PT INDOSAT Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIESassets.indosatooredoo.com/Assets/Upload/PDF/Laporan...

PT INDOSAT Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM TIDAKDIAUDIT/UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

31 MARET 2016 DAN 31 DESEMBER 2015/31 MARCH 2016 AND 31 DECEMBER 2015

DAN/AND

UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR/FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED31 MARET/MARCH 2016 DAN/AND 2015

PT INDOSAT TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

Halaman 1 Page

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interimmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian interim.

The accompanying notes form an integral part of theseinterim consolidated financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIM TIDAK DIAUDIT31 MARET 2016 DAN 31 DESEMBER 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

AS AT 31 MARCH 2016 AND 31 DECEMBER 2015(Expressed in millions of Rupiah,

except par value per share)

Catatan/2016 Notes 2015

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2,581,383 4 3,623,346 Cash and cash equivalentsKas yang dibatasi penggunaannya 28,420 77,574 Restricted cashPiutang usaha Trade receivables- Pihak berelasi 335,974 5 510,539 Related parties -- Pihak ketiga 2,219,064 5 2,219,636 Third parties -Piutang lain-lain 67,838 11,232 Other receivablesPersediaan 65,315 39,346 InventoriesAset derivatif - 6 1,030 Derivative assetsPajak dibayar di muka Prepaid taxes- Pajak penghasilan 1,295 7 69,411 Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 137,789 7 344,885 Other taxes -Bagian lancar dari beban dibayar di muka: Current portion of prepayments- Beban frekuensi dan lisensi Prepaid frequency fee -

dibayar di muka 1,947,970 9 2,321,743 and licenses- Sewa dibayar di muka 442,214 428,355 Prepaid rental -- Beban dibayar di muka lainnya 221,577 221,687 Prepaid expenses - others -Aset keuangan lancar lain-lain 9,868 13,591 Other current financial assetsAset lancar lain-lain 39,138 36,302 Other current assets

Jumlah aset lancar 8,097,845 9,918,677 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSKas yang dibatasi penggunaannya 42,007 49,427 Restricted cashPiutang pihak berelasi 2,094 31 2,758 Due from related partiesKlaim restitusi pajak 539,430 8 538,049 Claims for tax refundsAset pajak tangguhan 114,096 7 114,226 Deferred tax assetsBeban dibayar di muka jangka panjang Long-term prepayments- Beban frekuensi dan lisensi Prepaid frequency fee -

dibayar di muka 84,755 9 93,216 and licenses- Sewa dibayar di muka 1,023,356 1,011,455 Prepaid rental -- Beban dibayar di muka lainnya 138,697 175,460 Prepaid expenses - others -Investasi pada entitas asosiasi 74,795 10 78,521 Investment in associatesInvestasi jangka panjang 23,316 10 37,821 Long-term investmentsAset tetap 40,151,612 11 41,821,703 Property and equipmentGoodwill dan aset takberwujud Goodwill and other intangible

lain 1,349,895 12 1,351,431 assetsAset keuangan tidak Other non-current

lancar lain-lain 62,934 54,881 financial assetsAset tidak lancar lain-lain 254,768 140,892 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 43,861,755 45,469,840 Total non-current assets

JUMLAH ASET 51,959,600 55,388,517 TOTAL ASSETS


Halaman 2 Page








LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka pendek 1,449,662 13 1,449,022 Short-term loansUtang usaha Trade payables- Pihak berelasi 128,540 31 123,652 Related parties -- Pihak ketiga 516,748 640,490 Third parties -Utang pengadaan 4,473,191 14 6,263,117 Procurement payablesUtang pajak Taxes payable- Pajak penghasilan 43,716 7 24,538 Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 70,429 7 73,702 Other taxes -Akrual 1,883,616 15 1,730,483 AccrualsKewajiban imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 419,855 16 335,620 benefit obligationsKewajiban imbalan kerja jangka Long-term employee benefit

panjang - bagian jangka pendek 32,196 16 32,196 obligations - current portionPendapatan diterima di muka 1,184,343 1,117,253 Unearned revenueUang muka pelanggan 188,367 285,863 Deposits from customersLiabilitas derivatif 127,718 6 290,747 Derivative liabilitiesBagian jangka pendek dari Current maturities of

pinjaman jangka panjang long-term borrowings- Pinjaman 4,428,399 17 4,240,746 Loans payable -- Utang obligasi 1,153,307 18 1,152,791 Bonds payable -- Sukuk 226,882 19 226,810 Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under finance -

pembiayaan 522,370 32 516,527 leaseProvisi atas kasus hukum 1,358,643 20 1,358,643 Provision for legal caseLiabilitas keuangan jangka pendek Other current financial

lain-lain 1,470 1,014 liabilitiesLiabilitas jangka pendek lain-lain 152,764 189,386 Other current liabilities

Jumlah liabilitas jangka pendek 18,362,216 20,052,600 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang pihak berelasi 58,678 31 25,196 Due to related partiesLiabilitas pajak tangguhan 65,693 7 12,572 Deferred tax liabilitiesPinjaman jangka panjang - setelah Long-term borrowings,

dikurangi bagian jangka pendek net of current maturities- Pinjaman 4,587,995 17 6,369,885 Loans payable -- Utang obligasi 9,283,424 18 9,282,161 Bonds payable -- Sukuk 954,716 19 954,586 Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under finance -

pembiayaan 3,237,662 32 3,450,558 leaseKewajiban imbalan kerja jangka Long-term employee benefit

panjang - setelah dikurangi bagian obligations - net ofjangka pendek 915,401 16 908,838 current portion

Liabilitas keuangan jangka panjang Other non-current financiallain-lain 1,202 114 liabilities

Liabilitas jangka panjang lain-lain 1,003,901 1,068,166 Other non-current liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang 20,108,672 22,072,076 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 38,470,888 42,124,676 TOTAL LIABILITIES


Halaman 3 Page








EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk owners of the parent

Modal saham - nilai nominal Rp100 Capital stock - Rp100(dalam Rupiah penuh) per saham (full amount) par value perSeri A dan Seri B A share and B share

- Modal dasar - 1 saham Seri A dan Authorized - 1 A share and -19.999.999.999 saham Seri B 19,999,999,999 B shares

- Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - 1 A -penuh - 1 saham Seri A dan share and 5,433,933,4995.433.933.499 saham Seri B 543,393 22 543,393 B shares

Tambahan modal disetor 1,546,587 22 1,546,587 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings- Dicadangkan 134,446 134,446 Appropriated -- Belum dicadangkan 9,813,347 9,596,118 Unappropriated -Komponen ekuitas lain-lain 404,104 1e 404,104 Other equity componentSelisih kurs karena penjabaran Difference in foreign

laporan keuangan 8,027 20,607 currency translationKeuntungan pengukuran kembali atas Remeasurement gains on

program imbalan pasti 251,459 251,459 defined benefit plansReserve for changes

Cadangan perubahan nilai wajar in fair value of availableinvestasi tersedia untuk dijual (29,413) (14,909) -for-sale investment

Cadangan lindung nilai arus kas (2,375) 1,030 Cash flow hedging reserve

12,669,575 12,482,835Kepentingan nonpengendali 819,137 781,006 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 13,488,712 13,263,841 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES ANDDAN EKUITAS 51,959,600 55,388,517 EQUITY


Halaman 4 Page



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANINTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali laba/(rugi) bersih per saham)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEFOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED

31 MARCH 2016 AND 2015(Expressed in millions of Rupiah,except earnings/(loss) per share)


PENDAPATAN 24 REVENUESelular 5,676,254 4,902,885 CellularMultimedia, Komunikasi Data, Multimedia, Data Communication,

908,390 899,683 Internet ("MIDI")Telekomunikasi tetap 228,311 290,402 Fixed telecommunications

Jumlah pendapatan 6,812,955 6,092,970 Total revenue

(BEBAN) PENGHASILAN (EXPENSES) INCOMECost of telecommunications

Beban jasa telekomunikasi (2,751,337) 25 (2,616,276) servicesPenyusutan dan amortisasi (2,217,819) 11,12 (2,067,817) Depreciation and amortizationKaryawan (530,465) 26 (453,797) PersonnelPemasaran (317,498) 27 (185,742) MarketingUmum dan administrasi (253,112) 27 (233,078) General and administrativeAmortisasi keuntungan tangguhan Amortization of deferred

dari penjualan dan penyewaan gain on sale and leasebackkembali menara 35,263 21 35,263 of towers

Keuntungan (kerugian) selisih Gain (loss) on foreignkurs - bersih 19,163 (29,187) exchange - net

Lain-lain - bersih 50,456 (40,454) Others - net

Jumlah beban (5,965,349) (5,591,088) Total expenses

847,606 501,882

Keuntungan (kerugian) selisih Gain (loss) on foreignkurs - bersih 310,941 (688,419) exchange - net

Penghasilan bunga 34,395 48,082 Interest incomeBiaya keuangan (599,569) 28 (630,039) Finance costs(Kerugian) keuntungan perubahan (Loss) gain on change in fair

nilai wajar derivatif - bersih (223,048) 6 217,462 value of derivatives - net

(477,281) (1,052,914)

LABA (RUGI) SEBELUM PROFIT (LOSS) BEFOREPAJAK PENGHASILAN 370,325 (551,032) INCOME TAX

(BEBAN) MANFAAT PAJAK INCOME TAXPENGHASILAN (114,965) 7 124,206 (EXPENSES) BENEFIT

LABA (RUGI) PROFIT (LOSS) FORPERIODE BERJALAN 255,360 (426,826) THE PERIOD


Halaman 5 Page



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANINTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali laba/(rugi) bersih per saham)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEFOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED

31 MARCH 2016 AND 2015(Expressed in millions of Rupiah,except earnings/(loss) per share)


LABA (RUGI) PERIODE PROFIT (LOSS) FORBERJALAN 255,360 (426,826) THE PERIOD

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAIN INCOME

Items that will bePos-pos yang akan direklasifikasi reclassified to Profit

ke Laba Rugi or LossPerubahan nilai wajar yang belum Unrealized changes in fair

direalisasi atas investasi yang value of available-for-saletersedia untuk dijual (14,504) - investments

Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreignlaporan keuangan: currency translation:

- Selisih periode berjalan (3,043) 2,197 Current period differences -- Penyesuaian reklasifikasi (9,537) - Reclassification adjustment -Cadangan lindung nilai arus kas: Cash flow hedging reserve:- Kerugian yang belum direalisasikan (4,439) - Unrealized loss -- Penyesuaian reklasifikasi 1,034 - Reclassification adjustment -

(Kerugian) keuntungan Other comprehensivekomprehensif lain (loss) income for theperiode berjalan - setelah pajak (30,489) 2,197 period - net of tax

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE(KERUGIAN) KOMPREHENSIF INCOME (LOSS)PERIODE BERJALAN 224,871 (424,629) FOR THE PERIOD

LABA (RUGI) PERIODE BERJALAN PROFIT (LOSS)YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN FOR THE PERIODKEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 217,229 (455,554) Owners of the parentKepentingan nonpengendali 38,131 28,728 Non-controlling interests

255,360 (426,826)

JUMLAH PENGHASILAN (KERUGIAN) TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF PERIODE INCOME (LOSS)BERJALAN YANG DAPAT FOR THE PERIODDIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 186,740 (453,357) Owners of the parentKepentingan nonpengendali 38,131 28,728 Non-controlling interests

224,871 (424,629)

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR BASIC AND DILUTEDDAN DILUSIAN YANG DAPAT EARNINGS (LOSS) PERDIATRIBUSIKAN KEPADA SHARE ATTRIBUTABLEPEMILIK ENTITAS TO OWNERS OF THEINDUK PARENT(dalam Rupiah penuh) 39.98 23 (83.84) (in full amount Rupiah)


Halaman 6 Page

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim.


LAPORAN PERUBAHAN EKUITASKONSOLIDASIAN INTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2016 DAN 2015(Disajikan dalam jutaan Rupiah)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED31 MARCH 2016 AND 2015

(Expressed in millions of Rupiah)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parentSelisih kurs Cadangan

karena Keuntungan perubahan nilaipenjabaran pengukuran wajar investasi Cadangan

Tambahan laporan kembali atas tersedia lindungmodal Komponen keuangan/ program untuk dijual/ nilai Kepentingan

Modal disetor/ Saldo laba/Retained earnings ekuitas Difference imbalan pasti/ Reserve for changes arus kas/ nonpengendali/saham/ Additional Belum lain-lain/ in foreign Remeasurement in fair value Cash flow Non- JumlahCapital paid-in Dicadangkan/ dicadangkan/ Other equity currency gain on defined of available-for- hedging Jumlah/ controlling ekuitas/

Uraian stock capital Appropriated Unappropriated component translation benefit plans sale investment reserve Total interests Total equity Description

Saldo 1 Januari 2015 543,393 1,546,587 134,446 10,906,119 404,104 (9,081) 92,268 - - 13,617,836 680,719 14,298,555 Balance as of 1 January 2015Difference in foreign currency

Selisih kurs karena penjabaran arising from the translationlaporan keuangan of the financial statementsentitas anak - - - - - 2,197 - - - 2,197 - 2,197 of subsidiary

Rugi periode berjalan - - - (455,554) - - - - - (455,554) 28,728 (426,826) Loss for the period

Saldo 31 Maret 2015 543,393 1,546,587 134,446 10,450,565 404,104 (6,884) 92,268 - - 13,164,479 709,447 13,873,926 Balance as of 31 March 2015

Saldo 1 Januari 2016 543,393 1,546,587 134,446 9,596,118 404,104 20,607 251,459 (14,909) 1,030 12,482,835 781,006 13,263,841 Balance as of 1 January 2016Difference in foreign currency

Selisih kurs karena penjabaran arising from the translationlaporan keuangan of the financial statementsentitas anak - - - - - (12,580) - - - (12,580) - (12,580) of subsidiary

Perubahan nilai wajar Changes in fair valueatas investasi tersedia of available-for-saleuntuk dijual - - - - - - - (14,504) - (14,504) - (14,504) investment

Cadangan lindung nilai arus kas - - - - - - - - (3,405) (3,405) - (3,405) Cash flow hedging reserveLaba periode berjalan - - - 217,229 - - - - - 217,229 38,131 255,360 Profit for the period

Saldo 31 Maret 2016 543,393 1,546,587 134,446 9,813,347 404,104 8,027 251,459 (29,413) (2,375) 12,669,575 819,137 13,488,712 Balance as of 31 March 2016


Halaman 7 Page



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANINTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CASH FLOWS



2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari: Cash received from:- Pelanggan 6,881,670 5,574,952 Customers -- Pengembalian Pajak Pertambahan Refund of Value Added -

163,812 131,894- Pengembalian pajak Refund of corporate -

penghasilan badan 65,570 - income taxes- Penghasilan bunga 36,694 46,743 Interest income -- Penyelesaian kontrak forward Settlement of currency -

valuta asing - 167,300 forward contracts

Pengeluaran kas kepada/untuk: Cash paid to/for:- Regulator, operator lain, pemasok Regulator, other operators, -

dan lain-lain (3,544,022) (2,700,152) suppliers and others- Biaya keuangan (604,882) (759,284) Finance costs -- Karyawan (451,793) (403,894) Employees -- Penyelesaian kontrak forward Settlement of currency -

valuta asing (383,852) - forward contracts- Pajak penghasilan badan (50,954) (81,408) Corporate income tax -- Kontrak swap tingkat suku bunga (4,602) (6,041) Interest rate swap contract -

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash provided bydari aktivitas operasi 2,107,641 1,970,110 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dari penjualan Proceeds from sale ofaset tetap 24,672 39,720 property and equipment

Acquisitions of propertyPerolehan aset tetap (1,661,759) (1,413,026) and equipmentPembelian investasi jangka Purchase of other

panjang lainnya (6,269) (13,104) long-term investmentAcquisitions of intangible

Perolehan aset takberwujud (1,336) (840) assetsPenerimaan dividen kas - 4,752 Cash dividend received

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas investasi (1,644,692) (1,382,498) investing activities


Halaman 8 Page



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANINTERIM TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR31 MARET 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CASH FLOWS



2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOW FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran pinjaman Repayment of long-termjangka panjang (1,390,785) (1,170,817) loans

Pembayaran kewajiban Repayment of obligationssewa pembiayaan (120,942) (106,205) under finance lease

Penerimaan dari pinjaman Proceeds from long-termjangka panjang - 637,850 loans

Penurunan pada kas dan setara kas Decrease in restricted cashyang dibatasi penggunaannya - (918) and cash equivalents

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in financinguntuk aktivitas pendanaan (1,511,727) (640,090) activities

Net foreign exchangeDampak perubahan selisih kurs differences from cash

terhadap kas dan setara kas 6,815 46,098 and cash equivalents

PENURUNAN BERSIH KAS NET DECREASE IN CASHDAN SETARA KAS (1,041,963) (6,380) AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT

PADA AWAL PERIODE 3,623,346 3,480,011 BEGINNING OF PERIOD

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT

PADA AKHIR PERIODE 2,581,383 3,473,631 END OF PERIOD


Halaman 9 Page

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIM TIDAK DIAUDIT31 MARET 2016 DAN 2015(Disajikan dalam jutaan Rupiah, dan jikadisebutkan khusus, dalam ribuan U.S. Dollar,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE UNAUDITED INTERIMCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 MARCH 2016 AND 2015(Expressed in millions of Rupiah,

and where applicable in thousands ofU.S. Dollar, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a.

PT di RepublikIndonesia pada tanggal 10 November 1967 sesuaidengan Undang-Undang Penanaman Modal Asing No. 1Tahun 1967 berdasarkan akta notaris Mohamad SaidTadjoedin, S.H. No. 55. Akta pendirian ini diumumkandalam Berita Negara Republik Indonesia No. 26,Tambahan No. 24, tanggal 29 Maret 1968. Pada tahun1980, Perusahaan dijual oleh American Cable and RadioCorporation, entitas anak dari International Telephone &Telegraph, kepada Pemerintah Republik Indonesia

(Persero).

PT established inthe Republic of Indonesia on 10 November 1967within the framework of the Indonesian ForeignInvestment Law No. 1 of 1967 based on notarial deedNo. 55 of Mohamad Said Tadjoedin, S.H. The deedof establishment was published in Supplement No. 24of State Gazette of the Republic of Indonesia No. 26dated 29 March 1968. In 1980, the Company wassold by American Cable and Radio Corporation, anInternational Telephone & Telegraph subsidiary, to

-owned Company(Persero).

Pada tanggal 7 Februari 2003, Perusahaan memperolehpersetujuan dari Badan Koordinasi Penanaman Modal( BKPM ) dalam Surat No. 14/V/PMA/2003 atasperubahan status hukum dari Badan Usaha Milik Negara(Persero) menjadi Perusahaan Penanaman ModalAsing. Selanjutnya, pada tanggal 21 Maret 2003,Perusahaan memperoleh persetujuan dari MenteriKehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiaatas perubahan Anggaran Dasar yang berkaitan denganperubahan status hukum tersebut.

On 7 February 2003, the Company received theapproval from the Capital Investment CoordinatingBoard in its letter No. 14/V/PMA/2003 forthe change of its legal status from a State-ownedCompany (Persero) to a Foreign Capital InvestmentCompany. Subsequently, on 21 March 2003, theCompany received the approval from the Ministry ofJustice and Human Rights of the Republic ofIndonesia on the amendment of its Articles ofAssociation to reflect the change in its legal status.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapakali perubahan. Perubahan terakhir diaktakan denganAkta Notaris No. 123 tanggal 28 Januari 2010 oleh AuliaTaufani, S.H. (sebagai pengganti notaris Sutjipto, S.H.),sebagaimana disetujui pada Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa tanggal 28 Januari 2010,dengan tujuan memenuhi Peraturan Badan PengawasPasar Modal dan Lembaga Keuangan ( BAPEPAM-LK )

No. IX.J.1 tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-pokokAnggaran Dasar Perseroan Terbatas yang MelakukanPenawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas danPerusahaan Publik dan Peraturan No. IX.E.1 tentangTransaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan TransaksiTertentu. Perubahan terakhir Anggaran DasarPerusahaan telah disetujui oleh dan dilaporkan kepadaMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia berdasarkan surat No. AHU-09555.AH.01.02Tahun 2010 tanggal 22 Februari 2010 dan No. AHU-AH.01.10-04964 tanggal 25 Februari 2010. Perubahanini diumumkan dalam Berita Negara Republik IndonesiaNo.89, Tambahan No.37880, tanggal 5 November 2010.Perubahan terakhir tersebut berkaitan denganperubahan maksud, tujuan dan kegiatan usahaPerusahaan, pengangkatan pejabat Direktur Utama, jikapemegang jabatan Direktur Utama tidak tersedia,kewajiban rapat Direksi dan definisi benturankepentingan.

Theamended from time to time. The latest amendmentwas covered by notarial deed No. 123 dated 28January 2010 of Aulia Taufani, S.H. (as a substitutenotary of Sutjipto, S.H.), as approved in theExtraordinary General Meeting of Shareholders

comply with the Indonesian Capital Market andFinancial Institutions Supervisory Agency

- (currently the Indonesian FinancialServices Authority Rule No. IX.J.1 dated14 May 2008 on the Principles of Articles ofAssociation of Limited Liability Companies thatConduct Public Offering of Equity Securities andPublic Companies and Rule No. IX.E.1 on AffiliateTransactions and Certain Conflict of InterestsTransactions. The latest amendment of the

approved by and reported to the Ministry of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia based onits letters No. AHU-09555.AH.01.02 year 2010 dated22 February 2010 and No. AHU-AH.01.10-04964dated 25 February 2010. The deed was published inSupplement No. 37880 of State Gazette of theRepublic of Indonesia No. 89 dated 5 November2010. The latest amendment relates to, among other

objectives and business activities, appointment ofacting President Director if the incumbent PresidentDirector is unavailable, requirement of Board of

interests.


Halaman 10 Page





1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. (continued)

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar, maksuddan tujuan Perusahaan adalah melakukankegiatan usaha penyelenggaraan jaringantelekomunikasi, jasa telekomunikasi sertateknologi informasi dan/atau jasa teknologikonvergensi dengan melakukan kegiatan usahautama sebagai berikut:

According to article 3 of its Articles of

objectives are to provide telecommunicationsnetworks, telecommunications services aswell as information technology and/orconvergence technology services by carryingout the following main business activities:

a. Menyelenggarakan jaringan telekomunikasi,jasa telekomunikasi serta teknologi informasidan/atau layanan teknologi konvergensi,termasuk tetapi tidak terbatas padapenyediaan jasa teleponi dasar, layananmultimedia, layanan teleponi internet,layanan interkoneksi internet, layanan aksesinternet, jaringan telekomunikasi bergerakdan jaringan telekomunikasi tetap; dan

a. To provide telecommunicationsnetworks, telecommunications servicesas well as information technology and/orconvergence technology services,including but not limited to providingbasic telephony services, multimediaservices, internet telephony services,network access point service, internetservices, mobile telecommunicationsnetworks and fixed telecommunicationsnetworks; and

b. Menyelenggarakan jasa transaksipembayaran dan layanan transfer uangmelalui jaringan telekomunikasi sertateknologi informasi dan/atau teknologikonvergensi.

b. To engage in payment transactions andmoney transfer services throughtelecommunications networks as well asinformation technology and/orconvergence technology.

Perusahaan dapat melakukan kegiatan usahapenunjang untuk mencapai maksud dan tujuantersebut dan dalam rangka mendukung kegiatanusaha utama sebagai berikut:

The Company can provide supportingbusiness activities in order to achieve thepurposes and objectives, and to support itsmain businesses, as follows:

a. Merencanakan, membeli, merekayasa,membangun, menyediakan,mengembangkan, mengoperasikan,menyewa, menyewakan, serta memeliharaprasarana/sarana termasuk sumber dayauntuk mendukung kegiatan usahaPerusahaan dalam penyelenggaraanjaringan telekomunikasi, jasa telekomunikasiserta teknologi informasi dan/atau layananteknologi konvergensi;

a. To plan, procure, modify, build, provide,develop, operate, lease, rent andmaintain infrastructures/facilitiesincluding resources to support the

telecommunications networks,telecommunications services as well asinformation technology and/orconvergence technology services;

b. Menjalankan usaha dan kegiatan operasi(termasuk pengembangan, pemasaran danpenjualan jaringan telekomunikasi, jasatelekomunikasi serta teknologi informasidan/atau jasa teknologi konvergensi olehPerusahaan), termasuk penelitian, layananpelanggan, pendidikan dan pelatihan (baik didalam maupun luar negeri); dan

b. To conduct business and operatingactivities (including development,marketing and sales oftelecommunications networks,telecommunications services as well asinformation technology and/orconvergence technology services by theCompany), including research, customerservices, education and courses (bothdomestic and overseas); and


Halaman 11 Page







c. Menyelenggarakan kegiatan lain yangdiperlukan untuk mendukung dan/atauterkait dengan penyelenggaraan jaringantelekomunikasi, jasa telekomunikasi sertateknologi informasi dan/atau layananteknologi konvergensi termasuk, tetapi tidakterbatas pada, transaksi elektronik danpenyediaan piranti keras, piranti lunak,konten serta jasa pengelolaantelekomunikasi.

c. To conduct other activities necessary tosupport and/or related to the provision oftelecommunications networks,telecommunications services as well asinformation technology and/orconvergence technology servicesincluding, but not limited to, electronictransactions and provision of hardware,software, content as well astelecommunications-managed services.

Perusahaan memulai kegiatan operasinya padatahun 1969.

The Company started its commercialoperations in 1969.

Perusahaan telah menjalankan semua kegiatanusaha utama dan pendukung sebagaimanadimaksud dalam Anggaran Dasarnya.

The Company has been conducting all themain and supporting business activities asstated in its Articles of Association.

Perusahaan berdomisili di Jalan Medan MerdekaBarat No. 21, Jakarta dan memiliki 5 kantorregional yang berlokasi di Jakarta, Semarang,Surabaya, Medan dan Balikpapan.

The Company is domiciled at Jalan MedanMerdeka Barat No. 21, Jakarta and has 5regional offices located in Jakarta, Semarang,Surabaya, Medan and Balikpapan.

Ooredoo QSC, Qatar (sebelumnya Qatar

utama dari Perusahaan dan entitas anaknya

Entitas induk langsung dari Perusahaan adalahOoredoo Asia Pte. Ltd., sebelumnya QatarTelecom (Qtel Asia) Pte. Ltd., Singapura.

Ooredoo QSC, Qatar (previously Qatar

parent company of the Company and itssubsidiaries (collectively referred to hereafter

company of the Company is Ooredoo AsiaPte. Ltd., previously Qatar Telecom (QtelAsia) Pte. Ltd., Singapore.

Berdasarkan Undang-Undang No. 3 Tahun 1989tentang Telekomunikasi dan PeraturanPemerintah No. 77 Tahun 1991, Perusahaantelah ditetapkan kembali sebagai BadanPenyelenggara yang menyediakan jasatelekomunikasi internasional di bawah otoritasPemerintah.

Based on Law No. 3 of 1989 onTelecommunications and pursuant toGovernment Regulation No. 77 of 1991, theCompany had been re-confirmed as anOperating Body thatprovided international telecommunicationsservices under the authority of theGovernment.

Pada tahun 1999, Pemerintah menerbitkanUndang-Undang No. 36 mengenai

-Undangtanggal 8

September 2000. Berdasarkan Undang-Undangtersebut, penyelenggaraan jasa telekomunikasimeliputi:

In 1999, the Government issued Law No. 36on Telecommunications

on 8 September 2000. Under theTelecommunications Law,telecommunications services cover:

Jaringan telekomunikasiJasa telekomunikasiJasa telekomunikasi khusus

Telecommunications networksTelecommunications servicesSpecial telecommunications services


Halaman 12 Page







Badan Usaha Milik Negara, Badan Usaha MilikDaerah, Badan Usaha Swasta dan Koperasidiperbolehkan untuk menyediakan jaringan danjasa telekomunikasi. Perorangan, instansipemerintah dan badan hukum, selainpenyelenggara jaringan dan jasa telekomunikasi,diperbolehkan untuk menyelenggarakan jasatelekomunikasi khusus.

State-owned enterprises, regionalgovernment-owned companies, privately-owned companies and cooperatives areallowed to provide telecommunicationsnetworks and services. Individuals,government institutions and legal entities,other than telecommunications networks andservice providers, are allowed to renderspecial telecommunications services.

Undang-Undang Telekomunikasi melarangkegiatan yang dapat mengakibatkan terjadinyapraktik monopoli dan persaingan usaha yangtidak sehat dan diharapkan menjadi pembukajalan bagi liberalisasi pasar.

The Telecommunications Law prohibitsactivities that result in monopolistic practicesand unhealthy competition and expects topave the way for market liberalization.

Berdasarkan Undang-Undang Telekomunikasitersebut, status Perusahaan sebagai BadanPenyelenggara menjadi berakhir danPerusahaan harus memperoleh izin dariPemerintah untuk dapat menyelenggarakanjaringan dan jasa telekomunikasi tertentu.

Based on the Telecommunications Law, theCompany ceased as an Operating Body andhas to obtain licenses from the Governmentfor the Company to engage in the provision ofspecific telecommunications networks andservices.

Pada tanggal 14 Agustus 2000, Pemerintah,

memberi izin prinsip kepada Perusahaansebagai penyelenggara jasa telekomunikasiDigital Communication System .Pada tanggal 23 Agustus 2001, Perusahaanmemperoleh izin penyelenggaraan (DCS 1800)dari Menhub. Selanjutnya, berdasarkan SuratKeputusan Menhub No. KEP.247 tanggal 6November 2001 diterbitkan oleh Menhub, izinpenyelenggaraan tersebut dialihkan kepadaentitas anak, pada saat itu PT Indosat Multi

Padatanggal 7 September 2000, Pemerintah, melaluiMenhub, memberikan izin prinsip kepadaPerusahaan untuk menyelenggarakan teleponlokal dan sambungan langsung jarak jauh dalamnegeri sebagai kompensasi atas pengakhiranhak eksklusif Perusahaan sebagaipenyelenggara jasa telekomunikasi internasional.Di lain pihak, PT Telekomunikasi Indonesia Tbk

menyelenggarakan jasa telekomunikasiinternasional sebagai kompensasi ataspengakhiran lebih awal hak penyelenggaraanjasa telekomunikasi lokal dan sambunganlangsung jarak jauh dalam negeri.

On 14 August 2000, the Government, through

granted the Company an in-principle licenseas a nationwide Digital Communication

provider. On 23 August 2001, the Companyobtained the operating license (DCS 1800)from the MOC. Subsequently, based onDecree No. KEP.247 dated 6 November 2001issued by the MOC, the operating license was

PTto Note 1e. On 7 September 2000, theGovernment, through the MOC, also grantedthe Company in-principle licenses for localand domestic long-distancetelecommunications services ascompensation for the termination of itsexclusivity rights on internationaltelecommunications services. On the otherhand, PT Telekomunikasi Indonesia Tbk

-principle licensefor international telecommunications servicesas compensation for the early termination of

-distance telecommunications services.


Halaman 13 Page







Berdasarkan surat Menhub tanggal 1 Agustus2002, Perusahaan diberikan izinpenyelenggaraan jaringan telekomunikasi tetaplokal dengan wilayah operasi Jakarta danSurabaya. Izin penyelenggaraan ini diperbaharuimenjadi izin nasional pada tanggal 17 April 2003berdasarkan Surat Keputusan Menhub No.KP.130 Tahun 2003. Penilaian atas izin yangdiberikan kepada Telkom dan Perusahaan ataspengakhiran hak eksklusif mereka, masing-masing atas penyelenggaraan jasatelekomunikasi lokal/domestik dan internasional,ditentukan oleh penilai independen.

Based on a letter dated 1 August 2002 fromthe MOC, the Company was granted anoperating license for fixed localtelecommunications network covering Jakartaand Surabaya. This operating license wasconverted to become a national license on 17April 2003 based on Decree No. KP.130 Year2003 of the MOC. The values of the abovelicenses granted to Telkom and the Companyon the termination of their exclusive rights onlocal/domestic and internationaltelecommunications services, respectively,have been determined by an independentappraiser.

Izin penyelenggaraan jaringan, layanan danspektrum frekuensi

Licenses to operate network, services andfrequency spectrum

Berikut adalah izin signifikan untukpenyelenggaraan jaringan, layanan danspektrum frekuensi yang dimiliki Perusahaan danentitas anak.

The following are significant licenses tooperate network, services and frequencyspectrum obtained by the Company andsubsidiaries:

Izin/License

No. Izin/License No. Keterangan Description

Tanggal efektif/Effective date

PT Indosat Mega MediaIzin PenyelenggaraanLayanan Akses Internet/License to Operate InternetAccess Service (*)

No. 229/KEP/M.KOMINFO/5/2013

Jasa Akses Internetdengan

cakupan wilayahregional.

Internet Services

regional coverage.

30/05/2013

Izin PenyelenggaraanLayanan InterkoneksiInternet/License to OperateInternetInterconnectionServices (*)


Jasa InterkoneksiInternetdengan cakupanwilayah regional.

InternetInterconnection

regional coverage.

27/10/2014

Izin Penyelenggaraanjaringan tetap tertutup/License to Operate ClosedFixed Network


Jaringan tetaptertutup

dengancakupan wilayahregional.

Closed Fixed Network

regional coverage.

09/01/2015

Izin PenyelenggaraanJaringan TelekomunikasiTetap Lokal Berbasis

/License

Fixed Telecommunications


JaringanTelekomunikasiTetap Lokal yangmenggunakan pitafrekuensi radio 3,3GHz untuk keperluanBroadband WirelessAccessdengan cakupanwilayah regional.

Local fixedtelecommunicationsnetwork using 3.3GHz radio frequencyspectrum ofBroadband WirelessAccess (BWA) withregional coverage.

05/08/2015

Izin Frekuensi RadioPacket Switched /

License for "PacketSwitched" Radio Frequency


Pengalokasianfrekuensiradio 2.3 GHz dan3.3 GHz untuklayanan BroadbandWireless Access

cakupan wilayahregional.

Allocation of 2.3 GHzand 3.3 GHz radiofrequency spectrumof BroadbandWireless Access(BWA)(**) withregional coverage.

27/07/2009


Halaman 14 Page







Izin penyelenggaraan jaringan, layanan danspektrum frekuensi (lanjutan)

Licenses to operate network, services andfrequency spectrum (continued)

Izin/License



PT Aplikanusa LintasartaIzin PenyelenggaraanJaringan Tetap Tertutup

License forClosed Fixed Network (*)

No.199/KEP/DJPPI/KOMINFO/04/2015

Izin penyelenggaraanjaringan tetap tertutupdengan cakupanwilayah nasional.

License to operateclosed fixed line withnational coverage.

24/04/2015

Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap LokalBerbasis Packet/License forLocal Fixed Line with PacketSwitched (*)


Izin penyelenggaraanjaringan tetap lokalberbasis packetswitcheddengan cakupanwilayah nasional.

License to operatelocal fixed line withpacket switched basiswith nationalcoverage.

05/06/2015

Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap LokalBerbasis Packet Switched/License for Local Fixed Linewith Switched Basis (*)


Izin penyelenggaraanuntuk jasa aksesinternet dengancakupan wilayahnasional.

Operating license forinternet serviceprovider with nationalcoverage.

12/12/2011

Izin Penyelenggaraan JasaAkses Internet/License forInternet Service Provider (*)


Izin penyelenggaraanuntuk interkoneksiinternet/networkaccess point dengancakupan wilayahnasional.

Operating license forinternetinterconnection/network access pointwith nationalcoverage.

22/08/2014

Izin Penyelenggaraan JasaNilai Tambah Telepon PusatLayanan Informasi/ Licensefor Call Center Provider (*)

No.366/KEP/M.KOMINFO/04/2014

Izin penyelenggaraanuntuk jasa nilaitambah teleponi pusatlayananinformasi dengancakupan wilayahnasional.

Operating license toprovide value addedservices of telephonycall center withnational coverage.

02/04/2014

Izin Penyelenggaraan JasaSistem Komunikasi Data/License for DataCommunication SystemProvider (*)

No.889/KEP/DJPPI/KOMINFO/2015

Izin penyelenggaraanuntuk menyediakansistem komunikasidatadengan cakupanwilayah nasional.

Operating license toprovide datacommunicationsystem services withnational coverage.

30/11/2015

Izin Frekuensi Radio 10,5GHz/License for RadioFrequency Band 10.5 GHz

No.33/IV.1.2/DITFREK/II/2005

Alokasi frekuensi radiountuk pengembanganakses BWA dalamrentang:- 10,182 GHz10,189 GHz-10,532 GHz 10,539GHz

Mencakup area:Regional.

Allocated radiofrequency band rangeto develop BWAaccess:- 10.182 GHz 10.189GHz- 10.532 GHz 10.539GHz

Coverage area:Regional.

04/02/2005

Izin Frekuensi Radio3,3Ghz/License for RadioFrequency Band 3.3 GHz


Alokasi frekuensi radio3,3 GHz (cakupan3325 3375,5 MHz)dengan cakupanwilayah regional.

Allocated radiofrequency band 3.3GHz (range 33253337.5 MHz) withregional coverage.

31/08/2009


Halaman 15 Page









Izin/License



PT Indosat TbkIzin PenyelenggaraanJaringan Bergerak Selular/License to Operate CellularMobile Network (*)

No.504/KEP/M.KOMINFO/08/2012 dan/andNo.643/KEP/M.KOMINFO/06/2015

Amandemen IzinJaringan BergerakSelular yangmemungkinkanIndosat untukmenerapkan 3rdGenerationPartnership Project(Sistem 3G) pada pitafrekuensi 800 MHz,900 MHz dan 1800MHz dan jugaInternational MobileTelecommunication2000 (IMT 2000) pada2100 MHz.

Cellular Licensewhich allows Indosatto deploy 3rdGenerationPartnership Project(3G system) at 800MHz, 900 MHz and1800 MHz spectrumband, and alsoInternational MobileTelecommunication2000 (IMT 2000) at2100 MHz.

30/06/2015

Izin Penempatan Satelit padaSlot Orbit/ License forSatellite orbital (*)

No.460/M.KOMINFO/12/2011

Persetujuanpemanfaatanslot orbit 150.5o BT(Bujur Timur)pada slot orbit.

Approval for Indosatto utilize Orbital Slot150.5o EL (EastLatitude)

Berakhirpada/Ending on01/09/2015

Izin PenyelenggaraanLayanan InterkoneksiInternet (Network AccessPoint / License toOperate InternetInterconnection Services(Network Access

KEP No. 414 Tahun2014

Izin penyelenggaraanlayanan interkoneksiinternet.

Operating license forinternet interconnectionservices.

12/09/2014

Izin PenyelenggaraanLayanan Akses Internet("ISP")/ License to OperateInternet Service Provider("ISP") (*)


Izin penyelenggaraansebagai penyedialayanan internet.

Operating license asinternet serviceprovider.

07/04/2014

Izin PenyelenggaraanLayanan Teleponi Internet/License to Operate InternetTelephony Services (*)


Voice over InternetProtocol

Voice over Internet 07/04/2014

Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap Tertutup

License to Operate ClosedFixed Network


Jaringan tetap tertutup Closed Fixed Network. 27/05/2010

Izin PenyelenggaraanJaringan Tetap dan JasaTeleponi Dasar/ License forFixed Network and BasicTelephonyService (*)

No.311/KEP/M.KOMINFO/8/2010No.312/KEP/M.KOMINFO/8/2010 dan/andNo.313/KEP/M.KOMINFO/8/ 2010

Izin penyelenggaraanjaringan tetap dan jasateleponi dasar yangmeliputi jasa teleponlokal, sambungan lokaljarak jauh nasionaldan sambunganlangsung jarak jauhteleponi internasional.

Operating license forfixed network and basictelephony servicewhich covers theprovision of local,national long-distance,and international long-distance telephonyservices.

24/08/2010


Halaman 16 Page









Izin/License



Izin Spektrum Frekuensiyang Dialokasikan/Frequency Spectrum (***)

No.19/KEP/M.KOMINFO/02/2006 dan/andKEP No. 510 Tahun2016

Jaringan BergerakSelularspektrum frekuensiradio2,1 GHz untuk 1 blok(2 x 5 Mhz) frekuensi3G.

Cellular MobileNetwork 2.1 GHzradio frequencyspectrum for 1 block(2 x 5 Mhz) of 3GFrequency.

14/02/2006dan/and24/03/2016

Izin Spektrum Frekuensiyang Dialokasikan/Frequency Spectrum (***)


Jaringan BergerakSelularspektrum frekuensiradio2,1 GHz untuk 1 blok(2 x 5 Mhz) frekuensi3G.

Cellular MobileNetwork 2.1 GHzradio frequencyspectrum for 1 block(2 x 5 Mhz) of 3GFrequency.

01/09/2009

Izin Frekuensi Radio/Licensefor Radio Frequency Band


Alokasi 2 kanalfrekuensi nasional,yaitu kanal 589 dan630 pada spektrum800 MHz untukjaringan tetap lokalnirkabel denganmobilitas terbatas.

Allocation of twonationwide frequencychannels, i.e.,channels 589 and 630in the 800 MHzspectrum for LocalFixed WirelessNetwork Services withLimited Mobility.

12/12/2006

Izin Frekuensi Radio/Licensefor Radio Frequency Band(****)


Alokasi penggunaanfrekuensi 800 MHzdengan pita frekuensiradio dari 887,5 - 890MHz berpasangandengan pita frekuensiradio dari 932,5 935MHz.

Allocation of the useof frequency 800 MHzwith radio frequencyband of 887.5 - 890MHz paired with radiofrequency band of932.5 - 935 MHz.

12/09/2014

Indosat m-wallet -prepaid cards

Surat No. 10/14/DASPdari Bank Indonesia(Bank Sentral)/LetterNo. 10/14/DASP fromBank Indonesia(Central Bank)

Perusahaan mendapatpersetujuan untukmengeluarkan kartupra- Indosat m-walletsebagai alat baruuntuk melakukanpembayaran kepadamerchant tertentu.

Perusahaan jugaditunjuk sebagaispecial principaltechnical acquirer

untuk kartu prabayartersebut.

The Companyreceived approval for

-prepaid cards as anew means of makingpayments to certainmerchants

The Company wasalso appointed as aspecial principal andtechnical acquirer forsuch prepaid cards.The Company wasalso appointed as aspecial principal andtechnical acquirer forsuch prepaid cards.

09/01/2008

Pada tanggal 19November 2009,PerusahaanmeluncurkanIndosat m-

walletpublik/ On 19November 2009,the Companylaunched

-

public.


Halaman 17 Page









Izin/License



Penyelengara pengirimanuang/Money remittanceprovider

SuratNo.12/67/DASP/25dari BankIndonesia/Letter No.12/67/DASP/25 fromBank Indonesia

Perusahaan mendapatpersetujuan untukmenjadi penyelengarapengiriman uang untukpara pelanggan dalampasar lokal dan luarnegeri.

The Companyreceived approval to

to customers in thelocal and internationalmarkets.

03/09/2010

Penerbit nomor identifikasi /Issuer Identification Number

Surat No.2619/BSN/D3-d3/12/2010 dari BadanStandarisasiNasional/Letter No.2619/BSN/D3-d3/12/2010 fromBadan StandarisasiNasional

Perusahaanmemperoleh IIN untuk

m-n

penyelenggarapengiriman uang.

Pada tanggal 23 Maret2011, PresidenRepublik Indonesiamenerbitkan Peraturan

3 tahun 2011mengenai pengirimanuang. Peraturan inimenjadi panduanoperasionalperusahaan sebagaisalah satupenyelenggarapengiriman uang.

The Companyobtained IssuerIdentification Number(IIN) on itsapplications for

-

On 23 March 2011,the President of theRepublic of Indonesiaissued Regulation orPeraturan Pemerintah

2011 regardingmoney remittance.This regulationbecomes theoperational guidancefor the Company as a

13/12/2010

(*) Untuk setiap izin, evaluasi dilakukan setiap lima tahun. (*) For every license, an evaluation is performed every five years.

(**) PT Indosat Mega Media berkewajiban, antara lain, melakukanpembayaran biaya nilai awal sebesar Rp18.408 dan biaya hakpenggunaan frekuensi radio tahunan.

(**) PT Indosat Mega Media was obliged to, among others, pay upfrontfee of Rp18,408 and annual radio frequency fee.

(***) Perusahaan awalnya diberikan izin pada tahun 2006 untuk jangkawaktu 10 tahun, membayar upfront fee sebesar Rp320.000 dankemudian diberikan perpanjangan jangka waktu selama 10 tahundan diwajibkan untuk membayar biaya tahunan.

(***) The Company was initially granted the license in 2006 for a period often years, paid an upfront fee of Rp320,000 and was later granted anextension period of another ten years and was required to pay for anannual fee.

(****) Perusahaan menghentikan jasa layanan telepon jaringan tetapnirkabel efektif sejak 30 Juni 2015 dan menggunakan spektrumfrekuensi tersebut untuk jaringan seluler.

(****) Effective on 30 June 2015, the Company ceased its fixed wirelessaccess services and utilized the frequency spectrum for cellularnetwork.


Halaman 18 Page






b. Penawaran Umum Perusahaan b.

Pada tanggal 23 September 1994, Perusahaanmendapat pernyataan efektif dari Badan

melakukan penawaran umum saham perdana diBursa Efek Jakarta berdasarkan SuratBAPEPAM No. S-1656/PM/1994 dan di BursaEfek New York sebesar 362.425.000 saham SeriB, terdiri dari 22.510.870 American DepositaryShares (ADS, setiap ADS mewakili 10 sahamSeri B) dan 103.550.000 saham Seri B daripelepasan saham Seri B yang dimiliki olehPemerintah. Semua saham Seri B Perusahaantelah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia(entitas baru setelah penggabungan usahaantara Bursa Efek Jakarta dan Bursa EfekSurabaya pada bulan November 2007) sejak1994, sedangkan ADS telah dicatatkan padaBursa Efek New York dari 1994 sampai dengantanggal 17 Mei 2013. Pada tanggal 25 Juli 2014,Perusahaan mengajukan formulir 15F ke U.S.

untuk mengakhiri pendaftaran ADS sesuaidengan U.S. Securities and Exchange Act tahun

keberatan dari SEC dalam jangka waktu 90 harisetelah Perusahaan mengajukan formulir 15 F,maka pengakhiran pendaftaran dianggap efektifberdasarkan Act.

On 23 September 1994, the Companyobtained the effective statement from theCapital Market Supervisory Agency

offering in the Jakarta Stock Exchangethrough BAPEPAM Letter No. S-1656/PM/1994 and in the New York StockExchange of its 362,425,000 B shares,consisting of 22,510,870 AmericanDepositary Shares (ADS, each representing10 B Shares) and 103,550,000 B shares fromthe divestment of the B shares owned by the

been registered in the Indonesia StockExchange (new entity after the merger of theJakarta Stock Exchange and the SurabayaStock Exchange in November 2007) since

in the New York Stock Exchange from 1994until 17 May 2013. On 25 July 2014, theCompany filed a 15F Form to the U.S.Securities and Exchange Commission

he registration of itsADS in accordance with the U.S. Securities

no objections from the SEC within 90 daysafter the Company filed its 15F Form, thetermination of such registration wasconsidered to have been effective under theAct.

Berdasarkan keputusan dalam RUPSLB yangdiselenggarakan pada tanggal 8 Maret 2004,pemegang saham Perusahaan menyetujui untukmemecah nilai nominal saham Seri BPerusahaan dari Rp500 menjadi Rp100 (dalamRupiah penuh) yang mengakibatkan kenaikanjumlah modal dasar saham dari 4.000.000.000menjadi 20.000.000.000 saham dan jumlahsaham yang diterbitkan dan disetor penuh dari1.035.500.000 menjadi 5.177.500.000 lembarsaham.

Based on a resolution at their EGMS held on8 March 2004, tapproved the split of the nominal value of the

(full amount), resulting in the increase in thenumber of authorized shares from4,000,000,000 to 20,000,000,000 shares andin the number of issued and fully paid-upshares from 1,035,500,000 to 5,177,500,000shares.

Selama periode tanggal 1 Agustus 2004 sampai31 Desember 2006, Perusahaan telahmenerbitkan tambahan 256.433.500 saham SeriB sehubungan dengan pelaksanaan EmployeeStock Option ProgramProgram ESOP telah disetujui pada Rapat

Perusahaan pada tanggal 26 Juni 2003.

During the period of 1 August 2004 to 31December 2006, the Company had issuedadditional 256,433,500 B shares inconnection with the exercise of its Employee

II. The ESOP program was approved in the

2003.


Halaman 19 Page






b. Penawaran Umum Perusahaan (lanjutan) b. (continued)

Pada tanggal 31 Maret 2016, obligasi-obligasiyang diterbitkan ke publik oleh Perusahaan dandiperdagangkan di Bursa Efek Indonesia(Catatan 18 dan 19) adalah sebagai berikut:

As of 31 March 2016, the outstanding bondsissued to the public by the Company andtraded on the Indonesia Stock Exchange(Notes 18 and 19) were as follows:

Tanggal efektif/Obligasi/Bond Effective date

Obligasi V Seri B/Bonds V Serie B 29/05/2007Obligasi VII/Bonds VII 08/12/2009Sukuk Ijarah IV/Sharia Bond IV 08/12/2009Obligasi VIII/Bonds VIII 27/06/2012Sukuk Ijarah V/Sharia Bond V 27/06/2012PUB I Tahap I/SR I Phase I*) 12/12/2014PUB Ijarah I Tahap I/SR Sharia I Phase I*) 12/12/2014PUB I Tahap II/SR I Phase II*) 04/06/2015PUB Ijarah I Tahap II/SR Sharia I Phase II*) 04/06/2015PUB I Tahap III/SR I Phase III*) 08/12/2015PUB Ijarah I Tahap III/SR Sharia I Phase III*) 08/12/2015

*) PUB merupakan rangkaian obligasi/sukuk yangditerbitkan melalui penawaran umum berkelanjutan.

*) SR represents series of bond issued through theshelf registration.

c. Direksi, Komisaris dan Komite Audit c. Directors, Commissioners and AuditCommittee

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31Desember 2015, masing-masing, adalah sebagaiberikut:

Commissioners and Board of Directors as of31 March 2016 and 31 December 2015respectively, was as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners 2016 2015

Komisaris Utama/President Commissioner Waleed Mohamed Ebrahim Al Sayed Dr. Nasser Mohammed MarafihKomisaris/Commissioner Hans Anthony Kuropatwa Ahmed Yousef Ebrahim Al DerbestiKomisaris/Commissioner Ajay Bahri Khalid Ibrahim A. Al MahmoudKomisaris/Commissioner Richard Farnsworth Seney(i) Richard Farnsworth Seney(i)

Komisaris/Commissioner Astera Primanto Bhakti Astera Primanto BhaktiKomisaris/Commissioner Elisa Lumbantoruan(i) Elisa Lumbantoruan(i)

Komisaris/Commissioner Chris Kanter Chris KanterKomisaris/Commissioner Ian Charles Dench Cynthia Alison GordonKomisaris/Commissioner Wijayanto Samirin(i) Wijayanto Samirin(i)

Komisaris/Commissioner Beny Roelyawan Beny Roelyawan

(i) Komisaris Independen (i) Independent Commissioner


Halaman 20 Page






c. Direksi, Komisaris dan Komite Audit (lanjutan) c. Directors, Commissioners and AuditCommittee (continued)

Direksi/Board of Directors 31/03/2016 dan/and 31/12/2015

Direktur Utama/President Director and Chief Executive Officer Alexander Rusli

Direktur/Director and Chief Financial Officer Caba Pinter

Direktur/Director and Chief Sales and Distribution Officer Joy Wahjudi (ii)

Direktur/Director and Chief Technology Officer John Martin Thompson

Direktur/Director and Chief Wholesale and Enterprise Officer Herfini Haryono

(ii) Ditunjuk sebagai Direktur Independen untukmemenuhi Peraturan 1-A dari Bursa Efek Indonesia.

(ii) Appointed as independent director to comply withRegulation 1-A of the Indonesia Stock Exchange.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalahsebagai berikut:

Committee as of 31 March 2016 and 31December 2015 was as follows:

Ketua Richard Farnsworth Seney ChairmanAnggota Elisa Lumbantoruan MemberAnggota Unggul Saut Marupa Tampubolon MemberAnggota Kanaka Puradiredja Member

mempunyai sekitar masing-masing 4.362 dan4.320 karyawan, termasuk karyawan tidak tetap,pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember2015.

The Company and its subsidiaries (the

employees, including non-permanentemployees, as of 31 March 2016 and 31December 2015, respectively.

d. Struktur Entitas Anak d.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember2015, Perusahaan mempunyai pemilikanlangsung dan tidak langsung pada entitas anakberikut:

As of 31 March 2016 and 31 December 2015,the Company had direct and indirectownership in the following subsidiaries:

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/Entitas anak Total Assets (Before Eliminations)

Name of subsidiary 2016 2015

Indosat Palapa Company B.V. IPBV (1) - 57,607(1) - 1,709,151

126,787 113,6531,018,437 996,624

(2) 6,549 6,450(4) 75,840 100,490

2,893,857 2,721,869PT Lintas Media Dana (3) 7,520 5,148

(3) 596,844 568,146(5) 69,051 51,954


Halaman 21 Page






d. Struktur Entitas Anak (lanjutan) d.(continued)

Entias anak/ Mulai beroperasi/ Kepemilikan (%)/Name of Lokasi/ Kegiatan usaha/ Start of commercial Ownership (%)

subsidiary Location principal activity operations 2016 2015

IPBV(1) Amsterdam Keuangan/Financial 2010 - 100.00IMBV(1) Amsterdam Keuangan/Financial 2010 - 100.00ISPL Singapura Telekomunikasi/Telecommunication 2005 100.00 100.00IMM Jakarta Multimedia/Multimedia 2001 99.85 99.85IVM(2) Jakarta Televisi berbayar/Pay TV - 99.83 99.83SMT(4) Semarang Telekomunikasi/Telecommunication 2006 99.94 99.94Lintasarta Jakarta Komunikasi data/Data communication 1989 72.36 72.36LMD(3) Jakarta Jasa informasi dan Komunikasi/

Information and Telecommunication 2009 50.65 50.65APE(3) Jakarta Telekomunikasi/Telecommunication 2001 39.80 39.80PBD(5) Jakarta Telekomunikasi Digital/

Digital telecommunication 2015 62.00 62.00(1) IPBV dan IMBV didirikan di Amsterdam pada tanggal 28 April 2010

untuk menjalankan kegiatan perbendaharaan, untuk memberikanpinjaman dan memperoleh pinjaman, baik dalam bentuk suratberharga atau lainnya, untuk melakukan pembiayaan diperusahaan-perusahaan, dan untuk memberikan jaminan ataskewajibannya atau kewajiban Grup dan pihak ketiga. Berdasarkanresolusi Dewan Komisaris No. 10 tanggal 11 Agustus 2015, DewanKomisaris menyetujui pembubaran IPBV dan IMBV. Pada bulanFebruari dan Maret 2016, IMBV dan IPBV telah dilikuidasi dankeluar dari Kamar Dagang Belanda.

(1). IPBV and IMBV were incorporated in Amsterdam on 28 April 2010 toengage in treasury activities, to lend and borrow money, whether inthe form of securities or otherwise, to finance enterprises andcompanies, and to grant security in respect of their respectiveobligations or those of their Group companies and third parties.Based on their circular resolution No. 10 dated 11 August 2015, theBoard of Commissioners approved the dissolution of IPBV andIMBV. In February and March 2016, IMBV and IPBV were liquidatedand deregistered from Chambers of Commerce in Netherlands.

(2) IVM, entitas anak IMM, didirikan pada tanggal 21 April 2009 untukmemberikan jasa televisi berbayar. IMM melakukan penyetoranmodal kepada IVM pada tanggal 9 dan 30 Maret 2011, sebesarRp4.999. Pada tanggal 12 Juli 2011, IVM memperoleh izin usahauntuk menjalankan layanan jasa TV berbayar. Namun, sampaidengan tanggal 31 Maret 2016, operasi komersial IVM belumberjalan.

(2). IVM, a subsidiary of IMM, was established on 21 April 2009 toengage in Pay TV services. IMM made capital injections to IVM on 9and 30 March 2011 totaling Rp4,999. On 12 July 2011, IVM obtainedthe license to conduct its Pay TV services. However, as of 31 March2016, IVM has not started its commercial operations.

(3) Lintasarta memiliki kepemilikan langsung masing-masing sebesar55% dan 70% terhadap APE dan LMD.

(3). Lintasarta has direct 55% and 70% ownership in APE and LMD,respectively.

(4) Pada tanggal 11 Juli 2013, Perusahaan melakukan penambahansetoran modal ke SMT sebesar Rp16.549,mengakibatkanpeningkatan kepemilikan Perusahaan di SMT dari 72,54% menjadi84,08%. Pada tanggal 30 Juni 2015 Perusahaan menandatanganiperjanjian terminasi dini atas pembagian pendapatan untuk FixedWireless Access (FWA/CDMA) antara Perusahaan dan SMT. Padatanggal 29 September dan 5 Oktober 2015, Perusahaanmelakukan penambahan setoran modal ke SMT sebesar Rp2.285dan Rp200, yang mengakibatkan peningkatan kepemilikanPerusahaan di SMT menjadi 99,94%.

(4). On 11 July 2013, the Company made additional capital injection toSMT amounting to Rp16,549, resulting in the increase of the

2015, the Company entered into an early termination agreement forFixed Wireless Access (FWA/CDMA) revenue sharing arrangementbetween the Company and SMT. On 29 September and 5 October2015, the Company made additional capital injection to SMTamounting to Rp2,285 and Rp200, respectively, resulting in the

(5) PBD didirikan di Jakarta pada tanggal 12 Februari 2015, sebagaikerjasama antara Perusahaan dan Smaato Inc., yang bergerakdalam bidang portal web. Perusahaan melakukan setoran modalawal sebesar Rp1.606 sehingga kepemilikan Perusahaan menjadisebesar 51,40%. Selanjutnya, pada tanggal 18 Mei 2015,Perusahaan melakukan tambahan setoran modal ke PBD sebesarRp34.383, yang meningkatkan kepemilikan Perusahaan di PBDmenjadi sebesar 62,00%.

(5). PBD was established on 12 February 2015 in Jakarta as acollaboration between the Company and Smaato Inc., which isengaged in the web portal. The Company made an initial capitalinjection amounting to Rp1,606 which represented 51.40% ofownership. Furthermore, on 18 May 2015, the Company madeadditional capital injection to PBD amounting to Rp34,383, whichincreased the Company's ownership in PBD to 62.00%.

e. Penggabungan Usaha Perusahaan, Satelindo,Bimagraha dan IM3

e. Merger of the Company, Satelindo,Bimagraha and IM3

Berdasarkan Akta Penggabungan Usaha darinotaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H. No. 57tanggal 20 November 2003 ( tanggalpenggabungan usaha ), Perusahaan, Satelindo,PT Bimagraha Telekomindo

untuk melakukan penggabungan usaha.Perusahaan adalah entitas yang dipertahankan.Seluruh aset dan liabilitas yang dimiliki olehSatelindo, Bimagraha dan IM3 dialihkan kepadaPerusahaan pada tanggal penggabungan usaha.Ketiga perusahaan tersebut bubar secara hukumtanpa kewajiban untuk melakukan proseslikuidasi. Selisih yang timbul dari penggabunganusaha di atas dan akuisisi Satelindo pada tahun

ekuitas lain-

Based on Merger Deed No. 57 dated 20

Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., theCompany, Satelindo, PT Bimagraha

Indosat

The Company is the surviving entity. Allassets and liabilities owned by Satelindo,Bimagraha and IM3 were transferred to theCompany on the merger date. These threecompanies were dissolved without the needto undergo the regular liquidation process.The differences arising from the abovemerger and the acquisition of Satelindo in


Halaman 22 Page






e. Penggabungan Usaha Perusahaan, Satelindo,Bimagraha dan IM3 (lanjutan)

e. Merger of the Company, Satelindo,Bimagraha and IM3 (continued)

laporan keuangan berikut mengacu pada entitas-entitas tersebut sebelum bergabung denganPerusahaan, atau sebagai entitas yangmengikatkan diri dalam suatu perjanjian yangtelah diambil alih oleh Perusahaan sebagaiakibat dari penggabungan usaha.

following notes refer to these entities beforethey were merged with the Company, or asthe entities that entered into contractualagreements that were taken over by theCompany as a result of the merger.

f. Persetujuan dan Pengesahan untukPenerbitan Laporan Keuangan KonsolidasianInterim Tidak Diaudit

f. Approval and Authorization for theIssuance of the Unaudited InterimConsolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab ataspenyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan konsolidasian interim tidak diaudit inisesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia, yang telah disetujui dan diotorisasiuntuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan padatanggal 9 Mei 2016, sebagaimana telah direviudan direkomendasikan untuk disetujui olehKomite Audit Perusahaan pada tanggal tersebut.

for the preparation and fair presentation ofthese unaudited interim consolidated financialstatements in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards, which wereapproved and authorized for issuance by theBoard of Directors of the Company on 9 May2016, as reviewed and recommended forapproval by the Audit Committee of theCompany on such date.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGPENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of presentation of consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunsesuai dengan Standar Akuntansi KeuanganIndonesia yang mencakup Pernyataan danInterpretasi yang dikeluarkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan

yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK mengenai

Keuangansurat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012.

The consolidated financial statements havebeen prepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards, whichcomprise the Statements and Interpretationsissued by the Financial Accounting StandardsBoard of the Indonesian Institute of

ulation

Disclosures of Financial Statements of

BAPEPAM-LK as enclosed in the DecisionLetter No. KEP-347/BL/2012 of the Chief ofBAPEPAM-LK.

Laporan keuangan konsolidasian interimdisajikan sesuai dengan PSAK 1 (Revisi 2013),

dimaksud dengan laporan keuangankonsolidasian dalam laporan keuangan inimerupakan laporan keuangan konsolidasianinterim.

The interim consolidated financial statementsare prepared in accordance with PSAK 1

statements referred to throughout thesefinancial statements represent the interimconsolidated financial statements.


Halaman 23 Page





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGPENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of presentation of consolidatedfinancial statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian, kecualilaporan arus kas konsolidasian, disusun dengankonsep harga perolehan dan basis akrual,kecuali seperti yang disebutkan dalam catatanatas laporan keuangan konsolidasian yangrelevan.

The consolidated financial statements, exceptfor the consolidated statement of cash flows,have been prepared on the historical costconcept and accrual basis, except asdisclosed in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian, yang disusundengan menggunakan metode langsung,menyajikan penerimaan dan pengeluaran kasdan setara kas yang diklasifikasikan ke dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows,which has been prepared using the directmethod, presents receipts and disbursementsof cash and cash equivalents classified intooperating, investing and financing activities.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianyang disusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan Indonesia memerlukan penggunaanestimasi akuntansi tertentu dan asumsi-asumsi.Hal ini juga mengharuskan manajemen untukmelakukan pertimbangan dalam prosespenerapan kebijakan akuntansi di dalam Grup.Area yang kompleks atau memerlukan tingkatpertimbangan yang lebih tinggi atau area dimanaasumsi dan estimasi dapat berdampak signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasiandiungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of the consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimatesand assumptions. It also requiresmanagement to exercise its judgement in the

policies. The areas involving a higher degreeof judgement or complexity, or areas wherejudgements and estimates are significant tothe consolidated financial statements aredisclosed in Note 3.

Mata uang fungsional dan penyajian Functional and presentation currency

Transaksi-transaksi yang disertakan dalamlaporan keuangan pada setiap entitas anggotaGrup diukur menggunakan mata uang yangsesuai dengan lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi ("mata uangfungsional"). Mata uang pelaporan yangdigunakan dalam laporan keuangankonsolidasian adalah Rupiah, yang jugamerupakan mata uang fungsional Perusahaan.

Items included in the financial statements of

using the currency of the primary economic

used in the consolidated financial statementsis the Indonesian Rupiah, which is also the

Angka-angka dalam laporan keuangankonsolidasian dibulatkan dalam jutaan Rupiahdan, jika disebutkan khusus, dalam ribuan DolarAmerika Serikat, kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financialstatements are rounded in millions of Rupiah,and where applicable, in thousands of UnitedStates Dollar unless otherwise stated.


Halaman 24 Page









Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan ("PSAK") danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan("ISAK")

Changes to the Statements of Financial

Interpretations of Statements of Financial

Penerapan dari standar serta interpretasi standarakuntansi revisian berikut, yang berlaku efektifsejak tanggal 1 Januari 2016, tidak menimbulkanperubahan substansial terhadap kebijakanakuntansi Grup dan tidak memberikan dampakyang material terhadap jumlah yang dilaporkandalam laporan keuangan konsolidasian periodeberjalan:

The adoption of the following revisedaccounting standards and interpretations ofthe accounting standards, which are effectivefrom 1 January 2016, did not result in

accounting policies and had no material effecton the amounts reported for the current yearconsolidated financial statements:

- PSAK 4 : Laporan Keuangan Tersendiri/Separate Financial Statements- PSAK 5 : Segmen Operasi/Operating Segment- PSAK 7 : Pengungkapan pihak-pihak Berelasi/Related Party Disclosure- PSAK 13 : Properti Investasi/Investment Property- PSAK 15 : Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama/Investment in Associates

and Joint Venture- PSAK 16 : Aset Tetap/Property, Plant and Equipment- PSAK 19 : Aset Takberwujud/Intangible Assets- PSAK 22 : Kombinasi Bisnis/Business Combination- PSAK 24 : Imbalan Kerja/Employee Benefits- PSAK 25 : Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan/

Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors.- PSAK 53 : Pembayaran Berbasis Saham/Share-Based Payment- PSAK 65 : Laporan Keuangan Konsolidasian/Consolidated Financial Statements- PSAK 66 : Pengaturan Bersama/Joint Arrangement- PSAK 67 : Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain/Disclosures of Interests in Other

Entities- PSAK 68 : Pengukuran Nilai Wajar/Fair Value Measurement- ISAK 30 : Pungutan/Levies

Standar baru, amandemen dan interpretasi yangberdampak pada operasional Grup, sudahditerbitkan tetapi efektif pada 1 Januari 2017adalah sebagai berikut :

New standards, amendments andinterpretations, which are relevant to the

January 2017 are as follows:

- PSAK 1 : Penyajian Laporan Keuangan/Presentation of Financial Statements- ISAK 31 : Interpretasi dari PSAK 13: Properti Investasi/ Interpretation of PSAK 13:

Investment Properties


Halaman 25 Page









Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan ("PSAK") danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan("ISAK") (lanjutan)

Changes to the Statements of Financial

Interpretations of Statements of FinancialAccounting S (continued)

Pada tanggal persetujuan atas laporan keuangankonsolidasian ini, Grup masih melakukanevaluasi terhadap dampak yang potensial daristandar baru dan revisian terhadap laporankeuangan konsolidasian.

As at the authorization date of theseconsolidated financial statements, the Groupwas still evaluating the potential impact ofthese new and revised standards to itsconsolidated financial statements.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Entitas anak Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitas anak.Entitas anak adalah seluruh entitas dimana Grupmemiliki pengendalian. Pengendalian timbulketika Grup terekspos atas, atau memiliki hakuntuk, pengembalian yang bervariasi dariketerlibatannya dengan entitas dan memilikikemampuan untuk mempengaruhi imbal hasiltersebut melalui kekuasaannya atas entitas.Entitas anak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal dimana pengendalian dialihkankepada Grup. Entitas anak tidak dikonsolidasikanlagi sejak tanggal dimana Grup kehilanganpengendalian.

The consolidated financial statements includethe financial statements of the Company andits subsidiaries. Subsidiaries are all entitiesover which the Group has control. The Groupcontrols an entity when the Group is exposedto, or has rights to, variable returns from itsinvolvement with the entity and has the abilityto affect those returns through its power overthe entity. Subsidiaries are fully consolidatedfrom the date on which the control istransferred to the Group. They are de-consolidated from the date on which thatcontrol ceases.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi. Imbalan yang diserahkan untukakuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilaiwajar aset yang diserahkan, saham yangditerbitkan atau liabilitas yang diakui padatanggal akuisisi. Kelebihan jumlah imbalan yangdiserahkan dan nilai wajar dari kepentingan non-pengendali atas jumlah aset teridentifikasi yangdiakuisisi dan liabilitas dicatat sebagai goodwill.Jika jumlah imbalan yang diserahkan lebihrendah dari nilai wajar aset bersih entitas anakyang diakuisisi, selisihnya diakui langsung dalamlaporan laba rugi.

The acquisition method is used to account forbusiness combinations. The considerationtransferred for the acquisition of a subsidiaryis the fair value of the assets given, sharesissued or liabilities incurred or assumed at thedate of acquisition. The excess of theaggregate of the consideration transferred,and the fair value of non-controlling interestover the net identifiable assets acquired andliabilities is recorded as goodwill. If thisconsideration is lower than the fair value ofthe net assets of the subsidiary acquired, thedifference is recognized directly in the profit orloss.

Transaksi, saldo dan keuntungan yang belumdirealisasi antar entitas dalam Grup telahdieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi jugadieliminasi, kecuali bila terbukti adanyapenurunan nilai aset yang ditransfer.

Inter-company transactions, balances andunrealized gains on transactions betweengroup companies are eliminated. Unrealizedlosses are also eliminated unless thetransaction provides evidence of animpairment of the transferred assets.


Halaman 26 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Entitas anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Laporan keuangan entitas anak disusun untuktahun pelaporan yang sama dengan Grup.Kebijakan akuntansi entitas anak diubah jikadiperlukan agar konsisten dengan kebijakanakuntasi yang diadopsi Grup.

The financial statements of the subsidiariesare prepared for the same reporting year asthe Group. When necessary, adjustments aremade to bring the accounting policies in linewith those of the Group.

Berikut adalah ringkasan informasi keuangan(sebelum eliminasi) untuk entitas anak yangmempunyai kepentingan nonpengendali yangmaterial terhadap Grup:

Below is the summarized financial information(before elimination) for a subsidiary that hasnon-controlling interest that is material to theGroup:

Lintasarta dan Entitas Anak/Lintasarta and Subsidiaries31/03/2016 31/12/2015

Ringkasan laporan posisi Summarized statements of financialkeuangan 31/03/2016 31/12/201 position

Aset lancar 1,332,774 1,230,297 Current assetsLiabilitas jangka pendek (456,764) (378,064) Current liabilities

Jumlah aset bersih - lancar 876,010 852,233 Total current net assets

Aset tidak lancar 1,561,084 1,491,572 Non-current assetsLiabilitas jangka panjang (88,577) (80,403) Non-current liabilities

Jumlah aset bersih - tidak lancar 1,472,507 1,411,169 Total non-current net assets

Jumlah aset bersih 2,348,517 2,263,402 Total net assets

Kepentingan non-pengendali 583,805 563,705 Non-controlling interests

Lintasarta dan Entitas Anak/Lintasarta and SubsidiariesPeriode tiga bulan berakhir/Three-month periods ended31/03/2016 31/03/2015

31/03/20 Summarized statements of profit orRingkasan laporan laba rugi dan loss and other comprehensive

penghasilan komprehensif lain incomePendapatan 504,868 432,874 Revenue

Laba sebelum pajak penghasilan 112,588 99,917 Profit before income taxBeban pajak penghasilan (27,513) (24,466) Income tax expense

Laba periode berjalan 85,075 75,451 Profit for the period

Jumlah penghasilan komprehensif 85,075 75,451 Total comprehensive income

Laba periode berjalan/jumlah Profit for the period/ totalpenghasilan komprehensif comprehensive incomeyang diatribusikan kepada attributable to non-controllingkepentingan nonpengendali 18,772 12,928 interests

Dividen yang dibayarkan kepada Dividends paid to non-controllingkepentingan nonpengendali - - interests


Halaman 27 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Lintasarta dan Entitas Anak/Lintasarta and SubsidiariesPeriode tiga bulan berakhir/

Three-month periods ended31/03/2016 31/03/2015

Ringkasan laporan arus kas Summarized statements of cash flowsArus kas yang diperoleh dari Net cash generated from

aktivitas operasi 143,664 98,733 operating activitiesArus kas yang digunakan untuk Net cash used in

aktivitas investasi (141,065) (87,163) investing activitiesArus kas yang digunakan untuk Net cash used in

aktivitas pendanaan - - financing activitiesDampak perubahan selisih kurs Effect of exchange rate on cash

terhadap kas dan setara kas 3,428 2,185 and cash equivalentsNet increase in cash and

Kenaikan bersih kas dan setara kas 6,027 9,385 cash equivalentsCash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal periode 653,228 618,672 at beginning of the periodCash and cash equivalents at

Kas dan setara kas pada akhir periode 659,255 628,057 end of period

Asosiasi Associates

Entitas asosiasi adalah entitas di mana Grupmemiliki pengaruh signifikan namun bukanpengendalian, umumnya melalui kepemilikan haksuara antara 20% dan 50%. Investasi padaentitas asosiasi dicatat dengan metode ekuitasdan pengakuan awal dicatat sebesar hargaperolehan. Di dalam investasi Grup atas entitasasosiasi termasuk goodwill yang diidentifikasiketika akuisisi.

Associates are all entities over which theGroup has significant influence but notcontrol, generally accompanying ashareholding of between 20% and 50% of thevoting rights. Investments in associates areaccounted for using the equity method ofaccounting and are initially recognized at

includes goodwill, if any, identified onacquisition.

Bagian Grup atas laba rugi entitas asosiasipasca akuisisi diakui dalam laporan laba rugi danbagian atas mutasi penghasilan komprehensiflain pasca akuisisi diakui di dalam penghasilankomprehensif lain dan diikuti denganpenyesuaian pada jumlah tercatat investasi.

-acquisition profitsor loss are recognized in the profit or loss,and its share of post-acquisition movementsin other comprehensive income is recognizedin other comprehensive income with acorresponding adjustment to the carryingamount of the investment.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat bukti objektifbahwa telah terjadi penurunan nilai padainvestasi pada entitas asosiasi. Jika ada, Grupmenghitung besarnya penurunan nilai sebagaiselisih antara jumlah yang terpulihkan dan nilaitercatat investasi pada entitas asosiasi danmengakui selisih tersebut pada laporan laba rugi.

The Group determines at each reporting datewhether there is any objective evidence thatthe investment in the associate is impaired. Ifthis is the case, the Group calculates theamount of impairment as the differencebetween the recoverable amount of theassociate and its carrying value andrecognized the amount in the profit or loss.

Keuntungan yang belum direalisasi dari transaksiantara Grup dengan entitas asosiasi diakuidalam laporan keuangan Grup hanya sebesarbagian investor lain dalam entitas asosiasi.Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi,kecuali bila terbukti adanya penurunan nilai asetyang ditransfer.

Unrealized gains on transactions between theGroup and its associates are recognized to

in the associates. Unrealized losses are alsoeliminated unless the transaction providesevidence of an impairment of the asset beingtransferred.


Halaman 28 Page







c. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing c. Foreign Currency Transactions andBalances

Grup mempertimbangkan indikator utama danindikator lainnya dalam menentukan mata uangfungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampurdan mata uang fungsional tidak jelas,manajemen menggunakan pertimbangan untukmenentukan mata uang fungsional yang palingtepat menggambarkan pengaruh ekonomi daritransaksi, kejadian dan kondisi yangmendasarinya.

The Group considers the primary indicatorsand other indicators in determining itsfunctional currency. If indicators are mixedand the functional currency is not obvious,management uses its judgement todetermine the functional currency that mostfaithfully represents the economic effects ofthe underlying transactions, events andconditions.`

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalamrupiah, yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan dan mata uang penyajian. Transaksidalam mata uang asing dicatat berdasarkan nilaitukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan.Pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing disesuaikan untukmencerminkan kurs yang berlaku pada tanggaltersebut dan laba rugi kurs yang timbuldikreditkan atau dibebankan pada usaha periodeberjalan, kecuali untuk selisih kurs yang dapatdiatribusikan ke aset tertentu, dikapitalisasi keaset dalam pembangunan dan pemasangan.

The consolidated financial statements are

functional currency and presentationcurrency. Transactions involving foreigncurrencies are recorded at the rates ofexchange prevailing at the time thetransactions are made. At the date of theconsolidated statement of financial position,monetary assets and liabilities denominatedin foreign currencies are adjusted to reflectthe prevailing exchange rates at such dateand the resulting gains or losses are creditedor charged to current operations, except forforeign exchange differentials that can beattributed to qualifying assets which arecapitalized to properties under constructionand installation.

Mata uang fungsional entitas anak tertentuadalah U.S. Dollar. Pada akhir periodepelaporan, aset dan liabilitas entitas anakditranslasi ke dalam mata uang penyajianPerusahaan pada kurs spot yang berlaku padaakhir periode laporan dan laporan penghasilankomprehensif ditranslasi dengan kurs rata-rataselama periode berjalan. Perbedaan yangdihasilkan dari translasi laporan keuangan entitasanak tertentu dicatat dalam penghasilankomprehensif lain dan disajikan sebagai bagian

Kurs karena Penjabaran LaporanK .

The functional currency of certainsubsidiaries is the U.S. Dollar. As at the endof the reporting year, the assets andliabilities of these subsidiaries are translatedinto the presentation currency of theCompany at the spot rate which is theexchange rate prevailing at the end of thereporting year and their statements ofcomprehensive income are translated at theaverage exchange rates during the year. Theresulting differences arising from thetranslations of the financial statements ofthese subsidiaries are included in othercomprehensive income and presented as

Selisih kurs yang berkaitan dengan pinjaman dankas dan setara kas diklasifikasikan sebagaibagian dari beban atau penghasilan lain-lain,sedangkan selisih kurs lainnya diklasifikasikansebagai bagian dari beban usaha.

Foreign exchange gains and losses thatrelate to borrowings and cash and cashequivalents are classified as part of otherincome or expenses while all other foreignexchange gains and losses are classified aspart of operating expenses.


Halaman 29 Page







c. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing(lanjutan)

c. Foreign Currency Transactions andBalances (continued)

Selisih kurs yang berkaitan dengan pinjaman dankas dan setara kas diklasifikasikan sebagaibagian dari beban atau penghasilan lain-lain,sedangkan selisih kurs lainnya diklasifikasikansebagai bagian dari beban usaha.

Foreign exchange gains and losses thatrelate to borrowings and cash and cashequivalents are classified as part of otherincome or expenses while all other foreignexchange gains and losses are classified aspart of operating expenses.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember2015, kurs yang digunakan (dalam angka penuh)masing-masing adalah Rp13.276 dan Rp13.795untuk USD1, yang merupakan kurs tengah yangditerbitkan oleh Bank Indonesia.

As of 31 March 2016 and 31 December2015, the foreign exchange rates used (in fullamounts) were Rp13,276 and Rp13,795respectively, per USD1, which represents themiddle rate published by Bank Indonesia.

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan kas padabank, dan semua deposito berjangka yang tidakdibatasi penggunaannya (termasuk deposito oncall) yang jatuh tempo dalam jangka waktu tigabulan atau kurang sejak tanggal penempatan.

Cash and cash equivalents consist of cash onhand and cash in banks and all unrestrictedtime deposits (including deposits on call) withoriginal maturities of three months or less atthe time of placement.

Deposito berjangka yang dijadikan jaminan untukbank garansi tidak diklasifikasikan sebagai

Setara Kdeposito berjangka ini disajikan sebagai bagiandari

Time deposits which are pledged as collateralfor bank guarantees are not classified as part

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan, terutama terdiri dari kartu SubscriberIdentification Module SIMmodem broadband, telepon genggam selular(cellular handset) dan voucher pulsa isi ulangdinilai menurut nilai yang terendah antara hargaperolehan atau nilai realisasi bersih. Nilairealisasi bersih adalah estimasi harga penjualandalam kegiatan usaha biasa, dikurangi bebanpenjualan. Harga perolehan ditetapkanberdasarkan metode rata-rata tertimbang.

Inventories, which mainly consist of

cards, starter packs, broadband modems,cellular handsets and pulse reload vouchers,are valued at the lower of cost or netrealizable value. Net realizable value is theestimated selling price in the ordinary courseof business less selling expenses. Cost isdetermined using the weighted averagemethod.

Provisi penurunan nilai persediaan ditentukanberdasarkan estimasi penjualan masing-masingpersediaan tersebut di masa mendatang.

A provision for impairment of inventory isdetermined on the basis of the estimatedfuture sales of individual inventory items.


Halaman 30 Page







f. Aset Tetap f. Property and equipment

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehantermasuk biaya pengangkutan, biayapenanganan, biaya persiapan lahan, biayainstalasi, biaya karyawan internal, dankapitalisasi biaya pinjaman tertentu yang timbulselama tahap konstruksi, dikurangi akumulasipenyusutan (kecuali hak atas tanah) danpenurunan nilai. Hak atas tanah, termasuk biayalegal yang timbul saat akuisisi awal hak atastanah, dicatat sebesar harga perolehan, dantidak diamortisasi. Biaya spesifik terkait denganpembaruan atau perpanjangan hak kepemilikanhak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasisepanjang umur hukum hak atas tanah atauumur manfaat ekonomis tanah, periode manayang lebih pendek.

Property and equipment are stated at costwhich includes freight costs, handling costs,site preparation costs, installation costs,internal labor costs, and certain capitalizedborrowing costs incurred during theconstruction phase, less accumulateddepreciation (except landrights) andimpairment in value. Landrights, including thelegal costs incurred at initial acquisition oflandrights, are stated at cost and notamortized. Specific costs associated with therenewal or extension of land titles aredeferred and amortized over the legal term ofthe landrights or economic life of the land,whichever is shorter.

Penyusutan dimulai pada tanggal aset tersebutdigunakan atau siap untuk digunakan,menggunakan metode garis lurus sepanjangestimasi umur manfaat ekonomis aset tetap,sebagai berikut:

Depreciation is applied from the date theassets are put into service or when the assetsare ready for service, using the straight-linemethod over their estimated useful lives, asfollows:

Tahun/years

Bangunan 20 - 40 BuildingsPeralatan teknologi informasi 3 - 5 Information technology equipmentPeralatan kantor 3 - 5 Office equipmentSarana penunjang bangunan dan partisi 3 - 25 Building and leasehold improvementsKendaraan 3 - 5 VehiclesPeralatan teknis selular 3 - 8 Cellular technical equipmentPeralatan transmisi dan Transmission and cross-connection

cross-connection 3 - 15 equipmentPeralatan teknis jaringan

tetap nirkabel 7 technical equipmentPusat operasi dan pemeliharaan Operation and maintenance center

dan unit pengukuran 3 - 5 and measurement unitPeralatan jaringan akses tetap 3 - 10 Fixed access network equipment

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankanke laba rugi pada saat terjadinya; pemugarandan perbaikan signifikan yang meningkatkankondisi aset melebihi standar kinerja semula,dikapitalisasi. Pada saat aset tetap sudah tidakdigunakan lagi atau dijual, biaya perolehanbeserta akumulasi penyusutannya dihentikanpengakuannya dari kelompok aset tetap, dankeuntungan atau kerugian yang terjadi diakuidalam laporan laba rugi.

The cost of maintenance and repairs ischarged to profit or loss as incurred;significant renewals and betterments which

performance are capitalized. When propertyand equipment are retired or otherwisedisposed of, their costs and the relatedaccumulated depreciation are derecognizedfrom the accounts and any resulting gains orlosses are recognized in profit or loss.


Halaman 31 Page







f. Aset Tetap (lanjutan) f. Property and equipment (continued)

Aset tetap yang diperoleh dalam pertukaran asetnon-moneter atau kombinasi aset moneter dannon-moneter diukur pada nilai wajar, kecuali: (i)transaksi pertukaran tidak memiliki substansikomersial, atau (ii) nilai wajar dari aset yangditerima atau diserahkan tidak dapat diukursecara andal. Aset yang diperoleh diukur padanilai wajar, meskipun jika Grup tidak dapatlangsung menghentikan pengakuan dari asetyang diserahkan. Jika aset yang diperoleh tidakdapat diukur secara andal nilai wajarnya, makabiaya perolehannya diukur dengan jumlahtercatat dari aset yang diserahkan ditambah kasyang dibayarkan.

Property and equipment acquired inexchange for a non-monetary asset or for acombination of monetary and non-monetaryassets are measured at fair values unless: (i)the exchange transaction lacks commercialsubstance, or (ii) the fair value of neither theassets received nor the assets given up canbe measured reliably. The acquired assetsare measured at fair value even if the Groupcannot immediately derecognize the assetsgiven up. If the acquired assets cannot bereliably measured at fair value, their value ismeasured at the carrying amount of theassets given up plus cash consideration.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danpemasangan mesin dikapitalisasi sebagai asetdalam penyelesaian dan pemasangan. Biayatersebut direklasifikasi ke akun aset tetap padasaat proses konstruksi atau pemasanganselesai.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and the installation of equipment arecapitalized as assets under construction andinstallation. These costs are reclassified toproperty and equipment when theconstruction or installation is complete.

Aset dalam pembangunan dan pemasangandinyatakan sebesar biaya perolehan, termasukbiaya pinjaman. Semua biaya pinjaman sepertibunga, beban keuangan dalam sewapembiayaan dan selisih kurs (diestimasi setiaptiga bulanan sepanjang selisih kurs tersebutdiperlakukan sebagai penyesuaian atas biayabunga dengan membatasi selisih kurs yangdiperhitungkan sebagai biaya pinjaman sebesarjumlah biaya pinjaman atas pinjaman yangsetara dalam mata uang fungsional) yang dapatdiatribusikan ke aset tertentu, dikapitalisasi keharga perolehan aset dalam pembangunan danpemasangan. Biaya pinjaman lainnya diakuisebagai beban pada periode terjadinya.Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saatpembangunan atau pemasangan selesai danaset yang dibangun atau dipasang tersebut siapuntuk digunakan.

Assets under construction and installation arestated at cost, which may includes borrowingcosts. All borrowing costs such as interest,finance charges in respect of finance leasesand foreign exchange differences (estimatedquarterly to the extent that they are regardedas an adjustment to interest costs by cappingthe exchange differences taken as borrowingcosts at the amount of borrowing costs on thefunctional currency equivalent borrowings)that can be attributed to qualifying assets, arecapitalized to the cost of property andequipment under construction andinstallation. Other borrowing costs arerecognized as an expense in the period inwhich they are incurred. Capitalization ofborrowing costs ceases when theconstruction or installation is completed andthe constructed or installed asset is ready forits intended use.


Halaman 32 Page







g. Aset takberwujud g. Intangible assets

a) Goodwill a) Goodwill

Goodwill awalnya diukur sebagai kelebihanjumlah imbalan yang dialihkan dan nilaiwajar jumlah kepentingan nonpengendaliatas jumlah aset teridentifikasi bersih yangdiperoleh dan kewajiban yang timbul. Jikajumlah imbalan yang dialihkan ini lebihrendah dari nilai wajar aset bersih entitasanak yang diakuisisi, selisih tersebutlangsung diakui dalam laporan laba rugi.Goodwill atas perolehan entitas anaktermasuk di dalam aset takberwujudGoodwill

Goodwill is initially measured as theexcess of the aggregate of theconsideration transferred and the fairvalue of non-controlling interest over thenet identifiable assets acquired andliabilities assumed. If this consideration islower than the fair value of the net assetsof the subsidiary acquired, the differenceis recognized directly in the profit or loss.Goodwill on acquisitions of subsidiaries is

Untuk keperluan pengujian penurunan nilai,goodwill yang diperoleh dari kombinasibisnis dialokasikan pada setiap unitpenghasil kas, atau kelompok unit penghasilkas, yang diharapkan dapat memberikanmanfaat dari sinergi kombinasi bisnistersebut. Setiap unit atau kelompok unityang memperoleh alokasi goodwillmenunjukkan tingkat terendah di dalamentitas dimana goodwill-nya dipantau untuktujuan internal manajemen. Goodwilldipantau pada level segmen operasi.

For the purpose of impairment testing,goodwill acquired in a businesscombination is allocated to each of the

groups of CGUs, that is expected tobenefit from the synergies of thecombination. Each unit or group of unitsto which the goodwill is allocatedrepresents the lowest level within theentity at which the goodwill is monitoredfor internal management purposes.Goodwill is monitored at the operatingsegment level.

Peninjauan atas penurunan nilai padagoodwill dilakukan setahun sekali atau dapatlebih sering apabila terdapat peristiwa atauperubahan keadaan yang mengindikasikanadanya potensi penurunan nilai. Nilaitercatat dari goodwill dibandingkan denganjumlah yang terpulihkan, yaitu nilai yanglebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajardikurangi biaya untuk menjual. Rugipenurunan nilai dibebankan langsung dalamlaba rugi dan selanjutnya tidak dibalikkembali.

Goodwill impairment reviews areundertaken annually or more frequently ifevents or changes in circumstancesindicate a potential impairment. Thecarrying value of goodwill is compared tothe recoverable amount, which is thehigher of value in use and the fair valueless costs of disposal. Any impairment isrecognized immediately as an expenseand is not subsequently reversed.

b) Aset takberwujud lain b) Other intangible assets

Aset takberwujud yang diperoleh secaraterpisah disajikan sebesar hargaperolehannya. Aset takberwujud yangdiperoleh dari kombinasi bisnis diakuisebesar nilai wajar pada tanggalperolehannya. Aset takberwujud Grupmemiliki umur manfaat yang terbatas dandicatat sebesar harga perolehan dikurangiakumulasi amortisasi. Amortisasi dihitungdengan menggunakan metode garis lurus.

Separately acquired intangible assets areshown at historical cost. Intangible assetsacquired in a business combination arerecognized at fair value at the acquisition

finite useful lives and are carried at costless accumulated amortization.Amortization is calculated using thestraight-line method.


Halaman 33 Page







g. Aset takberwujud (lanjutan) g. Intangible assets (continued)

b) Aset takberwujud lain (lanjutan) b) Other intangible assets (continued)

Aset takberwujud lain diamortisasimenggunakan metode garis lurusberdasarkan estimasi masa manfaatekonomis aset takberwujud sebagai berikut:

Other intangible assets are amortizedusing the straight-line method based onthe estimated useful lives of the assetsas follows:

Tahun/years

Basis pelanggan Customer base- Prabayar 6 Prepaid -- Pasca-bayar 5 Post-paid -Izin spektrum 5 Spectrum licensesMerk 8 BrandPiranti lunak yang tak terintegrasi 5 Non-integrated software

h. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan h. Impairment of non-financial assets

Pembalikan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejakpengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakuisegera dalam laba rugi. Rugi penurunan nilaiyang diakui atas goodwill tidak dibalik lagi.

Reversal on impairment loss for assets otherthan goodwill would be recognized if, andonly if, there has been a change in the

recoverable amount since the last impairmenttest was carried out. Reversal on impairmentlosses will be immediately recognized onprofit or loss. Impairment losses relating togoodwill would not be reversed.

i. Sewa i. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan,atau mengandung, sewa dibuat berdasarkansubstansi perjanjian pada tanggal awal sewa.Perjanjian tersebut ditelaah apakah pemenuhanatas perjanjian bergantung dari penggunaan asettertentu atau aset, dan apakah perjanjianmemberikan hak untuk menggunakan aset,bahkan jika hak tersebut tidak dijabarkan secaraeksplisit di perjanjian.

The determination of whether an arrangementis, or contains, a lease is based on thesubstance of the arrangement at the inceptiondate. The arrangement is assessed forwhether fulfilment of the arrangement isdependent on the use of a specific asset orassets and the arrangement conveys a rightto use the asset or assets, even if that right isnot explicitly specified in the arrangement.

Grup sebagai lessee Group as a lessee

Sewa pembiayaan di mana Grup memilikisebagian besar risiko dan manfaat kepemilikandikapitalisasi pada awal masa sewa sebesaryang lebih rendah antara nilai wajar aset sewadan nilai kini pembayaran sewa minimum.Pembayaran sewa dialokasikan antara liabilitasdan beban keuangan sehingga menghasilkantingkat suku bunga yang konstan atas saldoliabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakuipada biaya keuangan pada laporan laba rugi.

A finance lease that transfers to the Groupsubstantially all the risks and benefitsincidental to ownership of the leased item, iscapitalized at the commencement of the leaseat the fair value of the leased property or, iflower, at the present value of the minimumlease payments. Lease payments areapportioned between finance charges andreduction of the lease liability so as to achievea constant rate of interest on the remainingbalance of the liability. Finance charges arerecognized in financing cost in profit or loss.


Halaman 34 Page







i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Grup sebagai lessee (lanjutan) Group as a lessee (continued)

Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama masa manfaatdari aset tersebut. Namun jika tidak terdapatkepastian yang memadai bahwa Grup akanmendapatkan hak kepemilikan pada akhir masasewa, maka aset disusutkan selama jangkawaktu yang lebih pendek antara estimasi umurmanfaat aset dan masa sewa.

A leased asset is depreciated over the usefullife of the asset. However, if there is noreasonable certainty that the Group will obtainownership by the end of the lease term, theasset is depreciated over the shorter of theestimated useful life of the asset and thelease term.

Sewa dimana sebagian besar risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan dipertahankanoleh lessor diklasifikasikan sebagai sewaoperasi.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retainedby the lessor are classified as operatingleases.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai bebanusaha dalam laporan laba rugi secara garis lurusselama masa sewa.

Operating lease payments are recognized asan operating expense in profit or loss on astraight-line basis over the lease term.

Grup sebagai lessor Group as a lessor

Sewa di mana Grup tidak mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat darikepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagaisewa operasi. Penghasilan sewa kontinjensi, jikaada, diakui sebagai pendapatan pada periodeterjadinya.

A lease in which the Group does not transfersubstantially all the risks and benefits of theownership of an asset is classified as anoperating lease. Contingent rents, if any, arerecognized as revenue in the year they areearned.

Sewa di mana Grup mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat terkaitdengan kepemilikan dari aset diklasifikasikansebagai sewa pembiayaan. Aset sewa diakuisebagai aset sewa pembiayaan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian dan disajikansebagai piutang sebesar jumlah yang samadengan investasi sewa neto.

A lease in which the Group transferssubstantially all the risks and benefits of theownership of an asset is classified as afinance lease. The leased asset is recognizedas asset held under a finance lease in theconsolidated statement of financial positionand is presented as a receivable at anamount equal to the net investment in thelease.

Transaksi jual dan sewa-balik Sale-and-leaseback transactions

Ketika Grup menandatangani sebuah transaksijual dan sewa-balik, maka Grup menganalisapemenuhan kriteria untuk sewa pembiayaan atausewa operasi atas perjanjian sewa-balik tersebut.Apabila transaksi sewa-balik diklasifikasikansebagai sewa pembiayaan, maka nilai lebih darihasil penjualan dibanding nilai tercatat dari asetyang dijual tersebut ditangguhkan dandiamortisasi selama masa sewa. Apabilatransaksi sewa-balik diklasifikasikan sebagaisewa operasi dan transaksi secara jelasdilaksanakan pada nilai wajar, maka laba rugiyang terjadi harus segera diakui.

When the Group enters into a sale-and-leaseback transaction, the Group analyzes ifthe leaseback arrangement meets the criteriaof a finance lease or operating lease. Wherethe classification results in a finance lease,any excess of sales proceeds over thecarrying value of the asset sold is deferredand amortized over the lease term. Where thetransaction is classified as an operating leaseand it is clear that the transaction isestablished at fair value, any profit or loss isrecognized immediately.


Halaman 35 Page







j. Pengakuan Pendapatan dan Beban j. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui ketika besar kemungkinanmanfaat ekonomis masa depan akan mengalirkepada Grup dan jumlah pendapatan dapatdiukur secara andal. Pendapatan diukur padanilai wajar imbalan yang diterima, dikurangidiskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai

dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent it isprobable that the economic benefits will flowto the Group and the revenue can be reliablymeasured. Revenue is measured at the fairvalue of the consideration received, excludingdiscounts, rebates and Value Added Taxes

criteria must also be met before revenue isrecognized:

Selular Cellular

Pendapatan selular yang berasal dari pemakaianpulsa dan panggilan jelajah diakui berdasarkandurasi percakapan yang berhasil tersambungmelalui jaringan selular Perusahaan dandisajikan secara bruto, sedangkan pendapatanjasa nilai tambah disajikan secara bersih setelahdikurangi kompensasi kepada penyedia konten.

Cellular revenues arising from airtime androaming calls are recognized based on theduration of successful calls made through the

ar network and presented ona gross basis, while value added servicerevenue is presented on a net basis aftercompensation to content providers.

Untuk pelanggan pasca-bayar, pendapatan jasabulanan diakui pada saat jasa diserahkan.

For post-paid subscribers, monthly servicefees are recognized as the service isprovided.

Penjualan voucher perdana/isi ulang dicatatsebagai pendapatan diterima di muka dan diakuisebagai pendapatan pada saat pemakaian pulsaatau pada berakhirnya masa berlaku pulsa.

Sales of initial/reload vouchers are recordedas unearned revenue and recognized asrevenue upon usage of the airtime or uponexpiration of the airtime.

Penjualan telepon genggam selular danbroadband modem diakui pada saat penyerahankepada pelanggan.

Sales of cellular handsets and broadbandmodems are recognized upon delivery to thecustomers.

Pendapatan dari komunikasi data broadbandnirkabel diakui berdasarkan durasi pemakaianatau tagihan tetap bulanan tergantung perjanjiandengan pelanggan.

Revenues from wireless broadband datacommunications are recognized based on theduration of usage or fixed monthly chargesdepending on the arrangement with thecustomers.

Program Loyalitas Pelanggan Customer Loyalty Program

Program loyalitas pelanggan memperbolehkanpara pelanggan untuk mengumpulkan poin darisetiap isi ulang dan dari pembayaran yangdilakukan oleh masing-masing pelanggan pra-bayar dan pasca-bayar. Poin tersebut kemudiandapat ditukarkan dengan produk telekomunikasiatau non-telekomunikasi secara gratis,tergantung dari jumlah minimum poin yang telahdiperoleh.

The customer loyalty program allowscustomers to accumulate points for everyreload and payment by the prepaid and post-paid subscribers, respectively. The pointscould then be redeemed for freetelecommunications and non-telecommunications products, subject to aminimum number of points being obtained.


Halaman 36 Page







j. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) j. Revenue and expense recognition(continued)

Program Loyalitas Pelanggan (lanjutan) Customer Loyalty Program (continued)

Poin penghargaan loyalitas pelanggan diakuisebagai suatu komponen terpisah dari transaksipenjualan pada saat diberikan. Perusahaanmencatat kewajiban pada saat isi ulang danpembayaran yang dilakukan oleh masing-masingpelanggan pra-bayar dan pasca-bayarberdasarkan nilai wajar yang diharapkan akantimbul untuk memberikan produk di masadatang. Penerimaan yang diperoleh dialokasikanantara produk selular yang terjual dan jumlahpoin yang dikeluarkan, di mana penerimaan yangdialokasikan ke poin setara dengan nilaiwajarnya. Nilai wajar poin yang dikeluarkanditangguhkan dan diakui sebagai pendapatanpada saat poin tersebut ditukarkan, pada saatperiode penukaran berakhir atau pada saatprogram tersebut dihapus.

Customer loyalty credits are accounted for asa separate component of the salestransaction in which they were granted. TheCompany records a liability at the time ofreload and payment by its prepaid and post-paid subscribers, respectively, based on thefair value expected to be incurred to supplyproducts in the future. The considerationreceived is allocated between the cellularproducts sold and the points issued, with theconsideration allocated to the points equal totheir fair value. Fair value of the points issuedis deferred and recognized as revenue whenthe points are redeemed, the redemption yearexpired or when the program is terminated.

Insentif Agen Penjual Dealer Incentives

Imbalan dalam bentuk diskon penjualan yangdiberikan oleh Perusahaan kepada agen penjualdiakui sebagai pengurang pendapatan.

Consideration in the form of sales discountgiven by the Company to a dealer isrecognized as a reduction of revenue.

Apabila Perusahaan menerima suatu manfaatyang teridentifikasi sebagai pertukaran atasimbalan yang diberikan oleh Perusahaan kepadaagen penjual, dan nilai wajar dari manfaatimbalan tersebut dapat diestimasi secara wajar,maka imbalan akan dicatat sebagai bebanpemasaran.

If the Company receives an identifiablebenefit in exchange for a consideration givenby the Company to a dealer, and the fairvalue of such benefit can be reasonablyestimated, the consideration will be recordedas a marketing expense.

Sewa Menara Tower Leasing

Pendapatan dari sewa menara yangdikelompokkan sebagai sewa operasi diakuidengan metode garis lurus selama masa sewaberdasarkan jumlah yang tercantum dalamperjanjian antara Perusahaan dan lessee.

Revenue arising from tower leasing classifiedas an operating lease is recognized on thestraight-line basis over the lease term basedon the amount stated in the agreementbetween the Company and the lessee.

Multiple-element Arrangements Multiple-element Arrangements

Ketika dua atau lebih aktivitas penghasilpendapatan atau produk dijual dalam satumekanisme, setiap elemen produk atau jasadipertimbangkan sebagai unit akuntansi terpisahdan dihitung secara terpisah. Total pendapatanakan dialokasikan untuk setiap komponen yangdiidentifikasi terpisah berdasarkan nilai jual relatifatas setiap komponen dan penerapan kriteriapengakuan pendapatan diaplikasikan padasetiap komponen tersebut di atas.

Where two or more revenue-generatingactivities or deliverables are sold under asingle arrangement, each deliverable that isconsidered to be a separate unit ofaccounting is accounted for separately. Thetotal revenue is allocated to each separatelyidentifiable component based on the relativeselling prices of each component and theappropriate revenue recognition criteria areapplied to each component as describedabove.


Halaman 37 Page








MIDI MIDI

Internet Internet

Pendapatan dari jasa instalasi, ditangguhkan dandiakui selama rata-rata masa hubungan yangdiharapkan dengan pelanggan. Pendapatan daribiaya jasa bulanan diakui pada saat jasatersebut diberikan. Pendapatan dari pemakaiandiakui setiap bulan berdasarkan durasipemakaian internet atau berdasarkan jumlahyang telah ditetapkan, tergantung kesepakatandengan pelanggan.

Revenues from installation services aredeferred and recognized over the expectedaverage year of the customer relationship.Revenues from monthly service fees arerecognized as the services are provided.Revenues from usage charges arerecognized monthly based on the duration ofinternet usage or based on the fixed amountof charges, depending on the arrangementwith the customers.

Internet Protocol Virtual Private Network (IPVPN), Multiprotocol Label Switching (MPLS),Frame Net, World Link dan Direct Link

Internet Protocol Virtual Private Network (IPVPN), Multiprotocol Label Switching (MPLS),Frame Net, World Link and Direct Link

Pendapatan dari jasa instalasi ditangguhkan dandiakui selama rata-rata masa hubungan yangdiharapkan dengan pelanggan. Pendapatan jasabulanan diakui pada saat jasa diberikan.

Revenues arising from installation servicesare deferred and recognized over theexpected average year of the customerrelationship. Revenues from monthly servicefees are recognized as the services areprovided.

Sewa Operasi Satelit Satellite Operating Lease

Pendapatan satelit diakui dengan metode garislurus selama periode sewa.

Revenues are recognized on the straight-linebasis over the lease term.

Pendapatan jasa MIDI lainnya diakui pada saatjasa tersebut diserahkan.

Revenues from other MIDI services arerecognized when the services are rendered.

Telekomunikasi Tetap Fixed Telecommunications

Telepon Internasional International Calls

Pendapatan telepon internasional ke luar negeridilaporkan secara bruto.

Revenue from outgoing international calltraffic is reported on a gross basis.

Telepon Jaringan Tetap Nirkabel Fixed Wireless

Pendapatan telepon jaringan tetap nirkabel daripemakaian pulsa diakui berdasarkan durasipercakapan yang berhasil tersambung melaluijaringan tetap Perusahaan.

Fixed wireless revenues arising from usagecharges are recognized based on theduration of successful calls made through the

Untuk pelanggan pasca-bayar, pendapatan jasabulanan diakui pada saat jasa diberikan.

For post-paid subscribers, monthly servicefees are recognized as the services areprovided.


Halaman 38 Page








Telekomunikasi Tetap (lanjutan) Fixed Telecommunications (continued)

Telepon Jaringan Tetap Nirkabel (lanjutan) Fixed Wireless (continued)

Untuk pelanggan pra-bayar, penjualan voucherpulsa perdana/isi ulang dicatat sebagaipendapatan diterima di muka dan diakui sebagaipendapatan pada saat pemakaian pulsa ataupada saat masa berlaku pulsa telah habis.

For prepaid subscriber, sale of initial/reloadvouchers is recorded as unearned revenueand recognized as income upon usage of theairtime or upon expiration of the airtime.

Telepon Jaringan Tetap Fixed Line

Pendapatan dari jasa instalasi telepon jaringantetap ditangguhkan dan diakui selama rata-ratamasa hubungan yang diharapkan denganpelanggan. Pendapatan dari pemakaian diakuiberdasarkan durasi percakapan yang berhasiltersambung melalui jaringan tetap Perusahaan.

Revenues from fixed line installations aredeferred and recognized over the expectedaverage year of the customer relationship.Revenues from usage charges arerecognized based on the duration of

fixed network.

Pendapatan dari jaringan interkoneksi denganpenyelenggara telekomunikasi dalam negeri daninternasional lainnya diakui setiap bulanberdasarkan lalu lintas komunikasi aktual yangtercatat setiap bulannya.

Revenues from network interconnection withother domestic and internationaltelecommunications carriers are recognizedmonthly on the basis of the actual recordedtraffic for the month.

Hubungan Keagenan Agency Relationships

Pendapatan yang berasal dari hubungankeagenan dicatat berdasarkan jumlah tagihanbruto yang dibebankan kepada pelanggan ketikaGrup bertindak sebagai penyedia jasa.

Revenues from agency relationship arerecorded based on the gross amount billed tothe customer when the Group acts as aprincipal in the sale of services.

Grup bertindak sebagai agen dan memperolehkomisi dari penyedia jasa, pendapatan dicatatberdasarkan jumlah bersih yang diperoleh(jumlah yang dibayar oleh pelanggan dikurangijumlah yang dibayarkan kepada penyedia jasa).

When the Group acts as an agent and earnscommission from the supplier of the service,revenue is recorded based on the net amountretained (the amount paid by the customerless the amount paid to the supplier).

Beban Expenses

Beban Interkoneksi Interconnection Expenses

Beban yang berasal dari jaringan interkoneksidengan penyelenggara telekomunikasi domestikdan internasional lainnya dicatat sebagai bebanusaha pada periode terjadinya beban.

Expenses from network interconnection withother domestic and internationaltelecommunications carriers are accountedfor as operating expenses in the period theseare incurred.

Beban-beban Lainnya Other Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when they areincurred.


Halaman 39 Page







k. Pesangon Pemutusan Kontrak Kerja k. Termination Benefits

Pesangon pemutusan kontrak kerja terutangketika Grup memberhentikan hubungan kerjasebelum usia pensiun normal, atau ketikaseorang pekerja menerima penawaranmengundurkan diri secara sukarela dengankompensasi imbalan pesangon. Grup mengakuipesangon pemutusan kontrak kerja pada tanggalyang lebih awal di antara: (a) ketika Grup tidakdapat lagi menarik tawaran atas imbalantersebut; dan (b) ketika Grup mengakui biayauntuk restrukturisasi dan melibatkan pembayaranpesangon. Imbalan yang jatuh tempo lebih dari12 bulan setelah periode pelaporandidiskontokan ke nilai kininya.

Termination benefits are payable whenemployment is terminated by the Groupbefore the normal retirement date, orwhenever an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for these benefits.The Group recognizes termination benefits atthe earlier of the following dates: (a) when theGroup can no longer withdraw the offer ofthose benefits; and (b) when the Grouprecognizes costs for a restructuring andinvolves the payment of termination benefits.Benefits falling due more than 12 monthsafter the end of the reporting period arediscounted to their present value.

l. Imbalan Kerja l. Employee Benefits

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognisedwhen they are accrued to the employees.

Program Pensiun Pension Plan

Biaya pensiun berdasarkan program pensiunimbalan pasti Grup ditentukan melaluiperhitungan aktuarial secara periodik denganmenggunakan metode projected-unit-credit danmenerapkan asumsi atas tingkat diskonto,tingkat kenaikan kompensasi tahunan danasumsi aktuarial lain.

benefit pension plans are determined byperiodic actuarial calculation using theprojected-unit-credit method and applying theassumptions on discount rate, annual rate ofincrease in compensation and other actuarialassumptions.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri ataskeuntungan dan kerugian aktuarial dan imbalhasil atas aset program (tidak termasuk bungabersih) diakui langsung melalui penghasilankomprehensif lain dengan tujuan agar aset atauliabilitas pensiun bersih yang diakui dalamlaporan posisi keuangan konsolidasianmencerminkan nilai penuh dari defisit dansurplus program pensiun. Pengukuran kembalitidak diklasifikasikan ke laporan laba rugi padaperiode berikutnya. Grup mengalihkan jumlahyang diakui sebagai penghasilan komprehensiflain tersebut ke dalam ekuitas, yang disajikansebagai keuntungan (kerugian) pengukurankembali atas program imbalan pasti.

All remeasurements, comprising of actuarialgains and losses, and the return of planassets (excluding net interest) are recognizedimmediately through other comprehensiveincome in order for the net pension asset orliability recognized in the consolidatedstatement of financial position to reflect thefull value of the plan deficit and surplus.Remeasurements are not reclassified to profitor loss in subsequent periods. The Grouptransfers those amounts recognized in othercomprehensive income within equity, which ispresented as remeasurement gain (loss) ondefined benefit plan.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yanglebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmenterjadi atau ketika biaya restrukturisasi ataupemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at theearlier of when the amendment/curtailmentoccurs and when the related restructuring ortermination costs are recognized.


Halaman 40 Page







l. Imbalan Kerja (lanjutan) l. Employee Benefits (continued)

Program Pensiun (lanjutan) Pension plan (continued)

Biaya bunga dihitung berdasarkan tingkatdiskonto terhadap kewajiban atau aset imbalanpasti bersih pada saat awal dari tiap periodepelaporan tahunan.

The interest cost is calculated by applying thediscount rate to the net defined benefit liabilityor asset at the start of each annual reportingyear.

Jaminan kesehatan masa pensiun Post-retirement healthcare benefits

Perusahaan memberikan jaminan kesehatanmasa pensiun untuk pensiunan tertentu yangberhak. Perkiraan biaya imbalan ini dicadangkansepanjang masa kerja karyawan denganmenggunakan metodologi akuntansi yang samadengan yang digunakan untuk program pensiunimbalan pasti. Keuntungan dan kerugianaktuarial yang timbul dari penyesuaianpengalaman dan perubahan asumsi aktuarialdibebankan atau dikreditkan ke ekuitas dipenghasilan komprehensif lain pada periode saatterjadinya.

The Company provides post-retirementhealthcare benefits to certain eligible retirees.The expected costs of these benefits areaccrued over the year of employment usingthe same accounting methodology as usedfor defined benefit pension plans. Actuarialgains and losses arising from experienceadjustments and changes in actuarialassumptions are charged or credited to equityin other comprehensive income in the year inwhich they arise.

Imbalan kerja jangka panjang lain-lain Other long-term employee benefits

Grup memiliki penghargaan masa kerja dan cutiberimbalan jangka panjang. Hak atas imbalan inibiasanya berdasarkan pencapaian masa kerjakaryawan sesuai dengan Perjanjian KerjaBersama (Collective Labor Agreement). Estimasibiaya imbalan ini diakui selama masa kerja.Imbalan ini dihitung dengan menggunakanmetodologi yang sama dengan metodologi yangdigunakan untuk program pensiun imbalan pasti,kecuali untuk keuntungan dan kerugian aktuarialyang diakui pada laporan laba rugi.

The Group provides long service awards andleave benefits for some of its employees. Theentitlements to these benefits are usuallybased on the completion of a certain serviceyear by the employees in accordance with theCollective Labor Agreement. The estimatedcosts of these benefits are recognized overthe year of employment. These benefits areaccounted for using the same methodologyas for the defined benefit pension plan,except for actuarial gains and losses whichare recognized in profit or loss.

m. Instrumen Keuangan m. Financial Instruments

Instrumen keuangan adalah setiap kontrak yangmemberikan kenaikan nilai aset keuangan darisatu entitas dan liabilitas keuangan atauinstrumen ekuitas dari entitas lainnya.

A financial instrument is any contract thatgives rise to a financial asset of one entityand a financial liability or equity instrument ofanother entity.


Halaman 41 Page







m. Instrumen Keuangan (lanjutan) m. Financial Instruments (continued)

1. Aset keuangan 1. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK 55(Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pinjaman danpiutang, investasi dimiliki hingga jatuhtempo, atau aset keuangan tersedia untukdijual, sebagaimana mestinya. Grupmenentukan klasifikasi aset keuangantersebut pada pengakuan awal.

Financial assets within the scope ofPSAK 55 (Revised 2014) are classifiedas financial assets at fair value throughprofit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. TheGroup determines the classification of itsfinancial assets at initial recognition.

Semua aset keuangan pada awalnya diakuisebesar nilai wajarnya ditambah denganbiaya-biaya transaksi, kecuali aset keuangandicatat pada nilai wajar melalui laporan labarugi.

All financial assets are recognized initiallyat fair value plus transaction costs,except in the case of financial assetswhich are recorded at fair value throughprofit or loss.

Pembelian atau penjualan aset keuanganyang memerlukan penyerahan aset dalamkurun waktu yang ditetapkan oleh peraturanatau kebiasaan yang berlaku di pasar(perdagangan yang lazim) diakui padatanggal perdagangan, yaitu pada tanggalGrup berkomitmen untuk membeli ataumenjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assetsthat require delivery of assets within atime frame established by regulation orconvention in the marketplace (regularway trades) are recognized on the tradedate, i.e., the date that the Groupcommits to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Grup meliputi kas dan setarakas, piutang usaha dan piutang lainnya,piutang pihak berelasi, aset derivatif, danaset keuangan lancar dan tidak lancarlainnya (instrumen keuangan yang memilikidan tidak memiliki kuotasi harga).

and cash equivalents, trade and otherreceivables, due from related parties,derivative assets, and other current andnon-current financial assets (quoted andunquoted financial instruments).

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelahpengakuan awal tergantung padaklasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement offinancial assets depends on theirclassification as follows:

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugitermasuk aset keuangan yang dimilikiuntuk diperdagangkan dan asetkeuangan yang ditetapkan pada saatpengakuan awal untuk diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value throughprofit or loss include financial assetsheld for trading and financial assetsdesignated upon initial recognition atfair value through profit or loss.


Halaman 42 Page








1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal(lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi(lanjutan)

Financial assets at fair value throughprofit or loss (continued)

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugitermasuk aset keuangan yang dimilikiuntuk diperdagangkan dan asetkeuangan yang ditetapkan pada saatpengakuan awal untuk diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value throughprofit or loss include financial assetsheld for trading and financial assetsdesignated upon initial recognition atfair value through profit or loss.

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi adalahaset keuangan yang dimiliki untukdiperdagangkan. Aset keuangandiklasifikasikan ke dalam kelompok inijika diperoleh untuk tujuan dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat.Derivatif, termasuk derivatif melekatdipisahkan, juga diklasifikasikan kedalam kelompok dimiliki untukdiperdagangkan kecuali derivatiftersebut ditetapkan sebagai instrumenlindung nilai efektif. Aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasiansebesar nilai wajar, dengan perubahannilai wajar yang diakui dalam laporanlaba rugi. Aset kategori inidiklasifikasikan sebagai aset lancar, jikajatuh tempo dalam waktu 12 bulan, jikatidak maka aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidaklancar.

Financial assets at fair value throughprofit or loss are financial assetsheld for trading. A financial asset isclassified in this category if acquiredprincipally for the purpose of sellingin the short term. Derivatives,including separated embeddedderivatives, are also classified asheld for trading unless they aredesignated as effective hedginginstruments. Financial assets at fairvalue through profit or loss arecarried in the consolidated statementof financial position at fair value, withchanges in fair value recognized inprofit or loss. Asset in this categoryare classified as current assets ifexpected to be settled within 12months, otherwise they are classifiedas non-current.

Aset keuangan Grup yangdiklasifikasikan pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi terdiri dari asetderivatif.

classified at fair value through profitor loss consist of derivative assets.


Halaman 43 Page











Pinjaman dan piutang Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah asetkeuangan nonderivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukanyang tidak mempunyai kuotasi harga dipasar aktif. Setelah pengukuran awal,aset keuangan tersebut selanjutnyadiukur sebesar biaya perolehan yangdiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif (EffectiveInterest Ratedengan penurunan nilai. Biayaperolehan yang diamortisasi dihitungdengan memperhitungkan diskonto ataupremi atas biaya akuisisi atau biayayang merupakan bagian integral dariEIR tersebut. Amortisasi EIR dicatatdalam laporan laba rugi. Kerugian yangtimbul dari penurunan nilai juga diakuipada laporan laba rugi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixedor determinable payments that arenot quoted in an active market. Afterinitial measurement, such financialassets are subsequently measuredat amortized cost using the effective

impairment. Amortized cost iscalculated by taking into account anydiscount or premium on acquisitionand fees or costs that are an integralpart of the EIR. The EIR amortizationis included in profit or loss. Thelosses arising from impairment arealso recognized in profit or loss.

Kas dan setara kas, piutang usaha danpiutang lainnya, piutang pihak berelasi,aset keuangan lancar lain-lain dan asetkeuangan tidak lancar lain-lain Gruptermasuk dalam kategori ini. Asetkategori ini diklasifikasikan sebagai asetlancar, kecuali untuk yang jatuh tempolebih dari 12 bulan sejak akhir periodepelaporan. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidaklancar.

cashequivalents, trade and otherreceivables, due from relatedparties, other current financial assetsand other non-current financialassets are included in this category.They are included in current assets,except for maturities greater than 12months after the end of the reportingyear. These are classified as non-current assets.


Halaman 44 Page











Aset keuangan tersedia untuk dijual[Available-for-Sale

Available-for-sale (AFS) financialassets

Aset keuangan AFS adalah asetkeuangan nonderivatif yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atau yangtidak diklasifikasikan dalam tiga kategorisebelumnya. Aset kategori inidiklasifikasikan sebagai aset tidaklancar, kecuali investasi akan jatuhtempo atau manajemen memiliki intensiuntuk menjual dalam waktu 12 bulansejak akhir periode pelaporan. Setelahpengukuran awal, aset keuangan AFSdiukur pada nilai wajar dengankeuntungan atau kerugian yang belumterealisasi diakui dalam penghasilankomprehensif lain sampai investasitersebut dihentikan pengakuannya,pada saat keuntungan atau kerugiankumulatif diakui, atau terjadi penurunannilai, direklasifikasi dari penghasilankomprehensif lain ke laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that aredesignated as available- for-sale orare not classified in any of the threeother categories. They are includedin non-current assets unless theinvestment matures or managementintends to dispose within 12 monthsfrom the end of the reporting year.After initial measurement, AFSfinancial assets are measured at fairvalue with unrealized gains or lossesrecognized in other comprehensiveincome until the investment isderecognized, at which time thecumulative gain or loss isrecognized, or determined to beimpaired, and is reclassified fromother comprehensive income toprofit or loss.

Grup memiliki investasi berikut yangdiklasifikasikan sebagai AFS:

The Group has the followinginvestments classified as AFS:

- Investasi saham yang nilaiwajarnya tidak tersedia denganpemilikan modal kurang dari 20%.Investasi ini dinyatakan sebesarbiaya perolehan, dikurangicadangan penurunan nilai.

- Investments in shares of stockthat do not have readilydeterminable fair value in whichthe equity interest is less than20%. These are carried at costless allowance for impairment.

- Investasi saham yang nilaiwajarnya tersedia denganpemilikan modal kurang dari 20%dan diklasifikasikan sebagaitersedia untuk dijual. Investasi inidicatat sebesar nilai wajarnya.

- Investments in shares of stockthat have readily determinablefair value in which the equityinterest is less than 20% andwhich are classified asavailable-for-sale. These arerecorded at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasikansebagai AFS disajikan sebagai bagian classified as AFS is presented as

-


Halaman 45 Page








2. Liabilitas keuangan 2. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK 55(Revisi 2014) diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi, danpinjaman dan utang. Grup menentukanklasifikasi liabilitas keuangan mereka padasaat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope ofPSAK 55 (Revised 2014) are classifiedas financial liabilities at fair value throughprofit or loss, and loans and borrowings.The Group determines the classificationof its financial liabilities at initialrecognition.

Seluruh liabilitas keuangan diakui padaawalnya sebesar nilai wajar dan, dalam halpinjaman dan utang, termasuk biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

All financial liabilities are recognizedinitially at fair value and, in the case ofloans and borrowings, inclusive of directlyattributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup meliputi utangusaha, utang pengadaan, akrual, utangjangka panjang dan utang obligasi, utangpihak berelasi, uang muka pelanggan,liabilitas derivatif dan liabilitas keuanganjangka pendek dan jangka panjang lain-lain.

trade payables, procurement payable,accrued expenses, loans and bondspayable, due to related parties, depositsfrom customer, derivative liabilities andother current and non-current financialliabilities.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantungpada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial liabilities at fair valuethrough profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugitermasuk liabilitas keuangan untukdiperdagangkan dan liabilitas keuanganyang ditetapkan pada saat pengakuanawal untuk diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair valuethrough profit or loss includefinancial liabilities held for tradingand financial liabilities designatedupon initial recognition at fair valuethrough profit or loss.


Halaman 46 Page








2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)



Pengukuran liabilitas keuangan tergantungpada klasifikasinya sebagai berikut:(lanjutan)

The measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:(continued)

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi(lanjutan)

Financial liabilities at fair valuethrough profit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai kelompok untukdiperdagangkan jika mereka diperolehuntuk tujuan dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat. Kategori initermasuk instrumen keuangan derivatifyang diambil Perusahaan yang tidakditujukan sebagai instrumen lindungnilai dalam hubungan lindung nilaisebagaimana didefinisikan dalam PSAK55 (Revisi 2014). Derivatif melekat yangdipisahkan juga diklasifikasikan sebagaikelompok diperdagangkan kecualimereka ditetapkan sebagai instrumenlindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified asheld for trading if they are acquiredfor the purpose of selling orrepurchasing in the near term. Thiscategory includes derivative financialinstruments entered into by theGroup that are not designated ashedging instruments in hedgerelationships as defined by PSAK 55(Revised 2014). Separatedembedded derivatives are alsoclassified as held for trading unlessthey are designated as effectivehedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitasyang dimiliki untuk diperdagangkandiakui dalam laporan laba rugi.

Gains or losses on liabilities held fortrading are recognized in profit orloss.

Pinjaman dan utang Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman danutang yang dikenakan bungaselanjutnya diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi denganmenggunakan metode EIR. AmortisasiEIR termasuk di dalam biaya keuangandalam laporan laba rugi.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings aresubsequently measured at amortizedcost using the EIR method. The EIRamortization is included in financecosts in profit or loss.

Keuntungan atau kerugian diakui dalamlaporan laba rugi pada saat liabilitastersebut dihentikan pengakuannya sertamelalui proses amortisasi EIR.

Gains or losses are recognized inprofit or loss when the liabilities arederecognized as well as through theEIR amortization process.


Halaman 47 Page








2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)



Sukuk Sharia bond

Sukuk diakui sebesar nilai nominal,disesuaikan dengan premium ataudiskonto dan biaya transaksi terkait.Perbedaan antara nilai tercatat dan nilainominal diakui pada laporan laba rugisebagai beban penerbitan sukukmenggunakan metode garis lurusselama jangka waktu sukuk .

Sharia bond is recognized initially atnominal, adjusted with premium ordiscount and the related transactioncosts incurred. Any differencesbetween carrying amount andnominal value is recognized in theprofit or loss as sharia bondissuance costs using the straight-linemethod during the period of shariabond.

Sukuk, setelah disesuaikan denganpremium atau diskonto dan biayatransaksi yang belum diamortisasi,disajikan sebagai bagian dari liabilitas.

Sharia bond, adjusted with premiumor discount and unamortizedtransaction costs, is presented aspart of liabilities.

3. Instrumen keuangan derivatif danaktivitas lindung nilai

3. Derivative financial instruments andhedging activities

Perusahaan menandatangani kontrak swapvaluta asing, swap tingkat suku bunga, dankontrak forward valuta asing, jika dianggapperlu, untuk tujuan mengelola risikoperubahan nilai tukar mata uang asing dantingkat suku bunga yang berasal dari utangjangka panjang dan utang obligasiPerusahaan dalam mata uang asing.Derivatif pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar pada tanggal kontrak derivatifdisepakati dan selanjutnya diukur kembalisebesar nilai wajarnya.

The Company enters into and engages incross currency swaps, interest rateswaps and forward foreign exchangecontracts, if considered necessary, forthe purpose of managing its foreignexchange and interest rate exposures

and bonds payable in foreign currencies.Derivatives are initially recognized at fairvalue on the date a derivative contract isentered into and are subsequentlyremeasured at their fair values.

Metode pengakuan keuntungan ataukerugian yang timbul tergantung dari apakahderivatif tersebut dimaksudkan sebagaiinstrumen lindung nilai, dan jika demikian,sifat dari item yang dilindung nilai.Perusahaan menentukan derivatif sebagailindung nilai atas risiko tingkat suku bungasehubungan dengan liabilitas yang diakui(lindung nilai atas arus kas).

The method of recognizing the resultinggain or loss depends on whether thederivative is designated as a hedginginstrument, and if so, the nature of theitem being hedged. The Companydesignates derivatives as hedges of theinterest rate risk associated with arecognized liability (cash flow hedge).


Halaman 48 Page








3. Instrumen keuangan derivatif danaktivitas lindung nilai (lanjutan)

3. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

Pada awal transaksi, Perusahaanmendokumentasikan hubungan antarainstrumen lindung nilai dengan item yangdilindung nilai, beserta tujuan manajemenrisiko dan strategi pelaksanaan transaksilindung nilai. Perusahaan jugamendokumentasikan penilaiannya, padasaat dimulainya lindung nilai dan secaraberkesinambungan, apakah derivatif yangdigunakan dalam transaksi lindung nilaisangat efektif dalam menghapus dampakperubahan nilai wajar atau arus kas itemyang dilindung nilai.

At the inception of the transaction, theCompany documents the relationshipbetween hedging instruments andhedged items, as well as its riskmanagement objectives and strategy forundertaking various hedgingtransactions. The Company alsodocuments its assessment, both at hedgeinception and on an ongoing basis, ofwhether the derivatives that are used inhedging transactions are highly effectivein offsetting changes in the cash flows ofhedged items.

Nilai wajar penuh derivatif lindung nilaidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancaratau liabilitas jangka panjang jika jatuhtempo yang tersisa untuk item yangdilindung nilai melebihi 12 bulan, dansebagai aset lancar atau liabilitas jangkapendek jika jatuh tempo yang tersisa kurangdari 12 bulan.

The full fair value of a hedging derivativeis classified as a non-current asset orliability when the remaining maturity ofhedged item is more than 12 months, andas a current asset or liability when theremaining maturity of the hedged item isless than 12 months.

Perubahan nilai wajar derivatif yangditetapkan dan memenuhi kriteria lindungnilai atas arus kas untuk tujuan akuntansi,bagian efektifnya, diakui di penghasilankomprehensif lain di dalam "cadanganlindung nilai arus kas". Ketika instrumenderivatif tersebut kadaluarsa atau tidak lagimemenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuanakuntansi, maka keuntungan atau kerugiankumulatif di penghasilan komprehensif laindiakui pada laporan laba rugi.

Changes in the fair value of derivativesthat are designated and qualify as cashflow hedges for accounting purposes andthat are effective, are recognized in othercomprehensive income within "cash flowshedging reserve". When a hedginginstrument expires, or when a hedge nolonger meets the criteria for hedgeaccounting, the cumulative gain or loss inother comprehensive income isrecognized in the profit or loss.

Perubahan nilai wajar derivatif yang tidakmemenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuanakuntansi diakui langsung pada laporan labarugi di dalam "(kerugian) keuntunganperubahan nilai wajar derivatif - bersih".

Changes in the fair value of derivativesthat do not meet the criteria of hedgingfor accounting purposes are recordedimmediately in the profit or loss within"(loss) gain on change in fair value ofderivatives - net".


Halaman 49 Page








4. Instrumen keuangan disalinghapus 4. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dan nilaibersihnya disajikan dalam laporan posisikeuangan konsolidasian jika, dan hanya jika,entitas saat ini memiliki hak yang yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus atas jumlah yang telah diakui danberniat untuk menyelesaikan secara neto, atauuntuk merealisasikan aset dan menyelesaikankewajibannya secara simultan. Hak yangberkekuatan hukum tersebut tidak harusbergantung pada kejadian masa depan danharus dapat dilaksanakan dalam kegiatan usahanormal dan dalam hal gagal bayar, pailit ataukebangkrutan dari perusahaan atau pihak lawan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statement of financial position if,and only if, there is a currently enforceablelegal right to offset the recognized amountsand there is an intention to settle on a netbasis, or to realize the assets and settle theliabilities simultaneously. The legallyenforceable right must not be contingent onfuture events and must be enforceable in thenormal course of business and in the eventof default, insolvency or bankruptcy of theGroup or the counterparty.

5. Biaya perolehan diamortisasi dariinstrumen keuangan

5. Amortized cost of financialinstruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung denganmenggunakan metode EIR dikurangi dengancadangan penurunan nilai dan pembayaranpokok atau nilai yang tidak dapat ditagih.Perhitungan tersebut mempertimbangkan premiatau diskonto pada saat perolehan dan termasukbiaya transaksi dan biaya yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari EIR.

Amortized cost is computed using the EIRmethod less any allowance for impairmentand principal repayment or reduction. Thecalculation takes into account any premiumor discount on acquisition and includestransaction costs and fees that are anintegral part of the EIR.

6. Penurunan nilai dari aset keuangan 6. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenilai apakah terdapat bukti objektif bahwa asetkeuangan atau kelompok aset keuanganmengalami penurunan nilai. Aset keuangan ataukelompok aset keuangan dianggap mengalamipenurunan nilai jika, dan hanya jika, terdapatbukti objektif bahwa penurunan nilai merupakanakibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadisetelah pengakuan awal aset (terjadi peristiwakerugian) dan peristiwa kerugian tersebutmemiliki dampak pada estimasi arus kas masadatang dari aset keuangan atau kelompok asetkeuangan dapat diestimasi secara andal. Buktipenurunan nilai termasuk indikasi debitur atausekelompok debitur yang mengalami kesulitankeuangan signifikan, gagal membayar bungaatau pokok pinjaman, kemungkinan debiturmengalami pailit atau reorganisasi keuangan dandata yang bisa diamati yang mengindikasikanterjadinya penurunan yang bisa diukur dalamestimasi arus kas masa datang, sepertiperubahan dalam tunggakan atau kondisiekonomi yang berhubungan dengan kegagalandalam pembayaran.

The Group assesses at the end of eachreporting year whether there is any objectiveevidence that a financial asset or a group offinancial assets is impaired. A financial assetor a group of financial assets is deemed to beimpaired if, and only if, there is objectiveevidence of impairment as a result of one ormore events that have occurred after the initial

and that loss event has an impact onthe estimated future cash flows of the financialasset or the group of financial assets that canbe reliably estimated. Evidence of impairmentmay include indications that the debtors or agroup of debtors are experiencing significantfinancial difficulty, default or delinquency ininterest or principal payments, the probabilitythat they will enter bankruptcy or otherfinancial reorganization and where observabledata indicate that there is a measurabledecrease in the estimated future cash flows,such as changes in arrears or economicconditions that correlate with defaults.


Halaman 50 Page








6. Penurunan nilai dari aset keuangan 6. Impairment of financial assets

Aset keuangan dicatat pada biayaperolehan diamortisasi

Financial assets carried atamortized cost

Untuk kategori pinjaman dan piutang,jumlah kerugian tersebut diukur sebagaiselisih antara nilai tercatat aset dengannilai kini dari estimasi arus kas masadepan (tidak termasuk kerugian kredit dimasa mendatang yang belum terjadi)yang didiskontokan menggunakantingkat bunga efektif awal dari asettersebut. Nilai tercatat aset tersebutberkurang dan jumlah kerugian yangterjadi diakui dalam laporan laba rugi.Jika pinjaman yang diberikan memilikisuku bunga mengambang, tingkatdiskonto yang digunakan untukmengukur kerugian penurunan nilaiadalah tingkat suku bunga efektif yangditetapkan dalam kontrak. Untuk alasanpraktis, Grup dapat mengukurpenurunan nilai berdasarkan nilai wajarinstrumen dengan menggunakan hargapasar yang dapat diobservasi.

For the loans and receivablescategory, the amount of the loss ismeasured as the difference

amount and the present value ofestimated future cash flows(excluding future credit losses thathave not been incurred) discounted

effective interest rate. The carryingamount of the asset is reduced andthe amount of the loss is recognizedin the profit or loss. If a loan has afloating interest rate, the discountrate for measuring any impairmentloss is the current effective interestrate determined under the contract.As a practical expedient, the Groupmay measure impairment on the

using an observable market price.

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurang danhal tersebut berhubungan denganperistiwa yang terjadi setelah penurunannilai tersebut diakui (seperti peningkatanperingkat kredit debitur), pemulihankerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui, dikreditkan ke labarugi.

If, in a subsequent year, the amountof the impairment loss decreasesand the decrease can be relatedobjectively to an event occurringafter the impairment wasrecognized (such as an

rating), the reversal of thepreviously recognized impairmentloss is recognized in the profit orloss.

Aset keuangan AFS AFS financial assets

Untuk investasi pada instrumen ekuitasyang diklasifikasikan sebagai asetkeuangan AFS, bukti objektif meliputipenurunan nilai wajar efek yangsignifikan dan berkepanjangan di bawahharga perolehan.

In the case of an equity investmentclassified as an AFS financial asset,objective evidence would include asignificant or prolonged decline inthe fair value of the investmentbelow its cost.


Halaman 51 Page








6. Penurunan nilai dari aset keuangan(lanjutan)

6. Impairment of financial assets(continued)

Aset keuangan AFS (lanjutan) AFS financial assets (continued)

Jika terdapat bukti yang objektif ataspenurunan nilai, kerugian kumulatif -diukur sebagai selisih antara hargaperolehan akuisisi dan nilai wajar kini,dikurangi kerugian penurunan nilai atasinvestasi tersebut yang sebelumnyadiakui dalam laporan laba rugi -direklasifikasi dari penghasilankomprehensif lain ke laba rugi. Kerugianpenurunan nilai atas investasi ekuitasyang diakui pada laporan laba rugi tidakdapat dipulihkan melalui laporan labarugi; kenaikan nilai wajar setelahpenurunan nilai diakui dalampenghasilan komprehensif lain.

Where there is objective evidenceof impairment, the cumulative loss -measured as the differencebetween the acquisition cost andthe current fair value, less anyimpairment loss on that investmentpreviously recognized in profit orloss - is recycled from othercomprehensive income to profit orloss. Impairment loss on equityinvestment is not reversed throughprofit or loss; increase in its fairvalue after impairment isrecognized in other comprehensiveincome.

7. Penghentian pengakuan aset danliabilitas keuangan

7. Derecognition of financial assets andliabilities

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat,bagian dari aset keuangan atau bagian darikelompok aset keuangan serupa) dihentikanpengakuannya pada saat: (1) hak untukmenerima arus kas yang berasal dari asettersebut telah berakhir; atau (2) Grup telahmentransfer hak mereka untuk menerimaarus kas yang berasal dari aset atauberkewajiban untuk membayar arus kasyang diterima secara penuh tanpapenundaan material kepada pihak ketigadalam perjanjian pass- ; dan baik (a)Grup telah secara substansial mentransferseluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b)Grup secara substansial tidak mentransferatau tidak memiliki seluruh risiko danmanfaat suatu aset, namun telahmentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, apart of a financial asset or part of agroup of similar financial assets) isderecognized when: (1) the rights toreceive cash flows from the asset haveexpired; or (2) the Group has transferredits rights to receive cash flows from theasset or has assumed an obligation topay the received cash flows in fullwithout material delay to a third party

-and either (a) the Group has transferredsubstantially all the risks and rewards ofthe asset, or (b) the Group has neithertransferred nor retained substantially allthe risks and rewards of the asset, buthas transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya pada saat liabilitas tersebutberakhir atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized whenthe obligation under the liability isdischarged or cancelled or has expired.


Halaman 52 Page








7. Penghentian pengakuan aset danliabilitas keuangan (lanjutan)

7. Derecognition of financial assets andliabilities (continued)

Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

Dalam hal suatu liabilitas keuangan yangada digantikan oleh liabilitas keuangan laindari pemberi pinjaman yang sama denganpersyaratan yang berbeda secarasubstansial, atau modifikasi secarasubstansial atas persyaratan dari suatuliabilitas yang ada, pertukaran ataumodifikasi tersebut diperlakukan sebagaipenghentian pengakuan liabilitas awal danpengakuan liabilitas baru, dan selisih antaranilai tercatat masing-masing liabilitas diakuidalam laporan laba rugi.

When an existing financial liability isreplaced by another from the samelender on substantially different terms, orthe terms of an existing liability aresubstantially modified, such anexchange or modification is treated as aderecognition of the original liability andthe recognition of a new liability, and thedifference in the respective carryingamounts is recognized in profit or loss.

8. Nilai wajar instrumen keuangan 8. Fair value of financial instruments

Grup menilai instrumen keuangan, termasukderivatif, sebesar nilai wajar pada setiaptanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Nilai wajar atas instrumenkeuangan diukur pada biaya diamortisasidiungkapkan di Catatan 29.

The Group measures financialinstruments, including derivatives, at fairvalue at each consolidated statement offinancial position date. Also, fair valuesof financial instruments measured atamortized cost are disclosed in Notes29.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur antarapelaku pasar pada tanggal pengukuran.Pengukuran nilai wajar mengasumsikanbahwa transaksi untuk menjual aset ataumengalihkan liabilitas terjadi:

Fair value is the price that would bereceived to sell an asset or paid totransfer a liability in an orderlytransaction between market participantsat the measurement date. The fair valuemeasurement is based on thepresumption that the transaction to sellthe asset or transfer the liability takesplace either:

- Di pasar utama untuk aset dan liabilitastersebut, atau

- In the principal market for the assetor liability, or

- Jika tidak terdapat pasar utama, dipasar yang paling menguntungkanuntuk aset atau liabilitas tersebut.

- In the absence of a principalmarket, in the most advantageousmarket for the asset or liability.

Grup harus memiliki akses ke pasar utamaatau pasar yang paling menguntungkan.

The principal or the most advantageousmarket must be accessible to by theGroup.


Halaman 53 Page








8. Nilai wajar instrumen keuangan(lanjutan)

8. Fair value of financial instruments(continued)

Nilai wajar aset atau liabilitas diukurmenggunakan asumsi yang akan digunakanpelaku pasar ketika menentukan harga asetatau liabilitas tersebut, dengan asumsibahwa pelaku pasar utamanya bertindakuntuk kepentingan ekonomi terbaik mereka.

The fair value of an asset or a liability ismeasured using the assumptions thatmarket participants would use whenpricing the asset or liability, assumingthat market participants act in theireconomic best interest.

Pengukuran nilai wajar atas asetnonkeuangan memperhitungkankemampuan pelaku pasar dalammenghasilkan manfaat ekonomi tertinggidalam penggunaan aset atau denganmenjualnya kepada pelaku pasar lain yangakan menggunakan aset tersebut secaramaksimal.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account amarket participant's ability to generateeconomic benefits by using the asset inits highest and best use or by selling it toanother market participant that woulduse the asset in its highest and best use.

Grup menggunakan teknik penilaian yangsesuai dengan keadaan dan dimana datamemadai tersedia untuk mengukur nilaiwajar, memaksimalkan penggunaan inputyang dapat diobservasi yang relevan danmeminimalkan penggunaan input relevanyang tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniquesthat are appropriate in the circumstancesand for which sufficient data areavailable to measure fair value,maximizing the use of relevantobservable inputs and minimizing theuse of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajardiukur atau diungkapkan dalam laporankeuangan konsolidasian dapat dikategorikanpada level hirarki nilai wajar, sebagaimanadijelaskan di bawah ini, berdasarkantingkatan input terendah yang signifikan ataspengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fairvalue is measured or disclosed in theconsolidated financial statements arecategorized within the fair valuehierarchy, described as follows, basedon the lowest level input that issignificant to the fair value measurementas a whole:

Level 1-Harga kuotasian (tanpapenyesuaian) di pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang identik;

Level 1-Quoted (unadjusted)market prices in active markets foridentical assets or liabilities

Level 2- Teknik penilaian dimana inputlevel terendah yang signifikanterhadap pengukuran nilai wajar yangdapat diobservasi baik secara langsungatau tidak langsung;

Level 2 -Valuation techniques forwhich the lowest level input that issignificant to the fair valuemeasurement is directly or indirectlyobservable

Level 3-Teknik penilaian dimana inputlevel terendah yang signifikan terhadappengukuran yang tidak dapatdiobservasi

Level 3 -Valuation techniques forwhich the lowest level input that issignificant to the fair valuemeasurement is unobservable


Halaman 54 Page








8. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) 8. Fair value of financial instruments(continued)

Untuk aset dan liabilitas yang diakui sebesarnilai wajar dalam laporan keuangankonsolidasian secara berulang, Grupmenentukan apakah terjadi transfer antaraLevel di dalam hirarki dengan caramengevaluasi kategori (berdasarkan inputlevel terendah yang signifikan dalampengukuran nilai wajar secara keseluruhan)pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that arerecognized at fair value in theconsolidated financial statements on arecurring basis, the Group determineswhether transfers have occurredbetween Levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on thelowest level input that is significant to thefair value measurement as a whole) atthe end of each reporting year.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar,Grup telah menentukan kategori aset danliabilitas berdasarkan sifat, karakteristik, danrisiko dari aset atau liabilitas tersebut, danlevel hirarki nilai wajar seperti dijelaskan diatas.

For the purpose of fair value disclosures,the Group has determined classes ofassets and liabilities on the basis of thenature, characteristics and risks of theasset or liability and the level of the fairvalue hierarchy as explained above.

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment

Perusahaan melakukan penyesuaian hargadalam kondisi pasar yang lebihmenguntungkan untuk mencerminkanadanya perbedaan risiko kredit di pihaklawan antara instrumen yangdiperdagangkan di pasar tersebut denganinstrumen yang sedang dinilai untuk posisiaset keuangan. Dalam menentukan nilaiwajar liabilitas keuangan, risiko kreditPerusahaan terkait dengan instrumen harusdiperhitungkan.

The Company adjusts the price in themore advantageous market to reflectany differences in counterparty creditrisk between instruments traded in thatmarket and the ones being valued forfinancial asset positions. In determiningthe fair value of financial liabilitypositions, the Company's own credit riskassociated with the instrument is takeninto account.

n. Pajak Penghasilan n. Income Tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi,kecuali jika pajak tersebut terkait dengantransaksi atau kejadian yang diakui dipenghasilan komprehensif lain atau langsungdiakui di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebutmasing-masing diakui dalam penghasilankomprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current anddeferred tax. Tax is recognized in the profitor loss, except to the extent that it relates toitems recognized in other comprehensiveincome or directly in equity. In this case, thetax is also recognized in othercomprehensive income or directly in equity,respectively.


Halaman 55 Page







n. Pajak Penghasilan (lanjutan) n. Income Tax (continued)

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturanperpajakan yang berlaku atau secara substantiftelah berlaku pada tanggal pelaporan keuangan.Manajemen secara periodik mengevaluasi posisiyang dilaporkan di Surat PemberitahuanTahunan (SPT) sehubungan dengan situasidimana aturan pajak yang berlaku membutuhkaninterpretasi. Jika perlu, manajemen menentukanprovisi berdasarkan jumlah yang diharapkanakan dibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted orsubstantively enacted at the reporting date.Management periodically evaluates positionstaken in tax returns with respect to situationsin which applicable tax regulation is subjectto interpretation. It establishes provisionwhere appropriate on the basis of amountsexpected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuk semua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilaitercatatnya pada laporan keuangankonsolidasian. Pajak penghasilan tangguhanditentukan dengan menggunakan tarif pajak yangtelah berlaku atau secara substantif telah berlakupada periode pelaporan dan diharapkanditerapkan ketika aset pajak penghasilantangguhan direalisasi atau liabilitas pajakpenghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognized, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carryingamounts in the consolidated financialstatements. Deferred income tax isdetermined using tax rates that have beenenacted or substantively enacted as atreporting period and is expected to applywhen the related deferred income tax assetis realized or the deferred income tax liabilityis settled.

Aset pajak tangguhan diakui apabila besarkemungkinan jumlah penghasilan kena pajak dimasa mendatang akan memadai untukdikompensasi dengan perbedaan temporer yangdapat dikurangkan dan rugi fiskal yang masihdapat dimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognized to theextent that it is probable that future taxableprofit will be available against which thedeductible temporary differences and taxlosses carried forward can be utilized.

Atas perbedaan temporer dalam investasi padaentitas anak dan asosiasi dibentuk pajakpenghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitaspajak penghasilan tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementara dikendalikanoleh Grup dan sangat mungkin perbedaantemporer tersebut tidak akan dibalik di masamendatang.

Deferred income tax is provided ontemporary differences arising on investmentsin subsidiaries and associates, except fordeferred income tax liability where the timingof the reversal of the temporary difference iscontrolled by the Group and it is probablethat the temporary difference will not bereversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhandapat salinghapus apabila terdapat hak yangberkekuatan hukum untuk melakukansalinghapus antara aset pajak kini denganliabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitaspajak penghasilan tangguhan dikenakan olehotoritas perpajakan yang sama, baik atas entitaskena pajak yang sama ataupun berbeda danadanya niat untuk melakukan penyelesaiansaldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceableright to offset current tax assets againstcurrent tax liabilities and when the deferredincome taxes assets and liabilities relate toincome taxes levied by the same taxationauthority on either the same taxable entity ordifferent taxable entities where there is anintention to settle the balances on a netbasis.


Halaman 56 Page







o. Pelaporan Segmen o. Segment Reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusan operasiutama. Pengambil keputusan operasi utama,yang bertanggung jawab mengalokasikansumber daya dan menilai kinerja segmenoperasi, telah diidentifikasi sebagai direksi yangmengambil keputusan strategis.

Operating segments are reported in amanner consistent with the internal reportingprovided to the chief operating decisionmaker. The chief operating decision-maker,who is responsible for allocating resourcesand assessing performance of the operatingsegments, has been identified as the Boardof Directors.

Segmen adalah bagian khusus Grup yang terlibatbaik dalam menyediakan produk dan jasa(segmen usaha), yang memiliki risiko danimbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofthe Group that is engaged in providingcertain products (business segment), whichcomponent is subject to risks and rewardsthat are different from those of othersegments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitassegmen termasuk hal-hal yang dapatdiatribusikan langsung kepada suatu segmenserta yang dapat dialokasikan dengan dasaryang sesuai dengan segmen tersebut. Segmenditentukan sebelum saldo dan transaksi antarsegmen dieliminasi.

Segment revenue, expenses, results, assetsand liabilities include items directlyattributable to a segment as well as thosethat can be allocated on a reasonable basisto that segment. They are determined beforeintra-segment balances and transactions areeliminated.

p. Laba (Rugi) per Saham Dasar dan Dilusian p. Basic and Diluted Earnings (Loss) perShare

Laba (rugi) per saham dasar dihitung denganmembagi laba (rugi) periode berjalan yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas indukdengan jumlah rata-rata tertimbang saham yangberedar dalam periode yang bersangkutan.

The amount of basic earnings (loss) pershare is computed by dividing profit (loss) forthe year attributable to owners of the Parentby the weighted-average number of sharesoutstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung denganmenyesuaikan jumlah rata-rata tertimbangsaham biasa yang beredar dengan dampak darisemua efek berpotensi saham biasa yang dilutifyang dimiliki Perusahaan.

Diluted earnings per share is calculated byadjusting the weighted average number ofordinary shares outstanding to assumeconversion of all dilutive potential ordinaryshares owned by Company.

Tidak terdapat efek berpotensi saham yang dilutifpada semua tanggal pelaporan.

There were no potentially dilutive shares forall of the reporting periods.


Halaman 57 Page







q. Transaksi dengan Pihak Berelasi q. Transactions with Related Parties

Grup memiliki transaksi dengan pihak-pihakberelasi sebagaimana yang didefinisikan dalamPSAK Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi BAPEPAM-LKNo.Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau

Keputusan No. KEP-347/BL/2012. BerdasarkanPeraturan BAPEPAM-LK No. VIII.G.7 tersebut,entitas berelasi dengan pemerintah merupakanentitas yang dikendalikan bersama, ataudipengaruhi secara signifikan oleh pemerintah.Pemerintah, sebagai pemegang saham darientitas, dalam hal ini adalah Menteri Keuanganatau Pemerintah Daerah.

The Group has transactions with relatedparties as defined under PSAK 7 (Revised

BAPEPAM-LK Regulation No.VIII.G.7

of Financial Statements of Issuers or Public

Letter No. KEP-347/BL/2012. Based on thisBAPEPAM-LK Regulation No.VIII.G.7,government related entities are entitieswhich are controlled, jointly controlled, ormaterially affected by the Government. Thegovernment, a stockholder of the Company,is the Minister of Finance or RegionalGovernment.

Rincian saldo dan transaksi yang signifikandengan pihak-pihak berelasi disajikan dalamCatatan 31.

The details of the accounts and thesignificant transactions entered into withrelated parties are presented in Note 31.

r. Provisi r. Provision

Provisi diakui apabila Grup memiliki kewajibanhukum maupun konstruktif sebagai akibatperistiwa masa lalu; besar kemungkinan bahwaarus keluar sumber daya akan diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban; dan jumlah yang telahdiestimasi dengan andal. Provisi tidak diakuiuntuk mengakui kerugian operasi di masa depan.

A provision is recognized when the Grouphas a present legal or constructive obligationas a result of past events; it is probable thatan outflow of resources will be required tosettle the obligation; and the amount can bereliably estimated. A provision is notrecognized for future operating losses.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI SIGNIFIKAN OLEH MANAJEMEN

3.JUDGEMENTS, ESTIMATES ANDASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grupmensyaratkan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan ataspendapatan, beban, aset dan liabilitas, sertapengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhirperiode pelaporan. Namun, ketidakpastian asumsidan estimasi ini dapat menyebabkan hasil yangmemerlukan penyesuaian material terhadap nilaitercatat pada aset atau liabilitas yang berdampakpada masa mendatang.

edfinancial statements requires management tomake judgements, estimates and assumptionsthat affect the reported amounts of revenues,expenses, assets and liabilities, and thedisclosure of contingent liabilities, at the end ofthe reporting period. However, uncertainty aboutthese assumptions and estimates could result inoutcomes that require a material adjustment tothe carrying amount of the assets or liabilitiesaffected in future years.


Halaman 58 Page





3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI SIGNIFIKAN OLEH MANAJEMEN(lanjutan)

3.JUDGEMENTS, ESTIMATES ANDASSUMPTIONS (continued)

a. Pertimbangan a. Judgements

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansiGrup, manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, yang terpisah dariestimasi dan asumsi, yang memiliki pengaruhpaling signifikan terhadap jumlah yang dicatatdalam laporan keuangan konsolidasian:

accounting policies, management has madethe following judgements, apart from thoseincluding estimations and assumptions,which have the most significant effect on theamounts recognized in the consolidatedfinancial statements:

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing - masingentitas dalam Grup adalah mata uang darilingkungan ekonomi utama di mana entitas-entitas tersebut beroperasi. Mata uangtersebut adalah mata uang yang palingmempengaruhi pendapatan dan beban darijasa yang diberikan.

The functional currency of each of theentities in the Group is the currency ofthe primary economic environment inwhich each entity operates. It is thecurrency that mainly influences therevenue and cost of rendering services.

Sewa Leases

Grup mengklasifikasikan sewa sebagai sewapembiayaan atau sewa operasi sesuaidengan kebijakan akuntansi yang dinyatakandalam Catatan 2i. Menentukan apakah suatutransaksi sewa adalah sewa pembiayaanatau sewa operasi adalah masalah yangkompleks dan membutuhkan pertimbangansubstansial apakah perjanjian sewamengalihkan seluruh risiko dan manfaatkepemilikan ke atau dari Grup secarasubstansial. Pertimbangan hati-hatidiperlukan atas berbagai aspek kompleksyang meliputi, tetapi tidak terbatas pada,penentuan nilai wajar aset sewaan, umurekonomis aset sewaan, opsi perpanjanganmasa sewa dan tingkat diskonto yang tepatuntuk menghitung nilai kini dari pembayaransewa minimum.

The Group classifies leases into financeleases or operating leases inaccordance with the accounting policiesstated in Note 2i. Determining whether alease transaction is a finance lease or anoperating lease is a complex issue andrequires substantial judgement as towhether the lease agreement transferssubstantially all the risks and rewards ofownership to or from the Group. Carefuland considered judgement is required onvarious complex aspects that include,but are not limited to, the fair value of theleased asset, the economic life of theleased asset, whether renewal optionsare included in the lease term anddetermining an appropriate discount rateto calculate the present value of theminimum lease payments.

Klasifikasi sebagai sewa pembiayaan atausewa operasi menentukan apakah asetsewaan dapat dikapitalisasi dan diakui dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The classification as a finance lease oroperating lease determines whether theleased asset is capitalized andrecognized in the consolidatedstatement of financial position.


Halaman 59 Page







a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgements (continued)

Sewa (lanjutan) Leases (continued)

Grup mempunyai beberapa perjanjian sewadi mana Grup bertindak sebagai lessee ataulessor untuk beberapa aset tetap tertentu.Grup mengevaluasi apakah terdapat risikodan manfaat kepemilikan yang signifikan dariaset sewa yang dialihkan kepada lesseeatau tetap ada pada Grup berdasarkan

untuk membuat pertimbangan dan estimasidari pengalihan risiko dan manfaat terkaitdengan kepemilikan aset yang disewa.

The Group has various lease agreementswhere the Group acts as either a lessee orlessor in respect of certain assets. TheGroup evaluates whether significant risksand rewards of ownership of the leasedasset are transferred to the lessee orretained by the Group based on PSAK 30,

quires the Group tomake judgements and estimates oftransfer of risks and rewards of ownershipof leased asset.

Sewa Menara Tower leases

Untuk sewa menara, satuan hitung (unit ofaccount) ditentukan pada tingkat ruang (sitespace) karena sewa tergantung padapenggunaan ruang yang spesifik padamenara di mana Perusahaan menempatkanperalatannya.

For tower leases, the unit of account isconsidered at the level of the slot or sitespace because the lease is dependent onthe use of a specific space in the towerwhere the Company places its equipment.

Lisensi Licenses

Pada tahun 2006, Perusahaan mendapatkanizin penggunaan pita frekuensi radio 2.1 GHz(teknologi komunikasi bergerak generasi

) oleh Menkominfo. Perusahaanberkewajiban, antara lain, untuk membayarupfront fee dan biaya hak penggunaan pitafrekuensi radio tahunan untuk masa10 tahun. Upfront fee diakui sebagai bagian

asi selama 10 tahunmasa berlaku izin dengan menggunakanmetode garis lurus. Pada tahun 2016, izin inidiperpanjang untuk jangka waktu selama 10tahun.

In 2006, the Company was granted alicense to use 2.1 GHz radio frequencyspectrum (a 3G mobile communicationstechnology) by the MOCIT. The Companywas obliged to, among others, pay upfrontfee and annual radio frequency fee for 10years. The upfront fee is recorded as part

and amortized over the 10-year licenseterm using the straight-line method. In2016, this license was extended foranother 10 years.


Halaman 60 Page








Lisensi (lanjutan) Licenses (continued)

Pada tahun 2009, Perusahaan mendapatkanizin tambahan 3G dan IMM mendapatkanizin penyelenggaraan untuk jaringan tetap

Packet Switchedmenggunakan pita frekuensi radio 2.3 GHzuntuk keperluan layanan pita lebar nirkabel

berkewajiban, antara lain, untuk membayarupfront fee dan biaya hak penggunaan pitafrekuensi radio tahunan untuk masa10 tahun. Upfront fee diakui sebagai bagian

masa berlaku uang muka dan beban dibayardi muka dengan menggunakan metode garislurus.

In 2009, the Company received additional3G license and IMM was granted an

local fixed telecommunications networkusing 2.3 GHz radio frequency spectrum

The Company and IMM were obliged to,among others, pay upfront fee and annualradio frequency fee for 10 years. The

over the 10-year license term using thestraight-line method.

Manajemen berkeyakinan bahwa izin 3G danBWA tersebut dapat dikembalikan setiapsaat tanpa adanya kewajiban finansial untukmembayar biaya penggunaan pita frekuensiradio tahunan yang tersisa (bentuk perizinantersebut tidak mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan). Oleh karena itu,Grup mengakui biaya hak penggunaan pitafrekuensi radio tahunan sebagai beban sewaoperasi dibayar di muka yang diamortisasidengan menggunakan metode garis lurusselama masa hak penyelenggaraan izin 3Gdan BWA. Manajemen melakukan evaluasiatas keberlangsungan penggunaan izin-izintersebut setiap tahun yang dapatberpengaruh terhadap penilaian biayadibayar di muka.

Management believes that the 3G andBWA licenses may be returned at any timewithout any financial obligation to pay theremaining outstanding annual radiofrequency fees (i.e. the licensearrangement does not transfersubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership). Accordingly, theGroup recognize the annual radiofrequency fee as prepaid operating leaseexpense, amortized using the straight-linemethod over the term of the rights tooperate the 3G and BWA licenses.Management evaluates its plan tocontinue to use the licenses on an annualbasis which could affect the valuation ofthe prepaid expenses.


Halaman 61 Page








Penurunan nilai dari aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai terjadi ketika nilai tercatat dari

nilai terpulihkannya, yang mana yang lebih tinggidari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dannilai pakai. Perhitungan nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual berdasarkan data yangtersedia dari transaksi penjualan yang mengikatdalam sebuah transaksi wajartransaction) dari aset serupa atau harga pasaryang dapat diobservasi dikurangi biayatambahan (incremental costs) untuk menjual asettersebut. Perhitungan nilai pakai berdasarkanpada model arus kas yang didiskontokan. Dataarus kas diambil dari anggaran untuk lima tahunyang akan datang dan tidak termasuk aktivitasrestrukturisasi yang belum dilakukan oleh Grupatau investasi signifikan di masa datang yangakan menambah kinerja aset dari UPK yangdiuji. Nilai terpulihkan paling dipengaruhi olehtingkat diskonto yang digunakan dalam modelarus kas yang didiskontokan, sebagaimana jugajumlah arus kas masuk di masa depan (futurecash inflows) yang diharapkan dan tingkatpertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi. Asumsi kunci yang digunakan untukmenentukan nilai terpulihkan atas bisnis unitselular, salah satu dari UPK Grup, disajikan dandijelaskan lebih lanjut pada Catatan 12.

Impairment exists when the carrying value ofan asset or CGU exceeds its recoverableamount, which is the higher of its fair valueless costs to sell and its value in use. The fairvalue less costs to sell calculation is basedon available data from binding sales

similar assets or observable market pricesless incremental costs for disposing of theasset. The value in use calculation is basedon a discounted cash flow model. The cashflows are derived from the budget for the nextfive years and do not include restructuringactivities that the Group is not yet committedto or significant future investments that will

being tested. The recoverable amountcalculation is sensitive to the discount rateused for the discounted cash flow model aswell as the expected future cash inflows andthe growth rate used for extrapolationpurposes. The key assumptions used todetermine the recoverable amount for thecellular business unit,CGUs, is disclosed and further explained inNote 12.

Transaksi pertukaran aset Exchange of asset transactions

Selama tahun 2010 sampai tahun 2013, Grupmenandatangani beberapa kontrak untukpertukaran aset dengan pemasok pihak ketigauntuk beberapa peralatan teknis selular tertentudari Grup. Untuk transaksi pertukaran asettersebut, Grup melakukan evaluasi apakahtransaksi tersebut mengandung substansikomersial sesuai dengan PSAK 16 (Revisi 2011)

n Grup untukmembuat pertimbangan dan estimasi mengenaiarus kas di masa depan dan nilai wajar dari asetyang diterima dan diserahkan sebagai akibat daritransaksi tersebut. Manajemenmemperhitungkan bahwa transaksi pertukaranaset tersebut memenuhi kriteria substansikomersial; tetapi nilai wajar dari aset yangditerima atau diserahkan tidak dapat diukursecara andal, sehingga nilainya diukurberdasarkan jumlah tercatat dari aset yangdiserahkan ditambah kas yang dibayarkan.

During 2010 to 2013, the Group entered intoseveral contracts for the exchange of assetsof a third party supplier with certain existingcellular technical equipment of the Group.For the exchange of asset transactions, theGroup evaluated whether the transactionscontained commercial substance based on

Property, Plant, which requires the Group to

make judgements and estimates of the futurecash flow and the fair value of the assetreceived and given up as a result of thetransactions. Management considers theexchange of asset transactions to have metthe criteria of commercial substance;however, the fair value of neither the assetreceived nor the asset given up could bemeasured reliably, hence, their value wasmeasured at the carrying amount of the assetgiven up plus cash consideration paid.


Halaman 62 Page








Provisi atas kasus hukum Provision for legal case

Grup saat ini sedang terlibat dalam sebuahkasus hukum yang signifikan danselanjutnya telah menerima keputusan

tersebut (Catatan 20). Manajemen saat inimemutuskan untuk mengakui provisi ataskasus hukum karena keputusan MAdianggap telah final dan mengikat. Provisitersebut dibuat berdasarkan jumlah yangditetapkan dalam keputusan MA. Namun,manajemen berkeyakinan bahwa masihterdapat kesempatan untuk mengajukanPeninjauan Kembali berdasarkan hukumyang berlaku. Terdapat kemungkinan bahwakinerja keuangan di masa depan dapatdipengaruhi secara material oleh hasil dariPeninjauan Kembali atas kasus ini.

The Group has recently been involved ina significant legal case andsubsequently obtained the Supreme

Management currently decided torecognize a provision for legal case asthe Supreme Court decision isconsidered final and binding. Suchprovision is made based on the amount

However, management believes thatthere is still opportunity for furtherjudicial review under the prevailing laws.It is possible that future financialperformance could be materially affectedby the result of the judicial reviewrelating to the case.

b. Estimasi dan Asumsi b. Estimates and Assumptions

Estimasi dan asumsi yang secara signifikanberisiko menyebabkan penyesuaian materialterhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalamperiode pelaporan mendatang dijabarkansebagai berikut:

The estimates and assumptions that have asignificant risk of causing a materialadjustment to the carrying amounts of assetsand liabilities within the next reporting periodare addressed below:

Penentuan nilai wajar dari aset keuangandan liabilitas keuangan

Determination of fair values of financialassets and financial liabilities

Ketika nilai wajar dari aset keuangan danliabilitas keuangan yang dicatat dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian tidakdapat diambil dari pasar yang aktif, makanilai wajarnya ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian, termasukmodel arus kas didiskontokan. Input untukmodel tersebut dapat diambil dari pasaryang dapat diobservasi, tetapi apabila hal initidak memungkinkan, sebuah tingkatpertimbangan disyaratkan dalammenetapkan nilai wajar. Pertimbangantersebut mencakup penggunaan inputseperti risiko likuiditas, risiko kredit danvolatilitas. Perubahan dalam asumsimengenai faktor-faktor tersebut dapatmempengaruhi nilai wajar dari instrumenkeuangan yang dilaporkan. Penentuan nilaiwajar dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan disajikan dan dijelaskan lebihlanjut pada Catatan 29.

When the fair value of financial assetsand financial liabilities recorded in theconsolidated statement of financialposition cannot be derived from activemarkets, their fair value is determinedusing valuation techniques, including thediscounted cash flow model. The inputsto these models are taken fromobservable markets where possible, butwhere this is not feasible, a degree ofjudgement is required in establishing fairvalue. The judgements includeconsiderations of inputs such as liquidityrisk, credit risk and volatility. Changes inassumptions about these factors couldaffect the reported fair value of thefinancial instruments. Determination offair values of financial assets andliabilities are disclosed and furtherexplained in Note 29.


Halaman 63 Page







b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan) b. Estimates and Assumptions (continued)

Estimasi masa manfaat aset tetap dan asettakberwujud

Estimating useful lives of property andequipment and intangible assets

Grup mengestimasi masa manfaat dari asettetap dan aset takberwujud berdasarkanekspektasi utilisasi dari aset dengandidukung rencana dan strategi usaha yangjuga mempertimbangkan perkembanganteknologi di masa depan dan perilaku pasar.Estimasi masa manfaat aset tetapdidasarkan pada penelaahan Grup secarakolektif terhadap praktik industri, evaluasiteknis internal dan pengalaman untuk asetyang setara. Estimasi masa manfaat ditelaahpaling sedikit setiap akhir tahun pelaporandan diperbarui jika ekspektasi berbeda dariestimasi sebelumnya dikarenakanpemakaian dan kerusakan fisik, keusangansecara teknis atau komersial dan hukumatau pembatasan lain penggunaan aset.Namun, ada kemungkinan, hasil operasi dimasa depan dapat dipengaruhi secaramaterial oleh perubahan-perubahan dalamestimasi yang diakibatkan oleh perubahanfaktor-faktor yang disebutkan di atas.

The Group estimates the useful lives ofits property and equipment andintangible assets based on expectedasset utilization as anchored onbusiness plans and strategies that alsoconsider expected future technologicaldevelopments and market behavior. Theestimation of the useful lives of property

collective assessment of industrypractice, internal technical evaluationand experience with similar assets. Theestimated useful lives are reviewed atleast each financial year end and areupdated if expectations differ fromprevious estimates due to physical wearand tear, technical or commercialobsolescence and legal or otherlimitations on the use of the assets. It ispossible, however, that future results ofoperations could be materially affectedby changes in the estimates broughtabout by changes in the factorsmentioned above.

Jumlah dan saat beban dicatat setiapperiode akan terpengaruh oleh perubahanatas faktor-faktor dan kondisi tersebut.Pengurangan dalam estimasi masa manfaatdari aset tetap Grup akan meningkatkanbeban usaha dan menurunkan aset tidaklancar yang tercatat. Penambahan dalamestimasi masa manfaat aset tetap Grupmenurunkan beban usaha dan meningkatkanaset tidak lancar yang tercatat.

The amounts and timing of recordedexpenses for any period are affected bychanges in these factors andcircumstances. A reduction in the

property and equipment increases therecorded operating expenses anddecreases non-current assets. Anextension in the estimated useful lives of

roperty and equipmentdecreases the recorded operatingexpenses and increases non-currentassets.


Halaman 64 Page








Pemulihan dari aset pajak tangguhan Recoverability of deferred tax assets

Grup melakukan penelaahan atas nilaitercatat aset pajak tangguhan pada setiapakhir periode pelaporan dan mengurangi nilaitersebut sampai tidak lagi memungkinkan dimana penghasilan kena pajak akan tersediauntuk penggunaan seluruh atau sebagiandari aset pajak tangguhan tersebut.Penelaahan Grup atas pengakuan aset pajaktangguhan untuk perbedaan temporer yangdapat dikurangkan didasarkan atas tingkatdan waktu dari penghasilan kena pajak yangditaksirkan untuk periode pelaporanberikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasilpencapaian Grup di masa lalu danekspektasi di masa depan terhadappendapatan dan beban, sebagaimana jugadengan strategi perencanaan perpajakan dimasa depan. Namun, tidak terdapatkepastian bahwa Grup dapat menghasilkanpenghasilan kena pajak yang cukup untukmemungkinkan penggunaan sebagian atauseluruh bagian dari aset pajak tangguhantersebut.

The Group reviews the carrying amountsof deferred tax assets at the end of eachreporting year and reduces these to theextent that it is no longer probable thatsufficient taxable income will beavailable to allow all or part of thedeferred tax assets to be utilized. The

of deferred tax assets on deductibletemporary differences is based on thelevel and timing of forecasted taxableincome of the subsequent reportingyears. This forecast is based on the

expectations on revenues and expensesas well as future tax planning strategies.However, there is no assurance that theGroup will generate sufficient taxableincome to allow all or part of the deferredtax assets to be utilized.

Estimasi provisi untuk kerugian penurunannilai atas piutang

Estimating provision for impairment losson receivables

Tingkat provisi yang spesifik dievaluasi olehmanajemen dengan dasar faktor-faktor yangmempengaruhi tingkat tertagihnya piutangtersebut. Dalam kasus ini, Grupmenggunakan pertimbangan berdasarkanfakta dan kondisi terbaik yang tersediameliputi dan tidak terbatas pada jangkawaktu dan hubungan Grup denganpelanggan dan status kredit pelangganberdasarkan laporan dari pihak ketiga danfaktor-faktor pasar yang telah diketahui,untuk mencatat pencadangan spesifik untukpelanggan terhadap jumlah jatuh tempountuk mengurangi piutang Grup menjadijumlah yang diharapkan tertagih.

The level of a specific provision isevaluated by management on the basisof factors that affect the collectability ofthe accounts. In these cases, the Groupuses judgement based on the bestavailable facts and circumstances,including but not limited to, the length of

based on third-party credit reports andknown market factors, to record specificreserves for customers against amounts

receivables to amounts that it expects tocollect.


Halaman 65 Page








Estimasi provisi untuk kerugian penurunannilai atas piutang (lanjutan)

Estimating provision for impairment losson receivables (continued)

Pencadangan secara spesifik ini dievaluasikembali dan disesuaikan jika terdapatinformasi tambahan yang diterima yangmempengaruhi jumlah yang diestimasikan.Selain provisi khusus terhadap piutang yangsignifikan secara individual, Grup jugamengakui provisi penurunan nilai secarakolektif terhadap risiko kredit debitur yangdikelompokkan berdasarkan karakteristikkredit yang sama, dan meskipun tidak secaraspesifik diidentifikasi membutuhkan provisikhusus, memiliki risiko gagal bayar lebihtinggi daripada ketika piutang pada awalnyadiberikan kepada debitur.

These specific reserves are re-evaluated and adjusted as additionalinformation received affects the amountsestimated. In addition to specificprovision against individually significantreceivables, the Group also recognizes acollective impairment provision againstcredit exposure of its debtors which aregrouped based on common creditcharacteristics, and although notspecifically identified as requiring aspecific provision, have a greater risk ofdefault than when the receivables wereoriginally granted to the debtors.

Provisi secara kolektif diakui berdasarkanpengalaman kerugian historis denganmenggunakan faktor yang bervariasi sepertikinerja historis dari debitur dalam grupkolektif, dan pertimbangan atas penurunankinerja pasar di mana debitur beroperasi dankelemahan struktural yang diidentifikasi ataupenurunan kinerja arus kas dari debitur.

Any collective provision recognized isbased on historical loss experienceusing various factors such as historicalperformance of the debtors within thecollective group and judgements on theeffect of deterioration in the markets inwhich the debtors operate and identifiedstructural weaknesses or deterioration inthe cash flows of debtors.

Estimasi biaya imbalan pascakerja dan biayaimbalan kerja jangka panjang lain-lain

Estimation of post-employment benefitscost and other long-term employeebenefits cost

Biaya biaya imbalan pascakerja dan biayaimbalan kerja jangka panjang lain-lain dannilai kini dari kewajiban ditentukan denganmenggunakan penilaian aktuarial. Penilaianaktuarial termasuk membuat variasi asumsiyang dapat berbeda dari pengembanganaktual di masa depan. Hal ini meliputipenentuan tingkat diskonto, tingkat trenbiaya maksimum, tingkat tren tahun depan,periode untuk mencapai tingkat tren biayamaksimum, tingkat kenaikan gaji dan tingkatmortalitas. Dikarenakan kompleksitas daripenilaian dan karakteristik jangkapanjangnya, kewajiban sangat sensitifterhadap perubahan asumsi tersebut. Semuaasumsi ditelaah pada setiap tanggalpelaporan.

-employment and other long-termemployee benefits and the present valueof those obligations are determinedusing actuarial valuations. An actuarialvaluation involves making variousassumptions that may differ from actualdevelopments in the future. Theseinclude the determination of the discountrate, ultimate cost trend rate, next yeartrend rate, period to reach ultimate costtrend rate, salary growth rate andmortality rates. Due to the complexitiesinvolved in the valuation and their long-term nature, the obligations are highlysensitive to changes in theseassumptions. All assumptions arereviewed at each reporting date.


Halaman 66 Page








Estimasi biaya imbalan pascakerja dan biayaimbalan kerja jangka panjang lain-lain(lanjutan)

Estimation of post-employment benefitscost and other long-term employeebenefits cost (continued)

Parameter yang paling cenderung berubahadalah tingkat diskonto dan tingkat kenaikangaji. Dalam menentukan tingkat diskontoyang tepat, manajemen mempertimbangkantingkat pengembalian pasar (pada akhirmasa pelaporan) terhadap obligasipemerintah dan diekstrapolasi sebesar kurvapengembalian untuk mengaitkan dengankondisi yang diharapkan atas kewajibanimbalan pasti. Tingkat kenaikan gajididasarkan pada inflasi yang diharapkan dimasa depan, produktivitas dan kemajuannormal karyawan dalam suatu kelompoktertentu dan promosi.

The parameter most subject to changeare the discount rate and salary growthrate. In determining the appropriatediscount rate, management considersthe market yields (at the end of thereporting year) on government bondsand extrapolated as needed along theyield curve to correspond with theexpected term of the obligation. Salarygrowth rate is based on expected futureinflation, productivity and normalprogress of employees within a givengroup and promotions.

Rincian lebih lanjut mengenai asumsi yangdigunakan, termasuk analisis sensitivitas,disajikan pada Catatan 30.

Further details about the assumptionsused, including a sensitivity analysis, arepresented in Note 30.

Pengakuan pendapatan Revenue recognition

Kebijakan pengakuan pendapatan Grupmensyaratkan penggunaan estimasi danasumsi yang dapat mempengaruhi jumlahyang dilaporkan dari pendapatan danpiutang.

policies require making use of estimatesand assumptions that may affect thereported amounts of revenues andreceivables.

Perjanjian Perusahaan dengan penyediajasa domestik dan luar negeri untuk inbounddan outbound trafik membutuhkanpenyelesaian yang mensyaratkanrekonsiliasi trafik sebelum penyelesaianaktual dilakukan, yang mungkin bukanmerupakan volume aktual trafik yang diukuroleh Perusahaan. Pengakuan awalpendapatan adalah berdasarkan trafik yangdiobservasi disesuaikan denganpenyesuaian berdasarkan pengalamannormal, di mana secara historis tidakmaterial terhadap laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif konsolidasian.Perbedaan antara jumlah yang diakuipertama kali dan jumlah penyelesaian aktualdiakui setelah proses rekonsiliasi.

domestic and foreign carriers forinbound and outbound traffic subject tosettlements require traffic reconciliationsbefore actual settlement is done, whichmay not be the actual volume of trafficas measured by the Company. Initialrecognition of revenues is based onobserved traffic adjusted by the normalexperience adjustments, whichhistorically are not material to theconsolidated statement of profit or lossand comprehensive income. Differencesbetween the amounts initially recognizedand the actual settlements are taken upin the accounts upon reconciliation.


Halaman 67 Page








Pengakuan pendapatan (lanjutan) Revenue recognition (continued)

Namun, tidak terdapat kepastian apabilapenggunaan estimasi tersebut tidak akanmenghasilkan penyesuaian material di masadepan.

However, there is no assurance that theuse of such estimates will not result inmaterial adjustments in future years.

Grup mengakui pendapatan dari biayapemasangan dan biaya lainnya sesuaidengan masa hubungan rata-rata denganpelanggan yang diharapkan untuk jasa MIDIdan telekomunikasi tetap. Grupmengestimasi masa hubungan rata-ratadengan pelanggan yang diharapkanberdasarkan churn-rate analysis terkini.

The Group recognizes revenues frominstallation fees and the correspondingcosts over the expected average yearsof customer relationship for MIDI andfixed telecommunications services. TheGroup estimates the expected averageyear of customer relationship based onthe most recent churn-rate analysis.

Ketidakpastian kewajiban perpajakan Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapatmenentukan secara pasti jumlah utang pajakatau jumlah klaim restitusi pajak yang dapatterpulihkan pada saat ini atau masa depankarena proses pemeriksaan yang masihberlangsung atau negosiasi dengan otoritasperpajakan. Ketidakpastian timbul terkaitdengan interpretasi dari peraturanperpajakan yang kompleks dan jumlah danwaktu dari penghasilan kena pajak di masadepan. Dalam menentukan jumlah yangharus diakui terkait dengan utang pajak yangtidak pasti atau klaim restitusi pajak yangdapat terpulihkan terkait denganketidakpastian posisi perpajakan, Grupmenerapkan pertimbangan yang sama yangakan digunakan dalam menentukan jumlahprovisi yang harus diakui sesuai denganPSAK 57 Kontinjensi, dan

Grup membuat analisa untuksemua ketidakpastian posisi perpajakanuntuk menentukan jika utang pajak atasmanfaat pajak yang tidak pasti ataucadangan atas klaim restitusi pajak yangtidak dapat terpulihkan harus diakui.

In certain circumstances, the Group maynot be able to determine the exactamount of its current or future taxliabilities or recoverable amount of theclaim for tax refund due to ongoinginvestigations by, or discussions with,the taxation authority. Uncertainties existwith respect to the interpretation ofcomplex tax regulations and the amountand timing of future taxable income. Indetermining the amount to berecognized in respect of an uncertain taxliability or the recoverable amount of theclaim for tax refund related to uncertaintax positions, the Group applies similarconsiderations as it would use indetermining the amount of a provision tobe recognized in accordance with PSAK

ties

analysis of all uncertain tax positions todetermine if a tax liability for uncertaintax benefit or a provision forunrecoverable claim for tax refundshould be recognized.

Grup mencatat bunga dan denda atas pajakpenghasilan kurang bayar, jika ada, padaBeban Pajak Penghasilan - Kini di dalamlaporan laba rugi.

The Group presents interest andpenalties for the underpayment ofincome tax, if any, in Income TaxExpense - Current in profit or loss.


Halaman 68 Page





4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2016 2015Kas/Cash on hand

Rupiah 1,279 1,444

Kas pada bank/Cash in banksPihak berelasi (Catatan 31)/Related parties (Note 31)

RupiahPT 196,195 222,263

21,971 24,0886,022 9,3764,032 25,572

Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp5,000) 17,164 17,449

U.S. DollarMandiri 17,829 54,148QNBK 362 339

Pihak ketiga/Third partiesRupiah

150,303 26,311PT Bank Danamon 21,871 47,466PT Bank CIMB Niaga Tbk 17,915 44,772Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp40,000) 37,615 27,447

U.S. Dollar106,873 42,511

ABN Amro Bank N.V., The Netherlands - 57,487Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp40,000) 61,656 47,572

659,808 646,801Deposito berjangka dan deposito on call/

Time deposits and deposits on callPihak berelasi (Catatan 31)/Related parties (Note 31)

RupiahMandiri 230,857 181,753BRI 179,000 178,000

150,443 250,337BNI 125,650 137,450PT BPD Jawa Barat dan Banten Syariah 33,000 37,000PT BPD Sumatera Barat 25,000 25,000

12,000 12,000QNBK - 550,000PT BPD Maluku - 25,000Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp5,000) 4,500 4,500

U.S. DollarMandiri 58,662 31,746BNI 17,676 27,231QNBK - 413,850


Halaman 69 Page





4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2016 2015Deposito berjangka dan deposito on call/

Time deposits and deposits on call (lanjutan)/(continued)Pihak ketiga/Third parties

RupiahPT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 105,250 43,000CIMB Niaga 85,000 84,500DB 64,853 17,947PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 55,000 55,000PT Bank Mega Tbk 40,000 40,000

30,000 130,00024,500 118,500

Danamon - 100,000Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp40,000) 158,701 140,350

U.S. DollarDB 487,014 337,449Lain-lain/Others (masing-masing/each < Rp40,000) 33,190 34,488

1,920,296 2,975,101

2,581,383 3,623,346

Deposito berjangka dan deposito on call memperolehbunga per tahun sebagai berikut:

Time deposits and deposits on call earned thefollowing annual interest rates:

2016 2015

Rupiah 2.37% - 9.75% 3.50% - 10.00%U.S. Dollar 0.25% - 2.25% 0.03% - 3.50%

Suku bunga deposito on call dan deposito berjangkadengan pihak berelasi sebanding dengan yangditawarkan oleh pihak ketiga.

The interest rates on deposits on call and timedeposits with related parties are comparable tothose offered by third parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

2016 2015Pihak berelasi (Catatan 31) Related parties (Note 31)- Telkom 63,818 209,642 Telkom -- Lain-lain 300,014 329,747 Others -

363,832 539,389Dikurangi: provisi penurunan nilai (27,858) (28,850) Less: allowance for impairment

335,974 510,539Pihak ketiga Third parties- Perusahaan lokal 1,461,745 1,367,613 Local companies -- Carriers internasional 864,498 999,644 Overseas international carriers -- Pelanggan pasca-bayar dari: Post-paid subscribers:

- Selular 522,457 473,463 Cellular -- Telekomunikasi tetap 76,821 75,544 Fixed telecommunications -

2,925,521 2,916,264Dikurangi: provisi penurunan nilai (706,457) (696,628) Less: allowance for impairment

2,219,064 2,219,636

2,555,038 2,730,175


Halaman 70 Page





5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Piutang usaha dalam mata uang U.S. Dollar adalahsebagai berikut:

Trade receivables in U.S. Dollar amount are asfollows:

2016 2015

Pihak berelasi 54,340 43,125 Related partiesPihak ketiga 1,356,555 1,609,932 Third parties

1,410,895 1,653,057

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging schedule of the trade receivables is asfollows:

2016 2015Provisi Provisi

penurunan penurunannilai/ nilai/

allowance allowanceBruto/ for Bruto/ forGross impairment Gross impairment

Belum jatuh tempo 660,359 - 716,736 - Not past dueJatuh tempo: Past due:- < 6 bulan 867,957 78,643 1,016,498 75,430 < 6 months -- > 6 - 12 bulan 482,629 59,442 574,252 62,502 > 6 - 12 months -- > 12 - 24 bulan 484,413 91,107 385,140 90,211 > 12 - 24 months -- > 24 bulan 793,995 505,123 763,027 497,335 > 24 months -

3,289,353 734,315 3,455,653 725,478

Perubahan provisi penurunan nilai piutang usahaadalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment oftrade receivables are as follows:

2016 2015

Balance at beginning ofSaldo awal periode/tahun 725,478 629,913 period/yearProvisi - bersih 17,518 69,868 Provision - netSelisih kurs (8,681) 40,912 Foreign exchangePenghapusan - (15,215) Write-offs

Saldo akhir periode/tahun 734,315 725,478 Balance at end of periode/year

Penurunan nilai secara individual 176,556 191,506 Individual impairmentPenurunan nilai secara kolektif 557,759 533,972 Collective impairment

734,315 725,478Jumlah bruto piutang, yang ditelaah Gross amount of individually

secara individual sebelum assessed receivable before itsdikurangi provisi penurunan nilai 486,946 665,678 impairment allowance

Grup telah membentuk provisi untuk penurunan nilaipiutang usaha berdasarkan penilaian kolektif daritingkat penurunan nilai historis dan penilaianindividual dari sejarah kredit pelanggan. Piutang yangditurunkan nilainya secara individual sebagian besarmerupakan pelanggan korporat, yang sedang dalamkondisi kesulitan keuangan atau alasan lainnya.Sebagian porsi dari piutang ini diharapkan dapatdipulihkan. Grup tidak menerapkan pemisahan antarapiutang pihak berelasi dan pihak ketiga dalam menilaijumlah yang telah jatuh tempo.

The Group has made provision for impairment oftrade receivables based on the collectiveassessment of historical impairment rates and

history. The individually impaired receivablesmainly relate to enterprise customers, which areeither in difficult financial condition or otherreasons. It was assessed that a portion of thereceivables is expected to be recovered. TheGroup does not apply a distinction betweenrelated party and third party trade receivables inassessing impairment of amounts past due.


Halaman 71 Page





5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015,jumlah tercatat dari piutang usaha Grup yangdipertimbangkan telah jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai masing-masing sebesarRp1.894.679 dan Rp2.013.439.

As of 31 March 2016 and 31 December 2015, thecarrying amount of trade receivables of the Groupconsidered past due but not impaired amountedto Rp1,894,679 and Rp2,013,439, respectively.

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang usaha yangtelah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunannilai, bersama dengan piutang usaha yang belumjatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai,berasal dari pelanggan dengan sejarah kredit yangbaik dan diharapkan akan terpulihkan.

Management believes that trade receivables pastdue but not impaired, along with tradereceivables that are neither past due norimpaired, are due from customers with goodcredit history and are expected to be recoverable.

Efek bersih penyesuaian kurs disebabkan olehmenguatnya atau melemahnya Rupiah terhadap U.S.Dollar atas piutang dalam U.S. Dollar yangsebelumnya telah diprovisikan dan dikreditkan atau

-

The net effect of foreign exchange adjustmentwas due to the strengthening or weakening of theRupiah vis-à-vis the U.S. Dollar in relation to U.S.Dollar accounts previously provided with

on foreign exchange -

Informasi tentang risiko kredit Grup diungkapkandalam Catatan 36. risk is disclosed in Note 36.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan yangdibentuk cukup untuk menutup penurunan nilai daripiutang usaha.

Management believes the established allowanceis sufficient to cover impairment of tradereceivables.

6. DERIVATIF 6. DERIVATIVES

2016Jumlah nosional Aset Liabilitas

(dalam USD)/ derivatif/ derivatif/Notional Derivative Derivative

Amount (in USD) assets liabilitiesInstrumen InstrumentsLindung nilai arus kas: Cash flow hedge:- Kontrak swap tingkat suku bunga 100,000 - 2,376 Interest rate swap contract -Tidak dikategorikan sebagai lindung nilai: Not designated as hedges:- Kontrak swap tingkat suku bunga 19,526 - 15,384 Interest rate swap contracts -- Kontrak forward valuta asing 320,000 - 109,958 Currency forward contracts -

- 127,718

2015Jumlah nosional Aset Liabilitas

(dalam USD)/ derivatif/ derivatif/Notional Derivative Derivative

Amount (in USD) assets liabilitiesInstrumen InstrumentsLindung nilai arus kas: Cash flow hedge:- Kontrak swap tingkat suku bunga 100,000 1,030 - Interest rate swap contract -Tidak dikategorikan sebagai lindung nilai: Not designated as hedges:- Kontrak swap tingkat suku bunga 21,736 - 18,782 Interest rate swap contracts -- Kontrak forward valuta asing 340,000 - 271,965 Currency forward contracts -

1,030 290,747


Halaman 72 Page





6. DERIVATIF (lanjutan) 6. DERIVATIVES (continued)

Perubahan neto pada nilai wajar instrumen derivatif,biaya swap, biaya penghentian, dan penyelesaianinstrumen derivatif untuk periode tiga bulan yangberakhir 31 Maret 2016 dan 2015, masing-masingberjumlah (Rp223.048) dan Rp217.462, dibebankan

(Kerugian) keuntungan perubahan nilai wajarderivatif - ,penyelesaian kontrak forward valuta asing denganjumlah nosional USD100.000 ini menyebabkankeuntungan sejumlah Rp744.

The net changes in the fair value of derivatives,swap cost, termination cost and settlement ofderivative instruments for the three-monthperiods ended 31 March 2016 and 2015 totaling(Rp223,048) and Rp217,462, respectively, were

(Loss) gain on change in fair value ofderivatives - Subsequently,the settlement of currency forward contracts withtotal notional amount of USD100,000 resulted ingain of Rp744.

(a) Swap tingkat suku bunga - lindung nilai arus kas (a) Interest rate swaps - cash flow hedge

Sudah menjadi kebijakan Grup untuk melindungisebagian pinjaman dari eksposur atas tingkatsuku bunga. Untuk itu, Grup masuk dalamkontrak swap tingkat suku bunga dimana kontraktersebut mewajibkan Grup untuk menerimabunga pada tingkat suku bunga mengambangdan membayar bunga pada tingkat suku bungatetap.

loans from exposure to increasing interestrates. Accordingly, the Group has enteredinto interest rate swap contracts under whichit is obliged to receive interest at floatingrates and to pay interest at fixed rates.

Kontrak tersebut mensyaratkan penyelesaianbunga bersih atas piutang atau utang padatanggal penyelesaian yang sama dengan tanggalpembayaran bunga atas utang yangmendasarinya. Kontrak tersebut diselesaikansecara neto.

The contracts require settlement of netinterest receivable or payable on thesettlement date which coincide with theinterest payment dates of the underlyingdebt. The contracts are settled on a netbasis.

Pada tanggal 31 Maret 2016, suku bunga tetapterkait swap tingkat suku bunga adalah 0,73%,dan tingkat bunga mengambang utama adalahLIBOR. Keuntungan dan kerugian kontrak swaptingkat suku bunga yang diakui pada cadanganlindung nilai di ekuitas diakui pada laporan labarugi dalam pada saatpengakuan akrual bunga.

As at 31 March 2016, the fixed interest raterelating to interest rate swap was 0.73%, andthe main floating rates was LIBOR. Gainsand losses recognized in the hedgingreserve in equity on interest rate swapcontracts was released to the profit or loss

(b) Kontrak derivatif yang tidak dikategorikansebagai lindung nilai

(b) Derivative contracts not designated as hedge

Kontrak derivatif yang tidak ditujukan untuklindung nilai untuk tujuan akuntansidiklasifikasikan sebagai dimiliki untukdiperdagangkan.

Derivative contracts not designated as hedgefor accounting purpose are classified asheld-for-trading.


Halaman 73 Page





6. DERIVATIF (lanjutan) 6. DERIVATIVES (continued)

Informasi lain mengenai aset dan liabilitas derivatifpada tanggal 31 Maret 2016 adalah sebagai berikut:

Other information relating to derivative assetsand liabilities as at 31 March 2016 is as follows:

Jenis kontrak/ Pihak dalam kontrak/ Jadwal penyelesaian/Type of contract Counterparties Settlement schedule

Swap tingkat suku bunga/Interest rate swaps - HSBC 23/04/2008 - 30/09/2019

- The Bank of Tokyo - BTMU 22/07/2015 - 04/05/2017

Kontrak berjangka valuta asing/Currency forward contracts - Barclays Bank PLC 04/04/2016 - 12/05/2016

- BNP Paribas 04/04/2016 - 09/06/2016- DBS DBS 04/04/2016 - 09/06/2016- ING Bank N.V. 04/04/2016 - 21/07/2016- JP Morgan Chase Bank, N.A. 12/05/2016

7. PERPAJAKAN 7. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

2016 2015Klaim restitusi pajak Claims for tax refunds of

penghasilan badan: corporate income tax:- Tahun pajak 2013 - 707 Fiscal year 2013 -- Tahun pajak 2011 1,295 3,134 Fiscal year 2011 -- Tahun pajak 2009 - 65,570 Fiscal year 2009 -

1,295 69,411Pajak lain-lain: Other taxes:- PPN 131,982 340,962 VAT -- Pajak lain-lain 5,807 3,923 Other taxes -

137,789 344,885

b. Utang pajak b. Taxes payables

2016 2015Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- Pasal 29 32,043 14,180 Article 29 -- Pasal 25 11,673 10,358 Article 25 -

43,716 24,538Pajak lain-lain: Other taxes:- Pasal 21 26,496 17,680 Article 21 -- Pasal 4(2) 17,003 13,316 Article 4(2) -- Pasal 26 9,053 33,964 Article 26 -- Pasal 23 13,968 6,440 Article 23 -- PPN 3,909 539 VAT -- Lain-lain - 1,763 Others -

70,429 73,702


Halaman 74 Page





7. PERPAJAKAN (lanjutan) 7. TAXATION (continued)

c. Beban (manfaat) pajak penghasilan c. Income tax expense (benefit)

Komponen beban (manfaat) pajak penghasilanuntuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The component of income tax expense(benefit) for three-month periods ended31 March 2016 and 2015 is as follows:

2016 2015Perusahaan The CompanyKini - - CurrentTangguhan 60,185 (151,095) Deferred

60,185 (151,095)Entitas anak SubsidiariesKini Current

Current tax expenseBeban pajak untuk periode berjalan 32,241 25,319 for the periodPenyesuaian tahun lalu 27,473 393 Adjustment of prior year

Tangguhan (6,934) 1,177 Deferred

54,780 26,889Konsolidasian ConsolidatedKini 34,241 25,319 CurrentPenyesuaian tahun lalu 27,473 393 Adjustment of prior yearTangguhan 53,251 (149,918) Deferred

114,965 (124,206)

Rekonsiliasi antara hasil perkalian laba/(rugi)konsolidasian sebelum pajak penghasilandengan tarif pajak yang berlaku danbeban/(manfaat) pajak penghasilankonsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the theoretical taxamount on the consolidated profit/(loss)before income tax and the consolidatedincome tax expense/(benefit) is as follows:

2016 2015

Laba (rugi) konsolidasian sebelum Consolidated profit (loss) beforepajak penghasilan 370,325 (551,032) income tax

Pajak dihitung dengan tarif pajak Tax calculated at applicableyang berlaku 92,581 (137,758) tax rate

Ketetapan pajak: Tax assessments:- Pajak penghasilan badan 27,473 393 Corporate income tax -- Pajak lain-lain (2,026) 17,197 Other taxes -

Penghasilan yang dikenakan Income subject topajak final (16,689) (17,884) final tax

Beban yang tidak dapatdikurangkan 2,300 7,103 Non-deductible expenses

Lain-lain 11,326 6,743 Others

Beban/(manfaat) pajak penghasilan Consolidated incomekonsolidasian 114,965 (124,206) tax expense/(benefit)


Halaman 75 Page






c. Beban (manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (benefit) (continued)

Rekonsiliasi antara laba/(rugi) sebelum pajakpenghasilan Perusahaan dan estimasi laba/(rugi)fiskal untuk periode tiga bulan yang berakhir31 Maret 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between profit/(loss) beforeincome tax of the Company and its estimatedtax profit/(loss) for the three-month periodsended 31 March 2016 and 2015 is as follows:

2016 2015

Laba (rugi) konsolidasian sebelum Consolidated profit (loss) beforepajak penghasilan 370,325 (551,032) income tax

Dikurangi: (Laba) rugi sebelum Less: (Profit) loss beforepajak penghasilan entitas anak, income tax of subsidiaries,disesuaikan dengan eliminasi adjusted for consolidationkonsolidasian (81,292) (55,617) elimination

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan Profit (loss) before income tax ofPerusahaan 289,033 (606,649) the Company

Penyesuaian fiskal: Fiscal adjustments:Penyusutan dan amortisasi 370,144 264,864 Depreciation and amortizationSewa pembiayaan (94,304) 133,456 Finance leasesBeban yang tidak dapat

dikurangkan 10,828 23,785 Non-deductible expensesKetetapan pajak (10,319) 69,219 Tax assessmentsProvisi penurunan Allowance for impairment

nilai piutang 7,556 47,408 of receivablesImbalan kerja 87,184 62,557 Employee benefitsPenghasilan yang dikenakan

pajak final (48,803) (84,639) Income subject to final taxLain-lain 13,169 (37,639) Others

624,488 (127,638)Akumulasi rugi fiskal (678,845) (579,255) Accumulated tax losses

Rugi fiskal Perusahaan (54,357) (706,893) Tax loss of the Company

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini,jumlah rugi pajak didasarkan atas perhitungansementara. Jumlah tersebut mungkin berbedadari laba kena pajak yang dilaporkan dalam

penghasilan badan.

In these consolidated financial statements,the amounts of the tax losses were based onpreliminary calculation. These amounts maydiffer from taxable income reported in thecorporate income tax returns.


Halaman 76 Page






d. Aset (liabilitas) pajak tangguhan d. Deferred tax assets (liabilities)

31/03/2016Dikreditkan

Dikreditkan/ ke penghasilan(dibebankan) komprehensifke laba rugi/ lain/Credited

Saldo awal/ Credited to other Saldo akhir/Beginning (charged) to comprehensive Ending

balance profit or loss income balancePerusahaan: The Company:Imbalan kerja 279,864 21,796 - 301,660 Employee benefitsSewa pembiayaan 307,872 (23,576) - 284,296 Finance leasesPiutang usaha 114,922 1,889 - 116,811 Trade receivablesKompensasi rugi fiskal 169,711 (156,122) - 13,589 Tax loss carryforwardsAset tetap dan aset Fixed assets and

takberwujud (899,809) 92,536 - (807,273) intangible assetsLain-lain 38,746 3,292 - 42,038 Others

11,306 (60,185) - (48,879)

Entitas anak: Subsidiaries:Aset pajak tangguhan 102,920 11,176 - 114,096 Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan (12,572) (4,242) - (16,814) Deferred tax liabilities

31/12/2015Dikreditkan

Dikreditkan/ ke penghasilan(dibebankan) komprehensifke laba rugi/ lain/Credited

Saldo awal/ Credited to other Saldo akhir/Beginning (charged) to comprehensive Ending

balance profit or loss income balancePerusahaan: The Company:Imbalan kerja 297,846 34,379 (52,361) 279,864 Employee benefitsSewa pembiayaan 253,988 53,884 - 307,872 Finance leasesPiutang usaha 155,405 (40,483) - 114,922 Trade receivablesKompensasi rugi fiskal 144,814 24,897 - 169,711 Tax loss carryforwardsAset tetap dan aset Fixed assets and

takberwujud (1,321,337) 421,528 - (899,809) intangible assetsInvestasi pada entitas anak (268,052) 268,052 - - Investment in subsidiariesLain-lain 47,749 (9,003) - 38,746 Others

(689,587) 753,254 (52,361) 11,306

Entitas anak: Subsidiaries:Aset pajak tangguhan 92,057 11,978 (1,115) 102,920 Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan (16,330) 3,937 (179) (12,572) Deferred tax liabilities

Pada tanggal 31 Maret 2016, aset pajaktangguhan senilai Rp27.158 (31 Desember 2015:Rp343.652) terkait dengan akumulasi rugi pajaksejumlah Rp108.631 (31 Desember 2015:Rp1.374.608) tidak diakui. Kerugian tersebutberasal dari entitas anak dan akan kadaluwarsaantara tahun 2016 hingga 2020.

As of 31 March 2016, deferred tax assets ofRp27,158 (31 December 2015: Rp343,652)have not been recognized in respect ofaccumulated tax losses of Rp108,631 (31December 2015: Rp1,374,608). Such losseswere derived from certain subsidiaries andwill be expired between 2016 to 2020.


Halaman 77 Page






e. Ketetapan pajak e. Tax assessments

Ketetapan pajak Grup yang signifikan dibahaslebih lanjut di bawah ini:

Certain tax assessments of the Group, whichare considered significant are furtherdescribed below:

Tahun pajak 2004 2004 fiscal year

Pada bulan Maret 2012, Pengadilan Pajakmemutuskan menerima permintaan Perusahaanatas kompensasi untuk Surat Ketetapan Pajak

Rp60.674. Pada bulan Juni 2012, Kantor Pajakmengajukan permohonan Peninjauan KembaliKe Mahkamah Agung. Pada bulan Juli 2012,Perusahaan telah menyampaikan PermohonanKontra Memorandum untuk Peninjauan Kembalikepada Mahkamah Agung. Sampai dengantanggal diterbitkannya laporan keuangankonsolidasian ini, Perusahaan belum menerimakeputusan dari Mahkamah Agung terkaitpermohonan tersebut.

In March 2012, the Tax Court decided infavor of the Company in relation tocompensation for overpayment of corporateincome tax assessment of 2004 fiscal yearamounting to Rp60,674. In June 2012, theTax Office filed a request forReconsideration to the Supreme Court. InJuly 2012, the Company submitted aCounter-Memorandum Request forReconsideration to the Supreme Court. As ofthe issuance date of these consolidatedfinancial statements, the Company has notreceived any decision from the SupremeCourt.


Pada bulan April 2011, Perusahaan menerimasurat ketetapan pajak yang menyatakan lebihbayar atas pajak penghasilan badan sebesarRp29.272, dibandingkan dengan jumlah yangdiklaim sebesar Rp95.677. Pada bulan Juli 2011,Perusahaan mengajukan keberatan untukmempertahankan sisa klaim sebesar Rp65.570,yang kemudian ditolak. Perusahaan mengajukanbanding ke Pengadilan Pajak pada bulanSeptember 2012 dan Pengadilan Pajakmemutuskan untuk menerima permintaan klaimPerusahaan berdasarkan putusan yang diditerbitkan pada tanggal 22 September 2015.Pada tanggal 15 Januari 2016, Perusahaanmenerima Surat Perintah Membayar Kelebihan

tahun 2009 sebesar Rp65.570.

In April 2011, the Company received a taxassessment letter confirming anoverpayment of corporate income tax ofRp29,272 as compared to its claim ofRp95,677. In July 2011, the Company filedan objection to defend its remaining claim ofRp65,570, which was later rejected. TheCompany filed an appeal to the Tax Court inSeptember 2012 and the Tax Court decidedto accept the claim from the Company basedon the verdict issued on 22 September 2015.On 15 January 2016, the Company receivedthe refund of corporate income tax for 2009fiscal year amounting to Rp65,570.


Halaman 78 Page






e. Ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessments (continued)


Pada bulan November 2014, Perusahaanmenerima beberapa surat ketetapan pajak yangmenyatakan kurang bayar pajak penghasilanpasal 26 dan 4(2) masing-masing sebesarRp313.769 dan Rp13.489 (termasuk denda).Perusahaan menerima keputusan terkait Pasal4(2), membayarkan jumlah tersebut pada bulanDesember 2014 dan membebankannya ke labarugi tahun 2014. Pada bulan Februari 2015,Perusahaan mengajukan surat keberatan terkaitketetapan pajak penghasilan pasal 26.Selanjutnya, pada tanggal 5 Januari 2016,Perusahaan menerima surat keputusan dari

keberatan Perusahaan. Pada tanggal 1 April2016, Perusahaan mengajukan Surat Banding kePengadilan Pajak.

In November 2014, the Company receivedseveral tax assessment letters confirmingunderpayments of income tax articles 26 and4(2) amounting to Rp313,769 and Rp13,489(including penalties), respectively. TheCompany accepted the assessment relatedto article 4(2), paid the amount in December2014 and charged the amount to the 2014profit or loss. In February 2015, the Companysubmitted an objection letter against theassessment on the income tax article 26.Subsequently, on 5 January 2016, theCompany received the decision letter fromthe Directorate General of Tax, whichdec . On 1 April2016, the Company submitted the AppealLetters to the Tax Court.

Pada bulan November 2014, Perusahaan jugamenerima surat ketetapan pajak yangmenyatakan lebih bayar pajak penghasilanbadan sebesar Rp131.894 dibandingkan denganjumlah yang diklaim sebesar Rp132.315 danpengurangan rugi fiskal sebesar Rp331.499.Pada bulan Februari 2015, Perusahaanmenerima restitusi dan meyampaikan suratkeberatan terkait koreksi rugi fiskal. Pada bulanFebruari 2016, Perusahaan menerima suratkeputusan dari DJP yang menolak keberatanPerusahaan. Sampai dengan tanggal penerbitanlaporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaansedang dalam proses pengajuan banding kePengadilan Pajak.

In November 2014, the Company alsoreceived a tax assessment letter confirmingan overpayment of corporate income tax ofRp131,894 as compared to its claim ofRp132,315 and a reduction of tax loss byRp331,499. In February 2015, the Companyreceived the refund and submitted anobjection letter against the correction of thetax loss. In February 2016, the Companyreceived decision letter from the DirectorateGeneral of Tax, which declined the

date of these consolidated financialstatements, the Company was still in processto file an appeal to the Tax Court.


Pada bulan Juni 2015, Perusahaan menerimasurat ketetapan pajak yang menyatakan lebihbayar pajak penghasilan badan sebesarRp231.643, sebesar jumlah yang diklaim olehPerusahaan dan pengurangan rugi fiskal sebesarRp173.535. Perusahaan menerima restitusi ataslebih bayar pada bulan Juli 2015 danmenyampaikan surat keberatan terkait koreksirugi fiskal pada bulan September 2015. Sampaidengan tanggal penerbitan laporan keuangankonsolidasian ini, hasilnya belum dapatditentukan.

In June 2015, the Company received a taxassessment letter confirming anoverpayment of corporate income taxamounting to Rp231,643, similar to theamount claimed by the Company and areduction of tax loss by Rp173,535. TheCompany received the refund of theoverpayment in July 2015 and filed anobjection letter against the correction of taxloss in September 2015. As of the issuancedate of these consolidated financialstatements, the result has not beendetermined.


Halaman 79 Page







Tahun pajak 2013 (lanjutan) 2013 fiscal year (continued)

Perusahaan menerima beberapa surat ketetapanpajak pada bulan Desember 2015, Januari 2016dan Februari 2016 yang menetapkan lebih bayarPPN untuk masa Februari, Maret, April, Mei danDesember 2013. Perusahaan menyetujui jumlahyang ditetapkan dalam surat ketetapan pajaksebesar Rp158.754, dimana lebih rendah darijumlah yang diklaim oleh Perusahaan sebesarRp197.517. Pada tanggal 3 Februari 2016,Perusahaan telah menerima restitusi untuk PPNmasa Februari, April, dan Mei 2013 sebesarRp49.561. Pada tanggal 22 Februari 2016,Perusahaan telah menerima restitusi untuk PPNmasa Desember 2013 sebesar Rp82.915. Padatanggal 15 Maret 2016, Perusahaan telahmenerima restitusi untuk PPN masa Maret 2013sebesar Rp26.278.

The Company received several taxassessment letters in December 2015,January 2016, and February 2016 confirmingoverpayment of VAT for the period ofFebruary, March, April, May and December2013. The Company accepted the amountconfirmed by tax assessment letter ofRp158,754 which was lower than amountclaimed by the Company of Rp197,517. On3 February 2016, the Company received therefund for VAT period of February, April, andMay 2013 amounting to Rp49,561. On22 February 2016 the Company received therefund for VAT period of December 2013amounting to Rp82,915. On 15 March 2016the Company received the refund for VATperiod of March 2013 amounting toRp26,278.

Pada tanggal 22 dan 29 Maret 2016,Perusahaan mengajukan surat keberatan kekantor pajak untuk periode Februari, April danMei 2013. Sampai dengan tanggal penerbitanlaporan keuangan konsolidasian ini, hasilnyabelum ditentukan.

On 22 and 29 March 2016, the Companyfiled the objection letters to the Tax office forthe period February, April and May 2013. Asof the issuance date of these consolidatedfinancial statements, the result has not beendetermined.


Pada bulan November 2015, Perusahaanmenerima surat ketetapan pajak lebih bayar PPNuntuk masa Januari sampai dengan Juni 2014.Surat ketetapan pajak tersebut menetapkan lebihbayar untuk masa Januari 2014 sebesarRp5.058 dan kurang bayar untuk masa Februarisampai dengan Juni 2014 sebesar Rp14.518termasuk denda. Perusahaan telah melakukanpembayaran atas jumlah kurang bayar padabulan Desember 2015 dan mengajukan suratkeberatan atas hasil ketetapan pajak tersebutkepada Kantor Pajak pada bulan Februari 2016.Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian ini, belum adakeputusan atas keberatan tersebut.

In November 2015, the Company receivedtax assessment letters in relation to VAT forthe period January to June 2014. The taxassessment letters confirmed overpaymentfor the period of January 2014 amounting toRp5,058 and underpayment for the period ofFebruary to June 2014 amounting toRp14,518 including penalties. The Companyhad paid the underpayment amount inDecember 2015 and filed an objectionagainst the tax assessment result to the TaxOffice in February 2016. As of the issuancedate of these consolidated financialstatements, the result has not beendetermined.


Halaman 80 Page







Tahun pajak 2014 (lanjutan) 2014 fiscal year (continued)

Pada bulan Maret 2016, Perusahaan menerimasurat pemberitahuan hasil pemeriksaan ("SPHP")PPN untuk masa Juli sampai dengan Desember2014. SPHP tersebut menghasilkan lebih bayaruntuk masa Juli, Agustus, September andDesember 2014 sebesar Rp18.848 dan kurangbayar untuk masa Oktober dan November 2014sebesar Rp9.975 termasuk denda. Sampaidengan tanggal penerbitan laporan keuangankonsolidasian ini, Perusahaan belum menerimasurat ketetapan pajak atas hasil pemeriksaan ini.

In March 2016, the Company received a taxaudit result ("SPHP") in relation to VAT forthe period July to December 2014. TheSPHP confirmed overpayment for the periodof July, August, September and December2014 amounting to Rp18,848 andunderpayment for the period of October andNovember 2014 amounting to Rp9,975including penalties. As of the issuance dateof these consolidated financial statements,the Company has not received the taxassessment letters from this tax audit result.

Pada tahun 2014, IM2 mencatat suatu kewajibanatas kasus hukum sebesar Rp1.358.643 (lihatCatatan 20) dan memperlakukan beban tersebutsebagai beban yang boleh dikurangkan dalampenghitungan pajak penghasilan badan padatahun tersebut. Hal ini menyebabkan rugi pajaksignifikan yang dilaporkan pada SPT pajakpenghasilan badan untuk tahun tersebut. Posisipajak tersebut diambil karena jumlah kewajibanditentukan berdasarkan keputusan pengadilanyang telah mengikat karena telah ditetapkan olehkeputusan Mahkamah Agung. Sehingga, bebantersebut dianggap telah memenuhi persyaratansebagai beban yang boleh dikurangkan untukkeperluan perpajakan.

Pada bulan Maret 2016, IM2 menerima suratketetapan pajak yang tidak memperbolehkanbeban tersebut dibebankan secara langsungpada tahun 2014. Beban tersebut dianggapsebagai kewajiban estimasian yang hanya bolehdiperlakukan sebagai beban yang bolehdikurangkan pada saat terjadi pembayaran untukkeperluan perpajakan. Akibatnya, IM2 ditetapkankurang bayar atas pajak penghasilan badan2014 sebesar Rp27.473 (termasuk dendasebesar Rp6.339). IM2 menyetujui hasil tersebutdan membebankan kurang bayar tersebut kedalam laba rugi 2016.

In 2014, IM2 recorded a liability for legalcase of Rp1,358,643 (see Note 20) andtreated the charge as a tax-deductibleexpense in that year. It resulted in asignificant tax loss for the year reported inthe corporate income tax return. Such a taxposition was taken because the amount ofthe liability was determined based on a courtdecision that is binding given that it wasalready ruled in favor by the Supreme Court.Accordingly, the expense was considered tohave fulfilled the requirement for it to bedeductible for tax purposes.

In March 2016, IM2 received a taxassessment letter disallowing the charge tobe treated as an expense immediately in2014. It was considered as an estimatedliability that can be only be treated as ataxdeductible expense upon actual payment.As a result, IM2 was assessed to haveunderpaid the 2014 corporate income tax ofRp27,473 (including a penalty of Rp6,339).IM2 accepted the result and charged theunderpayment to the 2016 profit or loss.

f. Administrasi f. Administration

Peraturan perpajakan yang berlaku di Indonesiamengharuskan Perusahaan dan entitas anakyang berada di dalam negeri untukmenyampaikan surat pemberitahuan tahunanpajak penghasilan badan secara individuberdasarkan perhitungan sendiri. Berdasarkanperaturan perpajakan yang berlaku, DJP dapatmenetapkan atau mengubah pajak dalam jangkawaktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

The taxation laws of Indonesia require thatthe Company and its local subsidiaries tosubmit their individual annual corporateincome tax return on the basis of self-assessment. Under the prevailing taxregulations, the Directorate General of Taxmay assess or amend taxes within five yearsof the time the tax becomes due.


Halaman 81 Page





8. KLAIM RESTITUSI PAJAK 8. CLAIMS FOR TAX REFUNDS

Klaim restitusi pajak dari pajak penghasilan badandan pajak lain-lain yang telah ditetapkan oleh OtoritasPerpajakan dan telah diterima oleh Grup disajikansebagai pajak dibayar di muka dan diklasifikasikansebagai aset lancar dimana Grup memperkirakanakan menerima pengembalian pajak dalam jangkawaktu 12 bulan dari tanggal pelaporan (Catatan 7a).

Claims for tax refunds of corporate income taxand other taxes of which the Tax Authority hasconfirmed and the Group has accepted areclassified as prepaid taxes in current assetswhich the Group expects to receive the refundswithin 12 months from the reporting date(Note 7a).

Klaim restitusi pajak dari pajak penghasilan badandan pajak lain-lain yang belum ditetapkan olehOtoritas Perpajakan atau masih dalam proses

diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar yangdiperkirakan akan dipulihkan lebih dari 12 bulan daritanggal pelaporan. Setelah Otoritas Perpajakanmenetapkan klaim dan tidak ada keberatan ataubanding, kemudian Grup akan mereklasifikasi klaimrestitusi pajak tersebut ke pajak dibayar di muka.Rincian dari klaim restitusi pajak dikurangi estimasiprovisi penyesuaian pajak adalah sebagai berikut:

Claims for tax refunds of corporate income taxand other taxes, which either have not beenconfirmed by the Tax Authority or are in dispute,

are classified as non-current assets as it isexpected that they may be recovered beyond 12months from the reporting date. Once the TaxAuthority confirms the claims and there are nodisputes, then the Group reclassifies thosebalances into prepaid taxes. The details ofclaims, net of estimated allowance for taxadjustments, are as follows:

2016 2015Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- Belum ditetapkan oleh Otoritas Not yet confirmed by the -

Perpajakan 202,440 201,059 Tax Authority- Dalam proses keberatan/banding 207,967 207,967 In dispute -

410,407 409,026Pajak lain-lain dalam proses Other taxes under objections

keberatan atau banding: on appeals:- PPN 275,786 275,786 VAT -- Pajak lain-lain 1,398 1,398 Other taxes -- Provisi penyesuaian pajak (148,161) (148,161) Allowance for tax adjustments -

129,023 129,023

539,430 538,049

Berdasarkan penelaahan atas ketidakpastian pajakterkait klaim restitusi pajak, Grup menentukan provisipenyesuaian pajak atas klaim restitusi pajak jikadiperlukan. Provisi terkait disajikan sebagai akunpengurang terhadap klaim.

Based on the assessment of the tax uncertaintiesinherent in the claims for tax refunds, the Groupdetermines whether an allowance for taxadjustments on the claims for tax refunds isnecessary. Such allowance is presented as acontra account against the claims.

Provisi atas dampak ketidakpastian pajak dalam haltidak terdapat aset pajak yang diakui, disajikan

-lain-

Provision for uncertain tax exposures for whichthere are no corresponding tax assets recognized

-current


Halaman 82 Page





8. KLAIM RESTITUSI PAJAK (lanjutan) 8. CLAIMS FOR TAX REFUNDS (continued)

Klaim restitusi pajak dari kelebihan pembayaran PPNyang sedang dalam proses keberatan atau bandingsebagai berikut:

Claims for tax refunds of overpaid VAT that are indispute are as follows:

2016 2015Perusahaan: The Company:- Tahun pajak 2012 148,161 148,161 2012 fiscal year -- Tahun pajak 2011 119,344 119,344 2011 fiscal year -- Restitusi 2011 dan 2012 8,281 8,281 2011 and 2012 restitution -

275,786 275,786

Rincian klaim atas kelebihan pembayaran PPN yangsignifikan lebih lanjut dijelaskan di bawah:

The details of significant claims of overpaid VATare further described below:


Pada bulan Juni 2013, Perusahaan menerima suratketetapan pajak kurang bayar PPN sebesarRp119.344 (termasuk denda). Perusahaanmembayar jumlah tersebut dan mengajukankeberatan atas ketetapan tersebut, yang kemudianditolak. Pada bulan November 2014, Perusahaanmengajukan banding ke Pengadilan Pajak atasketetapan tersebut. Sampai dengan tanggalpenerbitan laporan keuangan konsolidasian ini,hasilnya masih belum ditentukan.

In June 2013, the Company received taxassessment letter confirming an underpayment ofVAT amounting to Rp119,344 (includingpenalties). The Company paid the amount andsubmitted an objection against the assessment,which was later rejected. In November 2014, theCompany filed an appeal to the Tax Court againstthe assessment. As of the issuance date of theseconsolidated financial statements, the result hasnot been determined.


Pada bulan September 2013, Perusahaan menerimasurat ketetapan pajak kurang bayar PPN sebesarRp148.161 (termasuk denda). Perusahaanmembayar jumlah tersebut dan mengajukankeberatan atas ketetapan tersebut, yang kemudianditolak. Pada bulan November 2014, Perusahaanmengajukan banding ke Pengadilan Pajak atasketetapan tersebut. Sampai dengan tanggalpenerbitan laporan keuangan konsolidasian ini,hasilnya masih belum ditentukan.

In September 2013, the Company received taxassessment letter confirming an underpayment ofVAT amounting to Rp148,161 (includingpenalties). The Company paid the amount andsubmitted an objection against the assessment,which was later rejected. In November 2014, theCompany filed an appeal to the Tax Court againstthe assessment. As of the issuance date of theseconsolidated financial statements, the result hasnot been determined.

Klaim restitusi pajak dari kelebihan pembayaran pajakpenghasilan badan yang dalam proses keberatanatau banding adalah sebagai berikut:

Claims for tax refunds of overpaid corporateincome tax that are in dispute are as follows:

2016 2015Perusahaan: The Company:- Tahun pajak 2012 422 422 2012 fiscal year -- Tahun pajak 2008 97,132 97,132 2008 fiscal year -- Tahun pajak 2007 110,413 110,413 2007 fiscal year -

207,967 207,967


Halaman 83 Page





8. KLAIM RESTITUSI PAJAK (lanjutan) 8. CLAIMS FOR TAX REFUNDS (continued)

Rincian klaim atas kelebihan pembayaran pajakpenghasilan badan yang signifikan dijelaskan lebihlanjut di bawah ini:

The details of significant claims on corporateincome tax are further described below:

Tahun pajak 2007 dan 2008 2007 and 2008 fiscal years

Pada bulan Desember 2013, Perusahaan menerimasurat ketetapan pajak kurang bayar pajakpenghasilan badan sebesar Rp110.413 danRp97.132, masing-masing untuk tahun pajak 2007dan 2008. Perusahaan membayar jumlah tersebutdan mengajukan keberatan terhadap ketetapantersebut, yang kemudian ditolak. Pada bulan Juni2015, Perusahaan mengajukan banding kePengadilan Pajak. Sampai dengan tanggal laporankeuangan konsolidasian ini, hasilnya masih belumditentukan.

In December 2013, the Company received taxassessment letters confirming underpayments ofcorporate income tax of Rp110,413 andRp97,132 for 2007 and 2008 fiscal years,respectively. The Company paid the amounts andfiled objections against them, which were laterrejected. In June 2015, the Company filed anappeal to the Tax Court. As of the issuance dateof these consolidated financial statements, theresult has not been determined.

9. BEBAN FREKUENSI DAN LISENSI DIBAYAR DIMUKA

9. PREPAID FREQUENCY FEE AND LICENSES

2016 2015

Beban frekuensi tahunan 1,914,130 2,280,613 Annual frequency fee3G dan BWA upfront fee 118,595 134,346 3G and BWA upfront fee

2,032,725 2,414,959Dikurangi: bagian lancar (1,947,970) (2,321,743) Less: current portion

Beban frekuensi dan lisensi Long-term prepaid frequency feedibayar di muka jangka panjang 84,755 93,216 and licenses

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DANINVESTASI JANGKA PANJANG

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES AND LONG-TERM INVESTMENTS

a. Investasi pada entitas asosiasi a. Investments in associates

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember2015, ringkasan dari entitas asosiasi Grupadalah sebagai berikut:

As at 31 March 2016 and 31 December 2015,the summary of associates of the Group wereas follows:

Domisili/ Persentase kepemilikan/ Nilai tercatat/Carrying valueEntitas/Entity Domicile Percentage of ownership 2016 2015

SB ISAT Fund, L.P. Cayman Island 43.48% 72,196 75,922PT Citra Bakti Indonesia Indonesia 33.33% 2,599 2,599

74,795 78,521


Halaman 84 Page





10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DANINVESTASI JANGKA PANJANG (lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES AND LONG-TERM INVESTMENTS (continued)

a. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) a. Investments in associates (continued)

SB ISAT Fund, L.P. bergerak dalam bidangmanajemen investasi pada perusahaan start-uppada industri digital. PT Citra Bakti Indonesiabergerak dalam jasa standardisasi kartu chip danjasa sertifikasi untuk ATM dan kartu debit.

SB ISAT Fund, L.P. is mainly engaged ininvestment management in start-up digitalcompanies. PT Citra Bakti Indonesia ismainly engaged in chip-card standardizationand certification services for ATM and debitcards.

Entitas asosiasi yang disebutkan di atas hanyamemiliki saham biasa, yang dimiliki secaralangsung oleh Grup. Seluruh entitas asosiasimerupakan perusahaan tertutup dimana tidakterdapat harga pasar saham kuotasian yangtersedia.

The associates as listed above have sharecapital consisting solely of ordinary shares,which are held directly by the Group. Allassociates are private companies in whichthere are no quoted market share priceavailable.

b. Investasi jangka panjang b. Long-term investments

Investasi jangka panjang merupakan investasilangsung di saham ekuitas yang diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual, dengankepemilikan kurang dari 20% sebagai berikut:

Long-term investments represent directinvestments in equity shares classified asavailable-for-sale, with ownership interest ofless than 20% as follows:

Lokasi/ Kepemilikan/Ownership (%) Pengukuran/Location 2016 2015 Measurement 2016 2015

PT First Media Tbk Indonesia 1.07 1.07 Nilai wajar/Fair value 20,586 35,091

Pendrell Corporation USA <0.01 <0.01 Harga perolehan/Cost 49,977 49,977

Asean Cableship Pte, Ltd, Singapore 16.67 16.67 Harga perolehan/Cost 1,265 1,265

Lain-lain/Others 12.80-18.89 12.80-18.89 Harga perolehan/Cost 15,065 15,065

86,893 101,398Dikurangi: provisi penurunan nilai/Less: allowance for impairment (63,577) (63,577)

23,316 37,821

PT First Media Tbk bergerak di bidang televisikabel dan penyedia jasa jaringan internet.Pendrell Corporation bergerak di bidang jasasatelit. ACPL bergerak pada bidang perbaikandan pemeliharaan kabel bawah laut.

PT First Media Tbk is mainly engaged incable television and internet network serviceprovider. Pendrell Corporation is mainlyengaged in satellite service. ACPL is mainlyengaged in repairs and maintenance ofsubmarine cables.

Perusahaan telah membentuk provisi penurunannilai atas investasi dalam bentuk saham masing-masing sebesar Rp63.577 pada tanggal31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, yangmenurut keyakinan Perusahaan cukup untukmenutup kerugian penurunan nilai atas investasi.

The Company has provided allowance forimpairment of its investments in equity sharesamounting to Rp63,577 each as at 31 March2016 and 31 December 2015, which theCompany believes is adequate to coverimpairment losses on the investments.


Halaman 85 Page





11. ASET TETAP 11. PROPERTY AND EQUIPMENT

Aset tetap dikelompokkan menjadi kategori berikut iniuntuk keperluan pengungkapan mutasi:

Property and equipment are grouped into thefollowing categories for the purposes of thedisclosure of mutation:

Kelompok ClassificationHak atas tanah Tanah/Land LandrightsBangunan Bangunan/Buildings BuildingsPeralatan teknologi informasi TI/IT Information technology equipmentPeralatan kantor Kantor/Office Office equipmentSarana penunjang bangunan dan partisi Penunjang/Improvements Building and leasehold improvementsKendaraan Kendaraan/Vehicles VehiclesPeralatan teknis selular Selular/Cellular Cellular technical equipmentPeralatan transmisi dan cross-connection Transmisi/Transmission Transmission and cross-connection equipmentPeralatan teknis jaringan tetap nirkabel Nirkabel/Wireless FWA technical equipmentPusat operasi dan pemeliharaan dan Operation and maintenance center and

unit pengukuran Pusat operasi/Operation center measurement unitPeralatan jaringan akses tetap Akses tetap/Fixed access Fixed access network equipmentAset dalam pembangunan dan pemasangan Konstruksi/Construction Assets under construction and installation

2016Transaksi selama periode berjalan/

Transactions during periodPenghentian

Penambahan/ pengakuan/ Reklasifikasi/01/01/2016 Additions Derecognitions Reclassification 31/03/2016

Biaya perolehan/CostKepemilikan langsung/Direct ownershipsTanah/Land 527,041 - - - 527,041Bangunan/Buildings 927,393 106 - 40,048 967,547TI/IT 5,584,654 24,155 (782) 214,015 5,822,042Kantor/Office 976,843 5,238 (461) 79,003 1,060,623Penunjang/Improvements 12,426,766 123 (30,349) 81,909 12,478,449Kendaraan/Vehicles 14,594 - - - 14,594Selular/Cellular 53,067,921 - (278,729) 453,901 53,243,093Transmisi/Transmission 26,172,690 117,747 (13,708) 127,050 26,403,779Nirkabel/Wireless 1,290,527 - (459) - 1,290,068Pusat operasi/Operation center 1,595,974 - (1,918) 4,004 1,598,060Akses tetap/Fixed access 1,562,451 - (31) 45,390 1,607,810Konstruksi/Construction 3,976,230 405,791 - (1,045,320) 3,336,701

Aset sewa pembiayaan/Under finance leasePenunjang (Catatan 2i)/Improvements (Note 2i) 4,426,293 2,215 - - 4,428,508

112,549,377 555,375 (326,437) - 112,778,315

Akumulasi penyusutan/Accumulated depreciationKepemilikan langsung/Direct ownershipsBangunan/Buildings (405,071) (5,960) - - (411,031)TI/IT (4,104,029) (132,928) 782 - (4,236,175)Kantor/Office (868,858) (28,101) 461 - (896,498)Penunjang/Improvements (7,640,763) (209,566) 27,341 - (7,822,988)Kendaraan/Vehicles (13,408) (1,323) - - (14,731)Selular/Cellular (35,306,066) (1,188,047) 271,990 - (36,222,123)Transmisi/Transmission (16,778,268) (503,776) 12,936 - (17,269,108)Nirkabel/Wireless (1,290,526) - 459 - (1,290,067)Pusat operasi/Operation center (1,482,741) (11,785) 1,918 - (1,492,608)Akses tetap/Fixed access (1,142,682) (17,361) 31 - (1,160,012)

Aset sewa pembiayaan/Under finance leasePenunjang (Catatan 2i)/Improvements (Note 2i) (1,686,860) (116,100) - - (1,802,960)

(70,719,272) (2,214,947) 315,918 - (72,618,301)

Penurunan nilai aset/Impairment in value (8,402) - - - (8,402)

Nilai buku bersih/Net book value 41,821,703 40,151,612


Halaman 86 Page





11. ASET TETAP (lanjutan) 11. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

2015Transaksi selama tahun berjalan/

Transactions during the yearPenghentian

Penambahan/ pengakuan/ Reklasifikasi/01/01/2015 Additions Derecognitions Reclassification 31/12/2015

Biaya perolehan/CostKepemilikan langsung/Direct ownershipsTanah/Land 538,026 - (10,985) - 527,041Bangunan/Buildings 927,044 199 - 150 927,393TI/IT 4,741,875 722 (141,807) 983,864 5,584,654Kantor/Office 953,596 12,852 (18,326) 28,721 976,843Penunjang/Improvements 11,650,705 483 (24,307) 799,885 12,426,766Kendaraan/Vehicles 16,644 - (2,323) 273 14,594Selular/Cellular 48,497,659 - (333,976) 4,904,238 53,067,921Transmisi/Transmission 24,478,779 444,336 (324,896) 1,574,471 26,172,690Nirkabel/Wireless 1,291,010 - (483) - 1,290,527Pusat operasi/Operation center 1,531,890 - (360) 64,444 1,595,974Akses tetap/Fixed access 1,354,161 - (5,110) 213,400 1,562,451Konstruksi/Construction 3,074,802 9,470,874 - (8,569,446) 3,976,230

Aset sewa pembiayaan/Under finance leasePenunjang (Catatan 2i)/Improvements (Note 2i) 4,318,622 118,961 (11,290) - 4,426,293

103,374,813 10,048,427 (873,863) - 112,549,377

Akumulasi penyusutan/Accumulated depreciationKepemilikan langsung/Direct ownershipsBangunan/Buildings (383,554) (21,517) - - (405,071)TI/IT (3,840,240) (405,596) 141,807 - (4,104,029)Kantor/Office (855,736) (31,447) 18,325 - (868,858)Penunjang/Improvements (6,813,411) (849,034) 21,682 - (7,640,763)Kendaraan/Vehicles (14,818) (913) 2,323 - (13,408)Selular/Cellular (30,412,732) (5,025,497) 132,163 - (35,306,066)Transmisi/Transmission (15,253,529) (1,835,352) 310,613 - (16,778,268)Nirkabel/Wireless (1,280,451) (10,558) 483 - (1,290,526)Pusat operasi/Operation center (1,432,903) (50,044) 206 - (1,482,741)Akses tetap/Fixed access (1,085,293) (57,776) 387 - (1,142,682)

Aset sewa pembiayaan/Under finance leasePenunjang (Catatan 2i)/Improvements (Note 2i) (1,226,239) (466,612) 5,991 - (1,686,860)

(62,598,906) (8,754,346) 633,980 - (70,719,272)

Penurunan nilai aset/Impairment in value - (8,402) - - (8,402)

Nilai buku bersih/Net book value 40,775,907 41,821,703

Kabel bawah laut (disajikan sebagai bagian dariperalatan transmisi dan cross-connection) merupakanbagian investasi Perusahaan pada sirkit kabel bawahlaut yang dibangun, dioperasikan, dipelihara dandimiliki bersama-sama dengan negara lain,berdasarkan kontrak dan/atau perjanjianpembangunan dan pemeliharaan.

Submarine cables (presented as part oftransmission and cross-connection equipment)representinvestment in submarine cable circuits jointlyconstructed, operated, maintained and ownedwith other countries, based on the respectivecontracts and/or the construction andmaintenance agreements.

Tanah dimiliki berdasarkan Sertifikat Hak GunaBangunan dengan masa yang akan berakhir antaratahun 2016-2044. Hak atas tanah tersebut dapatdiperpanjang.

which will expire between 2016-2044. The landrights are renewable.

Penyusutan yang dibebankan pada laporan laba rugisebesar Rp2.214.947 dan Rp2.063.613, masing-masing untuk periode tiga bulan yang berakhir padatanggal 31 Maret 2016 dan 2015.

Depreciation expense charged to profit or lossamounted to Rp2,214,947 and Rp2,063,613 forthe three-month periods ended 31 March 2016and 2015, respectively.


Halaman 87 Page





11. ASET TETAP (lanjutan) 11. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

Pada tanggal 31 Maret 2016, Grup tidak memiliki asettetap yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitaskredit apapun.

As of 31 March 2016, the Group had no propertyand equipment pledged as collateral to any creditfacilities.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Grup telahmengasuransikan aset tetapnya (kecuali kabel bawahlaut Internasional dan hak atas tanah) dengan nilaipertanggungan sebesar USD55.789 danRp35.972.675 termasuk asuransi satelit Perusahaansebesar Rp810.428 Manajemen berkeyakinan bahwanilai pertanggungan ini dapat menutup kemungkinankerugian akibat kebakaran, ledakan, petir, kerusakanpesawat udara, gangguan bisnis dan bencana alamlainnya.

As of 31 March 2016, the Group insured itsproperty and equipment (except for Internationalsubmarine cables and landrights) for USD55,789and Rp35,972,675 including insurance amountingto Rp810,428Management believes that the sum insured issufficient to cover possible losses arising fromfire, explosion, lightning, aircraft damage,business interruption and other natural disasters.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Grup memiliki aset tetapdengan jumlah biaya perolehan sebesarRp15.953.873 yang telah disusutkan secara penuhtetapi masih digunakan.

As of 31 March 2016, the Group had propertyand equipment with total cost amounting toRp15,953,873 which have been fully depreciatedbut are still being used.

Pada tanggal 31 Maret 2016, nilai jual objek pajakangunan Grup sebesar

Rp1.632.351. NJOP ditentukan oleh pemerintahdaerah. Nilai ini termasuk dalam pengukuran nilaiwajar Level 2.

As of 31 March 2016, the Sale Value of the Tax

buildings amounted to Rp1,632,351. The NJOP isdetermined by the regional government. Thevalue is within the category of fair valuemeasurement Level 2.

Pada tanggal 31 Maret 2016, tingkat persentasepenyelesaian aset dalam pembangunan adalahsekitar 76% dari nilai kontrak dengan perkiraantanggal penyelesaian sebagian besar di antara Aprildan Desember 2016. Saldo aset dalampembangunan terutama terdiri dari selular, saranapenunjang, transmisi dan TI.

As of 31 March 2016, the level of percentagecompletion of assets under construction wasabout 76% of the contract value with anestimated completion date mainly between Apriland December 2016. The balance of the assetsunder construction consists mainly of cellular,improvements, transmission and IT.

Tidak ada biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke asetdalam pembangunan dan pemasangan untuk periodetiga bulan yang berakhir 31 Maret 2016 dan 2015.

There were no borrowing costs capitalized toassets under construction and installation for thethree-month periods ended 31 March 2016 and2015, respectively.

Untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2016dan 2015, penerimaan dan laba bersih atas penjualanaset tetap adalah sebagai berikut:

For the three-month periods ended 31 March2016 and 2015 the proceeds of, and net gain,from the sales of certain property and equipmentwere as follows:

2016 2015

Penerimaan 24,672 39,720 ProceedsNilai buku bersih (10,519) (20,218) Net book value

Keuntungan bersih 14,153 19,502 Net gain


Halaman 88 Page





12. GOODWILL DAN ASET TAKBERWUJUD LAIN 12. GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS

2016 2015Penambahan/ Penambahan/

01/01/2016 Additions 31/03/2016 01/01/2015 Additions 31/12/2015Harga perolehan CostPiranti lunak tak terintegrasi 336,703 1,336 338,039 327,033 9,670 336,703 Non-integrated softwareAset takberwujud lain-lain 597,607 - 597,607 597,607 - 597,607 Other intangible assetsGoodwill 2,944,362 - 2,944,362 2,944,362 - 2,944,362 Goodwill

3,878,672 1,336 3,880,008 3,869,002 9,670 3,878,672

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationPiranti lunak tak terintegrasi (309,655) (2,872) (312,527) (294,938) (14,717) (309,655) Non-integrated softwareAset takberwujud lain-lain (597,607) - (597,607) (597,523) (84) (597,607) Other intangible assetsGoodwill (1,619,979) - (1,619,979) (1,619,979) - (1,619,979) Goodwill

(2,527,241) (2,872) (2,530,113) (2,512,440) (14,801) (2,527,241)Nilai buku bersih Net book valuePiranti lunak tak terintegrasi 27,048 (1,536) 25,512 32,095 (5,047) 27,048 Non-integrated softwareAset takberwujud lain-lain - - - 84 (84) - Other intangible assetsGoodwill 1,324,383 - 1,324,383 1,324,383 - 1,324,383 Goodwill

1,351,431 (1,536) 1,349,895 1,356,562 (5,131) 1,351,431

Aset takberwujud lain sebagian besar diperoleh dariakuisisi Satelindo pada tahun 2002. Rinciannyaadalah sebagai berikut:

Other intangible assets are mainly arising fromthe acquisition of Satelindo in 2002. The detailsare as follows:

TotalAkuisisi Satelindo: Acquisition of Satelindo:Izin spektrum 222,922 Spectrum licenseBasis pelanggan: Customer base:- Pasca-bayar 154,220 Post-paid -- Pra-bayar 73,128 Prepaid -Merek 147,178 Brand

597,448Lain-lain 159 Others

597,607

Goodwill yang diperoleh melalui akuisi kepemilikanatas Bimagraha dan Satelindo masing-masing padatahun 2001 dan 2002, dan dari akuisisi tambahankepemilikan atas Lintasarta pada tahun 2005, SMTpada tahun 2008 dan LMD pada tahun 2010.Goodwill sebesar Rp1.322.796 dan Rp1.587 masing-masing telah dialokasikan ke segmen selular danMIDI.

Goodwill arose from the acquisition of ownershipin Bimagraha and Satelindo in 2001 and 2002,respectively, and from the acquisition ofadditional ownership in Lintasarta in 2005, inSMT in 2008 and in LMD in 2010. Goodwill ofRp1,322,796 and Rp1,587 were allocated to thecellular and MIDI segments, respectively.

Pengujian penurunan nilai atas goodwill dilakukansetiap tahun (pada tanggal 31 Desember) dan ketikaterdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnyamengalami penurunan nilai. Nilai terpulihkan dari unitusaha selular ditentukan berdasarkan perhitungannilai wajar dikurangi biaya untuk menjual [fair value

dengan menggunakanIncome Approach (a Discounted Cash Flows Method)dan Market Approach (a Public Company GuidelineMethod). Nilai tersebut berada dalam kategoripengukuran nilai wajar Level 3.

Goodwill is tested for impairment annually (as at31 December) and when circumstances indicatethe carrying value may be impaired. Therecoverable amount of the cellular business unithas been determined based on fair values less

Income Approach (a Discounted Cash FlowsMethod) and the Market Approach (a PublicCompany Guideline Method). The value is withinthe category of fair value measurement Level 3.


Halaman 89 Page





12. GOODWILL DAN ASET TAKBERWUJUD LAIN(lanjutan)

12. GOODWILL AND OTHER INTANGIBLEASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai terpulihkanyang dihitung adalah sebesar Rp43.678.000.Penurunan tingkat pertumbuhan sebesar 3% ataukenaikan tingkat diskonto sebesar 3% akanmenghapus kelebihan yang tersisa.

As at 31 December 2015, the recoverableamount calculated was approximatelyRp43,678,000. Fall in growth rate to 3% or a risein discount rate to 3% would remove theremaining headroom.

Asumsi kunci yang digunakan dalam perhitunganFVLCTS pada tanggal 31 Desember 2015:

Key assumptions used in the FVLCTS calculationat 31 December 2015:

Tingkat diskonto - Perusahaan memilih menggunakanbiaya modal rata-rata tertimbang [weighted averagecost of capital )] sebagai tingkat diskontountuk arus kas yang didiskontokan. Estimasi WACCsebelum pajak yang digunakan untuk mengestimasinilai terpulihkan dari unit usaha selular tersebutadalah antara 16,98% dan 17,55%.

Discount rate - The Company has chosen to use

the discount rate for the discounted cash flows.The estimated pre-tax WACC applied indetermining the recoverable amount of thecellular business unit was between 16.98% and17.55%.

-Proyeksi CAGR untuk periode anggaran 5 tahun ataspendapatan unit usaha selular berdasarkan proyeksianalis pasar adalah antara 3,3% dan 7,6%.

-The CAGR projection for the 5-year budget

orecast wasbetween 3.3% and 7.6%.

Cost to sell - Nilai terpulihkan atas unit usaha selularditentukan menggunakan FVLCTS, maka estimasibiaya pelepasan usaha dihitung bedasarkanpersentase tertentu atas nilai ekuitas. Estimasi biayapelepasan yang digunakan dalam perhitungantersebut adalah sekitar 1,0% dari nilai perusahaan.

Cost to sell - As the recoverable amount of thecellular business unit is determined usingFVLCTS, the estimated cost to sell the businessis based on a certain percentage of the equityvalue. The estimated cost to sell used for thiscalculation was at approximately 1.0% of theenterprise value.

Tidak ada penurunan nilai goodwill yang diidentifikasi. No impairment of the goodwill was identified.

13. PINJAMAN JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM LOANS

2016 2015

Pihak berelasi - BNI 1,200,000 1,200,000 Related party - BNIPihak ketiga - PT Bank Mizuho Third party - PT Bank Mizuho

250,000 250,0001,450,000 1,450,000

Dikurangi: biaya penerbitan Less: unamortized loanspinjaman yang belum diamortisasi (338) (978) issuance cost

1,449,662 1,449,022

Tidak terdapat penarikan dan pembayaran kembalipinjaman jangka pendek untuk periode tiga bulanyang berakhir 31 Maret 2016.

There were no drawdowns and repayments of theshort-term loans throughout the three-monthperiods ended 31 March 2016.


Halaman 90 Page





13. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 13. SHORT-TERM LOANS (continued)

Informasi signifikan lainnya berkaitan denganpinjaman jangka pendek pada 31 Maret 2016 adalahsebagai berikut:

Other significant information relating to short-termloans as of 31 March 2016 is as follows:

Suku bungaJumlah Fasilitas/ Periode/ per tahun/Interest Jaminan/

Bank Total Facility period rate per annum Collateral

BNI Rp 1,200,000 16/06/2015 16/06/2016 JIBOR+2.50% Tidak ada/NoneMizuho Rp 250,000 21/10/2015 21/10/2016 JIBOR+2.25% Tidak ada/None

Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan keuangan tertentu sepertimempertahankan rasio EBITDA terhadap bunga tidakkurang dari 3, rasio utang bersih terhadap ekuitastidak lebih dari 2,5 dan rasio utang bersih terhadapEBITDA tidak lebih dari 4.

The Company is required to comply with certainfinancial covenants such as maintaining itsEBITDA to interest ratio not less than 3, net debtto equity ratio not to exceed 2.5, and net debt toEBITDA ratio not to exceed 4.

Fasilitas revolving time loan di atas digunakan untukmembiayai modal kerja operasional, pembelianbarang modal dan/atau persyaratan pembiayaankembali pinjaman Perusahaan. Pada setiap tanggalpelaporan, Perusahaan memenuhi seluruhpersyaratan pinjaman jangka pendek.

The above revolving time loan facilities were

working capital, capital expenditure and/orrefinancing requirements. As at each reportingdate, the Company was in compliance with thecovenants of its short-term loans.

Amortisasi biaya penerbitan pinjaman untuk periodetiga bulan yang berakhir 31 Maret 2016 dan 2015masing-masing sebesar Rp9 dan Rp286 (Catatan28).

The amortization of the loans issuance costs forthe three-month periods ended 31 March 2016and 2015 amounted to Rp9 and Rp286,respectively (Note 28).

14. UTANG PENGADAAN 14. PROCUREMENT PAYABLE

Akun ini terdiri dari jumlah yang terutang untukpengeluaran barang modal dan operasional.

This account consists of amounts due for capitaland operating expenditures.

Utang pengadaan berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

Procurement payables according to currency areas follows:

2016 2015Pihak ketiga Third parties

Rupiah 2,876,779 4,209,466 RupiahMata uang asing 1,555,067 1,996,888 Foreign currencies

4,431,846 6,206,354Pihak berelasi Related parties

Rupiah 41,345 56,763 Rupiah

4,473,191 6,263,117

Lihat Catatan 31 untuk informasi pihak berelasi. Refer to Note 31 for related party information.


Halaman 91 Page





15. AKRUAL 15. ACCRUED EXPENSES

2016 2015

Sewa 458,136 310,624 RentalPerbaikan dan pemeliharaan 335,660 315,153 Repair and maintenancePemasaran 298,471 308,240 MarketingInsentif agen penjual (Catatan 2j) 198,812 188,844 Dealer incentives (Note 2j)Utilitas 114,890 114,072 UtilitiesKewajiban pelayanan universal Universal Service Obligation

(Catatan 34) 107,660 119,523Bunga 102,938 118,125 InterestJasa profesional 78,940 73,478 Professional feesUmum dan administrasi 62,271 52,515 General and administrativeBiaya hak penyelenggaraan Telecommunications service

jasa telekomunikasi (Catatan 34) 28,414 32,751 concession fee (Note 34)Penagihan dan pengiriman 25,315 16,424 Billing and deliveryLain-lain (masing-masing < Rp20.000) 72,109 80,734 Others (each < Rp20,000)

1,883,616 1,730,483


16. IMBALAN KERJA 16. EMPLOYEE BENEFITS

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

2016 2015

Bonus karyawan 373,689 279,306 Employee bonusLain-lain 46,166 56,314 Others

419,855 335,620

Imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits

Imbalan pensiun dibayar di muka jangka panjang Long-term prepaid pension benefit

2016 2015Imbalan pensiun dibayar di muka Prepaid pension benefit

(Catatan 30) 92,232 95,590 (Note 30)Dikurangi: bagian lancar (1,191) (1,191) Less: current portion

Bagian tidak lancar 91,041 94,399 Non-current portion


Halaman 92 Page





16. IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Imbalan kerja jangka panjang (lanjutan) Long-term employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dibayar di muka jangka panjang(lanjutan)

Long-term prepaid pension benefit (continued)

Imbalan pensiun dibayar di muka disajikan sebagai

laporan posisi keuangan konsolidasian.

The prepaid pension benefit is presented as part-

consolidated statements of financial position.

2016 2015Jaminan kesehatan masa pensiun Post-retirement healthcare

(Catatan 30) 552,270 538,580 (Note 30)Kewajiban menurut UU Ketenagakerjaan Obligation under Labor Law

. 13/2003 (Catatan 30) 334,951 344,303 No. 13/2003 (Note 30)Imbalan kerja jangka panjang Other long-term employee

lain-lain 60,376 58,151 benefitsDikurangi: bagian jangka pendek (32,196) (32,196) Less: current portion

Bagian jangka panjang 915,401 908,838 Non-current portion

Rincian beban imbalan kerja adalah sebagai berikut: The details of expenses are as follows:

2016 2015Kewajiban menurut UUK No. 13/2003 Obligation under Labor Law

(Catatan 30) 15,701 14,129 No. 13/2003 (Note 30)Jaminan kesehatan masa pensiun Post-retirement healthcare

(Catatan 30) 17,460 19,395 (Note 30)Biaya imbalan pensiun (Catatan 30) 4,113 4,750 Pension benefit cost (Note 30)Imbalan kerja jangka panjang Other long-term employee

lain-lain 3,802 2,972 benefits

Jumlah 41,076 41,246

Rincian pensiun dan imbalan pascakerja lain-laindibahas lebih lanjut dalam Catatan 30.

Details of pension and other post-employmentbenefit are further discussed in Note 30.

17. PINJAMAN 17. LOANS PAYABLE

Pinjaman terdiri dari: The loans consist of the following:

2016 2015

Pinjaman 9,060,521 10,662,011 Loans payablesDikurangi: biaya penerbitan pinjaman Less: unamortized loan

yang belum diamortisasi (44,127) (51,380) issuance cost

9,016,394 10,610,631Dikurangi: bagian jangka pendek (4,428,399) (4,240,746) Less: current maturities

Bagian jangka panjang 4,587,995 6,369,885 Non-current portion


Halaman 93 Page





17. PINJAMAN (lanjutan) 17. LOANS PAYABLE (continued)

Pinjaman terdiri dari: (lanjutan) The loans consist of the following: (continued)

2016 2015Mata uang Setara Mata uang Setara

asal/ Rupiah/ asal/ Rupiah/Original Equivalent Original Equivalentcurrency to Rupiah currency to Rupiah

Institusi keuangan/Financial institutions:a. BCA

- Revolving Time Loan Rp 1,900,000 1,900,000 Rp 1,900,000 1,900,000- Fasilitas kredit Investasi/

Investment credit facility Rp 800,000 800,000 Rp 800,000 800,000b. USD 100,000 1,327,600 USD 100,000 1,379,500c. HSBC France USD 70,485 935,763 USD 80,555 1,111,252d. BTMU USD 50,000 663,800 USD 50,000 689,750

Rp 250,000 250,000 Rp 250,000 250,000e. PT Indonesia Infrastructure

- PT Sarana MultiRp 750,000 750,000 Rp 750,000 750,000

f. DBS USD 50,000 663,800 USD 50,000 689,750g. AB Svensk Exportkredit ("SEK")

Sweden USD 46,429 616,386 USD 57,500 793,213h. PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

("BSMI") Rp 400,000 400,000 Rp 550,000 550,000i. Mizuho Bank, Ltd. USD 30,000 398,280 USD 60,000 827,700j. BNPP Indonesia Rp 200,000 200,000 Rp 350,000 350,000k. SMI Rp 100,000 100,000 Rp 100,000 100,000l. HSBC, pinjaman komersial 9 tahun/

9-years commercial loan USD 4,056 53,842 USD 4,056 55,946m. Citibank, N.A., - - USD 30,000 413,850

9,059,471 10,660,961Institusi lain/Other institutions:a. PT Medialand International Rp 700 700 Rp 700 700b. PT Danawa Indonesia Rp 350 350 Rp 350 350

1,050 1,050

9,060,521 10,662,011Biaya penerbitan pinjaman yang belum diamortisasi/

Unamortized loan issuance cost (44,127) (51,380)Dikurangi: Bagian jangka pendek/Less: Current maturities (4,428,399) (4,240,746)

Bagian jangka panjang/Non-current portion 4,587,995 6,369,885


Halaman 94 Page






Rincian pinjaman dari institusi keuangan adalahsebagai berikut:

The details of the loans from financial institutionsare as follows:

Pihak dalam kontrak/Counterparties

Jenis pinjaman danjumlah fasilitas/

Type of loanand total facility

Jadwal pembayaran/Payment schedule

Bunga per tahun danperiode pembayaran(*)/Interest per annum and

payment period(*)Tanggal jatuh tempo/

Maturity

a. BCA Revolving time loan:Rp1,500,000

Revolving time loan:Rp1,000,000

Fasilitas kreditinvestasi/Investmentcredit facility:Rp1,000,000

10/02/2017

21/08/2018

Cicilan setiaptahun/Installment everyyear (01/12/2015 -12/12/2018)

JIBOR + 2.25%[1],[3],[6]

JIBOR + 2.25%[1],[3],[6]

10%[3]

10/02/2017

21/08/2018

12/12/2018

b. ANZ Revolving time loan:USD100,000

04/05/2017 USD LIBOR + 1.05%[1],[3],[6]

04/05/2017

c. HSBC France COFACE:USD157,243

SINOSURE:USD44,200

Cicilan setiap enambulan/Installment everysix-months (01/03/2016- 30/09/2019)

Cicilan setiap enambulan/Installment everysix-months (01/03/2016- 30/09/2019)

5.69%[6]

USD LIBOR + 0.35%[6]

30/09/2019

30/09/2019

d. BTMU Revolving time loan:USD50,000

Revolving time loan:Rp250,000

10/12/2016

23/12/2016

USD LIBOR + 1.2%[1], [3], [6]

JIBOR + 2.45%[1], [3], [6]

10/12/2016

23/12/2016

e. IIF - SMI Sindikasi/Syndicatedrevolving time loan:Rp750,000

18/10/2016 JIBOR + 2.25%[3], [6]

18/10/2016

f. DBS Revolving time loan:USD50,000

22/04/2017 USD LIBOR + 0.9%[1], [3]

22/04/2017

g. SEK Sweden A: USD100,000

B: USD155,000

C: USD60,000

Cicilan setiap enambulan/Installment everysix-months (01/11/2015-31/05/2016)



USD LIBOR + EKN Margin of0.25% + SEK Funding Cost of1.05% + EKN PremiumMargin of 1.57%[6]

Commercial InterestReference Rate ("CIRR") of2.6%+ EKN Margin of 0.05%+ EKN Premium Margin of1.61%[6]

CIRR of 2.6% + EKN Marginof 0.05% + EKN PremiumMargin of 1.59%[6]

31/05/2016

28/02/2017

30/11/2017

h. BSMI Revolving time loan:Rp550,000

28/12/2016 JIBOR + 2.30%[1], [3], [6]

28/12/2016

i. Mizuho Bank, Ltd. Revolving time loan:USD60,000

05/02/2017 USD LIBOR + 0.9%[1], [3]

05/02/2017


Halaman 95 Page












Maturity

j. BNPP Indonesia Revolving time loan:Rp350,000

15/10/2017 JIBOR + 2.25%

[1], [3]

15/10/2017

k. SMI Revolving time loan:Rp100,000

10/12/2017 3 bulan/months JIBOR +2.45%[3]

10/12/2017

l. HSBC Jakarta Branch,CIMB Niaga and Bankof China LimitedJakarta Branch

Fasilitas komersial tanpajaminan 9tahun/Unsecured 9-yearscommercial facility:USD27,037

Cicilan setiap enambulan/Installment everysix-months (01/11/2015

28/11/2016)

USD LIBOR + 1.45%[6]

28/11/2016

m. Citibank Revolving time loan:USD40,000

09/02/2017 USD LIBOR + 1.35%[1], [3]

09/02/2017

Perusahaan diperbolehkan membayar lebih awalseluruh atau sebagian dari pinjaman. Fasilitas kreditdiatas ditujukan untuk pembiayaan modal kerja,pengeluaran modal dan pembiayaan umum. Khususpinjaman dari HSBC France dan SEK Swedenditujukan untuk pembiayaan pembelian peralatantelekomunikasi.

The Company may prepay the whole or any partof the loan. The above credit facilities wereutilised for financing working capital, capitalexpenditures and general funding requirement.Specific from HSBC France and SEK Swedenare for financing the purchase oftelecommunication equipment.

Rincian pinjaman dari institusi lainnya adalah sebagaiberikut:

The details of the loans from other institutions areas follows:







Maturity

a. PT Medialand

International

Rp700 13/04/2018 2%

Pada cicilan pertama danterakhir/On the first and lastinstallment

13/04/2018

b. PT Danawa Indonesia Rp350 13/08/2018 2%Pada cicilan pertama danterakhir/On the first and lastinstallment

13/08/2018

(*) Berikut ini menunjukkan periode pembayaran bunga/The following represent interest payment period:[1] Setiap bulan/Every month[3] Setiap tiga bulan/Every three-month[6] Setiap enam bulan/Every six-month

Seluruh pinjaman yang diperoleh dari institusi lainnyadiperuntukkan untuk pembiayaan modal kerja danpengembangan bisnis.

Purpose of the loan from other institution is tofinance working capital and business development.


Halaman 96 Page






Pada tanggal 31 Maret 2016, jadwal pembayaranpokok pinjaman di masa yang akan datang adalahsebagai berikut:

The future scheduled principal payments of all theloans payable as of 31 March 2016 are as follows:

Periode yang berakhir pada 31 Desember/Period ended 31 December

2016(9 bulan/months)




2020 dansesudahnya/

andthereafter

Jumlah/Total

Pinjaman dalam Rp/Loans in RpBCA- Revolving time loan - 1,000,000 900,000 - - 1,900,000- Investment credit facility 150,000 150,000 500,000 - - 800,000IIF - SMI 750,000 - - - - 750,000BSMI 400,000 - - - - 400,000BTMU 250,000 - - - - 250,000BNPP - 200,000 - - - 200,000SMI - 100,000 - - - 100,000Institusi lainnya/Other institutions - - 1,050 - - 1,050

1,550,000 1,450,000 1,401,050 - - 4,401,050

Pinjaman dalam USD/Loans in USDANZ - 1,327,600 - - - 1,327,600HSBC France 133,680 267,361 267,361 267,361 - 935,763BTMU 663,800 - - - - 663,800DBS - 663,800 - - - 663,800SEK Sweden 355,607 260,779 - - - 616,386Mizuho Bank, Ltd. - 398,280 - - - 398,280HSBC, pinjaman komersial 9 tahun/

9-years commercial loan 53,842 - - - - 53,842

1,206,929 2,917,820 267,361 267,361 - 4,659,471

Total 2,756,929 4,367,820 1,668,411 267,361 - 9,060,521

Biaya penerbitan pinjaman yang belum diamortisasi/Unamortized debt issuance costs (44,127)

9,016,394

Pada tanggal 31 Maret 2016, terdapat fasilitaspinjaman dari BCA yang belum digunakan sebesarRp100.000. Seluruh pinjaman tidak dijamin denganaset tertentu milik Grup maupun oleh pihak lain.Semua aset Grup digunakan sebagai jaminan pari-passu untuk semua kewajiban Grup termasukpinjaman.

As at 31 March 2016, there was unused loanfacilities from BCA amounted to Rp100,000. Allloans are neither collateralized by any specificGroup assets nor guaranteed by other parties. All

-passu

including the loans.


Halaman 97 Page






Perusahaan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti mempertahankan rasio EBITDAterhadap bunga tidak kurang dari 3, utang bersihterhadap ekuit as tidak lebih dari 2,5 dan utang bersihterhadap EBITDA tidak lebih dari 4,0. Sementarauntuk SEK Sweden, HSBC France, dan fasilitaskomersial 9 tahun dimana Perusahaan setuju untukmempertahankan rasio EBITDA terhadap bunga tidakkurang dari 2,5, utang terhadap ekuitas tidak lebihdari 2,5, utang terhadap EBITDA tidak lebih dari 3,5dan total ekuitas tidak kurang dari Rp5.000.000.

The Company is required to comply with certaincovenants, such as maintaining its EBITDA tointerest ratio not less than 3, net debt to equityratio not to exceed 2.5, net debt to EBITDA rationot to exceed 4.0. While for SEK Sweden, HSBCFrance, and 9-Year commercial facilities of whichthe Company agrees to maintain its EBITDA tointerest ratio not less than 2.5, debt to equity rationot to exceed 2.5, debt to EBITDA ratio not toexceed 3.5 and total equity not less thanRp5,000,000.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015,Grup telah mematuhi seluruh rasio keuangan yangdiharuskan dalam perjanjian pinjaman. Pada tahun2012, sebagaimana yang telah disyaratkan olehperjanjian pinjaman dengan SEK Sweden dan HSBCFrance, Perusahaan telah menerima consent letterdari kedua pihak tersebut untuk mengeksekusitransaksi penjualan aset tertentu (Catatan 21).

As of 31 March 2016 and 31 December 2015, theGroup complied with all financial ratios requiredunder the loan agreements. In 2012, as requiredunder the loan agreements with SEK Swedenand HSBC France, the Company sought for andreceived the consent letters from those two

transaction (Note 21).

Jumlah amortisasi biaya penerbitan pinjaman untukperiode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2016 dan2015 pada masing-masing sebesar Rp9.978 danRp7.616 (Catatan 28). Jumlah pembayaran untukperiode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2016sebesar USD81.141 terkait fasilitas kredit dari HSBCFrance, SEK Sweden, Mizuho dan Citibank danRp300.000 terkait fasilitas kredit dari BSMI danBNPP.

The total amortization of debt issuance cost forthe three-month periods ended 31 March 2016and 2015 amounted to Rp9,978 and Rp7,616,respectively (Note 28). The amounts of paymentsmade for the three-month periods ended31 March 2016 were USD81,141 in relation tocredit facilities obtained from HSBC France, SEKSweden, Mizuho and Citibank and Rp300.000 inrelation to those obtained from BSMI and BNPP.


18. UTANG OBLIGASI 18. BONDS PAYABLE

2016 2015

Obligasi VIII/Bonds VIII 2,700,000 2,700,000PUB I Tahap II/SR I Phase II 2,684,000 2,684,000PUB I Tahap I/SR I Phase I 2,310,000 2,310,000Obligasi V Seri B/Bonds V Serie B 1,370,000 1,370,000PUB I Tahap III/SR I Phase III 794,000 794,000Obligasi VII Seri B/Bonds VII Serie B 600,000 600,000

10,458,000 10,458,000Biaya penerbitan obligasi yang belum diamortisasi/

Unamortized bonds issuance cost (21,269) (23,048)

10,436,731 10,434,952Dikurangi: bagian jangka pendek/Less: current maturities (1,153,307) (1,152,791)

Bagian jangka panjang/Non-current portion 9,283,424 9,282,161


Halaman 98 Page





18. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 18. BONDS PAYABLE (continued)

Rincian utang obligasi adalah sebagai berikut: The details of bonds payable are as follows:

No.Obligasi dan nilai nominal/Bond and nominal amount

Bunga per tahun/Interest per annum

Jatuh tempo/Maturity

a. Obligasi VIII Seri/Bonds VIII Series:A: Rp1,200,000B: Rp1,500,000

8.625%8.875%

27/06/201927/06/2022

b. PUB I Tahap II Seri/SR I Phase II Series:A: Rp554,000B: Rp782,000C: Rp584,000D: Rp337,000E: Rp427,000

8.55%9.25%

10.00%10.25%10.40%

14/06/201604/06/201804/06/202004/06/202204/06/2025

c. PUB I Tahap I Seri/SR I Phase I Series:A: Rp950,000B: Rp750,000C: Rp250,000D: Rp360,000

10.00%10.30%10.50%10.70%

12/12/201712/12/201912/12/202112/12/2024

d. Obligasi V Seri B/Bonds V Serie B: Rp1,370,000 10.65% 29/05/2017

e. PUB I Tahap III Seri/SR I Phase III Series:A: Rp201,000B: Rp301,000C: Rp130,000D: Rp162,000

10.00%10.25%10.60%11.20%

08/12/201808/12/202008/12/202208/12/2025

f. Obligasi VII Seri B/Bonds VII Serie B: Rp600,000 11.75% 08/12/2016

Periode pembayaran bunga untuk semua obligasi diatas adalah setiap tiga bulan.

Utang obligasi di atas ditujukan untuk membiayaibiaya frekuensi, pembelian Base Station System

, pelunasanpinjaman, biaya ijin dan pengeluaran modal.

The interest payment schedule for all of the abovebonds is on a quarterly basis.

The mentioned bonds payables were utilised tofinance frequency fee, purchase of Base StationSloans, license fee and capital expenditures.

Perusahaan dapat membeli kembali sebagian atauseluruh obligasi pada harga pasar, setelah satu tahundari tanggal penerbitan. Berdasarkan laporanpemeringkat terakhir yang dipublikasikan pada bulanSeptember 2015, obligasi tersebut memiliki peringkatidAAA (stable outlook) dari PT Pemeringkat Efek

idn) dariFitch berdasarkan laporan pemeringkat yangdipublikasikan pada bulan November 2015.

The Company can buy back part or all of thebonds, after the first anniversary of the bonds, atmarket price. Based on the latest rating reportreleased in September 2015, all of the bonds hadidAAA (stable outlook) rating from PT PemeringkatEfek Indonesia ("Pefindo") and AAA(idn) ratingfrom Fitch based on the rating report released inNovember 2015.


Halaman 99 Page





18. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 18. BONDS PAYABLE (continued)

Pada tanggal 31 Maret 2016, jadwal pembayaranpokok utang obligasi di masa yang akan datang atassaldo utang obligasi adalah sebagai berikut:

The future scheduled principal payments of thebonds payable as of 31 March 2016 are as follows:






2020 dansesudahnya/

andthereafter

Jumlah/Total

Obligasi VIII/Bond VIII - - - 1,200,000 1,500,000 2,700,000PUB I Tahap II/SR I Phase II 554,000 - 782,000 - 1,348,000 2,684,000PUB I Tahap I/SR I Phase I - 950,000 - 750,000 610,000 2,310,000Obligasi V Seri B/Bond V Serie B - 1,370,000 - - - 1,370,000PUB I Tahap III/SR I Phase III - - 201,000 - 593,000 794,000Obligasi VII Seri B/Bond VII Serie B 600,000 - - - - 600,000

1,154,000 2,320,000 983,000 1,950,000 4,051,000 10,458,000

Biaya penerbitan obligasi yang belum diamortisasi/Unamortized bonds issuance cost (21,269)

10,436,731

Semua utang obligasi ini tidak dijamin dengan asettertentu Grup maupun oleh pihak lain. Seluruh asetGrup digunakan sebagai jaminan pari-passu untuksemua kewajiban Grup lainnya termasuk obligasi ini.

All bonds are neither collateralized by any

pari-liabilities including the bonds.

Pada tanggal 8 Juni 2012, sebagaimana yang telahdisyaratkan pada perjanjian pinjaman dengan BRI,Perusahaan meminta dan menerima consent letterterkait dengan transaksi penjualan aset perusahaan(Catatan 21).

On 8 June 2012, as required under the loanagreements with BRI, the Company sought forand received the consent letter to execute itscertain assets sale transaction (Note 21).

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015,Grup telah memenuhi semua rasio keuangan yangdipersyaratkan dalam Perjanjian Perwaliamanatan.

As of 31 March 2016 and 31 December 2015, theGroup complied with all financial ratios requiredto be maintained under the Trustee Agreements.

Jumlah amortisasi biaya penerbitan obligasi, untukperiode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2016 dan2015 masing-masing sebesar Rp1.780 dan Rp27.359(Catatan 28).

The total amortization of bonds issuance cost, forthe three month periods ended 31 March 2016and 2015 amounted to Rp1,780 and Rp27,359,respectively (Note 28).

19. SUKUK 19. SHARIA BONDS

2016 2015

PUB Ijarah I Tahap II/SR Sharia I Phase II 416,000 416,000Sukuk Ijarah V/Sharia Bond V 300,000 300,000PUB Ijarah I Tahap I/SR Sharia I Phase I 190,000 190,000Sukuk Ijarah IV/Sharia Bond IV 172,000 172,000PUB Ijarah I Tahap III/SR Sharia I Phase III 106,000 106,000

1,184,000 1,184,000Biaya penerbitan sukuk yang belum diamortisasi/

Unamortized sharia bonds issuance cost (2,402) (2,604)

1,181,598 1,181,396Dikurangi: bagian jangka pendek/Less: current maturities (226,882) (226,810)

Bagian jangka panjang/Non-current portion 954,716 954,586


Halaman 100 Page





19. SUKUK (lanjutan) 19. SHARIA BONDS (continued)

Rincian sukuk adalah sebagai berikut: The details of the sharia bonds are as follows:

No.Sukuk dan nilai nominal/

Sharia bond and nominal amount

Imbal hasil Ijarah tetaptahunan/Annual fixed

Ijarah returnJatuh tempo/

Maturitya. PUB Ijarah I Tahap II Seri/SR Sharia I Phase II Series:

A: Rp55,000B: Rp76,000C: Rp67,000D: Rp43,000E: Rp175,000

Rp4,703Rp7,030Rp6,700Rp4,408

Rp18,200

14/06/201604/06/201804/06/202004/06/202204/06/2025

b. Sukuk Ijarah V/Sharia Bond V Rp300,000 Rp25,875 27/06/2019

c. PUB Ijarah I Tahap I Seri/ SR Sharia I Phase I Series:A: Rp64,000B: Rp16,000C: Rp110,000

Rp6,400Rp1,648

Rp11,550

12/12/201712/12/201912/12/2021

d. Sukuk Ijarah IV Seri B/Sharia Bond IV Serie BRp172,000 Rp20,210 08/12/2016

e. PUB Ijarah I Tahap III Seri/SR Sharia I Phase III Series:A: Rp65,000B: Rp41,000

Rp6,890Rp4,592

08/12/202208/12/2025

Sukuk Ijarah IV, V dan PUB Ijarah I Tahap IIIditujukan untuk pembelian BSS. Sementara, PUBIjarah I Tahap I dan II ditujukan untuk biaya ijinkepada pemerintah.

Sharia bonds IV, V and SR Sharia I Phase III wereutilised to finance the purchase of BSS. While, SRI Phase I and II were utilised to finance license feeto government.

Periode pembayaran imbalan hasil tetap untuksemua sukuk adalah setiap tiga bulan.

The fixed ijarah return payment for all shariabonds are every three-months.

Perusahaan dapat membeli kembali sebagian atauseluruh sukuk pada harga pasar setelah satu tahundari tanggal penerbitan.

Berdasarkan laporan pemeringkat terakhir yangdipublikasikan pada bulan September 2015, sukuktersebut memiliki peringkat idAAA (stable outlook) dariPefindo dan peringkat AAA(idn) dari Fitchberdasarkan laporan pemeringkat yangdipublikasikan pada bulan November 2015.

The Company can buy back part or all of thesharia bonds, after the first anniversary of thebonds, at market price.

Based on the latest rating report released inSeptember 2015, all of the sharia bonds hadidAAA (stable outlook) rating from Pefindo andAAA(idn) rating from Fitch based on the ratingreport released in November 2015.


Halaman 101 Page





19. SUKUK (lanjutan) 19. SHARIA BONDS (continued)

Jadwal pembayaran pokok di masa yang akandatang atas saldo sukuk pada tanggal 31 Maret 2016adalah sebagai berikut:

The future scheduled principal payments of thesharia bonds outstanding as of 31 March 2016 areas follows:






2020 dansesudahnya/

andthereafter

Jumlah/Total

PUB Ijarah I Tahap II/SR Sharia I Phase II 55,000 - 76,000 - 285,000 416,000Sukuk Ijarah V/Sharia Bond V - - - 300,000 - 300,000PUB Ijarah I Tahap I/SR Sharia I Phase I - 64,000 - 16,000 110,000 190,000Sukuk Ijarah IV/Sharia Bond IV 172,000 - - - - 172,000PUB Ijarah I Tahap III/SR Sharia I Phase III - - - - 106,000 106,000

227,000 64,000 76,000 316,000 501,000 1,184,000

Biaya penerbitan sukuk yang belum diamortisasi/Unamortized sharia bonds issuance cost (2,402)

1,181,598

Seluruh sukuk ini tidak dijamin dengan aset tertentuyang dimiliki oleh Perusahaan maupun oleh pihaklain. Semua aset Perusahaan digunakan sebagaijaminan pari-passu untuk semua kewajibanPerusahaan termasuk sukuk.

All sharia bonds are neither collateralized by anyspecific assets nor guaranteed by otherparties. All of the assets are used aspari-passu security to all of the otherliabilities including the sharia bonds.

Objek ijarah yang mendasari penerbitan sukuk adalahhak manfaat atas aset peralatan telekomunikasitertentu yang dimiliki oleh Perusahaan.

Ijarah objects that underlie the issuance of shariabonds are the relevant beneficial interest ofcertain telecommunications equipment owned bythe Company.

Sukuk diterbitkan dengan tujuan untuk mendanaikebutuhan modal kerja dan telah dicatatkan di BursaEfek Indonesia dengan PT Bank Rakyat IndonesiaTbk sebagai wali amanat.

Sharia bonds were issued for the purpose ofworking capital financing and has been registeredin Indonesian Stock Exchange with PT BankRakyat Indonesia Tbk as a trustee.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015,Grup telah memenuhi semua rasio keuangan yangdipersyaratkan dalam Ketentuan PerjanjianPerwaliamanatan.

As of 31 March 2016 and 31 December 2015, theGroup complied with all financial ratios requiredto be maintained under Trustee Agreements.

Total amortisasi dari biaya penerbitan sukuk untukperiode tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret 2016dan 2015 masing-masing sebesar Rp201 dan Rp93(Catatan 28).

The total amortization of sharia bonds issuancecost for the three-month periods ended 31 March2016 and 2015 amounted to Rp201 and Rp93,respectively (Note 28).


Halaman 102 Page





20. PROVISI ATAS KASUS HUKUM 20. PROVISION FOR LEGAL CASE

Pada tanggal 18 Januari 2012, Perusahaan dan IMM,entitas anak, diperiksa oleh Kejaksaan Agungsehubungan dengan perjanjian kerja sama antaraPerusahaan dan IMM terkait penyediaan layananinternet broadband berbasis 3G. IMM dituduhmenggunakan izin 3G Perusahaan (Catatan 1a)secara ilegal tanpa membayar biaya frekuensitahunan, biaya hak penyelenggaraan telekomunikasi(concession fee) dan biaya nilai awal tender (tenderupfront feeMenkominfo, serta Badan Regulasi TelekomunikasiIndonesia (BRTI) telah membuat pernyataan umumbahwa IMM tidak melanggar undang-undang atauperaturan yang berlaku, namun kasus ini tetap dalamproses investigasi Kejaksaan Agung. Selama prosesinvestigasi, Kejaksaaan Agung dibantu pihak Badan

untuk mengevaluasi kerugian Negara dikarenakanKasus Litigasi. Kemudian, BPKP mengeluarkanlaporan No. SR1024/D6/01/2012 tertanggal9 November 2012 termasuk lampiran laporan auditBPKP tertanggal 31 Oktober 2012 (secara kolektif

laporan tersebut, BPKP berkesimpulan bahwaNegara mengalami kerugian sebesar Rp1.358.343dikarenakan IMM tidak membayar biaya hakpenyelenggaraan telekomunikasi dan biaya nilai awaltender kepada Negara.

On 18 January 2012, the Company and IMM, asubsidiary, were investigated by the Attorney

cooperation agreement between the Companyand IMM to provide 3G-based broadband internetservices. IMM had been accused of illegally using

paying annual frequency fee, telecommunicationconcession fee and tender upfront fee (hereafter

e MOCIT, aswell as the Indonesian Telecommunication

statement that IMM has not breached anyprevailing law or regulations; nevertheless, thecase continued to be investigated by the AGO.During the investigation process, AGO wasassisted by Badan Pengawasan Keuangan danPembangunan [Indonesian Finance and

evaluate the State loss sustained under theLitigation Case. Subsequently, BPKP issued itsreport No. SR1024/D6/01/2012 dated9 November 2012 including the attached BPKPaudit report dated 31 October 2012 (collectively

report, BPKP concluded that there is a State lossamounting to Rp1,358,343 incurred since IMMdid not pay concession fee and tender upfront feeto the State.

Pada tanggal 8 Juli 2013, Pengadilan Tindak PidanaKorupsi ( Tipikor ) menjatuhkan putusan yangmenyatakan bahwa Indar Atmanto (mantan PresidenDirektur IMM), bersalah atas tindakannya mewakiliIMM dalam menandatangani dan melakukanperjanjian kerja sama dengan Perusahaan dandijatuhi hukuman pidana penjara empat tahun, sertadikenai denda sebesar Rp200 (jika Indar Atmantomenolak untuk membayar denda, ia akan dikenakantambahan pidana penjara selama tiga bulan). Dalamputusan tersebut, Tipikor secara tidak konsistenmemerintahkan IMM untuk membayar uangpengganti sebesar Rp1.358.343, seperti yangdibebankan oleh jaksa sebagai penggantian kerugianNegara, walaupun IMM belum ditetapkan sebagaitersangka.

On 8 July 2013, Pengadilan Tindak Pidana

verdict which found Mr. Indar Atmanto (formerPresident Director of IMM), guilty by virtue ofrepresenting IMM in signing and entering into acooperation agreement with the Company andsentenced him to four years imprisonment, andcharging him the penalty amounting to Rp200 (ifMr. Indar Atmanto refuses to pay the penalty, hewould serve an additional three monthsimprisonment). Based on the decision, theCorruption Court inconsistently ordered IMM topay substitution money in the amount ofRp1,358,343, as charged by the prosecutors forthe losses sustained by the State, although IMMhas not been previously indicted as a defendant.


Halaman 103 Page





20. PROVISI ATAS KASUS HUKUM (lanjutan) 20. PROVISION FOR LEGAL CASE (continued)

Permohonan banding telah diajukan secara resmioleh Indar Atmanto pada tanggal 11 Juli 2013 ke

dan selanjutnya Kejaksaan Agung juga telahmenyampaikan permohonan bandingnya padatanggal 15 Juli 2013. Pada tanggal 10 Januari 2014,Pengadilan Banding telah memeriksa berkas perkaradan menegaskan kembali putusan PengadilanTipikor. Selain itu, Pengadilan Banding memperberathukuman pidana penjara Indar Atmanto dari empattahun menjadi delapan tahun. Besaran pidana dendadan tambahan hukuman pidana penjara (jika IndarAtmanto menolak membayar denda) tetap sama.Namun, hukuman terhadap IMM untuk membayaruang pengganti sebesar Rp1.358.343 dihapuskan.Pengadilan Banding menganggap IMM sebagaientitas hukum yang terpisah, sehingga menyatakanbahwa IMM harus didakwa secara terpisahmengingat IMM belum pernah dijadikan tersangkadalam kasus hukum Indar Atmanto.

A petition for an appeal was formally filed by Mr.Indar Atmanto on 11 July 2013 to the High Court

subsequently the AGO also filed its appeal on15 July 2013 to the Appellate Court. On 10January 2014, the Appellate Court examined thecase and reaffirmed the decision of theCorruption Court. In addition, the Appellate Courtincreased the punishment of Mr. Indar Atmantofrom four years to eight years imprisonment. Thepenalty and additional imprisonment term (if Mr.Indar Atmanto refuses to pay the penalty)remained the same. However, the convictionagainst IMM to pay substitution money in theamount of Rp1,358,343 was annulled. TheAppellate Court considered IMM as a separatelegal entity, and therefore stated that any casesbrought against it must be indicted separately asit was not accused yet as a defendant in theoriginal case against Mr. Indar Atmanto.

Berdasarkan hukum Indonesia, keputusanPengadilan Banding belum menjadi final danmengikat karena Indar Atmanto dan juga KejaksaanAgung masing-masing telah mengajukanpermohonan kasasi. Permohonan kasasi atas namaIndar Atmanto diajukan pada tanggal 23 Januari 2014dan memorandum kasasi diajukan oleh pihakpengacara pada tanggal 5 Februari 2014 keMahkamah Agung. Indar Atmanto juga mengajukanmemorandum kasasi pribadi pada tanggal 5 Februari2014. Kejaksaan Agung juga mengajukanpermohonan kasasi karena keputusan PengadilanBanding lebih rendah dari tuntutan awal danmenghapus tuntutan ganti rugi terhadap IMM. Proseskasasi ini menyebabkan pihak Kejaksaan Agung tidakdapat melakukan eksekusi terhadap putusanPengadilan Banding sebelum Mahkamah Agungmengeluarkan keputusan, yang berdasarkan hukumIndonesia, dianggap sebagai keputusan final danmengikat.

Under Indonesian Law, the Appellate Courtdecision is not yet final and binding as Mr. IndarAtmanto and the AGO have submitted theirpetitions for cassation. A petition for cassation onbehalf of Mr. Indar Atmanto was filed on23 January 2014 and the Memorandum ofCassation was submitted by the lawyers on 5February 2014 to the Supreme Court. Mr. IndarAtmanto also submitted his private Memorandumof Cassation on 5 February 2014. The AGO hasalso filed a petition for cassation since the

prosecution plan and has annulled the charge ofsubstitution money against IMM. This cassationimplies that the AGO will not execute the decisionof the Appellate Court before the Supreme Courtissued its decision which, under Indonesian law,is considered as a final and binding decision.

Berdasarkan website resmi dari Mahkamah Agung,Mahkamah Agung memberitahukan bahwaMahkamah Agung telah melakukan pemeriksaan danmemutuskan Kasus Litigasi tersebut pada tanggal 10Juli 2014.

Based on a posting in the official website of theSupreme Court, the Supreme Court reported thatit had examined and decided the Litigation Caseon 10 July 2014.


Halaman 104 Page






Pada tanggal 16 September 2014, Kejaksaan NegeriJakarta Selatan, tanpa pemberitahuan sebelumnya,melakukan eksekusi putusan Mahkamah Agungterhadap Indar Atmanto. Eksekusi tersebutdidasarkan pada petikan putusan Mahkamah Agungyang antara lain menetapkan bahwa (i) IndarAtmanto terbukti bersalah dan dijatuhi hukumanpidana penjara delapan tahun serta dikenakan dendasebesar Rp300 (jika denda tidak dibayar, maka IndarAtmanto akan dikenakan tambahan hukuman pidanapenjara selama enam bulan), dan (ii) IMM untukmembayar uang pengganti sebesar Rp1.358.343sebagai penggantian kerugian Negara. Sehubungandengan putusan Mahkamah Agung atas KasusLitigasi, Perusahaan telah membukukan penyisihanuntuk kasus hukum sebesar Rp1.358.643 (Catatan31) (termasuk denda yang dikenakan pada IndarAtmanto) dalam laporan keuangan konsolidasian.

On 16 September 2014, the South Jakarta

executed theMr. Indar Atmanto. The execution was done

decision, which states, among others, that (i) Mr.Indar Atmanto is found guilty and sentenced toeight years imprisonment and charged withpenalty of Rp300 (if the penalty is not paid, Mr.Indar Atmanto would serve an additional sixmonths imprisonment), and (ii) IMM pay thelosses sustained by the State amounting toRp1,358,343. In conjunction with the Supreme

Company recognized a provision for the legalcase amounting to Rp1,358,643 (Note 31)(including the penalty imposed on Mr. IndarAtmanto) in the consolidated financialstatements.

Sehubungan dengan Kasus Litigasi tersebut,Perusahaan, IMM, dan Indar Atmanto mengajukangugatan ke Pengadilan Tata Usaha Negara (untuk membatalkan Laporan BPKP yang digunakansebagai dasar dalam penentuan adanya kerugianNegara dalam Kasus Litigasi. Berdasarkan putusanPengadilan TUN No. 231/G/2012/PTUN-JKT tanggal1 Mei 2013, majelis hakim memutuskan bahwaLaporan BPKP adalah tidak sah danmenginstruksikan BPKP untuk mencabut LaporanBPKP tersebut. Putusan TUN terkait Laporan BPKPtersebut didukung oleh putusan Pengadilan TinggiNo. 167/B/2013/PT.TUN.JKT tanggal 28 Januari2014 dan putusan Mahkamah Agung No. 263K/TUN/2014 tanggal 21 Juli 2014, di manaberdasarkan hukum Indonesia, putusan Mahkamah

In relation to the Litigation Case above, theCompany, IMM and Mr. Indar Atmanto filed apetition to Pengadilan Tata Usaha Negara

BPKP Report used as the basis to calculate theState loss from the Litigation Case. Based on the

No. 231/G/2012/PTUN-JKT dated 1 May 2013,the panel of judges declared that the BPKPReport was illegal and instructed BPKP to

decision related to the BPKP Report had been

167/B/2013/PT.TUN.JKT dated 28 January 2014

K/TUN/2014 dated 21 July 2014, whereas based

Putusan Mahkamah Agung dalam kasus TUN tampakberkontradiksi dengan putusan Mahkamah Agungsebelumnya dalam Kasus Litigasi mengenai kerugiannegara.

decision in the Litigation Case regarding whetherthere is any loss sustained by the State.

Berdasarkan putusan tersebut, BPKP mengajukanpeninjauan kembali pada tanggal 16 Maret 2015terkait dengan kasus TUN. Selanjutnya, berdasarkanwebsite resmi dari Mahkamah Agung tanggal13 Oktober 2015, Mahkamah Agung mengabulkanPeninjauan Kembali yang diajukan oleh BPKP. Padatanggal 16 Desember 2015, Perusahaan menerimasalinan resmi keputusan Mahkamah Agung tersebut.

Due to this decision, BPKP filed a judicial review[Peninjauan Kembalrelated to TUN case. Subsequently, based on aposting in the official website of the SupremeCourt on 13 October 2015, the Supreme Court

judicial review. On16 December 2015, the Company received theofficial c


Halaman 105 Page






Pada tanggal 16 Januari 2015, Indar Atmantodan/atau pengacaranya menerima salinan resmikeputusan Mahkamah Agung No.787K/PID.SUS/2014 tertanggal 10 Juli 2014mengenai Kasus Litigasi tersebut. Kemudian, padatanggal 16 Maret 2015, Indar Atmanto mengajukanPeninjauan Kembali ( P ) yang telah terdaftar diPengadilan Tindak Pidana Korupsi denganNo. 08/AKTA.PID.SUS/PK/TPK/2015/PN.Jkt.Pst.Selanjutnya, pada tanggal 4 November 2015, websiteresmi dari Mahkamah Agung mengumumkan bahwaPeninjauan Kembali yang diajukan oleh IndarAtmanto ditolak berdasarkan putusan MahkamahAgung tanggal 20 Oktober 2015. Sampai dengantanggal diterbitkannya laporan keuangankonsolidasian, salinan resmi putusan MahkamahAgung tersebut belum diterima.

On 16 January 2015, Mr.Indar Atmanto and/or hislawyer received the official copy of theSupremeNo. 787K/PID.SUS/2014 dated 10 July 2014regarding the Litigation Case. Then, on 16 March

review was officially registered at the CorruptionCourt underNo. 08/AKTA.PID.SUS/PK/TPK/2015/PN.Jkt.Pst.Subsequently, on 4 November 2015, the Supreme

review filed by Mr. Indar Atmanto was rejected

20 October 2015. As of the issuance date of theconsolidated financial statements, the official copyof sucreceived.

21. SEWA BALIK MENARA 21. TOWER SALE AND LEASEBACK

Pada tanggal 7 Februari 2012, Perusahaanmenandatangani perjanjian penjualan aset denganPT Tower Bersama Infrastructure Tbk dan entitasanaknya, PT Solusi Menara Indonesia (secarabersama-Perusahaan menyetujui untuk menjual 2.500 menaratelekomunikasi milik Perusahaan kepada TowerBersama untuk penerimaan sebesar USD518.500,yang terdiri dari USD406.000 dibayar di muka danpembayaran potensial yang ditangguhkan denganjumlah maksimum sebesar USD112.500.Pembayaran di muka tersebut termasuk kepemilikanatas saham PT Tower Bersama Infrastructure Tbktidak kurang dari 5% dari modal yang ditingkatkan(setelah Right Issue oleh PT Tower BersamaInfrastructure Tbk).

On 7 February, 2012, the Company entered intoan Asset Sale Agreement with PT Tower BersamaInfrastructure Tbk and its subsidiary, PT SolusiMenara Indonesia (collectively referred to as

to sell 2,500 of its telecommunication towers toTower Bersama for a total consideration ofUSD518,500, consisting of USD406,000 paidupfront and a maximum potential deferredpayment of USD112,500. The upfront paymentincludes PT Tower Bersama Infrastructure Tbk'sshares of not less than 5% of the increase in itscapital stock (upon the Rights Issue of PT TowerBersama Infrastructure Tbk).

Berdasarkan perjanjian, Perusahaan juga setujuuntuk menyewa kembali sebagian ruang (spaces) dari2.500 menara telekomunikasi tersebut untuk periode10 tahun dengan tarif sewa tetap bulanan sebesarUSD1.300 per slot menara (dalam jumlah penuh).Perjanjian sewa tersebut memiliki opsi untukperpanjangan periode 10 tahun lebih lanjut.

Based on the agreement, the Company alsoagreed to lease back the spaces in the 2,500telecommunication towers for a 10-year periodwith fixed monthly lease rate of USD1,300 pertower slot (in full amount). The leases have anoption to be renewed for a further 10-year period.

Pada tanggal 2 Agustus 2012, Perusahaan danTower Bersama menyelesaikan kesepakatantransaksi penjualan dan sewa balik 2.500 menaratelekomunikasi. Pada tanggal penyelesaian transaksitersebut, Perusahaan menerima uang tunai sebesarUSD326.289 (setara dengan Rp3.092.894) danmemperoleh kepemilikan saham 5% (setara dengan239.826.310 lembar saham) dalam Tower Bersamadengan nilai USD103.101 (setara denganRp977.292).

On 2 August 2012, the Company and TowerBersama closed the deal on the sale-and-leaseback transaction of 2,500telecommunication towers. On the closing date ofsuch transaction, the Company received cashamounting to USD326,289 (equal toRp3,092,894) and obtained 5% ownership (equalto 239,826,310 shares) in Tower Bersama with avalue of USD103,101 (equivalent to Rp977,292).


Halaman 106 Page





21. SEWA BALIK MENARA (lanjutan) 21. TOWER SALE AND LEASEBACK (continued)

Jumlah penerimaan sebesar USD429.390 (setaradengan Rp4.070.187) dialokasikan untuk penjualanaset tetap sebesar Rp3.870.600 dan sisanyadialokasikan untuk sewa lahan dibayar di muka dankontrak sewa menara atas 2.500 menara. Jumlahnilai buku dari komponen yang dapat diidentifikasisecara terpisah atas transaksi sebesar Rp1.534.494termasuk nilai tercatat dari aset tetap sebesarRp1.372.674. Pada tanggal penyelesaian perjanjiantransaksi tersebut, Perusahaan mencatat kelebihanharga penjualan atas nilai tercatat aset tetap sebesarRp2.535.693 (termasuk Rp2.497.926 dari penjualan

laba penjualan mRp laba transaksi penjualan dan sewabalik yang dyang ditangguhkan tersebut akan diamortisasiselama masa sewa, yaitu 10 tahun.

The total consideration of USD429,390 (equal toRp4,070,187) is allocated to the sales of propertyand equipment amounting to Rp3,870,600 andthe remainder is allocated to prepaid land leaseand existing tower lease contracts from the 2,500towers. The total carrying amount of theseparately identifiable components of thetransaction is Rp1,534,494 which includes thecarrying amount of property and equipmentamounting to Rp1,372,674. As of the agreementclosing date, the Company recorded the excessof the selling price over the carrying amounts ofthe property and equipment amounting toRp2,535,693 (including the Rp2,497,926 from the

sale-and-Rp1,410,501. The deferred gain will be amortizedover the term of the lease, being 10 years.

Pada tanggal 14 Maret 2014, Perusahaanmenandatangani perjanjian dengan Merrill Lynch,Singapore, Pte. Ltd. untuk menjual investasiPerusahan atas 239.826.310 lembar saham TowerBersama dengan harga Rp5.800 per lembar (dalamRupiah penuh). Pada tanggal 19 Maret 2014,Perusahaan menerima nilai bersih dari penjualansaham atas Tower Bersama senilai Rp1.379.114(setelah dikurangi biaya broker dan legal, serta pajakpenghasilan terkait).

On 14 March 2014, the Company entered into anagreement with Merrill Lynch, Singapore, Pte.

239,826,310 shares of Tower Bersama for aselling price of Rp5,800 per share (in fullamount). On 19 March 2014, the Companyreceived the net proceeds from the sale of itsshares in Tower Bersama amountingRp1,379,114 (net of brokerage and legal fees,and related income tax).

Akumulasi keuntungan nilai wajar sebesar Rp413.700yang sebelumnya telah dicatat sebagai penghasilankomprehensif lain direklasifikasi ke dalam laporanlaba rugi pada bulan Maret 2014.

The cumulative fair value gain of Rp413,700previously recorded in other comprehensiveincome was reclassified to profit or loss in March2014.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015,bagian jangka pendek dari keuntungan yangditangguhkan, sebesar Rp141.050 disajikan sebagai

liabilitas jangka pendek lain-sementara saldo bagian jangka panjang, sebesarRp752,267 dan Rp787,530 disajikan sebagai bagian

liabilitas jangka panjang lain-

As of 31 March 2016 and 31 December 2015, thecurrent portion of the deferred gain amounting toRp141,050 each were

non-current portionamounting to Rp752,267 and Rp787,530,

-

Untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal31 Maret 2016 dan 2015, Perusahaan mencatatamortisasi keuntungan transaksi penjualanmasing-masing sebesar Rp35.263.

For the three-month periods ended 31 March2016 and 2015, the Company recorded anamortization of the deferred gain amounting toRp35,263 each.


Halaman 107 Page





22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

oleh Pemerintah dan mempunyai hak suara khusus.

yang mempunyai hak veto sehubungan dengan:(i) perubahan maksud dan tujuan Perusahaan;(ii) penambahan modal tanpa hak memesan terlebihdahulu; (iii) penggabungan, konsolidasi, akuisisi danpemisahan; (iv) perubahan atas ketentuan-ketentuanyang mengatur hak-hak sahadiatur dalam Anggaran Dasar; dan (v) pembubaran,kepailitan dan likuidasi Perusahaan. Pemegangssatu direktur dan satu komisaris Perusahaan.

Government and has special voting rights. Thematerial rights and restrictions which are

veto rightwith respect to: (i) amendment to the objectiveand purposes of the Company; (ii) increase ofcapital without pre-emptive rights; (iii) merger,consolidation, acquisition and demerger;(iv) amendment to the provisions regarding the

Articles ofAssociation; and (v) dissolution, bankruptcy and

share also has the right to appoint one directorand one commissioner of the Company.

Kepemilikan modal saham Perusahaan pada tanggal31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalahsebagai berikut:

as at 31March 2016 and 31 December 2015 are asfollows:

Jumlah sahamditempatkan Persentase

dan disetorkan kepemilikan/penuh/Number of Percentage

shares issued Jumlah/ of ownershipPemegang saham and fully paid Amount (%) Shareholders

Saham Seri A A - SharePemerintah 1 - - Government

Saham Seri B B - ShareOoredoo Asia, Pte. Ltd. 3,532,056,600 353,206 65.00 Ooredoo Asia, Pte. Ltd.Pemerintah 776,624,999 77,662 14.29 GovernmentPublik (masing-masing Public (each holding

persentase kepemilikan < 5%) 1,125,251,900 112,525 20.71 < 5%)

5,433,933,500 543,393 100.00

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-In Capital

Tambahan modal disetor pada tanggal 31 Maret 2016dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The additional paid-in capital as of 31 March 2016and 31 December 2015 consisted of the following:

Jumlah/TotalSelisih antara pembayaran yang

diterima dengan nilai nominal yang Excess of proceeds overberasal dari penawaran umum perdana 673,075 par value in the initial public offering

Pelaksanaan Opsi Saham Karyawan Exercise of Employee Stock OptionTahap I dan II Tahun 2004 - 2006 873,512 Phase I and II in 2004 - 2006

1,546,587


Halaman 108 Page





23. LABA (RUGI) PER SAHAM 23. EARNINGS (LOSS) PER SHARE

Perhitungan laba (rugi) per saham dasar dan dilusianadalah sebagai berikut:

The basic and diluted earnings (loss) per sharecalculation is as follows:

2016 2015Laba (rugi) periode berjalan yang dapat Profit (loss) for the period

diatribusikan kepada pemilik attributable to ownerentitas induk 217,229 (455,554) of the Parent

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number ofbiasa yang beredar 5,433,933,500 5,433,933,500 ordinary shares outstanding

Laba (rugi) per saham dasar Basic earnings (loss) per share(dalam Rupiah penuh) 39.98 (83.84) (full amount Rupiah)

Perusahaan tidak memiliki saham biasa yangberpotensi dilutif. Dengan demikian, rugi per sahamdilusian setara dengan rugi per saham dasar.

The Company has no potential dilutive ordinaryshares. Therefore, the diluted loss per share isequivalent to the basic loss per share.

24. PENDAPATAN 24. REVENUE

2016 2015Selular CellularData 2,218,861 1,525,185 DataTelepon 1,886,792 1,744,455 VoiceSMS 1,238,574 1,093,464 SMSJasa interkoneksi 429,377 483,672 Interconnection servicesJasa nilai tambah 217,860 178,920 Value added servicesSewa menara 187,517 176,915 Tower leasingLain-lain 112,655 109,560 Others

6,291,636 5,312,171Dikurangi: Diskon dan program Less: Discount and customer

loyalitas pelanggan (615,382) (409,286) loyalty program

5,676,254 4,902,885MIDI MIDIInternet 173,728 137,435 InternetMultiprotocol Label Switching Multiprotocol Label Switching

169,863 136,076 (MPLS)Internet Protocol Virtual Private Internet Protocol Virtual Private

Network 159,886 186,788 Network (IP VPN)Jasa aplikasi 102,002 80,843 Application servicesWorld link dan direct link 81,952 53,191 World link and direct linkSewa satelit 81,813 91,732 Satellite leaseSewa jaringan 53,457 97,435 Leased lineDigital data network 33,347 31,414 Digital data networkJasa nilai tambah 7,505 14,500 Value added serviceFrame net 6,162 14,332 Frame netLain-lain 38,675 55,937 Others

908,390 899,683Telekomunikasi Tetap Fixed TelecommunicationsTelepon Internasional 197,141 251,836 International CallsTelepon Jaringan Tetap 31,170 29,774 Fixed LineTelepon Jaringan Tetap Nirkabel - 8,792 Fixed Wireless access

228,311 290,402

6,812,955 6,092,970


Halaman 109 Page





24. PENDAPATAN (lanjutan) 24. REVENUE (continued)

Rincian pendapatan selular - jasa nilai tambah yangdiperoleh dari hubungan keagenan adalah sebagaiberikut:

The details of cellular revenue-value addedservices received from agency relationships areas follows:

2016 2015

Pendapatan bruto 428,819 290,795 Gross revenueKompensasi untuk penyelenggara Compensation to value added

jasa nilai tambah (210,959) (111,875) service providers

Pendapatan bersih 217,860 178,920 Net revenue


25. BEBAN JASA TELEKOMUNIKASI 25. EXPENSES - COST OF TELECOMMUNICATIONSERVICES

2016 2015Biaya hak penggunaan frekuensi radio

(Catatan 34) 800,471 727,688 Radio frequency fee (Note 34)Interkoneksi 546,387 582,887 InterconnectionSewa 426,482 336,999 RentPemeliharaan 322,524 284,776 MaintenanceUtilitas 213,431 239,275 UtilitiesPaket perdana dan voucher 103,019 57,374 Starterpack and voucherUSO (Catatan 34) 84,394 79,146 USO (Note 34)Perangkat telekomunikasi 53,815 43,804 Telecommunication devicesPemasangan 48,852 39,255 InstallationBiaya hak penyelenggaraan Telecommunications service

jasa telekomunikasi (Catatan 34) 41,819 42,425 concession fee (Note 34)Biaya akses 33,677 84,049 Access feePengiriman dan transportasi 24,259 31,127 Delivery and transportationLain-lain (masing-masing < Rp20.000) 52,207 67,471 Others (each < Rp20,000)

2,751,337 2,616,276

Interkoneksi terkait dengan beban untuk interkoneksiantara jaringan telekomunikasi Grup dengan jaringanyang dimiliki Telkom atau penyelenggaratelekomunikasi lainnya (Catatan 2j).

Interconnection relates to the expenses for theinterconnection between ttelecommunications networks and those owned byTelkom or other telecommunications carriers(Note 2j).

26. BEBAN KARYAWAN 26. EXPENSES - PERSONNEL

2016 2015

Gaji 195,802 174,178 SalariesInsentif dan imbalan kerja Incentives and other

karyawan lainnya 127,988 104,153 employee benefitsTunjangan pajak penghasilan karyawan 72,448 61,143 Employee income tax allowanceBonus 61,855 49,527 BonusesKewajiban imbalan kerja Employee benefit obligations

(Catatan 16) 41,076 41,246 (Note 16)Beban medis 19,602 17,074 Medical expenseProgram pemutusan kontrak kerja 5,499 4,475 SeveranceLain-lain (masing-masing < Rp5.000) 6,195 2,001 Others (each < Rp5,000)

530,465 453,797


Halaman 110 Page





26. BEBAN KARYAWAN (lanjutan) 26. EXPENSES - PERSONNEL (continued)

Beban karyawan yang dikapitalisasi ke aset dalampembangunan dan pemasangan masing-masinguntuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal31 Maret 2016 dan 2015 adalah sebesar Rp19.000dan Rp27.016.

The personnel expenses capitalized to assetsunder construction and installation for the three-month periods ended 31 March 2016 and 2015amounted to Rp19,000 and Rp27,016,respectively.

27. BEBAN PEMASARAN, UMUM DAN ADMINISTRASI 27. EXPENSES MARKETING, GENERAL, ANDADMINISTRATIVE

a. Beban pemasaran a. Expenses - marketing

2016 2015

Branding 68,151 1,614 BrandingIklan 61,040 48,805 AdvertisingProgram loyalitas pelanggan 37,952 20,816 Customer loyalty expenseProgram jaringan penyaluran 37,520 34,473 Channel programPameran 33,828 11,257 ExhibitionAgen pemasaran 24,184 18,984 Marketing agencyPromosi 24,128 18,818 PromotionBiaya kerjasama pemasaran 13,428 3,430 Joint marketing costRiset pemasaran 3,507 13,525 Market researchLain-lain (masing-masing < Rp1.000) 13,760 14,020 Others (each < Rp1,000)

317,498 185,742

b. Beban umum dan administrasi b. Expenses - general and administrative

2016 2015

Jasa profesional 89,577 79,001 Professional feesSewa 38,432 38,206 RentRelasi publik 17,895 2,432 Public relationBiaya ijin merek (Catatan 32c) 18,063 - Brand license fee (Note 32c)Provisi penurunan nilai piutang - Provision for impairment of trade

bersih (Catatan 5) 17,518 37,370 receivables - net (Note 5)Transportasi 17,274 18,710 TransportationAsuransi 16,106 16,634 InsuranceBeban administrasi 7,938 8,965 Administrative expensesPelatihan, pendidikan Training, education and

dan penelitian 7,608 6,458 researchUtilitas 4,098 4,559 UtilitiesKegiatan sosial 1,994 2,437 Social activitiesKomunikasi 1,421 3,288 CommunicationPajak bumi dan bangunan 1,352 2,071 Land and building taxesKeanggotaan 1,089 1,395 MembershipLain-lain (masing-masing < Rp1.000) 12,747 11,552 Others (each < Rp1,000)

253,112 233,078


Halaman 111 Page





28. BIAYA KEUANGAN 28. FINANCE COSTS

2016 2015

Bunga pinjaman 485,254 481,930 Interest on loansBiaya keuangan atas sewa Finance charges under

pembiayaan 100,898 111,233 finance leaseAmortisasi biaya penerbitan pinjaman Amortization of debt issuance cost

(Catatan 13, 17, 18 dan 19) 11,968 35,354 (Notes 13, 17, 18 and 19)Lain-lain 1,449 1,522 Others

599,569 630,039

29. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 29. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Grup memiliki berbagai aset keuangan sepertipiutang usaha dan piutang lain-lain, kas dan setarakas, dan kas yang dibatasi dan tidak dibatasipenggunaannya, yang timbul secara langsung darikegiatan usaha Grup. Liabilitas keuangan pokokGrup, selain derivatif, terdiri dari pinjaman, utangobligasi dan sukuk, utang pengadaan, utang usahadan lain-lain. Perusahaan juga mengadakan transaksiderivatif, terutama swap valuta asing, swap tingkatsuku bunga dan kontrak forward valuta asing dengantujuan untuk mengelola risiko valuta asing dan sukubunga yang berasal dari pinjaman dan utang obligasidan liabillitas keuangan lain-lain Perusahaan dalammata uang asing.

The Group has various financial assets such astrade and other receivables, restricted andunrestricted cash and cash equivalents and

principal financialliabilities, other than derivatives, consist of loans,bonds payable and sharia bonds, procurementpayable, trade payables and others. TheCompany also enters into derivative transactions,primarily interest rate swaps and currency forwardcontracts, for the purpose of managing its foreignexchange and interest rate exposures originating

other financial liabilities in foreign currencies.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksirannilai wajar dari instrumen keuangan Grup yangdicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian:

The following table sets forth the carrying values

instruments that are carried in the consolidatedstatement of financial position:

2016 2015Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value Carrying amount Fair valueAset keuangan lancar Current financial assetsKas dan setara kas 2,581,383 2,581,383 3,623,346 3,623,346 Cash and cash equivalentsKas yang dibatasi

penggunaannya 28,420 28,420 77,574 77,574 Restricted cashPiutang usaha dan Trade receivables

lain-lain - bersih 2,622,876 2,622,876 2,741,407 2,741,407 and others - netAset derivatif - - 1,030 1,030 Derivative assetsAset keuangan lancar Other current financial

lain-lain 9,868 9,868 13,591 13,591 assets

Jumlah aset keuangan Total current financiallancar 5,242,547 5,242,547 6,456,948 6,456,948 assets

Aset keuangan Non-current financialtidak Lancar assets

Kas yang dibatasipenggunaannya 42,007 42,007 49,427 49,427 Restricted cash

Piutang pihak berelasi 2,094 1,782 2,758 2,346 Due from related partiesInvestasi jangka panjang 23,316 23,316 37,821 37,821 Long-term investmentsAset keuangan tidak Other non-current financial

lancar lain-lain 62,934 61,616 54,881 53,085 assets

Jumlah aset keuangan Total non-currenttidak lancar 130,351 128,721 144,887 142,679 financial assets

Jumlah aset keuangan 5,372,898 5,371,268 6,601,835 6,599,627 Total financial assets


Halaman 112 Page





29. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 29. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES(continued)

2016 2015Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value Carrying amount Fair valueLiabilitas keuangan

jangka pendek Current financial liabilitiesPinjaman jangka pendek 1,449,662 1,449,662 1,449,022 1,449,022 Short-term loansUtang usaha 645,288 645,288 764,142 764,142 Trade payablesUtang pengadaan 4,473,191 4,473,191 6,263,117 6,263,117 Procurement payableAkrual 1,883,616 1,883,616 1,730,483 1,730,483 Accrued expensesPinjaman - bagian Current maturities of

jangka pendek: borrowings:- Pinjaman 4,428,399 4,533,477 4,240,746 4,291,323 Loans payable -- Utang obligasi 1,153,307 1,167,098 1,152,791 1,175,701 Bonds payable -- Sukuk 226,882 230,333 226,810 231,740 Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under -

pembiayaan 522,370 880,176 516,527 899,372 finance leaseLain-lain(*) 186,171 186,171 346,232 346,232 Others (*)

Jumlah liabilitas keuangan Total current financialjangka pendek 14,968,886 15,449,012 16,689,870 17,151,132 liabilities

Liabilitas keuangan Non-current financialjangka panjang liabilities

Pinjaman setelah dikurangi Borrowings, net of currentbagian jangka pendek: maturities:

- Pinjaman 4,587,995 4,578,748 6,369,885 6,380,795 Loans payable -- Utang obligasi 9,283,424 9,282,047 9,282,161 9,091,463 Bonds payable -- Sukuk 954,716 946,026 954,586 949,055 Sharia bonds -- Kewajiban Obligations under -

sewa pembiayaan 3,237,662 3,566,512 3,450,558 3,757,814 finance leaseLain-lain(**) 59,880 50,938 25,310 21,531 Others (**)

Jumlah liabilitas keuangan Total non-currentjangka panjang 18,123,677 18,424,271 20,082,500 20,200,658 financial liabilities

Jumlah liabilitaskeuangan 33,092,563 33,873,283 36,772,370 37,351,790 Total financial liabilities

(*) Lain-lain termasuk uang muka pelanggan, liabilitas derivative dan liabilitas keuangan jangka pendek lain-lain/Others balance comprise of deposits from customers, derivative liabilities and other current financial liabilities

(**) Lain-lain termasuk utang pihak berelasi dan Liabilitas keuangan jangka panjang lain-lain/Others balance comprise of due to related parties and other non-current financial liabilities

Nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan disajikandalam jumlah yang akan diterima untuk menjualsuatu aset atau harga yang akan dibayar untukmengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teraturantara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

The fair values of the financial assets andliabilities are presented at the price that would bereceived to sell an asset or paid to transfer aliability in an orderly transaction between marketparticipants at the measurement date.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untukmengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompokinstrumen keuangan yang praktis untukmemperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions are usedto estimate the fair value of each class of financialinstruments for which it is practicable to estimatesuch value:


Halaman 113 Page






Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek Short-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka pendek denganjatuh tempo satu tahun atau kurang, terdiri darikas dan setara kas, bagian lancar atas kas yangdibatasi penggunaannya, piutang usaha danpiutang lain-lain, aset keuangan lancar lainnya,pinjaman jangka pendek, utang usaha, utangpengadaan, akrual, uang muka pelanggan danliabilitas keuangan jangka pendek lain-lain.

Short-term financial instruments withremaining maturities of one year or less,which comprise of cash and cash equivalents,short term portion of restricted cash, tradeand other receivables, other current financialassets, short-term loans, trade payables,procurement payable, accrued expenses,deposits from customers and other currentfinancial liabilities.

Nilai wajar instrumen keuangan ini mendekatinilai tercatat dikarenakan jatuh tempo dalamjangka waktu yang pendek.

These financial instruments approximate theircarrying amounts largely due to their short-term maturities.

Instrumen keuangan derivatif Derivative financial instruments

Kontrak swap tingkat suku bunga Interest rate swap contracts

Derivatif ini diukur pada nilai wajarnya, dihitungmenggunakan diskonto arus kas berdasarkanmasukan dari pasar yang dapat diamati yangmeliputi kurva imbalan suku bunga (interest rateyield curves) dan tanggal-tanggal pembayaran.Kontrak swap tingkat suku bunga ini diukurmenggunakan Level 2 dalam hirarki nilai wajar.

These derivatives are measured at their fairvalues, computed using discounted cashflows based on observable market inputswhich include interest rate yield curves andpayment dates. Interest rate swap contractsare measured using Level 2 of Fair ValueHierarchy.

Kontrak forward valuta asing Currency forward contracts

Derivatif ini diukur pada nilai wajarnya, dihitungmenggunakan diskonto arus kas berdasarkaninput dari pasar yang dapat diamati yang meliputinilai tukar mata uang asing, tanggal-tanggalpembayaran dan harga spot dari instrumen yangdijadikan acuan (underlying instruments).Kontrak forward valuta asing ini diukurmenggunakan Level 2 dalam hirarki nilai wajar.

These derivatives are measured at their fairvalues, computed using discounted cashflows based on observable market inputswhich include foreign exchange rates,payment dates and the spot price of theunderlying instruments. Currency forwardcontracts are measured using Level 2 of FairValue Hierarchy.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang Long-term financial assets and liabilities

Liabilitas keuangan jangka panjang dengan sukubunga tetap dan variabel, terdiri dari pinjaman,kewajiban sewa pembiayaan, sukuk dan utangobligasi yang tidak dikuotasikan.

Long-term fixed-rate and variable-ratefinancial liabilities, which comprise ofunquoted loans, obligations under financelease, sharia bonds and bonds payable.

Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini yang tidakdiperjualbelikan pada pasar aktif ditentukandengan mendiskontokan arus kas masa datangmenggunakan suku bunga yang berlaku daritransaksi pasar kini yang dapat diobservasi untukinstrumen dengan persyaratan, risiko kredit danjatuh tempo yang sama. Instrumen ini diukurmenggunakan Level 2.

The fair value of these financial liabilities thatare not traded in active market is determinedby discounting future cash flows usingapplicable rates from observable currentmarket transactions for instruments withsimilar terms, credit risk and remainingmaturities. These instruments are included inLevel 2.


Halaman 114 Page






Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang(lanjutan)

Long-term financial assets and liabilities(continued)

Nilai wajar dari utang obligasi dan sukuk denganharga kuotasian diukur berdasarkan harga pasarkuotasian pada tanggal posisi keuangan.Instrumen ini diklasifikasikan dalam Level 1.

The fair value of quoted bonds and shariabonds payable is based on quoted marketprices at the financial position date. Theseinstruments are included in Level 1.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lain-lain, terdiri dari piutang/utang pihak berelasi,investasi jangka panjang, investasi pada entitasasosiasi, kewajiban sewa pembiayaan danaset/liabilitas keuangan lain-lain tidak lancar.

Other long-term financial assets and liabilities,which comprise of due from/to related parties,long-term investments, obligations underfinance lease and other non-current financialassets/liabilities.

Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilaidiskonto dari arus kas masa datang yangdisesuaikan untuk mencerminkan risiko pihakdalam perjanjian (untuk aset keuangan) danrisiko kredit Grup (untuk liabilitas keuangan).Piutang/utang pihak berelasi, liabilitas sewapembiayaan, liabilitas keuangan lain-lain jangkapanjang dan aset keuangan lain-lain jangkapanjang, diukur menggunakan Level 2sedangkan investasi jangka panjang yangdiklasifikasikan sebagai investasi tersedia untukdijual yang nilai wajarnya tidak dapat diukursecara andal diukur menggunakan Level 3 dalamhirarki nilai wajar yang mencerminkan hargaperolehan yang dibayar.

Estimated fair value is based on discountedvalue of future cash flows adjusted to reflectcounterparty risk (for financial assets) and the

liabilities). Due from/to related parties,obligations under finance lease, other non-current financial liabilities and other non-current financial assets are measured usingLevel 2 while long-term investments classifiedas available for sale whose fair values cannotbe reliably measured are measured usingLevel 3 of Fair Value Hierarchy whichrepresent consideration payment or cost.

Instrumen keuangan yang dikuotasikan dalampasar aktif

Financial instruments quoted in an activemarket

Untuk investasi ekuitas yang diklasifikasikansebagai investasi tersedia-untuk-dijual, nilaiwajar dari investasi pada PT First Media Tbkditentukan berdasarkan kuotasi harga pasarpada tanggal 31 Maret 2016 yang dipublikasikanoleh Bursa Efek Indonesia.

For equity investment classified as available-for-sale, the fair value of the investment inPT First Media Tbk was determined based onthe market quotation as of 31 March 2016published by the Indonesia Stock Exchange.

Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy

Aset dan liabilitas keuangan diklasifikasikan secarakeseluruhan berdasarkan tingkat terendah darimasukan (input) yang signifikan terhadap pengukurannilai wajar. Penilaian dampak signifikan dari suatuinput tertentu terhadap pengukuran nilai wajarmembutuhkan pertimbangan dan dapatmempengaruhi penilaian dari aset dan liabilitas yangdiukur dan penempatannya dalam hirarki nilai wajar.Hirarki nilai wajar terdiri dari sebagai berikut:

Financial assets and liabilities are classified intheir entirety based on the lowest level of inputthat is significant to the fair value measurements.The assessment of the significance of a particularinput to the fair value measurements requiresjudgement, and may affect the valuation of theassets and liabilities being measured and theirplacement within the fair value hierarchy. The fairvalue hierarchy consists as follows:


Halaman 115 Page






Hirarki Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Hierarchy (continued)

Level 1 - Harga pasar yang dikuotasikan (tidakdisesuaikan) di pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang sama;

Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices inactive markets for identical assets orliabilities;

Level 2 - Teknik penilaian dimana tingkatterendah dari input yang signifikanterhadap pengukuran nilai wajar yangdapat diobservasi secara langsungmaupun tidak langsung;

Level 2 - Valuation techniques for which thelowest level input that is significant tothe fair value measurement isdirectly or indirectly observable;

Level 3 - Teknik penilaian dimana tingkatterendah dari input yang signifikanterhadap pengukuran nilai wajar tetapitidak dapat diobservasi.

Level 3 - Valuation techniques for which thelowest level input that is significant tothe fair value measurement isunobservable.

Bukti terbaik dari nilai wajar adalah harga yangdikuotasikan (quoted prices) dalam sebuah pasaryang aktif. Jika pasar untuk sebuah instrumenkeuangan tidak aktif, entitas menetapkan nilai wajardengan menggunakan teknik penilaian. Tujuan daripenggunaan teknik penilaian adalah untukmenetapkan harga transaksi yang terbentuk padatanggal pengukuran dalam sebuah transaksipertukaran yang wajar dengan pertimbangan bisnisnormal. Teknik penilaian termasuk penggunaanharga dalam transaksi pasar yang wajar (length) terakhir antara pihak-pihak yang memahamidan berkeinginan, jika tersedia, referensi kepada nilaiwajar terkini dari instrumen lain yang secarasubstansial sama, analisa arus kas yangdidiskontokan dan model harga opsi (option pricingmodel). Jika terdapat teknik penilaian yang biasadigunakan oleh para peserta pasar untukmenentukan harga dari instrumen dan teknik tersebuttelah didemonstrasikan untuk menyediakan estimasiyang andal atas harga yang diperoleh dari transaksipasar yang aktual, entitas menggunakan tekniktersebut. Teknik penilaian yang dipilih memanfaatkansebanyak mungkin atas input pasar dan sedikitmungkin atas input yang spesifik untuk entitas (entity-specific inputs). Teknik tersebut memperhitungkansemua faktor yang akan dipertimbangkan olehpeserta pasar dalam menentukan sebuah harga danselaras dengan metode ekonomis yang dapatditerima untuk penilaian suatu instrumen keuangan.

The best evidence of fair value is quoted prices inan active market. If the market for a financialinstrument is not active, an entity establishes fairvalue by using a valuation technique. Theobjective of using a valuation technique is toestablish what the transaction price would havebeen on the measurement date in an arm's lengthexchange motivated by normal businessconsiderations. Valuation techniques includeusing recent arm's length market transactionsbetween knowledgeable, willing parties, ifavailable, reference to the current fair value ofanother instrument that is substantially the same,discounted cash flow analysis and option pricingmodels. If there is a valuation techniquecommonly used by market participants to price theinstrument and that technique has beendemonstrated to provide reliable estimates ofprices obtained in actual market transactions, theentity uses that technique. The chosen valuationtechnique makes maximum use of market inputsand relies as little as possible on entity-specificinputs. It incorporates all factors that marketparticipants would consider in setting a price andis consistent with accepted economicmethodologies for pricing financial instruments.


Halaman 116 Page







Hirarki pengukuran nilai wajar Grup adalah sebagaiberikut:

Theas follows:

2016Total Level 1 Level 2 Level 3

Aset yang diukur pada Assets measured atnilai wajar: fair value:

Investasi jangka panjang 20,586 20,586 - - Long-term investments

Aset yang nilai wajarnya Assets for which fair valuesdiungkapkan: are disclosed:

Kas yang dibatasipenggunaannya 42,007 - 42,007 - Restricted cash

Piutang pihak berelasi - bersih 1,782 - 1,782 - Due from related parties-netInvestasi jangka panjang 2,730 - - 2,730 Long-term investmentsAset keuangan tidak Other non-current financial

lancar lain-lain 61,616 - 61,616 - assets

108,135 - 105,405 2,730Liabilitas yang diukur pada Liabilities measured

nilai wajar: at fair value:Liabilitas derivatif 127,718 - 127,718 - Derivative liabilities

Liabilitas yang nilai wajarnya Liabilities for which fairdiungkapkan: values are disclosed:

Pinjaman - bagian jangka pendek: Current maturities of borrowings:- Pinjaman 4,533,477 - 4,533,477 - Loans payable -- Utang obligasi 1,167,098 1,167,098 - - Bonds payable -- Sukuk 230,333 230,333 - - Sharia bonds -- Kewajiban sewa Obligations under -

pembiayaan 880,176 - 880,176 - finance leasePinjaman, setelah dikurangi Borrowings, net of

bagian jangka pendek: current maturities:- Pinjaman 4,578,748 - 4,578,748 - Loans payable -- Utang obligasi 9,282,047 9,282,047 - - Bonds payable -- Sukuk 946,026 946,026 - - Sharia bonds -- Kewajiban sewa pembiayaan 3,566,512 - 3,566,512 - Obligations under finance lease -Lain-lain (*) 50,938 - 50,938 - Others (*)

25,235,355 11,625,504 13,609,851 -

(*) Lain-lain termasuk utang pihak berelasi dan liabilitas keuangan jangka panjang lain-lain/Others balance comprise of due to related parties and other non-current financial liabilities


Aset yang diukur pada Assets measured atnilai wajar: fair value:

Aset derivatif 1,030 - 1,030 - Derivative assetsInvestasi jangka panjang 35,091 35,091 - - Long-term investments

36,121 35,091 1,030 -Aset yang nilai wajarnya Assets for which fair values

diungkapkan: are disclosed:Kas yang dibatasi

penggunaannya 49,427 - 49,427 - Restricted cashPiutang pihak berelasi - bersih 2,346 - 2,346 - Due from related parties-netInvestasi jangka panjang 2,730 - - 2,730 Long-term investmentsAset keuangan tidak Other non-current financial

lancar lain-lain 53,085 - 53,085 - assets

107,588 - 104,858 2,730Liabilitas yang diukur pada Liabilities measured

nilai wajar: at fair value:Liabilitas derivatif 290,747 - 290,747 - Derivative liabilities


Halaman 117 Page








Liabilitas yang nilai wajarnya Liabilities for which fairdiungkapkan: values are disclosed:

Pinjaman - bagian jangka pendek: Current maturities of borrowings:- Pinjaman 4,291,323 - 4,291,323 - Loans payable -- Utang obligasi 1,175,701 1,175,701 - - Bonds payable -- Sukuk 231,740 231,740 - - Sharia bonds -- Kewajiban sewa pembiayaan 899,372 - 899,372 - Obligations under finance lease -Pinjaman, setelah dikurangi Borrowings, net of

bagian jangka pendek: current maturities:- Pinjaman 6,380,795 - 6,380,795 - Loans payable -- Utang obligasi 9,091,463 9,091,463 - - Bonds payable -- Sukuk 949,055 949,055 - - Sharia bonds -- Kewajiban sewa pembiayaan 3,757,814 - 3,757,814 - Obligations under finance lease -Lain-lain(*) 21,531 - 21,531 - Others (*)

26,798,794 11,447,959 15,350,835 -

(*) Lain-lain termasuk utang pihak berelasi dan liabilitas keuangan jangka panjang lain-lain/Others balance comprise of due to related parties and other non-current financial liabilities

Untuk periode tiga bulan yang berakhir tanggal 31Maret 2016 dan tahun yang berakhir 31 Desember2015, tidak terdapat pengalihan antara pengukurannilai wajar Level 1 dan Level 2.

For the three-month period ended 31 March 2016and year ended 31 December 2015, there wereno transfers between Level 1 and Level 2 fairvalue measurements.

30. IMBALAN PENSIUN DAN PASCAKERJA LAIN 30. PENSION AND OTHER POST-EMPLOYMENTBENEFITS

Program imbalan pensiun Pension benefit plan

Perusahaan dan Lintasarta melakukan pembayarankas di muka secara lump sum untuk membeliasuransi berkelompok dari PT Asuransi Jiwasraya

untuk perlindungan terhadap karyawantertentu. Asuransi tersebut memberi imbalan ataspensiun, kematian dan cacat bagi karyawan-karyawan tersebut. Substansi dari skema ini adalahprogram pensiun imbalan pasti dimana seluruh biayadari imbalan tersebut telah dibayar di muka olehPerusahaan dan Lintasarta. Kewajiban imbalan yangdiberikan Perusahaan dan Lintasarta didasarkanpada besaran gaji dengan tingkat kenaikan gajitahunan yang konstan, dan bahwa karyawan-karyawan tersebut akan bekerja sampai merekapensiun.

The Company and Lintasarta paid an upfront lumpsum amount of cash to procure a group insurancefrom PT Asuransi Jiwasraya ("Jiwasraya") thatcovers certain employees of theirs. The insuranceprovides retirement, death and disability benefitsto those employees. The scheme is in substancea defined benefit plan for which the total costs ofthe benefits were all paid upfront by the Company

benefit obligations are predicated on a constantannual percentage of increase in salaries, andthat the employees will work until they retire.

Perusahaan juga membeli asuransi kematian danasuransi cacat bagi karyawan-karyawan yang tidaktercakup dalam skema di atas. Seluruh biaya dariimbalan tersebut juga dibayar di muka olehPerusahaan kepada Jiwasraya.

The Company also procured death and disabilityinsurance for its remaining employees that are notcovered under the above scheme. The total costsof such benefit were also paid upfront by theCompany to Jiwasraya.

Semua imbalan di atas disajikan di dalamkeseluruhan program imbalan pensiun.

All of the above benefits are presented within theoverall pension benefit plan.


Halaman 118 Page





30. IMBALAN PENSIUN DAN PASCAKERJA LAIN(lanjutan)

30. PENSION AND OTHER POST-EMPLOYMENTBENEFITS (continued)

Imbalan pensiun dibayar di muka Prepaid pension benefit cost

Biaya pensiun berkala bersih Grup dihitungberdasarkan penilaian aktuarial pada tanggal31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015. Penilaianaktuarial dilakukan oleh aktuaris independen denganmenggunakan metode projected-unit-credit, denganasumsi utama berikut:

The net periodic pension cost of the Group wascalculated based on actuarial valuations as of31 March 2016 and 31 December 2015. Theactuarial valuations were prepared by anindependent actuary, using the projected-unit-credit method, with the following principalassumptions:

2016 2015

Tingkat diskonto tahunan 9.0% dan/and 9.25% 9.0% dan/and 9.25% Annual discount rateTingkat kenaikan kompensasi Annual rate of increase

tahunan 3.0%, 6.0% dan/and 9.0% 3.0%, 6.0% dan/and 9.0% in compensationTingkat mortalitas (Tabel Mortality rate (Indonesian

Mortalitas Indonesia - TMI) TMI 2011 TMI 2011 Mortality Table - TMI)

Status pendanaan program pensiun adalah sebagaiberikut:

All of the above benefits are presented within theoverall pension benefit plan.

2016 2015

Nilai tunai polis asuransi 611,873 596,789 Cash value of the insurancePresent value of benefit

Nilai kini kewajiban imbalan (519,641) (501,199) obligation

Pensiun dibayar di muka (Catatan 16) 92,232 95,590 Prepaid pension (Note 16)Dikurangi: Bagian jangka pendek (1,191) (1,191) Less: Current portion


Mutasi nilai wajar dari aset program adalah sebagaiberikut:

The movements in the fair value of plan assets areas follows:

2016 2015At the beginning

Pada awal tahun/periode 596,789 576,053 of the year/periodPenghasilan bunga aset program 14,329 45,082 Interest income on plan assetsPengukuran kembali: Remeasurement:

hasil dari aset program - 2,152 return on plan assetsIuran 755 1,285 ContributionsImbalan yang dibayar - (27,783) Benefit paid

Pada akhir tahun/periode 611,873 596,789 At the end of the year/period


Halaman 119 Page







Imbalan pensiun dibayar di muka (lanjutan) Prepaid pension benefit cost (continued)

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi adalahsebagai berikut:

The amounts recognized in the profit or loss areas follows:

2016 2015

Biaya jasa kini 6,267 6,552 Current service costBunga neto atas aset imbalan Net interest on the net defined

pasti neto (2,154) (1,802) benefit asset

4,113 4,750

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalahsebagai berikut:

The movements in the present value of definedbenefit obligation are as follows:

2016 2015

Pada awal tahun/periode 501,199 486,301 At the beginning of the year/periodBiaya bunga 12,175 37,848 Interest costBiaya jasa kini 6,267 26,482 Current service costPengukuran kembali: Remeasurements:- Kerugian pengalaman - 5,539 Experience losses -- Keuntungan yang timbul Gains from changes in -

dari perubahan asumsi aktuarial - (31,611) actuarial assumptionsBiaya jasa lalu - 3,864 Past service costImbalan yang dibayar - (27,224) Benefit paid

Pada akhir tahun/periode 519,641 501,199 At the end of the year/period

Jatuh tempo kewajiban program imbalan pasti yangtidak terdiskonto pada tanggal 31 Maret 2016 dan31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The maturity of undiscounted defined benefitsplan obligation as of 31 March 2016 and31 December 2015 is as follows:

2016 2015

Dalam waktu 12 bulan berikutnya 30,543 30,543 Within the next 12 monthsAntara 2 dan 5 tahun 181,017 181,017 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 491,785 491,785 Between 5 and 10 yearsDi atas 10 tahun 667,732 667,732 Beyond 10 years

1,371,077 1,371,077

Kewajiban menurut UUK No. 13/2003 Obligations under Labor Law No. 13/2003

Biaya pensiun berkala bersih Grup dihitungberdasarkan penilaian aktuarial pada tanggal31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015. Penilaianaktuarial dilakukan oleh aktuaris independen denganmenggunakan metode projected-unit-credit, denganasumsi utama berikut:

The net periodic pension cost of the Group wascalculated based on actuarial valuations as of31 March 2016 and 31 December 2015. Theactuarial valuations were prepared by anindependent actuary, using the projected-unit-credit method, with the following principalassumptions:

2016 2015

Tingkat diskonto tahunan 9.0% dan/and 9.25% 9.0% dan/and 9.25% Annual discount rateTingkat kenaikan kompensasi Annual rate of increase

tahunan 7.5% 7.5% in compensation


Halaman 120 Page







Kewajiban menurut UUK No. 13/2003 (lanjutan) Obligations under Labor Law No. 13/2003(continued)

Mutasi kewajiban imbalan pasti adalah sebagaiberikut:

The movements of the defined benefit obligationare as follows:

2016 2015

Pada awal tahun/periode 344,303 307,480 At the beginning of the year/periodBiaya jasa kini 7,865 32,436 Current service costBiaya bunga 7,836 25,910 Interest costPengakuan segera biaya jasa lalu - 10,876 Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- (Keuntungan) kerugian pengalaman - (277) Experience (gains) losses -- (Keuntungan) kerugian yang timbul (Gains) losses from changes in -

dari perubahan asumsi aktuarial - (26,805) actuarial assumptionsImbalan yang dibayar (25,053) (5,317) Benefit paid

Pada akhir tahun/periode At the end of the year/period(Catatan 16) 334,951 344,303 (Note 16)

Dikurangi: bagian jangka pendek (7,832) (7,832) Less: current portion



The amounts recognized in profit or loss are asfollows:

2016 2015

Biaya jasa kini 7,865 7,667 Current service costBiaya bunga 7,836 6,462 Interest cost

15,701 14,129

Jatuh tempo kewajiban imbalan pasti yang tidakterdiskonto pada tanggal 31 Maret 2016 dan31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The maturity of undiscounted defined benefitobligation as of 31 March 2016 and31 December 2015 is as follows:

2016 2015

Dalam waktu 12 bulan berikutnya 7,832 7,832 Within the next 12 monthsAntara 2 dan 5 tahun 48,301 48,301 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 232,079 232,079 Between 5 and 10 yearsDi atas 10 tahun 2,591,487 2,591,487 Beyond 10 years

2,879,699 2,879,699


Halaman 121 Page







Imbalan kesehatan masa pensiun Post-retirement healthcare benefit

Perusahaan menyediakan imbalan kesehatan masapensiun untuk para karyawannya yang meninggalkanPerusahaan setelah mereka mencapai umur pensiunatau setelah mereka memenuhi persyaratan pensiundini. Pasangan dan anak dari para karyawan yangtelah resmi terdaftar dalam catatan administrasiPerusahaan juga berhak untuk menerima manfaattersebut.

The Company provides post-retirement healthcarebenefits to its retired employees who leave theCompany after they reach the retirement age orafter they fulfill the early retirement requirement.The spouse and children who have been officiallyregistered in the administration records of theCompany are also eligible to receive suchbenefits.

Penilaian aktuarial untuk imbalan kesehatan masapensiun dilakukan oleh aktuaris independen, denganmenggunakan metode projected-unit-credit, denganasumsi utama berikut:

The actuarial valuation for the post-retirementhealth care benefits was prepared by anindependent actuary, using the projected-unit-credit method, with the following principalassumptions:

2016 2015

Tingkat diskonto tahunan 9.5% 9.5% Annual discount rateTingkat tren biaya maksimum 6.0% 6.0% Ultimate cost trend rateTingkat tren tahun depan 16.0% 16.0% Next year trend ratePeriode untuk mencapai tingkat Period to reach ultimate cost

tren biaya maksimum 10 tahun 10 tahun trend rate

Mutasi kewajiban imbalan pasti adalah sebagaiberikut:

The movements of the defined benefit obligationare as follows:

2016 2015At the beginning

Pada awal tahun/periode 538,580 640,551 of the year/periodBiaya jasa kini 4,669 20,633 Current service costBiaya bunga 12,791 57,242 Interest costBiaya jasa lalu - (13,135) Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- Keuntungan pengalaman - (105,891) Experience gains -- Keuntungan dari perubahan asumsi Gains from changes in -

aktuarial - (51,753) actuarial assumptionsImbalan yang dibayar (3,770) (9,067) Benefit paid

Pada akhir tahun/periode At the end of the year/period(Catatan 16) 552,270 538,580 (Note 16)

Dikurangi: bagian jangka pendek (9,089) (9,089) Less: current portion



The amounts recognized in the profit or loss areas follows:

2016 2015

Biaya bunga 12,791 14,237 Interest costBiaya jasa kini 4,669 5,158 Current service cost

17,460 19,395


Halaman 122 Page







Imbalan kesehatan masa pensiun (lanjutan) Post-retirement healthcare benefit (continued)

Jatuh tempo kewajiban imbalan pasti yang tidakdidiskonto pada tanggal 31 Maret 2016 dan31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The maturity of undiscounted defined benefitobligation as of 31 March 2016 and31 December 2015 is as follows:

2016 2015

Dalam waktu 12 bulan berikutnya 9,089 9,089 Within the next 12 monthsAntara 2 dan 5 tahun 54,352 54,352 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 124,110 124,110 Between 5 and 10 yearsDi atas 10 tahun 1,743,179 1,743,179 Beyond 10 years

1,930,730 1,930,730

Analisis sensitivitas kewajiban imbalan pasti Sensitivity analysis on defined benefitobligation

Analisis sensitivitas kuantitatif untuk perubahan 1%atas asumsi yang signifikan berikut ini pada tanggal31 Maret 2016 adalah sebagai berikut:

Quantitative sensitivity analysis for each 1%change in the following significant assumptions asof 31 March 2016 is as follows:

Dampak perubahan asumsi terhadap kewajiban imbalan pasti/Impact of change in assumptions to defined benefit obligation

Kenaikan/Increase Penurunan/Decrease

Imbalan pensiun/ Pension benefit cost- Tingkat diskonto/Discount rate Penurunan/Decrease by 5.60% - 10.06% Kenaikan/Increase by 6.15% - 11.71%

Kewajiban menurut UUK/Obligationunder Labor Law

- Tingkat diskonto/Discount rate Penurunan/Decrease by 9.13% - 11.86% Kenaikan/Increase by 10.49% - 14.06%

Imbalan kesehatan masa pensiun/Post-retirement healthcare benefit

- Tingkat diskonto/Discount rate Penurunan/Decrease by 15.97% Kenaikan/Increase by 20.54%- Tren biaya kesehatan/Medical cost trend Kenaikan/ Increase by 20.57% Penurunan/ Decrease by 16.22%

Analisis sensitivitas atas kewajiban imbalan pastididasarkan pada perubahan atas asumsi tunggaldengan asumsi lainnya konstan. Pada praktiknya,kecil kemungkinan hal tersebut terjadi, danperubahan-perubahan dalam beberapa asumsimungkin saling berhubungan. Ketika melakukanperhitungan sensitivitas dari kewajiban imbalan pastike asumsi aktuarial yang signifikan, metode yangsama (nilai kini dari kewajiban imbalan pasti yangdihitung dengan menggunakan metode projected unitcredit pada akhir periode pelaporan) telah diterapkanseperti saat menghitung kewajiban pensiun yangdiakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The sensitivity analysis on defined benefitobligation are based on a change in anassumption while holding all other assumptionsconstant. In practice, this is unlikely to occur, andchanges in some of the assumptions may becorrelated. When calculating the sensitivity of thedefined benefit obligation to significant actuarialassumptions, the same method (present value ofthe defined benefit obligation calculated with theprojected unit credit method at the end of thereporting period) has been applied as whencalculating the pension liability recognized withinthe consolidated statement of financial position.


Halaman 123 Page







Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti Average duration of defined benefit plan

Rata-rata durasi (tahun) kewajiban imbalan pastiadalah sebagai berikut (dalam tahun):

The average duration (years) of defined benefitobligation was as follows (in years):

2016 2015Imbalan pensiun Pension benefits costPerusahaan: The Company:- Imbalan atas pensiun dan cacat 7.3 7.3 Retirement and disability benefits -- Imbalan atas kematian 12.6 12.6 Death benefits -Lintasarta: Lintasarta:- Manfaat atas pensiun dan cacat 8.4 8.4 Retirement and disability benefits -

Kewajiban UUK Obligation under Labor LawPerusahaan 11.5 11.5 The CompanyLintasarta 11.5 11.5 LintasartaIMM 15.4 15.4 IMM

Imbalan kesehatan masa pensiun Post-retirement healthcare benefitPerusahaan 19.1 19.1 The Company

Imbalan kerja untuk periode lima tahunan Five annual periods of employee benefits

Jumlah imbalan kerja untuk periode lima tahunan

dan keuntungan (kerugian) dari penyesuaian yang

dan aset program adalah sebagaiberikut:

Amounts of employee benefits for the five annualperiods related to present value of benefit

assets are as follows:

2016 2015 2014 2013 2012Imbalan kesehatan Post-retirement

masa pensiun healthcare benefitNilai kini (552,270) (538,580) (640,551) (482,526) (1,017,673) Present valueKeuntungan (kerugian) - 105,891 (68,160) 285,903 (21,453) Gain (loss)

Kewajiban menurut UUK Obligations under LaborNo. 13/2003 Law No. 13/2003

Nilai kini (334,951) (344,303) (307,480) (244,877) (367,641) Present valueKeuntungan (kerugian) - 277 7,763 (7,222) (15,902) Gain (loss)

Imbalan pensiun dibayar Prepaid pensiondi muka benefit cost

Aset program 611,873 596,789 576,053 549,859 576,335 Plan assetsNilai kini (519,641) (501,199) (486,301) (422,206) (554,209) Present value

92,232 95,590 89,752 127,653 22,126

Keuntungan (kerugian) - (5,539) (2,579) (1,290) (2,790) Gain (loss)

Keuntungan (kerugian) dari Experience gain (loss)penyesuaian yang timbul adjustments arisingdari aset program - (2,152) (5,434) (2,017) (4,640) on plan assets

Grup terekspos dengan beberapa risiko melaluiprogram imbalan pasti. Risiko yang paling signifikanadalah sebagai berikut:

The Group is exposed to a number of risksthrough its pension benefit plan. The mostsignificant risks are as follow:

Perubahan imbal hasil obligasi Changes in bond yields

Penurunan pada imbal hasil obligasi pemerintahberperingkat tinggi menyebabkan kenaikan liabilitasprogram, meskipun secara parsial akan saling hapusdengan kenaikan nilai dari kepemilikan obligasiprogram.

A decrease in yield from high quality governmentbond will increase plan liabilities, although this willbe partially offset by an increase in the value of


Halaman 124 Page







Imbalan kerja untuk periode lima tahunan(lanjutan)

Five annual periods of employee benefits(continued)

Harapan umur hidup Life expectancy

Sebagian besar dari kewajiban programmenyediakan manfaat seumur hidup, sehinggakenaikan harapan umur hidup akan mengakibatkankenaikan liabilitas program.

toprovide benefits for the life of the member, soincreases in life expectancy will result in an

31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI

31. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi denganpihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationship and nature of accountbalances/transactions with related parties are asfollows:

No.Hubungan/

RelationshipPihak Berelasi/Related parties

Saldo Akun/Transaksi Balance/Transactions

1. Entitas berelasi denganpemerintah/ Government-related entities

- Bank: bank miliknegara dan bankpemerintahdaerah/Banks: state-owned banks andregional developmentbanks (BPD)

- Badan usaha miliknegara, termasukTelkom/State-ownedcompanies, includingTelkom

Kas dan setara kas, piutangusaha, kas yang dibatasipenggunaanya, bagian lancardari beban dibayar di muka,piutang pihak berelasi, bebandibayar di muka jangkapanjang, pinjaman jangkapendek, utang usaha, utangpengadaan, akrual, pinjamanbagian jangka pendek, utangpihak berelasi, pinjamanbagian jangka panjang,pendapatan, beban jasatelekomunikasi; karyawan;pemasaran; umum danadministrasi, penghasilanbunga, biaya keuangan.

Cash and cash equivalents,trade receivable, restrictedcash, current portion ofprepayments, due from relatedparties, long-termprepayments, short-term loan,trade payables, procurementpayables, accrued expenses,loans payable current portion,due to related parties, long-term loans payable, revenue,expenses - cost oftelecommunication services;personnel; marketing; generaland administrative, interestincome, finance costs.

2. Entitas induk utama danentitas sepengendali/Ultimate parent companyand entity under commoncontrol

Ooredoo QSC danentitas anak dan entitasasosiasi Ooredoo QSC/Ooredoo QSC and othersubsidiaries andassociates of OoredooQSC

Piutang usaha, utang usaha,akrual, utang pihak berelasi,pendapatan, beban jasatelekomunikasi, beban umumdan administrasi.

Trade receivable, tradepayables, accrued expenses,due to related parties, revenue,expenses - cost oftelecommunication services,expenses general andadministrative.

3. Entitas di bawah pengaruhsignifikan/ Entity undersignificant influence

- Kopindosat

- PT Personel AlihDaya

Bagian lancar dari bebandibayar di muka, bebandibayar di muka jangkapanjang, utang usaha, utangpengadaan, akrual, utangpihak berelasi, pendapatan,beban jasa telekomunikasi;pemasaran; umum danadministrasi.

Current portion ofprepayments, long-termprepayments, trade payables,procurement payables, accruedexpenses, due to relatedparties, revenue, expenses -cost of telecommunicationservices; marketing; generaland administrative.


Halaman 125 Page





31. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

31. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi denganpihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:(lanjutan)

The relationship and nature of accountbalances/transactions with related parties are asfollows: (continued)

No.Hubungan/

RelationshipPihak Berelasi/Related parties

Saldo Akun/Transaksi Balance/Transactions

4. Personil manajemenkunci/ Key managementpersonnel

Personil manajemenkunci (terdiri darianggota Direksi danKomisaris dan seluruhpihak yang melaporsecara langsungkepada Direksi)/ Keymanagement personnel(consisting of membersof the Boards ofDirectors andCommissioners andthose who directlyreport to the Board ofDirectors)

Bagian lancar dari bebandibayar di muka, piutang daripihak berelasi, kewajibanimbalan kerja jangka pendek,beban - karyawan.

Current portion of prepayments,due from related parties, short-term employee benefitobligations, expensespersonel.

5. Pemerintah/Government

Pemerintah RepublikIndonesia/Governmentof The Republic ofIndonesia

Bagian lancar dari bebandibayar di muka, bebandibayar di muka jangkapanjang, provisi atas kasushukum.

Current portion ofprepayments, long-termprepayments, provision forlegal case.

6. Perusahaanafiliasi/Affiliated company

PT Bank QNB Kesawan Kas dan setara kas,penghasilan bunga.

Cash and cash equivalents,interest income.

Rincian akun dan transaksi signifikan dengan pihakberelasi adalah sebagai berikut:

The details of the accounts and the significanttransactions entered into with related parties areas follows:

2016 2015Aset AssetsKas dan setara kas (Catatan 4): Cash and cash equivalents (Note 4):- Bank 1,078,031 1,238,825 Banks -- QNBK 22,333 988,277 QNBK -

1,100,364 2,227,102

Piutang usaha (Catatan 5): Trade receivables (Note 5):- Badan usaha milik negara 217,472 410,942 State-owned companies -- Bank 132,431 118,679 Banks -- Ooredoo 13,929 9,768 Ooredoo -

363,832 539,389Dikurangi: provisi atas penurunan nilai (27,858) (28,850) Less: allowance for impairment

335,974 510,539


Halaman 126 Page







2016 2015Aset (lanjutan) Assets (continued)Bagian lancar dari beban dibayar di muka: Current portion of prepayments:- Badan usaha milik negara 50,587 38,232 State-owned companies -

Government of The Republic -- Pemerintah Republik Indonesia 1,355 1,305 of Indonesia- Kopindosat 3,071 2,957 Kopindosat -

55,013 42,494Kas yang dibatasi penggunaanya, Restricted cash, other

aset keuangan lancar current and non-currentdan tidak lancar lainnya: financial assets:

- Bank 71,681 141,107 Bank -- QNBK - 1,300 QNBK -

71,681 142,407Piutang dari pihak berelasi: Due from related parties:- Personil manajemen kunci 2,038 2,701 Key management personnel -- Badan usaha milik negara 71 72 State-owned companies -

2,109 2,773Dikurangi: provisi atas penurunan nilai (15) (15) Less: allowance for impairment

2,094 2,758Beban dibayar di muka jangka panjang: Long-term prepayments:- Badan usaha milik negara 110,688 115,533 State-owned companies -- Kopindosat 7,690 8,018 Kopindosat -

118,378 123,551

1,683,504 3,048,851

Persentase dari jumlah aset 3.24% 5.50% Percentage of total assets

2016 2015Liabilitas LiabilitiesPinjaman jangka pendek: Short-term loans:- Bank 1,199,683 1,199,053 Banks -

Utang usaha: Trade payables:- Badan usaha milik negara 107,945 102,067 State-owned companies -- PT Personel Alih Daya 18,605 20,554 PT Personel Alih Daya -- Ooredoo 1,990 1,031 Ooredoo -

128,540 123,652Utang pengadaan (Catatan 14): Procurement payables (Note 14):- Kopindosat 16,589 23,767 Kopindosat -- Badan usaha milik negara 13,990 17,168 State-owned companies -- PT Personel Alih Daya 10,766 15,828 PT Personel Alih Daya -

41,345 56,763


Halaman 127 Page







2016 2015Liabilitas (lanjutan) Liabilities (continued)Akrual: Accrued expenses:- Badan usaha milik negara 168,592 154,561 State-owned companies -- PT Personel Alih Daya 61,109 35,426 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 26,846 31,796 Kopindosat -- Ooredoo 18,063 - Ooredoo -- Bank 3,522 - Banks -

278,132 221,783Kewajiban imbalan kerja Short-term employee benefit

jangka pendek: obligations:- Personil manajemen kunci 143,836 125,181 Key management personnel -

Pinjaman - jangka pendek: Loans payable - current portion:- Badan usaha milik negara 749,785 749,687 State-owned companies -

Utang pihak berelasi: Due to related parties:- Ooredoo 47,069 16,099 Ooredoo -- Badan usaha milik negara 7,045 5,268 State-owned companies -- Kopindosat 4,564 3,124 Kopindosat -- PT Personel Alih Daya - 705 PT Personel Alih Daya -

58,678 25,196Pinjaman jangka panjang: Loans payable long-term portion:- Badan usaha milik negara 99,894 99,879 State-owned companies -

Provisi atas kasus hukum: Provision for legal case:Government of the

- Pemerintah Republik Indonesia 1,358,643 1,358,643 Republic of Indonesia -

4,058,536 3,959,837

Persentase dari jumlah liabilitas 10.55% 9.40% Percentage of total liabilities

2016 2015Laba rugi Profit or lossPendapatan (Catatan 24): Revenue (Note 24):- Badan usaha milik negara 374,267 298,736 State-owned companies -- Bank 140,208 117,597 Banks -- Ooredoo 20,122 22,925 Ooredoo -- Kopindosat 14 173 Kopindosat -

534,611 439,431

Persentase dari pendapatan 7.85% 7.21% Percentage of total revenue


Halaman 128 Page







2016 2015Beban ExpensesBiaya jasa telekomunikasi: Cost of telecommunication services:- Badan usaha milik Negara 468,983 451,868 State-owned companies -- Ooredoo 43,621 8,830 Ooredoo -- PT Personel Alih Daya 30,288 78,041 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 29,962 54,956 Kopindosat -

572,854 593,695Karyawan: Personnel:

Personil manajemen kunci: Key management personnel:- Imbalan kerja jangka pendek 93,101 89,439 Short-term employee benefits -- Pesangon pemutusan kontrak kerja 2,352 2,702 Termination benefits -- Imbalan kerja jangka panjang lain-lain - 2,347 Other long-term benefits -Badan usaha milik Negara 4,113 4,750 State-owned companiesOoredoo 14,499 7,308 Ooredoo

114,065 106,546Pemasaran: Marketing:- PT Personel Alih Daya 6,764 14,789 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 2,709 4,043 Kopindosat -- Badan usaha milik negara 158 - State-owned companies -

9,631 18,832Umum dan administrasi: General and administrative:- Badan usaha milik negara 18,253 18,778 State-owned companies -- Ooredoo 18,063 - Ooredoo -- PT Personel Alih Daya 4,330 4,016 PT Personel Alih Daya -- Kopindosat 2,415 6,754 Kopindosat -

43,061 29,548

739,611 748,621

Persentase dari jumlah beban 12.40% 13.39% Percentage of total expenses

Penghasilan bunga: Interest income:- Bank 17,226 26,314 Banks -- QNBK 7,161 7,083 QNBK -

24,387 33,397Biaya keuangan: Finance cost:- Bank (30,780) (14,392) Banks -- Badan usaha milik Negara (23,010) (19,915) State-owned companies -

(53,790) (34,307)

(29,403) (910)

Persentase dari beban lain-lain 6.16% 0,09% Percentage of other expenses


Halaman 129 Page





32. KOMITMEN DAN KONTINJENSI YANGSIGNIFIKAN

32. SIGNIFICANT COMMITMENTS ANDCONTINGENCIES

a. Komitmen a. Commitments

(i) Pengeluaran modal (i) Capital expenditures

Pada tanggal 31 Maret 2016, komitmenpengeluaran modal adalah sebesarUSD106.765 dan Rp2.615.791.

As of 31 March 2016, commitments oncapital expenditures amounted toUSD106,765 and Rp2,615,791.

(ii) Komitmen sewa sebagai pihak yangmenyewakan

(ii) Lease commitment as a lessor

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan31 Desember 2015, jumlah pembayaransewa minimum di masa mendatang yangakan diterima oleh Perusahaan daritransaksi sewa adalah sebagai berikut:

As at 31 March 2016 and 31 December2015, the future minimum lease paymentthat the Company will receive from itslease out transactions are as follows:

2016 2015

< 1 tahun/year 490,021 472,2051 - 5 tahun/years 1,783,272 1,751,239> 5 tahun/years 712,171 809,522

2,985,464 3,032,966

Pihak-pihak berikut ini diwajibkan untukmembayar biaya sewa dan pemeliharaan dimuka dan dicatat sebagai bagian daripendapatan tangguhan:

Parties below which are required to paythe lease and maintenance fees inadvance which are recorded as part ofunearned revenue:

Periode Kontrak/ Pihak/ Termin Pembayaran/Contracts Periods Parties Payment Terms

29/01/2010 - 28/01/2022 PT Hutchison 3 Indonesia Tahunan/Annually24/05/2010 - 23/05/2020 Tahunan//Annually03/06/2010 - 02/06/2020 PT Berca Global Access Triwulanan/Quarterly04/02/2011 - 03/02/2021 PT Dayamitra Telekomunikasi Triwulanan/Quarterly10/02/2011 - 09/02/2016 PT First Media Tbk *) Semesteran/Semi-annually18/07/2011 - 17/07/2021 PT Putra Arga Binangun Triwulanan/Quarterly29/09/2011 - 28/09/2021 PT Smartfren Telecom Tbk Triwulanan/Quarterly03/03/2014 - 02/03/2024 PT BBSC Telecode Triwulanan/Quarterly*) Sampai dengan tanggal diterbitkannya laporan keuangan konsolidasian ini, kontrak sewa masih dalam proses perpanjangan/

As of the issuance date of these consolidated financial statements, lease contract is in the process of extension.

(iii) Komitmen sewa sebagai pihak yangmenyewa

(iii) Lease commitment as a lessee

Sewa pembiayaan Finance leases

Selama tahun 2008-2013, Perusahaanmenandatangani beberapa perjanjiandengan PT Solusi Menara Indonesia,PT Profesional Telekomunikasi Indonesia

Solusindo Kreasi Pratama,PT XL Axiata Tbk, PT DayamitraTelekomunikasi, PT Bit TeknologiNusantara, PT Solusi Tunas Pratama Tbk,PT Corona Telecommunication Services,PT Mitrayasa Sarana Informasi danPT Tower Bersama Infrastucture Tbk untukmenyewa sebagian ruang pada menaratelekomunikasi dan lahan untuk periode awal5-10 tahun.

During 2008-2013, the Company enteredinto several agreements with PT SolusiMenara Indonesia, PT Profesional

PT Solusindo Kreasi Pratama, PT XLAxiata Tbk, PT DayamitraTelekomunikasi, PT Bit TeknologiNusantara, PT Solusi Tunas PratamaTbk, PT Corona TelecommunicationServices, PT Mitrayasa Sarana Informasiand PT Tower Bersama InfrastructureTbk to lease part of spaces in theirtelecommunications towers and sites foran initial period of 5-10 years.


Halaman 130 Page





32. KOMITMEN DAN KONTINJENSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

32. SIGNIFICANT COMMITMENTS ANDCONTINGENCIES (continued)

a. Komitmen (lanjutan) a. Commitments (continued)

(iii) Komitmen sewa sebagai pihak yangmenyewa (lanjutan)

(iii) Lease commitment as a lessee (continued)

Sewa pembiayaan (lanjutan) Finance leases (continued)

Perusahaan dapat memperpanjang masasewanya selama 10 tahun berikutnya,dengan biaya sewa tambahan berdasarkantingkat inflasi di Indonesia.

The Company may extend the leaseperiod for another 10 years, withadditional lease fees based on theinflation rates in Indonesia.

Pembayaran sewa minimum dimasa mendatang berdasarkan perjanjiansewa pembiayaan pada tanggal 31 Maret2016 dan 31 Desember 2015 adalahsebagai berikut:

Future minimum lease payments underthe finance lease agreements as

at 31 March 2016 and 31 December2015 were as follows:

2016 2015Nilai kini PSM/ Nilai kini PSM/

Present PresentPSM/MLP value MLP PSM/MLP value MLP

< 1 tahun/year 909,093 522,370 924,837 516,5271 - 5 tahun/years 3,199,916 2,308,392 3,330,179 2,359,064> 5 tahun/years 1,024,038 929,270 1,213,933 1,091,494

5,133,047 3,760,032 5,468,949 3,967,085Dikurangi: beban keuangan/

Less: finance charge (1,373,015) - (1,501,864) -

3,760,032 3,760,032 3,967,085 3,967,085

Sewa operasi Operating leases

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan31 Desember 2015, pembayaran sewaminimum di masa mendatang untuktransaksi sewa operasi Perusahaan adalahsebagai berikut :

As at 31 March 2016 and 31 December2015, the future minimum lease

lease-in transactions are as follows:

2016 2015

< 1 tahun/year 449,757 500,9281 - 5 tahun/years 1,010,584 1,203,439> 5 tahun/years 201,103 309,301

1,661,444 2,013,668

Periode Kontrak/ Pihak/ Termin Pembayaran/Contracts Periods Parties Payment Terms

07/01/2014 - 06/01/2024 PT Solusi Tunas Pratama Tbk Triwulanan/Quarterly27/04/2015 - 26/04/2025 Protelindo Semesteran/ Semi-annually02/04/2014 - 01/04/2024 PT Persada Sokka Tama Triwulanan/Quarterly23/04/2015 - 22/04/2025 PT Komet Infra Nusantara Triwulanan/Quarterly06/01/2014 - 05/01/2024 PT Centratama Menara Indonesia Triwulanan/Quarterly24/10/2014 - 23/10/2024 PT Dayamitra Telekomunikasi Triwulanan/Quarterly15/01/2014 - 14/01/2024 PT Solusindo Kreasi Pratama Triwulanan/Quarterly26/01/2015 - 25/01/2020 PT Tower Bersama Infrastructure Tbk Triwulanan/Quarterly13/05/2015 - 12/05/2025 PT Gihon Telekomunikasi Indonesia Triwulanan/Quarterly31/05/2015 - 30/05/2020 PT Era Bangun Towerindo Triwulanan/Quarterly


Halaman 131 Page








(iv) Fasilitas kredit (iv) Credit facilities

Jumlah keseluruhan fasilitas kredit Grupuntuk bank garansi yang tersedia padatanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember2015 masing - masing sejumlah Rp50.000.

The total available credit facilities of theGroup for bank guarantees as at 31March 2016 and 31 December 2015amounted to Rp50,000 each.

(v) Lain-lain (v) Others

Pada tanggal 23 November 2015,Perusahaan dan PT Erajaya Swasembada

dimana kedua belah pihak akan bekerjasama untuk memastikan bahwa Erajaya atauafiliasi retail atau pihak ketiga lainnya akanmembuka sejumlah 350 toko berlisensi barudalam 5 tahun ke depan untuk melayanipelanggan di Indonesia dan untuk menjualproduk perusahaan seperti yang tertuangdalam perjanjian. Sampai saat ini, keduabelah pihak masih menjajaki bentukpelaksanaan kerjasama ini.

On 23 November 2015, the Companyand PT Erajaya Swasembada Tbk

agreement whereby both parties willcollaborate to ensure that Erajaya or itsretail affiliates or other third parties willopen a total of 350 new licensed storesover the next 5 years to serve customers

products as stated in the agreement.Both parties are currently discussing thedetail implementation of this agreement.

Pada tanggal 24 April 2014, Perusahaanmenandatangani perjanjian kerja samadengan Mandiri, Telkom dan XL Axiata untukmengadakan kerja sama operasi dalam halpengembangan dan implementasi kebijakanmobile money platform. Dalam perjanjiantersebut, masing-masing pihak berkomitmenuntuk memberikan kontribusi 25% dari totalbiaya yang terjadi dari perjanjian kerja samaoperasi tersebut. Pada tanggal 31 Maret2016, Perusahaan telah membayarkontribusi di muka sebesar Rp2.700.

On 24 April 2014, the Company enteredinto a cooperation agreement withMandiri, Telkom and XL Axiata toestablish a joint operation on thedevelopment and implementation ofmobile money platform. Based on theagreement, each party committed to bear25% of the total cost incurred from suchjoint operation. As of 31 March 2016, theCompany has made advance costcontribution amounting to Rp2,700.

Pada tanggal 9 April 2014, Perusahaan danBodhi Indonesia Corporation, KepulauanCayman (entitas yang dikendalikan olehSoftBank Corporation) menandatanganiperjanjian kemitraan terbatas. Berdasarkanperjanjian tersebut, para pihak sepakat untukmembentuk dana investasi yang disebutsebagai SB ISAT Fund, L.P., untukmengelola investasi, dengan periodekomitmen awal 4 tahun. Selanjutnya, padatanggal 22 Mei 2014, Perusahaanmengadakan perjanjian keanggotaandengan Bodhi Indonesia Corporation,Kepulauan Cayman. Berdasarkan perjanjiankeanggotaan, Perusahaan berkomitmenuntuk melakukan setoran modal sebesarUSD14.500 ke SB ISAT Fund, L.P. Padatanggal 31 Maret 2016, Perusahaan telahmelakukan setoran modal sebesarUSD6.250 (setara dengan Rp82.978).

On 9 April 2014, the Company and BodhiIndonesia Corporation, Cayman Islands(an entity controlled by SoftBankCorporation) entered into a limitedpartnership agreement. Based on theagreement, the parties agreed toestablish an investment fund called SBISAT Fund, L.P., to manage theinvestment, with initial commitmentperiod of 4 years. Subsequently, on 22May 2014, the Company entered into asubscription agreement with BodhiIndonesia Corporation, Cayman Islands.Based on the subscription agreement,the Company committed to make capitalcontribution totaling USD14,500 to SBISAT Fund, L.P. As of 31 March 2016,the Company has made capitalcontribution to the fund amounting toUSD6,250 (equivalent to Rp82,978).


Halaman 132 Page








(v) Lain-lain (lanjutan) (v) Others (continued)

Perusahaan dan IMM mempunyai komitmenuntuk membayar biaya frekuensi radiotahunan untuk izin 3G dan lisensi BWA,selama Perusahaan dan IMM memegangizin 3G dan lisensi BWA. Jumlahpembayaran setiap tahun adalahberdasarkan skema pembayaran yang telahditetapkan dalam Peraturan MenkominfoNo. 7/PER/M.KOMINFO/2/ 2006,No. 268/KEP/M.KOMINFO/9/2009 danNo. 237/KEP/M.KOMINFO/7/2009 masing-masing pada tanggal 8 Februari 2006,1 September 2009 dan 27 Juli 2009.Perusahaan membayar biaya penggunaanfrekuensi radio untuk izin 3G masing-masingsebesar Rp334.294 dan Rp404.035 untukperiode tiga bulan yang berakhir 2016 dan2015.

The Company and IMM have committedto pay annual radio frequency fee overthe 3G and BWA licenses period,provided the Company and IMM hold the3G and BWA licenses. The amount ofannual payment is based on the paymentscheme set out in RegulationsNo. 7/PER/M.KOMINFO/2/2006,No. 268/KEP/M.KOMINFO/9/2009 andNo. 237/KEP/M.KOMINFO/7/2009 dated8 February 2006, 1 September 2009 and27 July 2009, respectively. The Companypaid the frequency fee for the 3G totalingRp334,294 and Rp404,035, respectively,for the three-month periods ended 2016and 2015.

Pada tahun 1994, Perusahaan ditunjuksebagai Administrator Keuangan [FinancialAdministrator ("FA")] oleh sebuahkonsorsium yang didirikan untukmembangun dan menjual/menyewakankabel laut Asia Pacific Cable Network("APCN") untuk negara-negara di kawasanAsia Pasifik. Sebagai FA, Perusahaanmengumpulkan dan mendistribusikan danahasil penjualan IRU, Defined UnderwrittenCapacity ("DUC") dan OccassionalCommercial Use ("OCU"). Dana yangditerima dari penjualan IRU, DUC dan OCUserta dana untuk melakukan upgrade kabelAPCN bukan merupakan milik Perusahaandan oleh karena itu, tidak dicatat dalampembukuan Perusahaan. Namun,Perusahaan mengelola dana ini dalamrekening terpisah. Pada tanggal 31 Maret2016, saldo dana (termasuk perolehanbunga) yang dalam pengelolaan Perusahaanberjumlah USD4.142. Selain menerimabagian dana dari penjualan IRU, DUC danOCU, anggota konsorsium juga menerimabagian mereka atas bunga yang diperolehatas penempatan dana tersebut. Perjanjianini akan berakhir dalam waktu 30 tahunsejak tanggal ditandatanganinya kontrak.

In 1994, the Company was appointed as

a consortium which was established tobuild and sell/lease Asia Pacific Cable

countries in the Asia-Pacific Region.As an FA, the Company collects and

IRU, Defined Underwritten Capacity

sale of IRU, DUC and OCU and forupgrading the APCN cable do not belongto the Company and, therefore, are notreHowever, the Company manages thesefunds in separate accounts. As of 31March 2016, the balance of the funds(including interest earned) which are

ody amountedto USD4,142. Besides receiving theirshare of the funds from the sale of IRU,DUC and OCU, the members of theconsortium also received their share ofthe interest earned by the above funds.This agreement will be expired in 30years since the contract signing date.


Halaman 133 Page







b. Kontinjensi b. Contingencies

Grup memiliki liabilitas kontinjensi sehubungandengan tuntutan hukum yang timbul dari usahanormal. Grup tidak mengharapkan liabilitasmaterial akan timbul dari liabilitas kontinjensi.

The Group has contingent liabilities in respectof legal claims arising in the ordinary courseof business. It is not anticipated that anymaterial liabilities will arise from thecontingent liabilities.

c. Perjanjian c. Agreements

Informasi yang terkait komitmen pengeluaranbarang modal yang signifikan:

Information relating to significantcommitments on capital expenditures:

Tanggal kontrak/Contract date Deskripsi Description

Pihak/Parties

PO terbit/Issued

PO belumditerima/

Not yet served01/10/2010 dan/and10/12/2012diperbarui/updated01/01/2015

Pengadaan peralatantelekomunikasi danjasa terkait

Procurement ofTelecommunicationsEquipment andRelated Services

PT EricssonIndonesia dan/andEricsson AB

USD394,607dan/andRp2,135,797

USD21,659dan/andRp405,463

16/06/2010 dan/and10/12/2012diperbarui/updated01/01/2015

Pengadaaninfrastukturtelekomunikasi

Procurement ofTelecommunicationsInfrastructure

PT Nokia SiemensNetworks dan/andNokia SiemensNetworks Oy

USD315,722dan/andRp1,661,673


02/08/2010 dan/and21/12/2012diperbarui/updated01/01/2015

Pengadaaninfrastukturtelekomunikasi

Procurement ofTelecommunicationsInfrastructure

PT Huawei TechInvestment

USD247,858dan/andRp2,184,197


Perusahaan juga menandatangani beberapaperjanjian yang signifikan diantaranya:

The Company also entered into varioussignificant agreements, such as:

Pihak-pihakdalam

perjanjian/Counterparties Informasi yang signifikan Significant information

XL Axiata Perjanjian kerja sama untuk periode limatahun yang dimulai pada tanggal 1 Mei 2013untuk (i) melakukan konstruksi kabel utama,

area tertentu; (ii) menyetujui bahwakepemilikan atas Jaringan tersebut menjadihak pihak yang melakukan konstruksi;(iii) berbagi utilisasi; dan(iv) mengoperasikan dan memeliharajaringan tersebut.

A cooperation agreement for five years periodsince 1 May 2013 to (i) perform construction ofcertain main cables, access cables and

(ii) accept that the ownership of the Networkwill be with the party who performs theconstruction; (iii) share the utilization; and(iv) operate and maintain the Network.

Ooredoo IP LLC,Qatar

Perjanjian ijin merek, berlaku dari tanggal 16November 2015, untuk 10 tahun.Berdasarkan pada perjanjian ini :1. Perusahaan dapat menggunakan

merek Ooredoo untuk penyediaanlayanan utama dan layanan lainnyadan juga untuk penjualan dan distribusiatas barang pendukung dan barangpromosi selama jangka waktu yangsudah disetujui dalam perjanjian ini.

2. Perusahaan harus melakukanpembayaran terhadap ijin penggunaanmerek yang dihitung denganpersentase tertentu dari pendapatanusaha sebagaimana tercantum dalamperjanjian. Namun, biaya lisensitersebut hanya akan dibebankanapabila perusahaan mendapatkankeuntungan bersih untuk tahunbersangkutan.

Brand license agreement, valid from16 November 2015 for 10 years. Based onthis agreement:1. The Company can use the Ooredoo brand

for the provision of the core services andadditional services, and also for the saleand distribution of ancillary goods andpromotional merchandises upon the termsand conditions set out in this agreement.

2. The Company has to pay license chargesfor using such brand, which is computedat certain percentage of operatingrevenue as stated in the agreement.However, the license charges will only becharged if the Company is in net profit forthe relevant year after accounting for suchcharges.


Halaman 134 Page







c. Perjanjian (lanjutan) c. Agreements (continued)

Perusahaan juga menandatangani beberapaperjanjian yang signifikan diantaranya:

The Company also entered into varioussignificant agreements, such as:

Pihak-pihakdalam


Ooredoo IP LLC,Qatarlanjutan/(conintued)

3. Perjanjian lisensi akan berlaku untukjangka waktu 10 tahun dan secaraotomatis akan diperpanjang untukjangka waktu 10 tahun masing-masing.

3. The license agreement shall remain theforce for a period of 10 years and shallautomatically be renewed for successiveperiods of 10 years each.

PT Pasifik Satelit Pada tanggal 24 September 2014,Perusahaan dan PSN menandatanganiperjanjian untuk relokasi dan sewatransponder pada Satelit Palapa C. Dalamperjanjian, menyebutkan Perusahaan setujuuntuk menyewakan sejumlah tertentukapasitas transponder kepada PSN dengantotal USD2.500 sampai dengan tanggal 31Agustus 2016. Sampai dengan tanggal 31Maret 2016, Perusahaan sudah mencatatpendapatan atas sewa dari PSN sebesarUSD417.

On 24 September 2014, the Company andPSN entered into an agreement on therelocation and lease of Palapa C satellitetransponder. Under the agreement, theCompany agreed to lease out certaintransponder capacity to PSN totalingUSD2,500 until 31 August 2016 up to 31March 2016, the Company earned leaserevenue from PSN amounting to USD417.

Telkom Berdasarkan perjanjian kerja sama,kompensasi kepada Telkomsehubungan dengan jasa penyewaansirkit/saluran, seperti world link dan bitlink adalah sebesar 15% daripendapatan tertagih Perusahaan yangberasal dari jasa tersebut. Perusahaanjuga menyewa sirkit dari Telkom untukmenghubungkan Jakarta, Medan danSurabaya.

Berdasarkan perjanjian penyerahanpenggunaan pengelolaan sebidang haktanah, Perusahaan berhak untukmenggunakan lahan tanah seluas134.925 meter persegi dari Telkomuntuk jangka waktu 30 tahun sejaktahun 1994. Lahan tanah ini terletak diDaan Mogot, Jakarta Barat, dimanaterletak stasiun pengendali bumi (earthcontrol station) Perusahaan. Jumlahpembayaran sebesar USD40.000dikurangi Rp43.220 telah dibayarkanuntuk sewa lahan tanah. Pada tanggal31 Maret 2016, biaya dibayar di mukayang masih tersisa untuk sewa tanahadalah Rp12.069.

Under a cooperation agreement, thecompensation to Telkom relating toleased circuit/channel services, such asworld link and bit link, is calculated at

revenues from such services. TheCompany also leases in circuits fromTelkom to link Jakarta, Medan andSurabaya.

Under a land transfer agreement, theCompany is effectively leasing in a134,925 square meter piece of land fromTelkom for 30 years starting from 1994.The land property is located at DaanMogot, West Jakarta, where the

currently situated. A sum of USD40,000less Rp43,220 was paid for the lease. Asof 31 March 2016, the outstandingprepaid expense for the lease wasRp12,069.


Halaman 135 Page








Pihak-pihakdalam


PT IBM Indonesia Pada tanggal 28 Januari 2016,Perusahaan menandatangani perjanjianManaged Services Teknologi Informasi

untuk periode selama 5 tahun yangberlaku mulai 1 Februari 2016. ManagedServices TI, antara lain, meliputi jasa datacenter, jasa data network, jasa voicenetwork, jasa desktop, jasa service desk,jasa umum, pengembangan aplikasi, jasapemeliharan aplikasi dan dukungan, sertajasa dukungan proyek. Perusahaan akanmenerima tagihan tagihan di muka setiapbulan Perjanjian ini dapat diperpanjanguntuk tambahan sampai dengan satutahun dengan pemberitahuan resmi lebihawal ke IBM dalam satu bulan.

On 28 January 2016, the Company entered

Managed Services agreement with PT IBMIndoncommencing on 1 February 2016. The ITmanaged services, among others, includedata center services, data network services,voice network services, desktop services,service desk services, common services,application development, applicationmaintenance and support services, andproject support services. The Company willbe invoiced monthly in arrears. Theagreement can be extended for an additionalperiod of up to one year by providing anearlier formal notice to IBM in one month.

Lintasarta Lintasarta

Terkait dengan penyediaan akses dan layananjasa telekomunikasi di daerah terpencil (programUSO), Lintasarta, entitas anak, ditunjuk olehMenkominfo (melalui Balai Telekomunikasi danInformatika Pedesaan ) sebagaipemenang tender tahun 2009. BTIP selanjutnyaberubah nama menjadi Penyedia dan PengelolaPembiayaan Telekomunikasi dan Informatika

Detail dari perjanjian terkait adalahsebagai berikut:

Associated with the concessions to providetelecommunications access and services inrural areas (USO programs), Lintasarta, asubsidiary, was appointed by MOCIT (throughBalai Telekomunikasi dan Informatika

2009. BTIP later changed its name to becomeBalai Penyedia dan Pengelola Pembiayaan

Details of the related agreements are asfollows:

Periode JumlahKontrak/ Kontrak/

Perjanjian/ Contract Contract Cakupan Area/Agreements Period Amount Coverage Area

Pusat Layanan JasaAkses Internet

Internetaccess servicecenters

15/04/2010 - 2014 Rp387,513 Provinsi Bali, Nusa Tenggara Barat, Nusa TenggaraTimur, Kalimantan Barat, Kalimantan Selatan,Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur, Maluku,Irian Jaya Barat dan Papua.

Pusat Layanan JasaAkses InternetKecamatan Bergerak

Mobilecenter for internetaccess and services

22/12/2010 - 2014 Rp457,977 Provinsi Sumatera Utara, Sumatera Barat, NusaTenggara Timur, Kalimantan Barat, KalimantanSelatan dan Kalimantan Timur.

Pembayaran tetap untuk program USO tersebutditerima setiap tiga bulan berdasarkan evaluasikinerja. Pada akhir masa konsesi, Lintasartaharus mentransfer semua aset dari perjanjiankonsesi kepada pemerintah daerah.

Fixed payment for above USO programs isreceived on a quarterly basis based onperformance evaluation. At the end of theconcession period, Lintasarta must transfer allassets subject to the concession agreementto the regional government.


Halaman 136 Page








Lintasarta (lanjutan) Lintasarta (continued)

Lintasarta menerima surat dari Menkominfo-BPPPTI pada tanggal 3 Maret 2015 yangmemberitahukan kepada semua penyediaprogram USO (termasuk Lintasarta) untukmenghentikan kegiatan program USO. Lintasartatelah mengajukan permintaan arbitrase kepadaBadan Arsehubungan dengan sengketa atas piutangtertentu pada tahun 2013 dan 2014 terkaitdengan program USO. Lintasarta telahmenerima keputusan BANI terkait klaim piutangtahun 2013. Namun, sampai dengan tanggallaporan keuangan konsolidasian ini, prosesarbitrase piutang untuk periode tahun 2014masih dalam proses.

Lintasarta received a letter from MOCIT-BPPPTI dated 3 March 2015 informing allproviders of USO programs (includingLintasarta) to cease the operation of USOprograms. Lintasarta submitted severalarbitration requests to the Indonesian

connection with the disputes over certain2013 and 2014 receivables related to theUSO programs. Lintasarta has received

receivables. However, until the date of theconsolidated financial statements, thearbitration process of the claims for the 2014receivables is still in process.

Sebagai tambahan program USO di atas,Lintasarta juga ditunjuk untuk program berikut,yang juga diberhentikan pada bulan Maret 2016seperti yang telah dijelaskan di atas:

In addition to the above USO programs,Lintasarta also appointed for the followingprogram, which was also terminated in March2016 as discussed above:

Periode JumlahKontrak/ Kontrak/

Perjanjian/ Contract Contract Cakupan Area/Agreements Period Amount Coverage Area

Penyediaan JasaAkses Publik LayananInternet WiFiKabupaten KewajibanPelayanan Umum(KPU) / Public AccessServices for WirelessFidelity (WiFi) Internetin Universal ServiceObligation (USO)Regencies

30/12/2011 - 2015dan/and10/01/2012 - 2016

Rp207,905 Provinsi Kalimantan Barat, Kalimantan Selatan,Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur, Bali, NusaTenggara Barat, Nusa Tenggara Timur, ProvinsiGorontalo, Sulawesi Barat, Sulawesi Tenggara,Sulawesi Selatan, Sulawesi Tengah dan SulawesiUtara.

Pada bulan September 2015 salah satu mitraLintasarta untuk program PLIK dan PLIKBmengajukan beberapa surat arbitrase kepadaBANI yang menuntut pembayaran sebesarRp118.507 untuk biaya-biaya tertentu.Manajemen Lintasarta berkeyakinan bahwaklaim-klaim tersebut tidak berdasar danLintasarta akan mengambil langkah hukum yangdiperlukan untuk melawan tuntutan tersebut.Oleh karena itu, tidak ada provisi yang dicatatuntuk kasus ini. Sampai dengan tanggal laporankeuangan konsolidasian ini, kasus-kasus inimasih dalam proses arbitrase.

In September 2015, a partner of Lintasarta forthe PLIK and PLIKB programs filed arbitrationletters to BANI demanding payments ofRp118,507 from Lintasarta for certaincharges. The management of Lintasartabelieves that the claims are without merit andwill take all necessary legal actions tooverturn the case. Accordingly, no provisionhas been recorded. Up to the date of theseconsolidated financial statements, the casesare still under arbitration process.


Halaman 137 Page








Lintasarta (lanjutan) Lintasarta (continued)

Pada bulan Februari 2016, Lintasarta jugamengajukan permintaan arbitrase kepada BANIsehubungan dengan sengketa atas kerugianyang timbul dari penghentian program WiFi.Namun, sampai dengan tanggal laporankeuangan konsolidasian ini, proses arbitrasemasih dalam proses.

In February 2016, Lintasarta also submittedan arbitration request to BANI in connectionwith the dispute over the loss incurred fromthe cessation of this WiFi program. However,until the date of the consolidated financialstatements, the arbitration process is still inprogress.

Pada tanggal 31 Maret 2016, saldo piutang yangterkait dengan program USO diklasifikasikan

, sebesarRp109.274.

As of 31 March 2016, the outstandingamounts related to USO programs are

amounting to Rp109,274.

33. SISTEM TARIF 33. TARIFF SYSTEM

a. Jasa telekomunikasi internasional a. International telecommunications services

telekomunikasi internasional ditentukanberdasarkan peraturan telekomunikasiinternasional yang ditetapkan oleh InternationalTelecommunications Union

exchange carriers are set based on theinternational telecommunications regulationsestablished by the International

Peraturan ini mensyaratkan pengelolatelekomunikasi internasional untuk menyusundan merevisi tarif perhitunga accounting rateyang akan diterapkan dan dituangkan dalamperjanjian bilateral, dengan mempertimbangkanbiaya penyelenggaraan jasa telekomunikasispesifik dan rekomendasi yang relevan dariConsultative Committee on InternationalTelegraph and Telephonedibagi dalam porsi terminal yang dibayarkankepada pengelola di negara terminal, dan bilaharus melalui transit, dibagi dalam porsi transityang dibayarkan kepada pengelola di negaratransit.

These regulations require the internationaltelecommunications administrations toestablish and revise, under mutualagreement, accounting rates to be appliedamong them, taking into account the cost ofproviding specific telecommunicationsservices and relevant recommendations fromthe Consultative Committee on International

rates are divided into terminal shares payableto the administrations of terminal countriesand, where appropriate, into transit sharespayable to the administrations of transitcountries.

Bila tidak diatur secara khusus dalam perjanjian,ITU juga mengatur unit moneter yang digunakan,yaitu Special Drawing Right GoldFranc, yang setara dengan 1/3,061 SDR. Sesuaidengan hukum negaranya masing-masing, tiappengelola menentukan biaya yang akan ditagihkepada pelanggan.

The ITU also regulates that the monetary unitto be used, in the absence of specialarrangements, shall be the Special Drawing

equivalent to 1/3.061 SDR. Eachadministration shall, subject to applicablenational law, establish the charges to becollected from its customers.


Halaman 138 Page





33. SISTEM TARIF (lanjutan) 33. TARIFF SYSTEM (continued)

a. Jasa telekomunikasi internasional (lanjutan) a. International telecommunications services(continued)

Tarif yang ditagih kepada pelanggan domestikyang melakukan telepon internasional dariIndonesia, atau yang disebut juga tarif pungut,

jasabawah.

The tariffs billed to domestic subscribers forinternational calls originating in Indonesia,also known as collection rates, are described

b. Jasa selular b. Cellular services

Saat ini, tarif selular di Indonesia diatur dalamPeraturan MenteriNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 mengenaiTata Cara Penetapan Tarif Jasa Telekomunikasi

yang Disalurkan melalui Jaringan BergerakSelular yang dikeluarkan oleh Menkominfo.

Currently, the tariff for cellular services inIndonesia are regulated under DecreeNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008

Telecommunication Services WhichConnected through Mobile Cellular Netwoissued by MOCIT.

Berdasarkan peraturan ini, tarif selular terdiridari:

Under the decree, the cellular tariffs consist ofthe following:

Tarif jasa teleponi dasarTarif jelajahTarif jasa multimedia dengan struktursebagai berikut:- Biaya aktivasi- Biaya berlangganan bulanan- Biaya penggunaan- Biaya fasilitas tambahan

Tariff for basic telephony servicesTariff for roamingTariff for multimedia services, with thefollowing structure:- Activation fee- Monthly charges- Usage charges- Additional facilities fee

Tarif retail dihitung berdasarkan biaya elemenjaringan, biaya aktivasi layanan retail dan marjinlaba.

The retail tariffs should be calculated basedon network element cost, activation cost ofretail services and profit margin.

c. Jasa telekomunikasi tetap c. Fixed telecommunications services

Pada bulan April 2008, Menkominfomengeluarkan Peraturan MenteriNo. 15/PER/M.KOMINFO/04/2008 mengenai tatacara penetapan tarif jasa teleponi dasar yangdisalurkan melalui jaringan tetap. Peraturan inijuga diterapkan untuk jasa telepon jaringan tetapnirkabel.

In April 2008, the MOCIT issued Decree No.15/PER/M.KOMINFO/04/2008 about theguidelines on calculating basic telephonyservice tariffs through fixed network. ThisDecree also applies to FWA network.

Berdasarkan peraturan ini, tarif jasa teleponidasar dan pesan singkat [Short MessageServicesjaringan telekomunikasi tetap terdiri dari:

Under this decree, the tariffs for basictelephony services and SMS (Short MessageService) which is connected through fixed linenetwork consist of the following:

Biaya aktivasiBiaya berlangganan bulananBiaya penggunaanBiaya fasilitas tambahan

Activation feeMonthly chargesUsage chargesAdditional facilities fee


Halaman 139 Page





34. TARIF INTERKONEKSI, USO, BIAYA HAKPENYELENGGARAAN JASA TELEKOMUNIKASI,BIAYA HAK PENGGUNAAN SPEKTRUMFREKUENSI DAN PEMBAGIAN PENDAPATAN

34. INTERCONNECTION TARIFFS, USO,TELECOMMUNICATIONS SERVICECONCESSION FEES, SPECTRUM FREQUENCYLICENSE FEES AND REVENUE SHARING

1. Struktur Tarif Interkoneksi 1. Structure of Interconnection Tariffs

Pada tanggal 30 Januari 2014, Menkominfomengeluarkan suratNo. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014sehubungan dengan implementasi biayainterkoneksi tahun 2014. Tarif interkoneksi baruini harus diimplementasikan oleh penyediajaringan telekomunikasi pada tahun 2014 danberlaku mulai dari satu bulan setelah tanggalditandatanganinya surat tersebut sampai denganDesember 2016 dan akan dievaluasi setiaptahun oleh BRTI. Struktur utama tarif interkoneksiadalah originasi, terminasi dan transit.

As of 30 January 2014, the MOCIT issuedletter No. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014 related to 2014interconnection fee implementation. This newinterconnection tariff should be implementedby telecommunications network providers in2014 and has become valid starting onemonth after the date the letter was signeduntil December 2016 and will be evaluatedyearly by BRTI. The main structure ofinterconnection tariffs is origination,termination and transit.

2. USO, Biaya Hak Penyelenggaraan JasaTelekomunikasi dan Biaya Spektrum Frekuensi

2. USO, Telecommunications ServiceConcession Fees and Spectrum FrequencyLicense Fees

Pada tanggal 16 Januari 2009, Pemerintahmengeluarkan Peraturan No. 7 Tahun 2009,yang meningkatkan kontribusi untukpengembangan USO dari 0,75% menjadi 1,25%dan menurunkan Biaya Hak Penyelenggaraan(BHP) jasa telekomunikasi dari 1% menjadi0,50% dari pendapatan bruto tahunan (setelahdikurangi piutang tak tertagih dan biayainterkoneksi), efektif tanggal 1 Januari 2009.

On 16 January 2009, the Government issuedRegulation No. 7 Year 2009 increasing theUSO development contribution from 0.75% to1.25% and decreasing the service concessionfee from 1% to 0.50% of annual grossrevenue (after deducting bad debts andinterconnection charges) effective January 1,2009.

Pada tanggal 9 November 2015, PresidenRepublik Indonesia mengeluarkan PPNo. 80/2015 tentang jenis dan tarif atas jenispenerimaan negara bukan pajak yang dipungutoleh Menkominfo, menggantikan PP No. 7/2009dan PP No. 76/2010. Peraturan ini berdampakpada metode perhitungan dan pembayaran biayaspektrum yang dialokasikan ke Perusahaan (pitafrekuensi 800 Mhz, 900 Mhz dan 1.800 Mhz).

On 9 November 2015, the President of theRepublic of Indonesia issued PP No. 80/2015regarding types and tariffs on non-tax stateincome imposed by the MOCIT, replacing PPNo. 7/2009 and PP No. 76/2010. Thisregulation affects the computation methodand payment of the spectrum fee allocated tothe Company (800 MHz, 900 MHz and 1,800MHz frequency bands).

Pada tanggal 26 Juli 2013, Menkominfomengeluarkan Peraturan No. 21 Tahun 2013mengenai Penyelenggaraan Jasa PenyediaanKonten pada Jaringan Bergerak Selular danJaringan Tetap Lokal Tanpa Kabel DenganMobilitas Terbatas. Berdasarkan peraturan ini,penyelenggara jasa penyediaan konten wajibmembayar kewajiban USO dan BHP melaluipenyelenggara jaringan.

On 26 July 2013, the MOCIT issued DecreeNo. 21 Year 2013 on the Provision of ContentProvider Services on Cellular Network andFixed Local Wireless Network with LimitedMobility. Under this Decree, the contentprovider carriers are obliged to pay the USOand concession fee obligations through thetelecommunications operators.


Halaman 140 Page





34. TARIF INTERKONEKSI, USO, BIAYA HAKPENYELENGGARAAN JASA TELEKOMUNIKASI,BIAYA HAK PENGGUNAAN SPEKTRUMFREKUENSI DAN PEMBAGIAN PENDAPATAN(lanjutan)

34. INTERCONNECTION TARIFFS, USO,TELECOMMUNICATIONS SERVICECONCESSION FEES, SPECTRUM FREQUENCYLICENSE FEES AND REVENUE SHARING(continued)

2. USO, Biaya Hak Penyelenggaraan JasaTelekomunikasi dan Biaya Spektrum Frekuensi(lanjutan)

2. USO, Telecommunications ServiceConcession Fees and Spectrum FrequencyLicense Fees (continued)

Pada tanggal 18 Februari 2014, Menkominfomengeluarkan suratNo. 94/DJPPI.3/PI.02.02/2/2014 mengenaipemberitahuan perpanjangan masa peralihandari Peraturan No. 21 Tahun 2013 dari tanggal 6Februari 2014 menjadi tanggal 6 Agustus 2014.Setelah masa transisi, peraturan ini telahdiimplementasikan sepenuhnya.

On 18 February 2014, the MOCIT issuedletter No. 94/DJPPI.3/PI.02.02/2/2014regarding the notification for the extension ofthe transition period of Decree No. 21 Year2013 from 6 February 2014 to 6 August,2014. Subsequent to the transition period, thisregulation has been fully implemented.

3. Pembagian Pendapatan 3. Revenue Sharing

Pendapatan dari tarif akses dan biayapemakaian yang berasal dari percakapantelekomunikasi internasional yang melibatkaninterkoneksi jaringan telekomunikasi yang dimilikioleh beberapa penyelenggara jasatelekomunikasi dalam negeri, yang tidak diaturdalam KeputusanNo.118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014terkait implementasi tarif interkoneksi tahun2014, harus dibagi secara proporsional ke setiappenyelenggara, dimana bagian pendapataninterkoneksi tersebut akan diatur lebih lanjutdalam perjanjian bilateral antar penyelenggara.

Revenue from access and usage chargesfrom international telecommunications trafficwith telecommunications networks owned bymore than one domestic telecommunicationscarrier, which is not regulated by letterNo. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014related to 2014 interconnection feeimplementation, is to be proportionally sharedwith each carrier, which proportion is to bebilaterally arranged between the carriers.

35. INFORMASI SEGMEN 35. SEGMENT INFORMATION

Grup mengelola dan mengevaluasi usahanya dalamtiga segmen utama yang dapat dilaporkan: selular,telekomunikasi tetap dan MIDI. Segmenusaha diatur secara terpisah karena masing-masingmenawarkan jasa/produk yang berbeda dan melayanipasar yang berbeda. Grup terutama beroperasidalam satu wilayah geografis, oleh karena ituinformasi segmen geografis tidak disajikan.

The Group manages and evaluates its operationsin three major reportable segments: cellular, fixedtelecommunications and MIDI. Theoperating segments are managed separatelybecause each offers different services/productsand serves different markets. The Group mainlyoperates in one geographical area, so nogeographical information on segments ispresented.

Segmen selular pada saat ini menyediakanjangkauan jaringan di semua kota besar dan pusatpopulasi di seluruh Indonesia dengan menggunakanteknologi 2G, 3G dan yang terakhir 4G. Jasautamanya adalah penyelenggara voice danpengiriman data yang dijual secara pasca-bayar danpra-bayar.

The cellular segment currently provides thenetwork coverage in all major cities andpopulation centers across Indonesia by using vastrange of technologies from 2G, 3G and the latest4G services. Its primary service is the provision ofvoice and data transfer which is sold through post-paid and prepaid plans.


Halaman 141 Page





35. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 35. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen tetap menyediakan jasa sambunganinternasional jarak jauh, jasa jaringan tetap nirkabel,

dan jasateleponi tetap lokal.

The fixed segment provides international long-distance services, fixed wireless services, fixeddomestic long distance [Sambungan Langsung

telephony services.

Segmen MIDI menawarkan produk dan jasatermasuk internet, high-speed point-to-pointinternational dan domestic digital leased linebroadband dan narrowband services, jasa packetswitching berkinerja tinggi dan penyewaan satelittransponder dan jasa penyiaran.

The MIDI segment offers products and serviceswhich include internet, high-speed point-to-pointinternational and domestic digital leased linebroadband and narrowband services, a high-performance packet-switching service and satellitetransponder leasing and broadcasting services.

Mengacu kepada Catatan 2j dan 24 untuk keterangandari masing-masing tipe produk dan jasa dalamsetiap pelaporan segmen.

Refer to Notes 2j and 24 for the description of thetypes of products and services under eachreporting segment.

Tidak ada segmen usaha yang disatukan untukmembentuk segmen usaha yang dilaporkan di atas.

No operating segments have been aggregated toform the above reportable operating segments.

Hasil segmen dan aset segmen termasuk pos-posyang dapat diatribusikan secara langsung maupunyang dialokasikan dengan dasar yang memadai.Pengeluaran barang modal untuk aset segmenmerupakan jumlah pengeluaran selama periodeuntuk memperoleh aset segmen yangpenggunaannya diharapkan lebih dari satu tahun.

Segment results and assets include items directlyattributable to a segment as well as those that canbe allocated on a reasonable basis. Capitalexpenditures for segment assets represent thetotal costs incurred during the period to acquiresegment assets that are expected to be used formore than one year.

Manajemen memonitor hasil dari kegiatan bisnisunitnya secara terpisah, dengan tujuan untukmengambil keputusan mengenai alokasi atas sumberyang tersedia dan penilaian atas performa. Performasegmen dievaluasi berdasarkan keuntungan ataukerugian operasi atas hal-hal tertentu seperti yangdijelaskan pada tabel di bawah diukur secaraberbeda dari keuntungan atau kerugian operasidalam laporan keuangan konsolidasian. Pembiayaandari Grup (termasuk biaya dan penghasilankeuangan) dan pajak penghasilan diatur berdasarkankelompok dan tidak dialokasikan pada segmenusaha.

Management monitors the operating results of itsbusiness units separately for the purpose ofmaking decisions about resource allocation andperformance assessment. Segment performanceis evaluated based on operating profit or losswhich, in certain respects as explained in the tablebelow, is measured differently from operatingprofit or loss in the consolidated financial

financing cost and finance income) and incometaxes are managed on a group basis and are notallocated to operating segments.


Halaman 142 Page






Detail informasi segmen adalah sebagai berikut: The detail segment information is presentedbelow:

Segmen yang dilaporkan/Reportable segmentsSelular/ Tetap/ Jumlah/Cellular Fixed MIDI Total

Peride tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2016/Three-month periods ended 31 March 2016

Pendapatan/RevenuePendapatan dari pelanggan eksternal/Revenue from external customers 5,676,254 228,311 908,390 6,812,955Pendapatan antar segmen/Inter-segment revenue 8,955 - - 8,955

Jumlah pendapatan/Total revenue 5,685,209 228,311 908,390 6,821,910Eliminasi pendapatan antar segmen/Inter-segment revenue elimination (8,955)

Pendapatan - bersih/Revenue-net 6,812,955

Depresiasi dan amortisasi/Depreciation and amortization (1,951,525) (30,001) (236,293) (2,217,819)Beban lain-lain/Other expenses (3,132,594) (206,400) (513,418) (3,852,412)

Penghasilan (beban) yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated income (expenses):

Laba selisih kurs - bersih/Gain on foreign exchange-net 330,104Amortisasi keuntungan tangguhan dari jual dan sewa balik menara/

Amortization of deferred gain on sale and leaseback of towers 35,263Penghasilan bunga/Interest income 34,395Biaya keuangan/Finance costs (599,569)Kerugian perubahan nilai wajar derivatif - bersih/

Loss on change in fair value of derivatives-net (223,048)Beban pajak penghasilan - bersih/Income tax expense-net (114,965)Lain-lain - bersih/Others-net 50,456

Laba periode berjalan/Profit for the period 255,360

Pengeluaran modal/Capital expenditures 347,556 6,915 202,240 556,711

Pada tanggal 31 Maret 2016/As of 31 March 2016Informasi lain-lain/Other InformationAset segmen/Segment assets 41,056,523 1,104,442 8,660,198 50,821,163Aset yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated assets 1,138,437

Aset - bersih/Assets-net 51,959,600

Liabilitas segmen/Segment liabilities 31,789,147 663,134 4,566,370 37,018,651Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated liabilities 1,452,237

Liabilitas - bersih/Liabilities-net 38,470,888


Halaman 143 Page






Segmen yang dilaporkan/Reportable segmentsSelular/ Tetap/ MIDI/ Jumlah/Cellular Fixed MIDI Total

Peride tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2015/Three-month periods ended 31 March 2015

Pendapatan/RevenuePendapatan dari pelanggan eksternal/Revenue from external customers 4,902,885 290,402 899,683 6,092,970Pendapatan antar segmen/Inter-segment revenue 7,211 - - 7,211

Jumlah pendapatan/Total revenue 4,910,096 290,402 899,683 6,100,181Eliminasi pendapatan antar segmen/Inter-segment revenue elimination (7,211)

Pendapatan - bersih/Revenue-net 6,092,970

Depresiasi dan amortisasi/Depreciation and amortization (1,828,475) (28,888) (210,454) (2,067,817)Beban lain-lain/Other expenses (2,766,049) (293,661) (429,183) (3,488,893)

Penghasilan (beban) yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated income (expenses):

Rugi selisih kurs - bersih/Loss on foreign exchange-net (717,606)Amortisasi keuntungan tangguhan dari jual dan sewa balik menara/

Amortization of deferred gain on sale and leaseback of towers 35,263Penghasilan bunga/Interest income 48,082Biaya keuangan/Finance costs (630,039)Keuntungan perubahan nilai wajar derivatif - bersih/

Gain on change in fair value of derivatives-net 217,462Manfaat pajak penghasilan - bersih/Income tax benefit-net 124,206Lain-lain - bersih/Others-net (40,454)

Rugi periode berjalan/Loss for the period (426,826)

Pengeluaran modal/Capital expenditures 1,261,863 16,909 185,120 1,463,892

Pada tanggal 31 Desember 2015/As of 31 December 2015Informasi lain-lain/Other InformationAset segmen/Segment assets 43,813,289 1,274,594 9,027,993 54,115,876Aset yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated assets 1,272,641

Aset - bersih/Assets-net 55,388,517

Liabilitas segmen/Segment liabilities 34,662,242 902,494 5,143,621 40,708,357Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated liabilities 1,416,319

Liabilitas - bersih/Liabilities-net 42,124,676

36. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Manajemen risiko Risk management

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuanganGrup adalah risiko suku bunga (yang meliputi risikosuku bunga dan risiko nilai tukar mata uang asing),risiko harga ekuitas, risiko kredit dan risiko likuiditas.Kepentingan untuk mengelola risiko-risiko tersebuttelah meningkat secara signifikan denganmempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasarkeuangan baik di Indonesia maupun internasional.Dewan Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola risiko-risiko yangdirangkum di bawah ini.

instruments are market risk (which are comprise ofinterest rate risk and foreign exchange rate risk),equity price risk, credit risk and liquidity risk. Theimportance of managing these risks hassignificantly increased in light of the considerablechange and volatility in both Indonesian and

Board of Directors reviews and approves thepolicies for managing these risks which aresummarized below.


Halaman 144 Page





36. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko suku bunga (i) Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko di mana nilaiwajar atau arus kas masa depan dari suatuinstrumen keuangan akan berfluktuasikarena perubahan suku bunga pasar.Eksposur Grup terhadap risiko perubahansuku bunga pasar terutama terkait denganutang pinjaman dan utang obligasi dengansuku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fairvalue or future cash flows of a financialinstrument will fluctuate because ofchanges in market interest rates. The

in market interest rates relates primarilyto its loans and bonds payable withfloating interest rates.

Kebijakan Perusahaan terkait dengan risikosuku bunga adalah sebagai berikut: interest rate risk are as follows:

(1) Mengelola biaya bunga melaluikombinasi utang dengan suku bungatetap dan variabel. Perusahaanmengevaluasi rasio suku bunga tetapterhadap suku bunga mengambang dariutang pinjaman dan utang obligasisejalan dengan perubahan suku bungayang relevan di pasar keuangan.Berdasarkan penilaian manajemen,pembiayaan baru akan ditentukanberdasarkan suku bunga tetap ataumengambang.

(1) Manage interest cost through a mixof fixed and variable rate debts. TheCompany evaluates the fixed tofloating rate ratio of its loans andbonds payable in line withmovements of relevant interest ratesin the financial markets. Based on

ssment, newfinancing will be priced either on afixed or floating rate basis.

(2) Mengelola eksposur atas tingkat sukubunga yang berasal dari utang pinjamandan utang obligasi denganmenandatangani kontrak swap tingkatsuku bunga. Beberapa kontrak swaptingkat suku bunga ditandatanganiditujukan untuk lindung nilai suku bungamengambang pinjaman dalam U.S.Dollar.

(2) Manage interest rate exposure on itsloans and bonds payable by enteringinto interest rate swap contracts.Several interest rate swap contractsare entered into to hedge floatingrate U.S. Dollar debts.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31Desember 2015 masing-masing lebih dari67% dan 64% dari utang Grup adalah utangdengan suku bunga tetap.

As of 31 March 2016 and 31 December2015, more than 67% and 64%,

debts werefixed-rated.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitasterhadap perubahan yang mungkin terjadipada suku bunga, dimana semua variabellainnya dianggap tetap, terhadap rugi Grupuntuk periode yang berakhir pada tanggal 31Maret 2016 dan untuk tahun yang berakhir31 Desember 2015 (melalui dampak ataspinjaman dengan suku bunga mengambangyang didasarkan pada suku bunga LIBORuntuk pinjaman dalam U.S. Dollar dan sukubunga JIBOR untuk pinjaman dalam rupiah).

The following table demonstrates thesensitivity to a reasonably possiblechange in interest rates, with all other

loss for the period ended 31 March 2016and for the year ended 31 December2015 (through the impact on floating rateborrowings which is based on LIBOR forU.S. Dollar borrowings and on JIBOR forRupiah borrowings).


Halaman 145 Page







Manajemen risiko (lanjutan) Risk management (continued)

a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(i) Risiko suku bunga (lanjutan) (i) Interest rate risk (continued)

2016 2015Kenaikan/penurunan dalam Strengthen/weaken

basis poin: in basis points:U.S. Dollar 8 17 U.S. DollarRupiah 51 25 Rupiah

Kenaikan/penurunan pada Increase/decrease onrugi (penurunan/kenaikan loss (decrease/increase onpada laba) periode berjalan: profit) for the period:

U.S. Dollar USD28 USD227 U.S. Dollar(setara dengan/ (setara dengan/equivalent with equivalent with

Rp370) Rp3,137)Rupiah 4,391 6,032 Rupiah

(ii) Risiko nilai tukar mata uang asing (ii) Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalahrisiko di mana nilai wajar atau arus kas masadepan dari suatu instrumen keuangan akanberfluktuasi karena perubahan nilai tukarmata uang asing. Eksposur Grup terhadapfluktuasi nilai tukar terutama berasal daripinjaman dan utang obligasi, piutang, akrualdan utang pengadaan yang didenominasidalam mata uang U.S. Dollar.

Foreign exchange rate risk is the risk thatthe fair value or future cash flows of afinancial instrument will fluctuate becauseof changes in foreign exchange rates.

fluctuations results primarily from its U.S.Dollar-denominated loans and bondspayable, trade receivables, accruedexpenses and procurement payable.

Untuk mengelola risiko nilai tukar mata uangasing, Perusahaan melakukan kontrakforward valuta asing dan instrumen lainnyayang diperbolehkan, jika dianggapdiperlukan.

To manage foreign exchange rate risks,the Company entered into severalcurrency forward contracts and otherpermitted instruments, if considerednecessary.

Utang pengadaan Grup terutamadidenominasi utang dalam mata uang asingkepada pemasok dan kontraktor untukpengadaan dan pembangunan ataupemasangan aset tetap, sedangkansebagian besar akun piutang Grupmerupakan tagihan dalam mata uang rupiahIndonesia dari penyelenggaratelekomunikasi dalam negeri.

primarily denominated in foreigncurrencies payable to suppliers andcontractors for the purchase andconstruction or installation of propertyand equipment, while a significant part of

trade receivables representsIndonesian rupiah-denominatedcollectibles from domestic operators.


Halaman 146 Page








a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(ii) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) (ii) Foreign exchange rate risk (continued)

Apabila penurunan nilai tukar mata uangrupiah Indonesia berlanjut melemah dari nilaitukar yang berlaku pada tanggal 31 Maret2016 dan 31 Desember 2015, makakewajiban Grup didenominasi dalam matauang asing akan meningkat dalam matauang rupiah Indonesia. Namun, kenaikan iniakan diimbangi oleh peningkatan nilaideposito berjangka dan piutang dalam matauang asing. Pada tanggal 31 Maret 2016dan 31 Desember 2015, masing-masingsebesar 91,18% dan 78,68% dari utangGrup dalam mata uang U.S. Dollar denganmenggunakan beberapa kontrak forwardvaluta asing.

To the extent the Indonesian rupiahdepreciated further from the exchangerates in effect at 31 March 2016 and31 Decemberobligations denominated in foreigncurrencies would strengthen inIndonesian rupiah terms. However, thestrengthened in these obligations wouldbe offset in part by increases in thevalues of foreign currency-denominatedtime deposits and trade receivables. Asof 31 March 2016 and 31 December2015, 91.18% and 78.68%, respectively,

-denominateddebts were covered by several currencyforward contracts.

Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitaskonsolidasian Grup dalam mata uang U.S.Dollar pada tanggal 31 Maret 2016 dan31 Desember 2015:

consolidated U.S. Dollar-denominatedassets and liabilities as of 31 March 2016and 31 December 2015:

2016 2015US Dollar Rupiah* US Dollar Rupiah*

Aset: Assets:Kas dan setara kas 58,998 783,262 75,884 1,046,821 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 106,274 1,410,895 119,830 1,653,057 Trade receivablesAset derivatif - - 75 1,030 Derivative assetsLain-lain 1,501 19,927 1,798 24,811 Others

Jumlah aset 166,773 2,214,084 197,587 2,725,719 Total assets

Liabilitas: Liabilities:Utang usaha 16,972 225,315 20,318 280,286 Trade payablesUtang pengadaan 117,134 1,555,067 144,755 1,996,888 Procurement payableAkrual 11,578 153,704 12,454 171,803 Accrued expensesKewajiban imbalan Short-term employee benefit

kerja jangka pendek 130 1,721 1,370 18,899 obligationsLiabilitas derivatif 9,620 127,718 21,076 290,747 Derivative liabilitiesPinjaman jangka

panjang(termasukbagian jangka Loans payable (includingpendek) 350,970 4,659,471 432,111 5,960,961 current maturities)

Kewajiban sewa Obligations under finance leasepembiayaan 170,185 2,259,380 175,304 2,418,316 (including current maturities)

Lain-lain 7,773 103,211 5,082 70,119 Others

Jumlah liabilitas 684,362 9,085,587 812,470 11,208,019 Total liabilities

Posisi liabilitas bersih 517,589 6,871,503 614,883 8,482,300 Net liabilities position

* Nilai tukar yang digunakan untuk menjabarkan U.S.Dollar ke rupiah adalah sebesar Rp13.276 danRp13.795 per USD1 (dalam angka penuh) yangdikeluarkan oleh Bank Indonesia masing-masing padatanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.

* The exchange rates used to translate the U.S.Dollar amounts into Rupiah were Rp13,276 andRp13,795 to USD1 (in full amounts) as publishedby the Indonesian Central Bank as of 31 March2016 and 31 December 2015, respectively.


Halaman 147 Page








Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadapperubahan yang mungkin terjadi dalam nilai tukarmata uang U.S. Dollar, dengan semua variabellainnya dianggap konstan, terhadap rugikonsolidasian Grup:

The following table demonstrates the sensitivity toa reasonably possible change in the U.S. Dollarexchange rate, with all other variables held

2016 2015Kenaikan/penurunan nilai Strengthen/weaken in

tukar U.S. Dollar 1.04% 2.81% U.S. Dollar exchange rateKenaikan/penurunan Increase/decrease on

rugi (penurunan/kenaikan loss (decrease/increase onlaba) periode berjalan: 53,570 178,931 profit) for the period:

b. Risiko harga ekuitas b. Equity price risk

Investasi jangka panjang Grup terutama terdiridari investasi minoritas dalam ekuitasperusahaan swasta Indonesia, perusahaanpublik Indonesia dan ekuitas perusahaanasing. Sehubungan dengan perusahaanIndonesia dimana Grup memiliki investasi,kinerja keuangan perusahaan tersebutkemungkinan besar sangat dipengaruhi olehkondisi ekonomi di Indonesia.

-term investments consistprimarily of minority investments in the equityof private Indonesian companies, publicIndonesian companies and equity of foreigncompanies. With respect to the Indonesiancompanies in which the Group hasinvestments, the financial performance ofsuch companies may be adversely affectedby the economic conditions in Indonesia.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang timbul dari pelanggan,klien atau pihak lawan yang gagal memenuhikewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risikokredit yang terpusat secara signifikan. Grupmengelola dan mengendalikan risiko kreditdengan menetapkan batasan jumlah risiko yangdapat diterima untuk pelanggan individu danmemonitor eksposur terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incura loss arising from its customers, clients orcounterparties that fail to discharge theircontractual obligations. There are nosignificant concentrations of credit risk. TheGroup manages and controls this credit riskby setting limits on the amount of risk it iswilling to accept for individual customers andby monitoring exposures in relation to suchlimits.

Grup melakukan hubungan usaha hanya denganpihak ketiga yang diakui dan kredibel. Grupmemiliki kebijakan untuk semua pelanggan yangakan melakukan perdagangan secara kreditharus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagaitambahan, jumlah piutang dimonitor secara terusmenerus untuk mengurangi risiko piutang taktertagih. Grup menempatkan dananya dalambeberapa institusi keuangan, termasuk bankmilik negara dan internasional yang kredibeldikarenakan mereka mempunyai jaringancabang yang luas di Indonesia dan dianggapsebagai bank yang terpercaya.

The Group trades only with recognized and

policy that all customers who wish to trade oncredit terms are subject to credit verificationprocedures. In addition, receivable balancesare monitored on an ongoing basis to reducethe exposure to bad debts. The Group placesits funds in a number of different financialinstitutions, including state-owned andinternationally recognized banks becausethey have the most extensive branchnetworks in Indonesia and are considered tobe financially sound banks.


Halaman 148 Page








c. Risiko kredit c. Credit risk

Tabel di bawah menunjukkan eksposurmaksimum risiko kredit untuk komponen dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian:

The table below shows the maximumexposure to credit risk for the components ofthe consolidated statement of financialposition:

Eksposur maksimum/Maximum exposure(1)

2016 2015Pinjaman dan Piutang: Loans and Receivables:

Kas di bank dan deposito 2,580,104 3,621,902 Cash in banks and depositsKas yang dibatasi penggunaannya 70,427 127,001 Restricted cashPiutang Receivables- Usaha - bersih 2,555,038 2,730,175 Trade-net -- Lain-lain - bersih 67,838 11,232 Others-net -Aset keuangan lancar lain-lain 9,868 13,591 Other current financial assetsPiutang pihak berelasi - bersih 2,094 2,758 Due from related parties-netAset keuangan tidak lancar lain-lain 62,934 54,881 Other non-current financial assetsInvestasi tersedia untuk dijual: Available-for-sale investments:

Investasi jangka panjang-bersih 23,316 37,821 Long-term investments-net

5,371,619 6,599,361

(1) Tidak ada agunan yang ditahan atau peningkatan levelkredit lain atau perjanjian saling hapus (offsetting) yangmempengaruhi eksposur maksimum.

(1) There are no collaterals held or other credit enhancementsor offsetting arrangements that affect this maximumexposure.

Kualitas kredit keuangan adalah sebagai berikut: Credit quality of cash in banks are as follows:

2016 2015Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit eksternal/

Counterparties with external credit ratingPefindo- idAAA 990,039 1,164,850- idAA+; idAA; idAA- 244,344 1,286,003- idA+; idA;idA- 176,523 349,533

1,410,906 2,800,386

- Aa1; Aa2; Aa3 1,746 2,317- A1; A2; A3 704,824 495,622

706,570 497,939


Halaman 149 Page








c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

2016 2015Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit eksternal (lanjutan)/

Counterparties with external credit rating (continued)Fitch- AAA 169,828 43,629- AA+ 105,252 43,057

275,080 86,686

2,392,556 3,385,011Dengan pihak yang tidak memiliki tingkat kredit eksternal/

Counterparties with non-external credit rating 187,548 236,891

Jumlah kas di bank dan deposito/Total cash in banks and deposits 2,580,104 3,621,902

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saatentitas akan mengalami kesulitan dalammemenuhi kewajiban terkait liabilitas keuanganyang diselesaikan dengan penyerahan kas atauaset keuangan lainnya.

Liquidity risk is defined as the risk that anentity will encounter difficulty in meetingobligations associated with financial liabilitiesthat are settled by delivering cash or anotherfinancial asset.

Kebutuhan likuiditas Grup secara historis timbuldari kebutuhan untuk membiayai investasi danpengeluaran barang modal terkait denganperluasan bisnis telekomunikasi. Bisnistelekomunikasi Grup membutuhkan modal yangsubstansial untuk membangun dan memperluasinfrastruktur selular dan jaringan data dan untukmendanai operasional, khususnya pada tahappengembangan jaringan.

historically arisen from the need to financeinvestments and capital expenditures relatedto the expansion of its telecommunications

business requires substantial capital toconstruct and expand mobile and datanetwork infrastructure and to fund operations,particularly during the network developmentstage.

Meskipun Grup memiliki jaringan infrastrukturyang substansial, Grup berharap untukmenambah pengeluaran barang modal terutamaberfokus pada pengembangan jaringan selular didaerah yang diantisipasi sebagai daerah denganpertumbuhan tinggi, serta untuk meningkatkankualitas dan cakupan jaringan yang ada.

Although the Group has substantial existingnetwork infrastructure, the Group expects toincur additional capital expenditures primarilyin order to focus cellular network developmentin areas it anticipates will be high-growthareas, as well as to enhance the quality andcoverage of its existing network.


Halaman 150 Page








d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Dalam mengelola risiko likuiditas, Grupmemantau dan menjaga tingkat kas yangdianggap memadai untuk membiayai operasionalGrup dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasiarus kas. Grup juga secara rutin mengevaluasiproyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasukjadwal jatuh tempo pinjaman, dan terusmenelaah kondisi pasar keuangan untukmengambil inisiatif penggalangan dana. Kegiatanini meliputi pinjaman bank dan penerbitan suratutang atau ekuitas di pasar modal.

In the management of liquidity risk, the Groupmonitors and maintains a level of cash

operations and to mitigate the effects offluctuation in cash flows. The Group alsoregularly evaluates the projected and actualcash flows, including its loan maturity profiles,and continuously assesses conditions in thefinancial markets for opportunities to pursuefund-raising initiatives. These activities mayinclude bank loans and the issuance of debtor equity instruments on the capital market.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuhtempo liabilitas keuangan Grup berdasarkanpembayaran kontraktual yang tidakdidiskontokan (dalam tahun):

The table below summarizes the maturity

on contractual undiscounted payments (inyear):

2016< 1 1 - 2 > 2 A B C

Pinjaman jangka pendek 1,487,802 - - 1,487,802 (38,140) 1,449,662 Short-term loansUtang usaha 645,288 - - 645,288 - 645,288 Trade payablesUtang pengadaan 4,473,191 - - 4,473,191 - 4,473,191 Procurement payablesAkrual 1,883,616 - - 1,883,616 - 1,883,616 AccrualsPinjaman 4,865,942 3,022,273 1,902,681 9,790,896 (774,502) 9,016,394 Loans payableUtang obligasi 2,160,296 3,159,160 9,264,831 14,584,287 (4,147,556) 10,436,731 Bonds payableSukuk 342,854 157,293 1,217,543 1,717,690 (536,092) 1,181,598 Sharia bondsKewajiban sewa Obligation under

pembiayaan 909,092 888,309 3,335,644 5,133,045 (1,373,013) 3,760,032 finance leaseLain-lain (1) 186,171 59,880 - 246,051 - 246,051 Others (1)

16,954,252 7,286,915 15,720,699 39,961,866 (6,869,303) 33,092,563

2015< 1 1 - 2 > 2 A B C

Pinjaman jangka pendek 1,538,816 - - 1,538,816 (89,794) 1,449,022 Short-term loansUtang usaha 764,142 - - 764,142 - 764,142 Trade payablesUtang pengadaan 6,263,117 - - 6,263,117 - 6,263,117 Procurement payablesAkrual 1,730,483 - - 1,730,483 - 1,730,483 AccrualsPinjaman 4,787,496 4,726,306 2,107,414 11,621,216 (1,010,585) 10,610,631 Loans payableUtang obligasi 2,160,296 3,159,160 9,264,831 14,584,287 (4,149,335) 10,434,952 Bonds payableSukuk 342,854 157,293 1,217,544 1,717,691 (536,295) 1,181,396 Sharia bondsKewajiban sewa Obligation under

pembiayaan 928,175 910,937 3,629,837 5,468,949 (1,501,864) 3,967,085 finance leaseLain-lain (1) 346,232 25,310 - 371,542 - 371,542 Others (1)

18,861,611 8,979,006 16,219,626 44,060,243 (7,287,873) 36,772,370

A) Jumlah arus kas kontraktual/Total contractual cash flowsB) Nilai bunga dan biaya penerbitan yang belum diamortisasi/ Interest value and unamortized issuance costC) Nilai tercatat/Carrying amount

(1) Lain-lain termasuk Uang muka pelanggan, Liabilitas derivatif, Liabilitaskeuangan jangka pendek lain-lain, Utang pihak berelasi dan Liabilitaskeuangan jangka panjang lain-lain

(1) Others comprise of Deposits from customers, Derivative liabilities,Other current financial liabilities, Due to related parties adn Othernon-current financial liabilities


Halaman 151 Page







Manajemen permodalan Capital management

Grup bertujuan mencapai struktur modal yang optimaluntuk memenuhi tujuan usaha, termasuk diantaranyadengan mempertahankan rasio modal yang sehatdan peringkat kredit yang kuat dan maksimalisasinilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capitalstructure in pursuit of its business objectives,which include maintaining healthy capital ratiosand strong credit ratings, and maximizingstockholder value.

Beberapa instrumen utang Grup memiliki rasiokeuangan yang mensyaratkan kepatuhan terhadaprasio leverage tertentu. Sebagai tambahan, peringkatkredit Grup dari badan pemeringkat kreditinternasional didasarkan pada kemampuan untukmempertahankan rasio leverage tertentu. Grup telahmemenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkanoleh pihak luar.

covenants that impose compliance with certain

ratings from the international credit ratingsagencies are based on its ability to remain withincertain leverage ratios. The Group has compliedwith all externally imposed capital requirements.

Manajemen memonitor modal dengan menggunakanbeberapa pengukuran leverage keuangan sepertirasio utang terhadap ekuitas. Tujuan Grup adalahuntuk mempertahankan rasio utang terhadap ekuitassebesar maksimum 2,50 pada tanggal 31 Maret 2016dan 31 Desember 2015.

Management monitors its capital using debt-to-

its debt-to-equity ratio at a maximum of 2.50 as of31 March 2016 and 31 December 2015.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015,rasio utang terhadap ekuitas Grup adalah sebagaiberikut:

As of 31 March 2016 and 31 December 2015, the-to-equity ratios were as follows:

2016 2015

Pinjaman jangka pendek 1,450,000 1,450,000 Short-term loansPinjaman, utang obligasi Loans, bonds payable

dan sukuk 20,702,521 22,304,011 and sharia bonds

Jumlah utang 22,152,521 23,754,011 Total debtsJumlah ekuitas 13,488,712 13,263,841 Total equity

Rasio utang terhadap ekuitas 1.64 1.79 Debt-to-equity-ratio

Saling hapus aset keuangan dan liabilitaskeuangan

Offsetting financial assets and financialliabilities

Aset dan liabilitas keuangan berikut tunduk padadasar saling hapus, pengaturan induk untukmenyelesaikan secara neto yang dapat dipaksakanatau perjanjian serupa.

The following financial assets and liabilities aresubject to offsetting, enforceable master nettingarrangements or similar agreement.


Halaman 152 Page







Saling hapus aset keuangan dan liabilitaskeuangan (lanjutan)

Offsetting financial assets and financialliabilities (continued)

A B C D Neto/NetAset Keuangan/Financial assetsPiutang usaha/Trade receivables31/03/2016 3,735,771 (1,180,733) 2,555,038 - 2,555,03831/12/2015 3,761,037 (1,030,862) 2,730,175 - 2,730,175

Aset derivative/Derivatives assets31/12/2015 1,030 - 1,030 (1,030) -

Liabilitas Keuangan/Financial LiabilitiesUtang usaha/Trade payables31/03/2016 (1,826,021) 1,180,733 (645,288) - (645,288)31/12/2015 (1,795,004) 1,030,862 (764,142) - (764,142)

Liabilitas derivative/Derivatives liabilities31/12/2015 (290,747) - (290,747) 1,030 (289,717)

A) Jumlah bruto diakui dalam aset/(liabilitas) keuangan/ Gross amountsof recognized financial asset/ (liabilities)B) Jumlah bruto yang disaling hapuskan/Gross amounts off-set.C) Jumlah neto di laporan posisi keuangan/ Net amounts presented in the financial positionD) Perjanjian penyelesaian neto/ Netting off arrangement

Untuk aset dan liabilitas keuangan yang tunduk padapengaturan induk untuk menyelesaikan secara netoyang dapat dipaksakan atau perjanjian serupa diatas, setiap perjanjian antara Grup dan pihak lawanmemperbolehkan penyelesaian neto atas aset danliabilitas keuangan bersangkutan ketika kedua pihakmemilih untuk menyelesaikan dengan dasar neto.Ketika pemilihan demikian tidak ada, aset danliabilitas keuangan diselesaikan dengan dasar bruto,tetapi masing-masing pihak dalam pengaturan indukuntuk menyelesaikan secara neto atau perjanjianserupa mempunyai opsi untuk menyelesaikan jumlah-jumlah tersebut secara neto pada peristiwa di manaterjadi gagal bayar pada salah satu pihak.

For the financial assets and liabilities subject toenforceable master netting arrangements orsimilar arrangements above, each agreementbetween the Group and the counterparty allowsfor net settlement of the relevant financial assetsand liabilities when both parties elect to settle on anet basis. In the absence of such an election,financial assets and liabilities will be settled on agross basis, however, each party to the masternetting agreement or similar agreement will havethe option to settle all such amounts on a netbasis in the event of default of the other party.

Jaminan

Perusahaan tidak memiliki jaminan pada tanggal31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.

Collateral

The Company did not hold any collateral as of31 March 2016 and 31 December 2015.


Halaman 153 Page





37. PERISTIWA SIGNIFIKAN SETELAH PERIODEPELAPORAN

37. SIGNIFICANT EVENTS AFTER THEREPORTING PERIOD

No. Tanggal/Date Keterangan Description

a. 04/04/2016 Perusahaan melakukan penarikanfasilitas Revolving Time Loan dariBCA sebesar Rp600.000.

The Company made drawdowns ofits Revolving Time Loan facilitiesfrom BCA amounting to Rp600,000.

b. 07/04/2016 Perusahaan melakukan pembayaranterhadap fasilitas Revolving CreditFacility dari DBS Bank Ltd. sebesarUSD10.000.

The Company made repayment of itsRevolving Credit Facility from DBSBank Ltd. amounting to USD10,000.

c. 11/04/2016 Perusahaan melakukan penarikanfasilitas Revolving Time Loan dariBSMI dan BRI masing-masingsebesar Rp150.000.

The Company made drawdowns ofits Revolving Time Loan facilitiesfrom BSMI and BNI each amountingto Rp150,000.

d. 18/04/2016 Perusahaan melakukan pembayaranterhadap fasilitas Revolving CreditFacility dari BTMU sebesarUSD50.000.

The Company made repayment of itsRevolving Credit Facility from BTMUamounting to USD50,000.

e. 29/04/2016 Perusahaan melakukan pembayaranterhadap fasilitas RCF dari MizuhoBank, Ltd. sebesar USD30.000.

The Company made repayment of itsRCF facility from Mizuho Bank Ltd.amounting to USD30,000.

f. 04/05/2016 Perusahaan melakukan pembayaranterhadap fasilitas RCF dari DBSBank Ltd. sebesar USD20.000.

The Company made repayment of itsRCF facility from DBS Bank Ltd.amounting to USD20,000.

g. 09/05/2016 Pada tanggal 9 Mei 2016,Perusahaan dan XLmenandantangani perjanjianpemegang saham dimana keduabelah pihak sepakat untukmendirikan perusahaan terbatas("entitas"). Entitas ini ditujukan untukmenjalani aktivitas tertentu yangmendukung kerjasama jaringankedua belah pihak di masa depan.Perusahaan dan XL menyepakatiuntuk menyetorkan masing-masingsebesar Rp1.251 sebagai modalawal dan memiliki 50% dari sahamentitas.

On 9 May 2016, the Company and

shareholder agreement wherebyboth parties agreed to establish anew limited liability company ("theentity"). The entity is intended tocarry out certain activities whichenable future network collaborationof both parties. The Company andXL agreed to contribute Rp1,251each for the initial capital injectionand shall hold 50% of the share insuch entity.

h. 09/05/2016 Kurs Rupiah yang berlaku pada U.S.Dollar adalah Rp13.284, untuk USD1(dalam jumlah penuh), sementarapada tanggal 31 Maret 2016, kursyang berlaku adalah Rp13.276 untukUSD1 (dalam jumlah penuh). Apabilaaset dan liabilitas dalam mata uangasing pada tanggal 31 Maret 2016dijabarkan dengan menggunakankurs penutupan mata uang asingpada tanggal 9 Mei 2016, jumlah labaselisih kurs Grup akan berkurangsekitar Rp4.141.

The prevailing exchange rate of theRupiah to the U.S.Dollar wasRp13,284 to USD1 (in full amounts),while as of 31 March 2016, theprevailing exchange rate wasRp13,276 to USD1 (in full amounts).If assets and liabilities in foreigncurrencies at 31 March 2016 hadbeen translated using the closingrate as at 9 May 2016, the totalforeign exchange gain of the Groupwould have decreased byapproximately Rp4,141.


Halaman 154 Page





37. PERISTIWA SIGNIFIKAN SETELAH PERIODEPELAPORAN (lanjutan)

37. SIGNIFICANT EVENTS AFTER THEREPORTING PERIOD (continued)

No. Tanggal/Date Keterangan Description

09/05/2016 Penjabaran liabilitas dalam matauang asing setelah dikurangi asetdalam mata uang asing, tidak dapatditafsirkan bahwa liabilitas dan asetmata uang asing telah, atau akandapat dikonversikan ke Rupiah dimasa depan kurs Rupiah terhadapU.S.Dollar yang berlaku pada tanggal31 Maret 2016 atau pada kurs tukarlainnya.

Komitmen untuk pengeluaran barangmodal dalam mata uang asing padatanggal 31 Maret 2016 seperti yangdiungkapkan dalam Catatan 32 yaitusekitar Rp1.418.266 jika dijabarkandengan kurs yang berlaku padatanggal 9 Mei 2016.

The translation of the foreigncurrency liabilities, net of foreigncurrency assets, should not beconstrued as a representation thatthese foreign currency liabilities andassets have been, could have been,or could in the future be, convertedinto Rupiah at the prevailingexchange rate of the Rupiah to U.S.Dollar as of 31 March 2016 or at anyother rate of exchange.

The commitments for the capitalexpenditures denominated in foreigncurrencies as of 31 March 2016 asdisclosed in Note 32 wereapproximately Rp1,418,266 iftranslated at the prevailing exchangerate as of 9 May 2016.

38. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUSKAS

38. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASHFLOWS

2016 2015Aktivitas investasi non-kas Significant non-cash

yang signifikan: investing activities:Akuisisi aset tetap melalui Acquisition of fixed assets

sewa pembiayaan 2,215 3,637 under finance leaseAkuisisi aset tetap Acquisition of fixed assets

melalui utang 3,771,676 2,086,347 through incurrence of payablesUang muka untuk akuisisi Advance for acquisition of

aset tetap 70,025 79,107 property and equipment

39. REKLASIFIKASI AKUN 39. ACCOUNT RECLASSIFICATION

Akun tertentu pada laporan arus kas konsolidasianuntuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2015telah direklasifikasi untuk menyesuaikan denganpenyajian laporan arus kas konsolidasian untukperiode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2016.Rincian reklasifikasi adalah sebagai berikut:

Certain account in the consolidated statement ofcash flows for the three-month period ended 31March 2015 has been reclassified to conform withthe presentation of the consolidated statement ofcash flows for the three-month period ended 31March 2016. The details of the reclassification areas follows:

Sebelum Setelahreklasifikasi/ reklasifikasi/

Before Reklasifikasi/ Afterreclassification Reclassification reclassification

Laporan arus kas Statement of cash flowsArus kas bersih yang diperoleh Net cash provided by

dari aktivitas operasi 1,863,905 106,205 1,970,110 operating activitiesArus kas bersih yang digunakan Net cash used in

untuk aktivitas pendanaan (533,885) (106,205) (640,090) financing activities

PT INDOSAT Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIESassets.indosatooredoo.com/Assets/Upload/PDF/Laporan...

Documents

Transcript of PT INDOSAT Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIESassets.indosatooredoo.com/Assets/Upload/PDF/Laporan...