PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND …sieradproduce.com/images/finance/170427125352_LKT...

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014

D A N / A N D

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN / INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014

D A F T A R I S I

C O N T E N T S

Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Ekshibit/

Independent Auditors’ Report

Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements

Siera OCIUC:e

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2014

PT SIERA D PRODUCE TBK DAN ANAK PERUSAHAAN Kami yang bertanda tangan di bawah ini :

BOARD OF DIRECTORS' STATEM ENT REGARDING THE RESPONS IBILITY FOR

CONSOLIDATED FINANCIA L STATEM ENT AS OF 31 DECEMBER 2014 PT SIERAD PRODUCE TBK

AND SUBS IDI AR IES We the undersigned :

I . Nama Alamat Kantor

Budiardjo Tek Gedung TCC Batavia Tower One Lt. 7 JI. Kl-!. Mas Mansyur Jakarta I 0220

I. Name Office Address

Budiardjo Tek Gedung TCC Batavia Tower One Lt. 7 J I. Kl-!. Mas Mansyur Jakarta I 0220

Alamat Domisili JI. Brawijaya IA No. 20 Residential Address J I. Brawijaya IA No. 20 Keb. Baru - Jaksel Keb. Baru - Jaksel

Nomor Telepon (62-2 1) 298 1 9999 Phone (62-21) 2981 9999

Jabatan Direktur Utama Title President Director

2. Nama Eko Putro Sandjojo 2. Name Eko Putro Sandjojo Alamat Kantor Gedung TCC Batavia Tower Office Address Gedung TCC Batavia Tower

One Lt. 7 One Lt. 7 JI. Kl-I . Mas Mansyur JI. Kl-!. Mas MansyurJakarta I 0220 Jakarta I 0220

Alamat Domisili JI. Perdatam II RT 009/ RW 008

Residemial Address J I. Perdatam 11 RT 009/ RW 008

Kel. Pengadegan Kel. Pengadegan Kee. Pancoran Kee. Pancoran Jakarta Selatan Jakarta Selatan

Nomor Telepon (62-2 1) 2981 9999 Phone (62-21 ) 2981 9999

Jabatan Wakil Direktur Utama Title Vice Preside/1/ Director

Menyatakan bahwa : I . Kami bertanggung jawab alas penyusunan dan penyajian

laporan keuangan konsolidasian ;

2. Laporan keuangan konsolida sian telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia;

3. a. Semua informasi dalam Japoran keuangan

konsolidasian telah dimuat secara lengkap dan benar;

b. Laporan keuangan konsolidasian tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material; dan

4. Kami bertanggung j awab atas sistem pengendalian

interen dalam Perusahaan.

Demikian pemyataan ini dibual dengan sebenarnya.

Declare the// : I. We are responsible fo r 1he preparat ion and

presen1a1ion of 1he consolida1ed financial s1a1eme111s;

2. The consolida1ed finan cial swtements have been prepared and pres emed in accordance with generally accepted accouming pr inciples in Indonesia:

3. a. All info rmation has been fully and correc1/y disclosed in the consolidated financial sta1eme111s;

b. The consolidated financia l sta1eme111s do no/ contain false material info r111a1ion or fac ts, nor do !hey omit material informal ion orfi1c1s; and

4. We are responsible for 1he Company's internal conlrol sys/em.

This is our declara1ion. which has been made /ruthfully.

Jakarta, 27 Mei 20 15 I 27 ,\fay 2015

Eko Putro Sandjojo Wakil Direktur Utama I VP Direc1or

PT SIERAD PRODUCE Tbk.

Gedung TCC Batavia Tower One, Lt. 7 JI. KH. Mas Mansyur Kav. 126

Jakarta Pusat 10220 - Indonesia Tel :(62-21) 2981 9999 Fax :(62-21) 2981 9997

Budiardjo Tck

Direktur Utama I President Direc1or

IBDO Telp : •62 ·21 .5795 7300 Fax : •62·21. 5795 7301 www.bdo .co.id

Tanubrata Sutanto Fahrni & Rekan Certified Public Accountants License No 460/ KM.1 /2010

Prudential Tower, 17'" Fl Jalan Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 ·Indonesia

This report is originally issued in Indonesian language

No. 634/ 5-5070/SC-1/ 12.14 Hal Laporan Keuangan Konsolidasian

31 Desember 2014

Laporan Auditor lndependen

Pemegang saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT Sierad Produce Tbk J a k a r t a

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Sierad Produce Tbk ("Perusahaan") dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan pos1s1 keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 serta laporan laba-rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan konsolidasian

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan ini sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

No. 63415-SOlO / SC - 1/ 12. 14 Re Consolidated Financial Statements

31 December 2014

Independent Auditors' Report

The Shareholders, Board of Commisioners and Directors PT Sierad Produce Tbk J a k a r t a

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Sierad Produce Tbk (the "Company") and its subsidiaries, which comprise the consolidated statement of financial position as of 31 December 2014 and the consolidated statements of comprehensive income, changes in equity and cash flows for the year then ended , and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

M anagement's responsibilit y for the consolidated financial statements

M anagement is responsible for the pre paration and fair presentation of these financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement , whether due to fraud or error.

Auditors' responsibilit y

Our responsibilit y is to express an opinion on such consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and per form the audit to obtain reasonable assurance about whether such consolidated financial statements are free from material misstatement.

TANUBRATA SUTANTO FAHMI & REKAN Ta nubr a t a S ut ant o Fa hrn i & Rek a n ( C ert if ied P ub lic A c c oun t a n t < ) , in lndon e s • a n p a r t ne r s hip , is a m em b er o f B O O Interna t ional Lim it ed . a U K c omp a n y limite d by gua r an t e . a n d f orm s p a t o f Int er na t ional B O O ne t w ork o f Independent member f irms .

Halaman 2 Page 2

Tanggung jawab auditor (Lanjutan)

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor , termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan op1m atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Sierad Produce Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2014, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Auditors' responsibility (Continued)

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors' judgment , including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity's pre paration and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropiate in the circumstances, but not for the pur pose of expressing an opinion on the ef fectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management , as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is suf ficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our op1mon, the accompanying consolidated financial statements present fairl y, in all material respects, the consolidated financial position of PT Sierad Produce Tbk and its subsidiaries as of 31 December 2014, and their consolidated financial per formance and cash flows for the year then ended , in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards .

Kantor Akuntan Publik TANUBRATA SUTANTO FAHM I 8: Rekan

Santanu Chandra , CPA NIAP AP .0119/

License No. AP.0119

27 Mei 2015 /27 M ay 2015

AUS/ ls

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language

Ekshibit A Exhibit A

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 4 Catatan/

Notes

2 0 1 3

A S E T A S S E T S

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya

150.815.449.838

45.000.000.000

2e,f,g,4

2g,5

31.232.669.920

45.000.000.000

Cash and cash equivalents

Restricted time depositsPiutang usaha - setelah

dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 83.417.153.367 (2013: Rp 115.166.662.160)

432.110.287.781

2g,6

431.547.275.995

Trade receivables - net ofallowance for impairment

losses amounted to Rp 83,417,153,367

(2013: Rp 115,166,662,160) Persediaan – setelah dikurangi

penyisihan penurunan nilai

Inventories – net of allowance persediaan sebesar Rp 3.388.464.550 (2013: Rp 4.179.376.225)

557.327.627.156

2i,7

507.694.110.429

decline in values of inventoriesamounted to Rp 3,388,464,550

(2013: Rp 4,179,376,225)Hewan ternak produksi -

berumur pendek

99.608.585.713 2j,8 153.153.956.708 LivestockBeban dibayar di muka 27.543.381.807 2h 16.723.393.320 Prepaid expensesPajak dibayar di muka 159.281.251 2s,9 13.620.570.628 Prepaid taxesAset lancar lain-lain 408.014.456.900 2g,10 204.431.268.982 Other current assets

Jumlah Aset Lancar

1.720.579.070.446

1.403.403.245.982 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR Investasi pada perusahaan

NON-CURRENT ASSETS

Investment in associate -asosiasi – setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp 1.300.839.000 pada tanggal 31 Desember 2013

Investasi jangka panjang lainnya – setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai permanen sebesar Rp 49.155.940.000

- 2b,11 -

- 2g,12 -

net of allowance for impairment losses amounted to

Rp 1,300,839,000 as of 31 December 2013

Other long-term investments

net of allowance for permanent decline amounted to

Rp 49,155,940,000

Piutang pihak berelasi non usaha 55.636.525 2g,w,34 13.977.400.512 Due from related partiesAset pajak tangguhan 28.839.753.124 2s,13b 35.083.849.779 Deferred tax assetsAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment – net

akumulasi penyusutan sebesar of accumulated depreciationRp 809.152.202.806 amounted to Rp 809,152,202,806(2013: Rp 778.323.206.714) 913.875.523.360 2k,14 1.587.626.244.834 (2013: Rp 778,323,206,714)

Taksiran tagihan restitusi pajak 63.408.619.034 2s,15 63.157.491.733 Estimated claims for tax refundGoodwill 10.890.455.260 2d,16 10.890.455.260 GoodwillAset tidak berwujud lainnya – setelah Other intangible assets – net of

dikurangi akumulasi amortisasi accumulated amortizationsebesar Rp 12.355.287.421 amounted to Rp 12,355,287,421(2013: Rp 8.448.502.446) 42.099.674.450 2l,17 26.910.121.512 (2013: Rp 8,448,502,446)

Aset tidak lancar lain-lain 21.165.821.679 2e,g 14.631.584.868 Other non-current assets Jumlah Aset Tidak Lancar

1.080.335.483.432 1.752.277.148.498 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

2.800.914.553.878 3.155.680.394.480 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2 Exhibit A/2





2 0 1 4 Catatan/

Notes

2 0 1 3

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek

600.048.661.063 2n,20 613.332.810.877CURRENT LIABILITIESShort-term bank loans

Utang murabahah jangka pendek 160.000.000.000 2p,22 160.000.000.000 Short-term murabahah payablesUtang usaha - pihak ketiga 154.762.177.316 2n,18 160.880.528.104 Trade payables - third partiesBeban akrual 30.199.693.110 2n,19 36.777.671.507 Accrued expensesUtang pajak 9.509.996.365 2s,13c 3.166.944.162 Taxes payableUtang dividen 290.928.610 290.928.610 Dividend payableLiabilitas lancar lainnya Liabilitas jangka panjang

yang jatuh tempo dalam

21.158.269.555 44.292.405.957 Other current liabilities

Current maturities of waktu satu tahun : Utang bank

169.041.785.907 2n,21

187.072.578.278

long-term liabilities:Bank loans

Utang murabahah 58.065.467.203 2p,22 18.723.613.585 Murabahah payablesUtang sewa pembiayaan 212.530.855 2o,23 234.530.855 Finance lease payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

1.203.289.509.984

1.224.772.011.935 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan

100.116.505

2s,13b

102.843.066NON-CURRENT LIABILITIES

Deferred tax liabilitiesLiabilitas imbalan kerja Liabilitas jangka panjang

setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam

92.499.660.792 2q,24 86.738.709.588 Provision for employee benefits

Long-term liabilities net ofwaktu satu tahun: Utang bank

173.066.203.229 2n,21 473.879.437.184

current maturities:Bank loans

Utang murabahah 44.919.132.772 2p,22 84.820.870.833 Murabahah payablesUtang sewa pembiayaan 33.715.202 2o,23 246.246.068 Finance lease payables

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

310.618.828.500 645.788.106.739 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS

1.513.908.338.484 1.870.560.118.674 TOTAL LIABILITIES


See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements

on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/3 Exhibit A/3





2 0 1 4 Catatan/

Notes 2 0 1 3 EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Modal saham Modal dasar: 73.099.900

saham seri A nominal Rp 395 per saham, 650.686.609 saham seri B nominal Rp 395 per saham dan 35.561.973.000 saham Seri C nominal Rp 100 per saham

Ditempatkan dan disetor penuh 73.099.900 saham seri A, 650.686.609 saham seri B dan 8.667.321.984 saham seri C

1.152.627.869.455

1d,25

1.152.627.869.455

Equity attributable tothe owners of the parent

Share CapitalAuthorized capital:

73,099,900 shares of Series A with nominal value Rp 395 per share,

650,686,609 shares of series B with nominal value Rp 395 per share

and 35,561,973,000 shares of series C with nominal value Rp 100 per share

Issued and fully paid73,099,900 shares of series A, 650,686,609 shares of series B

and 8,667,321,984 shares of series C Tambahan modal disetor - Bersih Saldo laba

Telah ditentukan penggunaannya

756.839

5.332.755.373

26

27

756.839

4.913.879.940

Additional paid-in capital - NetRetained earnings

Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 111.889.364.671 110.527.551.752 Unappropriated

Ekuitas yang diatribusikan

kepada pemilik entitas induk

1.269.850.746.338

1.268.070.057.986

Equity attributable tothe owners of the parent

Kepentingan non - pengendali 17.155.469.056 17.050.217.820 Non – controlling interest Jumlah Ekuitas

1.287.006.215.394

1.285.120.275.806 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.800.914.553.878 3.155.680.394.480 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




Ekshibit B Exhibit B

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 4 Catatan/

Notes 2 0 1 3 PENJUALAN BERSIH

2.505.575.102.503 2r,28 3.854.271.748.057 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 2.127.570.139.929 2r,29 3.267.634.958.535 COST OF GOODS SOLD LABA KOTOR

378.004.962.574

586.636.789.522 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA Beban penjualan

156.615.676.555

2r,30

194.442.284.768OPERATING EXPENSES

Selling expensesBeban umum dan administrasi 224.578.094.535 2r,31 250.159.299.512 General and administrative expenses

Jumlah Beban Usaha

381.193.771.090

444.601.584.280 Total Operating Expenses

(RUGI) LABA USAHA

( 3.188.808.516)

142.035.205.242 (LOSS) PROFIT FROM OPERATIONS

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan dari pemulihan kembali

akibat transaksi pengalihan piutang

19.177.973.190

6,35c

-

OTHER INCOME (CHARGES) Income from recovery impact from

transfer of receivable transactionPemulihan (penyisihan) kerugian

penurunan nilai piutang usaha

9.871.786.457 2m,6 ( 8.949.236.282) Recovery (provision) for impairment

losses on trade receivables Pendapatan keuangan

Laba penjualan aset tetap

3.164.314.675

3.127.421.741

2k,14

1.005.590.346

16.514.502.645

Finance incomeGain on sale of property, plant

and equipmentPenjualan barang bekas 2.635.018.253 32 3.309.325.916 Sales of scrapsPenggantian klaim dan asuransiKerugian selisih perhitungan dan

perolehan persediaan

512.061.304 ( 165.245.231)

2i

793.591.807 ( 1.274.713.021)

Income from claim and insuranceLoss on stocktaking differenceand inventories acquisition

Rugi selisih kurs - bersih ( 9.965.468.974) ( 147.513.340) Loss on foreign exchange – netBeban keuangan ( 158.260.181.729) ( 149.932.393.236) Finance expensePendapatan lain-lain - bersih 157.675.911.657 1d 7.915.500.771 Other income - net

Pendapatan (Beban) lain –lain - bersih

27.773.591.343

( 130.765.344.394) Other Income (Charges) – Net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

24.584.782.827

11.269.860.848 PROFIT BEFORE INCOME TAX

EXPENSES BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini

( 16.288.272.916)

2s,13a

( 6.658.277.600)

INCOME TAX EXPENSESCurrent

Tangguhan ( 6.232.454.457) 2s,13b 3.765.925.404 Deferred Jumlah Beban Pajak Penghasilan

( 22.520.727.373) ( 2.892.352.196) Total Income Tax Expense

LABA USAHA TAHUN BERJALAN

2.064.055.454 8.377.508.652 PROFIT FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME –

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 2.064.055.454 8.377.508.652

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan



Ekshibit B/2 Exhibit B/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


Catatan/ 2 0 1 4 Notes 2 0 1 3

Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada: Profit for the year attributable to: Pemilik entitas induk 1.780.688.352 9.640.599.357 Owners of the parent Kepentingan non-pengendali 283.367.102 ( 1.263.090.705 ) Non-controlling interests

2.064.055.454 8.377.508.652

Jumlah laba komprehensif yang diatribusikan kepada:

Total comprehensive income attributable to:

Pemilik entitas induk 1.780.688.352 9.640.599.357 Owners of the Parent Kepentingan non-pengendali 283.367.102 ( 1.263.090.705 ) Non-controlling interests

Jumlah 2.064.055.454 8.377.508.652 Total

LABA PER SAHAM DASAR 0,19 2u,33 1,03 BASIC EARNINGS PER SHARE



See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements

on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are originally Issued In Indonesian language

Ekshibit C Exhibit C

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Modal saham Ekuitas yang ditempatkan Tambahan diatribusikan dan disetor modal kepada pemilik Kepentingan

penuh/ disetor - Saldo Laba/ Retained Earnings entitas induk/ Non- Capital Bersih/ Telah Belum Equity Pengendali/

stock issued Additional Ditentukan Ditentukan attributable to Non- Ekuitas - Catatan/ and fully paid-in Penggunaannya/ Penggunaannya/ the owners of Controlling Bersih/

Notes paid capital - Net Appropriated Unappropriated the parent Interests Equity – Net

Saldo per 1 Januari 2013

1.152.627.869.455

756.839

4.160.806.263

101.640.026.072

1.258.429.458.629

18.313.308.525

1.276.742.767.154

Balance as of 1 January 2013

Pembentukan cadangan umum 27 - - 753.073.677 ( 753.073.677) - - - Appropriation for general reserves

Total comprehensive Laba komprehensif tahun berjalan - - - 9.640.599.357 9.640.599.357 ( 1.263.090.705 ) 8.377.508.652 income for the year

Saldo per 31 Desember 2013

1.152.627.869.455 756.839 4.913.879.940 110.527.551.752 1.268.070.057.986

17.050.217.820 1.285.120.275.806 Balance as of 31 December 2013

Pembentukan cadangan umum 27 - - 418.875.433 ( 418.875.433) - - - Appropriation for general reserves

Divestasi entitas anak - - - - - ( 178.115.866 ) ( 178.115.866 ) Divestment of subsidiaries

Laba komprehensif tahun berjalan - - - 1.780.688.352 1.780.688.352 283.367.102 2.064.055.454 Total comprehensive

income for the year

Saldo per 31 Desember 2014 1.152.627.869.455 756.839 5.332.755.373 111.889.364.671 1.269.850.746.338 17.155.469.056 1.287.006.215.394 Balance as of 31 December 2014





These Consolidated Financial Statements are originally issued In Indonesian language

Ekshibit D Exhibit D

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


2 0 1 4 2 0 1 3

CASH FLOWS FROM OPERATING ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI ACTIVITES Penerimaan kas dari pelanggan 2.535.309.202.906 4.049.196.774.753 Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok ( 1.934.291.471.246)( 3.141.849.336.720) Cash paid to suppliers Pembayaran kas kepada pihak ketiga lainnya ( 190.793.536.088)( 409.751.158.712) Cash paid to other third parties Pembayaran kepada karyawan ( 223.426.106.671)( 232.929.032.692) Cash paid to employees Pembayaran pajak - bersih ( 62.614.063.865)( 84.471.936.259) Tax payments – net Penerimaan hasil restitusi pajak - 4.683.323.566 Cash received from tax refunds Penerimaan bunga 3.164.314.675 1.005.590.346 Interest received Pembayaran bunga ( 153.864.254.820)( 141.902.183.617) Interest payments

Kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari Net cash flows (used for) provided byaktivitas operasi ( 26.515.915.109) 43.982.040.665 operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI ACTIVITIES Penjualan aset tetap 393.080.986.042 81.192.374.442 Sale of property, plant and equipment

Acquisition of property, plant and Perolehan aset tetap ( 72.747.081.072) ( 271.067.476.980) equipment

Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash flows provided by (used for)aktivitas investasi 320.333.904.970 ( 189.875.102.538) investing activities

CASH FLOWS FROM FINANCING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN ACTIVITIESPenerimaan pinjaman bank 7.429.762.378.139 6.674.563.954.636 Cash received from bank loansPembayaran utang bank dan utang sewa Payments of bank loans and financing

pembiayaan ( 7.617.919.352.068)( 6.585.406.348.522) leasesPenerimaan dari pihak-pihak berelasi 13.921.763.986 2.099.823.850 Cash received from related parties

Kas bersih (digunakan untuk) diperoleh Net cash flows (used for) provided bydari aktivitas pendanaan ( 174.235.209.943) 91.257.429.964 financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS NET INCREASE(DECREASE) IN CASHDAN SETARA KAS 119.582.779.918 ( 54.635.631.909) AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 31.232.669.920 85.868.301.829

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 150.815.449.838 31.232.669.920 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

END OF THE YEAR

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTIAL DISCLOSURESKas dan setara kas pada akhir cash and cash equivalents at end

tahun terdiri dari: of the year, consist of:K a s 655.174.286 835.632.494 Cash on handB a n k 15.293.915.552 12.907.037.426 Cash in banksDeposito 134.866.360.000 17.490.000.000 Time deposit

Jumlah 150.815.449.838 31.232.669.920 Total

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan



These Consolidated Financial Statements are originally Issued In Indonesian language

Ekshibit E Exhibit E

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Sierad Produce Tbk (selanjutnya disebut “Perusahaan”) didirikan dengan akta Notaris No. 17 tanggal 6 September 1985 dari Raden Santoso, Notaris di Jakarta dan diubah dengan akta Notaris No. 27 tanggal 16 April 1986 dari Notaris yang sama. Anggaran dasar ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-4506.HT.01.01.TH.86 tanggal 26 Juni 1986 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 20 tanggal 10 Maret 1989, Tambahan No. 389.

PT Sierad Produce Tbk (the “Company”) was established based on Notarial deed No. 17 dated 6 September 1985 of Raden Santoso, Notary in Jakarta, as amended by Notarial deed No. 27 dated 16 April 1986 of the same Notary. The Articles of Association was approved by the Minister of Justice of the Republic of lndonesia in his decree No. C2-4506. HT. 01.01.TH.86 dated 26 June 1986 and was published in the State Gazette No. 20 dated 10 March 1989, Supplement No. 389.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir melalui akta Notaris No. 223 tanggal 22 Desember 2009 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, tentang persetujuan pelaksanaan kuasi-reorganisasi dan penurunan nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar Perusahaan. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat keputusan No. AHU-11399. AH.01.02. Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010.

The Company's Articles of Association had been amended several times, most recently on 22 December 2009, based on Notarial deed No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, concerning the exercise of quasi-reorganization and reduction of shares par value without reducing amount of outstanding shares. This Notarial deed has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decree No. AHU-11399.AH.01.02. Year 2010 dated 4 March 2010.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan bergerak di bidang peternakan ayam bibit induk untuk menghasilkan ayam niaga, industri pemotongan dan pengolahan ayam terpadu dengan cold storage, industri pakan ternak dan industri pengeringan jagung.

In accordance with article 3 of the Company's Articles of Association, the Company's activities are to engage in the breeding of day old chicks, chicken slaughtering and integrated chicken processing with cold storage facility, poultry feed manufacturing and corn drying.

Kantor pusat Perusahaan terletak di TCC Batavia Tower One, Jl. KH. Mas Mansyur Kav.126 Jakarta Pusat, dengan tempat usaha terletak di Bogor, Sukabumi, Tangerang, Sidoarjo, Magelang, Banjarmasin dan Makasar. Hasil produksi dipasarkan di dalam negeri. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial sejak tahun 1985.

Entitas induk terakhir perusahaan adalah PT Sierad Produce Tbk.

The Company's head office is located at TCC Batavia Tower One, Jl. KH. Mas Mansyur Kav.126 Central Jakarta and its businesses are located in Bogor, Sukabumi, Tangerang, Sidoarjo, Magelang, Banjarmasin and Makasar. Its products are marketed in domestic market. The Company started its commercial operations in 1985.

The ultimate parent entity of the company is PT Sierad Produce Tbk.

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees

Susunan anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:

A composition of the Company’s Boards of Commissioners and Board of Directors as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama President Commissioner

(Komisaris Independen) : Antonius Joenoes Supit Antonius Joenoes Supit : (Independent Commissioner) Komisaris (Independen) : Djohan Effendi Djohan Effendi : Commissioner (Independent) Komisaris : Sri Lestari Anwar Sri Lestari Anwar : Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama : Budiardjo Tek Budiardjo Tek : President Director Wakil Direktur Utama Vice President Director

(Direktur tidak Terafiliasi) : Eko Putro Sandjojo Eko Putro Sandjojo : (Non Affiliated Director) Direktur : Sudirman Sudirman : Director Direktur : Fransiscus Xaverius Awi

Tantra Fransiscus Xaverius Awi

Tantra : Director

Direktur : Sik Wei Tjien Sik Wei Tjien : Director Direktur : Sri Sumiyarsi - : Director Direktur (Independen) : Aryanus Syahrudin - : Director (Independent)

These Consolidated Financial Statements are originally Issued in Indonesian language

Ekshibit E/2 Exhibit E/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014


1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (Lanjutan)

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees (Continued)

Manajemen kunci adalah direktur dan komisaris Perusahaan. Ruang lingkup Direktur Utama mencakup bidang pembelian komoditas & logistik, pengawasan internal dan president office, ruang lingkup Wakil Direktur Utama mencakup bidang sumber daya manusia, pembelian sentral, poultry, keuangan perusahaan dan sekretaris perusahaan. Ruang lingkup Direktur Poultry mencakup bidang sub divisi pakan ternak dan sub divisi peternakan ayam; ruang lingkup Direktur Keuangan Perusahaan & Sekretaris Perusahaan mencakup bidang sub divisi food; Direktur Keuangan mencakup bidang Keuangan & Akunting, sub divisi tresuri, sub divisi teknologi informasi.

Key managements are the directors and commissioner of the Company. President Director’s scope of authority includes commodity, procurement & logistic, internal audit, president office, Vice President Director’s scope of authority includes human capital and central purchasing, poultry, corporate finance. Director of poultry scope of authority includes sub division feedmill and sub division farming; Corporate Secretary and Finance Director’s scope of authority includes sub division food; Finance Director’s scope of authority includes finance and accounting, sub division treasury, sub division information technology.

Susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan mengalami perubahan sesuai hasil keputusan pemegang saham berdasarkan akta Notaris No. 42 tanggal 4 Juni 2014 yang dibuat oleh Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat No. AHU-16079.40.22.2014 tanggal 26 Juni 2014.

The composition of the Board of Commissioners and Board of Directors of the company has been changed according to the decision of shareholders based on Notarial deed No. 42 dated 4 June 2014 which are made by Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notary in Jakarta and had been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through letter No. AHU-16079.40.22.2014 dated 26 June 2014.

Jumlah remunerasi yang diterima oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan yang diterima selama tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 21.351.347.447 dan Rp 17.983.162.000.

Total remuneration received by Company’s Board of Commisionners and Directors in 2014 and 2013 amounted to Rp 21,351,347,447 and Rp 17,983,162,000.

Susunan anggota Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:

The Audit Committee members as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3 Komite Audit Audit Committee Ketua : Antonius Joenoes Supit Antonius Joenoes Supit : Chairman Anggota : Rodion Wikanto Njotowidjojo Eman Achmad Sulaeman : Member Anggota : Rustanto Rodion Wikanto

Njotowidjojo : Member

Internal Audit Internal Audit

Berdasarkan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.7 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Perusahaan telah menyusun Piagam Internal Audit sejak tanggal 5 Desember 2009. Kepala Unit Internal Audit Perusahaan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah Mangaranap M. Sinaga.

Based on the regulation issued by the BAPEPAM-LK No. IX.I.7 concerning the Forming and Charter’s Compilation Guidance of Internal Audit Unit, the Company had established an Internal Audit Charter since 5 December 2009. The Head of Internal Audit Unit of the Company as of 31 December 2014 and 2013 is Mangaranap M. Sinaga

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perusahaan No. Kep-SK/Dir/053/HR/COP/X-12 tanggal 1 Oktober 2012, Perusahaan menunjuk FX. Awi Tantra sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on the virtue of the Board of Directors of the Company No. Kep-SK/Dir/053/HR/COP/X-12 dated 1 October 2012, the Company appointed FX. Awi Tantra as its Corporate Secretary.

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Atau Perusahaan Publik, Perusahaan diwajibkan untuk membentuk fungsi Sekretaris Perusahaan yang antara lain melaksanakan tugas paling kurang:

Based on the regulation issued by the Financial Services Authority No. 35/POJK.04/2014 concerning the Corporate Secretary of Issuer or Public Listed Company, the Company is required to establish a Corporate Secretary which minimum functions comprise the followings:






b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (Lanjutan)

c. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees (Continued)

Sekretaris Perusahaan (Lanjutan) Corporate Secretary (Continued)

(1) Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya

peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

(1) Keep informed with respect to Capital Market developments, especially prevailing Capital Market regulations;

(2) Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal

(2) Providing inputs to the Board of Directors and Board of Commissioners of Public Listed Company to comply with laws and regulations in the Capital Market

(3) Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi:

(a) Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada situs Web Emiten atau Perusahaan Publik;

(b) Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan tepat waktu;

(c) Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham ;

(d) Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris; dan

(e) Pelaksanaan program orientasi terhadap

Perusahaan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

(3) Assist the Board of Directors and Board of Commissioners in the implementation of corporate governances includes

(a) Information disclosure to the public, the information availability on the web of Issuer or Public Company;

(b) Reporting deliverable to the Financial Services Authority on time;

(c) The implementation and documentation of the General Meeting of Shareholders;

(d) Implementation and documentation of Directors’ meeting and/or the Board of Commissioners; and

(e) The implementation of orientation programs to the Company for the Board of Directors and/or Board of Commissioners.

(4) Sebagai penghubung antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan pemegang saham Emiten atau Perusahaan Publik, Otoritas Jasa Keuangan dan pemangku kepentingan lainnya.

(4) As a contact person between Issuer’s or Public Company with Issuer’s or Public Company shareholders, the Financial Services Authority and other stakeholders.

Sekretaris Perusahaan dapat dirangkap oleh seorang anggota Direksi dan dilarang merangkap jabatan apapun di Emiten atau Perusahaan Publik lain.

Corporate Secretary may be concurrently performed by a Director of the Issuer or Public Company and prohibited in other Issuer or Public Company.

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas anak pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sejumlah 1.814 dan 2.105 karyawan (tidak diaudit).

As of 31 December 2014 and 2013, the permanent employees of the Company and subsidiaries were 1,814 and 2,105 employees, respectively (unaudited).

c. Struktur Entitas Anak d. Structure of Subsidiaries

Perusahaan memiliki baik secara langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% saham entitas anak dan atau mempunyai kendali atas manajemen entitas anak sebagai berikut:

The Company has ownership interest of more than 50%, directly or indirectly, and/or has control over the management of the following subsidiaries:

Persentase Pemilikan

(langsung dan tidak langsung)/ Tahun Percentage of operasi

ownership komersial/ (direct and Year of Jumlah aset sebelum eliminasi/ Entitas

anak/ Domisili/ Bidang usaha/ indirect) commercial Total assets before elimination Subsidiaries Domicile Business 2014 2013 operation 2 0 1 4 2 0 1 3

PT Sierad Industries* Jakarta Industri peralatan peternakan ayam/

Poultry equipment industry

- 99,56% 1996 - 244.241.622.821






c. Struktur Entitas anak (Lanjutan) c. Structure of Subsidiaries (Continued)

Persentase Pemilikan

(langsung dantidak langsung)/ Tahun Percentage of operasi

ownership(direct and

komersial/Year of Jumlah aset sebelum eliminasi/

Entitas anak/ Domisili/ Bidang usaha/ indirect) commercial Total assets before eliminationSubsidiaries Domicile Business 2014 2013 operation 2 0 1 4 2 0 1 3

PT Dwipa Mina

Nusantara Bali Industri tepung ikan/ 100,00% 100,00% 1996 1.305.656.742 1.682.392.206

Fish meal industry

PT Sierad Pangan Nusantara**

Jakarta Industri makanan dan

minuman/ Food and beverage

industry

- 99,99% Pra-operasi/

Pre- operations

- 376.763.296

PT Sierad Corpora (d/h PT Sierad

Jakarta Distribusi dan perdagangan

100,00% 100,00% Operasi dalam

10.806.908.972 10.806.908.972

Corporation) peralatanpeternakan ayam,

penghentian/Discontinued

bahan baku, pakanternak dan produk

operation

lainnya/Distribution and

trading of poultry equipment, feedmill and others product

PT Transpasifik Jakarta Perdagangan/ 100,00% 100,00% 1995 6.216.625.095 6.296.286.200Niagareksa Trading

PT

* Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Industries pada tanggal 17 November 2014 (lihat Catatan 1d)/

The Company has divested PT Sierad Industries on 17 November 2014 (see Notes 1d) ** Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Pangan Nusantara pada tanggal 27 Oktober 2014 (lihat Catatan 1d)/

The Company has divested PT Sierad Pangan Nusantara on 27 October 2014 (see Notes 1d)

Pada tahun 2003, sesuai dengan pernyataan keputusan rapat pemegang saham PT Sierad Corpora (“SC”) dengan akta Notaris No. 25 tanggal 21 Oktober 2003 dari Notaris Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notaris di Jakarta telah disetujui usulan direksi SC untuk melakukan penghentian kegiatan (operasional) SC dan melakukan tindakan hukum yang dianggap perlu dan penting untuk penghentian kegiatan (operasional) SC sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

Berdasarkan Keputusan Pemegang Saham sebagai penganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RPUSLB) tanggal 1 November 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Agung Sri Wijayanti No.14 tanggal 20 November 2012, Pemegang Saham menyetujui pembubaran dan likuidasi PT Sierad Corpora serta penunjukan tim likuidator.

In 2003, based on the Shareholders' Minutes of Meeting of PT Sierad Corpora (“SC”) under Notarial deed No. 25 dated 21 October 2003, made before Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notary in Jakarta, the Shareholders approved the Board of Directors of SC's proposal to discontinue the operational activities of SC and took necessary legal actions for the discontinuance of SC's operations in accordance with the rules and regulations applicable in Indonesia.

Based on the Decision of Shareholders in lieu of Extraordinary General Meeting of Shareholders (RUPSLB) dated 1 November 2012 which stated in notarial deed under Agung Sri Wijayanti No.14 dated 20 November 2012, the Shareholders approved the dissolution of and liquidation of PT Sierad Corpora and appoint liquidator team.

Belfoods Bogor Industri pengolahan 66,99% 66,99% 1993 217.819.947.295 219.981.614.441Indonesia makanan beku/

Frozen food

processingindustry






c. Struktur Entitas anak (Lanjutan) c. Structure of Subsidiaries (Continued)

Menimbang bahwa aset, liabilitas, pendapatan serta beban SC pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 tidak material, tidak dilakukan pengungkapan terpisah dalam "Operasi dalam Penghentian" pada laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan PSAK No. 58, mengenai "Operasi dalam Penghentian", juga pengungkapan terpisah tidak dilakukan oleh Perusahaan secara rinci dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Considering the assets, liabilities, revenues, and expenses of SC as of 31 December 2014 and 2013 were not material, a separate presentation of "Discontinued Operations" is not presented in the consolidated financial statements in accordance with the PSAK No. 58, concerning "Discontinued Operations", and also no separate and detailed disclosure in the consolidated statement of comprehensive income.

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009, yang telah dituangkan dalam akta berita acara nomor 188, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (“BI”) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Pengambil-alihan saham BI ini berlaku efektif pada bulan Oktober 2011.

Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (“BI”) of 596,806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). The Bl's share acquisition will become effective in October 2011.

Perusahaan bersama-sama entitas anak untuk selanjutnya disebut sebagai “Grup”

The Company together with its subsidiaries will be herein after referred as the “Group”

d. Divestasi entitas anak d. Divestment of Subsidiaries

Berdasarkan Akta Jual Beli (AJB) Saham tanggal 27 Oktober 2014 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 261, Perusahaan, pemilik 6.843.998 saham atau Rp 3.421.999.000 (99,99%), menjual seluruh kepemilikan saham mereka di PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) kepada PT Kent Holiday dengan harga sebesar Rp 1.000.000, jumlah tersebut akan dibayarkan dalam jangka waktu setahun dan diakui sebagai piutang lain- lain. Dengan demikian, Perusahaan kehilangan kendali atas SPN dan laporan keuangan SPN tidak dikonsolidasi.

Based on the Deed of Sale and Purchase dated 27 October 2014 by the notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 261, the Company, the owner of 6,843,998 shares or Rp 3,421,999,000 (99.99%), sold all their shares in PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) to PT Kent Holiday at a price of Rp 1,000,000, the amount will be paid within a year and recognized as other receivable. So, the Company ceased control over SPN, and the SPN’s financial statements were not consolidated.

Berdasarkan Akta Jual Beli (AJB) Saham tanggal 17 November 2014 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 109, Perusahaan, pemilik 34.235.005 saham atau Rp 34.235.005.000 (99,56%), menjual seluruh kepemilikan saham mereka di PT Sierad Industries (“SI”) kepada PT Pacific Raya Propertindo dengan harga sebesar Rp 179.474.000.000, jumlah tersebut akan dibayarkan dalam jangka waktu setahun dan diakui sebagai piutang lain-lain (lihat Catatan 10). Dengan demikian, Perusahaan kehilangan kendali atas SI dan laporan keuangan SI tidak dikonsolidasi.

Based on the Deed of Sale and Purchase dated 17 November 2014 by the notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 109, the Company, the owner of 34,235,005 shares or Rp 34,235,005,000 (99.56%), sold all their shares in PT Sierad Industries to PT Pacific Raya Propertindo at a price of Rp 179,474,000,000 the amount will be paid within a year and recognized as other receivable (see Note 10). So, the Company ceased control over SI, and the SI’s financial statements were not consolidated.

Jumlah tercatat aset bersih yang teridentifikasi yang dilepas atas kedua transaksi di atas adalah sebesar Rp 32.612.578.858. Keuntungan bersih yang timbul dari transaksi di atas sebesar Rp 147.004.275.476 telah dicatat dalam akun pendapatan lain-lain bersih pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying value of identified net assets from the transactions above is amounted to Rp 32,612,578,858. The net gain arise from the transactions above amounted to Rp 147,004,275,476 was recorded in other income - net on the consolidated statements of comprehensive income.

PT Sierad Pangan PT Sierad Industries Nusantara Total

Harga jual entitas anak

Dikurangi:

179.474.000.000 1.000.000 179.475.000.000 Selling prices on subsidiaries

Less:

Aset bersih teridentifikasi ( 32.236.698.387)( 375.880.471)( 32.612.578.858 ) Identified net assetsKepentingan non pengendali 141.854.223 111 141.854.334 Non-controlling interest

Keuntungan (kerugian) dari

Gain (loss) on divestment

divestasi entitas anak 147.379.155.836 ( 374.880.360) 147.004.275.476 of subsidiary




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

e. Penawaran Umum Efek Perusahaan e. Public Offering of the Company's Stock

Pada tanggal 29 November 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-1946/PM/1996 untuk melakukan penawaran umum atas 250.000.000 saham kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Sejak saat itu, Perusahaan telah melakukan hal-hal sebagai berikut :

Tahun/ Keterangan/

On 29 November 1996, the Company received an effective notification from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. S-1946/PM/1996 concerning the public offering of 250,000,000 shares with par value of Rp 500 per share. Thereafter, the Company has done several actions as follows :

Jumlah saham beredar setelah transaksi/

Total shares outstanding after transactions

Year Description (Lembar / Share)

1997 Penerbitan 76.436.000 lembar saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 dari konversi obligasi/Issuance of 76,436,000 A series shares with par value of Rp 500 from the conversion of the bonds 726.436.000

1998 Konversi obligasi/Conversion of bonds 730.999.000

2001 Penerbitan saham seri B sejumlah 6.506.866.083 saham dengan nominal Rp 300,

sehingga saham beredar menjadi/Issuance of 6,506,866,083 B series shares with par value of Rp 300, therefore total outstanding shares are: seri A/A series 730.999.000 seri B/B series 6.506.866.083

2004 Penggabungan saham (reversed stock) sebesar 10 kali, sehingga saham yang beredar menjadi/Reversed stock split of 10 times, therefore the Company’s shares are: seri A/A series 73.099.900 seri B/B series 650.686.609

2005 Konversi Utang Obligasi Konversi dan Utang Jangka Panjang, sehingga saham yang beredar menjadi/Conversion of convertible bonds and long-term loan, therefore the outstanding shares are: seri A/A series 73.099.900 seri B/B series 650.686.609 seri C/C series 8.667.321.984

Pada tahun 2009, Perusahaan melaksanakan kuasi- reorganisasi yang diikuti dengan reorganisasi secara hukum dengan mengurangi nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar (penurunan modal saham). Kuasi-reorganisasi Perusahaan telah disetujui para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 22 Desember 2009 yang didokumentasikan dalam akta Notaris No. 223 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta (lihat Catatan 25).

In 2009, the Company executed a quasi-reorganization which was followed by a legal reorganization through reduction of share par value without reducing outstanding shares amount (reduction of capital stock). The Company's quasi-reorganization was approved by shareholders during the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders Decision which was documented in Notarial deed No. 223 dated 22 December 2009 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta (see Notes 25).





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. KEP- 347/BL/2012 pada tanggal 25 Juni 2012 yang menggantikan Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP- 554/ BL/2010 pada tanggal 30 Desember 2010 tentang Perubahan Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-06/ PM/2000 pada tanggal 13 Maret 2000 tentang Perubahan Peraturan No. VII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation and Disclosure of Public Listed Company” as included in the Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (Bapepam-LK) No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 which replaced the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-554/BL/2010 dated 30 December 2010 on the amendment to the Decree of the Chairman of Bapepam No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000 concerning Amendment on Regulations No. VIII.G.7 on Financial Statements Presentation Guidelines

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual.

The consolidated financial statements have been prepared using the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. The consolidated financial statements are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method and classify cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah (Rp) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

Kebijakan akuntansi telah ditetapkan secara konsisten dengan laporan keuangan konsolidasi untuk tahun lalu yang telah sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia, kecuali dinyatakan lain.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp), which is the functional currency of the Company.

The accounting policies applied are consistent with those of the consolidated financial statements for the prior year, which conform to the Indonesian Financial Accounting Standards, unless otherwise stated.

Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies

(1) Standar baru, interpretasi dan perubahan yang berlaku efektif 1 Januari 2014

(1) New standards, interpretations and changes

effective from 1 January 2014

Penerapan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) 27 ‘Transfer Aset dari Pelanggan’, ISAK 28 ‘Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas’, dan ISAK 29 ‘Biaya Pengupasan Lapisan Tanah dalam Tahap Produksi pada Tambang Terbuka’ dengan tanggal efektif 1 Januari 2014, tidak menimbulkan perubahan pada kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak pada jumlah yang dilaporkan pada periode berjalan maupun periode-periode keuangan sebelumnya

The implementation of Interpretation of Financial Accounting Standard (IFAS) 27, “Transfer of Assets from Customers”, IFAS 28, “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments” and IFAS 29, “Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine” with an effective date of 1 January 2014 did not result in changes to the Group’s accounting policies and had no effect on the amounts reported for current period or prior financial years




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued)

(2) Standar baru, interpretasi dan perubahan yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif bagi tahun keuangan yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2014, adalah sebagai berikut:

(2) New standards, interpretations and amandments issued but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2014 are as follows:

PSAK 1 (Revisi 2013) ‘Penyajian Laporan Keuangan’

PSAK 4 (Revisi 2013) ‘Laporan Keuangan Tersendiri’

PSAK 15 (Revisi 2013) ‘Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama’

SFAS 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”

SFAS 4 (Revised 2013), “Separated Financial Statements”

SFAS 15 (Revised 2013), “Investment in Associates and Joint Ventures”;

PSAK 24 (Revisi 2013) ‘Imbalan Kerja’ SFAS 24 (Revised 2013), “Employee Benefits” PSAK 46 (Revisi 2014) ‘Pajak Penghasilan’ SFAS 46 (Revised 2014), “Income Tax” PSAK 48 (Revisi 2014) ‘Penurunan Nilai Aset’ SFAS 48 (Revised 2014), “Impairment of

Assets” PSAK 50 (Revisi 2014) ‘Instrumen Keuangan:

Penyajian’ PSAK 55 (Revisi 2014) ‘Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan Pengukuran’ PSAK 60 (Revisi 2014) ‘Instrumen Keuangan:

Pengungkapan’ PSAK 65 (Revisi 2014) ‘Laporan Keuangan

Konsolidasian’

SFAS 50 (Revised 2014), “Financial Instrument: Presentation”

SFAS 55 (Revised 2014), “Financial Instrument: Recognition and Measurement”

SFAS 60 (Revised 2014), “Financial Instrument: Disclosures”

SFAS 65 (Revised 2014), “Consolidated Financial Statement”

PSAK 66 (Revisi 2014) ‘Pengaturan Bersama’ SFAS 66 (Revised 2014), “Joint Arrangements”

PSAK 67 (Revisi 2014) ‘Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain’

SFAS 67 (Revised 2014), “Disclosure of Interests in Other Entities”

PSAK 68 ‘Pengukuran Nilai Wajar’ SFAS 68, “Fair Value Measurement” ISAK 26 (Revisi 2014) ‘Penilaian Ulang

Derivatif Melekat’. IFAS 26 (Revised 2014), “Reassessment of

Embedded Derivatives”.

Penerapan dini standar-standar baru dan revisian ini sebelum tanggal 1 Januari 2015 tidak diperkenankan.

Early adoption of these new and revised standards prior to 1 January 2015 is not permitted.

Pada tanggal otorisasi laporan keuangan konsolidasian, Grup masih mengevaluasi dampak potensial PSAK baru dan revisian.

As at the authorization date of this consolidated of financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of these new and revised SFAS.

b. Dasar Konsolidasi b. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan non- pengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan non-pengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions.





(Continued)

b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan) Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Grup

b. Basis of Consolidation (Continued) Upon the loss of control, the Group derecognizes the

menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitasanak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila Grup menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

assets and liabilities of the subsidiary, any non-controlling interests and the other components ofequity related to the subsidiary. Any surplus ordeficit arising on the loss of control is recognized inprofit or loss. If the Group retains any interest in theprevious subsidiary, then such interest is measured atfair value at the date that control is lost.Subsequently, it is accounted for as an equity-accounted investee or as an available-for-salefinancial asset depending on the level of influenceretained.

Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates

Apabila Grup memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi (namun bukan untuk mengendalikan) segala keputusan terhadap kebijakan keuangan dan operasional terhadap entitas lain, entitas tersebut diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Entitas asosiasi pada awalnya diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai perolehan. Bagian laba atau rugi Grup setelah akuisisi, diakui di dalam laba atau rugi, jika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, Grup menghentikan pengakuan bagian kerugiannya, kecuali Grup memiliki kewajiban atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

Where the Group has the power to participate in (butnot control) the financial and operating policydecisions of another entity, it is classified as anassociate. Associates are initially recognised in theconsolidated statement of financial position at cost.The Group's share of post-acquisition profits andlosses is recognised in profit or loss, except thatlosses in excess of the Group's investment in theassociate are not recognised unless there is anobligation to make good those losses. When theGroup’s share of losses in an associate equals orexceed its interest in the associate, the Group doesnot recognized further losses, unless it have incurredlegal or constructive obligations or made payments onbehalf of the associate.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari transaksi di antara Grup, diakui hanya sepanjang kepentingan investor yang tidak berelasi di dalam entitas asosiasi. Bagian investor di dalam keuntungan dan kerugian entitas asosiasi yang berasal dari transaksi ini, dieliminasi terhadap nilai tercatat entitas asosiasi.

Profits and losses arising on transactions between theGroup and its associates are recognised only to theextent of unrelated investors' interests in theassociate. The investor's share in the associate'sprofits and losses resulting from these transactions iseliminated against the carrying value of theassociate.

Semua agio yang dibayarkan kepada entitas asosiasi di atas nilai wajar bagian kepemilikan Grup terhadap aset, liabilitas yang dapat diidentifikasi dan liabilitas kontinjensi yang diperoleh, dikapitalisasi dan disertakan di dalam nilai tercatat entitas asosiasi. Apabila terdapat bukti objektif di mana investasi di dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai, maka nilai tercatat investasi tersebut harus diuji penurunan nilai sebagaimana yang dilakukan terhadap aset non-finansial lainnya.

Any premium paid for an associate above the fairvalue of the Group's share of the identifiable assets,liabilities and contingent liabilities acquired iscapitalised and included in the carrying amount ofthe associate. Where there is objective evidence thatthe investment in an associate has been impaired thecarrying amount of the investment is tested forimpairment in the same way as other non-financialassets.

Laporan keuangan konsolidasian mencakup bagian laba rugi Grup dan pendapatan komprehensif lain dari investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, setelah dilakukan penyesuaian untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dengan kebijakan Grup, sejak tanggal dimulainya pengaruh signifikan sampai dengan pengaruh signifikan berakhir.

The consolidated financial statements include theGroup’s share of the profit or loss and othercomprehensive income of the equity-accountedinvestees, after adjustments to align the accountingpolicies of the equity-accounted investees with thoseof the Group, from the date that significant influencecommences until the date that significant influenceceases.





(Continued)

b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan nonpengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Transactions with non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Grup dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Grup di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intra- group transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Group’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Accounting for subsidiaries and associates in separate financial statements

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan tersendiri Perusahaan senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

If the Company presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Company’s separate statements of financial position at cost less accumulated impairment losses.

Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognized in the profit or loss.

c. Kombinasi Bisnis c. Business Combination

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian beralih kepada Grup. Pengendalian adalah kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan kebijakan operasi entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya. Di dalam menilai pengendalian, Grup mempertimbangkan hak suara potensial yang saat ini dilaksanakan.

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, which is the date on which control is transferred to the Group. Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In assessing control, the Group takes into consideration potential voting rights that are currently exercisable.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di dalam laporan laba rugi.

The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of preexisting relationships. Such amounts are generally recognized in profit or loss.





(Continued)

c. Kombinasi Bisnis (Lanjutan) c. Business Combination (Continued)

Biaya-biaya terkait dengan akuisisi, selain yang terkait dengan penerbitan surat hutang maupun kepemilikan, yang terjadi dalam kaitan kombinasi bisnis Grup, dibebankan pada saat terjadinya.

Costs related to the acquisition, other than those associated with the issue of debt or equity securities, that the Group incurs in connection with a business combination are expensed as incurred.

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai wajar imbalan kontinjensi diakui di dalam laporan laba rugi.

Any contingent consideration payable is recognized at fair value at the acquisition date. If the contingent consideration is classified as equity, it is not remeasured and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent consideration are recognized in profit or loss.

d. Goodwill d. Goodwill

Merupakan selisih biaya akuisisi entitas anak atau entitas asosiasi terhadap nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Grup terhadap aset bersih yang teridentifikasi, termasuk liabilitas kontinjensi, pada saat akuisisi. Biaya akuisisi diukur pada saat nilai wajar aset diperoleh, instrumen ekuitas diterbitkan, atau liabilitas terjadi atau diasumsikan pada tanggal akuisisi, ditambah biaya-biaya yang dapat diatribusikan kepada akuisisi.

Represents the excess of the cost of an acquisition of subsidiaries or associated companies over the fair value at the date of acquisition of the Group's share of their identifiable net assets, including contingent liabilities, at the date of acquisition. The cost of acquisition is measured as the fair value of the assets acquired, equity instruments issued or liabilities incurred or assumed at the date of acquisition, plus costs directly attributable to the acquisition.

Goodwill negatif merupakan selisih nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Grup terhadap aset bersih yang teridentifikasi dengan biaya akuisisi. Goodwill negatif pada tanggal transaksi disesuaikan langsung pada laporan laba rugi.

Negative goodwill represents the excess of the fair value at the date of acquisition of the Group's share of their identifiable net assets over the cost of an acquisition. Negative goodwill at the date of transaction is adjusted directly to profit or loss.

Goodwill akuisisi entitas anak disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian di mana goodwill akuisisi entitas asosiasi dicatat sebagai bagian nilai tercatat investasi terkait.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is shown on the face of the consolidated statement of financial position whereas goodwill on acquisition of associated companies are recorded as part of the carrying value of the related investment.

Keuntungan atau kerugian pelepasan entitas anak dan entitas asosiasi meliputi nilai tercatat goodwill yang dikapitalisasi terkait dengan entitas yang dijual.

Gain or losses on disposal of subsidiaries and associates include the carrying amount of capitalized goodwill relating to the entity sold.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

After initial recognition, goodwill is stated at carrying value net of accumulated impairment loss.

Goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan atau secara berkala apabila terdapat indikasi goodwill mengalami penurunan.

Goodwill is tested for impairment annually or more frequently if there is indication that the goodwill may be impaired.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai Goodwill, Goodwill dialokasikan kepada tiap Unit Penghasil Kas (‘UPK’) Grup yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis.

For the purpose of impairment testing of goodwill, goodwill is allocated to each of the Group's Cash- Generating-Units ("CGU") expected to benefit from synergies of the business combination.





(Continued)

d. Goodwill (Lanjutan) d. Goodwill (Continued)

Suatu kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi ketika nilai tercatat UPK, termasuk goodwill, melebihi jumlah terpulihkan UPK. Jumlah terpulihkan UPK lebih tinggi dari nilai wajar UPK dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Di dalam menilai nilai pakai, arus kas masa depan yang diestimasi didiskontokan dengan nilai kininya dengan menggunakan tingkat suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset.

An impairment loss is recognized in the profit or loss when the carrying amount of CGU, including the goodwill, exceeds the recoverable amount of the CGU. The recoverable amount of the CGU is the higher of the CGU's fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessment of the time value of money and the risks specific to the asset.

Total kerugian penurunan nilai dialokasikan, pertama untuk mengurangi nilai tercatat goodwill yang dialokasikan kepada UPK dan kemudian kepada aset UPK lainnya secara pro rata berdasarkan nilai tercatat tiap aset di dalam UPK.

The total impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of goodwill allocated to the CGU and then to other assets of the CGU pro-rated on the basis of the carrying amount of each asset in the CGU.

Penurunan kerugian goodwill tidak dapat dibaIikkan pada periode berikutnya.

Impairment loss on goodwill is not reversed in the subsequent period.

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing e. Foreign Currencies Transactions and Balance

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Aset dan liabilitas moneter dinyatakan dalam mata uang asing yang dijabarkan pada kurs nilai tukar pada akhir periode pelaporan.

Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions were made. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate of exchange ruling at the end of the reporting period.

Kurs utama yang digunakan untuk penjabaran mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia, yaitu sebagai berikut:

The main exchange rates used for translating the foreign currency as of 31 December 2014 and 2013 are based of the mid rates published by Bank Indonesia, are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

1 USD 12.440,00 12.189,00 1 USD1 SGD 9.422,11 9.627,99 1 SGD1 EUR 15.133,27 16.821,44 1 EUR1 CHF 12.582,83 13.731,78 1 CHF

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi komprehensif tahun berjalan.

The resulting gains or losses on foreign exchanges are credited or charged to current year's statement of comprehensive income.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas meliputi uang kas, uang yang ada di bank serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and all time deposits with maturity within three months or less from the date of when acquired and not being used as collateral of loans and not restricted for use.





(Continued)

g. Aset Keuangan

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi pihak yang terikat secara kontraktual terhadap persyaratan- persyaratan instrumen keuangan tersebut.

g. Financial Assets

Financial assets are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya-biaya transaksi langsung yang dapat diatribusikan. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode pelaporan keuangan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.

Grup mengklasifikasikan aset keuangannya ke dalam salah satu kategori yang dibahas di bawah ini, tergantung pada tujuan penggunaan aset tersebut saat diperoleh.

The Group classifies its financial assets into one of the categories discussed below, depending on the purpose for which the asset was acquired.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Assets in this category are classified as current assets if they are, either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. Financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in profit or loss.

The Group does not have any financial assets classified as fair value through profit or loss





(Continued)

g. Aset Keuangan (Lanjutan) g. Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) Subsequent measurement (Continued)

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut timbul terutama berasal dari penyediaan barang dan jasa kepada pelanggan (misalnya piutang usaha), tetapi juga menggabungkan jenis lain dari kontrak aset moneter.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method less provision for impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain yang disajikan sebagai bagian dari “aset lancar lain-lain” dan piutang pihak berelasi.

The Group’s loan and receivables comprise of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables which is presented as part of “other current assets” and due from related parties

(iii) Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo

(iii) Held-to-maturity investments

Aset keuangan "dimiliki hingga jatuh tempo" merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan di mana manajemen Perusahaan memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are non- derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo.

The Group does not have any financial assets classified as held-to-maturity.





(Continued)


Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) Subsequent measurement (Continued)

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk dalam kategori di atas diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan terutama terdiri atas investasi strategis Perusahaan dalam entitas yang tidak memenuhi syarat sebagai entitas anak, entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas. Aset tersebut dicatat sebesar nilai wajar dengan perubahan nilai wajar, selain yang timbul akibat fluktuasi nilai tukar dan bunga yang dihitung dengan menggunakan tingkat bunga efektif, diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan diakumulasikan dalam cadangan tersedia untuk dijual. Selisih kurs atas investasi dalam valuta asing dan bunga yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif diakui dalam laporan laba rugi.

Non-derivative financial assets not included in the above categories are classified as available- for-sale and comprise principally the Company's strategic investments in entities not qualifying as subsidiaries, associates or jointly controlled entities. They are carried at fair value with changes in fair value, other than those arising due to exchange rate fluctuations and interest calculated using the effective interest rate, recognised in other comprehensive income and accumulated in the available-for-sale reserve. Exchange differences on investments denominated in a foreign currency and interest that calculated using the effective interest rate method are recognised in profit or loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Pada saat dijual, keuntungan atau kerugian kumulatif yang diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi dari cadangan tersedia untuk dijual ke laporan laba rugi.

On sale, the cumulative gain or loss recognised in other comprehensive income is reclassified from the available-for-sale reserve to profit or loss.

Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group does not have any available-for-salefinancial asset

Penghentian Pengakuan Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas dari aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial asset is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned.





(Continued)


Saling hapus Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Grup memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the statement of financial position when, and only when, the Group has the legal right to set off the amounts and intends either to settle on a net basis or realize the asset and settle the liabilities simultaneously.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (i) Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, Pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan dimana kerugian penurunan nilai itu terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.





(Continued)


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

(i) Assets carried at amortized cost (Continued)

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor- faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dipulihkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pemulihan. Jumlah yang dipulihkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.

(ii) Aset dinilai pada biaya perolehan (ii) Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan nilainya pada periode berikutnya.

If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods.

(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif bahwa investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual mungkin mengalami penurunan nilai. ‘Signifikan’ akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan ‘jangka panjang’ terhadap periode di mana nilai wajar telah lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. ‘Significant’ is to be evaluated against the original cost of the investment and ‘prolonged’ against the period in which the fair value has been below its original cost.





(Continued)


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan) (iv) Available-for-sale financial assets (Continued)

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif, yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi tersebut yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi, dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss, measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss, is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dipulihkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

h. Beban Dibayar di Muka h. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized proportionally according to each benefit period by using straight-line method.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata. Kerusakan atau kehilangan yang ditemukan berdasarkan observasi fisik persediaan berkaitan dengan aktivitas produksi dibebankan pada beban pokok produksi, sedangkan yang tidak berkaitan dengan aktivitas produksi Grup, diakui sebagai keuntungan (kerugian) atas selisih perhitungan persediaan tahun/periode berjalan pada penghasilan (beban) lain-lain.

lnventories are carried at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by using the average method. Damage or loss which has been found based on observation of physical stock taking in relation with production activity is charged to the cost of production, while in not relation with Company's production activity is recognized as gain (loss) on stocktaking difference of inventories in current year to other income (expense).





(Continued)

j. Hewan Ternak Produksi - Berumur Pendek j. Livestock

Ayam bibit induk terdiri dari ayam bibit induk belum menghasilkan dan ayam bibit induk menghasilkan, Ayam bibit induk belum menghasilkan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan ditambah biaya-biaya yang terjadi pada masa pertumbuhan dan Ayam bibit induk menghasilkan dinyatakan pada biaya perolehan pada saat direklasifikasi dari Ayam bibit induk belum menghasilkan dikurangi deplesi yang dihitung dengan menggunakan metode satuan unit produksi (production output). Ayam bibit induk-Broiler mulai berproduksi dari umur 24 minggu s/d 67 minggu dan ayam bibit induk-Layer mulai berproduksi pada umur 24 minggu s/d 70 minggu.

Livestock consist of immature livestock and mature livestock, immature livestock is carried at cost plus expenses incurred in growth period and mature livestock is carried at reclassification cost from the immature livestock less depletion which is computed based on the unit of production method. Livestock- broiler is starting to produce at the age of 24 week until 67 week and livestock-Layer is starting to produce at the age of 24 week until 70 week.

k. Aset Tetap k. Property, Plant and Equipment

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan dan siap digunakan.

Property, Plant and Equipment are initially recoqnized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to location and working condition where it is intended to be used.

Setelah pengakuan awal tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai.

To initial recognition property, plant and equipment are recognized at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Tahun / Years

Bangunan dan prasarana 10-28 Buildings and infrastructures Mesin dan peralatan 10 Machineries and equipments Peralatan dan perabot kantor 3-10 Office furniture and fixtures Kendaraan bermotor 5 Vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dan tidak disusutkan. Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai asset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Land is stated at cost and not depreciated. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of landright are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

Beban penyusutan diperhitungkan di dalam laporan laba rugi selama tahun buku di mana beban tersebut terjadi.

Depreciation expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi selama tahun di mana perbaikan dan perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset yang ada yang akan mengalir ke dalam Grup dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset tersebut.

Repair and maintenance expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred. The cost of major renovations and restorations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and depreciated over the remaining useful life of the asset.





(Continued)

k. Aset Tetap (Lanjutan) k. Property, Plant and Equipment (Continued)

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, di- review pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan segera dicatat berdasarkan jumlah terpulihkan.

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi dari operasi.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

Gains or losses on disposal of property, plant and equipment are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in profit or loss from operations.

Ketika penggunaan properti berubah dari tujuan untuk dimiliki sendiri ke properti investasi, properti diukur pada nilai wajar dan direklasifikasi sebagai properti investasi. Segala keuntungan yang timbul dari pengukuran kembali diakui di dalam laporan laba rugi yang dapat membalikkan kerugian penurunan nilai properti spesifik, dengan sisa keuntungan yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain pada cadangan revaluasi dalam ekuitas. Segala kerugian segera diakui langsung di dalam laporan laba rugi.

When the use of a property changes from owner- occupied to investment property, the property is remeasured to fair value and reclassified as investment property. Any gain arising on remeasurement is recognized in profit or loss to the extent that it reverses a previous impairment loss on the specific property, with any remaining gain recognized in other comprehensive income and presented in the revaluation reserve in equity. Any loss is recognized immediately in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian merupakan biaya-biaya yang berhubungan secara langsung dengan pembangunan fasilitas dan persiapan aset tetap. Biaya-biaya tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian dipindahkan ke aset tetap pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress represents costs directly associated with the construction of facilities and the preparation of property, plant and equipment for their intended use. These costs include borrowing costs during construction from loans used to construct such assets. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment accounts when the construction is substantially completed and is ready for their intended use.

l. Aset Tidak Berwujud l. Intangible Assets

Nilai perolehan aset tidak berwujud yang diperoleh sebagai bagian kombinasi bisnis pada awalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggal akuisisi. Umur manfaat aset tidak berwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas. Aset tidak berwujud dengan umur terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapat indikasi adanya penurunan nilai untuk aset tidak berwujud. Periode dan metode amortisasi untuk aset tidak berwujud dengan umur terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir periode pelaporan.

The cost of intangible assets acquired in a business combinations are initially recognized at fair value at the acquisition date. The useful lives of intangible assets are assessed to be either finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortized over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at the end of each reporting period.

Tahun / Years

Merek 15 Brand Hubungan dengan konsumen 5 Customer relationship Hak paten 15 Patent

Aset tidak berwujud yang

dikembangkan secara internal Internally generated intangible assets Proyek inovasi kandang broiler 5 Innovation project of broiler cage





(Continued)

l. Aset Tidak Berwujud (Lanjutan) l. Intangible Assets (Continued)

Biaya perolehan aset tak berwujud yang dihasilkan secara internal terdiri atas seluruh biaya yang dibutuhkan yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membuat, menghasilkan dan mempersiapkan aset tersebut sehingga siap untuk digunakan sesuai dengan maksud manajemen. Aset tidak berwujud dengan umur terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapat indikasi adanya penurunan nilai untuk aset tidak berwujud. Periode dan metode amortisasi untuk aset tidak berwujud dengan umur terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir periode pelaporan.

The cost of internally generated intangible assets consist of all cost involved that are directly attributable to create, produce and prepare the asset so that it is ready to be used in accordance with the intent of the management. Intangible assets with finite lives are amortized over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at the end of each reporting period.

m. Penurunan nilai aset non-keuangan m. Impairment of non-financial assets

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai terpulihkan aset.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unit penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset lain.

Di dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari aset didiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang tepat.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi kecuali aset yang relevan dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan untuk mengetahui apakah terdapat suatu indikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya hanya jika terdapat perubahan atas estimasi yang telah digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian kondisinya, nilai tercatat aset dinaikkan kejumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatat setelah dikurangi penyusutan seandainya tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laba rugi kecuali aset tersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

The Group assesses at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment assessment for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset's recoverable amount.

An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or cash-generating unit's fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets.

In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted to their present value using a pre- tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In assessing fair value less costs to sell, an appropriate valuation model is used.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in profit or loss unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized previously. Such reversal is recognized in profit or loss unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase.





(Continued)

n. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) n. Financial Liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan ke dalam salah satu dari dua kategori, tergantung pada tujuan liabilitas tersebut diperoleh.

The Company classifies its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired.

Selain liabilitas keuangan yang memenuhi syarat di dalam hubungan lindung nilai, kebijakan akuntansi Perusahaan untuk masing-masing kategori adalah sebagai berikut:

Other than financial liabilities in a qualifying hedging relationship, the Company's accounting policy for each category is as follows:

Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari derivatif out-of- the-money. Liabilitas dicatat di laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Perusahaan tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulasi maupun untuk tujuan lindung nilai. Perusahaan juga tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan atau liabilitas keuangan yang ditujukan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the statement of comprehensive income. The Company does not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, but for hedging purposes.The Company does not have any liabilities held for trading nor has it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya adalah sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Utang bank pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang secara langsung terkait dengan penerbitan instrumen. Liabilitas tersebut selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, yang memastikan bahwa setiap beban bunga sampai dengan pembayaran adalah pada tingkat yang konstan atas saldo dari liabilitas yang disajikan dalam laporan posisi keuangan. Beban bunga dalam konteks ini meliputi biaya transaksi awal dan premi yang dibayarkan pada jatuh tempo, serta utang bunga atau kupon dibayar ketika liabilitas tersebut belum dilunasi.

i. Bank loans are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the statement of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.





(Continued)

n. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) n. Financial Liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan lainnya (Lanjutan) Other financial liabilities (Continued)

ii. Utang usaha dan liabilitas lancar lainnya, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

ii. Trade payables and other current liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.

Sebuah liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban atas liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau berakhir. Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau ketentuan liabilitas keuangan yang ada secara substansial dimodifikasi, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat yang terkait diakui dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

o. S e w a o. Leases

Grup adalah sebagai lessee. The Group as a lessee.

i. Sewa pembiayaan i. Finance lease

Grup menyewa aset tetap tertentu, sewa aset tetap dimana Group memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan.

Leases are categorized as finance leases if it transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Penilaian ditentukan pada awal kontrak.

At commencement of the lease term, finance leases should be recorded as an asset and a liability in statement of financial position at the lower of the fair value of the asset and the present value of the minimum lease payments. Each determined at the inception of the lease.

Tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah tingkat suku bunga implisit dalam sewa, jika dapat ditentukan dengan praktis, jika tidak, digunakan tingkat suku bunga pinjaman inkremental lessee. Biaya langsung awal yang dikeluarkan lessee ditambahkan ke dalam jumlah yang diakui sebagai aset. Kebijakan penyusutan aset sewaan adalah konsisten dengan aset tetap yang dimiliki sendiri.

Discount rate used to calculate the present value of minimum lease payment is the implicit interest rate of the lease, if practicable, or else at the enterprise's incremental borrowing rate. Any initial direct costs of the lessee are added to the amount recognized as an asset. The depreciation policy for assets held under finance leases should be consistent with that for owned assets.

ii. Sewa operasi ii. Operating lease

Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Pembayaran yang dilakukan untuk sewa operasi dibebankan ke laba rugi dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Leases are categorized as operating leases if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Payments made under operating leases are charged to profit and loss on a straight line basis over period of leases.





(Continued)

p. Utang Murabahah p. Murabahah Payables

Utang murabahah merupakan utang yang timbul dari transaksi jual beli yang dilakukan atas dasar Akad Murabahah.

Murabahah payables represent payables arising from the sale and purchase transactions conducted on the basis of Murabahah contract.

Murabahah adalah Akad penjualan untuk barang yang harga beli dan margin-nya telah disepakati oleh pembeli dan penjual dan dibuat eksplisit. Setelah Akad Murabahah, Utang Murabahah diakui sebesar biaya perolehan aktiva Murabahah ditambah margin. Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah is sales contract for goods in which the purchase price and the margin have been agreed by both the buyer and the seller and are made explicit. Upon entering into a Murabahah contract, Murabahah payable is recognized equivalent to the acquisition cost of Murabahah asset plus agreed margin. Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.

q. Imbalan Kerja q. Employee Benefits

Imbalan Pasca Kerja - Program imbalan pasti Post-employment Benefits - Defined benefit plans

Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang berlaku di Indonesia, Grup menyelenggarakan program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada para karyawannya.

In accordance with the relevant Labour Law prevailing in Indonesia, the Group provides defined benefit post- employment benefits to their employees.

Provisi atas manfaat pasca kerja ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% nilai kini kewajiban manfaat pasti Grup, diakui berdasarkan metode garis lurus terhadap rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera pada saat manfaat menjadi vested, dan sebaliknya diamortisasi berdasarkan metode garis lurus terhadap periode rata- rata sampai manfaat menjadi vested.

Provision for post-employment benefits is determined using the projected unit credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Group’s defined benefit obligations is recognized on the straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on the straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Kewajiban imbalan pasca kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan program pensiun imbalan pasti adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The pension benefit obligations recognized in the consolidated statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised past- service costs.

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Short-term employees’ benefits are recognized when they are owed to the employees based on an accrual method.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan dan hak kepemilikan berpindah kepada pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun/periode yang bersangkutan (accrual basis).

Sales are recognized when the goods are delivered to customers and the right of ownership has moved to the customer. Expenses are recognized as incurred (accrual basis).





(Continued)

s. Perpajakan s. Taxation

Pajak kini Current tax

Aset dan/ atau liabilitas pajak kini terdiri dari liabilitas kepada, atau klaim dari kantor pelayanan pajak terkait dengan periode kini dan periode sebelum periode pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the consolidated statement of financial position date.

Pajak kini dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Current income tax are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which it’s relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the statement of consolidated comprehensive income.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang diharapkan berlaku pada tahun ketika aset direalisasi atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang telah berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantially enacted at the consolidated statements of financial position date.

Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jika mengajukan keberatan dan banding, pada saat keputusan atas keberatan dan banding tersebut diterima.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment letter is received and/or, if objected to and/or appealed against by Group, when the result of the objection and/or appeal is determined.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized.

Aset pajak tangguhan yang belum diakui, diukur kembali pada tiap tanggal laporan posisi keuangan dan diakui apabila terdapat kemungkinan pendapatan kena pajak di masa depan memulihkan aset pajak tangguhan.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each statement of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.





(Continued)

t. Dividen t. Dividend

Dividen diakui pada saat dividen secara legal menjadi terutang. Dalam dividen final, dividen menjadi terutang pada saat dividen diumumkan oleh para pemegang saham pada saat Rapat Umum Pemegang Saham.

Dividend is recognised when they become legally payable. In the case of final dividends, this is recognized when approved by the shareholders at the Annual General Meeting.

u. Laba per Saham Dasar u. Basic Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih konsolidasian tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividing the consolidated profit for the year by the weighted- average number of ordinary shares outstanding during the year.

v. Informasi Segmen v. Segment Information

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: Operating segment is a component of the entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

b) hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

c) tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Untuk tujuan manajemen segmen operasi berdasarkan produk dan jasa dibagi sebagai berikut:

a) business engaged in activities which lead to revenue and expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity);

b) results of operations are reviewed regularly by

operational decision makers to make decisions about the resources allocated to the segment and assess its performance; and

c) For which discrete financial information is

available.

For management purposes the operating segments based on products and services are divided as follows:

a) Pakan ternak a) Livestock feed b) Ayam umur sehari b) Day old chicks c) Ayam potong c) Dressed chicken d) Kemitraan dan peternakan komersial d) Partnership and Commercial Farm e) Lain-lain (obat-obatan dan peternakan lainnya) e) Other (medicine and other poultry equipment).

w. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi w. Transactions with Related Parties

Grup menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi, dan saldo pihak-pihak berelasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group adopted Statement of Financial Accounting Standards ("SFAS") No. 7 (Revised 2010), "Related Party Disclosures". This SFAS requires disclosure of relationships, transactions and balances related parties in the consolidated financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

(1) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(a) memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor; (b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas

pelapor; atau (c) manajemen kunci entitas pelapor atau

entitas induk entitas pelapor

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(1) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (a) has control or joint control over the

reporting entity; (b) has significant influence over the reporting

entity; or (c) is a member of the key management

personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.





(Continued)

w. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (Lanjutan) w. Transactions with Related Parties (Continued)

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor: (Lanjutan)

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity: (Continued)

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (a) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota

dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain)

(b) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya)

(c) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama

(d) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga

(e) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor

(f) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (1).

(g) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (1)(a) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(2) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (a) The entity and the reporting entity are

members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(b) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(c) Both entities are joint ventures of the same third party.

(d) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(e) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(f) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (1).

(g) A person identified in (1)(a) has significant

influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan ini, suatu pihak disebut sebagai pihak berelasi terhadap Grup, apabila:

For the purposes of these financial statements, a party is considered to be related to the Group if:

i. Entitas tersebut, baik secara langsung maupun tak langsung melalui satu atau lebih perantara, untuk mengendalikan Grup atau melakukan pengaruh signifikan terhadap Grup di dalam membuat keputusan kebijakan keuangan dan operasional, atau memiliki pengendalian bersama terhadap Grup;

i. The party has the ability, directly or indirectly through one or more intermediaries, to control the Group or exercise significant influence over the Group in making financial and operating policy decisions, or has joint control over the Group;

ii. Grup dan entitas tersebut adalah subjek pengendalian bersama;

ii. The Group and the party are subject to common control;

iii. Entitas tersebut adalah entitas asosiasi Grup atau ventura bersama di mana Grup adalah venturer;

iii. The party is an associate of the group or a joint venture in which the Group is a venturer;

iv. Pihak tersebut adalah anggota personel manajemen kunci atau anggota keluarga dekat individu yang bersangkutan, atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan Grup;

iv. The party is a member of the key management personnel of the Group or a close family member of such an individual, or is an entity under the control, joint control or significant influence of the Group;





(Continued)

w. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (Lanjutan) w. Transactions with Related Parties (Continued)

v. Pihak tersebut adalah anggota keluarga dekat pihak yang disebut pada butir (i) atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan individu tersebut; atau

v. The party is a close family member of a party

referred to in (i) or is an entity under the control, joint control or significant influence of such individuals; or

vi. Pihak tersebut merupakan program imbalan pasca kerja yang merupakan manfaat karyawan atau merupakan entitas yang berelasi dengan pihak berelasi dengan Grup.

vi. The party is a post-employment benefit plan which is for the benefit of employees of the Group or of any entity that is a related party of the Group.

Anggota keluarga dekat merupakan individu anggota keluarga yang diharapkan mempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang, dalam hubungan mereka dengan entitas.

Close family members of an individual are those family members who may be expected to influence, or be influenced by, that individual in their dealings with the entity.

x. Provisi x. Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a legal or constructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi dikaji ulang pada akhir setiap periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik kini. Apabila tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi yang diharuskan untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi tersebut dicadangkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

y. Kontinjensi y. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

z. Biaya Pinjaman z. Borrowing Cost

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalized as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds.





(Continued)

aa. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan aa. Events After the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan yang menyajikan bukti dari kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan konsolidasian.

Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan di dalam catatan laporan keuangan konsolidasian bila material.

Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.

bb. Hirarki Pengukuran Nilai Wajar bb. Fair Value Measurement Hierarchy

Perusahaan mengukur nilai wajar dengan menggunakan hirarki dari metode berikut ini: i. Harga kuotasi di pasar yang aktif untuk

instrumen keuangan yang sejenis. (Tingkat 1) ii. Teknik penilaian berdasarkan input yang dapat

diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah instrumen keuangan yang dinilai dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen yang sejenis; harga kuotasi untuk instrumen keuangan yang sejenis di pasar yang kurang aktif; atau teknik penilaian lainnya dimana seluruh input signifikan yang digunakan dapat diobservasi secara langsung ataupun tidak langsung dari data yang tersedia di pasar. (Tingkat 2)

iii. Teknik penilaian yang menggunakan input signifikan yang tidak dapat diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah semua instrumen dimana teknik penilaiannya menggunakan input yang bukan merupakan data yang dapat diobservasi dan input yang tidak dapat diobservasi tersebut dapat memiliki dampak signifikan terhadap penilaian instrumen keuangan.

The Company measures fair values using the following hierarchy of methods: i. Quoted market price in an active market for an

identical instrument. (Level 1) ii. Valuation techniques based on observable inputs.

This category includes instruments valued using quoted market prices in active markets for similar instruments; quoted prices for similar instruments in markets that are considered less than active; or other valuation techniques where all significant inputs are directly or indirectly observable from market data. (Level 2)

iii. Valuation techniques using significant unobservable inputs. This category includes all instruments where the valuation technique includes inputs not based on observable data and the unobservable inputs could have a significant effect on the instrument's valuation.





3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian, Grup membutuhkan penggunaan estimasi akuntansi yang kritikal. Penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut juga membutuhkan manajemen Grup untuk melaksanakan pertimbangan di dalam menerapkan kebijakan akuntansi Grup. Hal-hal di mana pertimbangan dan estimasi signifikan diterapkan di dalam menyusun dan menyajikan laporan keuangan konsolidasian beserta dampaknya, diuraikan berikut ini:

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires Group management to exercise judgment in applying the Group’s accounting policies. The areas where significant judgments and estimates have been made in preparing the consolidated financial statements and their effect are discussed below:

a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi a. Judgements made in applying accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah melakukan pertimbangan berikut, selain dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the financial statements:

i Pajak Penghasilan

Grup memiliki eksposur pajak penghasilan.

i Income Taxes

The Group has exposure to income taxes.

Pertimbangan signifikan dilakukan di dalammenentukan provisi bagi pajak penghasilan. Ada

Significant judgement is involved in determiningthe provision for income taxes. There are certain

beberapa transaksi dan komputasi di manapenentuan akhir perpajakan adalah tidak pasti selama kegiatan usaha biasa. Grup mengakui

transactions and computations for which theultimate tax determination is uncertain during theordinary course of business. The Group recognizes

liabilitas bagi isu pajak yang diharapkanberdasarkan estimasi apakah tambahan pajak akan

liabilities for expected tax issues based onestimates of whether additional taxes will be due.

jatuh tempo. Pada saat hasil akhir perpajakanberbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak

Where the final tax outcome of these matters isdifferent from the amounts that were initiallyrecognized, such differences will impact the

penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan didalam periode di dalam penentuan tersebut dibuat.

current income tax and deferred tax provisions inthe period in which such determination is made.

Jumlah tercatat liabilitas pajak kini Grup The carrying amount of the Group’s income taxes

diungkapkan dalam Catatan 13a. liabilities are disclosed in Note 13a.

ii Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan ii Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi

The Group determines the classifications of certainassets and liabilities as financial assets andfinancial liabilities by judging if they meet the

yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2011) ‘Pengakuandan Pengukuran’ dipenuhi. Dengan demikian, aset

definitions set forth in PSAK 55 (Revised 2011).Accordingly, the financial assets and financial

keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuaidengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2g dan 2n.

liabilities are accounted for in accordance with theGroup accounting policies disclosed in Note 2g and2n.

iii Penentuan Mata Uang Fungsional iii Determination of functional currency

Grup mengukur transaksi mata uang asing dalam mata uang fungsional Grup. Dalam menentukan

The Group measures foreign currency transactions in the respective functional currencies of

mata uang fungsional dari entitas di dalam Grup,pertimbangan diperlukan untuk menentukan mata

the Group. In determining the functional currenciesof the entities in the Group, judgement is required

uang yang sebagian besar mempengaruhi hargapenjualan jasa dan negara yang mempunyai

to determine the currency that mainly influencessales prices for goods and services and of the

kekuatan kompetitif dan peraturan-peraturan yangsebagian besar menentukan harga penjualan jasa entitas di dalam Grup. Mata uang fungsional dari

country whose competitive forces and regulationsmainly determines the sales prices of its goods andservices. The functional currencies of the entities

entitas dalam Grup ditentukan berdasarkanpenilaian manajemen terhadap lingkungan ekonomi

in the Group are determined based onmanagement’s assessment of the economic

dimana entitas itu beroperasi dan proses entitasuntuk menentukan harga jual. Mata uang fungsional Grup adalah Rupiah (Rp).

environment in which the entities operate and theentities’ process of determining sales prices. TheGroup's functional currency is the Indonesian

Rupiah (Rp).





3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi b. Key sources of estimation uncertainty

Asumsi utama mengenai sumber utama ketidakpastian estimasi di masa depan dan sumber utama ketidakpastian estimasi lainnya pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan yang menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas tahun keuangan selanjutnya, diuraikan sebagai berikut:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:

i Penurunan Nilai Piutang Usaha i Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun-akun spesifik yang memiliki informasi pelanggan tertentu yang tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal ini, Grup menggunakan pertimbangan berdasarkan fakta-fakta dan keadaan yang ada, termasuk namun tidak terbatas pada, rentang waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit lancar pelanggan berdasarkan laporan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor- faktor pasar yang diketahui, untuk mencatat provisi spesifik bagi pelanggan terkait dengan pengurangan nilai piutang Grup yang diharapkan dapat tertagih. Provisi spesifik ini dievaluasi ulang dan disesuaikan sebagai tambahan informasi yang diterima yang mempengaruhi penurunan nilai piutang.

Nilai tercatat piutang usaha-bersih Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar Rp 432.110.287.781 dan Rp 431.547.275.995. Penjelasan lebih rinci diungkapkan di dalam Catatan 6 di dalam laporan keuangan.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial liabilities. In these cases, the Group use judgement, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.

The carrying amount of the Group's trade receivables-net as of 31 December 2014 and 2013 are amounted to Rp 432,110,287,781 and Rp 431,547,275,995. Further detail as disclosed in Note 6 to the financial statements.

ii Masa Manfaat Aset Tetap ii Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya dengan memperhitungkan taksiran nilai residu sebesar persentase tertentu dari nilai tercatat, kecuali untuk prasarana tanah. Manajemen secara tepat mengestimasi masa manfaat aset tetap antara 3 sampai 28 tahun. Masa manfaat tersebut merupakan harapan hidup yang berlaku di dalam industri. Perubahan tingkat penggunaan yang diharapkan dan perkembangan teknologi dapat berdampak pada masa manfaat ekonomis dan nilai residu aset- aset tersebut, oleh karena itu, pembebanan penyusutan di masa depan dapat direvisi.

Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing- masing sebesar Rp 913.875.523.360 dan Rp 1.587.626.244.834. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

The costs of property, plant and equipment, except land, are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives after taking into account the residual values at as certain percentage of the carrying value, except for land improvements which have no salvage value. The Group’s management properly estimates the useful lives of these property, plant and equipment to be within 3 to 28 years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised.

The net carrying amount of the Group’s property, plant and equipment as of 31 December 2014 and 2013 were Rp 913,875,523,360 and Rp 1,587,626,244,834, respectively. Further details are disclosed in Note 14.







b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) b. Key sources of estimation uncertainty (Continued)

iii Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan

Grup melakukan penyisihan bagi persediaan

iii Allowance for Decline in Value of Inventories

The Group provides allowance for inventories

apakah nilai realisasi bersih persediaan menjadilebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan karena kerusakan, keuzuran fisik, usang, perubahan di dalam tingkat harga atau sebab-sebab lainnya. Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan.

whenever the net realizable value of theinventories becomes lower than cost due todamage, physical deterioration, obsolescence,changes in price levels or other causes. Theallowance account is reviewed to reflect theaccurate valuation in the financial records.

Nilai tercatat persediaan sebelum cadangan penyisihan penurunan nilai persediaan pada tanggal 31 desember 2014 dan 2013 adalah masing – masing sebesar Rp 560.716.091.706 dan Rp 511.873.486.654 penjelasan lebih rinci diungkapkan di dalam Catatan 7 laporan keuangan.

The carrying amount of inventories before theallowance for decline in value of inventories asof 31 December 2014 and 2013 amounted toRp 560,716,091,706 and Rp 511,873,486,654, respectively. Further details is disclosed in Note7 to the financial statements.

iv Imbalan Kerja iv Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s obligationsand cost for pension and employee benefitliabilities is dependent on its selection ofcertain assumptions used by the independentactuaries in calculating such amounts. Thoseassumptions include, among others, discountrates, future annual salary increase, annualemployee turn-over rate, disability rate,retirement age and mortality rate.

Penentuan liabilitas imbalan kerja karyawan Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai laba rugi apabila akumulasi neto dari keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas imbalan kerja karyawan dan beban imbalan kerja karyawan neto. Nilai tercatat atas liabilitas imbalan kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 92.499.660.792 dan Rp 86.738.709.588. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 24.

The determination of Group employee benefitliabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Thoseassumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employeeturnover rate, disability rate, retirement ageand mortality rate. Actuarial gains and lossesare recognized as profit or loss when the netcumulative unrecognized actuarial gains andlosses at the end of the previous reporting yearexceed 10% of the current defined benefitobligation at that date. While Group believesthat its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in theGroup results or significant changes in theGroup assumptions may materially affect its employee benefit liabilities and net employeebenefit expenses. The carrying amount of theGroup’ employee benefit liabilities as of 31 December 2014 and 2013 were Rp 92,499,660,792 and Rp 86,738,709,588.Further details are disclosed in Note 24.








v Penurunan Nilai Goodwill dan Aset Tak Berwujud Lainnya

v Impairment of Goodwill and Other Intangible Assets

Uji penurunan nilai Goodwill wajib dilakukan sedikitnya setahun sekali tanpa memperhatikan apakah telah terjadi indikasi penurunan nilai. Untuk Aset tak berwujud selain goodwill, diuji penurunan nilai apabila indikasi penurunan nilai telah terjadi. Penentuan nilai pakai aset tak berwujud membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas asset tersebut serta tingkat diskonto yang tepat untuk menghitung nilai kini.

Goodwill impairment test is required to beperformed at least annually irrespective ofwhether or not there are indications ofimpairment. For Intangible assets, other thangoodwill are reviewed for impairment wheneverimpairment indicators are present. Determiningthe value in use of assets requires theestimation of cash flows expected to begenerated from the continued use and ultimatedisposition of such assets and a suitable discountrate in order to calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi nilai pakai dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

While the management believed that theassumptions used in the estimation of the valuein use of assets reflected in the consolidatedfinancial statements are appropriate andreasonable, significant changes in thisassumption may materially affect theassessment of recoverable values and anyresulting impairment loss could have a materialadverse impact on the results of the Group’soperations.

Manajemen telah melakukan pengujian terhadap goodwill pada akhir tahun dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai pada laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2014. Nilai tercatat goodwill pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar Rp 10.890.455.260.

Management has tested for goodwill impairmentin the end of the year and believes that there isno indication of potential impairment in valuesof goodwill in the consolidated statements offinancial position as of 31 December 2014. Thecarrying value of goodwill as of31 December 2014 and 2013 are amounted toRp 10,890,455,260.

vi Amortisasi Aset Tak Berwujud vi Useful life of Intangible Assets

Biaya perolehan aset tak berwujud disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat

The cost of intangible assets is depreciated on astraight-line method over their estimated usefullives.

ekonomisnya.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tak berwujud antara 5 sampai dengan 15 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Nilai tercatat bersih atas aset tak berwujud Grup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 42.099.674.450 dan Rp 26.910.121.512. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 17.

Management estimates the useful lives of such intangible assets to be within 5 to 15 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. The net carrying amount of the Group’s intangible assets as of 31 December 2014 and 2013 were Rp 42,099,674,450 and Rp 26,910,121,512, respectively. Further details are disclosed in Note 17.

vii Pajak Penghasilan vii Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.








viii Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan viii Realization of Deferred Income Tax Assets

Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan aset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan asset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Saldo aset pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing – masing sebesar Rp 28.839.753.124 dan Rp 35.083.849.779. Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 13b.

Group reviews the carrying amounts of deferred income tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Group assessment of the recognition of deferred income tax assets for deductible temporary differences is based on the level and timing of forecast taxable income for the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Group’s past results and future expectations as to revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of deferred income tax assets to be utilized. The balance of Deffered Tax Assets as of 31 December 2014 and 2013 is amounted to Rp 28,839,753,124 and Rp 35,083,849,779, respectively. Further detail are disclosed in Note 13b.

ix Nilai Wajar Instrumen Keuangan ix Fair Value of Financial Instruments

Perusahaan menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan yang tidak mempunyai kuotasi, menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut secara signifikan dipengaruhi oleh asumsi yang digunakan, termasuk tingkat diskonto dan estimasi arus kas masa depan. Maka dari itu, perkiraan nilai wajar yang diperoleh tidak selalu dapat dibuktikan melalui perbandingan dengan pasar independen dan, dalam banyak kasus, mungkin tidak dapat direalisasikan dengan segera.

The Company determines the fair value of financial instruments that are not quoted, using valuation techniques. Those techniques are significantly affected by the assumptions used, including discount rates and estimates of future cash flows. In that regard, the derived fair value estimates cannot always be substantiated by comparison with independent markets and, in many cases, may not be capable of being realised immediately.

Apabila input yang digunakan untuk mengukur nilai wajar aset dan liabilitas dapat dikategorikan di dalam tingkat yang berbeda di dalam hirarki nilai wajar, maka penilaian nilai wajar dikategorikan di dalam keseluruhan pada tingkat yang sama di dalam hirarki nilai wajar sebagai input terendah yang signifikan terhadap pengukuran.

If the inputs used to measure the fair value of asset or liability might be categorized in different levels of the fair value hierarchy, then the fair value measurement is categorized in its entirety in the same level of the fair value hierarchy as the lowest level input that is significant to the entire measurement.

Metode dan asumsi yang digunakan, serta teknik penilaian yang digunakan, diungkapkan di dalam Catatan 37.

The methods and assumptions applied, and the valuation techniques used, are disclosed in Note 37.





4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2 0 1 4 2 0 1 3 Kas Rupiah

642.099.846 823.443.494

Cash on handRupiah

Dolar AS 13.074.440 12.189.000 US Dollar655.174.286 835.632.494

Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

6.221.280.490

127.696.415

Cash in banksRupiah

PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 3.520.423.501 3.550.699.485 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Muamalat Tbk 1.371.632.518 678.767.611 PT Bank Muamalat TbkPT Bank Central Asia Tbk 1.126.437.010 3.884.687.333 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Syariah Mandiri 793.211.689 799.238.104 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Bukopin Tbk 391.146.559 1.182.774.961 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Permata Tbk 55.982.017 55.982.017 PT Bank Permata TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 37.721.955 38.545.509 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 4.999.999 4.999.999 PT Bank OCBC NISP Tbk

Dolar AS Raiffeisen Bank International

918.553.055

620.537.602 US Dollar

Raiffeisen Bank InternationalPT Bank Central Asia Tbk 741.083.517 1.269.684.128 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 103.714.270 90.382.019 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Bukopin Tbk 7.728.972 603.042.243 PT Bank Bukopin Tbk

15.293.915.552 12.907.037.426 Deposito berjangka Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

19.890.000.000

17.490.000.000

Time depositRupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Bukopin Tbk 1.225.000.000 - PT Bank Bukopin Tbk

Dolar AS PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

109.161.000.000

- US Dollar

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk 4.590.360.000 - PT Bank Bukopin Tbk

134.866.360.000 17.490.000.000 Jumlah

150.815.449.838

31.232.669.920 Total

2 0 1 4 2 0 1 3

Tingkat suku bunga deposito berjangka Jangka waktu

: 0,1% - 6,5% p.a : 2 – 8 hari/days

6,5% p.a :

2 hari/days :The annual interest rate on time deposit

Period

Tidak terdapat saldo kas dan setara kas pada pihak-pihak berelasi.

There are no balance of cash and cash equivalents placed to related parties.

5. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

5. RESTRICTED TIME DEPOSITS

2 0 1 4 2 0 1 3

PT Bank Syariah Mandiri 45.000.000.000 45.000.000.000 PT Bank Syariah Mandiri

Akun ini merupakan deposito berjangka PT Bank Syariah Mandiri yang dijadikan sebagai jaminan atas utang murabahah yang diperoleh dari Bank tersebut (lihat Catatan 22a).

These accounts represent time deposits PT Bank Syariah Mandiri used as collateral for a murabahah payable obtained from the Bank (see Note 22a).





5. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (Lanjutan)

5. RESTRICTED TIME DEPOSITS (Continued)

Tingkat suku bunga deposito pada tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 8,0% dan 8,5% per tahun.

The annual interest rate on time deposit for the years ended 31 December 2014 and 2013 amounted to 8.0% and 8.5% per annum, respectively.

Nilai tercatat deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of restricted time deposit classified as loan and receivables approximate its fair value.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha berdasarkan jenis penjualan/kegiatan usaha adalah:

Details of accounts receivable by nature of its sales/operating activity are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Piutang penjualan – Pakan ternak 374.622.738.672 341.164.551.624 Receivable from sales – Feeds Piutang penjualan – Ayam beku Receivable from sales - Dressed

dan makanan beku 71.251.738.630 63.837.780.150 chicken and frozen foods Piutang penjualan – Ayam umur sehari 52.552.499.032 98.533.595.634 Receivable from sales - Day old chickens Piutang penjualan – Lainnya 17.100.464.814 43.178.010.747 Receivable from sales – Others

515.527.441.148 546.713.938.155 Dikurangi: Penyisihan kerugian Less: Allowance

penurunan nilai ( 83.417.153.367 ) ( 115.166.662.160 ) for impairment losses Jumlah

432.110.287.781 431.547.275.995 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai:

Movement of allowance for impairment losses:

Individual/ Individual

2 0 1 4 Kolektif/

Collective

Jumlah/ Total

Saldo awal

81.966.133.545 33.200.528.615 115.166.662.160 Beginning Balance

Penyisihan dalam tahun berjalan Pemulihan :

Dalam tahun berjalan

4.714.828.314 ( 26.181.847.492)(

15.295.056.229

3.699.823.508)(

20.009.884.543

29.881.671.000)

Provision during the yearRecovery

During the yearAkibat transaksi pengalihan piutang ( 19.177.973.190) - ( 19.177.973.190)

Impact from transfer of receivable transaction

Akibat dari divestasi entitas anak - ( 1.840.813.998 )( 1.840.813.998) Impact from divestment of subsidiary Penghapusan dalam tahun berjalan ( 858.935.148) - ( 858.935.148) Write-off during the year Saldo akhir

40.462.206.029 42.954.947.338 83.417.153.367

Ending balance

2 0 1 3

Individual/Individual

Kolektif/ Jumlah/Collective Total

Saldo awal

80.594.450.047 26.046.906.089 106.641.356.136

Beginning Balance

Penyisihan dalam tahun berjalan 3.213.731.580 10.808.017.417 14.021.748.997 Provision during the yearPemulihan dalam tahun berjalan ( 1.418.117.824)( 3.654.394.891)( 5.072.512.715) Recovery during the yearPenghapusan dalam tahun berjalan ( 423.930.258) - ( 423.930.258) Write-off during the year

Saldo akhir

81.966.133.545 33.200.528.615 115.166.662.160

Ending balance

Perusahaan telah melakukan divestasi PT Sierad Industries (entitas anak) sehingga mengurangi saldo penyisihan kerugian penurunan nilai.

The Company has divested PT Sierad Industries (subsidiary) impact to reducing the allowances for impairment losses.

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah cadangan penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses from the uncollectible trade receivable.





6. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (Continued)

2 0 1 4 2 0 1 3

Rincian umur piutang sejak Details of aging receivables based on tanggal faktur: invoice dates are:

Sampai dengan 1 bulan 261.302.805.369 186.357.600.413 Up to 1 month > 1 bulan – 2 bulan 44.443.416.935 13.214.893.495 > 1 month – 2 months > 2 bulan – 3 bulan 1.286.072.238 12.372.960.531 > 2 months – 3 months > 3 bulan 208.495.146.606 334.768.483.716 > 3 months

Saldo akhir 515.527.441.148 546.713.938.155 Ending balance

Seluruh piutang usaha adalah dari pihak ketiga, dan tidak terdapat piutang usaha kepada pihak-pihak berelasi. Seluruh piutang usaha dalam mata uang Rupiah.

All trade receivables are from third parties and there is no receivable from related parties. All trade receivable are denominated in Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Piutang usaha milik Grup sebesar Rp 431.717.009.000 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh Grup (lihat catatan 20, 21 dan 22).

As of 31 December 2014 and 2013, Trade receivables of Group amounting to Rp 431,717,009,000 are used as collateral for short-term and long-term bank loans obtained by the Group (See Notes 20, 21 and 22).

7. PERSEDIAAN

2 0 1 4

7. INVENTORIES

2 0 1 3

Barang jadi Pakan ternak

32.520.024.678 22.438.948.103

Finished goodsPoultry feeds

Ayam beku dan makanan beku Vaksin, obat-obatan ternak

dan lainnya

30.370.346.183

5.768.140.037

14.043.403.715

5.791.567.240

Dressed chicken and frozen food

Vaccine, medicines and others

Alat-alat peternakan - 4.324.080.882 Poultry equipments

Sub jumlah

68.658.510.898 46.597.999.940 Sub total

Barang dalam proses

26.173.117.045 41.865.144.103 Work in process

Bahan baku dan bahan pembantu Bahan baku

419.903.386.849 376.595.059.375

Raw materials and supporting materials Raw materiais

Bahan kemasan Suku cadang dan bahan pembantu

lainnya

12.712.183.595

32.004.828.319

13.248.715.357

31.587.087.966

Packaging materialsSpare parts and

other indirect materials

Sub jumlah

464.620.398.763 421.430.862.698 Sub total

Barang dalam perjalanan

1.264.065.000 1.979.479.913 Goods in transit

Jumlah

560.716.091.706 511.873.486.654 Total

Penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan

( 3.388.464.550 ) ( 4.179.376.225 ) Allowance for decline in value of

inventories

Jumlah Persediaan-Bersih

557.327.627.156 507.694.110.429 Total Inventories - Net

Persediaan telah diasuransikan secara gabungan dengan aset tetap (lihat Catatan 14) terhadap segala risiko, khusus untuk persediaan, masing-masing dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 32.592.200 dan Rp 122.603.228.467 pada tahun 2014 serta sebesar USD 55.255.985 dan Rp 142.674.276.607 pada tahun 2013. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul.

The inventories of the Company are insured collectively with property, plant and equipment (see Note 14) against all risk, special for inventories, with a total insurance coverage of USD 32,592,200 and Rp 122,603,228,467 in 2014 and USD 55,255,985 and Rp 142,674,276,607 in 2013. Management believes that the sum insured is adequate to cover any possible losses.





7. PERSEDIAAN (Lanjutan) 7. INVENTORIES (Continued)

Persediaan milik Grup sebesar Rp 1.089.201.250.000 dan USD 12.500.000 pada tahun 2014 dan 2013 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh Grup. (lihat catatan 20, 21 dan 22).

Inventories of the Group amounting to Rp 1,089,201,250,000 and USD 12,500,000 in 2014 and 2013 are used as collateral for short-term and long-term bank loans obtained by the Group (see Notes 20, 21 and 22).

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for declining value of inventories are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Saldo awal 4.179.376.225 4.516.897.668 Beginning Balance Penyisihan tahun berjalan 9.809.296.519 16.139.540.876 Provisions during the year Pemulihan penyisihan tahun berjalan ( 10.600.208.194) ( 16.477.062.319) Reversal of allowance during the year


Pemulihan penyisihan persediaan adalah kelebihan penyisihan dibandingkan dengan aktual susut kuantitas persediaan karena penyimpanan.

The reversal of allowance during the year derived from excess from provision compare to the actual quantity of inventory shrinkage because of the storage keeping.

Berdasarkan hasil penelaahan atas kondisi persediaan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai persediaan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas penurunan nilai persediaan.

Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, the management believes that the allowance for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses from the decline in value of these inventories.

8. HEWAN TERNAK PRODUKSI - BERUMUR PENDEK 8. LIVESTOCK

2 0 1 4 2 0 1 3

Telah menghasilkan Mature (productive) Saldo awal 105.481.910.756 53.482.894.107 Beginning balance Reklasifikasi dari ayam belum Reclassifications from immature

menghasilkan 159.199.744.330 197.843.504.100 (not yet productive) livestock Beban deplesi (Catatan 29) ( 209.925.979.133 )( 145.844.487.451 ) Depletion expense (Note 29)


Belum menghasilkan Immature (not yet productive) Saldo awal 47.672.045.952 76.254.666.374 Beginning balance Kapitalisasi biaya 156.380.608.138 169.260.883.678 Capitalized cost Reklasifikasi ke ayam telah Reclassification to mature

menghasilkan ( 159.199.744.330 )( 197.843.504.100 ) (productive) livestock


Jumlah 99.608.585.713 153.153.956.708 Total

Beban deplesi ayam pembibit induk yang telah menghasilkan dibebankan dalam tahun berjalan sebagai beban pokok penjualan (Catatan 29).

Depletion expense of mature parent stock is charged in current year as part of cost of goods sold (Note 29).

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen atas kondisi hewan ternak produksi - berumur pendek pada akhir tahun, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai hewan ternak produksi - berumur pendek pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Based on the management review of the condition of the livestock at the end of the year, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of breeding flocks as of 31 December 2014 and 2013.





9. PAJAK DIBAYAR MUKA 9. PREPAID TAXES

2 0 1 4 2 0 1 3

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax Perusahaan 151.371.251 126.431.712 The Company Entitas anak 7.910.000 13.494.138.916 Subsidiaries

Jumlah 159.281.251 13.620.570.628 Total

10. ASET LANCAR LAIN - LAIN 10. OTHER CURRENT ASSETS

2 0 1 4 2 0 1 3

Piutang lain-lain Other receivables Piutang PT Pasifik Raya Propertindo

(Catatan 1d) 179.474.000.000 - Receivable from PT Pasifik Raya Propertindo

(Note 1d) Piutang PT Sierad Industries 51.208.356.682 - Receivable from PT Sierad Industries Piutang PT Charoen Pokphand

Indonesia Tbk (Catatan 14) 29.500.000.000 - Receivable from PT Charoen Pokphand

Indonesia Tbk (Note 14) Piutang karyawan 1.800.228.648 12.589.609.087 Employee receivable Piutang PT Cipta Kreasi

Windriya Usaha - 7.438.719.474 Receivable from PT Cipta Kreasi

Windriya Usaha Piutang lain-lain 5.411.147.696 11.578.288.030 Other receivables

Uang muka pembelian Purchases advances Uang muka pembelian

persediaan - impor 86.689.099.803 106.971.322.853 Uang muka pembelian

persediaan - lokal 49.673.786.776 61.548.889.987

Purchase advances for inventories - import Purchase advances for inventories - local

Uang muka pembelian lain-lain 4.257.837.295 4.304.439.551 Purchase advances for others

Jumlah 408.014.456.900 204.431.268.982 Total

11. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI 11. INVESTMENT IN ASSOCIATE

Akun ini merupakan investasi PT Sierad Pangan Nusantara (SPN), entitas anak, dalam bentuk saham PT Bridor Indonesia sebesar Rp 1.300.839 atau ekuivalen 25% dari modal disetor PT Bridor Indonesia. PT Bridor Indonesia bergerak dalam bidang industri dan distribusi makanan. Entitas anak tidak mempunyai pengaruh yang cukup signifikan dalam PT Bridor Indonesia karenanya investasi dicatat sebesar harga perolehan pada tahun 2013

This account represents the investment of PT Sierad Pangan Nusantara (SPN), a subsidiary, in shares of stock of PT Bridor lndonesia (BI) amounted to Rp 1,300,839 or equivalent 25% of paid in capital of PT Bridor Indonesia. PT Bridor Indonesia's business is in food industry and distribution. The subsidiary had no signficant influence over PT Bridor Indonesia, accordingly the investment is recorded at acquisition cost in 2013.

Pada tahun 2003 atas permohonan SPN, Pengadilan Negeri Bekasi menunjuk akuntan independen dengan penetapan No.105/Pdt.P/2002/ PN.BKS untuk melakukan special audit atas laporan keuangan PT Bridor Indonesia untuk tahun buku 1998, 1999, 2000, 2001 dan sebagian 2002, sehubungan adanya kelalaian PT Bridor Indonesia dalam memberikan laporan keuangan tahunan kepada SPN selaku pemegang saham sehingga kinerja PT Bridor Indonesia tidak dapat dipantau.

In 2003, at a request by SPN, the Court of Justice of Bekasi appointed an independent accountant under decision No. 105/Pdt.P/2002/ PN.BKS to conduct a special audit on the financial statements of PT Bridor Indonesia for 1998, 1999, 2000, 2001 and part of 2002, in relation with the failure of PT Bridor lndonesia to provide their financial statements to SPN as stockholder, with the effect that the performance of PT Bridor lndonesia cannot be monitored by SPN.

Berdasarkan laporan akuntan tersebut dalam laporannya tanggal 16 Juli 2003, PT Bridor Indonesia sejak awal beroperasi sampai dengan pertengahan tahun 2002 mengalami kerugian yang mengakibatkan defisiensi modal, yang pada gilirannya akan berdampak pada kelangsungan usahanya. Sejak tahun 2003, investasi ini diturunkan nilainya menjadi nihil.

Based on the accountants' report dated 16 July 2003, PT Bridor lndonesia from the commencement of its operations until the middle of 2002 has suffered losses which resulted in capital deficiency, and affected its ability to continue as a going concern. Since 2003, this investment value has been reduced to be nil.

Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) pada tanggal 27 Oktober 2014 sehingga Perusahaan kehilangan pengendalian atas SPN dan laporan keuangan SPN tidak dikonsolidasi.

The Company has divested PT Sierad Pangan Nusantara (“SPN”) on 27 October 2014 so the Company ceased control over SPN and the SPN’s financial statements were not been consolidated.





12. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA 12. OTHER LONG-TERM INVESTMENTS

Akun ini merupakan efek yang tersedia untuk dijual, terdiri dari:

This account represents securities available-for-sale, consisting of:

2 0 1 4 2 0 1 3

Portofolio investasi pada: Investment portfolio in: Surat berharga komersial yang

diterbitkan oleh: Commercial paper issued by: PT Jakarta Bakery 5.940.000 5.940.000 PT Jakarta Bakery

Dikurangi : penyisihan penurunan Less : Allowance for permanent nilai permanen ( 5.940.000 )( 5.940.000 ) decline

Jumlah investasi bersih - - Total investment- net

Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh: Commercial paper issued by: PT Perkebunan Nusantara XI 49.150.000.000 49.150.000.000 PT Perkebunan Nusantara XI

Dikurangi : penyisihan penurunan Less : Allowance for permanent nilai permanen ( 49.150.000.000 ) ( 49.150.000.000 ) decline

Jumlah investasi bersih - - Total investasi - net

Jumlah - - Total

Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh PT Perkebunan Nusantara XI melalui Eraska Grup, sebagai agen penerbit, merupakan hasil pengalihan piutang Perusahaan, kepada PT Sietek Nusantara Finance (SNF) pada tahun 1998 sesuai dengan perjanjian tanggal 16 Pebruari 1998. Menurut manajemen Perusahaan, surat berharga komersial tersebut sebelumnya dimiliki oleh SNF dan tidak dapat direalisasikan pelunasannya saat jatuh tempo pada tanggal 26 Desember 1997.

Investasi pada PT Perkebunan Nusantara XI sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, tidak ada rencana manajemen Perusahaan yang signifikan untuk perolehan kembali investasi ini. Manajemen Perusahaan juga telah membentuk penyisihan penurunan nilai permanen atasnya.

PT Belfoods Indonesia (entitas anak) memiliki investasi saham pada PT Jakarta Bakery dengan kepemilikan saham sebesar 99%. PT Jakarta Bakery memiliki jumlah aset sebesar Rp 5.940.000. PT Belfoods Indonesia tidak menkonsolidasikan laporan keuangan PT Jakarta Bakery karena perusahaan tersebut tidak aktif.

The Company received Commercial Papers issued by PT Perkebunan Nusantara XI through the Eraska Group as issuing agent, as settlement of the Company's receivables from PT Sietek Nusantara Finance (SNF) in 1998 based on the agreement dated 16 February 1998. According to the Company's management, the commercial Papers were previously owned by SNF and were not paid by the issuer when mature on 26 December 1997.

Investment in PT Perkebunan Nusantara XI, up to reporting date, there is no significant management's plan specifically intended to recover this investment. The management of the Company had provided the allowance for permanent decline on these investments.

PT Belfoods Indonesia (the subsidiary) has investment in share in PT Jakarta Bakery with 99% ownership. PT Jakarta Bakery has total asset amounted Rp 5,940,000. PT Belfoods Indonesia does not consolidate the PT Jakarta Bakery’s Financial Statements because it is a dormant company.

13. PAJAK PENGHASILAN 13. INCOME TAX

a. Beban Pajak Penghasilan a. lncome Tax Expenses

2 0 1 4 2 0 1 3

Kini Current Perusahaan ( 16.288.145.600 ) ( 6.658.277.600) The Company Entitas anak ( 127.316 ) - The Subsidiaries

Jumlah beban pajak - kini Total income tax expenses – current (Saldo dipindahkan) ( 16.288.272.916 ) ( 6.658.277.600) (Brought forward)




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 13. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 13. INCOME TAX (Continued)

a. Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) a. lncome Tax Expenses (Continued)

Jumlah beban pajak - kini Total income tax expenses – current

(Saldo dipindahkan) ( 16.288.272.916 ) ( 6.658.277.600) (Brought forward)

Tangguhan Deferred Perusahaan ( 4.192.921.082 ) 4.415.614.391 The Company Entitas anak ( 2.039.533.375 ) ( 649.688.987) The Subsidiaries

( 6.232.454.457 ) 3.765.925.404

Beban Pajak Penghasilan - Bersih ( 22.520.727.373 ) ( 2.892.352.196) Income Tax Expense –Net

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the income before income tax between the consolidated statements of comprensive income and the Company’s taxable income tax is as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Perusahaan The Company Laba konsolidasian sebelum pajak 24.584.782.827 11.269.860.848 Consolidated income before income tax Eliminasi konsolidasi 13.389.369.526 4.904.239.411 Condolidation eliminations Ditambah : (laba) rugi entitas Add: loss (income) of the

anak ( 3.785.196.077 ) ( 1.462.846.158 ) subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 34.188.956.276 14.711.254.101 The Company’s income before tax

Beda Temporer: Temporary Differences: Depreciation of property, plant and

Penyusutan aset tetap dan aset equipment and assets under

sewa pembiayaan 25.376.893.873 4.931.021.599 finance leaseAngsuran sewa pembiayaan ( 22.000.000 ) ( 442.489.944 ) Finance lease expenseLiabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai piutang

usaha dan penghapusan

4.758.641.886 12.533.696.557 ( 31.442.681.975 ) 2.531.441.540

Provision for employee benefitsAllowance for doubtful receivables

and written-off Aset tidak berwujud ( 19.096.337.913 ) - Intangible assetsAmortisasi beban keuangan ( 539.121.279 ) 2.524.402.204 Amortization of financing expenses

Jumlah beda temporer

( 20.964.605.408) 22.078.071.956 Total temporary differences

Beda Tetap: Penghasilan tidak kena pajak

( 4.915.549.360) ( 17.089.904.314 )

Permanent Differences:Non-taxable income

Beban yang bukan merupakan pengurang pajak 73.131.926.937 13.591.966.049 Non deductible expenses

Jumlah beda tetap

68.216.377.577 ( 3.497.938.265 ) Total permanent differences

Laba kena pajak

81.440.728.445 33.291.387.792 Taxable income

Beban pajak penghasilan: (2014) 20% x Rp 81.440.728.000 16.288.145.600 -

Income tax expense :(2014) 20% x Rp 81,440,728,000

(2013) 20% x Rp 33.291.388.000 - 6.658.277.600 (2013) 20% x Rp 33,291,388,000 Jumlah beban pajak penghasilan

16.288.145.600 6.658.277.600 Total income tax expense

Dikurangi kredit pajak: Pajak Penghasilan Pasal 22 9.173.679.800 32.248.270.192

Less credit taxes:Income Tax Article 22

Pajak penghasilan badan -

terhutang (lebih bayar)

7.114.465.800 ( 25.589.992.592 ) Corporate income tax - payable

(over payment)





13. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 13. INCOME TAX (Continued)

b. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan b. Deferred Tax Assets (Liabilities)

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

Details of the deffered tax assets (liabilities) are as follows :

Dikreditkan

(dibebankan) ke laporan laba rugi

komprensif konsolidasian/

Credited(charged) to consolidated Divestasi

statement of entitas anak/ comprehensive Divestment

2 0 1 3 Income of subsidiary 2 0 1 4

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets of the Perusahaan Company

Penyisihan kerugian penurunan Allowance for impairment

nilai Aset sewa pembiayaan

20.857.708.114 ( 6.288.536.395) 14.569.171.719 losses( 1.803.730.877)( 4.400.000) 1.808.130.877) Leased asset

Perbedaan penyusutan Different between bookkomersial dan fiskal ( 2.159.875.342) 5.075.378.774 2.915.503.432 and tax depreciation

Liabilitas imbalan kerja 14.128.403.182 951.728.378 15.080.131.560 Provision of employeebenefits

Aset tidak berwujud - ( 3.819.267.583) 3.819.267.583) Intangible assetsAmortization of financial

Amortisasi beban keuangan Aset pajak tangguhan

Perusahaan - bersih Aset pajak tangguhan

entitas anak - bersih

( 1.049.013.694)( 107.824.256) 1.156.837.950) charges

Deferred tax assets of theCompany - net

Deferred tax assets of

the subsidiaries – net

29.973.491.383 (

4.192.921.082)

25.780.570.301

5.110.358.396 ( 2.042.259.936) ( 8.915.637) 3.059.182.823

Aset pajak tangguhan - bersih

35.083.849.779 ( 6.235.181.018) ( 8.915.637) 28.839.753.124

Deferred tax assets – net

Liabilitas pajak tangguhan

Deferred tax liabilitiesentitas anak ( 102.843.066) 2.726.561 ( 100.116.505) of the subsidiaries

Dikreditkan

(dibebankan) ke laporan laba rugi

komprensif konsolidasian/

Credited(charged) to consolidated statement of

comprehensive 2 0 1 2 Income 2 0 1 3

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets of the Perusahaan Company

Penyisihan kerugian penurunan Allowance for impairment

nilai Aset sewa pembiayaan

20.351.419.806 506.288.308 20.857.708.114 losses( 1.715.232.888)( 88.497.989)( 1.803.730.877) Leased asset

Perbedaan penyusutan Different between bookkomersial dan fiskal ( 3.146.079.662) 986.204.320 ( 2.159.875.342) and tax depreciation

Liabilitas imbalan kerja 11.621.663.871 2.506.739.311 14.128.403.182 Provision of employee benefits Amortization of financial

Amortisasi beban keuangan ( 1.553.894.135) 504.880.441 ( 1.049.013.694) charges

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets of the

Perusahaan-bersih 25.557.876.992 4.415.614.391 29.973.491.383 Company-net

Aset pajak tangguhan entitas anak - bersih 5.761.884.890 ( 651.526.494)

Deferred tax assets of5.110.358.396 the subsidiaries – net

Aset pajak tangguhan - bersih

31.319.761.882 3.764.087.897 35.083.849.779

Deferred tax assets – net

Liabilitas pajak tangguhan

Deferred tax liabilitiesentitas anak ( 104.680.573) 1.837.507 ( 102.843.066) of the subsidiaries





13. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 13. INCOME TAX (Continued)

c. Utang Pajak c. Taxes Payable

2 0 1 4 2 0 1 3

Pajak Penghasilan Income Taxes Perusahaan The Company

Pasal 21 1.481.916.495 830.912.482 Article 21 Pasal 23 467.311.198 220.485.190 Article 23 Pasal 26 17.284.886 12.985.574 Article 26 Pasal 29 7.114.465.800 - Article 29

9.080.978.379 1.064.383.246

Entitas anak Subsidiaries

Pasal 21 106.174.855 327.594.460 Article 21 Pasal 23 317.803.458 508.388.931 Article 23 Pasal 29 Article 29

Tahun 2014 127.316 -

Tahun 2012 - 446.150.275 Year 2012Tahun 2009 - 443.066.383 Year 2009

424.105.629 1.725.200.049 Pajak Pertambahan Nilai Value Added TaxPerusahaan - 9.941.895 The CompanyEntitas anak 4.912.357 367.418.972 Subsidiaries

4.912.357 377.360.867

Jumlah 9.509.996.365 3.166.944.162 Total

14. ASET TETAP 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

31 Desember 2014 / 31 December 2014

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclasifications

Divestasi/ Divestment

Ending balance

Biaya perolehan Acquisition Cost Kepemilikan langsung Direct Ownership Tanah 304.718.411.004 559.126.352 69.668.466.428 394.701.530 1.915.035.786 234.088.736.672 Land

Building and Bangunan dan prasarana 771.135.996.277 13.538.657.205 252.448.827.331 263.214.579.739 194.972.679.328 600.467.726.562 Infrastructures Mesin dan peralatan 779.236.318.928 21.958.125.018 142.920.496.874 9.772.680.666 16.159.911.127 651.886.716.611 Machinery and equipments Perlengkapan

dan perabotan 181.178.410.749 7.886.905.910 12.711.169.969 13.024.795.490 15.617.989.062 173.760.953.118 Furniture and fixtures Kendaraan bermotor 42.572.951.360 832.151.237 4.901.873.069 - 210.171.591 38.293.057.937 Vehicles

Aset sewa pembiayaan

Assets under finance lease

Mesin dan peralatan 491.781.400 - - - - 491.781.400 Machinery and equipments Kendaraan bermotor 660.152.509 - - - - 660.152.509 Vehicles

Aset dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana

278.624.642.419

Construction in ProgressBuilding and

23.810.802.389 - ( 284.844.643.285) - 17.590.801.523 infrastructures Mesin dan peralatan Perlengkapan

7.330.786.902 173.068.272 165.440.000 ( 1.550.615.340) - 5.787.799.834 Machinery and equipments

Dan perabotan - 11.498.800 - ( 11.498.800) - - Furniture and fixtures

Jumlah 2.365.949.451.548 68.770.335.183 482.816.273.671

- 228.875.786.894 1.723.027.726.166 Total Akumulasi penyusutan

Accumulated Depreciation

Kepemilikan langsung Direct Ownership Building and

Bangunan dan prasarana 252.256.731.146 39.441.623.205 28.920.806.203 - 8.588.247.822 254.189.300.326 InfrastructuresMesin dan peralatan Perlengkapan

365.182.055.659 47.929.801.917 26.780.795.935 - 6.546.962.767 379.784.098.874 Machinery and equipment

dan perabotan 123.431.343.911 21.115.701.798 3.844.191.491 - 1.657.266.875 139.045.587.343 Furniture and fixturesKendaraan bermotor 36.899.192.385 2.526.049.473 3.816.915.741 - 210.171.608 35.398.154.510 Vehicles

Assets under financeAset sewa pembiayaan leaseMesin dan peralatan 36.883.605 49.178.140 - - - 86.061.745 Machinery and equipmentsKendaraan bermotor 517.000.008 132.000.000 - - - 649.000.008 Vehicles

Jumlah 778.323.206.714 111.194.354.533

63.362.709.370 - 17.002.649.075 809.152.202.806 Total Nilai Buku

1.587.626.244.834

913.875.523.360

Net Book Value





14. ASET TETAP (Lanjutan) 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)


Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/

Additions Pengurangan/

Deductions Reklasifikasi/

Reclasifications

Saldo akhir/ Ending balance

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah

299.263.364.312

3.365.648.184 12.255.300.000

14.344.698.508

304.718.411.004

Acquisition CostDirect Ownership

LandBangunan dan prasarana 699.944.793.967 11.664.479.210 27.858.833.521 87.385.556.621 771.135.996.277 Building and InfrastructuresMesin dan peralatan Perlengkapan

dan perabotan

726.993.322.821

166.627.062.560

22.007.669.898

11.871.600.312

50.042.144.514

1.554.503.234

80.277.470.723

4.234.251.111

779.236.318.928

181.178.410.749

Machinery and equipments

Furniture and fixturesKendaraan bermotor 39.524.931.876 1.946.247.286 2.336.418.413 3.438.190.611 42.572.951.360 Vehicles

Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan

- - - 491.781.400 491.781.400

Assets under finance lease Vehicles

Kendaraan bermotor 3.901.392.509 - ( 3.241.240.000 ) 660.152.509 Aset dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana

216.395.721.470

202.882.011.737 - ( 140.653.090.788 ) 278.624.642.419 Construction in Progress

Building and infrastructuresMesin 34.817.646.958 18.790.758.130 - ( 46.277.618.186 ) 7.330.786.902 Machineries

Jumlah 2.187.468.236.473 272.528.414.757

94.047.199.682 - 2.365.949.451.548 Total Akumulasi penyusutan

Accumulated Depreciation

Kepemilikan langsung Bangunan dan prasarana

221.908.826.500

37.746.536.804 7.398.632.158 - 252.256.731.146 Direct Ownership

Building and Infrastructures Mesin dan peralatan Perlengkapan

dan perabotan

332.274.789.356

103.845.750.690

50.683.594.518

21.513.795.794

18.223.717.701 447.389.486 365.182.055.659

1.480.813.087 ( 447.389.486) 123.431.343.911

Machinery and equipment

Furniture and fixturesKendaraan bermotor 33.110.796.715 2.813.320.608 2.266.164.938 3.241.240.000 36.899.192.385 Vehicles

Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan

-

36.883.605 - 36.883.605 Assets under finance lease

Machinery and equipmentKendaraan bermotor 3.569.087.671 189.152.337 - ( 3.241.240.000) 517.000.008 Vehicles

Jumlah 694.709.250.932 112.983.283.666

29.369.327.884 - 778.323.206.714 Total Nilai Buku

1.492.758.985.541

1.587.626.244.834

Net Book Value

Beban penyusutan dibebankan pada: Depreciation is charged to:

2 0 1 4 2 0 1 3

Beban produksi tidak langsung/beban Indirect production cost/Cost of pokok penjualan 71.915.272.183 84.869.580.774 goods sold

Beban penjualan (Catatan 30) 12.137.898.106 11.299.271.858 Selling expenses (Note 30) Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 31) 27.141.184.244 16.814.431.034 (Note 31)

Jumlah 111.194.354.533 112.983.283.666 Total

Pada tanggal 12 Agustus 2009, Perusahaan melakukan penilaian kembali atas aset tetap tertentu dan aset tetap yang tidak digunakan sehubungan dengan kuasi-reorganisasi. Penilaian kembali dilakukan oleh perusahaan penilai independen PT Alpro Dinamika. Berdasarkan laporan dari perusahaan penilai independen, Perusahaan telah membukukan selisih penilaian kembali aset tetap sebesar Rp 90.666.808.072 dan aset tetap yang tidak digunakan sebesar Rp 17.713.903.577. Dalam menghitung nilai wajar, perusahaan penilai independen menggunakan pendekatan perbandingan data pasar untuk aset tanah dan untuk aset bukan tanah menggunakan metode biaya pengganti terdepresiasi.

On 12 August 2009, the Company had revaluated its certain property, plant and equipment and unutilized assets for the purpose of the quasi – reorganization. Revaluation was performed by independent valuer, PT Alpro Dinamika. Based on independent valuer report, the Company had recorded difference from revaluation of property, plant and equipment amounted to Rp 90,666,808,072 and unutilized assets amounted to Rp 17,713,903,577. Independent valuer company used market data comparison approach for land assets and depreciation replacement cost method for assets other than land.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. ASET TETAP (Lanjutan) 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Aset tetap termasuk aset tetap yang tidak digunakan milik Grup, kecuali tanah, telah diasuransikan secara gabungan dengan persediaan Perusahaan (lihat Catatan 7) terhadap segala risiko, dengan nilai pertanggungan masing-masing pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Property, plant and equipment including unutilized assets of the Group, except for land, are insured collectively with the Company’s inventories (see Note 7) against all risk as of 31 December 2014 and 2013, respectively, with the sum insured as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Rupiah USD Rupiah USD Euro

Bangunan dan Building and prasarana 739.738.583.446 999.227.773.153 - - infrastructures

Mesin dan peralatan 271.213.499.342 38.422.330 472.435.062.468 45.891.120 30.136

Machinery and equipment

Perlengkapan dan Furniture and perabotan 32.047.833.963 6.508 76.756.489.982 - - fixtures

Kendaraan bermotor 10.629.000.000 - 14.248.500.000 - - Vehicles

1.053.628.916.751 38.428.838 1.562.667.825.603 45.891.120 30.136

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut di atas cukup memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Beberapa bidang tanah dan bangunan milik Perusahaan dijadikan jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari Bank (lihat Catatan 20, 21 dan 22).

Tanah dimiliki dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (‘HGB’) dengan masa manfaat 20 – 30 tahun; hak guna bangunan tersebut akan habis pada tahun 2016 - 2043. Mengacu kepada praktik masa lalu, Grup yakin bahwa manajemen dapat memperbaharui hak tersebut.

Rincian aset dalam penyelesaian pada tahun 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut :

Management believes that the insurance coverage is sufficient to cover any possible losses.

Several lots of land and building owned by the Company are secured for loan obtained from Banks (see Notes 19, 20 and 21).

Land is owned in the form of certificates of Hak Guna Bangunan (“HGB”) with useful lives of 20 - 30 years; the certificates will expire in 2016 - 2043. Referencing to historical practices, the Group believes that they can renew those HGBs.

The detail of construction in progress in 2014 and 2013 are as follows :

2 0 1 4 ( Tidak diaudit/Unaudited) Perkiraan %

Penyelesaian/ Estimated % of

Completion (Tidak diaudit/

Unaudited)

Jumlah Tercatat/ Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/

Estimated Year of Completion (Tidak diaudit/

Unaudited)

Bangunan dan prasarana 13% - 96% 17.590.801.523 2015 Building and infrastructures Mesin dan peralatan 15% - 65% 5.787.799.834 2015 Machinery and equipment

23.378.601.357

2 0 1 3 (Tidak diaudit/Unaudited) Perkiraan %

Penyelesaian/ Estimated % of

Completion (Tidak diaudit/

Unaudited)

Jumlah Tercatat/ Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/

Estimated Year of Completion (Tidak diaudit/

Unaudited)

Bangunan dan prasarana 20% - 96% 278.624.642.419 2014 Building and infrastructures Mesin dan peralatan 15% - 65% 7.330.786.216 2014 Machinery and equipment

285.955.428.635





14. ASET TETAP (Lanjutan) 14. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Pada tahun 2013 aset dalam penyelesaian terutama merupakan pembangunan Office Space pada The City Tower 1 lantai 7, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta. Serah terima dari Developer pada bulan Januari 2013 dan dilanjutkan dengan pembangunan fitting out gedung kantor, serta pembangunan commercial farm yang terletak di desa Cidokom dan Karikil, Propinsi Jawa Barat.

In 2013 construction in progress mainly represents construction of Office Space in The City Tower 1, 7th floor, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta. The handover from the developers is January 2013 and continued with construction on building fitting out, and the construction on commercial farm located in Cidokom and Karikil, West Java Province.

Rincian laba penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gain on sales of property and equipment were as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3 Penjualan aset tetap

422.580.986.042 81.192.374.442 Sales of Property, plant and equipment

Carrying amount of property,Jumlah tercatat aset tetap 419.453.564.301 64.677.871.797 plant and equipment

Laba penjualan aset tetap 3.127.421.741 16.514.502.645 Gain on sales of property, plant and equipment

Pada tahun 2014, Perusahaan melakukan penjualan aset tetap sebesar Rp 422.580.986.042 di mana atas jumlah tersebut, kas yang diterima sebesar Rp 393.080.986.042 dan sebesar Rp 29.500.000.000 merupakan penjualan Breeding Farm yang sampai tanggal 31 Desember 2014 belum dilunasi dan dicatat sebagai piutang lain-lain (lihat Catatan 10)

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas nilai tercatat aset tetap.

In 2014, the Company sold property, plant and equipment amounting to Rp 422.580.986.042 in which the above amount, the cash received Rp 393.080.986.042 and Rp 29.500.000.000 is the sales of Breeding Farm which as of 31 December 2014 have not been fully paid and recorded as other receivables (see Note 10).

Management believes that there is no indication of impairment upon the Company’s property, plant and equipment carrying value.

15. TAKSIRAN TAGIHAN RESTITUSI PAJAK 15. ESTIMATED CLAIMS FOR TAX REFUND

Taksiran tagihan restitusi pajak terdiri dari : Estimated claims for tax refund consist of :

2 0 1 4 2 0 1 3 Pajak Penghasilan Perusahaan Tahun 2013

25.589.992.592

25.589.992.592

Corporate income taxCompanyYear 2013

Tahun 2012 11.591.684.872 11.591.684.872 Year 2012Tahun 2011 8.181.396.924 8.181.396.924 Year 2011Tahun 2010 6.048.036.518 6.048.036.518 Year 2010Tahun 2009 4.823.649.648 4.823.649.648 Year 2009

Entitas anak Tahun 2014 405.643.301 -

SubsidiariesYear 2014

Tahun 2013 456.699.083 611.215.083 Year 2013Tahun 2012 1.422.326.063 1.422.326.063 Year 2012Tahun 2011 20.773.101 20.773.101 Year 2011Tahun 2009 3.471.307.195 3.471.307.195 Year 2009Tahun 2008 965.419.712 965.419.712

Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan Tahun 2011

61.703.511

61.703.511

Value Added TaxCompanyYear 2011

Entitas anak Tahun 2008 369.986.514

369.986.514

SubsidiariesYear 2008

Jumlah 63.408.619.034 63.157.491.733 Total




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. TAKSIRAN TAGIHAN RESTITUSI PAJAK (Lanjutan) 15. ESTIMATED CLAIMS FOR TAX REFUND (Continued)

Status dari tagihan restitusi pajak grup adalah sebagai berikut :

The status of groups estimated claims for tax refund are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Pajak Penghasilan Corporate income tax Belum/sedang diperiksa 38.044.019.848 39.215.218.610 Not yet audited/ in progress Keberatan dan banding 24.929.909.161 23.510.583.098 Objection and appeals

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax Keberatan dan banding 434.690.025 431.690.025 Objection and appeals

Jumlah 63.408.619.034 63.157.491.733 Total

Status dari tagihan pajak entitas induk adalah sebagai berikut:

The status of estimated claims for tax refund in parent company are as follows:

Pajak Penghasilan Badan tahun 2009 Corporate Income Tax for year 2009

Pada tanggal 30 September 2011, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00145/406/09/054/11 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp 1.504.759.303 dan pada tanggal 16 Nopember 2011, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak tersebut sebesar Rp 820.711.058 (jumlah setelah dikurangi utang pajak Rp 684.048.245).

On 30 September 2011, the Company received Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB) No. 00145/ 406/09/054/11 from Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income tax year 2009 amounted to Rp 1,504,759,303 and on 16 November 2011, the Company received tax refund amounted to Rp 820,711,058 (after deducted by taxes payable amounted to Rp 684,048,245).

Pada tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan telah mengajukan surat keberatan No. 121/TAX/SP/XII/11 terhadap Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) ini. Berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No.KEP-2154/WPJ.07/2012 tanggal 12 November 2012 permohonan keberatan Perusahan ditolak.

Pada tanggal 11 Februari 2013 dengan surat No.002/TAX/SP/I/13, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini diselesaikan, Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 15 December 2011, the Company filed a letter of objection No. 121/TAX/SP/XII/11 of the Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB). Based on the Decree of the Director General of Taxation No.KEP-2154/ WPJ.07/2012 dated 12 November 2012 the Company’s objection was rejected.

On 11 February 2013 with letter No.002/TAX/SP/I/13, the Company filed appeals to the Tax Court and up to the date of these financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.


Pada tanggal 25 Juli 2012, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00005/ 206/10/054/12 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2010 sebesar Rp 37.947.789.626.

On 25 July 2012, the Company received an Underpayment Tax Assessment Notice (SKPKB) No. 00005/206/10/054/12 from the Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income taxes year 2010 amounted to Rp 37,947,789,626.

Pada tanggal 2 Oktober 2012, Perusahaan mengajukan Surat Keberatan No. 15/T/SP/X/12. Berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No.S-4860/WPJ.07/ 2013 tanggal 5 September 2013 permohonan keberatan Perusahan ditolak.

Pada tanggal 27 Desember 2013 dengan surat No. 47/ Tax/SP/XII/13, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini diselesaikan, Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 2 October 2012, the Company filed an Objection Letter No.15/T/SP/X/12. Based on the Decree of the Director General of Taxation No. S-4860/WPJ.07/2013 dated 5 September 2013 the Company’s objection was rejected.

On 27 December 2013 with letter No. 47/Tax/SP/XII/13, the Company filed appeals to the Tax Court and up to the date of these financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.






Pada tanggal 11 November 2013, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00122/406/11/054/13 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp 8.814.596.800. Dan pada tanggal 5 Desember 2013, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak tersebut sebesar Rp 4.683.323.566 (jumlah setelah dikurangi utang pajak Rp 4.131.242.034).

On 11 November 2013, the Company received Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB) No. 00122/406/11/054/13 from Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income tax year 2011 amounted to Rp 8,814,596,800 and on 5 December 2013, the Company received tax refund amounted to Rp 4,683,323,566 (after deducted by taxes payable amounted to Rp 4,131,242,034).

Pada tanggal 5 Februari 2014 dengan surat No. 004/ TAX/SP/II/14/, Perusahaan mengajukan keberatan kepada Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) terkait dengan SKPLB No. 00122/406/ 11/054/13 untuk jenis pajak penghasilan tahun 2011. Dan sampai dengan laporan keuangan konsolidasian ini diterbitkan Surat Keberatan ini masih dalam proses di KPP PMB.

On 5 February 2014 by letter No. 004/TAX/SP/II/14/ the Company file an objection to the tax office for Listed Companies (KPP PMB) associated with No.00122/406/11/ 054/13 Tax Overpayment Assessment Letter for the years 2011. And until these consolidated financial statements published, this Objection Letter is still in process at KPP PMB.

Status dari tagihan pajak entitas anak adalah sebagai berikut:

The status of estimated claims for tax refund in subsidiaries are as follows:

Pajak Penghasilan Badan tahun 2012

Corporate Income Tax year 2012

Pada tanggal 10 Desember 2014, PT Belfoods Indonesia (entitas anak) (“BI”) menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00080/406/12/062/14 dari KPP Madya Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2012 sebesar Rp 769.712.264.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, BI masih dalam proses pengajuan keberatan kepada KPP Madya Jakarta Selatan.

On 10 December 2014, PT Belfoods Indonesia (subsidiary) (“BI”) received an Overpayment Tax Assesment Notice (SKPLB) No. 00080/406/12/062/14 from KPP Madya Jakarta Selatan, for the Corporate Income Tax in 2012 amounted to Rp 769,712,264.

Up to 31 December 2014, BI is still in process of filling an objection to KPP Madya South Jakarta.



Pada tanggal 24 Desember 2013, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00007/206/11/026/13 dari KPP Madya Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp 106.317.184.

BI telah melunasi sebesar jumlah yang ditetapkan pada SKPKB tahun 2011 dan BI masih dalam proses pengajuan keberatan kepada KPP Madya Jakarta Selatan.

On 24 December 2013, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00007/206/11/026/13 from KPP Madya Jakarta Selatan, for the Corporate Income Tax in 2011 amounted to Rp 106,317,184.

BI has paid the amount as stated in SKPKB year 2011 and BI is still in process of filling an objection to KPP Madya South Jakarta.



Pada tanggal 24 Desember 2013, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00006/206/10/062/13 dari KPP Madya Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2010 sebesar Rp 900.055.050.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, BI telah mengajukan Surat Keberatan kepada KPP Madya Jakarta Selatan No. 03/TAX/BFI/III/14.

On 24 December 2013, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00006/206/10/062/13 from KPP Madya South Jakarta, for the Corporate Income Tax in 2010 amounted to Rp 900,055,050.

As of 31 December 2014, BI has filled an Objection Letter to KPP Madya South Jakarta No. 03/TAX/ BFI/III/14.





Pajak Penghasilan Badan tahun 2009 Corporate Income Tax year 2009

Pada tanggal 26 Oktober 2011, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00007/206/09/016/11 dari KPP Pratama Cilandak, Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp 3.053.442.020.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, BI telah melunasi sebesar jumlah yang ditetapkan pada SKPKB tahun 2009 dan telah mengajukan Surat Keberatan kepada KPP Pratama Cilandak.

Pada tanggal 16 Januari 2013, berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No. KEP-62/WPJ.04/ 2013, Direktur Jendral Pajak menolak Keberatan yang diajukan oleh BI. Dan pada tanggal 8 Maret 2013 dengan surat No. 05/TAX/BFI/III/13 BI mengajukan Banding kepada Pengadilan Pajak sehubungan dengan SKPKB tahun 2009 ini dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak

On 26 October 2011, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00007/206/09/016/11 from KPP Pratama Cilandak, South Jakarta, for the Corporate Income Tax in 2009 amounted to Rp 3,053,442,020.

Up to 31 December 2012, BI has paid the amount as stated in SKPKB year 2009 and has filled an Objection Letter to KPP Pratama Cilandak.

On 16 January 2013, based on the Decree of Director General of Taxation No. KEP-62/WPJ.04/2013, the Director General of Taxation rejects the Objection filled by BI. And on 8 March 2013 based on the Letter No. 05/TAX/BFI/III/13 BI filled the Appeal to Tax Court in connection with the SKPKB year 2009 and up to the date of these consolidated financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.

Pajak Penghasilan Badan tahun 2008 Corporate Income Tax year 2008

Pada tanggal 22 September 2011, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00011/ 206/08/016/11 dari KPP Pratama Cilandak, Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Penghasilan badan tahun 2008 sebesar Rp 965.419.712.

BI telah melunasi sebesar jumlah yang ditetapkan pada SKPKB tahun 2008 dan telah mengajukan Surat Keberatan kepada KPP Pratama Cilandak.

Pada tanggal 11 Desember 2012, berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No. KEP-1793/ WPJ.04/2012, Direktur Jendral Pajak menolak Keberatan yang diajukan oleh BI. Pada tanggal 8 Maret 2013 dengan surat No. 04/TAX/BFI/III/13 BI mengajukan Banding kepada Pengadilan Pajak sehubungan dengan SKPKB tahun 2008 ini dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 22 September 2011, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00011/206/ 08/016/11 from KPP Pratama Cilandak, South Jakarta, for the Corporate Income Tax in 2008 amounted to Rp 965,419,712.

BI has paid the amount as stated in SKPKB year 2008 and the Company has filled an Objection Letter to KPP Pratama Cilandak.

On 11 December 2012, based on the Decree of Director General of Taxation No. KEP-1793/WPJ.04/2012, the Director General of Taxation rejects the Objection filled by BI. On 8 March 2013 based on the Letter No. 04/TAX/BFI/III/13 BI filled the Appeal to Tax Court in connection with the SKPKB year 2008 and up to the date of these consolidated financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court

Pajak Pertambahan Nilai tahun 2008 Value Added Tax year 2008

Pada tanggal 22 September 2011, BI menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00023/ 207/08/016/11 dari KPP Pratama Cilandak, Jakarta Selatan, untuk jenis Pajak Pertambahan Nilai masa Desember 2008 sebesar Rp 369.986.514.

On 22 September 2011, BI received an Underpayment Tax Assesment Notice (SKPKB) No. 00023/206/09/ 016/11 from KPP Pratama Cilandak, South Jakarta, for the Value Added Tax in 2008 amounted to Rp 369,986,514.

BI telah melunasi sebesar jumlah yang ditetapkan pada SKPKB masa Desember 2008 dan telah mengajukan Surat Keberatan kepada KPP Pratama Cilandak.

BI has paid the amount as stated in SKPKB period December 2008 and the Company has filled an Objection Letter to KPP Pratama Cilandak.





15. TAKSIRAN TAGIHAN RESTITUSI PAJAK (Lanjutan) 15. ESTIMATED CLAIMS FOR TAX REFUND (Continued)

Pajak Pertambahan Nilai tahun 2008 (Lanjutan) Value Added Tax year 2008 (Continued)

Pada tanggal 10 Desember 2012, berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No. KEP-1791/ WPJ.04/ 2012, Direktur Jendral Pajak menolak Keberatan yang diajukan oleh BI. Dan pada tanggal 8 Maret 2013 dengan surat No. 03/TAX/ BFI/III/13 BI mengajukan Banding kepada Pengadilan Pajak sehubungan dengan SKPKB PPN masa Desember 2008 ini dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 10 December 2012, based on the Decree of Director General of Taxation No. KEP-1791/WPJ.04/2012, the Director General of Taxation rejects the Objection filled by BI. And on 8 March 2013 based on the Letter No. 03/TAX/BFI/III/13 BI filled the Appeal to Tax Court in connection with the SKPKB PPN period December 2008 and up to the date of these consolidated financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.

16. GOODWILL 16. GOODWILL

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009, yang telah dituangkan dalam akta berita acara nomor 188, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Kepemilikan saham tersebut berasal dari utang PT BI sebanyak Rp 59.680.578.837 kepada Grup dan memperoleh goodwill dari akusisi tersebut sebesar Rp 10.890.455.260.

Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (BI) of 596,806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). The ownership of these shares is from the debt of PT Belfoods Indonesia amounting to Rp 59,680,578,837 to Group and the acquisition obtained and acquired goodwill from the acquisition amounting to Rp 10,890,455,260.

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, Grup manajemen melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill secara tahunan. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah (unit penghasil kas)

In accordance with the Group’s accounting policies, management tests its goodwill annually for impairment. For the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest level for which there are separately identifiable cash flows (cash generating unit)

Nilai terpulihkan dari unit penghasil kas ditentukan berdasarkan nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Arus kas yang melampaui periode lima tahun diekstrapolasi dengan menggunakan tingkat pertumbuhan yang dinyatakan di tabel berikut. Tingkat pertumbuhan tidak melebihi rata-rata tingkat pertumbuhan usaha jangka panjang di mana unit penghasil kas berada

The recoverable amounts of the cash-generating units have been determined based on the higher of their fair value less costs to sell and value in use. Cash flows beyond the five-year period are extrapolated using the estimated growth rates stated in the following table. The growth rate does not exceed the long-term average growth rate for the business in which the CGU operates

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untuk menilai penurunan nilai goodwill Pendekatan pendapatan diprediksi melalui nilai arus kas masa depan yang akan dihasilkan oleh suatu bisnis. Metode arus kas diskontoan meliputi proyeksi arus kas dan mendiskontokannya menjadi nilai kini. Proses pendiskontoan menggunakan tingkat pengembalian yang sesuai dengan risiko terkait dengan bisnis atau aset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess goodwill impairment. The income approach is predicted upon the value of the future cash flows that a business will generate going forward. The discounted cash flow (“DCF”) method was used which involves projecting cash flows and converting them into a present value equivalent through discounting. The discounting process uses a rate of return that is commensurate with the risk associated with the business or asset and the time value of money.





16. GOODWILL (Lanjutan) 16. GOODWILL (Continued)

Pada tanggal 31 Juli 2014, nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual untuk seluruh unit penghasil kas melebihi nilai tercatatnya dan tidak terdapat penurunan nilai.

On 31 July 2014, the fair value less cost to sell of all cash generating units exceeded their carrying values and there is no impairment.

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan jumlah yang dapat dipulihkan pada 31 Juli 2014 adalah sebagai berikut :

The key assumptions used for recoverable amount calculations as at 31 July 2014 are as follows:

Makanan olahan/ Processed foods

Tingkat pertumbuhan setelah lima tahun 15% Growth rate after rate five years Tingkat diskonto setelah pajak (untuk perhitungan

nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual 14,8%

Post-tax discount rate (for fair value less costs to sell calculation)

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkan kombinasi pengalaman masa lalu dan sumber eksternal.

Management determined the key assumptions based on a combination of past experience and external sources.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat perubahan signifikan atas jumlah yang dapat dipulihkan kembali maupun nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual seluruh unit penghasil kas sejak 31 Juli 2014, sehingga pada tanggal 31 Desember 2014 tidak terdapat penurunan nilai atas goodwill.

Management is in the opinion that there are no significant changes on recoverable amount and fair value less cost to sell of all cash generating units since 31 July 2014, hence as of 31 December 2014 there is no impairment of goodwill.

17. ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA 17. OTHER INTANGIBLE ASSETS


Saldo awal/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/

balance Addition Deduction Ending balance Biaya perolehan C o s tMerek 23.737.048.623 - - 23.737.048.623 BrandHubungan dengan konsumen 11.135.625.335 - - 11.135.625.335 Customer relationshipHak paten Proyek inovasi kandang

broiler

485.950.000 - - 485.950.000

- 19.096.337.913 - 19.096.337.913

PatentInnovation project of

broiler cage

Jumlah biaya perolehan 35.358.623.958 19.096.337.913 - 54.454.961.871 Total cost

Akumulasi amortisasi Merek

3.428.684.801 1.582.469.908 - 5.011.154.709

Accumulated amortizationBrand

Hubungan dengan konsumen 4.825.437.645 2.227.125.067 - 7.052.562.712 Customer relationshipHak paten 194.380.000 97.190.000 - 291.570.000 Patent

Jumlah akumulasi Total accumulatedamortisasi 8.448.502.446 3.906.784.975 - 12.355.287.421 amortization

Nilai tercatat

26.910.121.512 42.099.674.450

Carrying amount


Saldo awal/Beginning Penambahan/ Pengurangan/

Saldo akhir/ Ending

balance Addition Deduction balance

Biaya perolehan Merek

23.737.048.623 - - 23.737.048.623 C o s tBrand

Hubungan dengan konsumen 11.135.625.335 - - 11.135.625.335 Customer relationshipHak paten 485.950.000 - - 485.950.000 Patent

Jumlah biaya perolehan

(saldo dipindahkan)

35.358.623.958

- - 35.358.623.958

Total cost

(brought forward)





17. ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA (Lanjutan) 17. OTHER INTANGIBLE ASSETS (Continued)

31 Desember 2013 / 31 December 2013 Saldo awal/

Beginning

Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/

Ending balance Addition Deduction balance

Jumlah biaya perolehan

(saldo pindahan)

35.358.623.958

-

- 35.358.623.958

Total cost

(carried forward)

Akumulasi amortisasi Merek

1.846.214.893 1.582.469.908 - 3.428.684.801 Accumulated amortization

BrandHubungan dengan konsumen 2.598.312.578 2.227.125.067 - 4.825.437.645 Customer relationshipHak paten 97.190.000 97.190.000 - 194.380.000 Patent

Jumlah akumulasi

amortisasi

4.541.717.471 3.906.784.975

- 8.448.502.446

Total accumulated

amortization Nilai tercatat

30.816.906.487

26.910.121.512

Carrying amount

Pada tahun 2014, Perusahaan mengembangkan proyek inovasi kandang broiler untuk menemukan model terbaik dalam konstruksi kandang dan metode penanganan kesehatan ayam pada kandang yang berpopulasi besar serta sistem logistik pengiriman pakan dan panen skala besar yang efisien. Proyek inovasi tersebut diyakini oleh manajemen dapat memberikan manfaat ekonomis bagi Perusahaan di masa yang akan datang sehingga merupakan aset tidak berwujud yang sedang dikembangkan secara internal. Pada tanggal 31 Desember 2014, proyek pengembangan tersebut masih dalam proses dan tidak diamortisasi

In 2014, the Company has developed innovation project of broiler cage to discover the best model in cage construction and broiler health management method on large population, as well as efficient logistic system for large scale of feed and harvest deliveries. This innovation project was believed by management to have future economical benefits for the Company, hence it is an internally developed intangible asset. As of 31 December 2014, the development project is in progress and is not amortized yet.

Pengeluaran penelitian dan pengembangan yang telah diakui sebagai beban dalam tahun 2014 dan tidak diatribusikan sebagai biaya perolehan aset tidak berwujud adalah sebesar Rp 13.452.683.102.

Research and development expenditures those were recognized as expenses in 2014 and were not attributed as asset acquisition of intangible asset amounted to Rp 13,452,683,102

Pada tanggal 31 Desember 2014, sisa periode amortisasi dari merek, hubungan dengan konsumen dan hak paten masing-masing adalah 12, 2 dan 2 tahun lagi.

As of 31 December 2014, the remaining amortization periods of brand, customer relationship and patent are 12, 2 and 2 years, respectively.

18. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA 18. TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul atas pembelian bahan baku dan bahan pembantu, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents payables due to the purchase of raw materials and supporting materials, with the detail as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Pihak ketiga Third parties Rupiah 82.784.639.608 117.903.408.108 Rupiah US Dolar 71.977.537.708 42.977.119.996 US Dollar

Jumlah 154.762.177.316 160.880.528.104 Total

Jumlah ini merupakan utang tanpa bunga. Utang tersebut umumnya diselesaikan selama jangka waktu kurang dari satu tahun. Berkenaan dengan sifat jangka pendek, nilai tercatat utang usaha mendekati nilai wajarnya.

These amounts are non-interest bearing. Trade payables are normally settled less than one year terms. Due to their short-term nature, the carrying amounts of the trade and other payables approximate their fair values.





19. BEBAN AKRUAL 19. ACCRUED EXPENSES

2 0 1 4 2 0 1 3 S e w a 6.160.585.943

1.220.113.269 Rental

Taksiran liabilitas sehubungan Estimated liability underdengan Stock Financing Agreement Stock Financing Agreement(lihat Catatan 35a) 3.079.742.598 5.245.224.317 (see Note 35a)

Iklan dan promosi 2.087.447.424 7.111.835.662 Advertisement and promotionListrik, air dan telepon 2.053.431.785 2.965.009.056 Electricity, water and telephoneBunga 1.984.805.218 2.405.905.573 InterestGaji dan tunjangan 1.232.054.991 1.339.025.088 Salaries and benefitsJasa professional 1.107.682.500 1.116.112.500 Professional feeAsuransi dan jamsostek 901.445.176 827.405.942 Insurance and social security benefitLainnya 11.592.497.475 14.547.040.100 Others

Jumlah 30.199.693.110 36.777.671.507 Total

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK 20. SHORT-TERM BANK LOANS

2 0 1 4 2 0 1 3 Fasilitas kredit modal kerja : PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (a)

434.766.141.183

466.307.685.206

Working capital credit facilities :PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (a)PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b) 150.000.000.000 150.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b)

Fasilitas pembiayaan niaga tidak terikat :

Uncommitted trade financing facilities :

Raiffeisen Bank International (c) 18.198.222.970 - Raiffeisen Bank International (c)

602.964.364.153

616.307.685.206

Biaya transaksi yang belum diamortisasi ( 2.915.703.090 ) ( 2.974.874.329 ) Unamortized transaction costs

600.048.661.063 613.332.810.877

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk a. PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 32 dan No. 33 tanggal 25 September 2007 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) berupa pinjaman kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 225.000.000.000 yang terdiri dari Rp 200.000.000.000 digunakan untuk meningkatkan kapasitas produksi pakan dan Rp 25.000.000.000 digunakan untuk meningkatkan kapasitas populasi hasil produksi mitra.

i. Based on Letter of Credit Agreement No. 32 and 33 dated 25 September 2007 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company obtained working capital loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum limit of Rp 225,000,000,000 which consist of Rp 200,000,000,000 used to increase feeds production capacity and of Rp 25,000,000,000 used to expand population capacity of production from partnership.

Perjanjian ini telah diubah beberapa kali, terakhir dengan perubahan perjanjian kredit tanggal 22 Agustus 2014 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman kredit modal kerja fasilitas maksimum Rp 225.000.000.000 adalah sebesar Rp 159.362.553.940 (2013: Rp 190.814.916.853).

This agreement has been amended for several times and the last amendment was 22 August 2014 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. As of 31 December 2014, outstanding balance of working capital loan maximum facility Rp 225,000,000,000 amounted to Rp 159,362,553,940 (2013: Rp 190,814,916,853).




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk

(Continued)

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 11.50% per tahun (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2015 dan dapat diperpanjang kembali sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.

This loan bears a floating interest rate of 11.50% annually. The loan will mature on 24 May 2015 and might be extended based on consensus of both parties.

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 87 tanggal 16 Juni 2009 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit dari BNI berupa kredit modal kerja maksimum sebesar Rp 75.000.000.000 untuk keperluan meningkatkan kapasitas produksi pakan ternak minimal 650.000 ton per tahun.

ii. Based on Credit Agreement No. 87 dated 16 June 2009 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility, working capital loan with maximum credit limit amounted to Rp 75,000,000,000 for the purpose of increasing capacity production of feedmill to a minimum of 650,000 ton per year.

Perjanjian ini mengalami perubahan beberapa kali dan terakhir pada tanggal 22 Agustus 2014 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit modal kerja fasilitas maksimum Rp 75.000.000.000 adalah sebesar Rp 74.764.979.038 (2013: Rp 74.622.301.461).

This agreement has been amended for several times and the last amendment on 22 August 2014 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. As of 31 December 2014, outstanding balance of working capital loan maximum facility Rp 75,000,000,000 amounted to Rp 74,764,979,038 (2013: Rp 74,622,301,461).

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 11,50% per tahun (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2014 dan dapat diperpanjang kembali sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.

This loan bears a floating interest rate of 11.50% annually. The loan will mature on 24 May 2014 and might be extended based on consensus of both parties.

iii. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No 118 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M. Kholid Artha, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp 200.000.000.000 untuk modal kerja industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp 199.367.894.926 (2013: 199.349.684.213).

iii. Based on Credit Agreement No.18 dated 25 May 2012 made before M.Kholid Artha, SH, Notary in Jakarta, the Company had obtained additional working capital credit facility with maximum credit limit amounted to Rp 200,000,000,000 for the working capital in feedmill and poultry industry. As of 31 December 2014 the balance of this working capital loan is amounted to Rp 199,367,894,926. (2013: 199,349,684,213).

Perjanjian ini telah diubah beberapa kali, terakhir dengan perubahan perjanjian kredit tanggal 22 Agustus 2014 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 11,50% per tahun (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2015 dan dapat diperpanjang kembali sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.

This agreement has been amended for several times and the last amendment was 22 August 2014 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. This loan bears a floating interest rate of 11.50% annually. The loan will mature on 24 May 2015 and might be extended based on agreement of both parties.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas kredit dari BNI saling terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default”.

The collateral the facilities obtained from BNI are "Cross Collateralized" and “Cross Default”.





a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(Continued)

Seluruh Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BNI dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from BNI was secured by:

3 (tiga) bidang tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Ploso, Kecamatan Wonoayu, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 1 seluas 35.741 m2 , SHGB No. 2 seluas 110.734 m2 dan SHGB No. 3 seluas 53.525 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

3 (three) land lot included building and feedmill machineries which are located in Ploso Village, Wonoayu District, Sidoarjo Regency, East Java Province under Building Rights Title Certificate (SHGB) No.1 with 35,741 sqm, Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 2 with 110,734 sqm, and Building Rights Title (SHGB) No. 3 with 53,525 sqm. All of these are registered under the name of Company;

2 (dua) bidang tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Ketimang, Kecamatan Wonoayu, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2 seluas 57.863 m2 dan SHGB No. 1 seluas 21.812 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

2 (two) land lot included building and feedmill machineries in Ketimang Village, Wonoayu District, Sidoarjo Regency, East Java Province under Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 2 with 57,863 sqm and Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 1 with 21,812 sqm which are registered under the name of the Company;

Kelima tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak di atas tanah tersebut diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 279.297.120.000;

The five of the land lot included building and feedmill machineries above are included under contract of Mortgage (Hak Tanggungan) amounted to Rp 279,297,120,000;

Sebidang tanah berikut bangunan dan mesin- mesin pakan ternak yang terletak Desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat (sekarang Provinsi Banten) dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2 seluas 625 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

A land lot included building and feedmill machineries which is located in Gembong Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province (now Banten Province) under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 2 with 625 sqm that are registered under the name of the Company;

3 (tiga) bidang tanah beserta bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Cangkudu, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat (sekarang Provinsi Banten) dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 1 seluas 46.215 m2, No. 2 seluas 1.200 m2 dan No. 3 seluas 905 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

3 (three) land lot with building and feedmill machine which are located in Cangkudu Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province (now Banten Province) under Building Rights Title Certificates (SHGB) No.1 with 46,215 sqm, No.2 with 1,200 sqm and No. 3 with 905 sqm which are registered under the name of the Company;

7 (tujuh) bidang tanah di Desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat (sekarang Provinsi Banten) masing-masing dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 00068-00073 dan SHGB No. 00075 atas nama Perusahaan dengan jumlah luas seluruhnya 17.754 m2;

7 (seven) land lot in Gembong Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province (now Banten Province), each of these lands was under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 0068-00073 and SHGB No. 00075 under the name of the Company with total 17,754 sqm;

2 (dua) bidang tanah yang terletak di desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat (sekarang Provinsi Banten), dengan SHGB No.00066/Gembong seluas 745 m2 dan SHGB No.00067 seluas 997 m2;

2 (two) land lot in Gembong village, Balaraja Disctrict, Tangerang Regency, West Java Province (now Banten Province), each of these lands was under SHGB No.00066/Gembong with 745 sqm and SHGB No.00067/Gembong with 997 sqm;






(Continued)

13 (tiga belas) tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak di atas tanah tersebut diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 145.144.705.000;

13 (thirteen) land and buildings and machines above feed on the ground, tied to Mortgage amounting to Rp 145,144,705,000;

2 (dua) bidang tanah yang terletak di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat, dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No.3 dan SHGB No. 4 atas nama perusahaan dengan jumlah luas seluruhnya sebesar 113.884 m2. Seluruh tanah ini telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp 43.878.000.000;

2 (two) land lot in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Java Province, each of these lands was under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 3 and SHGB No. 4 under the name of the Company with total 113,884 sqm. All of these lands were bound under contract of First Class Mortgage amount Rp 43,878,000,000;

Utilities, mechanical engineering, equipment dan peralatan operasional diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 121.500.000.000.

Utilities, mechanical engineering, equipment and operational equipment are bound with fiduciary amounted Rp 121,500,000,000.

Utilities, mechanical engineering, equipment dan peralatan operational pembangunan warehouse di feedmill Sidoarjo dan silo di Balaraja dengan nilai penjaminan Rp 6.000.000.000.

Utilities, mechanical engineering, equipment and construction equipment operations in the warehouse and silo in Sidoarjo feedmill Balaraja the guarantee value of Rp 6,000,000,000.

Mesin-mesin dan peralatan penunjang diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 1.730.000.000.

Machineries and equipment are bound with fiduciary amounted Rp 1,730,000,000.

Persediaan diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 421.545.000.000.

Inventories are under fiduciary with a collateral amount of Rp 421,545,000,000.

Piutang dagang akan diikat fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 341.717.009.000.

Trade receivable is under fiduciary with collateral amount of Rp 341,717,009,000.

Sebidang tanah berikut segala sesuatu yang melekat, tertanam, berdiri di atas tanah tersebut, baik yang telah ada maupun yang akan ada menurut ketentuan Undang-Undang ditetapkan sebagai benda tidak bergerak yang terletak di Desa Margagiri, Kecamatan Bojonegara, Kabupaten Serang, Propinsi Banten dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 9 seluas 93.397 m2 tertanggal 14 Oktober 2005 yang terdaftar atas nama PT Transpasifik Niagareksa (anak perusahaan) yang dibebani Hak Tanggungan sebesar Rp 46.000.000.000.

A land lot included everything attached, embedded, standing on the ground, either existing or to be there according to the provisions of the Act are set as immovable situated which is located in Margagiri Village, Bojonegara District, Serang Regency, Province of Banten under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 9 with 93,397 sqm that are registered under the name of PT Transpasifik Niagareksa (the subsidiary) under contract of Mortgage amounting to Rp 46,000,000,000.

Perjanjian-perjanjian kredit dengan Bank BNI mensyaratkan Perusahaan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut :

The loan agreement with Bank BNI required the Company to maintain financial ratios as follows :

Rasio asset lancar terhadap liabilitas lancar minimal 1x;

Current asset to current liabilities ratio minimum 1 times;

Rasio hutang terhadap ekuitas maksimal 2,5x; Debt to Equity ratio maximum 2.5 times; Debt service coverage minimal 100%. Debt service coverage minimum 100%.





20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk (Continued)

Perjanjian kredit tersebut juga memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tersebut tanpa pemberitahuan tertulis dari BNI :

The related agreement imposes several restrictions to the Company, among others, not to enter into following transactions without prior written consent from BNI:

Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau konsolidasi dengan perusahaan lain;

Mengijinkan pihak lain menggunakan Perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain;

Membayar utang Perusahaan kepada pemegang saham;

Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya;

Melakukan akuisisi/pengambilalihan aset milik pihak ketiga, yang bernilai material atau lebih dari 10% dari total ekuitas dalam 1 tahun kecuali pengambilalihan aset milik pihak ketiga sebagai akibat langsung dari transaksi dagang; dan

Membubarkan Perusahaan dan meminta dinyatakan pailit.

Performing merger, or consolidation with other company;

Allowing other parties to use the Company business to run other parties business;

Paying the Company's debt to shareholders;

Granting loan to anyone, including shareholders, unless if the loan was used in connection with the business operation;

Performing acquisition of third parties assets which have material amount or more than 10% of total equity within 1 year unless acquisition of third parties assets resulting from trading activities; and

Liquidating the Company and apply for bankruptcy.

b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010, yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berupa fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 25.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja peternakan ayam terpadu. Fasilitas ini diperbaharui melalui Perjanjian Kredit No. 126 tanggal 17 Maret 2011.

i. Based on Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2010 made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company obtained working capital loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) with maximum limit of Rp 25,000,000,000 which used to finance working capital for Poultry Farm, This facility was revised by a Letter of Credit Agreement No. 126 dated 17 March 2011.

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 126 tanggal 17 Maret 2011, yang merupakan Addendum I (pertama dari Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010), yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dari fasilitas maksimum Rp 25.000.000.000 (Perjanjian Kredit No. 198) menjadi fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000. Fasilitas ini diperbaharui melalui perjanjian Kredit No. 127 tanggal 28 September 2011.

ii. Based on Letter of Credit Agreement No. 126 dated 17 March 2011 which is an Addendum I (the first of Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2011), made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk from maximum limit of Rp 25,000,000,000 (Letter of Credit Agreement No. 198) to maximum limit of Rp 60,000,000,000. This facility was revised by a Letter of Credit Agreement No. 127 dated 28 September 2011.

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 127 tanggal 28 September 2011 yang merupakan addendum II (kedua dari Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010) yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dari fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000 (Perjanjian Kredit No. 126) menjadi fasilitas maksimum Rp 150.000.000.000 Fasilitas ini diperpanjang hingga 27 September 2015 dengan suku bunga sebesar 10,75% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit modal kerja adalah sebesar Rp 148.801.246.719 (2013: Rp 148.545.908.350).

iii. Based on Letter of Credit Agreement No. 127 dated 28 September 2011 which is an addendum II (the second of Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2011), made before Dr. Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk from maximum limit of Rp 60,000,000,000 (Letter of Credit Agreement No. 126) to maximum limit of Rp 150,000,000,000. This facility was extended until 27 September 2015 and bears interest 10.75% annually. As of 31 December 2014, outstanding balance of working capital loan amounted to Rp 148,801,246,719 (2013: Rp 148,545,908,350).





b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Jaminan atas fasilitas-fasilitas kredit dari Bank Mandiri saling terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default”.

Seluruh Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bank Mandiri dijamin dengan jaminan:

Aset tetap berupa tanah, bangunan, sarana dan prasarana mesin dan peralatan ternak kandang breeding farm dan commercial farm yang diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 91.000.000.000;

Tanah dan bangunan Rumah Potong dan Pengolahan Ayam dan kantor beserta sarana pelengkap dan mesin-mesin di Parung, Kabupaten Bogor, Jawa Barat yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 63.000.000.000;

The collateral the facilities obtained from Bank Mandiri are "Cross Collateralized" and “Cross Default”.

Credit facility that obtained from Bank Mandiri was secured by:

Fixed assets such as land, buildings, facilities and infrastructure machinery and equipment breeding farm and commercial farm are bounded with First Class Mortgage amounted to Rp 91,000,000,000;

Land, building slaughterhouse and Processing chicken, offices and supplementary facilities and machinery in Parung, Bogor Regency, West Java which bound under contract of Mortgage amounted to Rp 63,000,000,000;

Tanah dan bangunan kandang ayam, sarana

pelengkap beserta mesin-mesin dan peralatannya di Kabupaten Sukabumi, Jawa Barat yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 5.700.000.000;

Land and building of farm, supplementary

facilities with machinery and equipments in Sukabumi District, West Java which bound under contract of mortgage amounted to Rp 5,700,000,000;

Tanah dan bangunan kantor DOC, Feedmill

beserta sarana pelengkap dan mesin-mesin di Kabupaten Tanah Laut, propinsi Kalimantan Selatan yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 36.000.000.000;

Land and DOC office buildings, feedmill and

supplementary facilities and machinery in Tanah Laut District, South Borneo Province which bound under contract of mortgage amounted to Rp 36,000,000,000;

Tanah dan bangunan rumah potong ayam beserta

sarana pelengkap dan mesin- mesin dikabupaten Mojokerto, Jawa Timur yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 64.000.000.000.

Land and slaughterhouse building and

supplementary facilities and machinery in Mojokerto Regency, East Java are bounded under contract of Mortgage amounted to Rp 64,000,000,000.

Persediaan yang akan diikat dengan fidusia senilai Rp 105.000.000.000; dan

Inventory is under fiduciary amounting to Rp 105,000,000,000; and

Piutang yang akan diikat fidusia senilai Rp 45.000.000.000.

Receivable is under fiduciary amounting to Rp 45,000,000,000;

Perjanjian-perjanjian kredit dengan Bank Mandiri mensyaratkan Perusahaan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut :

The loan agreement with Bank Mandiri required the Company to maintain financial ratios as follows :

Rasio asset lancar terhadap liabilitas lancar

minimal 1x;

Current asset to current liabilities ratio

minimum 1 times; Rasio hutang terhadap modal maksimal 2,33x; Debt to Equity ratio maximum 2.33 times; Debt service coverage minimal 1x; Debt service coverage minimum 1 times;

Perjanjian kredit tersebut juga memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tersebut tanpa pemberitahuan tertulis dari Bank Mandiri :

The related agreement imposes several restrictions to the Company, among others, not to enter into following transactions without prior written consent from Bank Mandiri:

Merubah kepemilikan saham yang mengakibatkan

porsi kepemilikan saham PT Sietek Nusantara Finance menurun;

Changing the ownership of shares which

resulting decrease in the portion of share ownership in PT Sietek Nusantara Finance;

Memindahtangankan agunan; Transfer of collateral;





b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Mengikat diri sebagai penjamin utang (kecuali kepada entitas anak) atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan yang telah dijaminkan kepada Bank Mandiri kepada pihak lain;

Melakukan merger, akuisisi, menjual aset senilai lebih dari 10% dari total aset dalam 1 tahun buku;

Acting as a guarantor of debt (except to the subsidiaries) or company’s assets as collateral that has been pledged to Bank Mandiri to other parties;

Perform merger, acquisition and sale of assets exceed 10% of total asset in 1 accounting year;

Memperoleh pinjaman dari Bank/kreditur lain; Getting a loan from Bank / other creditors; Melakukan penyertaan kepada perusahaan lain

selain entitas anak; Mengadakan ekspansi usaha atau investasi baru;

dan Membayar/melunasi utang kepada pemegang

saham.

Make investments to companies other than subsidiaries;

Conducting business expansion or new investment; and

Pay / pay off debt to shareholders.

c. Raiffeisen Bank International c. Raiffeisen Bank International

Raiffeisen Bank International (“RBI”) menawarkan fasilitas pembiayaan niaga tidak terikat (Uncommitted Trade Finance Facilities) sebesar USD 10.000.000 melalui surat No. LO10/071/TCF/WT tertanggal 21 Juli 2010 dan Perusahaan telah menerima penawaran tersebut. Fasilitas ini terdiri dari Sight LC Facility (“LCF”), Import Loan Facility (“ILF”) dengan jangka waktu maksimum 60 hari, Trust Receipt Facility (“IFF”) dengan jangka waktu maksimum 60 hari dan Inventory Financing Facility (“INVF”) dengan jangka waktu maksimum 120 hari.

Raiffeisen Bank International (“RBI”) offered uncommitted trade financing facilities amounted to USD 10,000,000 through the letter No. LO10/071/ TCF/WT dated 21 July 2010 and the Company accepted the offer. These facilities consist of Sight LC Facility (“LCF”), Import Loan Facility (“ILF”) maximum 60 days, Trust Receipt Facility (“IFF”) maximum 60 days and Inventory Financing Facility (“INVF”) maximum 120 days.

Fasilitas ini ditujukan untuk membiayai pembelian dan penyimpanan jagung, tepung kedelai (soya bean meal), kacang kedelai (soybeans), tepung jagung (corn glutten meal), meat bone meal, tepung lobak (rapeseed meal) impor atau produk lainnya yang dapat diterima. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan perjanjian Tripartite Collateral Management antara Perusahaan, RBI dan PT Sucofindo (Persero).

These facilities shall be used to finance the purchase and storage of imported corn, soya bean meal, soybeans, corn glutten meal, meat bone meal, rapeseed meal or other acceptable products. These facilities are secured by inventories, and Tripartite Collateral Management Agreement between the Company, RBI and PT Sucofindo (Persero).

Fasilitas ini telah diperpanjang untuk jangka waktu satu tahun hingga 30 April 2015.

This facility has been extended for a period of one year up to 30 April 2015.

Perusahaan harus menjaga rasio pinjaman terhadap jaminan kurang dari 70%. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah USD 1.427.009 atau setara Rp 17.751.986.440 (2013: nihil).

The Company should maintain loan to collateral ratio below 70%. As of 31 December 2014 the outstanding balance on this facility is USD 1,427,009 or equivalent to Rp 17,751,986,440 (2013: nil).





21. UTANG BANK JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM BANK LOANS

2 0 1 4 2 0 1 3

Fasilitas Kredit Investasi : Investment Credit Facilities : PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (a) - 253.905.648.736 (Persero) Tbk (a)PT Bank Mandiri (Persero)Tbk (c) 31.000.000.000 65.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (c)PT Bank Bukopin Tbk (b) PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (d)

37.318.897.025

-

180.766.314.689

1.160.000.000

PT Bank Bukopin Tbk (b)PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (d)

Fasilitas Kredit Modal Kerja : PT Bank Bukopin Tbk (b)

100.500.000.000 106.500.000.000

Working Capital Loan :PT Bank Bukopin Tbk (b)

Fasilitas Line Letter of Credit : PT Bank Bukopin (b)

177.024.710.441 57.966.917.141

Line Letter of Credit Facilities : PT Bank Bukopin (b)

345.843.607.466 665.298.880.566Biaya transaksi belum diamortisasi ( 3.735.618.330 ) ( 4.346.865.104 ) Unamortized transaction cost

Dikurangi : Bagian yang jatuh tempo

342.107.989.136 660.952.015.462 Less : Current maturity of

dalam satu tahun ( 169.041.785.907 ) ( 187.072.578.278 ) long-term bank loan Bagian Jangka Panjang

173.066.203.229 473.879.437.184 Long-Term Bank Loans

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 88 tanggal 16 Juni 2009 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 21.500.000.000 untuk keperluan pembangunan kandang ayam di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat.

i. Based on Credit Agreement No. 88 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 16 June 2009, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 21,500,000,000. The purpose of this loan is to support construction of farm project in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Java Province.

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Maret 2014, termasuk masa tenggang (grace period) sampai dengan bulan Desember 2009 dengan suku bunga sebesar 11% per tahun. Perjanjian ini mengalami perubahan beberapa kali, terakhir pada 28 Juli 2010. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman kredit investasi adalah nihil.

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to March 2014 which includes a grace period until December 2009 and charged an annual interest of 11%. This agreement has been amended for several times and the last amendment was 28 July 2010. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014 and 2013, outstanding balance of this facility was nil.

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 283 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 8.291.000.000 untuk keperluan pembangunan kandang ayam di Desa Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Januari 2015, termasuk masa tenggang (grace period) sampai dengan bulan Januari 2011 dengan suku bunga sebesar 11% per tahun.

ii. Based on Credit Agreement No. 283 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 8,291,000,000. The purpose of this loan is to support construction of farm project in Cigudeg Village, Bogor Regency, West Java Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to January 2015 which includes a grace period until January 2011 and bears interest 11% annually.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)


(Continued)

Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 2.790.363.806).

This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, outstanding balance of this facility was nil (2013: Rp 2,790,363,806).

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 281 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 149.672.000.000 untuk membangunan lahan peternakan di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Juli 2017, termasuk masa tenggang (grace period) selama 24 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 121.701.506.532).

iii. Based on Credit Agreement No. 281 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 149,672,000,000 to build breeding farm in Asih Village, Curugbitung Sub-distric and Sukarame Village, Sajira Sub-distric, both is located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to July 2017 which includes a grace period for 24 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 121,701,506,532).

iv. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 282 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 15.505.000.000. Untuk membiayai 65% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan lahan peternakan di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten.

iv. Based on Credit Agreement No. 282 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 15,505,000,000. The purpose of this loan is to funding 65% of interest liability during the construction breeding farm development in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, both is located in the Lebak District, Banten Province.

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Juli 2017, termasuk masa tenggang (grace period) selama 24 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 6.777.095.257).

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to July 2017 which includes a grace period for 24 months and bears interest 11% annually. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 6,777,095,257).






(Continued)

v. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 119 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 36.123.000.000 untuk membangun infrastruktur dan peralatan di lahan peternakan 1-3 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 24.034.993.149).

v. Based on Credit Agreement No. 119 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 36,123,000,000 to build the infrastructure and equipment in breeding farm 1-3 located in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest rate of 11% annually. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 24,034,993,149).

vi. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 120 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 1.659.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan infrastruktur dan peralatan di Breeding Farm 1-3 yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 1.642.716.568).

vi. Based on Credit Agreement No. 120 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 1,659,000,000 funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of breeding farm 1-3 in Asih Village, Curugbitung Sub- district and Sukarame Village, Sajira Sub- district, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 1,642,716,568).

vii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 121 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 12.759.000.000 untuk membangun infrastruktur dan peralatan di lahan penetasan yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Propinsi Banten.

vii. Based on Credit Agreement No. 121 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 12,759,000,000 to build infrastructure and equipment in hatchery farm located in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province.

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun.

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum.






(Continued)

Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 10.055.427.285).

This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/ 190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil(2013: Rp 10,055,427,285).

viii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 122 tanggal

25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 469.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan pembangunan infrastruktur dan peralatan di lahan penetasan yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 459.375.738).

viii. Based on Credit Agreement No. 122 made

before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 469,000,000 to funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of hatchery farm in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, both are located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 459,375,738).

ix. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 123 tanggal

25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 107.692.000.000 untuk membangunan lahan peternakan 4 dan 5 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 82.510.386.067).

ix. Based on Credit Agreement No. 123 made

before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 Mei 2012, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 107,692,000,000 to build breeding farm 4 and 5 located in Asih Village, Curugbitung Sub- district and Sukarame Village, Sajira Sub- district, both are located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/ 2.4/190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 82,510,386,067).

x. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 124 tanggal

25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 7.478.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan lahan peternakan 4 dan 5 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Lebak, Banten.

x. Based on Credit Agreement No. 124 made

before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 7,478,000,000 to funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of breeding farm 4 and 5 in Asih Village, Curugbitung Sub- district and Sukarame Village, Sajira Sub- district, Lebak District, Banten Province.






(Continued)

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dengan suku bunga sebesar 11% per tahun. Fasilitas ini telah dilunasi oleh perusahaan dalam surat keterangan No. LMC/2/ 2.4/190/R tanggal 3 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar nihil (2013: Rp 2.979.686.100).

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. This facility has been fully paid by the Company stated in Letter No. LMC/2/2.4/190/R dated 3 March 2014. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility amounted to nil (2013: Rp 2,979,686,100).

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja yang diperoleh Perusahaan dari BNI. (lihat Catatan 20).

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility obtained from BNI (See Note 20).

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit modal kerja yang telah diperoleh dari BNI (lihat Catatan 20).

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the working capital loan facility obtained from BNI (See Note 20).

b. PT Bank Bukopin Tbk b. PT Bank Bukopin Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Tetty Herawati Soebroto, SH, MH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 40.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja operasional perusahaan. Pada tanggal 17 Desember 2010, berdasarkan akta perubahan perjanjian kredit yang diaktakan dalam akta No. 70 dengan Notaris yang sama, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit sebesar Rp 35.000.000.000, sehingga jumlah plafond yang diberikan Bukopin menjadi Rp 75.000.000.000. Perjanjian ini telah diperpanjang untuk jangka waktu 2 tahun dan akan jatuh tempo pada 26 Juli 2016 dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 69.002.753.742 (2013: Rp 69.651.797.169).

i. Based on Credit Agreement No. 28 made before Dr. Tetty Herawati Soebroto, SH, MH, a Notary in Jakarta, dated 26 July 2010, the Company obtained an credit facility from PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) with maximum credit limit amounted to Rp 40,000,000,000 which is used for working capital operations. On 17 December 2010, according to deed of amendment of credit agreement No.70 made by the same Notary, the Company obtained additional credit facilities amounting to Rp 35,000,000,000, so the maximum credit facility provided by Bukopin is amounted to Rp 75,000,000,000, This agreement had been extended 2 years and will be mature at 26 July 2016 and bears a floating interest rate of 11% per annum. As of 31 December 2014, outstanding balance of this facility was Rp 69,002,753,742 (2013: Rp 69,651,797,169).

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bukopin dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bukopin was secured by:

2 bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat dengan SHGB No. 5 seluas 72.460 m2 dan SHGB No. 6 seluas 79.000 m2 yang tercatat atas nama Perusahaan;

2 land lot and building in Argapura Village,

Cigudeg District, Bogor Regency, West Jabar Province, with SHGB No. 5 of 72,460 sqm and SHGB No.6 of 79,000 sqm registered with the name of the Company;

4 bidang tanah dengan SHGB No.1 seluas

95.725 m2, SHGB No. 2 seluas 76.945 m2, SHGB No. 5 seluas 62.395 m2 dan SHGB No. 10 seluas 78.970 m2 yang terletak di Desa Cijulang, Kecamatan Jampang Tengah, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang terdaftar atas nama Perusahaan.

3 land lot with an area of 95,725 sqm with

SHGB No.1, area of 76,945 sqm with SHGB No. 2 and area of 62,395 sqm with SHGB No. 5 area of 78,970 sqm with SHGB No. 10 located in the Cijulang Village, Middle Jampang District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are registered under the name of the Company.





b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan) b. PT Bank Bukopin Tbk (Continued)

2 bidang tanah dengan SHGB No.1 seluas 43.180 m2 dan SHGB No. 2 seluas 88.690 m2

yang terletak di Desa Cikujang, Kecamatan Jampang Tengah, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang terdaftar atas nama Perusahaan.

2 land lot with an area of 43,180 sqm with SHGB No.1, area of 88,690 sqm with SHGB No. 2 and located in the Cikujang Village, Middle Jampang District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are registered under the name of the Company.

14 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB No. 2 dengan luas 4.665 m2, No.3 dengan luas 11.736 m2, No. 4 dengan luas 1.549 m2, No. 5 dengan luas 4.678 m2, No.6 dengan luas 12.483 m2, No. 7 dengan luas 2.435 m2, No.8 dengan luas 3.647 m2, No.9 dengan luas 1.665 m2, No. 10 dengan luas 1.732 m2, No.11 dengan luas 1.067 m2, No. 12 dengan luas 1.138 m2, No.13 dengan luas 1.515 m2, No. 14 dengan luas 1.562 m2, No.15 dengan luas 8.100 m2 yang terletak di Desa Dumpiagung, Kec. Kembangbahu, Kab. Lamongan, Jawa Timur tercatat atas nama Perusahaan;

14 land and buildings with SHGB No.2 with an area of 4,665 sqm, No.3 with an area of 11,736 sqm, No. 4 with an area of 1,549 sqm, No. 5 with an area of 4,678 sqm, No.6 with an area of 12,483 sqm, No.7 with an area of 2,435 sqm, No.8 with an area of 3,647 sqm, No.9 with an area of 1,665 sqm, No.10 with an area of 1,732 sqm, No.11 with an area of 1,067 sqm, No. 12 with an area of 1,138 sqm, No.13 with an area of 1,515 sqm, No. 14 with an area of 1,562 sqm, No. 15 with an area of 8,100 sqm located in Dumpiagung village, Kembangbahu District. Lamongan Regency, East Java under the name of the Company;

Mesin dan peralatan Breeding Farm dengan total nilai penjaminan Rp 16.556.900.000.

Machineries and equipment Breeding Farm with collateral amount Rp 16,556,900,000.

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 71 tanggal 5 April 2011 yang dinyatakan dalam akta Notaris Arry Supratno, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas line Letter of Credit (LC)/ Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dalam bentuk Sight LC dengan maksimum kredit sebesar USD 20,000,000 atau setara dengan Rp 180.000.000.000 dengan tujuan untuk pembelian bahan baku pakan ternak (impor dan lokal). Jangka waktu fasilitas LC/SKBDN adalah 24 bulan, sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 5 April 2015 dan dikenakan bunga sebesar 5% per tahun dalam mata uang USD (Dollar Amerika Serikat).

ii. Based on Credit Agreement No. 71 made before Arry Supratno, SH, a Notary in Jakarta, dated 5 April 2011, the Company obtained Line Letter of Credit (LC) facility/Domestic Letter of Credit Documented (SKBDN) such as Sight LC with maximum credit of USD 20,000,000 or equivalent to Rp 180,000,000,000 with the purpose to purchase of feed raw material (import and local). LC facility period is 24 months, since date of signing the loan agreement up to 5 April 2015 and bears a floating interest rate of 5% per annum in the currency of USD (US Dollar).

Atas fasilitas tersebut diatas, Perusahaan menambah agunan yang terdiri dari:

The above facility, the Company added collateral such as:

Persediaan bahan baku pakan ternak yang

dibiayai dengan fasilitas ini minimal sebesar 83.000 ton ekuivalen dengan Rp 250.000.000.000.

Inventory of feed raw material was

financed with this facility with minimum amounted to 83,000 ton equivalent with Rp 250,000,000,000.

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian Kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 dan akta perubahan Perjanjian Kredit No. 70 tanggal 17 Desember 2010 (lihat Catatan 21b bagian i).

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility under Letter of Agreements No. 28 dated 26 July 2010 and changes Letter of Agreements No. 70 dated 17 December 2010 (See Notes 21b part i).





21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)


Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar USD 9.945.980 atau setara dengan Rp 123.727.989.015 (2013: USD 4.115.886 atau setara dengan Rp 50.168.533.307).

As of 31 December 2014, outstanding balance of this facility was USD 9,945,980 or equivalent to Rp 123,727,989,015 (2013: USD 4,115,886 or equivalent to Rp 50,168,533,307).

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 43 tanggal 21 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris Nuraini Zachman, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dengan maksimal sebesar USD 15.000.000 dalam bentuk Sign LC on-off dengan fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar Rp 142.500.000.000. Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembelian bahan baku pakan ternak (impor & lokal). Jangka waktu dari fasilitas kredit adalah 24 bulan dan dikenakan bunga 11% p.a.

iii. Based on Credit Agreement No. 43 made before Nuraini Zachman, SH, a notary in Jakarta, dated 21 May 2012, The Company obtained additional credit facility with a maximum of USD 15,000,000 in the form of on-off LC Sign with Working Capital Loan facility amounting to Rp 142,500,000,000. The credit facility was used for the purchase of feed raw materials (imported and local). The term of the credit facility is 24 months and bears interest at 11% p.a.

Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Fasilitas Line LC/SKBDN No. 9420/DKM/VIII/ 2012 tanggal 13 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh persetujuan perubahan mata uang fasilitas menjadi Rupiah. Nilai fasilitas kredit maksimum menjadi Rp 142.500.000.000 dalam bentuk Sight LC dan akan jatuh tempo pada 21 Mei 2016. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 51.505.355.313 (2013: Rp 6.474.495.746).

Based on Letter of Credit Agreement Line Facility LC/SKBDN No. 9420/DKM/VIII/2012 dated 13 August 2012, the Company obtained the approval of changes the currency facility into Rupiah. The maximum value of the credit facility to Rp 142,500,000,000 in the form Sight LC and will mature on 21 May 2016. As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 51,505,355,313 (2013: Rp 6,474,495,746).

Fasilitas ini dijamin dengan beberapa bidang tanah, mesin dan peralatan breeding farm serta persediaan yang dibiayai dengan fasilitas dari Bukopin minimal sebesar Rp 222.656.250.000. Seluruh jaminan terikat “cross collateralized” dengan fasilitas Kredit Modal Kerja berdasarkan perjanjian kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 dan akta perubahan Perjanjian Kredit No. 70 tanggal 17 Desember 2010 (lihat Catatan 21b bagian i).

The facility is secured by several plots of land, machinery and breeding farm’s equipment and inventories financed with the facility from Bukopin at least Rp 222,656,250,000. The whole collateral bound "cross collateralized" by Working Capital facilities under its credit agreements No.28 dated 26 July 2010 and the deed of amendment Credit Agreement No. 70 dated 17 December 2010 (see Notes 21b part i).

iv. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 48 tanggal 21 Desember 2011 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit modal kerja dengan maksimum kredit sebesar Rp 40.000.000.000 dengan tujuan untuk modal kerja Perusahaan. Jangka waktu fasilitas adalah 72 bulan dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 30.021.413.563 (2013: Rp 35.747.785.429).

iv. Based on Credit Agreement No.48 dated 21 December 2011 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (subsidiary) obtain working capital credit facility with maximum credit of Rp 40,000,000,000 with the purpose for Company’s working capital. The term of loan is 72 month with the interest rate of 11% annually. As of 31 December 2014 the outstanding balance of this facility is Rp 30,021,413,563 (2013: Rp 35,747,785,429).

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bukopin dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bukopin was secured by:

Sebidang tanah dan bangunan pabrik PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) dengan SHGB No.1984/Sukamaju seluas 24.875 m2 yang terletak di Kelurahan Sukamaju, Kecamatan Jonggol, Kabupaten Bogor, Provinsi Jawa Barat, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia (Entitas anak).

Land and factory building PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) factory, with an area of 24,875 sqm with SHGB No.1984/Sukamaju located in the Sukamaju Village, Jonggol district, Bogor, West Java Province, registered with the name of PT Belfoods Indonesia (Subsidiary).







Sebidang tanah dan bangunan kantor dengan SHGB No.1021/Cilandak Barat seluas 99 m2

yang terletak di Kelurahan Cilandak Barat, Kecamatan Cilandak, Kotamadya Jakarta Selatan, DKI Jakarta, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia.

Land and office building with SHGB No.1021/Cilandak Barat with an area of 99 sqm located in Cilandak Barat, Cilandak District, Jakarta Selatan, DKI Jakarta, registered with the name of PT Belfoods Indonesia.

Mesin-mesin produksi dan perlengkapan PT Belfoods Indonesia (Entitas anak).

Machineries and equipment of PT Belfoods Indonesia (Subsidiary).

v. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 5 tanggal 11 April 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 4.500.000.000 untuk pembelian freezer. Jangka waktu fasilitas sampai dengan 21 Desember 2017 dengan tingkat suku bunga sebesar 11%.

v. Based on the Letter of Credit Agreement No. 5 dated 11 April 2012 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 4,500,000,000 for the purchase of a freezer. Duration facility until 21 December 2017 with an interest rate of 11%.

Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 3.003.489.406 (2013: Rp 3.949.500.046).

As of 31 December 2014 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 3,003,489,406 (2013: Rp 3,949,500,046).

Atas fasilitas ini, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) menambah agunan berupa aset tetap yaitu freezer yang dibeli.

Under this facility, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) adds collateral assets that are purchased freezer.

vi. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 1 tanggal 4 Desember 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 54.000.000.000 untuk investasi pengembangan ayam olahan beku. Jangka waktu fasilitas adalah 48 bulan sampai dengan tahun 2016 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun.

Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 29.390.820.992 (2013: Rp 36.530.271.480).

vi. Based on the Letter of Credit Agreement No. 1 dated 4 December 2012 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 54,000,000,000 for investment in development of frozen processed chicken. Duration facility is 48 month until 2016 with an interest rate of 11% annually.

As of 31 December 2014 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 29,390,820,992 (2013: Rp 36,530,271,480).

Atas fasilitas ini, PT Belfoods Indonesia menambah agunan berupa:

Under this facility, PT Belfoods Indonesia adds collateral assets that are:

2 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB No.459 dan SHGB No.460 yang terletak di Desa Mertoyudan, Kec. Mertoyudan, Kab. Magelang, Jawa Tengah masing-masing seluas 128 m2 dan 80 m2.

Mesin pembuat nugget berikut perlengkapannya, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia.

Mesin dan peralatan pabrik berlokasi di Kel. Sukamaju, Kec. Jonggol, Kab. Bogor, Propinsi Jawa Barat, yang dibiayai oleh fasilitas dari Bank Bukopin ini.

2 land and buildings with SHGB No.459 and SHGB No. 460 located in Mertoyudan village, Mertoyudan District. Magelang Regency, Central Java, each covering an area of 128 sqm and 80 sqm.

Machine for nugget production with its equipment registered under the name of PT Belfoods Indonesia.

Machine and equipment located in Sukamaju Village, Jonggol District, Bogor Regency, West Java Province which are financed by the facility from Bank Bukopin.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit PT Belfoods Indonesia berdasarkan Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No.48 tanggal 21 Desember 2011 dan No.5 tanggal 11 April 2012 yang diperoleh dari Bukopin (lihat Catatan 21b bagian iv).

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against the credit facilty PT Belfoods Indonesia based on Credit Agreement with Collateral No.48 dated 21 December 2011 and No. 5 dated 11 April 2012 obtained from Bukopin (see Notes 21b part iv).






vii. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 19 tanggal 23 Juni 2014 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 8.500.000.000 untuk investasi pembelian unit- unit freezer. Jangka waktu fasilitas adalah 60 bulan sampai dengan tahun 2019 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun.

vii. Based on the Letter of Credit Agreement No. 19 dated 23 June 2014 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 8,500,000,000 for investment in development of frozen processed chicken. Duration facility is 60 month until 2019 with an interest rate of 11% annually.

Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 4.652.814.285 (2013: nihil).

As of 31 December 2014 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 4,652,814,285 (2013: nil).

Atas fasilitas ini, PT Belfoods Indonesia menambah agunan berupa:

Under this facility, PT Belfoods Indonesia adds collateral assets that are:

Mesin unit-unit freezer yang dibiayai tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia (anak perusahaan);

Mesin dan peralatan pabrik berlokasi di Kel. Sukamaju, Kec. Jonggol, Kab. Bogor, Propinsi Jawa Barat, yang dibiayai oleh fasilitas dari Bank Bukopin ini.

Machine of freezers’ units registered under the name of PT Belfoods Indonesia (subsidiary);

Machine and equipment located in Sukamaju Village, Jonggol District, Bogor Regency, West Java Province which are financed by the facility from Bank Bukopin.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini juga terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja PT Belfoods Indonesia lainnya berdasarkan Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No.48 tanggal 21 Desember 2011 dan fasilitas kredit investasi berdasarkan Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No. 5 tanggal 11 April 2012, No.1 tanggal 4 Desember 2012 dan No.6 tanggal 4 Desember 2012 yang diperoleh dari Bank Bukopin.

The collateral for this facility also was "Cross Collateralized" against the working capital credit facilty of PT Belfoods based on Credit Agreement with Collateral No. 48 dated 21 December 2011 and investment credit facility based on Credit Agreement with Collateral No. 5 dated 11 April 2012, No.1 dated 4 December 2012 and No. 6 dated 4 December 2012 from Bank Bukopin.

viii. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 21 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 121.162.810.000 untuk take over pinjaman dari Bank CIMB Niaga dan pelunasan pembelian unit kantor. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Industries pada tanggal 17 November 2014 sehingga Laporan Keuangan PT Sierad Industries tidak dikonsolidasi dengan Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 105.688.677.387.

viii. Based on the Letter of Credit Agreement No. 21 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 121,162,810,000 for taking over the loan obtain from Bank CIMB Niaga and repayment the purchase of office space. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. The Company has divested PT Sierad Industries on 17 November 2014 so the PT Sierad Industries’ financial statement has not been consolidated with the Company. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 105,688,677,387.






ix. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 23 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 3.800.000.000 untuk membiayai renovasi unit rooftop, area toilet dan area lift. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Industries pada tanggal 17 November 2014 sehingga Laporan Keuangan PT Sierad Industries tidak dikonsolidasi dengan Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 3.514.501.778.

ix. Based on the Letter of Credit Agreement No. 23 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 3,800,000,000 for financing renovation of rooftop, toilet area and lift area. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. The Company has divested PT Sierad Industries on 17 November 2014 so the PT Sierad Industries’ financial statement has not been consolidated with the Company. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facilities is amounted to Rp 3,514,501,778.

x. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 25 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, Notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 57.400.000 untuk membiayai renovasi kantor. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Perusahaan melakukan divestasi PT Sierad Industries pada tanggal 17 November 2014 sehingga Laporan Keuangan PT Sierad Industries tidak dikonsolidasi dengan Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 30.726.389.412.

x. Based on the Letter of Credit Agreement No. 25 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 57,400,000 for financing renovation of office space. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. The Company has divested PT Sierad Industries on 17 November 2014 so the PT Sierad Industries’ financial statement has not been consolidated with the Company. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facilities is amounted to Rp 30,726,389,412.

Fasilitas-fasilitas yang diperoleh oleh PT Sierad Industries dari Bank Bukopin ini dijamin dengan jaminan sebagai berikut : Bangunan-bangunan berupa Unit-unit

perkantoran yang terletak di Tower One City Center;

Corporate Guarantee dari PT Sierad Produce Tbk maksimal sebesar 10% dari total aset Perusahaan.

The facilities obtained by PT Sierad Industries from Bank Bukopin are secured by collateral as follows: Buildings in the form of office units

located in Tower One City Center;

Corporate Guarantee from PT Sierad Produce Tbk maximum 10% from company’s total assets.

c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 197 tanggal 28 September 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 75.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan aset berupa Breeding Farm dan Commercial Farm.

i. Based on Credit Agreement No. 197 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 September 2010, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank Mandiri) with maximum credit limit amounting to Rp 75,000,000,000, which is used to finance asset for Breeding Farm and Commercial Farm.






c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Jangka waktu pinjaman adalah 5 tahun, sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 27 September 2015 dengan suku bunga sebesar 10,75% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 10.488.457.926 (2013: Rp 31.395.017.038).

The period of the loan is 5 year starting from the signing date of agreement up to 27 September 2015 and bears interest 10.75% annually. As of 31 December 2014, outstanding loans for investment credit loans amounted to Rp 10,488,457,926 (2013: Rp 31,395,017,038).

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default” dengan jaminan seluruh fasilitas kredit Perusahaan yang diperoleh dari Bank Mandiri (lihat Catatan 20b)

The collateral for this facility was “Cross Collateralized” and “Cross Default” with total collateral credit facilities’ Company which obtained from Bank Mandiri (see Notes 20b).

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian No. 198 tanggal 28 September 2010 (lihat Catatan 20b).

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the working capital loan facility under Letter of Agreement No. 198 dated 28 September 2010 (see Notes 20b).

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi No. 126 tanggal 28 September 2011, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 50.000.000.000 yang digunakan untuk investasi pembiayaan aset berupa rumah potong ayam yang terletak di Mojokerto, Jawa Timur.

ii. Based on Investment Loan Agreement No. 126 dated 28 September 2011, the Company obtained additional investment credit facility from Bank Mandiri with maximum credit up to Rp 50,000,000,000 used to financing of investment assets such as slaughterhouse in Mojokerto, East Java.

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10,75% per tahun dengan jangka waktu pinjaman 5 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 20.314.894.894 (2013: Rp 33.007.061.424).

This loan bears a floating interest rate of 10.75% per annum with period of credit 5 years. As of 31 December 2014, the outstanding balance of investment credit loan is Rp 20,314,894,894 (2013: Rp 33,007,061,424).

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default” dengan jaminan seluruh fasilitas kredit Perusahaan yang diperoleh dari Bank Mandiri (lihat Catatan 20b)

The collateral for this facility was “Cross Collateralized” and “Cross Default” with total collateral credit facilities’ Company which obtained from Bank Mandiri (see Notes 20b).

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian No. 198 tanggal 28 September 2010 (lihat Catatan 20b).

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the working capital loan facility under Letter of Agreement No. 198 dated 28 September 2010 (see Notes 20b).

d. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk e. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan surat No. B.054-KC/XIV/ADK/08/2012 tanggal 1 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 2.000.000.000 untuk pembelian blade server and storage merk IBM guna mendukung usaha Perusahaan.

Based on letter No.B.054-KC/XIV/ADK/08/2012 dated 1 August 2012, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with a maximum credit of up to Rp 2,000,000,000 for the purchase of “blade servers and IBM storage brands” to support the Company's business.

Jangka waktu pinjaman adalah 36 bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit dengan suku bunga sebesar 12,5% per tahun. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset tetap yang menjadi objek pembiayaan ini. Fasilitas ini telah dilunasi oleh Perusahaan pada bulan Desember 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman kredit investasi adalah nihil (2013: Rp 1.146.434.751).

The loan period is 36 months from the signing the loan agreement with an interest rate of 12.5% per annum. This facility is secured by the assets object of this financing. This facility has been fully paid by the Company in December 2014. As of 31 December 2014, the balance of the investment loan is nil (2013: Rp 1,146,434,751).





22. UTANG MURABAHAH 22. MURABAHAH PAYABLES

2 0 1 4 2 0 1 3

Utang jangka pendek Short-term payables PT Bank Syariah Mandiri (a) 165.845.833.333 164.479.166.667 PT Bank Syariah Mandiri (a) Beban murabahah tangguhan ( 5.845.833.333 ) ( 4.479.166.667 ) Deferred murabahah expenses

Jumlah utang murabahah jangka pendek 160.000.000.000 160.000.000.000 Total short-term murabahah payables

Utang jangka panjang PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (b)

67.946.501.723

55.872.750.303

Long-term payables

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (b)PT Bank Syariah Mandiri (a) 53.767.146.166 73.945.639.181 PT Bank Syariah Mandiri (a)Beban murabahah tangguhan ( 18.729.047.914) ( 26.273.905.066) Deferred murabahah expenses

Jumlah utang murabahah

jangka panjang

102.984.599.975 103.544.484.418

Total long-term murabahah payables

Dikurangi : bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun ( 58.065.467.203 ) ( 18.723.613.585 ) Less : current maturities

Bagian jangka panjang 44.919.132.772 84.820.870.833 Long-term portion

a. PT Bank Syariah Mandiri a. PT Bank Syariah Mandiri

i. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 7 tanggal 17 Pebruari 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Musyarakah dan/atau Al Murabahah (Switchable all scheme) dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 40.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian komoditi jagung atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati.

i. Based on Letter of Credit Agreement No.7 dated 17 February 2010 and No. 4 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Musyarakah and/or Al Murabahah (Switchable all Scheme) from PT Bank Syariah Mandiri (Bank BSM) with a maximum amount of Rp 40,000,000,000. BSM will purchase corn commodity on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus agreed profit.

Berdasarkan akta Addendum I No. 16 dan Addendum II No. 17 tanggal 16 Juni 2011, fasilitas tersebut diatas telah diperpanjang untuk jangka waktu 12 bulan dan terdapat perubahan tujuan pembiayaan yaitu menjadi modal kerja pabrik pakan ternak sebesar Rp 40.000.000.000. Disamping itu, Perusahaan memperoleh tambahan pembiayaan modal kerja untuk pabrik pakan ternak sebesar Rp 100.000.000.000 sehingga total menjadi Rp 140.000.000.000.

Based on Addendum deed I No. 16 and Addendum II No. 17 dated 16 June 2011, the facility has extended for period 12 month and there are changes purpose of financing for working capital feed factory amount of Rp 40,000,000,000. Besides that, the Company obtained addition financing working capital for feed factory amount of Rp 100,000,000,000 that totally Rp 140,000,000,000.

ii. Berdasarkan akta Akad penggabungan No. 40 tanggal 27 Februari 2013 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.kn, terdapat penggabungan limit pembiayaan sebagai berikut:

ii. Based on the deed of incorporation No. 40, dated 27 February 2013 which stated in notarial deed from Efran Yuniarto, SH, M.kn, there is are merger of financing limit as follows :




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) 22. MURABAHAH PAYABLES (Continued)

a. PT Bank Syariah Mandiri (Lanjutan) a. PT Bank Syariah Mandiri (Continued)

Fasilitas Al Murabahah/Al Musyarakah (swichable seluruh skim) dengan limit pembiayaan semula sebesar Rp 140.000.000.000 dan Rp 20.000.000.000 dengan tujuan untuk modal kerja pabrik/rumah potong ayam digabungkan menjadi pembiayaan dengan plafond Rp 160.000.000.000 tujuan untuk modal kerja seluruh unit bisnis yang dikelola oleh Perusahaan yang terdiri dari modal kerja pabrik pakan ternak, pabrik pembibitan ayam, rumah potong ayam, dan commercial farm. Jangka waktu fasilitas tersebut adalah hingga 16 Desember 2015.

Al Murabahah facility/Al Musharakah (swichable whole scheme) with the original financing limit of Rp 140,000,000,000 and Rp 20,000,000,000 with the purpose for working capital plant/ slaughterhouse incorporated into the plafond of Rp 160,000,000,000 for working capital purposes the entire unit business managed by the Company consisting of working capital feed mills, breeding factory, slaughterhouse, and commercial farm. Term of the facility is up to 16 December 2015.

Pada 31 Desember 2014 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 165.845.833.333 (2013: Rp 164.479.166.667).

As of 31 December 2014 the outstanding balance of murabahah payables is amounted to Rp 165,845,833,333 (2013: Rp 164,479,166,667)

iii. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 5 tanggal 2 September 2010 yang dinyatakan dalam Akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh Al Murabahah dari BSM dengan jumlah maksimum sebesar Rp 14.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian peralatan dan sarana penunjang Rumah Potong Ayam atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 18 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan.

Fasilitas ini berlaku selama 60 bulan dan pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 6.809.169.384 (2013: Rp 11.546.046.713).

iii. Based on Letter of Credit Agreement No. 5 dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Murabahah from BSM with a maximum amount of Rp 14,000,000,000. BSM will purchase Slaughterhouse’ equipment and supporting facilities on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus agreed profit. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 18 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral.

This facility is valid for 60 months and as of 31 December 2014, outstanding balance of murabahah payable for this contract was Rp 6,809,169,384 (2012: Rp 11,546,046,713).

iv. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 6 tanggal 2 September 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Murabahah dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian mesin dan peralatan outlet penjualan ayam potong “Belmart” atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 19 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan.

Fasilitas ini berlaku selama 60 bulan dan pada tanggal 31 Desember 2014 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 12.133. 876.268 (2013: Rp 24.008.310.373).

iv. Based on Letter of Credit Agreement No. 6 dated 2 September 2010 and dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Murabahah from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) with a maximum amount of Rp 50,000,000,000. BSM will purchase machineries and equipment for “Belmart” outlet on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus mark up price. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 19 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral.

This facility is valid for 60 months and as of 31 December 2014, outstanding balance of murabahah payable for this contract is Rp 12,133,876,268 (2013: Rp 24,008,310,373).






v. Berdasarkan Surat Penegasan Persetujuan Pembiayaan (SP3) No. 15/025-3/SP3/CRD dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) tanggal 26 Februari 2013, Perusahaan mendapat tambahan fasilitas baru berupa fasilitas Al Musyarakah dengan limit pembiayaan sebesar Rp 30.000.000.000 dan jangka waktu 24 bulan yang akan digunakan untuk modal kerja Perusahaan.

v. Based on Confirmation of Agreement Letter Financing (SP3) No. 15/025-3/SP3/CRD of PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dated 26 February 2013, the Company received an Al Musharakah facility with limit of Rp 30.000.000.000. The period is 24 months and will be used for Company’s working capital.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang atas akad ini adalah sebesar Rp 30.575.000.000 (2013: Rp 33.872.835.794).

As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facilities amounted to Rp 30,575,000,000 (2013: Rp 33,872,835,794).

vi. Perusahaan mendapat tambahan fasilitas baru berupa fasilitas Al Murabahah dengan limit pembiayaan sebesar maksimal Rp 7.700.000.000 dan jangka waktu 60 bulan yang akan digunakan untuk pembiayaan pembelian mesin hatchbrood (mesin penunjang pabrik penetasan telur ayam).

vi. The Company received additional new facility which is Al Murabahah facility with a limit of Rp 7,700,000,000, the period is 60 months and will be used for financing the purchase of hatchbrood machines (supporting machine chicken hatchery).

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang atas akad ini adalah sebesar Rp 4.249.100.514 (2013: Rp 4.518.446.301).

As of 31 December 2014, the outstanding balance of this facilities amounted to Rp 4,249,100,514 (2013: Rp 4,518,446,301).

Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.

Fasilitas - fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BSM dijamin dengan jaminan:

All of credit facilities that are obtained from BSM was secured by:

2 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB No. 8

dan SHGB No. 9 yang terletak di Desa Parakan Lima, Kec. Cikembar, Kab. Sukabumi, Jawa Barat masing-masing seluas 70,539 Ha dan 54,617 Ha dan diikat dengan hak tanggungan sebesar Rp 13.000.000.000;

2 land lot and buildings with SHGB No. 8 and

SHGB No. 9 located in Parakan Lima village, Cikembar District, Sukabumi Regency, West Java, each covering an area of 70.539 Ha and 54.617 Ha and included under contract of Mortgage (Hak Tanggungan) amounted to Rp 13,000,000,000;

Mesin-mesin pabrik Hatchery yang terletak di Desa Parakan Lima, Kec. Cikembar, Kab. Sukabumi, Jawa Barat yang diikat dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 30.000.000.000;

Machineries in hatchery located in Parakan Lima Village, Cikembar District, Sukabumi Regency, West Java which bound under contract of mortgage amounted to Rp 30,000,000,000.

Mesin dan peralatan outlet “Belmart” dengan nilai penjaminan sebesar Rp 11.200.000.000;

Machineries and outlet equipment “Belmart” which bound under contract of mortgage amounted to Rp 11,200,000,000.

2 bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Mlangseng, Kecamatan Blora, Kabupaten Blora, Propinsi Jawa Tengah dengan SHGB No. 380 dan No. 381 atas nama Perusahaan dengan nilai jaminan Rp 1.900.000.000;

2 land lot and building in Mlangseng Village, Blora District, Blora Regency, Central Java Province with SHGB No.380 and No. 381 the name of the Company which bound first class mortgage amounted to Rp 1,900,000,000;

Mesin dan peralatan RPA yang terletak di Desa Jabon Mekar, Kec. Parung, Provinsi Jawa Barat diikat dengan nilai penjaminan sebesar Rp 6.000.000.000;

Machine and slaughterhouse equipment located in Jabon Mekar Village, Parung District, West Java which bound under contract of mortage amounted to Rp 6,000,000,000;

Persediaan diikat dengan fidusia dengan nilai jaminan Rp 90.000.000.000;

Inventory is under fiduciary with collateral amounted to Rp 90,000,000,000;






Fasilitas - fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BSM dijamin dengan jaminan: (Lanjutan)

All of credit facilities that are obtained from BSM was secured by: (Continued)

Piutang Dagang diikat fidusia dengan nilai jaminan Rp 45.000.000.000.

Trade receivable is under fiduciary with collateral amounted to Rp 45,000,000,000;

Mesin hatchbrood yang akan dibiayai dengan nilai penjaminan sebesar Rp 4.317.000.000.

The hatchbrood machine financed with mortage amounted to Rp 4,317,000,000.

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaanya

sebesar Rp 45.000.000.000 (lihat Catatan 5).

Restricted Time Deposit amounted to

Rp 45,000,000,000 (see Note 5).

Fasilitas tersebut mensyaratkan antara lain Perusahaan tidak diperkenankan untuk:

This credit facility requires that the Company shall not to:

Mengubah anggaran dasar kecuali, susunan

pengurus dan struktur modal;

Change the articles of association except, board

of management and capital structure; Membagikan dividen kepada pemegang saham; Distribute dividend to shareholders; Mengeluarkan pernyataan berutang dalam

bentuk pinjaman, penyewaan atau garansi kepada pihak lain;

Meminta pembiayaan baru atau tambahan dari bank atau lembaga keuangan pembiayaan lainnya untuk proyek yang sama;

Release the statement owes in loans, leasing or guarantee to another party;

Request new or additional financing from banks

or other financial institution to finance the same project;

Melakukan merger dengan perusahaan lain; Merged with another company; Melakukan penjualan atau mengalihkan

kepemilikan minimal Rp 1 milyar aset Perusahaan; dan

Menjaminkan, menjual atau membebani dengan liabilitas atas aset yang menjadi jaminan bank.

Conduct the sale or transfer of ownership of the assets of the Company minimum Rp 1 billion ; and

Pledge, sell or charge with the liability of the assets that pledged as bank collateral.

b. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk b. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Berdasarkan akta Wa’d Pembiayaan Al Murabahah No.01 tanggal 2 Desember 2011, Perusahaan mendapatkan Fasilitas Pembiayaan Wa’d Al Murabahah dari PT Bank Muamalat Indonesia sebesar Rp 100.000.000.000 yang akan digunakan untuk pembelian bahan bangunan dan peralatan untuk pembangunan 4 unit commercial farm. Jangka waktu fasilitas adalah 60 bulan sejak penarikan pertama dan pada tanggal 31 Desember 2014 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 67.946.501.723 (2013: Rp 55.872.750.303).

Based on the Al Murabahah Financing Wa’d deed No.01 dated 2 December 2011, the Company obtained Wa'd Al Murabahah Financing Facility of PT Bank Muamalat Indonesia amounting to Rp 100,000,000,000 and will be used to purchase construction materials and equipment for the construction of 4 units commercial farm. The term of loan is 60 months from the first drawdown and as of 31 December 2014, outstanding balance of murabahah payable for this contract is Rp 67,946,501,723 (2013: Rp 55,872,750,303).

Atas fasilitas pembiayaan ini Perusahaan harus menyerahkan jaminan berupa Tanah dan Bangunan (4 Commercial Farm) yang akan dibangun dengan dana pembiayaan dari PT Bank Muamalat Indonesia.

This financing facility is secured by the Land and Buildings (4 Commercial Farm) to be built with funding from the financing of PT Bank Muamalat Indonesia.

Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.





23. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

Perusahaan

Jenis

23. FINANCE LEASE PAYABLE Type of

Sewa Pembiayaan Aset 2 01 4 2 0 1 3 Assets Lessor

PT BCA Finance

Kendaraan - 22.000.000 Vehicle

PT BCA FinancePT Orix Indonesia Finance Kendaraan 77.670.000 155.340.000 Vehicle PT Orix Indonesia FinancePT Mandiri Tunas Finance Mesin 168.576.057 303.436.923 Machine PT Mandiri Tunas Finance

246.246.057 480.776.923

Dikurangi: Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun ( 212.530.855 )( 234.530.855) Less : Current maturities

Bagian Jangka Panjang 33.715.202 246.246.068 Long-Term Portion

Utang sewa pembiayaan ini dijamin dengan aset sewa pembiayaan yang bersangkutan.

Finance lease payable is secured by the respective leased assets.

Pembayaran sewa minimum masa datang (future minimum lease payment), bagian bunga dan nilai tunai dari jumlah angsuran sewa pembiayaan per 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payment in lease agreement, interest and cash value from amount of installment finance lease as of 31 December 2014 and 2013 is as follows:

Pembayaran Sewa Minimum/ Minimum Lease

31 Desember 2014/ 31 December 2014 Jumlah

Angsuran/ Amount of

Nilai Tunai/ Payment

Rp Bunga/ Interest

Rp Installments

Rp Cash Value

Rp

Tahun 2015 212.530.855 25.258.276 237.789.131 237.789.131 Year 2015 Tahun 2016 33.715.202 5.222.685 38.937.887 57.394.069 Year 2016

246.246.057 30.480.961 276.727.018 295.183.200

31 Desember 2013/ 31 December 2013

Pembayaran Sewa Minimum/ Minimum Lease

Jumlah Angsuran/ Amount of

Nilai Tunai/

Payment Rp

Bunga/ InterestRp

InstallmentsRp

Cash Value Rp

Tahun 2014

234.530.855

38.024.771 272.555.626 272.555.626

Year 2014

Tahun 2015 212.530.855 25.258.276 237.789.131 350.498.884 Year 2015Tahun 2016 33.715.202 5.222.685 38.937.899 78.318.688 Year 2016

480.776.957

68.505.732 549.282.656 701.373.198

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA 24. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan telah menghitung liabilitasnya sehubungan dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003. Tidak ada pendanaan yang dilakukan sehubungan dengan program manfaat karyawan tersebut.

The Company has determined the provision for employee benefits according to the Labor Law No.13/2003. There are no separate funding provided for these benefits

Saldo liabilitas program manfaat karyawan pada tahun 2014 dan 2013 merupakan hasil perhitungan aktuaria sesuai dengan penerapan PSAK 24 (Revisi 2010) mengenai “Imbalan Kerja”.

The balances of post employment benefits liabilities in 2014 and 2013 are based on actuary calculation as required by PSAK 24 (Revised 2010) regarding "Employee Benefits".




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 24. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Manajemen berpendapat bahwa estimasi imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutup kewajiban imbalan kerja Grup.

The Management believes that the provision for employee benefits is sufficient to cover liabilities on the Group’s employee benefits.

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan biaya manfaat pensiun oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:

The main assumptions used in determination of employee benefits by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuary in 31 December 2014 and 2013 are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Usia Pensiun Normal : 60 60 : Normal Retirement Age Tingkat Diskonto : 8,25% per tahun/ annum 8,75% per tahun/ annum : Discount Rate Tingkat Proyeksi Kenaikan Gaji : 10% per tahun/ annum 10% per tahun/ annum : Projected Salary Increase Rate Tingkat Cacat : 10% tingkat mortalita/per

mortality rate 5% tingkat mortalita/per

mortality rate : Disability Rate

Tingkat Pengunduran Diri : 6% untuk usia 30 tahun dan menurun secara linear

sebesar 0% pada usia 52 tahun/6% for the age 30

years and decrease 0% for the age 52 years

6% untuk usia 30 tahun dan : Resignation Rate menurun secara linear

sebesar 0% pada usia 52 tahun/6% for the age 30

years and decrease 0% for the age 52 years

Tingkat Mortalita : 100% TMI III 100% TMI III : Mortality Rate Metode : Projected Unit Credit Projected Unit Credit : Method

Perubahan pada liabilitas yang diakui di neraca konsolidasian:

Changes of liabilities recognized in consolidated balance sheets:

2 0 1 4 2 0 1 3

Liabilitas awal tahun 86.738.709.588 70.752.495.109 Liabilities – beginning of year Divestasi entitas anak ( 1.002.760.996 ) - Divestment of subsidiary Pembayaran manfaat karyawan Employee benefits

selama tahun berjalan ( 3.380.125.521 ) ( 2.083.637.822 ) payment in current year Beban manfaat karyawan yang diakui Recognized employee benefits expenses

pada tahun berjalan 10.143.837.721 18.069.852.301 in current year

Liabilitas akhir tahun 92.499.660.792 86.738.709.588 Liabilities at the end of the year

Beban manfaat karyawan pada tahun/periode berjalan adalah sebagai berikut :

Employee benefits expenses in current year are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Beban jasa kini 12.281.045.540 18.286.697.632 Current service cost Beban bunga 7.658.472.088 6.876.012.839 Interest cost Biaya jasa masa lalu (vested) ( 76.864.419 ) - Past service cost - (vested) Amortisasi biaya jasa masa lalu Amortization of past service cost -

(Non vested) 583.374 11.100.858 Non vested Efek penurunan ( 10.557.316.534 ) ( 11.829.212.565 ) Effect of curtailment Amortisasi keuntungan aktuaria ( 256.814.994 ) 2.107.373.095 Amortization of actuarial gain (loss) Mutasi bersih 1.094.732.666 2.617.880.442 Movement – net

Beban manfaat karyawan yang diakui Recognized employee benefits expenses pada tahun berjalan 10.143.837.721 18.069.852.301 in current year

Bagian beban manfaat karyawan Portion of employee benefits expenses entitas anak yang didivestasi 188.531.967 - of subsidiary divested

Jumlah beban manfaat karyawan 10.332.369.688 18.069.852.301 Total employee benefits expenses





24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 24. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Perubahan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Changes in present value of the defined benefit obligation are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Nilai kini kewajiban imbalan Present value of the defined benefit pasti awal periode 86.584.647.328 114.017.682.646 obligation in the beginning period

Divestasi anak perusahaan ( 1.482.237.759 ) - Divestment of subsidiary Mutasi –in and out 1.285.682.096 3.224.349.029 Mutation –in and out Biaya jasa kini 12.281.045.540 18.280.644.746 Current service cost Biaya jasa lalu ( 1.714.516.841 ) - Past service cost Biaya bunga 7.658.472.087 6.876.012.836 Interest cost Kurtailmen ( 14.249.360.453 ) ( 19.736.349.865) Curtailment Pembayaran imbalan tahun berjalan ( 3.380.125.521 ) ( 2.083.637.822) Actual benefit payment Keuntungan atau kerugian aktuarial

yang diakui 1.024.438.795 ( 33.994.054.242) Recognized actuarial gain or loss

Nilai kini kewajiban imbalan Present value of the defined benefit pasti akhir periode 88.008.045.272 86.584.647.328 obligation in the ending period

Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang timbul dari kewajiban Grup terhadap provisi manfaat karyawan adalah sebagai berikut:

The amounts included in the consolidated statement of financial position arising from the Group’s obligation on provision for employee benefits are as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 88.008.045.272 86.584.647.328 Present value of define benefit obligation Biaya jasa lalu yang belum diakui (non-

vested benefit) 1.637.652.423 ( 583.374) Unrecognized past service cost (non-vested

benefit) Kerugian aktuaria yang belum diakui 2.853.963.097 154.645.634 Unrecognized actuarial loss

Liabilitas bersih 92.499.660.792 86.738.709.588 Net liability

25. MODAL SAHAM 25. SHARE CAPITAL

Pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan jenis saham adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders based on series of shares as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

31 Desember 2014 and 2013/ 31 December 2014 and 2013

Jumlah saham/Total shares

(Lembar/shares)

Nilai nominal lama/Old par value

(Rp)

Jumlah/ Total (Rp)

Pemegang Saham Shareholders

Seri A 73.099.900 395 28.874.460.500 A SeriesSeri B 650.686.609 395 257.021.210.555 B SeriesSeri C 8.667.321.984 100 866.732.198.400 C Series

Jumlah

9.391.108.493

1.152.627.869.455

T o t a l

Saham seri A, B dan C adalah saham biasa atas nama yang memiliki hak yang sama.

Shares of A, B and C series are common stock under name which entitles the same right.

Susunan pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2014 dan 2013 dengan jumlah kepemilikan saham diatas 5% adalah sebagai berikut:

The Company's shareholders as of 31 December 2014 and 2013 with the percentage of ownership above 5% are as follows:





25. MODAL SAHAM (Lanjutan) 25. SHARE CAPITAL (Continued)

Jumlah saham/ Jumlah/ Total shares Total

(Lembar/Shares) (%)

Pemegang Saham Shareholders

Jade Field Assets Limited 1.461.657.441 15,56 Jade Field Assets Limited Harvest Agents Limited 1.345.766.034 14,33 Harvest Agents Limited Kingdom Industrial Limited 1.064.706.380 11,34 Kingdom Industrial Limited PT Sietek Nusantara Finance 20.018.500 0,21 PT Sietek Nusantara Finance Masyarakat (masing-masing dengan

kepemilikan kurang dari 5%) 5.498.960.138 58,56 Public (each below 5% of ownership)

Jumlah 9.391.108.493 100,00 Total

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang didokumentasikan dalam akta No. 223 tanggal 22 Desember 2009 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk melaksanakan kuasi- reorganisasi, menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan berupa penurunan modal dasar dari sebesar Rp 8.831.637.901.700 menjadi sebesar Rp 3.842.092.971.055, serta menyetujui penurunan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 3.184.291.525.400 menjadi Rp 1.152.627.869.455 dengan cara menurunkan nilai nominal saham Perusahaan dari semula senilai Rp 5.000 per saham untuk saham seri A dan Rp 3.000 per saham untuk saham seri B, keduanya menjadi Rp 395 per saham.

Based on deeds of the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 22 December 2009, the shareholders approved the execution of quasi-reorganization, approving the amendment on articles of association by reducing the authorized capital from Rp 8,831,637,901,700 to Rp 3,842,092,971,055, as well as approving the reduction in issued and paid-in capital from Rp 3,184,291,525,400 and Rp 1,152,627,869,455 through reducing the shares par value from Rp 5,000 per share for A series shares and Rp 3,000 per share for B series shares, both were reduced to Rp 395 per share.

Modal dasar setelah perubahan anggaran dasar ini adalah sebagai berikut:

Authorized capital after the amendment the of articles of association is as follows:

Jumlah saham/

Nilai nominal/ Jumlah/

Total shares Par value Total Pemegang Saham (Lembar/Shares) (Rp) (Rp) Shareholders

Seri A 73.099.900 395 28.874.460.500 A Series Seri B 650.686.609 395 257.021.210.555 B Series Seri C 35.561.973.000 100 3.556.197.300.000 C Series

Total Modal Dasar 36.285.759.509 3.842.092.971.055 Total Share Capital

Perubahan anggaran dasar tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-11399.AH.01. 02.Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010.

The amendment of articles of association was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic Indonesia in his decree No. AHU-11399.AH.01. 02.Year 2011 dated 4 March 2010.

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang didokumentasikan dalam akta No. 223 tanggal 22 Desember 2009, dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk melaksanakan kuasi- reorganisasi sehingga tambahan modal disetor Perusahaan mengalami perubahan.

Based on deeds the Company’s Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 22 December 2009, the shareholders approved to executing quasi-reorganization, therefore the additional paid in capital of the Company is changed accordingly.





26. TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

Rincian tambahan modal disetor sebelum dan setelah kuasi-reorganisasi adalah sebagai berikut:

Details of additional paid in capital before and after quasi- reorganization are as follows:

Jumlah/Total Rp

Penawaran umum saham ke masyarakat pada tahun 1996 100.241.500.000 Public offering in 1996

Konversi obligasi menjadi Conversion of bonds in to sharessaham pada tahun 1997 dan 1998 756.366.000 in 1997 and 1998

Konversi obligasi menjadi saham pada tahun 2005 124.893.333.339 Conversion of bonds in to shares in 2005

Konversi utang sewa pembiayaan Conversion of obligation under capitalmenjadi saham pada tahun 2005 22.451.140.323 lease in to shares in 2005

Biaya emisi saham ( 10.867.860.067) Stock issuance costs

237.474.479.595

Penyesuaian dalam rangka kuasi-reorganisasi Quasi-reorganization adjustmentPenurunan nilai nominal saham Reduction of share par value without

tanpa mengurangi jumlah reducing the number ofsaham beredar 2.031.663.655.945 outstanding shares

Eliminasi saldo defisit dalam Elimination of deficit balance inrangka kuasi-reorganisasi ( 2.269.137.378.701) term of Quasi - Reorganization

Saldo setelah Kuasi-Reorganisasi 756.839 Balance after Quasi-Reorganization

27. SALDO LABA DAN DIVIDEN 27. RETAINED EARNINGS AND DIVIDENDS

i. Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 4 Juni 2014 yang telah dituangkan dalam akta Berita Acara No. 41 dari Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, diantaranya memutuskan penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2013 sebagai berikut: Sebesar Rp 418.875.433 dialokasikan dan

dibukukan sebagai dana cadangan; Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan

digunakan untuk menambah modal kerja Perusahaan.

i. Based on the Annual General Meeting of Shareholders, held on 4 June 2014, which were covered in minutes by Notarial Deed No. 41 from Dr. Irawan Soerodjo, SH, a Notary in Jakarta, including decided to use the Company’s net income in 2013 as follows:

Amounted to Rp 418,875,433 was allocated and

recorded as general reserve fund; The remaining is recorded as retained earning

which is used for additional Company’s working capital.

ii. Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 17 Juli 2013 yang telah dituangkan dalam akta Berita Acara No. 114 dari Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, diantaranya memutuskan penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2012 sebagai berikut: Sebesar Rp 753.073.677 dialokasikan dan

dibukukan sebagai dana cadangan; Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan

digunakan untuk menambah modal kerja Perusahaan.

ii. Based on the Annual General Meeting of Shareholders, held on 17 July 2012, which were covered in minutes by Notarial Deed No. 149 from Dr. Irawan Soerodjo, SH, a Notary in Jakarta, including decided to use the Company’s net income in 2012 as follows:

Amounted to Rp 753,073,677 was allocated and

recorded as general reserve fund; The remaining is recorded as retained earning

which is used for additional Company’s working capital.





28. PENJUALAN BERSIH 28. NET SALES

2 0 1 4 2 0 1 3

Perunggasan 2.151.700.812.014 3.368.136.418.956 Poultry Makanan siap saji 338.849.709.031 452.210.880.001 Fast food Peralatan dan Lain-lain 15.024.581.458 33.924.449.100 Poultry equipment and others

Jumlah 2.505.575.102.503 3.854.271.748.057 Total

Pada tahun 2014 dan 2013 tidak terdapat penjualan ke pihak ketiga yang melebihi 10% dari total pendapatan.

In 2014 and 2013 there were no sales to third parties that exceed 10% of total revenue.

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF GOODS SOLD

2 0 1 4 2 0 1 3

Bahan baku yang digunakan 1.613.264.333.214 2.771.442.326.917 Raw Materials Used Tenaga kerja langsung 62.920.364.240 61.859.417.007 Direct Labor Biaya produksi tidak langsung 247.827.947.242 268.901.352.319 Factory Overhead Beban deplesi (Catatan 8) 209.925.979.133 145.844.487.451 Depletion Cost (Note 8)

Beban Produksi 2.133.938.623.829 3.248.047.583.694 Manufacturing Cost

Barang dalam proses Work in process Awal tahun 41.865.144.103 31.882.911.564 Beginning of year Akhir tahun ( 26.173.117.045 ) ( 41.865.144.103 ) End of year

Beban Pokok Produksi 2.149.630.650.887 3.238.065.351.155 Cost of Good Manufactured

Persediaan Barang Jadi Finished Goods Inventories at Awal tahun 46.597.999.940 76.167.607.320 Beginning of year Akhir tahun ( 68.658.510.898 ) ( 46.597.999.940 ) End of year

Jumlah Beban Pokok Penjualan 2.127.570.139.929 3.267.634.958.535 Total Cost of Goods Sold

Toepfer International Asia Pte. Ltd. merupakan pemasok bahan baku pakan ternak Perusahaan dengan jumlah pembelian sebesar Rp 659.199.534.272 dan Rp 510.510.236.991, atau 26,31% dan 13,25% dari total penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir 2014 dan 2013 (lihat juga Catatan 35a).

Toepfer International Asia Pte.Ltd. is the Company's raw material feed supplier with total purchases of Rp 659,199,534,272 and Rp 510,510,236,991 or 26.31% and 13.25% from total consolidated net sales for the years ended 2014 and 2013, respectively (see also Note 35a).

30. BEBAN PENJUALAN 30. SELLING EXPENSES

2 0 1 4 2 0 1 3

Iklan dan promosi 50.944.798.527 64.454.379.561 Advertisement and promotions Perjalanan dinas, pengangkutan

dan pengiriman 41.847.620.920 49.888.677.094 Travel, freight and delivery Gaji dan tunjangan 30.343.147.581 39.564.505.154 Salaries and benefits Penyusutan aset tetap Depreciation of property, plant and

(Catatan 14) 12.137.898.106 11.299.271.858 equipment (Note 14) Sewa dan asuransi 11.550.757.957 16.051.443.527 Rent and insurance Beban kantor 4.708.553.445 6.181.858.738 Office expenses Perbaikan dan pemeliharaan 4.109.947.020 5.062.304.265 Repairs and maintenance Lain-lain 972.952.999 1.939.844.571 Other

Jumlah 156.615.676.555 194.442.284.768 Total





31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

2 0 1 4

31. GENERAL AND

2 0 1 3

ADMINISTRATIVE EXPENSES

Gaji dan tunjangan 111.905.349.598 121.755.951.782 Salaries and benefitsPenyusutan aset tetap Depreciation of property, plant and

(Catatan 14) 27.141.184.244 16.814.431.034 equipment (Note 14)Sewa dan asuransi 22.728.250.596 26.499.683.585 Rent and insuranceBeban kantor 18.268.659.159 24.461.613.889 Office expensesBeban manfaat karyawan (Catatan 24) 10.332.369.688 18.069.852.301 Employee benefits expenses (Note 24)Perbaikan dan pemeliharaan 8.125.021.572 6.671.737.667 Repairs and maintenancePerizinan dan lisensi 5.231.580.078 6.608.587.821 Permits and licensesJasa profesional 4.803.399.234 5.592.643.484 Professional feesSumbangan dan perjamuan 3.572.576.672 9.031.504.561 Donations and entertainmentBeban administrasi bank 3.485.683.812 3.901.509.267 Bank administration expensesBeban amortisasi aset tidak berwujud 3.906.784.975 3.906.784.975 Amortization expense of intangible assetsTransportasi dan akomodasi 3.245.194.668 5.928.077.403 Transportation and accommodationBeban dan denda pajak 971.845.464 527.631.696 Tax expenses and penaltiesBiaya rapat 850.041.316 306.271.076 Meeting expensesLain-lain 10.153.459 83.018.971 Others

Jumlah 224.578.094.535

250.159.299.512 Total

32. PENJUALAN BARANG BEKAS 32. SALES OF SCRAPS

Akun ini merupakan hasil penjualan di luar aktivitas utama Perusahaan seperti penjualan karung, sweeping dan lain-lain masing-masing sebesar Rp 2.635.018.253 dan Rp 3.309.325.916 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013.

This account represents proceeds from sale outside of the Company's primary activity such as sales of sacks and sweeping and others amounted to Rp 2,635,018,253 and Rp 3,309,325,916 for the years ended 31 December 2014 and 2013, respectively.

33. LABA PER SAHAM 33. EARNINGS PER SHARE

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

On 31 December 2014 and 2013 the calculation of earning per share is as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Jumlah laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk 1.780.688.352 9.640.599.357

Profit attributable to owners of the parent

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number shares saham biasa beredar 9.391.108.493 9.391.108.493 outstanding

Laba bersih per saham dasar 0,19 1,03 Basic earnings per share

34. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK- PIHAK BERELASI

34. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

Rincian sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Nature of relationship with related parties is as follows:

No. Pihak – pihak Berelasi/

Related Parties Sifat Hubungan dengan Pihak-pihak Berelasi/

Nature of Relationship

1

PT Sietek Nusantara Finance

Pemegang saham Perusahaan/ Company’s shareholders2 PT Bridor Indonesia Perusahaan asosiasi/ Associated companies





34. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK- PIHAK BERELASI (Lanjutan)

34. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (Continued)

2 0 1 4

Persentase terhadap

jumlah aset/ Percetage of total assets

2 0 1 3

Persentase terhadap

jumlah aset/ Percetage of total assets

Piutang pihak-pihak

Due from related

berelasi: parties:PT Sietek Nusantara PT Sietek Nusantara

Finance - 0,00% 13.545.000.691 0,43% FinancePT Bridor Indonesia - 0,00% 376.763.296 0,01% PT Bridor IndonesiaLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah Rp 50 juta) 55.636.525 0,002% 55.636.525 0,002% Rp 50 million) Jumlah

55.636.525 0,002% 13.977.400.512 0,44%

Total

Akun ini merupakan piutang tanpa bunga dan jaminan, yang timbul dari transaksi beban operasional pihak- pihak berelasi yang dibayarkan terlebih dahulu oleh Grup.

This account mainly consists of non-interest bearing intercompany loan and not secured, arising from operational cost which was paid by Group.

PT Sietek Nusantara Finance melunasi utang mereka pada tanggal 4 November 2014, sedangkan PT Bridor Indonesia melunasi utang mereka pada tanggal 5 November 2014.

PT Sietek Nusantara Finance has paid their payable on 4 November 2014, meanwhile PT Bridor Indonesia has paid their payable on 5 November 2014.

35. IKATAN DAN PERJANJIAN 35. COMMITMENTS AND AGREEMENTS

a. Stock Financing Agreement a. Stock Financing Agreement

Pada tanggal 1 Januari 2001, Perusahaan menandatangani stock financing agreement dengan Toepfer International - Asia Pte. Ltd., Singapura (Toepfer). Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir berdasarkan amandemen kedua pada tanggal 10 Januari 2002. Perjanjian ini berakhir bila salah satu pihak menyatakan pembatalan perjanjian ini secara tertulis, yang berlaku efektif 60 (enam puluh) hari setelah pernyataan tertulis tersebut.

On 1 January 2001, the Company entered into stock financing agreement with Toepfer International – Asia Pte.Ltd. Singapore (Toepfer). This agreement has been amended several times, most recently based on second amendment dated 10 January 2002. The agreement may be terminated upon either party giving (60) sixty days notice in writing.

Dalam perjanjian ini Toepfer bersedia untuk menyediakan dan menjual bahan baku berupa yellow corn, soyabeanmeal, soyabean dan corn glutten meal kepada Perusahaan dengan harga yang kompetitif. Fasilitas yang diberikan Toepfer ini adalah sebesar 85% dari harga pembelian. Adapun detail jenis barang, kuantitas, uang muka maupun spesifikasi bahan baku akan dituangkan dalam sales contract per pengiriman barang.

According to this agreement, Toepfer agreed to provide and sell raw materials of yellow corn, soyabean meal, soyabean and corn gluten meal to the Company with a competitive price. Toepfer provided credit facility up to 85% (eighty five percent) of purchases price. Other related details concerning type of goods, quantity, advance payment, or the specification of raw material will be determined in each sales contract made for each delivery of goods.

Kepemilikan barang dengan fasilitas stock financing ini akan tetap pada Toepfer sampai dengan Perusahaan membayar penuh harga pembelian, biaya perolehan (carrying cost) dan Collateral Management Agreement (CMA) fee. Selain biaya perolehan dan CMA fee, Perusahaan juga menanggung semua biaya pengadaan barang import tersebut termasuk susut pengiriman.

The right of merchandise under stock financing shall remain with Toepfer until the Company has fully paid of the purchases price, carrying cost and Collateral Management Agreement (CMA) fee. Other than the carrying cost and CMA fee, the Company shall bear all acquisition cost of import goods included of shrinkage during shipment.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 35. IKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan) 35. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

a. Stock Financing Agreement (Lanjutan) a. Stock Financing Agreement(Continued)

Toepfer selanjutnya menunjuk Sucofindo atau pihak lain sebagai kustodian yang mengelola barang tersebut sesuai dengan CMA. Dalam hal Perusahaan tidak bisa memenuhi liabilitas yang diatur dalam perjanjian (“even of default”), Toepfer tidak lagi berkewajiban menyediakan barang kepada Perusahaan, dan Toepfer sebagai pemilik barang berhak menarik kembali barang dari gudang dan Perusahaan harus menanggung beban penarikan dan kerugian atas perbedaan kuantitas jika ada.

Toepfer, subsequently appointed Sucofindo or other parties as a custodian of the merchandise to manage the goods in according to CMA. In the event of the Company fails to fulfill its obligation as governed in the agreement ("even of default'), Toepfer should not be obliged to provide goods to the Company, and as holder of the title thereto, Toepfer is entitled to remove such merchandise from warehouse and the Company should bear the cost of removal and lost of difference in quantities, if any.

b. Kontrak Kerjasama Kemitraan b. Partnership Contract

Perusahaan melakukan kerjasama dengan pola kemitraan dengan masyarakat pemilik atau penyewa lahan tanah dan bangunan kandang ayam (anggota mitra) yang merupakan kerjasama saling ketergantungan dan saling menguntungkan antara Perusahaan dengan anggota mitra, dengan pendekatan agribisnis untuk menangani seluruh segmen agribisnis dengan pengadaan/penyaluran sarana produksi peternakan penyediaan bibit ayam pedaging umur sehari (DOC Broiler), pakan ternak, obat, vaksin (sapronak) serta pengolahan termasuk pemasaran hasil ternak. Kerjasama ini terutama ditujukan untuk menjaga kontinuitas pasokan bahan baku untuk industri pemotongan ayam Perusahaan (slaughter house) serta menjaga stabilitas pasar untuk produk DOC dan pakan ayam yang diproduksi oleh Perusahaan.

The Company had entered into a cooperative partnership agreement with a community of the owners and lender of chicken farms (partners), which is considered as dependent and mutually beneficial agreement, with an agribusiness approach, to maintain of all agribusiness segment from supplying husbandry infrastructure providing broiler day old chicken (DOC Broiler), feed, medicines and sapronak vaccines and producing including the distribute live stock. This partnership is intended primarily to keep the continuity of raw material supply for the Company's slaughter house and to maintain market price stability of DOC and feed produced by the Company.

Pada kerjasama kemitraan, Perusahaan akan menyediakan seluruh kebutuhan bahan-bahan peternakan ayam yang terdiri dari bibit (DOC), pakan ternak, obat-obatan dan vaksin (sapronak) dengan harga tertentu yang akan diperhitungkan pada saat penjualan hasil dilakukan. Selain itu, Perusahaan juga akan memberikan bimbingan teknis produksi administrasi, bantuan akses pasar, konsultasi tenaga kerja, sebagai mediator terhadap sumber-sumber pembiayaan, manajemen produksi dan kontrol kualitas bagi anggota mitra.

According to the partnership contract, the Company shall provide all the necessary things related to the poultry such as DOC, feeds, vaccines, and medicines with the certain prices and will be compensated with the products sold. The Company also will give the technical support for production, market access, and as a mediator towards financing sources, production management and quality control towards partners.

Kerjasama kemitraan ini terbagi atas dua wilayah operasi yaitu Wilayah Barat yang meliputi Jawa Barat dan Banten serta Wilayah Timur yang meliputi Jawa Timur dan Jawa Tengah.

This partnership contract is divided into two operation area such as west side covering West Java area and Banten and east side covering East Java and Central Java.

Anggota kemitraan akan memasarkan ayam hasil panen yang telah dibudidayakan dan Perusahaan membantu mitra dalam memasarkan hasil ternak tersebut. Bila harga kesepakatan lebih kecil dari harga pasar, Perusahaan akan memberikan bonus dan bila harga kesepakatan lebih besar dari harga pasar, Perusahaan akan mengganti sesuai dengan kesepakatan.

Partnership members will sell the chicken livestock and the Company will assist them. Bonuses will be paid by the Company if the agreed price is lower than market price and if the agreed price is higher than the market price, the Company will pay according the agreement. The Company will pay according to the agreed price if market price is lower than the agreed price.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 35. IKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan) 35. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

b. Kontrak Kerjasama Kemitraan (Lanjutan) b. Partnership Contract (Continued)

Pemilik lahan ternak bertanggung jawab atas segala risiko kegagalan pemeliharaan, perawatan dan pengembangan ayam sampai panen.

The farmer will take their own risk on chicken farming failure, maintenance and growing the chicken until the harvesting period.

Untuk menjamin pembayaran dari usaha kemitraan baik wilayah barat dan wilayah timur, Perusahaan menerima jaminan aset yang disertai dengan surat kuasa sebesar nilai kontrak yang telah disepakati. Jaminan tersebut berupa tanah, bangunan, deposito dan kendaraan dengan nilai jaminan keseluruhan pada 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp 349.761.150.175 (2013: Rp 249.319.464.572)

To secure the payment from this cooperative partnership in west and east area, the Company has received certain assets with its power of attorney which value is equal to the agreed contract as the collateral. The collateral consists of land, buildings, deposit and vehicles amounting to Rp 349,761,150,175 as of 31 December 2014 (2013: Rp 249,319,464,572)

Jaminan aset yang diterima Perusahaan tersebut tidak dicatat dalam laporan keuangan Perusahaan. Jaminan ini akan dikembalikan bila kerjasama kemitraan ini diakhiri.

The collateral assets received by the Company are not recorded in the Company's financial statements. The collaterals are returnable when the partnership contract is terminated.

Perjanjian kerjasama ini dilakukan dalam jangka waktu 1 tahun sejak ditanda-tanganinya surat perjanjian, dan dapat diperpanjang kembali sesuai kesepakatan antara Perusahaan dan pemilik lahan ternak.

This contract is valid for one year since date of signing of the agreement, and can be extended based on the approval from the Company and farm owners.

Berdasarkan penilaian manajemen, kontrak kerjasama kemitraan ini untuk sementara tidak dilanjutkan di tahun 2014.

Based on management’s assessment, this partnership contract is temporarily discontinued in 2014.

c. Perjanjian Pengalihan Piutang (Cessie) c. Transfer of Receivables Agreement (Cessie)

Perjanjian Pengalihan Piutang ini dibuat dan ditandatangani pada tanggal 18 Desember 2014 oleh dan antara Perusahaan dan WILBERFORCE MANAGEMENT PTE. LTD (“WM”), yang berkedudukan di 23A Neil Road, Singapore.

This Transfer of Receivable Agreement is made and signed on 18 December 2014 by and between the Company and WILBERFORCE MANAGEMENT PTE. LTD, which is domiciled in 23A Neil Road, Singapore.

Dalam perjanjian ini, Perusahaan akan mengalihkan Piutang dagangnya sebesar Rp 400.000.000.000 kepada WM. Segala sesuatu yang berhubungan dengan Piutang dimaksud menjadi risiko dari WM, termasuk segala keuntungan dan kerugian yang akan timbul sehubungan dengan Piutang tersebut.

In this agreement, the Company shall transfer their Receivables amounting to Rp 400,000,000,000 to WM. All right, title, interest of the Company in and to the Receivables shall be transferred to WM.

Atas pengalihan Piutang tersebut, WM wajib membayar kepada Perusahaan harga pengalihan sebesar Rp 400.000.000.000 dengan pembayaran sebagai berikut:

Upon the transfer of the Receivables, WM shall pay the amount of Rp 400,000,000,000 with the following settlements as follows:

a) Jumlah sebesar Rp 232.000.000.000 dibayar oleh WM kepada Perusahaan pada tanggal 23 Desember 2014;

a) The amount of Rp 232,000,000,000 paid by WM to the Company on 23 December 2014;

b) Jumlah sebesar Rp 166.000.000.000 setelah dikurangi potongan sebesar Rp 2.000.000.000 dibayar oleh WM kepada Perusahaan pada tanggal 8 Januari 2015.

b) The amount of Rp 166,000,000,000 net of discount of Rp 2,000,000,000 paid by WM to the Company on 8 January 2015.





36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION

Informasi mengenai segmen operasi Grup adalah sebagai berikut:

Operating segment information of the Group is as follows:

Ayam Umur Sehari/

2 0 1 4

Pakan Ternak/ Day Old Ayam Potong/ Kemitraan/ Lain-lain/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Feedmill Chicken Dressed Chicken Partnership Others Total Elimination Consolidation

Pendapatan Revenues

Pihak eksternal 1.462.267.922.346 430.025.206.076 124.229.625.680 102.739.285.867 386.313.062.534 2.505.575.102.503 - 2.505.575.102.503 External parties Antar segmen 422.602.804.510 36.701.245.200 105.349.846.376 127.071.552.460 5.091.508.423 696.816.956.969 ( 696.816.956.969) - Inter segments

Jumlah Pendapatan 1.884.870.726.856 466.726.451.276 229.579.472.056 229.810.838.327 391.404.570.957 3.202.392.059.472 ( 696.816.956.969) 2.505.575.102.503 Total Revenues

Hasil Result

Hasil segmen 270.820.455.812 ( 63.258.844.547 ) 20.912.562.522 19.987.808.194 129.542.980.593 378.004.962.574 - 378.004.962.574 Segments result

Beban usaha Beban usaha tidak

( 142.816.641.601 ) ( 66.970.239.825 ) ( 22.058.525.313 ) ( 26.894.285.225 ) ( 18.969.043.330) ( 277.708.735.294) 18.682.772.003 ( 259.025.963.291) Operating expensesUnallocated operating

dapat dialokasi - - - - ( 122.167.807.799) ( 122.167.807.799) - ( 122.167.807.799 ) expenses

Income (loss) fromLaba (rugi) usaha 128.003.814.211 ( 130.229.084.372 ) ( 1.145.962.791 ) ( 6.906.477.031) ( 11.593.870.536) ( 21.871.580.519) 18.682.772.003 ( 3.188.808.516) operation

Beban keuangan ( 30.993.434.661 ) ( 22.746.905.703 ) ( 23.427.466.632 ) ( 42.674.070.758 ) ( 38.418.303.975 ) ( 158.260.181.729 ) - ( 158.260.181.729 ) Financial charges Pendapatan (beban)

lain-lain 17.342.451.812 12.143.185.410 147.691.139.781 9.269.845.311 18.269.922.761 204.716.545.075 ( 18.682.772.003) 186.033.773.072 Other income (charges)

- ( 22.520.727.373 ) Tax expense

- 2.064.055.454 Income After Tax

Aset segmen Investasi pada

1.906.063.445.927

405.082.255.693

782.538.003.160 422.921.240.801 1.272.156.671.420 4.788.761.617.001 ( 2.239.168.401.473 ) 2.549.593.215.528 Segment assets

Perusahaan Asosiasi

-

-

- - 33.431.428.075 33.431.428.075 ( 33.431.428.075 ) - Investment in Associates

Aset tidak dapat dialokasi - - - - 251.321.338.350 251.321.338.350 - 251.321.338.350 Unallocated assets

Jumlah Aset

1.906.063.445.927

405.082.255.693

782.538.003.160 422.921.240.801 1.556.909.437.845

5.073.514.383.426 ( 2.272.599.829.548) 2.800.914.553.878 Total Assets

Liabilitas segmen Liabilitas tidak dapat

587.693.871.303

461.746.590.638

162.108.532.747 753.375.252.476 1.577.223.238.861

3.542.147.486.025 ( 2.272.867.816.469) 1.269.279.669.526 Liabilities

dialokasi

Jumlah Liabilitas

- - - - 244.628.668.958 244.628.668.958 - 244.628.668.958 Unallocated liabilities

3.786.776.154.983 ( 2.272.867.816.469) 1.513.908.338.484 Total Liabilities

587.693.871.303

461.746.590.638

162.108.532.747 753.375.252.476 1.821.851.907.819

Pengeluaran barang modal 6.068.294.883 1.548.083.842 359.499.403 38.813.881.981 25.957.320.962 72.747.081.071 - 72.747.081.071 Capital Expenditures

Ayam Umur Sehari/

2 0 1 3

Pakan Ternak/ Day Old Ayam Potong/ Kemitraan/ Lain-lain/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Feedmill Chicken Dressed Chicken Partnership Others Total Elimination Consolidation

Pendapatan Revenues

Pihak eksternal 1.705.118.475.699 372.277.998.231 47.681.593.846 1.210.401.750.089 518.791.930.192 3.854.271.748.057 - 3.854.271.748.057 External parties

Beban pajak - - - - ( 2.892.352.196) ( 2.892.352.196) - ( 2.892.352.196 ) Tax expense

Laba Setelah Pajak 280.601.578.075 ( 60.703.682.223 ) ( 62.002.886.541 ) ( 118.279.037.917 ) ( 31.238.462.740 ) 8.377.508.652 - 8.377.508.652 Income After Tax

Aset segmen 1.851.178.542.844 989.421.685.008 767.603.929.842 396.458.942.195 1.464.582.440.949 5.469.245.540.838 ( 2.813.155.268.275 ) 2.656.090.272.563 Segment assets Investasi pada

Perusahaan Asosiasi - - - - 73.649.470.035 73.649.470.035 ( 73.649.470.035 ) - Investment in Associates

Aset tidak dapat dialokasi - - - - 499.590.121.917 499.590.121.917 - 499.590.121.917 Unallocated assets

Jumlah Aset

1.851.178.542.844

989.421.685.008

767.603.929.842 396.458.942.195 2.037.822.032.901

6.042.485.132.760 ( 2.886.804.738.310) 3.155.680.394.480 Total Assets

Liabilitas segmen Liabilitas tidak dapat

647.161.799.582

905.253.215.288

242.054.299.117 686.602.251.391 1.787.738.458.561

4.268.810.023.939 ( 2.850.664.278.449) 1.418.145.745.532 Liabilities

dialokasi - - - - 452.414.373.184 452.414.373.184 - 452.414.373.184 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas 647.161.799.582 905.253.215.288 242.054.299.117 686.602.251.391 2.240.152.831.745 4.721.224.397.123 ( 2.850.664.278.449) 1.870.560.118.674 Total Liabilities

Pengeluaran barang modal 7.263.402.650 86.906.446.996 677.515.044 60.220.179.089 115.999.933.201 271.067.476.980 - 271.067.476.980 Capital Expenditures

Laba sebelum pajak 114.352.831.362 ( 140.832.804.665 ) 123.117.710.358 ( 40.310.702.478 ) (

Beban pajak - - - - (

Laba Setelah Pajak 114.352.831.362 ( 140.832.804.665 ) 123.117.710.358 ( 40.310.702.478 ) (

31.742.251.750 ) 24.584.782.827 - 24.584.782.827 Income before tax

22.520.727.373)

2.064.055.454

Antar segmen 953.365.305.276 132.649.528.763 188.507.737.130 117.595.794.620 33.327.606.885 1.425.445.972.674 ( 1.425.445.972.674 ) - Inter segments

Jumlah Pendapatan

2.658.483.780.975 504.927.526.994

236.189.330.976

1.327.997.544.709

552.119.537.077

5.279.717.720.731 ( 1.425.445.972.674 ) 3.854.271.748.057 Total Revenues

Hasil

Hasil segmen

434.150.947.523

57.967.256.515 (

34.127.583.870 ) (

40.297.877.520 ) 168.944.046.874

586.636.789.522 - 586.636.789.522

Result Segments result

Beban usaha ( 143.939.357.277 ) ( 75.441.297.565 ) ( 10.188.930.286 ) ( 42.666.888.106 ) ( 27.410.414.192) ( 299.646.887.426) - ( 299.646.887.426) Operating expensesBeban usaha tidak Unallocated operating

dapat dialokasi - - - - ( 144.954.696.854) ( 144.954.696.854) - ( 144.954.696.854 ) expensesIncome (loss) from

Laba (rugi) usaha 290.211.590.246 ( 17.474.041.049 ) ( 44.316.514.156 ) ( 82.964.765.626) ( 3.421.064.172) 142.035.205.242 - 142.035.205.242 operation

Financial charges

Other income (charges)

Income before tax

Beban keuangan Pendapatan (beban)

lain-lain

( 30.355.248.490 ) (

20.745.236.319

46.936.546.077 ) (

3.706.904.903

20.170.821.520 ) (

2.484.449.134 (

34.304.437.651 ) (

1.009.834.640 ) (

18.165.339.498 ) (

6.759.706.875 )

149.932.393.236 )

19.167.048.841

- ( 149.932.393.236 )

- 19.167.048.841

Laba sebelum pajak

280.601.578.075 (

60.703.682.223 ) (

62.002.886.541 ) (

118.279.037.917 ) (

28.346.110.544 ) 11.269.860.848

- 11.269.860.848





37. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO 37. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT

Berkaitan dengan operasional Perusahaan, Grup terekspos risiko-risiko sebagai berikut :

The Group is exposed through its operations to the following financial risks :

Risiko kredit Credit risk Risiko likuiditas Liquidity risk Risiko pasar Foreign exchange risk

Sama seperti bisnis-bisnis pada umumnya, Grup menghadapi risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan ini menggambarkan tujuan Grup, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukur mereka. Informasi kuantitatif lebih lanjut sehubungan dengan risiko disajikan seluruh laporan keuangan.

In common with all other bussines, the Group is exposed to risks that arise from its use of financial instruments. This note describes the Group's objectives, policies and processes for managing those risks and the methods used to measure them. Further quantitative information in respect of these risks is presented throughout these financial statements.

Tidak ada perubahan substantif dalam eksposur Grup terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukur mereka dari periode sebelumnya kecuali dinyatakan lain dalam catatan ini.

There have been no substantive changes in the Group's exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.

Intrumen keuangan utama Principal financial instruments

Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Grup, dari mana risiko instrumen keuangan muncul, adalah sebagai berikut :

The principal financial instruments used by the Group, from which financial instrument risk arises, are as follows:

Kas dan setara kas Cash and cash equivalent Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Restricted time deposits Piutang usaha Trade receivable Piutang lain-lain Other receivables Piutang pihak-pihak berelasi Due from related parties Utang bank jangka pendek Short-term bank loans Utang bank murabahah jangka pendek Short-term murabahah payables Utang usaha - pihak ketiga Trade payables - third parties Utang sewa pembiayaan Finance leased payables Beban akrual Accrued expenses Utang bank jangka panjang Short-term bank loans Utang murabahah jangka panjang Long-term murabahah payables

Ringkasan dari instrumen keuangan yang berdasarkan kategori adalah sebagai berikut :

A summary of the financial instruments held by category is provided below :

2 0 1 4 2 0 1 3 Aset Keuangan Financial Assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 150.815.449.838 31.232.669.920 Cash and cash equivalentDeposito yang dibatasi

penggunaannya 45.000.000.000 45.000.000.000 Restricted time depositsPiutang usaha 432.110.287.781 431.547.275.995 Trade receivablePiutang lain-lain 267.393.733.026 31.606.616.591 Other receivablesPiutang pihak-pihak berelasi 55.636.525 13.977.400.512 Due from related parties

Jumlah 895.375.107.170 553.363.963.018 Total





37. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO (Lanjutan)

37. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Continued)

Intrumen keuangan utama (Lanjutan) Principal financial instruments (Continued)

2 0 1 4 2 0 1 3

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities

Utang bank jangka pendek 600.048.661.063 613.332.810.877 Short-term bank loans Utang murabahah jangka pendek 160.000.000.000 160.000.000.000 Short-term murabahah payables Utang usaha - pihak ketiga 154.762.177.316 160.880.528.104 Trade payables – third parties Beban akrual 30.199.693.110 36.777.671.507 Accrued expenses Utang sewa pembiayaan 246.246.057 480.776.923 Finance leased payables Liabilitas lancar lainnya 21.158.269.555 44.292.405.957 Other current liabilities Utang bank jangka panjang 342.107.989.136 660.952.015.462 Short-term bank loans Utang murabahah jangka panjang 102.984.599.975 103.544.484.418 Long-term murabahah payables

Jumlah 1.411.507.636.212 1.780.260.693.248 Total

Tujuan utama, Kebijakan dan Proses General objectives, Policies and Processes

Dewan memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk penentuan tujuan manajemen risiko Grup dan kebijakan dan sementara mempertahankan tanggung jawab utama untuk mereka, itu telah mendelegasikan kewenangan untuk merancang dan mengoperasikan proses yang memastikan pelaksanaan yang efektif dari tujuan dan kebijakan untuk fungsi keuangan Grup. Dewan menerima laporan bulanan dari Grup Financial Controller dimana kita bisa meninjau efektivitas proses dimasukkan ke dalam tempat dan kesesuaian tujuan dan kebijakan yang telah ditetapkan. Auditor internal Grup juga meninjau kebijakan manajemen risiko dan proses dan melaporkan temuan mereka kepada Komite Audit.

The Board has overall responsibility for the determination of the Group's risk management objectives and policies and while retaining ultimate responsibility for them, it has delegated the authority for designing and operating processes that ensure the effective implementation of the objectives and policies to the Group's finance function. The Board receives monthly reports from the Group Financial Controller through which it reviews the effectiveness of the processes put in place and the appropriateness of the objectives and policies it sets. The Group's internal auditors also review the risk management policies and processes and report their findings to the Audit Committee.

Tujuan keseluruhan dari Dewan adalah untuk menetapkan kebijakan yang bertujuan untuk mengurangi risiko sebisa mungkin tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Grup. Penjelasan lebih lanjut atas kebijakan ini adalah sebagai berikut:

The overall objective of the Board is to set policies that seek to reduce risk as far as possible without unduly affecting the Group's competitiveness and flexibility. Further details regarding these policies are set out below:

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit muncul sebagai akibat dari penjualan produk kepada pelanggan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko ini dengan menetapkan batasan risiko yang dapat diterima dan memantau eksposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk arises as a result of the sale of product to customers. The Group manages and controls risk by setting acceptable risk limit and monitoring the exposure related to such limits.

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from its customers, clients or counterparties that are fail to discharge their contractual obligations. There are no significant concentrations of credit risk.







Tujuan utama, Kebijakan dan Proses (Lanjutan) General objectives, Policies and Processes(Continued)

Risiko Kredit (Lanjutan) Credit Risk (Continued)

Grup menetapkan sejumlah kebijakan sebelum memberikan kredit kepada pelanggan baru, antara lain dengan melakukan survey atas pelanggan tersebut dan memberikan kredit limit yang terbatas. Kesepakatan ini dituangkan dalam bentuk surat yang disebut KUP (Kondisi Untuk Pelanggan) dan Surat Perjanjian dengan Mitra. Atas piutang yang sudah jatuh tempo, akan dipantau terus menerus dan sedapat mungkin akan dimintakan jaminan dan menghentikan penyaluran kredit kepada pelanggan tersebut dan hanya melakukan transaksi penjualan secara kas. Tergantung terhadap penilaian Grup, cadangan penyisihan dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih.

The Group has adopted a number of policies prior toprovide credit to new customers, such as customersurverys and setting of strict credit limits. Theagreement is outlined in document entitled KUP(Conditions for Customer) and in Sales Contract withpartner. Overdue receivables are monitored continuoslyand where possible collateral is sought withtermination of customer credit and restriction to cashbasis transactions being other possible measures.Depend on the valuation of the Group, an allowancemay be provided if receivables are deemeduncollectible.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control andsustain minimal exposure of credit risk. The maximumcredit risk exposure at the reporting date is as follows:

2 0 1 4 2 0 1 3

Kas dan setara kas 150.815.449.838 Deposito berjangka yang

dibatasi penggunaaanya 45.000.000.000

31.232.669.920 Cash and cash equivalents

45.000.000.000 Restricted Time Deposit

Piutang usaha 432.110.287.781Piutang lain-lain 267.393.733.026 Piutang pihak-pihak berelasi 55.636.525

431.547.275.995 Trade receivables31.606.616.591 Other receivables13.977.400.512 Due from related parties

Jumlah 895.375.107.170 553.363.963.018 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Perusahaan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flowposition of the Group is not enough to cover theliabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing the liquidity risk, management monitorsand maintains a level of cash and cash equivalentsdeemed adequate to finance the Group’ operationsand to mitigate the effects of fluctuation in cash flows.Management also regularly evaluates the projected andactual cash flows, including loan maturity profiles, andcontinuously asses conditions in the financial marketsfor opportunities to obtain optimal funding sources.

Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang diselesaikan secara neto yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financialliabilities into relevant maturity groupings based on theremaining period to the contractual maturity date. Theamounts disclosed in the table are the contractualundiscounted cash flows.







Risiko Likuiditas (Lanjutan) Liquidity Risk (Continued)

Sampai dengan 1 tahun/

Up to 1 year

Lebih 1 tahun sampai dengan 5

tahun/ More than 1 year

up to 5 year

Jumlah/ Total

2 0 1 4

2 0 1 4

Utang bank jangka pendek 602.964.364.153 - 602.964.364.153 Short-term bank loansUtang murabahah jangka Short-term murabahah

pendek 160.000.000.000 - 160.000.000.000 payablesUtang usaha – pihak ketiga 154.762.177.316 - 154.762.177.316 Trade payables – third partiesBeban akrual 30.199.693.110 - 30.199.693.110 Accrued expensesUtang sewa pembiayaan 212.530.855 33.715.202 246.246.057 Finance leased payablesLiabilitas lancar lainnya 21.158.269.555 - 21.158.269.555 Other current liabilitiesUtang bank jangka panjang 169.041.785.907 176.801.821.559 345.843.607.466 Long-term bank loansUtang murabahah jangka

panjang 58.065.467.203 44.919.132.772 102.984.599.975 Long-term murabahah payables Jumlah

1.196.404.288.099 221.754.669.533 1.418.158.957.632 Total

Lebih 1 tahun

sampai dengan 5Sampai dengan tahun/

1 tahun/ More than 1 year Jumlah/Up to 1 year up to 5 year Total

2 0 1 3

2 0 1 3

Utang bank jangka pendek 616.307.685.206 - 616.307.685.206 Short-term bank loansUtang murabahah jangka Short-term murabahah

pendek 160.000.000.000 - 160.000.000.000 payablesUtang usaha – pihak ketiga 160.880.528.104 - 160.880.528.104 Trade payables – third partiesBeban akrual 36.777.671.507 - 36.777.671.507 Accrued expensesUtang sewa pembiayaan 234.530.855 246.246.068 480.776.923 Finance leased payablesLiabilitas lancar lainnya 44.292.405.957 - 44.292.405.957 Other current liabilitiesUtang bank jangka panjang 187.072.578.278 478.226.302.288 665.298.880.566 Long-term bank loansUtang murabahah jangka Long-term murabahah

panjang 18.723.613.585 84.820.870.833 103.544.484.418 payables Jumlah

1.224.289.013.492 563.293.419.189 1.787.582.432.681 Total

Risiko Pasar Market Risk

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate.

Grup memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan.

Group has exposure in foreign currency arising from operations. The exposure arising from transactions conducted in currencies other than the functional currency of the operational units or the opposition.







Risiko Pasar (Lanjutan) Market Risk (Continued)

Risiko Nilai Tukar (Lanjutan) Foreign Exchange Risk (Continued)

Grup mengendalikan risiko nilai tukar dengan memantau perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap nilai Rupiah beserta dengan kondisi- kondisi yang dapat mempengaruhi hal tersebut, agar mendapatkan nilai tukar yang terbaik dalam setiap transaksi.

Group control the exchange rate risk by monitoring changes in exchange rates of foreign currencies to the Rupiah and the conditions that can affect it, in order to get the best exchange rate in each transaction.

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing konsolidasian Grup, yang pembukuannya dalam mata uang asing, pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 :

Here is the position of the consolidated monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies of the Company and its subsidiaries, whose accounting records in foreign currencies, on 31 December 2014 and 2013:

2 0 1 4 2 0 1 3 Mata Uang

Asing / Foreign

Currencies

Ekuivalen Rupiah/

Equivalents in Rupiah

Mata Uang Asing /Foreign

Currencies

Ekuivalen Rupiah/

Equivalents in Rupiah

Aset Assets Kas dan setara kas USD 8.918.421 110.945.154.254 212.965 2.595.834.991 Cash and cash equivalents Uang muka pembelian USD 6.968.577 86.689.099.803 8.776.054 106.971.322.853 Purchases Advances

Liabilitas Utang usaha

USD

5.785.976 71.977.537.708 3.525.894 42.977.119.996

LiabilitiesTrade payables

Utang bank USD 11.471.686 142.707.779.777 4.224.704 51.494.920.956 Bank loansBeban akrual USD 37.692 468.887.112 37.692 459.426.447 Acrued expenses

SGD 8.807 82.981.515 8.807 84.794.767

( 17.602.932.055 )

14.550.895.678

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas

The following table shows the sensitivity analysis

perubahan yang wajar dari nilai tukar mata uang of the changes in fair value of foreign currencyasing terhadap Rupiah, dimana semua variabel lain exchange rates against the dollar with all otherkonstan, terhadap laba sebelum pajak pada variables constant, to the profit before tax fortanggal 31 Desember 2014: the year ended 31 December 2014:

2 0 1 4

Perubahan tingkat Rp/

Change in Rp rate

Dampak terhadap laba (rugi) sebelum beban

pajak/ Effect on income

before income tax expense

Rupiah terhadap Rupiah to : Dolar Amerika Serikat (USD) +1% 9.717.013.066 United States Dollar(USD) Dolar Singapore (SGD) +1% ( 829.810 ) Singapore Dollar (SGD)








Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas dimasa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Grup terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terkait dengan utang bank jangka pendek. Grup memilih bank yang dapat memberikan tingkat suku bunga pinjaman yang terendah.

Interest risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates is related to short-term bank loans. The Group manages this risk by selecting the bank that can give the lowest loan interest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2014, the Group has the following floating rate borrowings:

Rata-rata 2 0 1 4

tertimbang suku bunga/

Weighted average interest rate

Saldo/ Balance

Utang bank jangka pendek 11,01% 600.048.661.063 Short-term bank loans Utang bank jangka panjang 9,70% 342.107.989.136 Long-term bank loans

Eksposur bersih terhadap Net exposure to cash risiko suku bunga arus kas 942.156.650.199 flows interest rate risk

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum pajak dipengaruhi oleh tingkat suku bunga adalah sebagai berikut :

The following table demonstrates the sensitivity to the possibility of a change in interest rates on loans. With all other variables held constant, income before tax expenses is affected by the impact on interest rate as follows :

2 0 1 4

Dampak terhadap laba sebelum pajak

Kenaikan (penurunan) suku bunga/

Increase (decrease) interest rate

penghasilan/ Impact on income before income tax

expense

Utang bank + 1% 13.784.718.109 Bank Loans - 1% ( 13.784.718.109 )

Risiko Harga Komoditas Commodity risk

Risiko komoditas adalah risiko adanya fluktuasi pada harga bahan baku produksi pakan ternak yaitu jagung dan bungkil kacang kedelai yang merupakan barang komoditas. Kebijakan manajemen untuk mengurangi risiko ini adalah dengan menggunakan formula yang memungkinkan untuk menggunakan bahan baku pengganti bahan baku komoditas tanpa mengurangi kualitas produk yang dihasilkan dan mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggan.

Commodity risk is the risk of fluctuations in the price of raw material feed production such as corn and soybean, which are commodities. Management’s policies to mitigate this risk are to use a formula that allows the use of raw material substitute for the raw materials commodity without reducing the quality of the product, and the transfer of price increases to customers.








Risiko Harga Komoditas (Lanjutan) Commodity risk (Continued)

Disamping itu, Perusahaan secara terus menerus mengawasi tingkat persediaan yang optimal dengan cara melakukan kontrak pembelian pada saat harga murah dengan mengacu kepada rencana produksi dan kebutuhan bahan baku.

Besides the Company is continuously overseeing the optimal inventory level by entering in a purchase agreement when there are cheap prices with reference to the production plan and material requirement.

38. MANAJEMEN PERMODALAN 38. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham serta untuk menjaga struktur optimal permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya permodalan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value as well as maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Grup mengelola strukur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt with the total capital.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, saldo laba dan komponen ekuitas lainnya) dan pinjaman dan utang bersih (terdiri dari pinjaman bank jangka pendek, utang murabahah jangka pendek, utang sewa pembiayaan, pinjaman bank jangka panjang dan utang murabahah jangka panjang dikurangi dengan saldo kas).

The Group’s capital structure consists of equity attributable to owners of the Company (consisting of capital stock, retained earnings and other equity components) and debts (consisting of short-term bank loan, short-term murabahah payables, lease liabilities, long-term loans and long-term murabahah payabbles, reduce by cash and cash equivalents).

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to equity as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

1.537.829.310.757 Total borrowings

Rasio utang terhadap ekuitas 0,79 1,15 Gearing ratio

2 0 1 4 2 0 1 3 Jumlah pinjaman dan utang 1.205.141.250.174

Dikurangi: kas dan setara kas dan deposito berjangka yang dibatasi Less: cash and cash equivalentspenggunaannya 195.815.449.838 76.232.669.920 and restricted time deposit

Utang bersih 1.009.325.800.336 1.461.596.640.837 Net debtEkuitas yang diatribusikan kepada Total equity attributable to

pemegang saham induk 1.269.850.746.338 1.268.070.057.986 owners of the Company





39. KONTINJENSI 39. CONTINGENCIES

a. Pada tahun 2009, Capital Atlantic Limited (Penggugat) mengajukan gugatan wanprestasi kepada The Law Debenture Trust Corporation (Tergugat I), Perusahaan (Tergugat II) dan JP Morgan Chase Bank, N.A. Jakarta Branch sebagai turut Tergugat.

Gugatan ini diajukan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, bermula karena Tergugat I telah melanggar janji (wanprestasi) dengan tidak menyerahkan saham yang seharusnya dimiliki oleh Penggugat yang diperoleh sebagai pengalihan saham milik Individual Beneficiary, yang timbul akibat restrukturisasi utang Perusahaan. Sesuai dengan Perjanjian (Offshore Trust Deed Agreement) semestinya Penggugat berkewajiban untuk menyerahkan saham milik Individual Beneficiary setelah restrukturisasi Perusahaan selesai.

Bahwa atas gugatan yang diajukan oleh Penggugat tersebut, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah memberikan putusan dengan amar keputusan yang intinya menolak gugatan dari Penggugat. Bahwa atas putusan tersebut, Penggugat mengajukan banding dan Perusahaan sebagai Terbanding II melalui Kantor Hukum Soesilo Aribowo & Rekan mengajukan Kontra Memori Banding.

a. During 2009, Capital Atlantic Limited (Plaintiff) proposed to sue the Law Debenture Trust Corporation (Defendant I), the Company (Defendant II) and JP Morgan Chase Bank, N.A Jakarta Branch as another Defendant.

This legal action was proposed at the State Court of South Jakarta, it was started when the Defendant I had failed to comply with an agreement by not transferring the shares that were supposed to be owned by the Plaintiff which were acquired as Individual Beneficiary transfer of shares ownership, incurred in connection with the loan restructuring of the Company. According to the Offshore Trust Deed Agreement, the Plaintiff is compulsorily required to transfer the share ownership under Individual Beneficiary after the restructuring process of the Company is completed.

Upon the claim proposed by the Plaintiff, the Judges of the State Court of South Jakarta had decided to refuse the claim made by the Plaintiff. According to this decision, the Plaintiff proposed to appeal and the Company acting as a Defendant II through law firm Soesilo Aribowo & Partners had proposed a Counter Appeal Memorandum.

Berdasarkan Surat Kuasa Nomor: 01/SK-LG Corp/VII/ 10 tanggal 05 Juli 2010, pada tanggal 12 Juli 2010, KHSA&R Mewakili Perusahaan mengajukan Kontra Memori Kasasi atas Permohonan Kasasi yang diajukan oleh Capital Atlantic Limited yang teregister dalam Perkara Nomor : 170K/PDT/2011, kemudian melalui salinan resmi tertanggal 04 April 2012 Mahkamah Agung RI memutuskan dengan amar sebagai berikut :

Mengabulkan permohonan kasasi dari

Pemohon Kasasi Capital Atlantic Limited tersebut;

Menghukum Pemohon kasasi/Penggugat untuk membayar biaya perkara dalam semua tingkat peradilan yang dalam tingkat kasasi ini ditetapkan sebesar Rp 500.000,- (lima ratus ribu Rupiah).

Mengingat putusan pengadilan adalah tentang kewenangan mengadili, bukan pokok perkara, karenanya terkait dengan pokok permasalahan yaitu kewajiban Perusahaan untuk melakukan transfer saham – saham yang menjadi hak Capital Atalantic Limited pada Perusahaan sebesar 65.068.661 (enam puluh lima juta enam puluh delapan ribu enam ratus enam puluh satu) lembar saham tidak diperiksa dan diadili dalam gugatan tersebut.

Based on the Power of Attorney No. 01/SK-LG Corp/ VII/10 dated 5 July 2010, on 12 July 2010, KHSA & R Representing the Company filed a Counter Memory Cassation on Appeal Petition filed by Capital Atlantic Limited which is registered in Case Number: 170K/PDT/2011, then through a certified copy dated 4 April 2012 the Supreme Court decided the injunction as follows:

Granted the appeal of the applicant Cassation Capital Atlantic Limited;

Punish the cassation applicant / plaintiff to pay

the costs of all judicial levels in cassation level is set equal to Rp 500,000, - (five hundred thousand rupiah)

Considered the court's decision is about the

authority to adjudicate, not the merits of the case, so the subject matter is related to the Company's obligation to make the transfer of shares - shares that are entitled Atalantic Capital Limited in the Company of 65,068,661 (sixty five million sixty eigth thousand six hundred sixty-one) shares are not examined and adjudicated in the lawsuit.





39. KONTINJENSI (Lanjutan) 39. CONTINGENCIES (Continued)

b. Pada tanggal 8 Desember 2010, Perusahaan mengajukan permohonan banding kepada Pengadilan Tinggi Surabaya melalui Pengadilan Negeri Surabaya atas Putusan Pengadilan Negeri Surabaya No. 431/PDT.G/2010/ PN.SBY antara Perusahaan melawan PT Perkebunan Nusantara XI.

Melalui putusan Nomor : 234/PDT/2011/PT.SBY tanggal 27 Mei 2011, Hakim Tinggi memutuskan dengan amar putusan di antaranya sebagai berikut:

Membatalkan putusan Pengadilan Negeri Surabaya

tanggal 30 Nopember 2010 Nomor: 431/PDT.G/ 2010/PN.SBY yang dimohonkan banding;

Menyatakan sah Surat Sanggup a quo; Menyatakan Perusahaan adalah pembawa dan

pemegang Surat Sanggup a quo yang sah; Menyatakan bahwa perbuatan yang dilakukan

PT Perkebunan Nusantara XI yang telah tidak membayar Surat Sanggup a quo adalah perbuatan wanprestasi;

Menyatakan sebagai akibat wanprestasi yang dilakukan PT Perkebunan Nusantara XI, Perusahaan telah menderita kerugian material sebesar USD 8.650.000; dan

Menghukum PT Perkebunan Nusantara XI untuk membayar ganti rugi berupa kerugian material sebesar USD 8.650.000.

b. On 8 December 2010, the Company filed an appeal to the Supreme Court by the District Court of Surabaya and through Surabaya District Court on the decision of the Court of Justice in Surabaya No. 431/PDT.G/2010/ PN.SBY between the Company oppose PT Perkebunan Nusantara XI.

Through decision No. 234/PDT/2011/PT.SBY dated 27 May 2011, High Court of Justice in Surabaya issued a decision verdict including the following:

Cancel the Surabaya District Court on 30 November

2010 No: 431/PDT.G/2010/PN.SBY a request for appeal;

Declare promissory note a quo; Declare the Company is a promissory note carrier

and holder of a valid a quo; Declare that the acts committed by PT Perkebunan

Nusantara XI who have not paid a quo promissory note is an act of default;

Declare as a result of default by PT Perkebunan

Nusantara XI, the Company has suffered material losses amounting to USD 8,650,000; and

Punish PT Perkebunan Nusantara XI to pay

compensation of material losses amounting to USD 8,650,000.

Atas putusan tersebut, PT Perkebunan Nusantara XI mengajukan permohonan Kasasi kepada Mahkamah Agung RI melalui Pengadilan Negeri Surabaya dengan permohonan agar Majelis Hakim Agung menolak gugatan Perusahaan dan atas hal tersebut Perusahaan telah mengajukan Kontra Memori Kasasi dengan permohonan agar Majelis Hakim Agung menguatkan putusan Pengadilan Negeri Surabaya yang dimohonkan kasasi tersebut.

The verdict, PT Perkebunan Nusantara XI apply cassation request to the Supreme Court of the Republic of Indonesia through High Court of Surabaya with a request to Supreme Judge of Cassation rejected the Company and the Company has filed a Contra Memory Appeals judge with a request that the Supreme Court upheld the ruling of High Court of Surabaya for the cassation.

Berdasarkan informasi yang diperoleh dari website resminya, Mahkamah Agung RI telah memutus perkara a quo yang dimohonkan kasasi tersebut pada tanggal 10 Juli 2013, dengan amar putusan mengabulkan permohonan kasasi PT Perkebunan Nusantara XI, namun sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan belum menerima Relaas pemberitahuan isi Putusan dari Mahkamah Agung RI.

Based on information obtained from its official website, the Supreme Court was deciding the case a quo that the appeal filed on July 10, 2013, with the ruling granting the appeal PT Perkebunan Nusantara XI, but until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not yet received Relaas notice of the contents of the decision of the Supreme Court of the Republic of Indonesia.

c. Sesuai dengan Perkara No. 3079K/Pdt/1999 jo. Nomor: 513/Pdt/1995/PT.Bdg, tanggal 16 April 1997 jo. Nomor 2/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr, tanggal 15 Februari 1995 antara Perusahaan melawan Indra Wirantono Cs. Perkara ini bermula dari adanya Penetapan Ketua Pengadilan Negeri Bogor Nomor: 02/DEL/SITA EKS/PDT/1993/PN.Bgr tanggal 7 Agustus 1993 yang akan melakukan sita eksekusi atas bangunan yang berdiri di atas tanah seluas 10,84 ha, sebagaimana tercantum dalam Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 02 /Cibinong, tercatat atas nama PT Oerip Wirajaya Poultry. Saham Perseroan Terbatas tersebut telah diambil alih oleh Perusahaan pada tanggal 11 Januari 1991 dari Tn. H. Wirantono & PT NV Perusahaan Dagang dan Industry Wirantono & Co. Ltd. N.V. sehingga sejak saat itu seluruh saham PT Oerip Wirajaya Poultry dimiliki oleh Perusahaan, dan selanjutnya lokasi perusahaan tersebut dipergunakan sebagai lokasi pembibitan anak ayam umur sehari (DOC).

c. In accordance with Case No. 3079K/Pdt/1999 jo. Number: 513/Pdt/1995/PT.Bdg, dated 16 April 1997 jo. 2/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr number, dated 15 February 1995 between the Company against Indra Wirantono Cs. This case stems from the Bogor District Court Chief Determination Number: 02/DEL/SITA EKS/PDT/1993/PN. Bgr dated 7 August 1993 which will be arresting the execution of the building that stood on the land area of 10.84 ha, as stated in Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 02/ Cibinong, registered in the name of PT Oerip Wirajaya Poultry. Shares of Limited Liability Company has been taken over by the Company on 11 January 1991 from Tn. H. Wirantono & PT NV Perusahaan Dagang dan Industry Wirantono & Co. Ltd. N.V. so that from then on all the shares of PT Oerip Wirajaya Poultry owned by the Company, and subsequently used as the location of the company is one of the breeding locations of day old chicks (DOC).






Atas jual beli saham tersebut menimbulkan gugatan diantara para ahli waris sehingga terbit surat Penetapan tersebut di atas. Kemudian Perusahaan mengajukan bantahan melalui Pengadilan Negeri Bogor, dan melalui Putusan Nomor: 12/Pdt/G/Bth/ 1993/PN.Bgr, tanggal 15 Februari 1995, Pengadilan Negeri Bogor menyatakan bantahan Perusahaan tidak dapat diterima, selanjutnya Perusahaan mengajukan banding di Pengadilan Tinggi Jawa Barat di Bandung, dan selanjutnya dalam Putusan No. 513/Pdt/1995/ PT.Bdg tanggal 18 September 1996, majelis hakim menyatakan bahwa gugatan bantahan dari Perusahaan tidak dapat diterima. Selanjutnya Perusahaan mengajukan kasasi, dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan belum menerima relaas pemberitahuan isi putusan kasasi dari Mahkamah Agung RI, namun demikian berdasarkan informasi dari website resmi Mahkamah Agung RI, atas perkara tersebut sudah putus dengan putusan Mahkamah Agung RI menolak permohonan kasasi yang diajukan oleh Perusahaan.

On the sale and purchase of shares, sparking criticism among the heirs so that determination letter above published. The company then filed a rebuttal by the Bogor District Court, and through a number of decision: 12/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr, dated 15 February 1995, the Bogor District Court declared that the company rebuttal is not acceptable, then Company filed an appeal in the High Court in Bandung West Java, and later in Decision No. 513/Pdt/1995/PT.Bdg dated 18 September 1996, the judges stated that the rebuttal of the Company's claim can not be accepted. Further the Company has filed an appeal, and until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not received notice of the decision relaas appeal from the Supreme Court, however, based on information from the official website of the Supreme Court, the case has been dropped by the decision of the Supreme Court rejected appeal filed by the Company.

d. Pada tanggal 5 Mei 2014, Usman Tammu (Penggugat) mengajukan gugatan Perbuatan Melawan Hukum melalui Pengadilan Negeri Pelaihari, salah satu gugatan tersebut ditujukan kepada Perusahaan (Tergugat I). Gugatan tersebut teregister dalam Perkara Nomor: 07/Pdt.G/ 2011/PN.Plh.

d. On 5 May 2014, Usman Tammu (Plaintiff) filed a lawsuit against the Law acts through Pelaihari District Court, one of the lawsuit against the Company (Defendant I). The lawsuit was registered under Case Number: 07/Pdt.G/ 2011/PN.Plh.

Dalam gugatannya, kepada Majelis Hakim Pengadilan Negeri Pelaihari, Penggugat mengajukan permohonan sebagai berikut:

In his complaint to the District Court Judge Pelaihari, Plaintiffs filed a request as follows:

1. Menerima dan mengabulkan gugatan Penggugat untuk seluruhnya;

1. To accept and grant the Plaintiff’s claim in its entirety;

2. Menyatakan Penggugat adalah pemilik yang sah atas sebidang tanah seluas 6.250 m2 yang terletak di Jl. Penggadungan Desa Ujung Baru RT 07 RW 03, Kecamatan Bati-Bati, Kabupaten Tanah Laut Pelaihari, Kalimantan Selatan;

2. To state that Plaintiff is the rightful owner of a plot of land with an area 6,250 sqm located on Jl. Penggadungan, Ujung Baru Village RT 07 RW 03, District Bati-Bati, Tanah Laut Pelaihari Regency, South Kalimatan;

3. Menyatakan Para Tergugat telah bersalah melakukan Perbuatan Melawan Hukum (Onrechmatige Daad);

3. To state that the Defendants are guilty of Unlawful Acts (Onrechmatige Daad);

4. Menyatakan sah dan berharga sita jaminan yang diletakkan juru sita Pengadilan Negeri Pelaihari yang dimohonkan oleh Penggugat yang akan disusulkan nanti;

4. To declare valid and valuable sequestration laid District Court bailiff Pelaihari filed by the Plaintiff that will be followed later;

5. Menghukum Para Tergugat secara bersama-sama untuk membayar ganti rugi kerugian secara keseluruhan kepada Penggugat, dengan rincian sebagai berikut:

5. To punish the Defendants jointly to pay damages overall loss to the Plaintiff, with the details as follows:

a. Ganti rugi materiil sebesar Rp 1.000.000.000 a. Material compensation amounting to Rp 1,000,000,000

b. Ganti rugi imateriil sebesar RP 10.000.000.000 b. Immaterial compensation amounting to Rp 10,000,000,000

6. Menghukum Para Tergugat atau siapa saja yang menerima dan menikmati hak darinya untuk meninggalkan, mengosongkan, menyerahkan dalam keadaan kosong dan/atau membongkar sendiri bangunan yang terdiri di atas obyek tanah milik Pengugat secara sukarela serta mengembalikan secara utuh seperti keadaan semula kepada Penggugat;

6. To punish the Defendants or anyone who receives and enjoys the right of him to leave, empty, empty handed and/or dismantle their own buildings comprising above the land objects belonging to Plaintiff voluntarily and fully restore its original state to the Plaintiff;






7. Menghukum Tergugat I (Perusahaan) untuk membongkar secara sukarela segala macam benda baik berupa bangunan rumah dan/kandang ayam/atau pagar beton yang berdiri di atas tanah milik Penggugat dalam keadaan kosong/seperti semula;

7. To punish the Defendants I (the Company) to dismantle voluntarily all sorts of good things such as building houses and poultry farm and hence that stands on the land owned by the Plaintiff as before;

8. Menghukum Para Tergugat secara bersama-sama membayar uang paksa (dwangsom) sebesar Rp 1.000.000;

8. To punish the Defendants jointly to pay forced money (dwangsom) amounted to Rp 1,000,000;

9. Menyatakan putusan ini dapat dijalankan terlebih dahulu (uitvoerbaar bij vorraad) meskipun timbul upaya perlawanan (verzet), banding maupun kasasi.

9. To state that this decision can be implemented in advance (uitvoerbaar bij voraad) despite the efforts of resistance (verzet), appeal and cassation arises.

Pada tanggal 26 Januari 2015 Majelis Hakim Pengadilan Negeri Pelaihari telah memberikan keputusan yang menolak gugatan Penggugat seluruhnya. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini putusan ini pun telah berkekuatan hukum tetap karena penggugat tidak mengajukan Banding ke Pengadilan Tinggi.

On 26 January 2015 District Court Judge Pelaihari has given a decision which rejected the Plaintiff's lawsuit entirely. Until the completion date of the consolidated financial statements of this decision also has permanent legal force because the plaintiff did not file appeal to the High Court.

40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 40. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD

a. Persetujuan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan yang tertuang pada akta No. 9 tertanggal 9 Januari 2015 oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., Notaris di Jakarta, diputuskan antara lain sebagai berikut: Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan

Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dilakukan untuk menggenapi pecahan saham dalam modal ditempatkan dan disetor Perseroan sebagai hasil dari Reverse Stock dengan cara mengeluarkan 100 saham baru Seri A, 391 saham baru Seri B dan 16 saham baru Seri C, dari simpanan Perseroan yang akan diambil bagian oleh Tuan Franciscus Xaverius Awi Tantra, sehingga modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi Rp 1.152.628.065.000;

a. Approval of Amendment of Articles of Association of the Company

Based on the Deed of General Meeting of Shareholders contained in the deed No. 9 on dated 9 January 2015 by the notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., a Notary in Jakarta, decided were as follows: Approved the Company's plan to Capital Increases

Without Pre-emption right is done to fulfill the fractional shares in the issued and paid up capital of the Company as a result of the reverse stock by issuing 100 new shares of Series A, Series B 391 new shares and 16 new shares Series C , of the deposits of the Company to be subscribed by Mr. Francis Xavier Awi Tantra, so the Company's issued and paid up capital to Rp 1.152.628.065.000;

Menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan perubahan nilai nominal saham yaitu setiap 10 saham Perusahaan terdiri dari (i) saham Seri A sebesar Rp 395, (ii) saham Seri B sebesar Rp 395 dan (iii) saham Seri C sebesar Rp 100 akan menjadi 1 saham, masing-masing dengan dengan nilai nominal sebagai berikut: (i) saham Seri A menjadi sebesar Rp 3.950, (ii) saham Seri B menjadi sebesar Rp 3.950 dan (iii) saham Seri C menjadi sebesar Rp 1.000; dan

Approved the Company's plan to change the nominal value of shares of every 10 shares of the Company consists of (i) shares of Series A of Rp 395, (ii) Series B shares amounting to Rp 395 and (iii) shares of Series C Rp 100 will be 1 shares, each with a nominal value as follows: (i) the Series A shares to Rp 3,950, (ii) Series B shares to Rp 3,950 and (iii) Series C shares to Rp 1,000; and

Menyetujui meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula sebesar Rp 3.842.092.971.055 menjadi Rp 3.842.093.165.000.

Approved increase the authorized capital the company from Rp 3,842,092,971,055 into Rp 3,842,093,165,000.

Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat keputusan No. AHU-0000426.AH.01.02.Tahun 2015 pada tanggal 12 Januari 2015.

This Notarial deed has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decree No. AHU-0000426. AH.01.02.Year 2015 dated 12 January 2015.





40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (Lanjutan) 40. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD (Continued)

b. Pada tanggal 3 Februari 2015, Perusahaan telah melakukan pelunasan atas seluruh pinjaman pada

b. On 3 February 2015, the Company has repaid the entire loan at PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) dantelah dinyatakan lunas oleh BRI melalui suratnya

(“BRI”) and has been declared fully paid by BRIthrough letter No.B 536/KC-XIV/ADK/02/2015.

No. B 536/KC-XIV/ADK/02/2015.

c. Berdasarkan Surat Penegasan PersetujuanPembiayaan (SP3) No. 17/018-3/SP-3/CB1G tanggal27 Februari 2015, jangka waktu Fasilitas Pembiayaan

c. Based on Affirmation Financing Approval LetterNo. 17/018-3/SP-3/CB1G dated 27 February 2015, theperiod of Working Capital Revolving Fund Financing

Dana Berputar (PDB) modal kerja dengan limitpembiayaan sebesar Rp 30.000.000.000 dari PT Bank

Facility with a financing limit of Rp 30,000,000,000from PT Bank Syariah Mandiri has been extended

Syariah Mandiri telah diperpanjang sampai dengan27 Februari 2017.

until 27 February 2017.

d. Pada tanggal 30 Januari 2015, Perusahaan telah d. On 30 January 2015, the Company has made

melakukan pelunasan atas pembiayaan denganjumlah maksimum sebesar Rp 50.000.000.000 dariPT Bank Syariah Mandiri (“BSM”) dan telah

repayment of the financing with a maximumamounted to Rp 50,000,000,000 from PT Bank SyariahMandiri (“BSM”) and has been declared fully paid

dinyatakan lunas oleh BSM melalui suratnyaNo.17/208-3/CB1 tanggal 23 Maret 2015.

through the letter No.17/208-3/CB1 dated23 March 2015.

e. Berdasarkan Surat Perpanjangan dan Penurunan e. Based on the Letter of Extension and Reduction in

Plafond Kredit No.5635/DKM/IV/2015 tanggal20 April 2015 dari PT Bank Bukopin Tbk, Fasilitas LCdengan maksimum kredit sebesar USD 20.000.000

Loan Ceiling No.5635/DKM/IV/2015 dated20 April 2015 from PT Bank Bukopin Tbk, the LC facility with maximum credit of USD 20,000,000 was

diubah menjadi sebesar USD 15.000.000 denganjangka waktu sampai dengan tanggal 5 April 2016.

amended to USD 15,000,000 with a term until5 April 2016.

f. Berdasarkan Release Letter tanggal 28 April 2015, f. Based on Release Letter dated 28 April 2015, the

Perusahaan telah melakukan pelunasan seluruhpinjaman dari Raiffeisen Bank International (“RBI”).

Company has repaid the outstanding loan fromRaiffeisen Bank International (“RBI”). All the

Semua persediaan yang dijaminkan dalam perjanjianTripartite Collateral Management antaraPerusahaan, RBI dan PT Sucofindo (Persero) dengan

inventories as the collateral in Tripartite CollateralManagement Agreement between the Company, RBIand PT Sucofindo (Persero) are hereby released and

ini dibebaskan dari perikatan secara hukum. cease to have any legal force.

41. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan pada tanggal 27 Mei 2015.

41. MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

The Management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on 27 May 2015.

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND …sieradproduce.com/images/finance/170427125352_LKT...

Documents

Transcript of PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND …sieradproduce.com/images/finance/170427125352_LKT...