PT XL AXIATA Tbk FS XL... · Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes ... Beban gaji dan kesejahteraan...

PT XL AXIATA Tbk

LAPORAN KEUANGAN INTERIM/INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

31 MARET 2018 DAN 31 DESEMBER 2017/31 MARCH 2018 AND 31 DECEMBER 2017

DAN/AND

UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR/FOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED31 MARET/MARCH 2018 DAN/ AND 2017

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 1 Page

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian tak terpisahkandari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part ofthese financial statements.

LAPORAN POSISIKEUANGAN INTERIM31 MARET 2018 DAN 31 DESEMBER 2017(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

INTERIM STATEMENTSOF FINANCIAL POSITION AS AT

31 MARCH 2018 AND 31 DECEMBER 2017(Expressed in millions of Rupiah,

except par value per share)

Catatan/31/03/2018 Notes 31/12/2017

Aset lancar Current assetsKas dan setara kas 3,289,402 3,28b 2,455,343 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - Trade receivables - net

setelah dikurangi cadangan of provision for receivableskerugian nilai piutang impairment

- Pihak ketiga 599,618 4 530,808 Third parties -- Pihak berelasi 49,134 28c 34,138 Related parties -Piutang lain-lain Other receivables- Pihak ketiga 22,987 24,118 Third parties -- Pihak berelasi 13,497 28d 42,744 Related parties -Persediaan 118,870 143,303 InventoriesPajak dibayar dimuka Prepaid taxes- Pajak penghasilan badan 157,583 27a 148,706 Corporate income tax -Beban dibayar dimuka 3,274,727 5,28e 3,462,659 PrepaymentsPiutang derivatif 707,049 26 176,945 Derivative receivablesAset lain-lain 145,226 6 161,978 Other assets

Jumlah aset lancar 8,378,093 7,180,742 Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assetsAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of

akumulasi penyusutan 35,154,554 7 34,933,877 accumulated depreciationAset takberwujud 5,877,731 8 5,914,659 Intangible assetsBeban dibayar dimuka 869,965 5 878,932 PrepaymentsPiutang derivatif - 26 454,478 Derivative receivablesGoodwill 6,681,357 37 6,681,357 GoodwillAset lain-lain 249,289 6 277,396 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 48,832,896 49,140,699 Total non-current assets

Jumlah aset 57,210,989 56,321,441 Total assets

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 2 Page



LAPORAN POSISIKEUANGAN INTERIM31 MARET 2018 DAN 31 DESEMBER 2017(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

INTERIM STATEMENTSOF FINANCIAL POSITION AS AT

31 MARCH 2018 AND 31 DECEMBER 2017(Expressed in millions of Rupiah,

except par value per share)

Catatan/31/03/2018 Notes 31/12/2017

Liabilitas jangka pendek Current liabilitiesUtang usaha dan utang lain-lain Trade and other payables- Pihak ketiga 8,037,126 10 7,447,750 Third parties -- Pihak berelasi 50,878 10,28f 28,111 Related parties -Utang pajak Taxes payable- Pajak lainnya 272,078 27b 212,136 Other taxes -Beban yang masih harus dibayar 781,991 11 714,242 Accrued expensesPendapatan tangguhan 1,307,735 12 1,132,183 Deferred revenueLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 278,730 385,324 benefit liabilitiesProvisi 1,039,090 16 1,100,032 ProvisionsBagian lancar dari Current portion of

pinjaman jangka panjang 5,252,076 13 2,474,424 long-term loansLiabilitas sewa 586,166 14 435,456 Lease liabilitiesBagian lancar dari sukuk ijarah 1,297,512 15 1,296,858 Current portion of sukuk ijarah

Jumlah liabilitas jangka pendek 18,903,382 15,226,516 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilitiesPinjaman jangka panjang 6,392,888 13 9,096,617 Long-term loansLiabilitas sewa 4,322,688 14 4,211,026 Lease liabilitiesSukuk ijarah 1,883,520 15 1,883,223 Sukuk ijarahPendapatan tangguhan 2,636,136 12 2,741,855 Deferred revenueLiabilitas pajak tangguhan 723,431 27d 809,961 Deferred tax liabilitiesLiabilitas imbalan kerja Long-term employee

jangka panjang 226,137 16 243,718 benefit liabilitiesProvisi 483,324 16a 477,675 Provisions

Jumlah liabilitas jangka panjang 16,668,124 19,464,075 Total non-current liabilities

Ekuitas EquityModal saham - modal dasar Share capital - authorised capital

22.650.000.000 saham biasa, 22,650,000,000 ordinarymodal ditempatkan dan disetor shares, issued and fully paidpenuh 10.687.960.423 capital 10,687,960,423saham biasa, dengan nilai ordinary shares, with par valuenominal Rp 100 per saham 1,068,796 17 1,068,796 Rp 100 per share

Tambahan modal disetor 12,150,210 18 12,157,010 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings- Telah ditentukan penggunaannya 900 19 800 Appropriated -- Belum ditentukan penggunaannya 8,419,577 8,404,244 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 21,639,483 21,630,850 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 57,210,989 56,321,441 Total liabilities and equity

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 3 Page



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN INTERIMUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali laba bersih per saham dasar)

INTERIM STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS ANDOTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED31 MARCH 2018 AND 2017

(Expressed in millions of Rupiah,except basic earnings per share)

2018 2017(3 bulan/ Catatan/ (3 bulan/months) Notes months)

Pendapatan 5,501,365 21,28g 5,265,778 Revenue

Beban ExpensesBeban infrastruktur (2,083,841) 22a (2,107,303) Infrastructure expensesBeban penyusutan (1,811,470) 7 (1,630,774) Depreciation expensesBeban interkoneksi dan Interconnection and

beban langsung lainnya (485,651) 23,28h (658,987) other direct expensesBeban gaji dan kesejahteraan Salaries and employee benefits

karyawan (262,633) 24,28k (256,904) expensesBeban penjualan dan pemasaran (573,234) 22b (273,506) Sales and marketing expensesBeban umum dan administrasi (109,710) 22c (120,788) General and administrative expensesBeban amortisasi (36,928) 8 (48,396) Amortisation expensesKeuntungan/ (kerugian) selisih kurs - bersih 1,451 (1,362) Foreign exchange gain/ (loss) - netKeuntungan dari penjualan dan

sewa-balik menara 105,719 7 105,719 Gain from tower sale and leasebackLain-lain 31,723 1,017 Others

(5,224,574) (4,991,284)

276,791 274,494

Biaya keuangan (380,517) 25, 28i (387,564) Finance cost(Kerugian)/ keuntungan selisih kurs Foreign exchange (loss)/ gain

dari pembiayaan - bersih (72,800) 40,250 from financing - netPenghasilan keuangan 105,429 28j 44,006 Finance incomeBagian atas rugi bersih ventura bersama - 9 (43,776) Share of loss from joint venture

(347,888) (347,084)

Rugi sebelum pajak penghasilan (71,097) (72,590) Loss before income tax

Manfaat pajak penghasilan 86,530 27c 119,091 Income tax benefit

Laba periode berjalan 15,433 46,501 Profit for the period

Rugi komprehensif lainnya Other comprehensive lossyang tidak direklasifikasi not to be recycledke dalam laba rugi to profit loss

Pengukuran kembalikerugian dari program Remeasurement lossespensiun manfaat pasti - 16b (6,271) on defined benefit plan

Manfaat pajak penghasilan terkait - 1,568 Related income tax benefit

Rugi komprehensif lainnya Other comprehensive lossperiode berjalan, setelah pajak - (4,703) for the period, net of tax

Jumlah laba komprehensif 15,433 41,798 Total comprehensive income

Laba yang dapat diatribusikan Profit attributable tokepada pemilik entitas induk 15,433 46,501 the owners of the parent entity

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incomeyang dapat diatribusikan kepada attributable to the ownerspemilik entitas induk 15,433 41,798 of the parent entity

Laba bersih per saham dasar Basic and diluted earningsdan dilusian 1 20 4 per share

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 4 Page



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIMUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED

31 MARCH 2018 AND 2017(Expressed in millions of Rupiah)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to the owners of the parent entity

Saldo laba/ Retained earningsTambahan

modalModal disetor/ Telah Belumsaham/ Additional ditentukan ditentukan Jumlah

Catatan/ Share paid-in penggunaannya/ penggunaannya/ ekuitas/Notes capital capital Appropriated Unappropriated Total equity

Balance as atSaldo 1 Januari 2017 1,068,796 12,138,748 700 8,000,901 21,209,145 1 January 2017

Laba periode berjalan - - - 46,501 46,501 Income for the periodCadangan kompensasi Reserved for share-based

berbasis saham 2o, 18 - 5,041 - - 5,041 compensationRugi komprehensif Other comprehensive

lainnya, setelah pajak 2o - - - (4,703) (4,703) loss, net of taxPembentukan Appropriation to

cadangan wajib 19 - - 100 (100) - statutory reserve

Balance as atSaldo 31 Maret 2017 1,068,796 12,143,789 800 8,042,599 21,255,984 31 March 2017

Balance as atSaldo 1 Januari 2018 1,068,796 12,157,010 800 8,404,244 21,630,850 1 January 2018

Laba periode berjalan - - - 15,433 15,433 Income for the periodCadangan kompensasi Reserved for share-based

berbasis saham 2o, 18 - (6,800) - - (6,800) compensationPembentukan Appropriation to

cadangan wajib 19 - - 100 (100) - statutory reserve

Balance as atSaldo 31 Maret 2018 1,068,796 12,150,210 900 8,419,577 21,639,483 31 March 2018

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 5 Page



LAPORAN ARUS KAS INTERIMUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED

31 MARCH 2018 AND 2017(Expressed in millions of Rupiah)

2018 2017(3 bulan/ Catatan/ (3 bulan/months) Notes months)

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan Receipts from customersdan operator lain 5,582,355 5,231,089 and other operators

Pembayaran kepada Payments for supplierspemasok dan beban lain (2,709,269) (2,841,038) and other expenses

Pembayaran kepada karyawan (380,919) (209,948) Payments to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 2,492,167 2,180,103 Cash generated from operations

Penghasilan keuangan yang diterima 37,070 41,495 Finance income receivedPenerimaan bersih pengembalian pajak Net refund from corporate

penghasilan badan - 27e 225,626 income taxPembayaran pajak penghasilan badan Payments of corporate income tax

dan pajak final (15,070) (13,611) and final taxPembayaran pajak lainnya (169,900) 27e - Payment of other taxes

Arus kas bersih yang Net cash flows generateddiperoleh dari aktivitas operasi 2,344,267 2,433,613 from operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Pembelian aset tetap (960,004) (1,306,491) Acquisition of fixed assetsPenerimaan kas bersih

dari aset lain-lain 38,474 44,223 Net proceeds from other assetsPenerimaan dari aset tetap yang dijual Proceeds from sale of

dan penggantian klaim asuransi 6,236 7 23,515 fixed assets and insurance claims

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (915,294) (1,238,753) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran pinjaman jangka panjang (1,500,000) 13 (75,000) Repayment of long-term loansPenerimaan pinjaman jangka panjang 1,497,750 - Proceeds from long-term loansPembayaran bunga pinjaman Payment of interest from

jangka panjang (191,484) (242,522) long-term loanPembayaran liabilitas sewa (337,783) (517,595) Payment for lease liabilitiesPembayaran imbal hasil ijarah (70,987) (26,778) Payment of ijarah return

Arus kas bersih yang digunakan untuk Net cash flows used inaktivitas pendanaan (602,504) (861,895) financing activities

Kenaikan bersih Net increase in cashkas dan setara kas 826,469 332,965 and cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada awal periode 2,455,343 1,399,910 the beginning of the periodDampak perubahan selisih kurs Effect of exchange rate changes

terhadap kas dan setara kas 7,590 (2,390) on cash and cash equivalents

Cash and cash equivalentsKas dan setara kas pada akhir periode 3,289,402 3 1,730,485 at the end of the period

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 6 Page

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIMUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE INTERIM FINANCIAL STATEMENTSFOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED

31 MARCH 2018 AND 2017(Expressed in millions of Rupiah,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT XL Axiata Tbk (“Perseroan”) yangsebelumnya bernama PT ExcelcomindoPratama Tbk, pertama kali didirikan dengannama PT Grahametropolitan Lestari. Perseroanberkedudukan hukum di Jakarta dan didirikansesuai dengan peraturan perundang-undanganyang berlaku di Negara Republik Indonesiaberdasarkan Akta Pendirian PerseroanTerbatas No. 55 tanggal 6 Oktober 1989,sebagaimana diubah dengan Akta PerubahanNo. 79 tanggal 17 Januari 1991. Keduanyadibuat di hadapan Rachmat Santoso, S.H.,Notaris di Jakarta. Akta-akta tersebutmemperoleh persetujuan dari MenteriKehakiman Republik Indonesia berdasarkanSurat Keputusan Menteri No. C2-515.HT.01.01.TH.91 tanggal 19 Februari 1991,didaftarkan di Pengadilan Negeri JakartaSelatan No. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL danNo. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, tanggal21 Agustus 1991, dan diumumkan dalam BeritaNegara Republik Indonesia No. 90, TambahanNo. 4070, tanggal 8 November 1991.

PT XL Axiata Tbk (the “Company”) which waspreviously known as PT Excelcomindo PratamaTbk, was initially established under the namePT Grahametropolitan Lestari. The Companyhas its legal domicile in Jakarta and wasestablished as a limited liability company underthe laws of the Republic of Indonesia underDeed of Establishment No. 55 dated 6 October1989, as amended by Deed No. 79, dated17 January 1991. The preparation of bothdeeds was overseen by Rachmat Santoso,S.H., Notary in Jakarta. The deeds wereapproved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in the Minister’s DecisionLetter No. C2-515.HT.01.01.TH.91, dated19 February 1991, registered in the DistrictCourt of South Jakarta underNo. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL and No.671/Not/1991/PN.JKT.SEL, dated 21 August1991, and published in the State Gazette of theRepublic of Indonesia No. 90, Supplement No.4070, dated 8 November 1991.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalamibeberapa kali perubahan. Perubahan terakhirsehubungan dengan peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh Perseroan,yang dilakukan melalui Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa Perseroantanggal 10 Maret 2016, sebagaimana dimuatdalam Akta Pernyataan Keputusan RapatNo. 19 tanggal 14 September 2016 yang dibuatdi hadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notarisdi Jakarta. Perubahan ini mendapatkanPenerimaan Pemberitahuan PerubahanAnggaran Dasar dari Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.03-008117 tanggal 19 September 2016.

The Company’s Articles of Association havebeen amended several times. The latestamendment in relation to the increase of theCompany issued and fully paid capital wasbased on Extraordinary General Meeting ofShareholders dated 10 March 2016, as statedin Deed of Resolution No. 19 dated14 September 2016 made before AryantiArtisari, S.H., M.Kn, Notary in Jakarta. Thisamendment was registered with notificationreceipt No. AHU-AH.01.03-008117 dated 19September 2016, issued by the Minister of Lawand Human Rights of the Republic of Indonesia.

Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd.,pemegang saham mayoritas Perseroanmerupakan entitas anak yang dimilikisepenuhnya oleh Axiata Investments (Labuan)Limited. Axiata Investments (Labuan) Limitedadalah entitas anak Axiata Grup Berhad.

The Company’s majority shareholder, AxiataInvestments (Indonesia) Sdn. Bhd., is a whollyowned subsidiary of Axiata Investments(Labuan) Limited. Axiata Investments (Labuan)Limited is a subsidiary of Axiata Group Berhad.

Kantor pusat Perseroan terletak di XL AxiataTower, Jalan HR. Rasuna Said X5 Kav. 11- 12,Kuningan Timur, Setiabudi, Jakarta Selatan12950, Indonesia.

The Company’s head office is currently locatedat XL Axiata Tower, Jl. HR. Rasuna Said X5Kav. 11- 12, Kuningan Timur, Setiabudi,Jakarta Selatan 12950, Indonesia.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 7 Page





1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum efek b. The Company’s public offerings

Pada tanggal 16 September 2005, Perseroanmemperoleh surat pernyataan efektif dariBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (BAPEPAM-LK) No.S-2531/PM/2005untuk melakukan Penawaran Umum PerdanaSaham sebanyak 1.427.500.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) per lembar saham. Seluruh saham yangditerbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa EfekIndonesia pada tanggal 29 September 2005dengan harga penawaran sebesar Rp 2.000(nilai Rupiah penuh) per lembar saham.

On 16 September 2005, the Company receivedan effective statement from the IndonesianCapital Market Supervisory Agency(BAPEPAM-LK) No. S-2531/PM/2005 for InitialPublic Stock Offering of 1,427,500,000 of itsshares with a par value of Rp 100 (full amountRupiah) per share. All of the Company’s issuedshares were listed on the Indonesia StockExchange on 29 September 2005 at theoffering price of Rp 2,000 (full amount Rupiah)per share.

Pada tanggal 16 November 2009, Perseroanmelalui mekanisme Penawaran UmumTerbatas I (“PUT I”) dengan Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu (“HMETD”) menerbitkan1.418.000.000 lembar saham biasa setaradengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) (lihat Catatan 18). Seluruh saham yangditerbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa EfekIndonesia.

On 16 November 2009, the Company, throughLimited Public Offering I (“LPO I”) in respect ofa rights issue with Pre-emptive Rights, issued1,418,000,000 ordinary shares with par value ofRp 100 (full amount Rupiah) (see Note 18). Allof the Company’s issued shares were listed onthe Indonesia Stock Exchange.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasapada tanggal 14 April 2011 telah menyetujuiprogram kompensasi berbasis saham.Perseroan menerbitkan saham melaluimekanisme penerbitan saham tanpa HMETDkepada karyawan yang berhak (lihatCatatan 18). Seluruh saham yang diterbitkanPerseroan tersebut dicatatkan di Bursa EfekIndonesia.

The Extraordinary General Meeting ofShareholder on 14 April 2011 approved theshare-based compensation program. TheCompany issued shares through shareissuance without Pre-emptive Rights to theeligible employees (see Note 18). All of theCompany’s issued shares were listed on theIndonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 23 November 2015 Peseroanmemperoleh Pernyataan Efektif untukmenerbitkan Sukuk Ijarah dengan nama SukukIjarah Berkelanjutan I XL Axiata Tahap 1 Tahun2015 sebesar Rp. 1.500.000 dengan periodejatuh tempo antara 370 (tiga ratus tujuh puluh)hari kalender hingga 7 (tujuh) tahun dandicatatkan di Bursa Efek Indonesia padatanggal 3 Desember 2015 (lihat Catatan 15).

On 23 November 2015, the Company receivedan effective statement for issuing sukuk ijarahnamely Shelf Sukuk Ijarah I XL Axiata Tranche IYear 2015 amounting to Rp 1,500,000 withmaturity period of 370 (three hundred andseventy) calendar days up to 7 (seven) yearsand was registered in Indonesian StockExchange on 3 December 2015 (see Note 15).

Pada tanggal 10 Maret 2016, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujuiprogram insentif jangka panjang untuk tahunkinerja 2016-2020 mengikuti berakhirnyaprogram sebelumnya (lihat Catatan 18).

On 10 March 2016, Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders approved the longterm incentive programme for performanceyear 2016-2020 following the expiration ofprevious programme (see Note 18).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 8 Page






b. Penawaran umum efek (lanjutan) b. The Company’s public offerings (continued)

Pada tanggal 4 Mei 2016, Perseroan melaluimekanisme Penawaran Umum Terbatas II(“PUT II”) tahun 2016 dengan hak memesanefek terlebih dahulu (“HMETD”), menerbitkan2.137.592.085 lembar saham baru setaradengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) (lihat Catatan 17 dan 18). Seluruhsaham yang diterbitkan Perseroan dicatatkan diBursa Efek Indonesia pada tanggal 25 Mei2016.

On 4 May 2016, the Company through LimitedPublic Offering II ("LPO II") Year 2016 inrespect of a rights issue with Pre-emptiveRights, issued 2,137,592,085 new shares withnominal amount of Rp 100 (full amount Rupiah)(see Notes 17 and 18). All of the Company’sissued shares were listed on the IndonesiaStock Exchange on 25 May 2016.

Pada tanggal 28 April 2017, Perseroanmenerbitkan Sukuk Ijarah dengan nama SukukIjarah Berkelanjutan I XL Axiata Tahap II Tahun2017 sebesar Rp 2.180.000 dengan periodejatuh tempo antara 370 (tiga ratus tujuh puluh)hari kalendar hingga 10 (sepuluh) tahun dandicatatkan di Bursa Efek Indonesia padatanggal 2 Mei 2017 (lihat Catatan 15).

On 28 April 2017, the Company issued SukukIjarah namely Shelf Sukuk Ijarah I XL AxiataTranche II Year 2017 amounting toRp 2,180,000 with maturity period of 370 (threehundred and seventy) calendar days up to 10(ten) years and was registered in IndonesiaStock Exchange on 2 May 2017 (see Note 15).

c. Ijin investasi c. Investment license

Sesuai dengan Anggaran Dasar, tujuanPerseroan adalah melakukan kegiatan dalamusaha penyelenggaraan jasa telekomunikasidan/ atau jaringan telekomunikasi dan/ ataumultimedia. Perseroan memulai operasikomersialnya di tahun 1996 dan olehkarenanya Perseroan telah memilikiperizinan-perizinan sebagaimanadipersyaratkan oleh Badan KoordinasiPenanaman Modal (“BKPM”).

In accordance with its Articles of Association,the Company’s purpose is to providetelecommunications services and/ ortelecommunications networks and/ ormultimedia services. The Companycommenced its commercial operations in 1996and therefore the Company has obtainedlicenses as required by InvestmentCoordination Board (“BPKM”).

Sehubungan dengan telah diselesaikannyapenggabungan usaha dengan AXIS, Perseroanmemperoleh Izin Prinsip PenggabunganPerusahaan Penanaman ModalNo. 3/1/IP-PP/PMA/2014 tanggal 7 April 2014dan Izin Usaha Penggabungan PerusahanPenanaman Modal AsingNo. 7/1/IU-PP/PMA/2014 tanggal 25 November2014.

In relation completion of the merger with AXIS,the Company has obtained Principle License ofMerger of Capital InvestmentNo. 3/1/IP-PP/PMA/2014 dated 7 April 2014and License of Merger of Foreign CapitalInvestment No. 7/1/IU-PP/PMA/2014, dated25 November 2014.

Perseroan memperoleh Izin PendaftaranPenanaman Modal Asing No580/1/PI/PMA/2018 tanggal 20 Februari 2018untuk aktivitas telekomunikasi dengan kabel.

The Company obtains License of Registrationof Foreign Investment No 580/1/PI/PMA/2018dated 20 February 2018 for telecommunicationactivities with cable

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 9 Page






d. Ijin penyelenggaraan d. Operating license

Perseroan pada prinsipnya menyelenggarakanjasa teleponi dasar melalui jaringan bergerakselular, Jasa Akses Internet (“ISP”), JasaPenyelenggaraan Jaringan Tetap Tertutup(”JARTUP”), Jasa Internet Teleponi untukKeperluan Publik (“ITKP”) dan JasaInterkoneksi Internet (“NAP”). Untuk setiap ijin,evaluasi dilakukan setiap 5 (lima) tahun.Sebagai tambahan, Perseroan jugamendapatkan ijin-ijin lainnya.

The Company is principally involved in theprovision of basic telephony services on cellularmobile network, Internet Services Provider(“ISP”), Closed Fixed Network Services(”JARTUP”), Internet Telephony Service forPublic Interest License (“ITKP”) and InternetInterconnection Services (“NAP”). For everylicense, an evaluation is performed every 5 (five)years. In addition, the Company also obtainedvarious other licenses.

Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagaiberikut:

Details of these licenses are as follows:

Ijin/ License No. ijin/ License no.Jenis jasa/ Type of

services

Tanggalpenetapan atauperpanjangan/Grant date orlatest renewal

date

Ijin PenyelenggaraanJaringan BergerakSelular/ License toOperate CellularMobile Network

618 Tahun 2014 diubahdengan/ revised by 1021Tahun 2014, 641 Tahun2015, 1734 Tahun 2017dan/ and 2005 Tahun2017

Jaringan Bergerak Selular(meliputi 3GPP 900,DCS 1800, IMT 2000dan 2100 Mhz)Jaspondas, TeknologiNetral/ Cellular MobileNetwork (including 3GPP900, DCS 1800, IMT2000 and 2100 Mhz),Basic TelephonyServices, NeutralTechnology

20 Juni/ June2014 diubah/revised10 Desember/December 2014,30 Juni/ June2015, 29Agustus/ August2017 dan/and20 November2017

Ijin PenyelenggaraanJaringan TetapTertutup/ License toOperate ClosedFixed Network(“JARTUP”)

920/KEP/M.KOMINFO/12/2015 dan/ and 1957

Tahun 2017

Jaringan Tetap Tertutup/Closed Fixed Network(“JARTUP”)

14 Desember/December 2015dan/ and 6November 2017

Ijin PenyelenggaraanJasa InterkoneksiInternet/ License toOperate InternetInterconnectionServices (“NAP”)

1039 Tahun 2017 dan/ and1938 Tahun 2017

Jasa Interkoneksi Internet/Internet InterconnectionServices (“NAP”)

16 Mei/ May2017 dan/and 31Oktober/October 2017

Ijin PenyelenggaraanJasa InternetTeleponi untukKeperluan Publik/License to OperateVoIP

Kepdirjen No. 172 Tahun2016 dan/ and 1939Tahun 2017

Jasa Internet Teleponiuntuk KeperluanPublik (“ITKP”)/ Voiceover InternetProtocol (“VoIP”)

21 Oktober/October 2016dan/ and 31Oktober/October 2017

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 10 Page






d. Ijin penyelenggaraan (lanjutan) d. Operating licenses (continued)

Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

Details of these licenses are as follows:(continued)

Ijin/ License No. ijin/ License no.Jenis jasa/ Type of

services

Tanggalpenetapan atauperpanjangan/Grant date orlatest renewal

date

Ijin PenyelenggaraanJasa PenyediaanKonten/ License toOperate ContentProviding Service

Kepdirjen No. 234 Tahun2014 dan/ and 1940Tahun 2017

Jasa Penyediaan Konten/Content ProvidingService

7 Agustus/August 2014dan/ and 31Oktober/October 2017

Ijin PenyelenggaraanJasa AksesInternet/ Licenseto OperateInternet AccessServices (“ISP”)

395 Tahun 2013 dan/ and1937 Tahun 2017

Jasa Akses Internet/Internet ServicesProvider (“ISP”)

21 November2013 dan/and 31Oktober/October 2017

Ijin PenyelenggaraanJasa PengirimanUang/ License toOperate MoneyRemitter

14/96/DASP/40 Jasa Pengiriman Uang bagiBadan Usahaselain Bank/ MoneyRemitter Servicesfor Non-Bank

24 Januari/January 2012

Ijin Penerbit UangElektronik/ e-MoneyIssuer License

12/816/DASP Jasa Penerbitan UangElektronik/ e-MoneyIssuer

6 Oktober/October 2010

PT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”), yangdiakuisisi pada tanggal 19 Maret 2014 (lihatCatatan 37), memperoleh Lisensi Modernterbaru untuk mengoperasikan jasatelekomunikasi bergerak berdasarkan SuratKeputusan Menteri Komunikasi dan TeknologiInformasi No. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012tanggal 4 Juli 2012, yang mencakup:

a. Jaringan bergerak telekomunikasi GSM900/DCS 1800;

b. Jaringan bergerak telekomunikasi IMT-2000/3G; dan

c. Jasa telekomunikasi dasar.

PT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”), which wasacquired on 19 March 2014 (see Note 37),obtained the new Modern License to operatemobile telecommunication services based on theDecree of Minister of Communicationand Information TechnologyNo. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 dated4 July 2012, which covers the following:

a. Mobile telecommunication network of GSM900/DCS 1800;

b. Mobile telecommunication network of IMT-2000/3G; and

c. Basic telecommunication services.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 11 Page






d. Ijin penyelenggaraan (lanjutan) d. Operating licenses (continued)

Setelah persetujuan Menteri Komunikasi danInformatika atas permohonan rencana akuisisiatas AXIS yang dilanjutkan denganpenggabungan usaha Perseroan dan AXIS,Menteri Komunikasi dan Informatikamengeluarkan penetapan alokasi spektrum 2Gfrekuensi GSM900/DCS 1800 dan spektrum 3Gfrekuensi IMT-2000. Surat Keputusan MenteriKomunikasi dan Informatika No. 592 tahun2014 pada tanggal 3 Juni 2014, menetapkanalokasi spektrum pada lokasi blok 8, 9 dan 10untuk Perseroan.

Following the Minister of Communication andInformation approval of the acquisition proposalon AXIS followed by the merger of theCompany and AXIS, the Minister ofCommunication and Information stipulated theallocation of spectrum to the Company whichwas 2G frequency GSM900/DCS 1800 and 3Gfrequency IMT-2000. The decision letter fromMinister Communication and InformationNo. 592 Year 2014 dated 3 June 2014confirmed the allocated spectrum to theCompany which were at blocks 8, 9 and 10locations.

e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan DireksiPerseroan pada tanggal 31 Maret 2018 adalahsesuai dengan keputusan Rapat UmumPemegang Saham Tahunan yang diadakanpada tanggal 9 Maret 2018, sebagaimanadimuat dalam Akta Pernyataan KeputusanRapat No. 10, tanggal 9 Maret 2018, dari AuliaTaufani, S.H., Notaris di Jakarta.

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 March 2018 is based on the resolution of theThe Annual General Meeting of Shareholdersheld on 9 March 2018, as stated in the Deed ofResolution No. 10, dated 9 March 2018, whichwas made by Aulia Taufani, S.H., Notary inJakarta.

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan DireksiPerseroan pada tanggal 31 Maret 2018 dan31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 March 2018 and 31 December 2017 are asfollows:

31/03/2018 31/12/2017

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris Muhamad Chatib Basri Muhamad Chatib Basri President Commissioner

Komisaris YBhg Tan Sri Jamaludin binIbrahim

Vivek SoodKenneth ShenPeter J. ChambersDavid Robert Dean6

YBhg Tan Sri Jamaludin binIbrahim

Vivek Sood1

Kenneth Shen2

Mohd. Khairil Kevin Loh binAbdullah5

Peter J. Chambers3

Commissioners

Komisaris Independen Yasmin Stamboel Wirjawan Yasmin Stamboel Wirjawan Independent CommissionersMuliadi Rahardja David Robert DeanJulianto Sidarto7 Muliadi Rahardja4

1) Ditunjuk sebagai Komisaris pada tanggal 31 Maret 2017menggantikan Chari TVT.

2) Ditunjuk sebagai Komisaris pada tanggal 15 Agustus 2017menggantikan Dato’ Sri Mohammed Shazalli bin Ramly.

3) Ditunjuk sebagai Komisaris pada tanggal 15 Agustus 2017dari Komisaris Independen.

4) Ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada tanggal15 Agustus 2017.

5) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 9 Maret 2018.6) Ditunjuk sebagai Komisaris pada tanggal 9 Maret 2018

dari Komisaris Independen.7) Ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada tanggal

9 Maret 2018.

1) Appointed as Commissioners on 31 March 2017, replacingChari TVT.

2) Appointed as Commissioners on 15 August 2017,replacing Dato’ Sri Mohammed Shazalli bin Ramly.

3) Appointed as Commissioners on 15 August 2017 fromIndependent Commissioner.

4) Appointed as Independent Commissioner on 15 August2017.

5) Resigned effectively on 9 March 2018.6) Appointed as Commissioners on 9 March 2018 from

Independent Commissioner.7) Appointed as Independent Commissioner on 9 March

2018.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 12 Page






e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan (lanjutan)

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan DireksiPerseroan pada tanggal 31 Maret 2018 dan31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:(lanjutan)

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 March 2018 and 31 December 2017 are asfollows: (continued)

31/03/2018 31/12/2017

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Dian Siswarini Dian Siswarini President Director

Direktur Mohamed Adlan bin AhmadTajudin

Allan BonkeAbhijit Jayant Navalekar

Willem Lucas Timmermans2

Mohamed Adlan bin AhmadTajudin

Allan Bonke1

Abhijit Jayant Navalekar1

Directors

Direktur Independen Yessie D. Yosetya Yessie D. Yosetya Independent Director

1) Ditunjuk sebagai Direktur pada tanggal 15 Agustus 2017. 1) Appointed as Director on 15 August 2017.2) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 9 Maret 2018. 2) Resigned effectively on 9 March 2018.

Komite Audit Perseroan dibentuk pada tanggal28 Februari 2005. Susunan Komite Audit pertanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

The Company’s Audit Committee wasestablished on 28 February 2005. Thecomposition of the Audit Committee as at31 March 2018 and 31 December 2017 are asfollows:

31/03/2018 31/12/2017

Ketua Yasmin Stamboel Wirjawan Yasmin Stamboel Wirjawan Chairman

Anggota Haryanto ThamrinPaul CapelleJulianto Sidarto1

Haryanto ThamrinPaul Capelle

Members

1) Ditunjuk sebagai anggota komite audit pada tanggal15 Maret 2018.

1) Appointed as member of the audit committee on15 March 2018.

Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroanmasing-masing adalah I Gde Wiyadnya danMurni Nurdini, per tanggal 31 Maret 2018 dan31 Desember 2017.

Head of Internal Audit and Corporate Secretaryof the Company are I Gde Wiyadnya and MurniNurdini, respectively as at 31 March 2018 and31 December 2017.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 13 Page





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan interim Perseroan diotorisasioleh Dewan Direksi pada tanggal11 Mei 2018.

The Company’s interim financial statements wereauthorised by the Board of Directors on11 May 2018.

a. Dasar penyusunan laporan keuanganinterim

a. Basis for preparation of the interim financialstatements

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansipenting yang diterapkan dalam penyusunanlaporan keuangan interim Perseroan yangdisusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia yang mencakupPernyataan Standar Akuntansi Keuangan("PSAK") dan Interpretasi Standar AkuntansiKeuangan ("ISAK") yang diterbitkan oleh IkatanAkuntan Indonesia dan Peraturan BadanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan ("BAPEPAM-LK") No. VIII.G.7tentang Penyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik,yang terlampir dalam surat keputusanNo. KEP-347/BL/2012. Peraturan tersebutsekarang merupakan regulasi dari Otoritas JasaKeuangan ("OJK").

Presented below are the principal accountingpolicies applied in the preparation of the interimfinancial statements of the Company inaccordance with Indonesian FinancialAccounting Standards which comprise ofStatements of Financial Accounting Standards("PSAK") and Interpretation of FinancialAccounting Standards (“ISAK”) issued byInstitute of Indonesian Chartered Accountantand the Capital Market and Financial InstitutionSupervisory Agency ("BAPEPAM-LK")’sRegulation No. VIII.G.7 regarding thePresentations and Disclosures of FinancialStatements of listed entity, enclosed in thedecision letter No. KEP-347/BL/2012. Theregulation is now a regulation under IndonesianFinancial Services Authority ("OJK").

Laporan keuangan interim, kecuali laporan aruskas interim dan instrumen derivatif, disusundengan konsep harga perolehan dan dasarakrual. Instrumen derivatif diakui berdasarkannilai wajar.

The interim financial statements, except for theinterim statements of cash flows and derivativeinstruments, have been prepared on thehistorical cost concept and accrual basis.Derivative instruments are stated at fair value.

Laporan arus kas interim disusun denganmenggunakan metode langsung danmenyajikan sumber dan penggunaan kas dansetara kas dengan mengelompokkan arus kasatas dasar kegiatan operasi, investasi danpendanaan. Kas dan setara kas terdiri dari kas,bank dan deposito berjangka yang jatuh tempodalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang.

The interim statements of cash flows areprepared using the direct method and presentthe sources and uses of cash and cashequivalents according to operating, investingand financing activities. Cash and cashequivalents consist of cash on hand, cash inbanks and deposits with original maturities of3 (three) months or less.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 14 Page





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuanganinterim (lanjutan)

a. Basis for preparation of the interim financialstatements (continued)

Mata uang fungsional dan penyajian Functional and presentation currency

Transaksi-transaksi yang termasuk dalamlaporan keuangan Perseroan diukur denganmata uang lingkungan ekonomi utama di manaPerseroan beroperasi (“mata uang fungsional”).Laporan keuangan interim disajikan dalamRupiah, yang merupakan mata uang fungsionaldan penyajian Perseroan.

Items included in the financial statements of theCompany’s entities are measured using thecurrency of the primary economic environmentin which the Company operates (“the functionalcurrency”). The interim financial statements arepresented in Rupiah, which is the Company’sfunctional and presentation currency.

Angka-angka dalam laporan keuangan interimini dibulatkan menjadi jutaan Rupiah, kecualidinyatakan lain.

Figures in the interim financial statements arerounded in millions of Rupiah, unless otherwisestated.

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“PSAK”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“ISAK”)

Penerapan dari perubahan standar interpretasiakuntansi atas standar akuntansi berikut, yangberlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2018,dan relevan bagi perusahaan namun tidakmenyebabkan perubahan signifikan ataskebijakan akuntansi Perseroan dan tidakmemberikan dampak yang material terhadapjumlah yang dilaporkan di laporan keuanganinterim periode berjalan:

The adoption of the following revisedaccounting standards and interpretation of theaccounting standards, which are effective from1 January 2018 and relevant for Company, butdid not result in substantial changes to theCompany’s accounting policies and had nomaterial effect on the amounts reported for thecurrent period interim financial statements:

- Amandemen PSAK 2 ”Laporan Arus Kas”

- Amandemen PSAK 53 ”PembayaranBerbasis Saham”

- Amandemen PSAK 46 ”Pajak Penghasilan”- Amandemen PSAK 16 “Aset Tetap”

- Amendment to PSAK 2 ”Statement of CashFlow”

- Amendment to PSAK 53 “Shared BasedCompensation”

- Amendment to PSAK 46 “Income Tax”- Amendment to PSAK 16 “Fixed Asset”

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telahditerbitkan dan relevan bagi Perseroan, namunbelum berlaku efektif untuk tahun buku yangdimulai pada atau setelah tanggal1 Januari 2019 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments andinterpretations issued and relevant for theCompany but not yet effective for the financialyear beginning or after 1 January 2019 are asfollows:

- PSAK 71 ”Instrumen Keuangan”- PSAK 72 ”Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan”- PSAK 73 ”Sewa”- Amandemen PSAK 15 ”Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”- ISAK 33 “Transaksi Valuta Asing dan

Imbalan di Muka”- ISAK 34 ”Ketidakpastian Perlakuan Pajak

Penghasilan”

- PSAK 71 “Financial Instrument”- PSAK 72 “Revenue from Contract with

Customers”- PSAK 73 “Lease”- Amendment to PSAK 15 ” Investment in

Associates and Joint Venture”- ISAK 33 “Foreign Currency Transaction

and Advance Consideration”- ISAK 34 “Uncertainty Over Income Tax

Treatments”

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 15 Page







a. Dasar penyusunan laporan keuanganinterim (lanjutan)

a. Basis for preparation of the interim financialstatements (continued)

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“PSAK”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“ISAK”) (continued)

Pada tanggal pengesahan laporan keuanganinterim, Perseroan sedang mempertimbangkanimplikasi dari penerapan standar tersebut,terhadap laporan keuangan Perseroan interim.

As at the authorization date of these interimfinancial statements, the Company is reviewingthe implication of the above standards, to itsinterim financial statements.

b. Pengaturan bersama b. Joint arrangements

Berdasarkan PSAK 66 investasi padapengaturan bersama terbagi dalam bentukoperasi bersama dan ventura bersamatergantung pada hak dan kewajiban kontraktualsetiap investor. Perseroan telah mengkaji sifatdari pengaturan bersama dan menentukannyasebagai ventura bersama. Ventura bersamadiperhitungkan dengan metode ekuitasdikurangi kerugian penurunan nilai, jika ada.

Under PSAK 66 investments in jointarrangements are classified as either jointoperations or joint ventures depending on thecontractual rights and obligations each investor.The Company has assessed the nature of itsjoint arrangements and determined them to bejoint ventures. Joint ventures are accounted forusing the equity method less impairmentlosses, if any.

Setiap akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penilaian ketika terdapat buktiobyektif bahwa investasi pada ventura bersamamengalami penurunan nilai.

At the end of each reporting period, theCompany assesses when there is objectiveevidence that an investment in joint ventures isimpaired.

Hasil usaha ventura bersama dimasukkandalam atau dikeluarkan dari laporan keuanganinterim masing-masing sejak tanggal akuisisiatau tanggal pelepasan.

The result of joint ventures are included in orexcluded from the interim financial statementsfrom their effective dates of acquisition ordisposal respectively.

c. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi c. Related party transactions

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalamPSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company enters into transactions withrelated parties as defined in PSAK 7 “RelatedParty Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangan interim.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the notes to theinterim financial statements.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 16 Page







d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Recognition of revenues and expenses

(i) Data dan non-data (i) Data and non-data

Pendapatan data adalah pendapatan daridata pita lebar nirkabel yang diakuiberdasarkan pemakaian atau tagihan tetapbulanan tergantung kesepakatan denganpelanggan.

Pendapatan non-data meliputi pendapatandari percakapan, Short Message Services(“SMS”), layanan nilai tambah (“VAS”) danpendapatan abonemen yang dilakukandengan skema prabayar ataupunpascabayar.

Data revenue is derived from wirelessbroadband data revenue which isrecognised based on usage or fixedmonthly charges depending on thearrangement with customers.

Non-data revenue includes revenue fromvoice, Short Message Services (“SMS”),Value Added Services (“VAS”) and monthlyservice charged which are performedthrough prepaid or postpaid scheme.

Pendapatan percakapan diakui pada saatpercakapan terjadi dan diukur berdasarkandurasi pemakaian aktual danmenggunakan tarif yang berlaku.

Pendapatan SMS diakui berdasarkanpemakaian atau tagihan tetap bulanantergantung kesepakatan denganpelanggan.

Voice revenue is recognised at the time theservice is rendered based on the actual callduration and applicable tariffs.

SMS revenue is recognised based on usageor fixed monthly charges depending on thearrangement with customers.

Pendapatan VAS sebagian besar diakuiketika penjualan konten terjadi dandisajikan secara neto, setelahmemperhitungkan beban langsung yangterkait.

VAS Revenue is mainly recognised whenthe sales of contents have occurred andpresented on a net basis, after taking intoaccount the underlying direct expenses.

Dalam skema prabayar, terdapat penjualanvoucher pulsa dan penjualan paketperdana/kartu Subscriber Identity Module(“SIM”).

In a prepaid scheme, there are sales ofairtime vouchers and sales of starter pack/Subscriber Identity Module (“SIM”) card.

Pendapatan atas penjualan voucher pulsaprabayar tidak diakui pada waktupenjualannya. Pada saat voucher terjual,total nilai voucher yang terjual, tanpapengurangan biaya komisi, akan diakuisebagai “pendapatan tangguhan”.Pendapatan tangguhan diakui sebagaipendapatan di laporan laba rugi interimpada saat pelanggan prabayarmenggunakan voucher tersebut untuklayanan data dan non-data atau pada saatnilai voucher sudah melewati masaberlakunya.

Revenue from sales of airtime prepaidvouchers is not recognised at the time ofsale. Upon the sale of the voucher, the fullamount of voucher balance sold is credited,without deduction of any commission, to the“deferred revenue” account. The deferredrevenue is recognised in the interimfinancial statements as revenue upon theuse of such voucher for data and non-dataservices or upon expiration of the vouchervalidity period.

Pendapatan atas penjualan kartu SIM dandiskon yang diberikan diakui pada waktupenyerahan kepada distributor ataulangsung ke pelanggan, di luar pajakpertambahan nilai.

The revenue of SIM card sales and anydiscount granted is recognised upon deliveryto distributors or directly to customers,excluding value-added taxes.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 17 Page







d. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) d. Recognition of revenues and expenses(continued)

(i) Data dan non-data (lanjutan) (i) Data and non-data (continued)

Dalam skema pascabayar, terdapatpendapatan abonemen yang diakui secarabulanan pada saat penagihan.

In a postpaid scheme, there is a monthlyservice charge which is recognised on amonthly basis upon billing.

(ii) Jasa interkoneksi (ii) Interconnection services

Pendapatan interkoneksi dari operator-operator domestik lainnya dan pendapataninbound roaming dari penyelenggara jasatelekomunikasi luar negeri diakuiberdasarkan trafik percakapan aktual yangtercatat.

Jasa interkoneksi termasuk layanan ITKPyang diakui pada saat jasa terjadiberdasarkan tarif yang berlaku.

Revenue from interconnection with otherdomestic operators and inbound roamingrevenue from overseas telecommunicationproviders are recognised on the basis ofactual recorded call traffic.

Interconnection services includes VoIPservice which is recognised at the timewhen the service is rendered based uponapplicable tariffs.

(iii) Sewa menara, sirkit langganan dan jasatelekomunikasi lainnya

(iii) Leased towers, leased lines and othertelecommunications services

Pendapatan sewa menara dan sambungansirkit langganan diakui setiap bulannyasesuai dengan perjanjian kerjasamadengan pelanggan.

Pendapatan yang diterima dimuka dicatatsebagai pendapatan tangguhan dan diakuisebagai pendapatan pada saat jasadiberikan kepada pelanggan.

Revenue from leased towers and leasedlines are recognised monthly based onagreement with customers.

When unearned revenue is received, theamounts received are recorded as deferredrevenue and recognised as revenue whenthe services are provided.

Pendapatan jasa telekomunikasi lainnyadiakui ketika jasa diberikan berdasarkankesepakatan dengan pelanggan.

Revenue from other telecommunicationservices is recognised when services havebeen rendered based on the arrangementwith customers.

(iv) Bundling revenue (iv) Bundling revenue

Bundling revenue diakui secara terpisahantara perangkat dan data berdasarkannilai wajar.

Bundling revenue is recognised separatelybetween device and data based on fairvalue.

(v) Beban (v) Expenses

Beban diakui berdasarkan metode akrual. Expenses are recognised on an accrualbasis.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 18 Page







e. Piutang usaha e. Trade receivables

Pada saat pengakuan awal piutang usahadiakui sebesar nilai wajarnya dan selanjutnyadiukur pada nilai yang diamortisasi setelahdikurangi dengan cadangan kerugianpenurunan nilai piutang. Cadangan dibentukapabila terdapat bukti yang obyektif bahwaPerseroan tidak dapat menagih seluruh nilaiterutang sesuai dengan persyaratan awalpiutang. Piutang dihapusbukukan pada saatpiutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

Trade receivables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured at amortisedcost less provision for receivables impairment.This provision is established when there isobjective evidence that the Company will not beable to collect all amounts due according to theoriginal terms of the receivables. Accounts arewritten-off in the period during which they aredetermined to be not collectible.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan, yang terutama terdiri dari voucherdan kartu SIM, dinilai berdasarkan nilai yanglebih rendah antara harga perolehan dan nilaibersih yang dapat direalisasi. Harga perolehandihitung berdasarkan metode rata-ratatertimbang.

Inventories, mainly comprising vouchers andSIM cards, are valued at the lower of cost or netrealisable value. Cost is calculated using theweighted average method.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaanditentukan berdasarkan estimasi penjualanmasing-masing jenis persediaan pada masamendatang.

A provision for impairment of inventory isdetermined on the basis of the estimated futuresales of individual inventory items.

g. Sewa g. Leases

(i) Sebagai lessee (i) As lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan asetsecara signifikan berada pada lessordiklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards incidental to ownershipretained by the lessor are classified asoperating leases.

Pembayaran sewa dalam sewa operasidibebankan pada laporan laba rugi interimsecara garis lurus selama masa sewa.

Payments made under operating leasesare charged to the interim statements ofprofit or loss on a straight-line basis overthe period of the lease.

Sewa dimana Perseroan memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaatterkait dengan pemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awalmasa sewa sebesar nilai yang lebih rendahantara nilai wajar aset sewaan dan nilai kinidari pembayaran sewa minimum.

Leases whereby the Company hassubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership are classified asfinance leases. Finance leases arecapitalised at the lease’s commencementat the lower of the fair value of the leasedassets and the present value of theminimum lease payments.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 19 Page







g. Sewa (lanjutan) g. Leases (continued)

(i) Sebagai lessee (lanjutan) (i) As lessee (continued)

Setiap pembayaran sewa pembiayaandipisahkan antara bagian yang merupakanbeban keuangan dan bagian yangmerupakan pelunasan kewajiban. Jumlahkewajiban sewa, dikurangi bebankeuangan disajikan sebagai utang jangkapanjang. Unsur bunga dalam biayakeuangan dibebankan di laporan laba rugiinterim setiap periode selama masa sewasedemikian rupa sehingga menghasilkansuatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Aset tetapyang diperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara periode masa sewa danumur manfaatnya.

Each finance lease payment is allocatedbetween the finance and liability. Thecorresponding rental obligations, net offinance charges, are included in other long-term payables. The interest element of thefinance cost is charged to the interimstatements of profit or loss over the leaseperiod so as to produce a constant periodicrate of interest on the remaining balance ofthe liability for each period. The fixed assetacquired under finance leases isdepreciated over the shorter of the usefullife of the asset and the lease term.

Keuntungan yang ditangguhkan daritransaksi penjualan dan sewa-balikpembiayaan diamortisasi dengan metodegaris lurus selama periode sewa.

Deferred gain from sale and financeleaseback transaction is amortised usingstraight line method over the lease period.

Keuntungan dari transaksi penjualan dansewa-balik operasi langsung diakui padasaat transaksi terjadi.

Gain from sale and operating leasebacktransaction is directly recognised when thetransaction occur.

(ii) Sebagai lessor (ii) As lessor

Apabila aset disewakan melalui sewapembiayaan, nilai kini pembayaran sewadiakui sebagai piutang. Selisih antara nilaipiutang bruto dan nilai kini piutang tersebutdiakui sebagai penghasilan sewapembiayaan tangguhan.

When assets are leased out under afinance lease, the present value of thelease payments is recognised asreceivable. The difference between thegross receivable and the present value ofthe receivable is recognised as unearnedfinance lease income.

Penghasilan sewa diakui selama masasewa dengan menggunakan metodeinvestasi neto yang mencerminkan suatutingkat pengembalian periodik yangkonstan.

Lease income is recognised over the termof the lease using the net investmentmethod, which reflects a constant periodicrate of return.

Apabila aset disewakan melalui sewaoperasi, aset disajikan di laporan posisikeuangan interim sesuai sifat asettersebut. Penghasilan sewa diakui sebagaipendapatan dengan dasar garis lurusselama masa sewa.

When assets are leased out under anoperating lease, the asset is included in theinterim statements of financial positionbased on the nature of the asset. Leaseincome is recognised over the term of thelease on a straight-line basis.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 20 Page







h. Aset tetap dan penyusutan h. Fixed assets and depreciation

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehantermasuk pajak impor yang berlaku, beamasuk, biaya pengangkutan, biayapenanganan, biaya penyimpanan, biayapenyediaan lokasi, biaya pemasangan, biayaupah tenaga kerja internal dan estimasi awalbiaya pembongkaran, pemindahan aset tetapdan restorasi lokasi aset tetap dikurangiakumulasi penyusutan. Perseroan mencatatestimasi biaya pembongkaran dan restorasiatas Base Transceiver Station (“BTS”) sebagaibagian dari biaya perolehan. Nilai provisiditentukan berdasarkan nilai kontrak sewa;tetapi untuk kontrak yang tidak menyebutkannilai liabilitas, Perseroan menggunakanestimasi terbaiknya. Manajemen melakukanevaluasi berkala terhadap estimasi yangdigunakan.

Fixed assets are stated at acquisition cost,which includes any applicable import taxes,import duties, freight costs, handling costs,storage costs, site preparation costs,installation costs, internal labour costs and theinitial estimate of the costs of dismantling andremoving the item and restoring the site onwhich it is located, less accumulateddepreciation. The Company recorded theestimated dismantlement and restoration costsof Base Transceiver Station (“BTS”) as part ofacquisition cost. The amount of the provisionsis determined based on the lease contracts;however, where contracts do not specify theamount of the obligation, the Company uses itsbest estimate. Management conducts a regularreview of the estimation used.

Penyusutan dimulai sejak aset mulai atau siapdigunakan, dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomis yang menghasilkan persentasepenyusutan tahunan dari harga perolehansebagai berikut:

Depreciation is applied from the date the assetsare put into service or when the assets areready for service, using the straight-line methodover their estimated useful lives and results inthe following annual percentages of cost:

Persentase/ Tahun/Percentages Years

Bangunan 5%, 12.5% 20, 8 BuildingsPeralatan jaringan Network equipment- Menara GSM 6.25% 16 GSM tower -- Kabel serat optik 10% 10 Fiber optic -- Peralatan jaringan

lainnya 10%, 12.5%, 20%, 25%, 50% 10, 8, 5, 4, 2 Other network equipment -Prasarana kantor 25% 4 Leasehold improvementsMesin dan peralatan 25% 4 Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor 25% 4 Furniture and fixturesSistem pendukung 25% 4 Support systemsKendaraan bermotor 25% 4 Motor vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dantidak disusutkan. Biaya legal awal untukmendapatkan hak legal diakui sebagai bagianbiaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidakdidepresiasikan. Biaya terkait denganpembaruan hak atas tanah diakui sebagai asettakberwujud dan diamortisasi sepanjang umurhukum hak.

Land is stated at cost and not depreciated.Initial legal costs incurred to obtain legal rightsare recognised as part of the acquisition cost ofthe land, and these costs are not depreciated.Costs related to renewal of land rights arerecognised as intangible assets and amortisedduring the period of the land rights.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 21 Page







h. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) h. Fixed assets and depreciation (continued)

Perseroan melakukan evaluasi atas penurunannilai aset tetap apabila terdapat peristiwa ataukeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat aset tetap tersebut kemungkinan tidakdapat dipulihkan. Bila nilai tercatat suatu asetmelebihi estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, nilai aset tersebut diturunkan menjadisebesar estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, yang ditentukan berdasarkan nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai.

The Company evaluates its fixed assets forimpairment whenever events andcircumstances indicate that the carrying amountof the assets may not be recoverable. When thecarrying amount of an asset exceeds itsestimated recoverable amount, the asset iswritten down to its estimated recoverableamount, which is determined based upon thehigher of the fair value less cost to sell and thevalue in use.

Akumulasi biaya perolehan peralatan jaringanmula-mula dikapitalisasi sebagai Aset DalamPenyelesaian. Biaya perolehan ini akandireklasifikasi ke akun aset tetap pada saat asettersebut siap digunakan.

The accumulated costs of network equipmentare initially capitalised as Assets UnderConstruction. These costs are subsequentlyreclassified as fixed asset accounts when theassets are ready to use.

Biaya-biaya setelah perolehan awaldimasukkan dalam nilai tercatat aset dan diakuisecara terpisah, hanya jika terdapatkemungkinan besar biaya yang dikapitalisasitersebut akan memberikan manfaat ekonomisbagi Perseroan dan dapat diukur secara andal.Nilai tercatat dari komponen yang digantidihapusbukukan. Biaya untuk memutakhirkanperangkat lunak yang merupakan bagianintegral dari perangkat kerasnya dikapitalisasidan nilai yang semula dicatat dihapusbukukanpada saat pemutakhiran perangkat lunakdilakukan.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount and recognised as a separateasset, only when it is probable that futureeconomic benefits associated with the item willflow to the Company and the cost of the itemcan be measured reliably. The carrying amountof replaced parts is written-off. The cost ofupgrading software which is integrated to itshardware is capitalised and the previouslyrecorded balance is written-off at the time thesoftware upgrade is performed.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikanlainnya diakui sebagai beban pada laporan labarugi interim pada saat terjadinya.

All other repairs and maintenance are chargedto the interim statements of profit or loss duringthe financial period in which they are incurred.

Keuntungan dari transaksi penjualan tempatspesifik dalam menara langsung diakui padasaat transaksi terjadi, kecuali apabila terdapatpersyaratan dan kondisi yang masih harusdipenuhi oleh Perseroan. Dalam hal terdapatpersyaratan dan kondisi yang masih harusdipenuhi Perseroan, keuntungan diakui padasaat persyaratan dan kondisi tersebut telahdipenuhi.

Gain from sale of specific tower spacetransaction is directly recognised when thetransaction occurs, unless there are terms andconditions which still need to be fulfilled by theCompany. In the case where there are termsand conditions still need to be fulfilled by theCompany, gain is recognised when such termsand conditions are fulfilled.

Apabila aset tetap dilepas, maka nilai tercatatdan akumulasi penyusutannya dikeluarkan darilaporan keuangan interim, dan keuntungan dankerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugiinterim periode berjalan.

When assets are disposed, their carryingvalues and the related accumulateddepreciation are eliminated from the interimfinancial statements, and the resulting gainsand losses on the disposal of fixed assets arerecognised in the interim statements of profit orloss of the period.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 22 Page







h. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) h. Fixed assets and depreciation (continued)

Perubahan estimasi masa manfaatekonomis

Changes in economic useful lives estimation

Pada akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penelaahan berkala atas masamanfaat ekonomis aset, nilai sisa aset, metodepenyusutan dan sisa umur pemakaianberdasarkan kondisi teknis.

At the end of reporting period, the Companyperiodically reviews the useful life of the assets,asset’s residual value, depreciation method andthe remaining usage expectation based ontechnical specification.

i. Aset takberwujud i. Intangible assets

Aset takberwujud yang dianggap memiliki masamanfaat ekonomis terbatas diamortisasidengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan ekspektasi masa manfaat. Asettakberwujud yang dianggap memiliki masamanfaat ekonomis tidak terbatas tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasesuai dengan Catatan 2r setiap tahun, ataulebih sering apabila terdapat peristiwa atauperubahan pada kondisi yang mengindikasikankemungkinan penurunan nilai. Asettakberwujud yang diakuisisi termasuk ijintelekomunikasi dengan hak alokasi spektrumyang memiliki masa manfaat ekonomis tidakterbatas. Manajemen menilai asumsi masamanfaat ekonomis tidak terbatas yangdiaplikasikan ke aset takberwujud yangdiakuisisi setiap tahun.

Intangible assets that are considered to have afinite economic useful life are amortised on astraight line basis over the period of expectedbenefit. Intangible assets that are considered tohave an indefinite economic useful life are notamortised but tested for impairment inaccordance with Note 2r on an annual basis, ormore frequently if events or changes incircumstances indicate that they might beimpaired. The acquired intangible assets includetelecommunications licences with allocatedspectrum rights which have indefinite economicuseful life. Management assesses the indefiniteeconomic useful life assumption applied to theacquired intangible assets annually.

Upfront fee untuk ijin pita spektrum 3G danlisensi disajikan sebesar harga perolehansedangkan spektrum, merk dan pelanggandiakui pada saat akuisisi entitas anak (sebagaibagian dari kombinasi bisnis) disajikan sebesarnilai wajar aset takberwujud tersebut (lihatCatatan 8 dan 37).

The 3G spectrum license upfront fee andlicense are recorded at historical cost whilespectrum, brand and customers are recognisedat the acquisition date (part of businesscombination) and recorded at the fair value ofthose intangible assets (see Notes 8 and 37).

Amortisasi dimulai pada saat aset tersediauntuk digunakan dan dicatat sebagai bebanamortisasi, dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomis yang menghasilkan persentaseamortisasi tahunan dari harga perolehan ataunilai wajar sebagai berikut:

Amortisation commences from the date whenthe assets are available for use and recognisedas amortisation expenses, using the straight-line method over their estimated economicuseful lives and results in the following annualpercentages of cost:

Persentase/ Tahun/Percentages Years

3G upfront fee 10% 10 3G upfront feeMerk 50% 2 BrandPelanggan 25% 4 CustomersLisensi 25% 4 License

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 23 Page







i. Aset takberwujud (lanjutan) i. Intangible assets (continued)

Perubahan estimasi masa manfaatekonomis

Change in economic useful lives estimation

Pada akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penelaahan berkala atas masamanfaat ekonomis aset, nilai sisa aset, metodeamortisasi dan sisa umur pemakaianberdasarkan kondisi aktual (lihat Catatan 8dan 36).

At the end of reporting period, the Companyperiodically reviews the useful lives of theassets, asset’s residual value, amortisationmethod and the remaining usage expectationbased on actual specification (see Notes 8and 36).

j. Pinjaman j. Loans

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya,pinjaman diukur sebesar biaya perolehandiamortisasi; selisih antara penerimaan(dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasandicatat pada laporan laba rugi interim selamaperiode pinjaman dengan menggunakanmetode bunga efektif.

Loans are recognised initially at fair value, netof transaction costs incurred. Loans aresubsequently carried at amortised cost; anydifference between the proceeds (net oftransaction costs) and the redemption value isrecognised in the interim profit or loss over theperiod of the loans using the effective interestmethod.

k. Sukuk ijarah k. Sukuk ijarah

Sukuk ijarah diakui sebesar nilai nominal,disesuaikan dengan premium atau diskonto danbiaya transaksi terkait. Perbedaan antara nilaitercatat dan nilai nominal diakui pada laporanlaba rugi interim sebagai beban penerbitansukuk ijarah menggunakan metode garis lurusselama jangka waktu sukuk ijarah.

Sukuk ijarah is recognised initially at nominal,adjusted with premium or discount and therelated transaction costs incurred. Anydifferences between carrying amount andnominal value is recognised in the interimstatements of profit or loss as sukuk ijarahissuance costs using the straight line methodduring the period of sukuk ijarah.

Sukuk ijarah, setelah disesuaikan denganpremium atau diskonto dan biaya transaksiyang belum diamortisasi, disajikan sebagaibagian dari liabilitas.

Sukuk ijarah, adjusted with premium or discountand unamortised transaction costs, is presentedas part of liabilities.

l. Biaya emisi saham l. Share issuance costs

Biaya emisi saham dikurangkan dari akuntambahan modal disetor dalam laporankeuangan interim.

Share issuance costs are directly deductedfrom the additional paid-in capital account in theinterim financial statements.

m. Penjabaran mata uang asing m. Foreign currency translation

Saldo dalam mata uang asing dijabarkan kemata uang Rupiah dengan menggunakan kurspenutup yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.

Balance denominated in foreign currencies aretranslated into Rupiah at the closing exchangerates which are determined by Bank Indonesia.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 24 Page







m. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) m. Foreign currency translation (continued)

Pada setiap tanggal pelaporan, aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan ke mata uang Rupiah menggunakankurs penutup yang ditetapkan oleh BankIndonesia. Kurs dari mata uang asing utamayang digunakan adalah sebagai berikut (nilaiRupiah penuh):

At each reporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies aretranslated into Rupiah using closing exchangerates which determined by Bank Indonesia. Theexchange rates of the major foreign currenciesused are as follows (full amount Rupiah):

31/03/2018 31/12/2017

1 Euro (EUR) 16,954 16,174 Euro (EUR) 11 Dolar Amerika Serikat (USD) 13,756 13,548 United States Dollar (USD) 11 Dolar Singapura (SGD) 10,487 10,134 Singapore Dollar (SGD) 11 Riyal Saudi Arabia (SAR) 3,668 3,613 Saudi Arabian Riyal (SAR) 1

Keuntungan atau kerugian dari selisih kurs,yang sudah maupun yang belum terealisasi,baik yang berasal dari transaksi dalam matauang asing maupun penjabaran aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing diakuipada laporan laba rugi interim.

Realised and unrealised foreign exchangegains or losses arising from transactions inforeign currency and from the translation offoreign currency monetary assets and liabilitiesare recognised in the interim statements ofprofit or loss.

n. Perpajakan n. Taxation

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajakpenghasilan kini dan pajak penghasilantangguhan. Pajak tersebut diakui dalam laporanlaba rugi interim, kecuali apabila pajak tersebutterkait dengan transaksi atau kejadian yanglangsung diakui ke ekuitas dan labakomprehensif lainnya.

The income tax expense comprises current anddeferred income tax. Tax is recognised in theinterim statements of profit or loss account,except to the extent that it relates to itemsrecognised directly to equity and othercomprehensive income.

Pajak penghasilan kini dihitung denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku padatanggal posisi keuangan.

The current income tax is calculated using taxrates that have been enacted at the financialposition date.

Pajak penghasilan tangguhan diakui denganmenggunakan balance sheet liability method,untuk semua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak atas aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya untuk masing-masingentitas.

Deferred income tax is recognised using thebalance sheet liability method, for all temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carrying valuesfor each entity separately.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 25 Page







n. Perpajakan (lanjutan) n. Taxation (continued)

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atau yang telah secarasubstantif berlaku pada tanggal laporan posisikeuangan interim dan yang akan digunakanpada saat aset pajak tangguhan dipulihkan atauliabilitas pajak tangguhan dilunasi.

Deferred income tax is determined using taxrates that have been enacted or substantiallyenacted at the interim statements of financialposition date and are expected to be appliedwhen the related deferred income tax asset isrealised or the deferred income tax liability issettled.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasidiakui sebagai aset pajak tangguhan apabilabesar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskalpada masa mendatang akan memadai untukdikompensasi.

Deferred tax assets relating to the carry forwardof unused tax losses are recognised to theextent that it is probable that future taxableprofit will be available against which the unusedtax losses can be utilised.

o. Imbalan kerja o. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterutang kepada karyawan berdasarkan metodeakrual.

Short-term employee benefits are recognisedwhen they accrue to the employees.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term employee benefits

Perseroan memberikan imbalan jangka panjanguntuk tingkatan karyawan tertentu dalambentuk pembayaran kas yang dibayarkan padatanggal release, yaitu satu tahun setelah akhirperiode vesting yang bersangkutan.

The Company provides other long-termemployee benefits to its certain level employeesin the form of cash consideration that are paidon release date, which is one year after the endof the relevant vesting period

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisahdan uang penghargaan masa kerja dihitungberdasarkan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculatedbased on Labour Law No. 13/2003 (“Law13/2003”).

Sehubungan dengan imbalan pensiun, sejakbulan April 2002 Perseroan mengikuti programpensiun iuran pasti yang diselenggarakan olehPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

In relation to pension benefits, in April 2002the Company entered into a definedcontributions pension plan organised byPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Program ini disediakan untuk semua karyawantetap yang berumur di bawah 50 tahun padasaat dimulainya program ini di bulan April 2002.Kontribusi untuk program pensiun ini adalah10% dari gaji pokok bersih yang terdiri dari 7%berasal dari Perseroan dan 3% berasal darikaryawan.

This programme is provided to all permanentemployees who were under 50 years of age atthe commencement of the programme in April2002. Contributions to the plan are 10% of thenet base salary, comprising 7% from theCompany and 3% from the employee.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 26 Page







o. Imbalan kerja (lanjutan) o. Employee benefits (continued)

Imbalan pascakerja (lanjutan) Post-employment benefits (continued)

Karyawan berhak atas manfaat pensiun daridana pensiun yang meliputi kontribusi danapensiun dan akumulasi bunganya, apabilakaryawan tersebut pensiun, cacat, ataumeninggal dunia.

Employees are entitled to benefits from thepension plan, comprising pension fundcontributions and accumulated interest, onretirement, disability or death.

Sesuai dengan UU 13/2003, Perseroanberkewajiban menutupi kekuranganpembayaran pensiun bila program yang adasekarang belum cukup untuk menutupikewajiban sesuai UU 13/2003.

In accordance with Law 13/2003, the Companyhas further payment obligations if the benefitsprovided by the existing plan do not adequatelycover the obligations under Law 13/2003.

Liabilitas yang diakui di laporan posisikeuangan interim adalah nilai kini liabilitasimbalan pasti pada tanggal laporan posisikeuangan interim sesuai dengan UU 13/2003atau Peraturan Perseroan (mana yang lebihtinggi).

The liabilities recognised in the interim financialstatements of financial position are the presentvalue of the defined benefit obligations as atinterim financial statements of financial positiondate in accordance with Law 13/2003 or theCompany’s regulations (whichever is higher).

Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuarisindependen dengan menggunakan metodeProjected Unit Credit. Dalam menghitungimbalan pascakerja, aktuaris independen telahmemperhitungkan juga kontribusi yang telahdilakukan oleh Perseroan kepadaPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

The defined benefit obligation is calculated byan independent actuary using the ProjectedUnit Credit method. In calculating post-employment benefits, the independent actuaryhas considered the contribution made by theCompany to PT Asuransi Jiwa ManulifeIndonesia.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kaskeluar masa depan dengan menggunakantingkat bunga Obligasi Pemerintah (denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktifuntuk Obligasi korporasi berkualitas tinggi)dalam mata uang Rupiah, sama dengan matauang dimana imbalan tersebut akandibayarkan, dan yang memiliki jangka waktuyang mendekati jangka waktu liabilitas imbalanpensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using theinterest rates of Government Bonds(considering currently there is no deep marketfor high-quality corporate Bonds) that aredenominated in Rupiah, in which the benefitswill be paid, and that have terms to maturityapproximating to the terms of the relatedpension liability.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporanlaba rugi interim.

Past-service costs are recognised immediatelyin the interim statement of profit or loss.

Perseroan mengakui keuntungan atau kerugianatas kurtailmen atau penyelesaian suatuprogram imbalan pasti ketika kurtailmen ataupenyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan ataukerugian atas kurtailmen atau penyelesaianterdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilaikini kewajiban imbalan pasti. Keuntungan dankerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaianpengalaman dan perubahan asumsi aktuarialdibebankan atau dikreditkan pada ekuitasdalam laporan penghasilan komprehensif laininterim pada periode terjadinya.

The Company recognised gains or losses onthe curtailment or settlement of a definedbenefit plan when the curtailment or settlementoccurs. The gain or loss on a curtailment orsettlement comprises change in the presentvalue of the defined obligation and any relatedactuarial gains and losses. Actuarial gains andlosses arising from experience adjustments andchanges in actuarial assumptions are chargedor credited to equity in interim statement ofother comprehensive income in the period inwhich they arise.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 27 Page







o. Imbalan kerja (lanjutan) o. Employee benefits (continued)

Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits

Perseroan mengakui pesangon pemutusankontrak kerja sebagai liabilitas dan beban jika,dan hanya jika, Perseroan berkomitmen untuk:memberhentikan pekerja; atau menyediakanpesangon bagi pekerja yang menerimapenawaran mengundurkan diri secara sukarelapada tanggal yang lebih dahulu antara rencanaformal terperinci atau secara realistis kecilkemungkinan untuk dibatalkan. Jika pesangonpemutusan kontrak kerja jatuh tempo lebih dari12 bulan setelah periode pelaporan makabesarnya pesangon pemutusan kontrak kerjaharus didiskontokan dengan menggunakantingkat diskonto.

The Company shall recognise terminationbenefits as a liability and an expense when, andonly when, the entity is demonstrably committedto either: terminate the employment ofemployee before the normal retirement date; orprovide termination benefits as a result of anoffer made in order to encourage voluntaryredundancy at the earlier of date between adetailed formal plan or without realisticpossibility of withdrawal. Where terminationbenefits fall due more than 12 months after thereporting period, they should be discountedusing the discount rate.

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Perseroan menjalankan program kompensasiberbasis saham dengan penyelesaianmenggunakan ekuitas. Nilai wajar dari jasakaryawan yang dikompensasikan dengansaham Perseroan diakui sebagai beban dilaporan laba rugi interim sepanjang periodevesting dan mengkredit akun tambahan modaldisetor. Jumlah keseluruhan yang diakuisepanjang periode vesting ditentukanberdasarkan nilai wajar saham yang diberikanpada tanggal pemberian kompensasi.

The Company operates an equity-settled, share-based compensation plan. The fair value of theemployee services received in exchange for thegrant of shares is recognised as an expense inthe interim statements of profit or loss over thevesting period and credited to additional paid-incapital. The total amount to be recognised overthe vesting period is determined based on thefair value of the shares granted on the grantdate.

p. Aset dan liabilitas keuangan p. Financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan asetkeuangannya dalam kategori: (i) aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi interim, (ii) pinjaman yang diberikandan piutang. Klasifikasi ini tergantung daritujuan perolehan aset keuangan tersebut.Manajemen menentukan klasifikasi asetkeuangan tersebut pada saat pengakuanawalnya.

The Company classifies its financial assets inthe following categories: (i) financial assets atfair value through interim statements of profit orloss, (ii) loans and receivables. Theclassification depends on the purpose for whichthe financials assets were acquired.Management determines the classification of itsfinancial assets at initial recognition.

Pada tanggal 31 Maret 2018, Perseroanmemiliki aset keuangan yang diklasifikasikansebagai aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi interim sertapinjaman yang diberikan dan piutang.

On 31 March 2018, the Company has financialassets classified as financial assets at fair valuethrough interim statements of profit or loss andloans and receivables.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 28 Page







p. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) p. Financial assets and liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi interimadalah aset keuangan yangdiperdagangkan. Aset keuangandiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diperdagangkan jika perolehannyaditujukan untuk dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat dan terdapat buktiadanya kecenderungan ambil untungdalam jangka pendek. Piutang derivatifdikategorikan sebagai aset keuangan yangdiperdagangkan kecuali ditetapkan sebagailindung nilai.

Financial assets at fair value throughinterim statements of profit or loss arefinancial assets classified as held fortrading. A financial asset is classified asheld for trading if it is acquired principallyfor the purpose of selling or repurchasing itin the near term and for which there isevidence of a recent actual pattern ofshort-term profit taking. Derivativereceivables are categorised as asset heldfor trading unless they are designated ashedges.

Tidak ada aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diperdagangkan kecuali piutangderivatif.

There are no financial assets categorisedas held for trading except for derivativereceivables.

Keuntungan dan kerugian yang timbul atasperubahan nilai wajar derivatif, diakuidalam laporan laba rugi interim sebagaibagian dari biaya keuangan ataupenghasilan keuangan.

Gains and losses arising from changes inthe fair value of derivatives are presentedin the interim statements of profit or losswithin finance cost or finance income.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.Pada saat pengakuan awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diakui pada nilaiwajarnya ditambah biaya transaksi danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value plus transactioncosts and subsequently measured atamortised cost using the effective interestrate method.

Pinjaman yang diberikan dan piutangmeliputi kas dan setara kas, piutang usaha,investasi bersih dalam sewa pembiayaan,piutang lain-lain dan aset lain-lain.

Loans and receivables consist of cash andcash equivalents, trade receivables, netinvestment in finance leases, otherreceivables and other assets.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 29 Page









Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang

Impairment of financial assets – loans andreceivables

Pada setiap tanggal pelaporan, Perseroanmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilai.Aset keuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunannilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapatbukti yang obyektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset tersebut (peristiwa yang merugikan), danperistiwa yang merugikan tersebut berdampakpada estimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangan yangdapat diestimasi secara andal.

The Company assess at the end of the reportingperiod whether there is objective evidence that afinancial asset or group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group of financialassets is impaired and impairment losses areincurred only if there is objective evidence ofimpairment as a result of one or more eventsthat occurred after the initial recognition of theasset (a ‘loss event’) and that loss event (orevents) has an impact on the estimated futurecash flows of the financial asset or group offinancial assets that can be reliably estimated.

Kriteria bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilaimeliputi:

The criteria that the Company uses to determinethat there is objective evidence of an impairmentloss include:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialamipihak peminjam atau penerbit instrumenkeuangan;

Significant financial difficulty of the obligor orissuer of financial instruments;

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga;

A breach of contract, such as a default ordelinquency in interest or principal payments;

Pihak pemberi pinjaman, dengan alasanekonomi atau hukum sehubungan dengankesulitan keuangan yang dialami pihakpeminjam, memberikan keringanan (konsesi)pada pihak peminjam yang tidak mungkindiberikan jika pihak peminjam tidakmengalami kesulitan tersebut;

The lender, for economic or legal reasonsrelating to the borrower’s financial difficulty,granting to the borrower a concession that thelender would not otherwise consider;

Terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan restrukturisasi keuangan lainnya;

It becomes probable that the borrower willenter bankruptcy or other financialrestructuring;

Hilangnya pasar aktif dari aset keuanganakibat kesulitan keuangan; atau

Disappearance of an active market for thatfinancial asset because of financial difficulties;or

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 30 Page









Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang (lanjutan)

Impairment of financial assets – loans andreceivables (continued)

Data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan dari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset dimaksud, meskipunpenurunannya belum dapat diidentifikasiterhadap aset keuangan secara individualdalam kelompok aset tersebut, termasuk:

Observable data indicating that there is ameasurable decrease in the estimated futurecash flows from a portfolio of financial assetssince the initial recognition of those assets,although the decrease cannot yet beidentified with the individual financial assetsin the portfolio, including:

i. Memburuknya status pembayaran pihakpeminjam dalam kelompok tersebut; dan

i. Adverse changes in the payment status ofborrowers in the portfolio; and

ii. Kondisi ekonomi nasional atau lokalyang berkorelasi dengan wanprestasiatas aset dalam kelompok tersebut.

ii. National or local economic conditions thatcorrelate with defaults on the assets in theportfolio.

Jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa depan (tidak termasukkerugian kredit di masa depan yang belumterjadi) yang didiskonto menggunakan sukubunga efektif awal dari aset tersebut. Nilaitercatat aset tersebut dikurangi dan jumlahkerugian diakui pada laporan laba rugi interim.

The amount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carrying amountand the present value of estimated future cashflows (excluding future credit losses that havenot been incurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate. Theasset’s carrying amount is reduced and theamount of the loss is recognised in the interimstatements of profit or loss.

Jika pinjaman yang diberikan dan piutangmemiliki suku bunga variabel, maka tingkatdiskonto yang digunakan untuk mengukursetiap kerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif yang berlaku yang ditetapkandalam kontrak. Sebagai panduan praktis,Perseroan dapat mengukur penurunanterhadap nilai wajar instrumen denganmenggunakan harga pasar yang dapatdiobservasi.

If loans and receivables has a variable interestrate, the discount rate for measuring anyimpairment loss is the current effective interestrate determined under the contract. As apractical expedient, the Company may measureimpairment on the basis of an instrument’s fairvalue using an observable market price.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara obyektif padaperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui (seperti meningkatnya peringkat kreditdebitor), maka pembalikan atas kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya telah diakuidicatat pada laporan laba rugi interim.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an event occurringafter the impairment was recognised (such asan improvement in the debtor’s credit rating),the reversal of the previously recognisedimpairment loss is recognised in interimstatements of profit or loss.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 31 Page








Liabilitas keuangan Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan liabilitaskeuangannya dalam kategori (i) liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi interim dan (ii) liabilitaskeuangan yang diukur dengan biaya perolehandiamortisasi.

The Company classifies its financial liabilitiesinto the following category (i) financial liabilitiesat fair value through interim statements of profitor loss and (ii) financial liabilities measured atamortised cost.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi interim adalahliabilitas keuangan yang diperdagangkan.

Financial liabilities at fair value throughinterim statements of profit or loss arefinancial liabilities classified as held fortrading.

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yangdiperdagangkan jika perolehannyaditujukan untuk dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat dan terdapat buktiadanya kecenderungan pengambilankeuntungan dalam jangka pendek.

A financial liability is classified as held fortrading if it is acquired principally for thepurpose of selling or repurchasing it in thenear term and for which there is evidenceof a recent actual pattern of short-termprofit taking.

Utang derivatif dikategorikan sebagailiabilitas keuangan yang diperdagangkankecuali ditetapkan sebagai lindung nilai.

Derivative payables are categorised asliabilities held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada liabilitas keuangan yangdikategorikan sebagai liabilitas keuanganyang diperdagangkan.

There are no financial liabilities categorisedas held for trading.

Keuntungan dan kerugian yang timbul atasperubahan nilai wajar derivatif, diakuidalam laporan laba rugi interim sebagaibagian dari penghasilan atau biayakeuangan.

Gains and losses arising from changes inthe fair value of derivatives are presentedin the interim statements of profit or losswithin finance income or finance cost.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities measured atamortised cost

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi interim diklasifikasikandalam kategori ini dan diukur pada biayaperolehan diamortisasi. Liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehandiamortisasi antara lain utang usaha danutang lain-lain, beban yang masih harusdibayar, pinjaman, sukuk ijarah danliabilitas sewa pembiayaan.

Financial liabilities that are not classified asat fair value through interim statements ofprofit or loss fall into this category and aremeasured at amortised cost. Financialliabilities measured at amortised cost aretrade and other payables, accruedexpenses, loans, sukuk ijarah and financelease liabilities.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 32 Page








Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

Pemberhentian pengakuan atas liabilitaskeuangan

Derecognition of financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyajika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrakdilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

Financial liabilities are derecognised when theobligation under the liability is discharged orcancelled or expired.

Jika suatu liabilitas keuangan yang adadigantikan dengan liabilitas yang lain padakeadaan yang secara substansial berbeda,atau berdasarkan suatu liabilitas yang ada yangsecara substansial telah diubah, makapertukaran atau modifikasi tersebutdiperlakukan sebagai penghentian pengakuanliabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru,dan perbedaan nilai tercatat masing-masingdiakui dalam laporan laba rugi interim.

Where an existing financial liability is replacedby another liability with substantially differentterms, or the terms of an existing liability aresubstantially modified, such an exchange ormodification is treated as derecognition of theoriginal liability and the recognition of a newliability, and the difference in the respectivecarrying amount is recognised in the interimstatements of profit or loss.

q. Instrumen keuangan disalinghapus q. Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapus dan nilai netonya disajikan dalamlaporan posisi keuangan interim jika memilikihak yang berkekuatan hukum untuk melakukansaling hapus atas jumlah yang telah diakuitersebut dan berniat untuk menyelesaikansecara neto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secara simultan.Hak saling hapus tidak kontinjen atas peristiwadi masa depan dan dapat dipaksakan secarahukum dalam situasi bisnis yang normal dandalam peristiwa gagal bayar, atau peristiwakepailitan atau kebangkrutan Perseroan ataupihak lawan.

Financial assets and liabilities are offset and thenet amount is reported in the interim statementof financial position when there is a legallyenforceable right to offset the recognizedamounts and there is an intention to settle on anet basis, or realise the asset and settle theliability simultaneously. The legally enforceableright must not be contingent on future eventsand must be enforceable in the normal course ofbusiness and in the event of default, insolvencyor bankruptcy of the Company or thecounterparties.

r. Penurunan nilai aset non keuangan r. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas tidak diamortisasi namun diujipenurunan nilainya setiap tahun, atau lebihsering apabila terdapat peristiwa atauperubahan pada kondisi yang mengindikasikankemungkinan penurunan nilai. Aset yang tidakdiamortisasi diuji ketika terdapat indikasi bahwanilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan.Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat asetmelebihi jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkanadalah yang lebih tinggi antara nilai wajar asetdikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakaiaset. Dalam menentukan penurunan nilai, asetdikelompokkan pada tingkat yang paling rendahdimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi. Aset nonkeuangan selain goodwillyang mengalami penurunan nilai diuji setiaptanggal pelaporan untuk menentukan apakahterdapat kemungkinan pemulihan penurunannilai.

Assets that have an indefinite useful life are notsubject to amortisation but tested annually forimpairment, or more frequently if events orchanges in circumstances indicate that theymight be impaired. Assets that are subject toamortisation are reviewed for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. An impairment loss is recognisedfor the amount by which the asset’s carryingamount exceeds its recoverable amount. Therecoverable amount is the higher of an asset’sfair value less costs of disposal and value inuse. For the purposes of assessing impairment,assets are grouped at the lowest levels forwhich there are separately identifiable cashflows. Non-financial assets other than goodwillthat suffer impairment are reviewed for possiblereversal of the impairment at each reportingdate.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 33 Page







s. Laba bersih per saham s. Earnings per share

Laba bersih per saham dihitung denganmembagi laba/ (rugi) periode berjalan denganjumlah rata-rata tertimbang saham biasa yangberedar sepanjang periode pelaporan.

Earnings per share is calculated by dividingprofit/ (loss) for the period with the weightedaverage number of ordinary shares outstandingduring the reporting period.

t. Penggunaan estimasi t. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan interim sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah aset dan liabilitas,pengungkapan aset dan liabilitas kontinjen padatanggal laporan keuangan interim serta jumlahpendapatan dan beban selama periodepelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkinberbeda dengan jumlah yang diestimasi.

The preparation of interim financial statementsin conformity with the Indonesian FinancialAccounting Standards requires management touse estimates and assumptions that affect thereported amounts of assets and liabilities, thedisclosure of contingent assets and liabilities asat the date of the interim financial statementsand the reported amounts of revenues andexpenses during the reporting period. Actualresults could differ from those estimates.

u. Goodwill u. Goodwill

Goodwill atas akuisisi entitas anak dicatatsebesar harga perolehan dikurangi denganakumulasi kerugian penurunan nilai dan diujipenurunan nilainya setiap tahun.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is carriedat cost less accumulated impairment losses andtested for impairment annually.

Goodwill dialokasikan pada setiap unitpenghasil kas atau kelompok unit penghasil kasdalam rangka menguji penurunan nilai. Alokasitersebut dibuat untuk unit penghasil kas ataukelompok unit penghasil kas yang diharapkanmendapat manfaat dari kombinasi bisnisdimana goodwill tersebut timbul. Kerugianpenurunan nilai atas goodwill tidak dapatdipulihkan.

Goodwill is allocated to cash-generating units orgroups of cash-generating units for the purposeof impairment testing. The allocation is made tothose cash-generating units or groups ofcash-generating units that are expected tobenefit from the business combination in whichthe goodwill arose. Impairment losses ongoodwill are not reversed.

Keuntungan atau kerugian atas pelepasanentitas anak termasuk nilai tercatat dari goodwillyang terkait dengan entitas yang dijual.

The gains or losses on disposal of subsidiariesinclude the carrying amount of goodwill relatingto the entity sold.

v. Saham treasuri v. Treasury shares

Ketika Perseroan membeli modal sahamnyasendiri (saham treasuri), imbalan yang dibayar,termasuk biaya tambahan yang secaralangsung dapat diatribusikan (dikurangi pajakpenghasilan) dikurangkan dari ekuitas yangdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perseroansampai saham tersebut dibatalkan atauditerbitkan kembali.

Where the Company purchases its own sharecapital (treasury shares), the consideration paid,including any directly attributable incrementalcosts (net of income taxes) is deducted fromequity attributable to the Company’s equityholders until the shares are cancelled orreissued.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 34 Page







v. Saham treasuri (lanjutan) v. Treasury shares (continued)

Ketika saham biasa tersebut selanjutnyaditerbitkan kembali, imbalan yang diterima,dikurangi biaya tambahan transaksi yangterkait dan dampak pajak penghasilan yangterkait dimasukkan pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik ekuitasPerseroan.

Where such ordinary shares are subsequentlyreissued, any consideration received, net of anydirectly attributable incremental transaction costsand the related income tax effects, is included inequity attributable to the Company’s equityholders.

w. Provisi w. Provision

Provisi diakui ketika: Perseroan memilikikewajiban hukum atau konstruktif masa kinisebagai akibat peristiwa masa lalu; terdapatkemungkinan besar penyelesaian kewajibantersebut mengakibatkan arus keluar sumberdaya; dan jumlah kewajiban tersebut dapatdiukur secara andal. Provisi tidak diakui untukkerugian operasi masa depan.

A provision is recognised when: the Companyhas a present legal or constructive obligation as aresult of past events; it is probable that an outflowof resources will be required to settle theobligation; and the amount has been reliablyestimated. A provision is not recognised for futureoperating losses.

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31/03/2018 31/12/2017

Kas/ Cash on hand 1,367 1,367

Kas pada bank/ Cash in banksRupiah:- Standard Chartered Bank 456,409 434,299- PT Bank Permata Tbk 200,139 197,746- PT Bank UOB Indonesia 199,974 116,106- PT Bank CIMB Niaga Tbk 144,424 138,002- PT Bank Central Asia Tbk 125,177 53,593- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 52,267 46,013- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 44,871 36,348- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 40.000)/

Others (individual amount less than Rp 40,000) 62,827 41,948

USD:- J.P. Morgan Chase Bank, N.A. 251,344 255,341- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 40.000)/

Others (individual amount less than Rp 40,000) 9,873 8,942

Jumlah kas pada bank/ Total cash in banks 1,547,305 1,328,338

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 35 Page





3. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31/03/2018 31/12/2017

Deposito berjangka/ Time depositsRupiah:- PT Bank Tabungan Negara Tbk 500,000 350,000- PT Bank Bukopin Tbk 200,000 275,000- PT Bank Mega Tbk 200,000 200,000- PT Bank Panin Tbk 200,000 50,000- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 200,000 -- PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 100,000 -- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 100,000 -

USD:- PT Bank CIMB Niaga Tbk 137,560 135,480- PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 55,024 54,192- PT Bank QNB Indonesia Tbk 48,146 47,418- PT Bank Bukopin Tbk - 13,548

Jumlah deposito berjangka/ Total time deposits 1,740,730 1,125,638

Jumlah kas dan setara kas/ Total cash and cash equivalents 3,289,402 2,455,343

Lihat Catatan 28 untuk informasi mengenai pihak-

pihak berelasi.

See Note 28 for related party information.

Suku bunga per tahun setara kas yang berlakuselama periode berjalan adalah:

The annual interest rates of the cash equivalentsduring the period are as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Rupiah 5.75%-7.00% 4.00%-9.00% RupiahDolar Amerika Serikat 1.75%-2.25% 1.25%-2.25% USD

4. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 4. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

31/03/2018 31/12/2017

Pihak domestik 728,825 617,366 Domestic partiesPihak internasional 32,164 63,882 International parties

760,989 681,248Cadangan kerugian Provision for receivables

penurunan nilai piutang (161,371) (150,440) impairment

599,618 530,808

Piutang usaha - pihak ketiga berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Trade receivables - third parties according tocurrency are as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Rupiah 726,964 642,867 RupiahMata uang asing 34,025 38,381 Foreign currencies

760,989 681,248

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 36 Page





4. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 4. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES(continued)

Pada tanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember2017 rincian umur dan penurunan nilai piutangusaha adalah sebagai berikut:

As at 31 March 2018 and 31 December 2017 thedetail ageing and impairment on trade receivablesare as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Belum lewat jatuh tempo atautidak mengalamipenurunan nilai 301,844 225,809 Neither past due nor impaired

Lewat jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai: Past due but not impaired:

- Lewat jatuh tempo < 30 hari 20,793 51,006 Overdue < 30 days -- Lewat jatuh tempo 31 - 60 hari 46,865 36,943 Overdue 31 - 60 days -- Lewat jatuh tempo > 60 hari 230,116 217,050 Overdue > 60 days -

297,774 304,999

Mengalami penurunan nilai: Impaired:- Lewat jatuh tempo < 30 hari 5,174 5,497 Overdue < 30 days -- Lewat jatuh tempo 31 - 60 hari 4,738 4,709 Overdue 31 - 60 days -- Lewat jatuh tempo > 60 hari 151,459 140,234 Overdue > 60 days -

161,371 150,440

760,989 681,248

Dikurangi: Less:- Cadangan kerugian

penurunan nilai (161,371) (150,440) Provision for impairment -

599,618 530,808

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilaipiutang adalah sebagai berikut:

Changes in the amounts of the provision forimpairment of receivables are detailed as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Cadangan kerugian penurunan Provision for receivablesnilai piutang - awal 150,440 92,468 impairment - beginning

Penambahan cadangan kerugian Addition for receivablespenurunan nilai piutang 10,931 65,600 impairment

Penghapusbukuan piutangtidak tertagih - (7,628) Bad debts written off

Cadangan kerugian penurunan Provision for receivablesnilai piutang - akhir 161,371 150,440 impairment - ending

Berdasarkan hasil penelaahan atas masing-masingpiutang dan secara kolektif pada akhir tahun,manajemen Perseroan berkeyakinan bahwacadangan kerugian penurunan nilai piutang telahmemadai untuk menutup kerugian atas piutangusaha tidak tertagih.

Lihat Catatan 28 untuk informasi mengenai pihakberelasi dan Catatan 35 untuk pengungkapantambahan yang diharuskan oleh PSAK 60.

Based on the review of the status of the individualand collective accounts receivable at the end ofyear, the Company’s management believes that theprovision for impairment of receivables is adequateto cover losses from uncollectible accounts.

See Note 28 for related party information and toNote 35 for additional disclosures required byPSAK 60.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 37 Page





5. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 5. PREPAYMENTS

Akun ini terdiri dari beban dibayar dimuka untuktransaksi sewa, asuransi, pemeliharaan dan bebanfrekuensi tahunan.

This account represents prepaid expenses forrental, insurance, maintenance and annualfrequency fee.

Beban frekuensi tahunan mencakup bebanpemakaian spektrum 2G dan 3G.

The annual frequency fees comprised of 2G and 3Gspectrum fees.

31/03/2018 31/12/2017Beban frekuensi tahunan

dibayar dimuka 1,758,270 2,118,071 Prepaid annual frequency feeSewa dibayar dimuka -

bagian lancar 1,286,594 1,034,354 Prepaid rental - currentBeban dibayar dimuka lainnya - Other prepaid expenses -

bagian lancar 229,863 310,234 current

Bagian lancar 3,274,727 3,462,659 Current portion

Sewa dibayar dimuka - bagiantidak lancar 679,814 680,146 Prepaid rental - non-current

Beban dibayar dimuka lainnya - Other prepaid expenses -bagian tidak lancar 190,151 198,786 non-current

Bagian tidak lancar 869,965 878,932 Non-current portion

Jumlah beban dibayar dimuka 4,144,692 4,341,591 Total prepayments

Lihat Catatan 28 untuk informasi mengenai pihak-

pihak berelasi.


6. ASET LAIN-LAIN 6. OTHER ASSETS

31/03/2018 31/12/2017

Investasi bersih dalam sewa Net investment in financepembiayaan - bagian lancar 86,350 77,073 lease - current

Deposito bank dan saldo bank Restricted bank depositsyang dibatasi penggunaannya 47,170 76,250 and cash in banks

Uang muka 11,305 8,254 AdvancesLain-lain 401 401 Others

Bagian lancar 145,226 161,978 Current portion

Investasi bersih dalam sewapembiayaan - bagian Net investment in financetidak lancar 153,321 192,893 lease - non-current

Uang muka kepada pemasok 24,232 8,852 Downpayment to suppliersBeban tangguhan 8,620 12,938 Deferred chargesLain-lain 63,116 62,713 Others


Jumlah aset lain-lain 394,515 439,374 Total other assets

Investasi bersih dalam sewa pembiayaanmerupakan piutang atas transaksi sewa jaringanserat optik Perseroan oleh PT Hutchison 3Indonesia (“PT 3 Indonesia”) dan PT MoraTelematika Indonesia (“Moratel”) (lihat Catatan 32).

Net investments in finance lease are receivablesrelated to the lease of fiber optics network toPT Hutchison 3 Indonesia (“PT 3 Indonesia”) andPT Mora Telematika Indonesia (“Moratel”) (seeNote 32).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 38 Page





6. ASET LAIN-LAIN (lanjutan) 6. OTHER ASSETS (continued)

Rincian investasi bersih dalam sewa pembiayaanberdasarkan masa jatuh temponya adalah sebagaiberikut:

Details of the net investment in finance leaseaccording to the maturity schedule are as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Kurang dari 1 tahun 102,777 94,157 Not later than 1 yearAntara 1 tahun dan 5 tahun 188,088 185,022 Between 1 year and 5 yearsLebih dari 5 tahun - 46,255 More than 5 years

290,865 325,434Penghasilan bunga atas

sewa pembiayaan yangditangguhkan (51,194) (55,468) Unearned finance lease income

Investasi bersih dalam sewapembiayaan 239,671 269,966 Net investment in finance lease

Uang muka terdiri dari uang muka kepada karyawandan untuk pembayaran beban-beban Perseroan,seperti utilitas dan bea masuk.

Advances represent advances to employees and forthe payment of the Company’s expenses, such asutilities and customs duties.

7. ASET TETAP 7. FIXED ASSETS

31/03/2018Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/

01/01/2018 Additions Disposals Transfers 31/03/2018

Aset kepemilikan Direct ownershiplangsung: assets:

Harga perolehan CostTanah 307,676 - - - 307,676 LandBangunan 414,160 - (309) 28 413,879 BuildingsPeralatan jaringan 73,460,910 380,371 (123,001) 1,083,675 74,801,955 Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor 258,585 1,693 (9,371) 2,509 253,416 improvementsMesin dan Machinery and

peralatan 3,415,004 24,026 (12,473) 55,036 3,481,593 equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniturekantor 162,708 - (15,084) 2,600 150,224 and fixtures

Sistem pendukung 2,087,675 21,217 - 48,203 2,157,095 Support systemsKendaraan bermotor 6,584 - (369) - 6,215 Motor vehicles

80,113,302 427,307 (160,607) 1,192,051 81,572,053

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan 5,864,642 473,551 - - 6,338,193 Network equipment

85,977,944 900,858 (160,607) 1,192,051 87,910,246

Aset dalam Assets underpenyelesaian 2,789,760 1,131,645 - (1,192,051) 2,729,354 construction

88,767,704 2,032,503 (160,607) - 90,639,600

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 39 Page





7. ASET TETAP (lanjutan) 7. FIXED ASSETS (continued)


01/01/2018 Additions Disposals Transfers 31/03/2018Akumulasi Accumulated

penyusutan depreciationBangunan (276,278) (5,593) 309 - (281,562) BuildingsPeralatan jaringan (47,699,415) (1,490,627) 122,645 - (49,067,397) Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor (181,294) (6,726) 9,371 - (178,649) improvementsMesin dan Machinery and

peralatan (2,711,288) (78,817) 12,473 - (2,777,632) equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniture andkantor (154,889) (1,126) 15,084 - (140,931) fixtures

Sistem pendukung (1,638,928) (63,090) - - (1,702,018) Support systemsKendaraan bermotor (6,582) - 369 - (6,213) Motor vehicles

(52,668,674) (1,645,979) 160,251 - (54,154,402)

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan (1,165,153) (165,491) - - (1,330,644) Network equipment

(53,833,827) (1,811,470) 160,251 - (55,485,046)

Nilai buku bersih 34,933,877 35,154,554 Net book value


01/01/2017 Additions Disposals Transfers 31/12/2017

Aset kepemilikan Direct ownershiplangsung: assets:

Harga perolehan CostTanah 307,683 - (7) - 307,676 LandBangunan 413,948 188 (11) 35 414,160 BuildingsPeralatan jaringan 67,004,158 5,337,032 (679,627) 1,799,347 73,460,910 Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor 196,157 66,650 (8,084) 3,862 258,585 improvementsMesin dan Machinery and

peralatan 3,080,783 286,969 (7,742) 54,994 3,415,004 equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniturekantor 162,347 5,100 (4,762) 23 162,708 and fixtures

Sistem pendukung 1,859,481 164,019 - 64,175 2,087,675 Support systemsKendaraan bermotor 7,539 - (955) - 6,584 Motor vehicles

73,032,096 5,859,958 (701,188) 1,922,436 80,113,302

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan 4,401,563 1,463,079 - - 5,864,642 Network equipment

77,433,659 7,323,037 (701,188) 1,922,436 85,977,944

Aset dalam Assets underpenyelesaian 3,415,888 1,329,665 (33,357) (1,922,436) 2,789,760 construction

80,849,547 8,652,702 (734,545) - 88,767,704

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 40 Page







01/01/2017 Additions Disposals Transfers 31/12/2017Akumulasi Accumulated

penyusutan depreciationBangunan (250,442) (25,845) 9 - (276,278) BuildingsPeralatan jaringan (42,733,182) (5,535,062) 568,829 - (47,699,415) Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor (170,716) (18,555) 7,977 - (181,294) improvementsMesin dan Machinery and

peralatan (2,293,860) (420,038) 7,728 (5,118) (2,711,288) equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniture andkantor (156,046) (3,598) 4,755 - (154,889) fixtures

Sistem pendukung (1,417,200) (226,846) - 5,118 (1,638,928) Support systemsKendaraan bermotor (7,537) - 955 - (6,582) Motor vehicles

(47,028,983) (6,229,944) 590,253 - (52,668,674)

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan (637,644) (527,509) - - (1,165,153) Network equipment

(47,666,627) (6,757,453) 590,253 - (53,833,827)


Pada tanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember2017, tidak terdapat aset tetap Perseroan yangdigunakan sebagai agunan kepada pihak ketiga.

As at 31 March 2018 and 31 December 2017, noneof the Company’s fixed assets were used ascollateral to third parties.

Perseroan mempunyai tanah yang tersebar diseluruh Indonesia berdasarkan Hak GunaBangunan (“HGB”) yang mempunyai masa manfaatantara 10-59 tahun yang akan berakhir antaraAgustus 2018 sampai dengan September 2047.

The Company owns land located throughoutIndonesia with Hak Guna Bangunan (“HGB”) forperiods of 10-59 years which will expire betweenAugust 2018 up to September 2047.

Per tanggal 31 Maret 2018, terdapat masing-masing74 lokasi tanah (tidak diaudit) dengan nilai bukuseluruhnya sebesar Rp 40.758 yang sertifikat HGB-nya masih dalam proses pengurusan.

Manajemen berkeyakinan bahwa hak atas tanahdapat diperbaharui.

As at 31 March 2018 there are 74 land locations(unaudited) with a total book value of Rp 40,758 forwhich HGB certificates are in process.

Management believes that the land rights arerenewable.

Aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Maret2018 dan 31 Desember 2017 terutama terdiri dariperalatan BTS baru, backbone dan perangkatlainnya yang akan atau sedang dipasang. Saldoaset dalam penyelesaian pada tanggal31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017 adalahsebagai berikut:

Assets under construction as at 31 March 2018 and31 December 2017 mainly represent new BTSequipment, backbone and other equipment which isstill to be installed or is currently being installed.Balance of assets under construction as at31 March 2018 and 31 December 2017 are detailsas follows:

31/03/2018 31/12/2017

Peralatan jaringan 2,518,021 2,539,473 Network equipmentSelain peralatan jaringan 211,333 250,287 Other than network equipment

Jumlah aset dalam penyelesaian 2,729,354 2,789,760 Total assets under constructionPersentase penyelesaian Percentage of completion

dari nilai kontrak 1 – 99% 1 – 99% from contract value

Aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Maret2018 diperkirakan akan selesai dalam 12 (duabelas) bulan ke depan.

Assets under construction as at 31 March 2018 isexpected to be complete within the next 12 (twelve)months.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 41 Page






Perhitungan keuntungan/(kerugian) penjualan danpenghapusan aset tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of the gain/(loss) on sale and write-off of fixed assets are as follow:

2018 2017(3 bulan/months) (3 bulan/months)

Penerimaan dari aset tetap Proceeds from saleyang dijual dan penggantian of fixed assets andklaim asuransi 6,236 23,515 insurance claims

Dikurangi: Less:Harga perolehan 160,607 291,614 CostAkumulasi penyusutan (160,251) (203,325) Accumulated depreciation

Nilai buku bersih 356 88,289 Net book value

Keuntungan/(kerugian) penjualan Gain/(loss) on sale anddan penghapusan aset tetap 5,880 (64,774) write-off of fixed asset

Nilai buku bersih aset tetap yang dihapusbukukanpada tahun yang berakhir 31 Desember 2017termasuk aset yang diserahkan melalui skemapertukaran dengan PT Huawei Tech Investment(“HTI”) sebesar Rp 102.387 (lihat Catatan 32 dan38).

The net book value of fixed assets disposed for theyear ended 31 December 2017 included fixedassets given up through the exchange scheme withPT Huawei Tech Investment (“HTI”) amounted toRp 102,387 (see Notes 32 and 38).

Perseroan telah menyelesaikan jual dan sewa balikatas menara dengan PT Solusi Tunas Pratama Tbk("STP") dan PT Profesional TelekomunikasiIndonesia ("Protelindo") masing-masing pada tahun2014 dan 2016. Sehubungan dengan transaksi ini,Perseroan mencatat aset yang disewa sebesar nilaikini dari pembayaran sewa minimum dan liabilitasyang terkait dicatat sebagai liabilitas sewa (lihatCatatan 14). Keuntungan dari penjualan dan sewabalik pembiayaan ditangguhkan dan diamortisasiselama periode sewanya (lihat Catatan 12 dan 32).Jumlah amortisasi dari keuntungan terkait penjualandan sewa balik pembiayaan untuk periode tigabulan yang berakhir pada 31 Maret 2018 dan 2017adalah masing-masing sebesar Rp 105.719.Keuntungan dari penjualan serta penjualan dansewa balik operasi diakui pada laporan laba rugitahun-tahun yang bersangkutan.

The Company has completed the tower sale andleaseback with PT Solusi Tunas Pratama ("STP")and PT Profesional Telekomunikasi Indonesia("Protelindo") in 2014 and 2016, respectively. Inrelation to this transaction, the Company recordedthe leased assets at present value of the minimumlease payments and the related liability is recordedas lease liabilities (see Note 14). The gain from saleand finance leaseback was deferred and amortisedover the leaseback period (see Notes 12 and 32).The amount of amortisation relating to gain fromsale and finance leaseback for the three monthsperiod ended 31 March 2018 and 2017 amountedto Rp 105,719, respectively. The gain recognisedfrom the sale and sale and operating leasebackwere recognised in the statements of profit or lossfor the related years.

Pada tanggal 31 Maret 2018, aset tetap Perseroandiasuransikan terhadap semua risiko dan gangguanusaha dengan nilai pertanggungan sejumlahRp 38.325.405 kepada perusahaan asuransi pihakketiga, yang menurut pendapat manajemen cukupuntuk menutup kemungkinan kerugian yang terjadi.

As at 31 March 2018, the fixed assets of theCompany are insured by insurance policiescovering property all risks and business interruptionRp 38,325,405 to third party insurance company,which management believes is adequate to coverpossible losses which may arise.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal pelaporan.

Management believes that there is no impairmentindicator in fixed assets at each reporting dates.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 42 Page






Pada tanggal 31 Maret 2018, nilai jual objek pajakuntuk tanah dan bangunan yang dimiliki Perseroanadalah sebesar Rp 617.326. Nilai tersebutmerupakan observasi harga jual oleh DirektoratJenderal Pajak dari objek yang sejenis dandikategorikan sebagai tingkat 2 dari hirarki nilaiwajar.

As at 31 March 2018, the sale value of the taxobject of the Company’s land and buildingsamounted to Rp 617,326. The value is anobservation price by Directorate General of Taxfrom similar objects and categorised as level 2 ofthe fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember2017 Perseroan memiliki aset-aset yang telahsepenuhnya disusutkan namun masih digunakanuntuk menunjang aktivitas operasi Perseroan. Nilaitercatat bruto dari aset-aset tersebut masing-masing sebesar Rp 10.783.636 danRp 10.210.807.

As at 31 March 2018 and 31 December 2017the Company had assets which were fullydepreciated but still used to support the Company’soperation activities. Gross carrying amount of suchassets amounted to Rp 10,783,636 andRp 10,210,807, respectively.

8. ASET TAKBERWUJUD 8. INTANGIBLE ASSETS

31/03/2018Penambahan/

01/01/2018 Additions 31/03/2018

Harga perolehan Cost3G upfront fee 1,216,849 - 1,216,849 3G upfront feeSpektrum 5,712,343 - 5,712,343 SpectrumMerk 164,310 - 164,310 BrandPelanggan 127,659 - 127,659 CustomersLisensi 412,787 - 412,787 License

7,633,948 - 7,633,948

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation3G upfront fee (1,129,482) (8,191) (1,137,673) 3G upfront feeMerk (164,310) - (164,310) BrandPelanggan (127,659) - (127,659) CustomersLisensi (297,838) (28,737) (326,575) License

(1,719,289) (36,928) (1,756,217)


31/12/2017Penambahan/

01/01/2017 Additions 31/12/2017

Harga perolehan Cost3G upfront fee 1,216,849 - 1,216,849 3G upfront feeSpektrum 5,712,343 - 5,712,343 SpectrumMerk 164,310 - 164,310 BrandPelanggan 127,659 - 127,659 CustomersLisensi 412,787 - 412,787 License

7,633,948 - 7,633,948

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation3G upfront fee (1,096,719) (32,763) (1,129,482) 3G upfront feeMerk (164,310) - (164,310) BrandPelanggan (81,789) (45,870) (127,659) CustomersLisensi (182,889) (114,949) (297,838) License

(1,525,707) (193,582) (1,719,289)


PT XL AXIATA Tbk

Halaman 43 Page





8. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 8. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Perseroan telah mendapatkan ijin penyelenggaraan3G dengan alokasi spektrum sebesar 3x5 MHz ditahun 2006, 2010 dan 2013. Sehubungan denganalokasi spektrum tersebut, Perseroan diwajibkanmembayar upfront fee masing-masing sebesarRp 376.000, Rp 327.627 dan Rp 513.222.Pembayaran diakui sebagai aset takberwujud – 3Gupfront fee. Selain itu, Perseroan juga membayarBiaya Ijin Penggunaan Pita Spektrum FrekuensiRadio (IPSFR) tahunan dan dicatat sebagai bebanfrekuensi tahunan dibayar dimuka (lihat Catatan 5).

The Company obtained 3G licenses to operate itsnetwork at the allocated spectrums of 3x5 MHzeach in 2006, 2010 and 2013. Of the allocatedspectrums, the Company paid upfront fees ofRp 376,000, Rp 327,627 and Rp 513,222,respectively. The amounts paid are recognised asintangible assets – 3G upfront fee. In addition to theupfront fees, the Company also paid the annualSpectrum Frequency Band usage fee and recordedas prepaid annual frequency fee (see Note 5).

Pada bulan Maret 2014, Perseroan telahmengakuisisi AXIS. Atas transaksi ini, Perseroanmemperoleh goodwill (lihat Catatan 37) dan asettakberwujud tertentu berupa spektrum, merk danpelanggan (lihat Catatan 36a).

In March 2014, the Company has acquired AXIS.As a result of this transaction, the Companyacquired goodwill (see Note 37) and certainintangible assets, such as spectrum, brand andcustomers (see Note 36a).

Pada bulan Mei 2015, Perseroan memperolehlisensi biaya akses layanan untuk sistem operasiBlackberry dari BlackBerry Singapore Pte. Ltd.(“Blackberry”) untuk umur ekonomis yang tidakterbatas (lihat Catatan 32 dan 36). Sehubungandengan lisensi tersebut, Perseroan diwajibkanmelakukan pembayaran dimuka sebesar USD 31,5juta. Pembayaran diakui sebagai aset takberwujud –lisensi.

In May 2015, the Company obtained service accessfee license for Blackberry operating system fromBlackBerry Singapore Pte. Ltd. (“Blackberry”) forindefinite useful life (see Notes 32 and 36). Of thelicense, the Company shall paid in advance ofUSD 31.5 million. The amounts paid are recognisedas intangible assets – license.

9. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA 9. INVESTMENT IN JOINT VENTURE

Ventura bersama yang dimiliki oleh Perseroan barumemulai kegiatan operasi pada bulan Maret 2014.

Joint venture of the Company exclusivelycommenced its commercial operation in March2014.

PT XL Planet (“XLJV”) adalah perseroan terbatasdan berkedudukan hukum di Jakarta, Indonesia.PT XL Planet bergerak di bisnis web portal.

PT XL Planet (“XLJV”) is a limited liability companyand has its legal domicile in Jakarta, Indonesia.PT XL Planet is operating in web portal business.

Hasil dari investasi pada ventura bersama telahtercatat dalam laporan laba rugi.

Share of result from joint venture has been recordedin the statement of profit or loss statement.

Pada tanggal 22 Agustus 2017, Perseroan dan SKPlanet Global Holdings Pte. Ltd., (bersama-samadisebut “Penjual”) menandatangani Perjanjian JualBeli Bersyarat (“CSPA”) untuk menjual seluruhkepemilikan saham di XLJV kepada PT JayaKencana Mulia Lestari, dan Superb Premium Pte.Ltd (bersama-sama disebut “Pembeli”). Padatanggal 29 Agustus 2017, Pembeli telah diberikanpengendalian penuh atas manajemen XLJV danPerseroan mencatat kerugian sebesarRp 132.728 yang terjadi dari transaksi ini padalaporan laba rugi (lihat Catatan 32).

On 22 August 2017, the Company and SK PlanetGlobal Holdings Pte. Ltd., (collectively called“Sellers”) entered into a Conditional Sales andPurchase Agreement (“CSPA”) to sell its entireownership share in XLJV to PT Jaya KencanaMulia Lestari and Superb Premium Pte. Ltd(collectively called “The Purchasers”).On 29 August2017, the Purchasers have been given full controlover the management of XLJV and the Companyrecorded loss of Rp 132,728 arising from thistransaction in the statement of profit or loss (SeeNote 32).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 44 Page





10. UTANG USAHA DAN UTANG LAIN-LAIN 10. TRADE AND OTHER PAYABLES

31/03/2018 31/12/2017

Pihak ketiga Third parties- Pembelian aset tetap dan Purchase of fixed assets and -

beban operasi 7,462,541 6,903,051 operational expenditureInterconnection and -

- Utang interkoneksi dan telecommunicationsjasa telekomunikasi 508,547 478,661 service payable

- Lain-lain 66,038 66,038 Other -

8,037,126 7,447,750

Pihak-pihak berelasi Related partiesInterconnection and -

- Utang interkoneksi dan telecommunicationsjasa telekomunikasi 50,878 28,111 service payable

Jumlah utang usaha danutang lain-lain 8,088,004 7,475,861 Total trade and other payables

Utang usaha dan utang lain-lain berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Trade and other payables according to currency areas follows:

31/03/2018 31/12/2017

Rupiah 7,580,529 6,967,714 RupiahMata uang asing 507,475 508,147 Foreign currencies

Jumlah utang usaha danutang lain-lain 8,088,004 7,475,861 Total trade and other payables

Lihat Catatan 28 untuk informasi mengenai pihak-pihak berelasi.


11. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 11. ACCRUED EXPENSES

31/03/2018 31/12/2017

License and telecommunicationsLisensi dan jasa telekomunikasi 426,741 361,745 servicesBunga 172,629 218,938 InterestLain-lain (masing-masing Other (each less

kurang dari Rp 60.000) 182,621 133,559 than Rp 60,000)

Jumlah beban yang masih harusdibayar 781,991 714,242 Total accrued expenses

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 45 Page





12. PENDAPATAN TANGGUHAN 12. DEFERRED REVENUE

31/03/2018 31/12/2017

Keuntungan dari transaksi Gain from sale andpenjualan dan sewa-balik 3,059,010 3,164,729 leaseback transaction

Jasa telekomunikasi Cellular telecommunicationsselular 727,029 688,396 services

Sewa menara 152,910 15,952 Leased towersSirkit langganan 4,922 4,961 Leased lines

Jumlah pendapatan tangguhan 3,943,871 3,874,038 Total deferred revenue

Bagian jangka pendek (1,307,735) (1,132,183) Current portion

Bagian jangka panjang 2,636,136 2,741,855 Non-current portion

Lihat Catatan 7 dan 32 untuk keuntungan daritransaksi penjualan dan sewa-balik

See Notes 7 and 32 for gain from sale andleaseback transaction.

13. PINJAMAN JANGKA PANJANG 13. LONG-TERM LOANS

31/03/2018 31/12/2017Setara Setara

Mata uang dengan Rupiah/ Mata uang dengan Rupiah/asli/ Original Equivalent asli/ Original Equivalent

currency to Rupiah currency to Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) Rp - - Rp 1,500,000 1,500,000PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) Rp 3,000,000 3,000,000 Rp 1,500,000 1,500,000The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. (“BTMU”) Rp 2,649,600 2,649,600 Rp 2,649,600 2,649,600PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (”Sumitomo”) Rp 1,200,000 1,200,000 Rp 1,200,000 1,200,000Standard Chartered Bank (“SCB”) USD 50,000,000 687,800 USD 50,000,000 677,400DBS Ltd., Singapore (“DBS”) USD 300,000,000 4,126,800 USD 300,000,000 4,064,400

Jumlah/ Total 11,664,200 11,591,400

Biaya perolehan pinjaman yang belumdiamortisasi/ Unamortised debt issuance cost (19,236) (20,359)

11,644,964 11,571,041

Dikurangi: bagian lancar/ Less: current portion (5,252,076) (2,474,424)

Bagian jangka panjang/ Non-current portion 6,392,888 9,096,617

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 46 Page





13. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 13. LONG-TERM LOANS (continued)

Jumlahfasilitas/

Total facility

Jadwalpembayaran/

Paymentschedule

Periodepembayaran

bunga/Interestpaymentperiod

Tingkat bunga/Interest rate

Jaminan/Security

Bank Mandiri- Fasilitas tanggal/

Facility dated21 Januari/January 2013 Rp 2,500,000 Cicilan setiap

tahun sesuaidengan proporsiyang ditentukan(Januari 2014 -Januari 2018)/Installmentevery year onpredeterminedbasis (January2014 - January2018)

Triwulanan/Quarterly

7,5% per tahun (tetap)untuk tahun pertamaselanjutnya JIBOR 3bulan + marjin 1,5%atau suku bungadeposito tertinggiBank Mandiri yangdipublikasikan +marjin 1% manayang lebih tinggi/7.5% per year (fixedrate) for the first yearand later 3 months’JIBOR + 1.5%margin or highestBank Mandiri’s timedeposit publishedinterest rate + 1%margin, whichever ishigher

Tidak ada/None

- Fasilitas tanggal/Facility dated21 Januari/January 2013 Rp 500,000 Cicilan setiap

tahun sesuaidengan proporsiyang ditentukan(Januari 2014 -Januari 2018)/Installmentevery year onpredeterminedbasis (January2014 - January2018)


7,5% per tahun (tetap)untuk tahun pertamaselanjutnya JIBOR 3bulan + marjin 1,5%atau suku bungadeposito tertinggiBank Mandiri yangdipublikasikan +marjin 1% manayang lebih tinggi/7.5% per year (fixedrate) for the first yearand later 3 months’JIBOR + 1.5%margin or highestBank Mandiri’s timedeposit publishedinterest rate + 1%margin, whichever ishigher

Tidak ada/None

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 47 Page






Jumlahfasilitas/

Total facility

Jadwalpembayaran/

Payment schedule

Periodepembayaran



Jaminan/Security

BCA- Fasilitas tanggal/

Facility dated26 Maret/March 2012 Rp 3,000,000 Cicilan setiap tahun

sesuai denganproporsi yangditentukan (2013 -2017)/ Installmentevery year onpredetermined basis(2013 - 2017)


Suku bunga tetap untuktahun pertamaselanjutnya JIBOR 3bulan + marjin 1% atausuku bunga depositotertinggi BCA yang dipublikasikan + marjin1%, mana yang lebihtinggi/ Fixed rate for thefirst year and later 3months’ JIBOR + 1%margin or highestBCA’s time depositpublished interest rate+ 1% margin,whichever is higher

Tidak ada/None

- Fasilitas tanggal/Facility dated23 November2017 Rp 3,000,000 Cicilan setiap tahun

sesuai denganproporsi yangditentukan (2017 -2023)/ Installmentevery year onpredeterminedbasis (2017 - 2023)


JIBOR 3 bulan + marjin1,25%/ 3 months’JIBOR + 1.25% margin

Tidak ada/None

BTMU- Fasilitas tanggal/

Facility dated25 September2015 Rp 2,649,600 Pada saat jatuh tempo

(28 September2020)/ At maturitydate (28 September2020)


JIBOR 3 bulan + marjin2,5% untuk tahunpertama, selanjutnyasuku bunga tetap10,5% per tahun/ 3months’ JIBOR + 2.5%margin for the first yearand fixed rate at 10.5%per annum for theconsecutive years

Tidak ada/None

SCB- Fasilitas tanggal/

Facility dated30 Mei/May2013 USD 50,000,000 Pada saat jatuh tempo

(13 Juni 2018)/ Atmaturity date (13June 2018)


Suku bunga tetap pertahun 2,3% + pajak10%/ Fixed rate 2.3%per annum + WHT 10%

Tidak ada/None

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 48 Page






Jumlah fasilitas/Total facility

Jadwalpembayaran/

Payment schedule

Periodepembayaran



Jaminan/Security

Sumitomo- Fasilitas tanggal/

Facility dated21 Oktober/October 2015 Rp 1,500,000 Cicilan setiap tahun

sesuai denganproporsi yangditentukan (2016 -2020)/ Installmentevery year onpredeterminedbasis (2016 - 2020)


JIBOR 3 bulan + marjin2,55% sampai dengan24 Oktober 2016,selanjutnya menjadiJIBOR 3 bulan + marjin1,4%/ 3 months' JIBOR+ 2.55% margin until 24October 2016 andbecome 3 months'JIBOR + margin 1.4%

Tidak ada/None

DBS- Fasilitas tanggal/

Facility dated6 Januari/January 2014 USD 300,000,000 Pada saat jatuh tempo

(Januari dan Maret2019)/ At maturitydate (January andMarch 2019)


LIBOR 3 bulan + marjin2,02%/ 3 months’LIBOR + 2.02% margin

Tidak ada/None

Perseroan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti aktivitas lindung nilai,pembatasan atas penjualan atau pengalihan aset,mempertahankan Axiata Group Berhad baiklangsung maupun tidak langsung sebagaipemegang saham mayoritas dan mempertahankanrasio utang terhadap EBITDA tidak melebihi 4,5.

The Company is required to comply with certaincovenants, such as hedging, limitations on certainasset sales or transfers, maintaining the majorityownership of the Company's shares directly orindirectly by Axiata Group Berhad and maintainingits debt to EBITDA ratio not to exceed 4.5.

Pada tanggal 31 Maret 2018 Perseroan telahmenggunakan seluruh fasilitas pinjaman(31 Desember 2017: Rp 1.500.000).

As at 31 March 2018 the Company has fully utilisedthe loan facilities. (31 December 2017:Rp 1,500,000)

Pada tanggal 25 September 2015, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka lima tahun sebesar Rp 2.649.600 denganBTMU. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perseroansetuju untuk membayar bunga sebesar JIBOR3 bulan ditambah marjin 2,5% untuk tahun pertama,dan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,5% untuktahun kedua dan selanjutnya.

On 25 September 2015, the Company signed a five-year loan facility agreement with BTMU amounted toRp 2,649,600. Based on the agreement, theCompany agreed to pay interest at the 3 months'JIBOR plus 2.5% margin for the first year, and fixedinterest rate at 10.5% for the second year onwards.

Jumlah pembayaran yang dilakukan untuk periodeyang berakhir 31 Maret 2018 adalah sebesarRp 1.500.000 untuk fasilitas kredit dari BankMandiri.

The amount of payments made for the period ended31 March 2018 were Rp 1,500,000 in relation tocredit facilities obtained from Bank Mandiri.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 49 Page






Jumlah pembayaran yang dilakukan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2017 adalah sebesarRp 3.650.000 untuk fasilitas kredit dari BankMandiri, BCA dan Sumitomo.

The amount of payments made for the year ended31 December 2017 were Rp 3,650,000 in relation tocredit facilities obtained from Bank Mandiri, BCAand Sumitomo.

14. LIABILITAS SEWA 14. LEASE LIABILITIES

Sebagian dari transaksi jual dan sewa-balik yangdilakukan oleh Perseroan dengan STP danProtelindo sebagaimana diungkapkan padaCatatan 7, memenuhi kriteria sewa pembiayaansesuai dengan standar akuntansi yang berlaku,meskipun hak legalitas tempat spesifik dalammenara tersebut masih dimiliki oleh STP danProtelindo.

A portion of the sales and leaseback transactionsentered by the Company with STP and Protelindoas disclosed in Note 7, met the finance lease criteriain accordance with the applicable accountingstandard, although the legal ownership of thespecific tower space rests with STP and Protelindo.

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017 adalahsebagai berikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of theminimum lease payments as of 31 March 2018 and31 December 2017 were as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Liabilitas sewa bruto – Gross lease liabilities –pembayaran sewa minimum minimum lease payments

- Tidak lebih dari 1 tahun 1,052,153 833,143 Not later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and -

dari 5 tahun 3,614,836 3,373,323 no later than 5 years- Lebih dari 5 tahun 2,226,308 2,429,000 Later than 5 years -

6,893,297 6,635,466Beban keuangan di masa Future finance charges

depan atas sewa (1,984,443) (1,988,984) on leases

Nilai kini liabilitas sewa 4,908,854 4,646,482 Present value of lease liabilities

Nilai kini liabilitas sewa adalah The present value of leasesebagai berikut: liabilities is as follows:

- Tidak lebih dari 1 tahun 586,166 435,456 Not later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and -

dari 5 tahun 2,429,372 2,154,118 no later than 5 years- Lebih dari 5 tahun 1,893,316 2,056,908 Later than 5 years -

4,908,854 4,646,482

Dikurangi: bagian lancar (586,166) (435,456) Less: current portion

Bagian jangka panjang 4,322,688 4,211,026 Non-current portion

Penambahan liabilitas sewa juga terjadi darikontrak-kontrak sewa menara baru di tahun 2018dan 2017 yang telah memenuhi kriteria sewapembiayaan sesuai standar akuntansi yang berlaku.

Additional lease liabilities also occured from newtower leases entered in 2018 and 2017 which metthe finance lease criteria in accordance with theapplicable accounting standard.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 50 Page





15. SUKUK IJARAH 15. SUKUK IJARAH

31/03/2018 31/12/2017

Sukuk ijarah 3,181,032 3,180,081 Sukuk ijarah

Dikurangi: bagian lancar (1,297,512) (1,296,858) Less: current portion

Bagian tidak lancar 1,883,520 1,883,223 Non-current portion

Pada tanggal 23 November 2015, Perseroan telahmemperoleh pernyataan efektif dari Otoritas JasaKeuangan (“OJK”) melalui surat No. S-558/D.04/2015 dalam rangka Penawaran UmumBerkelanjutan Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Tahap ITahun 2015 XL Axiata sebesar (“Sukuk Ijarah”)sebesar Rp 1.500.000, yang diterbitkan dalambeberapa seri sebagai berikut:

On 23 November 2015, the Company has receivedthe effective notification from Authority of FinancialSeries (“OJK”) based on its letter No. S-558/D.04/2015 in conjunction with the Shelf PublicOffering Shelf Sukuk Ijarah I Tranche I Year 2015XL Axiata (“Sukuk Ijarah”) amounting toRp 1,500,000, which were issued in series asfollows:

Nilai nominal/ Imbalan tetap ijarah tahunan/ Jatuh tempo/Nominal amount Annual fixed ijarah return Maturity

Seri Series- Seri A 494,000 43,225 12 Desember/ December 2016 Series A -- Seri B 258,000 26,445 2 Desember/ December 2018 Series B -- Seri C 323,000 33,915 2 Desember/ December 2020 Series C -- Seri D 425,000 46,750 2 Desember/ December 2022 Series D -

Pada tanggal 28 April 2017, Perseroanmenerbitkan Sukuk Ijarah dengan nama SukukIjarah Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2017 XLAxiata (“Sukuk Ijarah”) sebesar Rp 2.180.000, yangditerbitkan dalam beberapa seri sebagai berikut:

On 28 April 2017, the Company issued Sukuk Ijarahnamely Shelf Sukuk Ijarah I Tranche II Year 2017XL Axiata (“Sukuk Ijarah”) amounting toRp 2,180,000, which were issued in series asfollows:

Nilai nominal/ Imbalan tetap ijarah tahunan/ Jatuh tempo/Nominal amount Annual fixed ijarah return Maturity

Seri Series- Seri A 1,040,000 75,400 8 Mei/ May 2018 Series A -- Seri B 402,000 33,768 28 April/ April 2020 Series B -- Seri C 142,000 12,425 28 April/ April 2022 Series C -- Seri D 260,000 23,660 28 April/ April 2024 Series D -- Seri E 336,000 31,584 28 April/ April 2027 Series E -

Pembayaran pendapatan bagi hasil Sukuk Ijarahdibayarkan setiap triwulan dengan pembayaranpertama pada tanggal 2 Maret 2016 dan28 Juli 2017 dan pembayaran terakhir akandilakukan bersamaan dengan pelunasan pokokmasing-masing seri Sukuk Ijarah. Dalam perjanjianperwaliamanatan juga diatur beberapa persyaratanyang harus dipatuhi oleh Perseroan, sepertipembatasan atas penjualan atau pengalihan aset,mempertahankan Axiata Group Berhad baik secaralangsung maupun tidak langsung sebagaipemegang saham mayoritas dan mempertahankanrasio utang terhadap EBITDA tidak melebihi 4,5.

Revenue sharing of Sukuk Ijarah is paid on quarterlybasis with the first payment on 2 March 2016 and28 July 2017 and the last payment will dosimultaneously with payment of principal of eachseries of the Sukuk Ijarah. The trustee agreementprovides several covenants to be complied with theCompany, among others, limitations on certain assetsales or transfers, maintaining the majorityownership of the Company’s shares directly orindirectly by Axiata Group Berhad and maintainingits debt to EBITDA ratio not to exceed 4.5.

Berdasarkan laporan peringkat terakhir yangdipublikasikan oleh Fitch Ratings pada bulanJanuari 2018, Sukuk Ijarah I Tahap I dan IImendapat peringkat AAA(idn) (Triple A).

Based on the latest rating report released by FitchRatings in January 2018, Sukuk Ijarah I Tranche Iand II were rated AAA(idn) (Triple A).

Sukuk ijarah ini tidak dijamin dengan agunankhusus.

Sukuk ijarah is not secured by specific collateral.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 51 Page





15. SUKUK IJARAH (lanjutan) 15. SUKUK IJARAH (continued)

Obyek ijarah yang mendasari penerbitan SukukIjarah adalah hak manfaat atas aset peralatantelekomunikasi tertentu yang dimiliki olehPerseroan.

Ijarah objects that underlie the issuance of SukukIjarah is the relevant beneficial interest of certaintelecommunication equipment owned by theCompany.

Sukuk Ijarah diterbitkan dengan tujuan untukmendanai kebutuhan modal kerja dan telahdicatatkan di Bursa Efek Indonesia dengan waliamanat PT Bank Mega Tbk pada tanggal3 Desember 2015 dan 2 Mei 2017.

Sukuk Ijarah was issued for the purpose of workingcapital financing and has been registered inIndonesian Stock Exchange with PT Bank MegaTbk as a trustee on 3 December 2015 and 2 May2017.

16. PROVISI DAN LIABILITAS IMBALAN KERJAJANGKA PANJANG

16. PROVISIONS AND LONG-TERM EMPLOYEEBENEFIT LIABILITIES

31/03/2018 31/12/2017

Provisi ProvisionPenghentian sewa 1,021,765 1,082,707 Lease terminationLain-lain 17,325 17,325 Others

Bagian lancar 1,039,090 1,100,032 Current portion

Estimated liabilities forEstimasi liabilitas restorasi aset 483,324 477,675 assets restoration


Liabilitas imbalan kerja Long-term employee benefitjangka panjang liabilities

Imbalan pasca kerja 204,753 216,429 Post-employment benefitsImbalan jangka panjang lainnya 21,384 27,289 Other long-term benefits

Jumlah liabilitas imbalan kerja Total long-term employeejangka panjang 226,137 243,718 benefit liabilities

Jumlah 1,748,551 1,821,425 Total

a. Estimasi liabilitas restorasi aset a. Estimated liabilities for assets restoration

31/03/2018 31/12/2017

Saldo awal 477,675 444,929 Beginning balancePenambahan selama tahun

berjalan 14,572 49,808 Addition during the yearRealisasi selama tahun

berjalan (8,923) (17,062) Realisation during the year

Saldo akhir 483,324 477,675 Ending balance

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 52 Page





16. PROVISI DAN LIABILITAS IMBALAN KERJAJANGKA PANJANG (lanjutan)

16. PROVISIONS AND LONG-TERM EMPLOYEEBENEFIT LIABILITIES (continued)

b. Imbalan pascakerja b. Post-employment benefits

Perubahan liabilitas imbalan pascakerja yangdiakui di laporan posisi keuangan interimadalah sebagai berikut:

The movements of the provision for post-employment benefits recognised in the interimstatements of financial position are as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Saldo awal 216,429 233,588 Beginning balanceBeban selama

periode berjalan (11,676) 27,318 Expense made during the periodPembayaran selama periode

berjalan - (6,878) Amounts paid during the periodPengukuran kembali: Remeasurement:- Dampak perubahan asumsi Effects of changes in -

keuangan - 53,024 financial assumptions- Dampak penyesuaian Effects of experience -

pengalaman - (90,623) adjustments


Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dilaporan posisi keuangan interim adalah sebagaiberikut:

The provision for post-employment benefitsrecognised in the interim statements offinancial position are as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Nilai kini liabilitas 204,753 216,429 Present value of obligations

Liabilitas pada laporan posisi Liability in the statement ofkeuangan 204,753 216,429 financial position

Mutasi nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut: The movement of present value of obligation isas follows:

31/03/2018 31/12/2017

Saldo awal 216,429 233,588 Beginning balanceBiaya jasa kini 6,563 32,330 Current service costBiaya jasa lalu (21,524) (24,575) Past service costBiaya bunga 3,285 19,563 Interest costImbalan yang dibayar - (6,878) Benefits paidPengukuran kembali: Remeasurement:- Dampak perubahan asumsi Effects of changes in -

keuangan - 53,024 financial assumptions- Dampak penyesuaian Effects of experience -

pengalaman - (90,623) adjustments


Sehubungan dengan imbalan pensiun, liabilitastelah memperhitungkan kontribusi Perseroanpada program pensiun iuran pasti (lihatCatatan 24). Estimasi pembayaran untukperiode selanjutnya diperkirakan tidak berbedasecara material dibandingkan denganpembayaran aktual sebelumnya.

In relation to the pension benefits, theobligation has taken into account thecontribution made by the Company to thedefined contribution pension plan (see Note24). The estimated contribution in the followingperiod is expected not to be materially differfrom the historical actual contribution.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 53 Page







b. Imbalan pascakerja (lanjutan) b. Post-employment benefits (continued)

Estimasi liabilitas aktuarial pada tanggal31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017didasarkan pada penilaian aktuarial olehPT Milliman Indonesia, aktuaris independen,sebagaimana tertera dalam laporannya masing-masing tertanggal 23 Januari 2018 dan 18Oktober 2017.

Estimated actuarial obligations as at31 March 2018 and 31 December 2017 wasbased on the actuarial valuation prepared byPT Milliman Indonesia, an independent actuary,as stated in its reports dated 23 January 2018and 18 October 2017, respectively.

Imbalan pascakerja yang dibebankan padalaporan laba rugi interim adalah sebagai berikut:

The post-employment benefits expensescharged to the interim statements of profit orloss are as follows:

31/03/2018 31/03/2017

Biaya jasa kini 6,563 7,988 Current service costsBiaya jasa lalu (21,524) - Past service costsBiaya bunga 3,285 4,943 Interest expenses

Jumlah, tercakup dalam Total, include inbeban karyawan (11,676) 12,931 employee costs

Liabilitas imbalan pensiun ditentukan denganmenggunakan metode Projected Unit Creditdengan asumsi sebagai berikut:

The pension benefit obligation wasdetermined using the Projected Unit Creditmethod with the following assumptions:

31/03/2018 31/12/2017

Tingkat diskonto (per tahun) 7.25% 7.25% Discount rate (per annum)Tingkat kenaikan gaji Salary increment rate

(per tahun) 8.50% 9.00% (per annum)

Melalui program pensiun imbalan pasti,Perseroan menghadapi sejumlah risikosignifikan sebagai berikut:

Through its defined benefit pension plans, theCompany is exposed to a number of significantrisks of which are detailed below:

1) Perubahan imbal hasil obligasi 1) Changes in bond yields

Penurunan pada imbal hasil obligasipemerintah berperingkat tinggimenyebabkan kenaikan liabilitas program,meskipun secara parsial akan salinghapus dengan kenaikan nilai darikepemilikan obligasi program.

A decrease in yield from high qualitygovernment bond will increase planliabilities, although this will be partiallyoffset by an increase in the value of theplans’ bond holdings.

2) Tingkat kenaikan gaji 2) Salary growth rate

Liabilitas imbalan pensiun Perseroanberhubungan dengan tingkat kenaikangaji, dan semakin tinggi tingkat kenaikangaji akan menyebabkan semakin besarnyaliabilitas.

The Company’s pension obligations arelinked to salary growth rate, and highersalary growth rate will lead to higherliabilities.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 54 Page







b. Imbalan pascakerja (lanjutan) b. Post-employment benefits (continued)

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadapperubahan asumsi utama tertimbang adalah:

The sensitivity of the defined benefit obligationto changes in the weighted principalassumptions is:

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on defined benefit obligation

Perubahanasumsi/ Kenaikan asumsi/ Penurunan asumsi/

Change in Increase in Decrease inassumption assumption assumption

Tingkat diskonto 1% Turun/ Decrease 16.11% Naik/ Increase 20.43% Discount rateTingkat kenaikan gaji 1% Naik/ Increase 18.79% Turun/ Decrease 17.73% Salary growth rate

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pastiadalah 13 tahun.

The weighted average duration of the definedbenefit obligation is 13 years.

Perkiraan analisis jatuh tempo atas imbalanpensiun tidak terdiskonto per 31 Maret 2018adalah sebagai berikut.

Expected maturity analysis of undiscountedpension benefits as of 31 March 2018 ispresented below.

Kurang dari Antara Antara Lebih dari1 tahun/ 1-5 tahun/ 5-10 tahun/ 10 tahun/

Less than Between Between Over Jumlah/1 year 1-5 years 5-10 years 10 years Total

Imbalan pensiun 2,924 18,480 92,355 682,560 796,319 Pension benefits

c. Imbalan kerja jangka panjang lainnya c. Other long-term employee benefits

31/03/2018 31/12/2017

Saldo awal 27,289 18,301 Beginning balanceBeban selama

periode berjalan (5,905) 8,988 Expense made during the period


Jumlah yang diakui pada laporan laba/(rugi)interim adalah sebagai berikut:

The amounts recognised in the interim profit/(loss) are as follows:

31/03/2018 31/03/2017

Biaya jasa kini 4,666 4,108 Current service costsBiaya bunga 321 208 Interest expensesPengukuran kembali: Remeasurement:- Dampak perubahan asumsi Effects of changes in -

keuangan (10,892) (7,903) financial assumptions- Dampak penyesuaian Effects of experience -

pengalaman - 295 adjustments

Jumlah (5,905) (3,292) Total

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 55 Page







d. Penghentian sewa d. Lease termination

Provisi penghentian sewa berkaitan denganpenghentian sewa oleh AXIS (LihatCatatan 36a).

Provision for lease termination is related toAXIS’ terminated leases (See Note 36a).

17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL

Modal dasar adalah 22.650.000.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh)per lembar saham. Modal ditempatkan dan disetorpenuh pada tanggal 31 Maret 2018 dan31 Desember 2017, masing-masing adalah10.687.960.423 lembar saham.

The authorised share capital is 22,650,000,000shares, with par value of Rp 100 (full amountRupiah) per share. Issued and fully paid sharecapital as at 31 March 2018 and 31 December 2017was 10,687,960,423, respectively.

Komposisi pemegang saham Perseroan padatanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders asat 31 March 2018 and 31 December 2017 is asfollows:

Jumlahlembar saham/ Jumlah/

Number Amountof shares (Rp) %

Axiata Investments Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd. 7,092,656,612 709,266 66.36 (Indonesia) Sdn. Bhd.

Publik (masing-masing dibawah 5%) 3,595,303,811 359,530 33.64 Public (individually less than 5%)

Jumlah saham ditempatkan dan Number of shares issueddisetor penuh 10,687,960,423 1,068,796 100.00 and fully paid

Pada tanggal 10 Maret 2016, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujuipenerbitan Saham Insentif tanpa Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu dalam rangka pelaksanaanTahap VI Program Insentif Jangka Panjang untuktahun kinerja 2010 – 2015 (lihat Catatan 18).

On 10 March 2016, the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders approved the issuance ofIncentive Shares without Pre-emptive Rights in theframework of Grant Date VI of Long Term IncentiveProgram 2010 – 2015 (see Note 18).

Pada tanggal 4 April 2016, Perseroan menerbitkan8.986.668 lembar saham sehubungan denganpelaksanaan periode VI Program Insentif JangkaPanjang atas kinerja tahun sebelumnya.

On 4 April 2016 the Company issued 8,986,668shares, being the Grant Date VI of Long TermIncentive Program, for the performance result of thepreceding year.

Pada tanggal 4 Mei 2016, Perseroan menerbitkan2.137.592.085 lembar saham melalui mekanismePUT II dengan HMETD.

On 4 May 2016, the Company issued 2,137,592,085shares through LPO II in respect of a rights issuewith Pre-emptive Rights.

Pada tanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember2017, termasuk di dalam saham yang dimiliki olehpublik, terdapat saham yang dimiliki oleh direksiPerseroan, masing-masing sebanyak 5.166.144 dan6.202.507 lembar saham.

As at 31 March 2018 and 31 December 2017, theshares owned by the public included those ownedby the directors of the Company, who held5,166,144 and 6,202,507 shares, respectively.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 56 Page





18. TAMBAHAN MODAL DISETOR 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

31/03/2018 31/12/2017

Agio saham 12,136,443 12,136,443 Share premiumSaham treasuri 108,503 108,503 Treasury sharesBiaya penerbitan saham (153,558) (153,558) Share issuance costPerbedaan kurs dari modal Exchange rate difference

disetor 22,985 22,985 due to paid-in capitalKompensasi berbasis saham 35,837 42,637 Share-based compensation

Jumlah tambahan modal disetor 12,150,210 12,157,010 Total additional paid-in capital

Melalui penawaran umum perdana pada bulanSeptember 2005, Perseroan menerimaUSD 278.213.144 dan Rp 18.617 untuk penerbitan1.427.500.000 lembar saham dengan nilai nominalRp 100 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham.Kurs konversi mata uang USD adalah Rp 10.195(nilai Rupiah penuh) untuk 1 USD.

Through the initial stock offering in September2005, the Company received USD 278,213,144and Rp 18,617 for the issuance of 1,427,500,000shares, with a nominal value amounting to Rp 100(full amount Rupiah) per share. The conversionrate of USD 1 is Rp 10,195 (full amount Rupiah).

Melalui PUT I pada bulan November 2009,Perseroan menerima USD 252.795.717,45 danRp 438.232.620.000 (nilai Rupiah penuh) untukpenerbitan 1.418.000.000 lembar saham dengannilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) per lembarsaham. Kurs konversi mata uang USD adalahRp 9.485 (nilai Rupiah penuh) untuk 1 USD.

Through the LPO I in November 2009, theCompany received USD 252,795,717.45 andRp 438,232,620,000 (full amount Rupiah) for theissuance of 1,418,000,000 shares with a nominalvalue amounting to Rp 100 (full amount Rupiah)per share. The conversion rate of USD 1 isRp 9,485 (full amount Rupiah).

Melalui PUT II pada bulan Mei 2016, Perseroanmenerima Rp 6.733.415.067.750 (nilai Rupiahpenuh) untuk penerbitan 2.137.592.085 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) per lembar saham.

Through the LPO II in May 2016, the Companyreceived Rp 6,733,415,067,750 (full amountRupiah) for the issuance of 2,137,592,085 shareswith a nominal value amounting to Rp 100 (fullamount Rupiah) per share.

Rincian perubahan tambahan modal disetor adalahsebagai berikut:

Detail movement of the additional paid-in capital isas follows:

CadanganSebelum Penawaran Penawaran Penawaran kompensasi

penawaran umum umum umum berbasis saham/ Sahamumum/ perdana/ terbatas I/ terbatas II/ Reserved for treasuri/

Prior to public Initial public Limited public Limited public share-based Treasury Jumlah/offering offering offering I offering II compensation shares Total

Tambahan modal Additional paid-indisetor - 2,712,250 2,694,200 6,519,656 210,337 - 12,136,443 capital

Biaya penerbitan Share issuancesaham - (44,815) (48,988) (58,187) (1,568) - (153,558) costs

Perbedaan kurs Exchange ratedari modal difference due toyang disetor 11,730 12,519 (1,264) - - - 22,985 paid-in capital

Kompensasi Share-basedberbasis saham - - - - 35,837 - 35,837 compensation

Saham treasuri - - - - - 108,503 108,503 Treasury shares

Jumlah tambahan Total additionalmodal disetor 11,730 2,679,954 2,643,948 6,461,469 244,606 108,503 12,150,210 paid-in capital

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 57 Page





18. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Pada bulan April 2010, Komite Nominasi danRemunerasi menyetujui program insentif jangkapanjang untuk tahun kinerja 2010 - 2015. Programini terakhir disetujui oleh Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa yang diselenggarakan padatanggal 22 April 2014.

In April 2010, the Nominating and RemunerationCommittee approved a long term incentive program2010 – 2015. The latest approval for the program bythe Extraordinary General Meeting of Shareholderswas on 22 April 2014.

Program Insentif Jangka Panjang untuk tahun kinerja 2010 – 2015/Long Term Incentive Program 2010 – 2015

Kompensasiyangdiberikan

Seluruh karyawan yang berhak akan mendapatkan saham baru dengan jumlahmaksimum angka absolut dari perhitungan rata-rata laba bersih yang telah disesuaikan(Normalised Net Income atau NNI) tiga tahun sebelumnya. Jumlah lembar sahamyang diberikan kepada karyawan yang berhak melalui program ini dihitung denganmembagi jumlah insentif yang diberikan dengan nilai wajar saham pada tanggalpenerbitan saham./ The employees will be granted new shares equivalent to a fixedcap of the Company’s adjusted net income (Normalised Net Income or NNI) of theprevious three years. The number of shares given to the eligible employees iscalculated as the total incentives amount divided by the fair value of shares at theshare issuance date.

Compensation given

Ketentuan-ketentuan

Pada tiap akhir bulan keempat setelah tahun buku yang bersangkutan berakhir,Perseroan akan menerbitkan saham untuk karyawan yang berhak apabilaPerseroan memenuhi target kinerja yang disepakati dan karyawan yangbersangkutan memenuhi kondisi kinerjanya serta masih bekerja pada tanggalpenerbitan saham. Saham yang diterbitkan akan menjadi hak karyawan dalam duabagian secara proporsional yaitu apabila karyawan yang bersangkutan masihbekerja selama dua tahun dan tiga tahun sejak tanggal penerbitan saham./ Oneach end of fourth month subsequent to completion of the performance year, theCompany issues shares to the eligible employees upon the Company achievingspecific performance target and the employees satisfying certain performanceconditions and remain in the employment at the share issuance date. Sharesissued by the Company vest in two equal proportions and will become employees’rights if the employees remain in employment for two years and three years as ofrespective share issuance date.

Terms

Pada tanggal 10 Maret 2016, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujui ProgramInsentif Jangka Panjang untuk tahun kinerja2016 – 2020. Program ini diberikan kepada seluruhkaryawan.

On 10 March 2016, Extraordinary General Meetingof Shareholders has approved the Long TermIncentive Program 2016 – 2020. This program wasgiven to all employees.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 58 Page





18. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Kompensasi berbasis saham (lanjutan) Share-based compensation (continued)

Program Insentif Jangka Panjang untuk tahun kinerja 2016 – 2020/Long Term Incentive Program 2016 – 2020

Kompensasiyangdiberikan

Seluruh karyawan akan berhak secara kontinjen atas sejumlah saham baru ataupembayaran kas/ The employees will be contingently granted certain amount of newshares or cash consideration

Compensation given

Ketentuan-ketentuan

Target kinerja Perseroan yang telah dicanangkan tercapai dan individu karyawanmencapai penilaian kinerja tertentu. Kinerja Perseroan akan diukur berdasarkanReturn on Capital Employed (”ROCE”). Kinerja karyawan akan diukur berdasarkanrata-rata penilaian kinerja karyawan pada periode vesting yang bersangkutan.Sebagai tambahan, karyawan disyaratkan untuk tetap bersama Perseroan sampaidengan akhir periode vesting yang bersangkutan untuk menerima saham yangditerbitkan dalam program ini. Saham-saham tersebut akan diterbitkan pada akhirperiode vesting yang bersangkutan dan ditahan selama satu tahun sesuai denganperaturan yang berlaku di Bursa Efek Indonesia. Pembayaran kas akan dibagikanpada saat yang bersamaan dengan tanggal release dari saham yang disebutkansebelumnya./ The Company’s performance target is met and the individualemployees attaining certain performance rating. The Company’s performance willbe measured based on Return on Capital Employed (”ROCE”). Employee’sperformance is measured based on average employee’s performance ratings overthe relevant vesting period. In addition, the employees are required to be with theCompany up to the end of the relevant vesting period to receive the granted sharesissued under this program. The shares will be issued at the end of the relevantvesting period and are locked-up for one-year in accordance with prevailingregulation in Indonesia Stock Exchange. The cash consideration will be distributedat the same time with the release date of the shares previously mentioned.

Terms

Pada tanggal 9 Maret 2018, Rapat UmumPemegang Saham Tahunan menyetujui untuk tidakmelaksanakan Tahap 1A Program Insentif JangkaPanjang 2016 - 2020 dikarenakan tidakterpenuhinya target hasil kinerja 2017.

On 9 March 2018, the Annual General Meeting ofShareholders approved not to execute the Grant 1Aof Long Term Incentive Program 2016 - 2020because the Company was unable to achieve theminimum target of 2017 performance result.

Jumlah kompensasi berbasis saham yang diakuidalam laporan laba rugi interim serta untuk periodetiga bulan yang berakhir 31 Maret 2018 sebesarRp 8.078 sebelum memperhitungkanpenghapusbukuan cadangan kompensasi berbasissaham untuk Tahap 1A (2017: Rp 11.047).

Total share-based compensation recognised in theinterim statements of profit or loss for the three-month periods ended 31 March 2018 were Rp 8,078before taking into account the reversal of reservedfor share-based compensation Grant 1A(2017: Rp 11,047).

Nilai wajar dari jasa karyawan yangdikompensasikan dengan saham Perseroan diakuisebagai beban di laporan laba rugi interimsepanjang periode vesting. Jumlah keseluruhanyang diakui sepanjang periode vesting ditentukanberdasarkan nilai wajar saham yang diberikan yangdiukur sebesar harga pasar saham pada tanggalpemberian kompensasi.

The fair value of the employee services received inexchange for the grant of shares is recognised as anexpense in the interim statements of profit or lossover the vesting period. The total amount to berecognised over the vesting period is determinedbased on the fair value of the shares granted whichis measured at market price on the grant date.

19. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKANPENGGUNAANNYA

19. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas,Perseroan diharuskan untuk membuat penyisihancadangan wajib hingga sekurang-kurangnya 20%dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh.

Under Indonesian Company Law, companies arerequired to set up a statutory reserve amounting toat least 20% of the issued and paid-up capital.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 59 Page





19. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKANPENGGUNAANNYA (lanjutan)

19. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS(continued)

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal9 Maret 2018 telah menyetujui penambahanpenyisihan cadangan wajib Perseroan sebesarRp 100 untuk tahun buku 2018. Saldo labadicadangkan Perseroan pada tanggal31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017 adalahmasing-masing sebesar Rp 900 dan Rp 800.

The Annual General Meeting of Shareholders dated9 March 2018, which was overseen approved toincrease the Company statutory reserve amountingRp 100 for 2018 financial year. The balance of theappropriated retained earnings of the Company asat 31 March 2018 and 31 December 2017 wereRp 900 and Rp 800, respectively.

20. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR DANDILUSIAN

20. BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE

2018 2017(3 bulan/ months) (3 bulan/ months)

Laba periode berjalan 15,433 46,501 Profit for the period

Rata-rata tertimbang Weighted averagejumlah lembar saham number of ordinarybiasa yang beredar 10,687,960,423 10,687,960,423 shares outstanding

Laba bersih per sahamdasar dan dilusian Basic and diluted earnings(nilai Rupiah penuh) 1 4 per share (full amount Rupiah)

Pada setiap tanggal pelaporan, tidak ada efekberpotensi saham yang dapat menimbulkanpengaruh dilusi pada laba bersih per sahamPerseroan.

As at each reporting date, there were no dilutivepotential ordinary shares that would give rise to adilution of earnings per share of the Company.

21. PENDAPATAN 21. REVENUES


Data 3,462,131 2,649,961 DataNon-data 1,391,272 2,002,732 Non-dataJasa interkoneksi* 310,910 368,690 Interconnection services*

Other telecommunicationJasa telekomunikasi lainnya** 195,659 100,184 services**Sewa menara 80,906 78,370 Leased towersSirkit langganan 63,678 75,393 Leased lines

Pendapatan sebelum dikurangidiskon 5,504,556 5,275,330 Revenue before discount

Diskon pendapatan (3,191) (9,552) Discount revenue

Pendapatan setelah dikurangidiskon 5,501,365 5,265,778 Revenue net of discount

* Termasuk SMS interkoneksi domestik untuk periode yangberakhir 31 Maret 2018 dan 2017 masing-masing sebesarRp 25.432 dan Rp 55.338.

* Including SMS domestic interconnection for period ended31 March 2018 and 2017 amounting to Rp 25,432 andRp 55,338.

** Termasuk Bundling revenue untuk periode yang berakhir31 Maret 2018 dan 2017 masing- masing sebesarRp 14.025 dan Rp17.300.

Termasuk biaya jasa yang diperoleh dari verifikasi peralatansewa menara untuk periode yang berakhir 31 Maret 2018sebesar Rp 92.140.

** Including Bundling revenue and tower revenue related for periodended 31 March 2018 and 2017 amounting to Rp 14,025 andRp 17,300, respectively.

Including service fee from verification on leased tower equipmentfor period ended 31 March 2018 amounting to Rp 92,140.



PT XL AXIATA Tbk

Halaman 60 Page





22. BEBAN INFRASTRUKTUR, PENJUALAN DANPEMASARAN DAN UMUM DAN ADMINISTRASI

22. INFRASTRUCTURE, SALES AND MARKETINGAND GENERAL AND ADMINISTRATIVEEXPENSES

a. Beban infrastruktur a. Infrastructure expenses


Sewa 808,840 846,955 RentalLisensi 793,567 729,223 License feePerbaikan dan pemeliharaan 481,434 531,068 Repair and maintenanceUtilitas - 57 Utilities

Jumlah beban infrastruktur 2,083,841 2,107,303 Total infrastructure expenses

Beban perbaikan dan pemeliharaan dari pihakketiga dengan transaksi melebihi 10% darijumlah beban infrastruktur, penjualan danpemasaran dan perlengkapan dan overheadterdiri dari beban jasa manajemen jaringan dariPT Huawei Services untuk periode tiga bulanyang berakhir 31 Maret 2018 sebesarRp 323.691 (2017: Rp 317.638).

Repair and maintenance expenses from thirdparties that are more than 10% of totalinfrastructure, sales and marketing and suppliesand overhead expenses represent networkmanaged services expenses from PT HuaweiServices for the three-month period ended31 March 2018 amounting to Rp 323,691(2017 : Rp 317,638) respectively.

b. Beban penjualan dan pemasaran b. Sales and marketing expenses


Komisi penjualan 365,448 154,487 Sales commissionIklan dan promosi 185,152 96,780 Advertising and promotionJasa manajemen Customer relationship

hubungan pelanggan 22,634 22,239 management services

Jumlah beban penjualan Total sales and marketingdan pemasaran 573,234 273,506 expenses

c. Beban umum dan administrasi c. General and administrative expenses


Sewa 25,133 33,935 RentalJasa profesional 22,904 28,107 Professional servicesUtilitas 17,258 17,272 UtilitiesPerbaikan dan pemeliharaan 8,486 7,544 Repair and maintenanceLain-lain 35,929 33,930 Others

Jumlah beban umum dan Total general andadministrasi 109,710 120,788 administrative expenses

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 61 Page





23. BEBAN INTERKONEKSI DAN BEBANLANGSUNG LAINNYA

23. INTERCONNECTION AND OTHER DIRECTEXPENSES


Beban interkoneksi 254,324 365,749 Interconnection expensePaket perdana dan voucher 107,845 142,310 Starter pack and voucherKewajiban Pelayanan Universal Universal Service Obligation

dan biaya hak pengelolaan and concession fee ofjasa telekomunikasi 64,990 84,489 telecommunication services

Lain-lain 58,492 66,439 Others

Jumlah beban interkoneksi dan Total interconnection andbeban langsung lainnya 485,651 658,987 other direct expenses



24. BEBAN GAJI DAN KESEJAHTERAANKARYAWAN

24. SALARIES AND EMPLOYEE BENEFITSEXPENSES


Jumlah beban karyawan Total employee costs(termasuk karyawan alih daya): (including outsourcing):

- Gaji dan tunjangan 269,698 239,085 Salaries and allowances -- Penyisihan imbalan kerja (11,676) 12,931 Provision for employee benefits -- Pembayaran kepada program Payment to defined -

pensiun iuran pasti 4,611 4,888 contribution pension plan

Beban gaji dan kesejahteraan Salaries and employeekaryawan (termasuk karyawan benefits expensesalih daya) 262,633 256,904 (including outsourcing)

Jumlah karyawan tetap (tidak diaudit) per tanggal31 Maret 2018 dan 2017 masing-masing adalah1.656 dan 1.888 orang.

The number of permanent employees (unaudited)as at 31 March 2018 and 2017 are 1,656 and 1,888employees, respectively.



25. BIAYA KEUANGAN 25. FINANCE COSTS


Bunga atas pinjaman Interest on loansdan liabilitas sewa 336,538 343,466 and lease liabilities

Lain-lain 43,979 44,098 Others

Jumlah biaya keuangan 380,517 387,564 Total finance costs



PT XL AXIATA Tbk

Halaman 62 Page





26. INSTRUMEN DERIVATIF 26. DERIVATIVE INSTRUMENTS

31/03/2018 31/12/2017

Piutang derivatif: Derivative receivables:- Kontrak swap valuta asing 188,351 176,945 Cross currency swap contracts -- Opsi call spread 518,698 454,478 Call spread option -

707,049 631,423

Dikurangi: bagian lancar (707,049) (176,945) Less: current portion

Bagian tidak lancar - 454,478 Non-current portion

Nilai wajar kontrak swap valuta asing dan kontrakcall spread dihitung menggunakan nilai tukar yangditetapkan oleh bank-bank Perseroan pada tanggallaporan posisi keuangan interim.

The fair values on cross currency swap contractsand call spread contracts have been calculatedusing rates quoted by the Company’s bankers as atthe interim statements of financial position date.

Perubahan nilai wajar dan realisasi dari instrumenkeuangan derivatif dicatat sebagai penghasilankeuangan atau biaya keuangan pada laporan labarugi interim. Untuk periode tiga bulan yang berakhir31 Maret 2018 dan 2017, Perseroan mencatatpendapatan keuangan masing-masing sebesarRp 70.134 dan Rp 4.385 pada laporan laba rugiinterim.

The net changes in fair value and settlement ofderivative instruments are recorded as financeincome or finance costs in the interim financialstatements of profit or loss. For the three-monthperiod ended 31 March 2018 and 2017, theCompany recorded finance income amounting toRp 70,134 and Rp 4,385 in the interim statements ofprofit or loss, respectively.

Informasi lain sehubungan dengan piutang derivatifper 31 Maret 2018 adalah sebagai berikut:

Other information relating to the derivativereceivables as at 31 March 2018, are as follows:

Kontrak swap valuta asing Cross currency swap contracts

Pihak dalam perjanjian/ Jumlah nosional USD/ Periode/ Jumlah swap/Counterparty Notional amount USD Period Swap amount

SCB 50,000,000 13 Juni/ June 2013 - Rp 495,90013 Juni/ June 2018

Lindung nilai terhadap pembayaran pokok dan bunga pinjaman bank dalam USD/Hedging of the payment of the principal and interest of long-term loans in USD

Nilai tukarper USD (nilai

Suku bunga tetap yang Rupiah penuh)/ Suku bunga yangdikeluarkan per tahun Exchange rate diterima dalam USD/

Periode pertukaran/ dalam IDR/ Fixed per USD (full Interest rateExchange period interest rate paid in IDR amount Rupiah) received in USD

Triwulanan/ Quarterly 7.60 % Rp 9,918 Suku bunga tetap 2,3 %/Fixed rate 2.3 %

Opsi call spread Call spread optionPermulaan

tanggalpenyelesaian

opsi/Jumlah nosional Kurs call spread Premi Start of

Pihak-pihak USD/ (nilai Rupiah penuh)/ per tahun/ optionaldalam perjanjian/ Notional amount Periode/ Strike/ cap rate Premi terminationCounterparties USD Period (Full Amount Rupiah) per annum date

Bank of America Merrill 100,000,000 29 Mei/ May 2014 - 1 USD = Rp 11,580 3.33% 9 Oktober/ OctoberLynch - Singapore 9 Januari/ January - Rp 14,580 2015

2019

DBS 200,000,000 30 Mei/ May 2014 - 1 USD = Rp 11,600 3.22% 17 Maret/ March14 Maret/ March - Rp 14,600 20152019

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 63 Page





27. PERPAJAKAN 27. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

31/03/2018 31/12/2017

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- 2018 8,877 - 2018 -- 2017 100,540 100,540 2017 -- 2016 48,166 48,166 2016 -

157,583 148,706

b. Utang pajak b. Taxes payable

31/03/2018 31/12/2017

Pajak lainnya: Other taxes:- Pajak pertambahan

nilaibersih 193,928 149,999 Value added tax– net -- Pajak penghasilan

Pasal 21 34,975 6,351 Income tax Article 21 -- Pajak penghasilan

Pasal 23 43,175 55,786 Income tax Article 23 -

272,078 212,136

c. Manfaat pajak penghasilan c. Income tax benefit


Tangguhan Deferred- Periode berjalan 41,898 17,643 For the period -- Penyesuaian tahun

sebelumnya 44,632 101,448 Adjustment for prior year -

Jumlah manfaatpajak penghasilan 86,530 119,091 Total income tax benefit

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 64 Page





27. PERPAJAKAN (lanjutan) 27. TAXATION (continued)

c. Manfaat pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax benefit (continued)

Rekonsiliasi antara manfaat pajak penghasilanPerseroan dengan hasil perkalian rugiakuntansi Perseroan sebelum pajakpenghasilan dan tarif pajak yang berlaku untukperiode tiga bulan yang berakhir pada tanggal31 Maret 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between the Company’sincome tax benefit and the theoretical taxamount on the Company’s loss before incometax for the three-month period ended31 March 2018 and 2017 are as follows:


Rugi sebelum pajak Loss beforepenghasilan (71,097) (72,590) income tax

Penyesuaian : Adjustment :- Pajak final 11,983 12,002 Final tax -- Bagian atas rugi bersih Share of loss from -

ventura bersama - 43,776 joint venture

Rugi sebelum pajakpenghasilan setelah Loss before incomepenyesuaian (59,114) (16,812) tax after adjustment

Manfaat pajak dihitung Tax benefit calculatedpada tarif pajak efektif 14,779 4,203 at effective tax rates

Pendapatan kena Income subjectpajak final - bersih 33,100 33,864 to final tax - net

Beban yang tidakdapat dikurangkan (5,981) (20,424) Non-deductible expenses

Penyesuaian tahunsebelumnya 44,632 101,448 Adjustment for prior year

Jumlah manfaat Total incomepajak penghasilan 86,530 119,091 tax benefit

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 65 Page







Rekonsiliasi antara rugi Perseroan sebelumpajak penghasilan setelah penyesuaian,menurut laporan keuangan interim denganestimasi rugi pajak untuk periode tiga bulanyang berakhir pada tanggal 31 Maret 2018 dan2017 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the Company’s lossbefore income tax after adjustment as shown inthe interim financial statements and theestimated tax loss for the three-month periodended 31 March 2018 and 2017 are as follows:


Rugi sebelum pajakpenghasilan setelah Loss before incomepenyesuaian (59,114) (16,812) tax after adjustment

Perbedaan temporer: Temporary differences:- Selisih antara penyusutan Difference between accounting -

dan amortisasi and tax depreciationakuntansi dan pajak 103,099 (252,407) and amortisation

- Selisih antara laba Difference between accounting -pelepasan aset tetap and tax gain onakuntansi dan pajak (5,928) (43,932) disposal of assets

- Cadangan kerugian Provision for receivables -penurunan nilai piutang 10,931 13,219 impairment

- Provisi penghentian Provision for lease -sewa (60,942) (100,698) termination

- Beban yang masihharus dibayar 970 (14,888) Accrued expenses -

- Sewa 32,027 56,108 Leasing -- Penyisihan imbalan

karyawan (92,461) 17,774 Provision for employee benefits -

(12,304) (324,824)

Perbedaan tetap: Permanent differences:- Beban yang tidak dapat

dikurangkan 23,924 81,696 Non-deductible expenses -- Pendapatan kena pajak

final (132,402) (135,456) Income subject to final tax -

(108,478) (53,760)

Rugi pajak (179,896) (395,396) Tax loss

Akumulasi rugi pajak: Accumulated tax losses:- 2017 (940,469) - 2017 -- 2016 (609,451) (609,451) 2016 -- 2015 (2,522,629) (2,877,116) 2015 -- 2014 (1,634,219) (1,634,219) 2014 -

Jumlah rugi pajak (5,886,664) (5,516,182) Total tax loss

Beban pajak kini - Current tax expense

Dikurangi: pajakpenghasilan badan Less: prepaid corporatedimuka 8,877 7,399 income tax

Lebih bayar pajak Over payment ofpenghasilan badan 8,877 7,399 corporate income tax

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 66 Page







Sesuai dengan Undang-Undang PerpajakanIndonesia, pajak penghasilan badan dihitungsecara tahunan untuk Perseroan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukumyang terpisah. Laporan keuangan interim tidakdapat digunakan untuk menghitung pajakpenghasilan badan tahunan.

In accordance with Indonesia Taxation Law,corporate income tax is calculated annually forthe Company and each of its subsidiaries in theunderstanding that they are separate legalentities. The interim financial statements cannotbe used for computing the annual corporateincome tax.

Dalam laporan keuangan interim ini, jumlah rugikena pajak untuk periode tiga bulan yangberakhir 31 Maret 2018 dan 2017 didasarkanatas perhitungan sementara. Jumlah tersebutmungkin berbeda dari laba kena pajak yangdilaporkan dalam Surat PemberitahuanTahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan.

In these interim financial statements, theamount of taxable loss for the three-monthperiod ended 31 March 2018 and 2017 arebased on preliminary calculations. Theseamounts may differ from taxable incomereported in the corporate income tax returns.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan interim ini, Perseroan belummenyampaikan SPT pajak penghasilan badanuntuk tahun fiskal 2017 ke DJP.

Up to the completion date of these interimfinancial statements, the Company had notsubmitted the corporate income tax return for2017 fiscal year to DGT.

d. Liabilitas pajak tangguhan d. Deferred tax liabilities

Dikreditkan/ Dibebankan(dibebankan) pada labapada laporan komprehensif Penyesuaian

laba rugi/ lainnya/ tahunCredited/ Charged sebelumnya/(charged) to other Adjustment

to the profit comprehensive for prior01/01/2018 or loss income year 31/03/2018

Perbedaan nilai buku Difference betweenaset tetap dan aset accounting and taxtakberwujud in net book valuemenurut akuntansi of fixed assets anddan pajak (2,808,660) 24,293 - - (2,784,367) intangible assets

Beban yang masihharus dibayar 36,740 243 - - 36,983 Accrued expenses

Sewa 70,837 8,006 - - 78,843 LeasingCadangan kerugian

penurunan nilai Provision for receivablespiutang 34,299 2,733 - - 37,032 impairment

Provisi penghentian Provision for leasesewa 285,686 (15,236) - - 270,450 termination

Rugi pajak yang Tax losses carriedbelum dikompensasi 1,426,690 44,974 - 44,632 1,516,296 forward

Penyisihan beban gaji Provision for salaries anddan imbalan kerja 144,447 (23,115) - - 121,332 employee benefits

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan (809,961) 41,898 - 44,632 (723,431) liabilities

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 67 Page






d. Liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax liabilities (continued)

Dikreditkan/ Dibebankan(dibebankan) pada labapada laporan komprehensif Penyesuaian

laba rugi/ lainnya/ tahunCredited/ Charged sebelumnya/(charged) to other Adjustment

to the profit comprehensive for prior01/01/2017 or loss income year 31/12/2017

Perbedaan nilai buku Difference betweenaset tetap dan aset accounting and taxtakberwujud in net book valuemenurut akuntansi of fixed assets anddan pajak (2,728,617) (80,043) - - (2,808,660) intangible assets

Beban yang masihharus dibayar 36,067 673 - - 36,740 Accrued expenses

Sewa (52,058) 21,447 - 101,448 70,837 LeasingCadangan kerugian

penurunan nilai Provision for receivablespiutang 19,233 15,066 - - 34,299 impairment

Provisi penghentian Provision for leasesewa 392,954 (107,268) - - 285,686 termination

Rugi pajak yang Tax losses carriedbelum dikompensasi 1,280,196 235,117 - (88,623) 1,426,690 forward

Penyisihan beban gaji Provision for salaries anddan imbalan kerja 97,658 56,189 (9,400) - 144,447 employee benefits

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan (954,567) 141,181 (9,400) 12,825 (809,961) liabilities

Dasar pendukung untuk pengakuan aset pajaktangguhan ditelaah secara berkala olehmanajemen.

The basis supporting recognition of the deferredtax assets is reviewed regularly bymanagement.

e. Surat ketetapan pajak e. Tax assessments

Untuk periode yang berakhir pada 31 Maret2018, Perseroan menerima surat ketetapanpajak lebih bayar dengan total sebesar nihil(2017: Rp 103.766). Perseroan juga telahmenerima beberapa surat ketetapan pajakkurang bayar dan keputusan banding untukbeberapa jenis pajak beserta dengan sanksipajak yang harus dibayar oleh Perseroansebesar Rp 257.006 (2017: Rp 193.508).

For the period ended 31 March 2018, theCompany has received tax assessment lettersconfirming an overpayment totalling nil balance(2017: Rp 103,766). The company has alsoreceived a number of tax assessment lettersconfirming an underpayment and appeal resultfor various tax along with tax penalty whichshould be paid by the Company totallingRp 257,006 (2017: Rp 193,508).

Pada 31 Maret 2018, Perseroan telahmembayar sejumlah ketetapan pajaksehubungan dengan keputusan bandingbeserta dengan sanksi pajak sebesarRp 169.900 (2017: Rp 137,561). Sebagian darinilai surat ketetapan pajak kurang bayar padatahun 2017 sebesar Rp 21,017 dibayar dengandikompensasikan dengan surat ketetapan pajaklebih bayar untuk tahun fiskal 2015. Padatanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017,jumlah ketetapan pajak yang masih dalamproses keberatan dan banding adalah sebagaiberikut:

On 31 March 2018, The Company has receivedand paid a number of tax assessment lettersrelated with appeal result along with tax penaltyamounting to Rp 169,900 (2017: Rp 137,561).Partially from underpayment tax assessmentletter in 2017 amounting to Rp 21,017 wascompensated by overpayment tax assessmentletter for 2015 fiscal period. As at 31 March2018 and 31 December 2017, the amount ofassessments in the process of objection andappeal were as follows:

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 68 Page






e. Surat ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessments (continued)

31/03/2018 31/12/2017

Pajak lainnya: Other taxes:Perseroan The Company- 2007 19,223 19,223 2007 -- 2006 116,686 116,686 2006 -- 2005 87,993 87,993 2005 -- 2004 102,583 102,583 2004 -

326,485 326,485

Perseroan (Eks-AXIS) The Company (Ex-AXIS)- 2012 - 122,463 2012 -

326,485 448,948

Jumlah yang telah diprovisi (191,682) (224,089) Total provisioned amount

134,803 224,859

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan diIndonesia, Perseroan melaporkan pajaknyaberdasarkan sistem self-assessment.

Under the Indonesia Taxation Law, theCompany submits tax returns on the basis ofself-assessment.

Berdasarkan Undang-Undang PerpajakanNo. 28/2007 mengenai Ketentuan Umum danTata Cara Perpajakan, DJP dapatmenetapkan atau mengubah liabilitas pajakdalam batas waktu lima tahun setelah saatterutangnya pajak.

Based on tax Law No. 28/2007 concerning theGeneral Provision and Procedure of Taxation,DGT may assess or amend tax liability withinfive years of the time the tax becomes due.

28. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI

28. RELATED PARTY INFORMATION

Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi dilakukandengan syarat dan kondisi yang sama dengantransaksi-transaksi dengan pihak ketiga.

The transactions with related parties are madeunder terms and conditions as those made withthird parties.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 69 Page





28. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

28. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

a. Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationshipswith related parties are as follows:

Sifat hubungan dengandengan pihak-pihak berelasi/

Pihak-pihak berelasi/ Nature of the relationships Sifat transaksi/Related parties with related parties Nature of transactions

Axiata Group Berhad Pemegang saham mayoritas/ Penggantian biaya-biaya dan jasaUltimate majority shareholder profesional/ Reimbursement of

expenses and professional services

Celcom Axiata Berhad Entitas sepengendali/ Pendapatan ITKP, pendapatan jelajahEntity under common control internasional, beban interkoneksi

dan penggantian biaya-biaya/ VoIPrevenue, international roamingrevenue, interconnection charges andreimbursement of expenses

Celcom Mobile Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama isi ulang dan transfer pulsa/Entity under common control Cooperation for voucher recharge and

balance transfer

Celcom E-commerce Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama jasa pengiriman uang melaluiEntity under common control agen penyelenggara pengiriman

uang/ Cooperation for money transferthrough remittance agent

Dialog Axiata PLC. (Sri Lanka) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional, bebanEntity under common control interkoneksi dan beban langsung

lainnya/ International roamingrevenue, interconnection and otherdirect expenses

Smart Axiata Co., Ltd (Cambodia) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional dan(sebelumnya bernama/ previously Entity under common control beban interkoneksi/ Internationalknown as Hello Axiata Company roaming revenue and interconnectionLimited (Cambodia)) expenses

Robi Axiata Limited (Bangladesh) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional danEntity under common control beban interkoneksi/ International

roaming revenue and interconnectionexpenses

M1 Limited (Singapore) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan jelajah internasional danGroup Berhad/ Associated beban interkoneksi/ Internationalentity from Axiata Group roaming revenue and interconnectionBerhad expenses

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 70 Page







a. Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan)

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties (continued)

Sifat hubungan dengandengan pihak-pihak berelasi/

Pihak-pihak berelasi/ Nature of the relationships Sifat transaksi/Related parties with related parties Nature of transactions

Idea Cellular Limited (India) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan jelajah internasional danGroup Berhad/ Associated beban interkoneksi/ Internationalentity from Axiata Group roaming revenue and interconnectionBerhad expenses

XLJV Ventura bersama langsung/ Investasi dan penggantian biaya-biaya/Direct joint venture Investment and reimbursement of

expenses

Dewan Komisaris dan Direksi/ Manajemen kunci Perseroan/ Kompensasi dan remunerasi/Board of Commissioners and Key management of the Company Compensation and remunerationDirectors

PT Bank CIMB Niaga Tbk Entitas sepengendali/ Pada bank, deposito berjangkaEntity under common control dan pendapatan bunga/

Cash in banks, time depositsand interest income

PT Yonder Musik Indonesia Entitas sepengendali/ Beban dibayar dimuka dan bebanEntity under common control langsung lainnya/ Prepayments and

other direct expense

Axiata Digital Services Sdn Bhd Entitas sepengendali/ Pendapatan dan beban atas layanan aplikasiEntity under common control yang disediakan/ content application

revenue and expense

b. Kas dan setara kas b. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas meliputi saldo bank dandeposito berjangka pada PT Bank CIMB NiagaTbk dengan rincian saldo sebagai berikut:

Cash and cash equivalents include cash inbank and time deposits in PT Bank CIMB NiagaTbk with details of balances are as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Kas pada bank : Cash in bank :- Rupiah 144,424 138,002 Rupiah -

Deposito berjangka : Time deposits :- USD 137,560 135,480 USD -

Jumlah kas dan setara kas 281,984 273,482 Total cash and cash equivalents

% terhadap jumlah aset 0.49% 0.49% % of total assets

c. Piutang usaha c. Trade receivables

31/03/2018 31/12/2017

Celcom Axiata Berhad 44,723 33,844 Celcom Axiata BerhadAxiata Digital Service 2,611 - Axiata Digital ServiceLain-lain* 1,800 294 Others*

Jumlah piutang usaha 49,134 34,138 Total trade receivables


*) Masing-masing kurang dari Rp 1.000 *) Individual amount less than Rp 1,000

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 71 Page







d. Piutang lain-lain d. Other receivables

31/03/2018 31/12/2017

Axiata Group Berhad 12,743 42,046 Axiata Group BerhadLain-lain* 754 698 Others*

Jumlah piutang lain-lain 13,497 42,744 Total other receivables



e. Beban dibayar di muka e. Prepayments

31/03/2018 31/12/2017

PT Yonder Musik Indonesia 7,731 19,327 PT Yonder Musik Indonesia

Jumlah beban dibayardi muka 7,731 19,327 Total prepayments


f. Utang usaha dan utang lain-lain f. Trade and other payables

31/03/2018 31/12/2017

M1 Limited 28,117 27,316 M1 LimitedAxiata Digital Services Axiata Digital Services

Sdn. Bhd. 16,639 - Sdn. Bhd.Axiata Group Berhad 5,968 - Axiata Group BerhadLain-lain* 154 795 Others*

Jumlah utang usaha danutang lain-lain 50,878 28,111 Total trade and other payables

% terhadap jumlah liabilitas 0.14% 0.08% % of total liabilities

*) Masing-masing kurang dari Rp 1.000 ’*) Individual amount less than Rp 1,000

g. Pendapatan g. Revenue


Celcom Axiata Berhad 66,696 63,065 Celcom Axiata BerhadAxiata Digital Services Axiata Digital Services

Sdn Bhd 1,280 - Sdn BhdM1 Limited 60 100 M1 LimitedXLJV - 610 XLJVLain-lain* 1,215 94 Others*

Jumlah pendapatan 69,251 63,869 Total revenue

% terhadap jumlahpendapatan 1.26% 1.21% % of total revenue


PT XL AXIATA Tbk

Halaman 72 Page







h. Beban interkoneksi dan beban langsunglainnya

h. Interconnection and other direct expenses


Axiata Digital ServicesSdn Bhd 23,179 - Axiata Digital Services Sdn Bhd

PT Yonder Musik Indonesia 11,596 9,948 PT Yonder Musik IndonesiaCelcom Axiata Berhad 1,352 3,128 Celcom Axiata BerhadM1 Limited 140 (591) M1 LimitedLain-lain* 119 279 Others*

Jumlah beban interkoneksidan beban langsung Total interconnection andlainnya 36,386 12,764 other direct expenses

% terhadap bebanpercakapan domestik % of domestic voice anddan jelajah internasional 15.89% 4.08% international roaming expenses


i. Beban umum dan administrasi h. General and administrative expenses


Axiata Group Berhad 1,297 - Axiata Group Berhad

Jumlah jasa profesional 1,297 - Total professional service

% terhadap beban % of general andumum dan administrasi 1.18% - administrative expense

j. Pendapatan bunga i. Interest income


PT Bank CIMB Niaga Tbk 1,057 756 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Jumlah pendapatan bunga 1,057 756 Total interest income

% terhadap penghasilankeuangan 1.00% 1.72% % of finance income

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 73 Page







k. Kompensasi manajemen kunci j. Key management compensation

Personil manajemen kunci Perseroan adalahDewan Komisaris dan Direksi yang dirinci padaCatatan 1e.

Key management personnel of the Companyare the Boards of Commisioners and Directorsas detailed in Note 1e.

Jumlah imbalan kerja personil manajemenkunci adalah sebagai berikut:

Total employee benefits of the keymanagement personnel is as follows:


Dewan Dewan Dewan DewanDireksi/ Komisaris/ Direksi/ Komisaris/Board of Board of Board of Board ofDirectors Commessioners Directors Commissioners

Imbalan kerja jangka pendek/ Short-termemployee benefits 19,803 3,504 11,482 2,801

Kompensasi berbasis saham/ Share-basedcompensation* (3,914) - 4,613 -

Jumlah/ Total 15,889 3,504 16,095 2,801

% terhadap total beban karyawan/ % of totalemployee costs 6.05% 1.33% 6.26% 1.09%

*) Beban periode berjalan berdasarkan kinerja Perseroan tahun-tahun sebelumnya (lihat Catatan 18)

*) Current period expense based on previous years Company’sperformance (see Note 18)

Transaksi yang dilakukan Perseroan telahmemenuhi peraturan Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan No. IX.E.1tentang Transaksi Afiliasi dan BenturanKepentingan Transaksi Tertentu pada saattransaksi-transaksi tersebut dilakukan.

At the time the transactions were entered, theCompany is in compliance with the regulationsof Indonesian Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency No. IX.E.1regarding Affiliated Transactions and Conflictsof Interest on Certain Transactions.

29. PERIKATAN 29. COMMITMENTS

a. Belanja modal a. Capital expenditures

Pada tanggal 31 Maret 2018, Perseroanmemiliki komitmen atas sejumlah pembelianuntuk perluasan jaringan dengan nilai totalUSD 301.490.643 atau setara denganRp 4.147.305.

As at 31 March 2018, the Company hadcommitments related to various purchases forthe network expansions totallingUSD 301,490,643 or equivalent toRp 4,147,305.

b. Perikatan sewa operasi b. Operating lease commitments

Berikut ini adalah pihak-pihak yangmengadakan perjanjian sewa denganPerseroan:

The following are counterparties of theCompany’s lease commitments:

Pihak dalam perjanjian/ Item yang disewa/ Periode perjanjian/Counterparties Leased items Period of agreement

PT Kuningan Nusajaya Gedung perkantoran/ Office building 1 Oktober/ October 2017 –31 Desember/ December 2030

PT Caraka Citra Sekar Lestari Gedung perkantoran/ Office building 1 April 2007 – 31 Oktober/October 2020

Protelindo, PT Indosat Tbk Sewa menara/ Tower rental Beragam/ VariousSTP, dan lainnya/ and others

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 74 Page





29. PERIKATAN (lanjutan) 29. COMMITMENTS (continued)

b. Perikatan sewa operasi (lanjutan) b. Operating lease commitments (continued)

Jumlah pembayaran sewa di masa depandalam perjanjian sewa operasi yang tidak dapatdibatalkan (tidak termasuk pembayaran dimasa depan untuk sewa yang akan dihentikan)adalah sebagai berikut:

The future aggregated lease payments undernon-cancellable operating leases (excluding thefuture payment for the lease to be terminated)are as follows:

31/03/2018

Terutang dalam satu tahun 469,279 Payable within one yearTerutang dalam dua tahun Payable within two years

sampai dengan lima tahun 1,323,083 and five yearsTerutang lebih dari lima tahun 772,450 Payable more than five years

2,564,812

Beban sewa sehubungan dengan perikatan iniuntuk periode tiga bulan yang berakhir pada31 Maret 2018 dan 2017 masing-masingsebesar Rp 220.574 dan Rp 283.781.

Rental expenses in relation to thesecommitments for the three-month period ended31 March 2018 and 2017 amounting toRp 220,574 and Rp 283,781, respectively.

Jumlah penerimaan sewa di masa depandalam perjanjian sewa operasi yang tidakdapat dibatalkan (tidak termasuk pembayarandi masa depan untuk sewa yang akandihentikan) adalah sebagai berikut:

The future aggregated lease income under noncancellable operating leases (excluding thefuture payment for the lease to be terminated)are as follows:

31/03/2018

Dalam satu tahun 221,130 Within one yearDiatas satu tahun tetapi tidak melebihi After one year but not

lima tahun 526,756 more than five yearsLebih dari lima tahun 88,682 More than five years

836,568

Perusahaan telah menyetujui untukmenyewakan sebagian dari menaratelekomunikasi dan lokasi dimana pihak-pihakberikut ini diwajibkan untuk membayar biayasewa dan pemeliharaan di muka dan dicatatsebagai bagian dari pendapatan tangguhan:

The Company agreed to lease part of itstelecommunications towers and sites to theparties below which are required to pay thelease and maintenance fees in advance whichare recorded as part of unearned revenue:

Pihak dalam perjanjian/ Item yang disewa/ Periode perjanjian/Counterparties Leased items Period of agreement

PT 3 Indonesia Sewa menara/ Tower rental Beragam/ Various

PT Dayamitra Telekomunikasi Sewa menara/ Tower rental Beragam/ Various

PT Internux dan lainnya/and others Sewa menara/ Tower rental Beragam/ Various

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 75 Page





29. PERIKATAN (lanjutan) 29. COMMITMENTS (continued)

c. Perikatan biaya tahunan 3G c. 3G annual fees commitments

Perseroan mempunyai kewajiban untukmembayar biaya tahunan selama sepuluhtahun selama Perseroan memegang izin 3G.Jumlah pembayaran setiap tahun adalahberdasarkan skema pembayaran yang diatur didalam Peraturan Menteri Komunikasi danInformatika No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006dan Surat Keputusan Menteri Komunikasi danInformatika No. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010(lihat Catatan 1d). Tidak ada sanksi yang akandikenakan jika Perseroan mengembalikan izin.

The Company is obliged to pay annual feeswithin ten years, as long as the Company holdsthe 3G license. The amount of the annualpayment is based on the scheme of payment setout in Regulation No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006 of the Minister of Communication &Information and Decree No. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010 of the Minister ofCommunication & Information (see Note 1d). Nopenalty will be imposed in the event of theCompany returning the license.

Sesuai surat keputusan Menteri Komunikasidan Informatika No. 192 Tahun 2013 tanggal5 Maret 2013, Perseroan memperolehtambahan alokasi spektrum sebesar 5 MHz.

In accordance to decision letter of Minister ofCommunication and Information and DecreeNo. 192 Year 2013 dated 5 March 2013, theCompany obtained an additional spectrumallocation of 5 MHz.

30. KONTINJENSI 30. CONTINGENCY

Pada tanggal 1 November dan 14 Desember 2007,Komisi Pengawasan Persaingan Usaha (“KPPU”)menetapkan keputusan untuk melakukanpemeriksaan awal dan pemeriksaan tahap kedua(lanjutan) terhadap Perseroan dan tujuhpenyelenggara telekomunikasi lainnya atas dugaankesepakatan penetapan tarif SMS (kartel) yaitupelanggaran Pasal 5 Undang-Undang Anti Monopoli(UU No. 5/1999).

On 1 November and 14 December 2007, theIndonesia Business Competition SupervisoryCommission (“KPPU”) issued decisions regarding apreliminary and a second stage continuedinvestigation into the Company and seven othertelecommunication companies based on allegationsof SMS price-fixing (cartel), which is a breach ofArticle 5 of the Anti-Monopoly Law (Law No. 5/1999).

Apabila Perseroan terbukti telah melakukankesepakatan penetapan tarif SMS, maka KPPUdapat memerintahkan Perseroan untuk membayarpenalti maksimal Rp 25.000 dan merevisi tarif SMSPerseroan. Jika keputusan KPPU menyatakanbahwa penetapan tarif tersebut merugikankonsumen, maka Perseroan dapat dituntut melalui“class action” oleh masyarakat pengguna jasaPerseroan. Masing-masing kemungkinan tersebutdapat berakibat material terhadap Perseroan, baikreputasi dan laba usaha.

In the event that the Company is found liable forSMS price-fixing, the KPPU may order the Companyto pay fines up to Rp 25,000 and require theCompany to revise its SMS charges. In the eventthat the KPPU's decision stipulates that the allegedprice fixing has caused consumer loss, the Companymay also be exposed to consumer class action suits.Each of these decisions could have a materialadverse effect on the Company’s business,reputation and profitability.

Pada tanggal 18 Juni 2008, KPPU dalam salah satuamar putusannya memutuskan menghukumPerseroan untuk membayar denda sebesarRp 25.000. Dikarenakan domisili hukum paraoperator yang berbeda-beda, sesuai denganpermintaan KPPU, Perseroan bersama denganoperator lainnya mengajukan permohonan ke MAuntuk menunjuk pengadilan yang akan menggelarkelanjutan proses perkara ini. Pada tanggal 6 April2015, MA menunjuk Pengadilan Negeri JakartaPusat untuk menyelesaikan perkara ini.

On 18 June 2008, KPPU in one of its decisionsassessed a penalty amounting to Rp 25,000 to theCompany. Due to different jurisdiction domicile, theCompany along with other operators, as requestedby KPPU, filed an application to the Supreme Courtto determine the Court which will hear theproceedings. On 6 April 2015, the Supreme Courtappointed Central Jakarta District Court to resolvethis matter.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 76 Page





30. KONTINJENSI (lanjutan) 30. CONTINGENCY (continued)

Pada tanggal 27 Mei 2015, Pengadilan NegeriJakarta Pusat memutuskan untuk membatalkanputusan KPPU tanggal 18 Juni 2008. Pada tanggal22 Juni 2015, KPPU mengajukan kasasi ke MA atasputusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat.

On 27 May 2015, Central Jakarta District Courtdecided to annul KPPU's decision dated 18 June2008. On 22 June 2015, KPPU submitted acassation regarding Central Jakarta District Court’sdecision to the Supreme Court.

Berdasarkan website MA, pada tanggal 29 Februari2016, MA telah mengeluarkan putusan No.9K/Pdt.Sus-KPPU/2016 yang mengabulkanpermohonan kasasi KPPU terkait dengankontinjensi. Pada tanggal 22 November 2016,Perseroan telah menerima salinan resmi dariputusan MA tersebut dan telah melakukanpembayaran kepada KPPU sebesar Rp 25.000pada tanggal 26 Januari 2017.

Based on Supreme Court’s website dated on 29February 2016, Supreme Court has issued DecisionLetter No. 9K/Pdt.Sus-KPPU/2016 that grantedKPPU’s filing for cassation related to thecontingency. On 22 November 2016, the Companyhas received an official copy of the decision ofSupreme Court and has paid fines to KPPUamounted Rp 25,000 on 26 January 2017.

31. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI 31. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS

Berdasarkan UU No. 36/1999 dan PeraturanPemerintah No. 52/2000, tarif penggunaan jaringandan jasa telekomunikasi ditentukan olehpenyelenggara berdasarkan kategori tarif, struktur,dan dengan mengacu pada formula tarif jasatelekomunikasi tidak bergerak yang ditentukan olehPemerintah.

Under Law No. 36/1999 and GovernmentRegulation No. 52/2000, tariffs for the use oftelecommunications network and services aredetermined by providers based on the categories oftariffs, structures, and with respect to fixed linetelecommunications services at price formula set bythe Government.

a. Tarif telepon selular a. Mobile cellular telephone tariff

Pada tanggal 7 April 2008, Menteri Komunikasidan Informatika menerbitkan Peraturan MenteriNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 tentang“Tata Cara Penetapan Tarif JasaTelekomunikasi yang Disalurkan MelaluiJaringan Bergerak Selular” yang memberikanpedoman untuk menentukan tarif selulardengan formula yang terdiri dari unsur biayaelemen jaringan dan biaya aktivitas layananretail.

On 7 April 2008, the Minister of Communicationand Information issued Minister RegulationNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 concerning“The Procedures for Determination of Rate(Tariff) of Telecommunication Services whichConnected Through Mobile Cellular Network”which provides guidelines to determine cellulartariffs with a formula consisting of networkelement cost and retail services activity cost.

Tarif selular terdiri dari:Tarif jasa teleponi dasarTarif jelajahTarif jasa multimedia, dengan struktursebagai berikut:

The cellular tariffs consist of the following:Basic telephony services tariffRoaming tariffMultimedia services tariff, with the followingstructure:

Biaya aktivasiBiaya berlangganan bulananBiaya penggunaanBiaya fasilitas tambahan.

Activation feeMonthly chargesUsage chargesAdditional facilities fee.

Tarif dihitung berdasarkan jenis formula yangterdiri dari:

The tariffs are determined based on certainformula consisting of:

Biaya elemen jaringan, yang dihitungdengan menggunakan Metode Long RunIncremental Cost (“LRIC”) Bottom Up.Biaya aktivitas layanan retail ditambahmarjin.

Network element cost, which is determinedusing the Long Run Incremental Cost(“LRIC”) Bottom up Method.Retail service activity cost plus margin.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 77 Page





31. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 31. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

b. Tarif interkoneksi (lanjutan) b. Interconnection tariff (continued)

Pada tanggal 28 Desember 2006, Perseroandan seluruh penyelenggara jaringanmenandatangani amandemen atas perjanjiankerja sama interkoneksi untuk jaringan tidakbergerak (lokal, sambungan langsung jarak jauhdan internasional) dan jaringan bergerak dalamrangka implementasi kewajiban tarif berbasisbiaya berdasarkan Peraturan MenteriKomunikasi dan InformatikaNo. 08/Per/ M.KOMINFO/02/2006. Amandemenini berlaku efektif mulai tanggal 1 Januari 2007.

On 28 December 2006, the Company and allnetwork operators signed amendments to theirinterconnection agreements for fixed linenetworks (local, long distance and international)and mobile network for the implementation of thecost-based tariff obligations under theMinister of Communication and InformationRegulations No. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006.These amendments took effect on 1 January2007.

Pemerintah telah menetapkan acuan biayainterkoneksi pada tanggal 31 Desember 2010yang dinyatakan melalui SuratBadan Regulasi Telekomunikasi IndonesiaNo. 227/BRTI/ XII/2010 tentang ImplementasiInterkoneksi tahun 2011. Untuk layanantelekomunikasi bergerak selular, acuan iniberlaku sejak tanggal 1 Januari 2011,sedangkan untuk layanan fixed wirelessaccess, acuan ini berlaku sejak tanggal 1 Juli2011.

The Government has determinedinterconnection cost reference as of31 December 2010 through Letter fromIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority No. 227/BRTI/XII/2010 concerningInterconnection Implementation for 2011. Forcellular mobile telecommunication services, thisreference was effective starting1 January 2011, while for fixed wireless accessservice, this reference was effective starting1 July 2011.

Efektif tanggal 1 Juni 2012, seluruhpenyelenggara jaringan mengimplementasikaninterkoneksi SMS berbasis biayayang mengacu kepada SuratBadan Regulasi Telekomunikasi IndonesiaNo. 262/BRTI/XII/2011.

Effective on 1 June 2012, all telecommunicationoperators implemented the cost-based SMSinterconnection with reference to Letter fromIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority No. 262/BRTI/XII/2011.

Pada tanggal 30 Januari 2014, Pemerintahtelah menetapkan acuan biaya interkoneksiyang dinyatakan melalui SuratKementerian Komunikasi dan InformatikaRepublik Indonesia dan Direktorat JenderalPenyelenggaraan Pos dan InformatikaNo. 118/KOMINFO/DJPPI/ PI.02.04/01/2014tentang Implementasi Biaya Interkoneksitahun 2014. Acuan ini berlaku sejaktanggal 1 Februari 2014 sampai dengan31 Desember 2016 dan dapat dievaluasi olehBadan Regulasi Telekomunikasi Indonesiasetiap tahunnya.

On 30 January 2014, the Government hasdetermined interconnection cost referencethrough Letter from Ministry ofCommunication and Information andDirectorate General of Post and InformationNo. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014concerning Interconnection Implementation for2014. This reference was effective starting1 February 2014 up to 31 December 2016 andcan be evaluated by IndonesianTelecommunication Regulatory Authorityannually.

c. Tarif interkoneksi ITKP c. VoIP interconnection tariff

Sebelumnya, berdasarkan Keputusan MenteriPerhubungan No. KM.23/2002, beban aksesdan beban sewa jaringan untuk penyediaanlayanan ITKP harus disepakati antara operatorjaringan dan operator ITKP.

Previously, the Minister of Communication(“MoC”) Decree No. KM.23/2002, provided thataccess and network lease line charges for theprovision of VoIP services shall be approvedbetween network operators and VoIP operators.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 78 Page





31. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 31. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

c. Tarif interkoneksi ITKP (lanjutan) c. VoIP interconnection tariff (continued)

Pada tanggal 11 Maret 2004, MenteriPerhubungan menerbitkan KeputusanNo. 31/2004 yang menentukan bahwa tarifbeban interkoneksi untuk ITKP akan ditetapkanoleh Menteri Perhubungan. Sampai saat ini,Menteri Komunikasi dan Informatika belummenetapkan tarif beban interkoneksi ITKP yangbaru. Karena belum ditetapkannya tarif yangbaru dari Pemerintah, Perseroan masihmenerapkan biaya interkoneksi yang disepakatiantara operator jaringan dan operator ITKP.

On 11 March 2004, the MoC issuedDecree No. 31/2004, stated that interconnectioncharges for VoIP shall be stipulated by the MoC.Currently, the Minister of Communication andInformation has not yet determined the newVoIP interconnection charges. Since the newcharges have not been determined by theGovernment, the Company still use the agreedinterconnection fees between network operatorsand VoIP operators.

d. Tarif sewa jaringan d. Leased line tariff

Berdasarkan Peraturan Menteri No. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 tanggal 26 Januari 2007tentang Sewa Jaringan, Pemerintah mengaturbentuk, jenis, struktur tarif dan formula tariflayanan untuk sewa jaringan.

Based on Minister Decree No. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 dated 26 January 2007concerning Lease Line, the Governmentregulates the form, type, tariff structure and theformula for determination of lease line servicestariff.

e. Tarif jasa lainnya e. Other services

Tarif sewa menara, sewa internet teleponi,jelajah nasional dan jasa lainnya ditentukanoleh penyedia layanan denganmemperhitungkan berbagai pengeluaran danharga pasar. Pemerintah hanya menetapkanformula tarif untuk layanan teleponi dasar.Tidak ada aturan untuk tarif atas jasa-jasalainnya.

The tariffs for tower rental, internet telephonyservices, national roaming and other servicesare determined by the service provider by takinginto account the expenditures and market price.The Government only determines the tariffformula for basic telephony services. No otherruling for other services.

32. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES

Perseroan memiliki perjanjian pembelian,pemeliharaan dan instalasi dengan sejumlah pihak,sebagai berikut:

The Company has existing purchases, maintenanceand installation agreements with the followingparties:

Pihak-pihak dalamperjanjian/

CounterpartiesPeriode perjanjian/

Period of agreementInformasi penting/

Significant information

Total notapembelian(3 bulan)/

Total purchaseorders issued

(3 months)

Ericsson AB COA untuk periode10 Desember 2014 -31 Mei 2019, kecualidiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 10 December 2014– 31 May 2019 period, unlessterminated earlier byeither party

Pengadaan peralatanjaringan dan berbagai jenisjasa jaringan yang terkait/Supply of networkequipment and variousnetwork-related services

USD 29,474,441

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 79 Page





32. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA (lanjutan)

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES (continued)







(3 months)

Hungarian InnovationSystems Limited LiabilityCompany

23 September 2010 –31 Desember 2017/23 September 2010 –31 December 2017

23 September 2010 –31 Desember 2019/23 September 2010 –31 December 2019

Perjanjian RemoteService/ Remote serviceagreement

Perjanjian lisensi pirantilunak dan jasapemeliharaan/ Softwarelicense and maintenanceagreement

USD 3,825,336

HTI COA untuk periode1 Juli 2015 - 31 Mei 2019,kecuali diakhiri oleh salahsatu pihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 1 July 2015 -31 May 2019 period,unless terminated earlierby either party

Penyediaan dan instalasijaringan 3G/ Supply andinstallation of 3G network

Rp 1,401,401

1 Januari 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir atau diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 1 January 2008until the last purchaseorder, unless terminated

earlier by either party

Pemeliharaan berbagaimacam produk dan jasa/Maintenance of variousproducts and services

PT Alita Praya Mitra COA untuk periode 3 Oktober2014 sampai dengan31 Mei 2019, kecuali diakhirioleh salah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ COA for 3 October2014 until 31 May 2019,unless terminated earlier byeither party

Pembelian berbagaimacam peralatanjaringan/ Purchase ofvarious networkequipment

Rp 161,752

13 Agustus 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ 13 August2008 until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pemasangan peralatanjaringan/ Installation ofnetwork equipment

16 Agustus 2010 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ 16 August2010 until the lastpurchase order, unlessterminated earlier byeither party

Pemeliharaan berbagaimacam produk dan jasa/Maintenance for variousproducts and services

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 80 Page













(3 months)

PT Ericsson Indonesia COA untuk periode 10Desember 2014 sampaidengan 31 Mei 2019,kecuali diakhiri oleh salahsatu pihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 10 December2014 until 31 May 2019,unless terminated earlier byeither party

Pemasangan danpemeliharaan peralatanjaringan telekomunikasi/Installation & supplymaintenance services fortelecommunicationnetwork equipment

Rp 342,478

Perseroan juga menandatangani sejumlahperjanjian penting lain, di antaranya:

The Company also entered into various significantagreements, such as:

Pihak-pihak dalam perjanjian/Counterparties

Informasi penting/Significant information

PT Kereta Api Indonesia (Persero) Pemasangan kabel serat optik di sepanjang jalur jalan keretaapi di Pulau Jawa. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal20 Desember 1996 sampai dengan tanggal19 Desember 2022/ Installation of fiber optic cable along therailroad in Java island. Valid from 20 December 1996 until19 December 2022.Penyewaan tanah untuk pembangunan menaratelekomunikasi dan bangunan (shelter) Perseroan. Perjanjianini berlaku sejak tanggal 24 Februari 1997 sampai dengantanggal 19 Desember 2022/ Land lease agreement to buildthe Company’s telecommunication tower and building(shelter). Valid from 24 February 1997 until 19 December2022.

PT Telekomunikasi Indonesia Tbk,PT Telekomunikasi Selular, PT Indosat Tbk,dan pihak lainnya/ and others

Perjanjian interkoneksi tentang tarif, perhitungan hak dankewajiban dari kedua pihak, settlement, rekonsiliasi tagihandan sanksi/ Interconnection agreements regarding tariffs,rights and obligations of the parties, settlements, reconciliationof billing and penalties.

Sejumlah mitra operator di luar negeri/Several international roaming partners

Perjanjian jelajah internasional tentang pembebanan dan tarif,penagihan dan pencatatan, jasa yang disediakan untukpelanggan jelajah internasional, kewajiban kedua pihak danprosedur settlement/ Outline charges and tariffs, billing andaccounting, services provided for roaming subscribers, liabilityof parties and settlement procedures.

PT Bank CIMB Niaga Tbk, Indonesia ComnetsPlus, PT Indosat Tbk, PT Bank Sinarmas, PTBank Commonwealth dan pihak lainnya/ andothers.

Membahas tentang biaya sewa sirkit dan jangka waktupembayaran, hak dan kewajiban dari kedua pihak, sanksi,restitusi dan penghentian perjanjian/ Outline leased linecosts and terms of payment, rights and obligations of theparties, penalties, restitutions and termination procedures.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 81 Page









PT 3 Indonesia, PT Sampoerna TelekomunikasiIndonesia, PT Smart Fren Telecom Tbk, PTSmart Telecom, PT First Media Tbk, PT IndosatTbk, PT Putra Arga Binangun, PT DayamitraTelekomunikasi, PT Berca Hardayaperkasa,PT Internux.

Perseroan menyewakan sebagian ruang pada menara dansebagian ruang pada lahan kepada penyewa. Sebagaikompensasi, Perseroan akan menerima pembayaran sewadan jasa pemeliharaan secara reguler selama masa sewa/The Company leases parts of its telecommunications towersand sites to other telecommunications operators andreceives regular lease payments and maintenance feesthroughout the lease period.Jangka waktu perjanjian tersebut adalah antara 10-12 tahundan selanjutnya dapat diperpanjang antara 5-6 tahundengan kondisi tertentu/Valid for 10-12 years and can be extended for the following5-6 years under certain condition.

PT 3 Indonesia dan/ and Moratel Perjanjian ini berlaku sampai dengan berakhirnya jangkawaktu pemanfaatan seluruh jaringan serat optik yangdisewakan yaitu masing-masing selama 10 tahun (PT 3Indonesia) dan 15 tahun (Moratel dan yang akan berakhir ditahun 2025) sejak pemanfaatan jaringan untuk lokasi yangdisepakati dan sepanjang tidak diakhiri lebih awal oleh salahsatu pihak berdasarkan ketentuan yang berlaku dalamperjanjian ini/These agreements are valid until the end of leased terms toutilise the fiber optics network, being 10 years (PT 3Indonesia) and 15 years (Moratel and will be expired in2025), respectively from the utilisation of the agreed spotsand unless terminated earlier by either party in accordancewith the agreement.

PT BIT Teknologi Nusantara dan/ and PT PGASTelekomunikasi Nusantara

Perjanjian Perbaikan dan Pemeliharaan Bersama JaringanKabel Serat Optik Bawah Laut antara Perseroan dan BITTeknologi Nusantara dan antara Perseroan denganPT PGAS Telekomunikasi Nusantara. Perjanjian mulai

berlaku sejak tanggal 1 Januari 2014 (PT BIT TeknologiNusantara) dan tanggal 6 November 2010 (PT PGASTelekomunikasi Nusantara) dan terus berlaku sampaidengan berakhirnya jangka waktu Perjanjian Perbaikan danPemeliharaan antara Perseroan dan PT KetrosdenTriasmitra yang ditandatangani pada tahun 2014(sebelumnya dengan IFactor Sdn. Bhd.) yaitu yang manalebih cepat antara berakhirnya masa garansi untuk layananpemeliharan yang terakhir atau 3 tahun atau bila diakhirilebih dahulu berdasarkan perjanjian ini/Repair and Maintenance Agreement of Submarine FiberOptic Cable between the Company and PT BIT TeknologiNusantara and between the Company and PT PGASTelekomunikasi Nusantara. The agreement commencedfrom 1 January 2014 (PT BIT Teknologi Nusantara) and 6November 2010 (PT PGAS Telekomunikasi Nusantara) andshall continue in effect until the expiration date of Repairand Maintenance Agreement between the Company andPT Ketrosden Triasmitra which is entered in 2014(previously with IFactor Sdn. Bhd) until the earlier of theexpiry of the warranty period for the last maintenanceservice delivered or 3 years maintenance period or ifterminated earlier in accordance with the agreement.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 82 Page









PT BT Communications Indonesia Pada tanggal 27 Maret 2014, Perseroan menandatanganiperjanjian IT Managed Services dengan PT BTCommunications Indonesia untuk periode lima tahun yangdimulai pada tanggal 1 April 2014. Perjanjian tersebut meliputijasa pengadaan, perawatan dan manajemen IT untukperseroan. Perseroan melakukan pembayaran dimuka atasbiaya jasa triwulanan kepada PT BT CommunicationIndonesia/On 27 March 2014 the Company entered into an IT ManagedServices agreement with PT BT Communications Indonesiafor a period of five years commencing on 1 April 2014. Thisagreement will include services, among others, IT equipmentsupply, maintenance and management for the Company. TheCompany paid the quarterly services fees in advance to PTBT Communications Indonesia.

BlackBerry Singapore Pte. Ltd. (“Blackberry”) Perjanjian dengan Blackberry mengatur tentangpembelian/lisensi dari Blackberry untuk perangkat handheld,perangkat lunak, akses jaringan dan layanan-layanantertentu. Untuk semua akses layanan dan layanan-layanantertentu dengan sistem operasi sebelum Blackberry 10 yangdisediakan Blackberry setelah 1 Maret 2015, Perseroansetuju untuk membayar sejumlah biaya yang ditetapkandalam amandemen perjanjian terakhir. Amandemen terakhirtersebut berlaku mulai tanggal 13 Mei 2015 sampai dengankontrak diakhiri oleh salah satu pihak /Agreement with Blackberry regulates the purchase/license ofBlackberry handheld device, software, service access andcertain services. For all service access and Blackberryoperating systems optional services for the Blackberryoperating systems versions prior to Blackberry 10 provided byBlackberry after 1 March 2015, the Company agreed to paysome amount as set out in the latest amendment. The latestamendment is valid from 13 May 2015 until contract isterminated by either party.

PT 3 Indonesia Perjanjian Lease of Submarine Fiber Optic Network Kalianda-Anyer antara Perseroan dan PT 3 Indonesia. Perjanjian mulaiberlaku sejak tanggal 22 Februari 2011 dan terus berlakusampai dengan jangka waktu 15 tahun kecuali di akhiri lebihawal berdasarkan Perjanjian ini/Agreement on the Lease of Submarine Fiber Optic NetworkKalianda-Anyer between Company and PT 3 Indonesia. Theagreement commenced from 22 February 2011 and shallcontinue in effect for the period of 15 years unless terminatedearlier in accordance with the agreement.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 83 Page









PT Huawei Services Pada tanggal 12 Januari 2012, Perseroan menandatanganiperjanjian Network Managed Services dengan PT HuaweiServices untuk periode tujuh tahun yang dimulai pada tanggal1 April 2012. Perjanjian tersebut meliputi jasa kegiatan danlayanan jaringan untuk Perseroan. Perseroan melakukanpembayaran dimuka atas biaya jasa triwulan kepada PTHuawei Services/On 12 January 2012, the Company entered into a NetworkManaged Services Agreement with PT Huawei Services for aperiod of seven years commencing on 1 April 2012. Thisagreement will include services, among others, daily networkoperations and field operations for the Company. TheCompany paid the quarterly services fees to PT HuaweiServices in advance.

HTI Perjanjian "Equipment Supply" dimana HTI akan menyediakanproduk-produk jaringan dan sistem komunikasi yangdibutuhkan oleh Perseroan sesuai dengan syarat danketentuan yang telah disepakati dalam perjanjian.Amandemen terakhir sehubungan dengan modernisasiperalatan di wilayah Jawa Barat, Bali, Lombok dan Sumbawa,dimana kedua pihak setuju untuk melakukan pertukaran asetyang lama dengan aset baru yang disediakan oleh HTI.Amandemen terakhir berlaku mulai tanggal 4 Desember 2014sepanjang tidak diakhiri oleh salah satu pihak berdasarkanketentuan yang berlaku dalam perjanjian/Equipment supply agreement in which HTI will supply networkand communication system products that needed by theCompany in accordance with the terms and conditions in theagreement. The latest amendment related to modernisation ofequipments in West Java, Bali, Lombok and Sumbawa, inwhich both parties agreed to exchange the old assets with thenew assets provided by HTI. The amendment is valid from 4December 2014, unless terminated by either party inaccordance with the agreement.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 84 Page









PT Indosat Tbk Pada tanggal 1 Mei 2013, Perseroan menandatanganiperjanjian kerja sama dengan PT Indosat Tbk untuk periodelima tahun yang dimulai pada tanggal berita acara sewa yangterakhir ditandatangani. Dalam perjanjian tersebut, keduapihak setuju untuk: (i) masing-masing pihak melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses dan peralatan(“Jaringan”) di area tertentu; (ii) Kepemilikan atas Jaringantersebut menjadi hak pihak yang melakukan konstruksi; (iii)berbagi utilisasi; dan (iv) mengoperasikan dan memeliharaJaringan tersebut. Perjanjian ini dimulai sejak dari tanggalditandatanganinya dan tetap berlaku hingga akhir periodesewa, kecuali diakhiri lebih awal atas persetujuan kedua belahpihak/On 1 May 2013, the Company entered into a cooperationagreement with PT Indosat Tbk for five years period effectivefrom the latest memorandum being signed. Under theagreement, both parties agreed to: (i) perform construction ofcertain main cables, access cables and equipment (the“Network”) in certain areas; (ii) the ownership of the Networkwill belong to the party which perform the construction; (iii)share the utilisation; and (iv) operate and maintain theNetwork. This agreement commenced from signing date andshall continue in effect until the end of lease period, unlessterminated earlier by both parties.

Pada tanggal 21 Juli 2014, Perseroan menandatanganiperjanjian kerja sama dengan PT Indosat Tbk untuk periodelima tahun yang dimulai pada tanggal berita acara sewa yangterakhir ditandatangani. Dalam perjanjian tersebut, keduapihak setuju untuk: (i) masing-masing pihak melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses dan peralatan(“Jaringan”) di area tertentu; (ii) Kepemilikan atas Jaringantersebut menjadi hak pihak yang melakukan konstruksi; (iii)berbagi utilisasi; dan (iv) mengoperasikan dan memeliharaJaringan tersebut. Perjanjian ini dimulai sejak dari tanggalditandatanganinya dan tetap berlaku hingga akhir periodesewa, kecuali diakhiri lebih awal atas persetujuan kedua belahpihak/On 21 July 2014, the Company entered into a cooperationagreement with PT Indosat Tbk for five years period effectivefrom the latest memorandum being signed. Under theagreement, both parties agreed to: (i) perform construction ofcertain main cables, access cables and equipment (the“Network”) in certain areas; (ii) the ownership of the Networkwill belong to the party which perform the construction; (iii)share the utilisation; and (iv) operate and maintain theNetwork. This agreement commenced from signing date andshall continue in effect until the end of lease period, unlessterminated earlier by both parties.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 85 Page









PT Indosat Tbk (lanjutan)/ (continued) Pada tanggal 9 Mei 2016, Perseroan menandatanganiperjanjian pemegang saham dengan PT Indosat Tbk dimanakedua belah pihak sepakat untuk mendirikan PerusahaanTerbatas baru dengan menyetorkan modal awal sebesarRp 1.251 untuk memperoleh 50% kepemilikan. Entitas iniditujukan untuk menjalani aktivitas tertentu yang mendukungkerjasama jaringan kedua belah pihak di masa yang akandatang/On 9 May 2016, the Company signed shareholder agreementwith PT Indosat Tbk whereby both parties agreed to establisha new Limited Liability Company by investing initial capitalamounting to Rp 1,251 for 50% ownership. This entity isintended to carry out certain activities which enable futurenetwork collaboration of both parties in the future.

Sejumlah perusahaan penyedia menara/Several tower provider companies

Perseroan mengadakan perjanjian sewa menara denganbeberapa perusahaan penyedia menara, dimana Perseroanmenyewa sebagian ruang pada menara dan sebagian ruangpada lahan dari perusahaan-perusahaan tersebut. Sebagaikompensasi, Perseroan akan membayar sewa dan jasapemeliharaan secara reguler selama masa sewa. Jangkawaktu perjanjian tersebut berkisar antara 5-10 tahun.Sehubungan dengan penggabungan usaha antara Perseroandan AXIS, Perseroan mendapatkan beberapa perjanjian sewamenara, termasuk perjanjian penghentian dini untuk sewamenara tertentu yang sebelumnya disewa oleh AXIS (lihatCatatan 36a)/The Company entered into tower lease agreement withseveral tower provider companies in which the Companyleases space on telecommunication towers and sites fromthese companies. As a compensation, the Company will payregular lease payments and maintenance fees throughout thelease period. The agreements are valid for 5-10 years. Inrelation to the merger between the Company and AXIS, theCompany obtained several tower lease agreements, includingearly termination agreements for certain tower leasepreviously leased by AXIS (see Note 36a).

STP Pada tanggal 30 September 2014, Perseroanmenandatangani Perjanjian Pembelian Aset (“APA”) denganSTP dimana Perseroan bermaksud untuk menjual 3.500menara telekomunikasi yang dimiliki Perseroan kepada STPdan STP setuju untuk menyewakan kembali sebagian ruangpada menara telekomunikasi tersebut kepada Perseroan.Terkait dengan APA, di tanggal yang sama, Perseroan jugamenandatangani Perjanjian Induk Sewa Menyewa Menaradengan STP untuk periode 10 (sepuluh) tahun yang akanberlaku bersamaan dengan transaksi penjualan menaratersebut. Pada tanggal 23 Desember 2014, Perseroan telahmenyelesaikan transaksi tersebut dengan STP dan efektifmenyewa sebagian ruang pada menara dan sebagian ruangpada lahan atas menara tersebut. Perseroan dan STP harus

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 86 Page









STP (lanjutan)/(continued) memenuhi persyaratan dan kondisi tertentu dalam 9(sembilan) bulan sejak tanggal penutupan (lihat Catatan 7 dan12)/On 30 September 2014, the Company signed AssetsPurchase Agreement ("APA") with STP in which the Companyintended to sell 3,500 telecommunication towers owned by theCompany to STP and STP agreed to leaseback specific towerspaces to the Company. Related to APA, on the same date,the Company also signed Master Tower Lease Agreementwith STP for 10 (ten) years period which will be effective alongwith the tower sales transaction. On 23 December 2014, theCompany has completed the transaction with STP andeffectively leased spaces on the telecommunication towersand sites. The Company and STP shall fulfil certain terms andconditions for a period of 9 (nine) months from the completiondate (see Notes 7 and 12).

Protelindo Pada tanggal 28 Maret 2016, Perseroan menandatanganiPerjanjian Pembelian Aset (“APA”) dengan Protelindo dimanaPerseroan bermaksud untuk menjual 2.500 menaratelekomunikasi yang dimiliki Perseroan kepada Protelindo danProtelindo setuju untuk menyewakan kembali sebagian ruangpada 2.433 menara telekomunikasi tersebut kepadaPerseroan. Terkait dengan APA, di tanggal yang sama,Perseroan juga menandatangani Perjanjian Induk SewaMenyewa Menara dengan Protelindo untuk periode 10(sepuluh) tahun yang akan berlaku pada saat TanggalPenutupan transaksi penjualan menara tersebut. Pada tanggal30 Juni 2016, Perseroan telah menyelesaikan transaksitersebut dengan Protelindo dan efektif menyewa sebagianruang pada menara dan sebagian ruang pada lahan atasmenara tersebut. Perseroan dan Protelindo harus memenuhipersyaratan dan kondisi tertentu dalam 6 (enam) bulan sejaktanggal penutupan (lihat Catatan 7 dan 12)/On 28 March 2016, the Company signed Assets PurchaseAgreement ("APA") with Protelindo in which the Companyintended to sell 2,500 telecommunication towers owned by theCompany to Protelindo and Protelindo agreed to leasebackspecific 2,433 tower spaces to the Company. Related to APA,on the same date, the Company also signed Master TowerLease Agreement with Protelindo for 10 (ten) years periodwhich will be effective on the Closing Date of the transaction oftower sales. On 30 June 2016, The Company has completedthe transaction with Protelindo and effectively leased spaceson the telecommunication towers and sites. The Company andProtelindo shall fulfil certain terms and conditions for a periodof 6 (six) months from the completion date (see Notes 7 and12).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 87 Page









SK Planet Global Holdings Pte. Ltd., PT JayaKencana Mulia Lestari (JKML), SuperbPremium Pte Ltd

Pada tanggal 22 Agustus 2017, Perseroan dan SK PlanetGlobal Holdings Pte. Ltd., (bersama-sama disebut “Penjual”)menandatangani CSPA untuk menjual seluruh kepemilikansaham di XLJV kepada PT Jaya Kencana Mulia Lestari danSuperb Premium Pte. Ltd (bersama-sama disebut “Pembeli”).Penjual dan Pembeli harus memenuhi persyaratan dankondisi tertentu sebelum tanggal penyelesaian transaksi.Beberapa persyaratan untuk menyelesaikan perjanjian initermasuk (1) Penjual dan Pembeli harus menyetorkansejumlah tambahan modal kepada XLJV dan (2) Penjualmengindemnifikasi Pembeli terhadap seluruh kewajibantambahan sampai dengan jumlah tertentu yang diatur dalamCSPA, terkait transaksi XLJV sampai dengan tanggal 9Agustus 2017, jika ada. Indemnifikasi ini berlaku untuk periodesatu tahun dan satu bulan dari tanggal 29 Agustus 2017 (LihatCatatan 9)/On 22 August 2017, the Company and SK Planet GlobalHoldings Pte. Ltd., (collectively called the “Sellers”) enteredinto a CSPA to sell their whole share ownership in XLJV to PTJaya Kencana Mulia Lestari and Superb Premium Pte. Ltd(collectively called the “Purchasers”). The Sellers and thePurchasers shall fulfill certain terms and conditions before thetransaction closing date. Several conditions to fulfil thisagreement includes (1) Sellers and Purchasers are requiredto inject additional capital to XLJV and (2) Sellers shallindemnify Purchasers for excess liabilities up to certainamount set out in the CSPA, in relation to XLJV’s transactionsuntil 9 August 2017, if any. This indemnification shall beeffective for the period of one year and one month from 29August 2017 (See Note 9).

PT Mora Telematika Indonesia, PT IForteSolusi Infotek, PT Persada Sokka Tama,PT Alita Praya Mitra, PT Mega AksesPersada

Perseroan mengadakan perjanjian sewa jaringan serat optikdengan sejumlah perusahaan penyedia serat optik. Perjanjianini berlaku sampai dengan berakhirnya jangka waktupemanfaatan seluruh jaringan serat optik yang disewakanyaitu masing-masing selama 10 tahun sejak pemanfaatanjaringan untuk lokasi yang disepakati/The Company entered into fiber optic lease agreement withseveral fiber optic provider companies. These agreements arevalid until the end of leased terms to utilise the fiber opticsnetwork lasting 10 years, respectively from the utilisation ofthe agreed spots.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 88 Page





33. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

33. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

31/03/2018SetaradenganRupiah/

Equivalentto

USD SGD EUR SAR RupiahAset Assets

Kas dan setara kas 36,489,311 - - - 501,947 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 6,045,298 - - - 83,159 Trade receivablesPiutang lain-lain 698,871 1,620 7,357 - 9,755 Other receivablesAset lain-lain 21,780,141 5,000 - - 299,660 Other assets

Jumlah asetmoneter 65,013,621 6,620 7,357 - 894,521 Total monetary assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha dan Trade and otherutang lain-lain (36,858,869) (12,060) (18,783) - (507,475) payables

Beban yang masihharus dibayar (1,878,475) - - (1,385,143) (30,921) Accrued expenses

Pinjaman jangkapanjang (350,000,000) - - - (4,814,600) Long-term loans

Jumlah liabilitasmoneter (388,737,344) (12,060) (18,783) (1,385,143) (5,352,996) Total monetary liabilities

Liabilitas moneterbersih (323,723,723) (5,440) (11,426) (1,385,143) (4,458,475) Net monetary liabilities

Liabilitas yangdilindung nilai: Liabilities hedge:- Kontrak swap Cross currency -

valuta asing 50,000,000 - - - 687,800 payables- Opsi call spread* 300,000,000 - - - 4,126,800 Call spread option* -

Asset/ (liabilitas)moneter bersih Net monetarysetelah lindung asset/ (liabilities)nilai* 26,276,277 (5,440) (11,426) (1,385,143) 356,125 after hedge*

* Terdapat strike dan cap rate sebesar Rp 11.580 –Rp 14.600 per 1 USD (Lihat Catatan 26)

* There are strike and cap rates of Rp 11,580 – Rp 14,600per 1 USD (See Note 26)

Karena pendapatan utama Perseroan dalam matauang Rupiah sedangkan liabilitas utama Perseroandalam mata uang Dolar Amerika Serikat, Perseroanrentan terhadap pergerakan kurs mata uang asingyang akan timbul terutama dari pinjaman Perseroandalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagianbesar liabilitas dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat merupakan liabilitas jangka panjang danmanajemen secara berkelanjutan terusmengevaluasi struktur lindung nilai (hedging) jangkapanjang yang memungkinkan.

Since the Company’s revenues are mainlydenominated in Rupiah and the Company’s liabilitiesare mainly denominated in US Dollars, theCompany is exposed to fluctuations in foreignexchange rates resulting mainly from its debtdenominated in US Dollars. Most of the liabilitiesdenominated in US Dollars are long-term andmanagement is continuously evaluating feasiblelong-term hedging structures.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 89 Page





33. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING (lanjutan)

33. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

Aset dan liabilitas moneter Perseroan pada tanggal31 Maret 2018 dilaporkan dalam mata uang Rupiahdengan menggunakan kurs 1 USD = Rp 13.756(nilai Rupiah penuh), 1 SGD = Rp 10.487 (nilaiRupiah penuh), 1 Euro = Rp 16.954 (nilai Rupiahpenuh), dan 1 SAR = Rp 3.668 (nilai Rupiah penuh).Sejak tanggal 31 Maret 2018, kurs tersebut telahberubah menjadi kurs 1 USD = Rp 14,048 (nilaiRupiah penuh) dan 1 SGD = Rp 10.497 (nilaiRupiah penuh), 1 Euro = Rp 16.734 (nilai Rupiahpenuh), dan 1 SAR = Rp 3.746 (nilai Rupiah penuh)pada tanggal 11 Mei 2018. Apabila Perseroanmelaporkan semua aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing pada tanggal 31 Maret 2018dengan menggunakan kurs-kurs ini, maka kerugianselisih kurs yang belum direalisasi akan bertambahsejumlah Rp 94.633. Pada masa mendatang, kursmungkin berfluktuasi, dan mata uang Rupiahmungkin mengalami depresiasi atau apresiasisecara signifikan terhadap mata uang lainnya.

The Company’s monetary assets and liabilities on31 March 2018 were reported in Rupiah using theexchange rates 1 USD = Rp 13,756 (full amountRupiah), 1 SGD = Rp 10,487 (full amount Rupiah),1 Euro = Rp 16,954 (full amount Rupiah), and1 SAR = Rp 3,668 (full amount Rupiah). Since31 March 2018, those rates were changedto 1 USD = Rp 14,048 (full amount Rupiah),1 SGD = Rp 10,497 (full amount Rupiah), 1 Euro =Rp 16,734 (full amount Rupiah), and 1 SAR =Rp 3,746 (full amount Rupiah) on 11 May 2018. Ifthe Company reports monetary assets and liabilitiesin foreign currency as at 31 March 2018 using theserates, the unrealised foreign exchange loss willincrease in the amount of Rp 94,633. In the future,the rates might fluctuate, and Rupiah mightdepreciate or appreciate significantly compared toother currencies.

34. SEGMEN OPERASI 34. OPERATING SEGMENT

Pembuat keputusan operasional adalah DewanDireksi. Direksi melakukan penelaahan terhadappelaporan internal Perseroan untuk menilai kinerjadan mengalokasikan sumber daya. Manajemenmenentukan operasi segmen berdasarkan laporanini. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudutpandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan.Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidakdialokasikan. Perseroan mengoperasikan danmengelola bisnis dalam satu segmen yangmenyediakan jasa GSM mobile dan jaringantelekomunikasi kepada para pelanggan (lihatCatatan 21).

The chief operating decision-maker is the Board ofDirectors. The Board reviews the Company’sinternal reporting in order to assess performanceand allocate resources. Management hasdetermined the operating segment based on thesereports. The Board considers the business from thereturn of invested capital perspectives. Total assetsare managed on a central basis and are notallocated. The Company operates and manages thebusiness in a single segment which provides GSMmobile and telecommunications network services toits customers (see Note 21).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 90 Page





35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Perseroan mengandung berbagai macamrisiko keuangan yaitu: risiko pasar (termasuk risikonilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat sukubunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Secarakeseluruhan, program manajemen risiko keuanganPerseroan berfokus pada ketidakpastian pasarkeuangan dan untuk meminimalisasi potensikerugian yang berdampak buruk pada kinerjakeuangan Perseroan.

The Company’s activities expose it to variety offinancial risks: market risk (including foreignexchange risk and interest rate risk), credit risk andliquidity risk. The Company’s overall financial riskmanagement program focuses on theunpredictability of financial markets and seeks tominimise its potential adverse effects on thefinancial performance of the Company.

Perseroan menggunakan instrumen keuanganderivatif seperti swap valuta asing dan opsi callspread dalam rangka melakukan lindung nilai atasrisiko-risiko yang mungkin terjadi. Transaksi derivatifdigunakan untuk aktivitas lindung nilai (hedging) dantidak sebagai instrumen yang diperdagangkan atauuntuk spekulasi.

The Company uses derivative financial instrumentssuch as cross currency swap and call spread optioncontracts to hedge certain risk exposures.Derivatives are exclusively used for hedgingpurposes, not as trading or other speculativeinstruments.

Fungsi manajemen risiko keuangan dijalankan olehbagian treasury di bawah kebijakan-kebijakan yangdisetujui oleh Dewan Direksi. Bagian treasurymengidentifikasi, mengevaluasi dan melakukanaktivitas lindung nilai terhadap risiko-risikokeuangan.

Financial risk management is carried out by atreasury department under policies approved by theBoard of Directors. Treasury department identifies,evaluates and hedges financial risks.

Faktor risiko keuangan Financial risk factors

(i) Risiko pasar (i) Market risk

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakanakan terus, memberikan pengaruh terhadaphasil usaha dan arus kas Perseroan. Beberapapinjaman dan belanja modal Perseroan adalah,dan diperkirakan akan terus, didenominasidengan mata uang Dolar Amerika Serikat.Sebagian besar pendapatan Perseroan adalahdalam mata uang Rupiah.

Changes in exchange rates have affected andmay continue to affect the Company’s results ofoperations and cash flows. Some of theCompany’s debts and capital expenditures are,and expected will continue to be, denominatedin US Dollars. Most of the Company’s revenuesare denominated in Rupiah.

Pada saat ini, Perseroan melakukan aktivitaslindung nilai terhadap sebagian dari eksposuratas mata uang asing dikarenakan penerimaandari pendapatan usaha tahunan dalam matauang Dolar Amerika Serikat lebih sedikitdibandingkan dengan jumlah pembayaranbelanja modal, pinjaman dan bunga dalammata uang Dolar Amerika Serikat.

Currently, the Company hedges a portion of itsforeign currency exposure principally becausethe receipts of annual USD-denominatedoperating revenue were less than the sum ofpayments of USD-denominated capitalexpenditures, borrowings and interest.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 91 Page





35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Faktor risiko keuangan (lanjutan) Financial risk factors (continued)

(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange risk (continued)

Sebagai bagian dari usaha Perseroan untukmengelola eksposur atas mata uang asing,Perseroan melakukan kontrak swap valutaasing dan opsi call spread dengan lembaga-lembaga keuangan internasional. Untuk kontrakberjangka, pada umumnya Perseroanmembayar sejumlah premi dengan jumlah yangtetap.

In an effort to manage foreign currencyexposure, the Company enters into, crosscurrency swap contract and call spread optionwith international financial institutions. For theforward foreign currency contracts, theCompany typically pays a fixed rate premium.

Sebagai hasil dari kontrak tersebut, Perseroanyakin bahwa Perseroan telah mengurangibeberapa risiko nilai tukar mata uang asing,meskipun aktivitas lindung nilai yang dilakukanoleh Perseroan tidak mencakup seluruheksposur mata uang asing dan terdapatkemungkinan bahwa perjanjian pengganti atasaktivitas lindung nilai tersebut tidak tersediapada saat kontrak lindung nilai tersebut telahselesai.

As a result of these contractual arrangements,the Company believes that it has reduced someof foreign exchange risk exposure although notall of foreign exchange exposure is hedged andreplacement hedging agreements may not beavailable when the current hedging agreementsexpire.

Pada tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, jikaRupiah melemah 5% terhadap mata uang asingdengan seluruh variabel lain tetap, maka labaperiode berjalan akan berkurang sebesarRp 222.924 dan Rp 224.861, terutama yangtimbul sebagai akibat kerugian selisih kurs ataspenjabaran aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing.

As at 31 March 2018 and 2017, if the Rupiahhad weakened by 5% against the foreigncurrency with all other variables held constant,the profit for the period would have been lowerby Rp 222,924 and Rp 224,861, respectively,mainly as a result of foreign exchange losseson translation of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currency.

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Perseroan menghadapi risiko tingkat sukubunga yang disebabkan oleh perubahan tingkatsuku bunga pinjaman yang dikenakan bunga.Suku bunga atas pinjaman jangka pendek danjangka panjang dapat berfluktuasi sepanjangperiode pinjaman. Kebijakan keuanganmemberikan panduan bahwa eksposur tingkatbunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/dinetralisasi secara tepat waktu.

The Company is exposed to interest rate riskthrough the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short andlong-term borrowing can fluctuate over theborrowing period. The treasury policy sets theguideline that the interest rate exposure shallbe identified and minimised/ neutralisedpromptly.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakansuku bunga, Perseroan melakukan analisamarjin dan pergerakan suku bunga, danmelakukan transaksi kontrak swap tingkatbunga untuk melindungi suku bunga pinjamandalam mata uang asing terhadap risikoketidakpastian tingkat suku bunga.

To measure market risk of interest ratefluctuation, the Company primarily uses interestmargin and spread analysis, and enters intointerest rate swap contracts to hedge theforeign currency interest loans from interest rateuncertainty.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 92 Page







(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Profil pinjaman jangka panjang Perseroansetelah memperhitungkan transaksi lindungnilai adalah sebagai berikut:

The Company’s long-term loans profile aftertaking into account hedging transactions is asfollows:

31/03/2018 31/12/2017Pinjaman jangka panjang

dengan tingkat suku Fixed interest ratesbunga tetap 3,337,400 3,327,000 long-term loans

Pinjaman jangka panjangdengan tingkat suku Floating interest ratesbunga mengambang 8,307,564 8,244,041 long-term loans

11,644,964 11,571,041

Pada tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, jikasuku bunga lebih tinggi 50 basis poin dengansemua variabel lain tetap, maka laba periodeberjalan akan berkurang sebesar Rp 7.600 danRp 9.706, terutama yang timbul sebagai akibatbeban bunga yang lebih tinggi atas pinjamandengan suku bunga mengambang.

As at 31 March 2018 and 2017 if the interestrates had been 50 basis points higher with allvariables held constant, profit for the periodwould have been lower by Rp 7,600 andRp 9,706, respectively, mainly as a result ofhigher interest expense on floating rate loans.

(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

Perseroan memiliki risiko kredit yang terutamaberasal dari simpanan di bank, piutang usaha,piutang lain-lain, piutang derivatif dan aset lain-lain - investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

The Company is exposed to credit risk primarilyfrom deposits with banks, trade receivables,other receivables, derivatives receivables andother assets - net investment in finance lease.

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Perseroan mengelola risiko kredit yang terkaitdengan simpanan di bank dan piutang derivatifdengan memonitor reputasi, peringkat kreditdan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank,hanya pihak-pihak independen dengan predikatbaik yang diterima.

The Company manages credit risk exposedfrom its deposits with banks and derivativesreceivables by monitoring reputation, creditratings and limiting the aggregate risk to anyindividual counterparty. For banks, onlyindependent parties with a good rating areaccepted.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 93 Page







(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

Kualitas kredit aset keuangan (lanjutan) Credit quality of financial assets (continued)

Terkait dengan kredit yang diberikan kepadapelanggan, Perseroan menetapkan syarat danketentuan fasilitas kredit kepada pelangganselular dan pelanggan lainnya, seperti dealer,distributor, operator lainnya terkait interkoneksidan jelajah internasional. Jaminan tambahanjuga disyaratkan dalam kondisi tertentu.Umumnya jaminan yang digunakan adalahbank garansi.

In respect of credit exposures given tocustomers, the Company established generalterms and conditions of credit facility tosubscribers and non-subscribers such asdealers, distributors, interconnection androaming partners. On a case by case basis,additional security is required. Common typeused is bank guarantee.

Penjualan kepada dealer dilakukan secaratunai. Kelayakan kredit dan prosedur penagihanditelaah secara baik dan tepat waktu. Tidakterdapat konsentrasi risiko kredit yangsignifikan terkait dengan piutang usaha, hal inidisebabkan keragaman pelanggan.

Sales to dealers are required to be settled incash. Credit worthiness and collectionprocedures are reviewed properly and promptly.There is no significant concentration of creditrisk with respect to trade receivables due to itsdiverse customer base.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untukmengendalikan dan menjaga eksposur risikokredit pada tingkat yang minimal. Eksposurmaksimum risiko kredit pada tanggal pelaporanadalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to controland sustain minimal exposure of credit risk. Themaximum credit risk exposure at the reportingdate is as follows:

31/03/2018 31/12/2017

Bank dan setara kas 3,288,035 2,453,976 Bank and cash equivalentsPiutang usaha 648,752 564,946 Trade receivablesPiutang lain-lain 36,484 66,862 Other receivablesPiutang derivatif 707,049 631,423 Derivative receivablesAset lain-lain 287,242 346,617 Other assets

Jumlah 4,967,562 4,063,824 Total

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo atau tidak mengalamipenurunan nilai dan jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai dapat dinilai denganmengacu pada peringkat kredit eksternal (jikatersedia) atau mengacu pada informasi historismengenai tingkat gagal bayar debitur.

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired and past due butnot impaired can be assessed by reference toexternal credit ratings (if available) or tohistorical information about counterparty defaultrates.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 94 Page









a. Bank dan setara kas a. Bank and cash equivalents

31/03/2018 31/12/2017

Dengan pihak yangmemiliki peringkat Counterparties withkredit eksternal external credit ratingFitch Fitch- F1+ 1,664,811 1,106,581 F1+ -- F1 456,409 434,276 F1 -- F2 206,673 204,556 F2 -- F3 155,255 77,642 F3 -- B 100,326 322 B -

Pefindo Pefindo- idAAA 254,884 243,059 idAAA -- idAA+ - - idAA+ -- idAA 248,146 97,418 idAA -- idA+ 201,521 290,112 idA+ -

3,288,025 2,453,966

Dengan pihak yang tidakmemiliki peringkat Counterparties withoutkredit eksternal 10 10 external credit rating

3,288,035 2,453,976

b. Piutang usaha b. Trade receivables

Kualitas kredit piutang usaha setelahdikurangi cadangan kerugian penurunannilai piutang adalah sebagai berikut:

The credit quality of trade receivables netof provision for receivables impairment wasas follows:

31/03/2018 31/12/2017

Dengan pihak yang tidakmemiliki peringkat Counterparties withoutkredit eksternal external credit ratings- Grup 1 852 1,048 Group 1 -- Grup 2 618,068 524,247 Group 2 -- Grup 3 29,832 39,651 Group 3 -

648,752 564,946

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 95 Page









c. Piutang Derivatif c. Derivative Receivables

31/03/2018 31/12/2017

Dengan pihak yangmemiliki peringkat Counterparties withkredit eksternal external credit ratingFitch Fitch- AA- 343,617 302,604 AA- -- A+ 363,432 328,819 A+ -

707,049 631,423

d. Piutang sewa pembiayaan d. Lease receivables

31/03/2018 31/12/2017

- Grup 1 - - Group 1 -- Grup 2 239,671 269,966 Group 2 -- Grup 3 - - Group 3 -

239,671 269,966

Grup 1 - pelanggan baru/ pihak-pihakberelasi (kurang dari enam bulan).Grup 2 - pelanggan yang sudah ada/pihak-pihak berelasi (lebih dari enambulan) tanpa adanya kasus gagal bayardi masa lalu.Grup 3 - pelanggan yang sudah ada/pihak-pihak berelasi (lebih dari enambulan) dengan beberapa kejadian gagalbayar pada masa lalu. Seluruh gagalbayar telah terpulihkan.

Group 1 - new customers/ relatedparties (less than six months).Group 2 - existing customers/ relatedparties (more than six months) with nodefaults in the past.

Group 3 - existing customers/ relatedparties (more than six months) withsome defaults in the past. All defaultswere fully recovered.

(iii) Risiko likuiditas (iii) Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan dimanaPerseroan mengalami kesulitan dalammendapatkan sumber pendanaan. Manajemenrisiko likuiditas berarti menjaga kecukupansaldo kas dan setara kas. Perseroan mengelolarisiko likuiditas dengan mengawasi arus kasaktual dan proyeksi secara terus menerus danmengawasi profil tanggal jatuh tempo aset danliabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where theCompany has difficulties in obtaining funding.Prudent liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cashequivalents. The Company manages liquidityrisk by continuously monitoring forecast andactual cash flows and monitor the maturityprofiles of financial assets and liabilities.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 96 Page







(iii) Risiko likuiditas (lanjutan) (iii) Liquidity risk (continued)

Perseroan memonitor proyeksi persyaratanlikuiditas untuk memastikan bahwa Perseroanmemiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhikeperluan operasi serta menjaga kecukupandalam fasilitas pinjaman yang belum ditariksepanjang waktu sehingga Perseroanmemenuhi semua batas atau persyaratanfasilitas pinjaman.

The Company monitors forecasts of the liquidityrequirements to ensure that the Company hassufficient cash to meet operational needs whilemaintaining sufficient headroom on its undrawncommitted borrowing facilities at all times sothat the Company does not breach theborrowing limits or covenants on any of itsborrowing facilities.

Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencanapembiayaan utang Perseroan dan kepatuhanpersyaratan pinjaman. Manajemen percayabahwa strategi melakukan cash sweeping danpooling of funds dari sejumlah rekening bank kedalam rekening bank operasional utama dapatmemastikan pendanaan yang terkonsentrasidan optimalisasi likuiditas yang lebih baik.

Such forecasting takes into consideration theCompany’s debt financing plans and covenantcompliance. Management believes that thestrategy to manage cash sweeping and poolingof funds across accounts in the main operatingbanks can ensure the better concentration offunds and optimisation of liquidity.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuhtempo liabilitas keuangan Perseroan dalamrentang waktu yang menunjukkan jatuh tempokontraktual untuk semua liabilitas keuangannon-derivatif dan derivatif dimana jatuh tempokontraktual sangat penting untuk pemahamanterhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkandalam tabel adalah arus kas kontraktual yangtidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokokdan bunga).

The following table analyse the Company’sfinancial liabilities into relevant maturitygroupings based on their contractual maturitiesfor all non-derivative financial liabilities andderivative financial instruments for which thecontractual maturities are essential for anunderstanding of the timing of the cash flows.The amounts disclosed in the table are thecontractual undiscounted cash flows (includingprincipal and interest payment).

31/03/2018Antara

Kurang dari 1 dan 2Jumlah Arus kas 1 tahun/ tahun/ Lebih daritercatat/ kontraktual/ Not later Between 2 tahun/Carrying Contractual than 1 and More thanamount cash flows 1 year 2 years 2 years

Utang usaha dan Trade and otherutang lain-lain 8,088,004 8,088,004 8,088,004 - - payables

Beban yang masihharus dibayar 781,991 781,991 781,991 - - Accrued expenses

Liabilitas sewa 4,908,854 6,893,297 1,052,153 936,534 4,904,610 Lease liabilitiesPinjaman jangka

panjang 11,644,964 13,502,329 5,995,126 973,670 6,533,532 Long-term loansSukuk ijarah 3,181,032 4,108,824 1,518,786 182,102 2,407,936 Sukuk ijarah

Jumlah 28,604,845 33,374,445 17,436,060 2,092,306 13,846,078 Total

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 97 Page







(iii) Risiko likuiditas (lanjutan) (iii) Liquidity risk (continued)

Berikut rincian pinjaman jangka panjang dansukuk ijarah sesuai dengan jadwal jatuh tempo:

Details of the long-term loans and sukuk ijarahaccording to the maturity schedule are asfollow:

31/03/2018 31/12/2017

Kurang dari 1 tahun 6,549,588 3,771,282 Not later than 1 yearAntara 1 tahun dan 2 tahun 446,803 4,361,652 Between 1 year and 2 yearsLebih dari 2 tahun 7,829,605 6,618,188 More than 2 years

14,825,996 14,751,122

Pengaturan pembiayaan Financing arrangements

Perseroan memiliki fasilitas bank garansi denganberbagai institusi keuangan sejumlah ekuivalenRp 146.292. Fasilitas ini tersedia dalam beberapaperiode sampai dengan 25 Januari 2019. Padatanggal 31 Maret 2018, porsi yang belum digunakanadalah Rp 125.896.

The Company has bank guarantee facilities withvarious financial institutions totalling equivalentRp 146,292. The facility is available on variousperiods up to 25 January 2019. As at 31 March 2018,the unused portion was Rp 125,896.

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasiuntuk keperluan pengakuan dan pengukuran atauuntuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financialliabilities must be estimated for recognition andmeasurement or for disclosure purposes.

PSAK 68, “Pengukuran nilai wajar” mensyaratkanpengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengantingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 68, “Fair value measurement” requiresdisclosure of fair value measurements by level ofthe following fair value measurement hierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik(tingkat 1),

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (level 1),

(b) input selain harga kuotasian yang termasukdalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidak langsung(misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan

(b) inputs other than quoted prices included withinlevel 1 that are observable for the asset orliability, either directly (as prices) or indirectly(derived from prices) (level 2), and

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi(input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

(c) inputs for the asset or liability that are not basedon observable market data (unobservableinputs) (level 3).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 98 Page






Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatatdan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities,together with the carrying amounts, are as follows:

31/03/2018 31/12/2017Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/Carrying Fair Carrying Fairamount value amount value

Aset keuangan: Financial assets:Kas dan setara kas 3,289,402 3,289,402 2,455,343 2,455,343 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 648,752 648,752 564,946 564,946 Trade receivablesPiutang lain-lain 36,484 36,484 66,862 66,862 Other receivablesPiutang derivatif 707,049 707,049 631,423 631,423 Derivative receivablesAset lain-lain 287,242 287,242 346,617 346,617 Other assets

Jumlah aset keuangan 4,968,929 4,968,929 4,065,191 4,065,191 Total financial assets

Liabilitas keuangan: Financial liabilities:Utang usaha dan

utang lain-lain 8,088,004 8,088,004 7,475,861 7,475,861 Trade and other payablesBeban yang masih

harus dibayar 781,991 781,991 714,242 714,242 Accrued expensesPinjaman jangka panjang 11,644,964 11,971,338 11,571,041 12,017,072 Long-term loansLiabilitas sewa 4,908,854 5,555,533 4,646,482 5,325,919 Lease liabilitiesSukuk Ijarah 3,181,032 3,432,783 3,180,081 3,476,893 Sukuk Ijarah

Jumlah liabilitas keuangan 28,604,845 29,829,649 27,587,707 29,009,987 Total financial liabilities

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitaskeuangan mendekati nilai tercatat karena dampakpendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets andliabilities approximates their carrying amount, as theimpact of discounting is not significant.

Tidak terdapat pengalihan antara tingkat 1 dan 2selama periode berjalan.

There were no transfers between levels 1 and 2during the period.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggalpelaporan.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market prices atthe reporting date.

Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perseroan untukaset keuangan adalah harga penawaran (bid price),sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakanharga jual (ask price). Instrumen keuangan initermasuk dalam tingkat 1.

The quoted market price used for financial assetsheld by the Company is the current bid price, whilefinancial liabilities use ask price. These instrumentsare included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian tertentu. Tekniktersebut menggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia dan seminimalmungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruhinput signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi,instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market is determined usingvaluation techniques. These valuation techniquesmaximise the use of observable market data whereit is available and rely as little as possible onestimates. If all significant inputs required to fairvalue an instrument are observable, the instrumentis included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi,maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not basedon observable market data, the instrument isincluded in level 3.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 99 Page






Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Teknik penilaian tertentu digunakan untukmenentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to value financialinstruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursaatau pedagang efek untuk instrumen sejenis;dan

the use of quoted market prices or dealerquotes for similar instruments; and

teknik lain, seperti analisis arus kas diskontoan,digunakan untuk menentukan nilai wajarinstrumen keuangan lainnya.

other techniques, such as discounted cashflows analysis, are used to determine fair valuefor the remaining financial instruments.

Aset dan liabilitas keuangan Perseroan yang diukurdan diakui dengan hirarki tingkat pengukuran nilaiwajar tingkat 2 adalah piutang derivatif, pinjamanjangka panjang dan liabilitas sewa.

The Company’s financial assets and liabilities thatare measured and recognised using the fair valuemeasurement of level 2 are derivative receivables,long-term loans and lease liabilities.

Nilai wajar dari piutang derivatif ditentukan denganmengacu pada nilai pasar dari harga yang diberikanoleh bank. Input yang digunakan dalam teknikpenilaian umumnya adalah data pasar yang dapatdiobservasi.

The fair value of derivative receivables is measuredby the market value given by the banks. Inputs intomodels are generally market observable.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dan sukukijarah masing-masing menggunakan tingkat biayapinjaman sebesar 6,32% (31 Desember 2017:6,07%) dan 6,63% (31 Desember 2017: 6,30%)diestimasi berdasarkan arus kas diskotoan.

The fair value of long-term loans and sukuk ijarahare estimated based on discounted cash flows usingcost of debt of 6.32% (31 December 2017: 6.07%)and 6.63% (31 December 2017: 6.30%),respectively.

Instrumen keuangan disalinghapus Offsetting financial instruments

Aset keuangan berikut tunduk pada dasar salingdihapuskan, perjanjian induk untuk menyelesaikansecara neto dan perjanjian serupa.

The following financial assets are subject tooffsetting, enforceable master netting arrangementsand similar agreements.

31/03/2018Jumlah brutodiakui dalam

liabilitaskeuangan

yang Jumlah netosaling hapus aset keuangan

di laporan disajikanposisi di laporan

Jumlah bruto keuangan/ posisidiakui dalam Gross keuangan/

aset amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial assets Perjanjianamounts of liabilities presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/assets position position arrangement Net amount

Piutang usaha 850,400 (201,648) 648,752 - 648,752 Trade receivablesPiutang derivatif 707,049 - 707,049 (707,049) - Derivative receivables

1,557,449 (201,648) 1,355,801 (707,049) 648,752

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 100 Page






Instrumen keuangan disalinghapus (lanjutan) Offsetting financial instruments (continued)


liabilitaskeuangan

yang Jumlah netosaling hapus aset keuangan



aset amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial assets Perjanjianamounts of liabilities presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/assets position position arrangement Net amount

Piutang usaha 742,573 (177,627) 564,946 - 564,946 Trade receivablesPiutang derivatif 631,423 - 631,423 (631,423) - Derivative receivables

1,373,996 (177,627) 1,196,369 (631,423) 564,946

Liabilitas keuangan berikut tunduk pada dasarsaling hapus, perjanjian induk untuk menyelesaikansecara neto dan perjanjian serupa.

The following financial liabilities are subject tooffsetting, enforceable master netting arrangementsand similar agreements.


asetkeuangan Jumlah neto

yang liabilitassaling hapus keuangan



liabilitas amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial liabilities Perjanjianamounts of assets presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/liabilities position position arrangement Net amount

Utang usaha (8,289,652) 201,648 (8,088,004) - (8,088,004) Trade payables

(8,289,652) 201,648 (8,088,004) - (8,088,004)


asetkeuangan Jumlah neto

yang liabilitassaling hapus keuangan



liabilitas amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial liabilities Perjanjianamounts of assets presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/liabilities position position arrangement Net amount

Utang usaha (7,653,488) 177,627 (7,475,861) - (7,475,861) Trade payables

(7,653,488) 177,627 (7,475,861) - (7,475,861)

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 101 Page






Instrumen keuangan disalinghapus (lanjutan) Offsetting financial instruments (continued)

Untuk aset dan liabilitas keuangan yang tundukpada perjanjian induk untuk menyelesaikan secaraneto atau perjanjian serupa di atas, setiap perjanjianantara Perseroan dan pihak lawan memperbolehkanpenyelesaian neto atas aset dan liabilitas keuanganbersangkutan ketika kedua pihak memilih untukmenyelesaikan dengan dasar neto. Ketika pemilihandemikian tidak ada, aset dan liabilitas keuangandiselesaikan dengan dasar bruto, tetapi masing-masing pihak dalam perjanjian induk atau perjanjianserupa mempunyai opsi untuk menyelesaikanjumlah-jumlah tersebut dengan dasar neto padaperistiwa di mana terjadi gagal bayar salah satupihak.

For the financial assets and liabilities subject toenforceable master netting arrangements or similararrangements above, each agreement between theCompany and the counterparty allows for netsettlement of the relevant financial assets andliabilities when both parties elect to settle on a netbasis. In the absence of such an election, financialassets and liabilities will be settled on a gross basis,however, each party to the master nettingagreement or similar agreement will have the optionto settle all such amounts on a net basis in the eventof default of the other party.

Manajemen risiko permodalan Capital risk management

Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalanadalah untuk melindungi kemampuan Perseroandalam mempertahankan kelangsungan usaha,sehingga entitas dapat tetap memberikan imbalhasil bagi pemegang saham dan manfaat bagipemangku kepentingan lainnya dan untukmengelola struktur modal yang optimal untukmeminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalamrangka mengelola struktur modal, Perseroanmungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkansaham baru atau menambah/ mengurangi jumlahutang.

The objectives of the Company when managingcapital are to safeguard the ability of the Companyto continue as a going concern in order to providereturns for shareholders and benefits for otherstakeholders and to maintain an optimal capitalstructure to minimise the effective cost of capital. Inorder to maintain the capital structure, the Companymay from time to time adjust the amount ofdividends, issue new shares or increase/ reducedebt levels.

Persyaratan-persyaratan tertentu sehubungandengan pinjaman dan kepatuhan Perseroanterhadap persyaratan-persyaratan tersebutdiungkapkan di Catatan 13.

Perseroan membuat estimasi dan asumsi mengenaimasa depan. Estimasi akuntansi yang dihasilkan,menurut definisi, jarang yang sama dengan hasilaktualnya. Estimasi dan asumsi yang secarasignifikan berisiko menyebabkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasselama 12 (dua belas) bulan ke depan dipaparkandi Catatan 36.

Certain covenants in relation to debts and theCompany's compliance with the covenants aredisclosed in Note 13.

The Company makes estimates and assumptionsconcerning the future. The resulting accountingestimates will, by definition, seldom equal with therelated actual results. The estimates andassumptions that have a significant risk of causing amaterial adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next 12 (twelve)months are explained in Note 36.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 102 Page





36. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

36. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGMENTS

a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting

a. Critical accounting estimates andassumptions

Estimasi umur manfaat aset tetap Estimated useful lives of fixed assets

Perseroan melakukan penelaahan berkala atasmasa manfaat ekonomis aset tetapberdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknisdan perkembangan teknologi di masa depan.

The Company reviews periodically theestimated useful lives of fixed assets based onfactors such as technical specification andfuture technological developments.

Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhisecara material atas perubahan estimasi iniyang diakibatkan oleh perubahan faktor yangtelah disebutkan di atas.

Future results of operations could be materiallyaffected by changes in these estimates broughtabout by changes in the factors mentioned.

Estimasi umur manfaat aset takberwujud Estimated useful lives of intangible assets

Spektrum Spectrum

Lisensi telekomunikasi dengan alokasi hakspektrum yang diperoleh dari AXIS (lihatCatatan 1d), tidak diamortisasi dan diujipenurunan nilainya setiap tahun sesuai denganopini Direksi bahwa lisensi tersebut dapatdiperbaharui untuk seterusnya tanpa biaya danhak spektrum terkait, sama seperti tanah,memiliki masa manfaat ekonomis yang tidakterbatas.

The telecommunications licences with allocatedspectrum rights acquired from AXIS (see Note1d) are not subject to amortisation and aretested annually for impairment as the Directorsare of the opinion that the licences can berenewed in perpetuity at negligible cost and theassociated spectrum rights, similar to land,have an indefinite economic useful life.

Estimasi masa manfaat ekonomismencerminkan ekspektasi Perseroan selamaperiode dimana Perseroan akan terus menerusmendapatkan manfaat dari lisensi.

The estimated indefinite economic useful lifereflects the Company’s expectation of theperiod over which the Company willcontinuously recover the benefits from thelicence.

Masa manfaat ekonomis dikaji secara periodik,mempertimbangkan faktor tertentu sepertiperubahan teknologi dan lingkungan regulasi.

The economic useful life is periodicallyreviewed, taking into consideration such factorsas changes in technology and regulatoryenvironment.

Merk dan pelanggan Brand and customers

Estimasi masa manfaat ekonomis merk yangdiperoleh dari AXIS selama 2 (dua) tahunmencerminkan ekspektasi Perseroan hinggaperiode dimana Perseroan akan menggunakanmerk AXIS di masa yang akan datang.

The brand’s estimated economic useful life of2 (two) years reflects the Company’sexpectation of the period up to which theCompany will use AXIS’ brand in the future.

Estimasi masa manfaat ekonomis pelanganadalah 4 (empat) tahun berdasarkan tingkatchurn aktual pelanggan AXIS termutakhir (lihatCatatan 8).

The customers estimated economic useful lifeis 4 (four) years based on the most recentactual AXIS customers' churn rate (see Note 8).

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 103 Page





36. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

36. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGMENTS (continued)

a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting (lanjutan)

a. Critical accounting estimates andassumptions (continued)

Lisensi License

Estimasi masa manfaat lisensi adalah4 (empat) tahun berdasarkan tingkat churntermutakhir pelanggan yang menggunakansistem operasi Blackberry tertentu (lihatCatatan 8).

The license estimated economic useful life is4 (four) years based on the most recent actualchurn rate of the customers using certainBlackberry operating system (see Note 8).

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerjatergantung pada beberapa faktor yangditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkanbeberapa asumsi. Asumsi yang digunakanuntuk menentukan biaya (penghasilan) pensiunneto mencakup tingkat diskonto. Perubahanasumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatatimbalan pascakerja.

The present value of the post-employmentbenefits obligations depends on a number offactors that are determined on an actuarial basisusing a number of assumptions. Theassumptions used in determining the net cost(income) for pensions include the discount rate.Any changes in these assumptions will impactthe carrying amount of post-employmentbenefits obligations.

Perseroan menentukan tingkat diskonto yangsesuai pada akhir periode pelaporan, yaknitingkat suku bunga yang harus digunakan untukmenentukan nilai kini arus kas keluar masadepan estimasian yang diharapkan untukmenyelesaikan liabilitas. Dalam menentukantingkat suku bunga yang sesuai, Perseroanmempertimbangkan tingkat suku bunga obligasipemerintah yang didenominasikan dalam matauang dimana imbalan akan dibayar danmemiliki jangka waktu yang serupa denganjangka waktu liabilitas terkait.

The Company determines the appropriatediscount rate at the end of each reportingperiod. This is the interest rate that should beused to determine the present value ofestimated future cash outflows expected to berequired to settle the obligations. In determiningthe appropriate discount rate, the Companyconsiders the interest rates of governmentbonds that are denominated in the currency inwhich the benefits will be paid and that haveterms to maturity approximating the terms of therelated post-employment benefit obligation.

Asumsi utama liabilitas imbalan pascakerjalainnya sebagian ditentukan berdasarkankondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for post-employmentbenefit obligations are based in part on currentmarket conditions.

Estimasi liabilitas restorasi aset Estimated liabilities for assets restoration

Perseroan menempatkan Base TransceiverStations (“BTS”) di tanah, atap bangunan dantempat lainnya dengan berbagai macamkontrak sewa. Dalam mengestimasi liabilitasrestorasi aset, Perseroan telah menentukanasumsi-asumsi seperti tanggal pembongkaran,biaya pemindahan peralatan jaringan danmemulihkan lokasi, tingkat diskonto dan tingkatinflasi.

The Company locates Base TransceiverStations (“BTS”) on land, rooftops and otherpremises under various types of rentalcontracts. In estimating liabilities for assetsrestoration, the Company has made a range ofassumptions such as dismantlement dates, costof removing network equipment and remediatingthe sites, discount rate and inflation rate.

Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi nilaitercatat estimasi liabilitas restorasi aset (lihatCatatan 16a) dan aset tetap yangbersangkutan.

Any changes in these assumptions will impactthe carrying amount of estimated liabilities forassets restoration (see Note 16a) and thecorresponding fixed assets.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 104 Page







a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting (lanjutan)

a. Critical accounting estimates andassumptions (continued)

Provisi penghentian sewa Provisions for lease termination

Provisi penghentian sewa berkaitan denganpenghentian sewa oleh AXIS. Berdasarkanhasil penelaahan atas penggunaan sewamenara di masa depan, AXIS telahmenandatangani perjanjian penghentian diniuntuk sewa menara tertentu. Untuk sewamenara tersisa yang tidak terpakai, AXIS telahmenghitung dan mencatat provisi untukpenghentian sewa berdasarkan perjanjiansewa, dimana perhitungan provisi inimempertimbangkan asumsi-asumsi tertentu,seperti tingkat inflasi dan biaya terminasi untuksetiap lokasi, yang mungkin berbeda dengankondisi aktual.

Provision for lease termination is related toAXIS’ terminated leases. Based on the reviewof the future use of the tower leases, AXISentered into the early termination agreementsof certain tower leases. For the remainingunused tower leases, AXIS has calculated andcharged a provision for lease termination inaccordance with the rental agreements, inwhich the provision calculation taking intoaccount certain assumptions, such as inflationrate and termination costs for each site, whichactual result may differ.

Pemulihan dari aset pajak tangguhan Recoverability of deferred tax assets

Perseroan melakukan penelaahan atas nilaitercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhirperiode pelaporan dan mengurangi nilaitersebut jika besar kemungkinan aset tersebuttidak dapat direalisasikan di masa depan, dimana penghasilan kena pajak Perseroan tidakmemungkinkan untuk memanfaatkan seluruhatau sebagian dari aset pajak tangguhantersebut. Penelaahan Perseroan ataspengakuan aset pajak tangguhan untukperbedaan temporer yang dapat dikurangkandidasarkan atas jumlah dan jangka waktuproyeksi penghasilan kena pajak untuk periodepelaporan berikutnya. Proyeksi ini disusundengan mempertimbangkan hasil pencapaianPerseroan di masa lalu dan ekspektasipendapatan dan beban di masa depan,sebagaimana juga dengan strategiperencanaan perpajakan di masa depan. Tetapitidak terdapat kepastian bahwa Perusahaandapat menghasilkan penghasilan kena pajakyang cukup untuk memungkinkan penggunaansebagian atau seluruh bagian dari aset pajaktangguhan tersebut.

The Company reviews the carrying amounts ofdeferred tax assets at the end of each reportingperiod and reduces this amount if it is no longerprobable that assets will be realisable in thefuture, whereas sufficient taxable income willnot be available to allow all or part of thedeferred tax assets to be utilised. TheCompany’s assessment on the recognition ofdeferred tax assets on deductible temporarydifferences is based on the amount and timingof forecasted taxable income of the subsequentreporting periods. This forecast is prepared byconsidering the Company’s past results andfuture expectations on revenues and expensesas well as future tax planning strategies.However, there is no assurance that theCompany will generate sufficient taxableincome to allow all or part of the deferred taxassets to be utilised.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 105 Page







b. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi

b. Critical judgments in applying theaccounting policies

Pengakuan dan pengukuran asettakberwujud

Recognition and measurement of intangibleassets

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia tidakmemberikan panduan secara jelas dan eksplisitmengenai apakah komitmen untuk membayarbiaya tahunan selama sepuluh tahun sebagaiakibat dari diperolehnya ijin pita spektrum 3Gmerupakan suatu kewajiban dan apakah biayatahunan selama sepuluh tahun (Biaya HakPenggunaan atau BHP) dianggap sebagaibagian dari harga perolehan ijin.

The Indonesian Financial AccountingStandards do not provide clear and explicitguidance on whether the commitment topay annual fees over ten years as aconsequence of obtaining the 3G spectrumlicense is a liability and whether the ten-yearannual fees (Biaya Hak Penggunaan or BHP)are to be considered as part of the acquisitioncosts of the license.

Manajemen menilai bahwa kelanjutanpembayaran biaya tahunan tidak diperlukan lagijika Perseroan memutuskan untuk tidakmenggunakan ijin tersebut lagi. Manajemenmenganggap pembayaran biaya tahunansebagai biaya penggunaan berdasarkaninterpretasi manajemen terhadap keadaan ijindan konfirmasi tertulis dari Direktorat JenderalPos dan Telekomunikasi. Oleh karena itu, biayatahunan tersebut tidak dianggap sebagaibagian dari harga perolehan (lihat Catatan 8)dalam mendapatkan ijin tersebut.

Management assesses that continuation ofpayment of annual fees will no longer berequired if the Company no longer uses thelicense. Management considers the annualpayment as a usage fee based on its owninterpretation of the license conditions andwritten confirmation from the DirectorateGeneral of Post and Telecommunications.These annual fees are therefore not consideredas part of the acquisition cost (see Note 8) forobtaining the license.

Jika di masa yang akan datang, peraturan dankondisi sehubungan dengan pembayaran biayatahunan berubah, dimana pembayaranterhadap sisa biaya-biaya tahunan tersebuttidak dapat dihindari jika Perseroanmenyerahkan ijin tersebut, Perseroan akanmengakui nilai wajar biaya tahunan sebagaiaset takberwujud dan kewajiban yang terkaitsebesar nilai kini dari sisa biaya-biaya tahunanpada saat terjadinya perubahan tersebut.

If in the future, the regulations and conditionswith regard to payment of the annual fees arechanged with the consequence that payment ofremaining outstanding annual fees cannot beavoided upon the Company returning thelicense, the Company will recognise the fairvalue of annual fees as an intangible asset andthe corresponding liability at the present valueof the remaining annual fees at that point intime.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 106 Page







b. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi (lanjutan)

b. Critical judgments in applying theaccounting policies (continued)

Transaksi jual dan sewa-balik menara Tower sales and leaseback

Dalam menentukan suatu transaksi sewa-balikmenjadi sewa pembiayaan atau sewa operasi,Perseroan mempertimbangkan secarasubstansial mengenai apakah suatu transaksisewa mengalihkan semua risiko dan manfaatterkait dengan kepemilikan aset sewa.Perseroan juga menerapkan pertimbanganmanajemen dalam menentukan banyak aspek,diantaranya, nilai wajar dari objek sewa danpenentuan tingkat diskonto yang tepat dalamperhitungan nilai kini dari pembayaran sewaminimum.

In determining whether a leaseback transactionis a finance lease or an operating lease, theCompany considered substantial judgment asto whether the lease transaction transferssubstantially all the risks and rewards of theasset ownership. The Company also appliedestimates and judgment in determining manyaspects, among others, the fair value of theleased asset, the economic life of the leasedasset and determining an appropriate discountrate to calculate the present value of theminimum lease payment.

Satuan pengukuran – sewa menara Unit of accounts – tower lease

Perseroan mempertimbangkan danmenganalisa perjanjian sewa menara danmenerapkan pertimbangan manajemen untukmenentukan satuan pengukuran apakahmenggunakan tempat spesifik dalam menaraatau menggunakan menara yang akandigunakan dalam menentukan apakah sewamenara tersebut masuk dalam kategori sewapembiayaan atau sewa operasi.

The Company considered and analysed thetower lease agreements and applymanagement judgment to determine the unit ofaccounts whether using specific tower space orusing tower which will be used to determineabout whether such tower lease is a financelease or operating lease.

Pertukaran aset Exchange of assets

Dalam transaksi pertukaran aset, Perseroanmelakukan evaluasi apakah terdapat substansikomersial sesuai dengan PSAK 16 (revisi 2015)"Aset Tetap". Apabila terdapat substansikomersial maka Perseroan harus mengukurnilai wajar aset dalam pertukaran tersebut,kecuali apabila nilai wajar tidak dapatditentukan secara andal.

In exchange of assets transaction, theCompany evaluate whether the exchange ofassets transactions contained commercialsubstance in accordance with PSAK 16(revised 2015), "Property, Plant andequipment". If the transaction has commercialsubstance, the Company should then measurethe fair value of the assets involved in theexchange, unless if the fair value cannot bereliably measured.

Berdasarkan evaluasi, analisa danpertimbangan Perseroan, transaksi pertukaranyang dilakukan Perseroan memiliki substansikomersial namun nilai wajar aset dalampertukaran tersebut tidak dapat diukur denganhandal. Oleh sebab itu, nilai wajar aset yangditerima diukur pada nilai tercatat aset yangdiserahkan ditambahkan dengan pembayarankas yang relevan.

Based on evaluation, analysis and theCompany's judgment, exchange transactionwhich was performed by the Company has acommercial substance but cannot be reliablymeasured. Accordingly, the fair value of assetsreceived was measured at the carrying amountof the asset given up plus the cashconsideration paid.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 107 Page





37. GOODWILL 37. GOODWILL

Pada tahun 2014, Perseroan mengakuisisi AXISdari Saudi Telecom Company (“STC”) danTeleglobal Investment B.V (“Teleglobal”) yang diikutidengan penggabungan usaha antara Perseroan danAXIS. Perseroan mencatat akuisisi AXIS denganmenerapkan metode akuisisi. Dari transaksi akuisisitersebut, Perseroan mengakui goodwill senilaiRp 6.681.357 dan mendapatkan aset tak berwujudtertentu (lihat catatan 8).

Sehubungan dengan penggabungan usaha diatas,Perseroan telah mendapatkan persetujuan dariDirektorat Jenderal Pajak (“DJP”) untukmenggunakan nilai buku pajak. Dalam waktu 5(lima) tahun, DJP dapat menghitung kembali nilaipengalihan harta berdasarkan nilai pasar. Sampaidengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini,belum ada pemeriksaan yang dilakukan oleh DJPsehubungan dengan penggunaan nilai buku pajakatas pengalihan harta tersebut.

In 2014, the Company acquired AXIS from SaudiTelecom Company (“STC”) and TeleglobalInvestment B.V. (“Teleglobal”) which was followedby merger between the Company and AXIS. TheCompany accounts for the acquisition by applyingthe acquisition method. From the acquisitiontransaction, the Company recognised goodwill ofRp 6,681,357 and acquired certain intangible assets(see note 8).

In relation to the merger, the Company has obtainedthe approval from the Directorate General of Tax(“DGT”) for using the net book value. Within 5 (five)years, DGT can recalculate acquisition cost valuebased on market value. Up to the date of thecompletion of these financial statements, the taxexamination hasn’t been performed by DGT inrelation to acquisition cost value for merger.

Pengujian penurunan nilai atas goodwill dilakukansetiap tahun (pada tanggal 31 Desember) danketika terdapat suatu indikasi bahwa nilaitercatatnya mengalami penurunan nilai. Nilaiterpulihkan ditentukan berdasarkan perhitungannilai pakai yang menggunakan metode DiscountedCash Flow 5 tahun. Perseroan menentukan CashGenerating Unit sejalan dengan segmen operasi.Nilai terpulihkan tersebut dikategorikan sebagaitingkat 3 dalam hirarki nilai wajar.

Goodwill is tested for impairment annually (as at31 December) and when circumstances indicate thatthe carrying value may be impaired. The recoverableamount was determined based on value in use thatuses 5 years Discounted Cash Flow Method. TheCompany determined the Cash Generating Unitaligned with the operating segment. The recoverableamount is categorised as level 3 in the fair valuehierarchy.

Asumsi kunci yang digunakan dalam perhitungannilai pakai pada tanggal 31 Desember 2017 adalahsebagai berikut:

Certain key assumptions used in the value in usecalculation at 31 December 2017 are as follows:

Tingkat diskonto - Perseroan telah memilih untukmenggunakan weighted average cost of capital(“WACC”) sebagai tingkat diskonto untuk arus kasyang didiskontokan. WACC yang ditentukan adalah9%.

Discount rate – The Company has chosen to use theweighted average cost of capital (“WACC”) asdiscount rate for the discounted cash flow. Thedetermined WACC is 9%.

Tingkat pertumbuhan pendapatan pasar - Tingkatpertumbuhan pendapatan pasar yang ditentukanberdasarkan perkiraan analis pasar adalah diantara5% dan 6%.

Market revenue growth rate - The market revenuegrowth rate determined based on market analystsforecast is in between 5% and 6%.

Tidak ada penurunan nilai goodwill yangdiidentifikasi.

No impairment of the goodwill was identified.

PT XL AXIATA Tbk

Halaman 108 Page





38. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORANARUS KAS INTERIM

38. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR INTERIMSTATEMENTS OF CASH FLOWS

Kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhi aruskas:

Significant activities not affecting cash flows:

31/03/2018 31/03/2017

Perolehan aset tetap Acquisition of fixed assetsmelalui pertukaran aset - 49,590 through exchange

Purchase of fixed assetsPembelian aset tetap dan and recognition of assets

pengakuan aset terkait related to sale andtransaksi jual dan sewa-balik leaseback transactionmelalui utang 9,886,009 6,667,669 through liabilities

Perubahan liabilitas yang timbul dari aktivitaspendanaan:

Changes in liabilities arising from financing activities:

31/03/2018Sewa Utang jangka

pembiayaan/ panjang/Finance Long-term Bunga/ Jumlah/

lease loan Sukuk Ijarah Interest Total

Balance as atSaldo 1 Januari 2018 4,646,482 11,571,041 3,180,081 218,938 19,616,542 1 January 2018Arus kas (211,179) (2,250) - (389,075) (602,504) Cash flowsAkuisisi- sewa Acquisition- lease

pembiayaan 473,551 - - - 473,551 liabilitiesAkuisisi- utang Acquisition-

jangka panjang - 2,250 - - 2,250 long-term loanAkuisisi- bunga - - - 342,610 342,610 Acquisition- interestPenyesuaian Foreign exchange

selisih kurs - 72,800 - 156 72,956 adjustmentTransaksi non kas Other non-cash

lainnya - 1,123 951 - 2,074 transactionBalance as at

Saldo 31 Maret 2018 4,908,854 11,644,964 3,181,032 172,629 19,907,479 31 March 2018

39. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 39. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Pada tanggal 4 Mei 2018, Perseroan melunasiSukuk Ijarah Berkelanjutan I Tahap II Seri Asebesar Rp 1.040.000.

On 4 May 2018, the Company settled Shelf SukukIjarah I Tranche II Series A amounted toRp 1,040,000.

PT XL AXIATA Tbk FS XL... · Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes ... Beban gaji dan kesejahteraan...

Documents

Transcript of PT XL AXIATA Tbk FS XL... · Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes ... Beban gaji dan kesejahteraan...