PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Reports/2012/LK SMART 31 Des 12.pdfentitas...

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page

Salinan Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan

Konsolidasian PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011/

A Copy of the Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk and Its Subsidiaries for the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report 1 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Pada Tanggal 31 Desember 2012 dan

2011 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2012 and 2011 and for the

Years then Ended

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 3 Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/Consolidated Statements of Comprehensive Income

5

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 6 Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 7 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 8

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Million Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 Catatan/Notes 2011

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 1.183.482 2,3,4,18,29g,31 486.225 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2,3,5,13,18,31 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 2.055.618 29a 2.840.747 Related partiesPihak ketiga 540.653 418.399 Third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga 96.786 2,3,18 69.337 Other receivables - third partiesPersediaan 2.674.693 2,6,13,29c 2.839.141 InventoriesPajak dibayar di muka - bersih 295.967 553.468 Prepaid tax - netBiaya dibayar di muka dan aset Prepaid expenses and other

lancar lainnya 498.245 2,7,31,32c 736.227 current assets

JUMLAH ASET LANCAR 7.345.444 7.943.544 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSPiutang dari pihak berelasi non-usaha 96.916 2,3,18,29i 18.995 Due from related partiesInvestasi saham 23.083 2,3,8 23.727 Investments in shares of stockTanaman perkebunan 2,3,9,23 Plantations

Tanaman telah menghasilkan Mature plantations setelah dikurangi akumulasi amortisasi net of accumulated amortization of sebesar Rp 625.978 dan Rp 554.921 Rp 625,978 and Rp 554,921 masing-masing pada tanggal as of December 31, 2012 and 2011,31 Desember 2012 dan 2011 1.267.189 1.237.830 respectively

Tanaman belum menghasilkan 137.258 199.339 Immature plantationsAset tetap Fixed assets

setelah dikurangi akumulasi penyusutan net of accumulated depreciation of sebesar Rp 2.017.491 dan Rp 1.733.555 Rp 2,017,491 and Rp 1,733,555 masing-masing pada tanggal 2,3,10,13 as of December 31, 2012 and 2011,31 Desember 2012 dan 2011 5.779.347 16,23,24,29c 4.541.653 respectively

Aset takberwujud 2,3 Intangible assetsGoodwill 22.232 11 22.232 GoodwillMerek dagang - bersih 1.526 2.289 Brands and trademarks - net

Aset lain-lain Other assetsTaksiran tagihan pajak 667.694 2,15 198.276 Estimated claims for tax refundBiaya tangguhan hak atas tanah - bersih 40.515 2 38.298 Deferred landrights - netBibitan 18.900 2,3 18.557 NurseryBiaya tangguhan lain-lain - bersih 6.412 2 6.573 Other deferred charges - netLain-lain 840.879 2,3,12,18,31,32b 470.586 Others

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 8.901.951 6.778.355 TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 16.247.395 14.721.899 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 3 -

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Million Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 Catatan/Notes 2011

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka pendek 1.402.150 2,3,5,6,10,13,18,29h,30,31 2.051.182 Short-term bank loansUtang usaha 2,3,14,18,30,31 Trade accounts payable

Pihak berelasi 806.837 29b 871.056 Related partiesPihak ketiga 661.440 494.254 Third parties

Utang lain-lain - pihak ketiga 121.516 2,3,18,30,31 258.233 Other accounts payable - third partiesUang muka pelanggan - pihak ketiga 28.738 2,31,32c 41.931 Advances from customers - third partiesBeban akrual 152.902 2,3,18,29i,30,31 126.736 Accrued expensesUtang pajak 171.115 2,15 261.968 Taxes payableBagian utang bank jangka panjang yang akan Current portion of long-term

jatuh tempo dalam waktu satu tahun 153.829 2,3,10,16,18,30,31 143.501 bank loans

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 3.498.527 4.248.861 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESLiabilitas pajak tangguhan - bersih 375.607 2,15 313.614 Deferred tax liabilities - netLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 268.097 2,3,27 200.331 Long-term employee benefits liabilities Utang bank jangka panjang

setelah dikurangi bagian yang akan Long-term bank loans jatuh tempo dalam waktu satu tahun 597.711 2,3,10,16,18,30,31 732.543 net of current portion

Utang kepada pihak berelasi non-usaha 1.548.340 2,3,8,18,29i,30,31 1.890.998 Due to related partiesUtang obligasi 995.390 2,3,17,18,30 - Bonds payableLiabilitas jangka panjang lainnya 24.328 2,3,18,32d - Other noncurrent liabilities

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 3.809.473 3.137.486 TOTAL NONCURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 7.308.000 7.386.347 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Ownerskepada Pemilik Entitas Induk of the Company

Modal saham Capital stock Nilai nominal Rp 200 per saham Rp 200 par value per share (Dalam Rupiah penuh) (In full Rupiah)Modal dasar - 5.000.000.000 saham Authorized - 5,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid -

penuh - 2.872.193.366 saham 574.439 20 574.439 2,872,193,366 sharesTambahan modal disetor 1.662.472 1b 1.662.472 Additional paid-in capitalSelisih nilai transaksi restrukturisasi Difference arising from restructuring

entitas sepengendali 94.404 2 94.404 transactions of entities under common controlSaldo laba Retained earnings

Telah ditentukan penggunaannya 114.888 21 114.888 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 6.355.724 4.778.635 Unappropriated

Komponen ekuitas lainnya 132.161 106.031 Other components of equity

Jumlah 8.934.088 7.330.869 TotalKepentingan Nonpengendali 5.307 2,19 4.683 Non-controlling Interests

JUMLAH EKUITAS 8.939.395 7.335.552 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 16.247.395 14.721.899 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 4 -

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive IncomeUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Million Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan/

2012 Notes 2011

PENJUALAN BERSIH 27.526.306 2,22,29a 31.676.219 NET SALES

2,9,10,23,29b,BEBAN POKOK PENJUALAN 21.001.275 29c,29d,29j 24.154.526 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 6.525.031 7.521.693 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2,10,24,29c,29f,29j,34 OPERATING EXPENSESPenjualan 2.462.115 4.712.642 SellingUmum dan administrasi 801.261 545.630 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 3.263.376 5.258.272 Total Operating Expenses

LABA USAHA 3.261.655 2.263.421 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2 OTHER INCOME (EXPENSES)Pendapatan bunga 14.907 28.855 Interest incomeEkuitas pada laba (rugi) Share in net earnings (losses) of

entitas asosiasi - bersih (1.327) 8 1.099 associates - netLaba (rugi) selisih kurs - bersih (80.716) 25,31 37.849 Gain (loss) on foreign exchange - netBeban bunga dan keuangan lainnya (267.569) 13,16,17,26,29i (293.647) Interest and other financial chargesLain-lain - bersih (44.116) 10,29e,34 349.258 Miscellaneous - net

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih (378.821) 123.414 Other Income (Expenses) - Net

LABA SEBELUM PAJAK 2.882.834 2.386.835 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK 2,15 TAX EXPENSE Kini 668.865 564.549 CurrentTangguhan 61.660 36.549 Deferred

730.525 601.098

LABA TAHUN BERJALAN 2.152.309 1.785.737 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Selisih kurs atas penjabaran Exchange differences on translating

laporan keuangan 26.396 2 4.998 financial statements

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 2.178.705 1.790.735 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Income attributable to:Pemilik entitas induk 2.151.528 1.784.724 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 781 2,19 1.013 Non-controlling interests

2.152.309 1.785.737

Laba komprehensif yang dapatdiatribusikan kepada: Comprehensive income attributable to:

Pemilik entitas induk 2.177.658 1.789.672 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 1.047 2,19 1.063 Non-controlling interests

2.178.705 1.790.735

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE(Dalam Rupiah penuh) 749 2,28 621 (In full Rupiah)


- 5 -

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Million Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Selisih Nilai

TransaksiRestrukturisasi

EntitasSepengendali/

Tambahan Difference KomponenModal Arising from Ekuitas

Disetor/ Restructuring Lainnya/ KepentinganAdditional Transactions of Telah Ditentukan Belum Ditentukan Other Nonpengendali/

Catatan/ Modal Saham/ Paid-in Entities Under Penggunaannya/ Penggunaannya/ Components of Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/Notes Capital Stock Capital Common Control Appropriated Unappropriated Equity Total Interests Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 Balance as of January 1, 2011 before sebelum penyesuaian 574.439 1.662.472 94.404 114.888 3.282.417 101.083 5.829.703 3.620 5.833.323 adjustment

Penghentian pengakuan goodwill negatif Derecognition of negative goodwill in accordancesesuai ketentuan transisi PSAK No. 22 with transition provision of PSAK No. 22(Revisi 2010) "Kombinasi Bisnis" 2,11 - - - - 142.323 - 142.323 - 142.323 (Revised 2010) "Business Combinations"

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 Balance as of January 1, 2011 aftersetelah penyesuaian 574.439 1.662.472 94.404 114.888 3.424.740 101.083 5.972.026 3.620 5.975.646 adjustment

Dividen 2,21 - - - - (430.829) - (430.829) - (430.829) Dividends

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan - - - - 1.784.724 4.948 1.789.672 1.063 1.790.735 Total comprehensive income for the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 574.439 1.662.472 94.404 114.888 4.778.635 106.031 7.330.869 4.683 7.335.552 Balance as of December 31, 2011

Dividen 2,21 - - - - (574.439) - (574.439) (423) (574.862) Dividends

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan - - - - 2.151.528 26.130 2.177.658 1.047 2.178.705 Total comprehensive income for the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 574.439 1.662.472 94.404 114.888 6.355.724 132.161 8.934.088 5.307 8.939.395 Balance as of December 31, 2012


Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Company

Saldo Laba/Retained Earnings

- 6 -

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Million Rupiah, unless otherwise stated)

2012 2011

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 28.175.987 30.351.340 Cash receipts from customersPembayaran kas untuk pemasok (18.771.828) (22.307.397) Cash paid to suppliers

Kas bersih yang diperoleh dari operasi 9.404.159 8.043.943 Net cash generated from operationsPenerimaan tagihan pajak 465.891 342.081 Proceeds from claims for tax refund Pendapatan bunga 14.952 28.888 Interest receivedPembayaran untuk aktivitas operasional lainnya - bersih (3.757.360) (2.424.870) Payments of other operating activities - netPembayaran pajak ekspor (1.673.592) (4.161.499) Payments of export taxPembayaran beban bunga (282.029) (275.993) Payments of interest Pembayaran pajak penghasilan badan (766.053) (484.284) Payments of corporate income taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 3.405.968 1.068.266 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESInvestasi jangka pendek Short-term investments

Pencairan - 1.410.127 WithdrawalPenambahan - (1.391.350) Additional

Perolehan tanaman perkebunan (41.927) (52.062) Acquisitions of plantationsAset tetap Fixed assets

Perolehan (1.371.341) (692.146) Acquisition Hasil penjualan 92.426 12.351 Proceeds from sale

Bibitan NurseryPembelian (10.951) (17.739) PurchasesPenjualan 4.074 5.418 Sales

Penambahan biaya hak atas tanah (3.902) (3.536) Additional landrights costPenambahan uang muka proyek (410.961) (143.680) Additional advances for projectsUang muka perkebunan plasma Plasma plantation projects

Penambahan (149.562) (76.449) AdditionalPengembalian 196.523 102.709 Collections

Penambahan biaya pembukaan lahan (14.731) (18.142) Additional land preparation costsHasil penjualan piutang jangka panjang 22.571 - Proceeds from sale of long-term receivable Penjualan atas bagian entitas anak untuk kepentingan Sale of a share in a subsidiary to non-controlling

nonpengendali 2 - interest

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (1.687.779) (864.499) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESUtang bank jangka pendek Short-term bank loans

Penerimaan 8.109.279 7.220.987 ProceedsPembayaran (8.942.554) (7.467.563) Payments

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansPenerimaan 44.830 73.803 ProceedsPembayaran (192.871) (118.466) Payments

Utang kepada pihak berelasi non-usaha Due to related partiesPenambahan 3.417.600 3.329.345 AdditionalPembayaran (3.894.882) (2.618.952) Payments

Penerimaan dari penerbitan obligasi 995.000 - Proceeds from issuance of bonds Pembayaran dividen kepada: Payments of dividends to:

Pemilik entitas induk (574.277) (430.707) Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali (423) - Non-controlling interests

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (1.038.298) (11.553) Net Cash Used in Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 679.891 192.214 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 486.225 292.971 AT THE BEGINNING OF THE YEAR

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 17.366 1.040 Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 1.183.482 486.225 AT THE END OF THE YEAR


- 7 -

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended

December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Million Rupiah, Unless Otherwise Stated)

- 8 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 67 tanggal 18 Juni 1962 yang dibuat oleh Raden Kadiman, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia) dalam Surat Keputusan No. J.A.5/115/3 tanggal 29 Agustus 1963 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 83 tanggal 15 Oktober 1963, Tambahan No. 570. Pada tahun 1970, Perusahaan memperoleh izin dari Menteri Negara Ekonomi, Keuangan dan Industri berdasarkan Surat Keputusan No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 tanggal 15 Juli 1970 untuk mengubah status Perusahaan menjadi Penanaman Modal Asing (PMA) dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967. Selanjutnya, berdasarkan Surat Persetujuan Tetap Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 06/V/1985 tanggal 28 Maret 1985, status Perusahaan berubah dari Penanaman Modal Asing menjadi Penanaman Modal Dalam Negeri. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta No. 30 tanggal 7 Juli 2010 yang dibuat oleh Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, tentang perubahan masa jabatan Dewan Komisaris dan Direksi, semula 3 (tiga) tahun menjadi 5 (lima) tahun. Perubahan tersebut telah diberitahukan, diterima dan dicatat dalam database Sistem Administrasi Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.10-18251 tanggal 20 Juli 2010.

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“the Company”) was established on June 18, 1962 based on Notarial Deed No. 67 of Raden Kadiman, S.H., public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia (currently the Ministry of Law and Human Rights of The Republic of Indonesia) in its Decision Letter No. J.A.5/115/3 dated August 29, 1963 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 83 dated October 15, 1963, Supplement No. 570. In 1970, the Company obtained approval from the State Ministry of Economy, Finance and Industry based on its Decree No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 dated July 15, 1970 to change the Company’s status to a Foreign Investment Company (PMA) within the framework of the Foreign Investment Law No. 1 Year 1967. Subsequently, based on the Letter of Approval No. 06/V/1985 dated March 28, 1985 of the Investment Coordinating Board, the Company changed its status from a Foreign Investment Company to a Domestic Investment Company. The Articles of Association have been amended several times, the latest amendment of which was based on Notarial Deed No. 30 dated July 7, 2010 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, regarding the change in the tenure of service of the Board of Commissioners and Directors, from three (3) to five (5) years. The amendment has been notified, accepted and recorded in a database System Administration Department of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on Letter of Receipt of Amendment Notification No. AHU-AH.01.10-18251 dated July 20, 2010.





- 9 -

Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya dinyatakan sebagai “Grup”) didirikan dan menjalankan usahanya di Indonesia. Ruang lingkup kegiatan usaha Grup meliputi pengembangan perkebunan, pertanian, perdagangan, pengolahan hasil perkebunan, serta bidang jasa pengelolaan dan penelitian yang berhubungan dengan usaha. Hasil produksi Grup meliputi hasil olahan kelapa sawit antara lain minyak goreng, lemak nabati dan margarin serta minyak kelapa sawit (CPO), inti sawit (PK), minyak inti sawit (PKO), cocoa butter substitute (CBS), fatty acids, glycerine, sabun dan produk kemasan seperti botol dan tutup botol.

The Company and its subsidiaries (herein-after referred to as “the Group”) are incorporated and conduct their operations in Indonesia. The scope of activities of the Group mainly comprises plantation development, agriculture, trading, refining of plantation products and management services and research related to the business. The Group’s products consist of refined palm products such as cooking oil, fat and margarine, and crude palm oil (CPO), palm kernel (PK), palm kernel oil (PKO), cocoa butter substitute (CBS), fatty acids, glycerine, soap and packaging products such a bottles and caps.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1962.

The Company started its commercial operations in 1962.

Perusahaan berkedudukan di Plaza BII Menara II, Lt. 30, JI. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. Pabrik dan kebun divisi perkebunan Grup berlokasi di Sumatra Utara, Jambi, Riau, Bangka, Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur dan Kalimantan Selatan, sedangkan pabrik pengolahannya berlokasi di Surabaya, Medan, Tarjun dan Jakarta. Luas area perkebunan Grup yang sudah ditanam sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 sekitar 108.809 hektar.

The Company is located at Plaza BII Tower II, 30th Floor, JI. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. The factories and plantations under the Group’s plantation division are located in North Sumatra, Jambi, Riau, Bangka, Central Kalimantan, East Kalimantan and South Kalimantan, while the factories under the refinery division are located in Surabaya, Medan, Tarjun and Jakarta. The total planted area of the Group’s plantations as of December 31, 2012, is approximately 108,809 hectares.

PT Purimas Sasmita adalah entitas induk Perusahaan, sedangkan Golden Agri-Resources Ltd. (GAR), Perusahaan Publik di Singapore Exchange, adalah pemegang saham akhir Perusahaan.

PT Purimas Sasmita is the parent entity of the Company, whereas Golden Agri-Resources Ltd. (GAR), which is listed in Singapore Exchange, is its ultimate parent entity.





- 10 -

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Perusahaan yang Mempengaruhi Jumlah Efek yang Telah Diterbitkan

b. Public Offering of the Company’s Shares and the Company’s Corporate Actions which Affected the Number of Issued Shares

Kegiatan yang telah dilakukan Perusahaan sejak tanggal penawaran umum perdana sampai tanggal 31 Desember 2012 yang mempengaruhi jumlah efek yang telah diterbitkan adalah sebagai berikut:

A summary of the Company’s corporate actions from the date of its initial public offering of shares up to December 31, 2012 which affected the number of issued shares are as follows:

Jumlah Saham/ Tanggal/

Kegiatan Perusahaan Number of Shares Date Nature of Corporate Action

Penawaran umum perdana dan Initial public offering and listing of pencatatan saham Perusahaan the Company's shares in the pada Bursa Efek Indonesia 150.000.000 20 November 1992/ Indonesia Stock Exchange

November 20, 1992Pembagian saham bonus 60.000.000 26 Mei 1994/ Distribution of bonus shares

May 26, 1994Pembagian saham dividen 42.000.000 2 Juli 1997/ Distribution of share dividends

July 2, 1997Pembagian saham bonus 45.360.000 24 Januari 2001/ Distribution of bonus shares

January 24, 2001Pemecahan nilai nominal saham 1.189.440.000 30 Mei 2005/ Stock split

May 30, 2005Konversi utang menjadi saham *) 1.385.393.366 30 Juni 2005/ Debt-to-equity conversion *)

June 30, 2005

Jumlah 2.872.193.366 Total

*) Efektif 30 Juni 2005, Perusahaan mengkonversikan

utang sejumlah Rp 1.939.551 menjadi saham dengan nilai konversi sebesar Rp 1.400 per saham (dalam jumlah penuh). Perusahaan menerbitkan 1.385.393.366 saham biasa dengan nilai nominal Rp 200 per saham (dalam jumlah penuh). Selisih nilai nominal saham dengan harga wajar saham pada tanggal konversi sebesar Rp 1.662.472 dibukukan sebagai “Tambahan modal disetor” pada bagian ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian.

*) Effective June 30, 2005, the Company has converted its payables amounting to Rp 1,939,551 into shares at a conversion price of Rp 1,400 per share (in full amount). The Company issued 1,385,393,366 shares of stock at par value of Rp 200 per share (in full amount). The difference between the par value and fair value of these shares at conversion date of Rp 1,662,472 was recorded as “Additional paid-in capital” in the equity section of the consolidated statements of financial position.

Pada tanggal 31 Desember 2012, seluruh saham Perusahaan sejumlah 2.872.193.366 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2012, all of the Company’s shares totaling to 2,872,193,366 shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Penawaran Umum Obligasi Perusahaan c. Public Offering of the Company’s Bonds

Pada tanggal 4 Juli 2012, Perusahaan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Smart dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2012 sebesar Rp 1.000.000, yang terdiri dari obligasi seri A yang berjangka waktu 5 (lima) tahun sejumlah Rp 900.000 dan obligasi seri B yang berjangka waktu 7 (tujuh) tahun sejumlah Rp 100.000 dengan tingkat bunga tetap per tahun masing-masing sebesar 9% dan 9,25% (Catatan 17). Seluruh obligasi tersebut tercatat di Bursa Efek Indonesia.

On July 4, 2012, the Company issued Smart Sustainable Bonds I at Fixed Interest Rate Phase I Year 2012 totaling Rp 1,000,000, which consist of five-year A series bonds totaling Rp 900,000 and seven-year B series bonds totaling Rp 100,000 with fixed annual interest rate of 9% and 9.25%, respectively (Note 17). All of the bonds were listed in the Indonesia Stock Exchange.





- 11 -

d. Entitas Anak d. Subsidiaries

Entitas anak yang dimiliki Perusahaan baik secara langsung maupun tidak langsung adalah sebagai berikut:

The Company’s subsidiaries, owned directly or indirectly, are as follows:

Tahun Beroperasisecara Komersial/

Year ofDomisili/ Kegiatan Utama/ Commercial 2012 2011Domicile Principal Activities Operations (%) (%) 2012 2011

PT Kresna Duta Agroindo - KRESNA (1,6) Jakarta Industri kelapa sawit/ 1994 100,00 100,00 1.221.377 1.151.842Palm oil industry

PT Maskapai Perkebunan Leidong West Jakarta Industri kelapa sawit/ 1982 100,00 100,00 182.626 166.076 Indonesia - LEIDONG (1,4) Palm oil industry

PT Berau Sarana Jaya - BERAU (1,2) Samarinda Industri kelapa sawit 2)/ - * 100,00 100,00 663 667Palm oil industry 2)

PT Perusahaan Perkebunan Panigoran - Jakarta Industri kelapa sawit 1)/ 1962 99,98 100,00 7.656 7.005 PANIGORAN (1,7) dan/and (1,2) Palm oil industry 1)

PT Sangatta Andalan Utama - Samarinda Industri kelapa sawit 2)/ - * 100,00 100,00 - 31SANGATTA (1,2) Palm oil industry 2)

PT Satya Kisma Usaha - SATYA (1,3) Jakarta Industri kelapa sawit 1)/ 1993 100,00 100,00 419.554 378.605Palm oil industry 1)

PT Rama Flora Sejahtera - Samarinda Industri kelapa sawit 2)/ - * 100,00 100,00 27 28RAMAFLORA (1,3) Palm oil industry 2)

PT Tapian Nadenggan - TAPIAN (1,6) Jakarta Industri kelapa sawit/ 1982 100,00 100,00 3.645.432 2.471.139Palm oil industry

PT Alam Sumber Rahmat - ALAM (3) Jakarta Industri kelapa sawit 2)/ - * 90,00 90,00 298 298Palm oil industry 2)

PT Pelangi Sungai Siak - PELANGI (1,5) Jakarta Industri kelapa sawit 2)/ - * 85,00 85,00 460 460Palm oil industry 2)

PT Pratama Ronaperintis - PRATAMA (1) Jakarta Investasi 2)/ - * 70,00 70,00 686 686Investment holding 2)

PT Langgeng Subur - LANGGENG (1,2) Jakarta Perkebunan tanaman hias 1)/ - * 100,00 100,00 1.341 1.316 Cultivation of ornamentalplants1)

PT Nabati Energi Mas - NABATI (1,3) Jakarta Industri kimia dasar organik 1)/ - * 100,00 100,00 186 112Organic chemical industry 1)

PT Propertindo Prima - PROPERTINDO (1,2) Kota Baru Perusahaan transportasi 1)/ 2005 100,00 100,00 196.127 133.034Transportation company 1)

PT SOCI MAS - SOCI (1) Medan Industri oleokimia/ 1995 99,00 99,00 744.981 529.672Oleochemical Industry

Pemilikan langsung oleh:/Equity interest directly held by:

(1) Perusahaan/The Company (5) PT Pratama Ronaperintis(2) PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (6) PT Propertindo Prima(3) PT Tapian Nadenggan (7) PT Global Media Telekomindo, pihak berelasi/a related party(4) PT Perusahaan Perkebunan Panigoran

* Entitas anak yang tidak aktif * Inactive subsidiaries

Laporan keuangan entitas anak di atas diaudit oleh Kantor Akuntan The financial statements of the above subsidiaries are audited by a Firm of Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny untuk tahun-tahun yang berakhir Accountants, Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny for the years31 Desember 2012 dan 2011, kecuali yang disebutkan di bawah ini: ended December 31, 2012 and 2011, except as follows:1) Diaudit oleh kantor Akuntan BDO Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan 1) Audited by a Firm of Accountants, BDO Tanubarata Sutanto Fahmi &

pada tahun 2012 dan 2011 Rekan, in 2012 and 20112) Tidak diaudit 2) Unaudited

% Efektif Pemilikan Perusahaan/ Effective % of Equity Interest Held

by the Company

Company

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before Elimination

Entitas/





- 12 -

Perubahan pada Modal Saham Changes in Capital Stock

Berdasarkan Akta Jual Beli dan Pemindahan Hak atas Saham No. 16 tanggal 29 Maret 2012, dibuat oleh Nanny Wiana Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, LEIDONG, pemegang saham PANIGORAN, menjual kepada PT Global Media Telekomindo, pihak berelasi, seluruh kepemilikannya sebesar 0,02% atau1 lembar saham PANIGORAN dengan harga jual sebesar Rp 1,75.

Based on the Deed of Sale and Purchase and Transfer of Rights over Shares No. 16 dated March 29, 2012 of Nanny Wiana Setiawan, S.H., public notary in Jakarta, LEIDONG, a stockholder of PANIGORAN, sold to PT Global Media Telekomindo, a related party, all of its ownership interest in PANIGORAN representing 0.02% or 1 share for a selling price of Rp 1.75.

Berdasarkan Akta No. 01 tanggal 1 April 2011, dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham PROPERTINDO menyetujui penurunan modal dasar, ditempatkan dan disetor PROPERTINDO yang semula sebesar Rp 861.330 menjadi Rp 155.240. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-28895.AH.01.02. Tahun 2011 tanggal 8 Juni 2011. Kepemilikan Perusahaan dan LEIDONG, entitas anak, setelah penurunan modal tersebut tidak berubah, masing-masing sebesar 99,99% dan 0,01%.

Based on Notarial Deed No. 01 dated April 1, 2011 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of PROPERTINDO approved the decrease in PROPERTINDO’s authorized, issued and paid-up capital from Rp 861,330 to Rp 155,240. Such changes were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-28895.AH.01.02. Year 2011 dated June 8, 2011. The ownership interests of the Company and LEIDONG, a subsidiary, after the decrease in capital remained unchanged at 99.99% and 0.01%, respectively.

e. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit

dan Karyawan e. Board of Commissioners, Directors,

Audit Committee and Employees Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, berdasarkan Akta Pernyataan Direksi No. 10 tanggal 7 Juni 2012 dan Akta No. 43 tanggal 15 Juni 2011, keduanya dibuat oleh Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2012 and 2011, based on the Deed of Declaration of the Board of Directors No. 10 dated June 7, 2012 and Deed No. 43 dated June 15, 2011, respectively, both of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, are as follows:

2012 2011

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama : Franky Oesman Widjaja Franky Oesman Widjaja : President CommissionerWakil Komisaris Utama : Muktar Widjaja Muktar Widjaja : Vice President Commissioners

Simon Lim Simon LimKomisaris : Rachmad Gobel Rachmad Gobel : Commissioners

Rafael Buhay Concepcion, Jr. Rafael Buhay Concepcion, Jr.Komisaris Independen : Prof. DR. Teddy Pawitra Prof. DR. Teddy Pawitra : Independent Commissioners

Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Prof. DR. Susiyati B. HirawanDrs. Endro Agung Partoyo Hj. Ryani Soedirman

Direksi Directors

Direktur Utama : Jo Daud Dharsono Jo Daud Dharsono : President DirectorWakil Direktur Utama : Budi Wijana Budi Wijana : Vice President Directors

Edy Saputra Suradja Edy Saputra SuradjaDirektur : Jimmy Pramono Jimmy Pramono : Directors

DR. Ing. Gianto Widjaja DR. Ir. Gianto WidjajaIr. Lukmono Sutarto H. Uminto





- 13 -

Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, berdasarkan Notulen Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tanggal 28 Juli 2010 adalah sebagai berikut:

The members of the Audit Committee as of December 31, 2012 and 2011, based on the Minutes of Meeting of the Company’s Board of Commissioners on July 28, 2010 are as follows:

Ketua/Chairman : Prof. DR. Susiyati B. HirawanAnggota/Members : Agus Leman Gunawan

Edward Herawan Hadidjaja Personel manajemen kunci Grup terdiri dari anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

Key management personnel of the Group consists of members of the Board of Commissioners and Directors.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Grup mempunyai masing-masing 19.363 dan 16.407 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has a total of 19,363 and 16,407, respectively, permanent employees (unaudited).

Laporan keuangan konsolidasian PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk dan entitas anak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 telah selesai dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 25 Februari 2013 oleh Direksi Perusahaan, yang bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk and its subsidiaries for the year ended December 31, 2012 were completed and authorized for issuance on February 25, 2013 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Consolidated Financial

Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusundan disajikan dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) No. Kep-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012. Seperti diungkapkan dalam Catatan-catatan terkait, beberapa standar akuntansi telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards “SAK”, which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Regulation No. VIII.G.7. regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements” included in the Appendix of the Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam - LK) No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012. As disclosed further in relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2012. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia, and are not intended to present the financial position, results of operations, and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.





- 14 -

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with the Statements of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.

Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011, kecuali dampak penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012 are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, except for the impact of the adoption of several amended PSAK effective January 1, 2012 as disclosed in this Note.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi tertentu. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat.

All figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in million Rupiah unless otherwise stated.





- 15 -

b. Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) Efektif 1 Januari 2012

b. Adoption of Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAK) Effective January 1, 2012

1. PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan

Kerja”, yang memperkenalkan alternatif metode baru untuk mengakui keuntungan (kerugian) aktuarial, yaitu dengan mengakui seluruh keuntungan (kerugian) pada pendapatan komprehensif lain dan mensyaratkan beberapa pengungkapan tambahan.

1. PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, which introduces a new alternative method to recognize actuarial gains (losses) that is to recognize all actuarial gains (losses) in full through other comprehensive income and requires certain additional disclosures.

Grup memilih untuk tetap menggunakan pendekatan koridor dalam pengakuan keuntungan (kerugian) aktuarial. Pengungkapan tambahan terdapat pada Catatan 27.

The Group has elected to continue to use the corridor approach in the recognition of actuarial gains (losses). The Group has additional disclosures in Note 27.

2. PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan yang lebih luas atas manajemen risiko keuangan entitas dibandingkan dengan PSAK No. 50 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”. Persyaratan tersebut meliputi pengungkapan signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan entitas serta informasi kualitatif dan kuantitatif mengenai eksposur terhadap risiko yang timbul dari instrumen keuangan, termasuk pengungkapan minimum yang spesifik mengenai risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. Sebagaimana di persyaratkan dalam standar, Grup membuat pengungkapan tambahan pada Catatan 30.

2. PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which requires more extensive disclosures of an entity’s financial risk management compared to PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”. The requirements consist of disclosing the significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance, and qualitative and quantitative information about exposure to risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk. As required by the standard, the Group has made additional disclosures in Note 30.

Selain itu, Grup juga menerapkan PSAK baru dan revisi dan ISAK yang relevan namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian:

In addition, the Group has adopted the following new and revised PSAKs and ISAKs which are relevant but do not have material impact to the consolidated financial statements:

PSAK PSAK (1) PSAK No. 10 (Revisi 2010), Pengaruh

Perubahan Kurs Valuta Asing

(1) PSAK No. 10 (Revisi 2010), The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates

(2) PSAK No. 16 (Revisi 2011), Aset Tetap

(2) PSAK No. 16 (Revised 2011), Fixed Assets

(3) PSAK No. 26 (Revisi 2011), Biaya

Pinjaman (3) PSAK No. 26 (Revised 2011),

Borrowing Costs





- 16 -

(4) PSAK No. 30 (Revisi 2011), Sewa (4) PSAK No. 30 (Revised 2011), Leases (5) PSAK No. 46 (Revisi 2010), Pajak

Penghasilan (5) PSAK No. 46 (Revised 2010), Income

Taxes

(6) PSAK No. 50 (Revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian

(6) PSAK No. 50 (Revised 2010), Financial Instruments: Presentation

(7) PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran

(7) PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement

(8) PSAK No. 56 (Revisi 2011), Laba Per

Saham (8) PSAK No. 56 (Revised 2011),

Earnings per Share

ISAK ISAK (1) ISAK No. 23, Sewa Operasi - Insentif (1) ISAK No. 23, Operating Lease -

Incentives (2) ISAK No. 24, Evaluasi Substansi

Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa

(2) ISAK No. 24, Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease

(3) ISAK No. 25, Hak atas Tanah (3) ISAK No. 25, Landrights

(4) ISAK No. 26, Penilaian Ulang Derivatif Melekat

(4) ISAK No. 26, Reassessment of Embedded Derivatives

c. Prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak sebagaimana diungkapkan pada Catatan 1d.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiaries mentioned in Note 1d.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Dalam kondisi tertentu, pengendalian juga ada ketika terdapat:

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through another subsidiary, more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists under certain circumstances when there is:

• kekuasaan yang melebihi setengah

hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

• power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;





- 17 -

• kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

• power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

• kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau

• power to appoint or remove the majority of the members of the directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

• kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

• power to cast the majority of votes at meetings of the directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by the board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the Non-controlling Interests (NCI) even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup:

In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

• menghentikan pengakuan aset

(termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

• derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

• menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

• derecognizes the carrying amount of any NCI;

• menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

• derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

• mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

• recognizes the fair value of the consideration received;

• mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

• recognizes the fair value of any investment retained;

• mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam komponen laba rugi; dan

• recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

• mereklasifikasi bagian induk perusahaan atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

• reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the Company.





- 18 -

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Laba atau rugi dari pelepasan kepada kepentingan nonpengendali juga dicatat di ekuitas.

Transactions with non-controlling interests that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded in equity.

d. Transaksi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali d. Restructuring Transactions of Entities

Under Common Control

Entitas sepengendali adalah pihak-pihak (perorangan, perusahaan atau bentuk entitas lainnya) yang, secara langsung atau tidak langsung (melalui satu atau lebih perantara), mengendalikan atau dikendalikan oleh atau berada di bawah pengendalian yang sama.

Entities under common control are parties (individual, company, or other form of entities) which directly or indirectly (through one or more intermediaries) control or are controlled by or are under the same control.

Penggabungan usaha beberapa entitas milik Grup dan pihak terafiliasi diperlakukan sebagai reorganisasi entitas sepengendali (metode penyatuan kepemilikan/pooling-of-interests method). Berdasarkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah entitas tersebut telah bergabung sejak permulaan periode yang disajikan tersebut sesuai dengan PSAK No. 38, “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali disajikan sebagai “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada bagian ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian.

Business combinations of certain entities belonging to the Group and its affiliates have been accounted for as reorganizations of entities under common control (pooling-of-interests method). Under the pooling-of-interests method, the historical carrying amounts of the net equities of the entities have been combined as if they were a single entity for all periods presented, in accordance with PSAK No. 38, “Accounting for Restructuring among Companies under Common Control”. The difference between the net consideration paid or received and the net book values is shown under the equity section of the consolidated statements of financial position as “Difference arising from restructuring transactions of entities under common control”.

Saldo “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” diakui sebagai laba atau rugi yang direalisasi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat (1) hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi, (2) pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak lain yang tidak sepengendali. Sebaliknya, jika ada transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama maka saling hapus dilakukan antara saldo yang ada dengan yang baru, sehingga menimbulkan saldo baru atas akun ini.

The balance of “Difference arising from restructuring transactions of entities under common control” account will be taken to the consolidated statements of comprehensive income as realized gain or loss as a result of (1) loss of common control status, and (2) transfer of the assets, liabilities, equity or other ownership instruments to another party who is not under common control. On the other hand, when there are reciprocal transactions between entities under common control, the existing balance is set off with the new transaction, hence creating a new balance for this account.





- 19 -

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

e. Foreign Currency Transactions and Balances

1. Mata Uang Fungsional dan Mata

Uang Penyajian 1. Functional and Reporting

Currencies

Akun-akun dalam laporan keuangan entitas dalam Grup diukur menggunakan mata uang lingkungan ekonomi utama dimana Grup beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of each of the Group’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the Group operates (the functional currency).

Mata uang fungsional Perusahaan adalah Dolar Amerika Serikat. Namun demikian, Grup mempertimbangkan bahwa penggunaan mata uang Rupiah lebih relevan untuk tujuan pelaporan (mata uang penyajian) karena mata uang Rupiah adalah mata uang yang digunakan secara umum di Indonesia.

The functional currency of the Company is the United States Dollar. However, the Group still considers the Rupiah currency as a more relevant currency for reporting purposes (reporting currency) since Rupiah currency is a generally used currency in Indonesia.

2. Transaksi dan Saldo 2. Transactions and Balances

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan dengan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan.

Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted using the Bank Indonesia’s middle rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

3. Kelompok Usaha 3. Group Companies

Hasil usaha dan posisi keuangan Perusahaan dan entitas anak yang memiliki mata uang fungsional berbeda dengan mata uang penyajian, dijabarkan ke dalam mata uang penyajian, sebagai berikut:

The results and financial position of the Company and subsidiaries that have a functional currency different from the reporting currency are translated into the reporting currency as follows:

a. aset dan liabilitas dari setiap

laporan posisi keuangan yang disajikan, dijabarkan menggunakan kurs penutup pada tanggal laporan posisi keuangan;

a. assets and liabilities for each statement of financial position presented are translated at the closing rate at the date of that statement of financial position;





- 20 -

b. penghasilan dan beban untuk setiap laporan laba rugi komprehensif dijabarkan menggunakan kurs rata-rata; dan

b. income and expenses for each statement of comprehensive income are translated at average exchange rates; and

c. semua selisih kurs yang dihasilkan diakui dalam pendapatan komprehensif lain.

c. all resulting exchange differences are recognized in other comprehensive income.

f. Transaksi Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau perusahaan yang terkait dengan Grup:

A party is considered to be related to the Group if:

1. langsung, atau tidak langsung yang

melalui satu atau lebih perantara, jika suatu pihak:

1. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party:

a. mengendalikan, atau

dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup;

a. controls, is controlled by, or is under common control with, the Group;

b. memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau

b. has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or

c. memiliki pengendalian bersama

atas Grup; c. has joint control over the Group;

2. entitas asosiasi; 2. the party is an associate of the Group; 3. perusahaan ventura bersama dimana

Grup sebagai venturer; 3. the party is a joint venture in which the

Group is a venturer; 4. pihak tersebut adalah anggota dari

personil manajemen kunci Grup atau induk perusahaan;

4. the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent;

5. anggota keluarga dekat dari individu

yang diuraikan dalam butir (1) atau (4);

5. the party is a close member of the family of any individual referred to in (1) or (4);

6. entitas yang dikendalikan,

dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh, atau dimana hak suara signifikan atas entitas tersebut, langsung maupun tidak langsung, dimiliki oleh individu seperti diuraikan dalam butir (4) atau (5); atau

6. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (4) or (5); or

7. suatu program imbalan pasca-kerja

untuk imbalan kerja dari Grup, atau entitas lain yang terkait dengan Grup.

7. the party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.





- 21 -

Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan, persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties, whether or not done under similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

g. Kas dan Setara Kas g. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three (3) months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.

h. Instrumen Keuangan h. Financial Instruments Aset Keuangan Financial Assets Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of the PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit and loss (FVPL), loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, and in the case of investments not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi • Financial assets at FVPL

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at FVPL include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at FVPL.





- 22 -

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVPL are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Grup mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.





- 23 -

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam kategori lain. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke komponen laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any other category. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity is reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasi di pasar aktif dicatat pada biaya perolehan bila (i) nilai tercatatnya adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya; atau, (ii) nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal.

Investments in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market are recorded at cost when (i) its carrying value is more or less the same as its fair value, or (ii) its fair value cannot be reliably measured.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Grup secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the contractual rights to the cash flows from the financial asset expires; or (2) the Group transfers its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or assumes a contractual obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.





- 24 -

Apabila Grup memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak memindahkan maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak memindahkan pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Grup sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Tingkat keterlibatan berkelanjutan Grup dalam asset keuangan yang dipindahkan adalah sebesar perubahan nilai aset yang dipindahkan.

Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset nor transferred control of the financial asset, a new financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset. The extent of continuing involvement on the transferred financial asset is the extent to which the Group is exposed to changes in the value of the transferred financial asset.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada komponen laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the profit or loss.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Group assesses at each consolidated statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ”loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.





- 25 -

Bukti obyektif atas penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, pelanggaran kontrak seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, pihak pemberi pinjaman memberikan keringanan pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Objective evidence of impairment may include indications that the debtor or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, breach of contract such as default or delinquency in interest or principal payments, the lender granting concessions that would not otherwise be given if the debtor is not in financial difficulties, the probability that the debtor will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as charges in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

• Aset keuangan yang dicatat pada

biaya perolehan diamortisasi • Financial assets carried at amortized

cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.





- 26 -

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Grup. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan. Untuk pemulihan, tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika di masa mendatang ternyata penghapusan dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Interest income is to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. In case of recovery, the reversal should not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what its amortized cost would have been at the date of reversal had the impairment not been recognized. The amount of reversal is recognized in consolidated statements of comprehensive income. If a write-off is later recovered, the recovery is recognized in consolidated statements of comprehensive income.





- 27 -

• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

• AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada komponen laba rugi - direklasifikasi dari ekuitas ke dalam komponen laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dipulihkan melalui komponen laba rugi sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, indikasi penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi. Pendapatan bunga di masa mendatang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dalam pengukuran kerugian penurunan nilai. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar atas instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui melalui komponen laba rugi, kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui komponen laba rugi.

In the case of a debt instrument classified as an AFS financial asset, indications of impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.





- 28 -

• Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan

• Financial Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi dan tidak diukur pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on equity investments that do not have quoted market price and not measured at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of impaiment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of the estimated future cash flows, discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss may not be reversed.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, liabilitas lain-lain atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of the PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss (FVPL), other liabilities, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, if appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value plus directly attributable transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

• Liabilitas Keuangan yang Diukur pada

Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi• Financial Liabilities at FVPL

Pada masing-masing tanggal pelaporan pada periode berikut setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui langsung pada laba rugi.

At each reporting date subsequent to initial recognition, financial liabilities at FVPL are measured at fair value, with changes in fair value recognized directly in profit or loss in the period in which they arise.

• Liabilitas Lain-lain • Other Liabilities

Setelah pengakuan awal, liabilitas lain-lain yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek.

After initial recognition, interest-bearing other liabilities are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. At the consolidated statement of financial position date, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings under the current liabilities section.





- 29 -

Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability.

Selisih antara (i) nilai tercatat liabilitas keuangan yang berakhir atau dipindahkan pada pihak lain dengan (ii) jumlah yang dibayarkan, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The difference between (i) the carrying amount of the financial liability that is extinguished or transferred to another party and (ii) the consideration paid, is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting of financial instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai wajar instrumen keuangan Fair value of financial instruments Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period.





- 30 -

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011). Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi pasar yang wajar (arm’s-length market transaction), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

For financial instruments that are not traded in active market, the fair value is determined using valuation techniques permitted by the PSAK No. 55 (Revised 2011). Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Metode ini menggunakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan di masa depan selama perkiraan umur dari instrumen untuk memperoleh nilai tercatat bersihnya. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. This method uses an interest rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument to determine the net carrying amount of the financial instrument. The calculation takes into account all premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Instrumen Keuangan Derivatif Derivative Financial Instruments PSAK No. 55 (Revisi 2011) mensyaratkan seluruh kondisi berikut harus dipenuhi agar hubungan lindung nilai dapat memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai; (i) pada saat dimulainya lindung nilai terdapat penetapan dan pendokumentasian formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko Grup serta strategi pelaksanaan lindung nilai; (ii) lindung nilai diharapkan akan sangat efektif dalam rangka saling hapus atas perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko yang dilindungi nilai; (iii) untuk lindung nilai atas arus kas, suatu prakiraan transaksi yang merupakan subyek dari suatu lindung nilai harus bersifat kemungkinan besar terjadi dan terdapat eksposur perubahan arus kas yang dapat mempengaruhi komponen laba rugi; (iv) efektivitas lindung nilai dapat diukur secara andal; dan, (v) lindung nilai dinilai secara berkesinambungan dan ditentukan bahwa efektivitasnya sangat tinggi sepanjang periode pelaporan keuangan di mana lindung nilai tersebut ditetapkan.

The PSAK No. 55 (Revised 2011) requires that all the following conditions should be met for a hedging relationship to qualify as hedge accounting: (i) at the inception of the hedge, there is formal designation and documentation of the hedging relationship and the Group’s risk management objective and strategy for undertaking the hedge; (ii) the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risk; (iii) for cash flow hedges, a forecast transaction that is the subject of the hedge must be highly probable and must present an exposure to variations in cash flows that could ultimately affect profit or loss; (iv) the effectiveness of the hedge can be reliably measured; and, (v) the hedge is assessed on an ongoing basis and determined actually to have been highly effective throughout the financial reporting periods for which the hedge was designated.





- 31 -

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost and net realizable value). Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Biaya perolehan persediaan bahan baku, barang dalam proses dan barang jadi ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang, sedangkan biaya perolehan persediaan lainnya ditentukan dengan metode rata-rata bergerak. Cadangan persediaan usang dan cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.

The cost of raw materials, work in process and finished goods are determined by the weighted average method, while costs of other inventories are determined by the moving average method. Allowance for inventory obsolescence and decline in values of inventories is provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.

j. Biaya Dibayar Dimuka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

k. Investasi Saham k. Investments in Shares of Stock

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dan pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan. Entitas asosiasi adalah seluruh entitas dimana Grup memiliki pengaruh yang signifikan namun tidak mengendalikan, pada umumnya dengan penyertaan antara 20% sampai dengan 50% kekuasaan suara. Investasi ini termasuk goodwill yang teridentifikasi pada saat akuisisi, setelah dikurangi kerugian penurunan nilai.

Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting and are initially recognized at cost. Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% to 50% of the voting rights. These investments include goodwill identified on acquisition, net of any impairment loss.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitas asosiasi setelah tanggal akuisisi diakui dalam komponen laba rugi, dan bagian Grup atas perubahan pada pendapatan komprehensif lain entitas asosiasi setelah tanggal akuisisi diakui pada pendapatan komprehensif lain. Akumulasi perubahan setelah tanggal akuisisi disesuaikan pada nilai tercatat investasi. Jika penyertaan Grup atas kerugian pada entitas asosiasi sama dengan atau melebihi penyertaannya pada entitas asosiasi, Grup tidak mengakui bagiannya atas kerugian lebih lanjut, kecuali telah timbul liabilitas atau Grup menjamin liabilitas entitas asosiasi.

The Group’s share of its associates’ post-acquisition profits or losses is recognized in consolidated statements of comprehensive income, and its share of post-acquisition movements in other comprehensive income is recognized in other comprehensive income. The cumulative post-acquisition movements are adjusted against the carrying amount of the investment. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, the Group does not recognize further losses, unless it has incurred obligations or if the Group guaranteed the associate’s liabilities.





- 32 -

Laba yang belum direalisasi dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi sebesar persentase kepemilikan pada entitas asosiasi tersebut. Rugi yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut menyediakan bukti penurunan nilai atas aset yang ditransfer. Penyesuaian dilakukan, apabila dibutuhkan, untuk menyamakan kebijakan akuntansi pada entitas asosiasi dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Grup.

Unrealized gains on transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of its interest in the associates. Unrealized losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Adjustments are made where necessary to conform the associate’s accounting policies with the policies adopted by the Group.

Laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksi hilir dan hulu antara Grup dengan entitas asosiasi diakui dalam laporan keuangan konsolidasian Grup hanya sebesar bagian investor lain dalam entitas asosiasi.

Profits or losses resulting from upstream and downstream transactions between the Group and its associates are recognized in the Group’s consolidated financial statements only to the extent of unrelated investor’s interests in the associates.

Keuntungan atau kerugian akibat dilusi investasi pada entitas asosiasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Dilution gains or losses arising from investments in associates are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Investasi saham lainnya disajikan sebesar biaya perolehan.

All other investment in shares of stock are carried at cost.

Entitas asosiasi adalah sebagai berikut: The associates are as follows:

Persentase Efektif

Pemilikan Perusahaan/Effective Percentage

Tahun of Equity Interest HeldPendirian/ by the Company

Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of 2012 dan/and 2011Domicile Principal Activities Incorporation %

PT Hortimart Agrogemilang - HORTIMART (2) Malang Pembibitan tanaman/ 1990 39,10Production and sale of seeds

PT Sinar Mas Super Air - SUPERAIR (1) Jakarta Pemupukan melalui udara/ 1997 35,00Aerial manuring

PT Trans Indojaya Mas - TRANSINDO (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 1988 34,62Transportation company

PT Universal Transindo Mas - UNIVERSAL (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 2003 34,62Transportation company

Pemilikan langsung oleh:/Equity interest directly held by:

(1) Perusahaan/The Company(2) PT Tapian Nadenggan

Entitas/Company





- 33 -

l. Tanaman Perkebunan l. Plantations

Tanaman perkebunan merupakan tanaman produksi yang dibedakan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman telah menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan dan pemeliharaan, alokasi biaya tidak langsung berdasarkan luas hektar yang dikapitalisasi, termasuk pula kapitalisasi biaya pinjaman dan biaya tak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dan sepanjang nilai tercatat tanaman belum menghasilkan tersebut tidak melampaui nilai yang lebih rendah antara biaya pengganti (replacement cost) dan jumlah yang mungkin diperoleh kembali (recoverable amount). Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Plantations include production plantations that can be classified into immature plantations and mature plantations. Immature plantations are stated at cost. These consist mainly of the accumulated costs of planting, fertilizing and maintaining the plantation, allocation of indirect costs capitalized based on hectare, including capitalized borrowing costs and other indirect overhead costs up to the time of the trees are ready for harvest, for as long as the carrying value of such immature plantations do not exceed the lower of replacement cost and recoverable amount. Immature plantations are not amortized.

Untuk pinjaman yang tidak secara khusus ditentukan penggunaannya, jumlah bunga pinjaman yang dikapitalisasi terhadap nilai tercatat tanaman belum menghasilkan ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untuk tanaman belum menghasilkan. Tingkat kapitalisasi tersebut adalah rata-rata tertimbang biaya pinjaman dari seluruh pinjaman terkait dalam periode tertentu, dengan mengecualikan jumlah pinjaman yang secara khusus digunakan untuk membiayai investasi tanaman belum menghasilkan. Biaya pinjaman yang tidak dikapitalisasi ke tanaman perkebunan dibebankan pada saat terjadinya.

If the funds borrowed can not be attributed directly to a qualifying asset, the amount of borrowing costs eligible for capitalization is determined by applying a capitalization rate to the expenditures on immature plantations. The capitalization rate is the weighted average of the borrowing costs applicable to the borrowings of the enterprise that are outstanding during the period, excluding borrowings made specifically for the purpose of investing in immature plantations. Borrowing costs not capitalized to plantations are charged to operations when incurred.

Akumulasi biaya tanaman belum menghasilkan dan kemudian direklasifikasi menjadi tanaman menghasilkan pada saat tanaman dianggap sudah menghasilkan menurut manajemen. Pada umumnya, tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan pada awal tahun ke-4 (empat). Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus (straight-line method) selama taksiran masa produktif yang diamortisasi selama 25 (dua puluh lima) tahun.

The accumulated costs of immature plantations are reclassified to the mature plantations account when immature plantations are considered mature by management. In general, an oil palm plantation is considered mature at the beginning of the fourth (4th) year. Mature plantations are stated at cost at the time of reclassification from immature plantations and are amortized using the straight-line method over the estimated productive years of twenty-five (25) years.





- 34 -

m. Aset Tetap m. Fixed Assets

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Hak atas tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai, jika ada.

Fixed assets, except land, are carried at cost, excluding day-to day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of fixed assets consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the fixed assets to its working condition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap. Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Expenditures incurred after the fixed assets have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the fixed assets beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of fixed assets. Depreciation is computed on, a straight-line basis over the fixed assets useful lives as follows:

Tahun/Years

Tangki 20 - 50 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 10 - 50 Land improvements and bridges Bangunan 10 - 30 Buildings Mesin dan peralatan 5 - 25 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 5 - 10 Office furniture and fixtures Kendaraan 5 - 10 Transportation equipment

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.





- 35 -

Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut.

When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and any impairment loss are eliminated from the accounts.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of fixed assets (calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in the consolidated statement of comprehensive income in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Aset tetap dalam penyelesaian dalam hal ini meliputi seluruh biaya (termasuk biaya pinjaman) untuk membuat aset tetap dalam penyelesaian dapat berfungsi dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya. Akumulasi biaya ini akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap dan disusutkan pada saat aset tetap selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is stated at cost and not depreciated. This represents all costs (including borrowing costs) attributable to bringing the constructed asset to working condition and getting it ready for its intended use. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account and depreciated when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

n. Aset Takberwujud n. Intangible Assets

Goodwill Goodwill Goodwill diuji penurunan nilainya setiap tahun dan dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penurunan nilai. Goodwill dialokasikan ke unit penghasil kas (UPK) untuk tujuan uji penurunan nilai. Alokasi dilakukan ke UPK atau kelompok UPK yang diharapkan akan mendapat manfaat dari kombinasi bisnis yang menimbulkan goodwill tersebut.

Goodwill is tested for impairment annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Goodwill is allocated to cash generating units (CGU) for the purpose of impairment testing. The allocation is made to these CGU or groups of CGU that are expected to benefit from the business combination from which the goodwill arose.

Jika jumlah terpulihkan dari UPK lebih rendah dari nilai tercatat, maka rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai goodwill tidak dapat dipulihkan. Laba atau rugi yang diakui pada saat pelepasan entitas anak harus memperhitungkan nilai tercatat goodwill dari entitas anak yang dijual tersebut.

Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains and losses on the disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold.





- 36 -

Merek Dagang Brands and Trademarks Biaya perolehan merek dagang diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun dengan menggunakan metode garis lurus.

Brands and trademarks are amortized over twenty (20) years using the straight-line method.

o. Bibitan o. Nursery

Biaya-biaya yang terjadi untuk pembibitan, pembelian bibit dan pemeliharaannya dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya ini akan dipindahkan ke akun “Tanaman belum menghasilkan” pada saat siap ditanam.

Costs incurred in the preparation of the nursery, purchase of seedlings and their maintenance are stated at cost. The accumulated costs are transferred to “Immature plantations” account at the time of planting.

p. Biaya Tangguhan p. Deferred Charges

Biaya Tangguhan Hak Atas Tanah Deferred Landrights Efektif 1 Januari 2012, biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah dan biaya ini tidak disusutkan. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai biaya tangguhan hak atas tanah dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Effective January 1, 2012, initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as deferred landrights and amortized over the life of the land rights or economic life of the land, whichever is shorter.

Sebelum 1 Januari 2012, biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak kepemilikan tanah ditangguhkan dan disajikan secara terpisah dari biaya perolehan tanah. Biaya tangguhan tersebut, disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya tangguhan hak atas tanah - bersih” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah.

Prior to January 1, 2012, all incidental costs and expenses incurred in connection with the acquisitions or renewals of landrights are deferred and presented separately from the main acquisition costs of the landrights. The said deferred landright acquisition costs, which are presented as part of “Deferred landrights - net” account in the consolidated statements of financial position, are amortized over the term of the related landrights.

Biaya Tangguhan Lain-lain

Other Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Certain expenditures, whose benefits extend over a period of more than one year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method.





- 37 -

q. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan q. Impairment of Non-Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang secara signifikan independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, transaksi pasar kini juga diperhitungkan, jika tersedia.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as “Impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini harus didukung oleh metode penilaian tertentu (valuation multiples) atau indikator nilai wajar lain yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.





- 38 -

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya dipulihkan hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasi sehingga nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Pemulihan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan besar manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Grup dan manfaat ini dapat diukur secara andal. Kriteria pengakuan pendapatan berikut harus dipenuhi sehingga pendapatan dapat diakui.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized.

Pendapatan diakui sebagai berikut: Revenues are recognized as follows: • Pendapatan penjualan lokal diakui

pada saat penyerahan barang kepada pelanggan.

• Revenues from domestic sales are recognized when the products are delivered to the customers.

• Pendapatan penjualan ekspor diakui pada saat barang dikapalkan di pelabuhan pemuatan.

• Revenues from export sales are recognized when the products are shipped.

• Pendapatan jasa olah diakui pada saat pemberian jasa.

• Revenues from processing services are recognized when the services are rendered.

Pendapatan bunga dan beban bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income from and interest expense on all financial instruments are recognized in the consolidated statements of comprehensive income on accrual basis using the effective interest rate method.





- 39 -

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Biaya transaksi yang terjadi dan dapat diatribusikan secara langsung terhadap perolehan atau penerbitan instrumen keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diamortisasi sepanjang umur instrumen keuangan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga untuk biaya transaksi terkait aset keuangan, dan sebagai bagian dari beban bunga untuk biaya transaksi terkait liabilitas keuangan.

Transaction costs incurred and are directly attributable to the acquisition or issuance of financial instruments not measured at FVPL are amortized over the life of financial instruments using the effective interest rate method and recorded as part of interest income for transaction costs related to financial assets and as part of interest expense for transaction costs related to financial liabilities.

Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

s. Biaya Pinjaman s. Borrowing Costs

Biaya pinjaman merupakan bunga dan selisih kurs pinjaman yang diterima dalam mata uang asing dan biaya lainnya (amortisasi diskonto/premi dari pinjaman diterima) yang terjadi sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs are interest and exchange difference on foreign currency denominated borrowings and other costs (amortization of discounts/premiums on borrowings, etc.) incurred in connection with the borrowing of funds.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Borrowing costs which are directly attributable to the acquisition, construction, or production of qualifying assets are capitalized as part of the acquisition cost of the qualifying assets. Other borrowing costs are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khusus untuk tujuan memperoleh aset kualifikasian, maka Grup menentukan jumlah biaya pinjaman yang layak dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman aktual yang terjadi selama tahun berjalan dikurangi penghasilan investasi atas investasi sementara dari pinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows funds specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset, the Group shall determine the amount of borrowing costs eligible for capitalization as the actual borrowing costs incurred on that borrowing during the year less any investment income on the temporary investment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas aset kualifikasian dihentikan, Grup menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman selama periode yang diperpanjang tersebut.

The Group suspends capitalization of borrowing costs during extended periods in which it suspends active development of a qualifying asset.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat selesainya secara subtansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya.

The Group ceases capitalizing borrowing costs when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use or sale are complete.





- 40 -

t. Biaya Emisi Obligasi t. Bonds Issuance Costs Biaya emisi obligasi dikurangi secara langsung dari hasil emisi obligasi tersebut untuk menentukan hasil penerimaan bersih. Selisih antara hasil penerimaan bersih dengan nilai nominal kewajiban merupakan diskonto atau premium yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Bonds issuance costs are deducted directly from the proceeds of the related bonds to determine the net proceeds. The difference between the net proceeds and face value of the obligations represents a discount or premium which is amortized using the effective interest method.

u. Imbalan Pasca-kerja u. Post-employment Benefits

Imbalan pasca-kerja merupakan program iuran pasti melalui dana pensiun dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan saat pensiun. Jumlah iuran yang terutang diakui sebagai liabilitas setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dan sebagai beban pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Post-employment benefits are defined-contribution plan through a pension fund which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of retirement. The contribution payable is accrued as a liabilities, after deducting any amount already paid, in the consolidated statements of financial position, and as an expense in the consolidated statements comprehensive of income.

Selain manfaat yang telah diberikan program pensiun iuran pasti, Grup juga mencatat uang pesangon karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU No. 13/2003). Liabilitas sesuai UU No. 13/2003 telah dihitung dengan membandingkan manfaat pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada usia pensiun normal dengan manfaat sebagaimana yang dijelaskan dalam UU No. 13/2003, setelah dikurangi dengan akumulasi kontribusi karyawan dan hasil investasi lainnya. Jika kontribusi Grup atas manfaat program pensiun lebih kecil dibandingkan dengan manfaat yang diperhitungkan berdasarkan UU No. 13/2003, Grup akan membukukan kekurangan tersebut.

On top of the benefit provided under the defined-contribution pension plan, the Group also records employee benefit liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law No. 13/2003). The provision for Law No. 13/2003 has been calculated by comparing the pension benefit that will be received by an employee at normal age from the Pension Plan with the benefit as stipulated under the Law No. 13/2003 after deduction of accumulated employee’s contributions and the related yield on investments. If the employer's funding of the Pension Plan benefit is less than the benefit as required by the Law No. 13/2003, the Group provides for such shortage.

v. Pajak Penghasilan v. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.





- 41 -

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak dimasa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan (jika ada) juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to the differences between the financial statement’s carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carryforward of unused tax losses (if any), is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or subsequently enacted at consolidated statement of financial position date. Deferred tax is charged to or credited in the consolidated statements of comprehensive income, except when it relates to items charged to or credited directly in equity, in which case the deferred tax is also charged to or credited directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statements of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat ketika hasil pemeriksaan diterima atau, jika banding diajukan oleh Grup, ketika hasil banding telah ditentukan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.

w. Distribusi Dividen w. Dividend Distribution Distribusi dividen kepada pemegang saham Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dalam periode saat dividen tersebut disetujui oleh pemegang saham Grup.

Dividend distribution to the Group’s shareholders is recognized as a liability in the consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the Group’s shareholders.

x. Laba per Saham Dasar x. Basic Earnings per Share Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing income attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

y. Informasi Segmen y. Segment Information Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements.





- 42 -

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis

untuk memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b) hasil operasinya dikaji ulang secara

reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c) tersedia informasi keuangan yang

dapat dipisahkan. c) for which discrete financial information

is available. Informasi yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerjanya lebih difokuskan pada kategori masing-masing produk.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resources allocation and assessment of its performance is more specifically focused on the category of each product.

z. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan z. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan konsolidasian Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Post year-end events that provide additional information about the consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan, dan

Asumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgments, and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut adalah berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.





- 43 -

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following disclosures represent a summary of the significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts of and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company and its subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each of them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan b. Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011). Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2h.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2h.

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset

Keuangan c. Allowance for Impairment of Financial

Assets

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Allowance for impairment losses is maintained at a level considered adequate to provide for potentially uncollectible receivables. The Group assesses specifically at each consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).





- 44 -

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtors or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman yang diberikan dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is an objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for impairment is provided on accounts specifically identified as impaired. Written off loans and receivables are based on management’s decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realized in whatsoever actions have been taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of provision for impairment recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.

Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang Grup diungkapkan pada Catatan 18.

The carrying value of the Group’s loans and receivables are set out in Note 18.

d. Pajak Penghasilan d. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk menentukan jumlah pajak penghasilan. Terdapat banyak transaksi dan perhitungan yang mengakibatkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required in determining the provision for income taxes. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred income tax assets and liabilities in the period in which such determination is made.





- 45 -

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan

Liabilitas Keuangan a. Fair Value of Financial Assets and

Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation methods used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 18.

The fair value of financial assets and financial liabilities are set out in Note 18.





- 46 -

b. Estimasi Masa Manfaat Tanaman Perkebunan dan Aset Tetap

b. Estimated Useful Lives of Plantations and Fixed Assets

Masa manfaat dari masing-masing tanaman perkebunan dan aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap tanaman perkebunan dan aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap dan tanaman perkebunan.

The useful life of each of the item of the Group’s plantations and fixed assets are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of plantations and fixed assets would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat tanaman perkebunan dan aset tetap selama tahun berjalan.

There is no change in the estimated useful lives of plantations and fixed assets during the year.

Nilai tercatat tanaman perkebunan dan aset tetap diungkapkan pada Catatan 9 dan 10.

The carrying values of plantations and fixed assets are set out in Notes 9 and 10, respectively.





- 47 -

c. Imbalan Pasca-kerja c. Post-employment Benefits

Penentuan liabilitas dan imbalan pasca-kerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 27 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, liabilitas imbalan kerja jangka panjang masing-masing sebesar Rp 268.097 dan Rp 200.331 (Catatan 27).

The determination of the obligation and post-employment benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 27 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefits liabilities. As of December 31, 2012 and 2011, long-term employee benefits liabilities amounted to Rp 268,097 and Rp 200,331, respectively (Note 27).

d. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan d. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Dalam hal goodwill, aset tersebut diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. In case of goodwill, such asset is subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.





- 48 -

Nilai tercatat aset non-keuangan tersebut adalah:

The carrying value of these assets are as follows:

2012 2011

Investasi saham 23.083 23.727 Investments in shares of stockTanaman perkebunan 1.404.447 1.437.169 PlantationsAset tetap 5.779.347 4.541.653 Fixed assetsAset takberwujud 23.758 24.521 Intangible assetsBibitan 18.900 18.557 Nursery

Jumlah 7.249.535 6.045.627 Total

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011, saldo aset pajak tangguhan masing-masing sebesar nihil dan Rp 34.045 (Catatan 15).

Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future tax planning strategies. As of December 31, 2012 and 2011, deferred tax assets amounted to nil and Rp 34,045, respectively (Note 15).





- 49 -

4. Kas dan Setara Kas

4. Cash and Cash Equivalents

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2012 2011

Kas 1.131 885 Cash on hand

Bank Cash in banks Pihak berelasi (Catatan 29g) Related party (Note 29g)

PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas TbkRupiah 556 144 RupiahDolar Amerika Serikat (Catatan 31) 143 43 U.S. Dollar (Note 31)

Jumlah - pihak berelasi 699 187 Total - related party

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Internasional Indonesia Tbk 306.937 47.482 PT Bank Internasional Indonesia TbkCitibank, N.A. 36.014 19.904 Citibank, N.A.PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 33.641 22.305 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 29.852 12.724 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 17.049 39.276 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 16.684 29.610 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.564 1.559 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 787 2.489 PT Bank Permata TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk 196 5.008 PT Bank Pan Indonesia TbkLain-lain (masing-masing

di bawah Rp 1.000) 93 85 Others (each below Rp 1,000)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)Citibank, N.A. 233.490 139.049 Citibank, N.A.PT Bank Danamon Indonesia Tbk 194.539 1.548 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk 189.344 25.561 PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 48.885 22.267 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank ANZ Indonesia 27.597 22.112 PT Bank ANZ IndonesiaBank of Tokyo 1.367 50 Bank of Tokyo PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 756 5.400 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 641 1.439 PT Bank Central Asia TbkLain-lain (masing-masing

di bawah Rp 1.000) 1.450 1.507 Others (each below Rp 1,000)

China Yuan (Catatan 31) China Yuan (Note 31)Bank of China Ltd. 13 12 Bank of China Ltd.

Jumlah - pihak ketiga 1.140.899 399.387 Total - third parties

Jumlah Bank 1.141.598 399.574 Total Cash in Banks

Deposito berjangka Time depositsPihak ketiga Third parties

Rupiah RupiahPT Bank Permata Tbk 30.140 41.407 PT Bank Permata TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk 7.800 - PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.813 1.739 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)PT Bank ANZ Indonesia - 42.620 PT Bank ANZ Indonesia

Jumlah Deposito Berjangka 40.753 85.766 Total Time Deposits

Jumlah 1.183.482 486.225 Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun: Time deposits' interest rates per annum:Rupiah 5,00% - 7,00% 5,75% - 8,50% RupiahDolar Amerika Serikat - 0,10% - 3,00% U.S. Dollar





- 50 -

5. Piutang Usaha 5. Trade Accounts Receivable Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2012 2011

Pihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a)Rupiah Rupiah

PT Binasawit Abadipratama 378.057 6.771 PT Binasawit AbadipratamaPT Sumber Indahperkasa 121.180 52.516 PT Sumber IndahperkasaPT Sawitakarya Manunggul 8.398 4.093 PT Sawitakarya ManunggulPT Sinar Meadow International Indonesia 6.760 3.407 PT Sinar Meadow International IndonesiaPT Buana Artha Sejahtera 3.753 1.594 PT Buana Artha SejahteraPT Sinar Kencana Inti Perkasa 2.726 3.508 PT Sinar Kencana Inti PerkasaPT Mitrakarya Agroindo 2.340 2.958 PT Mitrakarya AgroindoPT Bumipermai Lestari 1.911 2.001 PT Bumipermai LestariPT Agrolestari Sentosa 1.445 - PT Agrolestari SentosaPT Agrolestari Mandiri 671 3.740 PT Agrolestari MandiriLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 638 1.198 Others (each below Rp 1,000)

Jumlah - Rupiah 527.879 81.786 Subtotal - Rupiah

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)Golden Agri International Pte. Ltd. 1.464.842 2.693.958 Golden Agri International Pte. Ltd.Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. 52.847 53.024 Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd.PT Rolimex Kimia Nusamas 9.768 11.766 PT Rolimex Kimia NusamasLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 282 213 Others (each below Rp 1,000)

Jumlah - Dolar Amerika Serikat 1.527.739 2.758.961 Subtotal - U.S. Dollar

Jumlah - Pihak berelasi 2.055.618 2.840.747 Total - Related parties

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Intermas Tata Trading 30.496 38.758 PT Intermas Tata TradingPT Unilever Indonesia Tbk 26.624 4.141 PT Unilever Indonesia TbkPT Sumber Alfaria Trijaya Tbk 15.458 16.759 PT Sumber Alfaria Trijaya TbkPT Indomarco Prismatama 13.715 1.006 PT Indomarco PrismatamaPT Ecogreen Oleochemicals 11.974 - PT Ecogreen OleochemicalsPT Matahari Putra Prima Tbk 9.829 7.047 PT Matahari Putra Prima TbkPT Hero Supermarket Tbk 9.260 9.208 PT Hero Supermarket TbkPT KAO Indonesia 8.227 7.031 PT KAO Indonesia PT Usaha Jaya Sejahtera 8.103 4.348 PT Usaha Jaya Sejahtera PT Carrefour Indonesia 7.673 8.794 PT Carrefour IndonesiaPT Mitra Abadijaya Sukses Tbk 6.158 3.372 PT Mitra Abadijaya Sukses TbkPT Marga Jaya 5.613 - PT Marga JayaPT Siantar Top Tbk 5.560 3.401 PT Siantar Top TbkPT Midi Utama Indonesia Tbk 5.098 1.255 PT Midi Utama Indonesia TbkHerby Pangemanan 4.590 3.561 Herby PangemananCV Surya Agung 4.090 - CV Surya AgungPT Agrotunggal Jayamandiri 3.964 - PT Agrotunggal JayamandiriPT Batam Jaya Mandiri 3.909 - PT Batam Jaya MandiriPT Lion Super Indo 3.829 1.751 PT Lion Super IndoPT Riau Abdi Sentosa 3.706 4.062 PT Riau Abdi SentosaPT Nestle Indonesia 3.559 2.375 PT Nestle IndonesiaPT Citraprima Adilestari 3.528 3.217 PT Citraprima AdilestariPT Segar Kalimantan 3.381 355 PT Segar KalimantanCV Buana Mas 3.314 4.957 CV Buana MasUD Anugrah Jaya 3.195 2.970 UD Anugrah JayaCV Indoprima 2.624 3.603 CV IndoprimaPT Garudafood Putra Putri Jaya 1.126 3.123 PT Garudafood Putra Putri JayaPT Rajawali Nusindo 287 3.016 PT Rajawali NusindoPT Manohara Asri 253 6.696 PT Manohara AsriPT Domas Agrointi Prima - 11.734 PT Domas Agrointi PrimaPT Mayora Indah Tbk - 3.794 PT Mayora Indah TbkPT Anugrah Karya Perkasa - 3.009 PT Anugrah Karya PerkasaLain-lain (masing-masing di bawah Rp 3.000) 144.809 123.705 Others (each below Rp 3,000)

Jumlah - Rupiah 353.952 287.048 Subtotal - Rupiah





- 51 -

2012 2011

Pihak ketiga Third partiesDolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)

PT Unilever Indonesia Tbk 17.741 5.204 PT Unilever Indonesia TbkPT Sumi Asih 15.639 13.814 PT Sumi AsihMarubeni Corporation 15.496 23.250 Marubeni Corporation Kong Hoo 13.510 - Kong HooAdi Marketing & Co JsCO 12.605 3.523 Adi Marketing & Co JsCOPT Manuchar Indonesia 10.069 - PT Manuchar IndonesiaAberdeen Foods (M) Sdn Bhd 8.878 - Aberdeen Foods (M) Sdn BhdUnited Food Industries Corporation Ltd. Co. 8.813 5.951 United Food Industries Corporation Ltd. Co.Alfred C. Toepfer International 8.786 - Alfred C. Toepfer InternationalSaber Pte., Ltd. 5.961 - Saber Pte Ltd.Melt Ex-Pte., Ltd. 4.578 1.624 Melt Ex-Pte Ltd.Niche Trading NV 4.029 2.875 Niche Trading NVSalwa Matar General Trading LLC 3.921 - Salwa Matar General Trading LLCFranco-Asian Enterprises Singapore Pte. Ltd. 3.691 5.337 Franco-Asian Enterprises Singapore Pte. Ltd.Watanmal Boolchand & Co., Ltd. 3.133 5.309 Watanmal Boolchand & Co., Ltd.Kimura Sangyo Co., Ltd. 2.937 3.509 Kimura Sangyo Co., Ltd.Wipro Limited 2.040 4.272 Wipro LimitedBell Foods Al Garas Food Ingredient 1.638 6.804 Bell Foods Al Garas Food IngredientCagayan de Oro Oil Co., Inc. 97 6.430 Cagayan de Oro Oil Co., Inc.San Pablo Manufacturing Corporation - 6.383 San Pablo Manufacturing CorporationVega Foods Corp. Private Ltd. - 5.105 Vega Foods Corp. Private Ltd.Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 3.000) 43.139 31.961 Others (each below Rp 3,000)

Jumlah - Dolar Amerika Serikat 186.701 131.351 Subtotal - U.S. Dollar

Jumlah - Pihak ketiga 540.653 418.399 Total - Third parties

Jumlah 2.596.271 3.259.146 Total

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang dan umur piutang adalah sebagai berikut:

Trade accounts receivable classified based on currency and age are as follows:

Mata Uang Dolar Rupiah dan Ekuivalen Amerika Serikat Ekuivalen dalam dalam Rupiah/

Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ U.S. Dollar Equivalent in Equivalent inRupiah (In full amount ) Rupiah Rupiah

Belum jatuh tempo dantidak mengalami Neither past due norpenurunan nilai 731.001 91.115.868 881.090 1.612.091 impaired

Jatuh tempo dan tidakmengalami penurunan Past due but notnilai impaired> 1 bulan - 3 bulan 140.280 86.033.379 831.943 972.223 > 1 month - 3 months> 3 bulan - 6 bulan 8.571 145.538 1.407 9.978 > 3 months - 6 months> 6 bulan - 9 bulan 1.173 - - 1.173 > 6 months - 9 months> 9 bulan - 12 bulan 21 - - 21 > 9 months - 12 months> 12 bulan 785 - - 785 > 12 months

Jumlah 881.831 177.294.785 1.714.440 2.596.271 Total

2012





- 52 -

Mata Uang Dolar Rupiah dan Ekuivalen Amerika Serikat Ekuivalen dalam dalam Rupiah/

Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ U.S. Dollar Equivalent in Equivalent inRupiah (In full amount ) Rupiah Rupiah

Belum jatuh tempo dantidak mengalami Neither past due norpenurunan nilai 246.323 20.900.908 189.530 435.853 impaired

Jatuh tempo dan tidakmengalami penurunan Past due but notnilai impaired> 1 bulan - 3 bulan 97.686 297.367.543 2.696.529 2.794.215 > 1 month - 3 months> 3 bulan - 6 bulan 24.825 469.051 4.253 29.078 > 3 months - 6 months

Jumlah 368.834 318.737.502 2.890.312 3.259.146 Total

2011

Piutang usaha Perusahaan sejumlah Rp 298.294 pada tanggal 31 Desember 2012 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI), PT Bank Danamon Indonesia Tbk (DANAMON) dan PT Bank Rabobank International Indonesia (RABOBANK) (Catatan 13).

Trade accounts receivable of the Company amounting to Rp 298,294 as of December 31, 2012 are pledged as collateral to the credit facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia Tbk (BNI), PT Bank Danamon Indonesia Tbk (DANAMON) and PT Bank Rabobank International Indonesia (RABOBANK) (Note 13).

Piutang usaha Perusahaan sejumlah Rp 97.752 pada tanggal 31 Desember 2011 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BNI dan DANAMON (Catatan 13).

Trade accounts receivable of the Company amounting to Rp 97,752 as of December 31, 2011 were pledged as collateral to the credit facilities obtained from BNI and DANAMON (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai karena manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih.

As of December 31, 2012 and 2011, no allowance for impairment was provided as management believes that all receivables are collectible.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko terkonsentrasi secara signifikan atas piutang dari pihak ketiga.

Management believes that there is no significant concentration of credit risk on trade accounts receivable from third parties.

6. Persediaan 6. Inventories


2012 2011

Barang jadi 826.842 773.591 Finished goodsBarang dalam proses 29.461 37.115 Work in processBahan baku 1.269.391 1.664.204 Raw materialsBarang dalam perjalanan 99.512 1.536 Goods in transitBahan pembantu 407.268 333.778 Supporting materialsLain-lain 42.219 28.917 Others

Jumlah 2.674.693 2.839.141 Total





- 53 -

Persediaan milik Perusahaan sebesar Rp 927.903 dan Rp 935.441 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 digunakan sebagai jaminan dengan pengikatan secara fidusia sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Indonesia Eximbank (EXIM), DANAMON dan BNI (Catatan 13).

Inventories of the Company amounting to Rp 927,903 and Rp 935,441 as of December 31, 2012 and 2011, respectively, are pledged as collateral with fiduciary transfer to the credit facilities obtained from Indonesia Eximbank (EXIM), DANAMON and BNI (Note 13).

Tidak dibentuk cadangan barang usang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 karena manajemen berpendapat bahwa seluruh persediaan dapat terjual dan/atau digunakan sesuai dengan periode peruntukannya.

No allowance for obsolete inventories was provided as of December 31, 2012 and 2011 since management believes that all inventories are saleable and/or usable within their intended period of usage.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, persediaan bahan baku, barang jadi, dan bahan pembantu diasuransikan pada pihak berelasi (Catatan 29c) dan pihak ketiga terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 2.898.102 dan US$ 9.780.350 serta Rp 2.624.387 dan US$ 3.782.700.

As of December 31, 2012 and 2011, raw materials, finished goods, and supporting materials are insured with the related party (Note 29c) and the third party, against losses from fire and other risks under blanket policies with insurance coverage totaling to Rp 2,898,102 and US$ 9,780,350 and Rp 2,624,387 and US$ 3,782,700, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the inventories insured.

7. Biaya Dibayar Dimuka dan Aset Lancar

Lainnya 7. Prepaid Expenses and Other Current Assets


2012 2011

Biaya dibayar dimuka Prepaid expensesSewa dibayar di muka 10.277 8.263 Prepaid rent Asuransi dibayar di muka 3.555 2.988 Prepaid insurance

Uang muka AdvancesPembelian (Catatan 32c) 393.372 569.446 Purchases (Note 32c)Pengangkutan dan bahan bakar 25.590 18.105 Freight and fuelPerjalanan 3.995 2.162 TravelingLain-lain 8.024 4.562 Others

Aset lancar lainnya 53.432 130.701 Other current assets

Jumlah 498.245 736.227 Total





- 54 -

8. Investasi Saham 8. Investments in Shares of Stock

Akun ini merupakan penyertaan saham dalam entitas-entitas berikut:

This account represents investments in shares of stock of the following:

Selisih NilaiKelebihan Ekuitas Transaksi

pada Rugi RestrukturisasiBersih Entitas Entitas

Asosiasi Sepengendali/Akumulasi atas Biaya Difference

Ekuitas pada Perolehan/ Arising fromRugi Bersih/ Excess of Share RestructuringAccumulated in Net Losses of Transactions

Biaya Perolehan/ Share in Associates of Entities Under Nilai Tercatat/Acquisition Cost Net Losses over Cost Common Control Carrying Value

Metode Ekuitas/At EquitySUPERAIR 32.257 (9.175) - - 23.082 TRANSINDO 4.050 (5.211) 90 1.071 -UNIVERSAL 1.800 (4.064) 2.264 - -HORTIMART 520 (520) - - -

38.627 (18.970) 2.354 1.071 23.082 Metode Biaya/At CostPT Duta Virtual Dotkom 1 - - - 1

Jumlah/Total 38.628 (18.970) 2.354 1.071 23.083

2012

Entitas/Company

Selisih NilaiKelebihan Ekuitas Transaksi

pada Rugi RestrukturisasiBersih Entitas Entitas

Asosiasi Sepengendali/Akumulasi atas Biaya Difference

Ekuitas pada Perolehan/ Arising fromRugi Bersih/ Excess of Share RestructuringAccumulated in Net Losses of Transactions

Biaya Perolehan/ Share in Associates of Entities Under Nilai Tercatat/Acquisition Cost Net Losses over Cost Common Control Carrying Value

Metode Ekuitas/At EquitySUPERAIR 32.257 (8.531) - - 23.726TRANSINDO 4.050 (5.207) 86 1.071 -UNIVERSAL 1.800 (3.385) 1.585 - -HORTIMART 520 (520) - - -

38.627 (17.643) 1.671 1.071 23.726 Metode Biaya/At CostPT Duta Virtual Dotkom 1 - - - 1

Jumlah/Total 38.628 (17.643) 1.671 1.071 23.727

2011

Entitas/Company





- 55 -

Ekuitas Perusahaan dan TAPIAN atas rugi bersih TRANSINDO dan UNIVERSAL telah melebihi nilai tercatat penyertaannya masing-masing sebesar Rp 2.354 dan Rp 1.671 pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan dibukukan sebagai bagian dari “Utang kepada pihak berelasi non-usaha” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Perusahaan dan TAPIAN mengakui kelebihan ekuitas pada akumulasi rugi bersih TRANSINDO dan UNIVERSAL, karena TRANSINDO dan UNIVERSAL adalah entitas anak yang dimiliki secara tidak langsung oleh PURIMAS, entitas induk Perusahaan, yang menjamin liabilitas TRANSINDO dan UNIVERSAL sehubungan dengan kedudukannya sebagai entitas induk.

The Company’s and TAPIAN’s share in net losses of TRANSINDO and UNIVERSAL exceeded the carrying value of the related investment by Rp 2,354 and Rp 1,671 as of December 31, 2012 and 2011, respectively, which was presented as part of “Due to related parties” in the consolidated statements of financial position. Additional share in net losses of TRANSINDO and UNIVERSAL has been recognized by the Company and TAPIAN since TRANSINDO and UNIVERSAL are indirectly owned subsidiaries of PURIMAS, the parent entity of the Company, which effectively guarantees the obligations of TRANSINDO and UNIVERSAL being their parent company.

Ekuitas pada atas laba (rugi) bersih entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

The net share in net earnings (Iosses) of associates consists of the following:

2012 2011

UNIVERSAL (679) (877) UNIVERSALSUPERAIR (644) 1.624 SUPERAIRTRANSINDO (4) 352 TRANSINDO

Bersih (1.327) 1.099 Net

Ikhtisar informasi keuangan entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

The condensed financial information of the associates is as follows:

2012 2011

Jumlah Aset 85.717 85.680 Total AssetsJumlah Liabiliitas 26.569 22.720 Total LiabilitiesJumlah Pendapatan 68.221 64.736 Total RevenuesLaba (Rugi) Bersih (3.811) 3.124 Net Income (Loss) Persentase kepemilikan pada entitas asosiasi tersebut dapat dilihat dalam Catatan 2k pada laporan keuangan konsolidasian.

See Note 2k to the consolidated financial statements for the percentage of ownership in associates.

9. Tanaman Perkebunan 9. Plantations

Tanaman perkebunan terdiri dari: Plantations consist of:

Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations

1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2012

Biaya Perolehan CostKelapa sawit 1.792.751 - (24.759) 125.175 1.893.167 Oil palm

Akumulasi Amortisasi Accumulated AmortizationKelapa sawit 554.921 81.993 (10.936) - 625.978 Oil palm

Nilai Tercatat 1.237.830 1.267.189 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2012/Changes during 2012





- 56 -

1 Januari 2011/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2011/January 1, 2011 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2011

Biaya Perolehan CostKelapa sawit 1.736.321 - (15.384) 71.814 1.792.751 Oil palm

Akumulasi Amortisasi Accumulated AmortizationKelapa sawit 486.475 77.733 (9.287) - 554.921 Oil palm


Perubahan selama tahun 2011/Changes during 2011

Rincian tanaman telah menghasilkan menurut lokasi operasi Grup adalah sebagai berikut:

The details of mature plantations based on the Group’s operational locations are as follows:

2012 2011

Lokasi LocationSumatra 36,8 36,0 SumatraKalimantan 65,7 63,8 Kalimantan

Jumlah 102,5 99,8 Total

Dalam ribuan hektar/In thousand hectares

Beban amortisasi tanaman telah menghasilkan dibebankan pada beban pokok penjualan (Catatan 23).

Amortization of mature plantations is charged to cost of goods sold (Note 23).

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

2012 2011

Saldo awal 199.339 190.954 Beginning balancePenambahan biaya 41.927 52.062 Additional costs

Reclassification from land Reklasifikasi dari pembukaan lahan 14.667 20.612 preparationReklasifikasi dari bibitan 6.531 7.525 Reclassification from nurseryPenghapusan (31) - Write-offReklasifikasi ke tanaman telah Reclassification to mature

menghasilkan (125.175) (71.814) plantations

Saldo Akhir 137.258 199.339 Ending Balance

Rincian tanaman belum menghasilkan menurut lokasi operasi Grup adalah sebagai berikut:

The details of immature plantations based on the Group’s operational locations are follows:

2012 2011

Lokasi LocationSumatra 3,8 4,7 SumatraKalimantan 2,5 4,1 Kalimantan

Jumlah 6,3 8,8 Total

Dalam ribuan hektar/In thousand hectrares

Tidak ada beban bunga yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan pada tahun 2012 dan 2011.

No interest was capitalized to immature plantations in 2012 and 2011.





- 57 -

Tanaman perkebunan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransi sebesar US$ 478.606.502 dan US$ 468.608.744 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya.

Plantations are covered by insurance against losses from fire, disease, and other risks under blanket policies with insurance coverage totaling US$ 478,606,502 and US$ 468,608,744 as of December 31, 2012 and 2011, respectively, which in management’s opinion is adequate to cover possible losses from such risks.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai tanaman perkebunan karena nilai tercatat untuk semua tanaman perkebunan Grup dapat diperoleh kembali.

Management is of the opinion that there is no impairment in plantation values since the carrying values of all of the Group’s plantations are recoverable.

Sehubungan dengan Peraturan Menteri Negara Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 2 Tahun 1999 yang dikeluarkan pada tanggal 10 Februari 1999 mengenai industri perkebunan, Perusahaan sebagai perusahaan publik dikecualikan dari pembatasan pengelolaan lahan. Manajemen berpendapat bahwa semua lahan perkebunan yang dikelola sebelum 10 Februari 1999 telah memiliki perizinan yang memadai dari instansi terkait.

In connection with Regulation No. 2 Year 1999 dated February 10, 1999 of the State Minister of Agrarian Affairs/Head of the National Land Agency, the Company being publicly-listed, is not subject to the limitations in the aggregate size of agricultural plantations. Management believes that all plantations granted before February 10, 1999 have proper licenses from the relevant agencies.

Grup memiliki beberapa bidang tanah berupa Hak Guna Usaha (HGU) yang berjangka waktu lebih dari 20 (dua puluh) tahun yang akan jatuh tempo antara 2029 sampai 2098. Manajemen berpendapat bahwa hak tersebut dapat diperpanjang apabila telah jatuh tempo.

The Group holds landrights in the form of Hak Guna Usaha (HGU) with terms of more than twenty (20) years that will expire between 2029 to 2098. Management believes that the terms of these landrights can be extended upon expiry.

Rincian HGU pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The details of HGU as of December 31, 2012 and 2011, are as follows:

Luas Hektar/ Tahun BerakhirLokasi/ Hectares under Landrights Masa Berlakunya/

Location 2012 dan/and 2011 Year of Expiration

Perusahaan/The Company Sumatra Utara dan Kalimantan Selatan/ 15.641 2040 - 2098North Sumatra and South Kalimantan

TAPIAN Sumatra Utara, Kalimantan Selatan, 52.453 2040 - 2095Kalimantan Tengah dan Kalimantan Timur/

North Sumatra, South Kalimantan,Central Kalimantan and East Kalimantan

KRESNA Jambi dan Kalimantan Timur/ 22.205 2042 - 2095Jambi and East Kalimantan

LEIDONG Sumatra Utara dan Bangka/ 6.235 2030 - 2062North Sumatra and Bangka

SATYA Jambi dan Sumatra Utara/ 3.890 2029 -2045Jambi and North Sumatra

PANIGORAN Sumatra Utara/North Sumatra 1.584 2084

Jumlah/Total 102.008

Perusahaan/Entitas AnakThe Company/Subsidiary





- 58 -

Rincian tanaman menghasilkan menurut usia tanam adalah sebagai berikut:

The details of mature plantations based on age of plant are as follows:

Tahun 4 - 6 7 - 18 > 18 Jumlah/Total Years

Hektar (dalam ribuan) 14,2 70,0 18,3 102,5 Hectares (in thousand)

Persentase (%) 14 68 18 100 Percentage (%)

Tahun 4 - 6 7 - 18 > 18 Jumlah/Total Years

Hektar (dalam ribuan) 22,2 61,0 16,6 99,8 Hectares (in thousand)

Persentase (%) 22 61 17 100 Percentage (%)

2012

2011

10. Aset Tetap 10. Fixed assets


1 Januari 2012/ Penambahan 1)/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions 1) Deductions Reclassifications December 31, 2012

Biaya Perolehan CostHak atas tanah 392.759 11.246 (79.401) - 324.604 LandrightsTangki 240.776 2.650 (13) 121.367 364.780 Storage tanksPrasarana jalan dan jembatan 266.320 859 (20) 4.064 271.223 Land improvements and bridgesBangunan 1.591.622 115.998 (7.959) 115.749 1.815.410 BuildingsMesin dan peralatan 2.143.988 94.886 (19.224) 66.677 2.286.327 Machinery and equipmentPerabot dan peralatan kantor 418.640 79.746 (9.079) (14.191) 475.116 Office furniture and fixturesKendaraan 484.737 84.069 (27.391) 20.696 562.111 Transportation equipment

Jumlah 5.538.842 389.454 (143.087) 314.362 6.099.571 Total Aset dalam penyelesaian 736.366 1.275.263 - (314.362) 1.697.267 Constructions in progress

Jumlah Biaya Perolehan 6.275.208 1.664.717 (143.087) - 7.796.838 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationHak atas tanah 3.622 - - - 3.622 LandrightsTangki 39.996 10.560 (4) - 50.552 Storage tanksPrasarana jalan dan jembatan 30.491 6.698 (19) - 37.170 Land improvements and bridgesBangunan 377.444 73.699 (3.345) 94 447.892 BuildingsMesin dan peralatan 775.210 113.815 (10.611) 4.108 882.522 Machinery and equipmentPerabot dan peralatan kantor 284.300 49.551 (8.796) (4.205) 320.850 Office furniture and fixturesKendaraan 222.492 71.301 (18.913) 3 274.883 Transportation equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan 1.733.555 325.624 (41.688) - 2.017.491 Total Accumulated Depreciation


Changes during 2012Perubahan selama tahun 2012/

1) Penambahan pada tahun 2012 termasuk dampak

atas penjabaran aset tetap tertentu dan akumulasi penyusutannya ke dalam Rupiah pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian masing-masing sebesar Rp 46.313 dan Rp 36.512, serta reklasifikasi dari uang muka proyek sebesar Rp 247.063.

1) The additions in 2012 include the effect of the translation of the cost and accumulated depreciation of certain fixed assets into Rupiah at consolidated statement of financial position date amounting to Rp 46,313 and Rp 36,512, respectively, and reclassification from advances for projects amounting to Rp 247,063.





- 59 -

1 Januari 2011/ Penambahan 1)/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2011/January 1, 2011 Additions 1) Deductions Reclassifications December 31, 2011

Biaya Perolehan CostHak atas tanah 342.291 51.426 (100) (858) 392.759 LandrightsTangki 224.911 2.997 (20) 12.888 240.776 Storage tanksPrasarana jalan dan jembatan 243.632 1.113 - 21.575 266.320 Land improvements and bridgesBangunan 1.237.583 10.160 (439) 344.318 1.591.622 BuildingsMesin dan peralatan 1.771.182 44.965 (4.587) 332.428 2.143.988 Machinery and equipmentPerabot dan peralatan kantor 342.966 43.200 (6.086) 38.560 418.640 Office furniture and fixturesKendaraan 385.245 92.031 (26.156) 33.617 484.737 Transportation equipment

Jumlah 4.547.810 245.892 (37.388) 782.528 5.538.842 Total Aset dalam penyelesaian 893.629 625.265 - (782.528) 736.366 Constructions in progressJumlah Biaya Perolehan 5.441.439 871.157 (37.388) - 6.275.208 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationHak atas tanah 3.622 - - - 3.622 LandrightsTangki 30.353 9.649 (6) - 39.996 Storage tanksPrasarana jalan dan jembatan 24.353 6.138 - - 30.491 Land improvements and bridgesBangunan 322.040 55.607 (203) - 377.444 BuildingsMesin dan peralatan 699.104 78.328 (2.357) 135 775.210 Machinery and equipmentPerabot dan peralatan kantor 252.263 37.712 (5.525) (150) 284.300 Office furniture and fixturesKendaraan 185.638 56.332 (19.493) 15 222.492 Transportation equipmentJumlah Akumulasi Penyusutan 1.517.373 243.766 (27.584) - 1.733.555 Total Accumulated Depreciation


Changes during 2011Perubahan selama tahun 2011/

1) Penambahan pada tahun 2011 termasuk dampak

atas penjabaran aset tetap tertentu dan akumulasi penyusutannya ke dalam Rupiah pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian masing-masing sebesar Rp 5.769 dan Rp 4.967, serta reklasifikasi dari uang muka proyek sebesar Rp 173.242.

1) The additions in 2011 include the effect of the translation of the cost and accumulated depreciation of certain fixed assets into Rupiah at consolidated statement of financial position date amounting to Rp 5,769 and Rp 4,967, respectively, and reclassification from advances for projects amounting to Rp 173,242.

Penyusutan hak atas tanah merupakan amortisasi yang berasal dari perbedaan antara nilai wajar aset bersih dan bagian kepemilikan Perusahaan atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi yang berasal dari hak atas tanah.

Depreciation of landrights pertains to the amortization of the difference between the fair value and the Company’s share in the book value of the net assets acquired attributable to landrights.

Rincian penjualan dan penghapusan aset tetap adalah sebagai berikut:

Details of sales and disposals of certain fixed assets are as follow:

Penjualan aset tetap Sale of certain fixed assets

2012 2011

Harga jual 92.426 12.351 Selling priceNilai tercatat 93.874 7.380 Net book value

Laba (rugi) penjualan aset tetap (1.448) 4.971 Gain (loss) on sale of fixed assets

Penghapusan aset tetap Disposal of certain fixed assets

2012 2011

Harga perolehan 24.080 11.944 CostAkumulasi penyusutan 16.555 9.520 Accumulated depreciation

Rugi penghapusan aset tetap 7.525 2.424 Loss on disposal of fixed assets





- 60 -

Laba penjualan dan rugi penghapusan aset tetap disajikan sebagai bagian dari “Lain-lain - bersih” pada bagian Penghasilan (beban) lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gain on sale and loss on disposal of fixed assets are included in “Miscellaneous - net” in the Other income (expenses) section of the consolidated statements of comprehensive income.

Rincian aset dalam penyelesaian sebagai berikut:

The details of constructions in progress are as follows:

2012 2011

Bangunan, perabot dan peralatan kantor 716.961 407.398 Buildings, office furniture and fixturesMachinery, storage tanks and

Mesin dan peralatan, tangki dan kendaraan 953.699 319.592 transportation equipmentPrasarana jalan dan jembatan 26.607 9.376 Land improvements and bridges

Jumlah 1.697.267 736.366 Total

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian masing-masing antara 1% sampai 99% pada tanggal 31 Desember 2012 dan antara 3% sampai 99% pada tanggal 31 Desember 2011. Estimasi penyelesaian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2012 diperkirakan selesai pada tahun 2013 sampai dengan 2014 sedangkan pada tanggal 31 Desember 2011 diperkirakan selesai pada tahun 2012 sampai dengan 2013.

The percentage of completion of the constructions in progress ranges from 1% to 99% as of December 31, 2012 and from 3% to 99% as of December 31, 2011. Constructions in progress as of December 31, 2012 are estimated to be completed between 2013 to 2014 while those as of December 31, 2011 are estimated to be completed between 2012 to 2013.

Alokasi beban penyusutan adalah sebagai berikut:

The allocation of depreciation expense is as follows:

2012 2011

Biaya produksi (Catatan 23) 226.762 187.089 Manufacturing costs (Note 23)Penjualan (Catatan 24) 10.630 9.435 Selling (Note 24)Umum dan administrasi (Catatan 24) 51.720 42.275 General and administrative (Note 24)

Jumlah 289.112 238.799 Total

Hak atas tanah termasuk tanaman perkebunan (Catatan 9), bangunan, prasarana jalan dan jembatan, serta mesin dan peralatan Grup yang digunakan sebagai jaminan pinjaman utang bank jangka pendek dan jangka panjang Grup dijelaskan masing-masing pada Catatan 13 dan 16. Nilai tercatat tanaman perkebunan dan aset tetap yang dijaminkan tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar Rp 2.967.111 dan Rp 2.805.383.

The landrights and plantations (Note 9), buildings, land improvements and bridges, and machinery and equipment of the Group which are pledged as collateral to the Group’s short-term and long-term bank loans are disclosed in Notes 13 and 16, respectively. The carrying value of plantations and fixed assets pledged as collateral as of December 31, 2012 and 2011 totaled Rp 2,967,111 and Rp 2,805,383, respectively.





- 61 -

Tangki, bangunan, mesin dan peralatan, perabot dan peralatan kantor serta kendaraan diasuransikan kepada pihak berelasi (Catatan 29c) dan pihak ketiga terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 7.459.129, US$ 253.484.655, SGD 249.130 dan EUR 8.143.374 pada tanggal 31 Desember 2012 dan Rp 4.335.096, US$ 92.343.259, EUR 289.750 dan GBP 246.400 pada tanggal 31 Desember 2011. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Storage tanks, buildings, machinery and equipment, office furniture and fixtures, and transportation equipment are insured with a related party (Note 29c) and third parties against losses from fire and other risks under blanket policies with insurance coverage totaling Rp 7,459,129, US$ 253,484,655, SGD 249,130 and EUR 8,143,374 as of December 31, 2012 and Rp 4,335,096, US$ 92,343,259, EUR 289,750 and GBP 246,400 as of December 31, 2011, which in management’s opinion is adequate to cover possible losses from such risks.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat semua aset Grup dapat terealisasi seluruhnya dan oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan penurunan nilai aset.

Management is of the opinion that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, thus, no write-down for impairment in asset value is necessary.

11. Goodwill 11. Goodwill

Akun ini merupakan selisih lebih yang tidak teridentifikasi antara biaya perolehan dan bagian Perusahaan atau entitas anak atas nilai wajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi dengan menggunakan metode akuisisi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the excess of the purchase price over the Company’s or subsidiaries’ proportionate share in the underlying fair values of the net assets of the acquired subsidiaries accounted for under the acquisition method, with details as follows:

Setelah penyesuaian

1 Januari 2011,Dampak 31 Desember 2011

penerapan PSAK No. 22 dan 2012/(Revisi 2010)/ As adjusted

Effect of adoption January 1, 2011,1 Januari 2011/ on PSAK No. 22 December 31, 2011

January 1, 2011 (Revised 2010) and 2012

Biaya Perolehan 55.336 (33.104) 22.232 Cost

Amortisasi 33.104 (33.104) - Amortization

Nilai Tercatat 22.232 22.232 Net Book Value

Nilai tercatat goodwill seluruhnya dialokasikan ke bisnis unit perkebunan. Tidak ada kerugian penurunan nilai goodwill yang diakui untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011.

The carrying amount of goodwill was all allocated to the plantations unit. No impairment losses on goodwill were recognized for the years ended December 31, 2012 and 2011.





- 62 -

Sesuai ketentuan transisi PSAK No. 22 (Revisi 2010) “Kombinasi Bisnis”, jumlah goodwill negatif yang diperoleh dalam kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011 disesuaikan ke saldo laba tanggal 1 Januari 2011. Selain itu, mulai 1 Januari 2011, Grup menghentikan amortisasi goodwill dan selanjutnya melakukan uji penurunan nilai tahunan. Akumulasi amortisasi sebesar Rp 33.104 disesuaikan terhadap biaya perolehan goodwill pada awal tahun buku 1 Januari 2011.

In accordance with transition provision of PSAK No. 22 (Revised 2010) “Business Combination”, the amount of negative goodwill arising from business combination prior to January 1, 2011 was adjusted to retained earnings as of January 1, 2011. Further, starting January 1, 2011, the Group ceased amortization of goodwill and subjected this to annual impairment testing. Accumulated amortization of goodwill of Rp 33,104 was adjusted against the cost as of the beginning of the financial year, January 1, 2011.

12. Aset Lain-lain - Lain-lain 12. Other Assets - Others


2012 2011

Piutang jangka panjang - pihak ketiga Long-term receivable - third party (JPY 1.700.605.567) - 198.631 (JPY 1,700,605,567)Cadangan kerugian penurunan nilai - (136.180) Provision for impairment

Bersih - 62.451 Net

Uang muka pembelian aset tetap 470.753 188.940 Advances for purchase of fixed assetsUang muka proyek 234.016 70.118 Advances for projectsUang muka proyek perkebunan Advances for plasma plantation

plasma - bersih 76.433 123.394 projects - netBiaya pengembangan piranti Software development in progress -

lunak - bersih 33.252 2.194 netUang jaminan 20.474 17.605 Security depositsInvestasi tanah 4.970 4.970 Investment in landLain-lain 981 914 Others

Jumlah 840.879 470.586 Total

Pada tahun 2005, Perusahaan menjadi penjamin atas utang yang diperoleh PT Nala Vini Eka Beverages (NAVIKA) dari Unity Holdings Ltd. (UNITY). Pada bulan Maret 2006, NAVIKA gagal membayar pokok dan bunga yang telah jatuh tempo, sehingga pada bulan Mei 2006, UNITY telah meminta kepada Perusahaan sebagai penjamin untuk melunasi seluruh pinjaman tersebut. Selanjutnya pada tanggal 10 Juli 2006, NAVIKA menandatangani perjanjian pinjaman kepada Perusahaan untuk penyelesaian pinjaman NAVIKA kepada UNITY.

In 2005, the Company was a guarantor for the loan which was obtained by PT Nala Vini Eka Beverages (NAVIKA) from Unity Holdings Ltd. (UNITY). In March 2006, NAVIKA defaulted in the payment of the loan principal and interest, thus, in May 2006, UNITY asked the Company as guarantor to pay the loan. Accordingly, on July 10, 2006, the Company and NAVIKA signed a loan agreement whereby the Company granted NAVIKA a loan for the settlement of NAVIKA’s loan to UNITY.





- 63 -

Piutang dari NAVIKA yang pembayarannya dilakukan dalam jangka waktu 60 (enam puluh) bulan sejak tanggal penandatangan perjanjian pinjaman atau tidak lebih dari tanggal 11 Juli 2011 telah diperpanjang sampai dengan tanggal 11 Desember 2012. Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp 136.180, memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari akun tersebut.

The receivable from NAVIKA was originally payable within sixty (60) months from the date of the loan agreement or not later than July 11, 2011 but was extended until December 11, 2012. Management believes that the provision for impairment as of December 31, 2011 amounting to Rp 136,180, is adequate to cover possible losses from such account.

Pada bulan Desember 2012, Perusahaan telah menjual piutang dari NAVIKA kepada PT OSK Nusadana Securities Indonesia sebesar US$ 2.325.000. Kerugian atas penjualan piutang NAVIKA tersebut sebesar Rp 37.482 dan disajikan sebagai bagian dari “Lain-lain - bersih” pada bagian Penghasilan (beban) lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

In December 2012, the Company sold its receivable from NAVIKA to PT OSK Nusadana Securities Indonesia for US$ 2,325,000. Loss on sale of receivable from NAVIKA amounted to Rp 37,482 and is presented as part of “Miscellaneous - net” in the Other income (expenses) section of the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

Uang muka proyek perkebunan plasma merupakan jumlah pengeluaran dalam rangka pembangunan Kredit Koperasi Primer untuk Anggota (KKPA) oleh KRESNA dan SATYA, entitas anak, dan Kredit Pengembangan Energi Nabati Revitalisasi Perkebunan (KPEN - RP) oleh TAPIAN, entitas anak, pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, setelah dikurangi dengan kredit investasi. Uang muka tersebut digunakan untuk mengembangkan perkebunan kelapa sawit yang berlokasi di Jambi dan Kalimantan Timur. Entitas anak mempunyai komitmen atas proyek perkebunan KKPA ini (Catatan 32b).

Advances for plasma plantation projects represent all payments to develop Primary Credit Cooperative for Members (KKPA) made by KRESNA and SATYA, the subsidiaries, and Credit for Development of Bio Energy and Plantation Revitalization (KPEN - RP) made by TAPIAN, a subsidiary, as of December 31, 2012 and 2011, net of investment credit. Such advances were used to develop oil palm plantations at Jambi and East Kalimantan. The subsidiaries have commitments to develop the KKPA plantation projects (Note 32b).

Uang muka proyek terutama merupakan uang muka yang dikeluarkan berkaitan dengan pembangunan pabrik penyulingan (refinery) Marunda di Jakarta, Tarjun di Kalimantan Selatan, Belawan di Sumatra Utara dan Surabaya di Jawa Timur; serta pabrik CBS (cocoa butter substitute) Marunda di Jakarta dan Belawan di Sumatra Utara.

Advances for projects mainly pertain to advance payments in relation to the construction of Marunda, Tarjun, Belawan and Surabaya refinery plants in Jakarta, South Kalimantan, North Sumatra and East Java; and Marunda and Belawan CBS (cocoa butter substitute) plants in Jakarta and North Sumatra.





- 64 -

13. Utang Bank Jangka Pendek 13. Short-term Bank Loans

Utang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of:

2012 2011

Perusahaan The Company

Pihak ketiga Third partiesDolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)

PT Bank Pan Indonesia Tbk (a) PT Bank Pan Indonesia Tbk (a)(US$ 100.000.000 tahun 2012 dan (US$ 100,000,000 in 2012 andUS$ 114.000.000 tahun 2011) 967.000 1.033.752 US$ 114,000,000 in 2011)

Indonesia Eximbank (b) Indonesia Eximbank (b)(US$ 15.000.000 tahun 2012 145.050 362.720 (US$ 15,000,000 in 2012 )dan US$ 40.000.000 tahun 2011) dan US$ 40,000,000 in 2011)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (c) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (c)(US$ 15.000.000 tahun 2012) 145.050 - (US$ 15,000,000 in 2012)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (d) PT Bank CIMB Niaga Tbk (d)(US$ 10.000.000 tahun 2012) 96.700 - (US$ 10,000,000 in 2012)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (e) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (e)(US$ 5.000.000 tahun 2012) 48.350 - (US$ 5,000,000 in 2012)

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (f) (Persero) Tbk (f)(US$ 40.000.000 tahun 2011) - 362.720 (US$ 40,000,000 in 2011)

PT Bank Central Asia Tbk (g) PT Bank Central Asia Tbk (g) (US$ 32.200.000 tahun 2011) - 291.990 (US$ 32,200,000 in 2011)

Jumlah 1.402.150 2.051.182 Total

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum:Dolar Amerika Serikat 2,8% - 5,0% 3,5% - 4,5% U.S. Dollar

a. Pada tanggal 3 November 2010,

Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman Pasar Uang (Money Market) dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk (PANIN) dengan jumlah fasilitas sebesar US$ 60.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Selanjutnya, sesuai dengan Perubahan Perjanjian Kredit terakhir, fasilitas kredit ini telah diperpanjang sampai dengan 3 November 2013. Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas tanah milik KRESNA seluas 6.883 hektar, bangunan, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan (Catatan 10) dan tagihan atas klaim asuransi.

a. On November 3, 2010, the Company entered into a Money Market agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk (PANIN) for a maximum facility of US$ 60,000,000. This facility is valid for one year and can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreement. Subsequently, based on latest Credit Agreement Amendment, the credit facility has been extended until November 3, 2013. This loan is secured by KRESNA’s landrights on parcels of land with a total area of 6,883 hectares, buildings, land improvements and bridges, machinery and equipment (Note 10) and insurance claims.





- 65 -

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 31 Mei 2011, PANIN setuju untuk memberikan tambahan fasilitas pinjaman Money Market II dengan jumlah fasilitas sebesar US$ 60.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 29 Mei 2012, fasilitas pinjaman ini telah diperpanjang sampai dengan 31 Mei 2013. Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas tanah milik PT Djuandasawit Lestari, pihak berelasi, seluas 10.958 hektar, bangunan, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan dan tagihan atas klaim asuransi.

Based on the Credit Agreement dated May 31, 2011, PANIN agreed to grant additional Money Market II credit facility with a maximum facility of US$ 60.000.000. This credit facility is valid for one year and can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreement. Based on the Credit Agreement Amendment dated May 29, 2012, the loan facility has been extended until May 31, 2013. This loan is secured by PT Djuandasawit Lestari’s, a related party, landrights on parcels of land with a total area of 10,958 hectares, buildings, land improvements and bridges, machinery and equipment and insurance claims.

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 2 Mei 2012, PANIN setuju untuk memberikan tambahan fasilitas pinjaman Money Market III dengan jumlah pokok fasilitas sebesar US$ 80.000.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan 31 Mei 2013 dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas tanah seluas 10.210 hektar milik PT Buana Wiralestari Mas, pihak berelasi, bangunan, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan dan tagihan atas klaim asuransi.

Based on the Credit Agreement dated May 2, 2012, PANIN agreed to grant additional Money Market III credit facility with a maximum facility of US$ 80,000,000. This credit facility is valid until May 31, 2013 and can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreement. This loan is secured by landright on parcels of land with a total area of 10,210 hectares owned by PT Buana Wiralestari Mas, a related party, buildings, land improvements and bridges, machinery and equipment and insurance claims.

b. Pada tanggal 20 Desember 2005,

Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan Indonesia Eximbank (EXIM). Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 24 Desember 2008, fasilitas kredit sebesar US$ 70.000.000 dikonversi menjadi US$ 40.000.000 dan Rp 333.663. Kemudian berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 30 Juli 2010, EXIM setuju untuk mengakhiri fasilitas kredit dalam mata uang Rupiah. Kemudian berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 30 Juli 2012, EXIM setuju untuk memperpanjang jangka waktu pinjaman untuk fasilitas kredit dalam mata uang Dolar Amerika Serikat sampai dengan tanggal 30 Juli 2013. Pinjaman tersebut dijamin dengan persediaan, bangunan, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan, hak atas tanah seluas 8.963 hektar (Catatan 6 dan 10) dan jaminan perusahaan dari Golden Agri-Resources Ltd. (GAR), pihak berelasi (Catatan 29h).

b. On December 20, 2005, the Company entered into a credit agreement with Indonesia Eximbank (EXIM). The credit facilities are valid for one year and can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreement. Based on the Credit Agreement Amendment dated December 24, 2008, the credit facilities totaling to US$ 70,000,000 were converted to US$ 40,000,000 and Rp 333,663. Based on the Credit Agreement Amendment dated July 30, 2010, EXIM agreed to end the credit facility in Rupiah. Furthermore, based on the Credit Agreement Amendment dated July 30, 2012, EXIM agreed to extend the credit facility in US$ until July 30, 2013. The loans are secured by inventories, buildings, land improvements and bridges, machinery and equipment, landrights on parcels of land with a total area of 8,963 hectares (Notes 6 and 10) and a corporate guarantee from Golden Agri-Resources Ltd. (GAR), a related party (Note 29h).





- 66 -

c. Pada tanggal 28 Desember 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian pinjaman dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk (DANAMON) dengan jumlah fasilitas maksimal sebesar US$ 30.000.000. Perjanjian pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 28 Desember 2011 dan selanjutnya telah diperpanjang sampai dengan tanggal 15 Agustus 2013. Fasilitas kredit ini dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Utang ini dijamin dengan piutang usaha dan persediaan milik Perusahaan, hak atas tanah seluas 4.754 hektar, bangunan, prasarana jalan dan jembatan dan mesin dan peralatan milik KRESNA dan mesin dan peralatan milik LEIDONG (Catatan 5, 6 dan 10) dan jaminan perusahaan dari GAR (Catatan 29h).

c. On December 28, 2010, the Company entered into a loan agreement with PT Bank Danamon Indonesia Tbk (DANAMON) for a maximum facility of US$ 30,000,000. This loan agreement is valid until December 28, 2011 and has been further extended until August 15, 2013. This credit facility can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreement. This loan is secured by the Company’s trade accounts receivable and inventories, KRESNA’s landrights on parcels of land with a total area of 4,754 hectares, buildings, land improvements and bridges and machinery and equipment and LEIDONG’s machinery and equipment (Notes 5, 6 and 10) and a corporate guarantee from GAR (Note 29h).

d. Pada tanggal 31 Mei 2007, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman tetap atas pemintaan dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan jumlah fasilitas maksimal sebesar US$ 30.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 5 Juli 2012 fasilitas pinjaman ini telah diperpanjang sampai dengan 7 Oktober 2013. Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas tanah seluas 1.448 hektar, bangunan, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari GAR (Catatan 29h).

d. On May 31, 2007, the Company entered into an on-demand fixed loan with PT Bank CIMB Niaga Tbk for a maximum facility of US$ 30,000,000. The credit facility is valid for one year and can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreement. Based on the Credit Agreement Amendment dated July 5, 2012, the loan facility has been extended until October 7, 2013. This loan is secured by the Company’s landrights on parcels of land with a total are of 1,448 hectares, buildings, land improvements and bridges, machinery and equipment (Note 10) and a corporate guarantee from GAR (Note 29h).

e. Pada tanggal 25 September 2007,

Perusahaan mengadakan 2 (dua) perjanjian pinjaman dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), yaitu perjanjian fasilitas Letter of Credit (L/C) dan atau Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dan sub limit pinjaman promes berulang (demand loan). Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 23 Desember 2009, jumlah fasilitas pinjaman telah ditambah dari US$ 25.000.000 menjadi US$ 50.000.000. Selanjutnya, berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit terakhir tanggal 24 September 2012, fasilitas pinjaman ini telah diperpanjang sampai dengan 25 September 2013.

e. On September 25, 2007, the Company entered into two (2) loan agreements with PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) covering the Letter of Credit (L/C) and/or Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) and sub limit demand loan. The credit facilities are valid for one year and can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreements. Based on the Credit Agreement Amendment dated December 23, 2009, the maximum amount of the credit facilities increased from US$ 25,000,000 to US$ 50,000,000. Further, based on the latest Credit Agreement Amendment dated September 24, 2012, the loan facility has been extended until September 25, 2013.





- 67 -

Pinjaman ini dijamin dengan hak atas tanah seluas 4.868 hektar milik Perusahaan dan 955 hektar milik KRESNA, entitas anak, bangunan, prasarana jalan dan jembatan dan mesin dan peralatan (Catatan 10), serta jaminan perusahaan dari GAR (Catatan 29h).

These loans are secured by landrights on parcels of land with a total area of4,868 hectares owned by the Company and955 hectares owned by KRESNA,a subsidiary, buildings, land improvements and bridges and machinery and equipment (Note 10) and a corporate guarantee from GAR (Note 29h).

f. Pada tanggal 15 Juni 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian kredit modal kerja dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan jumlah fasilitas maksimal sebesar US$ 40.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang, persediaan dan hak atas tanah seluas 370.126 meter persegi, bangunan, prasarana jalan dan jembatan serta mesin dan peralatan (Catatan 5, 6 dan 10).

f. On June 15, 2011, the Company entered into a working capital loan agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) for a maximum facility of US$ 40,000,000. This credit facility is valid for one year and can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreement. This loan is secured by trade accounts receivable, inventories, and landrights on parcels of land with a total area of 370,126 square meters, buildings, land improvements and bridges and machinery and equipment (Notes 5, 6 and 10).

g. Pada tanggal 22 Februari 2008,

Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas kredit “Time Loan Revolving I” dengan PT Bank Central Asia Tbk (BCA) dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 30.000.000. Pinjaman berlaku untuk jangka waktu tiga tahun, sampai dengan tanggal 22 Februari 2011. Tanggal jatuh tempo pembayaran adalah maksimum empat bulan terhitung sejak tanggal penarikan pinjaman. Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 6 Juli 2010, BCA setuju untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas kredit “Time Loan Revolving I” sampai dengan 6 Juli 2013 dan memberikan tambahan fasilitas kredit “Time Loan Revolving II” dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 422.750 dan berlaku untuk jangka waktu tiga tahun, sampai dengan tanggal 6 Juli 2013 dan dapat dicairkan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat sepanjang tersedia dana di BCA. Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas tanah seluas 9.861,4 hektar milik KRESNA, seluas 4,2 hektar milik PT Ivo Mas Tunggal, pihak berelasi, dan seluas 2,3 hektar milik Perusahaan, bangunan, prasarana jalan dan jembatan serta mesin dan peralatan (Catatan 10).

g. On February 22, 2008, the Company entered into a Time Loan Revolving I agreement with PT Bank Central Asia Tbk (BCA) for a maximum facility of US$ 30,000,000. This loan is available for a period of three years until February 22, 2011. The maturity date of the loan is four months maximum from the drawdown date. Based on Credit Agreement Amendment dated July 6, 2010, BCA agreed to extend the credit facility Time Loan Revolving I until July 6, 2013 and to grant additional Time Loan Revolving II with a maximum facility of Rp 422,750 which is available for a period of three years until July 6, 2013 and can be drawn in U.S. Dollar amount as long as BCA has available funds. This loan is secured by landrights on parcels of land with a total area of 9,861.4 hectares owned by KRESNA, 4.2 hectares owned by PT Ivo Mas Tunggal, a related party, and 2.3 hectares owned by the Company, buildings, land improvements and bridges and machinery and equipment (Note 10).





- 68 -

h. Pada tanggal 20 Juni 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian pinjaman dengan PT Bank Rabobank International Indonesia (RABOBANK) dengan jumlah fasilitas maksimal sebesar US$ 40.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan tata cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Utang ini dijamin dengan piutang usaha milik Perusahaan (Catatan 5), hak atas tanah seluas 3.134 hektar, bangunan, prasarana jalan dan jembatan dan mesin dan peralatan milik PT Sinar Kencana Inti Perkasa, pihak berelasi, serta jaminan perusahaan dari GAR (Catatan 29h).

h. On June 20, 2012, the Company entered into a loan agreement with PT Bank Rabobank International Indonesia (RABOBANK) for a maximum facility of US$ 40,000,000. The credit facility is valid for one year and can be extended up to a certain period as provided for in the loan agreement. This loan is secured by the Company’s trade accounts receivable (Note 5), landrights on parcels of land with a total area of 3,134 hectares, buildings, land improvements and bridges and machinery and equipment owned by PT Sinar Kencana Inti Perkasa, a related party, and a corporate guarantee from GAR (Note 29h).

Perjanjian - perjanjian kredit diatas memuat beberapa persyaratan (covenants) penting yang harus dipenuhi oleh Perusahaan antara lain batasan rasio keuangan tertentu; tidak menjual, menyewakan, dan/atau memindahtangankan barang-barang agunan kepada pihak lain; tidak mengubah sifat umum usaha Perusahaan saat ini; dan persyaratan-persyaratan administrasi lainnya.

The aforementioned loan agreements contain requirements which should be fullfiled by the Company, such as, among others, certain financial ratios, not to sell, rent and/or transfer collateral to other parties, not to change the Company’s current general nature of business, and other administrative requirements.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan pinjaman sebagaimana disebutkan pada paragraf sebelumnya.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company has complied with all the loan covenants, as referred to in the preceding paragraph.





- 69 -

14. Utang Usaha 14. Trade Accounts Payable

Utang usaha terutama merupakan utang atas pembelian produk kelapa sawit, pupuk dan peralatan perkebunan lainnya, dengan rincian sebagai berikut:

This account mainly consists of amounts due to suppliers for purchases of oil palm products, fertilizers and other plantation tools, with details as follows:

2012 2011

Pihak berelasi (Catatan 29b) Related parties (Note 29b)Rupiah Rupiah

PT Binasawit Abadipratama 307.907 90.697 PT Binasawit AbadipratamaPT Sinar Kencana Inti Perkasa 60.687 86.411 PT Sinar Kencana Inti PerkasaPT Mitrakarya Agroindo 44.772 29.731 PT Mitrakarya AgroindoPT Satrindo Jaya Agropalma 41.392 41.154 PT Satrindo Jaya AgropalmaPT Meganusa Intisawit 31.421 52.981 PT Meganusa IntisawitPT Kencana Graha Permai 29.373 3.921 PT Kencana Graha PermaiPT Sumber Indahperkasa 28.340 36.385 PT Sumber IndahperkasaPT Buana Artha Sejahtera 21.793 19.789 PT Buana Artha SejahteraPT Agrokarya Primalestari 18.673 14.673 PT Agrokarya PrimalestariPT Agrolestari Mandiri 16.444 33.075 PT Agrolestari MandiriPT Forestalestari Dwikarya 13.721 19.334 PT Forestalestari DwikaryaPT Cahaya Nusa Gemilang 13.708 - PT Cahaya Nusa GemilangPT Aditunggal Mahajaya 12.914 7.645 PT Aditunggal MahajayaPT Cakrawala Mega Indah 10.176 3.526 PT Cakrawala Mega IndahPT Bumipalma Lestaripersada 9.252 15.209 PT Bumipalma Lestaripersada PT Tarunacipta Kencana 8.897 3.404 PT Tarunacipta KencanaPT Sinar Jati Mitra 7.256 - PT Sinar Jati MitraPT Buana Wiralestari Mas 6.757 1.427 PT Buana Wiralestari MasPT Purimas Sasmita 6.681 8.830 PT Purimas SasmitaPT Sawit Mas Sejahtera 6.159 - PT Sawit Mas SejahteraPT Djuandasawit Lestari 5.250 - PT Djuandasawit LestariPT Buana Adhitama 5.006 - PT Buana AdhitamaPT Bumi Sawit Permai 4.820 - PT Bumi Sawit PermaiPT Agrolestari Sentosa 4.725 743 PT Agrolestari SentosaPT Sinar Mas Super Air 4.638 2.523 PT Sinar Mas Super AirPT Sinar Meadow International PT Sinar Meadow International

Indonesia 4.047 327 IndonesiaPT Bumipermai Lestari 3.850 86.589 PT Bumipermai LestariPT Sawitakarya Manunggul 3.459 15.330 PT Sawitakarya ManunggulPT Ivo Mas Tunggal 2.196 118.652 PT Ivo Mas Tunggal PT Bina Sinar Amity 1.521 298 PT Bina Sinar AmityPT Usaha Malindo Jaya 1.216 981 PT Usaha Malindo JayaPT Universal Transindo Mas 1.122 1.171 PT Universal Transindo MasPT Kartika Prima Cipta 682 1.270 PT Kartika Prima CiptaPT Rolimex Kimia Nusamas 554 7.807 PT Rolimex Kimia NusamasPT Ramajaya Pramukti 37 84.872 PT Ramajaya PramuktiPT Dami Mas Sejahtera 32 1.321 PT Dami Mas SejahteraLain-lain (masing-masing


Jumlah 742.994 792.345 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)PT Rolimex Kimia Nusamas 63.843 78.711 PT Rolimex Kimia Nusamas

Jumlah 806.837 871.056 Total





- 70 -

2012 2011

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah

Desmet Ballestra (M), SDN 49.047 - Desmet Ballestra (M), SDNPT Gunung Maras Lestari 24.990 - PT Gunung Maras LestariUnicorp Engineering (S) Pte. Ltd. 23.969 144 Unicorp Engineering (S) Pte. Ltd.PT Etam Bersama Lestari 21.749 - PT Etam Bersama LestariPT Euroasiatic Jaya 17.713 16 PT Euroasiatic JayaPT Meroke Tetap Jaya 12.512 - PT Meroke Tetap JayaPT Paramita Bangun Sarana 12.078 - PT Paramita Bangun SaranaPT Pundi Abadi Intisari 11.527 26.598 PT Pundi Abadi IntisariPT Pelabuhan Indonesia II 10.530 - PT Pelabuhan Indonesia IIPT Bumitama Gunajaya Agro 10.231 2.111 PT Bumitama Gunajaya AgroPT Agrotunggal Jayamandiri 9.983 - PT Agrotunggal JayamandiriPT Pertamina 9.678 5.632 PT PertaminaPT Pupuk Hikay 9.154 - PT Pupuk HikayPT Mitra Mendawai Sejati 9.108 - PT Mitra Mendawai SejatiPT Bumi Tani Subur 8.199 - PT Bumi Tani SuburEmec Enterprise Sdn. Bhd. 7.943 - Emec Enterprise Sdn. Bhd.PT Mulia Borneo Mandiri 7.462 3.635 PT Mulia Borneo MandiriPMT - Dong Yuan Industries Sdn. Bhd. 7.211 - PMT - Dong Yuan Industries Sdn. Bhd.PT Swakarsa Sinar Sentosa 6.557 - PT Swakarsa Sinar SentosaPT Ricky Kurniawan Kertapersada 6.196 - PT Ricky Kurniawan KertapersadaPT Katingan Indah Utama 6.131 - PT Katingan Indah UtamaPT Supernova 6.033 1.043 PT SupernovaPT Sejahtera Abadi 5.261 786 PT Sejahtera AbadiPT Kadujaya Perkasa 4.964 - PT Kadujaya PerkasaCV Kurnia Jaya Mandiri 4.905 3.750 CV Kurnia Jaya MandiriPT Makro Chemindo 4.648 1.608 PT Makro ChemindoPT Nusamas Kimia Persada 4.028 - PT Nusamas Kimia PersadaPT Multitama Abadi Sejahtera 3.983 3.983 PT Multitama Abadi SejahteraPT Guna Pertiwi Cemerlang 3.942 1.099 PT Guna Pertiwi CemerlangSungai Bengkal Plasma 3.856 3.688 Sungai Bengkal PlasmaMuara Kilis KKPA 3.812 - Muara Kilis KKPA PT Wisuindo Jaya 3.797 - PT Wisuindo JayaPT Pactra Sejahtera 3.688 7.790 PT Pactra SejahteraPT Madu Lingga Raharja 3.515 - PT Madu Lingga RaharjaPT Surya Inti Sawit Kahuripan 3.433 - PT Surya Inti Sawit KahuripanPT Samudra Sindo 3.341 644 PT Samudra SindoPT Duta Lintas Khatulistiwa 3.204 1.055 PT Duta Lintas KhatulistiwaPT Pelayaran Kapuas Jaya Samudra 3.149 - PT Pelayaran Kapuas Jaya SamudraPT Kreasi Kotak Megah 3.148 833 PT Kreasi Kotak MegahPT Mahkota Indosakti Prima 1.891 4.388 PT Mahkota Indosakti PrimaPT Tunas Harapan Sumatera 259 10.553 PT Tunas Harapan SumateraPT Lautan Luas Tbk - 16.467 PT Lautan Luas TbkKSU Kongbeng Bersatu - 5.671 KSU Kongbeng BersatuPT Tidar Kerinci Agung - 5.247 PT Tidar Kerinci AgungPlasma Bukit Bungkul - 4.874 Plasma Bukit BungkulPT Gunta Samba Jaya - 4.460 PT Gunta Samba JayaPT Prima Palm Latex Industri - 3.842 PT Prima Palm Latex IndustriPT Surya Raya Lestari - 3.703 PT Surya Raya Lestari PT Nirmala Agrolestari - 3.638 PT Nirmala AgrolestariPT Gunung Sejahtera Dua Indah - 3.638 PT Gunung Sejahtera Dua IndahLain-lain (masing-masing


Jumlah 584.687 481.334 Total





- 71 -

2012 2011

Pihak ketiga Third parties Mata Uang lainnya (Catatan 31) Other Currencies (Note 31)Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar

JJ-Lurgi Engineering Sdn. Bhd. 52.173 572 JJ-Lurgi Engineering Sdn. Bhd.PT Kalibesar Raya Utama 3.649 - PT Kalibesar Raya UtamaLain-lain (masing-masing

dibawah Rp 3.000) 20.003 11.078 Others (each below Rp 3,000)

Jumlah 75.825 11.650 TotalRinggit Malaysia 912 969 Malaysian Ringgit Dolar Singapura 16 65 Singapore Dollar Yen Jepang - 121 Japan Yen Pound Inggris - 77 British PoundEuro - 38 Euro

76.753 12.920

Jumlah 661.440 494.254 Total

Jumlah 1.468.277 1.365.310 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang dan umur utang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut:

Trade accounts payable classified according to currency and age based on invoice date are as follows:

Rupiah danMata Uang Dolar Mata Uang Ringgit Mata Uang Dolar Ekuivalen Amerika Serikat Malaysia (Dalam Singapura (Dalam Ekuivalen dalam Rupiah/

Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ dalam Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ U.S. Dollar Malaysian Ringgit Singapore Dollar Equivalent in Equivalent inRupiah (In full amount) (In full amount) (In full amount) Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 1.230.764 12.578.208 288.498 2.028 122.559 1.353.323 Up to 1 month> 1 bulan - 3 bulan 82.949 1.451.489 - - 14.036 96.985 > 1 month - 3 months> 3 bulan - 6 bulan 7.781 - - - - 7.781 > 3 months - 6 months> 6 bulan - 9 bulan 3.549 - - - - 3.549 > 6 months - 9 months> 9 bulan - 12 bulan 2.429 3.494 - - 34 2.463 > 9 months - 12 months> 12 bulan 209 410.295 - - 3.967 4.176 > 12 months

Jumlah 1.327.681 14.443.486 288.498 2.028 140.596 1.468.277 Total

2012

Mata Uang Rupiah danMata Uang Dolar Mata Uang Ringgit Pound Inggris Mata Uang Yen Mata Uang Dolar Mata Uang Ekuivalen Amerika Serikat Malaysia (Dalam (Dalam jumlah Jepang (Dalam Singapura (Dalam Euro (Dalam Ekuivalen dalam Rupiah/

Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ dalam Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ U.S. Dollar Malaysian Ringgit British Pound Japan Yen Singapore Dollar Euro Equivalent in Equivalent inRupiah (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 1.188.682 7.007.488 339.706 5.500 1.033.710 9.333 3.255 64.814 1.253.496 Up to 1 month> 1 bulan - 3 bulan 72.125 1.467.675 - - - - - 13.309 85.434 > 1 month - 3 months> 3 bulan - 6 bulan 7.112 - - - - - - - 7.112 > 3 months - 6 months> 6 bulan - 9 bulan 5.416 1.489.636 - - - - - 13.508 18.924 > 6 months - 9 months> 9 bulan - 12 bulan 61 - - - - - - - 61 > 9 months - 12 months> 12 bulan 283 - - - - - - - 283 > 12 months

Jumlah 1.273.679 9.964.799 339.706 5.500 1.033.710 9.333 3.255 91.631 1.365.310 Total

2011





- 72 -

15. Perpajakan 15. Taxation

a. Taksiran Tagihan Pajak a. Estimated Claims for Tax Refund

Taksiran tagihan pajak merupakan kelebihan pembayaran pajak, yang menurut pendapat manajemen dapat diperoleh kembali, dengan rincian sebagai berikut:

Estimated claims for tax refund represent claims for overpayments of income taxes which management believes can be recovered, with details as follows:

2012 2011

Tahun berjalan Current yearPajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Perusahaan (a) 508.213 122.877 The Company (a)Anak Perusahaan 95.476 - Subsidiaries

Tahun-tahun sebelumnya Prior yearsPajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Entitas anak - 3.153 SubsidiariesPajak Penghasilan Income Tax

Perusahaan (b) 5.271 14.641 The Company (b)Entitas anak 5.419 26.545 Subsidiaries

Bea Perolehan Hak atas Tanah Duty on Land and Building dan Bangunan AcquisitionEntitas anak 31.060 31.060 Subsidiaries

Pajak Ekspor Export TaxPerusahaan 22.255 - The Company

Jumlah 667.694 198.276 Total

a) Pada tanggal 31 Desember 2012 dan

2011, saldo Pajak Pertambahan Nilai - Bersih (PPN - Masukan) sebesar Rp 508.213 dan Rp 122.877 merupakan jumlah yang akan direstitusi oleh Perusahaan berdasarkan Surat Pemberitahuan Masa PPN tahun pajak 2012 dan 2011.

a) As of December 31, 2012 and 2011, the balances of Value Added Tax - Net (VAT - In) amounting to Rp 508,213 and Rp 122,877, respectively, represent the amount that will be claimed by the Company based on the Monthly Tax Return on Value Added Tax for fiscal year 2012 and 2011, respectively.

b) Pada tanggal 13 Juli 2009,

Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00002/204/05/092/09 dari Kantor Pajak untuk Pajak Penghasilan Pasal 26 tahun 2005 sebesar Rp 9.370. Pada tanggal 9 Februari 2012, Perusahaan telah menerima Putusan Pengadilan Pajak atas sengketa tersebut dengan Nomor Putusan: Put.36470/PP/M.XII/13/2012 yang mengabulkan permohonan banding tersebut. Pada tanggal 15 Maret 2012, Perusahaan telah menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) No. 80114/092-0111-2012 dari Kantor Pajak sebesar Rp 9.370.

b) On July 13, 2009, the Company received Assessment Letter of Tax Underpayment (SKPKB) No. 00002/204/05/092/09 from the Tax Office covering Income Tax Article 26 for the fiscal year 2005 amounting to Rp 9,370. On February 9, 2012, the Company has received Tax Court Decision Number: Put.36470/PP/M.XII/13/2012 wherein the appeal was granted. On March 15, 2012, the Company has received Payment Instruction Letter of Tax Overpayment (SPMKP) No. 80114/092-011-2012 from the Tax Office amounting to Rp 9,370.





- 73 -

Pada tanggal 16 Agustus 2011, Perusahaan menerima pengembalian dari Kantor Pajak untuk Pajak Penghasilan Pasal 26 tahun 2006 sebesar Rp 6.695.

On August 16, 2011, the Company received refund from the Tax Office for Income Tax Article 26 for the fiscal year 2006 amounting to Rp 6,695.

b. Pajak Tangguhan b. Deferred Tax

Pengaruh perbedaan temporer pengakuan pajak yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

The significant effects of the temporary differences between commercial and fiscal tax reporting are as follows:

2012 2011

Liabilitas pajak tangguhan - bersih Deferred tax liabilities - netPerusahaan The Company

Tanaman perkebunan dan aset tetap 139.592 125.005 Plantations and fixed assets

Merek dagang 102 253 Brands and trademarksCadangan kerugian penurunan Provision for impairment of

nilai aset lain-lain - (34.045) other assets

Bersih 139.694 91.213 Net

Entitas anak SubsidiariesTanaman perkebunan dan

aset tetap 235.913 222.401 Plantations and fixed assets

Jumlah 375.607 313.614 Total

c. Utang Pajak c. Taxes Payable


2012 2011

Pajak penghasilan badan 82.517 206.774 Corporate income tax Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4 (2) 2.147 6.797 Article 4 (2)Pasal 15 553 387 Article 15Pasal 21 20.386 8.669 Article 21Pasal 23 7.354 3.699 Article 23Pasal 25 56.203 29.134 Article 25Pasal 26 932 986 Article 26

Pajak Pertambahan Nilai - bersih 1.023 5.522 Value Added Tax - net

Jumlah 171.115 261.968 Total





- 74 -

d. Beban Pajak d. Tax Expense

Beban pajak Grup terdiri dari: The tax expense of the Group consists of:

2012 2011

Pajak kini Current taxPerusahaan 191.695 112.697 The CompanyEntitas anak 477.170 451.852 Subsidiaries

668.865 564.549

Pajak tangguhan Deferred taxPerusahaan 48.481 12.723 The CompanyEntitas anak 13.179 23.826 Subsidiaries

61.660 36.549

Beban pajak menurut laporan Tax expense per consolidated laba rugi komprehensif statements of comprehensive konsolidasian 730.525 601.098 income

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax per consolidated statements of comprehensive income and taxable income of the Company is as follows:

2012 2011

Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidatedlaporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive konsolidasian 2.882.834 2.386.835 income

Ekuitas pada rugi (laba) bersih Share in net losses (earnings) ofentitas asosiasi - bersih 1.327 (1.099) associates - net

Laba sebelum pajak entitas anak dan Income before tax of subsidiariespenyesuaian konsolidasi - bersih (1.441.308) (721.528) and consolidation adjustments - net

Laba sebelum pajak Perusahaan 1.442.853 1.664.208 Income before tax of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Pemulihan cadangan kerugian Reversal of provision for impairment

penurunan nilai (136.180) - of other assetsDifference between fiscal and

Selisih penyusutan dan amortisasi commercial depreciation and fiskal dengan komersial amortization Tanaman perkebunan dan Plantations and fixed

aset tetap (58.347) (51.418) assets Merek dagang 603 581 Brands and trademarks

(193.924) (50.837)





- 75 -

2012 2011

Perbedaan tetap: Permanent differences:Beban yang tidak dapat

dikurangkan 34.618 27.158 Non-deductible expensesPendapatan yang pajak Income already subjected

penghasilannya bersifat final (9.277) (11.791) to final income taxPendapatan dividen (507.492) (1.177.949) Dividend incomeBersih (482.151) (1.162.582) Net

Laba kena pajak 766.778 450.789 Taxable income

Beban dan utang pajak kini adalah sebagai berikut:

The current tax expense and payable are as follows:

2012 2011

Beban pajak kini Current income taxPerusahaan 191.695 112.697 The CompanyEntitas anak 477.170 451.852 Subsidiaries

Jumlah 668.865 564.549 Total

Pembayaran pajak dimuka Prepayments of income taxesPerusahaan The Company

Pasal 22 6.978 3.823 Article 22Pasal 23 22.298 17.948 Article 23Pasal 25 161.403 85.151 Article 25

Entitas Anak 395.669 250.853 Subsidiaries

Jumlah 586.348 357.775 Total

Utang pajak 82.517 206.774 Taxes payable

Utang pajak penghasilan kini Income tax payablePerusahaan 1.016 5.775 The CompanyEntitas anak 81.501 200.999 Subsidiaries

Bersih 82.517 206.774 Total

Laba kena pajak dan beban pajak Grup tahun 2011 sesuai dengan Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan yang disampaikan Perusahaan kepada Kantor Pelayanan Pajak.

The taxable income and tax expense of the Group in 2011 are in accordance with the corporate income tax returns filed with the Tax Service Office.





- 76 -

Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba sebelum pajak dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rate to income before tax per consolidated statements of comprehensive income is as follows:

2012 2011

Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidatedlaporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive konsolidasian 2.882.834 2.386.835 income

Ekuitas pada rugi (laba) bersih Share in net losses (earnings) of entitas asosiasi - bersih 1.327 (1.099) associates - net

Laba sebelum pajak entitas anak dan Income before tax of subsidiaries andpenyesuaian konsolidasi - bersih (1.441.308) (721.528) consolidation adjustments - net

Laba sebelum pajak Perusahaan 1.442.853 1.664.208 Income before tax of the Company

Beban pajak dengan tarif yang berlaku 360.713 416.052 Tax expense at the effective tax rates

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effect of permanent differences:Beban yang tidak dapat dikurangkan 8.654 6.789 Non-deductible expensesPendapatan yang pajak Income already subjected

penghasilannya bersifat final (2.319) (2.948) to final income taxPendapatan dividen (126.872) (294.487) Dividend income Penyesuaian atas liabilitas Adjustment on deferred

pajak tangguhan - 14 tax liabilities

Jumlah beban pajak Total tax expensePerusahaan 240.176 125.420 The CompanyEntitas anak 490.349 475.678 Subsidiaries

Jumlah Beban Pajak 730.525 601.098 Total Tax Expense





- 77 -

16. Utang Bank Jangka Panjang 16. Long-term Bank Loans

Utang bank jangka panjang terdiri dari: Long-term bank loans consist of:

2012 2011

Entitas anak The SubsidiaryRupiah Rupiah

Pihak ketiga Third partyPT Bank Mandiri (Persero) Tbk (a) 450.000 570.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (a)

Perusahaan The Company Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)

Pihak ketiga Third partiesPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (b) (Persero) Tbk (b)(US$ 31.557.144 tahun 2012 (US$ 31,557,144 in 2012 dan US$ 34.256.984 tahun 2011) 305.158 310.642 and US$ 34,256,984 in 2011)

Jumlah 755.158 880.642 TotalDikurangi biaya provisi kredit yang Less unamortized credit provisions

belum diamortisasi 3.618 4.598 cost

Bersih 751.540 876.044 Net

Dikurangi: Less:Bagian yang akan jatuh tempo dalam

satu tahun 154.810 144.482 Current portionDikurangi biaya provisi kredit yang belum Less unamortized credit provisions

diamortisasi 981 981 cost

Bersih 153.829 143.501 Net

Bagian yang akan jatuh tempo lebihdari satu tahun 597.711 732.543 Long-term portion

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum:Rupiah 8,75% - 9,00% 9,00% - 9,75% RupiahDolar Amerika Serikat 5,00% 5,00% - 6,50% U.S. Dollar

a. Pada tanggal 16 April 2009, TAPIAN,

entitas anak, memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan maksimum kredit sebesar Rp 750.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2015. Pinjaman ini dijamin dengan hak atas tanah seluas 25.348 hektar milik TAPIAN, bangunan, prasarana jalan dan jembatan serta mesin dan peralatan (Catatan 10).

a. On April 16, 2009, TAPIAN, a subsidiary, obtained an investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with maximum credit facility of Rp 750,000. This loan will mature on December 31, 2015. The loan is collateralized by landrights on parcels of land with a total area of 25,348 hectares owned by TAPIAN, buildings, land improvements and bridges and machinery and equipment (Note 10).





- 78 -

b. Pada tanggal 19 Agustus 2009, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) untuk membiayai pembangunan pabrik penyulingan (Refinery) dengan maksimum fasilitas kredit sebesar Rp 340.500. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 18 Juni 2017. Pada tanggal 25 November 2009, BNI menyetujui perubahan pinjaman dalam mata uang Rupiah menjadi pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat sebesar US$ 36.000.000. Pinjaman ini dijamin dengan hak guna bangunan seluas 100.000 meter persegi milik Perusahaan, bangunan, prasarana jalan dan jembatan serta mesin dan peralatan (Catatan 10).

b. On August 19, 2009, the Company entered into a credit agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) for a maximum facility of Rp 340,500 to finance its refinery plant. This loan will mature on June 18, 2017. On November 25, 2009, BNI agreed to change the credit facility from Rupiah to US$ amounting to US$ 36,000,000. The loan is secured by building rights on land owned by the Company with a total area of 100,000 square meters, buildings, land improvements and bridges and machinery and equipment (Note 10).

Perjanjian-perjanjian kredit di atas memuat beberapa persyaratan (covenants) penting yang harus dipenuhi oleh Grup antara lain batasan rasio keuangan tertentu; tidak menjual, menyewakan, dan/atau memindahtangankan barang-barang agunan kepada pihak lain; tidak mengubah sifat umum usaha Perusahaan dan TAPIAN saat ini; dan persyaratan-persyaratan administrasi lainnya.

The aforementioned loan agreements contain requirements which should be fullfiled by the Group, such as, among others, certain financial ratios, not to sell, rent and/or transfer collateral to other parties, not to change the Company’s and TAPIAN’s current general nature of business, and other administrative requirements.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Grup telah memenuhi semua persyaratan pinjaman sebagaimana disebutkan pada paragraf sebelumnya.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has complied with all the loan covenants, as referred to in the preceding paragraph.

Jadwal pembayaran utang bank jangka panjang adalah sebagai berikut:

The payment schedule for the above long-term bank loans is as follows:

2012 2011

Tahun Year2012 - 144.482 20122013 154.810 152.643 20132014 212.215 208.964 20142015 243.971 239.366 20152016 95.738 89.778 20162017 48.424 45.409 2017

Jumlah 755.158 880.642 TotalDikurangi biaya provisi kredit yang belum Less unamortized credit provision

diamortisasi 3.618 4.598 cost

Bersih 751.540 876.044 Net





- 79 -

17. Utang Obligasi 17. Bonds Payable


2012 2011

Nilai nominal 1.000.000 - Nominal valueBiaya emisi yang belum diamortisasi (4.610) - Unamortized bond issuance costs

Bersih 995.390 - Net

Pada tanggal 4 Juli 2012, Perusahaan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Smart dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2012 sebesar Rp 1.000.000, yang terdiri dari obligasi seri A yang berjangka waktu 5 (lima) tahun sejumlah Rp 900.000 dan obligasi seri B yang berjangka waktu 7 (tujuh) tahun sejumlah Rp 100.000 dengan suku bunga tetap per tahun masing-masing sebesar 9% dan 9,25%, dibayarkan secara triwulanan. Seluruh obligasi dijual sebesar harga nominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesia, dengan PT Bank Mega Tbk sebagai wali amanat.

On July 4, 2012, the Company issued Smart Sustainable Bonds I at Fixed Interest Rate Phase I Year 2012 totaling Rp 1,000,000, which consist of five-year A series bonds totaling Rp 900,000 and seven-year B series bonds totaling Rp 100,000 with fixed annual interest rate of 9% and 9.25%, respectively, payable quarterly. All of the bonds were sold at nominal value and listed in the Indonesia Stock Exchange, with PT Bank Mega Tbk as the trustee.

Sekitar 60% dana yang diperoleh dari hasilpenerbitan obligasi akan digunakan untuk pengembangan fasilitas pabrik penyulingan minyak kelapa sawit (refinery) yang berlokasi di Kalimantan Selatan, dan sisanya sekitar 40% akan digunakan untuk modal kerja.

Around 60% of the proceeds obtained from the bonds issuance will be used for the development of refinery facility located in South Kalimantan, and the remaining 40% will be used to finance working capital requirements.

Obligasi ini tidak dijamin dengan aset tertentu Perusahaan. Namun seluruh aset Perusahaan, kecuali yang telah dijaminkan kepada kreditor tertentu, dijaminkan secara pari-passu pada liabilitas lainnya, termasuk obligasi.

The bonds are not secured by any specific assets of the Company. However, all of the Company’s assets, except for those already used to secure liabilities to certain creditors, are used to secure, on a pari-passu basis, the other liabilities, including the bonds.

Beban bunga obligasi yang dibebankan adalah sebesar Rp 44.763, termasuk amortisasi biaya emisi obligasi sebesar Rp 390 (Catatan 26).

Interest expense on these bonds amounted to Rp 44,763, including amortization of bonds issuance costs amounting to Rp 390 (Note 26).

Obligasi yang diterbitkan Perusahaan mencakup persyaratan yang membatasi hak Perusahaan (negative covenants) antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tertentu tanpa persetujuan tertulis wali amanat sebagaimana diatur dalam Perjanjian Wali Amanat.

The bonds issued by the Company contain negative covenants which restrict the Company to do certain activities without written approval from trustee as stipulated in the Trustee Agreement.

Berdasarkan hasil pemeringkatan yang diterbitkan oleh PT Fitch Ratings Indonesia tanggal 23 April 2012 dan PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) tanggal 1 Mei 2012, peringkat obligasi Perusahaan masing-masing adalah AA (Double A) dan idAA- (Double A Minus).

The bonds are rated AA (Double A) and idAA-(Double A Minus), based on the ratings issued by PT Fitch Ratings Indonesia on April 23, 2012 and PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) on May 1, 2012, respectively.





- 80 -

18. Klasifikasi dan Nilai Wajar Instrumen Keuangan

18. Classification and Fair Value of Financial Instruments

a. Klasifikasi Instrumen Keuangan a. Classification of Financial Instruments

Liabilitas Liabilitas Liabilitas Liabilitaspada nilai pada biaya pada nilai pada biaya

Pinjaman wajar melalui perolehan Pinjaman wajar melalui perolehanyang diberikan laporan diamortisasi/ yang diberikan laporan diamortisasi/dan piutang/ laba rugi/ Liabilities at dan piutang/ laba rugi/ Liabilities atLoans and Liabilities at amortized Loans and Liabilities at amortizedReceivables FVPL cost Receivables FVPL cost

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 1.183.482 - - 486.225 - - Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak berelasi 2.055.618 - - 2.840.747 - - Related partiesPihak ketiga 540.653 - - 418.399 - - Third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga 96.786 69.337 Other receivables - third parties

Jumlah Aset Keuangan Lancar 3.876.539 - - 3.814.708 - - Total Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial AssetsPiutang dari pihak berelasi non-usaha 96.916 - - 18.995 - - Due from related partiesAset lain-lain - piutang jangka Other assets - long-term

panjang - pihak ketiga - - - 62.451 - - receivable - third partyJumlah Aset Keuangan Tidak Lancar 96.916 - - 81.446 - - Total Noncurrent Financial Assets

Jumlah Aset Keuangan 3.973.455 - - 3.896.154 - - Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang bank jangka pendek - - 1.402.150 - - 2.051.182 Short-term bank loansUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi - - 806.837 - - 871.056 Related partiesPihak ketiga - - 661.440 - - 494.254 Third parties

Utang lain-lain - pihak ketiga - - 121.516 - 1.484 256.749 Other accounts payable - third parties Beban akrual - - 152.902 - - 126.736 Accrued expenses

Jumlah Liabilitas Keuangan Total Current Financial Jangka Pendek - - 3.144.845 - 1.484 3.799.977 Liabilities

Liabilias Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial LiabilitiesUtang bank jangka panjang - - 751.540 - - 876.044 Long-term bank loansUtang kepada pihak berelasi non-usaha - - 1.545.986 - - 1.889.327 Due to related partiesUtang obligasi - - 995.390 - - - Bonds payableLiabilitas jangka panjang lainnya - 24.328 - - - - Other noncurrent liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan Total Noncurrent Financial Jangka Panjang - 24.328 3.292.916 - - 2.765.371 Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan - 24.328 6.437.761 - 1.484 6.565.348 Total Financial Liabilities

2012 2011

b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari model arus kas diskonto atau model penentuan harga lain yang sesuai.

Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation. Fair value are obtained from discounted cash flows model or other pricing model, as appropriate.





- 81 -

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the Group’s financial assets and financial liabilities as of December 31, 2012 and 2011:

Estimasi Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Wajar/

Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated As Reported Fair Values As Reported Fair Values

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 1.183.482 1.183.482 486.225 486.225 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak berelasi 2.055.618 2.055.618 2.840.747 2.840.747 Related partiesPihak ketiga 540.653 540.653 418.399 418.399 Third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga 96.786 96.786 69.337 69.337 Other receivables - third parties

Jumlah Aset Keuangan Lancar 3.876.539 3.876.539 3.814.708 3.814.708 Total Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial AssetsPiutang dari pihak berelasi non-usaha 96.916 96.916 18.995 18.995 Due from related partiesAset lain-lain - piutang jangka panjang Other assets - long-term receivable

- pihak ketiga - - 62.451 62.451 - third party

Jumlah Aset Keuangan Tidak Lancar 96.916 96.916 81.446 81.446 Total Noncurrent Financial Assets

Jumlah Aset Keuangan 3.973.455 3.973.455 3.896.154 3.896.154 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang bank jangka pendek 1.402.150 1.402.150 2.051.182 2.051.182 Short-term bank loansUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi 806.837 806.837 871.056 871.056 Related partiesPihak ketiga 661.440 661.440 494.254 494.254 Third parties

Utang lain-lain - pihak ketiga 121.516 121.516 258.233 258.233 Other accounts payable - third partiesBeban akrual 152.902 152.902 126.736 126.736 Accrued expenses

Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Pendek 3.144.845 3.144.845 3.801.461 3.801.461 Total Current Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial LiabilitiesUtang bank jangka panjang 751.540 751.540 876.044 876.044 Long-term bank loansUtang kepada pihak berelasi non-usaha 1.545.986 1.545.986 1.889.327 1.889.327 Due to related partiesUtang obligasi 995.390 995.390 - - Bonds payableLiabilitas jangka panjang lainnya 24.328 24.328 - - Other noncurrent liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Panjang 3.317.244 3.317.244 2.765.371 2.765.371 Total Noncurrent Financial Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 6.462.089 6.462.089 6.566.832 6.566.832 Total Financial Liabilities

2012 2011

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:

The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:

Aset keuangan lancar dan liabilitas jangka pendek

Current financial assets and liabilities

Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempo dalam jangka pendek, maka nilai tercatat aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek beserta piutang dari dan utang kepada pihak berelasi telah mendekati estimasi nilai wajarnya.

Due to the short-term nature of the transactions, the carrying amounts of the current financial assets and financial liabilities as well as due from and due to related parties approximate the estimated fair market values.





- 82 -

Aset tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang

Noncurrent financial assets and liabilities

1) Liabilitas keuangan jangka panjang dengan

suku bunga tetap dan variabel 1) Long-term fixed-rate and variable rate

financial liabilities

Merupakan utang bank jangka panjang dan utang obligasi. Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

Consist of long-term bank loans and bonds payable. The fair value of the financial liabilities is determined by discounting the future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

2) Aset tidak lancar dan liabilitas keuangan

jangka panjang lainnya 2) Other long-term financial assets and

liabilities

Terdiri dari aset tidak lancar lainnya dan utang kepada pihak berelasi non-usaha. Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Grup (untuk liabilitas keuangan) menggunakan suku bunga pasar terkini untuk instrumen serupa.

Consist of other noncurrent assets and due to a related party. Fair value is based on discounted future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial asset) and the Group’s credit risk (for financial liabilities) using current market rates for similar instruments.

19. Kepentingan Nonpengendali 19. Non-controlling Interests

Akun ini merupakan bagian kepemilikan nonpengendali atas aset bersih dan laba komprehensif entitas anak, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the share of non-controlling stockholders in net assets and comprehensive income of subsidiaries with details as follows:

2012 2011

Kepentingan nonpengendali pada Non-controlling interests in net assets of aset bersih entitas anak subsidiaries SOCI 5.295 4.673 SOCIALAM 10 10 ALAMPANIGORAN 2 - PANIGORAN

Jumlah 5.307 4.683 Total

Kepentingan nonpengendali pada Non-controlling interests in laba komprehensif - SOCI 1.047 1.063 comprehensive income - SOCI





- 83 -

20. Modal Saham 20. Capital Stock

Rincian pemegang saham serta persentase kepemilikan dan jumlah saham yang dimiliki pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The stockholders and details of corresponding ownership interest and number of shares held as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Jumlah Saham

Ditempatkan danDisetor Penuh/ Persentase

Number of Kepemilikan/Shares Issued Percentage of Jumlah/and Fully Paid Ownership Amount

PT Purimas Sasmita 2.791.897.571 97,20% 558.380 PT Purimas Sasmita Lain-lain (masing-masing dengan

pemilikan di bawah 5%) 80.295.795 2,80% 16.059 Others (each below 5%)

Jumlah 2.872.193.366 100,00% 574.439 Total

Pemegang Saham Stockholders

Manajemen Permodalan Capital Management Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Grup mengelola permodalan untuk menjaga kelangsungan usahanya dalam rangka memaksimumkan kekayaan para pemegang saham dan manfaat kepada pihak lain yang berkepentingan terhadap Grup dan untuk menjaga struktur optimal permodalan untuk mengurangi biaya permodalan.

The Group manages its capital to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to maximize the return to shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, saldo laba, selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dan komponen ekuitas lainnya) dan pinjaman dan utang bersih (terdiri dari utang bank jangka pendek, utang bank jangka panjang, utang obligasi dan utang kepada pihak berelasi non-usaha dikurangi dengan saldo kas dan setara kas). Perusahaan ataupun entitas anak tidak diharuskan untuk memenuhi persyaratan permodalan tertentu.

The capital structure of the Group consists of equity attributable to owners of the Company (consisting of share capital, additional paid-in capital, retained earnings, difference arising from restructuring transactions of entities under common control and other components of equity) and net loans and payables (consisting of short-term bank loans, long-term bank loans, bonds payable and due to related parties net of cash and cash equivalents). Neither the Company nor the subsidiaries are subject to externally imposed capital requirements.





- 84 -

Rasio utang bersih terhadap ekuitas adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to equity are as follows:

2012 2011

Jumlah pinjaman dan utang 4.570.570 4.796.141 Total loans and payablesDikurangi kas dan setara kas 1.183.482 486.225 Less cash and cash equivalents

Jumlah - bersih 3.387.088 4.309.916 Net

Jumlah ekuitas 8.939.395 7.335.552 Total equity

Rasio utang terhadap ekuitas 38% 59% Debt-to-Equity Ratio

21. Pembentukan Cadangan Wajib dan Dividen 21. General Reserve and Dividends

Pembentukan Cadangan Wajib General Reserve

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 9 Juni 2010, Perusahaan membentuk cadangan umum dari saldo laba sebesar Rp 114.888. Hal ini sesuai dengan Undang-undang Republik Indonesia No. 40/2007 mengenai Perseroan Terbatas, yang mengharuskan setiap Perusahaan untuk membentuk cadangan minimum 20% dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh.

During the Annual General Shareholder’s Meeting on June 9, 2010, the Company appropriated Rp 114,888 of its retained earnings as a general reserve. This is in accordance with Law No. 40/2007 of the Republic of Indonesia regarding Limitied Liability Company which requires companies to set up reserve amounting to a minimum of 20% of a company’s issued and fully paid capital.

Dividen Dividends Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 4 tanggal 5 Juni 2012, dibuat oleh Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen untuk tahun buku 2011 sebesar Rp 574.439 atau Rp 200 (dalam jumlah penuh) per saham. Dividen ini didistribusikan kepada pemegang saham pada tanggal 18 Juli 2012.

Based on Notarial Deed of Annual General Shareholders’ Meeting No. 4 dated June 5, 2012 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of the Company approved the distribution of dividends for the year 2011 totaling to Rp 574,439 or Rp 200 (in full amount) per share. These dividends were distributed to the shareholders on July 18, 2012.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 19 tanggal 8 Juni 2011, dibuat oleh Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen untuk tahun buku 2010 sebesar Rp 430.829 atau Rp 150 (dalam jumlah penuh) per saham. Dividen ini didistribusikan ke pemegang saham pada tanggal 26 Juli 2011.

Based on Notarial Deed of Annual General Shareholders’ Meeting No. 19 dated June 8, 2011 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders approved the distribution of dividends for the year 2010 totaling to Rp 430,829 or Rp 150 (in full amount) per share. These dividends were distributed to shareholders on July 26, 2011.





- 85 -

22. Penjualan Bersih 22. Net Sales

Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut:

The details of net sales are as follows:

2012 2011

Penjualan Domestik Domestic SalesPihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a)

Produk kelapa sawit 5.011.693 1.036.545 Oil palm productsUsaha lainnya 41.526 43.633 Other business

Jumlah 5.053.219 1.080.178 TotalPihak ketiga Third parties

Produk kelapa sawit 4.516.584 4.106.963 Oil palm productsUsaha lainnya 266.191 140.760 Other business

Jumlah 4.782.775 4.247.723 Total

Jumlah Penjualan Domestik 9.835.994 5.327.901 Total Domestic Sales

Penjualan Ekspor Export SalesPihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a)

Produk kelapa sawit 15.849.750 24.729.075 Oil palm products

Pihak ketiga Third partiesProduk kelapa sawit 1.251.146 809.519 Oil palm productsUsaha lainnya 589.416 809.724 Other business

Jumlah 1.840.562 1.619.243 Total

Jumlah Penjualan Ekspor 17.690.312 26.348.318 Total Export Sales

Jumlah Penjualan Bersih 27.526.306 31.676.219 Total Net Sales

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih selama tahun 2012 adalah kepada Golden Agri International Pte. Ltd. (GAI) dan PT Binasawit Abadipratama (BAP) sebesar 68,95% dari jumlah penjualan bersih dan selama tahun 2011 adalah kepada GAI sebesar 76,53% dari jumlah penjualan bersih.

Sales exceeding 10% of the total net sales in 2012 pertain to Golden Agri International Pte. Ltd. (GAI) and PT Binasawit Abadipratama (BAP) representing 68.95% of the total net sales and in 2011 pertained to GAI representing 76.53% of the total net sales.

Penjualan kepada GAI dan BAP selama tahun 2012 di atas dilaporkan sebagai bagian dari segmen operasi untuk integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan dan segmen operasi untuk perkebunan mewakili sebesar 94% dan 6% dari masing-masing segmen.

The above sales to GAI and BAP in 2012 are recorded as part of operating segment for integrated food consumer products and trading activities and operating segment for plantations representing 94% and 6%, respectively.

Penjualan kepada GAI selama tahun 2011 diatas dilaporkan sebagai bagian dari segmen operasi untuk integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan serta segmen operasi untuk perkebunan mewakili sebesar 99% dan 1% dari masing-masing segmen.

The above sales to GAI in 2011 were recorded as part of operating segment for integrated food consumer products and trading activities and operating segment for plantations representing 99% and 1%, respectively.





- 86 -

23. Beban Pokok Penjualan 23. Cost of Goods Sold

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

The details of cost of goods sold are as follows:

2012 2011

Bahan baku yang digunakan 19.461.544 22.408.284 Raw materials usedBiaya produksi langsung 599.283 469.518 Direct processing costsBiaya pabrikasi 397.634 419.100 Factory overhead

Jumlah Biaya Produksi 20.458.461 23.296.902 Total Manufacturing Costs

Persediaan barang dalam proses Work in processAwal tahun 37.115 16.672 At beginning of year Akhir tahun (29.461) (37.115) At end of year

Biaya Pokok Produksi 20.466.115 23.276.459 Cost of Goods Manufactured

Persediaan barang jadi Finished goodsAwal tahun 773.591 828.871 At beginning of year Pembelian 588.411 822.787 PurchasesAkhir tahun (826.842) (773.591) At end of year

Beban Pokok Penjualan 21.001.275 24.154.526 Cost of Goods Sold

Grup membeli bahan baku dan barang jadi dari pihak berelasi sebesar 21,55% dan 19,80% dari jumlah penjualan bersih masing-masing pada tahun 2012 dan 2011 (Catatan 29b). Tidak ada jumlah pembelian yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih pada tahun 2012 dan 2011.

Raw materials and finished goods purchases of the Group from related parties represent 21.55% and 19.80% of the total net sales in 2012 and 2011, respectively (Note 29b). There are no purchases exceeding 10% of the total net sales in 2012 and 2011.

Biaya produksi termasuk amortisasi dari tanaman telah menghasilkan dan penyusutan aset tetap masing-masing sebesar Rp 81.993 dan Rp 226.762 pada tahun 2012 serta Rp 77.733 dan Rp 187.089 pada tahun 2011 (Catatan 9 dan 10).

Manufacturing costs include amortization of mature plantations and depreciation of fixed assets amounting to Rp 81,993 and Rp 226,762, respectively, in 2012 and Rp 77,733 and Rp 187,089, respectively, in 2011 (Notes 9 and 10).





- 87 -

24. Beban Usaha 24. Operating Expenses

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2012 2011

Beban Penjualan Selling ExpensesPajak ekspor 1.673.592 4.161.499 Export taxOngkos angkut dan pengiriman 309.107 214.146 Transportation and deliveryIklan dan promosi 156.613 97.119 Advertising and promotionsGaji, upah dan kesejahteraan karyawan 79.625 59.117 Salaries, wages and employees' benefitsJasa pompa 39.924 42.292 BulkingAdministrasi ekspor 31.495 22.234 Export administrationDemurrage 24.633 16.490 Demurrage Penyusutan (Catatan 10) 10.630 9.435 Depreciation (Note 10)Lain-lain (Catatan 29f dan 29j) 136.496 90.310 Others (Notes 29f and 29j)

Jumlah 2.462.115 4.712.642 Total

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative ExpensesGaji, upah dan kesejahteraan karyawan 830.426 627.166 Salaries, wages and employees' benefitsJasa profesional - pihak ketiga 99.154 44.985 Professional fees - third partiesPerjalanan dinas 85.376 61.472 TravellingPemeliharaan dan perbaikan (Catatan 29f) 62.208 42.522 Repairs and maintenance (Note 29f)Sewa, pajak dan perijinan (Catatan 29f) 56.611 40.004 Rent, taxes and licenses (Note 29f)Penyusutan (Catatan 10) 51.720 42.275 Depreciation (Note 10)Tanggung jawab sosial korporasi 29.836 26.360 Corporate social responsibilitySumber daya manusia 21.512 13.503 Human resourcesJamuan dan sumbangan 10.460 12.597 Representation and donationUmum dan perlengkapan kantor 9.597 5.924 General and office suppliesKomunikasi (Catatan 29j) 8.768 8.074 Communication (Note 29j)Asuransi (Catatan 29c) 7.981 5.904 Insurance (Note 29c)Amortisasi: Amortization of:

Biaya pengembangan piranti lunak 7.874 131 Software development costsMerek dagang 763 763 Brands and trademarksBiaya tangguhan hak atas tanah 525 305 Deferred landrights

Alokasi ke jasa pengelolaan dan Allocation to management andkomisi (537.331) (426.437) commission fees

Lain-lain 55.781 40.082 Others

Jumlah 801.261 545.630 Total

Jumlah 3.263.376 5.258.272 Total





- 88 -

25. Laba (Rugi) Selisih Kurs - Bersih 25. Gain (Loss) on Foreign Exchange - Net

Akun ini merupakan laba atau rugi selisih kurs atas transaksi dalam mata uang asing serta penjabaran aset dan liabilitas dalam mata uang asing.

This account represents gain or loss on foreign exchange transactions and remeasurement of foreign currency denominated monetary assets and liabilities.

26. Beban Bunga dan Keuangan Lainnya 26. Interest and Other Financial Charges

Rincian beban bunga dan keuangan lainnya adalah sebagai berikut:

The details of interest and other financial charges are as follows:

2012 2011

Beban bunga (Catatan 13 dan 16) Interest expense (Notes 13 and 16)Utang bank jangka pendek dan Short-term and long-term

jangka panjang 171.886 180.045 bank loansUtang obligasi (Catatan 17) 44.763 - Bonds payable (Note 17)Swap suku bunga (Catatan 32d) (8.215) - Interest rate swap (Note 32d)Lain-lain Others

Pihak berelasi Related parties PT Purimas Sasmita (Catatan 29i) 41.073 96.461 PT Purimas Sasmita (Note 29i)Golden Agri Capital Pte. Ltd. 563 - Golden Agri Capital Pte. Ltd.

250.070 276.506Beban administrasi bank dan Bank administration charges and

provisi kredit 17.499 17.141 credit provision

Jumlah 267.569 293.647 Total

27. Imbalan Pasca-Kerja 27. Post-Employment Benefits

Grup mempunyai program pensiun iuran pasti, yang mencakup semua karyawan tetap Grup.

The Group has a defined-contribution retirement plan covering substantially all of its permanent employees.

Selain memenuhi manfaat pensiun melalui program iuran pasti tersebut, Grup juga mencatat tambahan liabilitas imbalan pasca-kerja untuk memenuhi batas minimum yang harus dibayarkan kepada karyawan yang berhak sebagaimana diharuskan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang tersebut ditentukan berdasarkan perhitungan PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dalam laporannya terakhir tertanggal 30 Januari 2013.

On top of the benefits provided under the above-mentioned defined-contribution retirement plan, the Group also provides for employee service entitlements in order to meet the minimum benefits required to be paid to qualified employees, as required under Labor Law No. 13/2003. The amounts of such liabilities were determined based on actuarial computations prepared by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary, using the “Projected Unit Credit” method as covered by its latest reports dated January 30, 2013.





- 89 -

Rekonsiliasi jumlah nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang tidak didanai dengan jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Reconciliation of the present value of unfunded long-term employee benefits liabilities to the amount of long-term employee benefits liabilities presented in the consolidated statements of financial position is as follows:

2012 2011

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of unfunded long-termjangka panjang yang tidak didanai 390.049 311.530 employee benefits liabilities

Nilai jasa lalu yang belum diakui (4.981) (6.206) Unrecognized past service costsKerugian aktuarial yang tidak diakui (116.971) (104.993) Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 268.097 200.331 Long-term employee benefits liabilities

Nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang tidak didanai dan penyesuaian untuk tahun saat ini dan empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

Present value of unfunded long-term employee benefits liabilities and experience adjustments for the current year and previous four years are as follows:

2012 2011 2010 2009 2008

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of unfunded jangka panjang yang long-term employee benefitstidak didanai 390.049 311.530 261.208 148.031 103.473 liabilities

Penyesuaian liabilitas Experience adjustments on employeeimbalan kerja (531) (40.971) 26.207 (374) (2.432) benefits liabilities

Beban imbalan kerja jangka panjang terdiri dari: Long-term employee benefits expense consists

of:

2012 2011

Jasa kini 39.408 24.563 Current service costsBunga 18.299 19.977 Interest costsAmortisasi rugi aktuarial dan beban Net amortization of actuarial losses

jasa lalu 7.915 7.049 and past service costsKeuntungan kurtailmen - (13.471) Curtailment gainsLain-lain 2.750 - Others

Jumlah beban imbalan kerja jangka Total long-term employee benefits panjang 68.372 38.118 expense





- 90 -

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

The movements in long-term employee benefits liabilities are as follows:

2012 2011

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefitsawal tahun 200.331 162.378 liabilities at the beginning of the year

Beban imbalan kerja jangka panjang 68.372 38.118 Long-term employee benefits expense Pembayaran selama tahun berjalan (606) (165) Payment made during the year

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits akhir tahun 268.097 200.331 liabilities at the end of the year

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the long-term employee benefits are as follows:

2012 2011

Tingkat diskonto per tahun 5,75% 6,25% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji per tahun 8,00% 8,00% Annual salary increase rateUsia pensiun normal (tahun) 55 55 Normal retirement age (years)

28. Laba per Saham Dasar 28. Basic Earnings per Share Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The calculation of basic earnings per share is as follows:

2012 2011

Laba yang dapat diatribusikan Income attributable to owners ofkepada pemilik entitas induk 2.151.528 1.784.724 the Company

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary biasa selama tahun berjalan 2.872.193.366 2.872.193.366 shares outstanding during the year

Laba per saham dasar Basic earnings per share(dalam Rupiah penuh) 749 621 (in full Rupiah)

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi 29. Nature of Relationship and Transactions with

Related Parties Sifat Hubungan Berelasi Nature of Relationship Sifat hubungan dengan pihak berelasi adalah hubungan berada di bawah pengendalian bersama melalui sebagian kepemilikan yang sama dan/atau memiliki sebagian direksi dan/atau komisaris yang sama dengan Grup.

The nature of related party relationships is mainly due to being under common control, i.e. having the same ownership and/or directors and/or commissioners with the Group.





- 91 -

Transaksi Hubungan Berelasi Related Party Transactions Sebagai tambahan atas transaksi dengan pihak berelasi yang telah dijelaskan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang terkait, beberapa transaksi material yang dilakukan Grup dan saldo yang berkaitan dengan pihak berelasi dengan jumlah di atas Rp 1 miliar adalah sebagai berikut:

In addition to the related party transactions already discussed in the appropriate notes to the consolidated financial statements, the Group’s significant transactions and related account balances with related parties which exceed Rp 1 billion are as follows:

a. Grup menjual produknya secara lokal

kepada PT Binasawit Abadipratama (BAP), PT Sinar Meadow International Indonesia (SMII), PT Rolimex Kimia Nusamas (ROLIMEX), PT Sumber Indahperkasa (SIP), PT Bumipermai Lestari (BPL), PT Bank Sinarmas Tbk dan PT Forestalestari Dwikarya (FORESTA) pada tahun 2012 dan 2011, PT Cakrawala Mega Indah pada tahun 2012 dan PT Duta Pertiwi Tbk pada tahun 2011, mengekspor produknya kepada Golden Agri International Pte. Ltd. dan Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. pada tahun 2012 dan 2011 dan SG Oilseed (Ningbo) pada tahun 2011 serta menerima upah olah dari BAP, BPL, PT Sinar Kencana Inti Perkasa (SKIP), PT Buana Artha Sejahtera (BAS), PT Mitrakarya Agroindo (MITRAKARYA), PT Sawitakarya Manunggul (SAWITAKARYA) dan PT Aditunggal Mahajaya (ADITUNGGAL) pada tahun 2012 dan 2011 serta PT Buana Adhitama (ADHITAMA) dan PT Agrokarya Primalestari (AGROKARYA) pada tahun 2011. Penjualan bersih kepada perusahaan-perusahaan ini adalah sebesar Rp 20.902.969 dan Rp 25.809.253 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011, yang merupakan 75,94% dan 81,48% pada tahun 2012 dan 2011 terhadap jumlah penjualan (Catatan 22). Saldo piutang yang timbul dari transaksi penjualan adalah sebesar Rp 2.055.618 dan Rp 2.840.747 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan disajikan sebagai “Piutang usaha - Pihak berelasi” (Catatan 5) pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Persentase Piutang usaha - Pihak berelasi dari jumlah aset konsolidasian adalah 12,65% dan 19,30% masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

a. The Group sold its products locally to PT Binasawit Abadipratama (BAP), PT Sinar Meadow International Indonesia (SMII), PT Rolimex Kimia Nusamas (ROLIMEX), PT Sumber Indahperkasa (SIP), PT Bumipermai Lestari (BPL), PT Bank Sinarmas Tbk and PT Forestalestari Dwikarya (FORESTA) in 2012 and 2011, PT Cakrawala Mega Indah in 2012 and PT Duta Pertiwi Tbk in 2011; exported its products to Golden Agri International Pte. Ltd. and Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. in 2012 and 2011 and SG Oilseed (Ningbo) in 2011 and received processing fees from BAP, BPL, PT Sinar Kencana Inti Perkasa (SKIP), PT Buana Artha Sejahtera (BAS), PT Mitrakarya Agroindo (MITRAKARYA), PT Sawitakarya Manunggul (SAWITAKARYA) and PT Aditunggal Mahajaya (ADITUNGGAL) in 2012 and 2011 and PT Buana Adhitama (ADHITAMA) and PT Agrokarya Primalestari (AGROKARYA) in 2011. Net sales from these companies amounted to Rp 20,902,969 and Rp 25,809,253 in 2012 and 2011, respectively, representing 75.94% and 81.48% in 2012 and 2011, respectively, of the total net sales (Note 22). Receivables arising from sale transactions amounted to Rp 2,055,618 and Rp 2,840,747 as of December 31, 2012 and 2011, respectively, and are presented as “Trade accounts receivable - Related parties” (Note 5) in the consolidated statements of financial position. Trade accounts receivable - Related parties represent 12.65% and 19.30% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively.





- 92 -

b. Grup membeli produk kelapa sawit dari BAP, SIP, SKIP, PT Ivo Mas Tunggal (IMT), BPL, PT Meganusa Intisawit (MEGANUSA), FORESTA, PT Ramajaya Pramukti (RAMAJAYA), PT Bumipalma Lestaripersada (BUMIPALMA), MITRAKARYA, PT Buana Wiralestari Mas (BUANA WIRA), PURIMAS, SAWITAKARYA, SMII, PT Sawit Mas Sejahtera (SMS), PT Djuandasawit Lestari, PT Bumi Sawit Permai, PT Agrolestari Mandiri, PT Cahayanusa Gemilang, PT Kencana Graha Permai, PT Agrolestari Sentosa, ADHITAMA, AGROKARYA, BAS, PT Paramitra Internusa Pratama, PT Persada Graha Mandiri, PT Kartika Prima Cipta dan ADITUNGGAL pada tahun 2012 dan 2011, dan PT Bangun Nusa Mandiri pada tahun 2012. Transaksi pembelian dengan perusahaan-perusahaan ini adalah sebesar Rp 5.931.798 dan Rp 6.272.323 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011, yang merupakan 21,55% dan 19,80% masing-masing pada tahun 2012 dan 2011 terhadap jumlah penjualan bersih (Catatan 23).

b. The Group purchased oil palm products from BAP, SIP, SKIP, PT Ivo Mas Tunggal (IMT), BPL, PT Meganusa Intisawit (MEGANUSA), FORESTA, PT Ramajaya Pramukti (RAMAJAYA), PT Bumipalma Lestaripersada (BUMIPALMA), MITRAKARYA, PT Buana Wiralestari Mas (BUANA WIRA), PURIMAS, SAWITAKARYA, SMII, PT Sawit Mas Sejahtera (SMS), PT Djuandasawit Lestari, PT Bumi Sawit Permai, PT Agrolestari Mandiri, PT Cahayanusa Gemilang, PT Kencana Graha Permai , PT Agrolestari Sentosa, ADHITAMA, AGROKARYA, BAS, PT Paramitra Internusa Pratama, PT Persada Graha Mandiri, PT Kartika Prima Cipta dan ADITUNGGAL in 2012 and 2011 and PT Bangun Nusa Mandiri in 2012. Purchases from these companies amounted to Rp 5,931,798 and Rp 6,272,323 in 2012 and 2011, respectively, representing 21.55% and 19.80% in 2012 and 2011, respectively, of the total net sales (Note 23).

Grup membeli bahan pembantu dari ROLIMEX; membeli bibit dari PT Dami Mas Sejahtera; menggunakan jasa perbaikan prasarana dan peralatan kebun dari PT Usaha Malindo pada tahun 2012 dan 2011 dan PT Swakarya Adhi Usaha dan BUANA WIRA pada tahun 2011; menggunakan jasa transportasi dari PT Satrindo Jaya Agropalma, UNIVERSAL, PT Tarunacipta Kencana, SIP dan PT Sinar Jati Mitra pada tahun 2012 dan 2011, dan PT Bina Sinar Amity pada tahun 2011, menggunakan jasa pemupukan melalui udara dari SUPERAIR dan membeli bahan kemasan dari PT Cakrawala Mega Indah.

The Group purchased supporting material from ROLIMEX; purchased seeds from PT Dami Mas Sejahtera; availed of infrastructure and plantation equipment service from PT Usaha Malindo in 2012 and 2011 and PT Swakarya Adhi Usaha and BUANA WIRA in 2011; availed of transportation service from PT Satrindo Jaya Agropalma, UNIVERSAL, PT Tarunacipta Kencana, SIP and PT Sinar Jati Mitra in 2012 and 2011 and PT Bina Sinar Amity in 2011; availed of air fertilizing service from SUPERAIR and purchased packaging supplies from PT Cakrawala Mega Indah.

Saldo utang yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp 806.837 dan Rp 871.056 atau 11,04% dan 11,79% dari jumlah liabilitas konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, dan disajikan sebagai bagian dari “Utang usaha - Pihak berelasi” (Catatan 14) pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Trade accounts payable arising from these transactions amounted to Rp 806,837 and Rp 871,056 or 11.04% and 11.79% of the total consolidated liabilities as of December 31, 2012 and 2011, respectively, and presented as “Trade accounts payable - Related parties” (Note 14) in the consolidated statements of financial position.





- 93 -

c. Grup mempunyai kontrak asuransi dengan PT Asuransi Sinar Mas untuk mengasuransikan aset tertentu terhadap risiko kebakaran dan lainnya (Catatan 6 dan 10). Grup dibebani premi asuransi sebesar Rp 18.952 dan Rp 13.887 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

c. The Group has insurance contracts with PT Asuransi Sinar Mas covering certain assets from fire and other risks (Notes 6 and 10). The Group was charged with insurance premiums of Rp 18,952 andRp 13.887 in 2012 and 2011, respectively.

d. Perusahaan menyewakan tangki penimbunan minyak kelapa sawit dan minyak inti sawit, pabrik pengolahan inti sawit dan tandan buah segar kepada IMT dengan harga sewa per tahun sejumlah Rp 2.910 dan Rp 3.562 masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011. Perusahaan juga memberikan jasa timbun dan pompa kepada BAP, MITRAKARYA, AGROKARYA, BAS dan ADITUNGGAL pada tahun 2012 dan 2011 serta ADHITAMA pada tahun 2012 senilai Rp 15.968 dan Rp 5.449 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011. Selain itu Perusahaan juga membayar sewa pabrik ke divisi penyulingan (refinery) IMT di Belawan sejumlah Rp 3.449 dan Rp 3.807 per tahun, masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011 dan disajikan sebagai bagian dari ”Beban pokok penjualan” (Catatan 23) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

d. The Company has its CPO and PKO storage tanks, palm kernel and fresh fruit bunch processing mill leased out to IMT, annual rental income from which amounted to Rp 2,910 and Rp 3,562 in 2012 and 2011, respectively. The Company has also rendered bulking service to BAP, MITRAKARYA, AGROKARYA, BAS and ADITUNGGAL in 2012 and 2011 and ADHITAMA in 2012 with total amount of Rp 15,968 and Rp 5,449 in 2012 and 2011, respectively. On the other hand, the Company also paid annual mill rental to the refinery division of IMT in Belawan which amounted to Rp 3,449 and Rp 3,807 in 2012 and 2011, respectively, which is presented as part of “Cost of goods sold” (Note 23) with the consolidated statements of comprehensive income.

e. Perusahaan mengadakan perjanjian jasa

pengelolaan dengan beberapa pihak berelasi. Perjanjian pengelolaan meliputi penyediaan sumber daya manusia, akuntansi dan pajak, komputer (perangkat keras dan lunak), transaksi penjualan dan pembelian dan jasa-jasa lainnya oleh Perusahaan. Pendapatan jasa pengelolaan dan komisi masing-masing sebesarRp 559.585 dan Rp 653.094 pada tahun 2012 dan 2011. Jumlah ini disajikan sebagai bagian dari ”Lain-lain - bersih” pada bagian Penghasilan (beban) lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo piutang yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp 58.960 dan Rp 341 atau sebesar 0,363% dan 0,002% dari jumlah aset konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan disajikan sebagai bagian dari “Piutang dari pihak berelasi non-usaha” (Catatan 29i) pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

e. The Company has management contracts with certain related parties. The management contracts cover the supply of manpower, accounting and tax, computer (hardware and software), sales and purchases and other related services. Management services and commission fees amounted to Rp 559,585 and Rp 653,094 in 2012 and 2011, respectively. These fees are presented as part of “Miscellaneous - net” in the Other income (expenses) section of the consolidated statements of comprehensive income. Receivables arising from these transactions amounted to Rp 58,960 and Rp 341 representing 0.363% and 0.002% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively, and are presented as part of“Due from related parties” (Note 29i) in the consolidated statements of financial position.





- 94 -

f. Pada tanggal 15 Januari 1997, Perusahaan (penyewa) dan PT Royal Oriental (RO) (pihak yang menyewakan) menandatangani perjanjian sewa kantor di Plaza BII Tower II, Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta. Perjanjian sewa telah diperpanjang beberapa kali dan mencakup periode dua sampai lima tahun serta akan jatuh tempo pada berbagai tanggal, terakhir sampai dengan tanggal 31 Desember 2014. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan membayar di muka biaya sewa dan pemeliharaan yang terutang dalam cicilan tiga bulanan. Beban sewa dan pemeliharaan masing-masing adalah sebesar Rp 58.198 dan Rp 43.619 atau sebesar 1,78% dan 0,83% dari beban usaha pada tahun 2012 dan 2011, dan disajikan sebagai bagian dari “Beban penjualan” dan “Beban umum dan administrasi” (Catatan 24) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

f. On January 15, 1997, the Company (the lessee) and PT Royal Oriental (RO) (the lessor) entered into lease agreements in connection with the office rental at Plaza BII Tower II, Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta. The lease agreements had been extended several times and cover periods of two years up to five years and will mature on several dates, the latest of which is up to December 31, 2014. Under the agreements, the Company shall pay in advance for the rent and service charges quarterly. The rent and service charges in 2012 and 2011 amounted to Rp 58,198 and Rp 43,619 or 1.78% and 0.83%, respectively, of the total operating expenses, and are presented as part of “Selling expenses” and “General and administrative expenses” (Note 24) in the consolidated statements of comprehensive income.

g. Saldo penempatan dana Grup dalam

bentuk giro pada PT Bank Sinarmas Tbk secara keseluruhan sebesar Rp 699 atau sebesar 0,004% dan Rp 187 atau sebesar 0,001% masing-masing dari jumlah aset konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Catatan 4).

g. The Group places its funds in current accounts at PT Bank Sinarmas Tbk totaling to Rp 699 or 0.004% and Rp 187 or 0.001% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively (Note 4).

h. Utang bank jangka pendek Perusahaan

dijamin dengan jaminan perusahaan dari GAR (Catatan 13).

h. The Company’s short-term bank loans are secured by a corporate guarantee from GAR (Note 13).

i. Grup juga mempunyai transaksi-transaksi

lainnya dengan beberapa pihak berelasi. Saldo piutang dan utang yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai “Piutang dari pihak berelasi non-usaha” dan “Utang kepada pihak berelasi non-usaha” pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dengan rincian sebagai berikut:

i. The Group has several other transactions with related parties. Receivables and payables arising from these transactions are shown as “Due from related parties” and “Due to related parties” in the consolidated statements of financial position, with details as follows:

2012 2011

Aset Tidak Lancar Noncurrent AssetsPiutang dari pihak berelasi non-usaha Due from related parties

Rupiah RupiahPT Binasawit Abadipratama 38.671 6.515 PT Binasawit AbadipratamaPT Dami Mas Sejahtera 25.856 2 PT Dami Mas SejahteraPT Universal Transindo Mas 21.036 2.979 PT Universal Transindo MasPT Satrindo Jaya Agropalma 6.496 2.478 PT Satrindo Jaya AgropalmaPT Buana Artha Sejahtera 3.000 2.434 PT Buana Artha SejahteraGolden Agri-Resources Ltd. - 1.843 Golden Agri-Resources Ltd.Lain-lain (masing-masing


Jumlah 96.916 18.995 Total

% dari jumlah aset konsolidasian 0,60% 0,13% % to total consolidated assets





- 95 -

2012 2011

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent LiabilitiesUtang kepada pihak berelasi non-usaha Due to related parties

Rupiah RupiahPT Buana Wiralestari Mas 31.116 64 PT Buana Wiralestari MasPT Sumber Indahperkasa 25.217 113 PT Sumber IndahperkasaPT Bumipermai Lestari 19.627 87 PT Bumipermai LestariPT Djuandasawit Lestari 12.835 - PT Djuandasawit LestariPT Ivo Mas Tunggal 10.767 8.108 PT Ivo Mas TunggalPT Sawit Mas Sejahtera 7.365 - PT Sawit Mas SejahteraPT Taruna Cipta Kencana 4.333 - PT Taruna Cipta KencanaPT Binasawit Abadipratama 3.008 650 PT Binasawit AbadipratamaPT Universal Transindo Mas 2.265 1.588 PT Universal Transindo MasPT Royal Oriental 1.850 136 PT Royal OrientalPT Satrindo Jaya Agropalma 545 2.124 PT Satrindo Jaya AgropalmaPT Agrokarya Primalestari 17 1.733 PT Agrokarya PrimalestariPT Mitrakarya Agroindo 9 3.209 PT Mitrakarya AgroindoLain-lain (masing-masing

di bawah Rp 1.000) 1.026 1.758 Others (each below Rp 1,000)Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31)

PT Purimas Sasmita 1.421.490 1.869.276 PT Purimas SasmitaPT Taruna Cipta Kencana 4.110 - PT Taruna Cipta KencanaGolden Agri International Pte. Ltd. 2.760 1.920 Golden Agri International Pte. Ltd.

Dolar Singapura (Catatan 31) Singapore Dollar (Note 31)Golden Agri-Resources Ltd. - 232 Golden Agri-Resources Ltd.

1.548.340 1.890.998

% dari jumlah liabilitas konsolidasian 21,19% 25,60% % to total consolidated liabilities Perusahaan menandatangani Perjanjian Pinjaman dengan PURIMAS, entitas induk Perusahaan. Perusahaan memperoleh pinjaman dengan fasilitas maksimum sebesar US$ 250.000.000. Pinjaman ini dikenakan suku bunga per tahun sebesar 5% dan berkisar antara 5% sampai dengan 7% masing-masing pada tahun 2012 dan 2011 dan berlaku sampai dengan tanggal 16 Juli 2014. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman masing-masing sebesar US$ 147.000.000 (setara Rp 1.421.490) dan US$ 206.100.000 (setara Rp 1.868.915).

The Company signed a Credit Agreement with PURIMAS, parent entity of the Company. The Company obtained a loan with a total maximum facility of US$ 250,000,000. The loan bears annual interest rate at 5% and ranging from 5% up to 7% in 2012 and 2011, respectively,and is valid until July 16, 2014. As ofDecember 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of loan amounted to US$ 147,000,000 (equivalent to Rp 1,421,490) and US$ 206,100,000 (equivalent to Rp 1,868,915), respectively.





- 96 -

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo bunga yang masih harus dibayar atas utang kepada PURIMAS yang dibukukan adalah sebesar nihil dan US$ 1.649.815 (setara Rp 14.961), yang disajikan dalam “Beban akrual” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Beban bunga pada tahun 2012 dan 2011 disajikan dalam Catatan 26 atas laporan keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2012 and 2011, accrued interest on loan payable to PURIMAS amounted to nil and US$ 1,649,815 (equivalent to Rp 14,961), respectively, and is presented as part of “Accrued expenses” in the consolidated statements of financial position. Interest expense in 2012 and 2011 is disclosed in Note 26 to the consolidated financial statements.

j. Grup mengadakan perjanjian jasa sistem

komunikasi satelit dengan PT Global Media Telekomindo. Perjanjian jasa sistem komunikasi meliputi pemberian fasilitas untuk menggunakan peralatan HUB dan pemakaian transponder serta jasa pemeliharaan remote VSAT. Sebagai imbalan, Grup wajib membayar jasa komunikasi seperti yang diatur dalam perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut. Perusahaan juga mengadakan perjanjian sistem komunikasi dengan PT Smart Telecom dan PURIMAS.

j. The Group has entered into satellite communication system agreements with PT Global Media Telekomindo. The agreements cover the supply of facility of HUB equipment usage and supply of transponder usage and maintenance services of remote VSAT. As compensation, the Group has an obligation to pay communication fees as stated in the satellite communication system agreements. The Company also entered into communication system agreements with PT Smart Telecom and PURIMAS.

Beban jasa komunikasi yang timbul dari perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut adalah sebesar Rp 3.792 dan Rp 3.753 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban pokok penjualan” (Catatan 23), sebesar Rp 386 dan Rp 239 masing-masing pada tahun 2012 dan 2011 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban penjualan” dan sebesar Rp 4.171 dan Rp 3.929 masing-masing pada tahun-tahun 2012 dan 2011 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 24) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Communication fees amounting to Rp 3,792 and Rp 3,753 in 2012 and 2011, respectively, are presented as part of “Cost of goods sold” (Note 23), Rp 386 andRp 239 in 2012 and 2011, respectively, are presented as part of “Selling expenses”, and Rp 4,171 and Rp 3,929 in 2012 and 2011, respectively, are presented as part of “General and administrative expenses” (Note 24) in the consolidated statements of comprehensive income.

k. Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan menerima remunerasi sebesar Rp 95.954 dan Rp 49.349 masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011.

k. The Board of Commissioners and Directors of the Company received remuneration amounting to Rp 95,954 and Rp 49,349 for the years ended December 31, 2012 and 2011, respectively.

l. Seluruh transaksi dengan pihak berelasi

yang disebutkan di atas telah dilaksanakan dengan memperhatikan Peraturan No. IX.E.1 Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. KEP-412/BL/2009 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.

l. All above-mentioned related party transactions were conducted based on Rule No. IX.E.1 Attachment of the Decision of the Head of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board No. KEP-412/BL/2009 regarding Affiliated Transactions and Conflict of Interest Transactions.





- 97 -

Selain itu, transaksi dengan pihak berelasi ini juga dilakukan melalui persetujuan dari Dewan Komisaris dan Komite Audit, dengan syarat-syarat sebagai berikut:

In addition, all the related party transactions have been conducted after obtaining approval from the Board of Commissioners and Audit Committee, with the following criteria:

- Transaksi diperlukan untuk

melaksanakan kegiatan usaha utama sehari-hari;

- Transactions are needed to carry out the day-to-day principal business activities;

- Persyaratan dan kondisi transaksi

berdasarkan prinsip komersial, “arm’s length”, nilai pasar yang wajar dan dapat diperbandingkan terhadap persyaratan dan kondisi untuk transaksi yang sama dalam pasar pada saat transaksi tersebut dilakukan;

- Transaction requirements and conditions are based on commercial principles, are “arm’s length”, and fair market value is comparable with the requirements and conditions for similar types of transaction in the market at the time the transaction is conducted;

- Transaksi tidak melanggar

Undang-undang Republik Indonesia yang berlaku; dan

- Transactions are not in conflict with the prevailing laws of the Republic of Indonesia; and

- Nilai dari setiap transaksi tidak

melebihi US$ 35.000.000 atau setaranya dalam mata uang lainnya pada tanggal transaksi tersebut dilakukan atau ditandatangani.

- The value of each transaction is not more than US$ 35,000,000 or its equivalent in another currency as of the date that the transaction is conducted or signed.

30. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan 30. Financial Risk Management Objectives and

Policies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko suku bunga, risiko nilai tukar, risiko harga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign exchange risk, price risk, credit risk and liquidity risk. The operational activities of the Group are managed in a prudent manner by managing those risks to minimize potential losses.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, penggunaan instrumen keuangan derivatif dan instrumen keuangan non-derivatif dan investasi atas kelebihan likuiditas.

Risk management is the responsibility of the Board of Directors (BOD). The BOD has the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, the use of derivative financial instruments and the investment of excess liquidity.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan utang bank.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposure to the interest rate risk relates primarily to bank loans.





- 98 -

Untuk meminimalkan risiko suku bunga, manajemen melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan utang.

To minimize interest rate risk, management conducts assessments of interest rates offered by creditors to obtain the most favorable interest rate before taking any decision to enter into a new loan agreement.

Tabel berikut adalah nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan dengan bunga yang dimiliki oleh Grup berdasarkan profil suku bunga:

The table below sets out the interest rate profile of the Group’s interest-bearing financial assets and liabilities at carrying amount:

2012 2011

Aset Keuangan Financial AssetsSuku bunga mengambang 1.182.351 485.340 Variable rate

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesSuku bunga tetap 4.570.570 4.796.141 Fixed rate

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko nilai tukar terutama terkait dengan utang bank jangka panjang dan utang obligasi.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the foreign exchange risk relates primarily to long-term bank loans and bonds payable.

Untuk mengatasi dampak perubahan nilai tukar sehubungan dengan arus kas Perusahaan yang sebagian besar dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), Perusahaan melakukan transaksi swap mata uang dan suku bunga untuk mengkonversi sebagian utang obligasi sebesar Rp 400.000 dengan tingkat bunga tetap 9% per tahun menjadi sebesar US$ 42.378.763 (dalam jumlah penuh) dengan tingkat bunga tetap per tahun berkisar antara 4,75% sampai dengan 4,9% (Catatan 32d).

To mitigate the impact of movement in foreign exchange rate wherein cash flow generated mainly in U.S. Dollar (US$), the Company entered into cross currency interest rate swap to convert part of bonds payable amounting to Rp 400,000 with fixed annual interest rate of 9% into US$ 42,378,763 (in full amount) with fixed annual interest rate ranging from 4.75% to 4.9% (Note 32d).

Selain yang tersebut diatas, Grup memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan. Sebagian dari risiko ini dikelola menggunakan lindung nilai natural yang berasal dari aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing yang sama.

Other than as mentioned above, the Group has transactional currency exposures. Such exposure arises when the transaction is denominated in currencies other than the functional currency of the operating unit or the counterparty. These exposures are managed partly by using natural hedges that arise from monetary assets and liabilities in the same foreign currency.





- 99 -

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika mata uang Rupiah melemah/menguat sebesar 10% terhadap US$ dengan variabel lain konstan, laba sebelum pajak untuk tahun berjalan akan lebih tinggi/rendah sebesar Rp 86.417 terutama diakibatkan keuntungan (kerugian) dari selisih kurs yang dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

As of December 31, 2012, if the Rupiah currency had weakened/strengthened by 10% against the US$ with all other variables held constant, income before tax for the year would have been Rp 86,417 higher/lower, mainly as a result of foreign exchange gains (losses) charged to consolidated statements of comprehensive income.

Risiko Harga Price Risk Risiko harga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Eksposur Grup terkait risiko harga pasar terutama berasal dari harga komoditas produk-produk dari kelapa sawit. Grup selalu memonitor harga pasar untuk menjaga agar risiko fluktuasi harga komoditas pada tingkat yang minimum. Grup melakukan kontrak pembelian dan penjualan produk kelapa sawit dengan harga yang telah ditentukan dan membayar uang muka. Manajemen berkeyakinan tidak terdapat eksposure risiko harga yang signifikan.

Price risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate as a result of changes in market prices. The Group’s exposure to price risk relates to its palm oil based product commodities. The Group monitors the market closely to ensure that the risk exposure to the volatility of the commodities is kept at minimum level. The Group entered into sale and purchase of palm oil products at a fixed price and paid advances. The management believes that price risk exposure is not significant.

Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk.

Lihat Catatan 5 untuk informasi piutang yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai, serta piutang yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai.

Refer to Note 5 for the information regarding neither past due nor impaired receivables and also past due receivables but not impaired.

Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.

The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.

Eksposur risiko kredit Grup terkait dengan pinjaman yang diberikan dan piutang diungkapkan pada Catatan 18.

The Group’s exposure to credit risk relates to loans and receivables disclosed in Note 18.





- 100 -

Risiko Likuiditas Liquidity Risk Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan konsolidasian berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below summarizes the maturity profile of consolidated financial liabilities based on contractual undiscounted payments:

<= 1 tahun/ > 1-5 tahun/ > 5 tahun/ Biaya transaksi/ Jumlah/<= 1 year > 1-5 years > 5 years Transaction costs Total

Pinjaman 1.556.960 1.500.348 100.000 (8.228) 3.149.080 BorrowingsLiabilitas keuangan lain-lain 1.867.191 1.445.818 - - 3.313.009 Other financial liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 3.424.151 2.946.166 100.000 (8.228) 6.462.089 Total financial liabilities

2012

<= 1 tahun/ > 1-5 tahun/ > 5 tahun/ Biaya transaksi/ Jumlah/<= 1 year > 1-5 years > 5 years Transaction costs Total

Pinjaman 2.195.664 690.751 45.409 (4.598) 2.927.226 BorrowingsLiabilitas keuangan lain-lain 1.770.691 1.868.915 - - 3.639.606 Other financial liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 3.966.355 2.559.666 45.409 (4.598) 6.566.832 Total financial liabilities

2011





- 101 -

31. Aset dan Liabilitas dalam Mata Uang Selain Mata Uang Pelaporan

31. Monetary Assets and Liabilities in Currencies Other than the Reporting Currency

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following table shows consolidated monetary assets and liabilities as of December 31, 2012 and 2011:

Saldo dalam Saldo dalam mata uang asal mata uang asal

Mata (Dalam jumlah penuh)/ Ekuivalen (Dalam jumlah penuh)/ Ekuivalenuang asal/ Balances in original Rupiah/ Balances in original Rupiah/Original currency Equivalent currency Equivalent currency (In full amount) in Rupiah (In full amount) in Rupiah

Aset AssetsKas dan setara kas US$ 72.203.854 698.212 28.848.006 261.596 Cash and cash equivalents

CNY 8.638 13 8.674 12 Piutang usaha US$ 177.294.785 1.714.440 318.737.502 2.890.312 Trade accounts receivableAset lancar lainnya US$ - - 12.478.198 113.152 Other current assetsAset tidak lancar lainnya JP¥ - - 533.764.854 62.451 Other noncurrent assets

US$ - - 1.779.149 16.133

Jumlah Aset US$ 249.498.639 2.412.652 361.842.855 3.281.193 Total AssetsCNY 8.638 13 8.674 12JP¥ - - 533.764.854 62.451

Liabilitas LiabilitiesUtang bank jangka pendek US$ (145.000.000) (1.402.150) (226.200.000) (2.051.182) Short-term bank loansUtang usaha US$ (14.443.486) (139.668) (9.964.799) (90.361) Trade accounts payable

SG$ (2.028) (16) (9.333) (65)MYR (288.498) (912) (339.706) (969)JP¥ - - (1.033.710) (121)EUR - - (3.255) (38)GBP - - (5.500) (77)

Utang lain-lain US$ (97.870) (946) (165.265) (1.498) Other accounts payableEUR (102.160) (1.309) (135.328) (1.589)CHF (36.209) (384) (37.885) (365)SG$ (15.046) (119) (33.358) (233)GBP - - (805) (11)

Uang muka pelanggan - Advances from customers -pihak ketiga US$ - - (924.535) (8.384) third parties

Beban akrual US$ (56.306) (544) (1.837.000) (16.658) Accrued expensesUtang bank jangka panjang US$ (31.557.144) (305.158) (34.256.984) (310.642) Long-term bank loansUtang kepada pihak berelasi non-usaha US$ (147.710.394) (1.428.360) (206.351.500) (1.871.196) Due to related parties

SG$ - - (33.290) (232)

Jumlah Liabilitas US$ (338.865.200) (3.276.826) (479.700.083) (4.349.921) Total LiabilitiesSG$ (17.074) (135) (75.981) (530) MYR (288.498) (912) (339.706) (969) JP¥ - - (1.033.710) (121) EUR (102.160) (1.309) (138.583) (1.627) CHF (36.209) (384) (37.885) (365) GBP - - (6.305) (88)

Jumlah Aset (Liabilitas) Bersih US$ (89.366.561) (864.174) (117.857.228) (1.068.728) Net Assets (Liabilities)SG$ (17.074) (135) (75.981) (530)CNY 8.638 13 8.674 12MYR (288.498) (912) (339.706) (969) JP¥ - - 532.731.144 62.330EUR (102.160) (1.309) (138.583) (1.627)CHF (36.209) (384) (37.885) (365)GBP - - (6.305) (88)

2012 2011





- 102 -

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs konversi yang digunakan Grup adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the conversion rates used by the Group are as follows:

Mata Uang Asing/Foreign Currency 2012 2011

Dolar Amerika Serikat/U.S. Dollar (US$) 9.670 9.068 Yen Jepang/Japan Yen (JPY) 112 117 Euro (EUR) 12.810 11.739CHF Swiss/Swiss Franc (CHF) 10.597 9.636Dolar Singapura/Singapore Dollar (SGD) 7.907 6.974Ringgit Malaysia/Malaysia Ringgit (MYR) 3.160 2.853China Yuan (CNY) 1.537 1.439Pound Inggris/British Pound (GBP) 15.579 13.969

Dalam Rupiah Penuh/In Full Rupiah31 Desember/December 31,

32. Perjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi 32. Significant Agreements, Commitments and

Contingencies

Di samping perjanjian dan ikatan yang telah disebutkan sebelumnya dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian, Grup mempunyai beberapa perjanjian penting dan ikatan, diantaranya adalah sebagai berikut:

In addition to the agreements and commitments already discussed in the appropriate notes to the consolidated financial statements, the Group has the following significant agreements and commitments:

a. Perusahaan mengadakan perjanjian

dengan beberapa pemasok dan kontraktor sehubungan dengan pembangunan pabrik minyak kelapa sawit Bukit Kapur, Jak Luay, Muara Wahau, Rantau Panjang dan Semilar di Kalimantan; pembangunan dan perluasan pabrik penyulingan (refinery) Tarjun di Kalimantan Selatan; Marunda di Jakarta, Belawan di Sumatra Utara dan Surabaya di Jawa Timur; pabrik CBS (cocoa butter substitute) Belawan di Sumatra Utara dan Marunda di Jakarta dan pabrik Inti sawit Tarjun di Kalimantan Selatan dan Belawan di Sumatra Utara. Pada tanggal 31 Desember 2012, jumlah komitmen tersebut sekitar Rp 1.578.732 dan US$ 15.093.473.

a. The Company has agreements with suppliers and contractors in connection with the constructions of Bukit Kapur, Jak Luay, Muara Wahau, Rantau Panjang and Semilar oil palm mills in Kalimantan, constructions and expansions of Tarjun refinery plant in South Kalimantan, Marunda refinery plant in Jakarta, Belawan in North Sumatra and Surabaya in East Java; Belawan and Marunda CBS (cocoa butter substitute) plant in North Sumatra and Jakarta and Tarjun and Belawan kernel crushing plants in South Kalimantan and North Sumatra. As of December 31, 2012, the total commitments amounted to approximately Rp 1,578,732 and US$ 15,093,473.

b. Sesuai dengan kebijakan Pemerintah

Indonesia, pemilik perkebunan kelapa sawit (selanjutnya dinyatakan sebagai Inti) diajak untuk membangun areal perkebunan inti rakyat (petani plasma) selain membangun perkebunan milik mereka sendiri. Bentuk bantuan terhadap petani plasma ini dikenal sebagai program KKPA dan program KPEN - RP. Pada program KKPA dan KPEN - RP ini, Inti diwajibkan untuk melaksanakan hal-hal berikut, antara lain:

b. In accordance with existing Indonesian Government policy, oil palm plantation owners (referred to as the Nucleus) are encouraged to develop plantations for smallholders (plasma farmers) in addition to their own plantations. This form of assistance to the plasma farmers is known as the KKPA program and KPEN - RP Program. Under the KKPA program and KPEN - RP program, the Nucleus is required to perform the following, among others:





- 103 -

• Perjanjian utang dilakukan antara bank (tidak harus bank milik pemerintah) dan koperasi (petani plasma).

• Ensure that the loan agreement shall be made between a bank (not necessarily a state-owned bank) and cooperatives (the plasma farmers).

• Bertindak selaku operator atau kontraktor untuk membangun perkebunan bagi petani plasma sebagaimana diatur pada perjanjian kerjasama antara Inti dan koperasi (petani plasma).

• Act as operator or contractor to develop the plantation for smallholders based on the mutual agreement between the Nucleus and the cooperatives (smallholders).

• Membeli hasil produksi tandan buah segar (TBS) yang diproduksi perkebunan plasma pada tingkat harga yang telah ditentukan oleh Pemerintah Indonesia.

• Purchase the fresh fruit bunches (FFB) produced by plasma plantations at prices determined by the Indonesian Government.

c. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan

2011, Perusahaan telah membayar uang muka kepada pihak ketiga masing-masing sebesar Rp 393.372 dan Rp 569.446 untuk kontrak pembelian crude palm oil (CPO), palm kernel (PK) dan bahan pembantu (Catatan 7).

c. As of December 31, 2012 and 2011, the Company has paid advances to third parties amounting to Rp 393,372 and Rp 569,446, respectively, for purchase contracts of crude palm oil (CPO), palm kernel (PK) and supporting material (Note 7).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Grup telah menerima uang muka dari pihak ketiga sebesar Rp 28.738 dan Rp 41.931 untuk kontrak penjualan RBDO, minyak goreng, margarine, fat and shortening (MFS) dan penjualan lainnya.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has received advances from third parties amounting to Rp 28,738 and Rp 41,931, respectively, for sales contract of RBDO, cooking oil, margarine, fat and shortening (MFS) and other products.

d. Untuk mengurangi dampak dari fluktuasi

nilai tukar mata uang terhadap operasi Perusahaan, maka Perusahaan melakukan kontrak transaksi swap mata uang dan suku bunga dengan beberapa bank pada tahun 2012 dan kontrak fasilitas transaksi valuta berjangka (forward) dengan beberapa bank pada tahun 2011.

d. To manage the adverse effects of the exchange rate fluctuations on the Company’s operations, the Company entered into cross currency interest rate swap transactions with several banks in 2012 and foreign exchange facility contracts with several banks in 2011.

Perusahaan melakukan kontrak swap mata uang dan suku bunga dengan beberapa bank dengan nilai nosional Rp 400.000 efektif 3 Juli 2012 dan akan berakhir pada tanggal 3 Juli 2017. Pada tanggal berakhirnya kontrak swap mata uang dan suku bunga, Perusahaan akan membayarkan kepada bank jumlah nosional sebesar US$ 42.378.763 (dalam jumlah penuh).

The Company entered into cross currency interest rate swaps with several banks with notional amount totaling Rp 400,000 effective July 3, 2012 and will be terminated on July 3, 2017. At termination date of cross currency interest rate swaps, the Company will pay the banks the notional amount totaling US$ 42,378,763 (in full amount).





- 104 -

Pertukaran bunga dalam kontrak swap suku bunga dilakukan setiap triwulan dimulai pada tanggal 3 Oktober 2012 dan akan berakhir pada tanggal 3 Juli 2017. Nilai bersih swap suku bunga merupakan pendapatan bunga dari jumlah nosional Rupiah pada suku bunga 9% per tahun di kurangkan dengan beban bunga dari jumlah nosional Dolar Amerika Serikat dengan suku bunga berkisar 4,75% sampai dengan 4,9% per tahun. Jumlah bersih pendapatan bunga dari kontrak swap suku bunga tersebut sampai dengan 31 Desember 2012 sebesar Rp 8.215 disajikan dalam akun “Beban bunga dan keuangan lainnya - bersih” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012 (Catatan 26).

Exchange of interest from interest rates swap is every quarter starting from October 3, 2012 up to July 3, 2017. The net amount of interest rate swap consists of interest income from notional amount in Rupiah with interest rate of 9% per annum net of interest expense from notional amount in U.S. Dollar with interest rate ranging from 4.75% to 4.9% per annum. The net amount of interest income from this interest rate swap up to December 31, 2012 amounted to Rp 8,215 and is included in “Interest and other financial charges - net” account in the 2012 consolidated statement of comprehensive income (Note 26).

Nilai wajar liabilitas derivatif sebesar Rp 24.328 pada tanggal 31 Desember 2012 dan Rp 1.484 pada tanggal 31 Desember 2011 masing-masing disajikan sebagai “Liabilitas jangka panjang lainnya” dan “Utang lain-lain - pihak ketiga” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The fair values of derivative liabilities amounting to Rp 24,328 as of December 31, 2012 and Rp 1,484 as of December 31, 2011 are presented as “Other noncurrent liabilities” and “Other accounts payable - third parties”, respectively, in the consolidated statements of financial position.

Kontrak jual valuta berjangka (forward-sell) sebesar US$ 16.000.000 pada tanggal 31 Desember 2011 telah jatuh tempo pada berbagai tanggal pada tahun 2012.

The forward-sell exchange contracts totaling US$ 16,000,000 as of December 31, 2011 have matured on various dates in 2012.





- 105 -

33. Informasi Segmen 33. Segment Information Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan pelaporan internal kepada pembuat keputusan operasional, yang bertanggung jawab atas alokasi sumber daya ke masing-masing segmen yang dilaporkan serta menilai kinerja masing-masing segmen tersebut.

Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to the chief operating decision maker, which is responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance.

Integrasi usaha produk konsumen

dan aktivitas perdagangan/

Integrated foodconsumer products

and trading Perkebunan/ Lainnya/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/activities Plantations Others Total Elimination Consolidated

Penjualan bersih dari pelanggan Sales from externaleksternal: customers:

Domestik 7.882.207 1.646.070 307.717 9.835.994 - 9.835.994 DomesticEkspor 17.074.113 26.783 589.416 17.690.312 - 17.690.312 Export

Jumlah 24.956.320 1.672.853 897.133 27.526.306 - 27.526.306 Total

Penjualan bersih antar segmen 212.835 3.456.349 - 3.669.184 (3.669.184) - Inter-segment sales

Jumlah penjualan bersih 25.169.155 5.129.202 897.133 31.195.490 (3.669.184) 27.526.306 Net sales

Beban pokok penjualan (20.990.935) *) (2.931.858) (748.662) (24.671.455) 3.670.180 (21.001.275) Cost of goods sold

Beban penjualan (2.267.610) (176.463) (22.378) (2.466.451) 4.336 (2.462.115) Selling expenses

Beban segmen (23.258.545) (3.108.321) (771.040) (27.137.906) 3.674.516 (23.463.390) Segment expenses

Hasil segmen 1.910.610 2.020.881 126.093 4.057.584 5.332 4.062.916 Segment results

Beban umum dan General and administrative

administrasi (801.261) expenses

Laba usaha 3.261.655 Income from operations

Pendapatan bunga 14.907 Interest income

Ekuitas pada rugi bersih (1.327) Share in net losses of entitas asosiasi - bersih associates - net

Rugi selisih kurs - bersih (80.716) Loss on foreign exchange - net

Beban bunga dan (267.569) Interest and other financialkeuangan lainnya charges

Lain-lain - bersih (44.116) Miscellaneous - net

Beban pajak kini (668.865) Current tax expense

Beban pajak tangguhan (61.660) Deferred tax expense

Laba tahun berjalan 2.152.309 Income for the year

Aset segmen 11.848.104 **) 5.207.178 741.136 17.796.418 (2.512.684) 15.283.734 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 963.661 Unallocated assets

Jumlah Aset 16.247.395 Total Assets

Liabilitas segmen 6.086.309 1.770.347 203.188 8.059.844 (1.298.566) 6.761.278 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapatdialokasikan 546.722 Unallocated liabililties

Jumlah Liabilitas 7.308.000 Total Liabilities

Informasi lainnya: Other informations:

Investasi saham 23.083 - - 23.083 - 23.083 Investments in shares of stock

Pengeluaran modal (penambahan Capital expenditure (additional fixed assets aset tetap dan tanaman perkebunan) 883.657 202.700 326.911 1.413.268 - 1.413.268 and plantations)

Penyusutan dan amortisasi 173.865 176.603 20.637 371.105 - 371.105 Depreciation and amortization

*) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 19.172.974 atau 91% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2012/Plantation products accounted for Rp 19,172,974 or 91% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2012.

**) Dari aset segmen sebesar Rp 11.848.104 pada segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan", aset yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 6.380.358 atau 54% pada tahun 2012/Out of Rp 11,848,104 assets in the "Integrated food consumer and trading activities" segment, plantations related assets accounted for Rp 6,380,358 or 54% in 2012.

Segmen Operasi Operating Segment

2012





- 106 -

Integrasi usaha produk konsumen

dan aktivitas perdagangan/

Integrated foodconsumer products

and trading Perkebunan/ Lainnya/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/activities Plantations Others Total Elimination Consolidated

Penjualan bersih dari pelanggan Sales from externaleksternal: customers:

Domestik 4.709.261 434.246 184.394 5.327.901 - 5.327.901 DomesticEkspor 25.272.620 265.974 809.724 26.348.318 - 26.348.318 Export

Jumlah 29.981.881 700.220 994.118 31.676.219 - 31.676.219 Total

Penjualan bersih antar segmen 542.119 4.341.545 - 4.883.664 (4.883.664) - Inter-segment sales

Jumlah penjualan bersih 30.524.000 5.041.765 994.118 36.559.883 (4.883.664) 31.676.219 Net sales

Beban pokok penjualan (25.431.314) *) (2.769.982) (822.826) (29.024.122) 4.869.596 (24.154.526) Cost of goods sold

Beban penjualan (4.477.767) (217.439) (21.757) (4.716.963) 4.321 (4.712.642) Selling expenses

Beban segmen (29.909.081) (2.987.421) (844.583) (33.741.085) 4.873.917 (28.867.168) Segment expenses

Hasil segmen 614.919 2.054.344 149.535 2.818.798 (9.747) 2.809.051 Segment results

Beban umum dan General and administrative

administrasi (545.630) expenses

Laba usaha 2.263.421 Income from operations

Laba selisih kurs - bersih 37.849 Gain on foreign exchange - net

Pendapatan bunga 28.855 Interest income

Ekuitas pada laba bersih Share in net earnings of entitas asosiasi - bersih 1.099 associates - net

Beban bunga dan Interest and other financialkeuangan lainnya (293.647) charges

Lain-lain - bersih 349.258 Miscellaneous - net

Beban pajak kini (564.549) Current tax expense

Beban pajak tangguhan (36.549) Deferred tax expense

Laba tahun berjalan 1.785.737 Income for the year

Aset segmen 12.762.499 **) 4.019.356 525.625 17.307.480 (3.337.325) 13.970.155 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 751.744 Unallocated assets

Jumlah Aset 14.721.899 Total Assets

Liabilitas segmen 5.991.177 1.147.546 26.287 7.165.010 (354.245) 6.810.765 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapatdialokasikan 575.582 Unallocated liabililties

Jumlah Liabilitas 7.386.347 Total Liabilities

Informasi lainnya: Other informations:

Investasi saham 23.727 - - 23.727 - 23.727 Investments in shares of stock

Pengeluaran modal (penambahan Capital expenditure (additional fixed assets aset tetap dan tanaman perkebunan) 502.908 220.687 20.613 744.208 - 744.208 and plantations)

Penyusutan dan amortisasi 142.734 155.243 18.555 316.532 - 316.532 Depreciation and amortization

*) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 23.134.013 atau 91% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2011/Plantation products accounted for Rp 23,134,013 or 91% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2011.

**) Dari aset segmen sebesar Rp 12.762.499 pada segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan", aset yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 8.969.122 atau 70% pada tahun 2011/Out of Rp 12,762,499 assets in the "Integrated food consumer and trading activities" segment, plantations related assets accounted for Rp 8,969,122 or 70% in 2011.

Segmen Operasi Operating Segment

2011





- 107 -

34. Reklasifikasi Akun 34. Reclassification of Accounts Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2011 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2012. Berikut adalah ringkasannya:

Certain accounts in the 2011 consolidated financial statement have been reclassified to conform with the 2012 consolidated financial statement presentation. A summary of such accounts is as follows:

Sesudah Sebelum

Reklasifikasi/ Reklasifikasi/After Before

Reclassification Reclassification

Beban usaha 5.258.272 5.050.133 Operating expensesPenghasilan (beban) lain-lain - Other income (expenses) -

Lain-lain - bersih 349.258 141.119 Miscellaneous - net

Reklasifikasi di atas tidak mempengaruhi laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan laporan perubahan ekuitas konsolidasian Grup tahun 2011.

The above reclassifications did not affect the 2011 consolidated statement of comprehensive income and consolidated statement of changes in equity of the Group.

35. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus Kas Konsolidasian

35. Supplemental Disclosures for Consolidated Statements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas:

The following are the noncash investing and financing activities of the Group:

2012 2011

Penambahan aset tetap - bersih yang berasal dari Increase in fixed assets - net arising from penjabaran aset tetap tertentu (Catatan 10) 9.801 802 translation of certain fixed assets (Note 10)

Penambahan ekuitas yang berasal dariselisih kurs atas penjabaran laporan Increase in equity arising from exchange differences keuangan 26.130 4.948 on translation of financial statements

36. Informasi Peraturan Baru 36. Prospective Accounting Pronouncements

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK). Standar-standar akuntansi keuangan tersebut akan berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013 sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following revised statements of financial accounting standards (PSAK) and interpretations (ISAK). These standards will be applicable to financial statements with annual periods beginning on or after January 1, 2013, as follows:

PSAK PSAK

PSAK No. 38 (Revisi 2011), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

PSAK No. 38 (Revised 2011), Business Combination Entities Under Common Control





- 108 -

PPSAK PPSAK

PPSAK No. 10, Pencabutan PSAK 51: Akuntansi Kuasi-Reorganisasi

PPSAK No. 10, Withdrawal of PSAK 51: Accounting for Quasi-Reorganization

Grup memperkirakan bahwa PSAK dan ISAK di atas tidak berdampak signifikan terhadap laporan keuangan kondolidasian.

The Group does not expect that the above PSAK and ISAK will have significant impact on the consolidated financial statements.

37. Peralihan Fungsi Pengaturan dan

Pengawasan Jasa Keuangan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

37. Transfer of Regulating and Monitoring Functions on Financial Services Activities to the Financial Services Authority (OJK)

Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas, dan wewenang pengaturan dan pengawasan kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal, perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan, dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari Menteri Keuangan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Starting December 31, 2012, the function, duty and authority of regulating and monitoring financial service activities in the capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services were transferred from the Minister of Finance and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) to the Financial Services Authority (OJK).

*******

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Reports/2012/LK SMART 31 Des 12.pdfentitas...

Documents

Transcript of PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Reports/2012/LK SMART 31 Des 12.pdfentitas...