PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI ( TIDAK DI AUDIT )

UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2008 DAN 2007

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 serta untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2008 dan 2007.

DAFTAR ISI

Halaman

Neraca Konsolidasi 2 Laporan Laba Rugi Konsolidasi 4 Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi 5 Laporan Arus Kas Konsolidasi 6 Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasi 7

1

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAANNERACA KONSOLIDASI30 JUNI 2008 DAN 2007

Catatan 30 Juni 2008 30 Juni 2007(tidak diaudit) (tidak diaudit)

Rp '000 Rp '000AKTIVA

AKTIVA LANCARKas dan setara kas 2f,3 64,598,393 90,484,032 Investasi 2g,4 130,725,645 77,679,080 Piutang usaha 2h,5

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 136,328,214 68,818,063 Pihak ketiga - setelah dikurangi

penyisihan piutang ragu-ragu sebesarRp 31.617.313 ribu tahun 2008,Rp 22.224.208 ribu tahun 2007, 519,535,750 421,154,127

Piutang lain-lain 128,182,663 139,846,124 Persediaan 2i,6 721,547,251 543,981,350 Uang muka 276,897,008 66,209,446 Pajak dibayar dimuka 2n,7 215,162,919 115,491,157 Biaya dibayar dimuka 2j 19,704,911 3,527,810

Jumlah Aktiva Lancar 2,212,682,754 1,527,191,189

AKTIVA TIDAK LANCARPiutang kepada pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 8a 13,100,338 13,241,941 Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi

penyusutan sebesar Rp 2.066.772.242 ribu tahun 2008 dan Rp 1.807.294.521 ribu tahuntahun 2007. 2k,9 2,351,127,437 2,494,981,593

Uang jaminan yang dapat diterima kembali 2,726,092 3,978,356

Jumlah Aktiva Tidak Lancar 2,366,953,867 2,512,201,890

JUMLAH AKTIVA 4,579,636,621 4,039,393,080

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi.

- 2 -

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAANNERACA KONSOLIDASI 30 JUNI 2008 DAN 2007

Catatan 30 Juni 2008 30 Juni 2007(tidak diaudit) (tidak diaudit)

Rp '000 Rp '000KEWAJIBAN DAN EKUITAS

KEWAJIBAN LANCARHutang usaha 10

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2d - - Pihak ketiga 287,650,225 279,123,315

Hutang lain-lain 24,031,497 21,100,443 Hutang pajak 2n,11 219,311,337 1,599,864 Hutang dividen 130,348 130,348 Biaya yang masih harus dibayar 12 72,985,863 29,670,778 Uang muka penjualan 31,986,486 25,134,445 Hutang jangka panjang yang jatuh tempo

dalam satu tahunBank 13 32,123,776 24,028,643 Wesel bayar 14 362,771,839 290,290,655

Jumlah Kewajiban Lancar 1,030,991,371 671,078,491

KEWAJIBAN TIDAK LANCARKewajiban pajak tangguhan - bersih 2n,24 169,334,699 184,540,539 Hutang jangka panjang - setelah dikurangi

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahunBank 13 524,147,214 560,739,499 Wesel bayar 14 650,974,874 734,647,874

Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa 8b 648,455,862 641,238,456

Kewajiban imbalan pasca kerja 2l 83,982,954 58,692,632 Goodwill negatif - bersih 835,502 1,091,908

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 2,077,731,105 2,180,950,908

HAK MINORITAS ATAS AKTIVABERSIH ANAK PERUSAHAAN 694,575 1,324,696

EKUITASModal saham - nilai nominal Rp 500 per saham

Modal dasar - 8.500.000.000 sahamModal ditempatkan dan disetor -

3.889.179.559 saham tahun 2008dan tahun 2007 15 1,944,589,780 1,944,589,780

Agio saham 16 65,000,000 65,000,000 Selisih nilai transaksi restrukturisasi

entitas sepengendali 2o,17 442,841,881 442,841,881 Selisih transaksi perubahan ekuitas

anak perusahaan 18 105,660,777 105,615,407 Laba (rugi) belum direalisasi dari pemilikan efek 9,133,793 7,239,496 Defisit (1,097,006,661) (1,379,247,578)

Jumlah Ekuitas 1,470,219,570 1,186,038,986

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS4,579,636,621 4,039,393,080

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi.

- 3 -

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAANLAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2008 DAN 2007

2008 2007Catatan (Enam bulan) (Enam bulan)

Rp '000 Rp '000

PENJUALAN BERSIH 2m,19 2,310,829,239 1,772,088,659

BEBAN POKOK PENJUALAN 2m,20 2,042,804,369 1,798,498,158

LABA (RUGI) KOTOR 268,024,870 (26,409,499)

BEBAN USAHA 2m,21Penjualan 21,167,221 19,246,425Umum dan administrasi 33,484,564 27,017,280

Jumlah Beban Usaha 54,651,785 46,263,705

LABA (RUGI) USAHA 213,373,085 (72,673,204)

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2mKeuntungan (kerugian) kurs mata uang

asing - bersih 2c 14,129,306 (6,829,983)Penghasilan bunga 22 2,053,644 1,296,772 Beban bunga 23 (15,305,106) (12,089,674) Lain-lain - bersih 11,177,789 10,387,333

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih 12,055,633 (7,235,552)

LABA (RUGI) SEBELUM BEBAN PAJAK 225,428,718 (79,908,756)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK 2n,24 15,712,497 14,805,709 PROVISION FOR INCOME TAX (82,113,639) -

LABA (RUGI) SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN 159,027,576 (65,103,047)

HAK MINORITAS ATAS RUGI (LABA) BERSIHANAK PERUSAHAAN 135,062 1,404

LABA (RUGI) BERSIH 159,162,638 (65,101,644)

LABA (RUGI) BERSIH PER SAHAM DASAR(Dalam Rupiah penuh) 2p 41 (17)

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi

- 4 -

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAANLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2008 DAN 2007

Laba (rugi) bersih Selisih nilai transaksi Selisih transaksi belum direalisasi dari

Modal Agio restrukturisasi entitas perubahan ekuitas pemilikan efek tersedia Defisit Jumlah ekuitasCatatan disetor saham sepengendali anak perusahaan untuk dijual

Rp' 000 Rp' 000 Rp' 000 Rp' 000 Rp' 000 Rp' 000 Rp' 000

Saldo per 31 Desember 2007 1,944,589,780 65,000,000 442,841,881 105,660,777 7,319,171 (1,256,169,300) 1,309,242,311Rugi belum direalisasi dari pemilikan efek 2g,4 - - - - 1,814,622 - 1,814,622Laba bersih periode berjalan - - - - - 159,162,637 159,162,637

Saldo per 30 Juni 2008 1,944,589,780 65,000,000 442,841,881 105,660,777 9,133,793 (1,097,006,663) 1,470,219,570

Saldo per 31 Desember 2006 1,944,589,780 65,000,000 442,841,881 105,615,407 7,319,171 (1,314,145,934) 1,251,220,305Rugi belum direalisasi dari pemilikan efek 2g,4 - - - - (79,675) - (79,675)Rugi bersih periode berjalan - - - - - (65,101,644) (65,101,644)

Saldo per 30 Juni 2007 1,944,589,780 65,000,000 442,841,881 105,615,407 7,239,496 (1,379,247,578) 1,186,038,986

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi.

- 5 -

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAANLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIUNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2008 DAN 2007

2008 2007(Enam bulan) (Enam bulan)

Rp '000 Rp '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASIPenerimaan kas dari pelanggan 2,405,522,109 1,810,561,606 Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan (2,364,246,612) (1,817,025,931) Kas dihasilkan dari operasi 41,275,497 (6,464,325) Pembayaran bunga dan beban keuangan (15,305,106) (59,226,647) Penerimaan restitusi pajak 86,467,945 189,991,488 Pembayaran pajak penghasilan (54,628,456) (70,637,483)

Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi 57,809,881 53,663,033

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASIPenempatan investasi (62,937,000) 32,197,072 Penerimaan bunga 1,967,399 109,995 Perolehan aktiva tetap (9,913,474) (25,548,209)

Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi (70,883,076) 6,758,858

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Kenaikan (penurunan) bersih hutang kepada bank (9,730,738) -

Kas Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Aktivitas Pendanaan (9,730,738) -

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS (22,803,933) 60,421,891

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 87,985,596 30,416,180 Pengaruh perubahan kurs mata uang asing (583,270) (354,039)

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 64,598,393 90,484,032

- 6 -

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 JUNI 2008 DAN 2007SERTA UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGALTERSEBUT

- 7 -

1. UMUM

a. Pendirian dan Informasi Umum

PT. Polychem Indonesia Tbk (Perusahaan), didirikan dengan akta No. 62 tanggal 25 April 1986 dari Irawati Marzuki Arifin, SH, notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C2-1526.HT.01.01.Th.87 tanggal 21 Pebruari 1987. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 40 tanggal 29 Juni 1999 dari Amrul Partomuan Pohan, SH, Lex Legibus Magister, notaris di Jakarta, mengenai persetujuan perubahan beberapa ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan keputusan Badan Pengawas Pasar Modal No. KEP-41/PM/1998 dan No. KEP-44/PM/1998 tanggal 14 Agustus 1998 mengenai perubahan peraturan tentang hak memesan efek terlebih dahulu dan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu. Akta perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C-15680.HT.01.04-TH.99 tanggal 30 Agustus 1999 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 69 tanggal 29 Agustus 2000, Tambahan No. 215. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 48 tanggal 29 Juni 2005 dari Amrul Partomuan Puhan, SH, Lex Legibus Magister, notaris di Jakarta tentang perubahan nama Perusahaan menjadi PT. Polychem Indonesia Tbk. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C21350HT.01.04TH.2005 tanggal 2 Agustus 2005 serta diumumkan dalam Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No.76 tanggal 23 September 2005.

Perusahaan berdomisili di Jakarta, dengan pabrik berlokasi di Tangerang, Karawang dan Merak. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Wisma Sudirman (d/h. Wisma Diners Club) Lantai 12, Jalan Jend. Sudirman Kav. 34 Jakarta. Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi industri pembuatan kain nylon cord, polyester chips, polyester filament, engineering plastik, engineering resin, ethylene glycol, polyester staple fiber dan petrokimia, pertenunan, pemintalan dan industri tekstil. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada tahun 1990. Hasil produksi dipasarkan di dalam dan luar negeri termasuk ke Asia, Amerika Serikat, Eropa dan Afrika. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 21 Juni 2007 dengan akta notaris No. 38 dari Amrul Partomuan Pohan, SH, Lex Legibus Magister, notaris di Jakarta, susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2008 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris : Bacelius Ruru Wakil Presiden Komisaris (merangkap sebagai Komisaris Independen) : Mochamad Sanoesi Komisaris : Howell Rembrandt Picket Keezell Havid Abdul Gani Komisaris Independen : Martua Radja Panggabean Dewan Direksi Presiden Direktur : Gautama Hartarto Wakil Presiden Direktur : Johan Setiawan Direktur : Hendra Soerijadi : Bambang Handoyo Direktur Tidak Terafiliasi : Jusup Agus Sayono

b. Anak Perusahaan

Perusahaan merupakan induk perusahaan yang memiliki, baik langsung maupun tidak langsung, lebih dari 50% saham anak perusahaan, dan/atau mempunyai pengaruh signifikan atas manjemen anak perusahaan.


- 8 -

c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

Pada tanggal 17 September 1993, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1573/PM/1993 untuk melakukan penawaran umum atas 80.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 20 Oktober 1993 saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan tanggal 21 Oktober 1993 pada Bursa Efek Surabaya.

Pada tanggal 4 Nopember 1994, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1817/PM/1994 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 80.000.000 saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tanggal 25 Nopember 1994. Pada tanggal 26 Agustus 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1376/PM/1996 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 800.000.000 saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tanggal 21 Oktober 1996. Pada tanggal 25 Nopember 2004, Perusahaan telah melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh melalui pengeluaran saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sesuai dengan Peraturan Bapepam No. IX.D.4 sejumlah 1.649.179.559 saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tanggal 21 Desember 2004. Pada tanggal 30 Juni 2008, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 3.889.179.559 saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI

a. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan menggunakan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasi, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah mata uang Rupiah (Rp). Laporan keuangan konsolidasi tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

b. Prinsip Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan anak perusahaan dengan pemilikan lebih dari 50%, baik langsung maupun tidak langsung, dan/atau mempunyai pengaruh signifikan atas manajemen anak perusahaan. Saldo dan transaksi termasuk keuntungan/kerugian yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha, perubahan ekuitas dan arus kas Perusahaan dan anak perusahaan sebagai satu kesatuan usaha.


- 9 -

Selisih lebih antara bagian Perusahaan atas nilai wajar aktiva dan kewajiban anak perusahaan dan biaya perolehan diakui sebagai goodwill negatif dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama dua puluh tahun. Hak pemegang saham minoritas dinyatakan sebesar bagian minoritas dari biaya perolehan historis aktiva bersih. Hak minoritas akan disesuaikan untuk bagian minoritas dari perubahan ekuitas. Keugian yang menjadi bagian minoritas melebihi hak minoritas dialokasikan kepada bagian induk Perusahaan. Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban di eliminasi pada saat konsolidasi. Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan Perubahan nilai investasi yang disebabkan terjadinya perubahan nilai ekuitas anak perusahaan yang bukan merupakan transaksi antara Perusahaan dengan anak perusahaan diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan, dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

c. Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing

Pembukuan Perusahaan dan anak perusahaan, diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun yang bersangkutan.

d. Transaksi Hubungan Istimewa Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah : a. Perusahaan baik langsung maupun melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan,

atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan (termasuk holding companies, subsidiaries dan fellow subsidiaries);

b. Perusahaan asosiasi; c. Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu

kepentingan hak suara di Perusahaan yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan Perusahaan);

d. Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan, yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajer dari Perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan

e. Perusahaan di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari Perusahaan dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan Perusahaan.

Semua transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat bunga atau harga, persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasi.


- 10 -

e. Penggunaan Estimasi

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

f. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

g. Investasi

Deposito Berjangka Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulan namun di jaminkan dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan dinyatakan sebesar nilai nominal. Investasi Efek Ekuitas yang Nilai Wajarnya Tersedia Investasi dalam efek yang tersedia untuk dijual dinyatakan sebesar nilai wajarnya. Laba atau rugi yang belum direalisasi dicatat sebagai komponen ekuitas dan diakui sebagai penghasilan atau beban pada saat laba atau rugi tersebut direalisasi. Untuk menghitung laba atau rugi yang direalisasi, biaya perolehan efek ditentukan berdasarkan metode rata-rata tertimbang. Investasi Lainnya Investasi dalam bentuk saham dengan pemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia dan dimaksudkan untuk investasi jangka panjang dinyatakan sebesar biaya perolehan (metode biaya). Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi tahun berjalan. Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan Perubahan nilai investasi yang disebabkan terjadinya perubahan nilai ekuitas anak perusahaan yang bukan merupakan transaksi antara Perusahaan dengan anak perusahaan diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan, dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

h. Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan penelaahan terhadap masing-masing akun piutang pada akhir tahun.

i. Persediaan

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang.


- 11 -

j. Biaya Dibayar Dimuka

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

k. Aktiva Tetap

Aktiva tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan. Aktiva tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sebagai berikut:

Tahun Bangunan 10 - 20 Mesin dan peralatan pabrik 16 - 20 Perabot dan peralatan kantor 4 - 5 Kendaraan bermotor 5

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Aktiva tetap yang tidak digunakan disajikan sebagai aktiva lain-lain dan dinyatakan sebesar jumlah terendah untuk jumlah tercatat atau nilai realisasi bersih. Bila nilai tercatat suatu aktiva melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali (estimated recoverable amount) maka nilai tersebut diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh kembali tersebut, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai. Penurunan nilai aktiva tersebut diakui sebagai kerugian penurunan nilai aktiva dan dibebankan sebagai kerugian tahun berjalan. Jika terjadi pemulihan kerugian penurunan nilai maka nilai tercatat aktiva yang telah diturunkan harus dinaikkan kembali menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan kenaikan nilai tercatat aktiva tersebut tidak boleh melebihi nilai tercatat yang seharusnya diakui apabila pada tahun sebelumnya tidak ada pengakuan kerugian penurunan nilai aktiva. Pemulihan nilai tercatat tersebut diakui sebagai pemulihan penurunan nilai aktiva dan diakui sebagai keuntungan tahun berjalan. Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya; pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomik dimasa yang akan datang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi atau peningkatan standar kerja dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aktiva tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan. Aktiva dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari hutang yang digunakan untuk pembangunan aktiva tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aktiva tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

l. Imbalan Pasca Kerja Perusahaan dan anak perusahaan menghitung imbalan pasca kerja untuk karyawan sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003. Tidak ada pendanaan yang dilakukan sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini. Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu


- 12 -

dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested. Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di neraca merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan, sedangkan penjualan ekspor diakui pada saat barang dikapalkan (F.O.B. Shipping Point). Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis).

n. Pajak Penghasilan

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aktiva dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aktiva pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang. Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di neraca, kecuali aktiva dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aktiva dan kewajiban pajak kini.

o. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

Selisih antara harga pengalihan yang timbul dari pengalihan aktiva, hutang, saham atau bentuk instrumen kepemilikan lainnya dengan nilai buku transaksi dalam rangka restrukturisasi antara entitas sepengendali diakui sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai unsur ekuitas.

p. Laba (Rugi) Per Saham

Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

q. Informasi Segmen

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan Perusahaan. Bentuk primer pelaporan segmen adalah segmen usaha sedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis.

Segmen usaha adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (baik produk atau jasa individual maupun kelompok produk atau jasa terkait) dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain. Segmen geografis adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.


- 13 -

3. KAS DAN SETARA KAS

30-Jun-08 30-Jun-07(tidak diaudit) (tidak diaudit)

Rp'000 Rp'000Kas

Rupiah 85,000 70,000 Dollar Amerika Serikat 89,373 71,753

Jumlah Kas 174,373 141,753 Tabungan 952,232 583,890 Rekening Giro

Pihak ketiga 39,634,288 11,634,389 Jumlah Rekening Giro 39,634,288 11,634,389

Deposito BerjangkaPihak ketiga - Rupiah

The Hongkong and Shanghai Banking Corp. 10,000,000 23,800,000 Pihak ketiga - Dollar Amerika Serikat

The Hongkong and Shanghai Banking Corp. 13,837,500 54,324,000

Jumlah Deposito Berjangka 23,837,500 78,124,000

Jumlah 64,598,393 90,484,032

Rincian rekening giro 30-Jun-08 30-Jun-07

(tidak diaudit) (tidak diaudit)Rp'000 Rp'000

Pihak ketigaRupiah

Bank Ganesha 239,862 280,129 Bank Negara Indonesia 692,102 312,400 The Hongkong and Shanghai Banking 462,531 1,398,974

Corporation Ltd., Jakarta Bank Commonwealth 2,393,119 - Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 700 juta) 938,220 1,141,964

Dollar Amerika SerikatBank Ganesha 277,821 117,690 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta 6,655,161 5,653,173 Bank Negara Indonesia 282,857 77,978 Commonwealth Bank 7,214,397 1,026,156 Bank NISP 9,474,923 508,896 Deutsche Bank 192,595 986,962 Bank Mega 10,797,224 - Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 700 juta) - 1,727

EuroCommonwealth Bank 13,476 128,340

Jumlah Rekening Giro 39,634,288 11,634,389


- 14 -

Deposito berjangka 30-Jun-08 30-Jun-07


RupiahThe Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Ltd., Jakarta 10,000,000 23,800,000

Dollar Amerika SerikatThe Hongkong and Shanghai Banking 13,837,500 54,324,000

Corporation Ltd., Jakarta23,837,500 78,124,000

4. INVESTASI

Merupakan investasi dalam bentuk efek yang tersedia untuk dijual dengan rincian sebagai berikut:


Rp'000 Rp'000Tersedia untuk dijual

Reksadana 1,005,457 1,110,300 Saham - 52,396,204

Investasi m elalui m anajer investasi 129,720,188 24,172,576 Nilai W ajar Saham 130,725,645 77,679,080

Pembelian saham diatas dilakukan melalui Bursa Efek. Perubahan atas nilai investasi yang tersedia untuk dijual tersebut di atas tidak mempunyai dampak pajak tangguhan karena sesuai dengan peraturan perpajakan, penghasilan dari transaksi penjualan saham yang diperdagangkan di bursa efek dikenakan pajak penghasilan final.

5. PIUTANG USAHA 30-Jun-08 30-Jun-07


Berdasarkan PelangganPihak yang mempunyai hubungan istimewa

PT Gajah Tunggal Tbk 136,328,214 68,818,063

Jumlah 136,328,214 68,818,063 Pihak ketiga

Pelanggan dalam negeri 433,676,193 375,005,489 Pelanggan luar negeri 117,476,872 68,372,846

Jumlah 551,153,065 443,378,335 Penyisihan piutang ragu-ragu (31,617,315) (22,224,208) Bersih 519,535,750 421,154,127

Piutang Usaha - Bersih 655,863,965 489,972,191

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu atas piutang kepada pihak ketiga adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut. Piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa tidak diadakan penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat seluruh piutang dapat ditagih.


- 15 -

6. PERSEDIAAN 30-Jun-08 30-Jun-07


Barang jadi 388,088,379 242,757,866 Barang dalam proses 38,579,845 40,035,223 Bahan baku 215,658,079 199,397,291 Bahan pembantu dan suku cadang 106,978,343 89,548,365 Jumlah 749,304,646 571,738,745 Penyisihan penurunan nilai persediaan (27,757,395) (27,757,395) Bersih 721,547,251 543,981,350

Persediaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi Dayin Mitra Tbk dan PT Asuransi Wahana Tata, terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 57,500 ribu dan Rp 104,121,000 ribu pada tanggal 30 Juni 2008 dan US$ 35.400 ribu pada tanggal 30 Juni 2007. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang dialami Perusahaan dan anak perusahaan.

7. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 30-Jun-08 30-Jun-07


Pajak penghasilan PPh pasal 22 23,214,885 41,935,004 PPh pasal 23 20,619 6,419,496 Lain - lain 23,577,327 3,440,800

Pajak pertambahan nilai 168,350,088 63,695,857

Jumlah 215,162,919 115,491,157 Pada bulan Januari tahun 2008, Perusahaan telah memperoleh Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar ( SKPLB ) Pajak Pertambahan Nilai dengan No. 00023/407/07/092/07 tanggal 19 Desember 2007 sebesar Rp 41,281,814,078 untuk masa pajak Agustus 2007 dan pada bulan Pebruari tahun 2008 SKPLB tersebut di atas telah diterima restitusinya. Selanjutnya pada bulan Mei tahun 2008, Perusahaan juga telah memperoleh Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar ( SKPLB ) Pajak Pertambahan Nilai dengan No 00025/407/07/092/08 tanggal 13 Mei tahun 2008 sebesar Rp 17,519,537,545 untukmasa pajak September – Desember thanum 2007, dan pada bulan Juni 2008 SKPLB tersebut telah diterima restitusinya. Dan pada bulan Juni 2008, Perusahaan juga memperoleh Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar ( SKLB ) Pajak Penghasilan Badan dengan nomor 00039/406/06/092/08 tanggal 5 Juni 2008 sebesar Rp 10,418,423,420 untuk tahun pajak 2006 , dan pada bulan Juni 2008 SKPLB tersebut di atas telah diterima restitusinya.

8. PIUTANG DAN HUTANG KEPADA PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA a. Piutang Kepada Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa

30-Jun-08 30-Jun-07


Berdasarkan debiturPT Gemapersada Polimer (GMP) - 3,102,061 PT. Prima Sentra Megah 773,278 - Lainnya (masing-masing dibawah Rp 800 juta) 12,327,060 10,139,880

Jumlah 13,100,338 13,241,941


- 16 -

Piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa lainnya di atas terutama merupakan pembayaran terlebih dahulu atas biaya-biaya pihak yang mempunyai hubungan istimewa oleh Perusahaan dan anak perusahaan. Piutang ini dilakukan tanpa bunga dan jangka waktu pengembalian.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi keuangan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih sehingga atas piutang kepada pihak tersebut tidak diadakan penyisihan piutang ragu-ragu.

b. Hutang Kepada Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa


Rp'000 Rp'000PT Gajah Tunggal Tbk (GT) 648,455,862 641,238,456 Jum lah 648,455,862 641,238,456

Hutang GT Hutang kepada PT Gajah Tunggal Tbk merupakan hutang FS yang berasal dari pengalihan hutang Garibaldi (berasal dari hutang TSI).

9. AKTIVA TETAP 30 -Jun -08 30 -Jun -07

(tida k d iaud it) (tidak d ia ud it)R p '00 0 R p '000

B iaya pe ro lehan :T a nah 99 ,14 1 ,964 99 ,141 ,964 B an gunan 330 ,9 66 ,911 3 17 ,761 ,172 M es in dan pe ra la tan pab rik 3 ,774 ,57 2 ,893 3 ,6 70 ,655 ,226 P e rabo t dan p e ra la ta n k an to r 17 ,27 6 ,598 16 ,315 ,655 K en da raan be rm o to r 6 ,17 1 ,981 6 ,379 ,429 A k tiva da lam pen ye le sa ian

B angun an 4 ,89 9 ,210 15 ,157 ,842 M es in dan pe ra la tan pab rik 184 ,8 70 ,122 2 28 ,854 ,942

Jum lah 4 ,417 ,89 9 ,679 4 ,3 54 ,266 ,231 A k u m u las i pen yusu tan :

B an gunan 154 ,0 42 ,972 1 37 ,690 ,635 M es in dan pe ra la tan pab rik 1 ,893 ,80 6 ,955 1 ,7 04 ,264 ,388 P e rabo t dan p e ra la ta n k an to r 14 ,14 3 ,807 13 ,060 ,961 K en da raan be rm o to r 4 ,77 8 ,509 4 ,268 ,655

Jum lah 2 ,066 ,77 2 ,243 1 ,8 59 ,284 ,639 Jum lah T e rca ta t 2 ,351 ,12 7 ,437 2 ,4 94 ,981 ,594

Aktiva dalam penyelesaian merupakan bangunan dalam penyelesaian dan mesin yang sedang dipasang dalam rangka ekspansi anak perusahaan (FS), yang ditunda penyelesaiannya menunggu membaiknya kondisi pasar.

Perusahaan dan anak perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Tangerang, Merak dan Karawang dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan seluas 937.849 m2 dan tanah yang sedang dalam proses sertifikasi seluas 238.581 m2. Hak Guna Bangunan tersebut berjangka waktu 20 - 30 tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2008 dan 2030. Manajemen Perusahaan dan anak perusahaan berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan dan proses sertifikasi hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti-bukti pemilikan yang memadai.


- 17 -

Aktiva tetap kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT Asuransi Dayin Mitra Tbk dan PT Asuransi Wahana Tata terhadap risiko kebakaran, bencana alam dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar EUR 118.800 ribu dan US$ 138,705 ribu serta Rp. 1,175,000 ribu pada tanggal 30 Juni 2008 dan EUR 118,000 ribu dan US$ 279,426 ribu serta Rp. 293,000 ribu pada tanggal 30 Juni 2007. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aktiva yang dipertanggungkan.

10. HUTANG USAHA 30-Jun-08 30-Jun-07


Berdasarkan PemasokPemasok dalam negeri

Rupiah 281,574,072 275,003,006

Pemasok luar negeriDollar Amerika Serikat 6,076,153 4,120,308

Jumlah 287,650,225 279,123,314

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelian bahan baku utama dan pembantu, baik dari pemasok dalam maupun luar negeri berkisar 7 sampai 90 hari.

11. HUTANG PAJAK 30-Jun-08 30-Jun-07


Pajak penghasilanPasal 21 1,375,301 1,470,249 Pasal 23 43,890 37,609 Pasal 26 191,199 - Pasal 29 76,448,802 -

Pajak Pertambahan Nilai - bersih 141,252,145 92,006 Jumlah 219,311,337 1,599,864

12. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 30-Jun-08 30-Jun-07


Bunga 44,535,788 3,345,875 Gaji dan tunjangan 5,834,328 6,636,742 Listrik, air dan komunikasi 16,095,267 12,847,580 Biaya Import 6,356,010 6,293,710 Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta) 164,470 546,871

Jumlah 72,985,863 29,670,778


- 18 -

13. HUTANG BANK JANGKA PANJANG 30-Jun-08 30-Jun-07


Bank Negara Indonesia Dollar Amerika Serikat -

US$ 47,003,081.64 tahun 2008 danUS$ 50,948,994.02 tahun 2007 433,603,429 461,291,917

Rupiah 122,184,085 122,184,085 Jumlah 555,787,514 583,476,002 Premium atas hutang yang direstrukturisasi 483,477 1,292,140 Jumlah 556,270,991 584,768,142 Bagian yang jatuh tempo dalam waktu

satu tahun (32,123,777) (24,028,643)

Hutang Bank Jangka Panjang - Bersih 524,147,214 560,739,499

Bank Negara Indonesia (BNI)

Hutang kepada BNI merupakan hutang bank jangka panjang dan pendek anak perusahaan (FS) kepada BNI yang telah direstrukturisasi pada tahun 2001 dengan hasil sebagai berikut:

Pinjaman senilai Rp 110.000.000 ribu yang merupakan bagian dari hutang bank jangka pendek dikonversi menjadi US$ 11.548.500. Pinjaman ini dikembalikan dengan angsuran triwulanan mulai Desember 2001 sampai dengan Desember 2009.

Pinjaman masing-masing sebesar US$ 10.000.000 yang merupakan bagian dari hutang bank jangka pendek dan US$ 30.000.000 yang merupakan hutang bank jangka panjang diperpanjang jangka waktunya sampai dengan Desember 2009. Pinjaman ini dikembalikan dengan angsuran triwulanan mulai Desember 2001 sampai dengan Desember 2009.

Atas semua pinjaman diatas FS dikenakan bunga sebesar 7,25% per tahun sampai dengan tanggal 31 Desember 2002, dan mulai 1 Januari 2003 minimal 7,25% per tahun atau tingkat suku bunga deposito yang berlaku pada BNI untuk periode 3 bulan + 2,5%.

Atas sisa hutang bank jangka panjang yang merupakan beban bunga sampai dengan 31 Desember 2000 yang belum dibayar ditangguhkan pembayarannya dan dijadikan pokok pinjaman sebesar Rp 115.759.699 ribu dan US$ 10.196.111,11, yang mulai dicicil pembayarannya pada tahun 2010 sampai dengan 31 Desember 2012 serta tidak dikenakan bunga.

Selisih jumlah tercatat (pokok pinjaman ditambah hutang bunga) dengan jumlah hutang yang di restrukturisasi sebesar US$ 1.835.441 disajikan sebagai premium atas hutang yang direstrukturisasi yang disajikan sebagai penambah hutang.

Pada tahun 2006 dan 2005, amortisasi premium atas hutang yang direstrukturisasi masing-masing sebesar US$ 161.663 dan US$ 203.590. Pada tanggal 28 Oktober 2005, Perusahaan mengadakan Persetujuan Perubahan Perjanjian Kredit dengan BNI, dimana dilakukan penjadwalan kembali atas pembayaran pokok dan tunggakan bunga yang kemudian dijadikan pokok pinjaman sehingga pokok pinjaman menjadi US$ 55.553.099 dan Rp. 122.184.085 ribu. Berdasarkan perjanjian ini, tingkat bunga atas pokok hutang bank jangka panjang dan pendek ditetapkan sebesar 6% per tahun dan atas pokok hutang bank yang berasal dari tunggakan bunga, tidak dikenakan bunga.

Pinjaman tersebut dijamin dengan penyerahan secara cessie atas piutang usaha yang keseluruhannya merupakan milik anak perusahaan (FS), penyerahan secara fidusia atas persediaan, hak atas tanah, bangunan, mesin dan perlengkapan dan jaminan pribadi.


- 19 -

14. WESEL BAYAR JANGKA PANJANG 30-Jun-08 30-Jun-07


Tranche A Notes - US$ 24,929 ribu - tahun 2008dan US$ 20.829 ribu - tahun 2007 192,150,477 188,588,664

Tranche B Notes - US$ 77,909 ribu - tahun 2008dan US$ 82.009 ribu - tahun 2007 756,533,025 742,509,486

Jumlah 948,683,502 931,098,150 Premium atas wesel bayar 53,838,020 93,840,380

Jumlah 1,002,521,522 1,024,938,530 Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (351,546,647) (290,290,655)

Wesel Bayar Jangka Panjang - Bersih 650,974,874 734,647,874

Wesel bayar tersebut di atas merupakan hasil restrukturisasi pokok dan tunggakan bunga hutang bank jangka panjang berdasarkan Master of Restructuring Agreement (MRA), Trust Deed dan Agency Agreement tanggal 17 Januari 2003 dan 7 Maret 2003.

Tranche A Notes

Tranche A Notes dengan pokok pinjaman sebesar US$ 89.240.000 akan dibayar kembali secara triwulanan sejak tanggal efektif dalam jangka waktu enam (6) tahun. Setiap pemegang Tranche A Notes memiliki hak untuk melakukan konversi notes menjadi ekuitas Perusahaan dengan harga konversi pada tanggal dimana TSI telah memilih untuk mengkonversi hutang yang direstrukturisasi menjadi ekuitas. Tranche A Notes akan dikenakan tingkat bunga sebesar SIBOR ditambah dengan premium tertentu.

Tranche A Notes sebesar US$ 30.000.000 pada tahun 2004 dialihkan ke GT sebagai penyelesaian dari penjualan aktiva tetap Perusahaan. Pengalihan Tranche A Notes tersebut telah disetujui oleh pemegang wesel bayar pada tanggal 23 Desember 2004.

Tranche B Notes

Tranche B Notes dengan pokok pinjaman sebesar US$ 85.757.000, akan dibayar kembali secara triwulanan sejak tahun 2005 dalam jangka waktu dua belas (12) tahun. Tranche B Notes akan dikenakan tingkat bunga tetap untuk tahun pertama sampai dengan kelima, SIBOR untuk tahun keenam dan SIBOR ditambah premium tertentu untuk tahun ketujuh sampai dengan kedua belas. Tingkat bunga tersebut dibatasi maksimum sebesar 6% per tahun. Nota Kesepakatan Restrukturisasi Pada tanggal 28 desember 2007, Perusahaan, Citigroup, Global Market Limited, Lehman Brothers Commercial Corporation Asia Ltd., dan Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG, Munich telah menandatangani Term Sheets untuk penjadwalan kembali wesel bayar Perusahaan. Penjadwalan kembali wesel bayar adalah sebagai berikut : Tranche A Notes Wesel Bayar sebesar USD 24,929,324.25 ditambah bunga yang masih harus dibayar, harus dibayar secara triwulan sebesar USD 750,000 selama tiga tahun dan sisanya harus dilunasi pada tahun ketiga. Pembayaran dimuka sebesar USD 500,000 merupakan bagian dari bunga yang masih harus dibayar yang telah dikapitalisasi. Wesel ini dikenakan bunga sebesar SIBOR + 1% per tahun.


- 20 -

Tranche B Notes Wesel bayar sebesar USD 77,909,000.00 ditambah bunga yang masih harus dibayar, harus dibayar secara triwulan mulai tahun keempat. Sampai dengan tanggal laporan keuangan, Perjanjian kredit baru dan dokumentasi masih dalam persiapan sehingga kesepakatan restrukturisasi diatas belum efektif.

Wesel bayar tersebut dijamin dengan aktiva tetap Perusahaan yang berlokasi di Karawang.

15. MODAL SAHAM

Sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan (PT Datindo Entrycom), susunan pemegang saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

30 Juni 2008 (tidak diaudit)Jumlah Persentase Jumlah

Nama Pemegang Saham Saham Pemilikan Modal Disetor% Rp'00

PT Gajah Tunggal Tbk 1,124,280,000 28.91 562,140,000PT Satya Mulia Gema Gemilang 965,755,417 24.83 482,877,709 PT. Agung Ometraco Muda 422,761,559 10.87 211,380,780 Primavantage Limited (BVI) 315,000,000 8.10 157,500,000 HSBC Trustee Ltd. 669,418,000 17.21 334,709,000 Masyarakat umum (dibawah 5%) 391,964,583 10.08 195,982,291

Jumlah 3,889,179,559 100.00 1,944,589,780

0

30 Juni 2007 (tidak diaudit)

Jumlah Persentase JumlahNama Pemegang Saham Saham Pemilikan Modal Disetor

% Rp'000

PT. Mandiri Sekuritas Repo/ 1,666,666,667 42.85 767,543,860 Reserve IND-L

PT Gajah Tunggal Tbk 1,124,280,000 28.91 562,140,000 HSBC Trustee Ltd 669,418,000 17.21 409,709,000 Masyarakat umum (dibawah 5%) 428,814,892 11.03 205,196,920

Jumlah 3,889,179,559 100.00 1,944,589,780

16. AGIO SAHAM Akun ini merupakan agio saham sehubungan dengan:

Rp'000

Penjualan saham Perusahaan pada penawaran umum kepada masyarakat tahun 1993

Jumlah yang diterima untuk pengeluaran 20.000.000 saham 85,000,000Jumlah yang dicatat sebagai modal disetor (20,000,000)

Agio saham 65,000,000


- 21 -

17. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKSI ENTITAS SEPENGENDALI Merupakan selisih harga jual dengan jumlah tercatat atas penjualan aktiva tetap Perusahaan yang dijual ke GT seperti yang dijelaskan dengan rincian berikut :

R p '000

N ila i buku ak tiva tetap 427,818,922 H arga jual 1 ,044,832,850 Selis ih harga jua l dengan jum lah tercatat

ak tiva tetap 617,013,928 Pengaruh pajak tangguhan (174,172,047) Bers ih 442,841,881

18. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ANAK PERUSAHAAN

Pada tahun 2004 SS menjual aktiva tetap kepada GT. Selisih lebih antara harga jual dan nilai tercatat aktiva tetap SS yang dijual dan nilai tercatat aktiva tetap SS yang dijual, dicatat pada bagian ekuitas SS sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali. Selisih antara ekuitas SS yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi penjualan dengan nilai ekuitas SS sebelum transaksi penjualan dengan nilai ekuitas SS sebelum transaksi penjualan dicatat pada akun ini dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas Perusahaan.

19. PENJUALAN BERSIH

2008 2007(Enam bulan) (Enam bulan)(tidak diaudit) (tidak diaudit)

Rp'000 Rp'000Lokal

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT Gajah Tunggal Tbk 364,808,380 249,110,749

Pihak ketiga 1,332,565,754 997,839,152 Ekspor 616,869,873 536,330,098 Jumlah penjualan 2,314,244,007 1,783,279,999 Retur dan potongan penjualan (3,414,768) (11,191,340)

Penjualan Bersih 2,310,829,239 1,772,088,659

Penjualan kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa menurut manajemen dilakukan dengan harga, syarat dan kondisi normal sebagaimana halnya bila dilakukan pada pihak ketiga.


- 22 -

20. BEBAN POKOK PENJUALAN 2008 2007

(Enam bulan) (Enam bulan)(tidak diaudit) (tidak diaudit)

Rp'000 Rp'000Bahan baku yang digunakan 1,904,462,266 1,441,979,135 Tenaga kerja langsung 16,044,036 14,024,490 Biaya pabrikasi 387,486,115 336,073,045

Jumlah biaya produksi 2,307,992,417 1,792,076,670 Persediaan barang dalam proses

Awal tahun 31,913,145 12,276,611 Akhir tahun (38,579,845) (19,512,622)

Biaya pokok produksi 2,301,325,717 1,784,840,659

Persediaan barang jadiAwal tahun 345,268,485 256,415,364 Akhir tahun (603,789,833) (242,757,865)

Beban Pokok Penjualan 2,042,804,369 1,798,498,158

21. BEBAN USAHA

Beban Penjualan


Rp'000 Rp'000Pengangkutan 10,109,928 11,551,566 Pemasaran dan promosi 7,273,640 5,512,115 Gaji dan tunjangan 1,845,934 1,740,344 Perjalanan dinas 71,601 64,364 Lain-lain 1,866,118 378,036

Jumlah 21,167,221 19,246,425

Beban Umum dan Administrasi 2008 2007

(Enam bulan) (Enam bulan)(tidak diaudit) (tidak diaudit)

Rp'000 Rp'000Gaji dan tunjangan 20,095,151 20,835,959 Jasa manajemen dan profesional 1,502,763 1,175,684 Transportasi 616,394 658,916 Sewa kantor dan parkir 242,248 1,128,624 Komunikasi 411,411 326,220 Beban kantor 928,117 1,106,683 Penyusutan dan amortisasi 616,727 570,417 Perjamuan dan sumbangan 10,531 235,304 Perjalanan dinas 316,238 123,841 Lain-lain 8,744,984 855,632

Jumlah 33,484,564 27,017,280


- 23 -

22. PENGHASILAN BUNGA

Akun ini merupakan penghasilan bunga dari: 2 0 08 2 0 07

(E n am b u la n ) (E n am b u la n )(tida k d iau d it) ( tida k d iau d it)

R p '0 00 R p '0 0 0

Ja sa g iro , tab u ng an da n de po s ito b e rja n gk a 2 ,0 5 3 ,6 44 1 ,2 9 6 ,7 72

Ju m lah 2 ,0 5 3 ,6 44 1 ,2 9 6 ,7 72

23. BEBAN BUNGA

2 0 0 8 2 0 0 7(E n a m b u la n ) (E n a m b u la n )(tid a k d ia u d it) ( tid a k d ia u d it)

R p '0 0 0 R p '0 0 0H u ta n g b a n k d a n le m b a g a k e u a n g a n b u k a n b a n k

B a n k N e g a ra In d o n e s ia 1 5 ,3 0 5 ,1 0 6 1 2 ,0 8 9 ,6 7 4

J u m la h 1 5 ,3 0 5 ,1 0 6 1 2 ,0 8 9 ,6 7 4

24. PAJAK PENGHASILAN

Manfaat (beban) pajak Perusahaan dan anak perusahaan terdiri dari:


Rp'000 Rp'000

Provisi Pajak Penghasilan Perusahaan 82,113,839 N ihil/N il

Penghasilan (beban) pajak tangguhanPerusahaan 12,152,500 12,304,136 Anak perusahaan

FS 3,559,997 2,501,573 Jum lah penghasilan (beban) pajak tangguhan 15,712,497 14,805,709

Pajak Tangguhan

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari perbedaan temporer antara jumlah tercatat aktiva dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban. Rincian dari aktiva dan kewajiban pajak tangguhan Perusahaan dan anak perusahaan adalah sebagai berikut :


Rp'000 Rp'000Kewajiban pajak tangguhan :

Perusahaan 91,417,369 98,684,187 Anak perusahaan

FS 77,892,667 85,853,986 SS 24,663 2,366

Jumlah kewajiban pajak tangguhan 169,334,699 184,540,539


- 24 -

25. INFORMASI SEGMEN

Segmen Usaha

Perusahaan dan anak perusahaan pada saat ini melakukan kegiatan usaha sebagai berikut:

• Manufaktur barang-barang dari karet, kain nylon cord, nylon filament yarn, polyester chips untuk bahan baku pembuatan kain nylon cord dan fishing net yarn (benang ban).

• Manufaktur polyester (polyester). • Manufaktur ethylene glycol dan petrokimia (petrokimia).

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha:

a. Penjualan Bersih

% Rp. 000 % Rp. 000Poliester 36% 827,351,691 50% 878,636,554 Petrokimia 45% 1,028,693,564 33% 582,511,721 Benang Ban 20% 454,869,942 18% 311,130,108

Jumlah sebelum eliminasi 100% 2,310,915,197 100% 1,772,278,383 Eliminasi (85,958) (189,724)

Jumlah 2,310,829,239 1,772,088,659

b. Hasil Segmen

% Rp. 000 % Rp. 000Poliester 17% 35,704,104 103% (74,753,175) Petrokimia 91% 193,652,561 -28% 19,980,266 Benang Ban -6% (13,282,327) 24% (17,682,502) Lain-lain -1% (2,701,252) 0% (28,070)

Jumlah sebelum eliminasi 100% 213,373,086 100% (72,483,481) Eliminasi - (189,724)

Hasil Segmen 213,373,086 (72,673,205) Penghasilan (beban) lain-lain 12,055,631 (7,235,552)

225,428,717 (79,908,757)

c. Jumlah Aktiva

% Rp. 000 % Rp. 000Poliester 42% 1,976,649,494 38% 1,592,850,994 Petrokimia 31% 1,450,510,063 31% 1,307,666,467 Benang Ban 26% 1,201,703,292 31% 1,296,114,647 Lain-lain 1% 34,402,906 1% 46,386,534 Jumlah sebelum eliminasi 100% 4,663,265,755 100% 4,243,018,642 Eliminasi (83,629,134) (88,768,769)

Jumlah 4,579,636,621 4,154,249,873

30 Juni 2008 - (tidak diaudit) 30 Juni 2007 - (tidak diaudit)

2008 (Enam bulan) - (tidak diaudit) 2007 (Enam bulan) - (tidak diaudit)

2008 (Enam bulan) - (tidak diaudit) 2007 (Enam bulan) - (tidak diaudit)


- 25 -

26. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING

Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, Perusahaan dan anak perusahaan mempunyai aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

30 Juni 2008 (tidak diaudit) 30 Juni 2007 (tidak diaudit)Mata Uang Ekuivalen dalam Mata Uang Ekuivalen dalam

Asing Rp'000 Asing Rp'000

AktivaKas dan setara kas USD 3,985,299 51,263,267 6,932,663 62,768,335

EUR 925 13,476 10,551 128,340 Piutang usaha USD 52,951,599 508,434,173 44,950,067 406,977,911 Piutang kepada pihak yang

mempunyai hubungan istimewa USD 1,000,000 31,505,797 6,532,500 59,145,257

Piutang Lain-lain USD 35,869 18,013,319 Uang jaminan yang dapat

diterima kembali USD 33,251 2,726,092 3,392,410 30,714,882

Jumlah aktiva 611,956,124 559,734,725

KewajibanHutang usaha USD 24,532,071 244,954,070 18,986,448 171,903,299

EUR 616,175 8,973,384 587,500 7,146,121 GBP 31,544 580,295 - - JPY 4,152,443 360,100 - - SGD 20,975 142,200 - -

Biaya yang masih harus dibayar USD 5,018,628 68,797,847 2,698,309 24,430,489

Hutang jangka panjangyang jatuh tempo dalam 1 tahun USD 39,324,860 362,771,838 34,716,070 314,319,298

Hutang jangka panjang USD 70,566,382 650,974,875 132,232,376 1,197,231,931

Jumlah kewajiban 1,337,554,609 1,715,031,138

Kewajiban - bersih 725,598,485 1,155,296,413

Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, kurs konversi yang digunakan Perusahaan dan anak perusahaan sebagai berikut:

2008 2007Rp Rp

Mata Uang

1 EUR 14,563.05 12,163.611 USD 9,225.00 9,054.001 SGD 6,779.37 5,908.201 JPY 86.72 73.47

30 Juni

PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

Documents

Transcript of PT. POLYCHEM INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN