PT PERTAMINA (PERSERO) DAN ENTITAS … saham Share capital Modal dasar - 200.000.000 Authorised -...

PT PERTAMINA (PERSERO) DANENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2013 DAN 31 DESEMBER 2012/31 DECEMBER 2013 AND 31 DECEMBER 2012

PT PERTAMINA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini.

The accompanying notes form an integral part of these consolidatedfinancial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS AT 31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of US Dollars,

unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2013 2012

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2e,5 4,686,040 4,295,373 Cash and cash equivalentsKas yang dibatasi

penggunaannya 2e,6 212,858 172,788 Restricted cashInvestasi jangka pendek 2f 152,993 66,223 Short-term investmentsInvestasi jangka panjang - Long-term investments -

bagian lancar 2f,10 - 103,413 current portionPiutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 2d,2g,2h,39a 2,039,173 2,246,090 Related partiesPihak ketiga 2g,2h,7 1,977,930 1,609,266 Third parties

Piutang Pemerintah 8 4,290,954 2,714,526 Due from the GovernmentPiutang lain-lain Other receivables

Pihak berelasi 2d,2g,2h,39b 448,468 291,930 Related partiesPihak ketiga 2g,2h 503,170 677,771 Third parties

Persediaan 2i,9 9,104,487 8,961,211 InventoriesPajak dibayar di muka - bagian Prepaid taxes

lancar 2t,38a 467,896 405,314 - current portionBeban dibayar di muka dan

uang muka 2j 262,392 481,727 Prepayments and advances

Jumlah Aset Lancar 24,146,361 22,025,632 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 2t,38e 968,292 896,683 Deferred tax assetsInvestasi jangka panjang - Long-term investments -

dikurangi bagian lancar 2k,10 685,272 650,493 net of current portionAset tetap 2l,2m,2v,11 9,187,367 7,972,593 Fixed assetsAset minyak dan gas 2m,2n,2p, Oil & gas and geothermal

serta panas bumi 2v,12 11,061,987 7,391,494 propertiesPajak dibayar di muka - dikurangi Prepaid taxes -

bagian lancar 2t,38a 2,023,645 1,662,787 net of current portionAset lain-lain 2v,13 1,268,947 358,959 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 25,195,510 18,933,009 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 49,341,871 40,958,641 TOTAL ASSETS










LIABILITAS LIABILITIESLIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIESPinjaman jangka pendek 14 4,994,964 3,843,002 Short-term loansUtang usaha Trade payables

Pihak berelasi 2d,2o,39c 89,217 148,027 Related partiesPihak ketiga 2o,15 4,993,723 4,597,349 Third parties

Utang Pemerintah Due to the Government -- bagian lancar 16 2,417,590 2,166,793 current portion

Utang pajak 2t,38b Taxes payablePajak penghasilan 319,533 305,385 Income taxesPajak lain-lain 314,100 228,492 Other taxes

Beban masih harus dibayar 17 1,849,931 1,752,472 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang Long-term liabilities

- bagian lancar 2m,18 746,397 489,347 - current portionUtang lain-lain Other payables

Pihak berelasi 2d,2o,39d 9,080 72,668 Related partiesPihak ketiga 2o 572,566 469,019 Third parties

Pendapatan tangguhan - bagian lancar 138,733 77,545 Deferred revenue - current portion

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 16,445,834 14,150,099 Total Short-Term Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIESUtang Pemerintah - Due to the Government - net of

dikurangi bagian lancar 16 155,426 196,002 current portionLiabilitas pajak tangguhan 2t,38e 2,026,083 1,163,410 Deferred tax liabilitiesLiabilitas jangka panjang - Long-term liabilities - net

dikurangi bagian lancar 2m,18 2,038,525 1,383,916 of current portionUtang obligasi 2f,19 7,185,525 3,937,935 Bond payablesLiabilitas imbalan kerja karyawan 2r,20b 2,685,889 3,302,530 Employee benefits liabilities

Provision for decommissioningProvisi pembongkaran dan restorasi 2p,21 1,218,563 1,440,567 and site restorationPendapatan tangguhan - Deferred revenue - net of

dikurangi bagian lancar 203,691 92,456 current portionUtang jangka panjang lain-lain 93,043 98,945 Other non-current payables

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 15,606,745 11,615,761 Total Long-Term Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 32,052,579 25,765,860 TOTAL LIABILITIES










EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to

kepada pemilik entitas induk owners of the parentModal saham Share capital

Modal dasar - 200.000.000 Authorised - 200,000,000saham biasa - nilai nominal ordinary shares at parRp1.000.000 (nilai penuh) value of Rp1,000,000per saham; (full amount) per share;ditempatkan dan disetor - Issued and paid up -83.090.697 saham 23 9,864,901 9,864,901 83,090,697 shares

Tambahan modal disetor 3,791 - Additional paid in capitalPenyesuaian akun ekuitas 24 (2,647,666) (2,647,666) Equity adjustmentsBantuan Pemerintah Government contributed

yang belum ditentukan assets pending finalstatusnya 1,361 1,361 clarification of status

Komponen ekuitas lainnya (175,128) (10,930) Other equity componentsSaldo laba Retained earnings- Ditentukan penggunaannya 6,772,928 4,875,239 Appropriated -- Belum ditentukan penggunaannya 3,393,026 3,032,833 Unappropriated -

17,213,213 15,115,738

Kepentingan non-pengendali 2c,22 76,079 77,043 Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS 17,289,292 15,192,781 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 49,341,871 40,958,641 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY





LAPORAN LABA-RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2013 AND 2012

(Expressed in thousands of US Dollars,unless otherwise stated)


Penjualan dan Pendapatan Sales and Other OperatingUsaha Lainnya 2q Revenues

Penjualan dalam negeri minyak Domestic sales of crude oil,mentah, gas bumi, energi panas natural gas, geothermal energybumi dan produk minyak 26 44,736,285 43,764,013 and oil products

Penggantian biaya subsidi Subsidy reimbursementsdari Pemerintah 27 20,303,734 21,923,958 from the Government

Penjualan ekspor minyak mentah, Export of crude oil,gas bumi dan produk minyak 28 5,502,922 4,714,261 natural gas and oil products

Imbalan jasa pemasaran 107,317 110,930 Marketing feesPendapatan usaha dari aktivitas Revenues in relation to

operasi lainnya 29 451,844 411,278 other operating activities

JUMLAH PENJUALAN DAN TOTAL SALES AND OTHERPENDAPATAN USAHA LAINNYA 71,102,102 70,924,440 OPERATING REVENUES

Beban Pokok Penjualan dan Cost of Sales and OtherBeban Langsung Lainnya 2q Direct Costs

Beban pokok penjualan 30 (60,910,208) (60,699,253) Cost of goods soldUpstream production and

Beban produksi hulu dan lifting 31 (2,468,081) (2,390,961) lifting costsBeban eksplorasi 32 (209,826) (376,030) Exploration costs

Expenses in relation toBeban dari aktivitas operasi lainnya 33 (514,736) (521,930) other operating activities

JUMLAH BEBAN POKOK PENJUALAN TOTAL COST OF SALESDAN BEBAN LANGSUNG LAINNYA (64,102,851) (63,988,174) AND OTHER DIRECT COSTS

LABA KOTOR 6,999,251 6,936,266 GROSS PROFIT

Beban penjualan dan pemasaran 34 (1,165,603) (1,150,825) Selling and marketing expensesGeneral and

Beban umum dan administrasi 35 (995,394) (1,021,223) administrative expensesPembalikan/(penyisihan) Reversal/(provision) for

penurunan nilai piutang 450,865 (38,827) impairments of receivables(Rugi)/laba selisih kurs (195,611) 40,452 Foreign exchange (loss)/gainPembalikan penurunan nilai Reversal for impairment

aset minyak dan gas bumi 12 - 108,760 of oil and gas propertiesPenghasilan keuangan 36 126,759 132,040 Finance incomeBeban keuangan 36 (478,536) (329,303) Finance costsBagian atas rugi bersih

entitas asosiasi 2k,10 (975) (1,693) Share in net loss of associatesPenghasilan lain-lain - bersih 37 292,125 126,641 Other income - net

(1,966,370) (2,133,978)

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOMEPAJAK PENGHASILAN 5,032,881 4,802,288 TAX EXPENSE





LAPORAN LABA-RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2013 AND 2012

(Expressed in thousands of US Dollars,unless otherwise stated)


LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOMEPAJAK PENGHASILAN 5,032,881 4,802,288 TAX EXPENSE

Beban pajak penghasilan 2t,38c (1,965,826) (2,036,578) Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 3,067,055 2,765,710 INCOME FOR THE YEAR

Penghasilan komprehensif lainnya 2c,2k (21,439) (537) Other comprehensive incomeSelisih kurs penjabaran Differences arising from

laporan keuangan dalam translation of foreign currencymata uang asing (149,153) (13,631) financial statements

Penghasilan komprehensif Other comprehensivelainnya, bersih setelah pajak (170,592) (14,168) income, net of tax

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF 2,896,463 2,751,542 INCOME

Laba yang dapat diatribusikankepada: Income attributable to:Pemilik entitas induk 3,061,625 2,760,654 Owners of the parentKepentingan non-pengendali 2c 5,430 5,056 Non-controlling interest

Laba tahun berjalan 3,067,055 2,765,710 Income for the year

Jumlah penghasilan komprehensif Total comprehensive incomeyang dapat diatribusikan kepada: attributable to:Pemilik entitas induk 2,897,427 2,749,373 Owners of the parentKepentingan non-pengendali 2c (964) 2,169 Non-controlling interest

Jumlah penghasilan komprehensif 2,896,463 2,751,542 Total comprehensive income



Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian ini.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwise stated)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parent

Komponen ekuitas lainnya/Other equity components

Selisih kurskarena

penjabaranlaporan

Bantuan keuanganPemerintah dalamyang belum mata uangditentukan selain US$/

Modal statusnya/ Differencesditempatkan Tambahan Government arising from Penghasilan Saldo laba/Retained earnings Kepentingan

dan Penyesuaian modal contributed translation of komprehensif non-disetor/ akun disetor/ assets non US$ lainnya/ Belum pengendali/Issued ekuitas/ Additional pending final currency Other Ditentukan Ditentukan Non- Jumlah

Catatan/ and paid-up Equity paid in clarification financial comprehensive penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah/ controlling ekuitas/Notes capital adjustments capital of status statements income Appropriated Unappropriated Total interest Total equity

Balance as atSaldo 1 Januari 2012 9,809,882 (2,647,666) - 61,969 (18,481) 18,832 3,538,331 2,444,869 13,207,736 74,874 13,282,610 1 January 2012

Penetapan bantuan Pemerintah Approval of Governmentyang belum ditentukan contributed assetsstatusnya menjadi pending final clarificationmodal saham 55,019 - - (61,969) - - - - (6,950) - (6,950) of status to share capital

Bantuan Pemerintah Government contributedyang belum ditentukan assets pending finalstatusnya - - - 1,361 - - - - 1,361 - 1,361 clarification of status

Selisih kurs karena Differences arisingpenjabaran laporan from translationkeuangan dalam of non US$ currencymata uang selain US$ 2s - - - - (13,052) - - - (13,052) (579) (13,631) financial statements

Pendapatan komprehensif Other comprehensivelainnya - - - - - 1,771 - - 1,771 (2,308) (537) income

Pembagian dividen 2z,25 - - - - - - - (769,978) (769,978) - (769,978) Dividends declared

Appropriations ofAlokasi cadangan wajib 25 - - - - - - 108,602 (108,602) - - - compulsory reserves

Appropriations ofAlokasi cadangan lainnya 25 - - - - - - 1,228,306 (1,228,306) - - - other reserves

Appropriations of net incomeAlokasi laba untuk program for partnership and

kemitraan dan bina community developmentslingkungan 25 - - - - - - - (65,804) (65,804) - (65,804) programs

Laba tahun berjalan - - - - - - - 2,760,654 2,760,654 5,056 2,765,710 Income for the year

Balance as atSaldo 31 Desember 2012 9,864,901 (2,647,666) - 1,361 (31,533) 20,603 4,875,239 3,032,833 15,115,738 77,043 15,192,781 31 December 2012



Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian ini.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwise stated)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parent

Komponen ekuitas lainnya/Other equity components

Selisih kurskarena

penjabaranlaporan

Bantuan keuanganPemerintah dalamyang belum mata uangditentukan selain US$/

Modal statusnya/ Differencesditempatkan Tambahan Government arising from Penghasilan Saldo laba/Retained earnings Kepentingan

dan Penyesuaian modal contributed translation of komprehensif non-disetor/ akun disetor/ assets non US$ lainnya/ Belum pengendali/Issued ekuitas/ Additional pending final currency Other Ditentukan Ditentukan Non- Jumlah

Catatan/ and paid-up Equity paid in clarification financial comprehensive penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah/ controlling ekuitas/Notes capital adjustments capital of status statements income Appropriated Unappropriated Total interest Total equity

Balance as atSaldo 1 Januari 2013 9,864,901 (2,647,666) - 1,361 (31,533) 20,603 4,875,239 3,032,833 15,115,738 77,043 15,192,781 1 January 2013

Dampak penerapan Impact of SFAS 38PSAK 38 2b - - 3,791 - - - - - 3,791 - 3,791 application

Selisih kurs karena Differences arisingpenjabaran laporan from translationkeuangan dalam of non US$ currencymata uang selain US$ 2s - - - - (148,031) - - - (148,031) (1,122) (149,153) financial statements

Pendapatan komprehensif Other comprehensivelainnya - - - - - (16,167) - - (16,167) (5,272) (21,439) income

Pembagian dividen 2z,25 - - - - - - - (803,743) (803,743) - (803,743) Dividends declared

Appropriations ofAlokasi cadangan wajib 25 - - - - - - 138,033 (138,033) - - - compulsory reserves

Appropriations ofAlokasi cadangan lainnya 25 - - - - - - 1,759,656 (1,759,656) - - - other reserves

Laba tahun berjalan - - - - - - - 3,061,625 3,061,625 5,430 3,067,055 Income for the year

Balance as atSaldo 31 Desember 2013 9,864,901 (2,647,666) 3,791 1,361 (179,564) 4,436 6,772,928 3,393,026 17,213,213 76,079 17,289,292 31 December 2013





LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecualidinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of US Dollars, unless

otherwise stated)

2013 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATINGOPERASI: ACTIVITIES:

Penerimaan kas dari pelanggan 50,860,781 46,519,820 Cash receipts from customersPenerimaan kas dari Pemerintah Cash receipts from Government

terkait subsidi dan imbalan in relation to subsidyjasa pemasaran 18,410,050 21,508,605 and marketing fee

Pembayaran kas kepada pemasok (48,910,369) (44,204,230) Cash paid to suppliersPembayaran kas kepada Pemerintah (14,741,064) (18,746,608) Cash paid to GovernmentPembayaran pajak penghasilan badan (2,513,021) (2,369,577) Corporate income tax paidPembayaran kas kepada pekerja Cash paid to employees

dan manajemen (1,250,483) (1,353,929) and managementPenerimaan dari restitusi pajak 641,367 477,300 Tax restitution receivedPenempatan dari kas yang Placement from

dibatasi penggunaannya (58,172) (109,099) restricted cashPenerimaan bunga 43,928 70,618 Interest income received

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash generated fromdari aktivitas operasi 2,483,017 1,792,900 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTINGINVESTASI: ACTIVITIES:

Pembelian aset minyak dan gas Purchases of oil & gas andserta panas bumi (2,311,478) (1,577,376) geothermal properties

Pembelian aset tetap (1,425,198) (729,338) Purchases of fixed assetsPembayaran aset eksplorasi Payments for exploration

dan evaluasi (296,852) (159,580) and evaluation assetsPembayaran uang muka akuisisi Advance payments for business

bisnis (15,000) (283,725) acquisitionsPengembalian Returns on cash advances

uang muka akuisisi bisnis 108,783 - for business acquisitionPelunasan dari investasi Repayments from investments

Medium Term Notes (MTN) 91,907 104,650 in Medium Term Notes (MTN)Hasil dari pelepasan investasi jangka Proceeds from disposal of

pendek 30,539 100,022 short-term investmentsPenempatan investasi jangka pendek (117,309) - Placements in short-term investmentsPenempatan investasi jangka panjang (34,779) (108,834) Placements in long-term investmentsPenerimaan bunga dari investasi 82,831 63,859 Interest received from investmentsHasil dari penjualan aset tetap 20,851 11,519 Proceeds from sale of fixed assetsPenerimaan dividen dari Dividends received from

perusahaan asosiasi 8,728 725 associated companiesAkuisisi entitas anak setelah dikurangi Acquisition of subsidiary

kas yang diperoleh (1,853,548) - net of cash acquiredAkuisisi dan penambahan participating Acquistion and addition of participating

interest aset minyak dan gas (293,331) - interests in oil and gas properties

Arus kas bersih yang digunakanuntuk aktivitas investasi (6,003,856) (2,578,078) Net cash used in investing activities





LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecualidinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of US Dollars, unless

otherwise stated)

2013 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCINGPENDANAAN: ACTIVITIES:

Penerimaan dari pinjaman jangka pendek 18,692,983 11,856,432 Proceeds from short-term loansPenerimaan dari penerbitan obligasi 3,250,000 2,500,000 Proceeds from issue of bondsPenerimaan dari pinjaman jangka panjang 1,522,384 696,383 Proceeds from long-term loans(Penempatan)/penerimaan dari kas Cash (placement)/receipts

yang dibatasi penggunaannya (34,102) 64,320 from restricted cashPembayaran beban keuangan (472,047) (304,005) Finance cost paymentsPembayaran dividen (754,241) (763,697) Dividend paymentsPelunasan pinjaman jangka panjang (546,582) (1,083,757) Long-term loan repaymentsPelunasan pinjaman jangka pendek (17,541,021) (10,955,949) Short-term loan repayments

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash generated from financingaktivitas pendanaan 4,117,374 2,009,727 activities

KENAIKAN BERSIH NET INCREASE IN CASH ANDKAS DAN SETARA KAS 596,535 1,224,549 CASH EQUIVALENTS

Efek perubahan nilai kurs pada Effect of exchange rate changeskas dan setara kas (205,868) (128,501) on cash and cash equivalents

SALDO KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS ATPADA AWAL TAHUN 4,295,373 3,199,325 THE BEGINNING OF THE YEAR

SALDO KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS ATPADA AKHIR TAHUN 4,686,040 4,295,373 THE END OF THE YEAR



CATATAN ATASLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TOTHE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of US Dollars,


1. UMUM 1. GENERAL

a. PT Pertamina (Persero) (Perusahaan) a. PT Pertamina (Persero) (the Company)

i. Profil Perusahaan i. Company Profile

PT Pertamina (Persero) (Perusahaan)didirikan sesuai dengan Akta NotarisLenny Janis Ishak, S.H., No. 20 tanggal17 September 2003. PendirianPerusahaan didasarkan pada Undang-undang No. 1 Tahun 1995 tentangPerseroan Terbatas (PT), Undang-undang No. 19 Tahun 2003 tentangBadan Usaha Milik Negara (BUMN),Peraturan Pemerintah No. 12 Tahun 1998tentang Perusahaan Perseroan (Persero),dan Peraturan Pemerintah No. 45 Tahun2001 tentang Perubahan atas PeraturanPemerintah No. 12 Tahun 1998.Pendirian Perusahaan sebagai perseroanterbatas merupakan tindak lanjut dariditerbitkannya Undang-undang No. 22Tahun 2001 tanggal 23 November 2001tentang Minyak dan Gas Bumi danPeraturan Pemerintah No. 31 Tahun 2003tanggal 18 Juni 2003 (PP No. 31) tentangpengalihan bentuk PerusahaanPertambangan Minyak dan Gas BumiNegara (Pertamina, selanjutnyadisebut Pertamina Lama) menjadiPerusahaan Perseroan (Persero).Akta pendirian Perusahaan telahdisahkan oleh Menteri Kehakiman danHak Asasi Manusia melalui suratNo. C-24025 HT.01.01.TH.2003 tanggal9 Oktober 2003 dan diumumkan dalamBerita Negara No. 93 TambahanNo. 11620 tanggal 21 November 2003.Anggaran Dasar Perusahaan telahberubah beberapa kali. Perubahanterakhir dilakukan untuk menyesuaikanstruktur modal Perusahaan yangdiaktakan dengan Akta Notaris LennyJanis Ishak, S.H., No. 1 tanggal 1 Agustus2012, yang telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia melaluiSurat Keputusan No. AHU-43594.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal10 Agustus 2012.

PT Pertamina (Persero) (the Company) wasestablished by Notarial Deed No. 20 dated17 September 2003 of Lenny Janis Ishak,S.H. The establishment of the Company wasbased on Law No. 1 Year 1995 concerningLimited Liability Companies, Law No. 19Year 2003 on State-Owned Enterprises,Government Regulation No. 12 Year 1998on State Enterprises (Persero), andGovernment Regulation No. 45 Year 2001regarding Amendment to GovernmentRegulation No. 12 Year 1998. Theestablishment of the Company as a limitedliability entity is due to the enactment of LawNo. 22 Year 2001 dated 23 November 2001regarding Oil and Gas and GovernmentRegulation No. 31 Year 2003 dated 18 June2003 (PP No. 31) regarding the change inthe status of Perusahaan PertambanganMinyak dan Gas Bumi Negara (Pertamina,the former Pertamina Entity) to a StateEnterprise (Persero). The Company’sdeed of establishment was approvedby the Minister of Justice andHuman Rights through letterNo. C-24025 HT.01.01.TH.2003 dated9 October 2003 and published in StateGazette No. 93 Supplement No. 11620dated 21 November 2003. The Company’sArticles of Association have been amendedseveral times. The latest amendment wasmade to adjust the capital structure of theCompany, under Notarial Deed No. 1 dated1 August 2012 of Lenny Janis Ishak, S.H.,which was approved by the Minister of Lawand Human Rights through Decision LetterNo. AHU-43594.AH.01.02. Year 2012 dated10 August 2012.







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. PT Pertamina (Persero) (Perusahaan)(lanjutan)

a. PT Pertamina (Persero) (the Company)(continued)

i. Profil Perusahaan (lanjutan) i. Company Profile (continued)

Sesuai dengan PP No. 31, segala hak dankewajiban yang timbul dari kontrak danperjanjian antara Pertamina Lama denganpihak ketiga, sepanjang tidakbertentangan dengan Undang-undangNo. 22 Tahun 2001, beralih kepadaPerusahaan. Berdasarkan PP No. 31,tujuan Perusahaan adalah menjalankanusaha minyak dan gas baik di dalammaupun di luar negeri serta kegiatanusaha lain yang terkait. Dalammenjalankan usahanya, tujuanPerusahaan adalah menghasilkankeuntungan dan memberikan kontribusiterhadap peningkatan aktivitas ekonomiuntuk kesejahteraan masyarakatIndonesia.

In accordance with PP No. 31, all rights andobligations arising from contracts andagreements entered between the formerPertamina Entity and third parties, providedthese are not contrary to Law No. 22 Year2001, were transferred to the Company. Inaccordance with PP No. 31, the objective ofthe Company is to engage in the oil and gasbusiness in domestic and foreign marketsand in other related business activities. Inconducting its business, the Company’sobjective is to generate income andcontribute to the improvement of theeconomy for the benefit of the Indonesianpublic.

Pada tanggal pendirian Perusahaan,seluruh kegiatan minyak dan gas, sertaenergi panas bumi yang dijalankan olehPertamina Lama termasuk operasibersama dengan perusahaan-perusahaanlainnya dialihkan kepada Perusahaan.Usaha-usaha ini selanjutnya telahdialihkan kepada entitas anakPerusahaan. Seluruh pegawai PertaminaLama menjadi pegawai Perusahaan.

At the date of establishment of theCompany, all oil and gas and geothermalenergy activities of the former PertaminaEntity, including joint operations with othercompanies, were transferred to theCompany. These businesses have beentransferred to the Company’s subsidiaries.All employees of the former Pertamina Entitybecame employees of the Company.

Sesuai Anggaran Dasar, Perusahaandapat menjalankan aktivitas-aktivitassebagai berikut:

In accordance with its Articles ofAssociation, the Company shall conduct thefollowing activities:

a. Menjalankan usaha minyak mentahdan gas bumi, termasuk aktivitasterkait dengan produk minyak.

b. Menjalankan usaha di bidang energipanas bumi.

c. Mengelola pengusahaan danpemasaran Liquefied Natural Gas(LNG) dan produk lain yangdihasilkan dari pabrik LNG.

d. Menjalankan usaha energi baru danterbarukan.

e. Mengelola dan menjalankan aktivitasusaha lain yang menunjang kegiatanusaha tersebut di atas.

a. Operate in the crude oil and natural gasbusiness, including activities involvingpetroleum products.

b. Operate in the geothermal energybusiness.

c. Manage the operations and marketingof Liquefied Natural Gas (LNG) andother products produced by LNGplants.

d. Operate in the new and renewableenergy businesses.

e. Manage and conduct other relatedbusiness activities supporting the abovementioned activities.










i. Profil Perusahaan (lanjutan) i. Company Profile (continued)

Sesuai dengan Peraturan PresidenNo. 104 Tahun 2007, Pemerintahmengatur tentang penyediaan,pendistribusian, dan penetapan hargaLiquefied Petroleum Gas (LPG) yangdijual di dalam tabung 3 kilogram (LPGtabung 3 kg) untuk rumah tangga danusaha mikro/kecil dalam rangkamengurangi subsidi Bahan Bakar Minyak(BBM) sebagai akibat penggantian dariminyak tanah ke LPG (program konversimitan). Perusahaan telah ditugaskanuntuk menyediakan dan mendistribusikanLPG tabung 3 kg oleh Menteri Energi danSumber Daya Mineral (MESDM).

In accordance with Presidential RegulationNo. 104 Year 2007, the Governmentregulated the supply, distribution, anddetermination of the price of LiquefiedPetroleum Gas (LPG) sold in 3 kilogramcylinders (LPG 3 kg cylinders) forhousehold and micro/small businesses toreduce the cost of subsidised fuel products(BBM) as a result of substituting LPG forkerosene (the kerosene conversionprogramme). The Company has beenassigned to supply and distribute LPG 3 kgcylinders by the Minister of Energy andMineral Resources (MoEMR).

Efektif sejak tanggal 1 Januari 2007,Perusahaan ditugaskan sebagaipenanggung jawab dalam penyediaan danpendistribusian LPG tabung 3 kg sesuaidengan program konversi mitan untukwilayah tertentu di Indonesia. Sesuaiketentuan dalam penugasan ini,Perusahaan berhak untuk mendapatkanpenggantian pembayaran atas biaya danmarjin keuntungan dari Pemerintah.

Effective from 1 January 2007, the Companywas assigned the responsibility for theprocurement and distribution of LPG 3 kgcylinders related to the kerosene conversionprogram in certain territories in Indonesia.Under the terms of such assignment, theCompany is entitled to reimbursement of itscosts and a profit margin from theGovernment.

ii. Wilayah kerja, kegiatan usaha danalamat utama

ii. Working areas, business activities andprincipal address

Wilayah operasi minyak dan gas bumi,serta wilayah operasi panas bumiPerusahaan dan entitas anak (bersama-sama disebut Grup) berlokasi di Indonesiadan negara lain dengan kegiatan usahautama meliputi:

The oil, natural gas and geothermal workingareas of the Company and its subsidiaries(together the Group) located in Indonesiaand other countries have principal businessactivities consisting of:










ii. Wilayah kerja, kegiatan usaha danalamat utama (lanjutan)

ii. Working areas, business activities andprincipal address (continued)

- Aktivitas Hulu - Eksplorasi danproduksi minyak mentah dan gasbumi

- Upstream Activities - Exploration forand production of crude oil and naturalgas

Aktivitas hulu minyak dan gas diIndonesia dilakukan olehPerusahaan, PT Pertamina EP danentitas anak dari PT Pertamina HuluEnergi (PHE) melalui strukturpartisipasi (Indonesian Participation -IP dan Pertamina ParticipatingInterests - PPI), Kontrak Kerja Sama(KKS), dan Joint Operating Body -PSC (KKS yang dioperasikanbersama pihak ketiga).

Indonesian upstream oil and gasactivities are conducted by theCompany, PT Pertamina EP andsubsidiaries of PT Pertamina HuluEnergi (PHE) through participationarrangements (Indonesian Participation- IP and Pertamina ParticipatingInterests - PPI), Production SharingContracts (PSCs), and Joint OperatingBody - PSC (a PSC jointly operatedwith a third party).

Perusahaan berpartisipasi dalamventura bersama minyak dan gasbumi di Vietnam, Libya, Aljazair danIrak.

The Company participates in oil andnatural gas joint ventures in Vietnam,Libya, Algeria and Iraq.

PHE juga berpartisipasi di dalamkegiatan kerjasama minyak dan gasbumi di Malaysia dan Australia.

PHE also participates in oil and naturalgas joint ventures in Malaysia andAustralia.

- Aktivitas Hulu - Eksplorasi danproduksi panas bumi

- Upstream Activities - Exploration forand production of geothermal

Aktivitas panas bumi meliputikegiatan eksplorasi dan produksi uapdan listrik. Aktivitas ini dilaksanakanoleh PT Pertamina GeothermalEnergy (PGE).

Geothermal activities includeexploration for and production of steamand generation of electricity. Theseactivities are conducted byPT Pertamina Geothermal Energy(PGE).

Selain aktivitas panas bumi yangdilakukan oleh PGE sendiri, PGE jugamemiliki Kontrak Operasi Bersama(KOB) dengan pihak ketiga untukmengembangkan area-area panasbuminya. Sesuai dengan KOB, PGEberhak menerima ProductionAllowance per triwulan sebagaikompensasi manajemen sebesarantara 2,66% dan 4% dari labaoperasi bersih KOB.

In addition to geothermal activitiesconducted directly by PGE (its ownoperations), PGE has also entered intoJoint Operating Contracts (JOCs) withthird parties to develop its geothermalworking areas. In accordance with theJOCs, PGE is entitled to receiveQuarterly Production Allowancesrepresenting managerial compensationof between 2.66% and 4% of the JOC’snet operating income.












- Aktivitas Hilir - Pengolahan,perkapalan, pemasaran danperdagangan

- Downstream Activities - Processing,shipping, marketing and trading

Aktivitas Pengolahan Processing Activities

Aktivitas pengolahan meliputikegiatan pengolahan minyak mentahmenjadi produk minyak dan produksiLPG dan petrokimia (paraxylene danpropylene). Perusahaan memilikienam unit pengolahan dengankapasitas pengolahan terpasangsebagai berikut:

Processing activities include processingof crude oil into oil products andproduction of LPG and petrochemicals(paraxylene and propylene). TheCompany owns six refinery units withinstalled processing capacities asfollows:

Unit pengolahan (UP)

Kapasitaspengolahan minyakmentah terpasang

(tidak diaudit)(barrel/hari)/

Installed processingcapacity of crude oil

(unaudited)(barrels/day)

Refinery unit (RU)

UP II - Dumai dan Sungai Pakning,Riau

170,000 RU II - Dumai and SungaiPakning, Riau

UP III - Plaju dan Sungai Gerong,Sumatera Selatan

118,000 RU III - Plaju and SungaiGerong, SouthSumatera

UP IV - Cilacap, Jawa Tengah 348,000 RU IV - Cilacap, Central JavaUP V - Balikpapan, Kalimantan

Timur260,000 RU V - Balikpapan, East

KalimantanUP VI - Balongan, Jawa Barat 125,000 RU VI - Balongan, West JavaUP VII - Kasim, Papua Barat 10,000 RU VII - Kasim, West Papua

Aktivitas Pemasaran danPerdagangan

Marketing and Trading Activities

Aktivitas pemasaran danperdagangan dalam negeri meliputienam unit usaha untuk produkminyak, sebagai berikut:

Domestic marketing and tradingactivities involve six business units foroil products, as follows:

1. BBM Retail 1. Retail Fuel

Unit bisnis yang menanganipemasaran BBM untuk sektortransportasi dan rumah tangga.

Business unit that handles themarketing of BBM for thetransportation and householdsectors.

2. BBM Industri dan Marine 2. Industrial and Marine Fuel

Unit bisnis yang menanganisemua usaha pemasaran BBMkepada konsumen industri danperkapalan.

Business unit that handles themarketing of BBM to industry andmarine consumers.












- Aktivitas Hilir - Pengolahan,perkapalan, pemasaran danperdagangan (lanjutan)

- Downstream Activities - Processing,shipping, marketing and trading(continued)

Aktivitas Pemasaran danPerdagangan (lanjutan)

Marketing and Trading Activities(continued)

3. Pelumas 3. Lubricants

Unit bisnis yang menangani bisnisdalam negeri (segmen eceran dansegmen industri) dan bisnispelumas luar negeri.

A business unit that handlesdomestic (retail and industrysegments) and overseas lubricantbusiness.

Efektif 1 November 2013, usahaini dilakukan oleh PT PertaminaLubricants.

Effective from 1 November 2013,this business has been handled byPT Pertamina Lubricants.

4. Gas Domestik 4. Domestic Gas

Unit bisnis yang menanganisemua usaha pemasaran untukLPG, Compressed Natural Gas(CNG) dan hydrocarbonrefrigerants untuk keperluanrumah tangga, komersial danindustri.

A business unit that handles allmarketing activities for LPG,Compressed Natural Gas (CNG)and hydrocarbon refrigerants forhousehold, commercial andindustrial purposes.

5. Aviasi 5. Aviation

Unit bisnis yang menangani usahapemasaran untuk bahan bakarpenerbangan dan jasa diIndonesia dan Timor Leste.

A business unit that handlesmarketing activities for aviationproducts and services in Indonesiaand Timor Leste.

6. Niaga 6. Trading

Unit bisnis yang menangani usahaekspor-impor dan penjualandomestik untuk bitumen (aspal),special chemicals, bio-fuels danpetrokimia.

A business unit that handles export-import activities and domestic salesof bitumen (asphalt), specialchemicals, bio-fuels andpetrochemicals.

Aktivitas Perkapalan Shipping Activities

Aktivitas perkapalan antara laintermasuk kegiatan pengangkutanminyak mentah, LPG dan produkminyak antar unit.

Shipping activities include, amongothers, the transportation of crude oil,LPG and oil products between units.












- Kantor Pusat Perusahaan - Company’s Principal Address

Kantor pusat Perusahaan beralamatdi Jl. Medan Merdeka Timur No. 1A,Jakarta, Indonesia.

The principal address of the Company’shead office is Jl. Medan Merdeka TimurNo. 1A, Jakarta, Indonesia.

iii. Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan

iii. The Company’s Boards ofCommissioners and Directors

Susunan Dewan Komisaris Perusahaanpada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 sebagai berikut:

The composition of the Board ofCommissioners of the Company as at31 December 2013 and 2012 was asfollows:

2013 2012

Komisaris Utama Sugiharto^ Sugiharto^ President CommissionerKomisaris Bambang P.S.

Brodjonegoro*Evita Herawati

LegowoCommissioner

Komisaris Mahmuddin Yasin* Anny Ratnawati CommissionerKomisaris A. Edy Hermantoro* Luluk Sumiarso^ CommissionerKomisaris Nurdin Zainal Nurdin Zainal CommissionerKomisaris - Harry S. Nugroho Commissioner

^ Komisaris Independen ^ Independent Commissioner

* Efektif sejak tanggal 2 April 2013 * Effective from 2 April 2013

Susunan dari Direksi Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012sebagai berikut:

The composition of the Board of Directors ofthe Company as at 31 December 2013 and2012 was as follows:

2013 2012

Direktur Utama Galaila Karen Kardinah Galaila Karen Kardinah President Director & CEO(Karen Agustiawan) (Karen Agustiawan)

Direktur Hulu Muhamad Husen Muhamad Husen Upstream Director

Direktur Pengolahan Chrisna Damayanto Chrisna Damayanto Processing DirectorDirektur Pemasaran

dan Niaga Hanung Budya Yuktyanta Hanung Budya YuktyantaMarketing and

Trading DirectorDirektur Keuangan Andri Trunajaya Hidayat Andri Trunajaya Hidayat Finance DirectorDirektur Perencanaan

Investasi danManajemen Risiko Mohamad Afdal Bahaudin Mohamad Afdal Bahaudin

Invesment Planningand Risk Management

DirectorDirektur Umum Luhur Budi Djatmiko Luhur Budi Djatmiko General Affairs DirectorDirektur Sumber Daya

Manusia Evita Maryanti Tagor Evita Maryanti TagorHuman Resources

DirectorDirektur Gas Hari Karyuliarto Hari Karyuliarto Gas Director










iv. Jumlah karyawan iv. Number of employees

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, Grup memiliki karyawan tetapmasing-masing sebanyak 24.781 dan24.784 karyawan (tidak diaudit).

As at 31 December 2013 and2012, the Group had, respectively, 24,781and 24,784 permanent employees(unaudited).

v. SKK MIGAS v. SKK MIGAS

Berdasarkan putusan MahkamahKonstitusi No. 36/PUU-X/2012 tertanggal13 November 2012, sejak tanggal13 November 2012 BPMIGAS dibatalkansehingga tugas dan fungsinya diserahkankepada Pemerintah Indonesia sampaiditerbitkannya Undang-undang atauperaturan baru.

Based on the Constitutional Court's decisionNo. 36/PUU-X/2012 dated 13 November2012, effective from 13 November 2012BPMIGAS was annulled and therefore itsduties and functions are assigned to theGovernment of Indonesia until the issue ofnew laws or regulations.

Berdasarkan Peraturan PresidenNo. 95/2012 tertanggal 13 November2012, sejak tanggal 13 November 2012,tugas, fungsi dan organisasi BPMIGASdiserahkan kepada MESDM. Semua KKSyang telah ditandatangani oleh BPMIGASdengan entitas usaha tetap berlaku.

Based on Presidential RegulationNo. 95/2012 dated 13 November 2012,effective from 13 November 2012 the duties,function, and organisation of BPMIGAShave been assigned to the MoEMR. AllPSCs signed between BPMIGAS andbusiness entities remain in effect.

Kementerian Energi dan Sumber DayaMineral (KESDM), berdasarkanKeputusan Menteri No. 3135K/08/MEM/2012 dan Keputusan MenteriNo. 3136 K/73/MEM 2012, membentukSatuan Kerja Sementara PelaksanaKegiatan Usaha Hulu Minyak dan GasBumi (SKSP Migas), yang efektif sejak13 November 2012, mengambil alih tugas,fungsi dan organisasi BPMIGAS.

The MoEMR, based on Ministerial DecisionNo. 3135 K/08/MEM/2012 and MinisterialDecision No. 3136 K/73/MEM 2012,established the Temporary Working Unit onUpstream Oil and Gas Activities (SKSPMigas) effective from 13 November 2012which assumes the duties, functions andorganisation of BPMIGAS.

Berdasarkan Peraturan PresidenNo. 9/2013 tertanggal 10 Januari 2013,dibentuk Satuan Kerja KhususPelaksanaan Kegiatan Usaha Minyak danGas Bumi (SKK MIGAS) menggantikanSKSP Migas.

Based on Presidential RegulationNo. 9/2013 dated 10 January 2013, theSpecial Task Force for Upstream Oil andGas Activities (SKK MIGAS) wasestablished to replace SKSP Migas.








b. Entitas Anak dan Perusahaan Asosiasi b. Subsidiaries and Associates

i. Entitas Anak i. Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, Grup memiliki kepemilikan lebih dari50%, secara langsung maupun tidaklangsung, pada entitas anak sebagaiberikut:

As at 31 December 2013 and2012, the Group had ownership interests ofmore than 50%, directly or indirectly, in thefollowing subsidiaries:

Persentase kepemilikan/Percentage of ownership

Jumlah asetsebelum eliminasi/

Efektif/ Total assetsTahun Effective before elimination

Entitas Anak/ pendirian/Year ofSubsidiaries establishment 2013 2012 2013 2012

Eksplorasi dan produksi minyak dan gas/Oil and gas explorationand production

1. PT Pertamina Hulu Energi 1990 100.00% 100.00% 4,742,900 3,231,3952. PT Pertamina EP 2005 100.00% 99.99% 12,924,340 10,920,4923. PT Pertamina EP Cepu 2005 100.00% 99.00% 1,168,572 779,6124. Pertamina E&P Libya Limited 2005 100.00% 100.00% 154 1545. PT Pertamina East Natuna 2012 100.00% 100.00% 129 1296. PT Pertamina EP Cepu Alas Dara

dan Kemuning 2013 100.00% - 21 -7. PT Pertamina Internasional Eksplorasi

dan Produksi 2013 100.00% - 282,143 -8. ConocoPhillips Algeria Limited 2013 100.00% - 1,726,011 -

Eksplorasi dan produksi panasbumi/Geothermal explorationand productions

9. PT Pertamina GeothermalEnergy 2006 100.00% 100.00% 1,039,900 972,606

Niaga minyak dan gas bumi, transportasi gas,pemrosesan, distribusi dan penyimpananminyak dan gas/Oil and gas trading,gas transportation, processing,distribution and storage

10. PT Pertamina Gas 2007 100.00% 100.00% 1,322,337 727,417

Jasa pengeboran minyak dan gas/Oil and gas drilling services

11. PT Pertamina Drilling Services Indonesia 2008 100.00% 100.00% 645,442 515,792

Perdagangan minyak mentah dan hasil olahanminyak/Trading of crude oil and gas products

12. Pertamina Energy Trading Limited, Hong Kong 1976 100.00% 100.00% 3,478,112 3,556,858

Jasa perdagangan dan aktifitas industri/Services trading and industrial activities

13. PT Pertamina Patra Niaga 1997 100.00% 100.00% 615,213 481,251

Penjualan retail SPBU/Publicfuel filling stations business

14. PT Pertamina Retail 1997 100.00% 100.00% 54,850 38,730

Pengolahan dan pemasaran pelumas/Lubricant processing and marketing

15. PT Pertamina Lubricants 2013 100.00% - 412,537 -

Perkapalan/Shipping16. PT Pertamina Trans Kontinental 1969 100.00% 100.00% 183,795 149,238

Jasa asuransi/Insurance services17. PT Tugu Pratama Indonesia 1981 65.00% 65.00% 703,800 621,774








b. Entitas Anak dan Perusahaan Asosiasi(lanjutan)

b. Subsidiaries and Associates (continued)

i. Entitas Anak (lanjutan) i. Subsidiaries (continued)

Persentase kepemilikan/Percentage of ownership

Jumlah asetsebelum eliminasi/

Efektif/ Total assetsTahun Effective before elimination

Entitas Anak/ Pendirian/year ofSubsidiaries establishment 2013 2012 2013 2012

Jasa pengangkutan udara/Air transportation services

18. PT Pelita Air Service 1970 100.00% 100.00% 83,832 70,407

Manajemen portofolio investasi/Investment management

19. PT Pertamina Dana Ventura 2002 100.00% 100.00% 136,755 155,735

Jasa pengembangan sumber daya manusia/Human resources development services

20. PT Pertamina Training & Consulting 1999 100.00% 100.00% 18,370 13,249

Sewa perkantoran, perumahan dan hotel/Offices and house rental and hoteloperations

21. PT Patra Jasa 1975 100.00% 100.00% 44,728 51,744

Jasa kesehatan dan pengoperasianrumah sakit/Health services andhospital operations

22. PT Pertamina Bina Medika 1997 100.00% 100.00% 90,392 107,910

ii. Perusahaan Asosiasi ii. Associates

Perusahaan-perusahaan asosiasi dengankepemilikan langsung sebagai berikut:

The directly owned associates are asfollows:

Persentasekepemilikan/

Perusahaan asosiasi/ Percentage Kegiatan usaha/Associates of ownership Nature of business

1. Pacific Petroleum & Trading Co. Ltd.,Jepang/Japan

50.00% Jasa pemasaran/Marketing services

2. Korea Indonesia Petroleum Co. Ltd.,Labuan Malaysia

45.00% Jasa pemasaran/Marketing services

3. PT Elnusa Tbk. 41.10% Pengolahan dan penjualan hasil olahanminyak dan gas, jasa konstruksi danperminyakan, teknologi informasi dantelekomunikasi/Processing and sale of oiland gas products, construction and oilfieldservices, information technology andtelecommunications

Perusahaan-perusahaan asosiasi dengankepemilikan tidak langsung sebagaiberikut:

The indirectly owned associates are asfollows:

Persentasekepemilikan

efektif/EffectivePerusahaan asosiasi/ percentage Kegiatan usaha/

Associates of ownership Nature of business

1. PT Donggi Senoro LNG 29.00% Pengolahan LNG/LNG processing2. PT Tugu Reasuransi Indonesia 25.00% Reasuransi/Reinsurance3. PT Asuransi Samsung Tugu 19.50% Asuransi/Insurance








b. Entitas Anak dan Perusahaan Asosiasi(lanjutan)

b. Subsidiaries and Associates (continued)

iii. Entitas Ventura Bersama iii. Joint Venture Entities

Entitas ventura bersama dengankepemilikan langsung sebagai berikut:

The directly owned joint venture entity is asfollows:


Entitas ventura bersama/ Percentage Kegiatan usaha/Joint venture entity of ownership Nature of business

1. PT Nusantara Regas 60.00% Regasifikasi LNG/LNG regasification

Entitas ventura bersama dengankepemilikan tidak langsung sebagai berikut:

The indirectly owned joint venture entitiesare as follows:


Entitas ventura bersama/ Percentage Kegiatan usaha/Joint venture entities of ownership Nature of business

1. PT Patra SK

2. PT Perta-Samtan Gas

3. PT Perta Daya Gas

4. Natuna 2 B.V.

35.00%

66.00%

65.00%

50.00%

Pengolahan LBO/LBO processing

Pengolahan LNG/LNG processing

Regasifikasi LNG/LNG regasification

Eksplorasi dan produksi/Exploration andproduction

Grup menganggap keberadaan hakkeikutsertaan substantif dari pemegangsaham non-pengendali PT Nusantara Regas,PT Perta-Samtan Gas dan PT Perta DayaGas menyebabkan pemegang sahamtersebut memiliki hak veto atas kebijakankeuangan dan operasional yang penting.Dengan pertimbangan hak yang dimilikipemegang saham non-pengendali, Grup tidakmemiliki pengendalian atas kebijakankeuangan dan operasional penting diPT Nusantara Regas, PT Perta-Samtan Gas,dan PT Perta Daya Gas meskipun Grupmemiliki kepemilikan saham lebih dari 50%.

The Group considered the existence ofsubstantive participating rights held by thenon-controlling shareholders ofPT Nusantara Regas, PT Perta-SamtanGas and PT Perta Daya Gas which providesuch shareholders with a veto right oversignificant financial and operating policies.With respect to non-controlling rights, theGroup does not have control over thefinancial and operating policies ofPT Nusantara Regas, PT Perta-SamtanGas and PT Perta Daya Gas even thoughthe Group has over 50% of shareownership.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusunoleh Direksi dan diselesaikan pada tanggal14 Februari 2014.

The consolidated financial statements of the Groupwere prepared by the Board of Directors and finalisedon 14 February 2014.

Kebijakan akuntansi dan pelaporan keuangan yangditerapkan oleh Grup sesuai dengan standarakuntasi keuangan di Indonesia, yaitu PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK). Kebijakanakuntansi diterapkan secara konsisten dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasian untukperiode yang berakhir pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 oleh Grup.

The accounting and financial reporting policiesadopted by the Group conform to the Indonesianfinancial accounting standards, which are based onIndonesian Statements of Financial AccountingStandards (SFAS). The accounting policies wereapplied consistently in the preparation of theconsolidated financial statements for the periodsended 31 December 2013 and 2012 by the Group.







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusundengan harga perolehan, kecuali asetkeuangan yang tersedia untuk dijual dan asetkeuangan dan liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba-rugi.

The consolidated financial statements have beenprepared on the basis of historical cost, exceptfor available-for-sale financial assets andfinancial assets and financial liabilities which aremeasured at fair value through profit or loss.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsung danmengklasifikasi arus kas menjadi kegiatanoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows havebeen prepared based on the direct method byclassifying the cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian disajikandalam ribuan Dolar Amerika Serikat (US$ atauDolar AS), kecuali dinyatakan lain.

The consolidated financial statements arepresented in thousands of US Dollar (US$),unless otherwise stated.

b. Perubahan kebijakan akuntansi danpengungkapan

b. Changes in accounting policies anddisclosures

i. Standar baru dan revisi yang diadopsioleh Grup

i. New and amended standards adopted bythe Group

Berikut ini adalah perubahan atas standaryang wajib diterapkan untuk pertama kaliuntuk tahun buku yang dimulai pada tanggal1 Januari 2013.

The following amendments to standards aremandatory for the first time forthe financial year beginning on1 January 2013.

- PSAK 38 Kombinasi Bisnis EntitasSepengendali (Revisi 2012)

- SFAS 38 Business Combinations onEntity Under Common Control (Revised2012)

Standar ini memberikan pedoman atastransaksi pengalihan bisnis yangdilakukan dalam rangka reorganisasientitas-entitas yang berada dalam suatukelompok usaha yang sama, bukanmerupakan perubahan kepemilikandalam arti substansi ekonomi, sehinggatransaksi tersebut tidak dapatmenimbulkan laba atau rugi bagikelompok usaha secara keseluruhanataupun bagi entitas individual.

This standard provides guidance forbusiness transfer transactions which areperformed in the context ofreorganisation of entities within the samegroup, not constituting a change ofownership in terms of economicsubstance, so that the transactions donot result in a gain or loss for thebusiness group as a whole or theindividual entity.

Standar ini berlaku untuk entitas yangmenerima bisnis dan entitas yangmelepas bisnis.

This standard applies for an entity thatreceive a business and an entity thattransfer a business.

Transaksi kombinasi bisnis entitassepengendali diakui pada jumlahtercatat berdasarkan metode penyatuankepemilikan. Selisih antara imbalan yangditerima/dialihkan dan jumlah tercatatdisajikan di ekuitas dalam pos tambahanmodal disetor.

Business combination of entities undercommon control is recorded using thecarrying amount based on the pooling ofinterest method. The difference betweenthe consideration received/transferredand the carrying amount is recorded inequity as an additional paid-in capital.









b. Perubahan kebijakan akuntansi danpengungkapan (lanjutan)

b. Changes in accounting policies anddisclosures (continued)

i. Standar baru dan revisi yang diadopsioleh Grup (lanjutan)

i. New and amended standards adopted bythe Group (continued)

- PSAK 38 Kombinasi Bisnis EntitasSepengendali (Revisi 2012) (lanjutan)

- SFAS 38 Business Combinations onEntity Under Common Control (Revised2012) (continued)

Tambahan modal disetor pada tanggal 1Januari 2013 merupakan dampakpenerapan PSAK 38 Kombinasi BisnisEntitas Sepengendali (Revisi 2012)untuk mencatat selisih antara imbalanyang diterima/dialihkan dan jumlahtercatat.

Additional paid-in capital as at 1 January2013 is the impact of application of SFAS38 Business Combinations on EntityUnder Common Control (Revised 2012)to recognise the difference between theconsideration received/transferred andthe amount recorded.

- PSAK 60 Instrumen Keuangan:Pengungkapan (Revisi 2012)

- SFAS 60 Financial Instrument: Disclosure(Revised 2012)

Revisi PSAK 60 berlaku efektif untukperiode pelaporan keuangan yangdimulai dari 1 Januari 2013, namun,penerapan lebih awal diperbolehkan.Perbaikan terutama berkaitandengan pengungkapan aset keuangan,termasuk penghapusan persyaratanpengungkapan:(i) Nilai wajar agunan sebagai jaminan;

dan(ii) Nilai tercatat aset keuangan yang

seharusnya dapat jatuh tempo ataumengalami penurunan nilai yangtelah dinegosiasi kembali.

The revised SFAS 60 is effective for thefinancial reporting period starting1 January 2013; however, early adoptionis permitted. The improvements mainlyrelate to the disclosure of financialassets, including the removal of therequirement to disclose:

(i) the fair value of collateral held assecurity; and

(ii) the carrying amount of financialassets that would otherwise be pastdue or impaired whose terms havebeen renegotiated.

Revisi ini tidak memiliki dampakterhadap laporan keuangan Grup.

This revision has no impact to theGroup’s financial statements.

ii. Pencabutan standar dan interpretasi initidak menyebabkan perubahan signifikanterhadap kebijakan akuntansi Grup dantidak berdampak material atas jumlahyang dilaporkan pada periode berjalanatau periode sebelumnya:

ii. The withdrawals of these standards andinterpretations did not result in significantchanges to the Group’s accountingpolicies and had no material effect on theamounts reported for the current or priorfinancial period:

- PSAK 44 Akuntansi AktivitasPengembangan Real Estat

- PSAK 51 Akuntansi Kuasi Reorganisasi.

- SFAS 44 Accounting for Real EstateDevelopment Activities

- SFAS 51 Accounting for Quasi-Reorganisations.









b. Perubahan kebijakan akuntansi danpengungkapan (lanjutan)

b. Changes in accounting policies anddisclosures (continued)

iii.Standar baru, revisi dan intepretasi yangtelah diterbitkan, namun belum berlakuefektif

iii. New standards, amendments andinterpretations issued but not yet effective

Standar baru, revisi dan intepretasi yangtelah diterbitkan, namun belum berlakuefektif untuk tahun buku yang dimulai padaatau setelah tanggal 1 Januari 2013 sebagaiberikut:

New standards, amendments andinterpretations issued but not yet effective forthe financial year beginning 1 January 2013are as follows:

- ISAK 27 Pengalihan Aset dariPelanggan

- ISAK 28 Pengakhiran LiabilitasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas

- ISAK 29 Biaya Pengupasan LapisanTanah dalam Tahap Produksi padaTambang Terbuka

- PSAK 65 Laporan KeuanganKonsolidasian *)

- PSAK 66 Pengaturan Bersama *)- PSAK 67 Pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas Lain *)- PSAK 68 Pengukuran Nilai Wajar *)- PSAK 1 (Revisi 2013) Penyajian

Laporan Keuangan *)- PSAK 4 (Revisi 2013) Laporan

Keuangan Tersendiri *)- PSAK 15 (Revisi 2013) Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama *)- PSAK 24 (Revisi 2013) Imbalan Kerja *)

- IFAS 27 Transfer Assets from Customer

- IFAS 28 Extinguishing Financial Liabilitieswith Equity Instrument

- IFAS 29 Stripping Cost in the ProductionPhase of Surface Mine

- SFAS 65 Consolidated FinancialStatements *)

- SFAS 66 Joint Arrangements *)- SFAS 67 Disclosure of Interests in Other

Entities *)- SFAS 68 Fair Value Measurement *)- SFAS 1 (Revised 2013) Presentation of

Financial Statements *)- SFAS 4 (Revised 2013) Separate

Financial Statements *)- SFAS 15 (Revised 2013) Investment in

Associates and Joint Ventures *)- SFAS 24 (Revised 2013) Employee

Benefits *)

ISAK 27, 28, dan 29 berlaku untuk tahunbuku yang dimulai sejak 1 Januari 2014,sedangkan revisi dan standar baru lainnyaakan berlaku efektif pada tahun buku yangdimulai 1 Januari 2015.

IFAS 27, 28, and 29 will become effective forannual period beginning 1 January 2014while the other new and revised standardswill become effective for the annual periodbeginning 1 January 2015.

Pada saat penerbitan laporan keuangankonsolidasian, manajemen masihmempelajari dampak yang mungkin timbuldari penerapan standar baru dan revisitersebut.

As at the issuance date of this consolidatedof financial statements, the Group is stillevaluating the potential impact of these newand revised standards.

*) Penerapan dini revisi dan standar baru di atassebelum 1 Januari 2015 tidak diijinkan.

*) Early adoption of these new and revised standardsprior to 1 January 2015 is not permitted.









c. Prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

Entitas anak adalah seluruh entitas (termasukentitas bertujuan khusus) dimana Grupmemiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional atasnya, biasanyamelalui kepemilikan lebih dari setengah haksuara. entitas anak dikonsolidasikan secarapenuh sejak tanggal pengendalian dialihkankepada Grup.

Subsidiaries are entities (including specialpurpose entities) over which the Group has thepower to govern the financial and operatingpolicies generally accompanying a shareholdingof more than one half of the voting rights.Subsidiaries are fully consolidated from the dateon which control is transferred to the Group.

Grup menggunakan metode akuisisi untukmencatat kombinasi bisnis. Imbalan yangdialihkan untuk akuisisi suatu entitas adalahsebesar nilai wajar aset yang dialihkan,liabilitas yang diakui dan kepentingan ekuitasyang diterbitkan oleh Grup. Imbalan yangdialihkan termasuk nilai wajar aset atauliabilitas yang timbul dari kesepakatan imbalankontinjensi.

The Group uses the acquisition method ofaccounting to account for business combinations.The consideration transferred for the acquisitionof an entity is the fair value of the assetstransferred, the liabilities incurred and the equityinterests issued by the Group. The considerationtransferred includes the fair value of any asset orliability resulting from a contingent considerationarrangement.

Grup mengakui kepentingan non-pengendalipada pihak yang diakuisisi baik sebesar nilaiwajar atau sebesar bagian proporsionalkepentingan non-pengendali atas aset netopihak yang diakuisisi.

The Group recognises any non-controllinginterest in the acquiree either at fair value or atthe non-controlling interest’s proportionate shareof the acquiree’s net assets.

Selisih lebih imbalan yang dialihkan atas nilaiwajar aset teridentifikasi yang diakuisisi dicatatsebagai goodwill. Jika jumlah ini lebih rendahdari nilai wajar aset bersih entitas yangdiakuisisi dalam kasus pembelian dengandiskon, selisihnya diakui langsung dalamlaporan laba-rugi. Goodwill dilakukanpengujian penurunan nilai secara tahunan dandicatat pada biaya perolehan dikurangipenurunan nilai.

The excess of the consideration transferred overthe fair value of the Group’s share of theidentifiable net assets acquired is recorded asgoodwill. If this is less than the fair value of thenet assets of the entity acquired in the case of abargain purchase, the difference is recogniseddirectly in the profit or loss. Goodwill will betested annually for impairment and carried atcost less impairment.

Transaksi, saldo dan keuntungan/kerugianantar entitas Grup yang belum direalisasi telahdieliminasi.

Intercompany transactions, balances andunrealised gains/losses on transactions betweenGroup companies are eliminated.

Kepentingan non-pengendali merupakanproporsi atas hasil usaha dan aset bersihentitas anak yang tidak diatribusikan padaGrup.

Non-controlling interest represents theproportion of the results and net assets ofsubsidiaries which are not attributable to theGroup.

Entitas asosiasi adalah seluruh entitas dimanaGrup memiliki pengaruh signifikan namunbukan pengendalian, biasanya melaluikepemilikan hak suara antara 20% dan 50%.Investasi entitas asosiasi dicatat denganmetode ekuitas dan diakui awalnya sebesarharga perolehan. Dalam investasi Grup atasentitas asosiasi termasuk goodwill yangdiidentifikasi ketika akuisisi, dikurangiakumulasi kerugian penurunan nilai.

Associates are all entities over which the Grouphas significant influence but not control,generally accompanying a shareholding ofbetween 20% and 50% of the voting rights.Investments in associates are accounted forusing the equity method of accounting and areinitially recognised at cost. The Group’sinvestment in associates includes goodwillidentified on acquisition, net of any accumulatedimpairment loss.









c. Prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Bagian Grup atas laba atau rugi entitasasosiasi setelah akuisisi diakui dalam laporanlaba-rugi komprehensif dan bagian atas mutasipendapatan komprehensif lainnya setelahakuisisi diakui dalam pendapatan komprehensiflainnya.

The Group’s share of its associates’ post-acquisition profits or losses is recognised in thestatements of comprehensive income, and itsshare of post-acquisition movements in othercomprehensive income is recognised in othercomprehensive income.

Keuntungan dan kerugian dilusi yang timbuldari investasi entitas asosiasi diakui dalamlaporan laba-rugi.

Dilution gains and losses arising frominvestments in associates are recognised in theprofit or loss.

Perusahaan mengklasifikasikan investasi padaPT Arun Natural Gas Liquefaction danPT Badak Natural Gas Liquefaction sebagaiinvestasi tersedia untuk dijual pada hargaperolehan karena secara substansiPerusahaan tidak memiliki kendali pada keduaperusahaan tersebut sebab operasinyadikendalikan oleh para produsen gas bumi.

The Company classifies its investments inPT Arun Natural Gas Liquefaction and PT BadakNatural Gas Liquefaction as available-for-sale atcost because the Company, in substance, doesnot control those companies and its operationsare controlled by the natural gas producers.

d. Transaksi-transaksi pihak berelasi d. Related party transactions

Perusahaan melakukan transaksi denganpihak berelasi sesuai PSAK 7 PengungkapanPihak-Pihak Berelasi. Seluruh transaksi dansaldo yang material dengan pihak berelasidiungkapkan dalam catatan atas laporankeuangan konsolidasian.

The Company enters into transactions withrelated parties as defined in SFAS 7 RelatedParty Disclosures. All significant transactions andbalances with related parties are disclosed in thenotes to these consolidated financial statements.

e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas termasuk kas, bank dansemua deposito berjangka yang jatuh tempodalam tiga bulan atau kurang sejak tanggalpenempatan dan tidak digunakan sebagaijaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents are cash on hand,cash in banks and time deposits with maturityperiods of three months or less at the time ofplacement and which are not used as collateralor are not restricted.

Untuk tujuan penyusunan laporan arus kas,kas dan setara kas disajikan setelah dikurangicerukan.

For the purpose of the statements of cash flows,cash and cash equivalents are presented net ofoverdrafts.

Kas dan setara kas yang dibatasipenggunaannya yang akan digunakan untukmembayar liabilitas yang akan jatuh tempodalam waktu satu tahun disajikan sebagai Kasyang dibatasi penggunaannya dan disajikansebagai bagian dari Aset Lancar pada neracakonsolidasian. Kas dan setara kas yangdibatasi penggunaannya untuk membayarliabilitas yang akan jatuh tempo dalam waktulebih dari satu tahun dari tanggal neracakonsolidasian disajikan dalam Aset Lain-laindan menjadi bagian dari Aset Tidak Lancarpada neraca konsolidasian.

Cash and cash equivalents which are restrictedfor repayment of currently maturing obligationsare presented as Restricted Cash under theCurrent Assets section of the consolidatedbalance sheets. Cash and cash equivalentswhich are restricted to repay obligations maturingafter one year from the consolidated balancesheet date are presented as part of Other Assetsunder the Non-Current Assets section of theconsolidated balance sheets.









f. Aset keuangan f. Financial assets

I. Klasifikasi I. Classification

Grup mengklasifikasikan aset keuangandalam kategori sebagai berikut: (i) asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba-rugi, (ii) pinjamandan piutang, dan (iii) aset keuanganyang tersedia untuk dijual. Klasifikasi initergantung pada tujuan perolehan asetkeuangan. Manajemen menentukanklasifikasi aset keuangan tersebut padasaat pengakuan awal.

The Group classifies its financial assetsinto the categories of: (i) financial assetsat fair value through profit or loss, (ii) loansand receivables and (iii) available-for-salefinancial assets. The classificationdepends on the purpose for which thefinancial assets were acquired.Management determines the classificationof its financial assets at initial recognition.

Aset keuangan dihentikanpengakuannya apabila hak untukmenerima arus kas dari investasitersebut telah berakhir atau telahditransfer dan Grup telah mentransfersecara substansial seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset keuangantersebut.

Financial assets are derecognised whenthe rights to receive cash flows from theinvestments have expired or have beentransferred and the Group has transferredsubstantially all risks and rewards ofownership.

(i) Aset keuangan diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba-rugi

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugiadalah aset keuangan yangdiperoleh untuk tujuandiperdagangkan. Aset keuangandiklasifikasikan dalam kelompok inijika diperoleh terutama ditujukanuntuk dijual dalam jangka pendek.Derivatif juga diklasifikasikansebagai dimiliki untukdiperdagangkan kecuali jikaditetapkan sebagai instrumenlindung nilai.

Financial assets at fair value throughprofit or loss are financial assets heldfor trading. A financial asset isclassified in this category if acquiredprincipally for the purpose of selling inthe short term. Derivatives are alsocategorised as held for trading unlessthey are designated as hedges.

Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi,pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar, biaya transaksinyadibebankan pada laporan laba-rugidan selanjutnya diukur pada nilaiwajar. Keuntungan atau kerugianyang timbul dari perubahan nilaiwajar dari aset keuangan inidisajikan didalam laporan laba-rugipada periode terjadinya.

Financial assets carried at fair valuethrough profit or loss are initiallyrecognised at fair value, transactioncosts are expensed in the profit orloss and subsequently carried at fairvalue. Gains or losses arising fromchanges in fair value of the financialassets are presented in the profit orloss in the period they arise.









f. Aset keuangan (lanjutan) f. Financial assets (continued)

I. Klasifikasi (lanjutan) I. Classification (continued)

(ii) Pinjaman dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah asetkeuangan non derivatif denganpembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif. Aset keuanganini digolongkan ke dalam aset lancarkecuali diperkirakan akan jatuhtempo lebih dari 12 bulan setelahakhir periode pelaporan. Asetkeuangan yang disebut terakhir inidiklasifikasikan sebagai aset tidaklancar.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed ordetermined payments and not quotedin an active market. These financialassets are included in current assets,except where expected to maturemore than 12 months after the end ofthe reporting period. These areclassified as non-current assets.

Pinjaman yang diberikan danpiutang pada awalnya diakuisebesar nilai wajar termasuk biayatransaksi yang dapat diatribusikansecara langsung dan selanjutnyadiukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value includingdirectly attributable transaction costsand subsequently carried at amortisedcost using the effective interest ratemethod.

(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan yang tersedia untukdijual adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagaitersedia untuk dijual atau yang tidakdiklasifikasikan pada kategori lain.Aset keuangan ini digolongkansebagai aset tidak lancar kecualiinvestasinya jatuh tempo ataumanajemen bermaksud untukmelepasnya dalam waktu 12 bulandari akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets arenon derivative financial assets that aredesignated as available-for-sale orthat are not classified in any othercategory. These financial assets areincluded in non-current assets unlessthe investment matures ormanagement intends to dispose of itwithin 12 months of the end of thereporting period.









f. Aset keuangan (lanjutan) f. Financial assets (continued)

I. Klasifikasi (lanjutan) I. Classification (continued)

(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual(lanjutan)

(iii) Available-for-sale financial assets(continued)

Aset keuangan tersedia untuk dijualpada awalnya diakui sebesar nilaiwajar, termasuk biaya transaksiyang dapat diatribusikan secaralangsung. Setelah pengakuan awal,aset keuangan diukur dengan nilaiwajar. Perubahan nilai wajar diakuidi bagian pendapatan komprehensiflainnya, kecuali untuk kerugianakibat penurunan nilai dankeuntungan atau kerugian akibatperubahan kurs diakui di laporanlaba-rugi. Jika suatu aset keuangantersedia untuk dijual mengalamipenurunan nilai, maka akumulasikeuntungan atau kerugian yangsebelumnya telah diakui di bagianpendapatan komprehensif lainnya,diakui dalam laporan laba-rugi.

Available-for-sale financial assets areinitially recognised at fair value,including directly attributabletransaction costs. Subsequently, thefinancial assets are carried at fairvalue. Changes in the fair value arerecognised in other comprehensiveincome, except for impairment lossesand foreign exchange gains or losses,which are recognised in the profit orloss. If the available-for-sale financialassets are impaired, the cummulativegain or loss previously recognised inother comprehensive income isrecognised in the profit or loss.

Investasi pada efek ekuitas, yangtidak memiliki kuotasi harga di pasaraktif dan nilai wajarnya tidak dapatdiukur secara andal, diukur padabiaya perolehan.

Investments in equity securities that donot have a quoted market price in anactive market and whose fair valuecannot be reliably measured aremeasured at cost.

II. Saling hapus antar instrumenkeuangan

II. Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisajikan secara saling hapus dan nilaibersihnya disajikan dalam laporan posisikeuangan konsolidasian (neraca). Jikaterdapat hak yang berkekuatan hukumuntuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui tersebut danada niat untuk menyelesaikan secaraneto, atau merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilitites are offsetand the net amount reported in theconsolidated statements of financialposition (balance sheet). When there is alegally enforceable right to offset therecognised amounts and there is anintention to settle on a net basis, or torealise the asset and settle the liabilitysimultaneously.









g. Penurunan nilai dari aset keuangan g. Impairment of financial assets

I. Aset yang dicatat berdasarkan biayaperolehan diamortisasi

I. Assets carried at amortised cost

Pada setiap tanggal neraca, Grupmengevaluasi apakah terdapat buktiyang objektif bahwa aset keuangan atausuatu kelompok aset keuanganmengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugianpenurunan nilai terjadi, hanya jikaterdapat bukti objektif mengenaipenurunan nilai tersebut adalah sebagaiakibat dari satu atau lebih peristiwa yangterjadi setelah pengakuan awal asettersebut (peristiwa yang merugikan), danperistiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

The Group assesses at each balancesheet date whether there is an objectiveevidence that a financial asset or group offinancial assets is impaired. A financialasset or a group of financial assets isimpaired and impairment losses areincurred only if there is objective evidenceof impairment as a result of one or moreevents that occurred after the initialrecognition of the asset (a loss event) andthat loss event (or events) has an impacton the estimated future cash flows of thefinancial asset or a group of financialassets that can be reliably estimated.

Kriteria yang digunakan Grup untukmenentukan bahwa ada bukti objektifdari suatu penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Group uses todetermine that there is objective evidenceof an impairment loss include:

- Debitur gagal membayar ataumenunggak pembayaran;

- kesulitan keuangan signifikan yangdialami debitur;

- pelanggaran kontrak, sepertiterjadinya wanprestasi atautunggakan pembayaran pokok ataubunga;

- Default or delinquency in payments bythe debtor;

- significant financial difficulty of thedebtor;

- a breach of contract, such as a defaultor delinquency in interest or principalpayments;

- pemberi pinjaman, dengan alasanekonomi atau hukum sehubungandengan kesulitan keuangan yangdialami pihak peminjam, memberikankeringanan kepada pihak peminjamyang tidak mungkin diberikan jikapihak peminjam tidak mengalamikesulitan tersebut;

- the lenders, for economic or legalreasons relating to the borrower’sfinancial difficulty, granting to theborrower a concession that the lenderswould not otherwise consider;

- terdapat kemungkinan bahwa debiturakan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuanganlainnya;

- the probability that the debtor will enterbankruptcy or other financialreorganisation;

- hilangnya pasar aktif dari asetkeuangan akibat kesulitan keuangan;atau

- the disappearance of an active marketfor that financial asset because offinancial difficulties; or









g. Penurunan nilai dari aset keuangan(lanjutan)

g. Impairment of financial assets (continued)

I. Aset yang dicatat berdasarkan biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

I. Assets carried at amortised cost(continued)

- data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunanyang dapat diukur atas estimasi aruskas masa depan dari kelompok asetkeuangan sejak pengakuan awalaset dimaksud, meskipunpenurunannya belum dapatdiidentifikasi terhadap aset keuangansecara individual dalam kelompokaset tersebut, termasuk antara lain:

- observable data indicating that there isa measurable decrease in theestimated future cash flows from aportfolio of financial assets since theinitial recognition of those assets,although the decrease cannot yet betraced to the individual financial assetsin the portfolio, including:

- memburuknya statuspembayaran pihak peminjamdalam kelompok tersebut; dan

- kondisi ekonomi nasional ataulokal yang berkorelasi denganwanprestasi atas aset dalamkelompok tersebut.

- adverse changes in the paymentstatus of borrowers in the portfolio;and

- national or local economicconditions that correlate withdefaults on the assets in theportfolio.

Jika terdapat bukti objektif bahwakerugian penurunan niIai telah terjadi,maka jumlah kerugian tersebut diukursebagai selisih nilai tercatat aset dengannilai kini estimasi arus kas masa depan(tidak termasuk kerugian kredit di masadepan yang belum terjadi) yangdidiskonto dengan menggunakan sukubunga efektif awal dari aset tersebut.Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baiksecara langsung maupun menggunakanpos provisi. Jumlah kerugian yang terjadidiakui pada laporan laba-rugi.

If there is an objective evidence that animpairment loss has occured, the amountof loss is measured as the differencebetween the asset’s carrying amount andthe present value of estimated future cashflows (excluding future credit losses thathave not been incurred) discounted at thefinancial asset’s original effective interestrate. The carrying amount of the asset isreduced either directly or through the useof a provision account. The amount of theloss is recognised in the profit or loss.

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurang danpengurangan tersebut dapat dikaitkansecara objektif pada peristiwa yangterjadi setelah penurunan nilai diakui(seperti meningkatnya peringkat kreditdebitur), maka kerugian penurunan nilaiyang sebelumnya diakui akan dipulihkan,baik secara langsung, atau denganmenyesuaikan pos provisinya. Jumlahpemulihan tersebut diakui pada laporanlaba-rugi dan jumlahnya tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat asetkeuangan melebihi biaya perolehandiamortisasi sebelum adanya pengakuanpenurunan nilai pada tanggal pemulihandilakukan.

If, in a subsequent period, the amount ofthe impairment loss decreases and thedecrease can be related objectively to anevent occurring after the impairment wasrecognised (such as an improvement inthe debtor’s credit rating), the previouslyrecognised impairment loss will bereversed either directly or by adjusting theprovision account. The reversal amount isrecognised in the profit or loss and theamount cannot exceed what the amortisedcost would have been had the impairmentnot been recognised at the date theimpairment was reversed.









g. Penurunan nilai dari aset keuangan(lanjutan)

g. Impairment of financial assets (continued)

II. Aset yang tersedia untuk dijual II. Assets classified as available for sale

Ketika penurunan nilai wajar atas asetkeuangan yang diklasifikasikan dalamkelompok tersedia untuk dijual telahdiakui secara langsung dalam ekuitasdan terdapat bukti objektif bahwa asettersebut mengalami penurunan nilai,maka kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui secara langsungdalam ekuitas harus dikeluarkan dariekuitas dan diakui pada laporan laba-rugimeskipun aset keuangan tersebut belumdihentikan pengakuannya. Jumlahkerugian kumulatif yang dikeluarkan dariekuitas dan diakui pada laporan laba-rugimerupakan selisih antara biayaperolehan dengan nilai wajar kini,dikurangi kerugian penurunan nilai asetkeuangan yang sebelumnya telah diakuipada laporan laba-rugi.

When a decline in the fair value of anavailable-for-sale financial asset has beenrecognised directly in equity and there isobjective evidence that the assets areimpaired, the cummulative loss that hadbeen recognised in equity will bereclassified from equity to the profit or losseven though the financial asset has notbeen derecognised. The amount of thecummulative loss that is reclassified fromequity to the profit or loss is the differencebetween the acquisition cost and thecurrent fair value, less any impairment losson that financial asset previouslyrecognised in the profit or loss.

Kerugian penurunan nilai atas instrumenekuitas yang telah diakui pada laporanlaba-rugi tidak dapat dipulihkan melaluilaporan laba-rugi.

The impairment losses recognised in theprofit or loss on equity instrument can notbe reversed through the profit or loss.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajarinstrumen utang meningkat danpeningkatan tersebut dapat secaraobjektif dihubungkan dengan peristiwayang terjadi setelah pengakuan kerugianpenurunan nilai pada laporan laba-rugi,maka kerugian penurunan nilai tersebutdipulihkan melalui laporan laba-rugi.

If, in a subsequent period, the fair value ofa debt instrument increases and theincrease can be objectively related to anevent occuring after the impairment losswas recognised in the profit or loss, theimpairment loss is reversed through theprofit or loss.

h. Piutang h. Receivables

Piutang usaha dan piutang lain-lain padaawalnya diakui sebesar nilai wajar dankemudian diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, dikurangi denganpenyisihan untuk penurunan nilai. Jika piutangdiharapkan tertagih dalam satu tahun ataukurang (atau dalam siklus normal operasi daribisnis jika lebih lama), piutang tersebutdikelompokkan sebagai aset lancar. Jika lebih,piutang tersebut disajikan sebagai aset tidaklancar.

Trade and other receivables are recognisedinitially at fair value and subsequently measuredat amortised cost using the effective interestmethod, less provision for impairment. Ifcollection is expected in one year or less (or inthe normal operating cycle of the business iflonger), they are classified as current assets. Ifmore, they are presented as non-current assets.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan minyak mentah dan persediaanproduk minyak dinilai berdasarkan nilaiterendah antara biaya perolehan dan nilairealisasi bersih.

Crude oil and oil product inventories arerecognised at the lower of cost and net realisablevalue.









i. Persediaan (lanjutan) i. Inventories (continued)

Biaya perolehan ditentukan berdasarkanmetode rata-rata dan termasuk semua biayapembelian, biaya konversi dan biaya lain yangterjadi untuk membawa persediaan ke tempatdan kondisi saat ini.

Cost is determined based on the averagemethod and comprises all costs of purchases,costs of conversion and other costs incurred inbringing the inventory to its present location andcondition.

Nilai realisasi bersih untuk produk BBMbersubsidi adalah harga Mean of PlattsSingapore (MOPS) ditambah dengan biayadistribusi dan margin (alpha) dikurangi denganestimasi biaya penyelesaian dan estimasibiaya untuk melakukan penjualan.

The net realisable value of subsidised fuelproducts (BBM) is the Mean of Platts Singapore(MOPS) price plus distribution costs and amargin (alpha), less the estimated costs ofcompletion and the estimated costs necessary tomake the sale.

Nilai realisasi bersih untuk produk LPG tabung3 kg adalah harga kontrak LPG Aramcoditambah biaya distribusi dan margin (alpha)dikurangi dengan estimasi biaya penyelesaiandan penjualan.

The net realisable value of LPG 3 kg cylinders isthe Aramco LPG contract price plus distributioncosts and a margin (alpha), less the estimatedcosts of completion and the estimated costsnecessary to make the sale.

Persediaan material seperti suku cadang,bahan kimia dan sebagainya, dicatatberdasarkan metode rata-rata. Persediaanmaterial tidak termasuk persediaan usang,tidak terpakai dan lambat pergerakannya yangdisajikan dalam akun Aset lain-lain danmenjadi bagian dari Aset Tidak Lancar.

Materials such as spare parts, chemicals andothers are stated at average cost. Materialsexclude obsolete, unuseable and slow-movingmaterials which are recorded as part of theOther assets under the Non-Curent Assetsselection.

Penyisihan penurunan nilai persediaan usang,tidak terpakai, dan lambat pergerakannyadilakukan berdasarkan analisis manajementerhadap kondisi material tersebut pada akhirtahun.

A provision for obsolete, unuseable and slow-moving materials is provided based onmanagement’s analysis of the condition of suchmaterials at the end of the year.

j. Biaya dibayar di muka dan uang muka j. Prepayments and advances

Biaya dibayar di muka diamortisasi denganmenggunakan metode garis lurus selamaperiode manfaat masing-masing biaya.

Prepayments are amortised on a straight-linebasis over the estimated beneficial periods of theprepayments.

k. Investasi jangka panjang k. Long-term investments

(i) Investasi pada perusahaan asosiasi (i) Investments in associates

Untuk kebijakan akuntansi selengkapnyaatas entitas asosiasi lihat Catatan 2c.

See Note 2c for complete accounting policyon associates









k. Investasi jangka panjang (lanjutan) k. Long-term investments (continued)

(ii) Properti investasi - investasi jangkapanjang

(ii) Investment property - long-term investments

Properti investasi terdiri dari tanah danbangunan yang dikuasai Grup untukmenghasilkan pendapatan sewa atauuntuk kenaikan nilai, atau kedua-duanya,dan tidak untuk digunakan dalam produksiatau penyediaan barang atau jasa atauuntuk tujuan administratif atau dijualdalam kegiatan usaha normal.

Investment property consists of land andbuildings held by the Group to earn rentalincome or for capital appreciation, or both,rather than for use in the production orsupply of goods or services, administrativepurposes or sale in the ordinary course ofbusiness.

Properti investasi diukur denganmenggunakan metode biaya, yangdinyatakan sebesar biaya perolehantermasuk biaya transaksi dikurangiakumulasi penyusutan dan kerugianpenurunan nilai, jika ada, kecuali tanahyang tidak disusutkan. Biaya perolehantersebut termasuk bagian biayapenggantian dari properti investasi, jikakriteria pengakuan terpenuhi, dan tidaktermasuk biaya operasi penggunaanproperti tersebut.

An investment property is measured usingthe cost model, that is stated at costincluding transaction costs lessaccumulated depreciation and impairmentlosses, if any, except for land which is notdepreciated. Such cost includes the cost ofreplacing part of the investment property, ifthe recognition criteria are satisfied, andexcludes operating expenses involving theuse of such property.

Penyusutan bangunan dihitung denganmenggunakan metode garis lurus berkisarantara 4 sampai 40 tahun yangmerupakan estimasi umur manfaatekonomisnya.

Building depreciation is computed using thestraight-line method over the estimateduseful lives of buildings ranging from 4 to 40years.

Properti investasi dihentikanpengakuannya pada saat pelepasan atauketika properti investasi tersebut tidakdigunakan lagi secara permanen dan tidakmemiliki manfaat ekonomis di masa depanyang dapat diharapkan dari pelepasannya.Laba atau rugi yang timbul daripenghentian pengakuan atau pelepasanproperti investasi diakui dalam laporanlaba-rugi dalam tahun terjadinyapenghentian pengakuan atau pelepasantersebut.

An investment property is derecognisedupon disposal or when such investmentproperty is permanently withdrawn from useand no future economic benefits areexpected from its disposal. Gains or lossesarising from the derecognition or disposal ofinvestment property are recognised in theprofit of loss in the year such derecognitionor disposal occurs.

Transfer ke properti investasi dilakukanjika terdapat perubahan penggunaan yangditunjukkan dengan berakhirnyapemakaian oleh pemiliknya ataudimulainya sewa operasi ke pihak lain.Transfer dari properti investasi dilakukanjika terdapat perubahan penggunaan yangditunjukkan dengan dimulainyapenggunaan oleh pemilik.

Transfers to investment property are madewhen there is a change in use, evidenced bythe end of owner-occupation orcommencement of an operating lease toanother party. Transfers from investmentproperty are made when there is a changein use, evidenced by the commencement ofowner-occupation.









k. Investasi jangka panjang (lanjutan) k. Long-term investments (continued)

(ii) Properti investasi - investasi jangkapanjang (lanjutan)

(ii) Investment property - long-term investments(continued)

Untuk transfer dari properti investasi keproperti yang digunakan sendiri,Perusahaan menggunakan metode biayapada tanggal perubahan penggunaan.Jika properti yang digunakan Perusahaanmenjadi properti investasi, Perusahaanmencatat properti tersebut sesuai dengankebijakan aset tetap sampai dengan saattanggal terakhir perubahanpenggunaannya.

For a transfer from investment property toowner-occupied property, the Companyuses the cost method at the date thechange occurs. If an owner-occupiedproperty becomes an investment property,the Company records the investmentproperty in accordance with the fixed assetpolicies up to the date of change in use.

l. Aset tetap l. Fixed assets

Pemilikan langsung Direct ownership

Tanah diakui sebesar biaya perolehan dantidak disusutkan. Aset tetap pada awalnyadiakui sebesar biaya perolehan danselanjutnya, kecuali tanah, dicatat sebesarbiaya perolehan dikurangi akumulasipenyusutan dan kerugian penurunan nilai.

Land is recognised at cost and not depreciated.Fixed assets are initially recognised at cost andsubsequently, except for land, carried at costless accumulated depreciation and impairmentlosses.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal diakuisebagai bagian nilai tercatat aset atau sebagaiaset yang terpisah, hanya jika kemungkinanbesar Grup mendapat manfaat ekonomis dimasa depan berkenaan dengan aset tersebutdan biaya perolehan aset dapat diukur denganandal. Grup mengakui biaya perbaikan danpemeliharaan yang bersifat signifikan sebagaiaset tetap. Nilai yang terkait dengan komponenyang diganti tidak diakui. Biaya perbaikan danpemeliharaan dibebankan dalam laporan laba-rugi dalam periode keuangan ketika biaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, only when it is probable that futureeconomic benefits associated with the item willflow to the Group and the cost of the item can bemeasured reliably. The Group recognisedsignificant repair and maintenance costs as fixedassets. The carrying amount of the replaced partis derecognised. All other repairs andmaintenance are charged to the profit or lossduring the financial period in which they areincurred.

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legaldiakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah,biaya-biaya tersebut tidak didepresiasikan.Biaya terkait dengan pembaruan hak atastanah diakui sebagai aset tak berwujud dandiamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Initial legal costs incurred to obtain legal rightsare recognised as part of the acquisition cost ofthe land, and these costs are not depreciated.Costs related to renewal of land rights arerecognised as intangible assets and amortisedduring the period of the land rights.









l. Aset tetap (lanjutan) l. Fixed assets (continued)

Pemilikan langsung (lanjutan) Direct ownership (continued)

Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkanestimasi masa manfaat aset tetap sebagaiberikut:

Fixed assets, except land, are depreciated usingthe straight-line method over their estimateduseful lives as follows:

Tahun/Years

Tangki, instalasi pipa dan peralatan Tanks, pipeline installations andlainnya 5 - 25 other equipment

Kilang 10 - 20 RefineriesBangunan 5 - 25 BuildingsKapal laut dan pesawat terbang 6 - 25 Ships and aircraftHarta benda modal (HBM) bergerak 5 - 20 Moveable assetsBiaya perbaikan dan pemeliharaan signifikan 3 Major repairs and maintanance

Pada setiap akhir tahun buku, nilai sisa, umurmanfaat dan metode penyusutan aset ditinjauulang dan disesuaikan secara prospektifsebagaimana mestinya.

At each financial year end, the residual values,useful lives and methods of depreciation ofassets are reviewed and adjusted prospectively,as appropriate.

Apabila suatu aset tetap sudah tidakdigunakan atau dijual, nilai tercatatnyadikeluarkan dari laporan keuangankonsolidasian, dan keuntungan dan kerugianyang timbul diakui dalam laporan laba-rugi.

When assets are retired or otherwise disposedof, their carrying values are eliminated from theconsolidated financial statements, and theresulting gains and losses on the disposal offixed assets are recognised in the profit or loss.

Aset dalam penyelesaian Assets under construction

Aset dalam penyelesaian merupakan biaya-biaya yang berhubungan secara langsungdengan pembangunan dan akuisisi aset tetapdan biaya-biaya lainnya. Biaya-biaya tersebutakan dipindahkan ke aset tetap yangbersangkutan pada saat pembangunanselesai. Penyusutan dibebankan sejak asettersebut siap digunakan.

Assets under construction represent costs for theconstruction and acquisition of fixed assets andother costs. These costs are transferred to therelevant asset account when the construction iscomplete. Depreciation is charged from the datethe assets are ready for use.

m. Sewa m. Leases

Suatu sewa di mana porsi yang signifikan atasrisiko dan manfaat kepemilikan aset masihtetap berada di tangan lessor, maka sewatersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi.Pembayaran sewa operasi (dikurangi denganinsentif yang diterima dari lessor) dibebankanke laporan laba-rugi dengan metode garislurus selama masa sewa.

Leases in which a significant portion of the risksand rewards of ownership are retained by thelessor are classified as operating leases.Payments made under operating leases (net ofany incentives received from the lessor) arecharged to the profit or loss on a straight-linebasis over the period of the lease.









m. Sewa (lanjutan) m. Leases (continued)

Sewa aset tetap di mana Grup memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaatkepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasipada awal masa sewa sebesar nilai wajar asetsewa atau sebesar nilai kini pembayaran sewaminimum, jika nilai kini jumlahnya lebih darinilai wajar.

Leases of fixed assets where the Groupsubstantially has all the risks and rewards ofownership are classified as finance leases.Finance leases are capitalised at the lease’scommencement at the lower of the fair value ofthe leased property or the present value of theminimum lease payments.

Penentuan apakah suatu perjanjianmerupakan, atau mengandung, sewadidasarkan atas substansi perjanjian padatanggal awal sewa dan apakah pemenuhanperjanjian tergantung pada penggunaan suatuaset tertentu dan perjanjian tersebutmemberikan suatu hak untuk menggunakanaset tersebut. Apabila perjanjian mengandungsewa, Grup akan menilai apakah perjanjiansewa tersebut adalah sewa pembiayaan atausewa operasi. Jika suatu perjanjianmengandung sewa yang mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset, akandiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan;sebaliknya akan diklasifikasikan sebagai sewaoperasi.

The determination of whether an arrangement is,or contains, a lease is based on the substance ofthe arrangement at the inception date andwhether the fulfilment of the arrangement isdependent on the use of a specific asset and thearrangement conveys a right to use the asset. Ifan arrangement contains a lease, the Group willassess whether such a lease is a finance oroperating lease. If an arrangement contains alease that transfers substantially to the lessee allof the risks and rewards incidental to ownershipof the leased item is classified as a financelease; otherwise it is classified as an operatinglease.

Untuk sewa pembiayaan setiap pembayaransewa dialokasikan antara bagian yangmerupakan pelunasan liabilitas dan bagianyang merupakan beban keuangan sedemikianrupa sehingga menghasilkan tingkat sukubunga yang konstan atas saldo pembiayaan.Unsur bunga dalam beban keuangandibebankan di laporan laba-rugi selama masasewa sedemikian rupa sehingga menghasilkansuatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas setiap periode.Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan dengan metode yangsama dengan penyusutan aset tetap yangdimiliki sendiri. Jika tidak terdapat kepastianyang memadai bahwa Grup akan memiliki asettersebut pada akhir masa sewa, aset tersebutdisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara umur manfaat aset dan masasewa.

For finance leases, each lease payment isallocated between the liability and financecharges so as to achieve a constant rate ofinterest on the outstanding finance balance. Theinterest element of the finance cost is charged tothe profit or loss over the lease period so as toproduce a constant periodic rate of interest onthe remaining balance of the liability for eachperiod. Fixed assets acquired under financeleases are depreciated similarly to owned assets.If there is no reasonable certainty that the Groupwill hold the ownership by the end of the leaseterm, the asset is depreciated over the shorter ofthe useful life of the asset and the lease term.

Pada saat aset disewakan sebagai sewakeuangan, maka nilai kini dari pembayaransewa diakui sebagai piutang. Perbedaanantara piutang kotor dan nilai kini dari piutangdiakui sebagai pendapatan keuangan yangbelum direalisasikan.

When assets are leased out under a financelease, the present value of the lease payments isrecognised as a receivable. The differencebetween the gross receivable and the presentvalue of the receivable is recognised asunearned finance income.









n. Aset minyak dan gas serta panas bumi n. Oil & gas and geothermal properties

1. Aset Eksplorasi dan Evaluasi 1. Exploration and Evaluation Assets

Pengeluaran-pengeluaran sehubungandengan kegiatan eksplorasi dan evaluasiminyak dan gas serta panas bumi dicatatdengan menggunakan metode akuntansisuccessful efforts. Biaya-biaya yang terjadidiakumulasikan berdasarkan lapangan perlapangan.

Oil and natural gas, as well as geothermalexploration and evaluation expenditures areaccounted for using the successful effortsmethod of accounting. Costs areaccumulated on a field by field basis.

Biaya geologi dan geofisika dibebankanpada saat terjadi.

Geological and geophysical costs areexpensed as incurred.

Biaya-biaya untuk memperoleh hakeksplorasi dan eksploitasi minyak dan gasbumi dicatat sebagai biaya perolehan asetyang belum terbukti jika cadangan terbuktibelum ditemukan, atau sebagai biayaperolehan aset terbukti bila cadanganterbukti telah ditemukan. Biaya perolehanaset terbukti diamortisasi dari tanggalmulai produksi komersial berdasarkan totalestimasi cadangan terbukti.

Costs to acquire rights to explore for andproduce oil and gas are recorded asunproved property acquisition costs forproperties where proved reserves have notyet been discovered, or proved propertyacquisition costs if proved reserves havebeen discovered. Proved property acquisitioncosts are amortised from the date ofcommercial production based on totalestimated units of proved reserves.

Biaya-biaya pengeboran sumur eksplorasidan biaya-biaya pengeboran-sumur tesstratigrafi, dikapitalisasi sebagai bagiandari aset dalam penyelesaian - sumureksplorasi dan evaluasi, di dalam asetminyak dan gas bumi hingga ditentukanapakah sumur tersebut menemukancadangan terbukti. Jika sumur tersebutmenemukan cadangan terbukti,kapitalisasi biaya pengeboran sumurdievaluasi terhadap penurunan nilai danditransfer menjadi aset dalampenyelesaian - sumur pengembangan(walaupun sumur tersebut nantinya tidakakan dijadikan sumur produksi). Jikasumur tersebut tidak menemukancadangan terbukti, biaya pengeboransumur yang telah dikapitalisasi akandibebankan ke dalam laporan laba-rugisebagai beban sumur kering (dry hole).

The costs of drilling exploratory wells and thecosts of drilling exploratory-type stratigraphictest wells are capitalised as part of assetsunder construction - exploratory andevaluation wells, within oil and gas propertiespending determination of whether the wellshave found proved reserves. If the wellshave found proved reserves, the capitalisedcosts of drilling the wells are tested forimpairment and transferred to assets underconstruction - development wells (eventhough the well may not be completed as aproduction well). If the well has not foundproved reserves, the capitalised costs ofdrilling the well are then charged to profit andloss as a dry hole.

Aset eksplorasi dan evaluasi direklasifikasidari aset eksplorasi dan evaluasi ketikaprosedur evaluasi telah selesai. Aseteksplorasi dan evaluasi yang cadangannyasecara komersial telah terbukti akandireklasifikasi menjadi asetpengembangan. Aset eksplorasi danevaluasi diuji penurunan nilai sebelumdireklasifikasi keluar dari eksplorasi danevaluasi.

Exploration and evaluation assets arereclassified from exploration and evaluationassets when evaluation procedures havebeen completed. Exploration and evaluationassets for which commercially-viablereserves have been identified are reclassifiedto development assets. Exploration andevaluation assets are tested for impairmentimmediately prior to reclassification out ofexploration and evaluation.









n. Aset minyak dan gas serta panas bumi(lanjutan)

n. Oil & gas and geothermal properties(continued)

2. Aset Pengembangan 2. Development Assets

Biaya-biaya pengeboran sumur dalampengembangan termasuk biayapengeboran sumur pengembangan yangtidak menghasilkan sumur pengembanganstratigrafi dikapitalisasi sebagai bagian dariaset dalam penyelesaian sumurpengembangan hingga prosespengeboran selesai. Pada saatpengembangan sumur telah selesai padalapangan tertentu, maka sumur tersebutakan ditransfer sebagai sumur produksi.

The costs of drilling development wellsincluding the costs of drilling unsuccessfuldevelopment wells and development-typestratigraphic wells are capitalised as part ofassets under construction of developmentwells until drilling is completed. When thedevelopment well is completed on a specificfield, it is transferred to the production wells.

Biaya-biaya sumur ekplorasi dan sumurpengembangan yang menghasilkan(sumur produksi) dideplesikan denganmenggunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti sejakdimulainya produksi komersialnya darimasing-masing lapangan.

The costs of successful exploration wellsand development wells (production wells)are depleted using a units of productionmethod on the basis of proved reserves,from the date of commercial production ofthe respective field.

3. Aset Produksi 3. Production Assets

Aset produksi merupakan agregasi aseteksplorasi dan evaluasi dan pengeluaranpengembangan yang berhubungandengan sumur berproduksi. Aset produksidideplesikan menggunakan metode unitproduksi berdasarkan cadangan terbuktisejak dimulainya produksi komersialnyadari masing-masing lapangan.

Production assets are aggregatedexploration and evaluation assets anddevelopment expenditures associated withthe producing wells. Production assets aredepleted using a unit-of-production methodon the basis of proved reserves, from thedate of commercial production of therespective field.

4. Aset Minyak dan Gas Serta Panas BumiLainnya

4. Other Oil & Gas and Geothermal Assets

Aset minyak dan gas serta panas bumilainnya disusutkan dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan taksiranmasa manfaat ekonomis atau masa KKSyang relevan, mana yang lebih rendah,sebagai berikut:

Other oil & gas and geothermal properties aredepreciated using the straight-line methodover the lesser of their estimated useful livesor the term of the relevant PSCs as follows:

Tahun/Years

InstalasiPabrik LPGBangunanHarta bergerakSumur panas bumi

31052

10

-----

3020302720

InstallationsLPG plantBuildings

Moveable equipmentGeothermal wells











4. Aset Minyak dan Gas Serta Panas BumiLainnya (lanjutan)

4. Other Oil & Gas and Geothermal Assets(continued)

Tanah dan hak atas tanah dinyatakanberdasarkan biaya perolehan dan tidakdisusutkan.

Land and land rights are stated at cost andare not amortised.

Masa manfaat dan metode penyusutanditelaah, dan disesuaikan jika diperlukan,disesuaikan secara prospektif setidaknyasetiap akhir tahun. Dampak dari setiaprevisi diakui dalam laba-rugi, ketikaperubahan terjadi.

The useful lives and methods of depreciationof assets are reviewed, and adjustedprospectively if appropriate, at least at eachfinancial year end. The effects of anyrevisions are recognised in profit or loss,when the changes arise.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal asetdiakui sebagai bagian dari nilai tercatataset atau sebagai aset yang terpisah,sebagaimana mestinya, hanya apabilakemungkinan besar Grup akanmendapatkan manfaat ekonomis masadepan berkenaan dengan aset tersebutdan biaya perolehan aset dapat diukurdengan handal. Nilai tercatat komponenyang diganti tidak lagi diakui. Biayaperbaikan dan pemeliharaan dibebankanke dalam laporan laba-rugi dalam periodedimana biaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it isprobable that future economic benefitsassociated with the item will flow to theGroup and the cost of the item can bemeasured reliably. The carrying amount ofthe replaced part is derecognised. All otherrepairs and maintenance are charged to theprofit or loss during the financial period inwhich they are incurred.

Akumulasi biaya atas pembangunan,instalasi, atau penyelesaian bangunan,pabrik dan fasilitas infrastruktur sepertianjungan dan saluran pipa dikapitalisasisebagai aset dalam penyelesaian. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke aset tetap yangrelevan pada saat pembangunan atauinstalasinya telah siap untuk digunakan.Depresiasi mulai dibebankan pada saattersebut.

The accumulated costs of the construction,installation or completion of buildings, plantand infrastructure facilities such as platformsand pipelines are capitalised as assets underconstruction. These costs are reclassified tothe relevant fixed asset accounts when theconstruction or installation is ready for use.Depreciation is charged from that date.

5. Hak Kepemilikan atas Operasi Unitisasi 5. Ownership Interest in UnitisationOperation

Aset bersama adalah aset dimana setiappihak mempunyai hak dan kepemilikanbersama. Setiap pihak memiliki hakeksklusif untuk mendapatkan bagian dariaset dan manfaat ekonomis yangdihasilkan oleh aset tersebut.

A joint asset is an asset to which each partyhas rights, and often has joint ownership.Each party has exclusive rights to a share ofthe asset and the economic benefitsgenerated from that asset.











5. Hak Kepemilikan atas Operasi Unitisasi(lanjutan)

5. Ownership Interest in UnitisationOperation (continued)

Pada unitisasi, operator dan non-operatormempersatukan aset mereka di dalam satulapangan produksi untuk membentuk satuunit produksi dan sebagai imbalanmenerima kepemilikan di dalam unittersebut. Dengan demikian, operasiunitisasi adalah perjanjian pengendalianbersama aset. Berdasarkan perjanjian ini,Grup mencatat bagiannya ataspengendalian bersama aset, setiapliabilitas yang terjadi, bagiannya atasliabilitas yang terjadi bersama denganpihak lain yang berkaitan dengan perjanjianbersama, setiap penghasilan dari penjualanatau penggunaan bagiannya atas outputventura bersama, bersama denganbagiannya atas beban yang terjadi padaventura bersama. Apabila Grup sebagaioperator, Grup akan mengakui piutang daripihak non-operator (sebesar porsi pihaknon-operator atas beban dan pengeluaranmodal yang ditanggung oleh operator); jikasebaliknya, Grup akan mengakui utangkepada operator.

In a unitisation, all the operating and non-operating participants pool their assets in aproducing field to form a single unit and inreturn receive an undivided interest in thatunit. As such, a unitisation operation is ajointly controlled asset arrangement. Underthis arrangement, the Group records itsshare of the joint asset, any liabilities itincurs, its share of any liabilities incurredjointly with the other parties relating to thejoint arrangement, any revenue from the saleor use of its share of the output of the jointasset and any expenses it incurs in respectof its interest in the joint arrangement. If theGroup is the operator, the Group recognisesreceivables from the other parties(representing the other parties’ share ofexpenses and capital expenditure borne bythe operator); otherwise, the Grouprecognises payables to the operator.

o. Utang usaha dan utang lain-lain o. Trade and other payables

Utang usaha dan utang lain-lain pada awalnyadiakui pada nilai wajar dan kemudian diukurdengan harga perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.Utang dikelompokan sebagai liabilitas lancarapabila pembayaran jatuh tempo dalam waktusatu tahun atau kurang (atau dalam siklusnormal operasi dari bisnis jika lebih lama). Jikatidak, utang usaha tersebut disajikan sebagaiutang tidak lancar.

Trade and other payables are recognised initiallyat fair value and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod. Payables are classified as currentliabilities if payment is due within one year or less(or in the normal operating cycle of the businessif longer). If not, they are presented as non-current liabilities.

p. Provisi pembongkaran dan restorasi p. Provision for decommissioning and siterestoration

Provisi pembongkaran dan restorasi dicatatuntuk mengakui kewajiban hukum berkaitandengan penarikan aset minyak dan gas bumidan aset jangka panjang lainnya yang berasaldari akuisisi, konstruksi atau pengembangandan/atau operasi normal dari aset tersebut.Penarikan aset tersebut ini, termasukpenjualan, peninggalan, pendaurulangan ataupenghapusan dengan cara lain, adalahpenarikan selain penghentian sementarapemakaian.

The provision for decommissioning and siterestoration provides for the legal obligationsassociated with the retirement of oil and gasproperties including the production facilities thatresult from the acquisition, construction ordevelopment and/or normal operation of suchassets. The retirement of such assets are theirother than temporary removal from serviceincluding sale, abandonment, recycling ordisposal in some other manner.









p. Provisi pembongkaran dan restorasi(lanjutan)

p. Provision for decommissioning and siterestoration (continued)

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas padasaat timbulnya kewajiban konstruktif yangberkaitan dengan penarikan sebuah aset.Biaya penarikan aset dalam jumlah yangsetara dengan jumlah liabilitas dikapitalisasisebagai bagian dari suatu aset tertentu dankemudian disusutkan atau dideplesi selamamasa manfaat aset tersebut. Liabilitas inidiukur pada nilai kini dari perkiraanpengeluaran yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban, menggunakantingkat diskonto sebelum pajak yangmencerminkan penilaian pasar atas nilai waktuuang dan risiko yang terkait dengan kewajibantersebut.

These obligations are recognised as liabilitieswhen a constructive obligation with respect tothe retirement of an asset is incurred. An assetretirement cost equivalent to these liabilities iscapitalised as part of the related asset’s carryingvalue and is subsequently depreciated ordepleted over the asset’s useful life. Theseobligations are measured at the present value ofthe expenditures expected to be required tosettle the obligation using a pre-tax rate thatreflects current market assessments of the timevalue of money and the risks specific to theobligation.

Perubahan dalam pengukuran liabilitastersebut yang timbul dari perubahan estimasiwaktu atau jumlah pengeluaran sumber dayaekonomis yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban tersebut, atauperubahan dalam tingkat diskonto, akanditambahkan pada atau dikurangkan dariharga perolehan aset yang bersangkutan padaperiode berjalan. Jumlah yang dikurangkandari harga perolehan aset tidak boleh melebihijumlah tercatatnya. Jika penurunan dalamliabilitas melebihi nilai tercatat aset, kelebihantersebut segera diakui dalam laporan laba-rugikomprehensif konsolidasian. Jika penyesuaiantersebut menghasilkan penambahan padaharga perolehan aset, Grup akanmempertimbangkan apakah hal inimengindikasikan bahwa nilai tercatat asetyang baru mungkin tidak dapat dipulihkansecara penuh. Jika terdapat indikasi tersebut,Grup akan melakukan pengujian penurunannilai terhadap aset tersebut dengan melakukanestimasi atas nilai yang dapat dipulihkan danakan mencatat kerugian dari penurunan nilai.

The changes in the measurement of theseobligations that result from changes in theestimated timing or amount of the outflow ofresources embodying economic benefitsrequired to settle the obligation, or a change inthe discount rate will be added to or deductedfrom the cost of the related asset in the currentperiod. The amount deducted from the cost ofthe asset should not exceed its carrying amount.If a decrease in the liability exceeds the carryingamount of the asset, the excess is recognisedimmediately in the consolidated statements ofcomprehensive income. If the adjustment resultsin an addition to the cost of an asset, the Groupwill consider whether this is an indication that thenew carrying amount of the asset may not befully recoverable. If there is such an indication,the Group will test the asset for impairment byestimating its recoverable amount, and willaccount for any impairment loss incurred.

Penyisihan untuk hal-hal yang berkaitandengan lingkungan yang tidak berkaitandengan penarikan aset, dimana Grupmerupakan pihak yang bertanggung jawab,diakui ketika:- Grup memiliki kewajiban kini baik yang

bersifat hukum maupun konstruktif,sebagai akibat dari peristiwa masa lalu;

- besar kemungkinan penyelesaian liabilitastersebut mengakibatkan arus keluarsumber daya; dan

- estimasi yang andal mengenai jumlahliabilitas tersebut dapat ditentukan.

Provisions for environmental issues that may notinvolve the retirement of an asset, where theGroup is a responsible party, are recognisedwhen:

- the Group has a present legal orconstructive obligation as a result of pastevents;

- it is probable that an outflow of resources willbe required to settle the obligation; and

- the amount has been reliably estimated.









p. Provisi pembongkaran dan restorasi(lanjutan)

p. Provision for decommissioning and siterestoration (continued)

Kewajiban penarikan aset untuk fasilitas hilirsecara umum baru dapat dipastikan pada saatfasillitas tersebut ditutup secara permanen dandibongkar. Namun demikian, fasilitas inimemiliki umur yang tidak terbatas berdasarkanrencana kelanjutan penggunaannya, dandengan demikian, nilai wajar dari liabilitashukum bersyarat ini tidak dapat diukur karenatanggal penyelesaian di masa depan dariliabilitas tersebut tidak dapat diperkirakan.Grup melakukan evaluasi secara berkala atasaset di hilir untuk menentukan apakah adaperubahan dalam fakta dan kondisi yang adayang dapat menyebabkan timbulnya kewajibanpenarikan aset.

Asset retirement obligations for downstreamfacilities generally become firm at the time thefacilities are permanently shutdown anddismantled. However, these sites haveindeterminate lives based on plans for continuedoperations, and as such, the fair value of theconditional legal obligations can not bemeasured, since it is impossible to estimate thefuture settlement dates of such obligation. TheGroup performs periodic reviews of itsdownstream assets for any changes in facts andcircumstances that might require recognition ofasset retirement obligations.

q. Pengakuan pendapatan dan beban q. Revenue and expense recognition

(i) Pendapatan (i) Revenue

Pendapatan produksi minyak mentahdan gas bumi diakui berdasarkan metodeprovisional entitlements pada saat lifting.Perbedaan lifting aktual minyak mentahdan gas bumi menghasilkan piutangketika entitlements final melebihi liftingminyak mentah dan gas bumi (posisiunderlifting) dan menghasilkan utangketika lifting minyak mentah dan gasbumi melebihi entitlements final (posisioverlifting). Volume underlifting danoverlifting dinilai berdasarkan harga rata-rata tertimbang tahunan Minyak MentahIndonesia – (ICP) (untuk minyak mentah)dan harga yang ditetapkan dalamPerjanjian Jual Beli Gas yangbersangkutan (untuk gas bumi).

Revenues from the production of crude oiland natural gas are recognised on thebasis of the provisional entitlementsmethod at the point of lifting. Differencesbetween the Company’s actual liftings ofcrude oil and natural gas result in areceivable when final entitlements exceedliftings of crude oil and gas (underliftingposition) and in a payable when lifting ofcrude oil and gas exceed final entitlements(overlifting position). Underlifting andoverlifting volumes are valued based onthe annual weighted average IndonesianCrude Price (ICP) (for crude) and price asdetermined in the respective Sale andPurchase Contract (for gas).

Perusahaan mengakui pendapatansubsidi ketika Perusahaan menjualproduk subsidi dan berhak atassubsidinya.

The Company recognises subsidy revenueas it sells the subsidy products andbecomes entitle to the subsidy.

Pendapatan dari penjualan barang danjasa masing-masing diakui pada saatrisiko dan manfaat kepemilikan barangsecara signifikan telah berpindah kepadapembeli dan pada saat jasa diberikan.

Revenue from sales of goods and servicesis recognised when the significant risks andrewards of ownership of the goods aretransferred to the buyer and when suchservices are performed, respectively.









q. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

q. Revenue and expense recognition (continued)

(i) Pendapatan (lanjutan) (i) Revenue (continued)

Pendapatan denda yang berasal daripiutang penjualan produk BBM yangtertunggak diakui pada saat Perusahaandan pelanggan tersebut menyepakatijumlah penalti dan ada bukti-bukti bahwapelanggan berkomitmen untukmembayar penalti.

Penalty income from overdue receivablesfrom BBM sales is recognised when theCompany and its customers agree on theamount of the penalties and there isevidence that the customers havecommitted to pay the penalties.

Biaya dan pendapatan sehubungandengan penjualan listrik antara PGE,kontraktor panas bumi danPT Perusahaan Listrik Negara (Persero)(PLN) dicatat berdasarkan Energy SalesContracts (ESC) dalam Kontrak OperasiBersama (KOB). KOB tersebutmengharuskan penjualan listrik darikontraktor KOB ke PLN dilakukanmelalui PGE pada nilai yang samadengan biaya pembelian listrik darikontraktor KOB.

The cost and revenue involving sales ofelectricity among PGE, geothermalcontractors and PT Perusahaan ListrikNegara (Persero) (PLN) are recordedbased on Energy Sales Contracts (ESCs)under a. Joint Operating Contracts(JOCs). The contracts stipulate that the saleof electricity from the JOC contractors toPLN is to be made through PGE in thesame amount of the purchase costs as theelectricity from the JOCs.

(ii) Beban (ii) Expenses

Beban diakui pada saat terjadinyaberdasarkan konsep akrual.

Expenses are recognised when incurred onan accrual basis.

r. Program pensiun dan imbalan kerja r. Pension plan and employee benefits

(i) Kewajiban pensiun (i) Pension obligations

Entitas-entitas di dalam Grupmenggunakan berbagai skema pensiun.Grup memiliki program imbalan pasti daniuran pasti. Program iuran pasti adalahprogram imbalan pascakerja yangmewajibkan Grup membayar sejumlahiuran tertentu kepada entitas terpisah.Grup tidak memiliki kewajiban hukum dankonstruktif untuk membayar iuran lebihlanjut jika entitas tersebut tidak memilikiaset yang cukup untuk membayar seluruhimbalan pascakerja sebagai imbalan atasjasa yang diberikan pekerja pada periodeberjalan dan periode lalu.

Companies within the Group operate variouspension schemes. The Group has bothdefined benefit and defined contributionplans. A defined contribution plan is apension plan under which the Group paysfixed contributions into a separate entity. TheGroup has no legal or constructiveobligations to pay further contributions if thefund does not hold sufficient assets to pay allemployee the benefits relating to employeeservice in the current and prior years.

Program imbalan pasti adalah programpensiun yang bukan merupakan programiuran pasti. Program imbalan pasti adalahprogram pensiun yang menentukanjumlah imbalan pascakerja yang akanditerima seorang karyawan pada saatpensiun, biasanya berdasarkan pada satuatau lebih faktor seperti usia, masa kerja,dan kompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan thatis not a defined contribution plan. Typically, adefined benefit plan defines an amount ofpension benefit that an employee will receiveon retirement, usually dependent on one ormore factors such as age, years of serviceand compensation.









r. Program pensiun dan imbalan kerja(lanjutan)

r. Pension plan and employee benefits(continued)

(i) Kewajiban pensiun (lanjutan) (i) Pension obligations (continued)

Grup harus menyediakan jumlah minimalimbalan pensiun sesuai dengan Undang-Undang (UU) KetenagakerjaanNo. 13/2003 atau Kontrak Kerja Bersama(KKB) Grup, mana yang lebih tinggi.Karena UU Ketenagakerjaan atau KKBmenentukan rumus tertentu untukmenghitung jumlah minimal imbalanpensiun, pada dasarnya, programpensiun berdasarkan UUKetenagakerjaan atau KKB adalahprogram imbalan pasti.

The Group is required to provide a minimumamount of pension benefit in accordance withLabour Law No. 13/2003 or the Group’sCollective Labour Agreement (the CLA),whichever is higher. Since the Labour Law orthe CLA sets the formula for determining theminimum amount of pension benefits, insubstance pension plans under the LabourLaw or the CLA represent defined benefitplans.

Kewajiban program pensiun imbalan pastiyang diakui dalam laporan posisikeuangan adalah nilai kini kewajibanimbalan pasti pada tanggal laporankeuangan dikurangi nilai wajar asetprogram, serta disesuaikan dengankeuntungan atau kerugian aktuarial danbiaya jasa lalu yang belum diakui.Besarnya kewajiban imbalan pastiditentukan berdasarkan perhitunganaktuaris independen yang dilakukansecara tahunan menggunakan metodeprojected unit credit. Nilai kini kewajibanimbalan pasti ditentukan denganmendiskonto estimasi arus kas keluarmasa depan menggunakan tingkat sukubunga obligasi korporat berkualitas tinggidalam mata uang yang sama denganmata uang imbalan yang akan dibayarkandan waktu jatuh tempo yang kurang lebihsama dengan waktu jatuh tempo imbalanyang bersangkutan. Jika tidak terdapatpasar aktif untuk obligasi korporattersebut, digunakan tingkat suku bungaobligasi pemerintah.

The liability recognised in the statement offinancial position in respect of the definedbenefit pension plans is the present value ofthe defined benefit obligation at the end ofthe reporting date less the fair value of planassets, together with adjustments forunrecognised actuarial gains or losses andpast service costs. The defined benefitobligation is calculated annually byindependent actuaries using the projectedunit credit method. The present value of thedefined benefit obligation is determined bydiscounting the estimated future cashoutflows using the interest rates of highquality corporate bonds that are denominatedin the currency in which the benefits will bepaid, and that have terms of maturityapproximating the terms of the relatedpension obligations. If there is no deepmarket for such bonds, the market rates ongovernment bonds are used.

Beban yang diakui di laba rugi termasukbiaya jasa kini, beban bunga, amortisasibiaya jasa lalu, dan keuntungan dankerugian aktuaria.

Expense charged to profit or loss includescurrent service costs, interest expense,amortisation of past service cost and actuarialgains and losses.

Biaya jasa lalu diakui segera di laba rugi,kecuali perubahan pada program pensiunbergantung kepada sisa masa kerjakaryawan untuk jangka waktu tertentu(periode hak atau vested). Dalam kasusini, biaya jasa lalu diamortisasimenggunakan metode garis lurus selamaperiode hak.

Past-service costs are recognisedimmediately in profit or loss, unless thechanges to the pension plan are conditionalon the employees remaining in service for aspecified period of time (the period). In thiscase, the past-service costs are amortised ona straight-line basis over the vesting period.









r. Program pensiun dan imbalan kerja(lanjutan)

r. Pension plan and employee benefits(continued)

(i) Kewajiban pensiun (lanjutan) (i) Pension obligations (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian kenyataan danperubahan asumsi-asumsi aktuarial,apabila melebihi 10% dari nilai kinikewajiban imbalan pasti (sebelumdikurangi aset program) atau 10% darinilai wajar aset program, dibebankan ataudikreditkan pada laporan laba rugi selamarata-rata sisa masa kerja para karyawandalam program tersebut.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions, when exceeding 10%of the present value of the defined benefitobligation (before deducting any plan assets)or 10% of the fair value of any plan assets atthe end of the reporting period, are chargedor credited to profit or loss over the averageremaining service lives of the employeesparticipating in the plan.

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmenatau penyelesaian program manfaat pastidiakui ketika kurtailmen ataupenyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment orsettlement of a defined benefit plan arerecognised when the curtailment orsettlement occurs.

Pesangon pemutusan kontrak kerjaterhutang ketika Grup memberhentikanhubungan kerja sebelum usia pensiunnormal atau ketika karyawan menerimapenawaran mengundurkan diri secarasukarela dengan kompensasi imbalanpesangon. Grup mengakui pesangonpemutusan kontrak kerja ketikaPerusahaan berkomitmen untukmemberhentikan kontrak kerjasamasesuai dengan rencana formal terincitanpa ada kemungkinan untuk dibatalkan.Dalam hal terdapat penawaran untukmendorong pengunduran diri secarasukarela, pesangon pemutusan kontrakkerja diukur berdasarkan jumlahkaryawan yang diperkirakan menerimatawaran tersebut. Pesangon yang jatuhtempo lebih dari 12 bulan setelah periodepelaporan harus didiskontokan ke nilaimasa kini.

Termination benefits are payable when anemployee’s employment is terminated by theGroup before the normal retirement date, orwhenever an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for these benefits.The Group recognises the terminationbenefits when it is demonstrably committed toa termination when the entity has a detailedformal plan to terminate the employment ofcurrent employees without possibility ofwithdrawal. In the case of an offer made toencourage voluntary redundancy, thetermination benefits are measured based onthe number of employees who are expectedto accept the offer. Benefits falling due morethan 12 months after the end of the reportingperiod are discounted to their present value.

(ii) Kewajiban pascakerja lainnya (ii) Other post-employment obligations

Beberapa entitas di dalam Grupmemberikan imbalan kesehatanpascakerja bagi pekerja yang telahmemasuki masa pensiun. Imbalan inidiberikan kepada pekerja yang tetapbekerja sampai usia pensiun danmemenuhi masa kerja minimum. Biayayang diharapkan timbul atas imbalan initerhutang selama masa kerja denganmenggunakan metode projected unitcredit. Kewajiban ini dinilai setiap tahunoleh aktuaris independen yang memenuhisyarat.

Companies within the Group providepostretirement healthcare benefits to theirretired employee. This benefit is eligible forthe employee that remains working up toretirement age and approahing a minimumservice period. The expected cost of thisbenefit is accrued over the period ofemployment using projected unit creditmethod. This obligation is valued annually byindependent qualified actuaries.









s. Transaksi dan saldo dalam denominasinon-Dolar Amerika Serikat

s. Transactions and balances in non-US Dollardenomination

Item-item yang disertakan dalam laporankeuangan setiap entitas anggota Grup diukurmenggunakan mata uang yang sesuai denganlingkungan ekonomi utama di mana entitasberoperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s entites are measured usingthe currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (thefunctional currency).

Laporan keuangan konsolidasian disajikandalam Dolar AS yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan. Penyajian Perusahaandan entitas anak, kecuali PT Patra Jasa,PT Pertamina Trans Kontinental, PT PertaminaBina Medika, PT Pertamina Dana Ventura,PT Pertamina Lubricants, PT Pertamina Retaildan PT Pertamina Training & Consultingmenggunakan mata uang Rupiah sesuaidengan mata uang fungsionalnya.

The consolidated financial statements arepresented in US Dollar, which is the Company’sfunctional currency. Presentation currency of theCompany and subsidiaries, except for PT PatraJasa, PT Pertamina Trans Kontinental,PT Pertamina Bina Medika, PT Pertamina DanaVentura, PT Pertamina Lubricants, PT PertaminaRetail and PT Pertamina Training & Consultingwhich maintain accounting records in Rupiahdenomination, their functional currency.

Transaksi dalam mata uang selain Dolar ASdijabarkan ke dalam mata uang Dolar ASdengan menggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada setiap tanggalpelaporan, aset dan liabilitas moneter dalammata uang selain Dolar AS dijabarkan kedalam mata uang Dolar AS menggunakan kurspenutup. Kurs yang digunakan sebagai acuanadalah kurs yang dikeluarkan oleh BankIndonesia. Keuntungan dan kerugian selisihkurs yang timbul dari penyelesaian transaksidalam mata uang asing dan dari penjabaranaset dan liabilitas moneter dalam mata uangasing diakui di dalam laporan laba-rugi, kecualijika ditangguhkan di dalam ekuitas sebagailindung nilai arus kas dan lindung nilaiinvestasi bersih yang memenuhi syarat.

Non-US Dollar currency transactions aretranslated into US Dollar using the exchangerates prevailing at the dates of the transactions.At each reporting date, monetary assets andliabilities denominated in non-US Dollar currencyare translated into US Dollar using the closingexchange rate. The exchange rate used as abenchmark is the rate which is issued by BankIndonesia. Foreign exchange gains and lossesresulting from the settlement of such transactionsand from the translation at period-end exchangerates of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies arerecognised in the profit or loss, except whendeferred in equity as qualifying cash flow hedgesand qualifying net investment hedges.

Untuk entitas anak dalam negeri dan luarnegeri, yang bukan merupakan bagian integraldari operasi Perusahaan dan mata uangfungsionalnya bukan Dolar AS, aset danliabilitas dijabarkan ke dalam mata uang DolarAS dengan menggunakan kurs penutup yangberlaku pada tanggal neraca. Ekuitasdijabarkan dengan menggunakan kurs historis.Pendapatan dan beban dijabarkan denganmenggunakan kurs rata-rata selama periodeyang bersangkutan.

For domestic and foreign subsidiaries that arenot integral to the Company’s operations and forwhich the functional currency is not US Dollar,the assets and liabilities are translated into USDollar at the exchange rates prevailing at thebalance sheet date. The equity is translated athistorical exchange rates. The revenue andexpenses are translated at average exchangerates for the period.









s. Transaksi dan saldo dalam denominasinon-Dolar Amerika Serikat (lanjutan)

s. Transactions and balances in non-US Dollardenomination (continued)

Nilai tukar yang digunakan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingsebagai berikut (nilai penuh):

The exchange rates used as at 31 December2013 and 2012 were as follows (full amount):

2013 2012

1.000 Rupiah/Dolar Amerika Serikat 0.08 0.10 1,000 Rupiah/US DollarDolar Singapura/Dolar Amerika Serikat 0.79 0.82 Singapore Dollar/US Dollar100 Yen Jepang/DolarAmerika Serikat 0.95 1.16 100 Japanese Yen/US DollarDolar Hong Kong/Dolar Amerika Serikat 0.13 0.13 Hong Kong Dollar/US DollarEuro/Dolar Amerika Serikat 1.38 1.32 Euro/US Dollar

t. Pajak penghasilan t. Income tax

Metode liabilitas neraca diterapkan untukmenentukan beban pajak penghasilan.Berdasarkan metode ini, beban pajak kinidihitung berdasarkan taksiran laba kena pajaktahun berjalan. Aset dan liabilitas pajaktangguhan diakui untuk semua perbedaantemporer yang timbul antara jumlah aset danliabilitas komersial dengan perhitungan pajakpada setiap tanggal pelaporan.

The balance sheet liability method is applied todetermine income tax expense. Under thismethod, current tax expense is provided basedon the estimated taxable income for the year.Deferred tax assets and liabilities are recognisedfor temporary differences between commercialassets and liabilities and the tax bases at eachreporting date.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan yangberasal dari kegiatan diluar kegiatan KKSdihitung dengan menggunakan tarif pajak yangberlaku atau secara substansif telah berlakupada tanggal neraca. Untuk aset dan liabilitaspajak tangguhan terkait kegiatan KKS dihitungdengan menggunakan tarif pajak yang berlakupada tanggal efektifnya KKS atau tanggalperpanjangan atau tanggal perubahan KKS.Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitaspajak tangguhan yang disebabkan olehperubahan tarif pajak dibebankan pada tahunberjalan, kecuali untuk transaksi-transaksiyang sebelumnya telah langsung dibebankanatau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities involvingactivities other than PSCs activities aremeasured at the tax rates that have beenenacted or substantively enacted at the balancesheet date. Deferred tax assets and liabilitiesinvolving PSCs activities are measured at thetax rates in effect at the effective dates of thePSCs or extensions or amendments of suchPSCs. Changes in deferred tax assets andliabilities as a result of amendments of tax ratesare recognised in the current year, except fortransactions previously charged or crediteddirectly to equity.

Aset pajak tangguhan yang berhubungandengan saldo rugi fiskal yang belum digunakandan biaya KKS yang belum memperolehpenggantian (unrecovered costs) diakuiapabila besar kemungkinan jumlah laba fiskalpada masa mendatang akan memadai untukdikompensasi dengan saldo rugi fiskal yangbelum digunakan dan biaya KKS yang belummemperoleh penggantian.

Deferred tax assets relating to the carry forwardof unused tax losses and unrecovered PSCscosts are recognised to the extent that it isprobable that in the future, taxable income will beavailable against which the unused tax lossesand unrecovered PSCs costs can be utilised.

Grup secara periodik mengevaluasi posisiyang dilaporkan di Surat PemberitahuanTahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang belaku membutuhkaninterpretasi. Jika perlu, Grup menentukanpenyisihan berdasarkan jumlah yangdiharapkan akan dibayar kepada otoritaspajak.

The Group periodically evaluates positions takenin tax returns with respect to situations in whichapplicable tax regulations are subject tointerpretation. Where appropriate, it establishesprovisions based on the amounts expected to bepaid to the tax authorities.









t. Pajak penghasilan (lanjutan) t. Income tax (continued)

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan dicatatpada saat surat ketetapan pajak diterima, ataudalam hal Grup mengajukan banding, ketika:(1) pada saat hasil banding tersebutditetapkan, kecuali bila terdapat ketidakpastianyang signifikan atas hasil banding tersebut,maka koreksi berdasarkan surat ketetapanpajak terhadap liabilitas perpajakan tersebutdicatat pada saat pengajuan banding dibuat,atau (2) pada saat dimana berdasarkanpengetahuan dari perkembangan atas kasuslain yang serupa dengan kasus yang sedangdalam proses banding, berdasarkan ketentuanPengadilan Pajak atau Mahkamah Agung,dimana hasil yang diharapkan dari prosesbanding secara signifikan tidak pasti, makapada saat itu perubahan kewajiban perpajakandiakui berdasarkan jumlah ketetapan pajakyang diajukan banding.

Amendments to taxation obligations arerecorded when an assessment is received or, forassessment amounts appealed against by theGroup, when: (1) the result of the appeal isdetermined, unless there is significantuncertainty as to the outcome of such an appeal,in which event the impact of the amendment oftax obligations based on an assessment isrecognised at the time of making such appeal, or(2) at the time based on knowledge ofdevelopments in similar cases involving mattersappealed, in rulings by the Tax Court or theSupreme Court, where a positive appealoutcome is adjudged to be significantlyuncertain, in which event the impact of anamendment of tax obligations is recognisedbased on the assessment amounts appealed.

u. Informasi segmen u. Segment information

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anenterprise:

a. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yangmemperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

a. that engages in business activities fromwhich it may earn revenues and incurexpenses (including revenue and expensesrelated to the transactions with differentcomponents within the same entity);

b. hasil operasinya dikaji ulang secarareguler oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

b. whose operating results are regularlyreviewed by the enterprise’s chief operatingdecision maker to make decisions aboutresources to be allocated to the segmentand to assess its perfomance; and

c. tersedia informasi keuangan yang dapatdipisahkan.

c. for which discrete financial information isavailable.

v. Penurunan nilai aset non-keuangan v. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki umur manfaat tidakterbatas - sebagai contoh, goodwill atau asettak berwujud yang belum siap digunakan -tidak diamortisasi dan dilakukan pengujianpenurunan nilai secara tahunan.

Assets that have an indefinite useful life - forexample, goodwill or intangible assets not readyfor use - are not subject to amortisation and aretested annually for impairment.









v. Penurunan nilai aset non-keuangan(lanjutan)

v. Impairment of non-financial assets (continued)

Aset yang diamortisasi atau didepresiasi diujiterhadap penurunan nilai ketika terdapatindikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin tidakdapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jikanilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan.Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai aset. Dalammenentukan penurunan nilai, asetdikelompokkan pada tingkat yang palingrendah dimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi (unit penghasil kas). Aset non-keuangan selain goodwill yang mengalamipenurunan nilai diuji setiap tanggal pelaporanuntuk menentukan apakah terdapatkemungkinan pemulihan penurunan nilai.

Assets that are subject to amortisation ordepreciation are reviewed for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. An impairment loss is recognised inthe amount by which the asset’s carryingamount exceeds its recoverable amount. Therecoverable amount is the higher of an asset’sfair value less costs to sell and value in use. Forpurposes of assessing impairment, assets aregrouped at the lowest levels for which there areseparately identifiable cash flows (cash-generating units). Non-financial assets otherthan goodwill that suffer an impairment arereviewed for possible reversal of the impairmentat each reporting date.

w. Biaya emisi penerbitan obligasi w. Bonds issuance costs

Biaya emisi penerbitan obligasi disajikansebagai pengurang utang obligasi sebagaibagian dari liabilitas tidak lancar pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

Bonds issuance costs are presented asdeduction from bonds payable as part of non-current liabilities in the consolidated statementsof financial position.

Selisih antara hasil emisi neto dengan nilainominal merupakan diskonto yang diamortisasidengan metode suku bunga efektif selamajangka waktu utang obligasi.

The difference between net proceeds andnominal value represents a discount which isamortised using the effective interest methodover the term of the bonds.

x. Ventura bersama x. Joint venture

Partisipasi Grup pada pengendalian bersamaentitas diakui berdasarkan konsolidasiproporsional. Grup menggabungkanbagiannya atas setiap penghasilan dan beban,aset dan liabilitas dan arus kas dari venturabersama entitas satu per satu dengan unsuryang sama, dengan laporan keuangankonsolidasian Grup. Grup mengakui bagiankeuntungan atau kerugian dari penjualan asetoleh Grup kepada ventura bersama yangdapat diatribusikan ke bagian partisipasiventurer lainnya. Grup tidak mengakuibagiannya atas keuntungan atau kerugian dariventura bersama yang dihasilkan daripembelian aset ventura bersama oleh Grupsampai Grup menjual kembali aset tersebutkepada pihak independen. Tetapi, kerugianatas transaksi tersebut diakui segera jikakerugian tersebut mencerminkan suatupengurangan dalam nilai realisasi dari asetlancar atau rugi penurunan nilai.

The Group‘s interests in jointly controlled entitiesare accounted for based on proportionateconsolidation. The Group combines its share ofthe joint venture‘s individual income andexpenses, asset and liabilities, and cash flows ona line-by-line basis with similar items in theGroup‘s consolidated financial statements. TheGroup recognises the portion of gains and losseson the sale of assets by the group to the jointventure that is attributable to the other venturers.The Group does not recognise its share of profitor losses from the joint venture that result fromthe Group‘s purchase of assets from the jointventure until it resells the assets to theindependent party. However, a loss on thetransactions is recognised immediately if the lossprovides evidence of a reduction in the netrealisable value of current assets, or animpairment loss.









x. Ventura bersama (lanjutan) x. Joint venture (continued)

Keuntungan atau kerugian dari kontribusi asetnon-moneter ke pengendalian bersama entitasdiakui dalam laporan laba-rugi komprehensifkonsolidasian sebatas bagian partisipasiekuitas venturer lain. Keuntungan ataukerugian yang belum direalisasi atas kontribusiaset non-moneter dieliminasi terhadap asetyang mendasarinya.

Gains or losses from non-monetary contributionsto a jointly controlled entity is recognised in theconsolidated statement of comprehensive incometo the extent of the other venturer’s interest. Anyunrealised gains or losses from non-monetarycontribution assets are eliminated against theunderlying assets.

Kerjasama operasi merupakan kesepakatandua pihak atau lebih untuk bekerja samamelakukan aktivitas ekonomi denganmelakukan Pengendalian Bersama Operasi(PBO). Pengendalian bersama mencakupkeputusan keuangan dan operasional daripihak-pihak yang bekerja sama.

Jointly controlled operations are contractualarrangements whereby two or more partiesundertake an economic activity which is subjectto Joint Operating Contract (JOC). Joint controlexists when there are joint financial andoperational decisions made by the involvedparties.

Dalam pengoperasian PBO, hak untukmenggunakan dan kepemilikan aset PBOdiatur dalam perjanjian kerjasama antar pihakterkait. Pendapatan, beban, aset dankewajiban dari aset PBO, disajikan dalamlaporan keuangan konsolidasian sebesar porsipartisipasi Grup pada PBO.

Under JOC, the rights to use and ownership ofthe jointly controlled assets are under co-operative arrangements between the respectiveparties. Revenues, expenses, assets andliabilities involving JOC assets are presented inthe consolidated financial statements inaccordance with the Group’s participatinginterests in the JOC.

y. Modal saham y. Share capital

Saham biasa dikelompokkan sebagai ekuitas.

Biaya langsung yang berkaitan denganpenerbitan saham baru disajikan sebagaipengurang ekuitas, neto setelah pajak, darijumlah yang diterima.

Ordinary shares are classified as equity.

Incremental costs directly attributable to theissue of new shares are shown in equity as adeduction, net of tax, from the proceeds.

z. Dividen z. Dividends

Pembagian dividen kepada pemegang sahamdiakui sebagai liabilitas dalam laporankeuangan konsolidasian Grup dalam periodedimana pembagian dividen tersebutdiumumkan.

Dividend distribution to the shareholders isrecognised as a liability in the Groupconsolidated financial statements in the period inwhich the dividends are declared.

aa. Biaya pinjaman aa. Borrowing costs

Biaya pinjaman merupakan bunga dan selisihkurs pinjaman yang diterima dalam mata uangasing dan biaya lainnya (amortisasidiskonto/premi dari pinjaman diterima) yangterjadi sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs are interest and exchangedifferences on foreign currency denominatedborrowings and other costs (amortisation ofdiscounts/premiums on borrowings, etc.)incurred in connection with the borrowing offunds.









aa. Biaya pinjaman (lanjutan) aa. Borrowing costs (continued)

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan,konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasiandikapitalisasi sebagai bagian dari biayaperolehan aset tersebut. Biaya pinjamanlainnya diakui sebagai beban pada saatterjadinya.

Borrowing costs which directly attributable to theacquisition, construction, or production ofqualifying assets which should be capitalised aspart of the acquisition cost of the qualifyingassets. Other borrowing costs are recognised asexpense in the period in which they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khususuntuk tujuan memperoleh aset kualifikasian,maka entitas menentukan jumlah biayapinjaman yang layak dikapitalisasikan sebesarbiaya pinjaman aktual yang terjadi selamatahun berjalan dikurangi penghasilan investasiatas investasi sementara dari pinjamantersebut.

To the extent that the Group borrows fundsspecifically for the purpose of obtaining aqualifying asset, the entity determines theamount of borrowing costs eligible forcapitalisation as the actual borrowing costincurred on that borrowing during the year lessany investment income on the temporaryinvestment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas asetkualifikasian dihentikan dalam suatu periodeyang berkepanjangan, Grup menghentikankapitalisasi biaya pinjaman selama periodetersebut.

The Group suspends capitalisation of borrowingcosts during extended periods in which itsuspends active development of a qualifyingasset.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saatselesainya secara substansial seluruh aktivitasyang diperlukan untuk mempersiapkan asetkualifikasian agar dapat digunakan atau dijualsesuai dengan maksudnya.

The Group ceases capitalising borrowing costswhen substantially all the activities necessary toprepare the qualifying asset for its intended useor sale are complete.

3. PENGGUNAAN ESTIMASI, PERTIMBANGAN,DAN ASUMSI MANAJEMEN

3. MANAGEMENT’S USE OF ESTIMATES,JUDGEMENTS, AND ASSUMPTIONS

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup sepertiyang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporankeuangan konsolidasian, manajemen harusmembuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atasnilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersediaoleh sumber-sumber lain.

In the application of the Group’s accounting policies,which are described in Note 2 to the consolidatedfinancial statements, management is required tomake estimates, judgements and assumptions aboutthe carrying amounts of assets and liabilities that arenot readily apparent from other sources.

Estimasi dan asumsi tersebut dibuat berdasarkanpengalaman historis dan faktor lain yangdipertimbangkan relevan.

These estimates and assumptions are based onhistorical experience and other factors that areconsidered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapanberikut telah mencakup ikhtisar estimasi,pertimbangan, dan asumsi signifikan yang dibuatoleh manajemen, yang berpengaruh terhadapjumlah-jumlah yang dilaporkan sertapengungkapan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Management believes that the following represent asummary of the significant estimates, judgementsand assumptions made that affected certain reportedamounts and disclosures in the consolidated financialstatements.







3. PENGGUNAAN ESTIMASI, PERTIMBANGAN,DAN ASUMSI MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF ESTIMATES,JUDGEMENTS, AND ASSUMPTIONS (continued)

a. Pertimbangan a. Judgements

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuatoleh manajemen dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup yang memilikidampak yang paling signifikan terhadapjumlah-jumlah yang diakui dalam laporankeuangan konsolidasian:

The following judgements, made bymanagement in the process of applying theGroup’s accounting policies, have the mostsignificant effects on the amounts recognised inthe consolidated financial statements:

(i) Penyisihan penurunan nilai ataspinjaman yang diberikan dan piutang

(i) Provision for the impairment of loans andreceivables

Penyisihan penurunan nilai piutangdipelihara pada jumlah yang menurutmanajemen adalah memadai untukmenutup kemungkinan tidak tertagihnyapiutang. Pada setiap tanggal neraca,Grup secara spesifik menelaah apakahtelah terdapat bukti objektif bahwa suatuaset keuangan telah mengalamipenurunan nilai (tidak tertagih).

Provision for the impairment of receivablesis maintained at a level consideredadequate to provide for potentiallyuncollectible receivables. The Groupassesses specifically at each balance sheetdate whether there is objective evidencethat a financial asset is impaired(uncollectible).

Penyisihan yang dibentuk berdasarkanpengalaman penagihan masa lalu danfaktor-faktor lainnya yang mungkinmempengaruhi kolektibilitas, antara lainkemungkinan kesulitan likuiditas ataukesulitan keuangan yang signifikan yangdialami oleh debitur atau penundaanpembayaran yang signifikan.

The level of provision is based on pastcollection experience and other factors thatmay affect collectability such as theprobability of insolvency or significantfinancial difficulties of the debtor orsignificant delay in payments.

Jika terdapat bukti objektif penurunannilai, maka saat dan besaran total yangdapat ditagih diestimasi berdasarkanpengalaman kerugian masa lalu.Penyisihan penurunan nilai dibentuk atasakun-akun yang diidentifikasi secaraspesifik telah mengalami penurunan nilai.Akun pinjaman dan piutangdihapusbukukan berdasarkan keputusanmanajemen bahwa aset keuangantersebut tidak dapat ditagih ataudirealisasi meskipun segala cara dantindakan telah dilaksanakan. Suatuevaluasi atas piutang, yang bertujuanuntuk mengindentifikasi total penyisihanyang harus dibentuk, dilakukan secaraberkala sepanjang tahun. Oleh karena itu,saat dan besaran total penyisihanpenurunan nilai (penyisihan piutang ragu-ragu) yang tercatat pada setiap periodedapat berbeda tergantung padapertimbangan dan estimasi yangdigunakan.

If there is objective evidence of impairment,timing and collectible amounts areestimated based on historical loss data.Provision for impairment is provided onaccounts specifically identified as impaired.Loans and receivables written off are basedon management’s decisions that thefinancial assets are uncollectible or cannotbe realised regardless of actions taken.Evaluation of receivables to determine thetotal allowance to be provided is performedperiodically during the year. Therefore, thetiming and amount of provision for doubtfulaccounts recorded in each period mightdiffer based on the judgements andestimates that have been used.









a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgements (continued)

(ii) Aset minyak dan gas bumi (ii) Oil and gas properties

Grup menerapkan metode successfulefforts untuk akuntansi kegiataneksplorasi dan evaluasi minyak dan gasbumi.

The Group follows the principles of thesuccessful efforts method of accounting forits oil and natural gas exploration andevaluation activities.

Untuk sumur eksplorasi dan sumur ujieksplorasi stratigrafi, biaya yang secaralangsung terkait dengan pengeboransumur-sumur tersebut, dikapitalisasidahulu sebagai aset dalam penyelesaiandalam akun aset minyak dan gas bumi,hingga ditentukan apakah telahditemukan cadangan minyak dan gasyang berpotensi ekonomis berdasarkanpengeboran tersebut. Penentuan inibiasanya dilakukan dalam waktu satutahun setelah penyelesaian sumur, tetapidapat memakan waktu lebih lama,tergantung pada kompleksitas strukturgeologi. Kebijakan ini mengharuskanmanajemen untuk membuat estimasi danasumsi tertentu atas peristiwa dankeadaan di masa depan, khususnyaapakah operasi eksploitasi dapatdilaksanakan secara ekonomis. Setiapestimasi dan asumsi tersebut dapatberubah seiring tersedianya informasibaru. Jika sumur tidak menemukancadangan yang memiliki potensiekonomi, biaya sumur akan dibebankansebagai beban sumur kering (dry hole)dan diklasifikasikan sebagai biayaeksplorasi.

For exploration and exploratory-typestratigraphic test wells, costs directlyassociated with the drilling of those wellsare initially capitalised as assets underconstruction within oil and gas properties,pending determination of whetherpotentially economically viable oil and gasreserves have been discovered by thedrilling effort. The determination is usuallymade within one year after well completion,but can take longer, depending on thecomplexity of the geological structure. Thispolicy requires management to makecertain estimates and assumptions as tofuture events and circumstances, inparticular whether an economically viableextraction operation can be established.Such estimates and assumptions maychange as new information becomesavailable. If the well does not discoverpotentially economically viable oil and gasquantities, the well costs are expensed as adry hole and are reported in explorationexpense.

b. Estimasi dan asumsi b. Estimates and assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dansumber utama lain dalam mengestimasiketidakpastian pada tanggal pelaporan yangmempunyai risiko signifikan yang dapatmenyebabkan penyesuaian material terhadapnilai tercatat aset dan liabilitas dalam periodeberikutnya diungkapkan di bawah ini. Grupmendasarkan asumsi dan estimasi padaparameter yang tersedia saat laporankeuangan konsolidasian disusun. Kondisi yangada dan asumsi mengenai perkembanganmasa depan dapat berubah karena perubahansituasi pasar yang berada di luar kendali Grup.Perubahan tersebut tercermin dalam asumsiketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial period are disclosed below. The Groupbased its assumptions and estimates onparameters available when the consolidatedfinancial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to marketchanges on circumstances arising beyond thecontrol of the Group. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur:









b. Estimasi dan asumsi (lanjutan) b. Estimates and assumptions (continued)

(i) Penurunan nilai aset non-keuangan (i) Impairment of non-financial assets

Sesuai dengan kebijakan akuntansiGrup, setiap aset atau unit penghasil kasdievaluasi pada setiap periode pelaporanuntuk menentukan ada tidaknya indikasipenurunan nilai aset. Jika terdapatindikasi tersebut, akan dilakukanperkiraan atas nilai aset yang dapatdipulihkan kembali dan kerugian akibatpenurunan nilai akan diakui sebesarselisih antara nilai tercatat aset dengannilai yang dapat dipulihkan kembali dariaset tersebut. Jumlah nilai yang dapatdipulihkan kembali dari sebuah aset ataukelompok aset penghasil kas diukurberdasarkan nilai yang lebih tinggi antaranilai wajar dikurangi biaya untuk menjualdan nilai pakai aset.

In accordance with the Group’s accountingpolicy, each asset or cash generating unit isevaluated every reporting period todetermine whether there are any indicationsof impairment. If any such indication exists,a formal estimate of the recoverableamount is performed and an impairmentloss recognised to the extent that thecarrying amount exceeds the recoverableamount. The recoverable amount of anasset or cash generating unit of a group ofassets is measured at the higher of fairvalue less costs to sell and value in use.

Aset yang memiliki masa manfaat yangtak terbatas, seperti goodwill atau asettak berwujud yang belum siap untukdigunakan, tidak diamortisasi dan diujipenurunan nilainya setiap tahun.

Assets that have an indefinite useful life -for example, goodwill or intangible assetsnot ready to use - are not subject toamortisation and are tested for impairmentannually.

Aset minyak dan gas bumi dengancadangan terbukti ditelaah untukpenurunan nilai ketika kejadian danperubahan keadaan mengindikasikanbahwa nilai tercatat aset tidak dapatdipulihkan. Jika terdapat indikasitersebut, nilai terpulihkan aset akandiestimasi. Nilai terpulihkan asetditentukan berdasarkan nilai yang lebihbesar antara nilai wajar aset dikurangibiaya untuk menjual atau nilai pakainya.

Proven oil and gas properties are reviewedfor impairment losses whenever events orchanges in circumstances indicate that thecarrying amount may not be recoverable. Ifany such indication exists, the asset’srecoverable amount is estimated. Therecoverable amount of an asset isdetermined as the greater of an asset’s fairvalue less cost to sell or value in use.










(i) Penurunan nilai aset non-keuangan(lanjutan)

(i) Impairment of non-financial assets(continued)

Penentuan nilai wajar dan nilai pakaimemerlukan manajemen untuk membuatestimasi dan asumsi atas produksi yangdiharapkan dan volume penjualan, hargakomoditas (mempertimbangkan hargasaat ini dan masa lalu, tren harga danfaktor-faktor terkait), cadangan (lihatEstimasi Cadangan di bawah), biayaoperasi, biaya pembongkaran danrestorasi serta belanja modal di masadepan. Estimasi dan asumsi ini terpaparrisiko dan ketidakpastian; sehingga adakemungkinan perubahan situasi dapatmengubah proyeksi ini, yang dapatmempengaruhi nilai aset yang dapatdipulihkan kembali. Dalam keadaanseperti itu, sebagian atau seluruh nilaitercatat aset mungkin akan mengalamipenurunan nilai lebih lanjut atau terjadipengurangan rugi penurunan nilai yangdampaknya akan dicatat dalam laporanlaba-rugi.

The determination of fair value and value inuse requires management to makeestimates and assumptions about expectedproduction and sales volumes, commodityprices (considering current and historicalprices, price trends and related factors),reserves (see Reserve Estimates below),operating costs, decommissioning and siterestoration cost, and future capitalexpenditure. These estimates andassumptions are subject to risk anduncertainty; hence there is a possibility thatchanges in circumstances will alter theseprojections, which may have an impact onthe recoverable amount of the assets. Insuch circumstances, some or all of thecarrying value of the assets may be furtherimpaired, or the impairment chargereduced, with the impact recorded in theprofit or loss.

(ii) Estimasi cadangan (ii) Reserve estimates

Nilai tercatat untuk deplesi, penyusutandan untuk amortisasi beserta pemulihannilai tercatat aset minyak dan gas danaset tetap, yang digunakan untukmemproduksi minyak dan gas tergantungpada estimasi cadangan minyak dan gas.Faktor utama yang mempengaruhiestimasi tersebut adalah penilaian teknisatas kuantitas produksi cadangan minyakdan gas yang ada dan kendala ekonomisseperti ketersediaan pasar komersial atasproduksi gas bumi maupun asumsi yangterkait dengan antisipasi harga komoditasdan biaya pengembangan dan produksicadangan tersebut.

The amounts recorded for depletion,depreciation and amortisation as well as therecovery of the carrying value of oil and gasproperties and fixed assets involvingproduction of oil and gas depend onestimates of oil and gas reserves. Theprimary factors affecting these estimatesare technical engineering assessments ofproducible quantities of oil and gas reservesin place and economic constraints such asthe availability of commercial markets fornatural gas production as well asassumptions related to anticipatedcommodity prices and the costs ofdevelopment and production of thereserves.

Asumsi ekonomi yang digunakan untukmemperkirakan cadangan berubah dariwaktu ke waktu dan data geologibertambah selama masa operasi, olehkarena itu perkiraan cadangan dapatberubah dari waktu ke waktu. Perubahancadangan yang dilaporkan dapatmempengaruhi hasil dan posisikeuangan Grup dalam berbagai cara,diantaranya:

The economic assumptions used toestimate reserves change from period toperiod, and additional geological data isgenerated during the course of operations,therefore estimates of reserves may changefrom period to period. Changes in reportedreserves may affect the Group’s financialresults and financial position in a number ofways, including:










(ii) Estimasi cadangan (lanjutan) (ii) Reserve estimates (continued)

Nilai tercatat aset dapat terpengaruhakibat perubahan estimasi arus kasmasa depan.

Asset carrying values may be affecteddue to changes in estimated future cashflows.

Penyusutan dan amortisasi yangdibebankan ke dalam laporan laba-rugi komprehensif konsolidasiandapat berubah apabila beban-bebantersebut ditentukan berdasarkan unitproduksi, atau jika masa manfaatekonomi umur aset berubah.

Depreciation and amortisation chargedin the consolidated statements ofcomprehensive income may changewhere such charges are determined ona units of production basis, or where theuseful economic lives of assets change.

Provisi aktivitas purna-operasi,restorasi lokasi aset, dan hal-hal yangberkaitan dengan lingkungan dapatberubah apabila terjadi perubahandalam perkiraan cadangan yangmempengaruhi ekspektasi tentangwaktu atau biaya kegiatan ini.

Decommissioning, site restoration, andenvironmental provision may changewhere changes in estimated reservesaffect expectations about the timing orcost of these activities.

Nilai tercatat aset/liabilitas pajaktangguhan dapat berubah karenaperubahan estimasi pemulihanmanfaat pajak.

The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due tochanges in estimates of the likelyrecovery of the tax benefits.

(iii) Piutang Pemerintah (iii) Due from the Government

Grup mengakui piutang Pemerintahuntuk penggantian biaya subsidi untukjenis BBM tertentu, untuk biaya programkonversi minyak tanah ke LPG danpiutang imbalan jasa pemasaran atasjasa memasarkan minyak mentah, gasbumi dan LNG bagian Pemerintah. Grupmelakukan estimasi atas jumlah daripiutang Pemerintah tersebut berdasarkaninformasi historis. Jumlah tersebutmenjadi subjek yang diaudit dan disetujuioleh Badan Pemeriksa KeuanganRepublik Indonesia (BPK). Hasil auditdapat berbeda dengan jumlah yangdiakui.

The Group recognises due from theGovernment for cost subsidies for certainfuel (BBM) products, kerosene conversion tothe LPG program and marketing fees inrelation to the Government’s share of crudeoil, natural gas and LNG. The Group makesan estimation of the amount due from theGovernment based on historical information.The amount is subject to audit and approvalby the Audit Board of the Republic ofIndonesia (BPK). The actual results may bedifferent to the amounts recognised.










(iv) Biaya bonus yang masih harus dibayar (iv) Accrual for bonuses

Biaya bonus yang masih harus dibayarmerupakan biaya untuk manfaatkaryawan yang terdiri dari tantiem, bonusdan insentif karyawan. Biaya yang masihharus dibayar tersebut didasarkan padametode perhitungan yang disetujuimanajemen dimana tergantungpengukuran kinerja keuangan maupunnon-keuangan. Manajemenmengestimasi jumlah yang harus diakuiberdasarkan pada informasi pendukungyang ada pada tanggal neraca.Jumlahnya dapat berubah apabilapengukuran kinerja keuangan dan non-keuangan aktual difinalisasi.

The accrual for bonuses representsexpenses from payment of employeebenefits which consist of tantiem, bonusesand employee incentives. The accrual isbased on a formula that was agreed bymanagement which depends on financialand non-financial performancemeasurement. Management estimates theamount based on the existing supportinginformation at the balance sheet date. Theamount may be changed if the actualfinancial and non-financial measurement ofperformance is finalised.

(v) Depresiasi, estimasi nilai sisa dan masamanfaat aset tetap

(v) Depreciation, estimate of residual valuesand useful lives of fixed assets

Masa manfaat properti investasi dan asettetap Grup diestimasi berdasarkan jangkawaktu aset tersebut diperkirakan dapatdigunakan. Estimasi tersebut didasarkanpada penilaian kolektif berdasarkanbidang usaha yang sama, evaluasi teknisinternal dan pengalaman terhadap asetsejenis. Taksiran masa manfaat setiapproperti investasi dan aset ditelaahsecara berkala dan diperbarui jikaestimasi berbeda dari perkiraansebelumnya yang disebabkan karenapemakaian, usang secara teknis ataukomersial serta keterbatasan hak ataupembatasan lainnya terhadappenggunaan aset. Hasil operasi di masamendatang mungkin dapat terpengaruhsecara signifikan oleh perubahan dalamwaktu dan biaya yang terjadi karenaperubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas.Penurunan taksiran masa manfaatekonomis setiap properti investasi danaset tetap akan menyebabkan kenaikanbeban penyusutan dan penurunan nilaitercatat aset tetap.

The useful lives of the Group’s investmentproperties and fixed assets are estimatedbased on the period over which the asset isexpected to be available for use. Suchestimation is based on a collectiveassessment of similar businesses, internaltechnical evaluations and experience withsimilar assets. The estimated useful life ofeach asset is reviewed periodically andupdated if expectations differ from previousestimates due to physical wear and tear,technical or commercial obsolescence andlegal or other limits on the use of the asset.It is possible, however, that future results ofoperations could be materially affected bychanges in the amounts and timing ofrecorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above. Areduction in the estimated useful life of anyitem of investment properties and fixedassets would increase the recordeddepreciation and decrease the carryingvalues of fixed assets.







4. AKUISISI DAN PENAMBAHAN PARTICIPATINGINTEREST

4. ACQUISITION AND ADDITION OF PARTICIPATINGINTEREST

Pada tahun 2013, Grup melakukan beberapatransaksi akuisisi pada perusahaan lain baik melaluiparticipating interest maupun melalui kepemilikansaham pada perusahaan lain. Transaksi akuisisi inidilakukan sehubungan dengan strategi Grup dalampengembangan bisnis hulu migas, yaitu untukpeningkatan jumlah produksi dan cadangan migasserta pengembangan bisnis ke luar negeri.Ringkasan penting transaksi akuisisi adalahsebagai berikut:

During 2013, the Group had several acquisitiontransactions through increase in participating interest(farm-in) and acquisition of shares. These acquisitiontransaction were made in connection with the Group’sstrategy to develop its upstream business, i.e. toincrease oil and gas production and reserves as wellas expanding to overseas. A summary of the Group’sacquisition is as follows:

a. Akuisisi saham Burlington ResourcesInternational Holding LLC

a. Share acquisition of Burlington ResourcesInternational Holding LLC

Efektif sejak tanggal 27 November 2013Perusahaan mengakuisisi 100% modal sahamConocoPhillips Algeria Ltd. (COPAL) dariBurlington Resources International HoldingsLLC (100%).

Effective from 27 November 2013 the Companyacquired 100% of the shares of ConocoPhillipsAlgeria Ltd. (COPAL) from Burlington ResourcesInternational Holdings LLC (100%).

COPAL adalah perusahaan yang berdomisili diCayman Island yang memiliki 65% participatinginterest di Blok 405a Aljazair. Aktivitas COPALmencakup peran sebagai operator pada areaMLN dan sebagai partner pada unit Ourhouddan EMK.

COPAL, a corporation domiciled in the CaymanIslands, holds a 65% participating interest inBlock 405a Algeria. COPAL activities includeacting as an operator in the MLN area and apartner in the Ourhoud and EMK units.

Jumlah sementara nilai wajar aset dan liabilitasyang timbul dari akuisisi sebagai berikut:

Fair values of the assets and liabilities,provisionally determined, arising from thisacquisition are as follows:

2013

Kas dan setara kas 17,443 Cash and cash equivalentsPiutang 20,031 ReceivablesPiutang lain-lain 11,342 Other receivablesPersediaan 22,129 InventoriesBeban tangguhan dan

beban dibayar di muka 288 Deferred charges and prepaymentsAset pajak tangguhan 19,582 Deferred tax assetsAset minyak dan gas - bersih 632,196 Oil and gas property - netUtang (42,373) PayablesUtang lain-lain (36,172) Other payableLiabilitas pajak tangguhan (75,062) Deferred tax liabilities

Nilai buku aset bersih 569,404 Book value of net assets

Selisih nilai wajar dan nilai buku Excess of fair value over net bookaset yang dialokasikan ke aset minyak value allocated to oil and gasdan gas (setelah pajak) 543,785 property (net of tax)

Nilai wajar aset bersih 1,113,189 Fair value of net assetsKepemilikan yang diakuisisi 100% Interest acquired

Nilai wajar aset bersih yang diperoleh 1,113,189 Fair value of net assets acquiredGoodwill 556,703 Goodwill

Purchase consideration throughHarga perolehan melalui pembayaran kas 1,669,892 cash paymentKas dan setara kas (17,443) Cash and cash equivalents

Arus kas keluar bersih dari akuisisi 1,652,449 Net cash outflow on acquisition







4. AKUISISI DAN PENAMBAHAN PARTICIPATINGINTEREST (lanjutan)

4. ACQUISITION AND ADDITION OF PARTICIPATINGINTEREST (continued)

a. Akuisisi saham Burlington ResourcesInternational Holding LLC (lanjutan)

a. Share acquisition of Burlington ResourcesInternational Holding LLC (continued)

Penyesuaian nilai wajar terutama berasal daripengakuan cadangan dan sumber minyakyang diakuisisi. Saldo goodwill terutamaberasal dari pengakuan pajak tangguhan yangdihitung sebagai perbedaan antara dampakpajak dari nilai wajar aset dan liabilitas dengandasar pengenaan pajaknya.

The fair value adjustments principally relate tothe recognition of the reserves and resourcesacquired. The goodwill balance is mainly theresult of the requirement to recognised adeferred tax liability calculated as the differencebetween the tax effect of the fair value of theassets and liabilities acquired and their taxbases.

Pendapatan dan beban dari COPAL sejaktanggal 27 November 2013 masuk dalamlaporan laba- rugi konsolidasian Grup.

The amounts of revenue and profit or loss ofCOPAL since 27 November 2013 included in theGroup’s consolidated profit or loss

Jika COPAL dikonsolidasi sejak 1 Januari2013, maka laba-rugi konsolidasian akanmenunjukkan pendapatan proformaUS$71.437.274 dan laba proformaUS$3.201.927.

If COPAL is consolidated from 1 January 2013,the consolidated profit or loss would shouwproforma revenue of US$71,437,274 and aproforma profit of US$3,201,927.

b. Akuisisi participating interest LapanganWest Qurna-1

b. Acquisition of participating interest on WestQurna-1 Block

Efektif sejak tanggal 29 November 2013Perusahaan melalui PT Pertamina IrakEksplorasi Produksi (PIREP) telah melakukanakuisisi atas 10% participating interest di BlokWest Qurna-1 di Irak. Participating interestyang lain dimiliki oleh ExxonMobil Iraq Limitedsebagai lead contractor (25%), Shell WestQurna B.V. (15%), Oil Exploration Company ofIraqi Ministry of Oil (25%) dan PetrochinaInternational Iraq FZE (25%). Akuisisi atasparticipating interest ini dicatat sebagai asetminyak dan gas bumi.

Effective from 29 November 2013 the Companyacquired a 10% participating interest in WestQurna-1 Block in Iraq through PT Pertamina IrakEksplorasi Produksi (PIREP). Other participatinginterests were held by ExxonMobil Iraq Limitedas lead contractor (25%), Shell West Qurna B.V.(15%), Oil Exploration Company of Iraqi Ministryof Oil (25%) and Petrochina International IraqFZE (25%). Acquisition of this participatinginterest was recorded as oil and gas properties.

c. Akuisisi saham Natuna 2 B.V. c. Share acquisition of Natuna 2 B.V.

Efektif sejak tanggal 6 Desember 2013, PHEOil and Gas dan PTTEP Netherlands HoldingCooperatie U.A. mengakuisisi 23%participating interest di Natuna Sea Blok Amelalui akuisisi 100% (masing-masing 50%)saham Natuna 2 B.V. dari Hess (Luxembourg)Exploration and Production Holding S.A R.L.Pembayaran oleh Grup untuk akuisisi iniadalah senilai US$328.072.

Effective from 6 December 2013, PHE Oil andGas and PTTEP Netherlands Holding CooperatieU.A. acquired 23% participating interest inNatuna Sea Block A through the acquisition of100% (50% each) shares in Natuna 2 B.V fromHess (Luxembourg) Exploration and ProductionHolding S.A R.L. The cash outflow for thisacquisition by the Group was US$328,072.







4. AKUISISI DAN PENAMBAHAN PARTICIPATINGINTEREST (lanjutan)

4. ACQUISITION AND ADDITION OF PARTICIPATINGINTEREST (continued)

d. Akuisisi Anadarko Ambalat Limited,Anadarko Bukat Limited dan AnadarkoIndonesia Nunukan Company

d. Acquisition of Anadarko Ambalat Limited,Anadarko Bukat Limited and AnadarkoIndonesia Nunukan Company

Efektif sejak tanggal 15 Februari 2013, Grupmengakuisisi 100% modal saham AnadarkoAmbalat Limited (sekarang Pertamina HuluEnergi Ambalat Limited), Anadarko BukatLimited (sekarang Pertamina Hulu EnergiBukat Limited) dan Anadarko IndonesiaNunukan Company (sekarang Pertamina HuluEnergi Nunukan Company) sehargaUS$55.226 dari Anadarko Offshore HoldingCompany LLC (100%). Anadarko AmbalatLimited memiliki 33,75% participating interestdi KKS Ambalat. Anadarko Bukat Limitedmemiliki 33,75% participating interest di KKSBukat. Anadarko Indonesia Nunukan Companymemiliki 35% participating interest di KKSNunukan.

Effective from 15 February 2013, the Groupacquired 100% of the shares of AnadarkoAmbalat Limited (currently Pertamina HuluEnergi Ambalat Limited), Anadarko BukatLimited (currently Pertamina Hulu Energi BukatLimited) and Anadarko Indonesia NunukanCompany (currently Pertamina Hulu EnergiNunukan Company) for US$55,226 fromAnadarko Offshore Holding Company LLC(100%). Anadarko Ambalat Limited holds a33.75% participating interest in the AmbalatPSC. Anadarko Bukat Limited holds a 33.75%participating interest in the Bukat PSC. AnadarkoIndonesia Nunukan Company holds a 35%participating interest in the Nunukan PSC.

e. Penambahan 5,0295% participating interestPT PHE ONWJ di Blok ONWJ

e. Addition of PT PHE ONWJ’s 5.0295%participating interest in ONWJ Block

Efektif sejak tanggal 2 Mei 2013, PT PHEONWJ mengakuisisi 5,0295% participatinginterest yang dimiliki oleh Talisman ResourcesONWJ Ltd. Akuisisi ini meningkatkankepemilikan participating interest PT PHEONWJ di blok ONWJ menjadi 58,2795%. Sisamasing-masing participating interest dimilikioleh Energi Mega Persada ONWJ Ltd. sebesar36,7205% dan Risco Energy ONWJ Ltd.sebesar 5%.

Effective from 2 May 2013, PT PHE ONWJacquired a 5.0295% participating interest inONWJ Block held by Talisman Resources ONWJLtd. The acquisition increased PT PHE ONWJ’sparticipating interest in ONWJ block to58.2795%. The remaining participating interestswere held by Energi Mega Persada ONWJ Ltd.36.7205% and Risco Energy ONWJ Ltd. 5%.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2013 2012

Kas 6,573 7,881 Cash on handKas di bank 2,317,427 1,927,115 Cash in banksDeposito berjangka 2,362,040 2,360,377 Time deposits

4,686,040 4,295,373







5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Rincian kas dan setara kas berdasarkan mata uangdan masing-masing bank sebagai berikut:

The details of cash and cash equivalents based oncurrency and by individual bank are as follows:

2013 2012

Kas: Cash on hand:Rupiah 4,432 6,211 RupiahDolar AS 2,105 492 US DollarLain-lain 36 1,178 Others

Jumlah kas 6,573 7,881 Total cash on hand

Kas di bank Cash in banksDolar Amerika Serikat: US Dollar:Entitas berelasi dengan Pemerintah Government-related entities- PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia -

(Persero) Tbk. (BNI) 781,745 394,304 (Persero) Tbk. (BNI)- PT Bank Mandiri (Persero) PT Bank Mandiri (Persero) -

Tbk. (Bank Mandiri) 438,374 250,591 Tbk. (Bank Mandiri)- PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia -

(Persero) Tbk. (BRI) 175,239 70,268 (Persero) Tbk. (BRI)Pihak ketiga Third parties- Citibank, N.A. 21,182 22,207 Citibank, N.A. -- Bank of America 10,667 - Bank of America -- Standard Chartered Bank 5,085 1,845 Standard Chartered Bank -- Bank-bank lain (masing-masing Other banks (each below -

dibawah US$10.000) 62,260 56,308 US$10,000)

Jumlah rekening DolarAmerika Serikat 1,494,552 795,523 Total US Dollar accounts

Rupiah: Rupiah:Entitas berelasi dengan Pemerintah Government-related entities- BRI 657,113 189,513 BRI -- BNI 68,261 150,189 BNI -- Bank Mandiri 63,754 137,971 Bank Mandiri -Pihak ketiga Third parties

PT Bank Central -- PT Bank Central Asia Tbk. (BCA) 10,736 25,262 Asia Tbk. (BCA)- Bank-bank lain (masing-masing Other banks (each below -

dibawah US$10.000) 9,472 38,113 US$10,000)

Jumlah rekening Rupiah 809,336 541,048 Total Rupiah accounts

Kas di bank - rekening mata uang Cash in banks - otherasing lainnya (masing-masing currency accounts (eachdibawah US$10.000) 13,539 590,544 below US$10,000)

Jumlah kas di bank 2,317,427 1,927,115 Total cash in banks

Deposito berjangka dengan Time deposits withjatuh tempo tiga bulan original maturities ofatau kurang: three months or less:

Deposito berjangka - rekening Rupiah: Time deposits - Rupiah accounts:Entitas berelasi dengan Pemerintah Government-related entities- BRI 341,082 260,061 BRI -- Bank Mandiri 61,081 65,192 Bank Mandiri -- BNI 8,947 31,054 BNI -Pihak ketiga Third parties- Bank-bank lain (masing-masing Other banks (each below -

dibawah US$10.000) 63,562 33,457 US$10,000)

Jumlah deposito berjangka - Total time deposits - Rupiahrekening Rupiah 474,672 389,764 accounts







5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2013 2012

Deposito berjangka - rekening Dolar Time deposits - US DollarAmerika Serikat: accounts:

Entitas berelasi dengan Pemerintah Government-related entities- BRI 1,031,887 818,652 BRI -- Bank Mandiri 666,242 379,557 Bank Mandiri -- BNI 51,825 356,542 BNI -Pihak ketiga Third parties- Calyon Credit Agricole Calyon Credit Agricole -

CIB (Calyon) 75,120 120,200 CIB (Calyon)- Bank-bank lain (masing-masing Other banks (each below -

dibawah US$10.000) 52,676 107,744 US$10,000)

Jumlah deposito berjangka - Total time deposits -rekening Dolar Amerika Serikat 1,877,750 1,782,695 US Dollar accounts

Deposito berjangka - rekening Euro: Time deposit - Euro accounts:Entitas berelasi dengan Pemerintah Government - related entities- BNI - 163,256 BNI -- BRI - 19,871 BRI -

Jumlah deposito berjangka - Total time deposits -rekening Euro - 183,127 Euro accounts

Deposito berjangka - Time deposits - othermata uang asing lainnya 9,618 4,791 currency accounts

Jumlah deposito berjangka 2,362,040 2,360,377 Total time deposits

Jumlah kas dan setara kas 4,686,040 4,295,373Total cash and cash equivalents

Tingkat bunga per tahun deposito berjangkaselama tahun 2013 dan 2012 sebagai berikut:

Annual interest rates on time deposits during 2013and 2012 were as follows:

2013 2012

Rupiah 3.50% - 7.00% 5.00% - 7.25% RupiahDolar Amerika Serikat 0.50% - 1.50% 0.20% - 2.00% US DollarDolar Hong Kong 0.05% - 1.88% 0.70% - 1.20% Hong Kong DollarEuro - 0.01% - 0.25% Euro

6. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 6. RESTRICTED CASH

2013 2012

Rekening Dolar Amerika Serikat: US Dollar accounts:Entitas berelasi dengan Pemerintah Government-related entities- BNI 75,263 64,804 BNI -- BRI 59,133 1,792 BRI -- Bank Mandiri 3,666 1,945 Bank Mandiri -

Pihak ketiga Third parties- BCA - 45,508 BCA -

The Hong Kong and -- The Hong Kong and Shanghai Shanghai Banking

Banking Corporation Ltd. (HSBC) 1,576 1,576 Corporation Ltd. (HSBC)- Bank-bank lain (masing-masing Other banks (each below -

dibawah US$10.000) 3,475 36,977 US$10,000)







6. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA(lanjutan)

6. RESTRICTED CASH (continued)

2013 2012Rekening Rupiah: Rupiah accounts:Entitas berelasi dengan Pemerintah Government-related entities- BRI 64,523 14,709 BRI -- BNI 2,107 4,382 BNI -- Bank Mandiri 1,884 1,095 Bank Mandiri -

Pihak ketiga Third parties- PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. -

(CIMB Niaga) 1,231 - (CIMB Niaga)

212,858 172,788

Tingkat bunga per tahun atas kas yang dibatasipenggunaannya selama tahun 2013 dan 2012sebagai berikut:

Annual interest rates on restricted cash during 2013and 2012 were as follows:

2013 2012

Rupiah 5.50% - 7.00% 5.71% - 6.67% RupiahDolar Amerika Serikat 1.00% - 1.50% 0.31% - 2.15% US Dollar

Rekening Dolar Amerika Serikat US Dollar Accounts

Rekening escrow berkaitan dengan letters of credit(L/C) yang diterbitkan untuk pengadaan minyakmentah dan produk turunannya serta bank garansi.

The escrow accounts were related to letters of credit(L/C) issued for the procurement of crude oil andother petroleum products as well as bankguarantees.

Rekening Rupiah Rupiah Accounts

Rekening escrow adalah deposito berjangka yangdijaminkan untuk penerbitan bank garansi danperformance bond.

The escrow accounts are time deposits used ascollateral for bank guarantees and performancebonds.

7. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 7. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

a. Piutang usaha a. Trade receivables

2013 2012

Piutang usaha 2,099,003 1,719,398 Trade receivablesPenyisihan penurunan nilai (121,073) (110,132) Provision for impairment

1,977,930 1,609,266

b. Mutasi penyisihan penurunan nilai atas piutangusaha

b. Movements in the provision for impairment oftrade receivables

2013 2012

Saldo awal (110,132) (116,974) Beginning balancePenurunan nilai selama

tahun berjalan (36,419) - Impairment during the yearPembalikan penurunan Reversal of impairment

nilai atas piutang yang on the recoveredterpulihkan - bersih 17,108 - receivables - net

Selisih kurs 8,370 6,842 Foreign exchange difference

Saldo akhir (121,073) (110,132) Ending balance







7. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES(continued)

b. Mutasi penyisihan penurunan nilai atas piutangusaha

b. Movements in the provision for impairment oftrade receivables

Manajemen Perusahaan menetapkanpenyisihan penurunan nilai atas piutangdengan menggunakan pendekatan penurunannilai secara individual.

The management of the Company has providedprovision for the impairment of receivables on anindividual basis.

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadapkolektibilitas saldo masing-masing piutangusaha pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, manajemen berkeyakinan bahwa jumlahpenyisihan penurunan nilai memadai untukmenutup kemungkinan kerugian dari tidaktertagihnya piutang usaha dari pihak ketiga.

Based on management’s review ofthe collectability of each balance oftrade receivables as at 31 December 2013 and2012, management believes that the provisionfor impairment is adequate to cover potentiallosses as a result of uncollected tradereceivables from third parties.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidakterdapat konsentrasi risiko kredit yangsignifikan atas piutang usaha kepada pihakketiga.

Management believes that there are nosignificant concentrations of credit risk involvingthird party trade receivables.

c. Piutang usaha berdasarkan mata uang c. The currencies of trade receivables

2013 2012

Dolar Amerika Serikat 1,759,878 1,422,625 US DollarRupiah 339,125 296,773 Rupiah

2,099,003 1,719,398

8. PIUTANG PEMERINTAH 8. DUE FROM THE GOVERNMENT

2013 2012

Perusahaan: The Company:Piutang atas penggantian Receivables for reimbursement

biaya subsidi of subsidy costs forjenis BBM tertentu 2,757,919 2,084,986 certain fuel (BBM) products

Piutang atas penggantian Receivables for reimbursementbiaya program konversi of costs for keroseneminyak tanah ke LPG 202,429 277,218 conversion to LPG program

Piutang imbalan jasa pemasaran 371,004 264,265 Receivables for marketing feesPiutang atas penggantian Receivables for reimbursement

biaya subsidi of cost subsidyLPG tabung 3 kg 808,720 222,659 for LPG 3 kg cylinders

Lain-lain - 130 Others

Jumlah - Perusahaan 4,140,072 2,849,258 Total - the Company

Entitas Anak: 173,332 140,878 Subsidiaries:

Jumlah Konsolidasian 4,313,404 2,990,136 Total Consolidated

Penyisihan penurunan nilai (22,450) (275,610) Provision for impairment

Jumlah 4,290,954 2,714,526 Total

Jumlah piutang Pemerintah yang jatuh tempo untukdilunasi dalam periode satu tahun setelah tanggallaporan keuangan dikelompokkan sebagai piutanglancar.

Due from the Government which is scheduled forsettlement within one year of the financial statementdate are categorised as a current receivable.







8. PIUTANG PEMERINTAH (lanjutan) 8. DUE FROM THE GOVERNMENT (continued)

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutangPemerintah sebagai berikut:

Movements in the provision for impairment of duefrom the Government are as follows:

2013 2012

Saldo awal (275,610) (269,447) Beginning balancePenurunan nilai selama tahun berjalan (16,819) (31,580) Impairment during the yearPembalikan penurunan nilai atas Reversal of impairment of

piutang yang terpulihkan 214,185 9,217 recovered receivablesKeuntungan selisih kurs 55,794 16,200 Foreign exchange gain


a. Piutang atas penggantian biaya subsidijenis BBM tertentu

a. Receivables for reimbursement of subsidycosts for certain fuel (BBM) products

Piutang Perusahaan atas penggantian biayasubsidi jenis BBM tertentu merupakan tagihanatas subsidi BBM yang disalurkan kepadamasyarakat.

The Company’s receivables for reimbursementof the subsidy costs for certain BBM productsare billings for the BBM subsidy provided to thepublic.

Penugasan Pemerintah dalam bentuk PublicService Obligation (PSO) kepada Perusahaanditetapkan berdasarkan kontrak tahunandengan BPH Migas. Penetapan harga jualBBM bersubsidi tersebut didasarkan padaSurat Keputusan MESDM.

The Public Service Obligation (PSO) mandate tothe Company from the Government is based onan annual contract with BPH Migas. The salesprice of the subsidised BBM products is basedon MoEMR’s Decision Letter.

Mekanisme pembayaran subsidi didasarkanpada besarnya anggaran yang ditetapkandalam Anggaran Pendapatan danBelanja Negara (APBN) dan APBN Perubahan(APBN-P). Subsidi tahun 2013 terdapatkekurangan anggaran, karena penyaluransubsidi jenis BBM tertentu melebihi nilai yangditetapkan dalam APBN dan APBN-P tahun2013.

The mechanism for the subsidy payment isbased on the amount decided in the StateBudget (APBN) and Amended State Budget(APBN-P). There was a budget shortage in the2013 subsidy due to the distribution of certainBBM products which exceeded the amountdecided in the APBN and APBN-P year 2013.

2013 2012

Saldo awal 2,084,986 739,754 Beginning balanceDitambah: Add:

Penggantian biaya subsidi Reimbursement of subsidy costsjenis BBM tertentu for certain BBM products fortahun berjalan (Catatan 27) 16,795,944 18,756,863 current year (Note 27)

Correction from BPKKoreksi BPK atas for reimbursement

penggantian biaya subsidi of subsidy costsjenis BBM tertentu tahun for certain BBM products2012 (Catatan 27) 26,061 - for year 2012 (Note 27)

Correction from BPKKoreksi BPK atas for reimbursements

penggantian biaya subsidi of subsidy costsjenis BBM tertentu tahun for certain BBM products2011 (Catatan 27) - (7,758) for year 2011 (Note 27)

Dikurangi: Less:Penerimaan tunai (15,413,327) (17,135,995) Cash received

Kerugian selisih kurs (735,745) (267,878) Foreign exchange loss

Saldo akhir 2,757,919 2,084,986 Ending balance

Koreksi atas perhitungan tagihan penggantianbiaya subsidi BBM dilakukan berdasarkanhasil audit dari BPK dan dicatat pada periodedimana audit diselesaikan.

Corrections on billings for subsidy costreimbursements are based on BPK’s AuditReport and recorded in the period in which theaudit was completed.








b. Piutang atas penggantian biaya programkonversi minyak tanah (mitan) ke LPG

b. Receivables for reimbursement of costs forkerosene conversion to LPG program

Piutang ini merupakan jumlah tagihanPerusahaan kepada Pemerintah atas biayapenggantian penyediaan dan pendistribusianperdana LPG tabung 3 kg dan kompor besertaperalatannya sesuai dengan suratMESDM No. 3175K/10/MEM/2007 tanggal27 Desember 2007 sebagai berikut:

These receivables represent amounts due fromthe Government to the Company for thereimbursement of costs involving initial supplyand distribution of LPG 3 kg cylinders, stovesand accessories based on the letter from theMoEMR No. 3175K/10/MEM/2007 dated 27December 2007 as follows:

2013 2012

Saldo awal 277,218 287,903 Beginning balancePenyaluran tabung LPG, Distribution of LPG cylinders

kompor dan peralatannya 27,279 7,461 stoves and accessoriesPenerimaan tunai (27,279) - Cash receivedKoreksi audit (17,498) - Audit correctionKerugian selisih kurs (57,291) (18,146) Foreign exchange loss

202,429 277,218Dikurangi: Less:Penyisihan penurunan nilai - (269,979) Provision for impairment

Saldo akhir 202,429 7,239 Ending balance

Perusahaan telah mengajukan permohonanpenambahan alokasi anggaran terhadapkekurangan penggantian biaya kepadaPemerintah.

The Company has proposed an additionalbudget allocation for the settlement of theunderpayment of these reimbursement costs tothe Government.

Pada tanggal 28 Juni 2013 melalui suratNo. S-1438/AG/2013, Direktorat JenderalAnggaran meminta kepada BadanPengawasan Keuangan dan Pembangunan(BPKP) untuk melakukan audit terhadappiutang penggantian biaya program konversimitan tersebut di atas. Selanjutnya, BPKPtelah menyelesaikan auditnya danmenerbitkan laporan hasil verifikasi No. LAP-237/D102/2013 tanggal 20 Desember 2013dengan jumlah yang telah disetujui sebesarRp2.714.150 juta (termasuk pajak). Selisihantara hasil verifikasi BPKP dengan catatanPerusahaan sebesar Rp213.285 juta(ekuivalen dengan US$17.498) dibebankanpada laporan laba-rugi tahun berjalan.

On 28 June 2013 through letter No. S-1438/AG/2013, the Directorate General ofBudget requested that the Finance andDevelopment Supervisory Agency (BPKP)conduct an audit of the receivables for costreimbursements for the above keroseneconversion program. BPKP has completed itsaudit and issued its verification report No. LAP-237/D102/2013 dated 20 December 2013 withamounts approved for reimbursement ofRp2,714,150 million (including tax). Thedifference between BPKP’s verification reportand the Company’s record of Rp213,285 million(equivalent to US$17,498) was expensed in thecurrent year profit or loss.

Berdasarkan laporan tersebut di atas,Direktorat Jenderal Minyak dan GasKementerian Energi dan Sumber DayaMineral, melalui surat No. 410/12/DJM.O/2014,telah mengusulkan agar pembayarandilakukan melalui APBN-P tahun 2014 kepadaDirektorat Jenderal Anggaran KementerianKeuangan. Berdasarkan suratNo. S-96/AG/2014 tanggal 22 Januari 2014,Kementerian Keuangan cq. Direktorat JenderalAnggaran menyatakan bahwa KementerianKeuangan akan mengupayakan pembayaranpiutang tersebut pada tahun 2014.

Based on the report above, the DirectorateGeneral of Oil and Gas at MoEMR had sent aletter No. 410/12/DJM.O/2014 to the DirectorateGeneral of Budget Ministry of Finance containinga proposal of payment which would be settledthrough APBN-P in the year 2014. Based onletter No. S-96/AG/2014 dated 22 January 2014,Ministry of Finance cq. the Directorate General ofBudget stated that Ministry of Finance wouldseek to settle the receivables in 2014.








b. Piutang atas penggantian biaya programkonversi minyak tanah (mitan) ke LPG(lanjutan)

b. Receivables for reimbursement of costs forkerosene conversion to LPG program(continued)

Berdasarkan pertimbangan tersebut di atasPerusahaan melakukan pembalikanpenurunan nilai atas piutang penggantianbiaya program konversi mitan sehingga saldopenyisihan penurunan nilai per 31 Desember2013 menjadi US$Nihil (2012: US$269.979).

Based on the considerations mentioned abovethe Company reversed the impairment ofreceivables for reimbursement of costs forkerosene conversion and accordingly thebalance of provision for impairment as at31 December 2013 was US$Nil (2012:US$269,979).

c. Piutang imbalan jasa pemasaran c. Receivables for marketing fees

Piutang ini merupakan jumlah tagihanPerusahaan kepada Pemerintah untuk komisijasa memasarkan minyak mentah, gas bumidan LNG milik Pemerintah.

These receivables represent amounts due fromthe Government to the Company for fees frommarketing activities in relation to theGovernment’s crude oil, natural gas and LNG.

Rincian piutang imbalan jasa pemasaransebagai berikut:

The details of marketing fees are as follows:

2013 2012Imbalan jasa pemasaran: Marketing fees:

2013 105,856 - 20132012 127,763 126,880 20122011 137,385 137,385 2011

371,004 264,265

Dikurangi: Less:Penyisihan penurunan nilai (22,450) (5,631) Provision for impairment


d. Piutang atas penggantian biaya subsidiLPG tabung 3 kg

d. Receivables for reimbursement of subsidycosts for LPG 3 kg cylinders

Piutang Perusahaan atas penggantian biayasubsidi LPG 3 kg merupakan tagihan atassubsidi LPG 3 kg yang disalurkan kepadamasyarakat. Penugasan Pemerintah dalambentuk Public Service Obligation (PSO)kepada Perusahaan dan penetapan harganyaditetapkan berdasarkan kontrak tahunandengan Kementerian ESDM.

The Company’s receivables from thereimbursement of subsidy costs for LPG 3 kgcylinders is a collection of the subsidy for LPG 3kg cylinders distributed to the public. TheGovernment assignment is in the form of aPublic Service Obligation (PSO) and its pricing isset based on a yearly contract with MoEMR.

Pembayaran subsidi oleh Pemerintahdidasarkan pada besarnya anggaran yangditetapkan di dalam APBN. Untuk subsidi LPG3 kg tahun 2013 terdapat kekurangananggaran karena penyaluran LPG 3 kg telahmelebihi kuota dan nilai dalam APBN-P 2013.

Subsidy payments by the Government are basedon budget availability as set out in the APBN. Forsubsidy of LPG 3 kg cylinders for year 2013,there was a budget shortfall due to thedistributions of LPG 3 kg exceeded the volumequota and budget in APBN-P 2013.








d. Piutang atas penggantian biaya subsidiLPG tabung 3 kg (lanjutan)

d. Receivables for reimbursement of subsidycosts for LPG 3 kg cylinders (continued)

Saldo piutang subsidi LPG 3 kg ini akandibayarkan melalui mekanisme APBN tahun2014.

The receivables balance for the LPG 3 kgsubsidy will be settled via the mechanism of the2014 APBN.

2013 2012

Saldo awal 222,659 133,701 Beginning balanceDitambah: Add:

Penggantian biaya subsidi LPG subsidy costs reimbursementLPG tahun berjalan (Catatan 27) 3,480,344 3,175,539 for the current year (Note 27)

Koreksi estimasi atas Corrections from estimationpenggantian biaya subsidi for reimbursement of subsidyLPG tabung 3 kg untuk costs for LPG 3 kg cylinderstahun 2012 (Catatan 27) 1,385 - for the year 2012 (Note 27)

Koreksi BPK atas Corrections from BPK forpenggantian biaya subsidi reimbursement of subsidyLPG tabung 3 kg untuk costs for LPG 3 kg cylinderstahun 2011 (Catatan 27) - (686) for the year 2011 (Note 27)

Dikurangi: Less:Pembayaran tunai (2,657,724) (3,042,145) Cash paymentKerugian selisih kurs (237,944) (43,750) Foreign exchange loss


e. Piutang Entitas Anak e. Subsidiaries’ receivables

2013 2012

Entitas Anak: Subsidiaries:PT Pertamina EP PT Pertamina EP- Domestic Market Obligation Domestic Market Obligation -

(DMO) fees 71,513 83,403 (DMO) fees- Underlifting - 20,170 Underlifting -

PT Pertamina Hulu Energi: PT Pertamina Hulu Energi:- DMO fees 64,794 24,750 DMO fees -- Underlifting 37,025 12,555 Underlifting -

Jumlah - Entitas Anak 173,332 140,878 Total - Subsidiaries

DMO fees merupakan tagihan kepadaPemerintah sehubungan dengan kewajibanPT Pertamina EP dan PT Pertamina PHEdalam menyediakan minyak mentah untukmemenuhi kebutuhan pasar dalam negeriuntuk produk minyak sesuai dengan KKS-nya.

DMO fees represent amounts due from theGovernment in relation to PT Pertamina EP andPT Pertamina PHE’s obligation to supply crudeoil to meet the domestic market demand for fuelproducts in accordance with the PSCs.

Piutang underlifting merupakan piutangPT Pertamina EP dan PT Pertamina PHE dariSKK MIGAS karena volume lifting minyakmentah dan gas bumi yang dilakukan olehSKK MIGAS melebihi entitlement pada tahunyang bersangkutan.

The underlifting receivables representPT Pertamina EP and PT Pertamina PHE’sreceivables from SKK MIGAS as a result of SKKMIGAS actual lifting of crude oil and gas beinghigher than its entitlement for the respectiveyear.








Berdasarkan evaluasi manajemen terhadapkolektibilitas saldo masing-masing piutangPemerintah pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, manajemen berkeyakinan bahwa jumlahpenyisihan penurunan nilai telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian dari tidaktertagihnya piutang Pemerintah.

Based on management's review of the collectabilityof each balance due from the Government at thedates of 31 December 2013 and 2012, managementbelieves that its provision for impairment has beenadequate to cover the potential losses as a result ofuncollected amounts due from the Government.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES

2013 2012

Minyak mentah: Crude oil:Produksi dalam negeri 1,202,090 1,539,349 Domestic productionImpor 1,148,559 1,292,628 Imported

Sub jumlah minyak mentah 2,350,649 2,831,977 Subtotal for crude oil

Produk minyak: Oil product:Automotive Diesel Oil

Minyak solar 1,700,874 1,924,668 (ADO)Bensin premium 1,096,013 1,047,285 Premium gasoline

Products in process ofMinyak dalam proses produksi 491,058 355,624 productionAvtur dan Avigas 331,456 312,198 Avtur and Avigas

Industrial/Marine fuel oilBBM industri dan marine 215,476 262,702 (IFO/MFO)Minyak tanah 204,725 247,159 KerosenePertamax, Pertamax Plus Pertamax, Pertamax

(gasoline) dan Pertadex Plus (gasoline)(minyak diesel) 132,246 94,960 and Pertadex (diesel oil)

Minyak diesel industri 31,870 49,719 Industrial Diesel Oil (IDO)LPG, petrokimia, pelumas LPG, petrochemicals,

dan lainnya 2,082,229 1,437,912 lubricants and others

Sub jumlah produk minyak 6,285,947 5,732,227 Subtotal for oil products

Sub jumlah minyak mentah dan Subtotal for crude oil andproduk minyak 8,636,596 8,564,204 oil products

Dikurangi: Less:Penyisihan penurunan nilai Provision for decline in value

persediaan (Catatan 30) (57,672) (32,384) of inventories (Note 30)

8,578,924 8,531,820

Material 525,563 429,391 Materials

9,104,487 8,961,211

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaansebagai berikut:

Movements in the provision for a decline in the valueof inventories are follows:

2013 2012

Saldo awal (32,384) (41,861) Beginning balance(Penyisihan)/pembalikan selama

tahun berjalan (25,288) 9,477 (Provision)/reversal during the year








9. PERSEDIAAN (lanjutan) 9. INVENTORIES (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai persediaan telah mencukupi untukmenutup kemungkinan kerugian yang timbul daripenurunan nilai realisasi persediaan.

Management believes that the provision for a declinein the value of inventories is adequate to coverpossible losses that may arise from a decline in therealisable value of inventories.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisifisik dari persediaan material pada akhir tahun,manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukanadanya penyisihan untuk penurunan nilaipersediaan material.

Based on the review of the physical condition ofmaterial inventories at the end of the year,management believes that no provision for a declinein the value of material inventories is required.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,persediaan telah diasuransikan terhadap risikokebakaran dan risiko lainnya (Catatan 11).Manajemen berkeyakinan bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang dapat timbul terkaitdengan persediaan yang diasuransikan.

As at 31 December 2013 and 2012, inventories wereinsured against fire and other risks (Note 11).Management believes that the insurance coverageamount is adequate to cover any possible losses thatmay arise in relation to the insured inventories.

Persediaan, masing-masing, sebesar US$96.644dan US$60.268 pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 digunakan sebagai jaminan ataspinjaman jangka panjang entitas anak tertentu(Catatan 18.a.i).

Inventories amounting to US$96,644 and US$60,268at 31 December 2013 and 2012, respectively, havebeen used as collateral for certain long-term loans bysubsidiaries (Note 18.a.i).

10. INVESTASI JANGKA PANJANG 10. LONG-TERM INVESTMENTS

2013 2012

Investasi dalam MTN - 103,413 Investments in MTNInvestasi diukur pada biaya perolehan 17,222 26,399 Investments measured at costInvestasi pada entitas asosiasi 342,810 310,773 Investments in associatesProperti investasi 271,253 198,101 Property investmentsAset keuangan lainnya 53,987 115,220 Other financial assets

Jumlah 685,272 753,906 TotalBagian lancar - (103,413) Current portion

Bagian tidak lancar 685,272 650,493 Non-current portion

(i) Investasi dalam MTN (i) Investments in MTNs

Investasi dalam MTN merupakan investasiyang berasal dari restrukturisasi sebagianutang PLN kepada Perusahaan ataspembelian BBM tahun 2006 sampai April 2007.Berdasarkan Perubahan dan PernyataanKembali Perjanjian Restrukturisasi Utang, padatanggal 15 Desember 2008, PLN menerbitkanMTN sejumlah Rp5.000.000 juta kepadaPerusahaan yang terbagi dalam 10 serisertifikat Jumbo masing-masing dengan nilainominal Rp500.000 juta dengan periode jatuhtempo setiap enam bulan. Seluruh saldo MTNtelah dibayar kembali pada tanggal15 Desember 2013.

The investments in MTNs represent investmentarising from the restructuring of a portion ofPLN’s debt to the Company for fuel purchasingfrom 2006 to April 2007. Based on the Amendedand Restated Debt Restructuring Agreement, on15 December 2008, PLN issued MTNs ofRp5,000,000 million to the Company divided intoten series of Jumbo certificates with a nominalvalue of Rp500,000 million each with a maturityevery six month period. All MTNs had been fullyrepaid on 15 December 2013.







10. INVESTASI JANGKA PANJANG (lanjutan) 10. LONG-TERM INVESTMENTS (continued)

(ii) Investasi diukur pada biaya perolehan (ii) Investments measured at cost

Persentasekepemilikan

efektif/Percentage of

effectiveownership Saldo/Balance

2013 2012 2013 2012

Perusahaan: The Company:- PT Usayana a) 95% - 3,035 - PT Usayana a) -- PT Seamless Pipe PT Seamless Pipe -

Indonesia Jaya 10.4% 10.4% 25,026 25,026 Indonesia Jaya- PT Patra Dok Dumai a) 100% 100% 1,156 11,712 PT Patra Dok Dumai a) -- PT Pertamit PT Pertamit -

Processing d) - 20% - 2,400 Processing d)

- PT Badak NGL c) 55% 55% 149 149 PT Badak NGL c) -- PT Arun NGL c) 55% 55% 110 110 PT Arun NGLc) -- PT Trans Pacific PT Trans Pacific -

Petrochemical PetrochemicalIndotama 15% 15% 57 57 Indotama

- Korea Indonesia Korea Indonesia -Petroleum Co. Ltd., Petroleum Co. Ltd.,Hong kong b) 45% 45% - - Hong kong b)

29,533 39,454Penurunan nilai aset Impairment of financial

keuangan (21,150) (21,150) assets

Jumlah - Perusahaan 8,383 18,304 Total - the Company

Entitas Anak: Subsidiaries:- PT Asuransi Jiwa PT Asuransi Jiwa -

Tugu Mandiri 11.2% 11.4% 6,733 6,438 Tugu Mandiri- PT Trans Javagas PT Trans Javagas -

Pipeline 10% 10% 754 951 Pipeline- PT Asuransi Maipark PT Asuransi Maipark -

Indonesia 7.4% 7.7% 601 527 Indonesia- PT Staco Jasapratama PT Staco Jasapratama -

Indonesia 4.5% 6.5% 751 179 Indonesia- PT Elnusa Rekabina b) 98.8% 98.8% - - PT Elnusa Rekabina b) -

Jumlah - Entitas Anak 8,839 8,095 Total - Subsidiaries

Jumlah 17,222 26,399 Total

a) Dalam proses likuidasi/In liquidation processb) Tidak aktif/Inactivec) Lihat Catatan 2c/Refer to Note 2cd) Telah dilikuidasi/Has been liquidated








(iii) Investasi pada entitas asosiasi (iii) Investments in associate

Perubahan investasi pada entitas asosiasisebagai berikut:

The movement of investments in associates areas follows:

31 Desember/December 2013Nilai aset Selisih kurs

bersih karenadialihkan penjabaran(dari)/ke laporan

perusahaan keuanganasosiasi, dalam mata

pelepasan uang asing/dan lain-lain/ Bagian Differences

Persentase Net asset laba/(rugi) arising fromkepemilikan transfers bersih/ translation

efektif/ Saldo Penambahan (from)/to Share of foreign SaldoPercentage awal/ investasi/ associates, in net currency akhir/of effective Beginning Additional disposals income/ Dividen/ financial Endingownership balance investment and others (loss) Dividends statements balance

Perusahaan/The Company:- PT Elnusa Tbk. 41.1% 86,131 - 187 8,552 (533) (19,157) 75,180- Pacific Petroleum &

Trading Co. Ltd 50% 44,479 - 1,319 1,782 (615) (10,203) 36,762- Korea Indonesia

Petroleum Co. Ltd., Labuan 45% 12,514 - - (612) (7,378) - 4,524

143,124 - 1,506 9,722 (8,526) (29,360) 116,466

Penyertaan saham tidaklangsung pada perusahaanasosiasi/Indirectinvestments inshares of associates

- PT Donggi Senoro LNG 29% 148,035 69,862 - (13,342) - - 204,555- PT Tugu Reasuransi

Indonesia 25% 12,024 - - 2,165 (72) 1,346 15,463- PT Asuransi Samsung Tugu 19.5% 7,590 - - 480 (130) (1,614) 6,326

167,649 69,862 - (10,697) (202) (268) 226,344

Jumlah investasi padaperusahaan asosiasi/Total -investments in associates 310,773 69,862 1,506 (975) (8,728) (29,628) 342,810

31 Desember/December 2012Nilai aset Selisih kurs






Perusahaan/The Company:- PT Elnusa Tbk. 41.1% 85,441 - 350 5,891 - (5,551) 86,131- Pacific Petroleum &

Trading Co. Ltd 50% 41,673 - - 1,109 (876) 2,573 44,479- Korea Indonesia

Petroleum Co. Ltd., Labuan 45% 13,294 - 358 (238) (900) - 12,514

140,408 - 708 6,762 (1,776) (2,978) 143,124








(iii) Investasi pada entitas asosiasi asosiasi(lanjutan)

(iii) Investments in associates (continued)

Perubahan investasi pada entitas asosiasisebagai beriku:

The movement of investments in associates areas follows:

31 Desember/December 2012 (lanjutan/continued)Nilai aset Selisih kurs






Penyertaan saham tidaklangsung pada perusahaanasosiasi/Indirect investmentsin shares of associates

- PT Donggi Senoro LNG 29% 77,969 80,243 - (10,177) - - 148,035- PT Tugu Reasuransi

Indonesia 25% 10,977 - 398 1,185 (536) - 12,024- PT Asuransi Samsung Tugu 19.5% 5,340 635 857 537 - 221 7,590- PT Patra Bumi Lerep Permai a) 23.6% 206 - (206) - - - -

94,492 80,878 1,049 (8,455) (536) 221 167,649

Jumlah investasi padaperusahaan asosiasi/Total -investments in associates 234,900 80,878 1,757 (1,693) (2,312) (2,757) 310,773

a) Telah dijual di bulan Juli 2012/Has been sold in July 2012

Berdasarkan penelaahan manajemen Grup,tidak terdapat kejadian-kejadian atauperubahan-perubahan keadaan yangmengindikasikan adanya penurunan nilaiinvestasi pada perusahaan asosiasi padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Based on the Group’s management review,there were no events or changes incircumstances which indicated an impairment inthe value of investments in associates as at31 December 2013 and 2012.

Informasi keuangan entitas asosiasi sebagaiberikut:

Associates’ financial information are as follows:

Negara % Kepemilikanberdiri/ efektif/

Country of Aset/ Liabilitas/ Pendapatan/ Laba/(rugi)/ % EffectiveTahun/Year Incorporation Assets Liabilities Revenues Profit/(loss) ownership

31 Desember/December 2013

- PT Elnusa Tbk. Indonesia 371,837 (185,980) 388,240 20,808 41.1%- Pacific Petroleum &

Trading Co. Ltd. Jepang/Japan 129,067 (60,503) 745,237 3,565 50%- Korea Indonesia

Petroleum Co. Ltd., Labuan Malaysia 26,527 (16,474) 344,687 (882) 45%- PT Donggi Senoro LNG Indonesia 2,056,289 (1,352,826) - (47,906) 29%- PT Tugu Reasuransi

Indonesia Indonesia 123,891 (99,865) 13,050 6,293 25%- PT Asuransi Samsung Tugu Indonesia 56,410 (44,778) 7,212 1,175 19.5%


- PT Elnusa Tbk. Indonesia 447,611 (236,150) 512,604 13,110 41.1%- Pacific Petroleum &

Trading Co. Ltd. Jepang/Japan 164,128 (75,168) 680,174 2,219 50%- Korea Indonesia

Petroleum Co. Ltd., Labuan Malaysia 98,148 (70,340) 70,351 (530) 45%- PT Donggi Senoro LNG Indonesia 1,507,926 (997,458) - (34,613) 29%- PT Tugu Reasuransi

Indonesia Indonesia 98,836 (74,637) 63,435 4,881 25%- PT Asuransi Samsung Tugu Indonesia 34,030 (19,786) 8,962 1,790 19.5%








(iv) Properti investasi (iv) Investments in property

31 Desember/December 2013Pengalihan/

Saldo Reklasifikasi/ Saldo/awal/ Transfers/ akhir

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reclassi- Endingbalance Additions Deductions fications balance

Biaya historis: Historical cost:Tanah dan hak atas

tanah 188,757 35,355 (17,979) 48,091 254,224 Land and land rightsBangunan 24,261 6 (99) 10,708 34,876 Buildings

Jumlah biaya historis 213,018 35,361 (18,078) 58,799 289,100 Total historical cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan (14,917) (426) 54 (2,558) (17,847) Buildings

Nilai buku bersih 198,101 271,253 Net book value


Saldo Reklasifikasi/ Saldo/awal/ Transfers/ akhir

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reclassi- Endingbalance Additions Deductions fications balance

Biaya historis: Historical cost:Tanah dan hak atas

tanah 185,686 - (516) 3,587 188,757 Land and land rightsBangunan 23,704 - (48) 605 24,261 Buildings

Jumlah biaya historis 209,390 - (564) 4,192 213,018 Total historical cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan (13,869) (389) 44 (703) (14,917) Buildings

Nilai buku bersih 195,521 198,101 Net book value

Beban depresiasi tahun 2013 dan 2012 dalamkaitannya dengan properti investasi masing-masing US$426 dan US$389 (Catatan 35).

Depreciation expenses for 2013 and 2012 withrespect to such property investments amountedto US$426 and US$389, respectively (Note 35).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, seluruh aset properti investasi, kecualitanah dan hak atas tanah milik Grup telahdiasuransikan terhadap risiko kebakaran danrisiko lain yang mungkin terjadi (Catatan 11).

As at 31 December 2013 and 2012, all of theGroup’s property investments, except land andland rights, were insured against fire and otherpossible risks (Note 11).

Nilai wajar dari properti investasi dihitungberdasarkan nilai jual objek pajak (NJOP)pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing US$793.444 dan US$555.455.

The fair value of property investments iscalculated based on their tax object sale value(NJOP), which as at 31 December 2013 and2012 amounted to US$793,444 andUS$555,455, respectively.

Pendapatan sewa dari properti investasi untuktahun 2013 dan 2012, masing-masingUS$8.288 dan US$10.072.

Rental income from property investmentsrecognised in 2013 and 2012 amounted toUS$8,288 and US$10,072, respectively.

Berdasarkan penelaahan oleh manajemenGrup, tidak terdapat kejadian-kejadian atauperubahan-perubahan keadaan yangmengindikasikan adanya penurunan nilaiproperti investasi pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012.

Based on the Group’s management review, therewere no events or changes in circumstanceswhich indicate an impairment in the value ofinvestments in property as at 31 December 2013and 2012.








(iv) Properti investasi (lanjutan) (iv) Investments in property (continued)

Tanah dan bangunan milik entitas anak yangberlokasi di Kebon Sirih, Jakarta, dijadikanjaminan utang bank oleh entitas anak.

Land and buildings owned by a subsidiarylocated in Kebon Sirih, Jakarta, were used ascollateral for bank loan by a subsidiary.

(v) Aset keuangan lainnya (v) Other financial assets

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,aset keuangan lainnya merupakan efekobligasi milik PT Tugu Pratama Indonesia.

As at 31 December 2013 and 2012, otherfinancial assets represented bond securitiesowned by PT Tugu Pratama Indonesia.

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS


Reklasifikasi/

Saldo awal/ Transfers/ Saldo akhir/

Begining Penambahan/ Pengurangan/ Reclassi- Penjabaran/ Ending

balance Additions Deductions fications Translation balance

Harga perolehan: Acquisition cost:

Tanah dan hak atas tanah 1,218,498 10,766 (12,220) (35,335) (8,422) 1,173,287 Land and land rights

Tangki, instalasi pipa dan Tanks, pipeline installations

peralatan lainnya 3,806,378 68,249 (7,430) 532,304 (771) 4,398,730 and other equipment

Kilang 3,148,859 257,251 (505) 135,605 (34) 3,541,176 Refineries

Bangunan 594,330 31,557 (3,798) (2,730) (15,267) 604,092 Buildings

Kapal laut dan pesawat terbang 1,347,652 155,485 (1,306) 56,128 (19,581) 1,538,378 Ships and aircraft

HBM bergerak 797,196 41,982 (8,004) 26,943 (21,354) 836,763 Moveable assets

Aset dalam penyelesaian 1,381,335 1,319,790 (6,802) (787,733) (5,161) 1,901,429 Assets under construction

12,294,248 1,885,080 (40,065) (74,818) (70,590) 13,993,855

Aset sewa pembiayaan: Finance lease assets:

Hak atas tanah 36,917 5,284 - - - 42,201 Land rights

Bangunan 72,952 5,026 - - - 77,978 Buildings


peralatan lainnya 253,423 6,698 (306) - - 259,815 and other equipment

HBM bergerak 280,355 22,800 (2,636) 2,325 (1) 302,843 Moveable assets

643,647 39,808 (2,942) 2,325 (1) 682,837

Jumlah harga perolehan 12,937,895 1,924,888 (43,007) (72,493) (70,591) 14,676,692 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Hak atas tanah (177) (19) - - 39 (157) Land rights


peralatan lainnya (2,090,532) (181,719) 2,227 - 272 (2,269,752) and other equipment

Kilang (1,410,834) (185,801) 446 2,670 30 (1,593,489) Refineries

Bangunan (288,349) (24,132) 2,190 12,516 9,918 (287,857) Buildings

Kapal laut dan pesawat terbang (453,123) (61,758) 1,202 1,061 3,895 (508,723) Ships and aircraft

HBM bergerak (442,870) (70,838) 6,874 - 14,046 (492,788) Moveable assets

(4,685,885) (524,267) 12,939 16,247 28,200 (5,152,766)


Hak atas tanah (14,229) (264) - - - (14,493) Land rights

Bangunan (22,564) (251) - - - (22,815) Buildings


peralatan lainnya (74,499) (2,138) 441 - - (76,196) and other equipment

HBM bergerak (128,448) (55,907) 895 5 77 (183,378) Moveable assets

(239,740) (58,560) 1,336 5 77 (296,882)

Total accumulated

Jumlah akumulasi penyusutan (4,925,625) (582,827) 14,275 16,252 28,277 (5,449,648) depreciation

Penyisihan penurunan nilai (39,677) - - - - (39,677) Provision for impairment

Nilai buku bersih 7,972,593 9,187,367 Net book value







11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)


Reklasifikasi/





Tanah dan hak atas tanah 1,216,176 4,612 (3,504) 6,179 (4,965) 1,218,498 Land and land rights


peralatan lainnya 3,689,510 55,240 (246) 61,874 - 3,806,378 and other equipment

Kilang 3,168,532 6,909 (33,364) 6,812 (30) 3,148,859 Refineries

Bangunan 569,884 9,510 (32) 20,752 (5,784) 594,330 Buildings

Kapal laut dan pesawat terbang 1,152,493 13,501 (51,633) 236,854 (3,563) 1,347,652 Ships and aircraft

HBM bergerak 645,305 109,276 (6,952) 50,588 (1,021) 797,196 Moveable assets

Aset dalam penyelesaian 1,203,344 650,528 (13,210) (458,253) (1,074) 1,381,335 Assets under construction

11,645,244 849,576 (108,941) (75,194) (16,437) 12,294,248


Hak atas tanah 33,413 3,210 - - 294 36,917 Land rights

Bangunan 67,628 5,324 - - - 72,952 Buildings


peralatan lainnya 238,395 15,028 - - - 253,423 and other equipment

Kapal laut dan pesawat terbang 6,052 - - (6,052) - - Ships and aircraft

HBM bergerak 263,089 20,227 (25) (3,323) 387 280,355 Moveable assets

608,577 43,789 (25) (9,375) 681 643,647

Jumlah harga perolehan 12,253,821 893,365 (108,966) (84,569) (15,756) 12,937,895 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Hak atas tanah (167) (48) - 38 - (177) Land rights


peralatan lainnya (1,935,439) (177,204) 139 21,972 - (2,090,532) and other equipment

Kilang (1,255,925) (181,509) 20,254 6,346 - (1,410,834) Refineries

Bangunan (263,580) (30,079) 23 2,504 2,783 (288,349) Buildings

Kapal laut dan pesawat terbang (462,965) (46,473) 47,395 8,044 876 (453,123) Ships and aircraft

HBM bergerak (364,734) (54,034) 3,143 (28,095) 850 (442,870) Moveable assets

(4,282,810) (489,347) 70,954 10,809 4,509 (4,685,885)


Hak atas tanah (8,360) (5,869) - - - (14,229) Land rights

Bangunan (12,389) (10,175) - - - (22,564) Buildings


peralatan lainnya (56,495) (18,004) - - - (74,499) and other equipment

Kapal laut dan pesawat terbang (2,118) - - 2,118 - - Ships and aircraft

HBM bergerak (99,979) (29,595) - 1,265 (139) (128,448) Moveable assets

(179,341) (63,643) - 3,383 (139) (239,740)

Total accumulated

Jumlah akumulasi penyusutan (4,462,151) (552,990) 70,954 14,192 4,370 (4,925,625) depreciation

Penyisihan penurunan nilai (61,527) - - 21,850 - (39,677) Provision for impairment


Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: The allocation of depreciation expenses is as follows:

2013 2012

Beban pokok penjualan (Catatan 30) 368,049 319,065 Cost of goods sold (Note 30)Beban dari aktivitas operasi lainnya Expenses in relation to other

(Catatan 33) 56,976 38,541 operating activities (Note 33)Beban penjualan dan pemasaran Selling and marketing

(Catatan 34) 148,272 158,920 expenses (Note 34)Beban umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 35) 9,530 36,464 expenses (Note 35)

582,827 552,990







11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, Grup memilikibeberapa bidang tanah yang terletak di berbagailokasi di Indonesia dengan Hak Guna Bangunan(HGB) berkisar antara 20 - 30 tahun. BeberapaHGB telah habis atau akan habis masa berlakunyadalam waktu dekat. Manajemen berpendapatbahwa sertifikat HGB tersebut dapat diperpanjangpada saat jatuh tempo.

As at 31 December 2013, the Group owned parcelsof land at various locations in Indonesia with BuildingUse Rights (HGB) ranging from 20 to 30 years. Someof the HGBs have expired or are near their expirationdates. Management believes that those HGBcertificates can be extended upon their expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,persediaan, properti investasi, aset tetap, asetminyak dan gas serta panas bumi dari Grup,kecuali tanah dan hak atas tanah, telahdiasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risikolain yang mungkin terjadi dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarUS$42.436.154 dan US$30.408.507.

As at 31 December 2013 and 2012, the Group’sinventories, property investments, fixed assets, andoil and gas and geothermal properties, except forland and land rights, were insured against fire andother possible risks for a total insurance coverage ofUS$42,436,154 and US$30,408,507, respectively.

Manajemen berkeyakinan bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang timbul terkait denganaset yang diasuransikan.

Management believes that the insurance coverage isadequate to cover any possible losses that may arisein relation to the insured assets.

Beberapa aset tetap digunakan sebagai jaminanatas pinjaman utang jangka panjang oleh EntitasAnak (Catatan 18.a.i).

Certain fixed assets are pledged as collateral forSubsidiaries’ long-term loans (Note 18.a.i).

Bunga dikapitalisasi sebagai bagian dari aset tetapmasing-masing sebesar US$21.759 danUS$21.269 pada tahun 2013 dan 2012. Tingkatkapitalisasi rata-rata untuk periode yang berakhirpada 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingsebesar 3,55% dan 4,69%.

Interest capitalised as part of fixed assets amountedto US$21,759 and US$21,269 in 2013 and 2012respectively. The average capitalisation rate for theperiod ended 31 December 2013 and2012 was 3.55% and 4.69% respectively.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai aset tetap pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 cukup untuk menutupkemungkinan kerugian penurunan nilai aset tetap.

Management believes that the provision ofimpairment in the value of fixed assets as at31 December 2013 and 2012 is adequate to coverany possible losses on from impairment of fixedassets.

Aset dalam penyelesaian pada tanggal31 Desember 2013 terdiri dari kilang, instalasi danaset bergerak yang sedang dibangun di Indonesiadan kapal laut di luar negeri.

Assets under construction at 31 December 2013consist of refineries, installations and moveableassets under construction in Indonesia and vessels inoverseas locations.







12. ASET MINYAK DAN GAS SERTA PANAS BUMI 12. OIL & GAS AND GEOTHERMAL PROPERTIES


Reklasifikasi/





Tanah dan hak atas tanah 12,190 19 - - - 12,209 Land and land rights

Sumur minyak dan gas 6,342,007 2,090,551 (287,708) 949,763 - 9,094,613 Oil and gas wells

Sumur panas bumi 226,218 - - - - 226,218 Geothermal wells

Instalasi 1,453,383 27,722 (22,059) 650,898 - 2,109,944 Installations

Pabrik LPG 16,878 - - - - 16,878 LPG plants

Bangunan 59,355 3,063 - 872 - 63,290 Buildings

HBM bergerak 127,525 9,400 - 17,829 - 154,754 Moveable assets

Sub jumlah 8,237,556 2,130,755 (309,767) 1,619,362 - 11,677,906 Subtotal


Sumur eksplorasi dan Exploratory wells and

evaluasi 681,379 296,852 (65) (148,231) - 829,935 evaluation

Sumur pengembangan 1,177,428 2,263,093 (34,741) (1,502,406) - 1,903,374 Development wells

Sub jumlah 1,858,807 2,559,945 (34,806) (1,650,637) - 2,733,309 Subtotal


Instalasi 311,511 - - - - 311,511 Installations


Bangunan 59,364 - - - - 59,364 Buildings

HBM bergerak 17,572 - - - - 17,572 Moveable assets

Sub jumlah 433,122 - - - - 433,122 Subtotal

Jumlah harga perolehan 10,529,485 4,690,700 (344,573) (31,275) - 14,844,337 Total acquisition cost

Accumulated

Akumulasi penyusutan, depreciation depletion

deplesi dan amortisasi: and amortisation:

Sumur minyak dan gas (1,845,450) (548,951) - 31,275 - (2,363,126) Oil and gas wells

Sumur panas bumi (72,322) (13,204) - - (85,526) Geothermal wells

Instalasi (769,579) (96,303) - (9,967) - (875,849) Installations

Pabrik LPG (5,205) (695) - - (5,900) LPG plants

Bangunan (14,599) (4,042) - - (18,641) Buildings

HBM bergerak (56,128) (12,846) - 9,967 - (59,007) Moveable assets

Sub jumlah (2,763,283) (676,041) - 31,275 - (3,408,049) Subtotal


Instalasi (242,143) (8,611) (11,256) - - (262,010) Installations

Pabrik LPG (61,241) (3,515) 24,973 - - (39,783) LPG plants

Bangunan (53,883) (876) - - - (54,759) Buildings

HBM bergerak (13,605) (502) 194 - - (13,913) Moveable assets

Sub jumlah (370,872) (13,504) 13,911 - - (370,465) Subtotal

Total accumulated

Jumlah akumulasi penyusutan, depreciation, depletion

deplesi dan amortisasi (3,134,155) (689,545) 13,911 31,275 - (3,778,514) and amortisation

Penyisihan penurunan nilai (3,836) - - - - (3,836) Provision for impairment








12. ASET MINYAK DAN GAS SERTA PANAS BUMI(lanjutan)

12. OIL & GAS AND GEOTHERMAL PROPERTIES(continued)


Reklasifikasi/



balance Additions Deductions a fications Translation balance


Tanah dan hak atas tanah 8,692 2,450 - 1,048 - 12,190 Land and land rights

Sumur minyak dan gas 4,847,721 803,616 (5,835) 696,505 - 6,342,007 Oil and gas wells

Sumur panas bumi 115,795 - - 110,423 - 226,218 Geothermal wells

Instalasi 1,152,786 29,897 - 270,700 - 1,453,383 Installations


Bangunan 38,497 366 - 20,492 - 59,355 Buildings

HBM bergerak 96,340 - - 31,185 - 127,525 Moveable assets

Sub jumlah 6,276,709 836,329 (5,835) 1,130,353 - 8,237,556 Subtotal


Sumur eksplorasi dan Exploratory wells and

evaluasi 840,109 356,695 (131,376) (384,049) - 681,379 evaluation

Sumur pengembangan 644,680 1,370,722 (54,815) (783,159) - 1,177,428 Development wells

Sub jumlah 1,484,789 1,727,417 (186,191) (1,167,208) - 1,858,807 Subtotal


Instalasi 311,511 - - - - 311,511 Installations


Bangunan 59,364 - - - - 59,364 Buildings

HBM bergerak 17,572 - - - - 17,572 Moveable assets

Sub jumlah 433,122 - - - - 433,122 Subtotal

Jumlah harga perolehan 8,194,620 2,563,746 (192,026) (36,855) - 10,529,485 Total acquisition cost

Accumulated

Akumulasi penyusutan, depreciation depletion

deplesi dan amortisasi: and amortisation:

Sumur minyak dan gas (1,489,210) (374,080) (39,791) 57,631 - (1,845,450) Oil and gas wells

Sumur panas bumi (61,624) (10,698) - - - (72,322) Geothermal wells

Instalasi (672,486) (97,093) - - - (769,579) Installations

Pabrik LPG (4,510) (695) - - - (5,205) LPG plants


HBM bergerak (52,104) (4,024) - - - (56,128) Moveable assets

Sub jumlah (2,291,087) (490,036) (39,791) 57,631 - (2,763,283) Subtotal


Instalasi (236,894) (5,249) - - - (242,143) Installations

Pabrik LPG (39,879) (21,362) - - - (61,241) LPG plants


HBM bergerak (12,972) (633) - - - (13,605) Moveable assets

Sub jumlah (342,550) (28,322) - - - (370,872) Subtotal

Jumlah akumulasi penyusutan, Total accumulated depreciation,

deplesi dan amortisasi (2,633,637) (518,358) (39,791) 57,631 - (3,134,155) depletion and amortisation

Penyisihan penurunan nilai (188,990) - 185,154 - - (3,836) Provision for impairment


a) Pengurangan termasuk pembalikan penurunan nilai pada blokSK 305 sebesar US$108.760 (Penyisihan sebesarUS$185.154 termasuk dryhole, penyusutan, deplesi danamortisasi sebesar US$76.394).

a) The deductions include the reversal of provision for SK 305 blockamounting to US$108,760 (Provision amounting to US$185,154includes dryhole and depreciation, depletion and amortisationamounting US$76,394).









Pembalikan penurunan nilai aset minyak dangas bumi di tahun 2012

Reversal of impairment oil and gas properties inyear 2012

Selama tahun 2012, Grup melakukan negosiasiatas harga jual gas dari blok SK-305 (Malaysia).Kesepakatan harga gas yang ditawarkan olehPetronas selaku regulator di Malaysia adalah0,16xHSFO (High Sulfur Fuel Oil). Berdasarkaninformasi tersebut, manajemen melakukanpembalikan penyisihan penurunan nilai.

During 2012, the Group negotiated a gas sales pricefor SK-305 block (Malaysia). The gas price offered byPetronas as the regulator in Malaysia was0.16xHSFO (High Sulfur Fuel Oil). Based on thisinformation, management reversed the provision forimpairment.

Asumsi yang digunakan untuk perhitungan nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual sebagai dasarpengujian tahun 2012:

Key assumptions used for the fair value less cost tosales calculation as the basis of reversal ofimpairment tested in 2012:

Harga minyak/ Harga gas bumi/Oil price Gas price Tingkat

Per barrel (US$) per bcf (US$) diskonto/(nilai penuh/ (nilai penuh/ Discount ratefull amount) full amount) (%)

SK 305 100 2.89 7.40 SK 305

Pada tahun 2013, asumsi yang digunakan di atasmasih relevan dan mencerminkan kondisi bisnisyang terjadi.

In 2013, all asumptions used were still consideredrelevant and reflected the actual businessconditions.

Beban penyusutan, deplesi dan amortisasidialokasikan sebagai berikut:

The allocation of depreciation, depletion andamortisation expenses is as follows:

2013 2012Beban produksi hulu dan liftings Upstream production and

(Catatan 31) 677,761 517,807 lifting costs (Note 31)Beban umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 35) 11,784 551 expenses (Note 35)

689,545 518,358

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 seluruh aset minyak dan gas serta panasbumi, kecuali tanah dan hak atas tanah, milikPerusahaan, PT Pertamina EP dan PGE telahdiasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risikolain yang mungkin terjadi (Catatan 11).

As at 31 December 2013 and 2012 all of theCompany’s, PT Pertamina EP’s and PGE’s oil & gasand geothermal properties, except land and landrights, were insured against fire and other possiblerisks (Note 11).

Manajemen berkeyakinan bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang timbul terkait denganaset minyak dan gas serta panas bumi yangdiasuransikan.

Management believes that the insurance coverage isadequate to cover any possible losses that may arisein relation to the insured oil & gas and geothermalproperties.

Bunga dikapitalisasi sebagai bagian dari asetminyak dan gas serta panas bumi masing-masingsebesar US$39.306 dan US$27.325 pada tahun2013 dan 2012. Tingkat kapitalisasi rata-rata untuktahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan2012 masing-masing sebesar 6,75% dan 4,69%.

Interest capitalised as part of the oil & gas andgeothermal properties amounted to US$39,306 andUS$27,325 in 2013 and 2012 respectively. Theaverage capitalisation rates for the years ended31 December 2013 and 2012 were 6.75% and 4.69%,respectively.









Aset dalam penyelesaian pada tanggal31 Desember 2013 terdiri dari sumur panas bumidan instalasi baru yang sedang dibangun diIndonesia.

Assets under construction as at 31 December 2013mainly comprise new geothermal wells andinstallations being constructed in Indonesia.

13. ASET LAIN-LAIN 13. OTHER ASSETS

2013 2012

Goodwill 617,345 57,875 GoodwillPiutang lain-lain - pihak berelasi Other receivables-

(Catatan 39b) 262,422 71,195 related parties (Note 39b)Kas yang dibatasi penggunaannya 151,853 99,649 Restricted cashBeban tangguhan 73,648 14,090 Deferred chargesPiutang pegawai jangka panjang 47,214 32,548 Long-term employee receivablesPiutang usaha - pihak berelasi Trade receivables -

(Catatan 39a) 35,216 - related parties (Note 39a)Aset Non-Free dan Non-Clear 26,162 26,162 Non-Free and Non-Clear assetsLain-lain 55,087 57,440 Others

1,268,947 358,959

a. Goodwill a. Goodwill

2013 2012

COPAL 556,703 - COPALONWJ 53,337 53,337 ONWJPHE Tuban 4,538 4,538 PHE TubanLain-lain 2,767 - Others

617,345 57,875

Saldo goodwill terutama berasal dari akuisisiGrup atas COPAL di tahun 2013, PT PHEONWJ (dahulu BP West Java Ltd.) di tahun2009, dan PT PHE Tuban (dahulu PT MedcoE&P Tuban) di tahun 2008.

The balance of goodwill arose primarily from theGroup’s acquisitions of COPAL in 2013, PT PHEONWJ (formerly BP West Java Ltd.) in 2009,and PT PHE Tuban (formerly PT Medco E&PTuban) in 2008.

Goodwill dialokasikan atas Unit Penghasil KasPerusahaan (CGU) yang diidentifikasiberdasarkan blok KKS.

The goodwill is allocated to the Company’s CashGenerating Unit (CGU) identified according toPSC blocks.

Jumlah terpulihkan dari blok minyak dan gasbumi tersebut ditentukan berdasarkanperhitungan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual yang memberikan nilai lebih tinggidibandingkan dengan perhitungan nilai pakai.

The recoverable amounts of those oil and gasblocks are determined based on the fair valueless cost to sale calculation, which provideshigher values than the value-in use calculation.







13. ASET LAIN-LAIN (lanjutan) 13. OTHER ASSETS (continued)

a. Goodwill (lanjutan) a. Goodwill (continued)

Asumsi yang digunakan untuk perhitungannilai pakai sebagai dasar pengujian penurunannilai goodwill tahun 2013 sebagai berikut:

Key assumptions used for the value-in-usecalculation as the basis of the impairment testfor goodwill in 2013 are as follows:

Harga TingkatHarga minyak/ gas bumi/ diskonto/

Oil price Gas price Discount rate(US$) (US$) (%)

ONWJ 106 11.7 7.58 ONWJPHE Tuban 106 1.45 7.58 PHE TubanCOPAL 112 - 11.00 COPAL

Manajemen menentukan harga minyakberdasarkan kepada ekspektasiperkembangan pasar dan harga gasberdasarkan kepada kontrak penjualan gasbumi. Tingkat diskonto yang digunakanmenunjukkan risiko industri minyak dan gasbumi yang relevan. Selanjutnya, manajemenberkeyakinan bahwa KKS-KKS ini akandiperpanjang masa kontraknya olehPemerintah.

Management determined the oil price based onits expectations of market development, and thegas price based on the gas sales contract. Thediscount rate used reflects risk relating to therelevant oil and gas industry. In addition,management believes that these PSCs will beextended by the Government.

Manajemen yakin berdasarkan pengujianpenurunan nilai, tidak ada penurunan nilaigoodwill yang diperlukan.

Management believes based on its impairmenttest, no impairment on goodwill is necessary.

b. Aset Non-Free dan Non-Clear - bersih b. Non-Free and Non-Clear assets - net

2013 2012

Aset Non-Free dan Non-Clear 151,552 151,552 Non-Free and Non-Clear assetsPenyisihan penurunan nilai (125,390) (125,390) Provision for impairment

26,162 26,162

Aset Non-Free dan Non-Clear merupakantanah yang berlokasi di Plumpang, Jakarta danaset di daerah lainnya yang sampai dengantanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian, dokumentasi dan hakPerusahaan atas aset-aset ini masih dalamproses hukum dan penyelesaian agar asettersebut dapat sepenuhnya digunakan olehPerusahaan.

Non-Free and Non-Clear assets represent landlocated in Plumpang, Jakarta and certain assetslocated in other areas where, as at the date ofthe completion of these consolidated financialstatements, the documentation and rights of theCompany are still subject to completion of thelegal and settlement processes to allow theCompany to fully utilise such assets.

Perusahaan mengakui penyisihan penurunannilai untuk mengurangi nilai dari aset-asettersebut menjadi nilai terpulihkan. Manajemenberkeyakinan bahwa penyisihan penurunannilai tersebut telah mencukupi.

The Company has recognised a provision forimpairment to reduce the value of such assets totheir recoverable amount. Management believesthat the provision for impairment is adequate.







13. ASET LAIN-LAIN (lanjutan) 13. OTHER ASSETS (continued)

c. Kas yang dibatasi penggunaannya c. Restricted cash

2013 2012

Rekening Dolar AS: US Dollar accounts:Rekening bersama dana Joint account for decommissioning

pembongkaran dan restorasi and site restoration- BRI 122,818 76,281 BRI -

Entitas berelasi denganPemerintah Government-related entities

- Bank Mandiri 29,035 14,535 Bank Mandiri -- BNI - 7,179 BNI -- BRI - 1,654 BRI -

151,853 99,649

Sesuai dengan instruksi SKK MIGAS,PT Pertamina EP telah mendepositokan uangsebesar US$122.818 (2012: $76.281) sebagaidana pembongkaran, restorasi lokasi aset danaktifitas lain yang terkait ke dalam rekeningbersama antara SKK MIGAS danPT Pertamina EP.

In accordance with SKK MIGAS instructions,PT Pertamina EP has deposited US$122,818(2012: US$76,281) to be used fordecommissioning, site restoration and otherrelated activities in a joint bank account held bySKK MIGAS and PT Pertamina EP.

Kas yang dibatasi penggunaannya pada BankMandiri merupakan deposito berjangka yangdigunakan sebagai jaminan bank garansi yangditerbitkan untuk time charter parties,pembelian LNG, kontrak unit pengeborandarat, dan lepas pantai, dan terkaitpelaksanaan program kerja olehPT Nusantara Regas dan PT PDSI.

Restricted cash at Bank Mandiri represents timedeposits which are used as bank guarantees fortime charter parties, the purchase of LNG, landand offshore drilling contract units, and the workprogram to be carried out by PT NusantaraRegas and PT PDSI.

14. PINJAMAN JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM LOANS

2013 2012

Entitas berelasi dengan Government-relatedPemerintah entities

- Bank Mandiri 683,256 585,610 Bank Mandiri -- BNI 657,025 654,284 BNI -- BRI 609,737 855,337 BRI -

Pihak ketiga Third parties- BNP Paribas 965,358 578,033 BNP Paribas -- Calyon 353,351 100,761 Calyon -- PT ANZ Panin Bank 278,276 129,551 PT ANZ Panin Bank -- The Bank of Tokyo The Bank of Tokyo Mitsubishi -

Mitsubishi UFJ, Ltd. (BOT) 199,432 199,478 UFJ, Ltd. (BOT)- Sumitomo Mitsui Banking Sumitomo Mitsui Banking -

Corporation 198,385 83,838 Corporation- PT Bank DBS Indonesia 159,647 100,188 PT Bank DBS Indonesia -- Citibank, N.A. 159,571 109,236 Citibank, N.A. -- Natixis Bank 156,681 69,439 Natixis Bank -- HSBC 123,346 14,570 HSBC -- Royal Bank of Scotland (RBS) 107,057 99,808 Royal Bank of Scotland (RBS) -- PT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui -

Indonesia 88,816 108,276 Indonesia







14. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM LOANS (continued)

2013 2012

- Standard Chartered Bank 79,150 - Standard Chartered Bank -- PT Bank Mizuho Indonesia 73,487 99,338 PT Bank Mizuho Indonesia -- Arab Bank Plc. 49,837 47,114 Arab Bank Plc. -- PT Bank UOB Indonesia 27,029 7,460 PT Bank UOB Indonesia -- Deutsche Bank AG 24,699 - Deutsche Bank AG -- BCA 824 - BCA -- CIMB Niaga - 681 CIMB Niaga -

4,994,964 3,843,002

Informasi lain mengenai fasilitas pinjaman bankjangka pendek Grup pada tanggal 31 Desember2013 sebagai berikut:

Other information relating to the Group’s short-termbank loan facilities as at 31 December 2013 was asfollows:

Kreditur/Lenders Masa berlaku/Expiration date

Bank Mandiri 11 Maret/March 2014BNI Dalam proses perpanjangan/In process of renewalBRI 24 Maret/March 2014BNP Paribas Ditarik sesuai kesepakatan/Withdrawn as agreedCalyon Ditarik sesuai kesepakatan/Withdrawn as agreedPT ANZ Panin Bank 31 Mei/May 2014BOT 21 April/April 2014Sumitomo Mitsui Banking Corporation Ditarik sesuai kesepakatan/Withdrawn as agreedPT Bank DBS Indonesia 23 Mei/May 2014Citibank, N.A 8 November/November 2014Natixis Bank 22 Juli/July 2014HSBC 31 Agustus/August 2014RBS Ditarik sesuai kesepakatan/Withdrawn as agreedPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 30 April/April 2014Standard Chartered Bank 31 Agustus/August 2014PT Bank Mizuho Indonesia 10 Januari/January 2014Arab Bank Plc. 23 Maret/March 2014PT Bank UOB Indonesia 31 Januari/January 2014Deutsche Bank AG 28 Februari/February 2014BCA 8 Februari/February 2014

Tingkat bunga yang dikenakan adalah tingkatbunga pasar (contoh: Singapore Interbank OfferedRate (SIBOR) atau London Interbank Offered Rate(LIBOR)) ditambah dengan persentase tertentutergantung hasil negosiasi pada saat penarikan.

Interest rates charged are based on market rates(e.g. Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) orLondon Interbank Offered Rate (LIBOR)) plus certainpercentages depending on negotiation at drawdown.

Tingkat bunga per tahun pinjaman jangka pendekselama tahun 2013 dan 2012 sebagai berikut:

Annual interest rates on short-term loans during 2013and 2012 were as follows:

2013 2012

Dolar Amerika Serikat 1.32% - 1.85% 1.38% - 1.85% US Dollar

Dana yang diperoleh dari pinjaman jangka pendekdigunakan untuk tujuan modal kerja dan Grupdiwajibkan memenuhi batasan-batasan tertentu.

The funds received from short-term loans are to beused for working capital purposes and the Group isrequired to comply with certain covenants.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Grupmemenuhi batasan-batasan yang diatur dalamperjanjian pinjaman ini.

At 31 December 2013 and 2012, the Group met thecovenants as required by the loan agreements.







15. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA 15. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

2013 2012

Dolar AS 4,220,367 4,462,601 US DollarRupiah 766,066 131,637 RupiahLain-lain 7,290 3,111 Others

4,993,723 4,597,349

Utang usaha Grup terutama berkaitan denganpembelian minyak mentah, gas bumi dan produkminyak dan berdenominasi Dolar Amerika Serikat.

The Group’s trade payables are mainly related topurchases of crude oil, natural gas and petroleumproducts and are denominated in US Dollars.

16. UTANG PEMERINTAH 16. DUE TO THE GOVERNMENT

2013 2012

Perusahaan: The Company:Conversion account (amount

Nilai lawan (utang due to the Government forPemerintah atas bagian produksi its share of Indonesian crudeminyak mentah Indonesia yang oil production supplied tomasuk ke kilang Perusahaan) 1,688,227 1,453,497 the Company’s refineries)

Bagian Pemerintahatas penjualan ekspor The Government’s share ofdari produksi minyak mentah export of Indonesian crudeIndonesia 263,053 58,536 oil production

Bagian Pemerintah atas penjualan The Government’s share ofgas bumi domestik termasuk domestic natural gasbagian Pemerintah atas sales involving its share ofproduksi gas Indonesia 36,852 47,966 Indonesian gas production

Utang dari pembelian Payable for purchase of theproduksi LPG bagian Government’s share ofPemerintah 19,317 22,872 LPG production

Pinjaman proyek pembangunan Ngurah Rai Airport refuellingdepot pengisian pesawat udara facility (DPPU) construction(DPPU) Ngurah Rai 8,692 11,521 project loan

Pinjaman proyek panas bumi Lumut Balai geothermalLumut Balai 3,070 2,157 project loan

Penerimaan negara dari State revenue in relation toaktivitas usaha hulu - 139,653 upstream activities

Jumlah - Perusahaan 2,019,211 1,736,202 Total - Company

Entitas Anak: Subsidiaries:PT Pertamina EP: PT Pertamina EP:Penerimaan Negara Bukan Pajak Government’s share of income in

(PNBP) dari aktivitas hulu 687 72,043 relation to upstream activitiesUtang overlifting 42,878 - Overlifting payablesLiabilitas sewa pembiayaan - Finance lease liability -

barang milik negara 394,340 467,484 state-owned assets437,905 539,527







16. UTANG PEMERINTAH (lanjutan) 16. DUE TO THE GOVERNMENT (continued)

2013 2012

PT Pertamina Hulu Energi: PT Pertamina Hulu Energi:PNBP dari aktivitas hulu - 22,328 PNBP from upstream activitiesUtang overlifting 115,900 64,738 Overlifting payables

115,900 87,066Jumlah - Entitas Anak 553,805 626,593 Total - Subsidiaries


Bagian lancar (2,417,590) (2,166,793) Current portion


a. Nilai lawan a. Conversion account

Nilai lawan merupakan liabilitas Perusahaankepada Pemerintah sehubungan denganpengiriman produksi minyak mentah diIndonesia yang merupakan bagian Pemerintahke kilang Perusahaan untuk diproses dalamrangka memenuhi kebutuhan produk BBMdalam negeri. Produksi minyak mentah diIndonesia bagian Pemerintah tersebut berasaldari wilayah kerja PT Pertamina EP, PHE danKKS lainnya.

The conversion account represents theCompany’s liability to the Government in relationto the shipment of the Government’s share ofIndonesian crude oil production to theCompany’s refineries for processing to meet thedomestic demand for fuel products. TheGovernment’s share of Indonesian crude oilproduction is derived from PT Pertamina EP’s,PHE’s and other PSC’s working areas.

Berikut ini mutasi saldo nilai lawan: The movements in the conversion account areas follows:

2013 2012

Saldo awal 1,453,497 1,497,601 Beginning balanceDitambah: Add:Bagian Pemerintah atas Current year’s Government

produksi minyak mentah share of Indonesian crudeIndonesia yang masuk oil production deliveredke kilang Perusahaan to the Company’spada tahun berjalan 14,892,249 17,622,208 refineries

Dikurangi dengan: Offset by:Piutang dari TNI/Kementerian Receivables from the Indonesian

Pertahanan atas Armed Forces/Ministry ofpenjualan BBM (175,088) (216,148) Defence involving fuel sales

Pembayaran tunai (13,712,467) (17,184,534) Cash settlementsKeuntungan selisih kurs (769,964) (265,630) Foreign exchange gain

Saldo akhir 1,688,227 1,453,497 Ending balance

b. Penerimaan negara dari aktivitas usahahulu

b. State revenue in relation to upstreamactivities

Penerimaan negara dari aktivitas hulumerupakan bagian penghasilan Pemerintahyang berasal dari aktivitas KBH PT PertaminaEP dan bagian Pemerintah yang berasal dariPertamina Participating Interests (PPI).

State revenue involving upstream activitiesrepresents the Government’s share of incomefrom PT Pertamina EP’s PSC activities, as wellas the Government’s share of PertaminaParticipating Interests (PPI).








b. Penerimaan negara dari aktivitas usahahulu (lanjutan)

b. State revenue in relation to upstreamactivities (continued)

Mutasi saldo penerimaan negara dari aktivitasusaha hulu selama tahun 2013 dan 2012sebagai berikut:

The movements in State revenue involvingupstream activities during 2013 and 2012 wereas follows:

2013 2012

Perusahaan: The Company:Saldo awal 139,653 (15,918) Beginning balanceKoreksi audit BPKP atas penerimaan Audit corrections of BPKP for state

negara dari pendapatan dan aktivitas revenue involving upstream activitiesusaha hulu tahun 2006-2007 - 88,771 2006-2007

Koreksi audit BPKP atas penerimaan Audit corrections of BPKP for statenegara dari pendapatan dan aktivitas revenue involving upstream activitiesusaha hulu tahun 2003-2005 - 10,381 2003-2005

Saling hapus lebih bayar PNBPdengan kewajiban Offsetting overpayment PNBP withbagian Pemerintah atas the Government share ofpenjualan gas domestik - 56,419 domestic natural gas

Pembayaran tunai (139,653) - Cash settlements

Saldo akhir utang/(piutang) Ending balance due to/- Perusahaan - 139,653 (due from) - Company

Saldo akhir dari Entitas Anak: Ending balance of Subsidiaries:PNBP dari aktivitas hulu PNBP in relation to

upstream activities- PT Pertamina EP 687 72,043 PT Pertamina EP -- PT Pertamina Hulu Energi - 22,328 PT Pertamina Hulu Energi -

Saldo akhir utang/(piutang) Ending balance due to/- Entitas Anak 687 94,371 (due from) - Subsidiaries

Jumlah Konsolidasian 687 234,024 Total Consolidated

c. Bagian Pemerintah atas penjualan ekspordari produksi minyak mentah Indonesia

c. The Government’s share of export ofIndonesian crude oil production

Mutasi saldo bagian Pemerintah ataspenjualan ekspor dari produksi minyak mentahIndonesia selama tahun 2013 dan 2012sebagai berikut:

The movements in the Government’s share ofexport of Indonesian crude oil production during2013 and 2012 were as follows:

2013 2012

Saldo awal 58,536 76,030 Beginning balancePenambahan tahun berjalan 675,984 532,560 Addition during the yearPenyelesaian: Settlement:

- Saling hapus dengan DMO fees Offsetting with DMO fees -PT Pertamina EP dan PHE (187,019) (126,656) PT Pertamina EP and PHE

- Tunai (284,448) (423,398) Cash -









d. Pinjaman Proyek Pembangunan DepotPengisian Pesawat Udara (DPPU) NgurahRai

d. Ngurah Rai Airport Refuelling Facility(DPPU) Construction Project Loan

Pada tanggal 7 Mei 2007, Pemerintahmeneruskan pinjaman sebesar ¥1.172.872.837(nilai penuh) yang diperoleh dari OverseasEconomic Cooperation Fund (OECF) Jepangkepada Perusahaan untuk proyekpembangunan DPPU Ngurah Rai sesuaidengan perjanjian pinjaman tanggal29 November 1994.

On 7 May 2007, the Government channelled aloan amounting to ¥1,172,872,837 (full amount)obtained from the Overseas EconomicCooperation Fund (OECF) Japan to theCompany in relation to the construction of theNgurah Rai Airport refuelling facility inaccordance with a loan agreement dated 29November 1994.

Pinjaman tersebut harus dilunasi dalam 36 kalicicilan semesteran mulai Mei 2007 sampaidengan November 2024, dan dikenakan sukubunga 3,1% per tahun. Saldo pinjaman pertanggal 31 Desember 2013 adalah¥912.070.194 (nilai penuh) atau setara denganUS$8.692.

The loan is repayable in 36 semi-annualinstallments commencing in May 2007 throughNovember 2024, and is subject to interest atthe rate of 3.1% per annum. Outstanding loanbalance as at 31 December 2013 amounted to¥912,070,194 (full amount) or equal toUS$8,692.

e. Pinjaman Proyek Pembangunan Panas BumiLumut Balai

e. Lumut Balai Geothermal Project Loan

Dalam rangka pelaksanaan Lumut BalaiGeothermal Power Plant Project telah diperolehdana pinjaman dari Japan InternationalCooperation Agency (JICA) yang merupakanGovernment to Government Loan (G to G).

For the implementation of Lumut BalaiGeothermal Power Plant Project, the Companyhas obtained loans from the Japan InternationalCooperation Agency (JICA) as part of theGovernment to Government Loan (G to G)scheme.

Pada tanggal 29 Maret 2011 telahditandatangani Loan Agreement IP-557 antaraPemerintah Indonesia diwakili oleh DirekturJenderal Pengelolaan Utang KementerianKeuangan dengan JICA yang diwakili olehChief Representative JICA, denganPerusahaan bertindak sebagai ExecutingAgency dan PGE sebagai ImplementingAgency, dengan total pinjaman sebesar¥26.966.000.000 (nilai penuh) untuk jangkawaktu penarikan pinjaman delapan tahun sejakdinyatakan efektif.

On 29 March 2011, Loan Agreement IP-557was signed by the Government of Indonesia,represented by the Director General of DebtManagement, Ministry of Finance, and JICA,represented by the Chief Representative ofJICA, with the Company as Executing Agencyand PGE as Implementing Agency, amountingto ¥26,966,000,000 (full amount) for a period ofwithdrawal of the loan as long as eight yearsfrom the effective date.

Pelunasan pokok pinjaman dilakukan setiapsetengah tahunan, setiap tgl 20 Maret dan20 September, dimulai tanggal 20 Maret 2021sampai Maret 2051. Saldo pinjaman per tanggal31 Desember 2013 adalah ¥322.146.259 (nilaipenuh) atau setara dengan US$3.070.

Repayment of the loan principal is done on ahalf yearly basis, on 20 March and 20September starting from 20 March 2021 untilMarch 2051. The outstanding loan balance asat 31 December 2013 amounted to¥322,146,259 (full amount) or equal toUS$3,070.








f. Liabilitas Sewa Pembiayaan atasPemakaian Barang Milik Negara olehPT Pertamina EP

f. Finance Lease Liability involving State-Owned Assets Utilised by PT Pertamina EP

Berdasarkan Keputusan Menteri KeuanganNo. 92/KMK.06/2008 tanggal 2 Mei 2008,status aset-aset yang dahulunya dimiliki olehPertamina Lama yang tidak ditetapkan didalam neraca pembukaan Perusahaan sesuaidengan Surat Keputusan Menteri KeuanganNo. 23/KMK.06/2008, adalah Barang MilikNegara (BMN), yang penguasaannyadilakukan oleh Direktorat Jenderal KekayaanNegara (DJKN).

According to Minister of Finance DecreeNo. 92/KMK.06/2008 dated 2 May 2008, assetspreviously owned by the former Pertamina Entitywhich have not been recognised in the openingbalance sheet of the Company, as stipulated byMinister of Finance Decision LetterNo. 23/KMK.06/2008, represent state-ownedassets (BMN), the control over which isexercised by the Directorate General of StateAssets (DJKN).

Utang Pemerintah ini merupakan utang sewapembiayaan atas Barang Milik Negara. BarangMilik Negara ini meliputi instalasi, bangunandan harta bergerak yang digunakan di dalamkegiatan usaha minyak dan gas bumiPT Pertamina EP.

These amounts due to the Governmentrepresent the finance lease payables for State-Owned Assets. The State-Owned Assetsrepresent installations, buildings and moveableequipment utilised in the PT Pertamina EP oiland gas operations.

Jenis aset/Pihak yang menyewakan Type of assets 2013 2012 Lessor

Kementerian Keuangan Aset instalasi, bangunan, 394,340 467,484 The Ministry of Financeharta bergerak/Installationassets, buildings andmoveable assets

Dikurangi bagian yang jatuh Less amount duetempo dalam satu tahun (249,886) (284,201) within one year

Bagian jangka panjang 144,454 183,283 Non-current portion

Pembayaran sewa minimum masa datangpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012sebagai berikut:

Future lease payments as at 31 December2013 and 2012 were as follows:

2013 2012Jatuh tempo kurang Payable not later than

dari satu tahun 273,220 313,781 one yearJatuh tempo lebih dari satu

tahun dan kurang dari Payable later than one yearlima tahun 121,431 153,064 and not later than five years

Jatuh tempo lebih darilima tahun 382,509 512,763 Payable later than five years

Jumlah 777,160 979,608 TotalDikurangi jumlah bagian

bunga (559,903) (705,756) Less interest portion

Bersih 217,257 273,852 NetBagian lancar (72,803) (90,569) Current portion

Porsi tidak lancar 144,454 183,283 Non-current portion








f. Liabilitas Sewa Pembiayaan atasPemakaian Barang Milik Negara olehPT Pertamina EP (lanjutan)

f. Finance Lease Liability involving State-Owned Assets Utilised by PT Pertamina EP(continued)

Rincian bagian yang jatuh tempo dalamsatu tahun pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 sebagai berikut:

Details of amounts due within one year as at31 December 2013 and 2012 were as follows:

2013 2012

Pokok: Principal:- 2003 - 2010 69,717 87,878 2003 - 2010 -- 2011 609 767 2011 -- 2012 706 891 2012 -- 2013 820 1,033 2013 -- 2014 951 - 2014 -

Sub-jumlah 72,803 90,569 Sub-total

Bunga: Interest:- 2003 - 2010 106,359 134,065 2003 - 2010 -- 2011 23,678 29,845 2011 -- 2012 23,580 29,722 2012 -- 2013 23,466 - 2013 -

Sub-jumlah 177,083 193,632 Sub-total

Bagian lancar 249,886 284,201 Current portion

17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

2013 2012

Pemasok dan kontraktor 1,071,714 960,332 Suppliers and contractorsBonus, insentif dan gaji 238,415 247,825 Bonuses, incentives and salariesEstimasi klaim retensi sendiri 241,544 247,453 Estimated retention claimLiabilitas imbalan kerja karyawan

yang akan jatuh tempo dalam satu Employee benefits liabilitiestahun (Catatan 20) 157,355 183,189 due within one year (Note 20)

Bunga pinjaman 58,361 37,153 Interest on loanLain-lain 82,542 76,520 Others

1,849,931 1,752,472







18. LIABILITAS JANGKA PANJANG 18. LONG-TERM LIABILITIES

2013 2012

Pinjaman bank: Bank loans:Entitas berelasi dengan Pemerintah 312,246 569,572 Government related entitiesPihak ketiga 2,210,439 916,678 Third parties

2,522,685 1,486,250Biaya penerbitan (13,737) - Issuance Cost

Total pinjaman bank-bersih 2,508,948 1,486,250 Total Bank loan-netSewa pembiayaan 275,974 387,013 Finance lease

Jumlah liabilitas jangka panjang 2,784,922 1,873,263 Total long-term liabilities

Bagian lancar (746,397) (489,347) Current portion

Bagian tidak lancar 2,038,525 1,383,916 Non-current portion

Tingkat bunga per tahun pinjaman jangka panjangselama tahun 2013 dan 2012 sebagai berikut:

Annual interest rates on long-term loans during 2013and 2012 were as follows:

2013 2012

Rupiah 5.75% - 12.50% 5.98% - 12.50% RupiahDolar Amerika Serikat 1.69% - 3.01% 2.57% - 3.81% US Dollar

a. Pinjaman bank a. Bank borrowings

Rincian pinjaman sindikasi dan pinjaman bankGrup pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 sebagai berikut:

Details of the Group’s syndicated loans andbank loans as at 31 December 2013 and2012 were as follows:

31 Desember/December 2013 (US$)Tidak

Jumlah/ Lancar/ lancar/Total Current Non-current

Entitas berelasi dengan Pemerintah/Government related entitiesBank Mandiri 180,803 178,500 2,303BRI 114,750 114,750 -Lembaga Penjaminan Ekspor Indonesia 16,053 2,939 13,114Bank Mutiara 640 640 -

Pihak ketiga/Third partiesBNP Paribas Investment Partners

(Pinjaman sindikasi/Syndicated loan) 1,137,000 125,070 1,011,930Mizuho Corporate Bank, Ltd.

(Pinjaman sindikasi/Syndicated loan) 858,850 212,300 646,550BOT (Pinjaman sindikasi/Syndicated loan) 133,333 53,333 80,000BCA 14,666 2,059 12,607PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 16,408 - 16,408Korea Development Bank 19,634 4,874 14,760Lain-lain 30,548 2,348 28,200

Jumlah/Total 2,522,685 696,813 1,825,872







18. LIABILITAS JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM LIABILITIES (continued)

a. Pinjaman bank (lanjutan) a. Bank borrowings (continued)

31 Desember/December 2012 (US$)Tidak

Jumlah/ Lancar/ lancar/Total Current Non-current

Entitas berelasi dengan Pemerintah/Government related entitiesBank Mandiri 309,221 128,000 181,221BRI 202,750 88,000 114,750BNI 30,973 30,973 -Lembaga Penjaminan Ekspor Indonesia 26,628 8,456 18,172Pihak ketiga/Third partiesMizuho Corporate Bank, Ltd.

(Pinjaman sindikasi/Syndicated loan) 602,000 66,220 535,780BOT (Pinjaman sindikasi/Syndicated loan) 186,666 53,333 133,333BCA 76,182 37,854 38,328PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 25,500 25,500Korea Development Bank 24,701 5,064 19,637Lain-lain 1,629 1,629 -

Jumlah/Total 1,486,250 419,529 1,066,721

Informasi lain mengenai pinjaman sindikasidan pinjaman bank Grup pada tanggal31 Desember 2013 sebagai berikut:

Other information relating to the Group’ssyndicated loans and long-term loans as at31 December 2013 is as follows:

Kreditur/Lenders Jadwal pembayaran/Repayment schedule

Perusahaan/The CompanyBNP Paribas

(Pinjaman sindikasi/Syndicated loan) Beberapa cicilan/Several installments (2014-2018)Mizuho Corporate Bank, Ltd.

(Pinjaman sindikasi/Syndicated loan) Beberapa cicilan/Several installments (2014-2017)BOT (Pinjaman sindikasi/Syndicated loan) Beberapa cicilan/Several installments (2014-2016)Bank Mandiri Beberapa cicilan/Several installments (2014-2014)BRI Beberapa cicilan/Several installments (2014-2014)

Entitas Anak/SubsidiariesKorea Development Bank

PT Pertamina Patra Niaga Beberapa cicilan/Several installments (2014-2017)PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

PT Pertamina Patra Niaga Beberapa cicilan/Several installments (2014-2018)Lembaga Penjaminan Ekspor Indonesia

PT Pertamina Trans Kontinental Beberapa cicilan/Several installments (2014-2016)

Tingkat bunga yang dikenakan adalah tingkatbunga pasar (contoh: SIBOR atau LIBOR)ditambah dengan persentase tertentu.

Interest rates charged are based on market rates(e.g. SIBOR or LIBOR) plus certain percentages.

(i) Pinjaman bank (i) Bank borrowings

Pinjaman ini ditujukan untuk mendanaibelanja modal Perusahaan dan/atauEntitas Anak, kegiatan umum dan biayatertentu sehubungan dengan perjanjian.

These bank loans are taken to finance thecapital expenditures of the Company’sand/or Subsidiaries’ projects, generalactivities and certain costs relating to theagreement.







18. LIABILITAS JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM LIABILITIES (continued)

a. Pinjaman bank (lanjutan) a. Bank borrowings (continued)

(i) Pinjaman bank (lanjutan) (i) Bank borrowings (continued)

Berdasarkan beberapa perjanjianpinjaman, debitur diwajibkan memenuhibatasan-batasan tertentu seperti batasanrasio keuangan, batasan melakukanperubahan bisnis yang substansial dantidak melakukan merger.

As specified by the loan agreements, theborrowers are required to comply withcertain covenants, such as financial ratiocovenants, no substantial change in thegeneral business of the Company and/orSubsidiaries and not entering into mergers.

Pinjaman bank jangka panjang EntitasAnak dijaminkan dengan aset-asettertentu Entitas Anak seperti piutang,persediaan, aset tetap dan aset lainnya.

The Subsidiaries’ long-term bank loans arecollateralised by certain Subsidiaries’assets such as receivables, inventories,fixed assets and other assets.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, Grup memenuhi batasan-batasanyang diatur dalam perjanjian pinjamantersebut.

At 31 December 2013 and 2012, the Groupmet the covenants as required by the loanagreements.

b. Sewa pembiayaan b. Finance leases

Akun ini merupakan pembayaran sewaminimum Grup di masa yang akan datang daritransaksi-transaksi sewa pembiayaan untukStasiun Pengisian dan Pengangkutan BulkElpiji (SPPBE), landing craft transports (LCT),mobil tanki BBM dan LPG, server komputer,instalasi pipa gas dan pabrik LPG.

This account represents the Group’s futureminimum lease payments from finance leasetransactions for the LPG Filling and TransportStations (SPPBEs), landing craft transports(LCT), BBM and LPG truck tankers, computerservers, gas pipeline installations and LPGplants.

Pembayaran sewa minimum masa akandatang pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 sebagai berikut:

Future minimum lease payments as at31 December 2013 and 2012 were as follows:

2013 2012

Jatuh tempo kurang dari satu tahun 56,239 91,274 Payable not later than one yearJatuh tempo lebih dari Payable later than one

satu tahun dan kurang dari year and not later thanlima tahun 194,297 258,099 five years

Jatuh tempo lebih dari lima tahun 60,661 128,070 Payable later than five years

Jumlah 311,197 477,443 Total

Dikurangi jumlah bagian bunga (35,223) (90,430) Less amounts representing interest

Bersih 275,974 387,013 NetBagian lancar (49,584) (69,818) Current portion








19. UTANG OBLIGASI 19. BOND PAYABLES

2013 2012

Obligasi Senior - US$ Senior Notes - US$Penerbitan tahun 2011 - I 1,000,000 1,000,000 Issued in 2011 - IPenerbitan tahun 2011 - II 500,000 500,000 Issued in 2011 - IIPenerbitan tahun 2012 - I 1,250,000 1,250,000 Issued in 2012 - IPenerbitan tahun 2012 - II 1,250,000 1,250,000 Issued in 2012 - IIPenerbitan tahun 2013 - I 1,625,000 - Issued in 2013 - IPenerbitan tahun 2013 - II 1,625,000 - Issued in 2013 - II

Jumlah 7,250,000 4,000,000 Total

Diskonto (51,568) (51,568) DiscountBiaya penerbitan (18,505) (14,497) Issue costAmortisasi diskonto dan Amortisation of discount

biaya penerbitan 5,598 4,000 and issue cost

Jumlah Utang Obligasi - Bersih 7,185,525 3,937,935 Total Bonds Payable - Net

Bagian lancar - - Current portion


Rincian utang obligasi: Details of bond payables:

Harga Tanggal jatuh TingkatPokok/ penerbitan/ tempo/ bunga/

Principal Issuing price Maturity date Interest rate

Penerbitan tahun 2011 Issued in 2011Jatuh tempo 2021 1,000,000 98.097% 23 Mei/May 2021 5.25% Due in 2021Jatuh tempo 2041 500,000 98.380% 27 Mei/May 2041 6.50% Due in 2041

Penerbitan tahun 2012 Issued in 2012Jatuh tempo 2022 1,250,000 99.414% 03 Mei/May 2022 4.88% Due in 2022Jatuh tempo 2042 1,250,000 98.631% 03 Mei/May 2042 6.00% Due in 2042

Penerbitan tahun 2013 Issued in 2013Jatuh tempo 2023 1,625,000 100.000% 20 Mei/May 2023 4.30% Due in 2023Jatuh tempo 2043 1,625,000 100.000% 20 Mei/May 2043 5.63% Due in 2043

Jumlah 7,250,000 Total

a) Penerbitan tahun 2011 - I a) Issued in 2011 - I

Pada tanggal 23 Mei 2011, Perusahaanmenerbitkan obligasi senior sejumlahUS$1.000.000 dengan HSBC Bank USA, N.A.sebagai Wali Amanat. Bunga dibayarkansetiap enam bulan sejak 23 November 2011sampai dengan jatuh tempo.

On 23 May 2011, Pertamina issued senior notesamounting to US$1,000,000 with HSBC BankUSA, N.A. acting as the Trustee. The interest ispayable semi-annually starting from23 November 2011 until the maturity date.

b) Penerbitan tahun 2011 - II b) Issued in 2011 - II

Pada tanggal 27 Mei 2011, Perusahaanmenerbitkan obligasi senior sejumlahUS$500.000 dengan HSBC Bank USA, N.A.sebagai Wali Amanat. Bunga dibayarkansetiap enam bulan sejak 27 November 2011sampai dengan tanggal jatuh tempo.

On 27 May 2011, Pertamina issued senior notesamounting to US$500,000 with HSBC BankUSA, N.A. acting as the Trustee. The interest ispayable semi-annually starting from27 November 2011 until the maturity date.







19. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 19. BOND PAYABLES (continued)

Rincian utang obligasi: (lanjutan) Details of bond payables: (continued)

c) Penerbitan tahun 2012 - I c) Issued in 2012 - I

Pada tanggal 3 Mei 2012, Perusahaanmenerbitkan obligasi senior sejumlahUS$1.250.000 dengan HSBC Bank USA, N.A.sebagai Wali Amanat. Bunga dibayarkansetiap enam bulan sejak 3 November 2012sampai dengan tanggal jatuh tempo.

On 3 May 2012, Pertamina issued senior notesamounting to US$1,250,000 with HSBC BankUSA, N.A. acting as the Trustee. The interest ispayable semi-annually starting from 3November 2012 until the maturity date.

d) Penerbitan tahun 2012 - II d) Issued in 2012 - II

Pada tanggal 3 Mei 2012, Perusahaanmenerbitkan obligasi senior sejumlahUS$1.250.000 dengan HSBC Bank USA, N.A.sebagai Wali Amanat. Bunga dibayarkansetiap enam bulan sejak 3 November 2012sampai dengan tanggal jatuh tempo.

On 3 May 2012, Pertamina issued senior notesamounting to US$1,250,000 with HSBC BankUSA, N.A. acting as the Trustee. The interest ispayable semi-annually starting from 3 November2012 until the maturity date.

e) Penerbitan tahun 2013 - I e) Issued in 2013 - I

Pada tanggal 20 Mei 2013, Perusahaanmenerbitkan obligasi senior sejumlahUS$1.625.000 dengan The Bank of New YorkMellon sebagai Wali Amanat. Bungadibayarkan setiap enam bulan sejak20 November 2013 sampai dengan tanggaljatuh tempo.

On 20 May 2013, Pertamina issued seniornotes amounting to US$1,625,000 with TheBank of New York Mellon acting as the Trustee.The interest is payable semi-annually startingfrom 20 November 2013 until the maturity date.

f) Penerbitan tahun 2013 - II f) Issued in 2013 - II

Pada tanggal 20 Mei 2013, Perusahaanmenerbitkan obligasi senior sejumlahUS$1.625.000 dengan The Bank of New YorkMellon sebagai Wali Amanat. Bungadibayarkan setiap enam bulan sejak20 November 2013 sampai dengan tanggaljatuh tempo.

On 20 May 2013, Pertamina issued senior notesamounting to US$1,625,000 with The Bank ofNew York Mellon acting as the Trustee. Theinterest is payable semi-annually starting from20 November 2013 until the maturity date.

Pada tanggal 31 Desember 2013, utang obligasisenior ini memperoleh peringkat Baa3 denganoutlook stabil dari Moody's Investors Service, BBB-dengan outlook stabil dari FitchRatings dan BB+dengan outlook stabil dari Standard&Poor’s.

As at 31 December 2013, these bond payables wererated as Baa3 with a stable outlook by Moody'sInvestors Service, BBB- with a stable outlook byFitchRatings and BB+ with a stable outlook byStandard&Poor’s.







19. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 19. BOND PAYABLES (continued)

Perjanjian Wali Amanat menetapkan bahwa: The Indenture is governed that:

- Tidak lebih dari 30 hari sejak kejadian dimanaPemerintah Indonesia kehilangan kepemilikanlebih dari 50%, baik langsung maupun tidaklangsung, hak suara pada Perusahaan(Change of Control Triggering Event),Perusahaan dapat diminta untuk melakukanpenawaran untuk membeli kembali obligasisenior dengan harga 101% dari nilai nominalditambah bunga terutang sampai tanggalpembelian kembali. Perusahaan mempunyaiopsi untuk menebus kembali seluruh obligasisenior ini dengan harga 100% dari nilainominal, bersama dengan utang bunga dalamhal terjadinya perubahan tertentu terhadapperpajakan di Indonesia.

- No later than 30 days following the occurrencein an event in which the Government ofIndonesia ceases to own, directly or indirectly,more than 50% of the voting securities of theCompany (Change of Control Triggering Event),the Company may be required to make an offerto repurchase all senior notes outstanding at apurchase price equal to 101% of their principalamount plus accrued and unpaid interest, if any,to the date of repurchase. The senior notes aresubject to redemption in whole, at 100% of theirprincipal amount, together with any accruedinterest, at the option of the Company at acertain time in the event of certain changesaffecting Indonesian taxes.

- Pembatasan yang di persyaratkan antara lain:pembelian kembali dalam hal terjadinyaperubahan kepemilikan, pembatasan atas hak-hak gadai, pembatasan atas transaksipenjualan dan sewa kembali, dan persyaratanlaporan keuangan dan laporan lainnya.

- Certain covenants, including amongst others:repurchase of Senior Notes upon a change ofcontrol, limitation of liens, limitation on sale andlease back transactions and provision offinancial statements and other reports.

- Perusahaan memenuhi pembatasan-pembatasan yang ditentukan dalam perjanjianWali Amanat.

- The Company complies with the restrictionsspecified within the agreements with the actingTrustee.

- Dana yang diperoleh dari penerbitan obligasisenior ini digunakan untuk mendanai sebagiankebutuhan investasi akuisisi blok baru,pengembangan lapangan yang sudah ada,pembelian rig dan pembangunan tanker.

- The proceeds from senior notes issuance wereused to partially fund the capital expenditurerequirements in acquisition of new blocks,development of existing blocks, rig purchase andtanker building.

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

a. Program imbalan pasca-kerja dan imbalankerja jangka panjang lainnya

a. Post-employment benefit plans and otherlong-term employee benefits

Perusahaan dan Entitas Anak tertentumenyelenggarakan program imbalan pasca-kerja dan imbalan kerja jangka panjanglainnya, sebagai berikut:

The Company and certain Subsidiaries havepost-employment benefits plans and provideother long-term employee benefits as follows:

1. Program imbalan pasca-kerja 1. Post-employment benefit plans

(i) Program imbalan pasti dikelolaDana Pensiun Pertamina

(i) Defined Benefit Plan administeredunder the Pertamina Pension Plan

Program Pensiun Manfaat Pasti(PPMP) ini berlaku bagi pekerjayang direkrut sebelum tahun 2005dan dikelola oleh Dana PensiunPertamina.

The Defined Benefit Plans (PPMP)covers employees who were hiredbefore 2005 and managed by DanaPensiun Pertamina.







20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

a. Program imbalan pasca-kerja dan imbalankerja jangka panjang lainnya (lanjutan)

a. Post-employment benefit plans and otherlong-term employee benefits (continued)

1. Program imbalan pasca-kerja (lanjutan) 1. Post-employment benefit plans(continued)

(ii) Tunjangan kesehatan pasca-kerja (ii) Post-retirement healthcare benefits

Tunjangan kesehatan pasca-kerjameliputi para pensiunanPerusahaan, dan pasangannyasejak pensiunan memasuki usiapensiun sampai meninggal dunia.

The post-retirement healthcarebenefits involve the Company’s retiredemployees, and their spouses, fromthe date of the employees’ retirementuntil death.

(iii) Penghargaan atas pengabdian(PAP)

(iii) Severance and service pay (PAP)

Manfaat PAP terdiri dari imbalantambahan yang diberikan pada saatkaryawan memasuki usia pensiun,dan dalam hal mengalami cacattetap, meninggal, ataumengundurkan diri secara sukarela.

PAP benefits consist of additionalbenefits for employees to which theyare entitled when they enter thepension period, and in the event ofpermanent disability, death, orvoluntary resignation.

2. Program imbalan kerja jangka panjanglainnya

2. Other long-term employee benefits

Perusahaan memberikan imbalan kerjajangka panjang lainnya dalam bentuktunjangan Masa Persiapan Purnakarya(MPPK), biaya pemulangan, tunjangancuti, Program Asuransi Mandiri Guna Idan Ulang Tahun Dinas, kecuali untukprogram asuransi.

The Company provides other long-termemployee benefits in the form of pre-retirement benefits (MPPK), repatriationcosts, annual leave, the Mandiri Guna IInsurance Program, and serviceanniversaries except for the insuranceprogram benefit.

3. Program Tabungan Pekerja 3. Employees’ Saving Plan

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu(keseluruhannya disebut Peserta)menyelenggarakan program TabunganPekerja (TP) berupa program iuran pastidimana seluruh iuran dikelola olehPT Pertamina Dana Ventura, EntitasAnak dan yang akan diterima olehpekerja pada saat masa kerjanyaberakhir.

The Company and certain Subsidiaries(together Participants) operate anEmployees’ Saving Plan (TP) in the form ofa defined contribution plan where allcontributions made are managed byPT Pertamina Dana Ventura, a Subsidiaryof the Company and the saving will bereceived by employees at the end of theirservice period.









b. Imbalan kerja karyawan b. Provision for employee benefits

Imbalan kerja karyawan entitas anak dihitungoleh aktuaris independen. Tabel berikut inimenyajikan ikhtisar liabilitas imbalan kerjasebagaimana tercatat pada laporan posisikeuangan konsolidasian:

The provision for employee benefits of thesubsidiaries was also determined byindependent actuaries. The table below presentsa summary of the employee benefits liabilitiesreported in the consolidated statement offinancial position:

2013 2012Perusahaan: The Company:Pensiun dan imbalan Pension and other post

pasca-kerja lainnya: employment benefits:- PPMP 51,090 64,472 PPMP -- Tunjangan kesehatan pasca-kerja 1,767,186 2,184,679 Post-retirement healthcare benefits -- PAP 736,683 906,463 PAP -- Biaya pemulangan 23,897 28,682 Repatriation costs -

Sub jumlah 2,578,856 3,184,296 Subtotal

Imbalan kerja jangka Other long-term employeepanjang lainnya: benefits:

- MPPK 117,227 168,932 MPPK -- Tunjangan cuti dan Annual leave and -

ulang tahun dinas 12,060 16,540 service anniversary

Sub jumlah 129,287 185,472 Subtotal

Jumlah - Perusahaan 2,708,143 3,369,768 Total - Company

Entitas Anak: Subsidiaries:Pensiun dan imbalan Pension and other post-

pasca-kerja lainnya 135,101 115,951 employment benefit


Bagian lancar (Catatan 17) (157,355) (183,189) Current portion (Note 17)










b. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) b. Provision for employee benefits (continued)

Rincian estimasi liabilitas imbalan pasca-kerjadan imbalan jangka panjang lainnya untukmasing-masing program yang diselenggarakanPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 sebagai berikut:

The details of estimated post-employmentbenefit obligations and other long-termemployment benefits for each of the programsoperated by the Company as at 31 December2013 and 2012 were as follows:

(i) Liabilitas imbalan pasca-kerja (i) Post-employment benefit obligations

31 Desember/December 2013Tunjangankesehatan

pasca-kerja/Post- Biaya

retirement pemulangan/PPMP/ healthcare PAP/ Repatriation Jumlah/PPMP benefits PAP costs Total

Nilai kini liabilitas 644,997 719,545 953,666 11,875 2,330,083 Present value of theimbalan pasti defined benefit obligations

Nilai wajar asetprogram (586,438) - - - (586,438) Fair value of plan assets

Status yang belumDidanai 58,559 719,545 953,666 11,875 1,743,645 Unfunded status

Biaya jasa laluyang belum diakui Unrecognised past- non vested 637 - (22,832) 830 (21,365) service cost - non-vested

Laba/(rugi) aktuarial Unrecognised actuarialyang belum diakui (8,106) 1,047,641 (194,151) 11,192 856,576 gains/(losses)

Jumlah - Perusahaan 51,090 1,767,186 736,683 23,897 2,578,856 Total - Company




Nilai kini liabilitas Present value of theimbalan pasti 1,029,744 1,529,801 1,400,967 21,263 3,981,775 defined benefit obligations

Nilai wajar asetprogram (835,018) - - - (835,018) Fair value of plan assets

Status yang belumdidanai 194,726 1,529,801 1,400,967 21,263 3,146,757 Unfunded status

Biaya jasa laluyang belum diakui Unrecognised past- non vested 1,148 - 17,453 1,229 19,830 service cost - non-vested

Laba/(rugi) aktuarial Unrecognised actuarialyang belum diakui (131,402) 654,878 (511,957) 6,190 17,709 gains/(losses)

Jumlah - Perusahaan 64,472 2,184,679 906,463 28,682 3,184,296 Total - Company









b. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) b. Provision for employee benefits (continued)

(i) Liabilitas imbalan pasca-kerja (lanjutan) (i) Post-employment benefits obligations(continued)

Mutasi nilai wajar aset program selamatahun berjalan sebagai berikut:

The movement in the fair value of plan assets ofthe year is as follows:

2013 2012

Saldo awal 835,018 851,780 Beginning balanceHasil yang diharapkan dari

aset program 66,951 79,423 Expected return on plan assets(Keuntungan)/kerugian

aktuarial (103,897) 19,138 Actuarial (gains)/lossesIuran Perusahaan 5,690 6,615 Company’s contributionsIuran pekerja 2,299 2,667 Employee contributionsImbalan yang dibayar (59,690) (70,458) Benefits paidKeuntungan selisih kurs (159,933) (54,147) Foreign exchange gain


Komposisi dari aset program PPMP adalah32% instrumen ekuitas, 58% instrumen utangdan 10% lain-lain pada tanggal31 Desember 2013; 29% instrumen ekuitas,60% instrumen utang dan 11% lain-lain padatanggal 31 Desember 2012.

The composition of plan assets of PPMP at31 December 2013 was 32% equity securities,58% debt securities and 10% others; and at31 December 2012 was 29% equity securities,60% debt securities and 11% others.

(Kerugian)/keuntungan aktual aset programpada tanggal 31 Desember 2013 adalah(US$36.946) (2012: US$98.561).

(Loss)/Gain of the actual return on plan assetsas at 31 December 2013 was (US$36,946)(2012: US$98,561).

(ii) Liabilitas imbalan kerja jangka panjanglainnya

(ii) Other long-term employee benefitobligations

Tunjangan cutidan ulang tahun

dinas/AnnualMPPK/ leave and service Jumlah/MPPK anniversary Total

Nilai kini liabilitas imbalan Present value of employeekerja - Perusahaan benefit obligations - Company

31 Desember 2013 117,227 12,060 129,287 31 December 2013

31 Desember 2012 168,932 16,540 185,472 31 December 2012









c. Biaya imbalan kerja c. Employee benefit expense

Perusahaan mengakui biaya imbalan kerjabersih untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012sebagai berikut:

The Company recognised net employee benefitsexpense for the year ended31 December 2013 and 2012 as follows:

2013 2012

Pensiun dan imbalan Pension and other post-pasca-kerja lainnya: employment benefits:

- PPMP 5,622 20,336 PPMP -- Tunjangan kesehatan Post-retirement healthcare -

pasca-kerja 73,851 113,542 benefits- PAP 168,954 175,637 PAP -- Biaya pemulangan 2,079 2,653 Repatriation costs -


Imbalan kerja jangka panjang Other long-term employeelainnya: benefits:

- MPPK 1,340 39,399 MPPK -- Tunjangan cuti dan Annual leave -

ulang tahun dinas 3,134 8,598 and service anniversary


Jumlah - Perusahaan 254,980 360,165 Total - Company

Rincian biaya imbalan kerja bersih untuksetiap program imbalan pasca-kerja danimbalan jangka panjang lainnya yangdiselenggarakan Perusahaan untuk tahunyang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012 sebagai berikut:

Details of the net employee benefit expense foreach of the post-employment benefit programsand other long-term employment benefitsprovided by the Company for the year ended 31December 2013 and 2012 were as follows:

(i) Biaya imbalan pasca-kerja - bersih (i) Post-employment benefit expense - net

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013:

For the year ended 31 December 2013:

Tunjangankesehatan



Biaya jasa kini 9,912 20,144 68,719 1,483 100,258 Current service costsBiaya bunga 58,884 89,453 73,969 1,064 223,370 Interest costsHasil aset dana Return on pension

pensiun (66,951) - - - (66,951) plan assetsAmortisasi (laba)/rugi Amortisation

aktuarial yang of unrecognisedbelum diakui 4,097 (35,746) 26,485 (299) (5,463) actuarial (gains)/loss

AmortisationAmortisasi biaya jasa of past service

lalu - non-vested (320) - (2,091) (169) (2,580) cost - non-vestedPengakuan biaya Recognition of past

jasa lalu - vested - - 1,872 - 1,872 service cost - vested

Jumlah - Perusahaan 5,622 73,851 168,954 2,079 250,506 Total - Company









c. Biaya imbalan kerja (lanjutan) c. Employee benefit expense (continued)

(i) Biaya imbalan pasca-kerja - bersih(lanjutan)

(i) Post-employment benefit expense - net(continued)



Tunjangankesehatan



Biaya jasa kini 9,426 16,251 71,183 1,501 98,361 Current service costsBiaya bunga 64,347 121,982 80,916 1,252 268,497 Interest costsHasil aset dana Return on pension

pensiun (79,423) - - - (79,423) plan assetsAmortisasi (laba)/rugi Amortisation

aktuarial yang of unrecognisedbelum diakui - (24,691) 25,869 (289) 889 actuarial (gains)/loss

AmortisationAmortisasi biaya jasa of past service

lalu - non-vested (356) - (2,331) 189 (2,498) cost - non-vestedPengakuan biaya Recognition of past

jasa lalu - vested 26,342 - - - 26,342 service cost - vested

Jumlah - Perusahaan 20,336 113,542 175,637 2,653 312,168 Total - Company

(ii) Biaya imbalan kerja jangka panjanglainnya - bersih

(ii) Other long-term employment benefitexpense - net




dinas/MPPK/ Annual leave and Jumlah/MPPK service anniversary Total

Biaya jasa kini 9,038 8,381 17,419 Current service costsBiaya bunga 8,798 585 9,383 Interest costsAmortisasi rugi/ Amortisation of

(laba) aktuarial unrecognisedyang belum diakui (22,470) (6,354) (28,824) actuarial loss/(gain)

Pengakuan biaya jasa Recognition of pastlalu - vested 5,974 522 6,496 service cost - vested

Jumlah - Perusahaan 1,340 3,134 4,474 Total - Company




dinas/MPPK/ Annual leave and Jumlah/MPPK service anniversary Total

Biaya jasa kini 8,994 9,176 18,170 Current service costsBiaya bunga 9,370 780 10,150 Interest costsAmortisasi rugi/ Amortisation of

(laba) aktuarial unrecognisedyang belum diakui 21,035 (1,358) 19,677 actuarial loss/(gain)

Jumlah - Perusahaan 39,399 8,598 47,997 Total – Company









d. Perubahan liabilitas imbalan kerja d. Changes in employee benefit obligations

Perubahan liabilitas imbalan pasca-kerjaPerusahaan untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan2012 sebagai berikut:

Changes in the post-employment benefitobligations of the Company for the year ended31 December 2013 and 2012 were as follows:

(i) Perubahan liabilitas imbalan pasca-kerja

(i) Changes in post-employment benefitobligations




Saldo awal 64,472 2,184,679 906,463 28,682 3,184,296 Beginning balanceBeban imbalan kerja Employee benefit

bersih 5,622 73,851 168,954 2,079 250,506 expense, netPembayaran (5,690) (34,205) (148,486) (746) (189,127) PaymentsKeuntungan Foreign exchange

selisih kurs (13,314) (457,139) (190,248) (6,118) (666,819) gain

Saldo akhir - Ending balance -Perusahaan 51,090 1,767,186 736,683 23,897 2,578,856 Company


Tunjangankesehatan



Saldo awal 54,559 2,248,970 943,712 28,918 3,276,159 Beginning balanceBeban imbalan kerja Employee benefit

bersih 20,336 113,542 175,637 2,653 312,168 expense, netPembayaran (6,615) (35,487) (153,472) (1,041) (196,615) PaymentsKeuntungan Foreign exchange

selisih kurs (3,808) (142,346) (59,414) (1,848) (207,416) gain

Saldo akhir - Ending balance -Perusahaan 64,472 2,184,679 906,463 28,682 3,184,296 Company









d. Perubahan liabilitas imbalan kerja (lanjutan) d. Changes in employee benefit obligations(continued)

(ii) Perubahan liabilitas imbalan kerjajangka panjang lainnya

(ii) Changes in other long-term employeebenefit obligations


Tunjangancuti dan ulangtahun dinas/Annual leave

MPPK/ and service Jumlah/MPPK anniversary Total

Saldo awal 168,932 16,540 185,472 Beginning balanceBiaya imbalan kerja bersih 1,340 3,134 4,474 Employee benefit expense, netPembayaran (20,924) (4,372) (25,296) PaymentsKeuntungan selisih kurs (32,121) (3,242) (35,363) Foreign exchange gain

Saldo akhir- Perusahaan 117,227 12,060 129,287 Ending balance - Company


Tunjangancuti dan ulangtahun dinas/Annual leave

MPPK/ and service Jumlah/MPPK anniversary Total

Saldo awal 165,706 19,503 185,209 Beginning balanceBiaya imbalan kerja bersih 39,399 8,598 47,997 Employee benefit expense, netPembayaran (25,438) (10,400) (35,838) PaymentsKeuntungan selisih kurs (10,735) (1,161) (11,896) Foreign exchange gain

Saldo akhir -Perusahaan 168,932 16,540 185,472 Ending balance - Company

e. Asumsi-asumsi aktuarial e. Actuarial assumptions

Asumsi-asumsi aktuarial signifikan yangditerapkan dalam perhitungan liabilitas imbalanpasca-kerja dan imbalan kerja jangka panjanglainnya untuk Perusahaan sebagai berikut:

Significant actuarial assumptions applied in thecalculation of post-employment benefitobligations and other long-term employmentbenefits for the Company are as follows:

2013 2012Tingkat diskonto: Discount rate:- Program Asuransi Mandiri Guna I, Mandiri Guna I Insurance-

PAP, biaya pemulangan, MPPK, Program, PAP, repatriation costs,ulang tahun dinas 8.8% per tahun/annum 5.75% per tahun/annum MPPK, service anniversary

- Tunjangan cuti 7.8% per tahun/annum 4.5% per tahun/annum Annual leave-- Program imbalan pasti Defined benefits plan administered-

oleh Dana Pensiun by Dana Pensiun Pertamina,Pertamina, tunjangan post-retirement healthcarekesehatan pasca-kerja 9.1% per tahun/annum 6.4% per tahun/annum benefits

Tingkat inflasi 6% per tahun/annum 4.3% per tahun/annum Inflation rateTingkat pengembalian

aset program: Return on plan assets:- Program pensiun 9.9% per tahun/annum 9% per tahun/annum Pension plan-

Kenaikan gaji: 9.5% per tahun/annum 9.5% per tahun/annum Salary increases:Tren biaya kesehatan tahunan: 8% per tahun untuk 8% per tahun untuk Annual medical expense trend:

seterusnya/8% per seterusnya/8% perannum afterward annum afterward









e. Asumsi-asumsi aktuarial (lanjutan) e. Actuarial assumptions (continued)

2013 2012

Faktor demografi: Demographic factors:- Tingkat kematian: Group Annuity Mortality 1971 Group Annuity Mortality 1971 Mortality:-

(GAM 71) (GAM 71)- Tingkat cacat: 0.75% dari tingkat kematian/ 0.75% dari tingkat kematian/ Disability:-

0.75% of mortality rate 0.75% of mortality rate- Pengunduran diri: 1% pada usia 20 dan 1% pada usia 20 dan Resignation:-

berkurang secara linear berkurang secara linearsebesar 0.028% per tahun sebesar 0.028% per tahun

sampai usia 55/ sampai usia 55/1% at age 20 and 1% at age 20 and

linearly decreasing linearly decreasingby 0.028% per annum by 0.028% per annum

until 55 years of age until 55 years of age- Pensiun: 100% pada usia pensiun normal/ 100% pada usia pensiun normal/ Pension:-

100% at normal retirement age 100% at normal retirement age

Usia pensiun normal: 56 tahun/years 56 tahun/years Normal retirement age:Biaya operasional Operational costs of the

program pensiun: 8% dari biaya jasa dan 8% dari biaya jasa dan pension plan:3.5% dari pembayaran manfaat/ 3.5% dari pembayaran manfaat/

8% of service cost and 8% of service cost and3.5% of benefit payments 3.5% of benefit payments

Keseluruhan tingkat pengembalian aset yangdiharapkan dalam jangka panjang adalah9,9%.(2012:9%) Tingkat pengembaliantersebut didasarkan pada portofolio secarakeseluruhan dan bukan pada penjumlahantingkat pengembalian masing-masing kategoriaset secara individual. Tingkat pengembaliandidasarkan pada tingkat pengembalianhistoris, tanpa adanya penyesuaian.

The overall expected rate of return on assets, inthe long-term is 9.9%.(2012:9%) This expectedrate of return is based on the portfolio as awhole instead of the sum of individual assetcategories returns. The return is exclusivelybased on historical returns, without anyadjustments.

Asumsi yang berhubungan dengan tingkatpengembalian aset yang diharapkanditentukan berdasarkan data historis danekspektasi manajemen terhadappengembangan investasi di masa yang akandatang.

Assumptions regarding the expected return onplan assets are set based on the historical dataand management’s expectation of the futureinvestment development.

Diasumsikan bahwa tingkat tren biayakesehatan berdampak signifikan terhadapjumlah yang diakui dalam laba-rugi. Satupersen perubahan diasumsikan pada tingkattren biaya kesehatan akan memiliki dampaksebagai berikut:

An assumption has been made that healthcarecost trend rates have a significant effect on theamounts recognised in profit or loss. Onepercent of change in the assumption ofhealthcare cost trend rates will have thefollowing impact:

Kenaikan/increase

1%

Penurunan/decrease

1%

Dampak terhadap agregat biaya jasadan bunga 17,294 11,767

Effect on the aggregate service andinterest cost

Dampak terhadap liabilitas imbalanpasti 121,256 94,930 Effect on defined benefit obligation

Manajemen berkeyakinan bahwa perkiraanliabilitas dari imbalan kerja karyawan yangdiberikan dari keseluruhan program pensiunGrup, yang didasarkan pada estimasiperhitungan aktuaris, telah melebihi kewajibanminimal yang ditentukan oleh UUKetenagakerjaan No. 13/2003.

Management believes that the estimatedliabilities of employee benefits from all of theGroup’s pension programs, based on theestimated calculation provided by the actuaries,exceeds the minimum liabilitiy that is stated byLabor Law No.13/2003.







21. PROVISI PEMBONGKARAN DAN RESTORASI 21. PROVISION FOR DECOMMISSIONING AND SITERESTORATION

Mutasi provisi pembongkaran dan restorasisebagai berikut:

The movements in the provision for decommissioningand site restoration are as follows:

2013 2012

Saldo awal 1,440,567 815,929 Beginning balancePenambahan/(pengurangan) selama

tahun berjalan (268,350) 609,841 Addition/(deduction) during the yearBiaya akresi (Catatan 36) 46,346 31,953 Accretion expense (Note 36)Penyesuaian (Catatan 37) - (17,156) Adjustments (Note 37)

1,218,563 1,440,567

22. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 22. NON-CONTROLLING INTERESTS

2013 2012

PT Tugu Pratama Indonesia PT Tugu Pratama Indonesiadan Entitas Anak 76,063 72,898 and Subsidiaries

PT Pertamina Patra Niaga dan PT Pertamina Patra NiagaEntitas Anak 15 470 and Subsidiaries

PT Pertamina Trans PT Pertamina TransKontinental dan Entitas Anak 1 1 Kontinental and Subsidiaries

PT Pertamina EP Cepu - 1,465 PT Pertamina EP CepuPT Usayana dan Entitas Anak - 1,345 PT Usayana and SubsidiariesPT Pertamina EP - 726 PT Pertamina EPPT Pertamina Dana Ventura PT Pertamina Dana Ventura

dan Entitas Anak - 133 and SubsidiariesPT Pertamina Training & Consulting - 3 PT Pertamina Training & ConsultingPT Pelita Air Service dan Entitas Anak - 2 PT Pelita Air Service and Subsidiary

76,079 77,043

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL

Sesuai Akta Notaris No. 20 tanggal 17 September2003 oleh Lenny Janis Ishak, S.H., dan keputusanMenteri Keuangan melalui Surat KeputusanNo. 408/KMK.02/2003 (KMK 408) tanggal16 September 2003, jumlah modal dasarPerusahaan sebesar Rp200.000.000 juta yangterdiri dari 200.000.000 saham biasa dengan nilainominal Rp1.000.000 (nilai penuh) per sahamdimana jumlah modal yang ditempatkan sebesarRp100.000.000 juta dan telah disetor olehPemerintah Republik Indonesia melalui pengalihankekayaan tertentu dari Pertamina Lama termasukEntitas Anak dan Ventura Bersamanya.

In accordance with Notarial Deed No. 20 dated17 September 2003 of Lenny Janis Ishak, S.H., andthe decision of the Minister of Finance throughDecision Letter No. 408/KMK.02/2003 (KMK 408)dated 16 September 2003, the Company’sauthorised capital amounts to Rp200,000,000 million,which consists of 200,000,000 ordinary shares with apar value of Rp1,000,000 (full amount) per share ofwhich Rp100,000,000 million has been subscribedand paid by the Government of the Republic ofIndonesia through the transfer of identified net assetsof the former Pertamina Entity, including itsSubsidiaries and its Joint Ventures.







23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. SHARE CAPITAL (continued)

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri KeuanganNo. 23/KMK.06/2008 pada tanggal 30 Januari2008, tentang Penetapan Neraca PembukaanPT Pertamina (Persero) pada tanggal17 September 2003, jumlah penyertaan modalPemerintah dalam Perusahaan ditetapkan sebesarRp82.569.779 juta. Nilai ini terdiri dari seluruh asetdan liabilitas bersih Pertamina Lama tidak termasukaset pabrik LNG yang dikelola oleh PT BadakNatural Gas Liquefaction dan PT Arun Natural GasLiquefaction, aset hulu eks kontrak yang saat inidikelola oleh PT Pertamina EP dan aset berupatanah dan bangunan tertentu.

Based on the Minister of Finance’s Decision LetterNo. 23/KMK.06/2008 dated 30 January 2008regarding the Determination of the Opening BalanceSheet of PT Pertamina (Persero) as at 17 September2003, the total amount of the Government’s equityownership in the Company is Rp82,569,779 million.This amount consists of all of the former PertaminaEntity’s net assets and net liabilities excluding LNGplants operated by PT Badak Natural GasLiquefaction and PT Arun Natural Gas Liquefaction,former upstream assets currently operated byPT Pertamina EP, and certain land and buildingassets.

Perubahan modal ditempatkan dan disetorPerusahaan dari Rp100.000.000 juta menjadiRp82.569.779 juta (setara dengan US$9.809.882)telah disetujui dalam Rapat Umum PemegangSaham tanggal 15 Juni 2009 dandidokumentasikan dengan Akta Notaris No. 11 dariLenny Janis Ishak, S.H. Perubahan tersebut telahdiaktakan dengan Akta Notaris No. 4 tanggal14 Juli 2009 oleh Lenny Janis Ishak, S.H. dandisetujui oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. AHU-45429.AH.01.02.tahun 2009tanggal 14 September 2009. Pengurangan modalsaham Perusahaan yang diterbitkan dan disetorberlaku surut sejak tanggal 17 September 2003.

The changes in the Company’s issued and paid-upshare capital from Rp100,000,000 million toRp82,569,779 million (equivalent to US$9,809,882)were approved at a General Shareholder’s Meetingheld on 15 June 2009 and are documented inNotarial Deed No. 11 of Lenny Janis Ishak, S.H. Theamendment was documented by Notarial Deed No. 4dated 14 July 2009 of Lenny Janis Ishak, S.H. andapproved by the Minister of Law and Human Rightsof the Republic of Indonesia in Decision LetterNo. AHU-45429.AH.01.02. Year 2009 dated14 September 2009. The reduction in the Company’sissued and paid-up share capital is effectiveretrospectively as at 17 September 2003.

Pada tanggal 1 Agustus 2012 terjadi penambahanpenyertaan modal saham yang didokumentasikandengan Akta Notaris No. 1 dari Lenny Janis Ishak,S.H. sebesar Rp520.918 juta (setara denganUS$55.019) dan berdasarkan PeraturanPemerintah No. 13 Tahun 2012 tentangPenambahan Penyertaan Modal Negara RepublikIndonesia ke Dalam Modal Saham PerusahaanPerseroan (Persero) PT Pertamina.

As at 1 August 2012, there were additional sharecapital contributions documented in Notarial DeedNo. 1 of Lenny Janis Ishak, S.H. in the amount ofRp520,918 million (equivalent to US$55,019) andbased on Government Regulation No. 13 Year 2012regarding the Addition to the Government’s CapitalContribution to Share Capital of State Enterprise(Persero) PT Pertamina.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, jumlah modal Perusahaan yang ditempatkandan disetor sebagai berikut:

As at 31 December 2013 and 2012, the Company’sissued and paid-up share capital position is asfollows:

Jumlah saham Modalditempatkan ditempatkandan disetor/ Persentase dan disetor/Number of kepemilikan/ Issued andissued and Percentage of paid-up

Pemegang saham paid-up shares ownership share capital Shareholder

31 Desember 2013 dan 2012 31 December 2013 and 2012Pemerintah The Government of the

Republik Indonesia 83,090,697 100% 9,864,901 Republic of Indonesia







24. PENYESUAIAN AKUN EKUITAS 24. EQUITY ADJUSTMENTS

Akun ini terdiri dari: This account comprises:

2013 2012

Beban imbalan kerja tangguhan (2,993,767) (2,993,767) Deferred employee benefits costsProvisi pembongkaran dan restorasi Provision for decommissioning

(ARO) (150,417) (150,417) and site restoration (ARO)Adjustment of revenue

Penyesuaian atas pengakuan recognised by the formerpendapatan KKS Tengah Pertamina Entity inoleh Pertamina Lama (51,856) (51,856) relation to the Tengah PSC

Pengalihan pesawat BAE RJ-85 Transfer of a BAE RJ-85 aircraftkepada Sekretariat Negara (10,275) (10,275) to the Secretary of State

Pajak tangguhan dalam kaitannya Deferred tax in relation todengan penyisihan ARO 60,919 60,919 the provision for ARO

Penyesuaian perhitungan Adjustment to the employeeliabilitas imbalan kerja 66,944 66,944 benefits liabilities

Pajak tangguhan dalam Deferred tax inkaitannya dengan liabilitas relation to the employeeimbalan kerja 430,786 430,786 benefits liabilities

Jumlah (2,647,666) (2,647,666) Total

Penjelasan penyesuaian akun ekuitas sebagaiberikut:

A detailed explanation of equity adjustments is asfollows:

a. Penyesuaian liabilitas imbalan kerja serta yangterkait dengan perhitungan pajak tangguhanatas penyesuaian kewajiban tersebut

a. Adjustment of employee benefits liabilities andthe related deferred tax liability adjustment

Liabilitas imbalan kerja sebesar US$2.993.767diakui dalam neraca pembukaan konsolidasianPerusahaan tertanggal 17 September 2003.Perusahaan mengakui kewajiban tersebutsebagai penyesuaian akun ekuitas.

Employee benefits liabilities of US$2,993,767were recognised in the Company’s openingconsolidated balance sheet as at17 September 2003. The Company recognisedthe provision against the equity adjustmentaccount.

Penyesuaian liabilitas imbalan kerja padatanggal 17 September 2003 sebesarUS$66.944 dilakukan berdasarkan laporanaktuaris independen - PT DayamandiriDharmakonsilindo pada tanggal 30 Desember2008.

The adjustment to the employee benefitsliabilities of US$66,944 as at 17 September 2003was based on the report of an independentactuary, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo,dated 30 December 2008.

Perusahaan mengakui pajak tangguhan terkaitdengan penyesuaian ekuitas di atas sebesarUS$430.786.

The Company recognised deferred tax ofUS$430,786 in relation to the above equityadjustment.

b. Penyesuaian provisi ARO dan liabilitas pajaktangguhan yang terkait

b. Adjustment for provision for ARO and the relateddeferred tax liability

Perusahaan mengakui pembebanan liabilitasrestorasi atas aset sumur dan fasilitasproduksi yang sudah tidak beroperasisebelum tanggal pendirian Perusahaansebagai penyesuaian akun ekuitas.

The Company recognised as an adjustment to theequity the cost of restoration liabilities involvingunused well assets and production facilitiesdating to prior to the Company’s establishment.







24. PENYESUAIAN AKUN EKUITAS (lanjutan) 24. EQUITY ADJUSTMENTS (continued)

b. Penyesuaian provisi ARO dan liabilitas pajaktangguhan yang terkait (lanjutan)

b. Adjustment for provision for ARO and the relateddeferred tax liability (continued)

Jumlah penyesuaian ekuitas yang dibukukansebesar US$89.498 merupakan dampakpengakuan pembebanan provisi ARO untuksumur-sumur dan fasilitas produksi terkaityang berhenti beroperasi sebelum tanggal17 September 2003 sebesar US$150.417,dikurangi penyesuaian pajak tangguhan yangterkait sebesar US$60.919.

The total equity adjustment recognised in theamount of US$89,498 represents the effect ofthe recognition of ARO liability for wells andrelated production facilities that had ceasedoperation before 17 September 2003 in theamount of US$150,417, net of the relateddeferred tax adjustment of US$60,919.

c. Pengalihan Pesawat BAE RJ-85 kepadaSekretariat Negara

c. Transfer of a BAE RJ-85 aircraft to the Secretaryof State

Perusahaan melakukan penyesuaian akunekuitas terkait dengan pengalihan aset Grupberupa pesawat BAE RJ-85 senilaiUS$10.275 kepada Sekretariat Negara,dimana nilai ini belum diakui di akun ekuitaspada neraca pembukaan konsolidasianPerusahaan.

The Company recognised an equity adjustmentin relation to the transfer of the Group’s BAE RJ-85 aircraft for US$10,275 to the Secretary ofState, which had not been recognised in equity inthe Company’s opening consolidated balancesheet.

d. Penyesuaian untuk pengakuan pendapatanyang tidak tepat atas KKS Tengah

d. Adjustment for incorrect recognition of revenuefrom the Tengah PSC

Perusahaan mengakui penyesuaian akunekuitas sehubungan dengan pengakuanpendapatan yang tidak tepat berkaitan denganKKS Tengah dari Pertamina Lama untukperiode dari tahun 1991 sampai 16 September2003 sebesar US$51.856. Jumlah tersebutmerupakan pendapatan yang ditangguhkanpada tanggal 16 September 2003.

The Company recognised an equity adjustmentin respect of the inappropriate recognition ofrevenue in relation to the Tengah PSC by theformer Pertamina Entity for the period from 1991through 16 September 2003 of US$51,856. Suchamount represents a deferred income amount asat 16 September 2003.

25. SALDO LABA 25. RETAINED EARNINGS

I. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)tahun buku 2012

I. General Meeting of Shareholders (GMS)for the year 2012

Pada tanggal 27 Februari 2013, Perusahaanmenyelenggarakan RUPS untuk tahun buku2012. Berdasarkan notulen rapat, pemegangsaham menetapkan antara lain penggunaanlaba bersih Perusahaan tahun buku 2012sebagai berikut:

On 27 February 2013, the Company held a GMSfor the fiscal year 2012. Based on the minutes ofmeeting, the shareholder approved, amongothers, utilisation of 2012 net income as follows:







25. SALDO LABA (lanjutan) 25. RETAINED EARNINGS (continued)

I. RUPS tahun buku 2012 (lanjutan) I. GMS for the fiscal year 2012 (continued)

- Pembagian dividen sebesar US$799.257(setara dengan Rp7.740.000 juta).

- Dana Program Kemitraan sebesarUS$27.567 (setara dengan Rp266.955juta).

- Alokasi sebesar US$36.142 (setara denganRp350.000 juta) untuk Dana Program BinaLingkungan.

- Cadangan umum sebesar US$1.897.688yang terdiri dari cadangan wajib sebesarUS$138.033 dan cadangan lainnyasebesar US$1.759.655.

- Distribution of dividends of US$799,257(equivalent to Rp7,740,000 million).

- Allocation of US$27,567 (equivalent toRp266,955 million) to a PartnershipDevelopment Program.

- Allocation of US$36,142 (equivalent toRp350,000 million) to a CommunityDevelopment Program.

- Allocation of US$1,897,688 to a generalreserve consisting of a compulsory reserve ofUS$138,033 and to other reserves ofUS$1,759,655.

II. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa(RUPSLB) tahun 2013

II. Extraordinary General Meeting ofShareholder (EGMS) for the year 2013

Pada tanggal 23 Desember 2013, Perusahaanmenyelenggarakan RUPSLB mengenaipengesahan rencana kerja dan anggaranperusahaan (RKAP) tahun 2014. Berdasarkannotulen rapat, pemegang saham menetapkanantara lain hal-hal berikut ini:- Dana Program Kemitraan dan Bina

Lingkungan sebesar US$63.709 (setaradengan Rp616.955 juta) yang berasal daribagian laba ditahan tahun 2012sebagaimana ditetapkan dalam RUPS2012 menjadi saldo laba tahun buku 2013.

- Dana Bina Lingkungan sebesar US$20.559(setara dengan Rp200.000 juta) diakuisebagai beban di 2013. Pengakuan bebantersebut sesuai dengan Peraturan MenteriBUMN No. PER-08/MBU/2013 tanggal10 September 2013 (Catatan 35).

On 23 December 2013, the Company held anEGMS regarding approval of the Companyworkplan and budget (RKAP) for 2014. Based onthe minutes of meeting, the shareholderapproved, among others, the following actions:

- Partnership and Community DevelopmentFund of US$63,709 (equivalent to Rp616,955million) was allocated from 2012 retainedearnings based on GMS 2012, adjusted toretained earnings of 2013.

- Community Developments Fund ofUS$20,559 (equivalent to Rp200,000 million)was recognised as an expense in 2013. Suchpractice is based on the Minister of State-Owned Enterprises Regulation No. PER-08/MBU/2013 dated 10 September 2013(Note 35).

Berdasarkan surat Menteri Badan Usaha MilikNegara No. S-763/MBU/2013 tanggal20 Desember 2013 terdapat deklarasi dividensebesar US$4.486 (setara dengan Rp55.000juta) untuk tahun buku 2012.

Based on the letter of Minister of State-OwnedEnterprises No. S-763/MBU/2013 dated20 December 2013, there was a dividenddeclaration in the amount of US$4,486(equivalent to Rp55,000 million) for the fiscalyear 2012.







25. SALDO LABA (lanjutan) 25. RETAINED EARNINGS (continued)

III. RUPS tahun buku 2011 III. GMS for the fiscal year 2011

Pada tanggal 28 Mei 2012, Perusahaanmenyelenggarakan RUPS untuk tahun buku2011. Berdasarkan notulen rapat, pemegangsaham menetapkan antara lain penggunaanlaba bersih Perusahaan tahun buku 2011sebagai berikut:

On 28 May 2012, the Company held a GMS forthe fiscal year 2011. Based on the minutes ofmeeting, the shareholder approved, amongothers, the utilisation of 2011 net income of theCompany as follows:

- Pembagian dividen sebesar US$769.978(setara dengan Rp7.257.043 juta).

- Dana Program Kemitraan sebesarUS$21.935 (setara dengan Rp204.716juta).

- Alokasi sebesar US$43.869 (setara denganRp409.432 juta) untuk Dana Program BinaLingkungan.

- Cadangan umum sebesar US$1.336.908(setara dengan Rp12.600.361 juta) yangterdiri dari cadangan wajib sebesarUS$108.602 (setara dengan Rp1.023.578juta) dan cadangan lainnya sebesarUS$1.228.306 (setara denganRp11.576.783 juta).

- Distribution of a dividend of US$769,978(equivalent to Rp7,257,043 million).

- Allocation of US$21,935 (equivalent toRp204,716 million) to a PartnershipDevelopment Program.

- Allocation of US$43,869 (equivalent toRp409,432 million) to a CommunityDevelopment Program.

- Allocation of US$1,336,908 (equivalent toRp12,600,361 million) to a general reserveconsisting of a compulsory reserve ofUS$108,602 (equivalent to Rp1,023,578million) and to other reserves ofUS$1,228,306 (equivalent to Rp11,576,783million).

Berdasarkan Undang-undang PerseroanTerbatas, Perusahaan diharuskan untukmembuat penyisihan cadangan wajib hinggasekurang-kurangnya 20% dari jumlah modalyang ditempatkan dan disetor penuh.

Under Indonesian Limited Company Law, theCompany are required to set up a statutoryreserve amounting to at least 20% of theCompany's issued and paid up capital.

Saldo laba yang ditentukan penggunaanyapada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012sebesar US$6.772.928 dan US$4.875.239atau 68,66% dan 49,42% dari jumlah modalyang ditempatkan dan disetor olehPerusahaan.

The balance of the appropriated retainedearnings as at 31 December 2013 and 2012 wasrespectively, US$6,772,928 and US$4,875,239or 68.66% and 49.42% of the Company’s issuedand paid up capital.







26. PENJUALAN DALAM NEGERI MINYAKMENTAH, GAS BUMI, ENERGI PANAS BUMIDAN PRODUK MINYAK

26. DOMESTIC SALES OF CRUDE OIL, NATURALGAS, GEOTHERMAL ENERGY AND OILPRODUCTS

2013 2012

Gas bumi 2,851,203 2,205,404 Natural gasDMO fees - minyak mentah 903,141 1,021,778 DMO fees - crude oil

Geothermal energy - steam

Panas bumi - uap dan listrik 474,752 537,155 and electricityMinyak mentah 156,937 201,535 Crude oil

Produk minyak: Oil products:Minyak solar 16,803,326 17,385,639 Automotive Diesel Oil (ADO)Bensin premium 13,107,192 11,424,759 Premium gasolineLPG, petrokimia, pelumas LPG, petrochemicals, lubricants

dan lainnya 4,432,600 4,491,206 and othersAvtur dan Avigas 3,670,107 3,606,651 Avtur and AvigasBBM industri dan marine 1,293,319 1,800,002 Industrial/Marine Fuel Oil (IFO/MFO)Pertamax, Pertamax Plus (gasoline) Pertamax, Pertamax Plus

dan Pertadex (diesel) 633,770 533,132 (gasoline) and Pertadex (diesel)Minyak tanah 350,383 467,462 KeroseneMinyak diesel 53,383 80,085 Industrial Diesel Oil (IDO)Lain - lain 6,172 9,205 Others

44,736,285 43,764,013

27. PENGGANTIAN BIAYA SUBSIDI DARIPEMERINTAH

27. SUBSIDY REIMBURSEMENTS FROM THEGOVERNMENT

2013 2012

Tahun berjalan: Current year:Jumlah bersih penggantian Net amount of

biaya subsidi reimbursement of cost subsidyjenis BBM tertentu (Catatan 8a) 16,795,944 18,756,863 for certain BBM products (Note 8a)

Jumlah penggantian Total reimbursement ofbiaya subsidi cost subsidy forLPG tabung 3 kg (Catatan 8d) 3,480,344 3,175,539 LPG 3 kg cylinders (Note 8d)

20,276,288 21,932,402Koreksi BPK atas Correction from BPK for

penggantian biaya subsidi reimbursement of cost subsidyjenis BBM tertentu untuk for certain BBM products fortahun 2012 (Catatan 8a) 26,061 - for the year 2012 (Note 8a)

Koreksi estimasi atas Correction of estimation forpenggantian biaya subsidi for reimbursement ofLPG tabung 3 kg untuk cost subsidy for LPG 3 kg cylinderstahun 2012 (Catatan 8d) 1,385 - for the year 2012 (Note 8d)

Koreksi BPK atas Correction from BPK forpenggantian biaya subsidi reimbursement of cost subsidyjenis BBM tertentu untuk for certain BBM productstahun 2011 (Catatan 8a) - (7,758) for the year 2011 (Note 8a)

Koreksi BPK atas Correction from BPK forpenggantian biaya subsidi reimbursement of cost subsidyLPG tabung 3 kg untuk for LPG 3 kg cylinderstahun 2011 (Catatan 8d) - (686) for the year 2011 (Note 8d)

27,446 (8,444)

20,303,734 21,923,958







27. PENGGANTIAN BIAYA SUBSIDI DARIPEMERINTAH (lanjutan)

27. SUBSIDY REIMBURSEMENTS FROM THEGOVERNMENT (continued)

Perusahaan menerima pendapatan daripenggantian biaya subsidi sesuai dengan hasilaudit BPK. Pada tanggal 31 Desember 2013, auditatas penggantian biaya subsidi tahun 2013 masihberlangsung. Selisih yang timbul antara jumlahpenggantian biaya subsidi yang telah dibukukandengan hasil audit BPK dicatat pada periodedimana laporan hasil audit tersebut diperoleh.

The Company receives revenue from subsidyreimbursements based on the result of BPK’s audit.As at 31 December 2013, the audit for the 2013subsidy reimbursements is not yet completed. Anydifferences in subsidy reimbursement amountsbetween book and BPK’s audit are adjusted in theperiod when the audit report is received.

28. PENJUALAN EKSPOR MINYAK MENTAH, GASBUMI DAN PRODUK MINYAK

28. EXPORT OF CRUDE OIL, NATURAL GAS ANDOIL PRODUCTS

2013 2012

Produk minyak 4,072,709 4,174,319 Oil productsMinyak mentah 1,146,410 327,222 Crude oilGas bumi 283,803 212,720 Natural gas

5,502,922 4,714,261

29. PENDAPATAN USAHA DARI AKTIVITASOPERASI LAINNYA

29. REVENUES IN RELATION TO OTHER OPERATINGACTIVITIES

2013 2012

Jasa transportasi gas bumi 139,846 113,844 Natural gas transportation servicesJasa perkapalan 104,627 39,634 Shipping servicesJasa kesehatan dan rumah sakit 83,565 74,143 Health and hospital servicesJasa transportasi udara 72,167 64,381 Air transportation servicesJasa perkantoran dan perhotelan 20,105 18,652 Office and hospitality services

Technical and transportationJasa teknik dan transportasi 4,647 22,951 servicesLain-lain (masing-masing

dibawah US$10.000) 26,887 77,673 Others (each below US$10,000)

451,844 411,278

30. BEBAN POKOK PENJUALAN 30. COST OF GOODS SOLD

2013 2012

Saldo awal persediaan produk minyak (5,732,227) (4,955,035) Beginning balance of oil productsPenyisihan penurunan nilai persediaan Provision for impairment for

produk minyak (Catatan 9) 32,384 41,861 oil products (Note 9)

(5,699,843) (4,913,174)Beban produksi: Production costs:- Bahan baku (29,416,415) (28,664,821) Direct materials -- Bahan pembantu (1,766,031) (1,585,351) Supporting materials -- Sewa (519,926) (426,184) Rent -- Utilitas, prasarana, bahan bakar (509,263) (699,522) Utilities, infrastructure and fuel -- Gaji, upah dan tunjangan Salaries, wages, and -

karyawan lainnya (426,515) (470,702) other employee benefits- Penyusutan (Catatan 11) (368,049) (319,065) Depreciation (Note 11) -- Angkut dan transportasi (266,004) (197,507) Freight and transportation -- Bea masuk (152,537) (123,611) Custom and duty -- Perawatan dan perbaikan (132,083) (131,461) Maintenance and repairs -- Jasa profesional (123,583) (100,284) Professional services -







30. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 30. COST OF GOODS SOLD (continued)

2013 2012

- Material dan peralatan (108,688) (130,452) Materials and equipment -- Perjalanan dinas (26,527) (21,850) Business travel -- Overhead lainnya (71,278) (119,456) Other overheads -

(33,886,899) (32,990,266)

Pembelian produk minyak Purchases of oil productsdan lainnya: and others:- Impor bensin premium (13,531,907) (13,835,468) Imports of premium gasoline -- Impor minyak solar (5,572,942) (6,370,964) Imports of ADO -- Impor produk minyak lainnya (4,479,516) (3,583,109) Imports of other oil products -- Pembelian domestik produk Domestic purchases of -

minyak lainnya (3,244,931) (3,520,688) other oil products- Impor BBM industri dan marine (432,610) (839,489) Imports of IFO and MFO -- Pembelian energi panas bumi (289,835) (345,938) Purchases of geothermal energy -

(27,551,741) (28,495,656)

Saldo akhir persediaan produk minyak 6,285,947 5,732,227 Ending balance of oil productsPenyisihan penurunan nilai persediaan Provision for impairment for oil

produk minyak (Catatan 9) (57,672) (32,384) products (Note 9)

6,228,275 5,699,843

(60,910,208) (60,699,253)

31. BEBAN PRODUKSI HULU DAN LIFTING 31. UPSTREAM PRODUCTION AND LIFTING COSTS

2013 2012

Penyusutan, deplesi Depreciation, depletion anddan amortisasi (Catatan 12) (677,761) (517,807) amortisation (Note 12)

Kontrak (467,291) (558,924) ContractsMitra KBT dan KSO (456,691) (527,045) TAC and OC partnersMaterial (417,738) (362,872) MaterialsGaji, upah dan tunjangan Salaries, wages, and

karyawan lainnya (292,607) (247,099) other employee benefitsLain-lain (masing-masing

di bawah US$10.000) (155,993) (177,214) Others (each below US$10,000)

(2,468,081) (2,390,961)

32. BEBAN EKSPLORASI 32. EXPLORATION COSTS

2013 2012

Seismic, geological andSeismik, geologi dan geofisika (128,924) (131,748) geophysicalSumur kering (34,806) (103,752) Dry holesIndonesian Participation/Pertamina Indonesian Participation/Pertamina

Participating Interests (10,914) (67,327) Participating InterestsLain-lain (masing-masing


(209,826) (376,030)







33. BEBAN DARI AKTIVITAS OPERASI LAINNYA 33. EXPENSES IN RELATION TO OTHER OPERATINGACTIVITIES

2013 2012

Beban pokok pendapatan jasa (369,054) (370,377) Cost of servicesPenyusutan (Catatan 11) (56,976) (38,541) Depreciation (Note 11)Gaji, upah dan tunjangan Salaries, wages and other

karyawan lainnya (56,651) (88,860) employee benefitsKlaim asuransi (32,055) (24,152) Insurance claims

(514,736) (521,930)

34. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN 34. SELLING AND MARKETING EXPENSES

2013 2012

Angkut dan transportasi (401,674) (268,600) Freight and transportationGaji, upah dan Salaries, wages, and

tunjangan karyawan lainnya (176,220) (214,015) other employee benefitsPenyusutan (Catatan 11) (148,272) (158,920) Depreciation (Notes 11)Jasa profesional (123,959) (132,277) Professional servicesBeban pengisian tabung LPG (123,527) (107,281) LPG filling feePerawatan dan perbaikan (51,465) (97,175) Maintenance and repairsMaterial dan peralatan (33,222) (51,804) Materials and equipmentUtilitas, prasarana dan bahan bakar (26,932) (25,231) Utilities, infrastucture and fuelIklan dan promosi (25,206) (42,487) Advertising and promotionSewa (20,665) (25,689) RentPerjalanan dinas (19,399) (24,388) Business travelLain-lain (masing-masing


(1,165,603) (1,150,825)

35. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 35. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2013 2012

Gaji, upah dan Salaries, wages andtunjangan karyawan lainnya (449,760) (521,957) other employee benefits

Pajak, retribusi, dan denda (147,729) (144,782) Taxes, retributions, and penaltiesJasa profesional (101,850) (63,561) Professional servicesSewa (36,926) (26,941) RentMaterial dan peralatan (33,605) (21,802) Materials and equipmentPelatihan, pendidikan, Training, education, and

dan rekrutmen (28,919) (33,327) recruitmentPerawatan dan perbaikan (27,993) (19,056) Maintenance and repairsPenyusutan, deplesi Depreciation, depletion

dan amortisasi and amortisation(Catatan 10, 11 dan 12) (21,740) (37,404) (Notes 10, 11 and 12)

Perjalanan dinas (20,734) (31,671) Business travelProgram Bina Lingkungan Community Development

(Catatan 25.II) (20,559) - Programs (Note 25.II)Lain-lain (masing-masing


(995,394) (1,021,223)







36. PENGHASILAN DAN BEBAN KEUANGAN 36. FINANCE INCOME AND FINANCE COST

2013 2012

Penghasilan keuangan: Finance income:Jasa giro 43,928 70,618 Current accountsDeposito berjangka 49,283 37,642 Time depositsMTN 3,663 12,071 MTNsInvestasi lainnya 29,885 11,709 Other investments

126,759 132,040Beban keuangan: Finance costs:Obligasi (250,925) (140,133) BondsPinjaman jangka pendek (66,464) (45,740) Short-term loansPinjaman jangka panjang (62,205) (51,157) Long-term loansSewa pembiayaan (50,667) (59,180) Finance leasesAkresi (Catatan 21) (46,346) (31,953) Accretion (Note 21)Lain-lain (masing-masing


(478,536) (329,303)

37. PENGHASILAN/(BEBAN) LAIN-LAIN 37. OTHER INCOME/(EXPENSE)

2013 2012

Denda kontrak dan material Contract and material penaltiesserta klaim 70,793 51,614 and claims

Peralatan dan perlengkapan 27,217 27,349 Supplies and equipmentKeuntungan dari pelepasan aset tetap 20,851 16,241 Gain on disposal of fixed assetsPendapatan dari Kerja Sama

Operasi (KSO) 18,442 27,458 Joint operations (KSO) revenuePendapatan sewa 17,836 26,551 Rental incomeJasa pelabuhan dan pengangkutan 15,754 66,041 Docking servicesPendapatan jasa manajemen 12,546 5,224 Management fee incomePembalikan penurunan nilai aset tetap - 21,850 Reversal of fixed asset impairmentKurang bayar PPN tahun 2007 - (116,408) Underpayment of 2007 VATProvisi pembongkaran Provision for decommisioning and

dan restorasi (Catatan 21) - 17,156 site restoration (Note 21)Koreksi PNBP 119,814 - PNBP correctionLain-lain (masing-masing

dibawah US$10.000) (11,128) (16,435) Others (each below US$10,000)

292,125 126,641

38. PERPAJAKAN 38. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

2013 2012

Kelebihan pembayaran pajak Overpayment of corporatepenghasilan badan: income tax:

- 2013 821,135 - 2013 -- 2012 517,502 565,876 2012 -- 2011 5,591 335,472 2011 -- 2009 - 1,353 2009 -- 2005 290,945 367,020 2005 -Pajak penghasilan badan

dan dividen 77,579 66,173 Corporate and dividend tax

1,712,752 1,335,894







38. PERPAJAKAN (lanjutan) 38. TAXATION (continued)

a. Pajak dibayar di muka (lanjutan) a. Prepaid taxes (continued)

2013 2012

PPN restitusi: VAT restitution:- 2013 20,181 - 2013 -- 2012 5,146 5,146 2012 -- 2011 37,574 - 2011 -- 2010 54,848 69,136 2010 -- 2009 31,305 48,779 2009 -- 2007 152,163 173,158 2007 -PPN yang dapat ditagihkan

kembali 330,713 314,054 Reimbursable VATPPN 146,859 121,934 VAT

778,789 732,207

2,491,541 2,068,101Bagian lancar (467,896) (405,314) Current portion


Rincian PPN yang dapat ditagihkan kembalisebagai berikut:

Details of reimbursable VAT are as follows:

2013 2012

PPN yang dapat ditagihkan VAT reimbursable bykembali dari SKK MIGAS: SKK MIGAS:

- PT Pertamina EP 232,107 199,987 PT Pertamina EP -- PT Pertamina EP Cepu 46,313 31,828 PT Pertamina EP Cepu -- PT Pertamina Hulu Energi 837 24,687 PT Pertamina Hulu Energi -


Penyisihan PPN yang dapatditagihkan kembali - (539) Provision for reimbursable VAT


PPN yang dapat ditagihkan VAT reimbursable bykembali dari Direktorat the Directorate General ofJenderal Anggaran dan Budgeting and FinancePerimbangan Keuangan: Stability:- PT Pertamina PT Pertamina -

Geothermal Energy 51,456 58,091 Geothermal Energy

330,713 314,054

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanuntuk PPN yang dapat ditagihkan kembalipada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 telah memadai.

Management believes that the provision forreimbursable VAT as at 31 December 2013 and2012 was adequate.








b. Utang pajak b. Taxes payable

2013 2012Pajak penghasilan badan

dan dividen 274,332 280,567 Corporate and dividend taxPajak penghasilan badan 45,201 24,818 Corporate income tax

319,533 305,385

Pajak lain-lain: Other taxes:- Pajak penghasilan - Pasal 21 18,601 19,615 Income taxes - Article 21 -- Pajak penghasilan - Pasal 22 10,629 15,193 Income taxes - Article 22 -- Pajak penghasilan - Pasal 15/4 (2) 8,306 2,716 Income taxes - Article 15/4 (2) -- Pajak penghasilan - Pasal 23/26 3,905 104 Income taxes - Article 23/26 -- PPN 146,810 63,250 VAT -- Pajak bahan bakar kendaraan

bermotor 125,849 127,614 Fuel taxes -

314,100 228,492

633,633 533,877

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense

2013 2012

Beban pajak kini 1,694,628 1,789,958 Current tax expenseBeban pajak tangguhan 271,198 244,384 Deferred tax expensePenyesuaian tahun lalu - 2,236 Adjustment in respect of prior year

1,965,826 2,036,578 Total income tax expense

d. Pajak kini d. Current taxes

Perhitungan pajak penghasilan kini dilakukanberdasarkan estimasi penghasilan kena pajak.Nilai tersebut mungkin disesuaikan ketika SuratPemberitahuan Tahunan Pajak disampaikan keDirektorat Jenderal Pajak (DJP).

Current income tax computations are based onestimated taxable income. The amounts may beadjusted when annual tax returns are filed withthe Directorate General of Tax (DGT).

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan konsolidasian dengan estimasipenghasilan kena pajak sebagai berikut:

The reconciliation between the consolidated profitbefore income tax and estimated taxable incomeis as follows:

2013 2012

Laba konsolidasian Consolidated profit beforesebelum beban pajak 5,032,881 4,802,288 income tax expense

Ditambah: Add:Eliminasi konsolidasian 3,289,655 3,022,156 Consolidated eliminations

Laba sebelum pajak - Profit before income tax -entitas anak (5,352,102) (5,071,158) subsidiaries

Laba sebelum pajak Profit before incomepenghasilan - Perusahaan 2,970,434 2,753,286 tax - the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Biaya hukum yang masih harus dibayar (1,280) (700) Accrual for legal costsPenyisihan penurunan nilai persediaan (3,066) 19,996 Provision for impairment of inventoriesPenyisihan insentif dan bonus Provision for incentives and

kinerja (tantiem) (16,077) 1,348 performance bonuses (tantiem)Diskonto dan biaya emisi yang Discount and unamortised

belum diamortisasi (16,147) (27,776) debt issue costPenyusutan aset tetap (81,229) (29,624) Fixed assets depreciation








d. Pajak kini (lanjutan) d. Current taxes (continued)

2013 2012

Perbedaan temporer (lanjutan): Temporary differences (continued):Aset dan liabilitas Finance lease assets

sewa pembiayaan (93,117) (28,908) and liabilitiesLiabilitas imbalan kerja karyawan (261,071) (48,936) Employee benefits liabilitiesPenyisihan penurunan Provision for

nilai atas aset keuangan (554,728) 57,260 impairment of financial assetsPenyisihan penurunan nilai aset Provision for impairment of Non-Free

Non-Free dan Non-Clear - 26,156 and Non-Clear assets

Perbedaan permanen: Permanent difference:Beban yang tidak dapat dikurangkan

untuk keperluan pajak 248,852 365,724 Non-deductible expensesAset tetap yang tidak dapat Non-tax deductible

disusutkan untuk keperluan pajak 4,529 4,672 fixed asset depreciationPendapatan lain-lain dikenakan pajak final (21,160) (47,080) Other income subject to final taxPendapatan bunga yang

dikenakan pajak final (82,160) (103,876) Interest income subject to final taxBiaya kesehatan pensiunan (417,493) (64,276) Post-retirement healthcare benefitsLaba dari entitas anak dan Income from subsidiaries and

entitas asosiasi (3,067,765) (2,946,864) associates

Jumlah perbedaan temporer Total temporary anddan permanen (4,361,912) (2,822,884) permanent differences

Rugi fiskal – Perusahaan (1,391,478) (69,598) Tax losses – the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Perusahaan - - the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Entitas Anak 1,694,628 1,789,958 subsidiaries

Pajak penghasilan kini Consolidated currentkonsolidasian 1,694,628 1,789,958 income tax

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilanGrup dengan jumlah teoritis beban pajakpenghasilan yang dihitung berdasarkan labasebelum pajak penghasilan Grup sebagaiberikut:

The reconciliation between the Group’s incometax expense and the theoretical tax amount onthe Group’s profit before income tax is asfollows:

2013 2012

Laba sebelum pajak Profit before incomepenghasilan – Konsolidasi 5,032,881 4,802,288 tax - Consolidation

Pajak penghasilan dihitungdengan tarif pajak efektif 2,058,953 1,940,408 Tax calculated at effective tax rates

Beban yang tidak dapat dikurangkanuntuk keperluan pajak 160,841 263,328 Non-deductible expenses

Bagian atas laba bersihentitas asosiasi 55,472 16,509 Share in net income of associates

Aset tetap yang tidak dapat Non-tax deductibledisusutkan untuk keperluan pajak 843 1,168 fixed assets depreciation

Biaya kesehatan pensiunan (104,373) (16,069) Post-retirement healthcare benefitsPendapatan bunga yang

dikenakan pajak final (20,964) (32,006) Interest income subject to final taxPendapatan yang

dikenakan pajak final (184,946) (136,760) Income subject to final tax

Beban pajak Consolidated corporatepenghasilan konsolidasian 1,965,826 2,036,578 income tax expenses








d. Pajak kini (lanjutan) d. Current taxes (continued)

Jumlah teoritis beban pajak penghasilandihitung menggunakan rata-rata tertimbang tarifpajak yang berlaku atas masing-masing entitasyang dikonsolidasi ke dalam Grup. Rata-ratatertimbang tarif pajak yang digunakan adalah41% (2012: 40%). Kenaikan disebabkan olehperubahan komposisi dari kontribusi labasebelum pajak entitas anak.

The theoretical amount of income tax expenseis calculated using the weighted average taxrate applicable to entities consolidated to theGroup. The weighted average tax rate was 41%(2012: 40%). The increase is due to change inthe composition of subsidiaries’ taxable incomecontribution.

e. Pajak tangguhan e. Deferred tax

Penambahandari bisnis Dibebankankombinasi/ pada laporanAdditions Penerapan Selisih laba-rugi/

from PSAK 38/ penjabaran/ Charged tobusiness Applications Translation the profit

1/1/2013 combination SFAS 38 adjustments or loss 31/12/2013

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa

ke masa depan 17,400 - - - 347,869 365,269 Tax loss carry-forwardImbalan kerja karyawan 281,928 - - 531 (57,731) 224,728 Employee benefitsPenyisihan penurunan Provision for impairment

nilai aset keuangan 254,866 - - 2,359 (142,732) 114,493 of financial assetsAset tetap 60,029 - 56,973 - (26,772) 90,230 Fixed assetsLaba yang belum direalisasi Unrealised profits from

dari transaksi transaction atkonsolidasian 77,919 - - - 8,886 86,805 consolidation level

Provision forProvisi pembongkaran decommissioning

dan restorasi - - - - 51,303 51,303 and site restorationProvision for incentives

Penyisihan insentif dan and performancebonus kinerja (tantiem) 45,936 - - - (5,314) 40,622 bonuses (tantiem)

Penyisihan penurunan Provision fornilai aset Non-Free dan impairment of Non-FreeNon-Clear 37,887 - - - - 37,887 and Non-Clear assets

Penyisihan penurunan Provision for impairmentnilai persediaan 25,221 - - - (766) 24,455 of inventories

Biaya hukum yang masihharus dibayar 12,698 - - - (320) 12,378 Accrual for legal cost

Lain-lain 1,556 - - (4,634) 14,268 11,190 OthersPendapatan tangguhan - - - - 4,071 4,071 Deferred revenueSetoran saham dalam Capital contribution in

bentuk aset 99,957 - (101,488) - 1,531 - the form of assetsDiskonto dan biaya emisi Discount and

yang belum unamortiseddiamortisasi (15,516) - - - (4,037) (19,553) debt issue cost

Aset minyak gas dan Oil and gasgas bumi 13,082 - - - (49,109) (36,027) properties

Aset dan liabilitas sewa Finance lease assetspembiayaan (16,280) - - - (23,279) (39,559) and liabilities

Jumlah aset pajak Total consolidatedtangguhan deferred taxkonsolidasian - bersih 896,683 - (44,515) (1,744) 117,868 968,292 assets-net

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesProvision for

Provisi pembongkaran decomissioningdan restorasi 294,134 - - - 206,933 501,067 and site restoration

Aset sewa pembiayaan 169,336 - - - 24,723 194,059 Finance lease assetsLain-lain 2,874 - - - 41,144 44,018 OthersImbalan kerja karyawan 49,340 - - - (36,729) 12,611 Employee benefitsPenyisihan penurunan nilai 2,746 - - - 500 3,246 Provision for impairmentPendapatan tangguhan 29,679 - - - (27,324) 2,355 Deferred revenueAset tetap (44,551) - 48,306 (10,582) 4,802 (2,025) Fixed assets

Excess fairExcess fair value over NBV (44,014) (516,354) - - 70,057 (490,311) value over NBVAset minyak dan gas bumi (1,622,954) - - 5,023 (673,172) (2,291,103) Oil and gas properties

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan liabilities- konsolidasian - bersih (1,163,410) (516,354) 48,306 (5,559) (389,066) (2,026,083) - consolidated – net

(266,727) (516,354) 3,791 (7,303) (271,198) (1,057,791)








e. Pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax (continued)

Penambahandari bisnis Dibebankankombinasi/ pada laporanAdditions Penerapan Selisih laba-rugi/

from PSAK 38/ penjabaran/ Charged tobusiness Applications Translation the profit

1/1/2012 combination SFAS 38 adjustments or loss 31/12/2012

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsImbalan kerja karyawan 293,639 - - - (11,711) 281,928 Employee benefitsPenyisihan penurunan Provision for impairment

nilai aset keuangan 239,309 - - - 15,557 254,866 of financial assetsSetoran saham dalam Capital contribution in

bentuk aset 99,957 - - - - 99,957 the form of assetsLaba yang belum direalisasi Unrealised profits

dari transaksi from transactionskonsolidasian 89,111 - - - (11,192) 77,919 at consolidation level

Aset tetap 66,996 - - 4,762 (11,729) 60,029 Fixed assetsPenyisihan insentif Provision for incentives

Dan bonus and performancekinerja (tantiem) 44,796 - - - 1,140 45,936 bonuses (tantiem)

Penyisihan penurunan Provision for impairmentnilai aset Non-Free of Non-Freedan Non-Clear 31,348 - - - 6,539 37,887 and Non-Clear assets

Penyisihan penurunan Provision for impairmentnilai persediaan 20,222 - - - 4,999 25,221 of inventories

Rugi fiskal yang dibawake masa depan - - - - 17,400 17,400 Tax loss carry-forward

Aset minyak gas dan gas bumi 34,978 - - - (21,896) 13,082 Oil and gas propertiesBiaya hukum yang masih

harus dibayar 12,873 - - - (175) 12,698 Accrual for legal costLain-lain 1,603 - - - (47) 1,556 Others

Pendapatan tangguhan 9,345 - - - (9,345) - Deferred revenueProvision for

Provisi pembongkaran decomissioningdan restorasi 130 - - - (130) - and site restoration

Diskonto dan biaya emisi Discount and unamortisedyang belum diamortisasi (8,572) - - - (6,944) (15,516) debt issue cost

Aset dan liabilitas sewa Finance leasepembiayaan (9,053) - - - (7,227) (16,280) assets and liabilities

Jumlah aset pajak Total consolidatedtangguhan deferredkonsolidasian - bersih 926,682 - - 4,762 (34,761) 896,683 tax assets-– net

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesProvision for

Provisi pembongkaran decomissioningdan restorasi 221,846 - - - 72,288 294,134 and site restoration

Aset sewa pembiayaan 165,618 - - - 3,718 169,336 Finance lease assetsImbalan kerja karyawan 39,986 - - - 9,354 49,340 Employee benefitsPendapatan tangguhan 30,659 - - - (980) 29,679 Deferred revenueLain-lain 10,854 - - - (7,980) 2,874 OthersPenyisihan penurunan nilai 5,122 - - - (2,376) 2,746 Provision for impairment

Excess fairExcess fair value over NBV (49,929) - - - 5,915 (44,014) value over NBVAset tetap (19,750) - - - (24,801) (44,551) Fixed assetsAset minyak dan gas bumi (1,359,017) 824 - - (264,761) (1,622,954) Oil and gas properties

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan liabilities- konsolidasian - bersih (954,611) 824 - - (209,623) (1,163,410) - consolidated – net

(27,929) 824 - 4,762 (244,384) (266,727)








e. Pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaanmemiliki aset pajak tangguhan dari rugi fiskalyang dibawa ke masa depan sejumlahUS$365.269 (2012: US$17.400). Manajemenberkeyakinan bahwa rugi fiskal di atas dapatdikompensasi dengan laba kena pajak dalamjangka waktu lima tahun mendatang.Keyakinan tersebut didasarkan atas rencanajangka panjang Perusahaan dengan totalproyeksi laba tahun 2014 sampai dengan2018 mencapai lebih dari US$4.000.000.Proyeksi laba tersebut akan tercapai denganmemperhitungkan rencana kenaikan hargaLPG setiap tahunnya, kenaikan volumepenjualan produk minyak dan laba darirencana akuisisi dan pengembangan usaha diluar negeri.

At 31 December 2013, the Company haddeferred tax assets arising from tax lossescarried forward of US$365,269 (2012:US$17,400). Management believes that theabove tax losses can be compensated for withtaxable income for the next five years. Suchbelief is based on the Company’s long-term planwith total projected earnings from 2014 to 2018exceeding US$4,000,000. The project earningswill be achieved through the expected increaseof LPG sales price annually, increase in salesvolume of oil products, and earnings fromplanned overseas acquisition and businessdevelopments.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 telahmemperhitungkan tarif pajak yang berlakuuntuk setiap periode yang terkait.

Deferred tax assets and liabilities as at 31December 2013 and 2012 have been calculatedtaking into account the applicable tax rates foreach respective period.

f. Administrasi f. Administration

Grup menghitung dan membayar sendiri jumlahpajak yang terutang. Berdasarkan perubahanterakhir Undang-undang Pajak Penghasilanyang mulai berlaku sejak tanggal 1 Januari2008, DJP dapat menetapkan dan mengubahliabilitas pajak dalam batas waktu lima tahunsejak tanggal terutangnya pajak.

The Group calculates and pays its tax obligationsseparately. Based on the most recentamendments of the Income Tax Law effectivefrom 1 January 2008, the DGT may decide andamend tax liabilities within a period of five yearsfrom the date taxes payable become due.

Berdasarkan peraturan peralihan, pajak untuktahun fiskal sebelum tahun 2008 dapatdiperiksa oleh Otoritas Perpajakan dalam bataswaktu sepuluh tahun atau paling lambat tanggal31 Desember 2013.

Under the transitional regulation, taxes for fiscalyears prior to 2008 may be assessed by the TaxAuthorities for the earlier of ten years and up to31 December 2013.

g. Pemeriksaan pajak g. Tax audit

Perusahaan sedang diaudit oleh DJP untuktahun buku 2012.

The Company is being audited by the DGT forfinancial year 2012.








h. Surat ketetapan pajak Perusahaan h. Tax assessment letters of the Company

Dalam jutaan Rupiah/In millions of RupiahKurang/lebih Keberatan/bandingbayar atau yang diajukan

Nomor dan rugi olehtanggal penerbitan fiskal/ Perusahaan/

surat ketetapan/ Tahun Underpayment/ Objection/appealNumber and pajak/ Jenis pajak/ overpayment accordingissue date of Fiscal Type of or fiscal to the Status/

assessment letter year taxes loss Company Status

00008 /408/11/051/13 2011 PPh Badan/ Lebih bayar Lebih bayar Dalam proses keberatan/04 April/April 2013 Corporate sebesar/ sebesar / In objection process

Income Tax Overpayment Overpayment/of Rp3,033,041 of Rp3,100,850

00062 to 00071/207/11/051/13 2011 PPN/VAT Kurang bayar Kurang bayar Dalam proses keberatan/04 April/April 2013 sebesar/ sebesar / In objection process

Underpayment Underpayment/of Rp450,587 of Rp34,285

KEP-1080 to KEP-1081/WPJ.19/ 2010 PPN/VAT Kurang bayar Kurang bayar Ditolak dan dalam proses2013 sebesar/ sebesar/ penghapusan sanksi/

23 Agustus/August 2013 Underpayment Underpayment Rejected and in taxof Rp542,362 of Rp283,401 penalty reduction

process

KEP-1491, KEP-1494 to 1497/ 2010 PPN/VAT Kurang bayar Kurang bayar Ditolak dan review prosesWPJ.19/2013 sebesar/ sebesar/ banding/

25 Oktober/October 2013 Underpayment Underpayment Rejected and appealKEP-1532 to 1534/WPJ.19/2013, of Rp473,215 of Rp99,389 process review30 Oktober/October 2013KEP-1539 to 1540/WPJ.19/2013,31 Oktober/October 2013

KEP-1135/WPJ.19/2013 2009 PPN/VAT Lebih bayar Lebih bayar Dalam proses banding/5 September/September 2013 sebesar/ sebesar/ In appeal process

Overpayment Overpaymentof Rp3,029 of Rp21,637

KEP-1133 to KEP-1145/WPJ.19/ 2009 PPN/VAT Kurang bayar Lebih bayar Dalam proses banding /2013 sebesar/ sebesar/ In appeal process

5 September/ September 2013 Underpayment Overpaymentof Rp365,131 of Rp36,771

KEP-248/WPJ.19/ 2007 PPN/VAT Kurang bayar Kurang bayar Dalam proses banding/BD.05/2011 sebesar/ sebesar/ In appeal process

30 Maret/March 2011 Underpayment Underpaymentof Rp2,898,180 of Rp1,223,738

KEP-659/PJ.07/2009 2005 PPh Badan/ Kurang bayar Lebih bayar Dalam proses banding/10Agustus/August 2009 Corporate sebesar/ sebesar/ In appeal process

Income Tax Underpayment Overpaymentof Rp1,820,784 of Rp1,913,491

00001 to 00010/307/09/051/13 2009 PPN LNG/ Kurang bayar Nihil/Nil Dalam review proses15 Nopember/November 2013 LNG VAT tambahan sebesar/ keberatan/

Add Underpayment In Objection processof Rp351,096 review

00001 to 00003/307/08/051/13 2008 PPN LNG/ Kurang bayar Nihil/Nil Dalam review proses31 Oktober/October 2013 LNG VAT tambahan sebesar/ keberatan/


00001 to 00011/307/07/051/13 2007 PPN LNG/ Kurang bayar Nihil/Nil Dalam review proses12 Nopember/November 2013 LNG VAT tambahan sebesar/ keberatan/









h. Surat ketetapan pajak Perusahaan (lanjutan) h. Tax assessment letters of the Company(continued)

Perusahaan telah mengakui/mencatat nilaisengketa berdasarkan nilai dalam proseslitigasi berupa Pengajuan Penghapusan SanksiPerpajakan, pengajuan Keberatan kepadaDJP, dan upaya Banding di Pengadilan Pajak.Grup tidak melakukan provisi pada laporankeuangan berdasarkan keyakinan bahwapemenuhan formal litigasi dan pembuktianmaterial atas sengketa dalam ProsesPenghapusan Sanksi dan Keberatan dapatditerima oleh DJP serta Banding dapat diterimaPengadilan Pajak.

The Company has recognised/recorded thevalues of the disputes based on the value in thefiling of litigation Removal Penalty Tax, filingObjections with the DGT, and the Tax Court ofAppeal in progress. The Group did not recogniseprovisions in the financial statements based onthe belief that formal compliance litigation andthe evidentiary material for disputes under theRemoval of Sanctions and Objections processare acceptable to the DGT and the Tax Court ofAppeal.

39. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKBERELASI

39. RELATED PARTY BALANCES ANDTRANSACTIONS

Saldo signifikan dengan pihak berelasi sebagaiberikut:

Significant related party accounts were as follows:

2013 2012

Kas dan setara kas (Catatan 5) 4,345,550 3,287,021 Cash and cash equivalents (Note 5)Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cash

(Catatan 6) 206,576 88,727 (Note 6)Piutang usaha - pihak Trade receivables - related

berelasi (Catatan 39a) 2,074,389 2,246,090 parties (Note 39a)Piutang Pemerintah (Catatan 8) 4,290,954 2,714,526 Due from the Government (Note 8)Piutang lain-lain - Other receivables - related

pihak berelasi (Catatan 39b) 710,890 363,125 parties (Note 39b)Investasi dalam MTN (Catatan 10) - 103,413 Investment in MTNs (Note 10)Kas yang dibatasi

penggunaannya Restricted cash -- tidak lancar (Catatan 13c) 151,853 99,649 non-current (Note 13c)

11,780,212 8,902,551Persentase terhadap As a percentage

jumlah aset 24% 22% of total assets

Pinjaman jangka pendek (Catatan 14) 1,950,018 2,095,231 Short-term loans (Note 14)Utang usaha - pihak Trade payables

berelasi (Catatan 39c) 89,217 148,027 related parties (Note 39c)Utang Pemerintah (Catatan 16) 2,573,016 2,362,795 Due to the Government (Note 16)Liabilitas Long-term

jangka panjang (Catatan 18a) 312,246 569,572 liabilities (Note 18a)Utang lain-lain - Other payables -

pihak berelasi (Catatan 39d) 9,080 72,668 related parties (Note 39d)

4,933,577 5,248,293

Persentase terhadap jumlah liabilitas 15% 20% As a percentage of total liabilities







39. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

39. RELATED PARTY BALANCES ANDTRANSACTIONS (continued)

a. Piutang usaha a. Trade receivables

Piutang usaha pada pihak yang berasal daripenjualan dalam negeri minyak mentah, gasbumi dan energi panas bumi dan eksporminyak mentah dan produk minyak.

Related party trade receivables resulting fromdomestic sales of crude oil, natural gas andgeothermal energy and the export of crude oiland oil products.

2013 2012

Piutang usaha pihak berelasi 2,075,869 2,294,915 Trade receivables from related partiesDikurangi: Penyisihan

penurunan nilai (1,480) (48,825) Less: Provision for impairment

Bersih 2,074,389 2,246,090 NetDikurangi: bagian lancar (2,039,173) (2,246,090) Less: current portion

Bagian tidak lancar - bersih Non-current portion - net(Catatan 13) 35,216 - (Note 13)

Piutang usaha berdasarkan pelanggan sebagaiberikut:

Trade receivables broken down by customer areas follows:

2013 2012

PT PLN dan entitas anak 1,004,067 1,410,195 PT PLN and SubsidiariesTNI/Kementerian Pertahanan Indonesian Armed Forces/

(Kemhan) 771,702 657,400 Ministry of DefencePT Garuda Indonesia (Persero) Tbk. 107,645 76,425 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.PT Perusahaan Gas Negara PT Perusahaan Gas Negara

(Persero) Tbk. 41,291 20,198 (Persero) Tbk.PT Pupuk Indonesia (Persero) 49,001 47,011 PT Pupuk Indonesia (Persero)PT Merpati Nusantara PT Merpati Nusantara

Airlines (Persero) 12,664 - Airlines (Persero)Lain-lain (masing-masing Others

dibawah US$10.000) 89,499 83,686 (each below US$10,000)

2,075,869 2,294,915Penyisihan penurunan nilai (1,480) (48,825) Provision for impairment

2,074,389 2,246,090

Mutasi saldo penyisihan penurunan nilai ataspiutang usaha dari pihak berelasi sebagaiberikut:

Movements in the provision for impairment oftrade receivables from related party are asfollows:

2013 2012

Saldo awal (48,825) (37,591) Beginning balancePembalikan penurunan nilai atas Reversal of provision for impairment

piutang yang terpulihkan - bersih 38,346 - for recovered receivables - netPenurunan nilai selama tahun berjalan (1,051) (13,093) Impairment during the yearSelisih kurs 10,050 1,859 Foreign exchange


Manajemen Grup menetapkan penyisihanpenurunan nilai atas piutang denganmenggunakan pendekatan penurunan nilaisecara individual.

The Group’s management has provided aprovision for impairment of receivables using theindividual impairment approach.









a. Piutang usaha (lanjutan) a. Trade receivables (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai telah mencukupi untukmenutup kemungkinan kerugian yang timbuldari tidak tertagihnya piutang usaha dari pihakberelasi.

Management believes that the provision forimpairment is adequate to cover possible lossesthat may arise from the uncollectible tradereceivables from related parties

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uangsebagai berikut :

Details of trade receivables by currencies are asfollows:

2013 2012

Rupiah 1,657,012 1,930,733 RupiahDolar Amerika Serikat 418,785 363,427 US DollarLain-lain 72 755 Others

2,075,869 2,294,915

Piutang atas penyaluran BBM dan pelumaskepada TNI/Kemhan

Receivable from fuel and lubricantdistribution to the Indonesian Armed ForcesMinistry of Defence

Penyaluran BBM dan pelumas kepadaTNI/Kemhan didasarkan pada rencanakebutuhan TNI/Kemhan dan dibatasi denganAnggaran Belanja Bahan Bakar Minyak danPelumas (BMP) sebagai salah satu belanja diTNI/Kemhan. Anggaran Belanja BMP tahunanrelatif lebih kecil dibandingkan realisasinyasehingga setiap tahun nilai piutangnyaterakumulasi dengan berjalannya waktu.Rinciannya sebagai berikut:

The fuel and lubricant distribution to theIndonesian Armed Forces is based on theplanned needs of the Indonesian ArmedForces/Ministry of Defence and is capped by theState Budget for Fuels and Lubricants (BMP) asone of the expenditure items of the IndonesianArmed Forces/Ministry of Defence. The annualBMP budgets were relatively lower compared tothe realisations, and thus, the receivablesbalance accumulated over time. The details areas follows:

2013 2012

Saldo awal 657,400 428,545 Beginning balancePenyaluran bahan bakar

minyak dan pelumas 425,324 464,389 Distribution of fuel and lubricantPenerimaan atas penyaluran BMP (161,416) (208,406) Collections from BMP distributionKoreksi audit BPKP 2006-2012 (13,723) - Adjustment audit BPKP 2006-2012Rugi selisih kurs (135,883) (27,128) Foreign exchange loss

771,702 657,400

Perusahaan telah mengajukan permohonanpenambahan alokasi anggaran kepadaPemerintah untuk menyelesaikan tunggakanakibat kekurangan anggaran BMP.

The Company has proposed an additionalbudget allocation to the Government to collectthe outstanding receivables due to insufficientBMP budget.

Berdasarkan Surat Menteri Keuangan kepadaKepala BPKP No. S-150/MK.02/2013 tanggal28 Februari 2013 dan Surat MenteriKeuangan kepada Menteri PertahananNo. S-149/MK.02/2013 tanggal 28 Februari2013, BPKP diminta melakukan verifikasi atassisa tagihan Perusahaan kepada TNI/Kemhanyang timbul dari transaksi periode tahun 2006sampai triwulan IV tahun 2012.

Based on Decree of Minister of Finance to Headof BPKP No. S-150/MK.02/2013 dated 28February 2013 and Decree of Minister ofFinance to Minister of Defence No. S-149/MK.02/2013 dated 28 February 2013, BPKPwas requested to verify the Company’soustanding receivables from Indonesian armedforces/Ministry of Defence for transactions thatoccured in the period from 2006 to the fourthquarter of 2012.









a. Piutang usaha (lanjutan) a. Trade receivables (continued)

Piutang atas penyaluran BBM dan pelumaskepada TNI/Kemhan (lanjutan)

Receivable from fuel and lubricantdistribution to the Indonesian ArmedForces/Ministry of Defence (continued)

Berdasarkan laporan hasil verifikasi BPKPNo. LHV-68/D201/2013 tanggal 3 Juni 2013untuk piutang periode triwulan IV tahun 2011sampai dengan triwulan IV tahun 2012 danlaporan nomor LHV-798/D201/2012 tanggal27 Desember 2012 untuk piutang periodetahun 2006 sampai dengan triwulan III tahun2011, jumlah piutang ditetapkan masing-masing sebesar Rp3.449 miliar (ekuivalendengan US$282.978) dan Rp2.671 miliar(ekuivalen dengan US$219.205) – totalRp6.120 miliar (ekuivalen denganUS$502.183). Selanjutnya, pengalokasiananggaran Pemerintah untuk pembayarantunggakan BMP TNI/Kemhan telah disetujuiKementerian Keuangan berdasarkan suratDirektorat Jenderal Anggaran No. S-125/AG/2014 tanggal 23 Januari 2014.Berdasarkan perkembangan di atas,manajemen Grup melakukan pembalikanpenyisihan penurunan nilai atas piutang inisehingga saldo penyisihan penurunan nilainyapada tanggal 31 Desember 2013 menjadiUS$Nihil (2012: US$47.695).

Based on BPKP’s verification report No. LHV-68/D201/2013 dated 3 June 2013 for receivablesfrom the fourth quarter 2011 to the fourth quarter2012 and verification report No. LHV-798/D201/2012 dated 27 December 2012 forreceivables from 2006 to the third quarter of theyear 2011, the receivable balances wereRp3,449 billion (equivalent to US$282,978) andRp2,671 billion (equivalent to US$219,205),respectively – total Rp6,120 billion or equivalentto US$502,183. In addition, the Government’sbudget allocation to settle the outstandingreceivables has been approved by the Ministry ofFinance based on the letter from the DirectorateGeneral of Budget No. S-125/AG/2014 dated23 January 2014. Based on the abovedevelopments, the Company’s managementreversed the provision for impairment of thesereceivables. Accordingly, the balance of theprovision for impairment as at 31 December2013 was US$Nil (2012: US$47,695).

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)(PLN)

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN)

Pada tanggal 5 Desember 2012, PT NusantaraRegas, entitas pengendalian bersama yangdimiliki Perusahaan, menandatanganiPerjanjian Tentang Jual Beli Gas Bumi HasilProses Regasifikasi LNG FSRT Jawa Barat(PJBG) dengan PLN dimana PT NusantaraRegas memasok gas bumi untukpembangkitan pusat listrik PLN di MuaraKarang dan Tanjung Priok. Perjanjian iniberlaku sampai dengan 31 Desember 2022.

On 5 December 2012, PT Nusantara Regas, ajointly controlled entity owned by the Company,entered into an Agreement for Sale andPurchase of Natural Gas from West Java FSRTLNG Regasification with PLN to supply naturalgas to PLN’s power plant in Muara Karang andTanjung Priok. This agreement ends on31 December 2022.









b. Piutang lain-lain b. Other receivables

Piutang lain-lain berdasarkan pelanggansebagai berikut:

Other receivables by customer are as follows:

2013 2012

PT Trans Pacific PT Trans PacificPetrochemical Indotama 565,962 556,408 Petrochemical Indotama

PT Donggi Senoro LNG 370,506 258,591 PT Donggi Senoro LNGPT Garuda Indonesia PT Garuda Indonesia

(Persero) Tbk. 43,138 57,517 (Persero) Tbk.PT Merpati Nusantara PT Merpati Nusantara

Airlines (Persero) 21,479 26,995 Airlines (Persero)Lain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah US$10.000) 48,926 42,804 US$10,000)

1,050,011 942,315Penyisihan penurunan nilai (339,121) (579,190) Provision for impairment

710,890 363,125Dikurangi: bagian lancar (448,468) (291,930) Less: current portion

Bagian tidak lancar - bersih Non-current portion - net(Catatan 13) 262,422 71,195 (Note 13)

Mutasi saldo penyisihan penurunan nilai ataspiutang lain-lain dari pihak berelasi sebagaiberikut:

Movements in the provision for impairment ofother receivables from related parties are asfollows:

2013 2012

Saldo awal (579,190) (576,922) Beginning balancePembalikan penurunan Reversal of impairment

nilai atas piutang yang on the recoveredterpulihkan - bersih 236,032 - receivables - net

Penurunan nilai selamatahun berjalan (511) (3,371) Impairment during the year

Selisih kurs 4,548 1,103 Foreign exchange


Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai telah mencukupi untukmenutup kemungkinan kerugian yang timbuldari tidak tertagihnya piutang lain-lain daripihak berelasi.

Management believes that the provision forimpairment is adequate to cover possible lossesthat may arise from the uncollectible otherreceivables from related parties.

Piutang PT Trans Pacific PetrochemicalIndotama (TPPI)

Receivables from PT Trans PacificPetrochemical Indotama (TPPI)

Piutang Perusahaan dari TPPI pada tanggal31 Desember 2013 sebesar US$565.962(2012: US$556.408) terdiri dari piutang ataspenjualan Senipah kondensat (PiutangSenipah) sebesar US$184.583 (2012:US$184.611), piutang atas penyerahan LowSulphur Waxed Residue Delayed PaymentNotes (LSWR DPN) sebesar US$371.797(2012: US$371.797), dan piutang kegiatan nonoperasi sebesar US$9.582 (2012: US$Nihil).

The Company's receivables from TPPI as at31 December 2013 amounted to US$565,962(2012: US$556,408), consisting of receivablesfrom sales of Senipah condensate (SenipahReceivable) amounting to US$184,583 (2012:US$184,611), receivables from Low SulphurWaxed Residue Delayed Payment Notes(LSWR DPN) of US$371,797 (2012:US$371,797), and receivables from nonoperating activities of US$9,582 (2012: US$Nil).

Pada tanggal 28 Desember 2011 telahditandatangani Master RestructuringAgreement (MRA) untuk penyelesaian utang-utang PT Tuban Petrochemical Industries(TubanPetro).

On 28 December 2011, a Master RestructuringAgreement (MRA) for debt restructuring ofPT Tuban Petrochemical Industries(TubanPetro) was signed.









b. Piutang lain-lain (lanjutan) b. Other receivables (continued)

Piutang PT Trans Pacific PetrochemicalIndotama (TPPI) (lanjutan)

Receivables from PT Trans PacificPetrochemical Indotama (TPPI) (continued)

Dalam tahun 2012, MRA sebagaimanadisebutkan di atas telah gagal dan berakhirkarena pihak TubanPetro/TPPI tidak mampumemenuhi kondisi-kondisi prasyarat MRA.

In 2012, the MRA as mentioned above wasunsuccessful and terminated asTubanPetro/TPPI failed to fulfill the conditionprecedents of the MRA.

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)(PPA) adalah pemegang saham mayoritasdengan kepemilikan 70% saham diTubanPetro. PPA memberikan jaminan atasMulti Years Bonds (MYB) sebesarRp3.266.000 juta yang diterbitkan olehTubanPetro sebagai bagian dari restrukturisasiutang di tahun 2004.

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) (PPA)is a majority shareholder with ownership of 70%share in TubanPetro. PPA guaranteed MultiYear Bonds (MYB) amounting to Rp3,266,000million issued by TubanPetro as part of a debtrestructuring in 2004.

Di tahun 2012, beberapa kreditur TPPI,mendaftarkan permohonan pailit terhadapTPPI pada Pengadilan Niaga pada PengadilanNegeri Jakarta Pusat (Pengadilan Niaga).Pendaftaran kepailitan ini mengakibatkanpenyelesaian utang TPPI harus diselesaikanmelalui Pengadilan Niaga.

In 2012, some of TPPI’s creditors filed abankruptcy petition against TPPI with theCommercial Court at the District Court ofCentral Jakarta (Commercial Court). Thisbankruptcy petition has led the TPPI debtsettlement to be settled through theCommercial Court.

Pada tanggal 11 Oktober 2012 TPPImenyelenggarakan Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa (RUPSLB) yangmemutuskan antara lain melakukanperubahan manajemen TPPI (managementstep-in) yang bertujuan untuk memastikankesinambungan operasional agar kondisi TPPIdapat membaik.

On 11 October 2012, TPPI held anExtraordinary General Meeting of theShareholders which resolved, among others, tomake a change to TPPI’s management(management step-in) so as to ensure thecontinued operations for the improvement ofTPPI.

Selanjutnya, terkait gugatan pailitsebagaimana dijelaskan pada paragrafsebelumnya, pada tanggal 5 November 2012TPPI dinyatakan dalam keadaan PenundaanKewajiban Pembayaran Utang (PKPU)berdasarkan putusan Pengadilan NiagaNo. 47/PKPU/2012/PN.Niaga.JKT.PST.

Furthermore, with regard to the abovementioned bankruptcy petition, on 5 November2012, the Commercial Court through its verdictNo. 47/PKPU/2012/PN.Niaga.JKT.PSTdeclared that TPPI was subject to Suspensionof Payment (PKPU).

Di bulan Desember 2012, dalam RapatKreditor disetujui suatu Rencana Perdamaianyang kemudian disahkan pada tanggal26 Desember 2012 oleh Pengadilan Niaga.Adapun ketentuan-ketentuan utama dariRencana Perdamaian tersebut diantaranya:

In December 2012, a Creditors Meeting agreedto a Composition Plan which was subsequentlyratified by the Commercial Court on26 December 2012. The key terms of theComposition Plan are as follows:

a. Mengkonversi utang-utang tak berjaminanTPPI (unsecured claims) menjadipenyertaan saham sebesar 75%, yangberdampak langsung berupa dilusi padapemilikan saham pemegang sahamexisting menjadi 25%.

a. Converting TPPI unsecured claims into75% stock ownership, which will result indilution of the existing shareholders’ shareto 25% stock ownership.










Piutang PT Trans Pacific PetrochemicalIndotama (TPPI) (lanjutan)

Receivables from PT Trans PacificPetrochemical Indotama (TPPI) (continued)

b. Menjadwal ulang pembayaran utang-utangberjaminan TPPI.

b. Rescheduling the settlement of TPPI securedclaims.

Tanggal 8 Mei 2013, sebagai tindak lanjutPerjanjian Perdamaian dan dalam rangkapengoperasian kembali kilang, TPPI danPerusahaan menandatangani PerjanjianPengolahan Bahan Baku (Tolling) selamaenam bulan. TPPI akan mengolah bahan bakumilik Perusahaan dan TPPI akan menerimajasa pengolahan (tolling fee) dari Perusahaan.Operasi melalui tolling ini dimulai sejak produkyang dihasilkan sesuai spesifikasi pada bulanNovember 2013.

On 8 May 2013, as a follow-up to theComposition Agreement and in order to restartoperating the refinery, TPPI and the Companysigned a Raw Material Processing Agreement(Tolling) for a six month period. TPPI wouldprocess the raw materials of the Company andTPPI would receive a tolling fee from theCompany. Operation through this tollingmechanism was started when the outputs metthe product specification, which was inNovember 2013.

Dalam tahun 2013 manajemen Perusahaanmelakukan penilaian atas entitas TPPI.

In 2013, the management of the Companyconducted a valuation of TPPI.

Berdasarkan Perjanjian Perdamaian yangtelah berkekuatan hukum tetap, dimulainyaoperasional kilang TPPI, dan hasil penilaianatas TPPI, manajemen Perusahaanmelakukan pembalikan penurunan nilai atassebagian dari provisi penurunan nilai ataspiutang TPPI sebesar US$236.032. Sampaidengan tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,saldo penyisihan penurunan nilai masing-masing sebesar US$320.376 dan US$556.408terhadap piutang TPPI.

Based on the Composition Plan, which hasbecame legally enforceable, commencement ofTPPI refinery operations, and the result of thevaluation of TPPI, the Company’s managementreversed the provision for impairment for aportion of receivables from TPPI amounting toUS$236,032. As at 31 December 2013 and2012, the balance of the provision forimpairment was US$320,376 and US$556,408,respectively, against TPPI’s receivables.

PT Donggi Senoro LNG PT Donggi Senoro LNG

Piutang PT Donggi Senoro LNG, entitasasosiasi, senilai US$370.506 (2012:US$258.591) akan jatuh tempo pada tanggal22 Juli 2014. Piutang ini diberikan untukpembangunan fasilitas produksi LiquifiedNatural Gas (LNG) dengan kapasitas 2 jutaton per tahun.

The receivable from PT Donggi Senoro LNG,an associate, of US$370.506 (2012:US$258,591) will mature on 22 July 2014. Thisreceivable is provided for the construction of aLNG production facility with a capacity of2 million tonnes per year.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah LIBORDolar AS satu bulan ditambah 3,75% pertahun dan jatuh tempo setiap tiga bulansetelah pinjaman dicairkan. Selama tahun2012 dan 2013, biaya bunga yang timbulditambahkan ke pinjaman pokok karenakonstruksi fasilitas produksi LNG masihberlangsung. Pendapatan bunga selama 2013dan 2012 masing-masing adalah US$19.691dan US$2.694.

The interest rate for the loan is one month USDollar LIBOR plus 3.75% per annum and is dueevery three months after the loan drawdown.During 2012 and 2013, interest accruing wascompounded to the loan because theconstruction of the LNG production facility wasstill underway. Interest income earned during2013 and 2012 was US$19,691 and US$2,694,respectively.










PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.(Garuda)

PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk. (Garuda)

Pada tanggal 19 Oktober 2009, Perusahaandan Garuda menandatangani PerjanjianPengalihan Utang No. 1617/C00000/2009-SO.Berdasarkan perjanjian ini, utang usahaGaruda sebesar US$76.485 atas pembelianavtur dari Perusahaan untuk periode 1 Juni2004 sampai dengan 30 Juni 2006dikonversikan menjadi pinjaman jangkapanjang, yang dikenakan suku bunga LIBORenam bulan ditambah 1,75% per tahun. Bungaterutang setiap semester dimulai pada tanggal31 Desember 2009.

On 19 October 2009, the Company andGaruda signed a Transfer of Debt AgreementNo. 1617/C00000/2009-SO. Based on thisagreement, Garuda’s trade payables amountingto US$76,485 for purchases of jet fuel (avtur)from the Company for the period from 1 June2004 to 30 June 2006 were converted to a long-term loan, which is subject to interest at the rateof six months’ LIBOR plus 1.75% per annum.Interest is payable semi-annually starting from31 December 2009.

Jadwal pembayaran kembali pinjaman adalah:1% dari pokok pinjaman pada tanggal31 Desember 2009, 5% dari pokok pinjamanpada tanggal 31 Desember 2010 dan 18,8%dari pokok pinjaman pada tanggal31 Desember setiap tahun selanjutnya sampaidengan tanggal 31 Desember 2015. Dendasebesar 2% per tahun dikenakan atasketerlambatan pembayaran.

The schedule of loan repayments is as follows:1% of loan principal on 31 December 2009, 5%of loan principal on 31 December 2010 and18.8% of loan principal on 31 December of eachyear thereafter until 31 December 2015.A penalty of 2% per annum is applied for latepayments.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, saldo piutang jangka panjang kepadaGaruda yang direstrukturisasi masing-masingsebesar US$43.138 dan US$57.517.

As at 31 December 2013 and 2012, theoutstanding restructured long-term receivablesfrom Garuda amounted to US$43,138 andUS$57,517, respectively.

Mutasi piutang Garuda yang direstrukturisasisebagai berikut:

The movements of the restructured receivablesfrom Garuda are as follows:

2013 2012

Saldo awal 57,517 57,517 Beginning balancePenerimaan (14,379) - Receipts

43,138 57,517

PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)(MNA)

PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)(MNA)

Pada tanggal 27 Oktober 2009, MNA telahmengajukan permohonan untukmerestrukturisasi utangnya. Kesepakatandicapai pada tanggal 17 Oktober 2011 melaluirapat dengan Kementerian BUMN. Padatanggal 31 Desember 2013 dan2012. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, saldo penyisihan penurunan nilai ataspiutang ini masing-masing sebesar US$17.924dan US$21.992.

On 27 October 2009, MNA requested torestructure its payable. An agreement was madeon 17 October 2011 through a meeting at theMinistry of State-Owned Enterprises. As at31 December 2013 and 2012, the provision forimpairment for this receivable was US$17,924and US$21,992, respectively.









c. Utang usaha c. Trade payables

2013 2012

PT Rekayasa Industri 14,706 46,161 PT Rekayasa IndustriPT PAL Indonesia (Persero) 9,159 5,534 PT PAL Indonesia (Persero)PT Adhi Karya (Persero) Tbk. 7,712 15,824 PT Adhi Karya (Persero) Tbk.PT Wijaya Karya (Persero) Tbk. 5,960 25,800 PT Wijaya Karya(Persero) Tbk.Lain-lain (masing-masing Others (each

dibawah US$10.000) 51,680 54,708 below US$10,000)


d. Utang lain-lain d. Other payables

2013 2012

PT Badak NGL 17 58,749 PT Badak NGLLain-lain (masing-masing Others

dibawah US$10.000) 9,063 13,919 (each below US$10,000)


e. Penjualan dan pendapatan usaha lainnya e. Sales and other operating revenues

Grup melakukan penjualan dan pendapatanusaha lainnya kepada pihak berelasi selamatahun 2013 dan 2012. Penjualan kepada pihakberelasi mencerminkan 45% dan 46% daritotal penjualan dan pendapatan usaha lainnyadi tahun-tahun tersebut. Rinciannya sebagaiberikut:

The Group made sales and other operatingrevenues to related parties during 2013 and2012. Sales to related parties represented 45%and 46% of the total sales and other operatingrevenues for the respective years. The detailsare as follows:

2013 2012

Penjualan dalam negeri minyak Domestic sales of crude oil,mentah, gas bumi, energi panas natural gas, geothermal energybumi dan produk minyak and oil products- Entitas yang berelasi dengan

Pemerintah 10,427,935 10,121,258 Entities related to Government -- Pemegang saham 903,141 1,987 Shareholder -- Perusahaan asosiasi 36,501 91,034 Associates -

Penggantian biaya subsidi Subsidy reimbursementsdari Pemerintah from the Government- Pemegang saham 20,303,734 21,923,958 Shareholder -

Penjualan ekspor minyak Export of crudementah dan produk minyak oil and oil products- Perusahaan asosiasi 220,754 292,952 Associates -

Imbalan jasa pemasaran Marketing fees- Pemegang saham 107,317 110,930 Shareholder -

Pendapatan usaha dari aktivitas Revenues in relation tooperasi lainnya other operating activities- Entitas yang berelasi dengan

Pemerintah 36,128 46,392 Entities related to Government -

Jumlah 32,035,510 32,588,511 Total









f. Beban pokok penjualan f. Cost of goods sold

Pembelian dari pihak berelasi selama tahun2013 dan 2012 mencerminkan 25% dan 30%dari total beban pokok penjualan (Catatan 30).Rinciannya sebagai berikut:

During 2013 and 2012, purchases from relatedparties represented 25% and 30%, respectively,of the total cost of goods sold (Note 30). Thedetails are as follows:

2013 2012

Minyak mentah Pemegang saham 14,420,555 17,622,208 Crude oil ShareholderProduk minyak: Oil product:

LPG LPGPerusahaan asosiasi 710,818 664,468 AssociatesEntitas yang berelasi dengan

Pemerintah 63,677 38,626 Entities related to Government

Jumlah 15,195,050 18,325,302 Total

g. Kompensasi manajemen kunci g. Key management compensation

Manajemen kunci adalah Direksi dan DewanKomisaris Perusahaan. Kompensasi yangdibayar atau terutang pada manajemen kuncisebagai berikut:

Key management comprises the Boards ofDirectors and Commissioners of the Company.The compensation paid or payable to keymanagement is shown below:

2013 2012

Gaji dan imbalan lainnya 41,666 26,151 Salaries and other benefits

h. Hubungan dengan pihak berelasi h. Relations with related parties

Sifat dari hubungan pihak berelasi yangmengadakan transaksi dengan perusahaan:

The nature of relationships with the relatedparties is as follows:

Hubungan/ Pihak berelasi/Relations Related parties

• Pemegang saham/Shareholder Pemerintah Republik Indonesia/The Government of the Republic of Indonesia

• Perusahaan asosiasi/Associates PT Arun NGLPT Badak NGLPT Elnusa Tbk.Pacific Petroleum & Trading Co. Ltd.Korea Indonesia Petroleum Co. Ltd.PT Tugu Reasuransi IndonesiaPT Asuransi Samsung TuguPT Asuransi Jiwa Tugu MandiriPT Trans Java Gas PipelinePT Asuransi Maipark IndonesiaPT Staco Jasapratama IndonesiaPT Donggi Senoro LNGPT Patra Dok Dumai

• Perusahaan ventura bersama/ PT Patra SKJoint ventures PT Nusantara Regas

PT Perta Samtan GasPT Perta Daya Gas

• Mempunyai anggota manajemen Koperasi Karyawan Pertaminakunci yang sama dengan Perusahaan/ Dana Pensiun PertaminaCommon key management Yayasan Kesejahteraan Pegawai Pertamina









h. Hubungan dengan pihak berelasi (lanjutan) h. Relations with related parties (continued)

Hubungan/ Pihak berelasi/Relations Related parties

• Entitas yang berelasi dengan Pemerintah/ Tentara Nasional Indonesia (TNI)Entities related to the Government Polisi Republik Indonesia (Polri)

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)PT Pupuk Indonesia (Persero)PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.PT Krakatau Steel (Persero) Tbk.PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.PT PAL Indonesia (Persero)PT Trans Pacific Petrochemical IndotamaPT Bina Bangun Wibawa MuktiPerusahaan Badan Usaha Milik Negara (BUMN) lainnyaPerusahaan Badan Usaha Milik Daerah (BUMD) lainnyaBNIBRIBank MandiriLembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

• Personil Manajemen Kunci/ Direksi/Board of DirectorsKey Management Personnel Dewan Komisaris/Board of Commissioners

Karyawan lain yang mempunyai peranan kuncidalam Perusahaan/Other key management personnel

Transaksi antar pihak berelasi didasarkanpada kesepakatan antar pihak yang padaumumnya mengacu kepada harga pasardengan keuntungan tertentu.

Transactions between related parties are basedon an agreement between the parties theretowhich generally refers to the market price whichincludes a certain margin.

40. INFORMASI SEGMEN 40. SEGMENT INFORMATION

Manajemen telah menentukan segmen operasiberdasarkan laporan yang ditelaah oleh komitepengarah stratejik yang digunakan untukmengambil keputusan stratejik.

Management has determined the operating segmentsbased on the reports reviewed by the strategicsteering committee that are used to make strategicdecisions.

Segmen dikelompokkan menjadi dua kegiatanusaha utama meliputi Hulu dan Hilir, yangmerupakan laporan segmen Perusahaan sesuaiPSAK 5 (Revisi 2009), Segmen Operasi (Catatan2u).

Segments are grouped into two principal businessactivities consisting of Upstream and Downstream,representing the Company's reportable segments asdefined in the accounting standards for segmentreporting SFAS 5 (Revised 2009), and OperatingSegments (Note 2u).







40. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 40. SEGMENT INFORMATION (continued)

31 Desember/December 2013Jumlah

sebelumeliminasi/ Jumlah

Total konsolidasi/Hulu/ Hilir/ Lain-lain/ before Eliminasi/ Total

Upstream Downstream Othersa) elimination Elimination consolidated

Penjualan eksternal 3,651,437 66,048,226 1,402,439 71,102,102 - 71,102,102 External salesPenjualan antar segmen 4,156,846 128,409 419,279 4,704,534 (4,704,534) - Inter-segment sales

Jumlah segmen pendapatan 7,808,283 66,176,635 1,821,718 75,806,636 (4,704,534) 71,102,102 Total segment revenues

Hasil segmen 4,347,000 103,917 422,879 4,873,796 (35,542) 4,838,254 Segment results

Rugi selisih kurs Foreign exchange- bersih (195,611) loss - net

Pendapatan keuangan 126,759 Finance incomeBeban keuangan (478,536) Finance costBagian atas laba bersih Share in net income

perusahaan asosiasi (975) of associatesPendapatan lain-lain - bersih 742,990 Other income- net

194,627

Laba sebelum beban Income beforepajak penghasilan 5,032,881 income tax expense

Beban pajak penghasilan (1,965,826) Income tax expense

Laba tahun berjalan 3,067,055 Income for the yearLaba yang dapat

diatribusikan kepada: Income attributable to:Pemilik entitas induk 3,061,625 Owners of the parent

Non-controllingKepentingan non-pengendali 5,430 interest

Informasi Lain Other InformationSegmen aset 19,270,482 34,678,991 2,410,550 56,360,023 (7,703,424) 48,656,599 Segment assetsInvestasi 207,965 9,558,941 78,558 9,845,464 (9,160,192) 685,272 Investments

Jumlah aset 19,478,447 44,237,932 2,489,108 66,205,487 (16,863,616) 49,341,871 Total assets

Segmen liabilitas 8,522,576 30,029,825 1,207,937 39,760,338 (7,707,759) 32,052,579 Segment liabilitiesDepreciation, depletion

Beban penyusutan, deplesi and amortisationdan amortisasi 718,823 508,063 45,912 1,272,798 - 1,272,798 expense

Penambahan aset Additions of fixedtetap, aset minyak assets, oil & gas& gas serta and geothermalpanas bumi 4,968,298 1,344,490 338,161 6,650,949 - 6,650,949 properties

a) Lain-lain terdiri dari sewa perkantoran, perumahan danhotel, jasa pengangkutan udara, jasa kesehatan danpengoperasian rumah sakit, manajemen portofolio, jasatransportasi gas, jasa pengembangan sumber dayamanusia dan jasa asuransi.

a) Others consist of office and house rentals, hotel operation, airtransportation services, health services and operation ofhospitals, investment management, gas transportation services,human resources development services and insurance services.








31 Desember/December 2012Jumlah

sebelumeliminasi/ Jumlah

Total konsolidasi/Hulu/ Hilir/ Lain-lain/ before Eliminasi/ Total

Upstream Downstream Othersa) elimination Elimination consolidated

Penjualan eksternal 3,667,015 66,424,688 832,737 70,924,440 - 70,924,440 External salesPenjualan antar segmen 4,505,854 211,144 298,857 5,015,855 (5,015,855) - Inter-segment sales

Jumlah segmen pendapatan 8,172,869 66,635,832 1,131,594 75,940,295 (5,015,855) 70,924,440 Total segment revenues

Hasil segmen 4,458,875 66,068 194,508 4,719,451 44,767 4,764,218 Segment results

Rugi selisih kurs Foreign exchange- bersih 40,452 loss - net

Pendapatan keuangan 132,040 Finance incomeBeban keuangan (329,303) Finance costBagian atas laba bersih Share in net income of

perusahaan asosiasi (1,693) associatesPendapatan lain-lain - bersih 196,574 Other income- net

38,070

Laba sebelum beban Income beforepajak penghasilan 4,802,288 income tax expense

Beban pajak penghasilan (2,036,578) Income tax expense

Laba tahun berjalan 2,765,710 Income for the yearLaba yang dapat

diatribusikan kepada: Income attributable to:Pemilik entitas induk 2,760,654 Owners of the parent

Non-controllingKepentingan non-pengendali 5,056 interest

Informasi Lain Other InformationSegmen aset 15,984,101 30,168,709 1,696,465 47,849,275 (7,644,540) 40,204,735 Segment assetsInvestasi 148,054 7,647,126 150,507 7,945,687 (7,191,781) 753,906 Investments

Jumlah aset 16,132,155 37,815,835 1,846,972 55,794,962 (14,836,321) 40,958,641 Total assets

Segmen liabilitas 6,993,132 25,671,550 868,405 33,533,087 (7,767,227) 25,765,860 Segment liabilitiesDepreciation, depletion

Beban penyusutan, deplesi and amortisationdan amortisasi 543,423 491,165 37,149 1,071,737 - 1,071,737 expense

Penambahan aset Additions of fixedtetap, aset minyak assets, oil & gas& gas serta and geothermalpanas bumi 2,642,608 682,306 132,197 3,457,111 - 3,457,111 properties

a) Lain-lain terdiri dari sewa perkantoran, perumahan danhotel, jasa pengangkutan udara, jasa kesehatan danpengoperasian rumah sakit, manajemen portofolio, jasatransportasi gas, jasa pengembangan sumber dayamanusia dan jasa asuransi.

a) Others consist of office and house rentals, hotel operation, airtransportation services, health services and operation ofhospitals, investment management, gas transportation services,human resources development services and insurance services.

Transaksi antar segmen dilakukan denganmengacu pada syarat yang disetujui di antaraperusahaan-perusahaan.

Transaction between segments are carried out atagreed terms between companies.

Tabel berikut ini menunjukkan distribusi daripendapatan konsolidasian Grup berdasarkansegmen geografis:

The following table shows the distribution of theGroup’s consolidated revenues based on itsgeographic segments:

2013 2012Pendapatan RevenuesIndonesia 65,599,180 66,210,179 IndonesiaNegara lainnya 5,502,922 4,714,261 Other countries

Pendapatan konsolidasian 71,102,102 70,924,440 Consolidated revenues








Pendapatan dari dua pelanggan segmen hilir padatahun 2013 dan 2012 mencerminkan 37% dan 42%(US$26.458.054 dan US$29.460.322) dari jumlahpenjualan dan pendapatan usaha lainnya.

Revenue from two customers of the downstreamsegment in 2013 and 2012 representedapproximately 37% and 42% (US$26,458,054 andUS$29,460,322) of total sales and other operatingrevenues.

Seluruh aset Grup secara substansial berlokasi diIndonesia, kecuali beberapa kepemilikan aset diluar negeri seperti, Petral, COPAL dan PIREP yangberlokasi di Hong Kong, Singapura, Aljazair danIrak.

All of the Group’s assets are substantialy located inIndonesia, except for several foreign ownership ofassets such as Petral, COPAL and PIREP which arelocated in Hong Kong, Singapore, Algeria and Iraq.

41. KESEPAKATAN KONTRAK MINYAK DAN GASBUMI

41. OIL AND GAS CONTRACT ARRANGEMENTS

a. KKS a. PSCs

KKS dibuat oleh kontraktor KKS denganPemerintah melalui SKK MIGAS (dahulu BPMIGAS) untuk jangka waktu kontrak 20 - 30tahun dan dapat diperpanjang sesuai denganperaturan yang berlaku.

PSCs are entered into by PSC contractors withSKK MIGAS (previously BP MIGAS) acting onbehalf of the Government, for a period of 20 - 30years, and may be extended in accordance withapplicable regulations.

- Wilayah Kerja - Working Area

Wilayah kerja KKS adalah wilayahdimana kontraktor KKS dapatmelaksanakan kegiatan operasi minyakdan gas bumi. Pada saat atau sebelumakhir tahun kontrak ke-10 sejak tanggalefektif KKS, kontraktor KKS wajibmengembalikan 10% dari luas wilayahkerja yang ditentukan kepadaPemerintah.

The PSC working area is a designated areain which the PSC contractors may conductoil and gas operations. On or before thetenth year from the effective date of thePSCs, the PSC contractors must return10% of such designated working area to theGovernment.

- Bagi Hasil Produksi Minyak Mentahdan Gas Bumi

- Crude Oil and Gas Production Sharing

Pembagian hasil produksi minyak dangas bumi dihitung secara tahunan, danmerupakan jumlah lifting minyak dan gasbumi selama periode/tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember setelahdikurangi Investment Credit, FirstTranche Petroleum (FTP) dan costrecovery.

Oil and gas production sharing isdetermined annually, and represents thetotal liftings of oil and gas in eachperiod/year ending 31 December net ofInvestment Credit, First Tranche Petroleum(FTP) and cost recovery.

Kontraktor KKS dikenai pajak ataspendapatan kena pajak dari kegiatanKKS berdasarkan bagian mereka atashasil produksi minyak dan gas bumi,dikurangi bonus-bonus, pada tarif pajakgabungan yang terdiri dari pajakpenghasilan badan dan pajak dividen.

The PSC contractors are subject to tax ontheir taxable income from their PSCoperations based on their share of equity oiland gas production, less bonuses, at acombined tax rate comprising corporateincome tax and dividend tax.







41. KESEPAKATAN KONTRAK MINYAK DAN GASBUMI (lanjutan)

41. OIL AND GAS CONTRACT ARRANGEMENTS(continued)

a. KKS (lanjutan) a. PSCs (continued)

- Pengembalian Biaya Operasi - Cost Recovery

Pengembalian biaya operasi tiap tahunterdiri dari:

Annual cost recovery comprises:

i. Biaya non-kapital tahun berjalan i. Current year non-capital costsii. Penyusutan biaya kapital tahun

berjalanii. Current year depreciation of capital

costsiii. Biaya operasi tahun-tahun

sebelumnya yang belum memperolehpenggantian (unrecovered cost)

iii. Unrecovered prior years’ operating costs

- Harga Minyak Mentah dan Gas Bumi - Crude Oil and Natural Gas Prices

Bagian kontraktor KKS atas produksiminyak mentah dinilai dengan HargaMinyak Indonesia (Indonesian CrudePrices - ICP). Gas bumi yang dikirimkepada pihak ketiga dan pihak berelasidinilai dengan harga yang ditetapkandalam perjanjian jual beli yangbersangkutan.

The PSC contractors’ crude oil production ispriced at Indonesian Crude Prices (ICP).Natural gas deliveries to third parties andrelated parties are valued based on theprices stipulated in the respective sale andpurchase contracts.

- Domestic Market Obligation (DMO) - Domestic Market Obligation (DMO)

Minyak Mentah Crude Oil

Kontraktor KKS wajib memenuhikebutuhan dalam negeri Indonesiadengan perhitungan setiap tahun sebagaiberikut:

The PSC contractor is required to supply thedomestic market in Indonesia with thefollowing annual calculation:

i. Mengalikan jumlah minyak mentahyang diproduksi dari wilayah kerjadengan hasil pembagian antara jumlahkebutuhan minyak mentah dalamnegeri sebagai pembilang dan jumlahseluruh minyak mentah Indonesiayang diproduksi oleh seluruhperusahaan perminyakan sebagaipenyebut.

i. Multiply the total quantity of crude oilproduced from the contract area by afraction the numerator of which is thetotal quantity of crude oil to be suppliedand the denominator is the entireIndonesian production of crude oil of allpetroleum companies.

ii. Menghitung 25% jumlah minyakmentah yang diproduksi dari wilayahkerja KKS.

ii. Compute 25% of the total quantity ofcrude oil produced from the contractarea.

iii. Mengalikan jumlah minyak mentahyang lebih kecil antara hitungan (i) dan(ii) dengan persentase bagi produkminyak mentah.

iii. Multiply the lower computation, eitherunder (i) or (ii) by the resultantpercentage of the contractor’sentitlement.

Harga DMO untuk minyak mentah adalahharga rata-rata tertimbang dari seluruhjenis minyak mentah yang dijual olehKKS.

The price at which the DMO crude oil issupplied is equal to the weighted average ofall types of crude oil sold by the PSCContractor.









a. KKS (lanjutan) a. PSCs (continued)

- DMO (lanjutan) - DMO (continued)

Gas Bumi Natural Gas

Kontraktor KKS juga wajib memenuhikebutuhan gas dalam negeri Indonesiasebesar 25% dari total gas bumi yangdiproduksi dari wilayah kerja kontraktorKKS dikalikan dengan persentase bagihasil gas bumi Kontraktor KKS.

The PSC contractor is also required tosupply the domestic market in Indonesiawith 25% of the total quantity of natural gasproduced from the contract area multipliedby the PSC Contractor’s entitlementpercentage.

Harga DMO untuk gas bumi adalah hargayang ditentukan berdasarkan harga jualyang disepakati di dalam kontrakpenjualan.

The price at which the DMO gas is suppliedis the price determined based on theagreed contracted sales prices.

- FTP - FTP

Pemerintah berhak untuk menerimasampai sebesar 10% - 20% dari jumlahproduksi minyak dan gas setiap tahunsebelum dikurangi dengan pengembalianbiaya operasi dan kredit investasi.

The Government is entitled to receive anamount ranging from 10% - 20% of the totalproduction of oil and gas each year beforeany deduction for recovery of operatingcosts and investment credit.

- Hak milik atas persediaan danperlengkapan, dan peralatan

- Ownership of materials and supplies,and equipment

Persediaan, perlengkapan, dan peralatanyang dibeli oleh kontraktor KKS untukkegiatan operasi minyak dan gas bumimenjadi milik Pemerintah, namundemikian, kontraktor KKS mempunyai hakuntuk menggunakan persediaan,perlengkapan, dan peralatan tersebutsampai dinyatakan surplus atauditinggalkan dengan persetujuan MESDM.

Materials, supplies, and equipmentacquired by the PSC contractors for oil andgas operations belong to the Government;however, the PSC contractors have theright to utilise such materials, supplies, andequipment until they are declared surplus orabandoned with the approval of theMoEMR.

b. Kontrak Kerjasama PT Pertamina EP b. PT Pertamina EP’s Cooperation Contract

Pada tanggal 17 September 2005, kontrakkerjasama minyak dan gas bumi dalam bentukKontrak Minyak dan Gas Bumi Pertamina yangserupa dengan KKS sebagai kelanjutan dariPertamina Petroleum Contract (PPC)ditandatangani antara BPMIGAS danPT Pertamina EP untuk jangka waktu 30 tahundari tanggal 17 September 2005 sampaidengan tanggal 16 September 2035 dan dapatdiperpanjang sesuai dengan kesepakatantertulis antara para pihak (BPMIGAS danPT Pertamina EP) dan persetujuanPemerintah.

On 17 September 2005, an oil and gascooperation contract in the form of Pertamina Oiland Gas Contract which is equivalent to a PSC,was signed between BPMIGAS andPT Pertamina EP as a successor contract toPertamina’s Petroleum Contract (PPC).Thisinvolves a period of 30 years from17 September 2005 until 16 September 2035,which may be extended in accordance with awritten agreement between the parties(BPMIGAS and PT Pertamina EP) and approvalfrom the Government.









b. Kontrak Kerjasama PT Pertamina EP(lanjutan)

b. PT Pertamina EP’s Cooperation Contract(continued)

Ketentuan Kontrak Kerjasama PT PertaminaEP berbeda dari ketentuan KKS padaumumnya dalam hal-hal sebagai berikut:

The terms of PT Pertamina EP’s CooperationContract differ from general PSC terms in thefollowing respects:

- Bagi Hasil Minyak Mentah dan GasBumi

- Crude Oil and Natural Gas ProductionSharing

Bagi hasil produksi minyak dan gasantara PT Pertamina EP dan Pemerintahmasing-masing 67,2269% dan 32,7731%.

PT Pertamina EP and the Government’sshares of equity (profit) of oil and gasproduction are 67.2269% and 32.7731%,respectively.

- FTP - FTP

Pemerintah dan PT Pertamina EP berhakuntuk menerima sebesar 5% dari totalproduksi minyak dan gas setiap tahunnyasebelum dikurangi dengan pengembalianbiaya operasi dan kredit investasi. FTPdibagi antara Pemerintah danPT Pertamina EP sesuai dengan bagihasil atas produksi minyak dan gas.

The Government and PT Pertamina EP areentitled to receive an amount equal to 5% ofthe total production of oil and gas each yearbefore any deduction for recovery ofoperating costs and investment credit. FTPis shared between the Government andPT Pertamina EP in accordance with theentitlements to oil and gas production.

c. Perjanjian kerjasama dengan pihak-pihakdalam melakukan aktivitas minyak dan gas- PT Pertamina EP

c. Cooperation arrangements with the parties inconducting oil and gas activities -PT Pertamina EP

PT Pertamina EP dapat melakukan perjanjiankerja sama dengan pihak lain dalam kegiatanoperasi minyak dan gas bumi atau perjanjianperbantuan teknis di sebagian wilayah kerjaKKS dalam bentuk perjanjian kerjasamaoperasi dengan persetujuan Pemerintahmelalui MESDM.

PT Pertamina EP can establish cooperationagreements with other parties in conducting oiland gas activities or technical assistancearrangements in certain parts of its CooperationContract working area under Joint VentureArrangements with the approval of theGovernment through the MoEMR.

Recoverable cost dan bagi hasil untuk pihak-pihak lain pada perjanjian kerjasama berikut,merupakan bagian dari recoverable costberdasarkan Kontrak Kerjasama PT PertaminaEP.

The recoverable costs and profit sharing of theother parties under the following cooperationagreements form part of PT Pertamina EP’srecoverable costs under its CooperationContract.









c. Perjanjian kerjasama dengan pihak-pihakdalam melakukan aktivitas minyak dan gas- PT Pertamina EP (lanjutan)

c. Cooperation arrangements with the parties inconducting oil and gas activities -PT Pertamina EP (continued)

- Kontrak Bantuan Teknis (KBT) - Technical Assistance Contracts (TAC)

Dalam KBT, kegiatan operasionaldilakukan melalui perjanjian kemitraandengan PT Pertamina EP. KBT diberikanpada lapangan yang telah berproduksiatau pernah berproduksi tetapi sudahtidak berproduksi. Produksi minyak dangas bumi dibagi menjadi bagian tidakdibagi (non-shareable) dan bagian dibagi(shareable). Bagian tidak dibagimerupakan produksi yang diperkirakandapat dicapai dari suatu lapangan(berdasarkan tren historis produksi darisuatu lapangan) pada saat KBTditandatangani dan menjadi hakPT Pertamina EP. Produksi bagian tidakdibagi akan menurun setiap tahunnya,yang mencerminkan ekspektasipenurunan produksi. Bagian dapat dibagiberkaitan dengan penambahan produksiyang berasal dari investasi Mitra Usahapada lapangan KBT.

Under a TAC, operations are conductedthrough partnership arrangements withPT Pertamina EP. TACs are awarded forfields which are currently in production, orwhich had previously been in production,but in which production had ceased. Crudeoil and natural gas production is dividedinto non-shareable and shareable portions.The non-shareable portion represents theproduction which is expected from the field(based on the historic production trends ofthe field) at the time the TAC is signed andaccrues to PT Pertamina EP. Non-shareable production decreases annuallyreflecting expected declines in production.The shareable portion of productioncorresponds to the additional productionresulting from the Partners’ investments inthe TAC fields.

Mitra Usaha berhak atas pengembalianbiaya dengan pembatasan tertentu yangdiatur dalam masing-masing kontrak. Sisaproduksi bagian dibagi (produksi yangdibagi dikurangi pengembalian biaya)akan dibagi antara PT Pertamina EP danMitra Usaha. Persentase bagi hasil sisaproduksi yang dibagi untuk Mitra Usahadiatur dalam masing-masing kontrak, yaituantara 26,7857% sampai dengan67,3077% untuk minyak bumi dan62,5000% sampai dengan 79,9231%untuk gas bumi. Berikut perjanjian KBTPT Pertamina EP pada tanggal31 Desember 2013:

The Partners are entitled to recover costs,subject to specified annual limitationsdepending on the contract terms.Theremaining portion of shareable production(shareable production less cost recovery) issplit between PT Pertamina EP and thePartners. The Partners’ share of equity(profit) oil and gas production is stipulated ineach contract and ranges from 26.7857% to67.3077% for oil and from 62.5000% to79.9231% for gas. As at 31 December2013, PT Pertamina EP’s TACarrangements were as follows:











- KBT (lanjutan) - TAC (continued)

Tanggal Tanggal TanggalEfektif Mulai Akhir

Kontrak/ Produksi/ Kontrak/Wilayah Effective Date of Date

Mitra Usaha/ Kerja/Working Wilayah/ Date of Commencement of End of Produksi/Partner Area Area Contract of Production Contract Production

PT Medco E&P Sembakung Kalimantan 22/12/1993 01/05/1994 21/12/2013 Minyak/OilSembakung Timur/

EastKalimantan

Korea Development Poleng Jawa Timur/ 22/12/1993 1/5/1998 21/12/2013 Minyak dan gas/(Poleng) Co. Ltd. East Java Oil and gas

PT Babat Kukui Babat, Kukui Jambi 12/7/1994 12/11/2003 11/7/2014 Minyak/OilEnergi

PT Binawahana Meruap Jambi 12/7/1994 30/8/2000 11/7/2014 Minyak/OilPetrindo Meruap

PT Patrindo Persada Mogoi, Wasian Papua 12/7/1994 22/9/2000 11/7/2014 Minyak/OilMaju

PT Radiant Energi Sukatani Jawa Barat/ 16/6/1995 18/11/1999 15/6/2015 Minyak/OilSukatani West Java

PT Pelangi Haurgeulis Haurgeulis Jawa Barat/ 17/11/1995 26/6/2003 16/11/2015 Gas/GasResources West Java

PT Radiant Ramok Ramok Senabing Sumatera 9/1/1995 23/9/2003 8/1/2015 Minyak/OilSenabing Selatan/

South Sumatera

Intermega Sabaku Sabaku, Papua 9/1/1995 01/12/1995 8/1/2015 Minyak/OilPte Ltd. Salawati - A, D

Intermega Salawati Salawati – C, Papua 9/1/1995 01/10/1995 8/1/2015 Minyak/OilPte Ltd. E, N dan F

PT Sembrani Persada Semberah Kalimantan 17/11/1995 28/11/2004 16/11/2015 Minyak dan gas/Oil (SEMCO) Timur/ Oil and gas

East Kalimantan

Salamander Energy Glagah, Sumatera 17/12/1996 17/9/2009 16/12/2016 Minyak dan gas/(North Sumatera) Ltd. Kambuna Utara/North Oil and gas

Sumatera

Goldwater TMT Ltd. Tanjung Miring Sumatera 17/12/1996 23/10/2000 16/12/2016 Minyak/OilTimur Selatan/South

Sumatera

Pilona Petro Tanjung Tanjung Lontar Sumatera 7/10/1996 27/3/1998 6/10/2016 Minyak/OilLontar Ltd. Selatan/South

Sumatera











- KBT (lanjutan) - TAC (continued)




PT Akar Golindo Tuba Obi Timur Jambi 15/5/1997 11/10/2011 14/5/2017 Minyak/Oil

PT Insani Mitrasani Sungai Gelam - Jambi 15/5/1997 13/10/2004 14/5/2017 Minyak dan Gas/Gelam A, B, D Oil and Gas

Blue Sky Langsa Ltd. Langsa Aceh 15/5/1997 28/11/2001 14/5/2017 Minyak/Oil

PT Putra Kencana Diski Aceh 16/11/1998 13/02/2002 15/11/2018 Minyak/OilDiski Petroleum

IBN Oil Holdico Ltd. Linda - Papua 16/11/1998 4/9/2000 15/11/2018 Minyak/OilA, C, G, Sele

PT Indama Putera Kaya Sumatera 22/5/2000 19/03/2012 21/5/2020 Minyak/OilKayapratama Selatan/South

Sumatera

Ellipse Energy Jatirarangon Jawa Barat/ 22/5/2000 06/1/2004 21/5/2020 Minyak dan Gas/Jatirarangon West Java Oil and GasWahana Ltd.

PT Binatek Reka Kruh Sumatera Selatan/ 22/5/2000 6/2/2003 21/5/2020 Minyak/OilKruh South Sumatera

PT Eksindo Telaga Telaga Said Aceh 7/8/2002 16/02/2006 6/8/2022 Minyak/OilSaid Darat

PT Pertalahan Udang Natuna Kepulauan Riau/ 7/8/2002 28/11/2005 6/8/2022 Minyak/OilArnebatara Riau ArchipelagoNatuna

PT Indo Jaya Sukaraja, Sumatera Selatan/ 7/8/2002 19/6/2008 6/8/2022 Minyak/OilSukaraja Pendopo South Sumatera(Easco Sukaraja)

PT Prakarsa Betung Meruo Senami Jambi 14/8/2002 15/02/2012 13/8/2022 Minyak/OilMeruo Senami

Pada saat berakhirnya KBT, seluruh aset KBTdiserahkan kepada PT Pertamina EP. MitraUsaha KBT bertanggung-jawab untukmenyelesaikan semua liabilitas KBT yangmasih belum diselesaikan kepada pihak ketigasampai dengan tanggal tersebut.

At the end of the TAC contracts, all TAC assetsare transferred to PT Pertamina EP. The TACPartners are responsible for settling alloutstanding TAC liabilities to third parties untilthe end of the TAC contracts.











- Kontrak Kerja Sama Operasi (KSO) - Operation Co-operation (OC) Contract

Dalam KSO, kegiatan operasionaldilakukan melalui perjanjian Mitra Usahadengan PT Pertamina EP. KSO diberikanpada lapangan yang telah berproduksi,dahulu pernah berproduksi tetapikemudian dihentikan atau belumberproduksi. Terdapat dua jenis kontrakKSO yaitu:

In an OC Contract, operations areconducted through partnershiparrangements with PT Pertamina EP. OCContracts are awarded for fields which arecurrently in production, or which havepreviously been in production, but in whichproduction has ceased, or for areas with noprevious production. The two types of OCcontracts are:

a. Kontrak KSO Eksplorasi - Produksib. Kontrak KSO Produksi

a. OC Production - Exploration contractb. OC Production contract

Pada kontrak KSO Eksplorasi-Produksitidak ada bagian minyak mentah yangtidak dibagi (Non-Shareable Oil). Padakontrak KSO Produksi, produksi minyakbumi dibagi menjadi bagian yang tidakdibagi (non-shareable) dan bagian yangdibagi (shareable).

Under an OC Production-Explorationcontract, there is no Non-Shareable Oil.Under an OC Production contract, the crudeoil production is divided into non-shareableand shareable portions.

Bagian tidak dibagi atas produksi minyakmentah (NSO) merupakan produksi yangdiperkirakan dapat dicapai dari suatulapangan (berdasarkan tren historisproduksi dari suatu lapangan) pada saatperjanjian KSO ditandatangani danmenjadi hak PT Pertamina EP. Bagiandibagi berkaitan dengan penambahanproduksi minyak dan gas yang berasaldari investasi Mitra Usaha terhadaplapangan KSO yang bersangkutan dansecara umum dibagikan dengan polayang sama seperti KKS. Dalam beberapakontrak KSO produksi, meskipunproduksi sama atau masih dibawahbagian minyak mentah yang tidak dibagi,penggantian biaya produksi tidak akanditunda dan dapat diperoleh Mitra Usahadengan ketentuan sebagai berikut:

The non-shareable portion of crude oil (theNSO) production represents the productionwhich is expected from the field (based onthe historic production trends of the field) atthe time the OC is signed, and it accrues toPT Pertamina EP. The shareable portion ofcrude and gas production corresponds tothe additional production resulting from thePartners’ investments in the OC fields and isin general split between the parties in thesame way as under a Cooperation Contract.In certain OC production contracts, in theevent that the production is the same as orless than the NSO, the Partner’s productioncost will not be deferred and will berecovered with the following provisions:

- Apabila total biaya produksi yangdikeluarkan untuk operasi tahunberjalan lebih rendah dari totalpendapatan NSO, makapengembaliannya diberikan 70% daritotal biaya produksi tahun berjalantersebut, dan kekurangan biayaproduksi tidak diperhitungkan lagipada tahun-tahun berikutnya.

- If the total production cost incurred forthe current year’s operations is lessthan total NSO revenue, recovery willbe 70% of production cost incurred forthe current year’s operations and theremaining production cost will not becarried forward to any subsequentyear.











- Kontrak Kerja Sama Operasi (KSO)(lanjutan)

- Operation Cooperation (OC) Contract(continued)

- Apabila total biaya produksi yangdikeluarkan sehubungan denganoperasi tahun berjalan lebih tinggi daritotal pendapatan NSO, makapengembaliannya diberikan sebesar50% dari total pendapatan NSO dankekurangannya tidak diperhitungkanlagi pada tahun-tahun berikutnya.

- In the event that total production costincurred for the current year’soperations is higher than total NSOrevenue, recovery will be 50% of totalNSO revenue and the remainingproduction cost will not be carriedforward to any subsequent year.

Persentase bagi hasil produksi bagianMitra Usaha diatur dalam masing-masingkontrak, yaitu berkisar antara 16,6667%sampai dengan 26,7857% untuk minyakdan 31,6667% sampai dengan 53,5714%untuk gas bumi.

The Partner’s share of equity (profit) oil andgas production is stipulated in each contractand ranges from 16.6667% to 26.7857% foroil and 31.6667% to 53.5714% for gas,respectively.

Terdapat komitmen investasi spesifik yangharus dilakukan dalam jangka waktu tigatahun setelah tanggal kontrak KSO. Untukmenjamin pelaksanaan komitmentersebut, Mitra Usaha diharuskanmemberikan garansi bank, yang tidakdapat dibatalkan dan tanpa syarat kepadaPT Pertamina EP. Mitra Usaha KSO jugadiharuskan untuk melakukan pembayarankepada PT Pertamina EP sejumlah uangyang telah dicantumkan di dalamdokumen penawaran sebelum tanggalpenandatanganan kontrak KSO.

Specified investment expenditurecommitments are required to be made inthe first three years after the OC contractdate. To ensure that these expenditurecommitments will be met, the Partners arerequired to provide PT Pertamina EP withirrevocable and unconditional bankguarantees. The OC Partners are alsorequired to make payments to PTPertamina EP before the date of signing theOC contracts, of the amounts stated in thebid documents.

Pada tanggal 31 Desember 2013perjanjian Mitra Usaha KSO PT PertaminaEP sebagai berikut:

As at 31 December 2013 PT PertaminaEP’s OC partnership agreements were asfollows:




PT IndelbergIndonesiaPerkasa

Suci Jawa Timur/

East Java

25/04/2007 - 24/04/2027 -

PT Kendal Oil andGas**

Kendal Jawa Tengah/

Central Java

25/04/2007 - 24/04/2027 -

PT KamundanEnergy

Kamundan Papua 25/04/2007 - 24/04/2027 -

PT FormasiSumateraEnergy

Tanjung TigaTimur

SumateraSelatan/

South Sumatera

25/04/2007 25/04/2007 24/04/2022 Minyak/Oil

GEO MinergySungai LilinLtd.*)

Sungai Lilin SumateraSelatan/

South Sumatera

25/04/2007 25/04/2007 24/04/2022 Minyak/Oil







41. KESEPAKATAN KONTRAK MINYAK DAN GAS BUMI(lanjutan)









Patina Group Ltd. Bangkudulis Kalimantan Timur/

East Kalimantan

25/04/2007 01/1/2011 24/04/2022 Minyak/Oil

Pacific Oil & Gas(Perlak) Ltd.**

Perlak Sumatera Utara/

North Sumatera

25/04/2007 Juli/July 2011 24/04/2022 Minyak/Oil

Indrillco HuluEnergy Ltd.

Uno Dos

Rayu

Sumatera Selatan/

South Sumatera

19/12/2007 - 18/12/2007 Minyak/Oil

PT Benakat BaratPetroleum

Benakat Barat Sumatera Selatan/

South Sumatera

16/03/2009 16/3/2009 15/03/2024 Minyak/Oil

PT PetroenergiUtama Wiriagar

Wiriagar Papua Barat/

West Papua

02/09/2009 02/09/2009 01/09/2024 Minyak/Oil

PT SantikaPendopoEnergy

Talang Akar Sumatera Selatan/

South Sumatera

05/06/2010 05/07/2010 04/06/2025 Minyak/Oil

Cooper EnergySukananti Ltd.

Tangai Sukananti Sumatera Selatan/

South Sumatera

26/07/2010 26/07/2010 25/07/2025 Minyak/Oil

PD MigasBekasi***)

Jatinegara Jawa Barat/

West Java

17/02/2011 17/02/2011 16/02/2026 Gas

Samudra EnergyTanjung LontarLimited

Tanjung

Lontar Timur

Sumatera Selatan/

South Sumatera

17/02/2011 - 16/02/2031 -

Prisma KampungMinyak Ltd*)

Kampung

Minyak

Sumatera Selatan/

South Sumatera

15/07/2011 15/07/2012 14/07/2026 Minyak/Oil

Ramba EnergyWest JambiLimited

Jambi Barat Jambi 13/06/2011 - 12/06/2031 -

PT TechwinBenakat Timur

Benakat Timur Sumatera Selatan/

South Sumatera

01/05/2012 01/05/2012 30/04/2027 Minyak/Oil

PT PetroenimBetun Selo

Muara Enim Sumatera Selatan/

South Sumatera

28/06/2012 28/06/2012 27/06/2027 Minyak/Oil

PT TawunGegunungEnergi***)

TawunGegunung

Jawa Timur/

East Java

28/06/2012 28/06/2012 27/06/2027 Minyak/Oil

Foster TrembesPetroleumLtd***)

TrembesSendang

Jawa Timur/

East Java

28/06/2012 28/06/2012 27/06/2027 Minyak/Oil

PT AxisSambidoyongEnergi***)

Sambidoyong Jawa Barat/

West Java

26/07/2012 26/07/2012 25/07/2027 Minyak/Oil

PT IEVPabuaran***)

Pabuaran Jawa Barat/

West Java

03/08/2012 03/08/2012 02/08/2027 Gas

PT Klasofo EnergyResources

Klamono Selatan Papua 22/11/2012 - 21/11/2032 -

PT Energi JambiIndonesia

Jambi Barat Jambi 23/11/2012 - 22/11/2032 -
















PT QEI LoyakTalang Gula*)

Loyak TalangGula

Sumatera Selatan/

South Sumatera

28/12/2012 01/01/2013 27/12/2027 Minyak/Oil

GegunungKampungMinyak Ltd.*)

Sungai TahamBatu

Sumatera Selatan/

South Sumatera

15/02/2013 01/07/2013 14/02/2028 Minyak/Oil

Indospec EnergyLimau Ltd.*)

Keras SubanJeriji Limau

Sumatera Selatan/

South Sumatera

01/03/2013 01/03/2013 28/02/2033 Minyak/Oil

Energi TanjungTiga***)

Pandan-Petanan-Tapus

Sumatera Selatan/

South Sumatera

05/07/2013 05/07/2013 04/07/2028 Minyak/Oil

PT. Geo CepuIndonesia***)

Kawengan,Ledok, Nglobodan Semanggi

Jawa Timur/

East Java

01/12/2013 01/12/2013 30/11/2033 Minyak/Oil

PT BanyubangBlora Energi ***)

Banyubang Jawa Timur/

East Java

20/12/2013 20/12/2013 19/12/2033 Minyak/Oil

*)Produksi dibawah NSO/Production is less than NSO

**)Terminasi pada 24 April 2013/Terminated at 24 April 2013

***)Tanggal Mulai Produksi merupakan tanggal efektif kontrak/Commencement date of production is effective date of contract

Pada saat tanggal kontrak KSO berakhir,seluruh aset KSO diserahkan kepadaPT Pertamina EP. Mitra Usaha KSObertanggung jawab untuk menyelesaikansemua liabilitas KSO yang masih belumdiselesaikan kepada pihak ketiga sampaidengan tanggal tersebut.

At the end of OC contracts, all OC assetsare transferred to PT Pertamina EP. TheOC Partners are responsible for settling alloutstanding OC liabilities to third partiesuntil the end of the OC contracts.

- Kontrak Unitisasi - Unitisation Agreement

Sesuai dengan Peraturan PemerintahNo. 35 Tahun 2004 tentang KegiatanUsaha Hulu Minyak dan Gas Bumi,Kontraktor KKS diwajibkan untukmelakukan unitisasi apabila terbuktiadanya reservoar yang memasuki WilayahKerja Kontraktor lainnya. Menteri Energidan Sumber Daya Mineral menentukanoperator pelaksana unitisasi berdasarkankesepakatan di antara para Kontraktoryang melakukan unitisasi setelahmendapatkan pertimbangan SKK MIGAS.

In accordance with Government RegulationNo. 35 Year 2004 on Upstream Oil and GasBusiness Activities, a contractor is requiredto conduct unitisation if it is proven that itsreservoir extends into another contractor’sWorking Area. The MoEMR will determinethe operator for the unitisation based on theagreement between the contractors enteringthe unitisation after considering the opinionof SKK MIGAS.

Karena beberapa pelamparan reservoarPT Pertamina EP memasuki WilayahKerja Kontraktor lainnya, PT PertaminaEP melakukan perikatan PerjanjianUnitisasi dengan beberapa kontraktor.

Since several of PT Pertamina EP’s oil andgas reservoirs extend into otherContractors’ Working Areas, PT PertaminaEP entered into Unitisation Agreements withseveral contractors.











- Kontrak Unitisasi (lanjutan) - Unitisation Agreement (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013,PT Pertamina EP memiliki PerjanjianUnitisasi sebagai berikut:

As at 31 December 2013, PT PertaminaEP’s Unitisation Agreements were asfollows:

Para Pihak/ Lapangan/ Lokasi/ Produksi/Parties Operator Field Location Contract Production Contract PT Pertamina EP

PEP, CNEES & Talisman Ogan Air Serdang Air Serdang, 22-Jul-91 22-Jul-91 16-Sep-35 Minyak/Oil: 21.96%BVI (O.K). Komering Ltd. Sumatera dan/and

Selatan/South Gas: 19.93%Sumatra

PEP, PCI, Pearl Oil, Petrochina Wakamuk Sorong, Papua 13-Nov-06 13-Nov-06 16-Sep-35 Minyak/Oil dan/andLundin Intl. & PHE International Gas: 50%Salawati Basin (Bermuda) Ltd

PHE, PHE East JOB Pertamina- Sukowati Tuban, Jawa 2-Jul-04 2-Jul-04 16-Sep-35 Minyak/Oil dan/andJava, PHE TUBAN Petrochina Timur/ Gas: 80%& Petrochina East East Java East JavaJava Intl.

PEP, ConocoPhilips ConocoPhilips Suban Suban, Jambi 11-Mar-13 Juni 2011 23-Jan-23 Minyak/Oil dan/and(Grissik) Ltd. , (Grissik) Ltd. Gas: 10%Talisman, PHE

PEP, Medco EP PT Pertamina Tanjung Tanjung Laban, 18-Jun-87 2005 16-Sep-35 Minyak/Oil dan/andRimau EP Laban Sumatera Gas: 74.99 %

Selatan/SouthSumatra

PEP, PHE ONWJ Pertamina MB Unit Jawa Barat/ 23-Dec-85 23-Dec-85 16-Sep-35 Minyak/Oil dan/andHulu Energi West Java Gas: 47.4%OffshoreNorth WestJava Ltd.

PEP, PEPC,MCL, PT Pertamina Tiung Biru Jambaran, 14-Sep-12 - 16-Sep-35 Gas: 8.06%AMPOLEX, EP Cepu *) Jawa Timur/SPHC,PJUC, East JavaBHP,ADS

*) Unitisasi Tiung Biru belum berproduksi. *) Unitisation of Tiung Biru is not yet in production.









d. Perjanjian kerjasama PHE dengan pihak-pihak lain sebagai berikut:

d. PHE’s cooperation agreements with otherparties are as follows:

- Indonesian Participation Arrangements(IP)

- Indonesian Participation Arrangements(IP)

Melalui kesepakatan IP, Perusahaan,sebagai BUMN, mendapatkan tawaranuntuk memiliki 10% kepemilikan di KKSpada saat pertama kali RencanaPengembangan (Plans of Development -POD) disetujui oleh PemerintahIndonesia, yang diwakili oleh MESDM.Perusahaan menyerahkan kepemilikan IPini kepada entitas anak PHE pada tanggal1 Januari 2008. Pada tanggal31 Desember 2013, kemitraan entitasanak PHE melalui IP sebagai berikut:

Through IP arrangements, the Company ,as a State-Owned Enterprise, is offered a10% working interest in PSCs at the timethe first Plans of Development (POD) areapproved by the Government of Indonesia,represented by the MoEMR. The Companyassigned these IP interests to PHE’ssubsidiaries on 1 January 2008. As at31 December 2013, PHE subsidiaries’ IPpartnership arrangements were as follows:

TanggalTanggal JatuhEfektif Tanggal Tempo

Kontrak/ Mulai Produksi/ Kontrak/ Persentase PeriodeEffective Production Expiry Partisipasi/ Kontrak/

Mitra Usaha/ Wilayah Kerja/ Wilayah/ Date of Commencement Date of Percentage of Produksi/ ContractPartner Working Area Area Contract Date Contract Participation Production Period

ConocoPhillips Blok Corridor/ Sumatera 20/12/2003 1/8/1987 19/12/2023 10% Minyak dan 20 tahun/(Grissik) Ltd. Corridor Selatan/ gas bumi/ years

Talisman Block South Oil and gas(Corridor) Ltd. Sumatera

Star Energy Blok Kakap/ Kepulauan 22/3/2005 1/1/1987 21/3/2028 10% Minyak dan 23 tahun/(Kakap) Ltd. Kakap Block Natuna/ gas bumi/ years

Singapore Natuna Oil and gasPetroleum Co. Ltd. ArchipelagoPremier OilKakap BV

PetrochinaInternationalKepalaBurung Ltd.

RH PetrogasPearl Oil Ltd.

Blok KepalaBurung/KepalaBurung Block

Papua 15/10/2000 7/10/1996 14/10/2020 10% Minyakdan gasbumi/Oiland gas

20 tahun/years

PetrochinaInternationalJabung Ltd.

Petronas CarigaliSdn. Bhd.

BlokJabung/Jabung

Block

Jambi 27/2/1993 13/9/1996 26/2/2023 14.28%* Minyakdan gasbumi/Oiland gas

30 tahun/years

ChevronMakassar Ltd.

Blok MakassarStrait/Makassar

Strait Block

KalimantanTimur/EastKalimantan

26/1/1990 1/7/2000 25/1/2020 10% Minyakdan gasbumi/Oiland gas

30 tahun/years

Total E&PIndonesieInpex Co.

Blok Tengah/Tengah Block


5/10/1988 27/11/2007 4/10/2018 5%** Minyakdan gasbumi/Oiland gas

30 tahun/years

* Kepemilikan di Blok Jabung sebesar 14,28% karena Grup menambah kepemilikannya sebesar 4,28%/The interest in theJabung Block of 14.28% reflects the acquisition by the Group of an additional interest of 4.28%.

** Kepemilikan di Blok Tengah sebesar 5% merupakan 10% dari 50% kepemilikan kontraktor asing/The interest in the TengahBlock of 5% represents 10% of the 50% foreign contractor ownership.









d. Perjanjian kerjasama PHE dengan pihak-pihak lain sebagai berikut: (lanjutan)

d. PHE’s cooperation agreements with otherparties are as follows: (continued)

- Kontrak Kerjasama setelah berlakunyaUndang-undang Migas No. 22 Tahun2001, tentang minyak dan gas bumi

- Production Sharing Contract interestsacquired subsequent to the issue of LawNo. 22 Year 2001 related to oil and gas

1. Minyak dan gas bumi 1. Oil and gas

Pada tanggal 31 Desember 2013kontrak kerjasama minyak dan gasbumi dari entitas anak PHE sebagaiberikut:

As at 31 December 2013, oil and gaspartnership arrangements of PHEsubsidiaries were as follows:




PT Bumi SiakPusako

Blok CoastalPlain

Pekanbaru/Coastal PlainPekanbaru

Block

Riau 6/8/2002 6/8/2002 5/8/2022 50% Minyak/Oil 20 tahun/years

StatOil IndonesiaKarama AS

Blok Karama/Karama Block

SelatMakasar/Makassar

Strait

21/3/2007 - 20/3/2037 49% - 30 tahun/years

PetrochinaInternational JavaLtd.

PT PHE Tuban EastJava

Blok Tuban/Tuban Block

JawaTimur/East Java

29/2/1988 12/2/1997 28/2/2018 25% Minyak dangas

bumi/Oiland gas

30 tahun/years

Kodeco Energy Co.Ltd.

Blok WestMadura/West

Madura Block*

JawaTimur/ East

Java

7/5/2011 27/9/1984 6/5/2031 80% Minyak dangas

bumi/Oiland gas

20 tahun/years

CNOOC SES Ltd.Korea National Oil

CorporationTalisman

Resources Ltd.Talisman UK

Ltd.Orchard Energy

Ltd.Fortune Resources

Ltd.

Blok OffshoreSouth EastSumatera/Offshore

South EastSumatera

Block

SumateraTenggara/South EastSumatera

6/9/1998 1975 5/9/2018 13.07% Minyak dangas

bumi/Oiland gas

20 tahun/years

Energi MegaPersadaONWJ Ltd.

Risco EnergyONWJ Ltd.

Blok OffshoreNorth West

Java/ OffshoreNorth WestJava Block*

JawaBarat/

West Java

19/1/1997 27/8/1971 18/1/2017 58.2795%** Minyak dangas

bumi/Oiland gas

20 tahun/years

Petronas CarigaliSdn. Bhd.

Petrovietnam

Blok Randu-gunting/Randu-guntingBlock*

JawaTengah &

JawaTimur/

Central &East Java

9/8/2007 - 8/8/2037 40% - 30 tahun/years

Konsorsium Murphy(Murphy OilCorporation, InpexCorporation andPTTEP Ltd.)

Blok Semai IIOffshore/Semai II

Offshore Block

PapuaBarat/West

Papua

13/11/2008 - 12/11/2038 15% - 30 tahun/years

Petronas CarigaliSdn.Berhad

Blok WestGlagah

Kambuna/West Glagah

KambunaBlock

SumateraUtara/NorthSumatera

30/11/2009 - 29/11/2039 40% - 30 tahun/years









d. Perjanjian kerjasama PHE dengan pihak-pihak lain sebagai berikut: (lanjutan)

d. PHE’s cooperation agreements with otherparties are as follows: (continued)

- Kontrak Kerjasama setelah berlakunyaUndang-undang Migas No. 22 Tahun2001, tentang minyak dan gas bumi(lanjutan)

- Production Sharing Contract interestsacquired subsequent to the issue of LawNo. 22 Year 2001 related to oil and gas(continued)

1. Minyak dan gas bumi (lanjutan) 1. Oil and gas (continued)




Medco E&PNunukan

Videocon IndonesiaNunukan

Bpril VenturesIndonesia BV

Blok Nunukan/Nunukan

Block*


12/12/2004 - 11/12/2034 35%*** - 30 tahun/years

ENI Ambalat Ltd. Blok Ambalat/Ambalat Block


27/9/1999 - 26/9/2029 33.75%*** - 30 tahun/years

ENI Bukat Ltd. Blok Bukat/Bukat Block


24/2/1998 - 23/2/2028 33.75%*** - 30 tahun/years

Premier Oil NatunaSea Ltd.

Kufpec Indonesia(Natuna) BV

Natuna 1 BV(Petronas CarigaliIndonesiOperation)

Blok A(Natuna Sea) /

A Block(Natuna Sea)

Natuna Sea 15/1/1999,PSC extension

16/10/2009

- 14/1/2019,PSC extension

15/10/2029

23%**** - 20 tahun/years

* Entitas Anak PHE adalah operator atas blok-blok ini * PHE’s Subsidiaries are the operators of these blocks

** Efektif 2 Mei 2013, PHE ONWJ mengakuisisi tambahan5,0295% participating interest di blok ONWJ yang dimilikiTalisman Resources ONWJ Ltd.

** Effective on 2 May 2013, PHE ONWJ acquired additional of5.0295% of participating interest in ONWJ block held byTalisman Resources ONWJ Ltd.

*** Efektif 15 Februari 2013, PHE mengakuisisi participatinginterest yang dimiliki Anadarko Offshore Holding CompanyLLC.

*** Effective on 15 February 2013, PHE acquired participatinginterest held by Anadarko Offshore Holding Company LLC.

**** Entitas Anak Perusahan (PHE Oil and Gas) ini memiliki 50%saham di Natuna 2 BV

**** The Company’s Subsidiaries (PHE Oil and Gas) invested 50%shares in Natuna 2 BV

2. Gas Metana Batubara 2. Coal Bed Methane

Pada tanggal 31 December 2013,terdapat kontrak kerjasama eksplorasiGas Metana Batubara yang telahditandatangani sebagai berikut:

As at 31 December 2013, the followingcontracts for Coal Bed Methaneexploration activities had been signed:

Mitra UsahaKKS/PSCPartner

Wilayah Kerja/Working Area

Wilayah/Area

TanggalEfektif

Kontrak/EffectiveDate of

Contract

TanggalJatuh

TempoKontrak/

Expiry Dateof Contract

PersentasePartisipasi/

Percentage ofParticipation

Produksi/Production

PeriodeKontrak/ContractPeriod

Sangatta WestCBM, Inc.

Blok SangattaI/Sangatta I

Block


13/11/2008 12/11/2038 52% Gas MetanaBatubara/Coal BedMethane

30 tahun/years

PT Visi Multi Artha Blok SangattaII/

Sangatta IIBlock



30 tahun/years









d. Perjanjian kerjasama PHE dengan pihak-pihak lain sebagai berikut (lanjutan):

d. PHE’s co-operation agreements with otherparties are as follows (continued):



2. Gas Metana Batubara (lanjutan) 2. Coal Bed Methane (continued)

Mitra UsahaKKS/

PSC PartnerWilayah Kerja/Working Area

Wilayah/Area

TanggalEfektif


Contract

TanggalJatuh

TempoKontrak/




Produksi/Production


Arrow TanjungEnim Pty., Ltd.

PT Bukit AsamMetana Enim

Blok TanjungEnim/

Tanjung EnimBlock

SumateraSelatan/South

Sumatera

4/8/2009 3/8/2039 77.5% Gas MetanaBatubara/Coal BedMethane

30 tahun/years

PT Trisula CBMEnergy

Blok MuaraEnim/

Muara EnimBlock


Sumatera


30 tahun/years

Konsorsium KPSGH Batubara(PT Indo GasMethan)

Blok MuaraEnim I/

Muara Enim IBlock


Sumatera


30 tahun/years

Tidak ada/None Blok Tanjung II/Tanjung II

Block

KalimantanSelatan/South

Kalimantan


30 tahun/years

Indo CBMSumbagsel2Pte. Ltd.

PT Metana EnimEnergi

Blok MuaraEnim II/

Muara Enim IIBlock


Sumatera


30 tahun/years

BP EksplorationLtd

Blok TanjungIV/

Tanjung IVBlock

KalimantanTengah/Central

Kalimantan


30 tahun/years

PT BaturajaMetanaIndonesia

Blok MuaraEnim III/

Muara Enim IIIBlock


Sumatera


30 tahun/years

PT Suban Energi Blok Suban I/Suban I Block


Sumatera


30 tahun/years

PT Suban MethanGas

Blok Suban II/Suban II Block


Sumatera


30 tahun/years

PT PetrobaraSentosa

Blok AirBenakat I/

Air Benakat IBlock


Sumatera


30 tahun/years

PT Prima GasSejahtera

Blok AirBenakat II/

Air Benakat IIBlock


Sumatera


30 tahun/years

PT UnigasGeosinkinalMakmur

Blok AirBenakat III/

Air Benakat IIIBlock


Sumatera


30 tahun/years













3. Migas Nonkonvensional 3. Unconventional Oil and Gas

Per tanggal 31 Desember 2013,kontrak kerjasama MigasNonkonvensional yang telahditandatangani sebagai berikut:

As at 31 December 2013,Unconventional Oil and Gas partnershiparrangements which had been signedwere as follows:

Mitra UsahaKKS/

PSC PartnerWilayah kerja/Working Area

Wilayah/Area

TanggalEfektif


Contract

TanggalJatuh

TempoKontrak/




Produksi/Production


Tidak ada/None Blok MNKSumbagut/

MNK SumbagutBlock


15/5/2013 14/5/2043 100% MigasNonkonvensional/Unconventional

Oil and Gas

30 tahun/Years

- Joint Operating Body-ProductionSharing Contracts (JOB-PSC)

- Joint Operating Body-ProductionSharing Contracts (JOB-PSC)

Dalam JOB-PSC, kegiatan operasionaldilakukan oleh suatu badan operasibersama antara entitas anak PHE dankontraktor. Bagian entitas anak PHE ataskewajiban pembiayaan ditanggung lebihdahulu oleh para kontraktor dan dibayaroleh entitas anak PHE melalui bagiannyaatas produksi minyak mentah dan gasbumi, ditambah dengan 50% uplift.Setelah semua pembiayaan dibayarkembali, maka hasil produksi minyakmentah dan gas bumi dibagi antaraentitas anak PHE dan kontraktor sesuaipersentase partisipasi masing-masingdalam JOB-PSC. Bagian kontraktor atasproduksi minyak mentah dan gas bumiditentukan dengan cara yang samasesuai KKS.

In a JOB-PSC, operations are conducted bya joint operating body between PHE’ssubsidiaries and contractors. The PHEsubsidiaries’ share of expenditures is paid inadvance by the contractors and repaid bythe PHE subsidiaries out of their share ofcrude oil and natural gas production, with a50% uplift. After all expenditures are repaid,the crude oil and natural gas production isdivided between the PHE subsidiaries andthe contractors based on their respectivepercentages of participation in the JOB-PSC. The contractors’ shares of crude oiland natural gas production are determinedin the same manner as for a PSC.

Tanggal TanggalEfektif Tanggal Akhir

Wilayah Kontrak/ Mulai Produksi/ Kontrak/ Persentase PeriodeMitra Usaha Kerja/ Effective Date of Date of Partisipasi/ Kontrak/JOB-PSC/ Working Wilayah/ Date of Commencement End of Percentage of Produksi/ Contract

JOB-PSC Partner Area Area Contract of Production Contract Participation Production Period

Golden SpikeIndonesia Ltd.

Blok Raja danPendopo/Raja andPendopo

Block


Sumatera

6/7/1989 21/11/1992 5/7/2019 50% Minyak dangas bumi/Oil

and gas

30 tahun/years

Petrochina KepalaBurung Ltd.

RHP SalawatiIsland B.V

Petrogas (Island)Ltd.

Blok Salawati/Salawati Block

Papua 23/4/1990 21/1/1993 22/4/2020 50% Minyak/Oil 30 tahun/years











- Joint Operating Body-ProductionSharing Contracts (JOB-PSC) (lanjutan)

- Joint Operating Body-ProductionSharing Contracts (JOB-PSC) (continued)

Tanggal TanggalEfektif Tanggal Akhir

Wilayah Kontrak/ Mulai Produksi/ Kontrak/ Persentase PeriodeMitra Usaha Kerja/ Effective Date of Date of Partisipasi/ Kontrak/JOB-PSC/ Working Wilayah/ Date of Commencement End of Percentage of Produksi/ Contract

JOB-PSC Partner Area Area Contract of Production Contract Participation Production Period

PetrochinaInternational JavaLtd.

PT PHE Tuban

Blok Tuban/Tuban Block

Jawa Timur/East Java


and gas

30 tahun/years

EMP Gerbang BlokGebang/Block

Gebong



and gas

30 tahun/years

Talisman (OganKomering) Ltd.

Blok OganKomering/

OganKomering

Block


Sumatera


and gas

30 tahun/years

Talisman JambiMerang

Pacific Oil andGas Ltd.

Blok JambiMerang/

Jambi MerangBlock

Jambi 10/2/1989 - 9/2/2019 50% Minyak dangas bumi/Oil

and gas

30 tahun/years

PT Medco E&PTomori Sulawesi

MitsubishiCorporation

Blok SenoroToili/ SenoroToili Block

SulawesiTengah/Central

Sulawesi

4/12/1997 Agustus/August 2006

30/11/2027 50% Minyak/Oil 30 tahun/years

Medco SimenggarisPty., Ltd.

Salamander EnergyLtd.

BlokSimenggaris/Simenggaris

Block


24/2/1998 - 23/2/2028 37.5% - 30 tahun/years

- Pertamina Participating Interests (PPI) - Pertamina Participating Interests (PPI)

Sejak tahun 2008, dalam kesepakatanPPI, PHE mempunyai kepemilikan didalam kontrak yang serupa dengankontrak JOB-PSC. Sisa kepemilikandimiliki oleh para kontraktor yangbertindak sebagai operator. Kewajibanpembiayaan bagian PHE dapat dilakukansecara langsung oleh PHE, atau dapatpula ditanggung lebih dahulu oleh parakontraktor dan akan dibayar oleh PHEdengan cara pemotongan bagian PHEatas produksi minyak mentah dan gasbumi, ditambah dengan 50% uplift.Produksi minyak mentah dan gas bumidibagi antara PHE dan kontraktorberdasarkan masing-masing persentasepartisipasi di KKS. Bagian kontraktor atasproduksi minyak mentah dan gas bumiditentukan dengan cara yang samaseperti KKS. Pada tanggal 31 Desember2013, kerjasama PPI PHE sebagaiberikut:

Since 2008, through PPI arrangements,PHE has owned working interests incontracts similar to JOB-PSC contracts.The remaining working interests are ownedby contractors which act as the operators.PHE’s share of expenditures is eitherfunded by PHE on a current basis, or paidin advance by the contractors and repaid byPHE out of PHE’s share of crude oil andnatural gas production, with a 50% uplift.The crude oil and natural gas production isdivided between PHE and the contractorsbased on their respective percentages ofparticipation in the PSC. The contractors’share of crude oil and natural gasproduction is determined in the samemanner as in the PSC. As at31 December 2013, PHE’s PPI partnershiparrangements were as follows:











- Pertamina Participating Interests (PPI)(lanjutan)

- Pertamina Participating Interests (PPI)(continued)

TanggalEfektif Tanggal Tanggal

Wilayah Kontrak/ Mulai Produksi/ Jatuh Tempo Persentase PeriodeMitra Usaha Kerja/ Effective Production Kontrak/ Partisipasi/ Kontrak/

PPI/PPI Working Wilayah/ Date of Commencement Expiry Date Percentage of Produksi/ ContractPartner Area Area Contract Date of Contract Participation Production Period

ConocoPhillips(SouthJambi) Ltd.

PetrochinaInternationalJambi B Ltd.

Blok B/B Block

JambiSelatan/SouthJambi


and gas

30 tahun/Years

Total E&PIndonesia

Inpex TengahLtd.

BlokTengah/TengahBlock


5/10/1988 1/6/1990 4/10/2018 50% Gas bumi/gas

30 tahun/Years

- Kepemilikan kontrak minyak dan gas diluar negeri

- Foreign oil and gas contract interests

Pada tanggal 31 Desember 2013, PHEdan entitas anak dari PHE memiliki secaralangsung maupun secara tidak langsungkepemilikan pada kontrak minyak mentahdan gas bumi di luar negeri sebagaiberikut:

As at 31 December 2013, PHE and PHE’ssubsidiaries directly and indirectly heldforeign crude oil and natural gas interests asfollows:

TanggalEfektif Tanggal Mulai

Wilayah Kontrak/ Produksi/ Persentase PeriodeKerja/ Effective Production Kepemilikan/ Kontrak/

Nama PBO/ Mitra Usaha/ Working Negara/ Date of Commencement Percentage of Produksi/ ContractName of JV JV Partners Area Country Contract Date Participation Production Period

Petronas CarigaliPertaminaPetrovietnamOperatingCompany Sdn.Bhd (PCPP)

PetronasCarigali Sdn.Bhd.

Petrovietnam

OffshoreSarawak

Block(SK305)

Malaysia 16/6/2003 26/7/2010 30% Minyakdan gasbumi/Oiland gas

29tahun/years

Basker MantaGummy (BMG)

BeachPetroleum

Ltd.Ceizo EP

(Australia)Pty. Ltd.

Sojitz EnergyAustraliaPty. Ltd.

Anzon AustraliaPty. Ltd.

Vic/L26,Vic/L27,Vic/L28

Australia 30/11/20053/8/20073/8/2007

Desember/December 2006

10%10%10%

Minyak/Oil LicenseLicenseLicense

e. Kepemilikan secara langsung Perusahaanpada KKS minyak dan gas di luar negeri

e. The Company’s directly held foreign oil andgas PSC interests

Perusahaan sebagai BUMN mempunyaikepemilikan dalam KKS yang ditandatanganioleh BUMN di negara-negara tertentu. BagianPerusahaan atas produksi minyak dan gasditentukan berdasarkan KKS.

The Company, as a State-Owned Enterprise,owns working interests in PSCs entered intoamong State-Owned Enterprises in certaincountries. The Company’s share of oil and gasproduction is determined in accordance withthe respective PSCs.









e. Kepemilikan secara langsung Perusahaanpada KKS minyak dan gas di luar negeri(lanjutan):

e. The Company’s directly held foreign oil andgas PSC interests (continued):

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaanmemiliki secara langsung kepemilikan padaKKS atau kontrak sejenis minyak dan gas diluar negeri sebagai berikut:

As at 31 December 2013, the Company’s directlyheld foreign oil and gas PSCs or similar interestswere as follows:

TanggalTanggal MulaiEfektif Produksi/

Wilayah Kontrak/ Date of Persentase PeriodeKerja/ Effective Commence Kepemilikan/ Kontrak/

Nama PBO/ Mitra Usaha/ Working Negara/ Date of -ment of Percentage of Produksi/ ContractName of JV JV Partners Area Country Contract Production Participation Production Period

CONSONJointOperatingCompany(CONSONJOC)

Petronas CarigaliPetrovietnam

OffshoreBlock 10,

11Vietnam

Vietnam 8/1/2002 - 10% - 30tahun/years

Pertamina EPLibya Ltd.

- Block 123Sirte

onshore

Libya 10/12/2005 - 100% - Eksplorasi/Exploration

5tahun/years

Pertamina EPLibya Ltd.

- Block 17-3Sabratahoffshore

Libya 10/12/2005 - 100% - Eksplorasi/Exploration

5tahun/years

West Qurna1 FieldOperatingDivision

ExxonMobil IraqLimited, Shell IraqB.V., PetroChinaInternational IraqFZE, OilExplorationCompany of IraqiMinistry of Oil

BlockWest

Qurna 1

Irak/Iraq 25/1/2010 25/1/2010 10% Minyak/Oil 20tahun/years

MLN Talisman Energy Inc. Block 405a Aljazair/Algeria

1993 2003 65% Minyak/Oil 26tahun/years

42. WILAYAH KERJA PANAS BUMI 42. GEOTHERMAL WORKING AREAS

Sejak tahun 1974, Pertamina Lama memperolehwilayah-wilayah kerja panas bumi di Indonesiaberdasarkan surat-surat keputusan dari MenteriPertambangan dan Energi. Sesuai dengan PPNo. 31 Tahun 2003, segala hak dan kewajiban,yang timbul dari kontrak dan perikatan antaraPertamina Lama dengan pihak ketiga, sepanjangtidak bertentangan dengan Undang-undang No. 22Tahun 2001, beralih kepada Perusahaan sejaktanggal 17 September 2003. Perusahaanmenyerahkan wilayah kerja panas bumi kepadaPGE sejak tanggal 1 Januari 2007.

Since 1974, the former Pertamina Entity wasassigned geothermal working areas in Indonesiabased on various decision letters issued by theMinister of Mines and Energy. In accordance with PPNo. 31 Year 2003, all rights and obligations arisingfrom contracts and agreements of the formerPertamina Entity with third parties, so long as theseare not contrary to Law No. 22 Year 2001, weretransferred to the Company effective as at17 September 2003. The Company assigned itsgeothermal working areas to PGE effective as at1 January 2007.







42. WILAYAH KERJA PANAS BUMI (lanjutan) 42. GEOTHERMAL WORKING AREAS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, wilayah kerjapanas bumi PGE sebagai berikut:

As at 31 December 2013, PGE’s geothermal workingareas were as follows:

a. Operasi Sendiri a. Own Operations

Wilayah Kerja/Working Area Lokasi/Location

Status Lapangan/Field Status

Sibayak-Sinabung Sibayak, Sumatera Utara/North Sumatera

Produksi/Production

Ulubelu Ulubelu, Lampung Produksi/ProductionKamojang-Darajat Kamojang, Jawa Barat/

West JavaProduksi/Production

Lahendong Lahendong, Sulawesi Utara/North Sulawesi

Produksi/Production

Lumut Balai Lumut Balai,Sumatera Selatan/South Sumatera

Pengembangan/Development

Karaha-Cakrabuana Karaha, Jawa Barat/West Java

Pengembangan/Development

Sungai Penuh Sungai Penuh, Jambi Eksplorasi/Exploration

Tambang Sawah-Hululais Hululais, Bengkulu Eksplorasi/Exploration

Iyang Argopuro Argopuro, Jawa Timur/East Java

Eksplorasi/Exploration

Kotamobagu Kotamobagu, SulawesiUtara/North Sulawesi


b. Kontrak Operasi Bersama (KOB) a. Joint Operating Contracts (JOCs)

Kontrak Operasi Bersama (KOB) meliputikegiatan panas bumi di wilayah kerja PGE,yang dioperasikan oleh pihak ketiga.Berdasarkan KOB, PGE berhak mendapatkanproduction allowances dari kontraktor KOByang besarnya 2,66% untuk KOB Darajat dan4% untuk KOB Salak, Wayang Windu, Sarulladan Bedugul, dari laba operasi bersih tahunankontraktor KOB yang dihitung berdasarkanKOB.

JOCs involve geothermal activities in PGE’sworking areas that are conducted by thirdparties. In accordance with the JOCs, PGE isentitled to receive production allowances fromthe JOC contractors at the rate of 2.66% for theDarajat JOC and 4% for the Salak, WayangWindu Sarulla and Bedugul JOCs of the JOCcontractors’ annual net operating income ascalculated in accordance with the JOCs.

Pada tanggal 31 Desember 2013, KOB PGEsebagai berikut:

As at 31 December 2013, PGE’s JOCs were asfollows:

Wilayah Kerja/Working Area

Lokasi/Location

Status Lapangan/Field Status

Operator/Contractor

Cibeureum - Parabakti Salak, Jawa Barat/West Java

Produksi/Production

Chevron Geothermal SalakLtd

Pangalengan Wayang Windu, JawaBarat/West Java

Produksi/Production

Star Energy Geothermal(Wayang Windu) Ltd

Kamojang-Darajat Darajat, JawaBarat/West Java

Produksi/Production

Chevron GeothermalIndonesia Ltd

Sibualbuali Sarulla, SumateraUtara/North Sumatera


PT Perusahaan ListrikNegara (Persero)

Tabanan/Bedugul Bedugul, Bali Eksplorasi/Exploration

Bali Energy Ltd

Pendapatan PGE dari kegiatan panas bumidikenakan pajak (bagian pemerintah) sebesar34%.

PGE’s income from geothermal activities issubject to tax (Government share) at the rate of34%.





31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of US Dollar,


43. AUDIT PEMERINTAH 43. GOVERNMENT AUDIT

Perusahaan The Company

Sesuai dengan Bagian 8.1 dan Pasal 3.2 Exhibit Cdari PPC, Perusahaan memperhitungkanpenyusutan atas aset minyak dan gas bumi yangsebelumnya dimiliki oleh Pertamina Lama sebagairecoverable costs untuk periode tanggal17 September 2003 sampai dengan tanggal16 September 2005. Seperti dijelaskan di dalamCatatan 16f, sesuai dengan Keputusan MenteriKeuangan No. 92/KMK.06/2008 tanggal 2 Mei2008, status atas aset yang sebelumnya dimilikioleh Pertamina Lama yang tidak diakui di dalamneraca awal Perusahaan merupakan Barang MilikNegara (BMN) yang disewa Perusahaan sejaktanggal 17 September 2003 sampai dengantanggal 16 September 2005. Oleh karena itu,koreksi atas dampak penyusutan atas aset yangsebelumnya dimasukkan sebagai recoverable costsoleh Perusahaan untuk periode tanggal17 September 2003 sampai tanggal 16 September2005 harus dilakukan.

In accordance with Section 8.1 and Article 3.2 ofExhibit C of the PPC, the Company included thedepreciation of oil and gas assets owned by theformer Pertamina Entity as recoverable costs for theperiod 17 September 2003 through 16 September2005. However, as disclosed in Note 16f, accordingto Minister of Finance Decree No. 92/KMK.06/2008dated 2 May 2008, the status of assets previouslyowned by the former Pertamina Entity which werenot recognised in the Company’s opening balancesheet represent state-owned assets (BMN) leased tothe Company for the period 17 September 2003 to16 September 2005. Accordingly, adjustments wererequired to recognise the impact of the relateddepreciation of such assets previously claimed asrecoverable costs by the Company for the period17 September 2003 through 16 September 2005.

Hasil temuan audit oleh BPK, BPMIGAS dan BPKPatas cost recovery Perusahaan untuk periode 2003sampai 2005 tidak termasuk biaya penyusutan asetyang sebelumnya dimiliki oleh Pertamina Lamapada tanggal 16 September 2003 dari recoverablecosts, yang menyebabkan kenaikan bagi hasilPerusahaan dan Pemerintah atas produksi minyakdan gas dan kenaikan liabilitas pajak badan dandividen Perusahaan. Perusahaan menerima hasilaudit yang dilakukan oleh BPK, BPMIGAS danBPKP sehubungan dengan isu tersebut di atas.

BPK, BPMIGAS and BPKP audit findings for theCompany for the period 2003 through 2005 excludedthe depreciation of assets owned by the formerPertamina Entity as at 16 September 2003 fromrecoverable costs, resulting in an increase in theCompany’s and the Government’s equity share of oiland gas production and an increase in corporateincome and dividend tax payable by the Company.The Company has accepted the position as per BPK,BPMIGAS and BPKP’s audit findings in relation tothis issue.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaantelah menyelesaikan liabilitas yang menjadi porsiPerusahaan kepada Pemerintah, kecualipenyelesaian temuan audit BPK atas pajakpenghasilan Perusahaan sebesar US$229.860yang masih ditangguhkan menunggu hasilpengajuan banding Perusahaan atas lebih bayarpajak badan untuk periode sejak tanggal17 September 2003 sampai dengan tanggal31 Desember 2005.

As at 31 December 2013, the Company has settledits portion of liability to the Government, except forthe settlement of the Company’s corporate incometax obligation based on BPK’s audit finding ofUS$229,860 pending the outcome of the Company’sappeal in relation to the overpayment of theCompany’s corporate income tax for the period17 September 2003 through 31 December 2005.

Pada tanggal 31 Desember 2013 Perusahaan telahmenyelesaikan proses banding pajak badan untuktahun 2003 dan 2004, sedangkan tahun 2005masih terus berlangsung.

At 31 December 2013, the Company had completedthe appeal process of corporate income tax for theyears 2003 and 2004, while the appeal for the year2005 was still in progress.







43. AUDIT PEMERINTAH (lanjutan) 43. GOVERNMENT AUDIT (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Audit atas penggantian biaya subsidi jenis BBMtertentu dan LPG tabung 3 kg

Audit of reimbursement of costs subsidy forcertain fuel (BBM) products and LPG 3 kgcylinders

Pada tanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian ini, penggantian biaya subsidi jenisBBM tertentu dan LPG tabung 3 kg untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013sedang dalam proses audit oleh BPK. Manajemenberpendapat bahwa hasil audit tersebut tidak akanmemiliki dampak material terhadap laporankeuangan dan arus kas Perusahaan.

As of the completion date of these consolidatedfinancial statements, reimbursement of the costsubsidy for certain fuel (BBM) products and LPG 3 kgcylinders for the year ended 31 December 2013 isstill being audited by BPK. Management believes thatthe audit results will not have a material impact onthe Company’s financial position and cash flows.

PT Pertamina EP, PT Pertamina EP Cepu, danentitas anak PT Pertamina Hulu Energi

PT Pertamina EP, PT Pertamina EP Cepu, andsubsidiaries of PT Pertamina Hulu Energi

Kebijakan akuntansi yang ditetapkan dalam KKSmenjadi subjek interpretasi oleh SKK MIGAS danPemerintah. Setiap tahun, pembukuan secaraakuntansi dan informasi keuangan dari KKSmenjadi objek audit oleh SKK MIGAS dan/atauPemerintah. Klaim-klaim yang timbul dari audit olehSKK MIGAS dan Pemerintah akan disetujui olehoperator KKS dan dicatat dalam pembukuansecara akuntansi dari KKS atau didiskusikan lebihlanjut dengan SKK MIGAS dan/atau Pemerintah.Penyelesaian atas klaim-klaim yang didiskusikantersebut memerlukan proses negosiasi yang cukuplama.

The accounting policies specified in the ProductionSharing Contract are subject to interpretation by SKKMIGAS and the Government. The accounting recordsand financial information of the PSC are subject to anaudit by SKK MIGAS and/or the Government on anannual basis. Claims arising from these audits areeither agreed upon by the PSC operators andrecorded in the PSC accounting records or discussedwith SKK MIGAS and/or the Government. Resolutionof the discussed claims may require a lengthynegotiation process.

Manajemen berpendapat bahwa hasil audit atasKKS PT Pertamina EP dan KKS dimanaPT Pertamina EP Cepu dan entitas anakPT Pertamina Hulu Energi memiliki partisipasi tidakakan memiliki dampak material terhadap posisikeuangan dan arus kas Grup.

Management believes that the audit results forPT Pertamina EP’s Cooperation Contract and otherPSCs where PT Pertamina EP Cepu and subsidiariesof PT Pertamina Hulu Energi have a participatinginterest will not have a material impact on the Group’sfinancial position and cash flows.







44. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHIARUS KAS

44. ACTIVITIES NOT AFFECTING CASH FLOWS

2013 2012

Offset of conversion account (amountSaling hapus nilai lawan (utang due to the Government for

Pemerintah atas bagian produksi its share of Indonesian crude oilminyak mentah Indonesia yang masuk production supplied to the Company’ske kilang Perusahaan) dengan piutang refineries) against trade receivablesusaha dari PLN, piutang dari TNI/ from PLN, trade receivables fromKementerian Pertahanan serta Indonesian Armed Forces/Ministrypenggantian biaya of defence and reimbursement of costLPG tabung 3 kg (Catatan 16a) 175,088 216,148 for LPG 3 kg cylinders (Note 16a)

Saling hapus piutang DMO fees Offset of DMO fees of PT Pertamina EPPT Pertamina EP dan PT PHE and PT PHE’s receivable againstdengan liabilitas Perusahaan dan the Company’s and PT Pertamina EPPT Pertamina EP kepada and PT PHE’s obligationsPemerintah (Catatan 16c) 187,019 126,656 to the Government (Note 16c)

Saling hapus piutang DMO fees Offset of DMO fees of PT Pertamina EPPT Pertamina EP dan PT PHE and PT PHE’s receivable againstdengan liabilitas Perusahaan dan the Company’s and PT Pertamina EPPT Pertamina EP kepada and PT PHE’s obligationsPemerintah 325,799 233,455 to the Government

Saling hapus piutang DMO fees Offset of DMO fees of PT Pertamina EPPT Pertamina EP dan PT PHE and PT PHE’s receivable againstdengan liabilitas Perusahaan dan the Company’s and PT Pertamina EPPT Pertamina EP kepada and PT PHE’s obligationsPemerintah 141,473 66,333 to the Government

Penambahan aset tetap dari Increase in fixed assetssewa pembiayaan (Catatan 11) 39,808 43,789 from finance lease assets (Note 11)

Kapitalisasi biaya pinjaman ke aset tetap Capitalisation of borrowing costs(Catatan 11) 21,759 21,269 to fixed assets (Note 11)

Kapitalisasi biaya pinjaman ke aset Capitalisation of borrowing costs to oilminyak dan gas serta panas bumi & gas and geothermal properties(Catatan 12) 39,306 27,325 (Note 12)

(Pengurangan)/penambahan aset minyak Oil and gas property (deduction)/dan gas yang berasal dari additions due to decommissioningpembongkaran dan restorasi and site restoration(Catatan 21) (268,350) 609,841 (Note 21)







45. ASET KEUANGAN DAN LIABILITAS KEUANGAN 45. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES

Berikut ini kategori aset dan liabilitas keuangan dariGrup:

The information given below relates to the Group’sfinancial assets and liabilities by category:

Nilai wajardiakui melalui

laporan laba-rugi/ Tersedia untuk Pinjaman dan DimilikiFair value dijual/ piutang/ hingga jatuh

through profit Available-for- Loans and tempo/HeldJumlah/Total or loss sale receivables to maturity


Aset keuangan/Financial assetsKas dan setara kas/

Cash and cash equivalents 4,686,040 - - 4,686,040 -Kas yang dibatasi penggunaannya/

Restricted cash 212,858 - - 212,858 -Investasi jangka pendek/

Short-term investments 152,993 50,402 63,924 38,667 -Investasi jangka panjang/

Long-term investments 53,987 - 32,337 - 21,650Piutang usaha/Trade receivables 4,017,103 - - 4,017,103 -Piutang Pemerintah/

Due from the Government 4,290,954 - - 4,290,954 -Piutang lain-lain/

Other receivables 951,638 - - 951,638 -PPN yang dapat ditagihkan

kembali/Reimbursable VAT 279,257 - - 279,257 -Aset lain-lain/Other assets 313,786 24 - 313,762 -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 14,958,616 50,426 96,261 14,790,279 21,650

Liabilitaskeuangan

lainnya/Otherfinancialliabilities

Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesPinjaman jangka pendek/Short-term loans (4,994,964)Utang usaha/Trade payables (5,082,940)Utang Pemerintah/Due to the Government (2,573,016)Beban masih harusdibayar/Accrued expenses (1,454,161)Liabilitas jangka panjang/Long-term liabilities (2,784,922)Utang lain-lain/Other payables (287,890)Utang obligasi/Bond payables (7,185,525)Utang jangka panjang lain-lain/Other non-current payables (43,530)

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities (24,406,948)







45. ASET KEUANGAN DAN LIABILITAS KEUANGAN(lanjutan)

45. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES(continued)

Nilai wajardiakui melalui

laporan laba-rugi/ Tersedia untuk Pinjaman dan DimilikiFair value dijual/ piutang/ hingga jatuh

through profit Available-for- Loans and tempo/HeldJumlah/Total or loss sale receivables to maturity


Aset keuangan/Financial assetsKas dan setara kas/

Cash and cash equivalents 4,295,373 - - 4,295,373 -Kas yang dibatasi penggunaannya/

Restricted cash 172,788 - - 172,788 -Investasi jangka pendek/

Short-term investments 66,223 34,322 - 31,901 -Investasi jangka panjang/

Long-term investments 245,032 - 26,399 - 218,633Piutang usaha/Trade receivables 3,855,356 - - 3,855,356 -Piutang Pemerintah/

Due from the Government 2,714,526 - - 2,714,526 -Piutang lain-lain/

Other receivables 969,701 - - 969,701 -PPN yang dapat ditagihkan

kembali/Reimbursable VAT 255,963 - - 255,963 -Aset lain-lain/Other assets 127,111 - - 127,111 -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 12,702,073 34,322 26,399 12,422,719 218,633

Liabilitaskeuangan

lainnya/Otherfinancialliabilities

Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesPinjaman jangka pendek/Short-term loans (3,843,002)Utang usaha/Trade payables (4,745,376)Utang Pemerintah/Due to the Government (2,362,795)Beban masih harus dibayar/Accrued expenses (1,321,458)Liabilitas jangka panjang/Long-term liabilities (1,873,263)Utang lain-lain/Other payables (302,723)Utang obligasi/Bonds payable (3,937,935)Utang jangka panjang lain-lain/Other non-current payables (98,945)

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities (18,485,497)

Laba bersih dari aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalu laba-rugi selama 2013 dan 2012masing-masing US$921 dan US$1.221.

Net gain from financial assets at fair value throughprofit or loss were US$921 and US$1,221,respectively.







46. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 46. RISK MANAGEMENT POLICY

Grup memiliki beragam kegiatan usaha, sehinggamemiliki potensi berbagai risiko. Programmanajemen risiko yang dimiliki Grup ditujukanuntuk meminimalkan dampak yang tidakdiharapkan pada kinerja Grup.

The Group has various business activities, whichexpose them to various potential risks. The Group’soverall risk management program focuses onminimising potential adverse effects on the financialperformance of the Group.

Manajemen risiko dijalankan oleh Direksi Grupkhususnya melalui Komite Manajemen Risiko(Komite), Risk Management Unit dan Risk TakingUnit untuk melakukan identifikasi, penilaian,mitigasi dan memonitor risiko-risiko Grup. KomiteManajemen Risiko menetapkan prinsip manajemenrisiko secara keseluruhan meliputi risiko usaha danrisiko keuangan.

Risk management is carried out by the Group’s Boardof Directors, specifically the Risk ManagementCommittee (the Committee), Risk Management Unitand Risk Taking Unit to identify, assess, mitigate andmonitor the risks of Group. The Committee providesprinciples for overall risk management, includingbusiness risk and financial risk.

a. Risiko usaha a. Business risks

Aktivitas bisnis Grup dipengaruhi berbagai risikokeuangan (hulu dan hilir) misalnya sebagaiberikut:

The Group business activities are exposed to avariety of business risks (upstream anddownstream) which are as follows:

I. Grup berada di bawah kendali Pemerintahdan tidak ada jaminan bahwa Pemerintahakan selalu bertindak untuk kepentinganterbaik Grup. Grup juga memperolehkeuntungan tertentu dengan menjadi entitasmilik negara dan Grup tidak dapat menjaminbahwa setiap atau semua keuntungantersebut akan terus berlanjut.

I. The Group is subject to the control of theGovernment and there is no guarantee thatthe Government will always act in the Group’sbest interests. The Group also derives certainbenefits from being a state-owned entity, andthe Group cannot guarantee that any or all ofthese benefits will continue.

II. Grup diaudit oleh SKK MIGAS, BPK, DJPdan/atau Pemerintah. Hasil audit dapatmengakibatkan klaim terhadap Grup atauberkurangnya klaim yang telah diakui Grupkepada Pemerintah.

II. The Group is subject to audit by SKK MIGAS,BPK, DGT and/or the Government. Theoutcome of the assessment may result inclaims against the Group or reduce claimsagainst the Government that have alreadybeen recognised by the Group.

III. Grup tergantung pada mitra usahapatungan dan kontraktor independen pihakketiga sehubungan dengan operasieksplorasi dan produksi serta untukmelaksanakan program pengembanganGrup.

III. The Group is dependent on joint venturepartners and third party independentcontractors in connection with exploration andproduction operations and to implement theGroup’s development programs.

IV. Perkiraan cadangan minyak mentah, gasalam dan panas bumi milik Grup tidak pastidan mungkin terbukti tidak akurat dari waktuke waktu atau mungkin tidak dapat secaraakurat mencerminkan tingkat cadanganyang sebenarnya, atau bahkan jika akurat,keterbatasan teknis dapat mencegah Grupuntuk mendapatkan kembali cadangan ini.

IV. The Group’s crude oil, natural gas andgeothermal reserve estimates are uncertainand may prove to be inaccurate over time ormay not accurately reflect actual reservelevels, or even if accurate, technicallimitations may prevent the Group fromretrieving these reserves.







46. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 46. RISK MANAGEMENT POLICY (continued)

a. Risiko usaha (lanjutan) a. Business risks (continued)

V. Grup tergantung kepada kemampuanmanajemen untuk mengembangkancadangan yang ada, mengganti cadanganyang ada dan mengembangkan cadangantambahan.

V. The Group is dependent on management’sability to develop existing reserves, replaceexisting reserves and develop additionalreserves.

VI. Sebagian besar pendapatan Grup berasaldari penjualan jenis BBM tertentu yangdisubsidi pemerintah.

VI. A substantial part of the Group’s revenues isderived from sales of subsidised certain fuel(BBM) products by the Government.

b. Risiko keuangan b. Financial risk

Risiko keuangan meliputi risiko pasar, kreditdan likuiditas.

Financial risk includes market, credit and liquidityrisks.

I. Risiko pasar I. Market risk

Risiko pasar adalah risiko dimana nilaiwajar arus kas di masa datang dari suatuinstrumen keuangan akan berfluktuasikarena adanya perubahan harga pasar.

Market risk is the risk that the fair value offuture cash flows of a financial instrument willfluctuate because of changes in marketprices.

Faktor-faktor risiko pasar tersebutadalah:

The market risk factors are as follows:

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Pendapatan Grup ditentukanberdasarkan pergerakan MOPS yangakan dibayarkan secara terpisah baikoleh masyarakat dan PemerintahIndonesia dalam bentuk subsidiproduk BBM dan LPG. Adanyaperaturan di Indonesia yangmengharuskan transaksi dalam matauang Rupiah sementara sebagianbesar biaya operasi khususnya untukpengadaan minyak mentah danproduk minyak dilakukan dalam matauang Dolar AS, dapat menyebabkanrisiko nilai tukar mata uang asingterhadap kas dan setara kas, piutangusaha, piutang Pemerintah, utangusaha, pinjaman jangka pendek,utang Pemerintah dan liabilitasjangka panjang.

Group revenues are determined by themovement of MOPS, which will be paidseparately by the public and theGovernment of Indonesia in the form ofsubsidised fuel products and LPGproducts. Regulation of laws inIndonesia require transactions to bemade in Rupiah, while most of theoperating costs particularly for theprocurement of crude oil and oilproducts are made in US Dollars, whichcan lead to foreign exchange risks forcash and cash equivalents, tradereceivables, due from the Government,trade payables, short-term loans, due tothe Government and long-termliabilities.

Grup memitigasi risiko nilai tukarmata uang asing secara alamimelalui pengelolaan arus kas secaraefektif.

The Group naturally mitigates foreignexchange risks through the effectivemanagement of its cash flows.








b. Risiko keuangan (lanjutan) b. Financial risk (continued)

I. Risiko pasar (lanjutan) I. Market risk (continued)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(i) Foreign exchange risk (continued)

Analisis sensitivitas Sensitivity analysis

Penguatan (pelemahan) Rupiahterhadap Dolar AS akanmeningkatkan (menurunkan) ekuitasdan laba-rugi sebesar jumlah yangditunjukkan di bawah. Analisis inididasarkan pada varian nilai tukarmata uang asing yangdipertimbangkan mungkin terjadi padatanggal pelaporan. Analisismengasumsikan bahwa seluruhvariabel lain, pada khususnya tingkatsuku bunga, tetap tidak berubah danmengabaikan dampak atas perkiraanpenjualan dan pembelian.

A strengthening (weakening) of theRupiah against the US Dollar wouldhave increased (decreased) equity andprofit or loss by the amounts shownbelow. This analysis is based on foreigncurrency exchange rate variances thatwere considered to be reasonablypossible at the reporting date. Theanalysis assumes that all othervariables, in particular interest rates,remain constant and excludes anyimpact of forecasted sales andpurchases.

Penguatan/Strengthening Pelemahan/Weakening

Ekuitas/Equity

Laba ataurugi/Profit or loss

Ekuitas/Equity

Laba ataurugi/Profit or loss

31 Desember 2013 31 December 2013IDR (pergerakan 5%) 1,158 114,759 (1,048) (103,830) IDR (5% movement)

31 Desember 2012 31 December 2012IDR (pergerakan 5%) 1,218 117,480 (1,102) (106,292) IDR (5% movement)

(ii) Risiko harga komoditas (ii) Commodity price risk

Volatilitas harga minyak mentah, gasalam dan produk kilang sertaketidakpastian pasar untuk minyakmentah dan gas dapat berdampakburuk terhadap usaha, kondisikeuangan dan hasil operasi Grup.

The volatility in prices of crude oil,natural gas and refined products andthe uncertainty of market dynamics foroil and gas could adversely affect theGroup’s business, financial conditionsand results of the Group’s operations.










(ii) Risiko harga komoditas (lanjutan) (ii) Commodity price risk (continued)

Kemampuan Grup dalammenghasilkan laba dipengaruhisignifikan oleh harga dan permintaanminyak mentah, gas dan produkkilang, perbedaan antara hargaperolehan minyak mentah, biayaeksplorasi, pengembangan,produksi, distribusi dan penjualanminyak mentah, gas dan produkminyak. Pasar internasional dandomestik untuk minyak mentah danproduk kilang berfluktuasi, yangditandai dari fluktuasi harga belumlama ini. Fluktuasi harga pasarminyak mentah, gas dan produkkilang tergantung dari berbagaifaktor diluar kendali Grup. Faktor-faktor tersebut antara lain:

The Group’s profitability is significantlyaffected by the prices of, and demandfor, crude oil, natural gas and refinedproducts, the difference between thecost price of crude oil, the costs ofexploring for, developing, producing,transporting and selling crude oil, gasand refined products. The internationaland domestic markets for crude oil andrefined products are fluctuative, andhave recently been characterised bysignificant price fluctuations. Thefluctuation of the market prices ofcrude oil, natural gas and refinedproducts is subject to a variety offactors beyond the Group’s control.These factors, among others, include:

- Peristiwa dan kondisiinternasional, termasukperkembangan politik danketidakstabilan wilayahpenghasil minyak, seperti TimurTengah (terutama Teluk Persia,Iran dan Irak), Amerika Latindan Afrika Barat;

- International events andcircumstances, as well as politicaldevelopments and instability inpetroleum producing regions,such as the Middle East(particularly the Persian Gulf, Iranand Iraq), Latin America andWestern Africa;

- Kemampuan Organisasi NegaraPenghasil Minyak (OPEC) dannegara produsen minyak lainmenjaga tingkat produksi yangakan mempengaruhi hargapasar;

- Tingkat pasokan sumber energisubstitusi, seperti gas alam danbatubara;

- Peraturan pemerintah dalamdan luar negeri terkait industriminyak dan gas padaumumnya, dan kebijakan hargaminyak mentah, gas dan produkkilang di Indonesia;

- Cakupan dan tingkat aktivitaseksplorasi dan produksi minyakdan gas dunia, persediaanminyak dan gas dunia,partisipasi pasar dari spekulanminyak dan produk lainnya;

- The ability of the Organisation ofPetroleum Exporting Countries(OPEC) and other petroleum-producing nations to set andinfluence market price:

- Supply levels of substitute energysources, such as natural gas andcoal;

- Domestic and foreign governmentregulations in relation to oil andenergy industries in general, andcrude oil, natural gas and refinedproduct pricing policies inIndonesia;

- The level and scope ofexploration and production ofglobal oil and gas, global oil andnatural gas inventories, oilspeculators and other commoditymarket participants;










(ii) Risiko harga komoditas (lanjutan) (ii) Commodity price risk (continued)

- Kondisi cuaca dan musim;- Perubahan kebijakan penentuan

harga dari kompetitor danPemerintah; dan

- Kondisi ekonomi global, domestikdan regional.

- Weather conditions and seasonality;- Changes in pricing policies of

competitors and the Government; and- Overall global, domestic and regional

economic conditions.

Risiko yang dijelaskan di atasmerupakan risiko usaha normalyang dialami oleh Grup. Grup tidakmelakukan transaksi derivatif danharga produk ditetapkan sesuaidengan harga pasar.

The risks explained above are normalbusiness risks which are experienced bythe Group. The Group does not engagein derivative transactions and productprices are determined based on marketprices.

Grup memitigasi risiko secara alamimelalui manajemen pengadaankomoditas dengan menggunakanCrude Oil Management System(COMS) guna mendapatkan hargaminyak mentah yang kompetitifuntuk mendukung produksi produkminyak dengan hasil yang optimal.

The Group mitigates the risk bycommodity procurement managementusing the Crude Oil ManagementSystem (COMS) to acquire competitivecrude prices to support production ofpetroleum products with the mostoptimum results.

Grup ikut serta dalam kontrakkomoditas fisik sebagai bagiankegiatan usaha normal. Kontrak inibukan merupakan derivatif dandiukur pada harga perolehan. Dalamhal ini, Grup tidak terekspos risikoharga komoditas karena hargaditentukan pada saat tanggalpembelian.

The Group also participates in physicalcommodity contracts in the normalcourse of business. These contracts arenot derivatives and are measured atcost. In this case, the Group is notexposed to commodity price riskbecause the price has been determinedat the date of purchase.

(iii) Risiko tingkat suku bunga arus kasdan nilai wajar

(iii) Cash flow and fair value interest rate risk

Grup memiliki eksposur risiko sukubunga arus kas dan nilai wajar sukubunga yang disebabkan oleh posisiaset dan liabilitas keuangan,terutama untuk menjaga arus kasagar dapat memenuhi kebutuhandana operasi dan pengadaan modal.

The Group is exposed to cash flow andfair value interest rate risk due to itsfinancial asset and liabilities position,mainly to maintain cash flow in order tomeet the needs of operational andcapital expenditure.










(iii) Risiko tingkat suku bunga arus kasdan nilai wajar (lanjutan)

(iii) Cash flow and fair value interest rate risk(continued)

Aset dan liabilitas keuangan dengandengan tingkat suku bungamengambang mengekspos Grupterhadap suku bunga arus kas. Asetdan liabilitas keuangan dengantingkat suku bunga tetapmengekspos Grup terhadap risikonilai wajar suku bunga.

Assets and liabilities with floating ratesexpose the Group to cash flow interestrate risk. Financial assets and liabilitieswith fixed rates expose the Group to fairvalue interest rate risk.

Grup menyelenggarakan pendanaansecara terpusat dan memonitorpergerakan tingkat LIBOR, SIBOR,JIBOR dan suku bunga pinjaman lainyang berlaku di pasar danmelakukan negosiasi untukmendapatkan tingkat suku bungayang paling menguntungkansebelum melakukan penempatandana atau melakukan negosiasitingkat bunga kepada pemberipinjaman apabila tingkat suku bungapinjaman menjadi tidak kompetitifdibandingkan dengan suku bungayang berlaku di pasar.

The Group has established a centralisedtreasury and continuously monitorsmovements of LIBOR, SIBOR, JIBORand other borrowing rates prevailing inthe market and conducts negotiations toget the most profitable interest ratesbefore making placement of funds orconducts negotiation with lenders if theborrowing rates become uncompetitivecompared to prevailing rates in themarket.

Grup dapat menggunakan fasilitaspinjaman dari bank pemerintahseperti BNI, BRI, Bank Mandiri sertabank swasta asing.

The Group may use loan facilitiesprovided by national banks such as BNI,BRI, Bank Mandiri, as well as foreignprivate banks.











(iii) Cash flow and fair value interest raterisk (continued)

Pada saat tanggal pelaporan, asetdan liabilitas keuangan dengantingkat suku bunga mengambang,suku bunga tetap dan non-bungasebagai berikut:

At the reporting date, the Group’sfinancial assets and liabilities withfloating rates, fixed rates and those thatwere non-interest bearing were asfollows:

31 Desember/December 2013Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/

Floating rate Fixed rateJatuh tempo Jatuh tempo Jatuh tempo Jatuh tempokurang dari lebih dari kurang dari lebih darisatu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/

Maturity Maturity Maturity Maturity Non-bunga/less than more than less than more than Non-interest Jumlah/one year one year one year one year bearing Total

Aset/AssetsKas dan setara kas/

Cash and cash equivalents 2,317,427 - 2,362,040 - 6,573 4,686,040Kas yang dibatasi

penggunaannya/Restricted cash 88,855 - 124,003 - 212,858

Investasi jangka pendek/Short-term investments - - 115,201 - 37,792 152,993

Piutang usaha/Trade receivables - - - - 4,017,103 4,017,103

Piutang Pemerintah/Due from the Government - - - - 4,290,954 4,290,954

Piutang lain-lain/Other receivables - - - - 951,638 951,638

Investasi jangka panjang/Long-term investments - - - 53,793 194 53,987

PPN yang dapat ditagihkan -kembali/Reimbursable VAT - - - 279,257 279,257

Aset lain-lain/Other assets - - - 24 313,762 313,786

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 2,406,282 - 2,601,244 53,817 9,897,273 14,958,616

Liabilitas/LiabilitiesPinjaman jangka pendek/

Short-term loans (4,994,964) - - - - (4,994,964)Utang usaha/

Trade payables (5,082,940) (5,082,940)Utang Pemerintah/

Due to the Government - - (250,676) (155,426) (2,166,914) (2,573,016)Beban masih

harus dibayar/Accrued expenses - - - - (1,454,161) (1,454,161)

Utang lain-lain/Other payables - - - - (287,890) (287,890)

Liabilitas jangkapanjang/Long-termliabilities (696,812) (1,812,135) (49,585) (226,390) - (2,784,922)

Utang obligasi/Bond payables (7,185,525) - (7,185,525)Utang jangka

panjang lain-lain/Other -non-current payables - - - - (43,530) (43,530)

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities (5,691,776) (1,812,135) (300,261) (7,567,341) (9,035,435) (24,406,948)












31 Desember/December 2012Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/

Floating rate Fixed rateJatuh tempo Jatuh tempo Jatuh tempo Jatuh tempokurang dari lebih dari kurang dari lebih darisatu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/

Maturity Maturity Maturity Maturity Non-bunga/less than more than less than more than Non-interest Jumlah/one year one year one year one year bearing Total

Aset/AssetsKas dan setara kas/

Cash and cash equivalents 1,927,115 - 2,360,377 - 7,881 4,295,373Kas yang dibatasi

penggunaannya/Restricted cash 95,743 - 77,045 - - 172,788

Investasi jangka pendek/Short-term investments - - 31,901 - 34,322 66,223

Piutang usaha/Trade receivables - - - - 3,855,356 3,855,356

Piutang Pemerintah/Due from the Government - - - - 2,714,526 2,714,526

Piutang lain-lain/Other receivables 287,349 - - - 682,352 969,701

Investasi jangka panjang/Long-term investments 103,413 - - 115,220 26,399 245,032

PPN yang dapat ditagihkankembali/Reimbursable VAT - - - - 255,963 255,963

Aset lain-lain/Other assets - 28,759 - 23,368 74,984 127,111

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 2,413,620 28,759 2,469,323 138,588 7,651,783 12,702,073

Liabilitas/LiabilitiesPinjaman jangka pendek/

Short-term loans (3,843,002) - - - - (3,843,002)Utang usaha/Trade payables - - - - (4,745,376) (4,745,376)Utang Pemerintah/

Due to the Government - - (285,161) (196,002) (1,881,632) (2,362,795)Beban masih harus dibayar/

Accrued expenses - - - - (1,321,458) (1,321,458)Utang lain-lain/Other payables - - - - (302,723) (302,723)Liabilitas jangka panjang/

Long-term liabilities (419,529) (1,066,721) (69,818) (317,195) - (1,873,263)Utang obligasi/Bonds payable - - - (3,937,935) - (3,937,935)Utang jangka panjang lain-lain/

Other non-current payables - - - - (98,945) (98,945)

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities (4,262,531) (1,066,721) (354,979) (4,451,132) (8,350,134) (18,485,497)












Perubahan 30 basis poin atastingkat suku bunga mengambangpada tanggal pelaporan akanberpengaruh terhadap laba tahunberjalan sebesar jumlah di bawah.Analisis ini mengasumsikan bahwaseluruh variabel lain, terutama nilaitukar mata uang asing, tidakberubah.

A change of 30 basis points in floatinginterest rates at the reporting datewould have affected income for theyear by the amounts shown below.This analysis assumed that all othervariables, in particular foreign currencyrates, remain constant.

Dampak terhadap:+30 bp

meningkat/increase-30 bp

menurun/ decrease Effect in:

Laba tahun berjalan (11,469) 11,469 Income for the year

Sensitivitas arus kas(bersih) (11,469) 11,469 Cash flow sensitivity (net)

II. Risiko kredit II. Credit risk

Grup memiliki risiko kredit signifikan yangberasal dari piutang yang belum dibayar,kas dan setara kas, serta investasi padaefek utang. Pada sebagian besartransaksinya, Grup menggunakan bankdan lembaga keuangan yang secaraindependen dinilai dengan peringkatAAA, AA+ dan AA.

The Group has significant credit risk fromunpaid receivables, cash and cashequivalents and investments in debtsecurities. In most transactions, the Groupuses banks and financial institutions that areindependently assessed with a rating ofAAA, AA+ and AA.

Untuk penjualan non-tunai, Grupmenerapkan sistem tata kerja yangmengatur mekanisme persetujuan kredit.Dalam praktik tersebut, beberapapenjualan kredit Grup telah disertaidengan agunan/jaminan bank. Untukpenjualan kredit lainnya tanpa jaminan,Grup memastikan dilakukannya evaluasicredit scoring, evaluasi batasan kreditdan persetujuan kredit sebelummelakukan penjualan ke pelanggan.

For the Group’s credit sales, the Groupapplied a standard operating procedure forcredit approval mechanism. With suchpractice, some portion of the Group’s creditsales has been secured with acollateral/bank guarantee. For other creditsales without collateral/bank guarantee, theGroup ensured that credit scoring, creditlimit evaluation and credit approval wereperformed and provided prior to any sales tothe customer.

Grup mempunyai Credit ManagementSystem untuk memonitor penggunaanbatasan kredit dan pemblokiran otomatisuntuk tagihan yang melewati tanggaljatuh tempo mulai dari tujuh hari. Grupmengenakan sanksi keterlambatanpembayaran dalam sebagian kontrakpenjualan yang didasarkan pada hasilevaluasi kredit masing-masingpelanggan.

The Group also has a Credit ManagementSystem to monitor the usage of credit limitsand automatic blocking facility in the case ofno payment starting from seven days afterthe maturity date. The Group will imposepenalty for overdue payments in some salescontracts based on the result of eachcustomer’s credit evaluation









II. Risiko kredit (lanjutan) II. Credit risk (continued)

(i) Pihak ketiga dan pihak berelasi (i) Third parties and related parties

Aset keuangan yang belum jatuhtempo dan tidak mengalamipenurunan nilai (lanjutan)

Financial assets neither past duenor impaired (continued)

Kualitas kredit dari aset keuanganGrup yang belum jatuh tempo dantidak mengalami penurunan nilai,dianalisis dengan mengacu padaperingkat kredit yang dikeluarkanoleh pemeringkat eksternalPT Pemeringkat Efek Indonesia(Pefindo) atau mengacu padainformasi historis tingkat risiko gagalbayar debitur. Rincian kualiatas asetkeuangan sebagai berikut:

The credit quality of the Group’sfinancial assets that are neither pastdue nor impaired, was assessed byreferencing external credit ratingsPT Pemeringkat Efek Indonesia(Pefindo) or to historical informationabout counterparty default risk rates,as follows:

2013 2012

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsDiperingkat Rated

Peringkat AAA 3,445,979 2,766,076 Rating AAAPeringkat AA+ 912,373 835 Rating AA+Peringkat AA - 1,094,996 Rating AAPeringkat A+ 8,069 31,732 Rating A+

Tidak diperingkat 319,619 401,734 Not rated

4,686,040 4,295,373

Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cashDiperingkat Rated

Peringkat AAA 130,437 55,780 Rating AAAPeringkat AA+ 77,370 - Rating AA+Peringkat AA - 69,186 Rating AAPeringkat A+ 4 Rating A+


212,858 172,788

Investasi jangka pendek Short-term investmentsDiperingkat Rated

Peringkat AAA 16,572 18,608 Rating AAAPeringkat AA+ 2,060 4,123 Rating AA+Peringkat AA 10,916 2,349 Rating AAPeringkat AA- 2,789 1,003 Rating AA-Peringkat A+ - 259 Rating AA+Peringkat BBB 17,799 Rating BBB


152,993 66,223










(i) Pihak ketiga dan pihak berelasi(lanjutan)

(i) Third parties and related parties(continued)

Aset keuangan yang belum jatuhtempo dan tidak mengalamipenurunan nilai (lanjutan)

Financial assets neither past duenor impaired (continued)

2013 2012

Investasi jangka panjang Long-term investmentsDiperingkat Rated

Peringkat AAA 13,032 27,581 Rating AAAPeringkat AA+ - 104,447 Rating AA+Peringkat AA 9,435 25,140 Rating AAPeringkat AA- 246 2,378 Rating AA-


53,987 245,032

Piutang usaha Trade receivablesPihak ketiga Third party> US$10.000 > US$10,000- Historis kredit baik 710,928 519,849 Good credit history -- Pernah terjadi gagal bayar Some defaults in -

dalam dua tahun terakhir 36,669 77,479 the past two years< US$10.000 330,348 614,497 < US$10,000

Pihak berelasi 1,023,209 735,093 Related parties

2,101,154 1,946,918

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga 444,262 677,771 Third partiesPihak berelasi 447,410 291,832 Related parties

891,672 969,603

Pajak dibayar di muka Prepaid taxesPihak berelasi 279,257 - Related parties

279,257 -

Aset lain-lain Other assetsPihak ketiga 13,126 55,916 Third partiesPihak berelasi 51,592 66,192 Related parties

64,718 122,108

Pajak dibayar di muka Prepaid tax

Pajak dibayar di muka pihak ketigasebesar US$279.257 pada saattanggal pelaporan merupakan PPNyang dapat ditagihkan kembalikepada SKK MIGAS (Catatan 38a).

Prepaid tax from third parties ofUS$279,257 at the reporting date isVAT reimbursable to SKK MIGAS(Note 38a).












Aset keuangan yang sudah lewatjatuh tempo namun tidakmengalami penurunan nilai

Financial assets that are past duebut not impaired

2013 2012Piutang usaha Trade receivables- Kurang dari 3 bulan 562,555 1,054,796 Less than 3 months -- 3 - 6 bulan 29,810 34,999 3 - 6 months -- 6 -12 bulan 32,793 95,220 6 - 12 months -- 12 - 24 bulan 286,216 5,927 12 - 24 months -- > 24 bulan 220,214 4,585 > 24 months -

1,131,588 1,195,527Piutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga 6,379 - Third PartyPihak berelasi 1,022 98 Related party

7,401 98Aset lain-lain Other assets

Pihak yang ketiga 3,373 - Third party

3,373 -

Piutang usaha Trade receivables

Piutang usaha dari pihak ketiga danpihak berelasi yang sudah jatuhtempo namun tidak mengalamipenurunan nilai pada tanggalpelaporan terkait dengan pelangganyang tidak memiliki historis gagalbayar dalam dua tahun terakhir.Beberapa piutang usaha daripelanggan tersebut juga telahdisertai dengan agunan/jaminanbank.

Trade receivables from third partiesand related parties that are past duebut not impaired at the reporting daterelate to customers who have not haddefaults in the past two years. Someof the accounts receivable from thesecustomers have also been securedwith collateral/bank guarantee.

Pada tanggal 31 Desember 2013,piutang usaha yang sudah lewatjatuh tempo antara 12 – 24 bulandan lebih dari 24 bulan terutamaberasal dari TNI/Kemhan. Piutangusaha dari TNI/Kemhan tidakditurunkan nilainya karena adanyakepastian untuk dibayarkan di tahun2014 (lihat Catatan 39a)

As at 31 December 2013, tradereceivables which are past duebetween 12 – 24 months and morethan 24 months primarily due fromTNI/Ministry of Defence. Thereceivables from TNI/Ministry ofDefence were not impaired becausethere is an assurance the balance willbe collectible in 2014 (refer Note 39a).












Aset keuangan yang mengalamipenurunan nilai

Financial assets that are impaired

2013 2012

Piutang usaha Trade receivables- Lancar 660,683 163,537 Current -- Kurang dari 3 bulan 66,197 226,441 Less than 3 months -- 3 - 6 bulan 13,444 67,295 3 - 6 months -- 6 -12 bulan 24,754 4,555 6 - 12 months -- 12 - 24 bulan 52,358 294,118 12 - 24 months -- > 24 bulan 89,479 115,921 > 24 months -

906,915 871,867

Penurunan nilai (122,554) (158,956) Impairment

Bersih 784,361 712,911 Net

Piutang lain-lain Other receivables- Pihak berelasi 856 - Related parties -- Pihak ketiga 62,389 - Third parties -

63,245 -

Penurunan nilai (10,680) - Impairment

Bersih 52,565 - Net

Pajak dibayar dimuka Prepaid Taxes- Dari pihak ketiga - 256,502 From third party -

- 256,502

Penurunan nilai - (539) Impairment

Bersih - 255,963 Net

Aset lain-lain Other assets- Pihak berelasi 584,346 583,403 Related parties -- Pihak ketiga 21,719 34,365 Third parties -

606,065 617,768

Penurunan nilai (360,394) (612,765) Impairment

Bersih 245,671 5,003 Net

Piutang usaha Trade receivables

Piutang usaha dari pihak ketiga danpihak berelasi sebesarUS$4.052.319 dan telahdiprovisikan sebesar US$122.554pada saat tanggal pelaporan dimana52% merupakan piutang usaha dariinstitusi Pemerintah dan BadanUsaha Milik Negara dengan saldoterbesar adalah piutang usaha PLNdan entitas anaknya sebesarUS$1.004.067.

Trade receivables from third partiesand related parties of US$4,052,319were impaired amounting toUS$122,554 at the reporting date, ofwhich 52% is from Governmentinstitutions and State OwnedEnterprises, with the largest balancedue primarily trade receivables fromPLN and its subsidiaries ofUS$1,004,067.












Piutang lain-lain Other receivables

Piutang lain-lain dari pihak ketigadan pihak berelasi tahun 2013 dan2012 masing-masing sebesarUS$1.600.403 dan US$1.629.643telah diprovisikan masing-masingsebesar US$370.701 danUS$588.747 pada saat tanggalpelaporan terutama berasal dari:

- Piutang lain-lain dari TPPI tahun2013 dan 2012 masing-masingsebesar US$565.962 danUS$556.408 dengan nilai provisiUS$320.376 dan US$556.408(Catatan 39b).

- Piutang lain-lain dari MNA tahun2013 dan 2012 masing-masingsebesar US$21.479 danUS$26.995 dengan nilai provisiUS$17.924 dan US$21.992(Catatan 39b).

- Piutang lain-lain dariPT Polytama Propindo tahun2013 dan 2012 masing-masingsebesar US$21.719 danUS$22.095 dengan nilai provisiUS$21.719 dan US$22.095.

- Piutang lain-lain dariPT Indorama Petrochemicalstahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar US$15.643 danUS$12.270 dengan nilai provisiUS$Nihil dan US$12.270.

Other receivables from third partiesand related parties in 2013 and 2012amounted to US$1,600,403 andUS$1,629,643 were impairedamounting to US$370,701 andUS$588,747 respectively at thereporting date, which mainly comesfrom:

- Other receivables from TPPI in2013 and 2012 amounted toUS$565,962 and US$556,408 withprovision amount of US$320,376and US$556,408 repectively (Note39b).

- Other receivables from MNA in2013 and 2012 amounted toUS$21,479 and US$26,995 withprovision amount of US$17,924and US$21,992 respectively (Note39b).

- Other receivables fromPT Polytama Propindo in 2013 and2012 amounted to US$21,719 andUS$22,095 with provision amountof US$21,719 and US$22,095respectively.

- Other receivables fromPT Indorama Petrochemicals in2013 and 2012 amounted toUS$15,643 and US$12,270 withprovision amount of US$Nil andUS$12,270 respectively.










(ii) Pemerintah (ii) Government

Aset keuangan yang belum jatuhtempo dan tidak mengalamipenurunan pada 31 Desember2013:

Financial assets neither past duenor impaired for 31 December 2013:


Perusahaan: The Company:

Piutang atas penggantian biaya Receivables for reimbursement of subsidysubsidi jenis BBM tertentu 2,757,919 cost for certain fuel (BBM) products

Piutang atas penggantian biaya Receivables for reimbursement ofsubsidi LPG tabung 3 kg 808,720 subsidy for LPG 3kg sylinders

Jumlah - Perusahaan 3,566,639 Total - the Company

Entitas Anak: Subsidiaries:Due from the Government

Piutang PT Pertamina EP PT Pertamina EP- DMO fees 71,513 DMO fees -- Underlifting - Underlifting -

Piutang PT Pertamina Hulu Energi PT Pertamina Hulu Energi- DMO fees 64,794 DMO fees -- Underlifting 37,025 Underlifting -

Jumlah - entitas anak 173,332 Total subsidiaries

Jumlah konsolidasian 3,739,981 Total consolidated

Aset keuangan yang mengalamipenurunan nilai

Financial assets that are impaired


Perusahaan: The Company:

Piutang atas penggantian Receivables for reimbursementbiaya program konversi of costs for kerosene conversionminyak tanah ke LPG 202,429 to LPG program

Piutang imbalan jasa pemasaran 371,004 Receivables for marketing fees

Jumlah - Perusahaan 573,433 Total - the Company

Penyisihan penurunan nilai (22,450) Provision for impairment

Jumlah konsolidasian 550,983 Total consolidated

Lihat Catatan 8 untuk informasimengenai piutang Pemerintahtermasuk penurunan nilai piutangatas jasa pemasaran.

Refer to Note 8 for informationregarding receivables from theGovernment including impairedreceivables for marketing fees.









III. Risiko likuiditas III. Liquidity risk

Tingkat likuiditas yang diperlukan Grupuntuk kegiatan operasi tidak pasti dan halini dapat berpengaruh buruk terhadapoperasi Grup apabila Grup tidakmempunyai modal kerja yang cukupuntuk memenuhi kebutuhan kas danoperasi. Hal ini dapat terjadi antara lainkarena keterlambatan pembayaransubsidi dari Pemerintah.

The amount of liquidity which the Grouprequires for its operations is uncertain and itsoperations may be adversely affected if theGroup does not have sufficient workingcapital to meet its cash and operationalrequirements. This may occur as a result of,amongst other reasons, delays in thepayment of the Government’s subsidies.

Grup menggunakan kas dalam jumlahyang cukup signifikan operasinya,terutama untuk pengadaan komoditasdan bahan baku. Salah satu biayaoperasi utama adalah pembelian bahanuntuk pengolahan di kilang. Fluktuasiharga minyak mentah, gas bumi danproduk turunannya dan fluktuasi nilaitukar mata uang asing menyebabkanketidakpastian jumlah modal kerja danbiaya untuk kegiatan hulu dan hilir dariGrup.

The Group uses significant amounts of cashin its operations, specially to procurecommodities and raw materials. In particular,one of its principal operating costs is theacquisition of feedstock for its refineries.fluctuation in market prices for crude oil,natural gas and their refined products andfluctuations in exchange rates that causeworking capital and costs for the Group’supstream and downstream operations to beuncertain.

Grup mendanai kegiatan operasinyaterutama melalui arus kas dari kegiatanoperasi, dimana bagian yang signifikanterdiri dari penjualan, pembayaransubsidi, fasilitas modal kerja jangkapendek (termasuk cerukan bank, L/Cdan revolving credit), dan pinjaman bankjangka panjang. Sesuai denganpenugasan PSO, Grup harusmenyampaikan klaim subsidi kepadaPemerintah setiap akhir bulan untukbahan bakar minyak subsidi yangdidistribusikan selama bulan tersebut.

The Group funds its operations principallythrough cash flow from operations, asignificant portion of which comprises sales,subsidy payments, working capital facilities(including bank overdrafts, L/Cs andrevolving credit), and long-term bank loans.In accordance with the terms of PSO’sassignment, the Group is required to submitits claim for subsidy to the Government atthe end of each month for the subsidisedfuel distributed in that month.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, Grup memiliki saldo kas dan setarakas masing-masing sebesarUS$4.686.040 dan US$4.295.373. Grupmengelola risiko likuiditas denganmelakukan monitor terhadap estimasi danrealisasi arus kas dan menyesuaikanjatuh tempo antara piutang usaha danutang usaha.

As at 31 December 2013 and 2012, theGroup had cash and cash equivalents in theamount of US$4,686,040 andUS$4,295,373, respectively. The Groupmanages liquidity risk by continuouslymonitoring forecasts and actual cash flowsand matching the maturity profiles of tradereceivables and trade payables.









III. Risiko likuiditas (lanjutan) III. Liquidity risk (continued)

Lebih dari1 tahun dankurang dari

5 tahun/Kurang dari Later than Lebih dari

1 tahun/ 1 year and 5 tahun/Less than not later than Later than Jumlah/

1 year 5 years 5 years Total

31 Desember 2013 31 December 2013

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesPinjaman jangka pendek 4,994,964 - - 4,994,964 Short-term loansUtang usaha 5,082,940 5,082,940 Trade payablesUtang Pemerintah 2,454,826 132,431 409,313 2,996,570 Due to the GovernmentBeban masih harus dibayar 1,454,161 - - 1,454,161 Accrued expensesUtang lain-lain 287,890 - - 287,890 Other payablesLiabilitas jangka panjang 870,031 2,132,494 54,975 3,057,500 Long-term liabilitiesUtang obligasi 382,219 1,493,938 5,365,922 7,242,079 Bonds payableUtang jangka panjang

lain-lain - 43,530 - 43,530 Other non-current payables

Jumlah liabilitas keuangan 15,527,031 3,802,393 5,830,210 25,159,634 Total financial liabilities

31 Desember 2012 31 December 2012

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesPinjaman jangka pendek 3,843,002 - - 3,843,002 Short-term loansUtang usaha 4,745,376 - - 4,745,376 Trade payablesUtang kepada Pemerintah 2,196,815 157,445 523,172 2,877,432 Due to the GovernmentBeban yang masih harus

dibayar 1,321,458 - - 1,321,458 Accrued expensesUtang lain-lain 302,723 - - 302,723 Other payablesLiabilitas jangka panjang 592,916 1,311,931 128,071 2,032,918 Long-term liabilitiesUtang obligasi 220,938 1,072,188 6,870,781 8,163,907 Bonds payableUtang jangka panjang

lain-lain - 98,945 - 98,945 Other non-current payables

Jumlah liabilitas keuangan 13,223,228 2,640,509 7,522,024 23,385,761 Total financial liabilities

c. Manajemen Modal c. Capital Management

Kebijakan dewan direksi adalahmempertahankan basis modal yang kuat untukmenjaga keyakinan investor, kreditur danpasar, dan untuk mempertahankanperkembangan bisnis di masa yang akandatang. Modal terdiri dari modal saham biasa,laba ditahan, kepentingan non-pengendali dankomponen ekuitas lainnya. Direksi memastikantingkat pengembalian modal dan tingkatdividen yang dibagikan.

The Board of Directors’ policy is to maintain astrong capital base so as to maintain investor,creditor and market confidence and to sustainfuture development of the business. Capitalconsist of share capital, retained earnings, non-controlling interests and other equitycomponents. The Board of Directors ensures thereturn on capital as well as the level ofdividends.

Grup sebagai entitas yang bergerak dalambisnis minyak dan gas bumi memonitorpermodalan berdasarkan rasio jumlah utangterhadap modal. Utang neto dihitung darijumlah pinjaman termasuk jangka pendek danjangka panjang, sedangkan modal dihitungdari ekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasian. Sasaran Grup adalah untukmencapai rasio utang terhadap ekuitassebesar 89,76%. Sementara itu beban bungarata-rata tertimbang atas pinjaman denganbunga (kecuali liabilitas dengan imputedinterest sebesar 4,53% (2012: 4,73%).

The Company as an entity whose main businessinvolves oil and gas monitors capital on thebasis of the debt-to-equity ratio. Net debt iscalculated as total borrowings including short-term and long-term, while total capital iscalculated from equityin the statement ofconsolidated financial position. The Group’starget is to achieve a debt-to-equity ratio of89.76%. Meanwhile, the weighted averageinterest expense on interest-bearing borrowings(excluding liabilities with imputed interest) was4.53% (2012: 4.73%).








c. Manajemen Modal (lanjutan) c. Capital Management (continued)

Rasio utang terhadap modal milik Grup yangdisesuaikan pada tanggal pelaporan sebagaiberikut:

The Group’s debt to equity ratio at the reportingdate was as follows:

31 Desember/ 31 December/December 2013 December 2012

Total liabilitas (berbunga) 15,371,514 10,135,363 Total liabilities (interest bearing)Total ekuitas yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Total equity attributableentitas induk 17,213,213 15,115,738 to owners of the parent

Rasio utang terhadap ekuitas 89.30% 67.05% Debt-to-equity ratioRasio total modal sendiri Total own capitals

terhadap total aset 30.08% 31.92% to total assets ratioRasio tingkat pengembalian

modal 31.88% 30.01% Return-on-equity ratio

d. Nilai wajar d. Fair Value

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana suatuaset dapat dipertukarkan atau suatu liabilitasdiselesaikan antara pihak yang memahamidan berkeinginan untuk melakukan transaksiwajar.

Fair value is the amount for which an assetcould be exchanged or liability settled betweenknowledgeable and willing parties in an arm'slength transaction.

Aset dan liabilitas keuangan lancar Grupdiharapkan dapat direalisasi atau diselesaikandalam jangka waktu dekat. Oleh karena itu,nilai tercatatnya mendekati nilai wajarnya.

The Company’s current financial assets andliabilities are expected to be realised or settledin the near future. Therefore, their carryingamounts approximate their fair value.

Tabel di bawah ini menganalisis instrumenkeuangan yang dicatat pada nilai wajarberdasarkan tingkatan metode penilaian.Perbedaan pada setiap tingkatan metodepenilaian dijelaskan sebagai berikut:- Harga (tidak disesuaikan) dari pasar yang

aktif untuk aset atau liabilitas yang identik(Tingkat 1);

- Input selain harga pasar yang disertakanpada Tingkat 1 yang dapat diobservasiuntuk aset dan liabilitas, baik secaralangsung (yaitu sebagai sebuah harga)atau secara tidak langsung (yaitu sebagaiturunan dari harga) (Tingkat 2);

- Input untuk aset atau liabilitas yang tidakdidasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (Tingkat 3).

The table below analyze financial instrumentscarried at fair value, by level of valuationmethod. The different levels of valuationmethods have been defined as follows:

- Quoted prices (unadjusted) in active marketsfor identical assets or liabilities (Level 1);

- Inputs other than quoted prices includedwithin Level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (that is, asprices) or indirectly (that is, derived fromprices) (Level 2);

- Inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data (that is,unobservable inputs) (Level 3).








d. Nilai wajar (lanjutan) d. Fair Value (continued)

Berikut aset keuangan Grup yang diukursebesar nilai wajar pada 31 Desember 2013:

The following are the Group’s financial assetsthat were measured at fair value at 31December 2013:

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset keuangan Financial assetsInvestasi jangka pendek 50,402 - - 50,402 Short-term investmentsInvestasi jangka panjang - - - - Long-term investments

Jumlah aset keuangan 50,402 - - 50,402 Total financial assets

Berikut nilai tercatat dan nilai wajar dariliabilitas keuangan jangka panjang padatanggal 31 Desember 2013:

The table below describes the carrying amountsand fair value of long-term financial liabilities thatas at 31 December 2013:

Jumlah tercatat/ Nilai wajar/Carrying amount Fair value

2013 2012 2013 2012Liabilitas jangka panjang Long-term liabilities

(Catatan 18) 2,784,922 1,873,263 2,844,320 1,848,384 (Note 18)Utang obligasi Bonds payable

(Catatan 19) 7,185,525 3,937,935 6,234,927 4,446,885 (Note 19)

Jumlah aset keuangan 9,970,447 5,811,198 9,079,247 6,295,269 Total financial assets

Nilai wajar dari liabilitas jangka panjang dinilaimenggunakan diskonto arus kas berdasarkantingkat suku bunga yang dikenakan padamasing-masing liabilitas jangka panjangPerusahaan. Nilai wajar utang obligasidiestimasi menggunakan nilai kuotasi pasarpada tanggal neraca.

The fair value of long-term liabilities is measuredusing the discounted cash flows based on theinterest rate on the latest long-term liabilities bythe Company. The fair value of bonds payable isestimated using the quoted market price atbalance sheet date.

47. PERJANJIAN, KOMITMEN DAN KONTINJENSISIGNIFIKAN

47. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Komitmen KKS a. Cooperation Contract Commitment

Sesuai dengan KKS, PT Pertamina EP wajibmengembalikan minimum 10% dari wilayahkerja awal kepada Pemerintah pada saat atausebelum akhir tahun kontrak ke sepuluh sejaktanggal efektif KKS.

In accordance with the Cooperation Contract,PT Pertamina EP shall surrender a minimum of10% of the original contract area to theGovernment on or before the end of the tenthyear from the effective date of the CooperationContract.







47. PERJANJIAN, KOMITMEN DAN KONTINJENSISIGNIFIKAN (lanjutan)

47. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

a. Komitmen KKS (lanjutan) a. Cooperation Contract Commitment (continued)

PT Pertamina EP wajib membayar bonuskepada Pemerintah sejumlah US$1.000 dalam30 hari setelah produksi kumulatif minyak dangas bumi mencapai 1.000 MMBOE sejaktanggal efektif KKS dan US$1.500 dalam 30hari setelah produksi kumulatif minyak dangas bumi mencapai 1.500 MMBOE sejaktanggal efektif KKS.

PT Pertamina EP is required to pay a bonus tothe Government amounting to US$1,000 in 30days after cummulative production of oil and gasreaches 1,000 MMBOE from the effective date ofthe Cooperation Contract, and US$1,500 in 30days after cummulative production of oil and gasreaches 1,500 MMBOE from the effective date ofthe Cooperation Contract.

Jumlah produksi kumulatif minyak dan gasbumi PT Pertamina EP untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013belum mencapai 1.000 MMBOE.

PT Pertamina EP's cummulative production of oiland gas up to 31 December 2013 has not yetreached 1,000 MMBOE.

b. Komitmen modal b. Capital commitments

Grup memiliki komitmen pengeluaran barangmodal dalam menjalankan usaha normalnya.

The Group has capital expenditure commitmentsin the normal course of business.

Pada tanggal 31 Desember 2013, totalkomitmen pengeluaran barang modal yangbelum terealisasi sebesar US$963.471.

As at 31 December 2013, the Group’s unrealisedtotal outstanding capital expenditurecommitments amounted to US$963,471.

c. Komitmen sewa operasi – Grup sebagaipihak yang menyewa

c. Operating lease commitments – Group aslessee

Total pembayaran sewa operasi yang tidakdapat dibatalkan berjumlah:

Non-cancellable operating lease payments areas follows:

2013 2012

Kurang dari satu tahun 673,059 249,094 Less than one yearAntara satu sampai lima tahun 807,295 554,214 Between one to five yearsLebih dari lima tahun 120,185 315,925 More than five years

1,600,539 1,119,233

Grup menyewa beberapa kapal, gedungkantor, kendaraan dan fasilitas IT atas dasarsewa operasi. Sewa umumnya berlaku selamasepuluh tahun, dengan opsi perpanjanganmasa sewa.

The Group lease a number of vessels, officebuildings, vehicles and IT facilities underoperating leases. The leases typically run for aperiod of ten years, with an option to renew thelease.

Selama tahun 2013, beban sewa operasisejumlah US$577.517 (2012: US$477.282).

During 2013, operating lease expenses wereUS$577,517 (2012: US$477,282).

d. Perjanjian jual beli gas d. Gas sale and purchase agreements

Pada tanggal 31 Desember 2013,PT Pertamina EP memiliki komitmen untukmengirimkan gas sebesar 2.019.657.656MMBTU kepada beberapa pelanggan. Gastersebut akan dikirimkan secara periodik daritahun 2014 sampai 2028.

As at 31 December 2013, PT Pertamina EP hadvarious commitments to deliver gas amounting to2,019,657,656 MMBTU to various customers.The gas will be periodically delivered from 2014until 2028.









d. Perjanjian jual beli gas (lanjutan) d. Gas sale and purchase agreements(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, PHEmemiliki kontrak-kontrak perjanjian pasokangas yang signifikan kepada beberapapelanggan, dengan nilai gas masing-masingkontrak senilai antara 0,9 TBTU hingga 37.525TBTU. Jangka waktu kontrak tersebut daritahun 2014 sampai 2032.

As at 31 December 2013, PHE had varioussignificant gas supply agreements to variouscustomers, with gas value of each contractbetween 0.9 TBTU to 37,525 TBTU. Theexpiration years of those agreements range from2014 to 2032.

e. Perkara hukum e. Legal cases

Dalam melakukan kegiatan normal usahanya,Grup menghadapi gugatan dari pihak ketigaatas berbagai perkara hukum dan tuntutansehubungan dengan kepatuhan terhadapkontrak, perjanjian, peraturan pemerintah danperaturan pajak. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasian,jumlah kerugian yang mungkin timbul atasbeberapa tuntutan hukum masih belum dapatditentukan. Tuntutan kasus paling signifikanyang saat ini masih berlangsung danmenunggu keputusan akhir sebagai berikut:

In the normal course of business, the Group is aparty to various legal actions in relation tocompliance with contracts, agreements,government regulations and the tax law. As ofthe completion date of these consolidatedfinancial statements, the possible losses arisingfrom various legal actions cannot be determined.The most significant legal action currently inprogress which is pending a final decision is asfollow:

PT Lirik Petroleum PT Lirik Petroleum

Perusahaan dan PT Pertamina EP, EntitasAnak, sebagai tergugat dalam kasus gugatanPT Lirik Petroleum (Lirik) atas perkarasengketa hak pengelolaan blok minyak dan gasyang berlokasi di Pulai Utara dan PulaiSelatan, Propinsi Riau.

The Company and PT Pertamina EP, aSubsidiary, are defendants in a legal suitinstituted by PT Lirik Petroleum (Lirik) in relationto a dispute involving rights to operate oil andgas blocks located in Pulai North and PulaiSouth, Riau Province.

Pada tanggal 17 Mei 2006, Lirik membawagugatannya ke International Chamber ofCommerce (ICC) di Paris, Perancis,sehubungan dengan adanya pelanggarankontrak Enhanced Oil Recovery (EOR) akibatditolaknya permohonan Lirik untukmengkomersialkan operasi blok minyak dangas. Selanjutnya sesuai dengan keputusanICC No.14387/JB/JEM tanggal27 Februari 2009, tergugat berkewajiban untukmembayar ganti rugi sebesar US$34.495 danbunga sebesar 6% per tahun sejak tanggalkeputusan final ICC sampai tanggalpembayaran.

On 17 May 2006, Lirik brought the legal suit tothe International Chamber of Commerce (ICC) inParis, France, on the basis that there was aviolation of its rights under the Enhanced OilRecovery (EOR) contract, since Lirik’s requestfor approval for commercial operations of the oiland gas blocks had been rejected. According tothe ICC’s decision No.14387/JB/JEM dated27 February 2009, the defendants are obliged topay compensation of US$34,495 and interest at6% per annum from the date of registration ofthe final award by the ICC until the date ofpayment.

Perusahaan telah membentuk penyisihankerugian atas gugatan tersebut pada laporankeuangan konsolidasian pada tanggal 31Desember 2013 dan 2012. Pada tanggal 18November 2013, Perusahaan telah menerimaproposal penyelesaian perkara sebesar nilaitersebut di atas ditambah dengan dendabunga.

Accordingly, the Company has recognised aprovision for such compensation in itsconsolidated financial statements as at31 December 2013 and 2012. On 18 November2013, the Company had received proposal ofcase settlement in the amount as stated aboveplus interest penalty.









e. Perkara hukum (lanjutan) e. Legal cases (continued)

PT Lirik Petroleum (lanjutan) PT Lirik Petroleum (continued)

Pada tanggal 11 Mei 2009, Perusahaan danPT Pertamina EP mengajukan permohonan kePengadilan Negeri Jakarta Pusat untukmemohon pembatalan keputusan ICCtersebut. Pada tanggal 3 September 2009,Pengadilan Negeri Jakarta Pusat menolakpermohonan Perusahaan dan PT PertaminaEP. Pada tanggal 28 September 2009,Perusahaan dan PT Pertamina EPmengajukan permohonan kasasi terkaitdengan keputusan Pengadilan Negeri JakartaPusat kepada Mahkamah Agung. Padatanggal 9 Juni 2010, Mahkamah Agungmenolak permohonan kasasi Perusahaan danPT Pertamina EP dan meminta Perusahaandan PT Pertamina EP untuk melaksanakankeputusan ICC.

On 11 May 2009, the Company andPT Pertamina EP filed an appeal with the CentralJakarta District Court requesting the cancellationof the above ICC decision. On3 September 2009, the Central Jakarta DisctrictCourt rejected the Company’s and PT PertaminaEP appeal. On 28 September 2009, theCompany and PT Pertamina EP lodged anappeal with the Supreme Court in relation to theCentral Jakarta District Court’s Decision. On 9June 2010, the Supreme Court rejected theCompany and PT Pertamina EP appeal andrequested that the Company and PT PertaminaEP’s comply with the ICC’s decision .

Perusahaan dan PT Pertamina EPmengajukan permohonan Peninjauan Kembali(PK) ke Mahkamah Agung pada tanggal 20Desember 2010. Berdasarkan putusanMahkamah Agung No. 56/PK/PDT.SUS.2011tanggal 23 Agustus 2011 permohonan PKtersebut telah ditolak oleh Mahkamah Agung.

The Company and PT Pertamina EP filed ajudicial review with the Supreme Court on20 December 2010. Based on the SupremeCourt decision No. 56/PK/PDT.SUS.2011 datedon 23 August 2011 the petition was rejected bythe Supreme Court.

Gugatan perlawanan eksekusi atas putusanperkara PT Lirik Petroleum

An appeal refusing the execution of ICC’Sdecision regarding PT Lirik Petroleum

Pada tanggal 16 November 2009, dimulaiproses upaya hukum perlawanan eksekusi(partij verzet) atas tuntutan eksekusi Lirik diPengadilan Negeri Jakarta Pusat. Padatanggal 15 April 2010 Pengadilan NegeriJakarta Pusat telah mengeluarkan putusanyang menolak perlawanan Perusahaan danPT Pertamina EP. Atas putusan tersebutPerusahaan dan PT Pertamina EPmengajukan banding ke Pengadilan TinggiJakarta. Pada tanggal 5 April 2011 keluarputusan dari Pengadilan Tinggi Jakarta dandiputus menang. Dengan demikian PutusanArbitrase tidak dapat dieksekusi (non-executable).

On 16 November 2009, the Company andPT Pertamina EP filed an appeal with theCentral Jakarta District Court refusing theexecution (partij verzet) of the ICC’s decisioninvolving Lirik . On 15 April 2010 the CentralJakarta District Court rejected the Company andPT Pertamina EP’s appeal. Based on thisdecision, the Company and PT Pertamina EPlodged an appeal with the Jakarta High Court.On 5 April 2011, the Jakarta High Court issued averdict that annulled the Central Jakarta DistrictCourt’s verdict, and thus the Arbitral Award’sverdict is non-executable.











Gugatan perlawanan eksekusi atas putusanperkara PT Lirik Petroleum (lanjutan)

An appeal refusing the execution of ICC’Sdecision regarding PT Lirik Petroleum(continued)

Atas Putusan Pengadilan Tinggi Jakartatersebut, Lirik menyatakan kasasi danmenyerahkan memorandum kasasi. Atasdasar hal tersebut, Perusahaan danPT Pertamina EP mengajukan kontramemorandum kasasi pada tanggal12 Oktober 2011. Selanjutnya MahkamahAgung melalui Putusan No. 144 K/PDT/2012tanggal 24 Mei 2012 mengabulkanpermohonan kasasi Lirik dan membatalkanputusan dari Pengadilan Tinggi Jakarta.

As a result of the Jakarta High Court’s verdict,Lirik lodged an appeal and submitted amemorandum of appeal. Based on such fact theCompany and PT Pertamina EP submitted acounter memorandum of appeal on 12 October2011. Subsequently the Supreme Court throughdecision No. 144 K/PDT/2012 dated 24 May 2012granted Lirik’s appeal and annulled the JakartaHigh Court's verdict.

Perusahaan dan PT Pertamina EPmengajukan gugatan perbuatan melawanhukum terhadap Lirik, ICC, Majelis Arbitrasedan Kuasa Majelis dan Kuasa Hukum Lirik kePengadilan Negeri Jakarta Selatan padatanggal 10 Agustus 2009. Pada tanggal 19Agustus 2010 Pengadilan Negeri JakartaSelatan telah memutuskan untuk menolakgugatan Perusahaan dan PT Pertamina EPdan atas putusan tersebut telah diajukanbanding di Pengadilan Tinggi Jakarta. Padatanggal 14 Juli 2011 keluar putusan dariPengadilan Tinggi Jakarta yangmemenangkan Perusahaan danPT Pertamina EP karena terdapat unsurperbuatan melawan hukum dalam prosesarbitrase.

The Company and PT Pertamina EP lodged a tortlawsuit against Lirik, ICC, Arbitral Tribunal, andLirik’s lawyer with the South Jakarta District Courton 10 August 2009. The Central Jakarta DistrictCourt rejected the Company’s and PT PertaminaEP’s appeal on 19 August 2010 and based onthis decision the Company and PT Pertamina EPsubmited an appeal to the Jakarta High Court. On14 July 2011, the Jakarta High Court issued averdict that annulled the South Jakarta DistrictCourt’s verdict and declared that there were tortarbitration proceedings.

Selanjutnya, atas Putusan Pengadilan TinggiJakarta tersebut, baik Lirik maupunPT Pertamina EP mengajukan kasasi danmenyerahkan Memori Kasasi.PT Pertamina EP sendiri pada tanggal16 Agustus 2011 menyatakan Kasasi dandiikuti dengan penyerahan Memori Kasasipada tanggal 24 Agustus 2011. SedangkanPerusahaan menyampaikan kontra MemoriKasasi, baik terhadap Memori KasasiPT Pertamina EP maupun Memori KasasiPT Lirik Petroleum pada tanggal 18 Oktober2011. Mahkamah Agung melalui PutusanNo. 203 K/PDT/2012 tanggal 29 Juni 2012mengabulkan permohonan kasasi Lirik danmembatalkan putusan dari Pengadilan TinggiJakarta.

Furthermore, based on the Jakarta High Court’sverdict, both Lirik and PT Pertamina EP lodgedappeals and submitted memorandum of appeal.PT Pertamina EP filed the appeal on 16 August2011 and submitted the memorandums of appealon 24 August 2011. The Company submitted acontra memorandum of appeal to bothPT Pertamina EP’s and PT Lirik Petroleum’smemorandum of appeal on 18 October 2011.The Supreme Court through decision No. 203K/PDT/2012 dated 29 June 2012 granted Lirik’sappeal and annulled the Jakarta High Court’sverdict.











Gugatan perlawanan eksekusi atas putusanperkara PT Lirik Petroleum (lanjutan)

An appeal refusing the execution of ICC’Sdecision regarding PT Lirik Petroleum(continued)

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan ini, Perusahaan masihmengevaluasi rencana tindak lanjut ataskeputusan Mahkamah Agung di atas.Perusahaan yakin bahwa keputusanMahkamah Agung tersebut memiliki dampakyang tidak signifikan terhadap operasiPerusahaan karena penyisihan atas ganti rugikepada Lirik telah dibuat.

As at the completion date of these financialstatements, the Company is evaluating itsoptions in response to the Supreme Court'sdecisions above. The Company believes theSupreme Court's decisions above will have aninsignificant impact on the Company's operationsbecause provision for compensation to Lirik hasbeen made.

f. Kontrak memberatkan f. Onerous contracts

i. Penjualan gas LPG tabung 12 kg i. Sales of 12 kg cylinder LPG

Perusahaan melakukan penjualan gas LPGtabung 12 kg kepada masyarakatberdasarkan praktik bisnis yang berlakuumum. Pemerintah merupakan pihak yangmenetapkan batasan tertinggi atas hargajual produk tersebut. Setelahmemperhitungkan biaya-biaya yang tidakterhindarkan, penjualan atas LPG tabung12 kg tersebut mengalami kerugian sebesarUS$548.784 selama tahun 2013 (2012:US$538.411).

The Company sells 12 kg cylinder LPG to thepublic based on a common business practicescheme. The Government is in charge ofsetting the ceiling price of the products.Including unavoidable costs, losses arisingfrom sales of 12 kg cylinder LPG wereUS$548,784 during 2013 (2012:US$538,411).

ii. Penugasan penyediaan BBM ii. The assignment to supply fuel products ofPremium, Solar and Kerosene.

Perusahaan terikat komitmen denganPemerintah terkait penugasan PSO untukpenyediaan BBM yaitu premium, solar danminyak tanah. Perusahaan dan Pemerintahsepakat untuk menggunakan publikasiMOPS sebagai acuan harga pasar minyakuntuk perhitungan subsidi. Namun, hargajual yang ditetapkan (harga sesuai denganKetetapan Pemerintah) menggunakanharga MOPS ditambah dengan biayadistribusi dan margin (alpha) tidak dapatmenutup seluruh biaya-biaya pengadaanBBM tersebut. Hal ini karena formulasimargin (alpha) tidak sejalan denganfluktuasi harga pasar minyak dunia. Setelahmemperhitungkan biaya-biaya yang tidakterhindarkan, penjualan BBM PSO tersebutmengalami kerugian sebesar US$32.198selama tahun 2013 (2012: US$90.492).

The Company has an engagement with theGovernment for the PSO assignment todistribute fuel products, i.e. Premium, Dieseland Kerosene. Pertamina and theGovernment have agreed to use MOPS as areference for the market price of fuel productsto calculate the amount of subsidy. However,the sales price (the sales price in accordancewith the Government Decree), which isderived from MOPS price plus distributioncost and margin (alpha), cannot cover allexpenses to procure the subsidised fuels.This is because the margin (alpha) is not tiedto the fluctuation of fuel market price.Including the unavoidable costs, losses fromthe sales of PSO fuel products in 2013 wereUS$32,198 (2012: US$90,492).









g. Akuisisi bisnis g. Business acquisition

Pada tanggal 31 Desember 2013, beberapatransaksi akuisisi melalui perolehan danpenambahan participating interest (farm-in)yang dilakukan oleh Grup masih berlangsung.Transaksi akuisisi ini dilakukan sehubungandengan strategi Grup dalam pengembanganbisnis hulu migas, yaitu untuk peningkatanjumlah produksi dan cadangan migas sertapengembangan bisnis ke luar negeri.Ringkasan transaksi akuisisi penting yangsedang berjalan di Indonesia sebagai berikut:

At 31 December 2013, the Group had severalacquisition transactions through acquisition andincrease in participating interest (farm-in) whichwere ongoing. These acquisition transactionswere made in connection with the Group’sstrategy to develop its upstream business, i.e. toincrease oil and gas production and reserves aswell as expanding overseas. A summary of theGroup’s ongoing acquisitions is as follows:

(i) Perolehan participating interest di BlokSiak Sumatera Tengah

(i) Acquisition of participating interest inSiak Block Central Sumatera

Berdasarkan surat MESDM No. 8818/13/MEM.M/2013 tanggal 26 November 2013diputuskan bahwa Perusahaan ditunjuksebagai pengelola wilayah kerja SiakSumatera Tengah. Masa transisi akanberlangsung selama enam bulan atauhingga ditandatanganinya KKS baruantara SKK MIGAS dengan Perusahaan.

Based on letter of the MoEMR No.8818/13/MEM.M/2013 dated 26 November2013 the Company has been appointed asthe operator of the Siak working area inCentral Sumatera. The transition period willbe six months or until the new PSC issigned between SKK MIGAS and theCompany.

(ii) Penambahan participating interest diBlok Sumatera Tenggara

(ii) Addition of participating interest inSoutheast Sumatera Block

Pada tanggal 20 Desember 2013,Perusahaan telah menandatanganiperjanjian atas akuisisi hak kepemilikansebesar 7,483068% di KKS SumateraTenggara dengan Fortuna Resources(Sunda) Limited, Talisman Resources(Bahamas) Limited dan Talisman UK(Southeast Sumatra) Limited.

On 20 December 2013, the Company andFortuna Resources (Sunda) Limited,Talisman Resources (Bahamas) Limited andTalisman UK (Southeast Sumatra) Limitedentered into an agreement for theacquisition of 7.483068% participatinginterest in the Southeast Sumatera PSC inIndonesia by the Company.

Penutupan transaksi masih menunggupemenuhan seluruh persyaratan(Conditions Precedent).

The closing of the transaction is pendingfulfillment of all Conditions Precedent.

(iii) Perolehan participating interest di BlokBabar Selaru

(iii) Acquisition of participating interest inBabar Selaru Block

Pada tanggal 14 Mei 2013, Perusahaantelah menandatangani perjanjian untukmemperoleh hak kepemilikan sebesar15% di Blok Babar Selaru di Saumlakidengan Inpex Corporation.

On 14 May 2013, the Company and InpexCorporation entered into an agreement toacquire a right to a 15% participatinginterest in Babar Selaru Block in Saumlaki.











g. Akuisisi bisnis (lanjutan) g. Business acquisition (continued)

(iv) Perolehan participating interest di BlokKalyani

(iv) Acquisition of participating interest inKalyani Block

Pada tanggal 19 Agustus 2013Perusahaan telah menandatanganiperjanjian untuk memperoleh hakkepemilikan sebesar 15% di Blok Kalyanidi Sumatera Selatan, Indonesia.

On 19 August 2013, the Company enteredinto an agreement to acquire a right to a15% participating interest in Kalyani Block inSouth Sumatera, Indonesia.



48. PENYAJIAN TRANSAKSI YANG DIHASILKANDARI KONSOLIDASI PROPOSIONAL ATASVENTURA BERSAMA

48. PRESENTATIONS OF TRANSACTIONS FROMPROPORTIONATE CONSOLIDATION OF JOINTVENTURE

Jumlah agregat dari aset, liabilitas, pendapatandan beban yang timbul dari konsolidasiproporsional dari pengendalian bersama entitassebagai berikut:

Aggregate amounts of assets, liabilities, income andexpenses arising from proportionate consolidation ofjoint controlled entities are as follows:

2013 2012

Aset AssetsAset lancar 293,415 187,133 Current assetsAset tidak lancar 384,237 206,483 Non current assets

Jumlah Aset 677,652 393,616 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas lancar 165,654 93,584 Current liabilitiesLiabilitas tidak lancar 168,117 117,106 Non current liabilities

Jumlah Liabilitas 333,771 210,690 Total Liabilities

Aset Bersih 342,881 182,926 Net Assets

Pendapatan 844,493 541,629 RevenueBeban (756,978) (525,721) Expenses

Laba tahun berjalan 87,515 15,908 Profit for the year

Untuk daftar entitas ventura bersama, lihat Catatan1b-iii.

For the list of joint venture entities, please refer toNote 1b-iii.

49. PENGKLASIFIKASIAN LAPORAN KEUANGAN 49. RECLASSIFICATION OF FINANCIALSTATEMENTS

Angka komparatif pada laporan keuangan untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2012 telah direklasifikasi untuk menyesuaikandengan penyajian laporan keuangan konsolidasianuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013.

Certain comparative figures in the consolidatedfinancial statements for the year ended 31 December2012 have been reclassified to conform to the basison which the consolidated financial statements for theyear ended 31 December 2013 have been presented.







49. PENGKLASIFIKASIAN LAPORAN KEUANGAN(lanjutan)

49. RECLASSIFICATION OF FINANCIALSTATEMENTS (continued)

Grup telah mereklasifikasi akun-akun pada laporanposisi keuangan 31 December 2012 sebagaiberikut:

The Group has reclassified the following accounts forthe consolidated statement of financial position as at31 December 2012:

1. Dana yang di deposito khusus untuk biayapembongkaran dan restorasi lokasi asetsebesar US$76.281 (1 Januari 2012:US$66.656) yang sebelumnya dicatat sebagaipengurang dari Provisi pembongkaran danrestorasi sebagai dana yang dibatasipenggunaanya di dalam akun Aset lain-lain.

1. Funds deposited specific for abandonment andsite restoration amounting to US$76,281(1 January 2012: US$66,656) which werepreviously presented as a deduction toProvision for decommissioning and siterestoration as restricted cash within Otherassets.

2. Liabilitas imbalan kerja karyawan – bagianlancar senilai US$183.189 (1 Januari 2012:US$178.778) disajikan sebagai bagian dariBeban yang masih harus dibayar.Sebelumnya jumlah tersebut dicatat dalamLiabilitas imbalan kerja karyawan.

2. Employee benefits liabilities – current portion ofUS$183,189 (1 January 2012: US$178,778) aspart of Accrued expenses. Previously, theamount was recorded as part of Employeebenefits liabilities.

Grup tidak menyajikan informasi tambahan yaitulaporan posisi keuangan awal tahun dari periodekomparatif yang disajikan karena reklasifikasidiatas tidak memiliki dampak material terhadaptotal aset dan liabilitas pada 1 Januari 2012. JikaGrup menyajikan pada 1 Januari 2012, makadampaknya sebagai berikut:

The Group does not present the additional statementof financial position at the beginning of the earliestcomparative period because the reclassifications donot have any material impact to total assets andliabilities presented as at 1 January 2012. If theGroup were to present the statement of consolidatedfinancial position as at 1 January 2012, the impact isas follows:

Sebelum Sesudahreklasifikasi/ Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ reklasifikasi/

Before Reclassification Reclassification Afterreclassification No.1 No. 2 reclassification

Aset lain-lain 375,198 66,656 - 441,854 Other assetsJumlah Aset Tidak Lancar 17,285,660 66,656 - 17,352,316 Total Non-Current AssetsJumlah Aset 34,923,643 66,656 - 34,990,299 Total Assets

Beban yang masih harusdibayar 1,373,527 - 178,778 1,552,305 Accrued expenses

Jumlah Liabilitas JangkaPendek 12,772,435 - 178,778 12,951,213 Total Current Liabilities

Liabilitas imbalan kerjakaryawan 3,557,649 - (178,778) 3,378,871 Employee benefits liabilities

Provisi pembongkaran Provision for decommissioningdan restorasi 749,273 (66,656) - 682,617 and site restoration

Jumlah LiabilitasJangka Panjang 8,868,598 (66,656) (178,778) 8,623,164 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 21,641,033 (66,656) - 21,574,377 Total Liabilities



INFORMASI TAMBAHAN31 DESEMBER 2013 DAN 2012(TIDAK DIAUDIT)

SUPPLEMENTAL INFORMATION31 DECEMBER 2013 AND 2012

(UNAUDITED)

ESTIMASI CADANGAN MINYAK DAN GAS BUMI(TIDAK DIAUDIT)

ESTIMATED CRUDE OIL AND NATURAL GASRESERVES (UNAUDITED)

Perusahaan, PT Pertamina EP (PEP), entitas anakPT Pertamina Hulu Energi (PHE) dan PT Pertamina EPCepu (PEPC) tidak mempunyai hak kepemilikan atascadangan minyak dan gas, tetapi mempunyai hak untukmenerima hasil produksi dan/atau pendapatan daripenjualan minyak dan gas sesuai dengan KKS dankontrak kerjasama lainnya.

The Company, PT Pertamina EP (PEP), subsidiaries ofPT Pertamina Hulu Energi (PHE) and PT Pertamina EPCepu (PEPC) have no ownership interests in the oil andgas reserves, but rather have the right to receiveproduction and/or revenues from the sales of oil andgas in accordance with their PSCs and other productionsharing arrangements.

Jumlah cadangan terbukti (proved reserves) hanyamerupakan taksiran, dan tidak dimaksudkan untukmenggambarkan nilai yang dapat direalisasikan ataunilai wajar dari cadangan Perusahaan, PEP, EntitasAnak PHE dan PEPC. Taksiran ini dapat berubah bilatersedia informasi baru di kemudian hari. Terdapatberbagai ketidakpastian inheren dalam mengestimasicadangan minyak mentah dan gas, termasuk faktor-faktor yang berada di luar kendali Perusahaan, PEP,entitas anak PHE dan PEPC.

The quantity of proved reserves is only an estimation,and is not intended to illustrate the realisable value orfair value of the Company’s, PEP’s, PHE Subsidiaries’and PEPC’s reserves. This estimation is subject tochanges whenever new information is available in thefuture. There are many inherent uncertainties inestimating crude oil and gas reserves, including factorsbeyond the Company’s, PEP’s, PHE Subsidiaries’ andPEPC’s control.

Sebelum tahun 2012, perhitungan cadangan terbuktiminyak dan gas bumi PEP dan PHE berdasarkan padapedoman Society Petroleum Engineer 2001 (SPE2001) sedangkan PEPC berdasarkan pada SocietyPetroleum Engineer – Petroleum ResourcesManagement System 2007 (PRMS 2007).

Before the year 2012, the calculation of proved oil andgas reserves for PEP and PHE was based on SocietyPetroleum Engineer 2001 (SPE 2001) guidelines whilefor PEPC was based on Society Petroleum Engineer –Petroleum Resources Management System 2007(PRMS 2007).

Pada tahun 2012 Grup melakukan perubahan metodeperhitungan cadangan dari SPE 2001 ke PRMS 2007.

In 2012 the Group changed reserves calculation methodfrom SPE 2001 to PRMS 2007.

Metode PRMS 2007 menghitung jumlah cadanganberdasarkan based project dengan mempertimbangkanasset komersialnya sehingga hanya struktur aktif sajayang diperhitungkan dalam cadangan. Sedangkanpedoman SPE 2001 hanya mempertimbangkan aspekteknis dan tidak mempertimbangkan aspekkomersialnya sehingga struktur aktif maupun strukturnon-aktif diperhitungkan dalam cadangan.

The PRMS 2007 method calculates the total reservesbased on based project which considers commercialaspect, and therefore only active structures are includedin the reserves calculation. Meanwhile, SPE 2001guidelines consider only technical aspects and notcommercial aspects, and therefore all structures, bothactive and non-active are included in the reservescalculation.





(UNAUDITED)

ESTIMASI CADANGAN MINYAK DAN GAS BUMI(TIDAK DIAUDIT) (lanjutan)

ESTIMATED CRUDE OIL AND NATURAL GASRESERVES (UNAUDITED) (continued)

Perubahan metode ini merupakan kebutuhan dalamrangka pencapaian target sebagai World ClassCompany dan metode tersebut diterapkan secara luasdalam bisnis minyak dan gas bumi internasional.

The method change is realised as a need in order toreach the target of being a World Class Company, andfurthermore the method is applied in most oil and gasbusiness around the world.

Perubahan tersebut dilakukan secara bertahap, untukPHE dan PEPC telah menggunakan metode PRMS2007 sedangkan untuk PEP masih menggunakanmetode SPE 2001.

The method change is implemented gradually, wherePHE and PEPC has applied the PRMS 2007 method;meanwhile PEP is still applying the SPE 2001 method.

Manajemen berkeyakinan bahwa kuantitas cadangantermasuk bagian Pemerintah merupakan taksiran yangwajar berdasarkan data geologi dan teknik yangtersedia saat ini.

Management is of the opinion that the reserve quantities,which include the Government’s shares are reasonablebased on available geological and technical data.

Perhitungan cadangan terbukti minyak dan gas bumisebagai berikut:

The calculation of proved oil and gas reserves are asfollows:

Cadangan minyak dan gas bumi per 31 Desember 2013/Crude oil and natural gas reserves as at 31 December 2013

Entitas Anak/Subsidiaries

Saldo1 Januari

2012/Balance1 January

2012Penyesuaian/Adjustments

Produksi/Production

Saldo akhir31 Desember2012/Ending

balance31 December


Produksi/Production


balance31 December

2013

PT Pertamina (Persero)

I Blok Vietnam/VietnamBlock (PRMS 2007)

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate(MBBLs) 2,070 (2,070) - - - - -

- Gas bumi/Naturalgas (MBOE) 601 (601) - - - - -

II Blok Iraq/Iraq Block(PRMS 2007) *) ***)

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate(MBBLs) - - - - 105,170 (73) 105,097

- Gas bumi/Naturalgas (MBOE) - - - - - - -

III Blok Algeria/AlgeriaBlock (PRMS 2007) **)***)

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate(MBBLs) - - - - 86,783 (708) 86,075

- Gas bumi/Naturalgas (MBOE) - - - - - - -

Sub jumlah cadangan/Subtotal reserve (minyak/oil) 2,070 (2,070) - - 191,953 (781) 191,172

Sub jumlah cadangan/Subtotal reserve (gasbumi/natural gas) 601 (601) - - - - -





(UNAUDITED)




Saldo1 Januari



Produksi/Production


balance31 December


Produksi/Production


balance31 December

2013

PT Pertamina EP (SPE 2001):

I Sumatera

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate (MBBLs) 295,295 (18,935) (4,931) 271,429 26,772 (5,716) 292,485

- Gas bumi/Naturalgas (MBOE) 626,111 (19,187) (26,608) 580,316 40,030 (26,472) 593,874

II Jawa/Java


- Gas bumi/Naturalgas (MBOE) 180,698 13,979 (26,478) 168,199 69,369 (26,056) 211,512

III KTI/East Indonesia

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate (MBBLs) 54,287 8,568 (3,788) 59,067 13,115 (3,092) 69,090

- Gas bumi/Natural gas(MBOE) 98,621 (5,880) (675) 92,066 2,609 (604) 94,071

IV KBT/TAC

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate (MBBLs) 128,283 68,714 (6,132) 190,865 (21,796) (5,193) 163,876

- Gas bumi/Natural gas(MBOE) 101,667 (4,881) (4,049) 92,737 101,815 (2,420) 192,132

V KSO/OC

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate (MBBLs) 71,406 (812) (1,506) 69,088 136,437 (1,780) 203,745

- Gas bumi/Natural gas(MBOE) 3,591 2,476 - 6,067 43,750 - 49,817

VI Proyek/Project

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate (MBBLs) 13,102 91,219 (1,060) 103,261 (86,589) (849) 15,823


VII Unit Bisnis Eksplorasidan Eksploitasi/Business UnitExploration andExploitation (UBEP)


- Gas bumi/Natural gas(MBOE) 43,656 9,707 (2,565) 50,798 (1,841) (2,513) 46,444

Sub jumlah cadangan/Sub totalreserve (minyak/oil) 1,019,502 132,551 (46,714) 1,105,339 178,840 (44,352) 1,239,827

Sub jumlah cadangan/Sub totalreserve (gas bumi/naturalgas) 1,458,510 (135,139) (66,572) 1,256,799 278,831 (64,946) 1,470,684





(UNAUDITED)




Saldo1 Januari



Produksi/Production


balance31 December


Produksi/Production


balance31 December

2013

PT Pertamina Hulu Energi(PRMS 2007):

I Wilayah/Region Jawa

JOB-PSC,PPI,IP,BOB (2blok/blocks)


- Gas bumi/Natural gas(MBOE) 1,701 (1,090) (470) 141 1,239 (384) 996

Operasi Sendiri/OwnOperation (ONWJdan/and WMO)

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate (MBBLs) 51,852 12,110 (9,843) 54,119 25,654 (13,191) 66,582


II Wilayah/RegionSumatera (10blok/blocks)

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate(MBBLs) 62,350 (19,019) (7,706) 35,625 3,468 (7,671) 31,422


III Wilayah/RegionKalimantan, Sulawesidan/and Papua(6 blok/blocks)

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate(MBBLs) 20,910 (3,547) (1,060) 16,303 (510) (996) 14,797


IV Luar Negeri/Overseas

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate(MBBLs) 1,048 (251) (215) 582 36 (103) 515

- Gas bumi/Naturalgas (MBOE) 773 (295) (340) 138 192 (303) 27

Sub jumlah cadangan/Subtotal reserve (minyak/oil) 152,711 (19,521) (21,367) 111,823 30,576 (24,105) 118,294

Sub jumlah cadangan/Subtotal reserve (gasbumi/natural gas) 418,368 (110,970) (30,627) 276,771 53,344 (31,308) 298,807





(UNAUDITED)




Saldo1 Januari



Produksi/Production


balance31 December


Produksi/Production

Saldo akhir31 Desember2013/Endingbalance 31December

2013PT Pertamina EP Cepu(PRMS 2007):

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate (MBBLs) 143,594 - (3,679) 139,915 1,752 (4,313) 137,354

- Gas bumi/Natural gas(MBOE) - non-sales 4,901 134 (32) 5,003 86,365 (264) 91,104

Jumlah cadangan/Totalreserve

- Minyak dankondensat/Oil andcondensate (MBBLs) 1,317,877 110,960 (71,760) 1,357,077 403,121 (73,551) 1,686,647

- Gas bumi/Natural gas (MBOE) 1,882,380 (246,576) (97,231) 1,538,573 418,540 (96,518) 1,860,595

*) Total penyesuaian Blok Irak berasal dari angka cadangan mulai dari tanggal efektif sebesar 105,900 MBOE dikurangidengan produksi mulai dari tanggal efektif sampai dengan closing date sebesar 730 MBOE/Total adjustments at Iraq Block is derived from reserves starting from effectivedate of 105,900 MBOE reduced with production starting from effective date until closing date of 730 MBOE.

**) Total penyesuaian Blok Aljazair berasal dari angka cadangan mulai dari tanggal efektif sebesar 97,305 MBOE dikurangidengan produksi mulai dari tanggal efektif sampai dengan closing date sebesar 10,522 MBOE/Total adjustments at Algeria Block is derived from reserves starting fromeffective date of 97,305 MBOE reduced with production starting from effective date until closing date of 10,522 MBOE.

***) Total angka produksi Blok Irak dan Blok Aljazair sebesar angka produksi mulai dari closing date sampai 31 Desember 2013/Total production figures at Iraq Block andAlgeria Block are production figures from closing date until 31 December 2013.

Berdasarkan tabel di atas jumlah cadangan minyaksebesar 1.686.647 MBBLs dan cadangan gas bumisebesar 1.860.595 MBOE.

Based on the table above total oil reserves are1,686,647 MBBLs and total natural gas reserves are1,860,595 MBOE.

Penambahan cadangan lainnya berasal dari:1. Angka penyesuaian pada Blok Irak dan Blok

Aljazair merupakan penambahan cadanganminyak bumi atas hasil akuisisi selama tahun 2013(Catatan 4).

2. PEP sebesar 120,82 MMBOE (metode SPE-2001)merupakan hasil dari aktivitas eksploitasi yangsudah termasuk dalam angka pada kolompenyesuaian.

3. PHE sebesar 41,08 MMBOE (metode PRMS-2007)dan 43,11 MMBOE (metode SPE-2001)merupakan hasil dan aktivitas eksploitasi dan hasildari kegiatan akuisisi yang sudah termasuk kedalam angka pada kolom penyesuaian.

Other reserves addition come from:1. The adjustment figures at Iraq Block and Algeria

Block were addition of crude oil reserves resultingfrom business acquisitions in the year 2013 (Note4).

2. PEP for 120.82 MMBOE (SPE-2001 method) asresult of exploitation which is included inadjustment column.

3. PHE for 41.08 MMBOE (PRMS-2007 method) and43.11 MMBOE (SPE-2001 method) as result ofexploitation and acquisition transactions which isincluded in adjustment column.





(UNAUDITED)



Seperti yang dijelaskan dalam catatan akuisisi bisnis(Catatan 47g), Perusahaan melakukan beberapatransaski akuisisi yang berpotensi meningkatkancadangan Grup. Ringkasan penting potensipeningkatan cadangan sebagai berikut:

As explained before in business acquistion note (Note47g), the Company has gone through some acquisitiontransactions which potentially increases the Group’stotal reserves. Important summary of total reservesincrease are as follows:

Nomor/Number

Transaksi Akuisisi/Acquisition Transaction

Estimasi Produksi 2014/Estimated Production 2014

(BOEPD*))

Jumlah Cadangan Proved andProbable (2P)/

Total Reserves of Proved andProbable (2P)

(MMBOE**))

1. PT Chevron Pacific Indonesia 1,769 19.9

2. Talisman UK (Southeast Sumatera) Ltd. 3,280 4.7

*) BOEPD = Barrels Oil Equivalent per Day

**) MMBOE = Million Barrels of Oil Equivalent

PT PERTAMINA (PERSERO) DAN ENTITAS … saham Share capital Modal dasar - 200.000.000 Authorised -...

Documents

Transcript of PT PERTAMINA (PERSERO) DAN ENTITAS … saham Share capital Modal dasar - 200.000.000 Authorised -...