dengan menggunakan metode garislurus. Bagian tidak lancar dari biaya dibayar dimuka, kecuali sewa, disajikan sebagai bagiandari ”Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporanposisi keuangan konsolidasian. Bagian tidaklancar dari sewa dibayar di muka disajikan dalamakun ”Sewa Jangka Panjang Dibayar di Muka -Setelah Dikurangi Bagian yang Akan MenjadiBeban Dalam Satu Tahun” pada aset tidaklancar (Catatan 10).

Prepaid expenses are amortized over theperiods benefited using the straight-linemethod. The non-current portion of prepaidexpenses, except rent, is presented as part of“Other Non-current Assets” in the consolidatedstatement of financial position. The non-currentportion of prepaid rent is presented as “Long-term Prepaid Rent - Net of current portion”under the non-current assets(Note 10).

i. Sewa i. Leases

Perusahaan atau Entitas Anak tertentu sebagailessee

Sewa pembiayaan yang mengalihkan kepadapenyewa secara substansial seluruh risiko danmanfaat yang terkait dengan kepemilikan aset,dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilaiwajar dari aset sewa pembiayaan atau, jika lebihrendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewaminimum. Pembayaran sewa dipisahkan antarabeban keuangan dan pengurangan liabilitassewa, sedemikian rupa sehingga menghasilkansuatu suku bunga periodik yang konstan atassaldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangandiakui dalam laba rugi.

The Company or any of the Subsidiaries as alessee

A finance lease that transfers to the lesseesubstantially all the risks and benefitsincidental to ownership of the leased item, iscapitalized at the commencement of the leaseat the fair value of the leased property or, iflower, at the present value of the minimumlease payments. Lease payments areapportioned between finance expenses andreduction of the lease liability so as to achievea constant rate of interest on the remainingbalance of the liability. Finance expenses arerecognized in profit or loss.











27



i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Sebuah aset sewa pembiayaan disusutkanselama masa manfaat dari aset tersebut. Tetapi,jika tidak terdapat kepastian memadai bahwapenyewa akan memperoleh kepemilikan di akhirmasa sewa, maka aset disusutkan selama manayang lebih pendek antara estimasi masa manfaataset dan masa sewa.

Bagian jangka pendek dari utang sewapembiayaan disajikan sebagai bagian dari“Liabilitas Jangka Panjang yang Jatuh TempoDalam Satu Tahun” (Catatan 20).

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai bebansewa dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian secara garis lurus selama masasewa.

A leased asset is depreciated over the usefullife of the asset. However, if there is noreasonable certainty that the lessee will obtainownership by the end of the lease term, theasset is depreciated over the shorter of theestimated useful life of the asset and the leaseterm.

The current portion of obligations underfinance lease is presented as part of “CurrentMaturities of Long-term Debts” (Note 20).

Operating lease payments are recognized asrent expense in the consolidated statement ofcomprehensive income on the straight-linebasis over the lease term.

Perusahaan atau Entitas Anak tertentu sebagailessor

Sewa dimana lessor tidak mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat darikepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagaisewa operasi. Biaya langsung awal yangdikeluarkan dalam menegosiasikan sewa operasiditambahkan pada nilai tercatat dari aset sewaandan diakui sebagai beban selama masa sewadengan dasar yang sama dengan pendapatansewa.

The Company or any of the Subsidiaries as alessor

A lease in which the lessor does not transfersubstantially all the risks and benefits of theownership of an asset is classified as anoperating lease. Initial direct costs incurred innegotiating an operating lease are added tothe carrying amount of the leased asset andrecognized over the lease term on the samebasis as rental income.

Salah satu pertimbangan dalam penentuanklasifikasi sewa adalah perbandingan antaramasa sewa dengan umur ekonomis dari aset.Lebih lanjut, tanah yang hanya dapat dimilikidalam bentuk hak atas tanah, tidak diamortisasidan dianggap memiliki umur tak terbatas. Olehkarena itu, ketika sewa mengandung elementanah dan bangunan sekaligus, entitas harusmenelaah klasifikasi untuk setiap elemen secaraterpisah apakah sebagai sewa pembiayaan atausewa operasi.

One of the considerations in determining thelease classification is the comparison of thelease term with the economic life of the asset.Further, land could only be owned in the formof landrights which are not amortized and areconsidered as having an indefinite life.Therefore, when a lease includes both landand building elements, an entity should assessthe classification of each element separately,whether as a finance or an operating lease.











28



i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Sebagai hasil dari penelaahan terpisah yangdilakukan oleh Grup dengan mempertimbangkanperbandingan antara masa sewa dengan umurekonomis yang ditelaah ulang dari masing-masing elemen dan faktor-faktor lainnya yangrelevan, setiap elemen mungkin akanmenghasilkan klasifikasi sewa yang berbeda.

As a result of the separate assessment madeby the Group, taking into considerationcomparison of the lease term with thereassessed economic lives of the respectiveelements and other relevant factors, eachelement might result in different leaseclassification.

j. Aset tetap j. Property and equipment

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehandikurangi akumulasi penyusutan dan rugipenurunan nilai, jika ada. Biaya perolehantermasuk biaya penggantian bagian aset tetap,jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya,pada saat inspeksi yang signifikan dilakukanuntuk kelangsungan dari pengoperasian suatuaset tetap, setiap biaya dari inspeksi itu diakui kedalam jumlah tercatat (“carrying amount”) asettetap sebagai suatu penggantian jika memenuhikriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaandan perbaikan yang tidak memenuhi kriteriapengakuan dibebankan ke operasi berjalan.

Property and equipment are stated at cost lessaccumulated depreciation and impairmentloss, if any. Such cost includes the cost ofreplacing part of the property and equipment, ifthe recognition criteria are met. Likewise, whenperforming regular major inspections for faultsis a condition for continuing to operate an itemof property and equipment, the cost of eachmajor inspection is recognized in the carryingamount of the property and equipment as areplacement if the recognition criteria aresatisfied. All other repairs and maintenancecosts that do not meet the recognition criteriaare charged to current operations.

Penyusutan aset tetap dimulai sejak asettersebut siap untuk digunakan dan dihitungdengan menggunakan metode saldo menurunganda, kecuali penyusutan bangunan danrenovasi bangunan sewa yang dihitung denganmenggunakan metode garis lurus, berdasarkanestimasi masa manfaat aset tetap sebagaiberikut:

Depreciation commences once the assets areavailable for their intended use and iscomputed using the double-declining balancemethod, except depreciation on building andleasehold improvements which is computedusing the straight-line method, over theestimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 30 BuildingRenovasi bangunan sewa 2 - 20 Leasehold improvementsKendaraan 4 - 8 VehiclesPeralatan kantor, toko dan gudang 4 - 8 Office, store and warehouse equipment











29



j. Aset tetap (lanjutan) j. Property and equipment (continued)

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehandan tidak diamortisasi.

Tanah, termasuk biaya pengurusan legal yangtimbul pada awal perolehan hak atas tanah,dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidakdiamortisasi. Biaya-biaya legal yang terjadisehubungan dengan perpanjangan ataupembaharuan hak atas tanah ditangguhkan dandiamortisasi selama periode hak atas tanah atauestimasi masa manfaat ekonomis tanah, periodemana yang lebih pendek.

Aset dalam penyelesaian dinyatakanberdasarkan biaya perolehan dan disajikansebagai bagian dari aset tetap. Biaya perolehanaset dalam penyelesaian tersebut dialihkan keakun aset tetap yang bersangkutan apabila telahselesai dan siap untuk digunakan.

Landrights are stated at cost and are notamortized.

Land, including the legal costs incurred atinitial acquisition of landrights, is stated at costand not amortized. Legal costs associated withthe extension or renewal of land titles aredeferred and amortized over the legal term ofthe landrights or economic lives of the land,whichever period is shorter.

Construction in progress is stated at cost andis presented as part of property andequipment. The accumulated costs arereclassified to the appropriate property andequipment account when the construction iscompleted and the constructed asset is readyfor its intended use.

Biaya signifikan sehubungan dengan renovasibangunan sewa dikapitalisasi dan diamortisasiselama masa sewa.

Significant expenditures related to leaseholdimprovements are capitalized and amortizedover the lease term.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau saattidak ada manfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset (dihitung sebagai perbedaanantara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlahtercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugipada tahun aset tersebut dihentikanpengakuannya.

An item of property and equipment isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected from its use ordisposal. Any gain or loss arising onderecognition of the asset (calculated as thedifference between the net disposal proceedsand the carrying amount of the asset) isincluded in profit or loss in the year the asset isderecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umurmanfaat dan metode penyusutan aset tetap di-reviu, dan jika sesuai dengan keadaan,disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methodsof depreciation of property and equipment arereviewed and adjusted prospectively, ifappropriate, at each financial year end.











30



k. Penurunan nilai aset non-keuangan k. Impairment of non-financial assets

Suatu aset dicatat melebihi jumlahterpulihkannya jika nilai tercatatnya melebihijumlah yang akan dipulihkan melaluipenggunaan atau penjualan aset. Pada kasusdemikian, aset mengalami penurunan nilai danPSAK yang direvisi ini mensyaratkan entitasmengakui rugi penurunan nilai. PSAK yangdirevisi ini juga menentukan kapan entitasmembalik suatu rugi penurunan nilai danpengungkapan yang diperlukan.

An asset is carried at more than itsrecoverable amount if its carrying amountexceeds the amount to be recovered throughuse or sale of the asset. If this is the case, theasset is described as impaired and this revisedSFAS requires the entity to recognize animpairment loss. This revised SFAS alsospecifies when an entity should reverse animpairment loss and prescribes disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenilai apakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut atau pada saat pengujian tahunanpenurunan nilai aset diperlukan maka Grupmembuat estimasi jumlah terpulihkan atas asettersebut.

The Group assesses at each annual reportingperiod whether there is an indication that anasset may be impaired. If any such indicationexists, or when annual impairment testing foran asset is required, the Group makes anestimate of the asset’s recoverable amount.

Piranti lunak yang tidak merupakan bagianterkait dari suatu perangkat keras diamortisasimenggunakan metode garis lurus selama 4tahun dan dinilai untuk penurunan nilai saatterdapat indikasi penurunan nilai. Grupmelakukan reviu atas periode amortisasi danmetode amortisasi untuk piranti lunak setiapakhir tahun buku. Nilai residu diasumsikan samadengan nol.

Software that is not an integral part of therelated hardware is amortized using thestraight-line method over 4 years andassessed for impairment whenever there isindication of impairment. The Group reviewsthe amortization period and the amortizationmethod for the software at each financial yearend. Residual value of software is assumed tobe zero.

l. Biaya emisi efek ekuitas

Biaya emisi efek yang terjadi sehubungandengan penerbitan efek ekuitas dikurangkanlangsung dari tambahan modal disetor yangdiperoleh dari penerbitan efek tersebut.

l. Stock issuance costs

Expenses incurred in connection with thepublic offerings of shares are deducted fromthe additional paid-in capital derived from suchofferings.











31



m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinanmanfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup danjumlahnya dapat diukur secara handal.Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaranyang diterima, tidak termasuk diskon, rabat danpajak pertambahan nilai.

Pendapatan dari penjualan diakui bila risiko danmanfaat kepemilikan barang secara signifikantelah dipindahkan kepada pembeli, yangumumnya bersamaan waktunya denganpengiriman dan penerimaannya.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flow tothe Group and the revenue can be reliablymeasured. Revenue is measured at the fairvalue of the consideration received, excludingdiscounts, rebates and value added tax.

Revenue from sales is recognized at the timethe significant risks and rewards of ownershipof the goods have passed to the buyer, whichtime generally coincides with their delivery andacceptance.

Expenses are recognized as they are incurred.

n. Imbalan kerja n. Employee benefits

Grup mencatat liabilitas imbalan kerja yang tidakdidanakan berdasarkan Undang-undang TenagaKerja No. 13 tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003(“UU No. 13”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010),”Imbalan Kerja”.

The Group recognizes its unfunded employeebenefits liability in accordance with Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”)and SFAS No. 24 (Revised 2010), “EmployeeBenefits”.

Grup juga melakukan pengakuan liabilitas danbeban ketika karyawan telah memberikanlayanan dan entitas mengkonsumsi manfaatekonomi yang timbul dari layanan tersebut.

The Group also requires the recognition ofliability and expense when an employee hasprovided service and the entity consumeseconomic benefit arising from the service.

Imbalan kerja meliputi imbalan kerja jangkapendek (misalnya pembayaran cuti tahunan,pembayaran cuti sakit) dan imbalan kerja jangkapanjang (misalnya cuti-berimbalan jangkapanjang dan imbalan kesehatan pasca-kerja).

Employee benefits consist short-term (e.g.,paid annual leave, paid sick leave) and long-term (e.g., long-service leave and post-employment medical benefits).











32



n. Imbalan kerja (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Biaya imbalan kerja dihitung berdasarkan UUNo. 13 dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Keuntungan atau kerugian aktuarialdiakui sebagai penghasilan atau beban apabilaakumulasi keuntungan atau kerugian aktuarialneto yang belum diakui untuk masing-masingprogram pada akhir periode pelaporansebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kiniliabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut.Keuntungan atau kerugian aktuarial yangmelewati 10% ini diakui selama rata-rata sisamasa kerja karyawan dengan menggunakanmetode garis lurus. Biaya jasa lalu yang timbulakibat pengenalan program manfaat pasti atauperubahan liabilitas imbalan kerja dari programsebelumnya harus diamortisasi sampai imbalankerja tersebut telah menjadi hak karyawan.Apabila imbalan tersebut menjadi hak karyawansetelah program manfaat pasti diperkenalkanatau program tersebut diubah, biaya jasa laludiakui segera.

The cost of providing employee benefits underthe Law is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or lossesare recognized as income or expense whenthe net cumulative unrecognized actuarialgains or losses for each individual plan at theend of the previous reporting period exceed10% of the present value of the definedbenefits obligation at that date. These gains orlosses in excess of the 10% threshold arerecognized on a straight-line basis over theexpected average remaining working lives ofthe employees. Further, past service costsarising from the introduction of a definedbenefit plan or changes in the benefits payableof an existing plan are required to beamortized over the period until the benefitsconcerned become vested. If the benefits havealready vested, following the introduction ofchanges to a defined benefit plan, past servicecosts are recognized immediately.

Grup mengakui laba atau rugi dari kurtailmenatas program manfaat pasti pada saat kurtailmenterjadi (apabila terdapat komitmen untukmelakukan pengurangan material terhadap totalkaryawan yang mengikuti program manfaat pastiatau apabila terdapat perubahan terhadapketentuan-ketentuan program manfaat pastidimana bagian yang material untuk jasa yangdiberikan oleh karyawan aktif pada masa depantidak lagi memenuhi ketentuan dari programmanfaat pasti, atau akan memenuhi ketentuanuntuk manfaat yang lebih rendah). Laba atau rugidari kurtailmen terdiri dari perubahan yang terjadidalam nilai kini liabilitas program manfaat pastidan keuntungan atau kerugian aktuarial danbiaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Group recognizes gains or losses on thecurtailment of a defined benefit plan when thecurtailment occurs (when there is acommitment to make a material reduction inthe number of employees covered by a plan orwhen there is an amendment of the definedbenefit plan terms such that a material elementof future services to be provided by currentemployees will no longer qualify for benefits, orwill qualify only for reduced benefits). The gainor loss on curtailment consists of any resultingchange in the present value of defined benefitobligation and any related actuarial gains orlosses and past service cost that had notpreviously been recognized.











33



o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing o. Foreign currency transactions andbalances

Grup mempertimbangkan indikator utama danindikator lainnya dalam menentukan mata uangfungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampurdan mata uang fungsional tidak jelas,manajemen menggunakan pertimbangannyauntuk menentukan mata uang fungsional yangpaling tepat menggambarkan pengaruh ekonomidari transaksi, kejadian dan kondisi yangmendasarinya.

Transaksi dalam mata uang asing (terutamadolar Amerika Serikat) dicatat berdasarkan kursyang berlaku pada saat transaksi dilakukan.Pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, aset dan kewajiban moneterdalam mata uang asing dijabarkan ke dalammata uang rupiah menggunakan rata-rata kursjual dan beli yang dikeluarkan oleh BankIndonesia pada tanggal transaksi perbankanterakhir untuk tahun yang bersangkutan dan labaatau rugi kurs yang terjadi dikredit ataudibebankan pada operasi tahun berjalan.

The Group considers the primary indicatorsand other indicators in determining itsfunctional currency. If indicators are mixed andthe functional currency is not obvious,management uses its judgment to determinethe functional currency that most faithfullyrepresents the economic effects of theunderlying transactions, events and conditions.

Transactions involving foreign currency(mainly U.S. dollar) are recorded at the ratesof exchange prevailing at the time thetransactions are made. At consolidatedstatement of financial position date, monetaryassets and liabilities denominated in foreigncurrency are adjusted to reflect the lastprevailing rates computed by taking theaverage of the buying and selling rates on thelast business day published by Bank Indonesiafor the year and the resulting gains or lossesare credited or charged to current operations.

Kurs yang digunakan adalah sebagai berikut(dalam nilai penuh):

The rate of exchange used was as follows (infull amount):

31 Desember/December 31,

2013 2012

1 Dolar Amerika Serikat (US$) 12.189 9.670 1 United States dollar (US$)

p. Pajak penghasilan p. Taxation

Pajak penghasilan kini Current income tax

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yangberasal dari periode berjalan dan periode laludicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusidari atau dibayarkan kepada kantor pajak yangbesarnya ditentukan berdasarkan tarif pajakdan peraturan perpajakan yang berlaku atausecara substantif telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for thecurrent and prior periods are measured at theamount expected to be recovered from or paidto the Tax Office based on the tax rates andtax laws that are enacted or substantivelyenacted.











34



p. Pajak penghasilan (lanjutan) p. Taxation (continued)

Pajak penghasilan kini (lanjutan) Current income tax (continued)

Pajak penghasilan kini terkait dengan transaksiyang dibebankan atau dikreditkan ke ekuitasdiakui pada ekuitas. Manajemen secaraperiodik mengevaluasi posisi yang diambilGrup sehubungan dengan situasi dimanainterpretasi diperlukan untuk peraturanperpajakan yang terkait dan menetapkanprovisi jika diperlukan.

Current income tax relating to items debited orcredited to equity is recognized in equity.Management periodically evaluates positionstaken by the Group with respect to situations inwhich applicable tax regulations are subject tointerpretation and establishes provisionswhere appropriate.

Pajak tangguhan Deferred income tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metodeliabilitas atas perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dannilai tercatatnya dalam laporan keuangan padaakhir periode pelaporan.

Deferred income tax is provided using theliability method on temporary differencesbetween the tax bases of assets and liabilitiesand their carrying amounts for financialreporting purposes at the end of the reportingperiod.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiapperbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for alltaxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer yang dapat dikurangkandan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauhterdapat kemungkinan besar bahwa laba kenapajak akan tersedia untuk dimanfaatkandengan perbedaan temporer yang dapatdikurangkan dan rugi fiskal belumdikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for alldeductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent thatit is probable that taxable income will beavailable against which the deductibletemporary differences and the carry-forward ofunused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviupada setiap akhir periode pelaporan danditurunkan ketika tidak lagi terdapatkemungkinan bahwa akan terdapat laba kenapajak yang memungkinkan semua atausebagian dari aset pajak tangguhan tersebutuntuk direalisasi. Penelaahan dilakukan padasetiap akhir periode pelaporan atas aset pajaktangguhan yang tidak diakui sebelumnya danaset pajak tangguhan tersebut diakuisepanjang kemungkinan besar laba kenapajak mendatang akan tersedia sehingga asetpajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets isreviewed at the end of each reporting periodand reduced to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable income will beavailable to allow all or part of the deferred taxassets to be utilized. Unrecognized deferredtax assets are reassessed at the end of eachreporting period and are recognized to theextent that it has become probable that futuretaxable income will allow the deferred taxassets to be recovered.











35



p. Pajak penghasilan (lanjutan) p. Taxation (continued)

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-posyang diakui diluar laba rugi diakui diluar labarugi. Pos pajak tangguhan diakui terkaitdengan transaksi yang mendasarinya baikdalam pendapatan komprehensif lain ataulangsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognizedoutside of profit or loss is recognized outsideof profit or loss. Deferred tax items arerecognized in correlation to the underlyingtransaction either in other comprehensiveincome or directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan salinghapus ketika terdapat hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadap liabilitaspajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkaitdengan entitas kena pajak yang sama danotoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilitiesare offset if a legally enforceable right exists toset off current tax assets against currentincome tax liabilities and the deferred taxesrelate to the same taxable entity and the sametaxation authority.

Pajak penjualan Sales tax

Pendapatan, beban dan aset diakui setelahdikurangi dengan jumlah pajak penjualan,kecuali:

• Ketika pajak penjualan yang terjadisehubungan dengan pembelian aset ataujasa tidak dapat diklaim kepada kantorpajak, dimana pajak penjualan diakuisebagai bagian dari biaya perolehan asetatau sebagai beban.

• Piutang dan utang yang dinyatakandengan termasuk pajak penjualan.

Revenues, expenses and assets arerecognized net of the amount of sales taxexcept:

• Where the sales tax incurred on apurchase of assets or services is notrecoverable from the Tax Offce, in whichcase the sales tax is recognized as part ofthe cost of acquisition of the asset or aspart of the expense item as applicable.

• Receivables and payables that are statedwith the amount of sales tax included.

Grup mencatat kekurangan/kelebihanpembayaran pajak penghasilan, jika ada,sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan”dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

The Group presents correction for theunderpayment/overpayment of income tax, ifany, as part of “Income Tax Expense” in theconsolidated statement of comprehensiveincome.











36



q. Selisih nilai transaksi dengan entitassepengendali

q. Difference arising from transactions ofentities under common control

Sejak tanggal 1 Januari 2013, Grup menerapkanPSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi BisnisEntitas Sepengendali”, yang menggantikanPSAK No. 38 (Revisi 2004), “AkuntansiRestrukturisasi Entitas Sepengendali”. PSAK No.38 (Revisi 2012) mengatur tentang akuntansikombinasi bisnis entitas sepengendali, baikuntuk entitas yang menerima bisnis maupununtuk entitas yang melepas bisnis.

Starting January 1, 2013, the Group hasadopted SFAS No. 38 (Revised 2012),“Business Combinations of Entities underCommon Control”, which supersedes SFASNo. 38 (Revised 2004), “Accounting forRestructuring of Entities under CommonControl”. SFAS No. 38 (Revised 2012),prescribes the accounting for businesscombinations of entities under commoncontrol, for both the entity receiving thebusiness and the entity disposing of thebusiness.

Dalam PSAK No. 38 (Revisi 2012), pengalihanbisnis antara entitas sepengendali tidakmengakibatkan perubahan substansi ekonomikepemilikan atas bisnis yang dialihkan dan tidakdapat menimbulkan laba atau rugi bagi grupsecara keseluruhan ataupun bagi entitasindividual dalam grup tersebut. Karenapengalihan bisnis antara entitas sepengendalitidak mengakibatkan perubahan substansiekonomi, bisnis yang dipertukarkan dicatat padanilai buku sebagai kombinasi bisnis denganmenggunakan metode penyatuan kepemilikan.

Under SFAS No. 38 (Revised 2012), transferof business within entities under commoncontrol does not result in a change of theeconomic substance of ownership of thebusiness being transferred and does not resultin gain or loss to the Group or to the individualentity within the Group. Since the transfer ofbusiness of entities under common controldoes not result in a change of the economicsubstance, the business being exchanged isrecorded at book value as a businesscombination using the pooling-of-interestsmethod.

Dalam menerapkan metode penyatuankepemilikan, komponen laporan keuangandimana terjadi kombinasi bisnis dan untukperiode lain yang disajikan untuk tujuanperbandingan, disajikan sedemikian rupa seolah-olah kombinasi bisnis telah terjadi sejak awalperiode terjadi sepengendalian. Selisih antaranilai tercatat transaksi kombinasi bisnis danjumlah imbalan yang dialihkan diakui dalam akun“Tambahan Modal Disetor - Selisih NilaiTransaksi dengan Entitas Sepengendali”.

Under the pooling-of-interests method, thecomponents of the financial statements for theperiod during which the restructuring occurredand for other periods presented, forcomparison purposes, are presented in such amanner as if the restructuring had alreadyhappened from the beginning of the periodsduring which the entities were under commoncontrol. The difference between the carryingamounts of the business combinationtransaction and the consideration transferredis recognized under the account “AdditionalPaid-in Capital - Difference Arising fromTransactions of Entities under CommonControl”.











37



r. Instrumen keuangan r. Financial instruments

i. Aset keuangan i. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaiaset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba atau rugi, pinjaman yangdiberikan dan piutang, investasi yangdimiliki hingga jatuh tempo dan asetkeuangan tersedia untuk dijual. Grupmenentukan klasifikasi aset keuanganpada saat pengakuan awal dan, jikadiperbolehkan dan sesuai, akanmengevaluasi kembali pengklasifikasianaset keuangan tersebut setiap akhir tahunkeuangan.

Financial assets are classified as financialassets at fair value through profit or loss,loans and receivables, held-to-maturityinvestments and available-for-sale (AFS)financial assets. The Group determines theclassification of its financial assets at initialrecognition and, where allowed andappropriate, re-evaluates this designation ateach financial year end.

Grup memiliki aset keuangan berupapinjaman yang diberikan dan piutang danaset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group has financial assets categorizedas loans and receivables and AFS.

Aset keuangan pada awalnya diakui padanilai wajar ditambah, dalam hal investasitidak diukur pada nilai wajar melalui labaatau rugi, biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially atfair value plus, in the case of investmentsnot at fair value through profit or loss,directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuanganyang mensyaratkan penyerahan asetdalam kurun waktu yang telah ditetapkanoleh peraturan dan kebiasan yang berlakudi pasar (pembelian secara reguler) diakuipada tanggal perdagangan, seperti tanggalGrup berkomitmen untuk membeli ataumenjual aset.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, aset keuangan Grup mencakup kasdan setara kas, investasi jangka pendek,piutang usaha dan piutang lain-lain danaset keuangan tidak lancar lainnya.

Purchases or sales of financial assets thatrequire delivery of assets within a timeframe established by regulation orconvention in the marketplace (regular waypurchases) are recognized on the tradedate, i.e., the date that the Group commitsto purchase or sell the assets.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup’s financial assets include cash andcash equivalents, short-term investments,trade and other receivables and other non-current financial assets.











38

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK(lanjutan)


r. Instrumen keuangan (lanjutan) r. Financial instruments (continued)

i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dariaset keuangan tergantung pada klasifikasisebagai berikut:

The subsequent measurement of financialassets depends on their classification asfollows:

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan yang tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif. Aset keuangantersebut dicatat pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metodetingkat bunga efektif. Keuntungan ataukerugian diakui sebagai laba rugi padasaat pinjaman yang diberikan danpiutang dihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, sertamelalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. Suchfinancial assets are carried at amortizedcost using the effective interest ratemethod. Gains and losses arerecognized in profit or loss when theloans and receivables are derecognizedor impaired, as well as through theamortization process.

Kas dan setara kas, investasi jangkapendek - deposito berjangka, piutangusaha dan piutang lain-lain dan asetkeuangan tidak lancar lainnya milikGrup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents,short-term investments - time deposits,trade and other receivables and othernon-current financial assets are includedin this category.











39




i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal(lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • AFS financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah aset keuangan non derivatifyang ditetapkan sebagai tersedia untukdijual atau yang tidak diklasifikasikansebagai aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laba rugi,pinjaman yang diberikan dan piutangatau investasi yang dimiliki hingga jatuhtempo. Setelah pengukuran awal, asetkeuangan tersedia untuk dijual diukurpada nilai wajar dengan keuntunganatau kerugian yang belum terealisasiyang diakui sebagai pendapatankomprehensif lainnya dalam ekuitassampai investasi tersebut dihentikanpengakuannya. Pada saat itu,keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya diakui dalam ekuitasharus direklas ke dalam laba rugisebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated asavailable-for-sale or are not classified inany of financial assets at fair valuethrough profit or loss, loans andreceivables or held-to-maturityinvestments. After initial measurement,AFS financial assets are measured atfair value with unrealized gains or lossesrecognized as Other ComprehensiveIncome (OCI) in equity until theinvestment is derecognized. At thattime, the cumulative gain or losspreviously recognized in equity isrecognized in profit or loss as areclassification adjustment.

Investasi yang diklasifikasi sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual adalahsebagai berikut:

The investments classified as AFS areas follows:

- Investasi pada saham yang tidaktersedia nilai wajarnya dengankepemilikan kurang dari 20% daninvestasi jangka panjang lainnyadicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock thatdo not have readily determinable fairvalue in which the equity interest isless than 20%, and other long-terminvestments that are carried at cost.

- Investasi dalam modal saham yangtersedia nilai wajarnya dengankepemilikan kurang dari 20% dicatatpada nilai wajar.

- Investments in equity shares thathave readily determinable fair valuein which the equity interest is lessthan 20% and are recorded at fairvalue.

Perusahaan mempunyai investasijangka pendek pada surat berhargayang dikelompokkan sebagai tersediauntuk dijual.

The Company has short-terminvestment in marketable securitiesclassified as AFS.











40




ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada labaatau rugi, liabilitas keuangan yang diukurdengan biaya diamortisasi atau derivatifyang ditetapkan sebagai instrumen lindungnilai yang efektif, jika sesuai. Grupmenentukan klasifikasi liabilitas keuanganpada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financialliabilities at fair value through profit or loss,liabilities at amortized cost, or as derivativesdesignated as hedging instruments in aneffective hedge, as appropriate. The Groupdetermines the classification of its financialliabilities at initial recognition.

Grup menetapkan bahwa liabilitaskeuangan mereka dikategorikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur denganbiaya amortisasi.

The Group has determined that its financialliabilities are categorized as liabilities atamortized cost.

Pada awalnya liabilitas keuangan diukurpada nilai wajar dan, dalam hal liabilitaskeuangan yang diukur dengan biayadiamortisasi, dikurangkan dengan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

Financial liabilities are recognized initially atfair value and, in the case of liabilities atamortized cost, net of directly attributabletransaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, liabilitas keuangan Grup mencakuputang usaha dan utang lain-lain, bebanakrual, utang bank jangka pendek danjangka panjang dan pinjaman lainnya, danutang sewa pembiayaan.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup’s financial liabilities include trade andother payables, accrued expenses, short-term and long-term bank loans and otherborrowings, and obligation under financelease.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitaskeuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif.

After initial recognition, liabilities atamortized cost are subsequently measuredat amortized cost using the effective interestrate method.

Keuntungan atau kerugian diakui sebagailaba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikanpengakuannya serta melalui prosesamortisasinya.

Gains and losses are recognized in profit orloss when the liabilities are derecognized aswell as through the amortization process.











41




iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangansaling hapus dan nilai netonya dilaporkandalam laporan posisi keuangankonsolidasian jika, dan hanya jika,terdapat hak yang berkekuatan hukumuntuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui dari asetkeuangan dan liabilitas keuangantersebut dan terdapat intensi untukmenyelesaikan secara neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statement of financial positionif, and only if, there is a currentlyenforceable legal right to offset therecognized amounts and there is anintention to settle on a net basis, or torealize the assets and settle the liabilitiessimultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yangsecara aktif diperdagangkan di pasarkeuangan ditentukan dengan mengacupada kuotasi harga pasar yang berlakupada penutupan pasar pada akhir tahunpelaporan. Untuk instrumen keuanganyang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajarditentukan dengan menggunakan teknikpenilaian. Teknik penilaian tersebutmeliputi penggunaan transaksi pasarterkini yang dilakukan secara wajar(arm’s-length market transactions),referensi atas nilai wajar terkini dariinstrumen lain yang secara substantialsama, analisis arus kas yang didiskonto,atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments thatare actively traded in organized financialmarkets is determined by reference toquoted market bid prices at the close ofbusiness at the end of the reporting year.For financial instruments where there is noactive market, fair value is determined usingvaluation techniques. Such techniques mayinclude using recent arm’s length markettransaction, reference to the current fairvalue of another instrument that issubstantially the same, discounted cashflow analysis, or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yanglebih menguntungkan untukmencerminkan adanya perbedaan risikokredit pihak lawan antara instrumen yangdiperdagangkan di pasar tersebut denganinstrumen yang dinilai untuk posisi asetkeuangan. Dalam penentuan nilai wajarposisi liabilitas keuangan, risiko kreditGrup terkait dengan instrumen keuangantersebut ikut diperhitungkan.

The Group adjusts the price in theobservable market to reflect any differencesin counterparty credit risk betweeninstruments traded in that market and theones being valued for financial assetpositions. In determining the fair value offinancial liability positions, the Group’s owncredit risks associated with the instrumentsare taken into account.











42




v. Biaya perolehan diamortisasi dariinstrumen keuangan

v. Amortized cost of financialinstruments

Biaya perolehan diamortisasi diukurdengan menggunakan metode sukubunga efektif dikurangi cadanganpenurunan nilai dan pembayaran ataupengurangan pokok. Perhitungan inimencakup seluruh premi atau diskontopada saat perolehan dan mencakup biayatransaksi serta fee yang merupakanbagian tak terpisahkan dari suku bungaefektif.

Amortized cost is computed using theeffective interest rate method less anyallowance for impairment and principalrepayment or reduction. The calculationtakes into account any premium ordiscount on acquisition and includestransaction costs and fees that are anintegral part of the effective interest rate.

vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai.

The Group assesses at the end of eachreporting period whether there is anyobjective evidence that a financial asset ora group of financial assets is impaired.

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi

• Financial assets carried at amortizedcost

Untuk pinjaman yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi, Grup terlebihdahulu menentukan apakah terdapatbukti obyektif mengenai penurunannilai secara individual atas asetkeuangan yang signifikan secaraindividual, atau secara kolektif untukaset keuangan yang tidak signifikansecara individual. Jika Grupmenentukan tidak terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilaiatas aset keuangan yang dinilaisecara individual, terlepas asetkeuangan tersebut signifikan atautidak, maka aset tersebut dimasukkanke dalam kelompok aset keuanganyang memiliki karakteristik risiko kredityang sejenis dan menilai penurunannilai kelompok tersebut secarakolektif. Aset yang penurunan nilainyadinilai secara individual dan untuk itukerugian penurunan nilai diakui atautetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secarakolektif.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Group firstassesses whether objective evidenceof impairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, or collectively for financialassets that are not individuallysignificant. If the Group determinesthat no objective evidence ofimpairment exists for an individuallyassessed financial asset, whethersignificant or not, the asset is includedin a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics andthe group is collectively assessed forimpairment. Assets that areindividually assessed for impairmentand for which an impairment loss is, orcontinues to be, recognized are notincluded in a collective assessment ofimpairment.











43




vi. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan)

vi. Impairment of financial assets(continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortizedcost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadi,jumlah kerugian tersebut diukursebagai selisih antara nilai tercatataset dengan nilai kini estimasi aruskas masa datang (tidak termasukkerugian kredit di masa mendatangyang belum terjadi). Nilai kini estimasiarus kas masa datang didiskontokandengan menggunakan suku bungaefektif awal dari aset keuangantersebut. Jika pinjaman yangdiberikan memiliki suku bungavariabel, maka tingkat diskonto yangdigunakan untuk mengukur setiapkerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif terkini.

If there is objective evidence that animpairment loss has occurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’scarrying amount and the present valueof estimated future cash flows(excluding future expected creditlosses that have not yet beenincurred). The present value of theestimated future cash flows isdiscounted at the financial asset’soriginal effective interest rate. If a loanhas a variable interest rate, thediscount rate for measuringimpairment loss is the current effectiveinterest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangandikurangi melalui penggunaan poscadangan penurunan nilai dan jumlahkerugian yang terjadi diakui sebagailaba rugi. Pendapatan bunga tetapdiakui sebesar nilai tercatat yang telahditurunkan nilainya berdasarkantingkat suku bunga efektif awal dariaset keuangan. Pinjaman yangdiberikan dan piutang beserta dengancadangan terkait dihapuskan jika tidakterdapat kemungkinan pemulihan dimasa mendatang yang realistis danseluruh agunan telah terealisasi ataudialihkan kepada Grup. Jika, padatahun berikutnya, nilai estimasikerugian penurunan nilai asetkeuangan bertambah atau berkurangkarena peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui, maka kerugianpenurunan nilai yang diakuisebelumnya bertambah atauberkurang dengan menyesuaikan poscadangan penurunan nilai.

The carrying amount of the financialasset is reduced through the use of anallowance for impairment account andthe amount of the loss is recognized inprofit or loss. Interest incomecontinues to be accrued on thereduced carrying amount based on theoriginal effective interest rate of thefinancial asset. Loans andreceivables, together with theassociated allowance, are written offwhen there is no realistic prospect offuture recovery and all collateral hasbeen realized or has been transferredto the Group. If, in a subsequent year,the amount of the estimatedimpairment loss increases ordecreases because of an eventoccurring after the impairment wasrecognized, the previously recognizedimpairment loss is increased orreduced by adjusting the allowance forimpairment account.











44




vi. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan)

vi. Impairment of financial assets(continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortizedcost (continued)

Jika di masa mendatangpenghapusan tersebut dapatdipulihkan, jumlah pemulihan tersebutdiakui pada laba rugi.

If a future write-off is later recovered,the recovery is recognized in profit orloss.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitasdiklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang tersedia untuk dijual,bukti obyektif akan termasukpenurunan nilai wajar yang signifikandan berkepanjangan di bawah nilaiperolehan investasi tersebut.

In the case of equity investmentclassified as an AFS financial asset,objective evidence would include asignificant or prolonged decline in thefair value of the investment below itscost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai,kerugian kumulatif - yang diukursebagai selisih antara biayaperolehan dan nilai wajar kini,dikurangi kerugian penurunan nilaiinvestasi yang sebelumnya diakuipada laba rugi - direklas dari ekuitaske dalam laba rugi. Kerugianpenurunan nilai atas investasi ekuitastidak dihapuskan melalui laba rugi;peningkatan nilai wajar setelahpenurunan nilai, diakui dalampendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence ofimpairment, the cumulative loss -measured as the difference betweenthe acquisition cost and the currentfair value, less any impairment loss onthat investment previously recognizedin profit or loss - is reclassified fromequity to profit or loss. Impairmentlosses on equity investments are notreversed through profit or loss;increases in their fair value afterimpairment are recognized in othercomprehensive income.











45




vii. Penghentian pengakuan aset danliabilitas keuangan

vii. Derecognition of financial assets andliabilities

Aset keuangan Financial assets

Suatu aset keuangan (atau mana yangberlaku, bagian dari aset keuangan ataubagian dari kelompok aset keuangansejenis) dihentikan pengakuannya padasaat: (1) hak kontraktual untuk menerimaarus kas yang berasal dari aset tersebutberakhir; atau (2) Grup mentransfer hakmereka untuk menerima arus kas yangberasal dari aset keuangan ataukewajiban untuk membayar arus kas yangditerima secara penuh tanpa penundaanyang signifikan kepada pihak ketigamelalui suatu kesepakatan penyerahan,dan salah satu diantara (a) Grup secarasubstansial mentransfer seluruh risiko danmanfaat atas aset keuangan tersebut,atau (b) Grup secara substansial tidakmentransfer atau tidak memiliki seluruhrisiko dan manfaat atas aset keuangantersebut, namun telah mentransfer kendaliatas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, apart of a financial asset or part of a groupof similar financial assets) is derecognizedwhen: (1) the rights to receive cash flowsfrom the asset have expired; or (2) theGroup has transferred its rights to receivecash flows from the asset or has assumedan obligation to pay the received cashflows in full without material delay to athird party under a “pass-through”arrangement, and either (a) the Grouphas transferred substantially all the risksand rewards of the asset, or (b) the Grouphas neither transferred nor retainedsubstantially all the risks and rewards ofthe asset, but has transferred control ofthe asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya ketika liabilitas yangditetapkan dalam kontrak dilepaskan ataudibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized whenthe obligation under the liability isdischarged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan yang adadigantikan dengan liabilitas keuangan laindari pemberi pinjaman yang sama denganketentuan yang berbeda secarasubstansial, atau modifikasi secarasubstansial atas ketentuan liabilitaskeuangan yang ada, maka pertukaranatau modifikasi tersebut dicatat sebagaipenghapusan liabilitas keuangan awal danpengakuan liabilitas keuangan baru danselisih antara nilai tercatat masing-masingliabilitas keuangan tersebut diakui dalamlaba rugi.

When an existing financial liability isreplaced by another from the same lenderon substantially different terms, or theterms of an existing liability aresubstantially modified, such an exchangeor modification is treated as anextinguishment of the original liability andthe recognition of a new liability, and thedifference in the respective carryingamounts is recognized in profit or loss.











46



s. Laba per saham s. Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi labatahun berjalan yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang ditempatkan dan disetorpenuh selama tahun yang bersangkutan sebesar2.895.037.800 saham untuk masing-masingtahun 2013 dan 2012.

The amount of earnings per share is calculatedby dividing the profit for the year attributable tothe owners of the parent entity by the weightedaverage number of issued and fully paid sharesoutstanding during the year of 2,895,037,800shares each in 2013 and 2012.

t. Pelaporan segmen t. Segment information

Segmen adalah bagian khusus Grup yangterlibat baik dalam menyediakan produk-produktertentu (segmen usaha), atau dalammenyediakan produk dalam lingkungan ekonomitertentu (segmen geografis), yang memiliki risikodan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitassegmen termasuk item-item yang dapatdiatribusikan langsung kepada suatu segmenserta hal-hal yang dapat dialokasikan dengandasar yang sesuai dengan segmen tersebut.Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksiantar perusahaan dalam Grup dieliminasisebagai bagian dari proses konsolidasi.

A segment is a distinguishable component ofthe Group that is engaged in providing certainproducts (business segment), or in providingproducts within a particular economicenvironment (geographical segment), which issubject to risks and rewards that are differentfrom those of other segments.

Segment revenue, expenses, results, assetsand liabilities include items directly attributableto a segment as well as those that can beallocated on a reasonable basis to thatsegment. They are determined beforebalances and transactions between entities inthe Group are eliminated.

u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini(baik bersifat hukum maupun bersifatkonstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masalalu, besar kemungkinan penyelesaiankewajiban tersebut mengakibatkan arus keluarsumber daya yang mengandung manfaatekonomi dan estimasi yang andal mengenaijumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

A provisions is recognized when the Grouphas a present obligation (legal orconstructive) where, as a result of a pastevent, it is probable that an outflow ofresources embodying economic benefits willbe required to settle the obligation and areliable estimate can be made of the amountof the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periodepelaporan dan disesuaikan untukmencerminkan estimasi terbaik yang palingkini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi aruskeluar sumber daya yang mengandungmanfaat ekonomi untuk menyelesaikankewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

All provisions are reviewed at the end of eachreporting period and adjusted to reflect thecurrent best estimate. If it is no longerprobable that an outflow of resourcesembodying economic benefits will be requiredto settle the obligations, the provisions arereversed.











47

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI OLEH MANAJEMEN

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grupmensyaratkan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan ataspendapatan, beban, aset dan liabilitas, sertapengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhirperiode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasidan asumsi ini dapat menyebabkan hasil yangmemerlukan penyesuaian material atas nilai tercatataset dan liabilitas yang berdampak pada masamendatang.

The preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements requires management to makejudgments, estimates and assumptions that affectthe reported amounts of revenues, expenses,assets and liabilities, and the disclosure ofcontingent liabilities, at the end of the reportingperiod. However, uncertainty about theseassumptions and estimates could result inoutcomes that require a material adjustment to thecarrying amount of the asset or liability affected infuture years.

Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup,manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, yang terpisah dari estimasidan asumsi, yang memiliki pengaruh paling signifikanterhadap jumlah yang dicatat dalam laporankeuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accountingpolicies, management has made the followingjudgments, apart from those including estimationsand assumptions, which have the most significanteffect on the amounts recognized in theconsolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset keuangan dan liabilitaskeuangan dengan pertimbangan bila definisi yangditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi.Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitaskeuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansiseperti diungkapkan pada Catatan 2r.

The Group determines the classifications of certainassets and liabilities as financial assets andfinancial liabilities by judging if they meet thedefinition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2011).Accordingly, the financial assets and financialliabilities are accounted for in accordance with theaccounting policies disclosed in Note 2r.

Klasifikasi Sewa Classification of Leases

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimanaGrup bertindak sebagai lessor atau lessee untukbeberapa aset tertentu. Grup mengevaluasi apakahterdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari asetsewaan yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30(Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Grupuntuk membuat pertimbangan dan estimasi daripengalihan risiko dan manfaat terkait dengankepemilikan aset sewaan.

The Group has various lease agreements wherethe Group acts as lessees or lessors in respect ofcertain assets. The Group evaluates whethersignificant risks and rewards of ownership of theleased assets are transferred to the lessees orretained by the Group based on SFAS No. 30(Revised 2011), “Leases”, which requires theGroup to make judgment and estimate of transferof risks and rewards of ownership of the leasedassets.











48

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Cadangan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapatinformasi adanya pelanggan yang tidak dapatmemenuhi liabilitas keuangannya. Dalam haltersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkanfakta dan situasi yang tersedia, termasuk namuntidak terbatas pada jangka waktu hubungandengan pelanggan dan status kredit saat ini daripelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihakketiga (jika tersedia) dan faktor pasar yang telahdiketahui, untuk mencatat provisi spesifik ataspelanggan terhadap total piutang pelanggan gunamengurangi total piutang yang diharapkan dapatditerima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasikembali dan disesuaikan jika tambahan informasiyang diterima mempengaruhi total cadangan ataspenurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebihlanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group evaluates specific accounts where ithas information that certain customers are unableto meet their financial obligations. In these cases,the Group uses judgment, based on available factsand circumstances, including but not limited to, thelength of its relationship with the customers and thecustomers’ current credit status based on any third-party credit reports (if available) and known marketfactors, to record specific provisions for customersagainst amounts due to reduce the receivableamounts that the Group expects to collect. Thesespecific provisions are re-evaluated and adjustedas additional information received affects theamount of the allowance for impairment of tradereceivables. Further details are disclosed in Note 6.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada akhir periodepelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk tahun keuanganberikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grupmendasarkan asumsi dan estimasi pada parameteryang tersedia pada saat laporan keuangankonsolidasian disusun. Asumsi dan situasimengenai perkembangan masa depan, mungkinberubah akibat perubahan pasar atau situasi diluarkendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkandalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at theend of the reporting period that have a significantrisk of causing a material adjustment to thecarrying amounts of assets and liabilities within thenext financial year are disclosed below. The Groupbases its assumptions and estimations onparameters available when the consolidatedfinancial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to market changesor circumstances arising beyond the control of theGroup. Such changes are reflected in theassumptions as they occur.











49



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penentuan Nilai Wajar dari Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

Determination of Fair Values of Financial Assetsand Financial Liabilities

Ketika nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan dicatat dalam laporan posisi keuangankonsolidasian tidak dapat diambil dari pasar yangaktif, maka nilai wajarnya ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian termasuk modeldiscounted cash flow. Masukan untuk modeltersebut dapat diambil dari pasar yang dapatdiobservasi, tetapi apabila hal ini tidakdimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangandisyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.Pertimbangan tersebut mencakup penggunaanmasukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit danvolatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenaifaktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilaiwajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan.

When the fair value of financial assets and financialliabilities recorded in the consolidated statement offinancial position cannot be derived from activemarkets, their fair value is determined usingvaluation techniques including the discounted cashflow model. The inputs to these models are takenfrom observable markets where possible, butwhere this is not feasible, a degree of judgment isrequired in establishing fair value. The judgmentincludes consideration of inputs such as liquidityrisk, credit risk and volatility. Changes inassumptions about these factors could affect thereported fair value of financial instruments.

Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan beban Grup sehubungandengan pensiun dan liabilitas imbalan kerjabergantung pada pemilihan asumsi yang digunakanoleh aktuaris independen dalam menghitungjumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk,antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gajitahunan, tingkat pengunduran diri karyawantahunan, tingkat cacat, usia pensiun dan tingkatkematian.

The determination of the Group’s obligations forand cost of pension and employee benefits isdependent on its selection of certain assumptionsused by the independent actuary in calculatingsuch amounts. Those assumptions include, amongothers, discount rates, annual salary incrementrate, annual employee turnover rate, disability rate,retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yangditetapkan Grup yang memiliki pengaruh diatas10% dari liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dandiamortisasi secara garis lurus selama ekspektasirata-rata sisa masa kerja karyawan. SementaraGrup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalahwajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasilaktual atau perubahan signifikan dalam asumsiyang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secaramaterial liabilitas diestimasi atas pensiun danimbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalamCatatan 21.

Actual results that differ from the Group’sassumptions wherein the effects are more than10% of the defined benefit obligations are deferredand amortized on a straight-line basis over theexpected average remaining service years of thequalified employees. While the Group believes thatits assumptions are reasonable and appropriate,significant differences in the Group’s actual resultsor significant changes in the Group’s assumptionsmay materially affect its estimated liability forpension and employee benefits and net employeebenefits expense. Further details are disclosed inNote 21.











50




Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property and Equipment

Aset tetap disusutkan dengan menggunakanmetode garis lurus dan saldo menurun gandaberdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya.Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomisaset tetap antara 2 sampai dengan 30 tahun. Iniadalah umur yang secara umum diharapkan dalamindustri di mana Grup menjalankan bisnisnya.Perubahan ekspektasi tingkat pemakaian danperkembangan teknologi dapat mempengaruhimasa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dankarenanya biaya penyusutan masa depan mungkindirevisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalamCatatan 12.

Property and equipment are depreciated using thestraight-line and double-declining methods overtheir estimated useful lives. Management properlyestimates the useful lives of these property andequipment to be within 2 to 30 years. These arecommon life expectancies applied in the industrywhere the Group conducts its business. Changesin the expected level of usage and technologicaldevelopment could impact the economic usefullives and the residual values of these assets, andtherefore, future depreciation charges could berevised. Further details are disclosed in Note 12.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realization of Deferred Tax Assets

Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat asetpajak tangguhan pada setiap akhir periodepelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampaisebesar kemungkinan aset tersebut tidak dapatdirealisasikan, di mana penghasilan kena pajakyang tersedia memungkinkan untuk penggunaanseluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhantersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan asetpajak tangguhan untuk perbedaan temporer yangdapat dikurangkan didasarkan atas tingkat danwaktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkanuntuk periode pelaporan berikutnya.

The Group reviews the carrying amounts of itsdeferred tax assets at the end of each reportingperiod and reduces these to the extent that it is nolonger probable that sufficient taxable income willbe available to allow all or part of the deferred taxassets to be utilized. The Group’s assessment onthe recognition of deferred tax assets on deductibletemporary differences is based on the level andtiming of forecasted taxable income of thesubsequent reporting periods.

Estimasi atas penghasilan kena pajak berdasarkanhasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasidi masa depan terhadap pendapatan dan beban,sebagaimana juga dengan strategi perencanaanperpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapatkepastian bahwa Grup dapat menghasilkanpenghasilan kena pajak yang cukup untukmemungkinkan penggunaan sebagian atau seluruhbagian dari aset pajak tangguhan tersebut.Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalamCatatan 17.

The forecast of taxable income is based on theGroup’s past results and future expectations onrevenues and expenses as well as future taxplanning strategies. However, there is noassurance that the Group will generate sufficienttaxable income to allow all or part of the deferredtax assets to be utilized. Further details aredisclosed in Note 17.











51




Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan provisi atas pajak penghasilan badan.Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yangmenyebabkan penentuan pajak akhirnya menjaditidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grupmengakui liabilitas atas pajak penghasilan badanberdasarkan estimasi apakah akan terdapattambahan pajak penghasilan badan. Penjelasanlebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 17.

Significant judgment is involved in determiningprovision for corporate income tax. There arecertain transactions and computation for which theultimate tax determination is uncertain during theordinary course of business. The Group recognizesliabilities for expected corporate income tax issuesbased on estimates of whether additional corporateincome tax will be due. Further details aredisclosed in Note 17.

Ketidakpastian Liabilitas Perpajakan Uncertain Tax Exposure

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapatmenentukan secara pasti jumlah liabilitas pajakmereka pada saat ini atau masa depan karenaproses pemeriksaan oleh otoritas perpajakan.Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasidari peraturan perpajakan yang kompleks danjumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak dimasa depan. Dalam menentukan jumlah yangharus diakui terkait dengan liabilitas pajak yangtidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yangsama yang akan mereka gunakan dalammenentukan jumlah cadangan yang harus diakuisesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, LiabilitasKontinjensi dan Aset Kontinjensi”. Grup membuatanalisa untuk semua posisi pajak terkait denganpajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitaspajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harusdiakui.

In certain circumstances, the Group may not beable to determine the exact amount of its current orfuture tax liabilities due to ongoing investigations bythe taxation authority. Uncertainties exist withrespect to the interpretation of complex taxregulations and the amount and timing of futuretaxable income. In determining the amount to berecognized in respect of an uncertain tax liability,the Group applies similar considerations as theywould use in determining the amount of a provisionto be recognized in accordance with SFAS No. 57,“Provisions, Contingent Liabilities and ContingentAssets”. The Group makes an analysis of all taxpositions related to income taxes to determine if atax liability for unrecognized tax benefit should berecognized.

Penyisihan untuk Persediaan Usang Allowance for Inventory Losses

Penyisihan untuk persediaan usang diestimasiberdasarkan fakta dan situasi yang tersedia,termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisifisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar,estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biayayang akan timbul untuk penjualan. Provisidievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang mempengaruhi jumlahyang telah diestimasi. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam Catatan 9.

Allowance for inventory losses is estimated basedon available facts and circumstances, includingbut not limited to, the inventories’ own physicalconditions, their market selling prices, estimatedcosts of completion and estimated costs to beincurred in selling them. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional informationreceived affects the amount estimated. Furtherdetails are disclosed in Note 9.











52

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASIDAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)



Estimasi Cadangan atas Penurunan Nilai PiutangUsaha

Estimating Allowance for Impairment on TradeReceivables

Apabila terdapat bukti objektif bahwa rugipenurunan nilai telah terjadi atas piutang usaha,Grup mengestimasi cadangan untuk kerugianpenurunan nilai atas piutang usaha yang secarakhusus diidentifikasi ragu-ragu untuk ditagih.Tingkat cadangan ditelaah oleh manajemendengan dasar faktor-faktor yang mempengaruhitingkat tertagihnya piutang usaha tersebut.

If there is an objective evidence that an impairmentloss has been incurred on trade receivables, theGroup estimates the allowance for impairmentlosses related to its trade receivables that arespecifically identified as doubtful for collection. Thelevel of allowance is evaluated by management onthe basis of factors that affect the collectibility ofthe trade receivables.

Dalam kasus ini, Grup menggunakanpertimbangan berdasarkan fakta-fakta terbaikyang tersedia dan situasi-situasi, termasuk tetapitidak terbatas pada, lama hubungan Grup denganpelanggan dan status kredit pelangganberdasarkan laporan dari pihak ketiga dan faktor-faktor pasar yang telah diketahui, untuk mengakuipencadangan spesifik untuk pelanggan terhadapjumlah yang jatuh tempo untuk menurunkanpiutang usaha Grup ke jumlah yang diharapkandapat ditagih. Pencadangan secara spesifik iniditelaah dan disesuaikan jika terdapat informasitambahan yang diterima yang mempengaruhijumlah yang diestimasikan.

In these cases, the Group uses judgment based onthe best available facts and circumstances,including but not limited to, the length of theGroup’s relationship with the customers and thecustomers’ credit status based on third-party creditreports and known market factors, to recordspecific reserves for customers against amountsdue in order to reduce the Group’s tradereceivables to the amounts that they expect tocollect. These specific reserves are re-evaluatedand adjusted as additional information receivedaffects the amounts estimated.

Sebagai tambahan atas cadangan terhadappiutang usaha yang secara individual signifikan,Grup juga meneliti cadangan penurunan nilaisecara kolektif terhadap risiko kredit pelangganmereka yang dikelompokkan berdasarkankarakteristik kredit yang sama, yang meskipuntidak diidentifikasi secara spesifik memerlukancadangan tertentu, memiliki risiko yang lebih besartidak tertagih dibandingkan dengan piutang usahayang diberikan kepada pelanggan. Cadangansecara kolektif ini dihitung berdasarkanpengalaman kerugian historis denganmenggunakan faktor yang bervariasi sepertikinerja historis dari pelanggan dalam kelompokkolektif, penurunan kinerja pasar dimanapelanggan beroperasi, dan kelemahan strukturalyang diidentifikasi atau penurunan kinerja arus kasdari pelanggan.

In addition to the specific allowance againstindividually significant trade receivables, the Groupalso assesses a collective impairment allowanceagainst credit exposure of its customers which aregrouped based on common credit characteristics,which group, although not specifically identified asrequiring a specific allowance, has a greater risk ofdefault than when the trade receivables wereoriginally granted to customers. This collectiveallowance is based on historical loss experienceusing various factors such as historicalperformance of the customers within the collectivegroup, deterioration in the markets in which thecustomers operate, and identified structuralweaknesses or deterioration in the cash flows ofthe customers.











53

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of the following:


2013 2012

Kas Cash on handRupiah 8.345.259 14.312.674 RupiahDolar Amerika Serikat United States dollar

(US$23.827 pada tahun 2013 dan (US$23,827 in 2013 andUS$20.977 pada tahun 2012) 290.430 202.850 US$20,977 in 2012)

Total kas 8.635.689 14.515.524 Total cash on hand

Bank Cash in banksRupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 14.806.774 20.758.340 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Ekonomi Raharja Tbk 10.921.590 7.901.158 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

PT Bank InternasionalPT Bank Internasional Indonesia Tbk 2.061.841 2.812.443 Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.023.497 4.154.906 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank UOB Indonesia 1.822.807 5.007.014 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk 825.379 1.092.560 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mega Tbk 667.903 507.586 PT Bank Mega TbkThe Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited 667.301 161.587 Corporation LimitedPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 485.886 3.313.187 (Persero) TbkLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah Rp400.000) 456.293 830.149 Rp400,000)

Dolar Amerika Serikat United States dollarPT Bank Internasional

PT Bank Internasional Indonesia Tbk Indonesia Tbk(US$68.455 pada tahun 2013 dan (US$68,455 in 2013 andUS$46.368 pada tahun 2012) 834.404 448.376 US$46,368 in 2012)

PT Bank Central Asia Tbk (US$53.014 PT Bank Central Asia Tbkpada tahun 2013 dan US$59.826 (US$53,014 in 2013 andpada tahun 2012) 646.182 578.513 US$59,826 in 2012)

PT Bank Permata Tbk (US$45.059 PT Bank Permata Tbkpada tahun 2013 dan US$8.054 (US$45,059 in 2013 andpada tahun 2012) 549.223 77.880 US$8,054 in 2012)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(US$36.974 pada tahun 2013 dan (US$36,974 in 2013 andUS$53.369 pada tahun 2012) 450.678 516.077 US$53,369 in 2012)

PT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank InternationalIndonesia Indonesia(US$24.219 pada tahun 2013 dan (US$24,219 in 2013 andUS$89.941 pada tahun 2012) 295.200 869.729 US$89,941 in 2012)

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk(US$4.221 pada tahun 2013 dan (US$4,221 in 2013 andUS$17.626 pada tahun 2012) 51.454 170.448 US$17,626 in 2012)

Lain-lain (US$85 pada tahun Others2013 dan US$1.928 pada (US$85 in 2013 andtahun 2012) 1.034 18.648 US$1,928 in 2012)

Total bank 37.567.446 49.218.601 Total cash in banks











54

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


2013 2012

Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 4.000.000 - PT Bank Ekonomi Raharja TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 4.000.000 - PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Permata Tbk 3.000.000 - PT Bank Permata TbkPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia 31.831 31.831 IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk - 1.000.000 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Central Asia Tbk - 1.000.000 PT Bank Central Asia Tbk

Total deposito berjangka 11.031.831 2.031.831 Total time deposits

Total kas dan setara kas 57.234.966 65.765.956 Total cash and cash equivalents

Deposito berjangka memperoleh bunga dengantingkat suku bunga tahunan yang berkisar antara4,50% sampai dengan 8,50% untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (2012:antara 4,50% sampai dengan 7,50%).

The time deposits earned interest at annual ratesranging from 4.50% to 8.50% for the year endedDecember 31, 2013 (2012: from 4.50% to 7.50%).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidakterdapat kas dan setara kas yang digunakan sebagaijaminan utang.

Semua rekening bank dan deposito berjangkaditempatkan pada bank-bank pihak ketiga.

As of December 31, 2013 and 2012, no cash andcash equivalents are used as collateral for anyobligation.

All cash in banks and time deposits are placed inthird-party banks.

5. INVESTASI JANGKA PENDEK 5. SHORT-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka pendek terdiri dari: Short-term investments consist of the following:


2013 2012

Deposito berjangka Time depositsDolar Amerika Serikat United States dollar

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk(US$380.000 pada tahun 2013 dan (US$380,000 in 2013 andUS$380.000 pada tahun 2012) 4.631.820 3.674.600 US$380,000 in 2012)

PT Bank Rabobank PT Bank RabobankInternational Indonesia International Indonesia(US$520.000) - 5.028.400 (US$520,000)

Sub-total 4.631.820 8.703.000 Sub-total

Rupiah RupiahPT Bank Permata Tbk 21.600 21.600 PT Bank Permata Tbk

Total deposito berjangka 4.653.420 8.724.600 Total time deposits

Surat berharga tersedia untuk dijual -PT Arwana Citramulia Tbk Available-for-sale marketable securities -

(8.106.672 saham pada tahun 2013 PT Arwana Citramulia Tbkdan 2.026.668 saham pada (8,106,672 shares in 2013tahun 2012) 6.647.470 3.344.002 and 2,026,668 shares in 2012)

Total investasi jangka pendek 11.300.890 12.068.602 Total short-term investments











55

5. INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan) 5. SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

Deposito berjangka

Pada tanggal 31 Desember 2013, depositoberjangka milik KKS pada PT Bank Permata Tbksebesar US$180.000 (setara dengan Rp2.194.020)dan Rp21.600 dan milik SGK pada PT Bank PermataTbk sebesar US$200.000 (setara denganRp2.437.800) digunakan sebagai jaminan atasfasilitas pinjaman rekening koran dan trust receiptyang diperoleh dari bank yang sama (Catatan 14).

Time deposits

As of December 31, 2013, KKS’s time deposit inPT Bank Permata Tbk amounting to US$180,000(equivalent to Rp2,194,020) and Rp21,600 andSGK’s time deposit in PT Bank Permata Tbkamounting to US$200,000 (equivalent toRp2,437,800) are pledged as collateral foroverdraft and trust receipt credit facilities obtainedfrom the same bank (Note 14).

Semua deposito berjangka ditempatkan pada bank-bank pihak ketiga.

All time deposits are placed in third-party banks.

Berikut ini adalah tingkat suku bunga untuk masing-masing deposito yang dimiliki KKS dan SGK:

Below are the annual interest rates for timedeposits owned by KKS and SGK:


2013 2012

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata TbkRupiah 4,50% 6,00% RupiahDolar Amerika Serikat 0,50%-0,75% 0,50%-1,00% United States dollar

PT Bank RabobankPT Bank Rabobank International Indonesia International Indonesia

Dolar Amerika Serikat - 0,75% United States dollar

Surat berharga

Laba yang belum terealisasi yang timbul dariperubahan nilai pasar saham atas investasi padasurat berharga tersedia untuk dijual PT ArwanaCitramulia Tbk sebesar Rp3.303.468 untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013(2012: Rp2.604.268), disajikan sebagai bagian dari“Pendapatan Komprehensif Lainnya”. Perusahaanmemperoleh pendapatan dividen sebesar Rp68.907untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013 (2012: Rp34.453) dari PT ArwanaCitramulia Tbk.

Marketable securities

Unrealized gain derived from the changes in themarket value of the investment in AFS securities ofPT Arwana Citramulia Tbk amounting toRp3,303,468 for the year ended December 31,2013 (2012: Rp2,604,268) is recorded in “OtherComprehensive Income”. The Company receiveddividend income amounting to Rp68,907 for theyear ended December 31, 2013 (2012: Rp34,453)from PT Arwana Citramulia Tbk.











56

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

Rincian piutang usaha berdasarkan nama pelangganadalah sebagai berikut:

The details of trade receivables by customer are asfollows:


2013 2012

Pihak ketiga Third partiesPT Sinar Eterna 7.588.739 1.545.536 PT Sinar EternaToko Anugerah 5.964.960 2.300.282 Toko AnugerahToko Dwi Setia Jaya 4.385.630 3.538.377 Toko Dwi Setia JayaToko Sumber Jaya 4.111.679 362.373 Toko Sumber JayaToko Panca Jaya 3.979.550 2.629.726 Toko Panca JayaToko Murah 3.666.445 2.504.029 Toko MurahToko Warna Indah 3.268.300 2.340.938 Toko Warna IndahToko Sadar Manunggal 3.107.891 2.416.382 Toko Sadar ManunggalUD Anom Djaja 2.840.494 2.197.066 UD Anom DjajaToko Santi 2.268.078 2.955.047 Toko SantiToko Jawa Dwipa 2.255.017 2.395.261 Toko Jawa DwipaPT Wahana Alam Firdaus 1.715.770 2.189.064 PT Wahana Alam FirdausToko Kondang Murah 55.734 2.038.027 Toko Kondang MurahPT Kreasindo Graha Utama 11.340 2.711.533 PT Kreasindo Graha UtamaToko Candi Mas Jaya Keramik - 5.117.973 Toko Candi Mas Jaya KeramikLain-lain (masing-masing Others (each

di bawah Rp2.000.000) 898.133.716 659.266.773 below Rp2,000,000)

Total - pihak ketiga 943.353.343 696.508.387 Total - third partiesCadangan penurunan nilai (11.007.419) (10.548.326) Allowance for impairment

Pihak ketiga - neto 932.345.924 685.960.061 Third parties - net

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8a) Related parties (Note 8a)PT Masadjaya Indomakmur 4.466.428 2.072.603 PT Masadjaya IndomakmurPT Caturkarda Depo Bangunan 2.080.363 1.757.373 PT Caturkarda Depo BangunanPT Kreasi Sentosa Abadi 182.486 774.671 PT Kreasi Sentosa AbadiPT Mega Depo Indonesia - 481.493 PT Mega Depo Indonesia

Total - pihak-pihak berelasi 6.729.277 5.086.140 Total - related parties











57

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutangadalah sebagai berikut:

The aging of the above receivables is as follows:


2013 2012

Pihak ketiga Third partiesBelum jatuh tempo 640.449.037 512.695.690 CurrentJatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 219.306.606 129.800.208 1 - 30 days31 - 60 hari 38.193.919 18.809.885 31 - 60 days61 - 90 hari 13.337.710 6.751.059 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 32.066.071 28.451.545 Over 90 days

Total 943.353.343 696.508.387 TotalCadangan penurunan nilai (11.007.419) (10.548.326) Allowance for impairment

Pihak ketiga - neto 932.345.924 685.960.061 Third parties - net

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8a) Related parties (Note 8a)Belum jatuh tempo 5.714.826 1.550.585 CurrentJatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 995.277 2.429.928 1 - 30 days31 - 60 hari 19.174 1.094.151 31 - 60 days61 - 90 hari - 3.103 61 - 90 daysLebih dari 90 hari - 8.373 Over 90 days


Mutasi cadangan penurunan nilai piutang adalahsebagai berikut:

The movements of the allowance for impairment ofreceivables are follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember/Year ended

December 31,

2013 2012

Saldo awal tahun 10.548.326 8.678.503 Balance at beginning of yearPencadangan selama

tahun berjalan (Catatan 27) 2.956.805 1.922.537 Provision during the year (Note 27)Penghapusan piutang ragu-ragu (2.497.712) (52.714) Bad debts written-off

Saldo akhir tahun 11.007.419 10.548.326 Balance at end of year

Terdiri dari penurunan secara: Consist of impairment by:Individual 4.188.962 2.619.843 IndividualKolektif 6.818.457 7.928.483 Collective

Total 11.007.419 10.548.326 Total

Manajemen Grup berpendapat bahwa jumlahcadangan penurunan nilai piutang adalah cukupuntuk menutup kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya piutang tersebut.

The Group’s management believes that the aboveallowance for impairment of receivables is sufficientto cover possible losses from the uncollectiblereceivables.

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usahayang dimiliki oleh CAS sebesar Rp16.861.893 (2012:Rp12.434.422) digunakan sebagai jaminanberdasarkan perjanjian distribusi dengan PT MuliaIndustrindo Tbk, pemasok utama CAS (Catatan 30b).

As of December 31, 2013, the trade receivables ofCAS amounting to Rp16,861,893 (2012:Rp12,434,422) are pledged as collateral under adistribution agreement withPT Mulia Industrindo Tbk, CAS’s main supplier(Note 30b).











58

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usahasebesar Rp564.081.652 (2012: Rp495.172.145)digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangkapendek dan jangka panjang (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2013, trade receivablesamounting to Rp564,081,652 (2012:Rp495,172,145), are pledged as collateral forshort-term and long-term bank loans (Notes 14and 19).

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

Piutang lain-lain adalah piutang Grup kepada pihakketiga yang sebagian besar merupakan piutang claimdan piutang atas retur pembelian barang dagang.

Other receivables represent the Group’sreceivables from third parties and mainly consist ofclaims receivable and receivables arising fromreturn of purchased merchandise inventory.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapatbahwa piutang lain-lain telah mencerminkan nilairealisasi netonya, sehingga tidak perlu dilakukanpenyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang lain-lain tersebut.

Based on the review of each of the otherreceivables at the end of the year, the Group’smanagement is of the opinion that the receivablesare realizable and no provision for impairment isnecessary.

8. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAKBERELASI

8. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksidengan pihak-pihak berelasi yang terutama terdiridari:

The Group, in its regular conduct of business, hasengaged in transactions with related parties asfollows:

a. Penjualan neto barang dagang: a. Net sales of inventories:

Tahun yang berakhir pada tanggal Persentase terhadap31 Desember/Year ended total penjualan/

December 31, Percentage to total sales

2013 2012 2013 2012

Penjualan neto barang dagang Net sales of InventoriesPT Masadjaya Indomakmur 13.872.687 9.065.139 0,22% 0,18% PT Masadjaya IndomakmurPT Kreasi Sentosa Abadi 1.135.451 5.205.097 0,02% 0,11% PT Kreasi Sentosa AbadiPT Caturkarda Depo Banguna n 8.905.184 4.957.982 0,14% 0,10% PT Caturkarda Depo BangunanPT Mega Depo Indonesia 2.125.167 1.251.243 0,03% 0,03% PT Mega Depo Indonesia

Total 26.038.489 20.479.461 0,41% 0,42% Total

Piutang kepada pihak-pihak berelasi yangberasal dari transaksi penjualan tersebut di atasdisajikan sebagai “Piutang Usaha” dalam laporanposisi keuangan konsolidasian (Catatan 6).

The balances of the receivables from relatedparties arising from the above salestransactions are shown under “TradeReceivables” in the consolidated statement offinancial position (Note 6).

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi dilakukansesuai dengan syarat dan ketentuan yangdisepakati kedua belah pihak (Catatan 25).

Sales to related parties were conducted atterms and conditions agreed between theparties (Note 25).











59

8. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

8. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

b. Pembelian neto barang dagang: b. Net purchase of inventories:

Tahun yang berakhir pada tanggal Persentase terhadap31 Desember/Year ended total harga pokok penjualan/

December 31, Percentage to total cost of sales

2013 2012 2013 2012

Pemasok SuppliersPT Primagraha Keramindo 1.293.227.030 1.047.372.394 23,57% 24,36% PT Primagraha KeramindoHocheng Philippines Hocheng Philippines

Corporation 15.840.987 11.358.082 0,29% 0,26% CorporationS.B. Furniture Co. Ltd. - 10.699.054 - 0,25% S.B. Furniture Co. Ltd.PT Caturkarda Depo Bangunan - 905.455 - 0,02% PT Caturkarda Depo BangunanHocheng China Corporation - 799.895 - 0,02% Hocheng China Corporation

Total 1.309.068.017 1.071.134.880 23,86% 24,91% Total

Utang kepada pihak-pihak berelasi yang berasaldari transaksi pembelian tersebut di atasdisajikan sebagai “Utang Usaha” dalam laporanposisi keuangan konsolidasian (Catatan 15).

The balances of the payables to related partiesarising from the above purchase transactionsare shown under “Trade Payables” in theconsolidated statement of financial position(Note 15).

Pembelian dari pihak-pihak berelasi dilakukansesuai dengan syarat dan ketentuan yangdisepakati kedua belah pihak (Catatan 26).

Purchases from related parties wereconducted at terms and conditions agreedbetween the parties (Note 26).

c. Transaksi di luar usaha: c. Non-trade transactions:

Persentase terhadap totalTahun yang berakhir pada tanggal beban yang bersangkutan/

31 Desember/Year ended Percentage to respectiveDecember 31, expenses

2013 2012 2013 2012

Biaya sewa Rent expenseLainnya (Catatan 30g) 750.000 750.000 1,46% 2,11% Other (Note 30g)











60

8. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

8. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

d. Rincian atas sifat transaksi dan hubungandengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

d. The details of the nature of related partyrelationships and transactions are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Sifat saldo akun/transaksi/Related parties Hubungan/Relationship Nature of account/transaction

PT Masadjaya Indomakmur Pihak berelasi lainnya/ Penjualan barang dagang/Sales ofOther related party inventories

PT Kreasi Sentosa Abadi Pihak berelasi lainnya/ Penjualan dan pembelian barang dagang/Other related party Sales and purchase of inventories

PT Caturkarda Depo Bangunan Pihak berelasi lainnya/ Penjualan dan pembelian barang dagang/Other related party Sales and purchase of inventories

PT Mega Depo Indonesia Pihak berelasi lainnya/ Penjualan barang dagang/ Sales ofOther related party inventories

PT Primagraha Keramindo Pihak berelasi lainnya/ Pembelian barang dagang/Purchase ofOther related party inventories

S.B. Furniture Co. Ltd.* Pihak berelasi lainnya/ Pembelian barang dagang/Purchase ofOther related party inventories

Hocheng Philippines Corporation Pihak berelasi lainnya/ Pembelian barang dagang/Purchase ofOther related party inventories

Hocheng China Corporation Pihak berelasi lainnya/ Pembelian barang dagang/Purchase ofOther related party inventories

PT Buanatata Adisentosa Pemegang Saham/ Sewa/RentStockholder

*menjadi pihak ketiga pada tahun 2013/became a third party in 2013

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:


2013 2012

Barang dagang MerchandiseCat 337.073.929 281.345.466 PaintsKeramik 274.490.661 188.654.537 Ceramic tilesPeralatan rumah tangga 113.016.580 61.129.309 HousewaresProduk saniter 107.068.257 95.251.199 Sanitation productsBahan-bahan kimia 78.774.822 68.260.713 Chemical materialsAlat listrik 45.518.899 42.362.035 Electrical itemsAlat pertukangan 41.554.785 21.320.395 ToolsKaca dan glass block 14.777.892 19.437.275 Glass and glass blockPipa 11.561.906 16.193.886 PipesKunci dan aksesoris pintu 8.975.557 6.759.215 Keys and door accessoriesSemen 8.204.525 5.396.693 CementAtap gelombang dan genteng 7.567.451 8.171.541 Roof and roof tilesPartisi 4.908.154 5.009.303 PartitionLain-lain 48.765.015 37.429.551 Others

Total persediaan 1.102.258.433 856.721.118 Total inventories

Barang dalam perjalanan 3.854.164 5.378.536 Goods in transit

Penyisihan persediaan usang (15.277.281) (12.972.735) Allowance for inventory losses

Persediaan - neto 1.090.835.316 849.126.919 Inventories - net











61

9. PERSEDIAAN (lanjutan) 9. INVENTORIES (continued)

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagaiberikut:

Movements of allowance for inventory losses areas follows:


December 31,

2013 2012

Saldo awal 12.972.735 11.375.264 Beginning balancePenyisihan selama

tahun berjalan (Catatan 27) 5.736.345 3.048.635 Provision during the year (Note 27)Penghapusan selama tahun berjalan (3.431.799) (1.451.164) Write-off during the year

Saldo akhir 15.277.281 12.972.735 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaanpersediaan pada akhir tahun, manajemen Grupberpendapat bahwa jumlah penyisihan persediaanusang adalah cukup untuk menutup kemungkinankerugian atas persediaan usang dan nilai persediaanyang ada telah mencerminkan nilai realisasi neto.

Based on the review of the condition of inventoriesat the end of the year, the Group’s managementbelieves that the above allowance for inventorylosses is sufficient to cover possible losses frominventories and the carrying values of inventoriesalready reflect their net realizable values.

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaankeramik dan glass block yang dimiliki CAS,digunakan sebagai jaminan berdasarkan perjanjiandistribusi dengan pemasok utama CAS, PT MuliaIndustrindo Tbk (Catatan 30b).

As of December 31, 2013, ceramic tiles and glassblock inventories owned by CAS were used ascollateral under a distribution agreement withCAS’s major supplier, PT Mulia Industrindo Tbk(Note 30b).

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaansebesar Rp777.981.611 (2012: Rp554.513.544)digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangkapendek dan jangka panjang (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2013, inventories amountingto Rp777,981,611 (2012: Rp554,513,544) areused as collateral for short-term and long-termbank loans (Notes 14 and 19).

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan Grup(kecuali SGK) telah diasuransikan terhadap risikokebakaran, kecurian dan risiko lainnya dengankeseluruhan jumlah pertanggungan sebesarRp868.737.192 dan US$2.600.000. Manajemen Grupberpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebutcukup untuk menutup kemungkinan kerugian atasrisiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2013, the respectiveinventories of the Group (exclude SGK) arecovered by insurance against losses from fire, theftand other risks under blanket policies totalingRp868,737,192 and US$2,600,000. The Group’smanagement believes that the above coverage issufficient to cover possible losses arising fromthose risks.











62

10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAID EXPENSES

Biaya dibayar di muka terdiri dari: Prepaid expenses consist of:


2013 2012

Sewa 27.759.135 21.615.695 LeaseAsuransi 1.253.111 2.030.070 InsuranceLain-lain 6.847.150 6.119.031 Others

Total 35.859.396 29.764.796 Total

Sewa dibayar di muka merupakan transaksi sewaoperasi yang terdiri dari sewa operasi jangka pendekdan bagian yang akan menjadi beban dalam satutahun dari sewa operasi jangka panjang. Padatanggal 31 Desember 2013, bagian jangka panjangdari sewa operasi jangka panjang sebesarRp30.663.674 (2012: Rp27.430.823), disajikansebagai bagian dari Aset Tidak Lancar dalam laporanposisi keuangan konsolidasian.

Prepaid lease arose from operating leasetransactions and consists of short-term operatinglease and current portion of long-term prepaid renton operating lease. As of December 31, 2013, thelong-term portion of the long-term prepaid rent onoperating lease amounting to Rp30,663,674 (2012:Rp27,430,823), is presented as part of Non-currentAssets in the consolidated statement of financialposition.

11. ASET LANCAR LAINNYA 11. OTHER CURRENT ASSETS

Aset lancar lainnya merupakan pembayaran uangmuka yang terutama terdiri dari uang muka untukpembelian persediaan.

Other current assets represent advance paymentswhich mainly consist of payments for purchase ofinventories.

12. ASET TETAP 12. PROPERTY AND EQUIPMENT

Aset tetap terdiri dari: Property and equipment consist of:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013

Saldo awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifications balance

Mutasi 2013 2013 MovementsBiaya Perolehan Acquisition CostPemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 307.626.398 24.052.467 - - 331.678.865 LandBangunan 296.958.524 5.545.378 1.114.816 14.341.059 315.730.145 BuildingRenovasi bangunan sewa 51.696.209 13.832.376 - 1.859.364 67.387.949 Leasehold improvementsKendaraan 96.851.056 11.538.741 6.062.210 1.353.049 103.680.636 VehiclesPeralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse

gudang 109.415.327 18.345.656 706.740 42.325 127.096.568 equipment

Sub-total 862.547.514 73.314.618 7.883.766 17.595.797 945.574.163 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets under Finance LeaseKendaraan 4.615.221 3.919.232 - (1.353.049) 7.181.404 Vehicles

Aset dalam Penyelesaian 20.525.152 42.287.710 - (16.242.748) 46.570.114 Construction in Progress

Total biaya perolehan 887.687.887 119.521.560 7.883.766 - 999.325.681 Total acquisition cost











63

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)




Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationBangunan 62.368.759 13.680.737 655.578 - 75.393.918 BuildingRenovasi bangunan sewa 17.585.999 6.150.323 - - 23.736.322 Leasehold improvementsKendaraan 66.017.476 9.783.991 5.177.504 538.295 71.162.258 VehiclesPeralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse

gudang 77.909.251 16.384.334 575.819 - 93.717.766 equipment

Sub-total 223.881.485 45.999.385 6.408.901 538.295 264.010.264 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets under Finance LeaseKendaraan 404.247 1.407.794 - (538.295) 1.273.746 Vehicles

Total akumulasi penyusutan 224.285.732 47.407.179 6.408.901 - 265.284.010 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 663.402.155 734.041.671 Net book value




Mutasi 2012 2012 MovementsBiaya Perolehan Acquisition CostPemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 122.824.611 183.341.370 - 1.460.417* 307.626.398 LandBangunan 189.161.008 35.808.735 4.392 71.993.173 296.958.524 BuildingRenovasi bangunan sewa 46.821.892 2.192.426 - 2.681.891 51.696.209 Leasehold improvementsKendaraan 91.749.395 6.841.932 2.939.000 1.198.729 96.851.056 VehiclesPeralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse

gudang 99.695.420 20.787.792 11.679.766 611.881 109.415.327 equipment


Aset Sewa Pembiayaan Assets under Finance LeaseKendaraan 1.929.728 3.901.314 17.092 (1.198.729) 4.615.221 VehiclesAset dalam Penyelesaian 58.376.633 37.439.308 - (75.290.789)** 20.525.152 Construction in Progress

Total biaya perolehan 610.558.687 290.312.877 14.640.250 1.456.573 887.687.887 Total acquisition cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationBangunan 48.834.059 13.534.700 - - 62.368.759 BuildingRenovasi bangunan sewa 12.828.080 4.757.919 - - 17.585.999 Leasehold improvementsKendaraan 57.475.226 9.929.999 2.548.193 1.160.444 66.017.476 VehiclesPeralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse

gudang 75.424.181 14.073.375 11.588.305 - 77.909.251 equipment


Aset Sewa Pembiayaan Assets under Finance LeaseKendaraan 839.139 725.552 - (1.160.444) 404.247 Vehicles

Total akumulasi penyusutan 195.400.685 43.021.545 14.136.498 - 224.285.732 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 415.158.002 663.402.155 Net book value

*penerapan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan No. 25 *implementation of Interpretation of Financial Accounting Standards No. 25

**termasuk penghapusan sebesar Rp3.844 **including write- off amounting to Rp3,844











64


Penyusutan dibebankan sebagai berikut(Catatan 27):

Depreciation was allocated as follows (Note 27):


December 31,

2013 2012

Beban penjualan 36.311.173 33.121.124 Selling expensesBeban umum dan administrasi 11.096.006 9.900.421 General and administrative expenses

Total 47.407.179 43.021.545 Total

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: The details of sale of property and equipment areas follows:


December 31,

2013 2012

Biaya perolehan 7.882.921 4.159.902 Acquisition costAkumulasi penyusutan (6.408.901) (3.687.170) Accumulated depreciation

Nilai buku neto 1.474.020 472.732 Net book valueProceeds from sale of property and

Hasil penjualan aset tetap 4.272.808 1.648.200 equipment

Gain on sale ofLaba penjualan aset tetap 2.798.788 1.175.468 property and equipment

Pengurangan biaya perolehan dan akumulasipenyusutan aset tetap pemilikan langsung masing-masing sebesar Rp845 dan Rp0 untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (2012:Rp10.480.348 dan Rp10.449.328), merupakanpenghapusan aset tetap milik Grup.

Deductions to the acquisition cost and accumulateddepreciation of property and equipment - directownership for the year ended December 31, 2013include Rp845 and Rp0 (2012: Rp10,480,348 andRp10,449,328), respectively relating to the disposalof the Group’s property and equipment.

Pada tahun 2013, Grup mereviu masa manfaatbangunannya yang akan habis dalam tiga tahun kedepan. Berdasarkan hasil reviu yang dilakukan olehmanajemen, bangunan milik Grup masih dalamkondisi baik sehingga manajemen memutuskan untukmemperpanjang masa manfaat bangunan selamasepuluh tahun dari estimasi awal atas masa manfaatbangunan yaitu 20 tahun. Efek dari perpanjanganmasa manfaat adalah meningkatkan pendapatanbersih sebesar Rp1.979.487 pada tahun 2013 danmenurunkan pendapatan bersih dengan jumlah yangsama secara berkala pada tahun-tahun berikutnyasampai dengan berakhirnya masa manfaat bangunansetelah diperpanjang habis.

In 2013, the Group reviewed the useful lives of itsbuildings which will be fully depreciated in the nextthree years. Based on the management’s review,the Group’s buildings are still in a good conditionand therefore the management decided to extendtheir useful lives by ten years from the previoususeful lives estimated for buildings of 20 years. Theeffect of the useful life extension is an increase in itsnet income by as much as Rp1,979,487 in 2013 anda decrease in its net income by the same amountgradually in the years thereafter up to the end of theextended useful lives of the buildings.











65


Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagaiberikut:

The details of construction in progress are asfollows:

Estimasi EstimasiPersentase Tahun

Penyelesaian/ Akumulasi Penyelesaian/Estimated Biaya/ Estimated

Percentage Accumulated Completionof Completion Costs Year

31 Desember 2013 December 31, 2013Bangunan 70% 46.570.114 2014 Building

46.570.114

31 Desember 2012 December 31, 2012Bangunan 60% 20.319.988 2013 BuildingPeralatan kantor, toko dan gudang 60% 205.164 2013 Office, store and warehouse equipment

20.525.152

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap (kecualiCSAN) pemilikan langsung (di luar tanah) telahdiasuransikan terhadap risiko kebakaran, kerusakandan risiko lainnya dengan jumlah keseluruhanpertanggungan sebesar Rp658.021.576 danUS$3.000.000. Manajemen Grup berpendapat bahwanilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2013, property and equipment(exclude CSAN) acquired under direct ownership(excluding land) are covered by insurance againstlosses from fire, damage and other risks underblanket policies for Rp658,021,576 andUS$3,000,000. The Group’s management believesthat the insurance coverage is sufficient to coverpossible losses arising from those risks.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu memilikibeberapa bidang tanah yang terletak di Jakarta,Surabaya, Bandung, Semarang, Manado danbeberapa kota lain di Indonesia dengan hak legalberupa Hak Guna Bangunan (HGB) yang berjangkawaktu 20 tahun sampai dengan 30 tahun denganjatuh tempo sampai dengan 2038. ManajemenPerusahaan dan Entitas Anak tertentu tersebutberpendapat tidak terdapat masalah denganperpanjangan HGB karena tanah tersebut diperolehsecara sah dan didukung dengan bukti pemilikanyang memadai.

The Company’s and certain Subsidiary’s landproperties located in Jakarta, Surabaya, Bandung,Semarang, Manado and several cities in Indonesiaare covered by rights to use (HGB) titles with termsranging from 20 to 30 years up to 2038. TheCompany’s and certain Subsidiary’s managementbelieve that there is no issue with the extension ofrights to use (HGB) upon their expiration becausethe land properties were legally obtained andsupported by sufficient evidence.

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap dengantotal nilai buku sebesar Rp478.766.236 (2012:Rp355.973.478) digunakan sebagai jaminan atasutang bank jangka pendek dan utang bank jangkapanjang dan pinjaman lainnya (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2013, property and equipmentwith total net book value amounting toRp478,766,236 (2012: Rp355,973,478) are usedas collateral to short-term and long-term bankloans and other borrowings (Notes 14 and 19).











66


Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapatkejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetappada tanggal 31 Desember 2013.

Based on management’s review, there were noevents or changes in circumstances that haveoccurred that would indicate an impairment in thecarrying values of the property and equipment as ofDecember 31, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, total nilai wajaraset tetap tanah dan bangunan adalah sejumlahRp1.005.914.067, dimana nilai wajar tersebut lebihtinggi secara material dari nilai tercatatnya.

As of December 31, 2013, the total fair value ofland and building amounted to Rp1,005,914,067,which is materially greater than the carrying valueof these assets.

13. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 13. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

Aset keuangan tidak lancar lainnya terutama terdiridari deposito berjangka milik CAS (Entitas Anak)yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas bankgaransi yang diperoleh dari PT Bank InternasionalIndonesia Tbk (Catatan 30h).

Other non-current financial assets mainly consist oftime deposits owned by CAS (a Subsidiary) whichare used as collateral for a bank guarantee facilityobtained from PT Bank Internasional IndonesiaTbk (Note 30h).

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN PINJAMANLAINNYA

14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OTHERBORROWING

Utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya daripihak ketiga terdiri dari:

Short-term bank loans and other borrowing fromthird parties consist of:


2013 2012

Utang Bank Jangka Pendek Short-term Bank Loans

Rupiah Rupiah

Time loan Time loansPT Bank Central Asia Tbk -

setelah dikurangi dengan PT Bank Central Asia Tbk -biaya transaksi yang belum net of unamortized transactiondiamortisasi sebesar cost amounting to Rp590,000Rp590.000 pada tahun 2013 dan in 2013 and Rp516,424Rp516.424 pada tahun 2012 463.410.000 333.983.576 in 2012

Kredit rekening koran Bank overdraftsThe Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai

Corporation Limited - setelah Banking Corporation Limited -dikurangi dengan biaya transaksi net of unamortized transactionyang belum diamortisasi sebesar cost amounting toRp25.000 pada tahun 2013 dan Rp25,000 in 2013 andRp8.333 pada tahun 2012 67.432.540 31.911.268 Rp8,333 in 2012

PT Bank Central Asia Tbk - setelah PT Bank Central Asia Tbk -dikurangi dengan biaya transaksi net of unamortized transactionyang belum diamortisasi sebesar cost amountingRp22.500 pada tahun 2012 37.606.703 33.976.345 to Rp22,500 in 2012











67

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN PINJAMANLAINNYA (lanjutan)

14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OTHERBORROWING (continued)


2013 2012

Utang Bank Jangka Pendek (lanjutan) Short-term Bank Loans (continued)

Kredit rekening koran (lanjutan) Bank overdrafts (continued)

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk - PT Bank Ekonomi Raharja Tbk -setelah dikurangi biaya transaksi net of unamortized transactionyang belum diamortisasi sebesar cost amounting toRp12.500 pada tahun 2012 17.344.429 9.322.372 Rp12,500 in 2012

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4.995.178 4.980.078 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 1.738.240 1.309.190 PT Bank Permata TbkPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank

Indonesia - 5.154.637 International IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

- setelah dikurangi dengan biaya - net of unamortizedtransaksi yang belum diamortisasi transaction cost amounting tosebesar Rp14.583 - 778.317 Rp14,583

Pinjaman akseptasi Demand loansPT Bank Ekonomi Raharja Tbk -

setelah dikurangi dengan biaya PT Bank Ekonomi Raharja Tbk -transaksi yang belum diamortisasi net of unamortized transactionsebesar Rp75.000 pada tahun cost amounting to Rp75,0002013 dan 2012 59.925.000 59.925.000 in 2013 and 2012

Dolar Amerika Serikat United States dollar

Trust receipts Trust receiptsPT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(US$1.907.889 pada tahun 2013 PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdan US$2.269.044 pada tahun (US$1,907,889 in 2013 and2012) 23.255.264 21.941.654 US$2,269,044 in 2012)

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk(US$1.503.232) 18.322.888 - (US$1,503,232)

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk(US$795.360 pada tahun 2013 (US$795,360 in 2013dan US$1.376.144 pada tahun 2012) 9.694.647 13.307.317 and US$1,376,144 in 2012)

PT Bank RabobankPT Bank Rabobank International International Indonesia

Indonesia (US$413.555) - 3.999.077 (US$413,555) Kredit Modal Kerja (KMK) Valas Working capital loan

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(US$1.995.013 pada tahun PT Bank Mandiri (Persero) Tbk2013 dan US$1.690.005 pada (US$1,995,013 in 2013tahun 2012) 24.317.214 16.342.349 and US$1,690,005 in 2012)

Pinjaman lainnya Other borrowingPT Dipo Star Finance 1.157.042 631.000 PT Dipo Star Finance

Total utang bank jangka pendek Total short-term bank loansdan pinjaman lainnya - neto 729.199.145 537.562.180 and other borrowing - net











68



PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)

a. Time Loan a. Time Loans

1. Pada tanggal 22 Juli 2010, berdasarkan aktanotaris No. 13 dari Arnasya A. Pattinama,S.H., Perusahaan memperoleh fasilitaskredit Time Loan (TL) 1 dan 2 yangdigunakan untuk: (1) mendanai pelunasanpinjaman Perusahaan dari bank sindikasi(tranche B) dan (2) pembelian barangkonsumsi dari PT Procter & Gamble HomeProducts Indonesia (pemasok) dengan pagukredit masing-masing sebesarRp205.000.000 dan Rp30.000.000. Jatuhtempo kedua TL tersebut adalah padatanggal 11 Juni 2014. Pagu fasilitas kreditTL 2 telah mengalami beberapa kaliperubahan terakhir menjadi sebesarRp257.000.000 yang diaktakan dalam aktanotaris Arnasya A. Pattinama, S.H. No. 14tanggal 24 September 2013. Pagu fasilitaskredit TL 2 tersebut, termasuk pagu fasilitaskredit rekening koran untuk keperluanpendanaan distributor kepada PT FrisianFlag Indonesia sebesar Rp10.500.000(Catatan 14b). Pinjaman TL dijamin denganjaminan yang sama dengan jaminan untukfasilitas kredit rekening koran dari BCA sertadikenakan bunga dengan tingkat sukubunga berkisar antara 9% sampai dengan10,25% dan 9% masing-masing pada tahun2013 dan 2012. Berdasarkan perjanjianfasilitas pinjaman, Perusahaan diharuskanuntuk memenuhi beberapa persyaratantertentu, seperti memelihara rasio keuangantertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013,semua rasio keuangan tersebut telahterpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013,fasilitas kredit TL 1 dan 2 yang belumdigunakan masing-masing sebesarRp10.500.000 dan Rp47.000.000.

1. On July 22, 2010, based on notarial deedNo. 13 of Arnasya A. Pattinama, S.H., theCompany obtained Time Loans (TL) 1 and2 credit facilities which were used to: (1)refinance the Company’s loan fromsyndicated banks (tranche B) and (2)purchase consumer goods from PT Procter& Gamble Home Products Indonesia(supplier) with maximum amounts ofRp205,000,000 and Rp30,000,000,respectively. The maturity dates of both TLare on June 11, 2014. The total maximumamount of TL 2 has changed several times,the latest of which based on notarial deedNo. 14 of Arnasya A. Pattinama, S.H.dated September 24, 2013, was toincrease it to become Rp257,000,000. Thetotal maximum amount for TL 2 creditfacilities includes the amount ofRp10,500,000 (Note 14b) as the maximumamount of overdraft credit facility fordistributor financing to PT Frisian FlagIndonesia. The loans from the TL facilitiesare collateralized by the same collateralused for bank overdraft credit facility withBCA and bore interest at annual ratesranging from 9% to 10.25% and at theannual rate of 9% in 2013 and 2012,respectively. Under the terms of the loanagreement, the Company is required tocomply with certain conditions, such as tomaintain certain financial ratios. As ofDecember 31, 2013, all of these financialratios have been met. As of December 31,2013, the unused portions of the TL 1 and2 facilities are Rp10,500,000 andRp47,000,000, respectively.











69



PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (continued)

a. Time Loan (lanjutan) a. Time Loans (continued)

2. Pada tanggal 12 Juli 2010, berdasarkan aktanotaris No. 13 dari Arnasya A. Pattinama,S.H., CMSS memperoleh fasilitas kreditTime Loan (TL) dengan pagu kredit sebesarRp15.000.000, yang digunakan untukmendanai pelunasan pinjaman Perusahaandari PT Bank UOB Indonesia. Jatuh tempoTL tersebut adalah pada tanggal 11 Juni2014. Pagu kredit TL telah mengalamibeberapa kali perubahan dengan perubahanterakhir menjadi sebesar Rp75.000.000yang diaktakan dalam akta notaris ArnasyaA. Pattinama, S.H. No. 9 tanggal6 November 2013. Pinjaman tersebutdijamin dengan jaminan yang sama denganjaminan untuk fasilitas kredit rekening korandari BCA serta dikenakan bunga dengantingkat suku bunga berkisar antara 9%sampai dengan 10,25% dan 9% masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman,CMSS diharuskan untuk memenuhibeberapa persyaratan tertentu, sepertimemelihara rasio keuangan tertentu. Padatanggal 31 Desember 2013, semua rasiokeuangan tersebut telah terpenuhi. Padatanggal 31 Desember 2013, fasilitas TL yangbelum digunakan adalah sebesarRp22.500.000.

2. On July 12, 2010, based on notarial deedNo. 13 of Arnasya A. Pattinama, S.H.,CMSS obtained Time Loan (TL) creditfacilities with total maximum amount ofRp15,000,000, which were used torefinance CMSS’s loan from PT BankUOB Indonesia. The maturity date of theTL is on June 11, 2014. The maximumamount of the TL facilities has changedseveral times, the latest of which based onnotarial deed No. 9 of Arnasya A.Pattinama, S.H. Dated November 6, 2013,was to increase it to becomeRp75,000,000. The loans are collateralizedby the same collateral used for bankoverdraft credit facility with BCA and boreinterest at annual rates ranging from 9% to10.25% and at the annual rate of 9% in2013 and 2012, respectively. Under theterms of the loan agreement, CMSS isrequired to comply with certain conditions,such as to maintain certain financial ratios.As of December 31, 2013, all of thesefinancial ratios have been met. As ofDecember 31, 2013, the unused portion ofthe TL facilities is Rp22,500,000.

3. Pada tahun 2013, CSAN memperolehfasilitas kredit Time Loan (TL) dengan pagukredit sebesar Rp20.000.000, yangdigunakan untuk membiayai modal kerja danfasilitas bank garansi (Catatan 30j). Fasilitaskredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanahdan bangunan milik Perusahaan dan CMSS(Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong,Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. TotongKurniawan, Ny. Lily Suryana Setiawan danNy. Janty (pihak-pihak berelasi); (ii) piutangdan persediaan yang dimiliki Perusahaan(Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasiyang dikeluarkan oleh CMSS. Pinjaman inidikenakan bunga dengan tingkat sukubunga berkisar antara 9% sampai dengan10,25% dan 9% masing-masing pada tahun2013 dan 2012. Jatuh tempo TL tersebutadalah pada tanggal 11 Juni 2014.

3. In 2013, CSAN obtained Time Loan (TL)credit facilities with maximum amount ofRp20,000,000, which were used to financeits working capital, and bank guaranteefacility (Note 30j). The loan is collateralizedby: (i) land properties and buildings ownedby the Company and CMSS (Note 12), andby Mr. Budyanto Totong, Mr. DarmawanPutra Totong, Mr. Totong Kurniawan,Mrs. Lily Suryana Setiawan and Mrs. Janty(related parties); (ii) receivables andinventories owned by the Company(Notes 6 and 9); and (iii) by the unlimitedcorporate guarantees issued by CMSS.This loan bore interest at annual ratesranging from 9% to 10.25% and at theannual rate of 9% in 2013 and 2012,respectively. The maturity date of the TL ison June 11, 2014.











70




a. Time Loan (lanjutan) a. Time Loans (continued)

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman,CSAN diharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan tertentu, seperti memelihara rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember2013, semua rasio keuangan tersebut telahterpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013,fasilitas TL yang belum digunakan adalahsebesar Rp13.000.000.

Under the terms of the loan agreement, CSANis required to comply with certain conditions,such as to maintain certain financial ratios. Asof December 31, 2013, all of these financialratios have been met. As of December 31,2013, the unused portion of the TL facilities isRp13,000,000.

b. Kredit Rekening Koran dan Akseptasi b. Bank Overdraft and Demand Loan

1. Pada tahun 2010, CALS memperoleh fasilitaskredit rekening koran dan pinjaman akseptasidengan pagu kredit masing-masing sebesarRp8.000.000 dan Rp5.000.000 yangdigunakan untuk membiayai modal kerja.Fasilitas rekening Koran tersebut telahmengalami peningkatan pagu kredit menjadisebesar Rp17.000.000, sedangkan fasilitasakseptasi sudah tidak tersedia lagi. Tanggaljatuh tempo fasilitas kredit rekening koran iniadalah 9 Desember 2014. Pinjaman inidijamin dengan piutang usaha danpersediaan yang dimiliki oleh CALS (Catatan6 dan 9) dan tanah berikut bangunan dangudang yang dimiliki oleh Tn. BudyantoTotong dan Tn. Simonardi S. (pihak-pihakberelasi). Pinjaman rekening koran tersebutdikenakan bunga dengan tingkat suku bungatahunan berkisar antara 9% sampai dengan10,25% dan 9% masing-masing pada tahun2013 dan 2012.

1. In 2010, CALS obtained bank overdraft anddemand loan facilities with maximumamounts of Rp8,000,000 and Rp5,000,000,which were used to finance its workingcapital. The maximum amount of theoverdraft credit facility has been amendedto become Rp17,000,000, while thedemand loan credit facility is no longeravailable. The maturity date of this loan ison December 9, 2014. This loan iscollateralized by CALS’s trade receivablesand inventories (Notes 6 and 9) and land,building and warehouse owned byMr. Budyanto Totong andMr. Simonardi S. (related parties). Theoverdraft credit bore interest at annualrates ranging from 9% to 10.25% and atthe annual rate of 9% in 2013 and 2012,respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman,CALS diharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan tertentu, seperti memelihararasio keuangan tertentu. Pada tanggal31 Desember 2013, semua rasio keuangantersebut telah terpenuhi. Pada tanggal31 Desember 2013, fasilitas kredit rekeningkoran yang belum digunakan sebesarRp6.549.578.

Under the terms of the loan agreement,CALS is required to comply with certainconditions, such as to maintain certainfinancial ratios. As of December 31, 2013,all of these financial ratios have been met.As of December 31, 2013, the unusedportion of the bank overdraft facility isRp6,549,578.











71




b. Kredit Rekening Koran dan Akseptasi(lanjutan)

b. Bank Overdraft and Demand Loan(continued)

2. Pada tanggal 24 September 2013,berdasarkan akta notaris No. 14 dari ArnasyaA. Pattinama, S.H., Perusahaan memperolehfasilitas kredit rekening koran dengan pagukredit sebesar Rp10.500.000, yangtergabung dengan pagu kredit TL 2(Catatan 14a), yang digunakan untukpendanaan distributor kepada PT Frisian FlagIndonesia. Jangka waktu kredit ini adalahsama dengan jangka waktu kredit TL 2 sertadikenakan bunga dengan tingkat suku bungayang sama dengan pinjaman TL 2. Padatanggal 31 Desember 2013, fasilitas kreditrekening koran yang belum digunakansebesar Rp4.627.920.

2. On September 24, 2013, based on notarialdeed No. 14 of Arnasya A. Pattinama, S.H.,the Company obtained an overdraft creditfacility with maximum amount ofRp10,500,000, combined with themaximum amount of TL 2 facility (Note14a), which was used for distributorfinancing to PT Frisian Flag Indonesia. Thematurity date of the loan is the same as thematurity date of TL 2 and the loan boreinterest at the same annual rate borne byTL 2. As of December 31, 2013, the unusedportion of the bank overdraft facility isRp4,627,920.

3. Pada tanggal 24 September 2013,berdasarkan akta notaris No. 14 dari ArnasyaA. Pattinama, S.H., Perusahaan dan BCAsetuju untuk memperpanjang jangka waktufasilitas kredit rekening koran dengan pagukredit sebesar Rp18.000.000 yang digunakanuntuk membiayai modal kerja Perusahaan,dan fasilitas bank garansi (Catatan 30i)sampai dengan 11 Juni 2014. Fasilitas kreditini dijamin dengan: (i) beberapa tanah danbangunan milik Perusahaan dan CMSS(Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong,Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. TotongKurniawan, Ny. Janty dan Ny. Lily SuryanaSetiawan (pihak-pihak berelasi); (ii) piutangusaha dan persediaan milik Perusahaan,CMSS, dan CSAN (Catatan 6 dan 9); dan (iii)jaminan korporasi tidak terbatas yangdikeluarkan oleh CMSS atas namaPerusahaan. Pinjaman ini dikenakan bungadengan tingkat suku bunga berkisar antara9% sampai dengan 10,25% dan 9% masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman,Perusahaan diharuskan untuk memenuhibeberapa persyaratan tertentu, sepertimemelihara rasio keuangan tertentu. Padatanggal 31 Desember 2013, semua rasiokeuangan tersebut telah terpenuhi.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitaskredit rekening koran yang masih belumdigunakan adalah sebesar Rp18.000.000.

3. On September 24, 2013, based on notarialdeed No. 14 of Arnasya A. Pattinama,S.H., the Company and BCA agreed toextend the maturity date of a bankoverdraft credit facility with a maximumamount of Rp18,000,000, which was usedto finance the Company’s working capital,and bank guarantee facility (Note 30i) upto June 11, 2014. The loan is collateralizedby: (i) land properties and buildings ownedby the Company and CMSS (Note 12), andby Mr. Budyanto Totong, Mr. DarmawanPutra Totong, Mr. Totong Kurniawan,Mrs. Janty and Mrs. Lily Suryana Setiawan(related parties); (ii) receivables andinventories owned by the Company,CMSS, and CSAN (Notes 6 and 9); and(iii) the unlimited corporate guaranteesissued by CMSS on behalf of theCompany. The loan bore interest at annualrates ranging from 9% to 10.25% and atthe annual rate of 9% in 2013 and 2012,respectively.

Based on the credit facility agreements,the Company is required to comply withcertain conditions, such as maintainingcertain financial ratios. As of December 31,2013, all of these financial ratios havebeen met.

As of December 31, 2013, the unusedbank overdraft credit facility amounted toRp18,000,000.











72






4. Pada bulan Juni 2008, CMSS dan MBImemperoleh fasilitas kredit rekening korandengan pagu kredit masing-masingsebesar Rp1.000.000. Fasilitas tersebutdigunakan untuk membiayai modal kerjaCMSS dan MBI. Fasilitas pinjaman tersebuttelah mengalami beberapa kali perubahan,dengan perubahan terakhir yang dibuatpada tanggal 6 November 2013 mengenaipeningkatan pagu kredit untuk CMSSmenjadi sebesar Rp36.000.000 danmemperpanjang jatuh tempo pinjamanrekening koran milik CMSS sampai dengantanggal 11 Juni 2014, sedangkan jatuhtempo pinjaman rekening koran milik MBItidak diperpanjang lagi pada tanggal31 Desember 2013 dan tidak ada saldoterhutang dari pinjaman ini karena telahdilunasi seluruhnya pada tanggal jatuhtemponya.

4. In June 2008, CMSS and MBI obtainedbank overdraft credit facilities withmaximum amounts of Rp1,000,000 each.The facilities were used to financeCMSS’s and MBI’s working capital. Thesefacilities were amended several times withthe latest amendment being made onNovember 6, 2013, concerning theincrease of the maximum amount of thefacility for CMSS, to becomeRp36,000,000 and extension of thematurity date of the overdraft credit facilityowned by CMSS up to June 11, 2014,while the maturity date of the overdraftcredit facility owned by MBI had not beenextended as of December 31, 2013 andno loan remains outstanding as the lastloan was already fully paid on its maturitydate.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i)beberapa tanah dan bangunan milikPerusahaan dan CMSS (Catatan 12) danTn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan PutraTotong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Jantydan Ny. Lily Suryana Setiawan (pihak-pihakberelasi); (ii) piutang usaha dan persediaanmilik Perusahaan (Catatan 6 dan 9); dan (iii)jaminan korporasi tidak terbatas yangdikeluarkan oleh CMSS dan MBI atas namaPerusahaan. Pinjaman ini dikenakan bungadengan tingkat suku bunga berkisar antara9% sampai dengan 10,25% dan 9%masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

The loans are collateralized by: (i) landproperties and buildings owned by theCompany and CMSS (Note 12), and byMr. Budyanto Totong, Mr. DarmawanPutra Totong, Mr. Totong Kurniawan,Mrs. Janty and Mrs. Lily SuryanaSetiawan (related parties); (ii) receivablesand inventories owned by the Company(Notes 6 and 9); and (iii) the unlimitedcorporate guarantees issued by CMSSand MBI on behalf of the Company. Theloan bore interest at annual rates rangingfrom 9% to 10.25% and at the annual rateof 9% in 2013 and 2012, respectively.













73






5. Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkanakta notaris No. 30 dari Arnasya A.Pattinama, S.H., CSAN memperolehfasilitas kredit rekening koran denganpagu kredit sebesar Rp3.000.000 yangdigunakan untuk membiayai modal kerjadan fasilitas bank garansi (Catatan 30j).Pada tahun 2013, fasilitas kreditditingkatkan menjadi Rp17.000.000.Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i)beberapa tanah dan bangunan milikPerusahaan dan CMSS (Catatan 12),dan Tn. Budyanto Totong,Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. TotongKurniawan, Ny. Lily Suryana Setiawandan Ny. Janty (pihak-pihak berelasi);(ii) piutang dan persediaan yang dimilikiPerusahaan (Catatan 6 dan 9); dan (iii)jaminan korporasi yang dikeluarkan olehCMSS. Jatuh tempo pinjaman kreditrekening koran adalah tanggal 11 Juni2014. Pinjaman ini dikenakan bungadengan tingkat suku bunga berkisarantara 9% sampai dengan 10,25% dan9% masing-masing pada tahun 2013 dan2012.

5. On July 27, 2012, based on notarial deedNo. 30 of Arnasya A. Pattinama, S.H.,CSAN obtained an overdraft credit facilitywith a maximum amount of Rp3,000,000,which was used to finance its workingcapital, and bank guarantee facility(Note 30j). In 2013, overdraft facility wasincreased to Rp17,000,000. The loan iscollateralized by: (i) land properties andbuildings owned by the Company andCMSS (Note 12), and by Mr. BudyantoTotong, Mr. Darmawan Putra Totong,Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Lily SuryanaSetiawan and Mrs. Janty (related parties);(ii) receivables and inventories owned bythe Company (Notes 6 and 9); and (iii) bythe unlimited corporate guarantees issuedby CMSS. The maturity date of theoverdraft credit facilities owned by CSANis on June 11, 2014. The loan boreinterest at annual rates ranging from 9%to 10.25% and at the annual rate of 9% in2013 and 2012, respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman,CSAN diharuskan untuk memenuhibeberapa persyaratan tertentu, sepertimemelihara rasio keuangan tertentu.Pada tanggal 31 Desember 2013, semuarasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement,CSAN is required to comply with certainconditions, such as to maintain certainfinancial ratios. As of December 31, 2013,all of these financial ratios have been met.













74



The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited

The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited

a. Pada tanggal 1 Februari 2012, Perusahaanmendapat fasilitas pinjaman akseptasi denganpagu kredit sebesar Rp40.000.000 yangdigunakan sebagai pembayaran kepada PT ICIPaints Indonesia, pemasok. Pada tahun 2013,pagu kredit fasilitas pinjaman akseptasiditingkatkan menjadi Rp60.000.000. Jatuh tempofasilitas akseptasi ini adalah tanggal 28 Februari2015. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutangdan persediaan milik Perusahaan (Catatan 6 dan9) dan pinjaman ini dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan masing-masingsebesar 10,65% dan 9% pada tahun 2013 dan2012. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitasakseptasi yang belum digunakan sebesarRp42.460.

a. On February 1, 2012, the Company obtaineda demand loan facility with maximum amountof Rp40,000,000 for use to finance theCompany’s accounts payable to PT ICIPaints Indonesia, a supplier. In 2013, themaximum amount of the demand loan facilitywas increased to Rp60,000,000. The maturitydate of this loan is on February 28, 2015. Theloan is collateralized by the Company’s tradereceivables and inventory (Notes 6 and 9)and bore interest at the annual rate of10.65% and 9% in 2013 and 2012,respectively. As of December 31, 2013, theunused demand loan facility amounted toRp42,460.


Under the terms of the loan agreement, theCompany is required to comply with certainconditions, such as to maintain certainfinancial ratios. As of December 31, 2013, allof these financial ratios have been met.

b. Pada tanggal 15 Juli 2013, ETI mendapat fasilitaspinjaman akseptasi dengan pagu kredit sebesarRp5.000.000 yang digunakan sebagaipembayaran kepada pemasok. Pada tahun 2013,pagu kredit ditingkatkan sementara menjadiRp7.500.000. Jatuh tempo fasilitas akseptasi iniadalah tanggal 28 Febuari 2014. Pinjamantersebut dijamin dengan piutang dan persediaanmilik ETI (Catatan 6 dan 9) dan pinjaman inidikenakan bunga dengan tingkat suku bungatahunan sebesar 10% pada tahun 2013. Padatanggal 31 Desember 2013, fasilitas akseptasitelah digunakan seluruhnya.

b. On July 15, 2013, ETI obtained a demand loanfacility with maximum amount of Rp5,000,000for use to finance the Company’s accountspayable to suppliers. In 2013, the maximumamount of the demand loan facility wasincreased temporarily to Rp7,500,000. Thematurity date of this loan is on February 28,2014. The loan is collateralized by ETI’s tradereceivables and inventory (Notes 6 and 9)and bore interest at the annual rate of 10% in2013. As of December 31, 2013, all of thefacility has been used up.













75



PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

a. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit rekeningkoran dan pinjaman akseptasi dengan pagukredit masing-masing sebesar Rp10.000.000 danRp20.000.000. Dalam perubahan terakhir tanggal27 Juni 2011, PT Bank Ekonomi Raharja Tbkmemberikan fasilitas kredit baru berupa pinjamanakseptasi dengan pagu kredit sebesarRp40.000.000.

a. The Company obtained bank overdraft anddemand loan credit facilities with maximumamounts of Rp10,000,000 and Rp20,000,000,respectively. On the latest amendment datedJune 27, 2011, PT Bank Ekonomi RaharjaTbk granted an additional demand loan creditfacility with maximum amount ofRp40,000,000.

Jangka waktu fasilitas kredit rekening koran danpinjaman akseptasi tersebut telah diperpanjangsampai dengan tanggal 30 Juni 2014.

Pinjaman tersebut dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9%sampai dengan 10,5% pada tahun 2013 dan 9%pada tahun 2012, serta dijamin dengan beberapabidang tanah berikut bangunan di atasnya yangdimiliki oleh Perusahaan dan dengan piutangusaha dan persediaan barang dagang milikPerusahaan (Catatan 6, 9 dan 12).


Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kreditrekening koran yang masih belum digunakanadalah sebesar Rp10.000.000, sedangkanfasilitas pinjaman akseptasi telah digunakanseluruhnya.

The availability periods of the overdraft anddemand loan credit facilities have beenextended up to June 30, 2014.

The loans bore interest at annual rates rangingfrom 9% to 10.5% in 2013 and at the annualrate of 9% in 2012, and are collateralized bythe Company’s parcels of land and the buildingthereon and by the Company’s tradereceivables and inventories (Notes 6, 9 and12).


As of December 31, 2013, the unused bankoverdraft credit facility amounted toRp10,000,000, while the demand loan creditfacility has been fully utilized.

b. Pada tahun 2013, CAS memperoleh fasilitaskredit rekening koran dengan pagu kreditsebesar Rp5.000.000. Fasilitas kredit tersebuttersedia sampai dengan tanggal 30 Juni 2014.Pinjaman ini dijamin dengan tanah danbangunan di kawasan industri Pulo Gadung atasnama PT Catur Aditya Sentosa (Catatan 12), dandikenakan bunga dengan tingkat suku bungatahunan berkisar antara 9% sampai dengan10,5% pada tahun 2013.

b. In 2013, CAS obtained a bank overdraft facilitywith a maximum amount of Rp5,000,000. Thiscredit facility is available up to June 30, 2014.The loan from the facility is collateralized byland and building in the Pulogadung IndustrialZone owned by CAS (Note 12), and boreinterest at annual rates ranging from 9% to10.5% in 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kreditrekening koran yang belum digunakan adalahsebesar Rp585.053.

As of December 31, 2013, the unused portionof the bank overdraft facility amounted toRp585,053.











76



PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (lanjutan) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (continued)

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CASdiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan tertentu, seperti memelihara rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember2013, semua rasio keuangan tersebut telahterpenuhi

Under the terms of the loan agreement, CAS isrequired to comply with certain conditions,such as to maintain certain financial ratios. Asof December 31, 2013, all of these financialratios have been met.

c. Pada tanggal 22 Maret 2013, KKS memperolehfasilitas pinjaman rekening koran dan trustreceipt dengan pagu kredit masing-masingsebesar Rp 15.550.000 dan US$10.000.000.Jatuh tempo fasilitas kredit tersebut adalah padatanggal 22 Maret 2014. Pinjaman ini dijamindengan sebidang tanah milik Tn. BudyantoTotong, piutang dagang dan persediaan barangdagangan milik KKS (Catatan 5, 6, 9 dan 12).Fasilitas kredit ini dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9%sampai dengan 10,5% untuk pinjaman rekeningKoran dan 7% untuk Trust Receipt pada tahun2013. Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman,KKS diharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan tertentu, seperti memelihara rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember2013, semua rasio keuangan tersebut telahterpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2013,fasilitas pinjaman rekening koran dan trustreceipt yang masih belum digunakan masing-masing adalah sebesar Rp2.620.518 danUS$8.496.768.

c. On March 22, 2013, KKS obtained bankoverdraft and trust receipt facilities withmaximum amount of Rp15,550,000 andUS$10,000,000, respectively. All of thefacilities are available up to March 22, 2014.The loans from the facilities are collateralizedby land owned by Mr. Budyanto Totong, tradereceivables and inventory owned by KKS(Notes 5, 6, 9 and 12). The loans bore interestat annual rates ranging from 9% to 10.5% forbank overdraft and at the annual rate of 7% fortrust receipts in 2013. Under the terms of theloan agreement, the Company is required tocomply with certain conditions, such as tomaintain certain financial ratios. As ofDecember 31, 2013, all of these financial ratioshave been met. As of December 31, 2013, theunused portions of the bank overdraft and trustreceipt facilities are Rp2,620,518 andUS$8,496,768, respectively.

PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Rabobank International Indonesia

a. Pada tanggal 17 Maret 2010, SGK memperolehfasilitas kredit rekening koran dengan pagu kreditsebesar Rp1.000.000 yang digunakan untukmembiayai modal kerja. Tanggal jatuh tempofasilitas kredit rekening koran ini telahdiperpanjang sampai dengan 17 Maret 2013.Fasilitas kredit ini dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan berkisar antara 11%sampai dengan 11,5% pada tahun 2012.Pinjaman tersebut dijamin dengan sebuahbangunan milik Tn. Budyanto Totong (pihakberelasi).

a. On March 17, 2010, SGK obtained a bankoverdraft facility with a maximum amount ofRp1,000,000, which was used to finance itsworking capital. The maturity date of the loanfrom the facility had been extended up toMarch 17, 2013. The loan bore interest atannual rates ranging from 11% to 11.5% in2012. It was collateralized by a building ownedby Mr. Budyanto Totong (a related party).

Kredit rekening koran tersebut telah dilunasi olehSGK pada tanggal jatuh temponya dan tidakdiperpanjang lagi.

The last bank overdraft loan from the facilitywas fully paid by SGK on its maturity date andthe facility was no longer extended.











77



PT Bank Rabobank International Indonesia(lanjutan)

PT Bank Rabobank International Indonesia (continued)

b. Pada bulan Mei 2006, KKS memperoleh fasilitaskredit rekening koran dan trust receipt denganpagu kredit masing-masing sebesar Rp3.000.000dan US$1.000.000. Pada tahun 2008, pagufasilitas kredit rekening koran ditingkatkanmenjadi Rp4.500.000 dan pada tahun 2010,pagu fasilitas trust receipt ditingkatkan menjadiUS$1.750.000. Jatuh tempo fasilitas kreditadalah sampai dengan tanggal 17 Maret 2013dan tidak diperpanjang lagi. Fasilitas kredit inidikenakan bunga dengan tingkat suku bungatahunan yang berkisar antara 11% sampaidengan 11,5% pada tahun 2012 untuk kreditrekening koran dan sebesar 8% pada tahun2012 untuk pinjaman trust receipt. Pinjamanrekening koran tersebut dijamin dengansebidang tanah yang dimiliki oleh Tn. BudyantoTotong (pihak berelasi), sedangkan pinjamantrust receipt dijamin dengan tanah yang samamilik Tn. Budyanto Totong, deposito berjangkayang ditempatkan pada bank yang sama(Catatan 5), piutang usaha dan persediaan milikKKS (Catatan 6 dan 9). Kredit rekening korandan trust receipt tersebut telah dilunasi oleh KKSpada tanggal jatuh temponya.

b. In May 2006, KKS obtained bank overdraftcredit and trust receipt facilities with maximumamounts of Rp3,000,000 and US$1,000,000,respectively. In 2008, the maximum amount ofthe bank overdraft credit facility was amendedto become Rp4,500,000 and in 2010, themaximum amount of the trust receipt facilitywas amended to become US$1,750,000. Thematurity date of these facilities fell on March 17,2013 and was no longer extended thereafter.The loans bore interest at annual rates rangingfrom 11% to 11.5% in 2012 up to maturity in2013 for the bank overdraft credit loan and atthe annual rate of 8% in 2012 up to maturity in2013 for the trust receipt loan. The bankoverdraft loan was collateralized by a parcel ofland owned by Mr. Budyanto Totong (a relatedparty), while the trust receipt loan wascollateralized by the same parcel of land ownedby Mr. Budyanto Totong, time deposit in thesame bank (Note 5), and receivables andinventories owned by KKS (Notes 6 and 9). Thebank overdraft and trust receipt loans had beenpaid on their maturity dates.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pada tanggal 28 April 2010, KKS memperolehfasilitas kredit rekening koran, KMK valas dan trustreceipt dengan pagu kredit masing-masing sebesarRp5.000.000, US$2.000.000 dan US$4.000.000Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengantanggal 20 April 2014. Pinjaman ini dijamin denganbeberapa tanah berikut bangunan di atasnya milikPerusahaan, piutang dagang dan persediaan barangdagang milik KKS (Catatan 6, 9 dan 12). Pinjamandikenakan bunga tahunan sebesar 11% pada tahun2013 dan 2012 untuk pinjaman kredit rekeningKoran, berkisar antara 6 sampai dengan 6,5% padatahun 2013 dan 2012 untuk fasilitas KMK valas dantrust receipt.

On April 28, 2010, KKS obtained bank overdraft,working capital credit and trust receipt facilities withmaximum amounts of Rp5,000,000, US$2,000,000and US$4,000,000, respectively. These creditfacilities are available up to April 20, 2014. Theloans are collateralized by the Company’s parcelsof land and the buildings thereon, trade receivablesand inventories owned by KKS (Notes 6, 9 and 12).These facilities bore interest at the annual rates of11% in 2013 and 2012 for the bank overdraft andranging from 6.5% to 7.5% in 2013 and 2012 forthe working capital credit and trust receipt loans.











78



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, KKSdiharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratantertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu.Pada tanggal 31 Desember 2013, semua rasiokeuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, KKS isrequired to comply with certain conditions, such asto maintain certain financial ratios. As ofDecember 31, 2013, all of these financial ratioshave been met.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas kreditrekening koran, KMK valas dan trust receipt yangbelum digunakan masing-masing adalah sebesarRp4.822, US$4,987, dan US$2.092.111.

As of December 31, 2013, the unused portions ofthe bank overdraft, working capital and trust receiptcredit facilities amounted to Rp4,822, US$4,987and US$2,092,111, respectively.

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

a. Pada tahun 2011, KKS memperoleh fasilitaskredit rekening koran dan trust receipt denganpagu kredit masing-masing sebesar Rp1.000.000dan US$2.000.000. Fasilitas kredit tersebuttersedia sampai dengan tanggal 24 Maret 2014.Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangkayang ditempatkan pada bank yang sama, piutangusaha dan persediaan milik KKS (Catatan 5, 6dan 9) dan dikenakan bunga dengan tingkatsuku bunga tahunan sebesar 12% pada tahun2013 dan 2012 untuk kredit rekening koran dansebesar 6,5% pada tahun 2013 dan 2012 untukpinjaman trust receipt. Pada tanggal31 Desember 2013, fasilitas kredit rekeningkoran dan trust receipt yang belum digunakanmasing-masing adalah sebesar Rp66.133 danUS$1.594.930.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, KKSdiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan tertentu, seperti memelihara rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember2013, semua rasio keuangan tersebut telahterpenuhi.

a. In 2011, KKS obtained bank overdraft andtrust receipt facilities with maximum amountsof Rp1,000,000 and US$2,000,000,respectively. These credit facilities areavailable up to March 24, 2013. The loansfrom the facilities are collateralized by timedeposit in the same bank, and receivables andinventories owned by KKS (Notes 5, 6 and 9)and bore interest at the annual rate of 12% in2013 and 2012 for the bank overdraft and atthe annual rate of 6.5% in 2013 and 2012 forthe trust receipt loans. As of December 31,2013, the unused portions of the bankoverdraft and trust receipt credit facilitiesamounted to Rp66,133 and US$1,594,930,respectively.

Under the terms of the loan agreement, KKSis required to comply with certain conditions,such as to maintain certain financial ratios. Asof December 31, 2013, all of these financialratios have been met.











79



PT Bank Permata Tbk (lanjutan) PT Bank Permata Tbk (continued)

b. Pada tahun 2011, SGK memperoleh fasilitaskredit rekening koran dengan pagu kreditsebesar Rp1.000.000. Fasilitas kredit tersebuttersedia sampai dengan tanggal 24 Maret 2014.Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangkayang ditempatkan pada bank yang sama(Catatan 5), dan dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan sebesar 12% padatahun 2013 dan antara 12% sampai dengan12,5% pada tahun 2012. Pada tanggal31 Desember 2013, fasilitas kredit rekeningkoran yang belum digunakan adalah sebesarRp195.627.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, SGKdiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan tertentu, seperti memelihara rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember2013, semua rasio keuangan tersebut telahterpenuhi.

Pada tahun 2013, SGK memperoleh fasilitasTrust Receipt dengan pagu kredit sebesarUS$3.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersediasampai dengan tahun 2014. Pinjaman ini dijamindengan deposito berjangka yang ditempatkanpada bank yang sama (Catatan 5), dandikenakan bunga dengan tingkat suku bungatahunan antara 6,5% sampai dengan 12% padatahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2013,fasilitas trust receipt yang belum digunakanadalah sebesar US$2.609.710.

b. In 2011, SGK obtained a bank overdraft facilitywith maximum amount of Rp1,000,000. Thiscredit facility is available up to March 24, 2014.The loan from the facility is collateralized bytime deposit in the same bank (Note 5), andbore interest at the annual rate of 12% in 2013and at annual rates ranging from 12% to12.5% in 2012. As of December 31, 2013, theunused portion of the bank overdraft facilityamounted to Rp195,627.

Under the terms of the loan agreement, SGKis required to comply with certain conditions,such as to maintain certain financial ratios. Asof December 31, 2013, all of these financialratios have been met.

In 2013, SGK obtained a trust receipt facilitywith a maximum amount of US$3,000,000.This credit facility is available up to 2014. Theloan from the facilitiy is collateralized by timedeposit in the same bank (Note 5), and boreinterest at annual rates ranging from 6.5% to12% in 2013. As of December 31, 2013, theunused portion of the trust receipt facilityamounted to US$2,609,710.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)

Pada tanggal 13 Agustus 2011, Perusahaanmendapat fasilitas kredit rekening koran (Catatan 19)dengan pagu kredit sebesar Rp5.000.000 yangdigunakan sebagai modal kerja. Pada tahun 2012,Perusahaan dan Danamon setuju untuk mengubahfasilitas kredit berjangka (Catatan 19) menjadifasilitas kredit rekening koran, sehingga total pagufasilitas kredit rekening koran menjadi Rp10.000.000.Jatuh tempo fasilitas rekening koran ini adalahtanggal 13 Agustus 2013, yang kemudiandiperpanjang sampai dengan tanggal 13 Agustus2014 dengan persetujuan Danamon. Pinjamantersebut dijamin dengan piutang dan tanah milikPerusahaan (Catatan 6 dan 12). Pinjaman tersebutdikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunanberkisar antara 10% sampai dengan 10,75% padatahun 2013 dan 10% pada tahun 2012. Pada tanggal31 Desember 2013, fasilitas kredit rekening koranyang belum digunakan sebesar Rp10.000.000.

On August 13, 2011, the Company obtained abank overdraft credit facility (Note 19) withmaximum amount of Rp5,000,000 for use infinancing the Company’s working capital. In 2012,the Company and Danamon agreed to amend thetime loan credit facility (Note 19) to become anoverdraft credit facility, thus the maximum amountof the bank overdraft credit facility was amended tobecome Rp10,000,000. The maturity date of thisloan was on August 13, 2013. At its maturity date,the bank overdraft facility was extended further toAugust 13, 2014. The loan is collateralized by theCompany’s trade receivables and land (Notes 6and 12). This loan bore interest at annual ratesranging from 10% to 10.75% in 2013 and at therate of 10% in 2012. As of December 31, 2013, theunused bank overdraft credit facility amounted toRp10,000,000.











80



PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)(lanjutan)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)(continued)

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman,Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan tertentu, seperti memelihara rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013,semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, theCompany is required to comply with certainconditions, such as to maintain certain financialratios. As of December 31, 2013, all of thesefinancial ratios have been met.

PT Dipo Star Finance PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2013, perusahaan memperoleh fasilitaspembiayaan konsumen dengan keseluruhan pagukredit sebesar Rp4.417.875 yang digunakan untukmembiayai pembelian kendaraan. Pinjaman inidijamin dengan kendaraan yang dimiliki melaluiutang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebutterutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu12 bulan sampai dengan bulan September 2014.

In 2013, the Company obtained a credit facility witha total maximum amount of Rp4,417,875 which wasused to finance the acquisition of vehicles. The loanfrom the facility was collateralized by the vehiclesacquired through the credit facility (Note 12). Theloan is payable in monthly installments for a periodof 12 months until September 2014.

Pada tanggal 3 Agustus 2012, Perusahaanmemperoleh fasilitas pembiayaan konsumen dengankeseluruhan pagu kredit sebesar Rp1.315.000 yangdigunakan untuk membiayai pembelian kendaraan.Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimilikimelalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjamantersebut terutang dalam cicilan bulanan selamajangka waktu 12 bulan sampai dengan bulanAgustus 2013.

On August 3, 2012, the Company obtained a creditfacility with a total maximum amount ofRp1,315,000 which was used to finance theacquisition of vehicles. The loan from the facilitywas collateralized by the vehicles acquired throughthe credit facility (Note 12). The loan was paid inmonthly installments for a period of 12 months untilAugust 2013.











81

15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES

Utang usaha terdiri dari: The details of trade payables are as follows:


2013 2012

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT ICI Paint Indonesia 136.276.359 78.555.181 PT ICI Paint IndonesiaPT Mowilex Indonesia 116.494.624 70.600.405 PT Mowilex IndonesiaPT Propan Raya 57.357.651 52.640.433 PT Propan RayaPT Satya Langgeng Sentosa 44.121.964 41.654.972 PT Satya Langgeng SentosaPT Cipta Mortar Utama 33.805.694 19.547.380 PT Cipta Mortar UtamaPT American Standard Indonesia 29.833.320 10.286.732 PT American Standard IndonesiaFoshan Happy House Building Foshan Happy House Building

Materials Co., Ltd. 29.367.492 18.329.814 Materials Co., Ltd.PT Mulia Industrindo Tbk 22.740.998 23.360.501 PT Mulia Industrindo TbkPT Knauf Gypsum Indonesia 22.372.725 13.815.920 PT Knauf Gypsum IndonesiaPT Kualimas Aditama 16.454.197 11.228.248 PT Kualimas AditamaPT Osram Indonesia 15.308.518 12.931.819 PT Osram IndonesiaPT Aceoldfields 10.924.949 8.809.407 PT AceoldfieldsPT Marissi Idola Sumber Sejahtera 10.889.086 3.500.996 PT Marissi Idola Sumber SejahteraPT Jotun Indonesia 10.521.462 12.121.626 PT Jotun IndonesiaPT Satya Djaya Raya Trading 10.392.090 6.714.294 PT Satya Djaya Raya TradingPT Dwi Mitra Nuansa Satria 10.281.213 11.319.570 PT Dwi Mitra Nuansa SatriaPT Nipsea Raya 8.205.847 10.621.728 PT Nipsea RayaPT Perintis Teknoprima 7.747.654 7.188.821 PT Perintis TeknoprimaPT Sayap Mas Utama 6.172.112 4.654.186 PT Sayap Mas UtamaPT Puri Kemenangan Jaya 5.756.436 5.339.851 PT Puri Kemenangan JayaPT Philips Indonesia 5.249.598 2.870.267 PT Philips IndonesiaPT Toa Paint Indonesia 5.169.557 16.426.484 PT Toa Paint IndonesiaLain-lain (masing-masing di bawah Others (each below

Rp5.000.000) 276.956.649 252.801.550 Rp5,000,000)Dolar Amerika Serikat United States dollar

Mitsui & Co. Ltd. Mitsui & Co. Ltd.(US$2.338.732 pada tahun 2013 (US$2,338,732 in 2013 anddan US$3.396.363 pada tahun 2012) 28.506.804 32.842.827 US$3,396,363 in 2012)

Wacker Chemie AG Wacker Chemie AG(US$737.295 pada tahun 2013 dan (US$737,295 in 2013 andUS$445.398 pada tahun 2012) 8.986.895 4.306.999 US$445,398 in 2012)

Lanxess Pte. Ltd. Lanxess Pte. Ltd.(US$290.101 pada tahun 2013 dan (US$290,101 in 2013 andUS$225.801 pada tahun 2012) 3.536.039 2.183.500 US$225,801 in 2012)











82

15. UTANG USAHA (lanjutan) 15. TRADE PAYABLES (continued)


2013 2012

Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)Dolar Amerika Serikat (lanjutan) United States dollar (continued)

Sunplan (US$139.705 pada tahun 2013 Sunplan (US$139,705 in 2013dan US$143.260 pada tahun 2012) 1.702.864 1.385.324 and US$143,260 in 2012)

Kolon Kolon(US$48.125 pada tahun 2013 (US$48,125 in 2013 anddan US$156.480 pada tahun 2012) 586.596 1.513.162 US$156,480 in 2012)

Lain-lain (US$343.341 pada tahun Others2013 dan US$689.001 pada tahun (US$343,341 in 2013 and2012, masing-masing di bawah US$689,001 in 2012,Rp1.000.000) 4.184.982 6.662.633 each below Rp1,000,000)

Total - pihak ketiga 939.904.375 744.214.630 Total - third parties

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8b) Related parties (Note 8b)PT Primagraha Keramindo 288.363.143 206.588.263 PT Primagraha KeramindoHocheng Philippines Corporation 4.058.108 3.910.615 Hocheng Philippines CorporationHocheng China Corporation - 218.697 Hocheng China CorporationPT Caturkarda Depo Bangunan - 110.400 PT Caturkarda Depo Bangunan


Rincian utang usaha berdasarkan umur utangadalah sebagai berikut:

The aging of above payables is as follows:


2013 2012

Pihak ketiga Third partiesBelum Jatuh tempo 614.156.013 451.262.016 CurrentJatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 206.928.741 195.268.558 1 - 30 days31 - 60 hari 62.805.707 37.438.089 31 - 60 days61 - 90 hari 21.273.835 32.564.067 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 34.740.079 27.681.900 Over 90 days

Total - pihak ketiga 939.904.375 744.214.630 Total - third parties

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8b) Related parties (Note 8b)Belum Jatuh tempo 265.916.880 187.080.303 CurrentJatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 19.753.643 14.393.173 1 - 30 days31 - 60 hari 6.202.317 7.641.701 31 - 60 days61 - 90 hari 3.704 526.795 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 544.707 1.186.003 Over 90 days


16. UTANG LAIN-LAIN 16. OTHER PAYABLES

Utang lain-lain terutama terdiri dari sewa diterima dimuka dari pihak ketiga.

Other payables mainly consist of unearned rentfrom third parties.











83

17. PERPAJAKAN 17. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka terdiri dari pajakpertambahan nilai:

a. Prepaid taxes consist of value added taxes ofthe following:


2013 2012

Perusahaan 7.827.751 - CompanyEntitas Anak 3.138.252 5.300.372 Subsidiaries

Total 10.966.003 5.300.372 Total

b. Estimasi tagihan pajak penghasilan merupakansaldo Grup yang terdiri dari:

b. Claims for income tax refund of the Groupconsist of:


2013 2012

2013 7.352.266 - 20132012 17.135.930 17.165.930 20122011 227.613 7.293.966 20112010 22.115 22.115 20102009 71.516 362.220 20092000 308.462 308.462 2000

Total 25.117.902 25.152.693 Total

c. Utang pajak terdiri dari: c. Taxes payable consist of:


2013 2012

Perusahaan CompanyPajak penghasilan Income tax

Pasal 21 2.087.152 1.946.560 Article 21Pasal 23 379.697 258.362 Article 23Pasal 4 (2) - 18.167 Article 4 (2)Pasal 25 160.635 894.020 Article 25Pasal 29 2.128.910 - Article 29

Pajak Pertambahan Nilai - 345.941 Value Added Tax

Entitas Anak SubsidiariesPajak penghasilan Income Tax

Pasal 21 1.396.937 1.275.905 Article 21Pasal 23 105.168 115.082 Article 23Pasal 4 (2) 356.835 441.481 Article 4 (2)Pasal 25 526.938 453.005 Article 25Pasal 15 1.088 781 Article 15Pasal 29 6.010.596 1.176.812 Article 29

Total 13.153.956 6.926.116 Total











84

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)

d. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan, seperti yang disajikan dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasiandan estimasi penghasilan kena pajakPerusahaan adalah sebagai berikut:

d. The reconciliation between income beforeincome tax, as shown in the consolidatedstatement of comprehensive income, and theCompany’s estimated taxable income is asfollows:


December 31,

2013 2012

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income taxmenurut laporan laba rugi per consolidated statement ofkomprehensif konsolidasian 97.361.926 86.051.770 comprehensive income

Laba sebelum pajak Income before income taxpenghasilan Entitas Anak (47.781.512) (37.546.030) of the Subsidiaries

Laba yang belum direalisasi atas Unrealized profit fromtransaksi antar perusahaan - neto 183.187 (8.710.153) inter-company transactions - net

Laba sebelum pajak Income before income taxpenghasilan Perusahaan 49.763.601 39.795.587 of the Company

Beda waktu: Temporary differences:Imbalan kerja karyawan - neto 16.401.925 8.342.427 Provision for employee benefits - netPenyisihan persediaan usang 1.978.975 2.435.325 Provision for inventory lossesLaba penjualan aset tetap 141.094 14.718 Gain on sale of fixed assetsBeban tangguhan 28.295 28.295 Deferred expensesPenyusutan (1.722.495) (810.305) DepreciationPencadangan neto Provision

dari penurunan nilai piutang - 1.339.877 for impairment of receivables - net

Beda tetap: Permanent differences:Representasi dan jamuan 2.021.917 1.886.257 Representation and entertainmentPenghapusan piutang dagang 1.628.663 - Write-off of receivablesPenyusutan 1.234.094 1.663.744 DepreciationBiaya barang rusak 1.203.840 - Write-off of inventoriesBiaya promosi dan pemasaran 576.704 625.821 Promotion and marketing expenseBiaya pajak final dan denda pajak 16.437 1.323.444 Final tax and penaltiesLaba penjualan aset tetap (1.153.453) (383.573) Gain on sale of fixed assetsPenghasilan yang pajaknya Income already

bersifat final: subjected to final tax:Pendapatan sewa (4.988.877) (2.545.700) Rent incomePendapatan bunga (91.424) (80.782) Interest incomePendapatan dividen (68.907) (34.453) Dividend income

Estimasi penghasilan kena Estimated taxable incomepajak Perusahaan 66.970.389 53.600.682 of the Company

Perusahaan telah menyampaikan SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) tahun 2012 danakan menyampaikan SPT tahun 2013 sesuaidengan perhitungan di atas.

The Company has filed its 2012 Annual TaxReturns (SPT) and will file its 2013 Annual TaxReturns (SPT) based on the abovecalculations.











85


e. Perhitungan beban pajak kini dan estimasi utang(tagihan) pajak penghasilan adalah sebagaiberikut:

e. Computation of income tax expense and theestimated income tax payable (claim for taxrefund) is as follows:


December 31,

2013 2012

Estimasi penghasilan kena pajak Estimated taxable income

Perusahaan 66.970.389 53.600.682 Company

Entitas Anak 83.254.088 58.094.779 Subsidiaries

Akumulasi rugi fiskal awal tahun 21.743.555 28.556.890 Beginning tax loss carryforwardRugi fiskal tahun berjalan 29.200.505 7.004.103 Current tax lossKoreksi rugi fiskal (1.009.246) (4.794.838) Correction to tax lossAkumulasi rugi fiskal akhir tahun (49.629.496) (21.743.555) Ending tax loss carryforward

Akumulasi kompensasi Tax loss carryforwardrugi fiskal 305.318 9.022.600 compensation

Penghasilan kena pajak - neto 82.948.770 49.072.179 Taxable income - net

Beban pajak penghasilan kini Current income tax expensePerusahaan(*) 13.394.078 10.720.136 Company(*)Entitas Anak 20.713.589 12.268.045 Subsidiaries

Penyesuaian atas kurang bayar Adjustment for corporatepajak penghasilan badan untuk income tax underpaymenttahun pajak sebelumnya 116.625 875.068 for prior fiscal years

Manfaat pajak tangguhan - neto Deferred income tax benefit - net(Catatan 17g) (12.742.557) (883.659) (Note 17g)

Beban pajak penghasilan - neto 21.481.735 22.979.590 Income tax expense - net

* Dihitung dengan menggunakan tarif pajak 20%, yang mana lebihrendah 5% dari tarif pajak umum (Catatan 17i).

* Computed using the tax rate of 20%, which is 5% lower than theregular tax rate (Note 17i).











86


e. Perhitungan beban pajak kini dan estimasi utang(tagihan) pajak penghasilan adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

e. Computation of income tax expense and theestimated income tax payable (claim for taxrefund) is as follows: (continued)


December 31,

2013 2012

Beban pajak penghasilan kinimenggunakan tarif pajak Current income tax expenseyang berlaku using applicable tax ratePerusahaan 13.394.078 10.720.136 CompanyEntitas Anak 20.713.589 12.268.045 Subsidiaries

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayments of income taxPerusahaan Company

Pasal 22 (2.388.468) (1.492.626) Article 22Pasal 23 (3.282.152) (7.265.939) Article 23Pasal 25 (5.594.548) (11.323.004) Article 25

Total pajak penghasilandibayar di muka - Total prepayments of incomePerusahaan (11.265.168) (20.081.569) tax - Company

Entitas Anak SubsidiariesPasal 22 (12.486.142) (11.432.270) Article 22Pasal 23 (3.463.872) (2.396.952) Article 23Pasal 25 (6.105.245) (5.066.508) Article 25

Total pajak penghasilan dibayar Total prepayments of incomedi muka - Entitas Anak (22.055.259) (18.895.730) tax - Subsidiaries

Perusahaan CompanyEstimasi utang (tagihan) Income tax payable

pajak penghasilan 2.128.910 (9.361.433) (claim for tax refund)

Entitas Anak SubsidiariesUtang pajak penghasilan 6.010.596 1.176.812 Income tax payable

Estimasi tagihan pajakpenghasilan (7.352.266) (7.804.497) Claim for tax refund











87


f. Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitungdengan memperhitungkan laba sebelum pajakberdasarkan laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku sebesar 25% di 2013 dan 2012dengan beban pajakadalah sebagai berikut:

f. The reconciliation between income taxexpense computed by multiplying the incomebefore income tax per consolidated statementof comprehensive income by the applicable taxrate of 25% in 2013 and 2012 and the netincome tax expense is as follows:


December 31,

2013 2012

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income taxmenurut laporan laba rugi per consolidated statement ofkomprehensif konsolidasian 97.361.926 86.051.770 comprehensive income

Beban pajak penghasilan dengan Income tax expense at applicabletarif pajak yang berlaku 24.340.481 21.512.943 tax rate

Pengaruh atas beda tetap Effect of permanent differencesPerusahaan 94.749 613.689 CompanyEntitas Anak (2.439.921) 2.328.379 Subsidiaries

Pajak tangguhan yang tidak dicatat 336.874 35.242 Unrecorded deferred tax

Pengaruh insentif pajak sebesar 5% Effect of 5% tax incentiveyang diperoleh Perusahaan (3.348.521) (2.680.034) to the Company

Penyesuaian atas kurang bayar Adjustment for corporatepajak penghasilan badan untuk income tax underpaymenttahun pajak sebelumnya 116.625 875.068 for prior fiscal years

Penyesuaian terhadap aset pajak Adjustment toTangguhan - neto 2.381.448 294.303 deferred tax assets - net

Neto (2.858.746) 1.466.647 Net

Beban pajak penghasilan - neto 21.481.735 22.979.590 Income tax expense - net











88


g. Manfaat - neto pajak tangguhan adalah sebagaiberikut:

g. Deferred income tax benefit - net isdetermined as follows:


December 31,

2013 2012

Perusahaan CompanyPengaruh beda temporer Effect on temporary differences

Imbalan kerja karyawan Provision for employee benefits- neto 4.100.481 2.085.607 - net

Pencadangan persediaan usang 494.744 608.831 Provision for inventory lossesBeban tangguhan 7.074 7.074 Deferred expensesPenyusutan (395.350) (198.897) DepreciationPencadangan Provision

penurunan nilai piutang - 334.969 for impairment of receivablesPenyesuaian atas Adjustment to

aset pajak tangguhan - (348.115) deferred tax assets

Entitas Anak SubsidiariesRugi fiskal Tax loss (compensation

(kompensasi rugi fiskal) 6.634.611 (1.738.577) againts tax loss carryforward)Imbalan kerja karyawan Provision for employee benefits

- neto 3.367.165 2.157.622 - netPenyusutan 406.348 (183.247) DepreciationBeban tangguhan 208.686 256.706 Deferred expensesPencadangan penurunan Provision for impairment

nilai piutang 89.167 108.416 of receivablesPencadangan Provision for

persediaan usang 83.851 99.020 inventory lossesCicilan sewa pembiayaan (147.282) (182.024) Lease installmentsPenyesuaian atas aset Adjustment for deferred tax assets

pajak tangguhan - neto (2.152.735) 53.812 - net

Konsolidasi ConsolidationLaba yang belum direalisasi

atas transaksi antar Unrealized profit from inter-companyperusahaan - neto 45.797 (2.177.538) transactions - net

Manfaat pajak tangguhan - neto 12.742.557 883.659 Deferred income tax benefit - net











89


h. Aset pajak tangguhan - neto h. Deferred tax assets - net


2013 2012

Perusahaan CompanyAset pajak tangguhan Deferred tax assets

Liabilitas imbalan kerja 16.976.777 12.876.296 Employee benefits liabilityPencadangan penurunan Allowance for

nilai piutang 2.827.504 2.186.734 impairment of receivablesCadangan persediaan usang 2.186.734 2.332.760 Allowance for inventory losses

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesPenyusutan (877.230) (481.880) DepreciationBeban tangguhan (19.507) (26.581) Deferred expenses

Entitas Anak SubsidiariesAset pajak tangguhan Deferred tax assets

Liabilitas imbalan kerja 11.140.753 7.763.597 Employee benefits liabilityAkumulasi rugi fiskal 9.822.215 5.382.184 Tax loss carryforwardCadangan persediaan usang 905.974 836.160 Allowance for inventory lossesCadangan penurunan Allowance for

nilai piutang 422.894 333.727 impairment on receivablesLiabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Penyusutan (2.170.931) (2.581.306) DepreciationBeban tangguhan (258.933) (509.484) Deferred expensesCicilan sewa pembiayaan (400.711) (253.428) Lease installments

Konsolidasi ConsolidationLaba yang belum direalisasi

atas transaksi antar Unrealized profit from inter-companyperusahaan - neto 445.133 399.336 transactions - net

Aset pajak tangguhan - neto 41.000.672 28.258.115 Deferred tax assets - net

i. Lainnya i. Others

Pada tahun 2013, Perusahaan menerima SuratTagihan Pajak (STP) atas denda untuk tahunpajak 2011 terkait PPN sebesar Rp16.437, yangdibebankan pada tahun 2013.

In 2013, the Company received a “SuratTagihan Pajak” (STP) for the fiscal year 2011in relation to VAT totaling Rp16,437, whichwere charged to expense in 2013.











90


i. Lainnya (lanjutan) i. Others (continued)

Pada tahun 2013, CKS menerima SKPKB danSTP untuk tahun pajak 2005 dan 2011.Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, CKSterutang tambahan Pajak Penghasilan Pasal 23dan PPN sebesar Rp109.601 yang dicatatsebagai beban tahun 2013. Di samping itu, padatanggal yang sama, CKS juga menerima SKPLBuntuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLBtersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajakpenghasilan badan CKS untuk tahun 2011sebesar Rp354.379 (lebih kecil dari jumlah yangdi tagih sebesar Rp157.215). Pada tanggal22 Mei 2013, CKS menerima pengembalian atastagihan tersebut sebesar Rp244.778 (setelahdikurangi dengan SKPKB di atas sebesarRp109.601).

In 2013, CKS received SKPKB and STP forthe fiscal years 2005 and 2011. Based on theSKPKB and STP, CKS was liable for additionalIncome Tax Article 23 and VAT totalingRp109,601, which were charged to expense in2013. In addition, CKS also received SKPLBfor the fiscal year 2011. Based on the SKPLB,the Tax Office approved CKS’s claim forcorporate income tax for 2011 amounting toRp354,379 (lower by Rp157,215 than theamount claimed). On May 22, 2013, CKSreceived the refund of the tax claim amountingto Rp244,778 (after offsetting with the aboveSKPKB amounting to Rp109,601).

Pada tahun 2013, KKS menerima SKPKB danSTP untuk tahun pajak 2013 dan 2011.Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, KKSterutang tambahan Pajak Penghasilan Pasal 21dan 23 dan PPN sebesar Rp90.391 yang dicatatsebagai beban tahun 2013. Di samping itu, padatanggal yang sama, KKS juga menerima SKPLBuntuk tahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLBtersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajakpenghasilan badan Perusahaan untuk tahun2011 sebesar Rp1.803.346 (lebih kecil darijumlah yang ditagih sebesar Rp116.622). Padatanggal 15 Mei 2013, Perusahaan menerimapengembalian atas tagihan tersebut sebesarRp1.712.955 (setelah dikurangi dengan SKPKBdan STP di atas sebesar Rp90.391).

In 2013, KKS received SKPKB and STP for thefiscal years 2013 and 2011. Based on theSKPKB and STP, KKS was liable for additionalIncome Tax Articles 21 and 23 and VATtotaling Rp90,391, which were charged toexpense in 2013. In addition, KKS alsoreceived SKPLB for the fiscal year 2011.Based on the SKPLB, the Tax Office approvedthe Company’s claim for corporate income taxfor 2011 amounting to Rp1,803,346 (lower byRp116,622 than the amount claimed). OnMay 15, 2013, KKS received the refund of thetax claim amounting to Rp1,712,955 (afteroffsetting with the above SKPKB and STPtotaling Rp90,391).

Pada tahun 2013, KKS juga menerima SKPKBdan STP untuk tahun pajak 2011. BerdasarkanSKPKB dan STP tersebut, KKS terutangtambahan Pajak Penghasilan Pasal 21 dan 23dan PPN sebesar Rp75.423 yang dicatat sebagaibeban tahun 2013.

In 2013, KKS also received SKPKB and STPfor the fiscal year 2011. Based on the SKPKBand STP, KKS was liable for additional IncomeTax Articles 21 and 23 and VAT totalingRp74,423 which were charged to expense in2013.











91



Pada tahun 2013, HCG menerima SKPKB untuktahun pajak 2011 dan 2008. BerdasarkanSKPKB tersebut, HCG terutang tambahan PajakPenghasilan pasal 21, 23 dan 4(2), dan PPNsebesar Rp11.936 yang dicatat sebagai bebanpada tahun 2013. Di samping itu, HCG jugamenerima SKPLB untuk tahun pajak 2011.Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajakmenyetujui tagihan pajak HCG tahun 2011sebesar Rp331.885 tanpa adanya perbedaandengan jumlah yang ditagih. Pada tanggal 20Mei 2013, HCG menerima pengembalian atastagihan tersebut sebesar Rp319.949 (setelahdikurangi dengan SKPKB di atas sebesarRp11.936).

In 2013, HCG received SKPKB for the fiscalyears 2011 and 2008. Based on the SKPKB,HCG was liable for additional Income TaxArticles 21, 23 and 4(2) and VAT amounting toRp11,936, which was charged to expense in2013. In addition, HCG also received SKPLBfor the fiscal year 2011. Based on the SKPLB,the Tax Office approved HCG’s claim for taxrefund for 2011 amounting to Rp331,885without any adjustment. On May 20, 2013,HCG received the refund of the tax claimamounting to Rp319,949 (after offsetting withthe above SKPKB amounting to Rp11,936).

Pada tanggal 25 April 2013, CSB menerimaSKPKB untuk tahun pajak 2011. BerdasarkanSKPKB dan STP tersebut, CSB terutangtambahan Pajak Penghasilan pasal 23, 26, dan4(2) dan PPN sebesar Rp11.952 yang dicatatsebagai beban pada tahun 2013. Di samping itu,pada tanggal yang sama, CSB juga menerimaSKPLB untuk tahun pajak 2011. BerdasarkanSKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujuitagihan pajak CSB tahun 2011 sebesarRp421.502. Pada tanggal 23 Mei 2013, CSBmenerima tagihan tersebut sebesar Rp409.550(setelah dikurangi dengan SKPKB di atassebesar Rp11.952).

On April 25, 2013, CSB received SKPKB andSTP for the fiscal year 2011. Based on theSKPKB and STP, CSB was liable for additionalIncome Tax Articles 23, 26, and 4(2) and VATtotaling Rp11,952, which were charged toexpense in 2013. In addition, on the samedate, CSB also received SKPLB for the fiscalyear 2011. Based on the SKPLB, the TaxOffice approved CSB’s claim for tax refund for2011 amounting to Rp421,502. On May 23,2013, CSB received the refund amounting toRp409,550 (after offsetting with the aboveSKPKB amounting to Rp11,952).

Pada tanggal 15 Maret 2013, MBI menerimaSKPKB untuk tahun pajak 2011. BerdasarkanSKPKB tersebut, MBI terutang tambahan PPNsebesar Rp23.846 yang dicatat sebagai bebanpada tahun 2013. Di samping itu, pada tanggalyang sama, MBI juga menerima SKPLB untuktahun pajak 2011. Berdasarkan SKPLB tersebut,Kantor Pajak menyetujui tagihan pajakpenghasilan badan MBI untuk tahun 2011sebesar Rp16.871. Pada tanggal 15 April 2013,MBI telah melakukan pembayaran sebesarRp6.975 (setelah dikurangi dengan SKPKB diatas sebesar Rp23.846).

On March 15, 2013, MBI received SKPKB forthe fiscal year 2011. Based on the SKPKB,MBI was liable for additional VAT totalingRp23,846, which were charged to expense in2013. In addition, on the same date, MBI alsoreceived SKPLB for the fiscal year 2011.Based on the SKPLB, the Tax Office approvedMBI’s claim for corporate income taxamounting to Rp16,871. On April 15, 2013,MBI paid the net amount of Rp6,975 (afteroffsetting with the above SKPKB amounting toRp23,846).

Pada tanggal 20 Mei 2013, MBI menerimaSKPLB untuk tahun pajak 2009. BerdasarkanSKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujuitagihan pajak penghasilan badan MBI untuktahun 2011 sebesar Rp240.334 tanpa adanyaperbedaan dengan jumlah yang ditagih. Padatanggal 30 Mei 2013, MBI menerima tagihantersebut.

On May 20, 2013, MBI received SKPLB for thefiscal year 2009. Based on the SKPLB, the TaxOffice approved MBI’s claim for corporateincome tax amounting to Rp240,334 withoutany adjustment. On May 30, 2013, MBIreceived the refund.











92



Pada tanggal 25 April 2013, CMSS menerimaSKPKB dan STP untuk tahun pajak 2011.Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, CMSSterutang tambahan pajak penghasilan pasal 21,23 dan 4 (2) beserta denda sebesar Rp100.283yang dicatat sebagai beban pada tahun 2013. Disamping itu, pada tanggal yang sama, CMSSjuga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2011.Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajakmenyetujui tagihan pajak CMSS tahun 2011sebesar Rp3.914.904. Pada tanggal 22 Mei2013, CMSS menerima tagihan tersebut sebesarRp3.814.621 (setelah dikurangi dengan SKPKBdi atas sebesar Rp100.283).

On April 25, 2013, CMSS received SKPKBand STP for the fiscal year 2011. Based on theSKPKB and STP, CMSS was liable foradditional Income Tax Articles 21, 23 and 4(2)and the related penalties totaling Rp100.283,which were charged to expense in 2013. Inaddition, on the same date, CMSS alsoreceived SKPLB for the fiscal year 2011.Based on the SKPLB, the Tax Office approvedCMSS’s claim for tax refund for 2011amounting to Rp3.914.904. On May 22, 2013,CMSS received the refund amounting toRp3.814.621 (after offsetting with the aboveSKPKB amounting to Rp100.283).

Pada tahun 2013, CMSS juga menerima SKPKBdan STP atas denda untuk tahun pajak 2011,2010 dan 2009. Berdasarkan SKPKB dan STP,CMSS terutang tambahan pajak penghasilanPasal 21, 23 dan 4(2) dan PPN sebesarRp388.526, yang dibebankan sebagai bebantahun 2013. CMSS membayar SKPKB dan STPtersebut sebesar Rp55.667, sedangkan sebesarRp332.859 CMSS mengajukan keberatan melaluisurat permohonan pengurangan sanksiadministrasi atas SKPKB tahun pajak 2011, padatanggal 26 Agustus 2013.

In 2013, CMSS also received another SKPKBand STP for the fiscal years 2011, 2010 dan2009. Based on the SKPKB and STP, CMSSwas liable for additional Income Tax Articles21, 23 and 4(2) and VAT totaling Rp388,526,which were charged to expense in 2013.CMSS paid the above SKPKB and STPamounting to Rp55,667 to the tax office, whileamounting to Rp332,859, CMSS submitted anobjection letter regarding request for thereduction of tax penalty under the SKPKB forthe fiscal year 2011, on August 26, 2013

Pada tanggal 18 Juni 2013, CMSS menerimaSurat Penetapan Kembali Tarif dan/atau NilaiPabean (SPKTNP). Berdasarkan SPKTNPtersebut, CMSS terutang tambahan pajak terkaitimpor sebesar Rp1.598.345, yang dibebankansebagai beban tahun 2013.

On June 18, 2013, CMSS received “SuratPenetapan Kembali Tarif dan/atau NilaiPabean” (SPKTNP). Based on the saidSPKTNP, CMSS was liable for additionalimport tax totalling Rp1,598,345, which werecharged to expense in 2013.











93



Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007tentang “Penurunan Tarif Pajak PenghasilanBagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yangBerbentuk Perseroan Terbuka”, yang berlakusejak tanggal 1 Januari 2008, mengaturtentang perseroan terbuka dalam negeri diIndonesia yang dapat memperoleh penurunantarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebihrendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilansebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1bUndang-undang Pajak Penghasilan, denganmemenuhi kriteria yang ditentukan, yaituperseroan yang saham atau efek bersifatekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesiayang jumlah kepemilikan saham publiknya 40%atau lebih dari keseluruhan saham yang disetordan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh300 (tiga ratus) pihak, masing-masing pihakhanya boleh memiliki saham kurang dari 5%dari keseluruhan saham yang disetor.Ketentuan sebagaimana dimaksud harusdipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktupaling singkat enam bulan dalam jangka waktusatu tahun pajak.

Government Regulation No. 81/2007 on“Reduction of the Rate of Income Tax onResident Corporate Taxpayers in the Form ofPublicly-listed Companies”, which has beeneffective since January 1, 2008, provides thatresident publicly-listed companies in Indonesiacan obtain the reduced income tax rate of 5%lower than the highest income tax rate underArticle 17 paragraph 1b of the Income Tax Law,provided they meet the prescribed criteria, i.e.,companies whose shares or other equityinstruments are listed on the Indonesia StockExchange, whose shares owned by the publicare 40% or more of the total paid shares andsuch shares are owned by at least 300 (threehundred) parties, each party owning less than5% of the total paid-up shares. Theserequirements should be fulfilled by the publicly-listed companies within six months in one taxyear.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, berdasarkan suratketerangan No. DE/I/2014-0104 danNo. DE/I/2012-0098 yang diterbitkan olehPT Datindo Entrycom (biro administrasi efek)masing-masing tanggal 6 Januari 2014 dan4 Januari 2013, Perusahaan telah memenuhikriteria tersebut dan oleh karenanya telahmenerapkan penurunan tarif pajak ini terhadapbeban pajak kini untuk tahun 2013 dan 2012.

For the years ended December 31, 2013 and2012, based on notification lettersNo. DE/I/2014-0104 and No. DE/I/2012-0098dated January 6, 2014 and January 4, 2013,respectively, issued by PT Datindo Entrycom(securities administration bureau) the Companyhas complied with the requirements and,therefore, has applied the reduced tax rate indetermining its 2013 and 2012 current incometax expense.

18. BEBAN AKRUAL 18. ACCRUED EXPENSES

Beban akrual terdiri dari: Accrued expenses consist of:31 Desember/December 31,

2013 2012

Ongkos angkut 7.393.695 2.385.879 FreightBunga 3.776.781 2.290.078 InterestLain-lain 17.360.221 13.481.086 Others

Total 28.530.697 18.157.043 Total

Beban akrual - lain-lain terutama terdiri dari biayalistrik, expedisi dan biaya kantor lainnya.

Accrued expenses - others mainly consist ofelectricity expenses, courier and other officeexpenses.











94

19. UTANG BANK JANGKA PANJANG DANPINJAMAN LAINNYA

19. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHERBORROWING

Akun ini merupakan pinjaman yang diperoleh Grupdari pihak ketiga dan terdiri dari:

This account represents loans obtained by theGroup from third parties and consists of thefollowing:


2013 2012

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansPT Bank Central Asia Tbk - setelah

dikurangi biaya transaksi yang PT Bank Central Asia Tbk -belum diamortisasi sebesar net of unamortized transaction costRp1.350.292 pada tahun 2013 dan amounting to Rp1,350,292 inRp1.474.622 pada tahun 2012 193.855.815 207.486.440 2013 and Rp1,474,622 in 2012

PT Bank Danamon Indonesia Tbk -setelah dikurangi biaya transaksi PT Bank Danamon Indonesia Tbk -yang belum diamortisasi net of unamortized transactionsebesar Rp97.732 pada tahun cost amounting to2013 dan Rp124.387 pada tahun Rp97,732 in 2013 and2012 12.037.775 14.719.780 Rp124,387 in 2012

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 1.660.856 - PT Bank Ekonomi Raharja TbkPT Bank Jasa Jakarta 1.109.358 1.821.709 PT Bank Jasa JakartaPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia - 2.232.572 Indonesia

Pinjaman lainnya Other borrowingPT BCA Finance 352.410 664.622 PT BCA Finance

Total 209.016.214 226.925.123 Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempodalam satu tahun Less current maturities

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansPT Bank Central Asia Tbk 38.596.761 36.348.401 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 2.752.047 2.684.256 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Ekonomi Raharja Tbk 547.346 - PT Bank Ekonomi Raharja TbkPT Bank Jasa Jakarta 355.759 1.137.769 PT Bank Jasa JakartaPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia - 621.114 Indonesia

Pinjaman lainnya Other borrowingPT BCA Finance 168.543 292.945 PT BCA Finance

Total 42.420.456 41.084.485 Total

Bagian jangka panjang 166.595.758 185.840.638 Long-term portion











95

19. UTANG BANK JANGKA PANJANG DANPINJAMAN LAINNYA (lanjutan)

19. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHERBORROWING (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)

a. Berikut ini merupakan rincian informasi terkaitdengan fasilitas dan saldo pinjaman milikPerusahaan:

a. Below are details of the information related tothe credit facilities and loan balances owed bythe Company:

Tanggal/Date

Akta notaris/Notarial deed

No./No.

Facilitaskredit/Credit

facilities

Jatuh Tempo/Maturity date

Pagu kredit(Rp)/

Maximumamount (Rp)

Tujuan penggunaan/Purposes

Pembayarancicilan

selama tahun2013 (Rp)/Installment

payments in2013 (Rp)

Saldo utangpada tanggal31 Desember

2013 (Rp)/Loan balance

as ofDecember

31, 2013 (Rp)



as ofDecember

31, 2012 (Rp)22 Juli 2010/July 22, 2010

Arnasya A.Pattinama, S.H.

13 Kreditinvestasi

(KI) 1/Credit

Investment(KI) 1

Cicilan bulanansampai denganbulan Juni 2017/

Monthlyinstallments upto June 2017

19.875.000 Pembangunan gudangPerusahaan di Padang,

Kediri danPangkalpinang/ Financethe construction of theCompany’s warehouse

buildings located inPadang, Kediri and

Pangkalpinang

3.400.434 11.901.521 15.301.955

KI 2 Cicilan bulanansampai denganbulan Desember2016/ Monthlyinstallments upto December

2016

3.719.000 Pelunasan pinjamanPerusahaan dari

PT Bank RabobankInternational Indonesia/

Refinance theCompany’s loan from PT

Bank RabobankInternational Indonesia

538.461 1.615.385 2.153.846

8 Agustus2011/

August 8,2011


5 KI 4 Cicilantriwulanan

sampai dengantahun 2018/

Quarterlyinstallments up

to 2018

10.000.000 Pembangunan kantordan gudang di

Banjarmasin/ Financethe construction of theCompany’s office andwarehouse building

located in Banjarmasin

1.600.000 7.600.000 9.200.000

KI 5 Cicilantriwulanan

sampai dengantahun 2014/


to 2014

16.000.000 Pelunasan pinjaman dariPT Bank MaybankSyariah Indonesia/

Refinance theCompany’s loan from

PT Bank MaybankSyariah Indonesia

4.284.210 4.284.211 8.568.421

15 Maret2012/

March 15,2012



sampai denganbulan Maret

2020/ Quarterlyinstallments upto March 2020

130.000.000 Pembelian gudang yangterletak di Jl. Daan

Mogot Raya Km. 14/Purchase a warehouse

located at Jl. DaanMogot Raya Km. 14,

West Jakarta

17.931.034 112.068.966 130.000.000

27 Juli 2012/July 27, 2012



sampai denganbulan Juli 2020/


to July 2020

17.000.000 Pembangunan kantordan gudang di

Pontianak/ Finance theconstruction of the

Company’s office andwarehouse buildinglocated in Pontianak

- 13.098.000 Belumdilakukanpenarikan/

Not yetwithdrawn

6 November2013/

November 6,2013



sampai denganbulan September2021/ Quarterlyinstallments upto September

2021

10.500.000 Pembangunan kantordan gudang di Tegal/

Finance the constructionof the Company’s officeand warehouse building

located in Tegal

- Belumdilakukanpenarikan/

Not yetwithdrawn

Belumdilakukanpenarikan/

Not yetwithdrawn

Total/Total 27.754.139 150.568.083 165.224.222











96



PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (”BCA”) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, semuafasilitas kredit telah digunakan seluruhnya,kecuali untuk fasilitas KI 7 dan KI 8 dimanaBCA memperpanjang jangka waktu penarikansampai dengan tanggal 20 Juli 2014 untuk KI7 dan waktu penarikan sampai dengan tanggal19 September 2014 untuk KI 8.

Seluruh pinjaman di atas tersebut dikenakanbunga dengan tingkat suku bunga tahunanberkisar antara 9% sampai 10,25% pada tahun2013 dan 9% pada tahun 2012 dan dijamindengan jaminan yang sama dengan jaminanuntuk fasilitas kredit rekening koran BCA(Catatan 14).

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit,Perusahaan diwajibkan untuk mematuhibeberapa kondisi tertentu, diantaranya adalahmenjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Padatanggal 31 Desember 2013, semua rasiokeuangan tersebut telah terpenuhi.

As of December 31, 2013, the credit facilitieshave been fully utilized, except for the KI 7facility whereby BCA extended the availabilityof the drawdown period until July 20, 2014 andavailability period up to September 19, 2014for KI 8.

The above loans bore interest at annual ratesranging from 9% to 10.25% in 2013 and at theannual rate of 9% in 2012 and arecollateralized by the same collateral used forbank overdraft credit facility with BCA(Note 14).

Under the terms of the loan agreement, theCompany is required to comply with certaincovenants, such as to maintain certainfinancial ratios. As of December 31, 2013, allof these financial ratios have been met.











97




b. Berikut ini merupakan rincian informasi terkaitdengan fasilitas dan saldo pinjaman milikCMSS:

b. Below are details of the information related tothe credit facilities and loan balances owed byCMSS:

Tanggal/Date

Aktanotaris/Notarial

deedNo./ No.

Facilitaskredit/ Credit

facilitiesJatuh Tempo/Maturity date

Pagu kredit(Rp)/

Maximumamount (Rp)

Tujuan penggunaan/Purposes

Pembayarancicilan

selama tahun2013 (Rp)/Installment

payments in2013 (Rp)



as ofDecember

31, 2013 (Rp)



as ofDecember 31,

2012 (Rp)12 Juli 2010/July 12, 2010

Arnasya A.Pattinama,

S.H.

14 KreditInvestasi (KI)

1/ CreditInvestment

(KI) 1

Cicilan bulanansampai denganbulan November2012/ Monthly

installments up toNovember 2012

7.500.000 Pelunasan pinjamanCMSS dari

PT Bank UOBIndonesia/ Refinance

CMSS’s loan from PTBank UOB Indonesia

- - Dilunasi padatanggal jatuhtemponya/

Fully paid onits maturity

date12 Juli 2010/July 12, 2010

Telah diubahpada tanggal6 November

2013/Amended onNovember 6,

2013


S.H.

14

Telah diubahdenganNo. 9/

Amended byNo. 9

KI 2 Cicilan bulanansampai dengan

bulan Maret2014/ Monthly

installments up toMarch 2014

964.000(2012 :

5.300.000)

Pelunasan pinjamanCMSS dari

PT Bank UOBIndonesia/ Refinance

CMSS’s loan from PTBank UOB Indonesia

1.445.455 361.364 1.806.818

12 Juli 2010/July 12, 2010



2013


S.H.

14


Amended byNo. 9

KI 3 Cicilan bulanansampai dengan

bulan September2015/ Monthly

installments up toSeptember 2015

3.570.000(2012 :

8.500.000)

Pelunasan pinjamanCMSS dari

PT Bank UOBIndonesia/ RefinanceCMSS’s loan from PTBank UOB Indonesia

1.645.161 2.879.032 4.524.193

27 Juli 2012/July 27, 2012



2013


S.H.

28


Amended byNo. 9

KI 4 Cicilan triwulanansampai dengan

bulan September2018/ Quarterly

installments up toSeptember 2018

21.840.000(2012 :

26.000.000)

Pembukaan 2 tokobaru/ Opening 2 new

stores

4.160.000 19.760.000 23.920.000

6 November2013/

November 6,2013


S.H.

9 KI 5 Cicilan triwulanansampai denganbulan November2019/ Quarterly

installments up toNovember 2019

14.000.000 Renovasi toko di Gatsu- Bali/ Finance store

renovation for Gatsu -Bali outlet

560.000 13.440.000 6.819.163

6 November2013/

November 6,2013


S.H.

9 KI 6 8 tahun sejakpenarikan

pertama/ 8 yearsafter first

drawdown

40.000.000 Pembangunan 2 toko/Construction of 2 stores

- Belumdigunakan/

Not yetutilized

-

Total/Total 7.810.616 36.440.396 37.070.174











98




Pada tanggal 31 Desember 2013, semuafasilitas kredit telah digunakan seluruhnya,kecuali untuk KI 6 yang belum digunakansebesar Rp40.000.000.

As of December 31, 2013, the credit facilitieshave been fully utilized, except for KI 6amounting Rp40,000,000 which has not yetbeen utilized.

Seluruh pinjaman di atas tersebut dikenakanbunga dengan tingkat suku bunga tahunanberkisar antara 9% sampai 10,25% pada tahun2013 dan 9% pada tahun 2012 dan dijamindengan jaminan yang sama dengan jaminanuntuk fasilitas kredit rekening koran(Catatan 14).

The above loans bore interest at annual ratesranging from 9% to 10.25% in 2013 and at theannual rate of 9% in 2012 and arecollateralized by the same collateral used forbank overdraft credit facility with BCA (Note14).

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit,CMSS diwajibkan untuk mematuhi beberapakondisi tertentu, diantaranya adalah menjagarasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal31 Desember 2013, semua rasio keuangantersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, CMSSis required to comply with certain conditions,such as to maintain certain financial ratios. Asof December 31, 2013, all of these financialratios have been met.

c. Pada tanggal 24 November 2010, CALSmemperoleh fasilitas kredit investasi dari BCAdengan pagu kredit sebesar Rp8.000.000. Padatanggal 21 Maret 2012 pagu kredit berubahmenjadi Rp7.670.000. Pada tahun 2013, pagukredit ditambah menjadi Rp19.840.000 Jatuhtempo pinjaman ini adalah 9 Desember 2017.Pinjaman ini digunakan untuk membiayaiperluasan gudang CALS di Palembang.Pinjaman tersebut dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9%sampai 10,25% pada tahun 2013 dan 9% padatahun 2012, dan dijamin dengan tanah danbangunan milik Tn. Budyanto Totong dan Tn.Simonardi S. (pihak-pihak yang berelasi) sertapiutang usaha dan persediaan barang milikCALS (Catatan 6 dan 9). Pada tanggal 31Desember 2013, saldo hutang CALS adalahsebesar Rp8.197.628 (2012: Rp6.666.666).Total pembayaran cicilan selama tahun 2013adalah sebesar Rp1.333.333.

c. On November 24, 2010, CALS obtained acredit investment facility from BCA with amaximum amount of Rp8,000,000. OnMarch 21, 2012, the maximum credit limitwas changed to become Rp7,670,000. In2013, the credit limit was increased toRp19,840,000. The loan is due onDecember 9, 2017. The loan was used tofinance the expansion of CALS’s warehouselocated in Palembang. The loan bore interestat annual rates ranging from 9% to 10.25%in 2013 and at the annual rate of 9% in 2012,and are collateralized by parcels of land andbuildings owned by Mr. Budyanto Totongand Mr. Simonardi S. (related parties) andCALS’s trade receivables and inventory(Notes 6 and 9). As of December 31, 2013,the loan balance amounted to Rp8,197,628(2012: Rp6,666,666). Total installmentpayments in 2013 amounted to Rp1,333,333.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit,CALS diwajibkan untuk mematuhi beberapakondisi tertentu, diantaranya adalah menjagarasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal31 Desember 2013, semua rasio keuangantersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement,CALS is required to comply with certainconditions, such as to maintain certainfinancial ratios. As of December 31, 2013,all of these financial ratios have been met.











99



PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)

Pada tanggal 13 Agustus 2010, Perusahaanmemperoleh fasilitas kredit open account financingbuyer (OAF) dan kredit angsuran berjangka (KAB)dengan pagu kredit masing-masing sebesarRp10.000.000 dan 18.658.000 yang digunakanuntuk modal kerja dan program investasiPerusahaan. Jatuh tempo fasilitas OAF adalahtanggal 13 Agustus 2011. Pada tanggal 13 Agustus2011, Perusahaan dan Danamon setuju untukmengubah OAF menjadi fasilitas kredit rekeningkoran (PRK) dan kredit berjangka (KB) dengan pagukredit masing-masing sebesar Rp5.000.000, sertamemperpanjang jangka waktu kredit sampai dengantanggal 13 Agustus 2013.

On August 13, 2010, the Company obtained openaccount financing buyer (OAF) and installment(KAB) credit facilities with maximum amounts ofRp10,000,000 and Rp18,658,000, respectively,which were used for the Company’s working capitaland investment program. The maturity date of theOAF credit facility was on August 13, 2011. OnAugust 13, 2011, the Company and Danamonagreed to amend the OAF facility to become anoverdraft facility and time loan credit facility withmaximum amounts of Rp5,000,000 each, andextended the credit term up to August 13, 2013.

Fasilitas KAB terutang dalam cicilan bulanan sampaidengan tanggal 13 Agustus 2018. Selama 2011,Perusahaan melakukan 3 penarikan tambahan darifasilitas KAB, pada bulan Maret, Mei dan Julimasing-masing sebesar Rp4.000.000, Rp4.000.000dan Rp4.311.870 yang akan dicicil dalam cicilanbulanan dimulai sejak bulan Maret, Mei dan Juli2013 sampai dengan bulan Maret, Mei dan Juli2018.

The KAB loan is payable in monthly installments upto August 13, 2018. During 2011, the Companymade three additional drawdowns from the KABfacility, which occurred in March, May and Julyamounting to Rp4,000,000, Rp4,000,000 andRp4,311,870 and are payable in monthlyinstallments starting in March, May and July 2013up to March, May and July 2018, respectively.

Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang dan tanahmilik Perusahaan (Catatan 6 dan 12). PinjamanPinjaman rekening koran dan KAB tersebut dikenakanbunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisarantara 10% sampai dengan 10,75% pada tahun 2013dan 10% pada tahun 2012. Pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutang fasilitasKAB masing-masing sebesar 12.135.507 danRp14.844.167. Total pembayaran cicilan selama tahun2013 adalah sebesar Rp2.708.660.

The loans are collateralized by the Company’sreceivables and land (Notes 6 and 12). Theoverdraft loan and KAB loan bore interest at annualrates ranging from 10% to 10.75% in 2013 and atthe annual rate of 10% in 2012. As of December31, 2013 and 2012, the balance of the KAB loanamounted to Rp12,135,507 and Rp14,844,167,respectively. Total installment payments in 2013amounted to Rp2,708,660.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit,Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi beberapakondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember2013, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement,the Company is required to comply with certainconditions, such as to maintain certain financialratios. As of December 31, 2013, all of thesefinancial ratios have been met.











100



PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Rabobank International Indonesia

Pada tahun 2008, KKS memperoleh fasilitas kreditdengan pagu kredit sebesar Rp4.550.000 yangdigunakan oleh KKS untuk membiayai pembelianbangunan di Tangerang. Pinjaman tersebut dijamindengan hak atas tanah dan bangunan yang dimilikimelalui utang tersebut dan dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan sebesar 11% pada tahun2013 dan 2012. Pinjaman tersebut terutang dalamcicilan bulanan selama jangka waktu delapan tahunsampai dengan tahun 2016. Pada bulan Mei 2013,pinjaman tersebut telah dilunasi denganmenggunakan pinjaman dari PT Bank EkonomiRaharja Tbk.

In 2008, KKS obtained a credit facility with amaximum amount of Rp4,550,000 which was usedby KKS to finance the acquisition of a building inTangerang. The loan is collateralized by the rightsto land and building acquired from the proceeds ofthe loan (Note 12) and bore interest at the annualrate of 11 % in 2013 and 2012. The loan is payablein monthly installments for a period of eight yearsuntil 2016. In May 2013, the loan was refinanced bythe loan obtained from PT Bank EkonomiRaharja Tbk.

Pada September 2010, KKS juga memperolehfasilitas kredit dengan pagu kredit sebesarRp185.000 yang digunakan untuk membiayaipembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengankendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut dandikenakan bunga dengan tingkat suku bungatahunan sebesar 11,50% pada tahun 2013 dan 2012.Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulananselama jangka waktu 3 tahun sampai dengan bulanSeptember 2013. Pada tanggal 31 Desember 2012,saldo terutang sebesar Rp52.364 dan telah dibayar ditahun 2013.

In September 2010, KKS also obtained a creditfacility with a maximum amount of Rp185,000 whichwas used to finance the acquisition of vehicle. Thisloan was collateralized by the vehicle acquiredthrough the credit facility (Note 12) and bore interestat the annual rate of 11.50% in 2013 and 2012. Theloan was paid in monthly installments for a period ofthree years until September 2013. As ofDecember 31, 2012, the loan balance amounted toRp52,364, which was paid in 2013.

PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Jasa Jakarta

a. KKS memperoleh fasilitas kredit angsurandengan pagu kredit sebesar Rp188.800.Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraanyang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12)dan dikenakan bunga dengan tingkat sukubunga tahunan 11,10% pada tahun 2013 dan2012. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilanbulanan selama jangka waktu tiga tahun sampaidengan tanggal 12 Maret 2016. Pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, saldo terutangmasing-masing sebesar Rp24.027 danRp90.968. Total pembayaran cicilan selamatahun 2013 adalah sebesar Rp66.941.

a. KKS obtained an installment credit facility with amaximum amount of Rp188,800. This loan iscollateralized by the vehicles acquired throughthe credit facility (Note 12) and bore interest atthe annual rate of 11.10% in 2013 and 2012.The loan is payable in monthly installments for aperiod of three years until March 12, 2016. As ofDecember 31, 2013 and 2012, the loan balanceamounted to Rp24,027 and Rp90,968,respectively. Total installment payments in 2013amounted to Rp66,941.











101



PT Bank Jasa Jakarta (lanjutan) PT Bank Jasa Jakarta (continued)

b. Pada tahun 2013, KKS memperoleh fasilitaskredit angsuran dengan pagu kredit sebesarRp619.500. Pinjaman tersebut dijamin dengankendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut(Catatan 12) dan dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan 11,59% pada tahun2013. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilanbulanan selama jangka waktu tiga tahun sampaidengan tanggal 12 Maret 2016. Pada tanggal31 Desember 2013, saldo terutang sebesarRp479.758. Total pembayaran cicilan selamatahun 2013 adalah sebesar Rp139.742.

b. KKS obtained an installment credit facility with amaximum amount of Rp619,500. This loan iscollateralized by the vehicles acquired throughthe credit facility (Note 12) and bore interest atthe annual rate of 11.59% in 2013. The loan ispayable in monthly installments for a period ofthree years until March 12, 2016. As ofDecember 31, 2013, the loan balance amountedto Rp479,758. Total installment payments in2013 amounted to Rp139,742.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit,KKS diwajibkan untuk mematuhi beberapakondisi tertentu, diantaranya adalah menjagarasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal31 Desember 2013, semua rasio keuangantersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement,KKS is required to comply with certainconditions, such as to maintain certain financialratios. As of December 31, 2013, all of thesefinancial ratios have been met.

c. Pada bulan Juni 2007, Perusahaan memperolehfasilitas kredit dengan pagu kredit sebesarRp6.000.000 yang digunakan oleh Perusahaanuntuk membiayai pembelian tanah di Jl. DaanMogot Prima II Kav. No. 19 dan No. 20, JakartaBarat. Pinjaman tersebut dijamin dengan tanahyang dimiliki melalui utang tersebut(Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalamcicilan bulanan dengan pembayaran cicilanterakhir pada tanggal 8 Juni 2014 dandikenakan bunga dengan tingkat suku bungatahunan berkisar antar 9,5% sampai dengan12% pada tahun 2013 dan 9,5% pada tahun2012. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, saldo terutang masing-masing sebesarRp605.573 dan Rp1.730.741. Total pembayarancicilan selama tahun 2013 adalah sebesarRp1.125.168.

c. In June 2007, the Company obtained a creditfacility with a maximum credit limit ofRp6,000,000 which was used by the Companyto finance the acquisition of land in Jl. DaanMogot Prima II Kav. No. 19 and No. 20, WestJakarta. The loan is collateralized by the landacquired from the proceeds of the loan(Note 12). The loan is payable in monthlyinstallments up to June 8, 2014 and boreinterest at annual rates ranging from 9.5% to12% in 2013 and at the annual rate of 9,5% in2012. As of December 31, 2012 and 2011, theloan balance amounted to Rp605,573 andRp1,730,741, respectively. Total installmentpayments in 2013 amounted to Rp1,125,168.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit,Perusahaan diwajibkan untuk mematuhibeberapa kondisi tertentu, diantaranya adalahmenjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Padatanggal 31 Desember 2013, semua rasiokeuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement,the Company is required to comply with certainconditions, such as to maintain certain financialratios. As of December 31, 2013, all of thesefinancial ratios have been met.











102



PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

Pada tahun 2013, KKS memperoleh fasilitas kreditangsuran dengan pagu kredit sebesar Rp4.550.000yang digunakan untuk keperluan take over hutangbank dari PT Bank Rabobank InternationalIndonesia. Pinjaman tersebut dijamin dengan hakatas tanah dan bangunan yang dimiliki melalui utangtersebut (Catatan 12) dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan berkisar antara 9%sampai dengan 10,5% pada tahun 2013. Pinjamantersebut terutang dalam cicilan bulanan selamajangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal21 Oktober 2016. Pada tanggal 31 Desember 2013,saldo terutang sebesar Rp1.660.856 Totalpembayaran cicilan selama tahun 2013 adalahsebesar Rp377.165.

In 2013, KKS obtained a credit facility with amaximum amount of Rp4,550,000 which was usedto refinance the loan obtained from PT BankRabobank International Indonesia. This loan wascollateralized by the rights to land and buildingacquired from the proceeds of the loan (Note 12)and bore interest at annual rates ranging from 9% to10.5% in 2013. The loan is payable in monthlyinstallments for a period of three years untilOctober 21, 2016. As of December 31, 2013, theloan balance amounted to Rp1,660,856. Totalinstallment payments in 2013 amounted toRp377,165.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, KKSdiwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisitertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember2013, semua rasio keuangan tersebut telahterpenuhi.

Under the terms of the loan agreement,KKS is required to comply with certain conditions,such as to maintain certain financial ratios. As ofDecember 31, 2013, all of these financial ratioshave been met.

PT BCA Finance PT BCA Finance

a. Pada tanggal 28 Desember 2012, Perusahaanmemperoleh fasilitas kredit dengan keseluruhanpagu sebesar Rp551.600 yang digunakan untukmembiayai pembelian kendaraan. Pinjaman inidijamin dengan kendaraan yang dimiliki melaluiutang tersebut (Catatan 12) dan dikenakanbunga dengan tingkat suku bunga tahunansebesar 3,65% pada tahun 2013 dan 2012.Pinjaman tersebut terutang dalam cicilanbulanan selama jangka waktu tiga tahunsampai dengan 28 November 2015. Padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldoterutang masing-masing sebesar Rp352.410dan Rp536.277. Total pembayaran cicilanselama tahun 2013 adalah sebesar Rp183.867.

a. On December 28, 2012, the Company obtaineda credit facility with a total maximum amount ofRp551,600 which was used to finance theacquisition of vehicle. This loan is collateralizedby the vehicle acquired through the credit facility(Note 12) and bore interest at the annual rate of3.65% in 2013 and 2012. The loan is payable inmonthly installments for a period of three yearsuntil November 28, 2015. As of December 31,2013 and 2012, the loan balance amounted toRp352,410 and Rp536,277, respectively. Totalinstallment payments in 2013 amounted toRp183,867.











103


19. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHERBORROWINGS (continued)

PT BCA Finance (lanjutan) PT BCA Finance (continued)

b. Pada tahun 2011, KKS memperoleh fasilitaskredit dengan pagu kredit sebesar Rp304.560yang digunakan untuk membiayai pembeliankendaraan. Pinjaman ini dijamin dengankendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut(Catatan 12) dan dikenakan bunga dengantingkat suku bunga tahunan sebesar 10,06%pada tahun 2012. Pinjaman tersebut terutangdalam cicilan bulanan selama jangka waktu tigatahun sampai dengan tanggal 15 Februari 2014.Pada tanggal 31 Desember 2012, saldoterutang adalah sebesar Rp128.344, yang telahdilunasi pada tahun 2013.

b. In 2011, KKS obtained a credit facility with amaximum amount of Rp304,560 which wasused to finance the acquisition of vehicles.This loan is collateralized by the vehiclesacquired through the credit facility (Note 12)and bore interest at the annual rate of 10.06%in 2012. The loan is payable in monthlyinstallments for a period of three years untilFebruary 15, 2014. As of December 31, 2012,the loan balance amounted to Rp128,344,which was fully paid in 2013.

20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 20. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASE

Pada tahun 2013, penambahan utang sewapembiayaan diperoleh Entitas Anak dari PT DipoStar Finance, PT Toyota Astra Financial Service danPT Mitsui Leasing Capital Indonesia, sehubungandengan perolehan kendaraan dengan total hargaperolehan sebesar Rp3.919.232 (Catatan 12). Padatanggal 31 Desember 2013 total neto nilai tercatatdari aset sewa pembiayaan adalah sebesarRp5.907.658 (Catatan 12).

In 2012, the addition for obligations under financelease are due to PT Dipo Star Finance, PT ToyoyaAstra Financial Service and PT Mitsui LeasingCapital Indonesia, in connection with the acquisitionof vehicles with total acquisition cost of Rp3,919,232(Note 12). As of December 31, 2013, total net valueof assets under finance lease amounted toRp5,907,658 (Note 12).

Berikut ini adalah rekonsiliasi antara total nilai kinidari pembayaran sewa minimum di masa depandengan saldo utang sewa pembiayaan:

Below is the reconciliation of the balance ofobligations under finance lease and the presentvalue of the minimum lease payments:


2013 2012

Dalam satu tahun 2.355.497 1.427.333 Within one yearAntara satu tahun sampai lima tahun 1.282.516 1.390.271 Over one year but not over five years

Total pembayaran sewa minimumdi masa depan 3.638.013 2.817.604 Total future minimum lease payments

Beban keuangan (364.931) (260.903) Amount representing finance charge

Nilai kini dari pembayaransewa minimum 3.273.082 2.556.701 Present value of minimum lease payments

Disajikan dalam laporan Presented in the consolidatedposisi keuangan konsolidasian: statement of financial position under:Liabilitas jangka pendek 2.151.254 1.294.004 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 1.121.828 1.262.697 Non-current liabilities

Total 3.273.082 2.556.701 Total











104

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Perusahaan dan Entitas Anak memberikan imbalankerja kepada karyawannya yang telah mencapaiusia pensiun yaitu 55 tahun sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal25 Maret 2003. Kewajiban imbalan kerja tersebuttidak didanai.

The Company and Subsidiaries provide benefitsto their employees who achieve the retirementage of 55 based on the provisions of Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefitsare unfunded.

Tabel berikut menyajikan ringkasan komponenbeban imbalan kerja yang dicatat di laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlahyang dicatat dalam laporan posisi keuangankonsolidasian untuk kewajiban imbalan kerja sesuaidengan perhitungan PT DayamandiriDharmakonsilindo, aktuaris independen.

The following tables summarize the componentsof employee benefits expense recognized in theconsolidated statement of comprehensive incomeand the amount recognized in the consolidatedstatement of financial position for the employeebenefits liability, as determined byPT Dayamandiri Dharmakonsilindo, anindependent actuary.

Asumsi dasar yang digunakan dalam menentukanliabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining theemployee benefits liability are as follows:


2013 2012

Tingkat diskonto 8,7%-8,9% 5,6% - 5,8% Discount rateTingkat kenaikan upah tahunan 10% 10% Annual salary increment rateTingkat kematian TMI-III Male CSO - 1980 Mortality tableUsia pensiun 55 tahun/years Retirement age

Berdasarkan hasil penilaian aktuaria, beban imbalankerja - neto dan liabilitas imbalan kerja, adalahsebagai berikut:

Based on the reports of the actuary, net employeebenefits expense and employee benefits liability,are as follows:

a. Beban imbalan kerja: a. Employee benefits expense:


December 31,

2013 2012

Biaya jasa kini 24.376.415 12.167.696 Current service costBiaya bunga 7.966.484 4.891.925 Interest expenseBiaya jasa lalu 2.278.623 155.921 Past service costKelebihan pembayaran 566.654 1.369.278 Benefit paid - excess paymentAmortisasi atas biaya jasa

lalu yang belum diakui Amortization of non-vested(non-vested) 1.003.701 1.454.127 past service cost

Keuntungan aktuarial 1.467.645 310.117 Amortization of actuarial gain

Total beban imbalan kerja 37.659.522 20.349.064 Total employee benefits expense











105

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

b. Liabilitas imbalan kerja: b. Employee benefits liability:


2013 2012

Present value of defined benefitNilai kini liabilitas imbalan kerja 120.269.609 143.549.899 obligationBiaya jasa lalu yang belum Unrecognized non-vested

diakui (non-vested) 405.251 (892.749) past service costKerugian aktuarial yang

belum diakui (8.204.745) (60.097.580) Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan kerja 112.470.115 82.559.570 Employee benefits liability

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagaiberikut:

Movements in the employee benefits liability areas follows:


December 31,

2013 2012

Saldo awal tahun 82.559.570 65.691.924 Balance at beginning of yearPenyisihan tahun berjalan 37.659.522 20.349.064 Provision during the yearPembayaran selama tahun berjalan (7.748.977) (3.481.418) Payments during the year

Liability recognized in theLiabilitas yang diakui di laporan consolidated statement

posisi keuangan konsolidasian 112.470.115 82.559.570 of financial position

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalahsebagai berikut:

Movements in present value of the defined benefitobligation are as follows:


December 31,

2013 2012

Saldo awal tahun 143.549.899 75.710.338 Balance at beginning of yearDampak atas perubahan asumsi Effect of changes in actuarial

aktuarial pada akhir tahun (55.297.084) 46.486.504 assumptions at end of yearBiaya jasa kini 24.376.415 12.167.696 Current service costBiaya bunga 7.957.426 4.891.925 Interest costKerugian aktuarial dari liabilitas 9.576.992 7.716.282 Actuarial loss on obligationPengakuan biaya jasa lalu atas Recognition of past service cost

karyawan baru 1.301.665 58.572 of new entrantsPembayaran selama tahun berjalan (8.366.075) (3.481.418) Payments during the yearDampak kurtailmen (2.829.629) - Effect of curtailments

Saldo akhir tahun 120.269.609 143.549.899 Balance at end of year











106

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Informasi nilai kini liabilitas imbalan pasti, padatanggal 31 Desember 2013 dan periode empattahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

Information on the present value of the definedbenefit obligation as of December 31, 2013 and asof the end of each of the immediately precedingprior four years is as follows:

31 Desember 2013/ 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ 31 Desember 2009/December 31, 2013 December 31, 2012 December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Nilai kini liabilitas Present value of definedimbalan pasti 120.269.609 143.549.899 75.710.338 54.230.610 48.495.306 benefit obligation

Penyesuaian liabilitas Experience adjustment onprogram 9.576.992 7.716.282 4.119.285 (1.592.040) 166.544 plan liabilities

Efek dari perubahan satu poin persentase dalamtingkat diskonto terhadap beban jasa dan bungaagregat untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013 dan akumulasi kewajibanimbalan pensiun pada tanggal 31 Desember 2013adalah sebagai berikut:

The effect of a one-percentage point change inassumed discount rate on aggregate service andinterest costs for the year ended December 31,2013 and in accumulated retirement benefitobligation as of December 31, 2013 is as follows:

Kenaikan IncreaseBeban jasa dan bunga (2.038.428) Service and interest costNilai kini liabilitas imbalan pasti (12.473.947) Present value benefit obligation

Penurunan DecreaseBeban jasa dan bunga 2.351.459 Service and interest costNilai kini liabilitas imbalan pasti 14.695.469 Present value benefit obligation

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalankerja karyawan telah cukup sesuai dengan yangdisyaratkan oleh Undang-undang Tenaga KerjaNo. 13/2003.

Management believes that the employee benefitsliability is sufficient in accordance with therequirements of Labor Law No. 13/2003.

22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 22. NON-CONTROLLING INTERESTS

Rincian jumlah ekuitas yang dapat diatribusikankepada kepentingan nonpengendali atas EntitasAnak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

The details of total equity attributable to non-controlling interests of consolidated Subsidiariesare as follows:

2013 2012

PT Caturadiluhur Sentosa 20.054.105 17.550.634 PT Caturadiluhur SentosaPT Catur Hasil Sentosa 13.006.004 10.954.323 PT Catur Hasil SentosaPT Eleganza Tile Indonesia 12.513.925 9.632.395 PT Eleganza Tile IndonesiaPT Kusuma Kemindo Sentosa 10.263.567 15.436.965 PT Kusuma Kemindo SentosaPT Catur Logamindo Sentosa 6.209.668 5.096.639 PT Catur Logamindo SentosaPT Satya Galang Kemika 4.116.073 3.833.967 PT Satya Galang KemikaPT Caturaditya Sentosa 3.474.896 2.925.013 PT Caturaditya SentosaPT HCG Indonesia 2.577.592 3.088.180 PT HCG IndonesiaPT Catur Sentosa Berhasil 869.205 427.070 PT Catur Sentosa BerhasilPT Catur Mitra Sejati Sentosa 801.610 695.267 PT Catur Mitra Sejati SentosaPT Catur Karda Sentosa 148.098 149.378 PT Catur Karda SentosaPT Catur Sentosa Anugerah 121.460 76.135 PT Catur Sentosa AnugerahPT Mitra Bali Indah 62.049 68.985 PT Mitra Bali Indah

Total 74.218.252 69.934.951 Total











107

22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 22. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepadakepentingan nonpengendali atas Entitas Anak yangdikonsolidasikan adalah sebesar Rp4.733.301 padatahun 2013 (2012: Rp5.707.482).

Profit for the year attributable to non-controllinginterests of consolidated Subsidiaries amounted toRp4,733,301 in 2013 (2012: Rp5,707,482).

23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

The details of capital stock ownership as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

Total sahamditempatkan dandisetor penuh/

Number of Persentaseissued and pemilikan/fully paid Percentage Total/

Pemegang saham capital stock of ownership Total Stockholders

PT Buanatata Adisentosa 825.345.000 28,51% 82.534.500 PT Buanatata AdisentosaPT Ekasentosa Jayasukses 456.142.000 15,76 45.614.200 PT Ekasentosa JayasuksesTn. Budyanto Totong Mr. Budyanto Totong

(Direktur Utama) 85.200.000 2,94 8.520.000 (President Director)Tn. Darmawan Putra Mr. Darmawan Putra Totong

Totong (Komisaris) 60.950.000 2,10 6.095.000 (Commissioner)Ny. Dra. Tjia Tjhin Hwa (Direktur) 10.079.000 0,35 1.007.900 Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa (Director)Lain-lain - publik (masing-masing Others - public

dibawah 5%) 1.457.321.800 50,34 145.732.180 (each below 5%)

Total 2.895.037.800 100,00% 289.503.780 Total

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor adalah sebagaiberikut:

The details of additional paid-in capital are asfollows:


2013 2012

Penawaran umum perdana (IPO) - Initial public offering (IPO) -600.000.000 saham dengan harga 600,000,000 shares at issueRp200 (dalam jumlah penuh) price of Rp200 (in fullper saham 60.000.000 60.000.000 amount) per share

Biaya-biaya penerbitan saham Stock issuance costsdalam rangka IPO (8.543.738) (8.543.738) related to IPO

Selisih nilai transaksi dengan Difference arising from transactionsentitas sepengendali 426.357 426.357 of entities under common control

Neto 51.882.619 51.882.619 Net











108

25. PENJUALAN NETO 25. NET SALES

Rincian penjualan konsolidasian berdasarkankelompok produk utama adalah sebagai berikut:

The details of consolidated sales based on majorcategory of products are as follows:


December 31,

2013 2012

Penjualan Barang Beli Putus Direct Sales

Keramik 2.450.526.450 1.881.870.730 Ceramic tilesCat 1.473.716.227 1.271.931.422 PaintProduk saniter 314.903.843 252.632.084 Sanitation productsBahan-bahan kimia 287.832.075 269.710.693 ChemicalsKaca dan glass block 186.065.712 169.519.186 Glass and glass blockAlat listrik 155.114.944 124.486.687 Electrical appliancesPartisi dan triplek 101.712.159 98.007.766 Partition and plywoodSemen 99.446.320 54.153.340 CementPeralatan rumah tangga 74.297.346 45.848.437 Household appliancesPipa 71.454.888 70.156.605 PipesAtap gelombang dan genteng 48.957.397 45.666.996 Waved roofing and roofingPerangkat keras 45.218.153 39.133.010 HardwareLain-lain 987.370.218 591.340.697 Others

Sub-total 6.296.615.732 4.914.457.653 Sub-total

Penjualan Konsinyasi Consignment Sales

Perangkat keras 51.326.987 40.484.111 HardwareAlat listrik 31.924.038 25.091.432 Electrical appliancesKeramik 20.198.931 12.640.455 Ceramic tilesPeralatan rumah tangga 11.981.298 9.067.089 Household appliancesPipa 4.629.539 3.006.396 PipesCat 3.457.441 2.652.517 PaintProduk saniter 91.556 186.191 Sanitation productsLain-lain 18.521.181 13.565.422 Others

Sub-total 142.130.971 106.693.613 Sub-total

Total 6.438.746.703 5.021.151.266 Total

Beban Pokok PenjualanKonsinyasi (Catatan 26) Cost of Consignment Sales (Note 26)

Perangkat keras (42.259.695) (34.535.841) HardwareAlat listrik (25.985.518) (20.637.354) Electrical appliancesKeramik (16.820.070) (10.466.944) Ceramic tilesPeralatan rumah tangga (9.945.022) (7.301.480) Household appliancesPipa (4.046.212) (2.583.748) PipesCat (2.744.168) (2.124.807) PaintProduk saniter (97.218) (142.308) Sanitation productsLain-lain (15.691.555) (11.653.699) Others

Sub-total (117.589.458) (89.446.181) Sub-total

Neto 6.321.157.245 4.931.705.085 Net











109

25. PENJUALAN NETO (lanjutan) 25. NET SALES (continued)

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi (Catatan 8a)mencapai 0,41% dari penjualan neto konsolidasianuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013 (2012: 0,42%).

Sales to related parties (Note 8a) represented0.41% of the consolidated net sales for the yearended December 31, 2013 (2012: 0.42%).

Grup tidak melakukan penjualan kepada pihaktertentu yang melebihi 10% dari penjualan netokonsolidasian untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

There was no sale made by the Group to anindividual customer that exceeded 10% of theconsolidated net sales for the years endedDecember 31, 2013 and 2012.

26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF SALES

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagaiberikut:

The details of cost of sales are as follows:


December 31,

2013 2012

Persediaan barang dagangan awal 862.099.654 828.839.225 Beginning merchandise inventoriesPembelian neto 5.847.424.211 4.422.089.741 Net purchases

Barang dagangan tersedia untuk dijual 6.709.523.865 5.250.928.966 Merchandise inventories available for salePersediaan barang dagangan akhir (1.106.112.597) (862.099.654) Ending merchandise inventories

Beban pokok penjualan 5.603.411.268 4.388.829.312 Cost of sales

Terdiri dari: Consist of:Beban pokok penjualan

konsinyasi (Catatan 25) 117.589.458 89.446.181 Cost of consignment sales (Note 25)Beban pokok penjualan barang

beli putus 5.485.821.810 4.299.383.131 Cost of direct sales

Total 5.603.411.268 4.388.829.312 Total

Pembelian dari pihak-pihak berelasi (Catatan 8b)mencapai 20,71% dari penjualan neto konsolidasianuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013 (2012: 21,72%).

Purchases from related parties (Note 8b)represented 20.71% of the consolidated net salesfor the year ended December 31, 2013 (2012:21.72%).

Pada tahun 2013, Grup tidak melakukan pembeliankepada pihak tertentu yang melebihi 10% daripenjualan neto konsolidasian, sedangkan padatahun 2012 pembelian yang melebihi 10% daripenjualan neto adalah dari PT ICI Paints Indonesiasebesar Rp1.141.823.768.

In 2013, there was no purchase made by theGroup to an individual customer that exceeded10% of the consolidated net sales, while in 2012the Group’s purchases from a third party whichexceeded 10% of the consolidated net sales wasmade from PT ICI Paints Indonesia amounting toRp1,141,823,768.











110

27. BEBAN PENJUALAN DAN BEBAN UMUM DANADMINISTRASI

27. SELLING AND GENERAL ANDADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban penjualan dan beban umum danadministrasi adalah sebagai berikut:

The details of selling and general andadministrative expenses are as follows:


December 31,

2013 2012

Beban penjualan Selling expensesGaji dan tunjangan 206.938.109 144.560.543 Salaries and allowancesPengangkutan dan asuransi 56.556.556 39.110.241 Delivery and insurancePenyusutan (Catatan 12) 36.311.173 33.121.124 Depreciation (Note 12)Sewa 45.334.547 27.270.070 LeaseIklan dan promosi 27.698.101 21.366.263 Advertising and promotionListrik, air dan telepon 21.553.609 17.223.949 Electricity, water and telephonePerjalanan dinas 15.416.207 12.338.399 Business travellingPerbaikan dan pemeliharaan 11.069.520 9.946.653 Repairs and maintenanceKeamanan dan kebersihan 9.684.605 8.291.464 Security and sanitationBiaya konsultasi 7.653.022 2.639.738 ConsultationCadangan barang rusak Provision for inventory losses

(Catatan 9) 5.736.345 3.048.635 (Note 9)Pajak dan perizinan 4.858.208 3.861.832 Taxes and licensesPerlengkapan kantor 4.844.803 3.893.153 Office suppliesBiaya pembungkus 3.464.757 2.588.078 Packaging Pencadangan penurunan Provision for impairment of

nilai piutang (Catatan 6) 2.956.805 1.922.537 receivables (Note 6)Asuransi 2.789.683 2.379.734 InsuranceAlat tulis dan cetakan 2.578.870 2.095.801 Stationeries and printingRepresentasi dan jamuan 1.535.694 1.491.163 Representation and mealsKomisi 982.966 3.776.912 CommissionLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah Rp1.200.000) 2.931.566 4.227.407 Rp1,200,000)

Total beban penjualan 470.895.146 345.153.696 Total selling expenses

Beban umum dan administrasi General and administrative expensesGaji dan tunjangan 141.763.954 102.028.928 Salaries and allowancesAdministrasi bank 14.207.538 11.992.883 Bank administration chargesPenyusutan (Catatan 12) 11.096.006 9.900.421 Depreciation (Note 12)Perjalanan dinas 7.599.608 6.542.033 Business travellingListrik, air dan telepon 6.621.038 6.611.312 Electricity, water and telephoneSewa 6.098.331 4.187.955 LeaseJasa profesional 5.777.132 4.606.001 Professional feesPajak dan perizinan 4.080.808 3.777.282 Taxes and licensesPerbaikan dan pemeliharaan 2.829.232 2.655.892 Repairs and maintenancePerlengkapan kantor 2.141.244 1.778.090 Office suppliesAmortisasi 1.898.705 1.685.776 AmortizationAlat tulis dan cetakan 1.866.470 1.319.360 Stationeries and printingIklan dan promosi 1.479.856 710.284 Advertising and promotionRepresentasi 1.136.685 995.563 RepresentationAsuransi 739.520 622.514 InsuranceLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah Rp700.000) 1.753.061 1.249.669 Rp700,000)

Total beban umum Total general and administrativedan adminsitrasi 211.089.188 160.663.963 expenses

Total beban usaha 681.984.334 505.817.659 Total operating expenses











111

28. INFORMASI SEGMEN 28. SEGMENT INFORMATION

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakanoleh manajemen dalam mengevaluasi kinerjasegmen dan menentukan alokasi sumber daya yangdimiliki, Grup menggunakan segmen usaha dansegmen geografis.

Based on the financial information used bymanagement in evaluating segment performanceand allocating resources, the Group usesbusiness and geographical segments.

Informasi segmen konsolidasi menurut segmenusaha adalah sebagai berikut:

Consolidated segment information by businesssegment is as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/For the year ended December 31, 2013

Distribusi/ Eliminasi/Distribution Retail/Retail Elimination Total/Total

Penjualan neto 4.857.772.921 1.531.882.094 (68.497.770) 6.321.157.245 Net sales

Laba kotor 517.508.784 319.607.185 (1.780.534) 835.335.435 Gross profit

Unallocated operatingBeban usaha tidak dapat dialokasikan expensesBeban penjualan (470.895.146) Selling expenses

` General andadministrative

Beban umum dan administrasi (211.089.188) expensesOther operating

Pendapatan usaha lain-lain 41.801.635 incomeOther operating

Beban usaha lain-lain (16.980.214) expenses

Laba usaha 178.172.522 Income from operations

Pendapatan bunga 1.166.867 Interest incomeBeban keuangan (81.977.463) Finance expense

Income beforeLaba sebelum pajak penghasilan 97.361.926 income tax

Beban pajak penghasilan - neto 21.481.735 Income tax expense - net

Laba tahun berjalan 75.880.191 Profit for the year

Aset segmen 2.809.752.560 806.548.904 (508.406.035) 3.107.895.429 Segment assets

Liabilitas segmen 1.949.584.506 490.537.491 (49.100.795) 2.391.021.202 Segment liabilities

Informasi lainnyaPengeluaran modal 70.344.670 49.176.890 - 119.521.560 Capital expenditures

Beban penyusutan 20.979.914 26.427.265 - 47.407.179 Depreciation expense











112

28. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 28. SEGMENT INFORMATION (continued)

Informasi segmen konsolidasi menurut segmenusaha adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Consolidated segment information by businesssegment is as follows: (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012/For the year ended December 31, 2012

Distribusi/ Eliminasi/Distribution Retail/Retail Elimination Total/Total

Penjualan neto 3.865.643.300 1.145.195.496 (79.133.711) 4.931.705.085 Net sales

Laba kotor 400.367.275 233.552.024 (1.597.345) 632.321.954 Gross profit

Unallocated operatingBeban usaha tidak dapat dialokasikan expensesBeban penjualan (345.153.696) Selling expenses

` General andadministrative

Beban umum dan administrasi (160.663.963) expensesOther operating

Pendapatan usaha lain-lain 26.235.270 incomeOther operating

Beban usaha lain-lain (2.661.675) expenses

Laba usaha 150.077.890 Income from operations

Pendapatan bunga 713.612 Interest incomeBeban keuangan (64.739.732) Finance expense

Income beforeLaba sebelum pajak penghasilan 86.051.770 income tax

Beban pajak penghasilan - neto 22.979.590 Income tax expense - net

Laba tahun berjalan 63.072.180 Profit for the year

Aset segmen 2.262.517.009 703.142.095 (453.441.761) 2.512.217.343 Segment assets

Liabilitas segmen 1.483.031.537 461.720.895 (80.808.289) 1.863.944.143 Segment liabilities

Informasi lainnyaPengeluaran modal 234.686.641 55.626.236 - 290.312.877 Capital expenditures

Beban penyusutan 20.084.115 22.937.430 - 43.021.545 Depreciation expense

Informasi penjualan neto konsolidasian berdasarkansegmen geografis adalah sebagai berikut:

Net consolidated sales information based ongeographical segment is as follows:


December 31,

2013 2012

Jawa dan Bali 5.329.001.492 4.110.192.820 Java and BaliSumatera 511.996.364 429.697.297 SumatraSulawesi 247.531.267 209.126.955 SulawesiKalimantan 232.628.122 182.688.013 Kalimantan

Total 6.321.157.245 4.931.705.085 Total











113

29. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANGASING

29. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGNCURRENCIES

Saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uangasing (terutama dolar Amerika Serikat) sertakonversinya ke dalam mata uang rupiah denganmenggunakan kurs rata-rata beli dan jual uangkertas asing dan/atau kurs transaksi pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian adalahsebagai berikut:

The balances of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currency (mainly U.Sdollar) and their rupiah equivalents convertedusing the average of the selling and buying ratesof bank notes and/or transactions exchange ratesat consolidated statement of financial positiondate are as follows:

31Desember/December 31,2013

Mata uang Konversi ke mataasing/ uang rupiah/

Foreign Rupiahcurrency equivalent

Aset AssetsKas dan setara kas US$255.854 3.118.605 Cash and cash equivalents

Investasi jangka pendek US$380.000 4.631.820 Short-term investments

Total aset 7.750.425 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang bank jangka pendek US$6.201.494 75.590.013 Short-term bank loansUtang usaha - pihak ketiga US$3.897.299 47.504.180 Trade payables - third parties

Total liabilitas 123.094.193 Total liabilities

Liabilitas - neto 115.343.768 Liabilities - net

Pada tanggal 21 Maret 2014, kurs tukar mata uangrata-rata adalah Rp11.431 (dalam jumlah penuh)untuk US$1. Jika aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing pada tanggal 31 Desember 2013dikonversikan dengan menggunakan kurs rata-ratapada tanggal 21 Maret 2014, maka liabilitas netoGrup akan menurun sekitar Rp7.172.908.

As of March 21, 2014, the average exchange ratewas Rp11,431 (in full amount) to US$1. If themonetary assets and liabilities in foreign currencyas of December 31, 2013 are converted using theaverage rate as of March 21, 2014, the netliabilities of the Group will decrease by aboutRp7,172,908.

30. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN PERIKATAN 30. AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Pada tahun 2010, Perusahaan mengadakanperjanjian distribusi dengan PT Procter &Gamble Home Products Indonesia (supplier),dimana dalam perjanjian ini Perusahaanditunjuk sebagai distributor atas beberapaproduk tertentu dalam suatu wilayah dandengan syarat dan ketentuan yang tercantumdalam perjanjian ini, yang berlaku sampaidengan tahun 2014.

a. In 2010, the Company entered into anagreement with PT Procter & Gamble HomeProducts Indonesia (supplier), wherein theCompany was appointed as distributor ofcertain products within the areas and underthe terms and conditions specified in theagreement, which is valid until 2014.











114

30. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN PERIKATAN(lanjutan)

30. AGREEMENTS AND COMMITMENTS(continued)

b. Perusahaan dan Entitas Anak tertentumengadakan perjanjian dengan beberapapemasok, dimana Perusahaan dan/atau EntitasAnak ditunjuk sebagai distributor atau sub-distributor atas beberapa produk tertentu dalamsuatu wilayah dan dengan syarat dan ketentuanyang tercantum dalam perjanjian. Perjanjian-perjanjian tersebut dijamin dengan bank garansidari bank-bank tertentu (Catatan 14, 30d, 30h,30i dan 30j).

b. The Company and certain Subsidiaries haveentered into agreements with severalsuppliers, wherein the Company and/or theSubsidiaries were appointed as distributors orsub-distributors of certain products within theareas and under the terms and conditionsspecified in the agreements. The agreementsare secured by bank guarantees from certainbanks (Notes 14, 30d, 30h, 30i and 30j).

Selain itu, perjanjian distribusi yang dilakukanCAS dengan PT Mulia Industrindo Tbk (pemasokutama) dijamin dengan piutang dan persediaanmilik CAS (Catatan 6 dan 9).

In addition, the distributorship agreementbetween CAS and PT Mulia Industrindo Tbk(major supplier) is secured by CAS’s tradereceivables and inventories (Notes 6 and 9).

c. Perusahaan dan beberapa Entitas Anakmengadakan perjanjian dengan beberapa pihaksehubungan dengan penyewaan bangunankantor, toko dan gudang yang digunakan untukkegiatan operasi. Perjanjian-perjanjian tersebutmemiliki jangka waktu antara satu tahun sampaidengan 15 tahun.

c. The Company and certain Subsidiaries haveentered into agreements with several partiesrelated to the lease of office, store andwarehouse buildings which are used inoperating activities. The periods of theseagreements range from one year to 15 years.

d. Pada tanggal 27 Juni 2011, Perusahaan danPT Bank Ekonomi Raharja Tbk melakukanperubahan atas perjanjian kredit (Catatan 14),dimana dalam perubahan tersebut termasukmelakukan penurunan jumlah fasilitas BankGuarantee line 1 (BG 1) yang semulaRp16.500.000 menjadi Rp3.000.000. Dalamperubahan itu PT Bank Ekonomi Raharja Tbksetuju untuk memperpanjang jangka waktu BG1 sampai dengan tanggal 29 Juni 2014. Padatanggal 31 Desember 2013, fasilitas bankgaransi yang belum digunakan adalah sebesarRp8.620.000.

d. On June 27, 2011, the Company andPT Bank Ekonomi Raharja Tbk agreed toamend their credit agreement (Note 14),which included decreasing the maximumamount of the Bank Guarantee line 1 (BG 1)facility from Rp16,500,000 to becomeRp3,000,000. Such amendment alsoextended the availability period of the BG 1up to June 29, 2014. As of December 31,2013, the unused bank guarantee facilityamounted to Rp8,620,000.

e. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupapenerbitan letter of credit (L/C) dengan nilaisebesar US$350.000 dari PT Bank RabobankInternational Indonesia, yang digunakan untukmenjamin pembayaran Perusahaan kepadapemasok sehubungan dengan pembelian bahanbaku atau barang modal Perusahaan. Jangkawaktu fasilitas kredit tersebut adalah padatanggal 17 Maret 2013. Pada tanggal jatuhtemponya, fasilitas kredit L/C tidak diperpanjanglagi.

e. The Company obtained a letter of credit (L/C)issuance credit facility amounting toUS$350,000 from PT Bank RabobankInternational Indonesia, which was used toguarantee the Company’s payment to itssuppliers related to the Company’s purchaseof raw materials or acquisition of capitalgoods. The availability period of this creditfacility was up to March 17, 2013. On itsmaturity date, the L/C credit facility was nolonger extended.











115



f. Pada bulan Juni 2008, Perusahaanmengadakan perjanjian utang piutang denganCMSS dan MBI, dimana Perusahaan setujuuntuk memberikan pinjaman kepada CMSS danMBI untuk keperluan modal kerja dengan batasmaksimum sebesar Rp54.750.000. Pinjamantersebut akan jatuh tempo pada tanggal 31Desember 2014. Pinjaman tersebut dikenakanbunga sesuai suku bunga pasar. Pada tanggal28 Juni 2013, CMSS melakukan pelunasan atasutangnya kepada Perusahaan

f. In June 2008, the Company entered into aPayable and Receivable Agreement withCMSS and MBI, whereby the Companyagreed to provide loans to CMSS and MBI forworking capital for maximum amounts totalingRp54,750,000. The maturity date of the loansis on December 31, 2014. The loans boreinterest at market interest rate. On June 28,2013, CMSS paid its loan payable to theCompany.

Pendapatan bunga yang diterima olehPerusahaan dan beban bunga yang dibayar olehCMSS dan MBI untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2013 adalah sebesarRp1.050.956 (2012: Rp3.784.975) telahdieliminasi dalam laporan keuangankonsolidasian.

The interest income received by the Companyand the interest expense paid by CMSS andMBI for the year ended December 31, 2013amounting to Rp1,050,956 (2012:Rp3,784,975) has been eliminated in theconsolidated financial statements.

g. Pada bulan Desember 2008, Perusahaanmengadakan perjanjian sewa menyewa denganPT Buanatata Adisentosa (pemegang saham)sehubungan dengan rencana Perusahaan untukmenyewa sebuah gudang dengan jangka waktusewa lima tahun dimulai sejak tanggal 1 Januari2009 dengan harga sewa Rp3.750.000. Biayasewa sebesar Rp750.000 telah dibebankanmasing-masing ke operasi tahun 2013 dan 2012(Catatan 8c).

g. In December 2008, the Company entered intoa rental agreement with PT BuanatataAdisentosa (stockholder) covering awarehouse for a period of five years startingfrom January 1, 2009, with rentals totalingRp3,750,000. The rental expense amountingto Rp750,000 each in 2013 and 2012 wascharged to operations (Note 8c).

h. Pada bulan November 2008, CAS memperolehbeberapa fasilitas bank garansi (Catatan 30b)dengan keseluruhan jumlah sebesarRp2.175.000 dan Rp400.000 masing-masingdiperoleh dari PT Bank InternasionalIndonesia Tbk (BII) dan PT Bank EkonomiRaharja Tbk (Ekonomi) sehubungan dengankewajiban CAS kepada PT Mulia Industrindo Tbkdan PT American Standard Indonesia(pemasok). Untuk memperoleh fasilitas bankgaransi dari BII tersebut, CAS harus membukadeposito dengan jumlah yang sama dengankeseluruhan nilai fasilitas bank garansi tersebut,yang dicatat sebagai bagian dari “Aset KeuanganTidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisikeuangan konsolidasian (Catatan 2e dan 13).Fasilitas bank garansi dari BII dan Ekonomitersebut masing-masing tersedia sampai dengantanggal 1 November 2014 dan 29 Juni 2014.

h. In November 2008, CAS obtained bankguarantee facilities (Note 30b) totalingRp2,175,000 and Rp400,000 from PT BankInternasional Indonesia Tbk (BII) and PT BankEkonomi Raharja Tbk (Ekonomi), respectively,in connection with CAS’s liability to PT MuliaIndustrindo Tbk and PT American StandardIndonesia (suppliers). To obtain the facilityfrom BII, CAS opened time deposits in thesame amount with the amount of the facility,which is presented as part of “Other Non-current Financial Assets” in the consolidatedstatement of financial position(Notes 2e and 13). The bank guaranteefacilities from BII and Ekonomi are available upto November 1, 2014 and June 29, 2014,respectively.











116



i. Pada tanggal 8 Agustus 2011, berdasarkan aktanotaris No. 5 dari Arnasya A. Pattinama, S.H.,Perusahaan dan BCA setuju untuk merubahperjanjian kredit dimana dalam perubahantersebut, BCA menyetujui perpanjangan fasilitasBank Garansi sebesar Rp20.000.000 (Catatan14) yang diberikan kepada Perusahaan, sertamemberikan tambahan sub-limit Bank Garansisebesar Rp5.000.000. Pada tanggal 27 Juli2012, berdasarkan akta notaris No. 22 dariArnasya A. Pattinama, S.H., BCA setuju untukmemberikan tambahan fasilitas Bank Garansisebesar Rp5.000.000. fasilitas tersebut tersediasampai dengan tanggal 11 Juni 2014. Padatanggal 31 Desember 2013, fasilitas BankGaransi yang belum terpakai sebesarRp22.030.000.

i. On August 8, 2011, based on notarial deedNo. 5 of Arnasya A. Pattinama, S.H., theCompany and BCA agreed to amend theircredit agreement, wherein BCA agreed toextend the Bank Guarantee facility amountingto Rp20,000,000 (Note 14) provided to theCompany and also to provide additional sub-limit Bank Guarantee amounting toRp5,000,000. On July 27, 2012, based onnotarial deed No. 22 of Arnasya A. Pattinama,S.H., BCA agreed to provide additional BankGuarantee Facility amounting to Rp5,000,000.This facility is available up to June 11, 2014.As of December 31, 2013, the unused BankGuarantee facility amounted to Rp22,030,000.

j. Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkan aktanotaris No. 30 dari Arnasya A. Pattinama, S.H.,BCA setuju untuk memberikan fasilitas bankgaransi (Catatan 14) sebesar Rp5.000.000kepada CSAN yang digunakan untuk menjaminpembayaran kepada pemasok dengan jangkawaktu sampai dengan 11 Juni 2014. Padatanggal 31 Desember 2013, fasilitas BankGaransi tersebut belum digunakan.

j. On July 27, 2012, based on notarial deedNo. 30 of Arnasya A. Pattinama, S.H., BCAagreed to provide Bank Guarantee (Note 14)facility amounting to Rp5,000,000 to CSAN,which will be used to guarantee the paymentto suppliers with availability period up toJune 11, 2014. As of December 31, 2013, theBank Guarantee facility has not been utilizedyet.

k. Pada tanggal 19 September 2013, CMSSmemperoleh fasilitas bank garansi, omnibus L/Cdan forward line dengan jumlah masing-masingsebesar Rp8.000.000, US$8.000.000 danUS$8.000.000 dari PT Bank CentralAsia Tbk yang masing-masing akan digunakanuntuk counter-guarantee, impor barang, danhedging. Fasilitas tersebut tersedia sampaidengan tanggal 11 Juni 2014. Untuk fasilitasbank garansi dapat digunakan juga oleh CSB,sedangkan fasilitas omnibus L/C dapatdigunakan juga oleh CSB dan ETI. Pada tanggal31 Desember 2013, fasilitas Bank Garansi danomnibus L/C yang belum terpakai masing-masing sebesar Rp3.811.905.547 danUS$6.787.424, sedangkan fasilitas lainnyabelum digunakan.

k. On September 23, 2013, CMSS obtained bankguarantee, omnibus L/C and forward linefacilities amounting to Rp8,000,000,US$8,000,000 and US$8,000,000,respectively, from PT Bank Central Asia Tbk,which are intended to be used for counter-guarantee, the importation of goods, and inhedging, respectively. These facilities areavailable up to June 11, 2014. The bankguarantee facility can also be used by CSB,while the omnibus L/C can also be used byCSB and ETI. As of December 31, 2013, theunused Bank Guarantee and omnibus L/Cfacilities amounted to Rp3,811,905,547 andUS$6,787,424, respectively, while the otherfacility has not been utilized.











117

31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 31. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat yangmendekati nilai wajar dari instrumen keuanganGrup:

The following table sets out the carrying values,which approximate the fair values, of the Group’sfinancial instruments:


2013 2012

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 57.234.966 65.765.956 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek- Short-term investments -

deposito berjangka 4.653.420 8.724.600 time depositsPiutang usaha - neto 939.075.201 691.046.201 Trade receivables - netPiutang lain-lain - neto 62.005.391 67.778.168 Other receivables - net

Tersedia untuk dijual Available-for-saleInvestasi jangka pendek 6.647.470 3.344.002 Short-term investments

Total aset keuangan lancar 1.069.616.448 836.658.927 Total current financial assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial AssetsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Aset keuangan tidak lancar lainnya 3.425.000 3.356.047 Other non-current financial assets

Total aset keuangan 1.073.041.448 840.014.974 Total financial assets

Liabilitas Keuangan Lancar Current Financial LiabilitiesLiabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar Liabilities at fair value

atau biaya diamortisasi or amortized costUtang bank jangka pendek Short-term bank loans

dan pinjaman lainnya - neto 729.199.145 537.562.180 and other borrowing - netUtang usaha 1.232.325.626 955.042.605 Trade payablesUtang lain-lain 63.052.367 10.594.925 Other payablesBeban akrual 28.530.697 18.157.043 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang jatuh

tempo dalam satu tahun: Current maturities of long-term debts:Utang bank dan Bank loans and other

pinjaman lainnya - neto 42.420.456 41.084.485 borrowing - netUtang sewa pembiayaan 2.151.254 1.294.004 Obligations under finance lease

Total liabilitas keuangan lancar 2.097.679.545 1.563.735.242 Total current financial liabilities

Liabilitas Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial LiabilitiesLiabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar Liabilities at fair value

atau biaya diamortisasi or amortized costLiabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempodalam satu tahun: Long-term debts - net of current maturities:Utang bank dan Bank loans and

pinjaman lainnya - neto 166.595.758 185.840.638 other borrowing - netUtang sewa pembiayaan 1.121.828 1.262.697 Obligations under finance lease

Total liabilitas keuangan Total non-current financialtidak lancar 167.717.586 187.103.335 liabilities

Total liabilitas keuangan 2.265.397.131 1.750.838.577 Total financial liabilities











118

31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES(continued)

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangandidefinisikan dan disajikan dalam jumlah di manainstrumen tersebut dapat dipertukarkan dalamtransaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan(willing parties), bukanlah dalam penjualan yangdipaksakan akibat kesulitan keuangan ataulikuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilitiesare defined and presented at the amounts at whichthe instruments could be exchanged in a currenttransaction between willing parties, other than in aforced sale or liquidation.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 nilaitercatat dari instrumen keuangan Grup telahmendekati nilai wajarnya.

As of December 31, 2013 and 2012 the carryingvalues of the Group’s financial instrumentsapproximate their fair values.

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah inidigunakan untuk mengestimasi nilai wajar untukmasing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions wereused to estimate the fair value of each class offinancial instruments:

a. Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek a. Short-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka pendek denganjatuh tempo dalam satu tahun atau kurang(kas dan setara kas, investasi jangka pendek,piutang usaha dan lain-lain, utang bank jangkapendek, utang usaha dan lain-lain dan bebanakrual) mendekati nilai tercatatnya karenabersifat jangka pendek.

Untuk investasi ekuitas yang diklasifikasikansebagai tersedia-untuk-dijual, nilai wajarnyaditentukan berdasarkan kuotasi harga pasarterakhir yang dipublikasikan oleh Bursa EfekIndonesia pada tanggal 31 Desember 2013.

Short-term financial instruments with remainingmaturities of one year or less (cash and cashequivalents, short-term investments, trade andother receivables, short-term bank loans, tradeand other payables and accrued expenses)approximate their carrying amounts due to theirshort-term nature.

For equity investments classified as available-for-sale, the fair value is determined based onthe latest market quotation as published by theIndonesia Stock Exchange as of December 31,2013.

b. Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang b. Long-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka panjang terdiridari aset keuangan tidak lancar lainnya, utangkepada pihak berelasi dan liabilitas jangkapanjang. Nilai wajar dari aset keuangan tidaklancar lainnya dicatat sebesar biaya historiskarena nilai wajarnya tidak dapat diukur secarahandal. Tidak praktis untuk mengestimasi nilaiwajar dari aset tersebut karena tidak adajangka waktu pembayaran yang pastiwalaupun tidak diharapkan untuk diselesaikandalam jangka waktu 12 bulan setelah tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian. Nilaiwajar dari kewajiban jangka panjangditentukan dengan mendiskontokan arus kasmasa datang menggunakan suku bunga yangberlaku dari transaksi pasar yang dapatdiamati untuk instrumen dengan persyaratan,resiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

Long-term financial instruments consist of othernon-current financial assets and long-termdebts. Other non-current financial assets arecarried at historical cost because their fairvalues cannot be reliably measured. It is notpractical to estimate the fair values of suchassets because there are no fixed repaymentterms although these are not expected to besettled within 12 months after the consolidatedstatement of financial position date. The fairvalue of long-term debts is determined bydiscounting future cash flows using applicablerates from observable current markettransactions for instruments with similar terms,credit risk and remaining maturities.











119

31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES(continued)

Grup menggunakan hierarki berikut ini untukmenentukan nilai wajar instrumen keuangan:• Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada

harga kuotasi (tidak disesuaikan)dalam pasar aktif untuk aset atauliabilitas sejenis.

• Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkanteknik-teknik valuasi, dimanaseluruh input yang mempunyai efekyang signifikan atas nilai wajardapat diobservasi baik secaralangsung maupun tidak langsung.

• Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkanteknik-teknik valuasi, dimanaseluruh input yang mempunyai efekyang signifikan atas nilai wajar tidakdapat diobservasi baik secaralangsung maupun tidak langsung .

The Group uses the following hierarchy fordetermining the fair value of financial instruments:• Level 1: Fair values measured based on

quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets orliabilities.

• Level 2: Fair values measured based onvaluation techniques for which allinputs which have a significant effecton the recorded fair values areobservable, either directly orindirectly.

• Level 3: Fair values measured based onvaluation techniques for whichinputs which have a significant effecton the recorded fair values are notbased on observable market data.

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMENRISIKO KEUANGAN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Aset keuangan utama Grup meliputi kas dan setarakas dan piutang usaha. Grup juga mempunyaiberbagai liabilitas keuangan seperti utang usahadan lain-lain, beban akrual, utang bank danpinjaman lainnya serta utang sewa pembiayaan.Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalahuntuk menghasilkan pendanaan untuk operasiGrup.

The Group’s principal financial instruments consistof cash and cash equivalents and tradereceivables. The Group has also various otherfinancial liabilities such as accounts and otherpayables, accrued expenses, bank loans and otherborrowings and obligations under finance lease.The main purpose of these financial instruments isto finance the Group’s operations.

Risiko utama dari instrumen keuangan Grupadalah risiko tingkat suku bunga, risiko kredit,risiko likuiditas dan risiko mata uang. Penelaahandirektur dan kebijakan yang disetujui untukmengelola masing-masing risiko ini dijelaskansecara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financialinstruments are interest rate risk, credit risk,liquidity risk and foreign currency risk. The Board ofDirectors reviews and approves policies formanaging each of these risks, which are describedin more detail as follows:











120

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMENRISIKO KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko bahwanilai wajar atau arus kas dimasa depan dariinstrumen keuangan akan berfluktuasi akibatdari berubahnya suku bunga pasar. Grupmenghadapi risiko atas perubahan suku bungapasar sehubungan dengan utang bank Grupyang dikenakan tingkat suku bungamengambang.

Grup melakukan evaluasi dan pengawasanterhadap pergerakan suku bunga pasar untukmeminimalisasi dampak negatif terhadapGrup. Di samping itu, Grup berusahamengurangi risiko tingkat suku bunganyadengan cara mengurangi utang banknya.

Interest rate risk is the risk that the fair valueor future cash flows of a financial instrumentwill fluctuate because of changes in marketinterest rates. The Group’s exposure to therisk of changes in market interest rates relatesprimarily to its bank loans with floating interestrates.

The Group evaluates and controls themovements of relevant interest rates in thefinancial markets to minimize the negativeeffect to the Group. In addition, the Group mayseek to mitigate its interest rate risk byreducing its bank loans.

b. Risiko kredit b. Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasaldari kredit yang diberikan kepada pelanggan.Untuk mengurangi resiko ini, ada kebijakanuntuk memastikan penjualan produk hanyadidistribusikan kepada pelanggan yang dapatdipercaya dan terbukti mempunyai sejarahkredit yang baik. Ini merupakan kebijakanGrup dimana semua pelanggan yang akanmelakukan pembelian secara kredit harusmelalui prosedur verifikasi kredit. Grupmemiliki kebijakan yang membatasi jumlahkredit untuk pelanggan tertentu.

The Group is exposed to credit risk arisingfrom the credit granted to its customers. Tomitigate its risk, it has policies in place toensure that sales of products are made only tocreditworthy customers with proven trackrecord or good credit history. It is the Group'spolicy that all customers who wish to trade oncredit are subject to credit verificationprocedures. The Group has policies that limitthe amount of credit exposure to any particularcustomer.

Di samping itu, Grup akan menghentikanpenyaluran semua produk kepada pelangganyang telat/gagal bayar. Sebagai tambahan,saldo piutang dipantau secara terus menerusuntuk mengurangi kemungkinan piutang yangtidak tertagih.

In addition, the Group ceases the supply of allproducts to the customer who makes latepayment and/or defaults in its payments.Moreover, receivable balances are monitoredon an ongoing basis to reduce the exposure tobad debts.

Sehubungan dengan risiko kredit yang timbuldari aset keuangan lainnya yang mencakupkas dan setara kas, investasi jangka pendekdan aset keuangan tidak lancar lainnya, risikokredit yang dihadapi Grup timbul karenawanprestasi dari counterparty. Grup memilikikebijakan untuk tidak menempatkan investasipada instrument yang memiliki risiko kredittinggi dan hanya menempatkan investasinyapada bank-bank dengan peringkat kredit yangtinggi.

With respect to credit risk arising from theother financial assets, which consist of cashand cash equivalents, short-term investmentsand other non-current financial assets, theGroup’s exposure to credit risk arises fromdefault of the counterparties. The Group has apolicy not to place its funds in investments thathave high credit risks and put the investmentsand funds only in banks with high credit ratings.











121



b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Nilai maksimal atas eksposur risiko kredit dariaset keuangan adalah sebesar nilai tercatatsebagaimana diungkapkan pada Catatan 31.

The maximum exposure of the financial assets tocredit risk is represented by their carryingamounts as dislosed in Note 31.

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Grup mengelola profil likuiditasnya untuk dapatmendanai pengeluaran modalnya dan membayarutang yang jatuh tempo dengan menjagakecukupan kas dan setara kas, dan ketersediaanpendanaan melalui jumlah fasilitas kreditberkomitmen yang cukup.

The Group manages its liquidity profile to be ableto finance its capital expenditure and service itsmaturing debts by maintaining sufficient cash,and the availability of funding through anadequate amount of committed credit facilities.

Grup secara regular mengevaluasi proyeksi aruskas dan arus kas aktual dan terus menerusmenilai kondisi pada pasar keuangan dalammencari kesempatan untuk mengejar inisiatifpenggalangan dana. Inisiatif-inisiatif ini termasukutang bank dan pinjaman dan penerbitan sahamdi pasar modal.

The Group regularly evaluates its projected andactual cash flow information and continuouslyassesses conditions in the financial markets foropportunities to pursue fund-raising initiatives.These initiatives may include bank loans andborrowings and additional equity market issues.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuhtempo liabilitas keuangan Grup berdasarkanpembayaran kontraktual semula yang tidakdidiskontokan.

The table below summarizes the maturity profileof the Group’s financial liabilities based onoriginal contractual undiscounted amounts to bepaid.

Biaya transaksiyang belum Nilai tercatatdimaortisasi/ pada tanggal/

Kurang dari/ Lebih dari/ Unamortized Carrying value as ofBelow Over transaction 31 Desember 2013/

1 tahun/year 1-2 tahun/years 2-3 tahun/years 3-5 tahun/years 5 tahun/years cost December 31, 2013

Utang bank jangka pendek dan pinjamanlainnya - neto/Short-term bank loansand other borrowing - net 729.938.728 - - - - (739.583) 729.199.145

Utang usaha/Trade payables 1.232.325.626 - - - - - 1.232.325.626

Utang lain-lain/Other payables 63.052.367 - - - - - 63.052.367

Beban akrual/Accrued expenses 28.530.697 - - - - - 28.530.697

Liabilitas jangka panjang/Long-term debts:Utang bank dan pinjaman

lainnya - neto/Bank loans and otherborrowing - net 43.148.058 42.375.404 41.102.489 80.067.302 3.770.967 (1.448.006) 209.016.214

Utang sewa pembiayaan/Obligationsunder finance lease 2.151.254 1.034.512 87.316 - - - 3.273.082

Total/Total 2.099.146.730 43.409.916 41.189.805 80.067.302 3.770.967 (2.187.589) 2.265.397.131











122



d. Risiko mata uang asing d. Foreign currency risk

Mata uang pelaporan Grup adalah rupiah. Grupmenghadapi risiko nilai tukar mata uang asingkarena pinjaman, penjualan dan pembeliandalam mata uang dolar Amerika Serikat atauharga yang secara signifikan dipengaruhi olehtolak ukur perubahan harganya dalam matauang asing (terutama dolar AS) seperti yangdikutip dari pasar internasional. Grup tidakmempunyai kebijakan lindung nilai yang formaluntuk laju pertukaran mata uang asing, namunGrup memiliki fasilitas dari bank tertentu untukmengadakan transaksi lindung nilai.

The Group’s reporting currency is the rupiah.The Group faces foreign exchange risk as itsborrowings, sales and purchases are eitherdenominated in U.S dollar or whose price issignificantly influenced by their benchmarkprice movements in foreign currencies (mainlyU.S. dollar) as quoted in the internationalmarkets. The Group does not have any formalhedging policy for foreign exchange exposure,but it has a facility from certain bank to enteringthe hedging transaction.

Manajemen modal Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untukmemastikan pemeliharaan rasio modal yang sehatuntuk mendukung usaha dan memaksimalkanimbalan bagi pemegang saham.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu disyaratkanuntuk memelihara tingkat permodalan tertentu olehperjanjian pinjaman. Persyaratan permodalaneksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkaitpada tanggal 31 Desember 2013. Selain itu, Grupjuga dipersyaratkan oleh Undang-undang No. 40Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektifsejak tanggal 16 Agustus 2007, untukmengalokasikan sampai dengan 20% dari modalsaham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam danacadangan yang tidak boleh didistribusikan.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukanpenyesuaian, bila diperlukan, berdasarkanperubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara danmenyesuaikan struktur permodalan, Grup dapatmenyesuaikan pembayaran dividen kepadapemegang saham, imbalan modal kepadapemegang saham atau menerbitkan saham baru.Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupunproses pada tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013.

The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that it maintains healthycapital ratios in order to support its business andmaximize shareholder value.

The Company and certain Subsidiaries arerequired under their respective loan agreementsto maintain the level of existing share capital. Thisexternally imposed capital requirement has beencomplied with by the relevant entities as ofDecember 31, 2013. In addition, the Group is alsorequired by Law No. 40 Year 2007 regardingLimited Liability Entities, effective August 16,2007, to allocate and maintain a nondistributablereserve fund until the said reserve reaches 20% ofthe issued and fully paid share capital.

The Group manages its capital structure andmakes adjustments to it, if necessary, in light ofchanges in economic conditions. To maintain oradjust its capital structure, the Group may adjustthe dividend payment to stockholders, returncapital to stockholders or issue new shares. Nochanges were made in the objectives, policies orprocesses during the year ended December 31,2013.











123



Manajemen modal (lanjutan) Capital management (continued)

Grup mengawasi modal dengan menggunakan rasioutang terhadap ekuitas (DER), dengan membagiliabilitas berbunga dengan ekuitas. Kebijakan Grupadalah menjaga DER dalam kisaran dari perusahaanterkemuka dalam industri sejenis di Indonesia untukmengamankan akses terhadap pendanaan padabiaya yang rasional. Grup menyertakan dalamliabilitas berbunga, utang bank jangka pendek danliabilitas jangka panjang (termasuk utang bankjangka panjang dan utang sewa pembiayaan). Yangdikelola sebagai modal oleh manajemen adalahmodal saham, ekuitas yang dapat diatribusikankepada entitas induk dan kepentingannonpengendali. DER pada tanggal31 Desember 2013 adalah sebesar 1,3.

The Group monitors its capital using debt-to-equityratio (DER), by dividing interest-bearing debt bytotal equity. The Group’s policy is to maintain itsDER within the range of the DER of the leadingcompanies in the industry in Indonesia in order tosecure access to financing at a reasonable cost.The Group includes within interest-bearing debt,the short-term bank loans and long-term debts(including long-term bank loans and obligationsunder finance lease). Capital managed by themanagement includes share capital, equityattributable to the parent entity and non-controllinginterests. DER as of December 31, 2013 is 1.3.

33. PEMBENTUKAN SALDO LABA YANG TELAHDITENTUKAN PENGGUNAANNYA

33. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS

• Dalam Rapat Umum Tahunan PemegangSaham Perusahaan yang diselenggarakanpada tanggal 25 April, 2013, yang telahdiaktakan dalam akta notaris Dr. IrawanSoerodjo, S.H., MSi, No. 383, pemegangsaham memutuskan untuk, antara lain,membentuk dana cadangan umum sebesarRp200.000 dari saldo laba dan membagikandividen kas sejumlahRp10.132.632. Dividen kas tersebut telahdibayar pada tanggal 18 Oktober 2013.

• In the Company’s Stockholders’ AnnualGeneral Meeting held on April 25, 2013 theminutes of which are notarized under deedNo. 383 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi,the stockholders resolved to, among others,appropriate Rp200,000 from retainedearnings as a general reserve and declarecash dividend amounting to Rp10,132,632.The cash dividend was paid on October 18,2013.

• Dalam Rapat Umum Tahunan PemegangSaham Perusahaan yang diselenggarakanpada tanggal 30 Mei 2012, yang telah diaktakandalam akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H.,MSi, No. 311, pemegang saham memutuskanuntuk, antara lain, membentuk dana cadanganumum sebesar Rp200.000 dari saldo laba danmembagikan dividen kas sejumlahRp13.027.670. Dividen kas tersebut telahdibayar pada tanggal 18 Oktober 2012.

• In the Company’s Stockholders’ AnnualGeneral Meeting held on May 30, 2012 theminutes of which are notarized under deedNo. 311 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi,the stockholders resolved to, among others,appropriate Rp200,000 from retainedearnings as a general reserve and declarecash dividend amounting to Rp13,027,670.The cash dividend was paid on October 18,2012.











124

34. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHIARUS KAS

34. NON-CASH ACTIVITIES

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasiansehubungan dengan aktivitas yang tidakmempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidatedstatement of cash flows relating to non-cashactivities follows:

2013 2012

Acquisitions of property and equipmentPerolehan aset tetap dengan mengkredit: credited to:

Utang sewa pembiayaan 3.919.232 3.901.314 Obligation under finance leasePinjaman lainnya 4.417.875 2.103.000 Other borrowings

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKANNAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

Berikut ini adalah standar akuntansi yang telahdisahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan(DSAK) yang dipandang relevan terhadappelaporan keuangan Grup namun belum berlakuefektif sampai dengan 1 Januari 2015:

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE

The following are accounting standards issued bythe Indonesian Financial Accounting StandardsBoard (DSAK) that are considered relevant to thefinancial reporting of the Group but not yeteffective until January 1, 2015:

• PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian LaporanKeuangan”

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain.Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugidisajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akandireklasifikasi ke laba rugi.

• PSAK No. 4 (Revisi 2013), “LaporanKeuangan Tersendiri”

PSAK ini hanya mengatur persyaratanakuntansi ketika entitas induk menyajikanlaporan keuangan tersendiri sebagai informasitambahan. Pengaturan akuntansi untuklaporan keuangan konsolidasian diatur dalamPSAK No. 65.

• PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”

PSAK ini menghapus mekanisme koridor danpengungkapan atas informasi liabilitaskontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasidan pengungkapan.

• SFAS No. 1 (Revised 2013), “Presentation ofFinancial Statements”

This SFAS changed the grouping of itemspresented in Other Comprehensive Income.Items that can be reclassified to profit or lossare to be presented separately from itemsthat will never be reclassified.

• SFAS No. 4 (Revised 2013), “SeparateFinancial Statements”

This SFAS prescribes only the accountingrequirements when a parent entity preparesseparate financial statements as additionalinformation. Accounting for consolidatedfinancial statements is determined inSFAS No. 65.

• SFAS No. 24 (Revised 2013), “EmployeeBenefits”

This SFAS removes the corridor mechanismand contingent liability disclosures andrequires only simple clarifications anddisclosures.











125

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKANNAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE (continued)

• PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasi”

PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4(Revisi 2009) yang mengenai pengaturanakuntansi untuk laporan keuangankonsolidasian, menetapkan prinsippenyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian ketika entitas mengendalikansatu atau lebih entitas lain.

• PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingandalam Entitas Lain”

PSAK ini mencakup semua pengungkapanyang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4(Revisi 2009), PSAK No. 12 (Revisi 2009) danPSAK No. 15 (Revisi 2009). Pengungkapan initerkait dengan kepentingan entitas dalamentitas-entitas lain.s

• PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”

PSAK ini memberikan panduan tentangbagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilaiwajar disyaratkan atau diizinkan.

• SFAS No. 65, “Consolidated FinancialStatements”

This SFAS replaces the portion ofSFAS No. 4 (Revised 2009) that addressesthe accounting for consolidated financialstatements, and establishes principles forthe presentation and preparation ofconsolidated financial statements when anentity controls one or more other entities.

• SFAS No. 67, “Disclosure of Interest in OtherEntities”

This SFAS includes all of the disclosuresthat were previously required underSFAS No. 4 (Revised 2009), SFAS No. 12(Revised 2009) and SFAS No. 15 (Revised2009). These disclosures relate to an entity’sinterests in other entities.

• SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”

This SFAS provides guidance on how tomeasure fair value when fair value isrequired or permitted.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standarakuntansi tersebut dan belum menentukandampaknya terhadap laporan keuangan Grup.

The Group is presently evaluating and has not yetdetermined the effects of these accountingstandards on its financial statements.

36. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 36. SUBSEQUENT EVENT

Pada tanggal 15 Januari 2014, terjadi banjir diManado yang merusak persediaan dan peralatankantor dan gudang milik Perusahaan masing-masingsebesar Rp12.889.561 dan Rp300.000. Sampaidengan tanggal laporan audit, Perusahaan masihdalam proses mengajukan klaim ke pihak asuransi.

On January 15, 2014, flooding in Manadodamaged inventories and office and warehouseequipment with net carrying values ofRp12,889,561 and Rp300,000, respectively. Untilthe audit report’s date, the Company is still in theprocess of filing its claim to the insurancecompany.

Jl. Daan Mogot Raya No. 234,Jakarta Barat 11510Phone : +62 21 5668801, +62 21 5672622Fax : +62 21 5669445www.csahome.com

Members of CSA Group:

Raising the Bar - cdn.indonesia-investments.com · Visi, Misi & Nilai Vision, Missions & Values...

Documents

Transcript of Raising the Bar - cdn.indonesia-investments.com · Visi, Misi & Nilai Vision, Missions & Values...