26 November 2020

PT Medikaloka Hermina Tbk

Public Expose 2020

Jajaran Manajemen Hermina

Aristo Setiawidjaja17

Tahun Pengalaman

Direktur, Keuangan

dan Pengembangan

Strategi

dr. Binsar Parasian

Simorangkir

34

Tahun Pengalaman

Pendiri dan Direktur,

Medis & Kepatuhan

Yulisar Khiat36

Tahun Pengalaman

Pendiri dan Direktur,

Operasional &

Umum

dr. Hasmoro36

Tahun Pengalaman

Pendiri, Direktur

Utama & CEO

1

The AssetCountry Awards 2018

Best Deals -Southeast Asia

1. Tinjauan Perusahaan

Tentang Hermina

Hermina adalah salah satu jaringan rumah sakit terbesar di Indonesia dengan lebih dari 35 tahun pengalaman dalamlayanan ibu dan anak dengan bisnis model yang berbeda. Hermina terus tumbuh berkembang dan berpartisipasi dalam

program Jaminan Kesehatan Nasional ("JKN") untuk memberikan layanan kesehatan kepada masyarakat Indonesia

>6.1 Juta

Kunjungan Pasien

Rawat Jalan per tahun

>375K

Pasien MasukRawat Inap per tahun

Bisnis Model yang Unik

◼ Salah Satu Jaringan Rumah Sakit Terbesar

- 38 rumah sakit dengan 4,745 tempat tidur per 30 September

2020

- Rumah Sakit Umum (RSU) yang memberikan berbagai layanan

spesialisasi dengan tradisi yang kuat dalam layanan ibu dan anak

◼ Partnership dengan Dokter

- Dokter spesialis memiliki saham minoritas di setiap rumah sakit

- (i) Membantu untuk menarik dan mempertahankan dokter yang

berkualitas, and (ii) mendukung rencana pengembangan di

masa mendatang

◼ Penentuan Segmen Pasien – Masyarakat kelas menengah yang

terus tumbuh dan kekayaan yang meningkat

- Unggul dalam layanan ibu dan anak membuka pasar untuk

masyarakat yang berada di usia produktif

◼ Early Mover Advantage dalam JKN – Kunjungan pasien

merupakan kontribusi dari JKN dan juga pasien pribadi, asuransi,

dan perusahaan

◼ Rekam Jejak yang Terbukti – Berhasil dalam pengembangan

rumah sakit baru dan mengoptimalkan kapasitas serta

mempertahankan profitabilitas

◼ Alignment of Interest – Dokter Partner + property milik sendiri

+ komitmen penuh dari pendiri dan investor institusional yang

kredibel

Statistik Operasional (2019)

~3,800

Dokter Umum dan Spesialis

~55,000

Jumlah Kelahiran Bayi per tahun

100%

Partisipasi JKN di Seluruh Rumah Sakit

1. Kecuali RS Hermina Pandanaran yang tanahnya dimiliki oleh organisasi nirlaba. 3

1. Per 30 September 20202. Berdasarkan analisa Frost & Sullivan’s, di antara jaringan rumah sakit multi-spesialisasi swasta, Hermina memiliki layanan terbanyak di segmen ibu & anak

Rumah sakit Hermina adalah jaringan rumah sakit umum dengan keunggulan dan layanan sub-spesialisyang lebih luas dalam perawatan ibu dan anak

Ringkasan Layanan Kesehatan

Tipe B 8 RS

Tipe C 30 RS

Fasilitas RS Hermina• 8 RSU Tipe B dengan pusat perawatan yang

berkualitas termasuk perawatan sub-spesialis

• 30 RSU Tipe C dengan berbagai perawatansub-spesialis

Farmasi

Instalasi Gawat

Darurat (IGD)

Radiologi

Poliklinik

Rawat Jalan

Laboratori

Rawat Inap

X-ray & USG, Mamografi, BMD, MRI, CT Scan, C-Arm, Endoskopi THT, PatologiKlinik

Diagnostics / Imaging

Hemodialisis, Ginjal-

Hipertensi, Gastrointestinal

Endoskopi, Klinik Geriatri,

Onkologi -Kemoterapi

Penyakit Dalam

Orthopaedi dan Traumatologi,

Onkologi -Kemoterapi, Bedah

Syaraf, Bedah Plastik, Bedah

Vaskular, Pencernaan

(Laparoskopi) and Urologi

(ESWL & TURP), Bedah Mata

Bedah

Berbagai pemeriksaan dan

perawatan kesehatan seperti

Kateterisasi Jantung dan

Angiografi

Kardiovaskular

Layanan Kesehatan

Kesehatan anak

termasuk perawatan

lainnya seperti

Gastroenterologi dan

Thalassemia

Pediatrik (Anak)

Spesialisasi dalam kesehatan

wanita termasuk Onkologi dan

Uroginekologi

Obstetri & Ginekologi

(Kebidanan dan Kandungan)

38Rumah Sakit1

Layanan UnggulanKlinik Tumbuh Kembang (KTK) termasuk terapi Bobath Anak untukmengobati Cerebral Palsy dan merawat penyakit neuromuskular, dan terapi Bobath Dewasa untukmengobati Stroke dan Cedera Otak

Rehabilitasi Medik

Layanan UnggulanOrtodonsia, Edodonsia(Konservasi Gigi), Pedodonsia (Gigi Anak), Prostodonsia, Periodonsia, dan Bedah Mulut

Gigi Spesialistik

Mata Akupuntur PulmonologiNeurologi Psikiatri Kulit & KelaminPatologi Anatomi Psikolog Telinga Hidung TenggorokAnestesiologi Radiologi (THT)

Spesialisasi Lainnya

Layanan Unggulan• Perinatologi• Neonatal Intensive Care Units (NICU)• Pediatric Intensive Care Units (PICU)

Layanan Unggulan• Layanan Feto-maternal• Fertilitas

dalam Layanan Ibu dan Anak2

Unggul dalam Jumlah Jenis Penawaran Sub-spesialis2

4

Sejarah Perseroan

Sekarang

1985 1989 1995 1999 2000–02 2003–08 2009–14 2015–17 2017–19

◼ Membangun 3 RS baru dan

mengakuisisi 2 RS

◼ 2005: Pandanaran menjadi RS

Hermina pertama yang berstatus

Rumah Sakit Umum (RSU)

◼ 2017: Membangun 4 RS baru

◼ Restrukturisasi kepemilikan untuk

mengkonsolidasi 28 RS dibawah MH

◼ 2018: Membangun 3 RS baru dan

mengakuisisi 1 RS

◼ Tercatat di Bursa Efek Indonesia

◼ 2019: Membangun 2 RS baru dan

mengakuisisi 2 RS

◼ Akuisisi rumah sakit

pertama (Podomoro)

◼ Mendirikan rumah

sakit bersalin pertama

di Jatinegara.

1997

◼ Perubahan status organisasi

nirlaba menjadi korporasi

dengan nama PT

Medikaloka Hermina (MH)

◼ Membangun 7 RS baru dan

mengakuisisi 3 RS

◼ 2011: Membuka RS pertama di

luar Jawa, yaitu di Palembang

◼ Membangun rumah

sakit baru di Depok,

Daan Mogot, dan

Bogor

◼ Jatinegara

ditingkatkan

menjadi Rumah

Sakit Ibu dan Anak

◼ Membangun rumah

sakit ke-3 di Bekasi

◼ Membangun 2 RS baru dan

mengakuisisi 1 RS

◼ 2016: Hermina Tower mulai

beroperasi

Jejak Langkah Perseroan

Pertumbuhan Jumlah Rumah Sakit

5

◼ 2020: Membangun 2 RS

baru (Karawang dan

Manado)

2020

# Tempat

Tidur

# Rumah

Sakit38+1

25 Kota,

16 Provinsi

20141997

2002 2008

2016

3

150

6

441

11

786

21

1,611

24

2,115

4,7451

1985

25

2018

32+1

3,378

Jaringan Rumah Sakit Hermina

Rumah Sakit Tipe B Rumah Sakit Tipe C

Total Hospitals

• Pandanaran

• Tangkubanprahu

• Sukabumi

• Tangerang

• Arcamanik

• Galaxy

• Palembang

• Ciputat

• Mekarsari

• Serpong

• Banyumanik

• Solo

• Ciruas

• Yogya

• Bitung

• Makassar

• Balikpapan

• Medan

• Podomoro

• Purwokerto

• Samarinda

• Jakabaring

• Padang

• Lampung

• Pekalongan

• Pekanbaru

• Kendari

• Wonogiri

• Karawang

• ManadoJatinegara

Depok

Kemayoran

Daan Mogot

Bekasi

Bogor

Jaringan Rumah Sakit Kami yang Tersebar di Indonesia

6

38 Rumah Sakit

di 25 Kota di Indonesia

Grand Wisata Pasteur

7

Rumah Sakit Dalam Pembangunan

Hermina Periuk Tangerang (Kutabumi)

Jan

20202Q20 - 4Q20Jan 2020 – 3Q20 4Q20

OpeningGround

BreakingPiled &

StructureFinishing

Architecture

RE

NC

AN

A

100% 100%

PR

OG

RE

SS

82%82%

Hermina Cibitung

Sep

20201Q21 - 2Q21Sep 2020 – 1Q21 2Q21

OpeningGround

BreakingPiled &

StructureFinishing

Architecture

RE

NC

AN

A

100% 5%

PR

OG

RE

SS

0%

20192018

Pekalongan

(Akuisisi)

Pekanbaru

Wonogiri

(Akuisisi)

Kendari

2020E

Samarinda

(beroperasi)

Jakabaring

(beroperasi)

Padang

(beroperasi)

Lampung

(Akuisisi)

1 3 6 11 21 24 4028

# of

hospitals

2020E2016201420021985 1997 2008 2017

# of beds

25 150 441 786 1.611 2.115 ~4.7002.780

8

Terus Manfaatkan Model “Doctor Partnership”

yang Didorong oleh Permintaan, Baik dalam

Pembangunan maupun Akuisisi Rumah Sakit

◼ Berkat model “Doctor Partnership” kami yang unik, kami

terus menerima permintaan dari dokter untuk bekerja sama

melakukan pengembangan rumah sakit baru

◼ Secara konsisten akan menerapkan model “Doctor

Partnership” di rumah sakit yang akan diakuisisi untuk

menciptakan alignment of interest

◼ Mulai dengan rumah sakit yang lebih kecil (~50 tempat

tidur) dan tumbuh secara bertahap hingga 150 tempat tidur

dalam 5 - 7 tahun; Menjadikan kebutuhan modal awal yang

rendah dan mempercepat pemasaran di daerah baru

Perluas Kapasitas Rumah Sakit yang Ada

Sesuai Permintaan Secara Berkelanjutan

◼ Terus tumbuh secara organik dengan menambahkan

tempat tidur, lantai, sayap gedung, dan spesialis di rumah

sakit yang ada

◼ Secara konsisten menganalisa permintaan setiap rumah

sakit agar dapat segera mengidentifikasi permintaan yang

belum terlayani

50 55 60 70100

150

0 1 2 3 4 …. 5 – 7

# Tempat Tidur

Tahun Setelah Beroperasi

Rencana Jadwal Pengembangan Rumah Sakit Baru

Rencana Ekspansi Jaringan Rumah Sakit Hermina

Karawang

Manado

Periuk Tangerang

Akuisisi

2. Tinjauan Keuangan:Kinerja Hingga Kuartal 3 Tahun 2019 (9M19)

10

Kinerja Pendapatan dan EBITDA Yang Kuat Ditengah Pandemi

2,687.7 2,882.8

9M19 9M20

1,201.2 1,307.7

44.7% 45.4%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

(400.0)

100.0

600.0

1,100.0

1,600.0

2,100.0

9M19 9M20

Laba Kotor Marjin Laba Kotor

264.5

349.0

210.1 261.7

(50.0)

50.0

150.0

250.0

350.0

450.0

9M19 9M20

PAT PATMI

Pertumbuhan PATMI: 24.6%

Pertumbuhan: 7.3%

663.3 785.4

24.7%27.2%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

0.0

500.0

1,000.0

1,500.0

9M19 9M20

EBITDA Marjin EBITDA

Total Pendapatan(Rp miliar)

Laba Kotor & Marjin Laba Kotor(Rp miliar, %)

EBITDA & Marjin EBITDA(Rp miliar, %)

Laba Setelah Pajak (PAT) & Laba Setelah Pajak dan Kepentingan Non-pengendali (PATMI)(Rp miliar)

Perputaran Modal Kerja

111. Hari Perputaran Piutang Usaha dihitung berdasarkan rata-rata dari saldo awal dan akhir piutang usaha selama periode 12 bulan terakhir (LTM) dibagi dengan pendapatan LTM. 2. Dihitung berdasarkan rata-rata saldo awal dan akhir LTM dibagi dengan beban pokok pendapatan LTM.*) Termasuk utang lain-lain kepada pihak relasi

53.6

75.8 85.6 81.1

2017 2018 2019 Sep 20

42.9 40.847.2 43.0

2017 2018 2019 * Sep 20 *

11.0 10.8 9.711.1

2017 2018 2019 Sep 20

361.6

629.1

770.0

590.4

2017 2018 2019 Sep 20

21.7

45.8 48.1 49.1

2017 2018 2019 Sep 20

Hari Perputaran Kas(Hari)

Hari Perputaran Piutang Usaha 1

(Hari)

Hari Perputaran Persediaan 2

(Hari)

Hari Perputaran Utang Usaha 2

(Hari)

Modal Kerja Bersih(Rp miliar)

2019 9M20

2019 9M20

12

Perlambatan Sementara Pada Volume Pasien Karena PSBB

JKN, 64%

Non-JKN, 36%

JKN, 55%

Non-JKN, 45%

9M19 9M20

9M19 9M20

JKN, 62%

Non-JKN, 38%

JKN, 60%

Non-JKN, 40%

Jumlah Kunjungan Rawat Jalan

Jumlah Hari Rawat Inap Jumlah Hari Rawat Inap Berdasarkan Segmen Pasien

Jumlah Kunjungan Rawat Jalan Berdasarkan Segmen Pasien

4.5 Juta

3.4 Juta

711 Ribu 684 Ribu

Pertumbuhan EBITDA Yang Kuat Ditengah Pandemi

(Rp miliar) 9M19 9M20

Pendapatan 2,687.7 2,882.8

EBIT (Laba sebelum Bunga dan Pajak) 454.6 549.8

% Marjin 16.9% 19.1%

+ Depresiasi and Amortisasi (D&A) 158.6 196.3

Penyesuaian atas Pos Non-kas 1

+ Imbalan pascakerja 32.0 31.0

+ Cadangan kerugian penurunan nilai 22.2 29.7

Penyesuaian atas Pendapatan / (Biaya) non-operasional

+ Rugi bersih penghapusan aset tetap 0.5 0.5

- Keuntungan dari penjualan aset tetap 0.3 0.4

- Pendapatan (biaya) lain-lain 2 4.3 21.5

EBITDA (EBIT + D&A + Penyesuaian) 663.3 785.4

% Margin 24.7% 27.2%

131. Metodologi konsisten dengan metodologi penghitungan EBITDA dari Siloam dan Mitra Keluarga2. Pendapatan dan pengeluaran lain-lain termasuk pos-pos yang bersifat non-operasional seperti pendapatan sponsor, pendapatan seminar, kelebihan pembayaran pasien, CSR dan biaya sumbanganamal, serta pendapatan dan pengeluaran lain-lain. Pendapatan dan biaya lain-lain tidak termasuk pendapatan penyertaan saham minoritas (IDR 5,035 juta di 9M2019 dan IDR 8,561 juta di 9M20) danbiaya listing.

Jatuh tempo < 1

tahun17%

Jatuh tempo 1-10 tahun

83%

14

Rasio Utang Yang Sehat Untuk Mendukung Pertumbuhan

Semua utang dalam mata

uang Rupiah

Kreditur utama termasuk

Bank BUMN, Bank Mandiri

613.8

1,422

865.8

1,294.6

1,589.3

410.6

1,099.6

561.8

701.3

545.8

0.9

1.9

0.9 0.8

0.5

-3.0

-2.5

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

0.0

500.0

1000.0

1500.0

2000.0

2500.0

2016 2017 2018 2019 9M20

Total Utang Utang Bersih Utang Bersih / EBITDA

IDR

1,589.3 bn

Total Utang / Total Utang Bersih / Rasio Leverage(Rp miliar, x)

Profil Jatuh Tempo (9M20)

203.2

322.4 303.8

593.3

1,043.5

2016 2017 2018 2019 9M20

393.6 480.8 241.7

572.6

896.6

(485.7)

(1,461.7)

(880.9)

(605.7) (702.5)

170.2

1,100.1

620.7

322.5

256.2

84.4

119.3

(18.6)

289.5

450.2

2016 2017 2018 2019 9M20

Arus Kas Dari Aktivitas Operasi Arus Kas Dari Aktivitas Investasi

Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan

525.0

714.9 768.7

595.2 631.9

23.5%

26.7% 25.1%

16.4%

21.9%

(3.0%)

2.0%

7.0%

12.0%

17.0%

22.0%

27.0%

32.0%

0%

10000%

20000%

30000%

40000%

50000%

60000%

70000%

80000%

90000%

100000%

110000%

120000%

130000%

140000%

150000%

2016 2017 2018 2019 9M20

Capex % dari Pendapatan

15

Arus Kas Dari Aktivitas Operasi Yang Positif Secara Konsisten UntukMendanai Sebagian Capex

Capex Pemeliharaan

Segera Dijadikan Biaya

FCF Positif

Dalam 3 Kuartal

Arus Kas(Rp miliar)

Kas dan Setara Kas(Rp miliar)

Belanja Modal(Rp miliar, %)

3. Appendix

17

Kontak Investor Relations dan Analyst Coverage

Perusahaan Sekuritas Analis Target Harga Saham (IDR) Rating

BCA Sekuritas Rachel Christabelle Sual 4,700 Buy

Citi Edi Chandren 4,450 Buy

CGS CIMB Patricia Gabriela 3,800 Add

Credit Suisse Steven Ho 4,400 Outperform

DBS Maynard Priajaya Arif 4,550 Buy

Indo Premier Sekuritas Laura Oei 4,100 Buy

Macquarie Ari Jahja 3,810 Outperform

Mandiri Sekuritas Inggrid Gondoprastowo 4,000 Buy

RHB Michael Setjoadi 3,800 Buy

Nomura (Verdhana) Heng Siong Kong (Ryan Winipta) 5,200 Buy

Korea Investment David Arie Hartono 3,800 Overweight

Samuel Sekuritas Ilham Akbar Muhammad 5,000 Buy

Mirae Asset Sekuritas Joshua Michael 4,800 Buy

Kontak Investor Relations : ir@herminahospitals.com

Acara Mendatang : Mandiri Investment Forum 2021 (2 – 5 Februari 2021)

Analyst Coverage

PT Medikaloka Hermina Tbkwww.herminahospitals.com