PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT …

PT Gudang Garam Tbk

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSTAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001

ISI/CONTENTS

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT ----------------- Hal./ - 2

NERACA KONSOLIDASI/CONSOLIDATED BALANCE SHEETS31 DESEMBER 2002 DAN 2001/31 DECEMBER 2002 AND 2001 ---------------------------- 3 - 4

LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI/CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOMETAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001 ------------------------------------------------ 5

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI/CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITYTAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001 ------------------------------------------------ 6

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI/CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSTAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001 ------------------------------------------------ 7

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSTAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001 ------------------------------------------------ 8 - 44

PT Gudang Garam Tbk 1

Laporan Auditor Independen

No.: L.02 – 1052 – 03.

Para Pemegang Saham,Dewan Komisaris dan DireksiPT Gudang Garam Tbk:

Kami telah mengaudit neraca konsolidasi PT Gudang GaramTbk (“Perseroan”) dan anak perusahaan tanggal 31 Desember2002 dan 2001, serta laporan laba rugi konsolidasi, laporanperubahan ekuitas konsolidasi, dan laporan arus kas konsolidasiuntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut.Laporan keuangan adalah tanggung jawab manajemenperusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataanpendapat atas laporan keuangan berdasarkan audit kami.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yangditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia. Standar tersebutmengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan auditagar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa laporankeuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputipemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukungjumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan.Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yangdigunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen,serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secarakeseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasarmemadai untuk menyatakan pendapat.

Menurut pendapat kami, laporan keuangan konsolidasi yangkami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua halyang material, posisi keuangan PT Gudang Garam Tbk dan anakperusahaan tanggal 31 Desember 2002 dan 2001, dan hasilusaha, serta arus kas mereka untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal tersebut sesuai dengan prinsip akuntansi yangberlaku umum di Indonesia.

Independent Auditor’s Report

No.: L.02 - 1052 – 03.

The Shareholders,Board of Commissioners and Directors

PT Gudang Garam Tbk:

We have audited the consolidated balance sheets of PT GudangGaram Tbk (“the Company”) and subsidiaries as of31 December 2002 and 2001, and the related consolidatedstatements of income, changes in shareholders’ equity, and cashflows for the years then ended. These financial statements arethe responsibility of the Company's management. Ourresponsibility is to express an opinion on these financialstatements based on our audits.

We conducted our audits in accordance with auditing standardsestablished by the Indonesian Institute of Accountants. Thosestandards require that we plan and perform the audit to obtainreasonable assurance about whether the financial statementsare free of material misstatement. An audit includes examining,on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosuresin the financial statements. An audit also includes assessing theaccounting principles used and significant estimates made bymanagement, as well as evaluating the overall financialstatement presentation. We believe that our audits provide areasonable basis for our opinion.

In our opinion, the consolidated financial statements referred toabove present fairly, in all material respects, the financialposition of PT Gudang Garam Tbk and subsidiaries as of31 December 2002 and 2001, and the results of their operationsand their cash flows for the years then ended in conformity withaccounting principles generally accepted in Indonesia.


Seperti diungkapkan dalam Catatan 33 atas laporan keuangankonsolidasi, beberapa negara di Asia Pasifik, termasukIndonesia, mengalami kesulitan ekonomi, dimana antara lainterjadi kesulitan likuiditas, sangat labilnya harga, dan penurunansignifikan dalam aktivitas dunia usaha.

As discussed in Note 33 to the consolidated financial statements,certain Asia Pacific countries, including Indonesia, areexperiencing economic difficulties including liquidity problems,volatility in prices, and significant slowdowns in businessactivity.

Siddharta Siddharta & WidjajaKantor Akuntan Publik/Registered Public Accountants

Izin Usaha/License No. KEP-232/KM.6/2002

Dra. Tohana WidjajaIzin Akuntan Publik/Public Accountant License No. 98.1.0194

Jakarta, 1 Maret 2003. Jakarta, 1 March 2003.

Laporan keuangan konsolidasi terlampir tidak dimaksudkan untukmenyajikan posisi keuangan, hasil usaha dan arus kas konsolidasisesuai dengan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum dinegara dan wilayah hukum selain Indonesia. Standar, prosedur danpraktek untuk mengaudit laporan keuangan konsolidasi tersebutadalah yang berlaku umum dan diterapkan di Indonesia.

The accompanying consolidated financial statements are notintended to present the consolidated financial position, results ofoperations and cash flows in accordance with accounting principlesand practices generally accepted in countries and jurisdictions otherthan Indonesia. The standards, procedures and practices to auditsuch consolidated financial statements are those generally acceptedand applied in Indonesia.



NERACA KONSOLIDASI/CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/31 DECEMBER 2002 AND 2001

(Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of rupiah, unless otherwise specified)

Catatan/A K T I V A Note 2002 2001 A S S E T S

AKTIVA LANCAR CURRENT ASSETSKAS DAN SETARA KAS 2a,4 464,982 237,848 CASH AND CASH EQUIVALENTSSAHAM TERSEDIA UNTUK DIJUAL 2f 3,137 1,292 SHARES AVAILABLE FOR SALEPIUTANG USAHA: 2e,2n,3,5 TRADE RECEIVABLES:

Pihak ketiga 23,171 134,874 Third parties Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 1,418,251 1,472,419 Related parties

PIUTANG LAIN-LAIN 2e,6 47,879 43,946 OTHER RECEIVABLESPERSEDIAAN 2d,7 9,381,700 9,103,779 INVENTORIESPAJAK DIBAYAR DIMUKA 8 7,477 10,520 PREPAID TAX BIAYA DIBAYAR DIMUKA 22,768 11,004 PREPAID EXPENSES AKTIVA LANCAR LAIN-LAIN 9,32 121,653 107,536 OTHER CURRENT ASSETS

JUMLAH AKTIVA LANCAR 11,491,018 11,123,218 TOTAL CURRENT ASSETS

AKTIVA TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSPIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA 2e,2n,3,10 10,525

5,523

RECEIVABLES FROM RELATEDPARTIES

INVESTASI JANGKA PANJANG 2g,11 6,439 6,439 LONG-TERM INVESTMENTS AKTIVA TETAP

Setelah dikurangi akumulasi penyusutansebesar Rp 1.410.858 juta pada tahun 2002dan Rp 1.212.235 juta pada tahun 2001 2h,12 3,800,069

2,191,965

FIXED ASSETS Net of accumulated depreciation

of Rp1,410,858 million in 2002 and Rp1,212,235 million in 2001

GOODWILLSetelah dikurangi akumulasi amortisasisebesar Rp 2.780 juta pada tahun 2002 danRp 2.471 juta pada tahun 2001 2j 3,397 3,706

GOODWILL Net of accumulated amortization of

Rp 2,780 million in 2002 and Rp 2,471 million in 2001

AKTIVA LAIN-LAIN 2i,13,32 141,255 117,273 OTHER ASSETS JUMLAH AKTIVA TIDAK LANCAR

3,961,685 2,324,906 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH AKTIVA 15,452,703 13,448,124 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakanbagian tak terpisahkan dari laporan keuangan.

See Notes to the Consolidated Financial Statements whichform an integral part of these financial statements.



NERACA KONSOLIDASI/CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/31 DECEMBER 2002 AND 2001


Catatan/ LIABILITIES ANDKEWAJIBAN DAN EKUITAS Note 2002 2001 SHAREHOLDERS’ EQUITY

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIESPINJAMAN JANGKA PENDEK 14 3,028,379 3,062,456 SHORT-TERM LOANSHUTANG USAHA: 2n,3,15 TRADE PAYABLES: Pihak ketiga 158,846 209,788 Third parties Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 20,575

62,433

Relatedparties

HUTANG PAJAK 2l,16 157,854 128,114 TAXES PAYABLEHUTANG CUKAI DAN PPN ROKOK 17 1,322,235 1,246,052 EXCISE DUTY AND VAT PAYABLES BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 18 199,938 203,747 ACCRUED EXPENSESKEWAJIBAN LANCAR LAIN-LAIN 19 639,231 145,936 OTHER CURRENT LIABILITIES

JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR 5,527,058 5,058,526 TOTAL CURRENT LIABILITIES

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIESHUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA 2n,3,20 627 509 PAYABLES TO RELATED PARTIESKEWAJIBAN PAJAK TANGGUHAN 2l,16 215,309 190,891 DEFERRED TAX LIABILITIES

JUMLAH KEWAJIBAN TIDAK LANCAR 215,936 191,400

TOTAL NON-CURRENTLIABILITIES

HAK MINORITAS 8 6 MINORITY INTEREST

EKUITAS SHAREHOLDERS’ EQUITYMODAL SAHAM, nilai nominal

Rp 500 (rupiah penuh) per saham:SHARE CAPITAL, par value of

Rp 500 (whole rupiah) per share: Modal dasar: 2.316.000.000 saham

Authorized capital: 2,316,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor penuh: 1.924.088.000 saham 1a,21 962,044 962,044

Issued and paid-up capital: 1,924,088,000 shares

AGIO SAHAM 1a,22 53,700 53,700 CAPITAL PAID IN EXCESS OF PARLABA (RUGI) BELUM DIREALISASI ATAS SAHAM TERSEDIA UNTUK

DIJUAL 2f 276 (1,569)

UNREALIZED GAIN (LOSS)ON SHARES AVAILABLE

FOR SALESELISIH PENILAIAN KEMBALI

AKTIVA TETAP 2h,23 93,129 93,129 REVALUATION INCREMENT

SALDO LABA 8,600,552 7,090,888 RETAINED EARNINGSJUMLAH EKUITAS 9,709,701 8,198,192 TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 15,452,703 13,448,124

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY





LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI/CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOMETAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001


Catatan/Note 2002 2001

PENJUALAN/PENDAPATAN USAHA 2c,3,24 20,939,084 17,970,450 SALES/OPERATING REVENUEBEBAN POKOK PENJUALAN 2d,3,25 (16,108,007) (13,519,452) COST OF SALESLABA KOTOR 4,831,077 4,450,998 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA: OPERATING EXPENSES:Beban penjualan 26 (939,687) (711,394) Selling expensesBeban umum dan administrasi 27 (436,360) (349,627) General and administrative expenses

(1,376,047) (1,061,021)

LABA USAHA 3,455,030 3,389,977 OPERATING PROFIT

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN: OTHER INCOME (EXPENSES):Laba penjualan aktiva tetap 12 4,553 2,088 Gain on sale of fixed assetsPendapatan bunga 16,179 13,538 Interest incomeBeban bunga (442,351) (384,106) Interest expenseRugi kurs, bersih 2k (23,011) (40,582) Foreign exchange loss, net(Beban) pendapatan lainnya, bersih (3,688) 4,177 Miscellaneous (expense) income, net

(448,318) (404,885)

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 3,006,712 2,985,092 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK: 2l,16 INCOME TAX EXPENSE:Pajak kini (895,401) (874,230) CurrentPajak tangguhan (24,418) (23,500) Deferred

(919,819) (897,730)

LABA SEBELUM HAK MINORITAS 2,086,893 2,087,362 PROFIT BEFORE MINORITY INTERESTHAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN (2) (1)

MINORITY INTEREST INSUBSIDIARY’S NET PROFIT

LABA BERSIH 2,086,891 2,087,361 NET PROFIT

Laba per saham (dalam rupiah penuh): 2m,28 Earnings per share (in whole rupiah):Laba usaha 1,796 1,762 Operating profitLaba bersih 1,085 1,085 Net profit





LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI/CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of rupiah, unless otherwise specified)

Catatan/Note

Modalsaham/Sharecapital

Agiosaham/Capitalpaid in

excess ofpar

Laba (rugi)belum

direalisasiatas saham

tersediauntukdijual/

Unrealizedgain (loss)on sharesavailablefor sale

Selisihpenilaiankembaliaktivatetap/

Revaluationincrement

Saldolaba/

Retainedearnings

Jumlahekuitas/

Totalshareholders’

equity

Saldo 31 Desember 2000 962,044 53,700 (1,292) 93,129 5,003,527 6,111,108 Balance as of

31 December 2000

Laba bersih tahun 2001 - - - - 2,087,361 2,087,361 Net profit in 2001

Rugi belum direalisasi atas saham tersedia untuk dijual 2f - - (277) - - (277)

Unrealized loss on sharesavailable for sale

Saldo 31 Desember 2001 962,044 53,700 (1,569) 93,129 7,090,888 8,198,192 Balance as of

31 December 2001

Laba bersih tahun 2002 2f - - - - 2,086,891 2,086,891 Net profit in 2002

Laba belum direalisasi atas saham tersedia untuk dijual - - 1,845 - - 1,845

Unrealized gain on sharesavailable for sale

Dividen kas 29 - - - - (577,227) (577,227) Cash dividends

Saldo 31 Desember 2002 962,044 53,700 276 93,129 8,600,552 9,709,701 Balance as of

31 December 2002





LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI/CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSTAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001


2002 2001

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI:

CASH FLOWS FROM OPERATINGACTIVITIES:

Penerimaan kas dari pelanggan 21,060,102 17,998,071 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok dan karyawan (17,542,252) (16,176,813) Cash paid to suppliers and employeesKas dihasilkan dari operasi 3,517,850 1,821,258 Cash provided by operationsPenerimaan bunga 16,152 13,463 Receipts of interestPembayaran bunga (453,237) (368,333) Payments of interestPembayaran pajak penghasilan badan (864,909) (915,244) Payments of corporate income tax

Kas bersih diperoleh dari aktivitas Net cash provided by operating ) operasi 2,215,856 551,144 activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI:

CASH FLOWS FROM INVESTINGACTIVITIES:

Perolehan aktiva tetap (1,349,914) (778,775) Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aktiva tetap 4,769 2,336 Proceeds from sale of fixed assetsPembayaran uang muka pembelian aktiva tetap (18,954) (44,351)

Payments of advances for the purchaseof fixed assets

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi (1,364,099) (820,790) Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN:

CASH FLOWS FROM FINANCINGACTIVITIES:

Kenaikan pinjaman jangka pendek 1,738,248 1,320,341 Increase in short-term loansPembayaran pinjaman jangka pendek (1,772,238) (1,022,248) Repayments of short-term loansPembayaran dividen kas (577,227) - Payments of cash dividends

Kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari Net cash (used in) provided by financing 0 aktivitas pendanaan (611,217) 298,093 activities

(Rugi) laba kurs atas kas dan setara kas (13,406) 7,526

Foreign exchange (loss) gain on cash andcash equivalents

Kenaikan bersih kas dan setara kas 227,134 35,973 Net increase in cash and cash equivalentsKas dan setara kas awal tahun 237,848 201,875 Cash and cash equivalents, beginning of yearKas dan setara kas akhir tahun 464,982 237,848 Cash and cash equivalents, end of year


See Notes to the Consolidated Financial Statementswhich form an integral part of these financial statements.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSTAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001



1. UMUM 1. GENERAL

a. Induk Perusahaan PT Gudang Garam Tbk (“Perseroan”) a. Parent company PT Gudang Garam Tbk (“the Company”)

Perseroan, yang semula bernama PT Perusahaan Rokok Tjap“Gudang Garam” Kediri (PT Gudang Garam), didirikandengan akte Suroso SH, wakil notaris sementara di Kediri,tanggal 30 Juni 1971 No. 10, diubah dengan akte notaris yangsama tanggal 13 Oktober 1971 No.13; akte-akte inidisetujui oleh Menteri Kehakiman dengan No. J.A.5/197/7tanggal 17 Nopember 1971, didaftarkan di Pengadilan NegeriKediri dengan No. 31/1971 dan No. 32/1971 tanggal 26Nopember 1971, dan diumumkan dalam Tambahan No. 586pada Berita Negara No. 104 tanggal 28 Desember 1971.Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kaliperubahan. Perubahan terakhir dalam rangka penyesuaiandengan Undang-Undang No. 1 tahun 1995 tentang PerseroanTerbatas dilakukan dengan akte Wachid Hasyim SH, notarisdi Surabaya, tanggal 19 Juni 1997 No. 58, yang antara lainmerubah nama Perseroan menjadi PT Perusahaan Rokok TjapGudang Garam Tbk (disingkat PT Gudang Garam Tbk);akte ini disetujui oleh Menteri Kehakiman denganNo. C2.1873 HT.01.04.Th.98 tanggal 19 Maret 1998,didaftarkan dengan No. TDP 13111300014 pada KantorPendaftaran Perusahaan Kotamadya Kediri, agendaNo..17/BH.13.11/VI/1998 tanggal 41Juni 1998, dandiumumkan dalam Tambahan No. 4426 pada Berita NegaraNo. 62 tanggal 4 Agustus 1998.

The Company, previously named as PT Perusahaan Rokok Tjap“Gudang Garam” Kediri (PT Gudang Garam), was establishedby deed of Mr. Suroso SH, acting notary public in Kediri, dated30 June 1971 No. 10, amended by deed of the same notary dated13 October 1971 No. 13; these deeds were approved by theMinister of Justice under No. J.A.5/197/7 on 17 November1971, registered at the Kediri Court of Justice underNo.)31/1971 and No. 32/1971 on 26 November 1971, andpublished in Supplement No. 586 to State Gazette No. 104 of28.December 1971. Several amendments have been made to theCompany’s Articles of Association. The latest amendment inorder to comply with the Limited Liability Company Law No. 1of 1995, was effected by deed of Mr. Wachid Hasyim SH, notarypublic in Surabaya, dated 19 June 1997 No. 58, by which,among other things, the Company’s name has been changed toPT.Perusahaan Rokok Tjap Gudang Garam Tbk (abbreviatedas PT Gudang Garam Tbk); this deed was approved by theMinister of Justice under No. C2.1873 HT.01.04.Th.98 on19.March 1998, registered under No. TDP 13111300014at the Kediri Company Registration Office, agendaNo..17/BH.13.11/VI/1998 on 4 June 1998, and published inSupplement No. 4426 to State Gazette No. 62 of 4 August 1998.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasarnya, Perseroanbergerak di bidang industri rokok dan yang terkait denganindustri rokok. Perseroan merupakan kelanjutan dariperusahaan perorangan yang didirikan tahun 1958. Padatahun 1969 berubah status menjadi Firma dan pada tahun1971 menjadi Perseroan Terbatas. Operasi komersial dimulaitahun 1958.

In accordance with article 3 of its Articles of Association, theCompany is engaged in cigarette industry and other relatedcigarette industry activities. The Company is a continuation ofa Proprietorship which was established in 1958. In 1969, theCompany changed its legal status to a Partnership and in 1971it was further changed its existing legal entity as a LimitedLiability Company. Commercial operation was commenced in1958.

Perseroan berdomisili di Indonesia dengan Kantor Pusat diJl. Semampir II/1, Kediri, Jawa Timur, Kantor PerwakilanJakarta di Jl. Jenderal A. Yani 79, dan Kantor PerwakilanSurabaya di Jl. Pengenal 7 – 15, Surabaya, Jawa Timur.

The Company is an Indonesian domiciled company with itsHead Office at Jl. Semampir II/1 Kediri, East Java, JakartaRepresentative Office at Jl. Jenderal A. Yani 79, and SurabayaRepresentative Office at Jl. Pengenal 7 – 15, Surabaya, EastJava.

Dengan izin Menteri Keuangan No. SI-126/SHM/KMK.10/1990 tanggal 17 Juli 1990, Perseroan telahmelakukan penawaran umum kepada masyarakat melaluipasar modal sejumlah 57.807.800 saham dengan nominalRp 1.000 (rupiah penuh) per saham. Dengan surat PT BursaEfek Surabaya No. 372/D-129/BES/VIII/90 tanggal 21Agustus 1990 telah disetujui untuk dicatatkan di Bursa Efek Surabaya sebanyak 96.204.400 saham Perseroan sejak 27Agustus 1990. Dengan surat PT Bursa Efek Jakarta No. S-204/BEJ/VI/92 tanggal 24 Juni 1992 telah disetujui untukdicatatkan di Bursa Efek Jakarta sejumlah saham yang sama.Dengan surat PT Bursa Efek Surabaya No. 48/EMT/LIST/ES/V/94 tanggal 26 Mei 1994 dan surat PT Bursa EfekJakarta No. S-359/BEJ.I.1/V/1994 tanggal 27 Mei 1994telah dicatatkan lagi sejumlah 384.817.600 saham Perseroan

By Minister of Finance license No. SI-126/SHM/KMK.10/1990dated 17 July 1990, the Company has publicly offered throughthe capital market its 57,807,800 shares at par value ofRp 1,000 (whole rupiah) per share. By a letter from PT BursaEfek Surabaya No. 372/D-129/BES/VIII/90 dated 21 August1990, 96,204,400 of the Company’s shares have been agreed tobe listed in the Surabaya Stock Exchange since 27 August 1990.By a letter from PT Bursa Efek Jakarta No. S-204/BEJ/VI/92dated 24 June 1992, the same number of shares have beenagreed to be listed in the Jakarta Stock Exchange. By a letterfrom PT Bursa Efek Surabaya No. 48/EMT/LIST/BES/V/94dated 26 May 1994 and a letter from PT BursaEfek Jakarta No. S-359/BEJ.I.1/V/1994 dated 27 May 1994,an additional 384,817,600 shares were listed in both StockExchanges; accordingly, all of the Company’s issued shares at





1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

di kedua Bursa tersebut sehingga seluruh saham Perseroanyang beredar saat itu telah dicatatkan, yaitu 481.022.000saham. Dalam tahun 1996 telah dilakukan pemecahan nilainominal saham (“stock split”) dari Rp 1.000 (rupiah penuh)menjadi Rp 500 (rupiah penuh) per saham dan pengeluaransatu saham bonus untuk setiap saham yang beredar sehinggajumlah saham beredar bertambah dari 481.022.000 menjadi1.924.088.000. Dengan surat PT Bursa Efek Jakarta No. S-039/BEJ.I.2/0596 tanggal 24 Mei 1996 dan surat PT BursaEfek Surabaya No. 31/EMT/LIST/ BES/V/96 tanggal 27 Mei1996 seluruh saham Perseroan yang beredar, yaitu sebanyak1.924.088.000 saham, telah dicatatkan di kedua Bursatersebut.

that time, i.e., 481,022,000 shares, have been listed. In 1996,the par value of the shares has been split (“stock split”) fromRp)1,000 (whole rupiah) to Rp 500 (whole rupiah) per shareand a one-for-one bonus share has been distributed;consequently, the number of outstanding shares increased from481,022,000 to 1,924,088,000. By a letter from PT Bursa EfekJakarta No. S-039/BEJ.I.2/0596 dated 24 May 1996 and a letterfrom PT Bursa Efek Surabaya No.)31/EMT/LIST/BES/V/96dated 27 May 1996, all of the Company’s issued shares, i.e.,1,924,088,000 shares, have been listed in both StockExchanges.

Susunan pengurus Perseroan akhir tahun 2002 dan 2001adalah sebagai berikut:

At year end 2002 and 2001, the composition of the Company’sBoard of Commissioners and Directors is as follows:

2002

Presiden KomisarisKomisaris-komisaris

Presiden DirekturWakil Presiden DirekturWakil Presiden DirekturDirektur-direktur

Tn./Mr. Rachman HalimTn./Mr. Frank Willem van GelderTn./Mr. Yudiono MuktiwidjojoNy./Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo

Tn./Mr. Djajusman SurjowijonoTn./Mr. MintaryaTn./Mr. Susilo WonowidjojoTn./Mr. Haji Rinto HarnoTn./Mr. Hadi SoetirtoTn./Mr. Gabriel TasmanTn./Mr. Heru BudimanTn./Mr. Albertus Setiawan TjahjadiTn./Mr. Mintarjo WidyaTn./Mr. Djohan Harijono

President CommissionerCommissioners

President DirectorVice-President DirectorVice-President Director

Directors

2001

Presiden KomisarisKomisaris-komisaris

Presiden DirekturWakil Presiden DirekturWakil Presiden DirekturDirektur-direktur

Tn./Mr. Rachman HalimTn./Mr. Yudiono MuktiwidjojoNy./Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo

Tn./Mr. Djajusman SurjowijonoTn./Mr. MintaryaTn./Mr. Susilo WonowidjojoTn./Mr. Haji Rinto HarnoTn./Mr. Hadi SoetirtoTn./Mr. Gabriel TasmanTn./Mr. Heru BudimanTn./Mr. Albertus Setiawan TjahjadiTn./Mr. Mintarjo WidyaTn./Mr. Djohan Harijono

President CommissionerCommissioners

President DirectorVice-President DirectorVice-President Director

Directors






Per 31 Desember 2002 Perseroan mempekerjakan 15.344karyawan tetap dan 25.675 karyawan tidak tetap (2001:15.521 karyawan tetap dan 25.940 karyawan tidak tetap).

At year end 2002, the Company employed 15,344 permanentemployees and 25,675 non-permanent employees (2001: 15,521permanent employees and 25,940 non-permanent employees).

Mayoritas saham Perseroan dimiliki, secara langsungmaupun tidak langsung, oleh keluarga Wonowidjojo, yangjuga memiliki secara langsung maupun tidak langsung,beberapa perusahaan di Indonesia dan luar negeri (lihatselanjutnya Catatan 3).

The majority of the Company’s shares are owned, directly andindirectly, by Wonowidjojo family, who also owns, directly andindirectly, several companies in Indonesia and other countries(see further Note 3).

b. Anak perusahaan PT Surya Pamenang b. Subsidiary PT Surya Pamenang

PT Surya Pamenang didirikan dengan akte Suroso SH,notaris di Kediri, tanggal 26 Nopember 1990 No. 47, diubahdengan akte notaris yang sama tanggal 27 Pebruari 1991No. 37; akte-akte ini disetujui oleh Menteri Kehakimandengan No. C2-642 HT.01.01.Th.91 tanggal 2 Maret 1991,didaftarkan di Pengadilan Negeri Kediri dengan No. 5/1991dan No. 6/1991 tanggal 11 Maret 1991, dan diumumkandalam Tambahan No. 1420 pada Berita Negara No. 42tanggal 24 Mei 1991. Anggaran Dasar anak perusahaantelah beberapa kali diubah, terakhir dengan akte PaulusBingadiputra SH, notaris di Kediri, tanggal 14 Maret 1997No. 118; akte ini disetujui oleh Menteri Kehakiman denganNo. C2-5358.HT.01.04.TH.97 tanggal 24 Juni 1997, dandiumumkan dalam Tambahan No. 3282 pada Berita NegaraNo. 49 tanggal 19 Juni 1998, diralat dengan TambahanNo. 3282a pada Berita Negara No. 72 tanggal8 September 1998. Anak perusahaan telah didaftarkandengan No. TDP 132812100027 di kantor PendaftaranPerusahaan Kabupaten Kediri, agenda pendaftaran No. 483tanggal 10 Juni 2002.

PT Surya Pamenang was established by deed of Mr. SurosoSH, notary public in Kediri, dated 26 November 1990 No. 47,amended by deed of the same notary dated 27 February 1991No. 37; these deeds were approved by the Minister of Justiceunder No. C2-642 HT.01.01.Th.91 on 2 March 1991, registered atthe Kediri Court of Justice under No. 5/1991 and No.6/1991 on 11 March 1991, and published in Supplement No.1420 to State Gazette No. 42 of 24 May 1991. Severalamendments have been made to the subsidiary’s Articles ofAssociation, with the latest amendment was effected by deed ofMr. Paulus Bingadiputra SH, notary public in Kediri, dated 14March 1997 No. 118; this deed was approved by the Minister ofJustice under No. C2-5358.HT.01.04.TH.97 on 24 June 1997,and published in Supplement No. 3282 to State Gazette No. 49of 19 June 1998, revised by Supplement No. 3282a to StateGazette No. 72 of 8 September 1998. The subsidiary has beenregistered under No. TDP 132812100027 at the KediriCompany Registration Office, agenda No. 483 on 10 June 2002.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasarnya, anak perusahaandapat bergerak pada berbagai bidang usaha. Sampai akhir2002 anak perusahaan bergerak di bidang industri kertas;produksi komersial dimulai 1 Juli 1993.

In accordance with article 3 of its Articles of Association, thesubsidiary can be engaged in various activities. Through yearend 2002, the subsidiary is engaged in activities related to thepaper industy; commercial production was commenced on1 July 1993.

Per akhir 2002 dan 2001 anak perusahaan PT SuryaPamenang mempekerjakan masing-masing 1.015 dan 1.009karyawan tetap.

At year end 2002 and 2001, the subsidiary PT Surya Pamenangemployed 1,015 and 1,009 permanent employees, respectively.

Jumlah aktiva konsolidasi anak perusahaan PT SuryaPamenang per akhir 2002 dan 2001 adalah masing-masingRp 812.279 juta dan Rp 891.041 juta.

Total consolidated assets of subsidiary PT Surya Pamenang atyear end 2002 and 2001 were Rp 812,279 million andRp 891,041 million, respectively.






Anak perusahaan PT Surya Pamenang adalah perusahaanyang berdomisili di Indonesia dengan kantor pusat danpabrik yang berlokasi di Jl. Raya Kediri Kertosono KM.7,desa Ngebrak, Kediri, Jawa Timur.

Persentase pemilikan Perseroan pada PT Surya Pamenangadalah 100% kurang 1 (satu) saham.

The subsidiary PT Surya Pamenang is an Indonesian domiciledcompany with its head office and plant facilities located atJl. Raya Kediri Kertosono KM.7, desa Ngebrak, Kediri, EastJava.

The Company’s ownership interest in PT Surya Pamenang is100% less one share.

c. Anak perusahaan PT Pandya Perkasa c. Subsidiary PT Pandya Perkasa

PT Pandya Perkasa didirikan dengan akte PaulusBingadiputra SH, notaris di Kediri, tanggal 18 Agustus 1992No. 31; akte ini disetujui oleh Menteri Kehakiman denganNo. C2-10497 HT.01.01.Th.92 tanggal 26 Desember 1992,didaftarkan di Pengadilan Negeri Surabaya denganNo. 212/1993 tanggal 15 Pebruari 1993, dan diumumkandalam Tambahan No. 3799 pada Berita Negara No. 67tanggal 20 Agustus 1993. Anggaran Dasar anak perusahaantelah diubah dengan akte Paulus Bingadiputra SH, notaris diKediri, tanggal 30 April 1998 No. 46; akte ini disetujui olehMenteri Kehakiman dengan No. C-8722 HT.01.04-TH.99tanggal 20 Mei 1999, didaftarkan dengan No. TDP130115205991 di Kantor Pendaftaran Perusahaan Surabaya,agenda No. 1683/BH.13.01/Desember/1999 tanggal30 Desember 1999, dan diumumkan dalam TambahanNo. 1015 pada Berita Negara No. 16 tanggal 25 Pebruari2000.

PT Pandya Perkasa was established by deed of Mr. PaulusBingadiputra SH, notary public in Kediri, dated 18 August 1992No. 31; this deed was approved by the Minister of Justice underNo.)C2-10497 HT.01.01.Th.92 on 26 December 1992, registeredat the Surabaya Court of Justice under No. 212/1993 on15 February 1993, and published in Supplement No. 3799 toState Gazette No.)67 of 20 August 1993. The subsidiary’sArticles of Association were amended by deed of Mr. PaulusBingadiputra SH, notary public in Kediri, dated 30 April 1998No. 46; this deed was approved by the Minister of Justice underNo. C-8722 HT.01.04-TH.99 on 20 May 1999, registered underNo. TDP 130115205991 at the Surabaya CompanyRegistration Office, agenda No. 1683/BH.13.01/Desember/1999on 30 December 1999, and published in Supplement No. 1015to State Gazette No. 16 of 25 February 2000.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasarnya, anak perusahaandapat bergerak pada berbagai bidang usaha. Sampai akhir2002 anak perusahaan bergerak di bidang perdagangan danjasa; operasi komersial dimulai Mei 1993.

In accordance with article 3 of its Articles of Association, thesubsidiary can be engaged in various activities. Through yearend 2002, the subsidiary is engaged in trading and services;commercial operation was commenced in May 1993.

Per 31 Desember 2002 dan 2001 anak perusahaanPT Pandya Perkasa mempekerjakan 5 karyawan tetap.

At year end 2002 and 2001, the subsidiary PT Pandya Perkasaemployed 5 permanent employees.

Jumlah aktiva anak perusahaan PT Pandya Perkasa per akhir2002 dan 2001 adalah masing-masing Rp 5.714 juta danRp 8.267 juta.

Total assets of subsidiary PT Pandya Perkasa at year end 2002and 2001 were Rp 5,714 million and Rp 8,267 million,respectively.

Anak perusahaan PT Pandya Perkasa adalah perusahaan yangberdomisili di Indonesia dengan kantor pusat di Jl. Pengenal7 - 15, Surabaya, Jawa Timur.

Persentase pemilikan PT Surya Pamenang pada PT PandyaPerkasa adalah 99,9%.

The subsidiary PT Pandya Perkasa is an Indonesiandomiciled company having its head office at Jl. Pengenal7 - 15, Surabaya, East Java.

PT Surya Pamenang’s ownership interest in PT Pandya Perkasais 99.9%.





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING PENTING POLICIES

Dalam pembukuan dan pelaporan keuangannya Perseroan dananak perusahaan menganut kebijakan akuntansi sesuai denganprinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Kebijakan-kebijakan akuntansi yang penting, yang diterapkan secarakonsisten dalam penyusunan laporan keuangan tahun berakhir31 Desember 2002 dan 2001, adalah sebagai berikut:

The accounting and reporting policies adopted by the Company andsubsidiaries conform to accounting principles generally accepted inIndonesia. The significant accounting policies, consistently appliedin the preparation of the financial statements for the years ended31 December 2002 and 2001, were as follows:

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis for preparation of financial statements

Laporan keuangan, yang disajikan dalam jutaan rupiah,disusun atas dasar akrual dengan konsep hargaperolehan/nilai historis, kecuali untuk saham tersedia untukdijual (Catatan 2f) dan aktiva tetap tertentu yang telah dinilaikembali (Catatan 2h).

The financial statements, presented in millions of rupiah, areprepared on the accrual basis using the historical cost concept,except for shares available for sale (Note 2f) and certain fixedassets which have been revalued (Note 2h).

Laporan arus kas menyajikan perubahan dalam kas dansetara kas dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.Untuk memenuhi definisi sebagai setara kas, Perseroan dananak perusahaan memperhitungkan deposito berjangka yangjatuh temponya tidak lebih dari tiga bulan dari tanggalperolehannya.

The statements of cash flows present the changes in cash andcash equivalents from operating, investing and financingactivities. The Company and subsidiaries consider short-termtime deposits with maturities of not more than three months atthe date of acquisition to be cash equivalents.

Laporan arus kas disusun dengan metode langsung (directmethod).

The statements of cash flows are prepared using the directmethod.

b. Prinsip konsolidasi b. Basis of consolidation

Laporan keuangan merupakan konsolidasi dari laporankeuangan induk perusahaan PT Gudang Garam Tbk danlaporan keuangan konsolidasi anak perusahaan PT SuryaPamenang, dengan persentase pemilikan 100% kurang satusaham; laporan keuangan konsolidasi PT Surya Pamenangmerupakan konsolidasi dari laporan keuangan PT SuryaPamenang dan laporan keuangan anak perusahaanPT Pandya Perkasa, dengan persentase pemilikan 99,9%.

The financial statements represent the consolidation of thefinancial statements of the parent company PT Gudang GaramTbk and the consolidated financial statements of its subsidiaryPT Surya Pamenang with an ownership interest of 100% lessone share; the consolidated financial statements of PT SuryaPamenang represent the consolidation of the financialstatements of PT Surya Pamenang and its subsidiaryPT Pandya Perkasa, with an ownership interest of 99.9%.

Transaksi dan saldo antar perusahaan tersebut di atasdieliminasi dalam konsolidasi, hingga laporan keuangankonsolidasi hanya menyajikan hasil transaksi/saldo denganpihak selain ketiga perusahaan di atas.

The transactions and balances between the abovementionedcompanies were eliminated in consolidation; therefore, theconsolidated financial statements present only the results of thetransactions and balances with parties other than those threecompanies.

Transaksi dan saldo antar perusahaan yang dieliminasiterdiri atas:- piutang dan hutang antar perusahaan- penjualan dan pembelian antar perusahaan- pendapatan dan beban antar perusahaan- laba antar perusahaan dalam persediaan awal dan akhir.

Hak minoritas atas laba (rugi) bersih dan ekuitas anakperusahaan dinyatakan sebesar proporsi pemegang sahamminoritas atas laba (rugi) bersih dan ekuitas anak perusahaantersebut.

Intercompany transactions and balances which were eliminatedconsist of:- intercompany receivables and payables- intercompany sales and purchases- intercompany income and expenses- intercompany profit in beginning and ending inventories.

Minority interest on net profit (loss) and equity of thesubsidiaries are stated at the minority shareholders’ portion onnet profit (loss) and equity of the subsidiaries.





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

c. Pengakuan pendapatan c. Recognition of revenue

Pendapatan penjualan/jasa dibukukan berdasarkanpengiriman barang atau penyerahan jasa kepada pembeli,sesuai dengan syarat penjualannya.

Revenue from sales/services is recognized based on theshipment of goods or delivery of services to buyers, inaccordance with the terms of sale.

d. Penilaian persediaan d. Inventory valuation

Persediaan dinilai menurut harga yang lebih rendah antaraharga perolehan dan nilai bersih yang dapat direalisasi (netrealizable value).

Inventories are valued at the lower of cost or net realizablevalue.

Harga perolehan barang jadi rokok dihitung berdasarkanbeban pokok produksi rata-rata sebenarnya, ditambah bebanpembungkusan dan pita cukai (termasuk PPN) untuk rokokyang telah dibungkus dan diberi pita cukai.

Cost of cigarettes is computed based on average actualproduction cost, plus cost of packaging and excise duty(including VAT) for cigarettes already packed and providedwith excise duty ribbons.

Harga perolehan barang jadi kertas karton dihitungberdasarkan beban pokok produksi rata-rata sebenarnyaditambah beban pembungkusan.

Cost of paperboard finished goods is computed based onaverage actual production cost, plus cost of packaging.

Harga perolehan barang dagangan (pada PT Pandya Perkasa)dihitung dengan metode FIFO.

Cost of merchandise (at PT Pandya Perkasa) is computed usingthe FIFO method.

Harga perolehan barang dalam pengolahan dihitungberdasarkan beban pokok produksi rata-rata sebenarnyasesuai dengan tingkat penyelesaiannya.

Cost of goods in process is computed based on average actualproduction cost proportional to their stage of completion.

Harga perolehan bahan baku/pembantu, suku cadang dankeperluan pabrik dihitung dengan metode rata-rata.

Cost of raw/supplementary materials, spare parts and factorysupplies is computed using the average method.

Pita cukai dinilai dengan harga beli, sedangkan PPN rokokyang termasuk dalam pita cukai dinilai sebesar 8,4% darinilai nominal pita cukai sesuai dengan peraturan Pemerintah.

Excise duty ribbons are valued at purchase price, while the VATincluded in the excise duty ribbons is valued at 8.4% of thenominal value of the excise duty ribbons in accordance withGovernment regulation.

e. Penyisihan piutang ragu-ragu e. Allowance for doubtful accounts

Penyisihan piutang ragu-ragu dilakukan berdasarkanpenelaahan manajemen atas status masing-masing debiturpada akhir tahun. Piutang yang tidak tertagih dihapuskan.

Allowance for doubtful accounts is provided based onmanagement’s evaluation of the status of each debtor at yearend. Uncollectible accounts are written off.

f. Saham tersedia untuk dijual f. Shares available for sale

Saham yang dimiliki Perseroan diklasifikasikan sebagaitersedia untuk dijual (available for sale) dan dicatat sebesarnilai wajar/harga pasar. Laba atau rugi yang belum direalisasidimasukkan sebagai komponen ekuitas dan baru akan diakuisebagai penghasilan atau beban pada saat realisasi.

The shares owned by the Company are classified as availablefor sale and are recorded at fair/market value. The unrealizedgains or losses are recorded as a component of shareholders'equity, and will be recognized as income or loss uponrealization.






g. Investasi jangka panjang g. Long-term investments

Investasi jangka panjang dalam saham dengan pemilikankurang dari 20% dicatat dengan metode biaya (cost method),sedangkan yang pemilikannya 20% s/d 50% dicatat denganmetode ekuitas (equity method). Untuk yang pemilikannyalebih dari 50% telah dikonsolidasikan (Catatan 2b).

Long-term investments in shares with an ownership of less than20% are recorded using the cost method, while those with anownership of 20% through 50% are recorded using the equitymethod. Investments with an ownership of more than 50% areconsolidated (Note 2b).

h. Aktiva tetap h. Fixed assets

Sesuai dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 109/KMK.04/1979 tanggal 27 Maret 1979, per 1 Januari 1979Perseroan telah menilai kembali aktiva tetapnya (diluartanah) yang diperoleh sampai akhir 1978, dan sesuai denganPeraturan Pemerintah No. 45/1986 tanggal 2 Oktober 1986,per 1 Januari 1987 Perseroan juga telah menilai kembaliaktiva tetap tertentu (diluar tanah) yang diperoleh s/d12 September 1986. Per akhir 1990 seluruh selisih penilaiankembali tersebut (telah disetujui fiskus) masing-masingRp 7.270 juta untuk tahun 1979 dan Rp 46.664 juta untuktahun 1986 telah dipindahkan ke Modal Saham.

In accordance with the Decree of the Minister of FinanceNo.)109/KMK.04/1979 dated 27 March 1979, as of1 January 1979, the Company has revalued its fixed assets(excluding land) acquired through year end 1978, and inaccordance with Government Regulation No. 45/1986 dated2 October 1986, as of 1 January 1987, the Company has alsorevalued certain fixed assets (excluding land) acquired up to12)September 1986. At year end 1990, the revaluationincrements (approved by the tax authorities) of Rp 7,270 millionfor 1979 and Rp 46,664 million for 1986 have been capitalizedto Share Capital.

Sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 384/KMK.04/1998 tanggal 14 Agustus 1998, per 31 Desember1998 anak perusahaan PT Surya Pamenang telah melakukanpenilaian kembali aktiva tetap tertentu (mesin stockpreparation). Selisih penilaian kembali aktiva tetap, basisakuntansi, sebesar Rp 86.366 juta merupakan selisih antaranilai pasar wajar dan nilai bukunya secara akuntansi per31 Desember 1998. Selisih penilaian kembali aktiva tetaptersebut disajikan sebagai suatu akun terpisah di bagianekuitas di neraca. Aktiva yang telah dinilai kembali tersebutdicatat sebesar nilai pasar wajar/nilai revaluasi dandisusutkan selama sisa umur aktiva.

In accordance with the Minister of Finance DecreeNo.) 384/KMK.04/1998 dated 14 August 1998, the subsidiaryPT Surya Pamenang revalued certain fixed assets (stockpreparation machinery) as of 31 December 1998. Therevaluation increment, accounting basis, of Rp 86,366 millionrepresents the difference between the fair market value and theaccounting net book value of the related fixed assets as of31)December 1998. This revaluation increment is presented asa separate account in the shareholders’ equity section of thebalance sheet. The revalued assets are recorded at their fairmarket values and depreciated over the remaining useful livesof the assets.






Aktiva tetap (diluar tanah) Perseroan perolehan sejak1987 s/d 1991 dan aktiva tetap Perseroan yang dinilaikembali di atas disajikan dengan harga perolehan/nilairevaluasi dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutandihitung sejak tahun aktiva yang bersangkutan digunakan,dengan cara garis lurus (straight-line method) untukbangunan, jalan dan jembatan, dan dengan metode saldomenurun ganda (double-declining-balance method) untukaktiva tetap lainnya, berdasarkan taksiran masa manfaatnyasbb.:

The Company's fixed assets (excluding land) acquired since1987 up to 1991 and the Company’s revalued assets arepresented at cost/revaluation less accumulated depreciation.Depreciation is applied from the year such assets were put intoservice, on the straight-line method for buildings, roads andbridges, and on the double-declining-balance method for otherfixed assets based on estimated useful lives as follows:

Bangunan, jalan dan jembatan 20 tahun/years Buildings, roads and bridgesMesin dan peralatan 4 & 8 tahun/years Machinery and equipmentInventaris 4 & 8 tahun/years Furniture and fixturesKendaraan bermotor, helikopter dan peralatannya 4 & 8 tahun/years

Motor vehicles, helicopters and relatedequipment

Untuk aktiva tetap (diluar tanah) Perseroan yang diperolehsejak 1992 dan aktiva tetap (diluar tanah dan aktivadirevaluasi) anak perusahaan PT Surya Pamenang,penyusutan dihitung sejak bulan aktiva yang bersangkutandigunakan, dengan cara garis lurus (straight-line method),berdasarkan taksiran masa manfaatnya sbb.:

For the Company's fixed assets (excluding land) acquired since1992 and fixed assets (excluding land and the revalued assets)of its subsidiary PT Surya Pamenang, depreciation is appliedfrom the month such assets were put into service, on thestraight-line method, based on estimated useful lives as follows:

Bangunan, jalan dan jembatan 20 & 30 tahun/years Buildings, roads and bridgesInstalasi air dan listrik 10 & 25 tahun/years Water and electrical installationsMesin dan peralatan 10, 12 & 25 tahun/years Machinery and equipmentInventaris 4 & 5 tahun/years Furniture and fixturesKendaraan bermotor, helikopter dan peralatannya 5 tahun/years

Motor vehicles, helicopters andrelated equipment

Penyusutan aktiva tetap anak perusahaan PT Pandya Perkasadihitung dengan metode saldo menurun ganda (double-declining-balance method), berdasarkan taksiran masamanfaatnya sbb.:

Depreciation of fixed assets owned by the subsidiaryPT Pandya Perkasa is computed using the double-declining-balance method, based on estimated useful lives as follows:

Inventaris kantor 4 & 8 tahun/years Furniture and fixturesKendaraan bermotor 4 tahun/years Motor vehicles

Tanah disajikan dengan harga perolehan dan tidakdiamortisasi.

Lands are presented at acquisition cost and are not amortized.






i. Beban ditangguhkan i. Deferred charges

Beban ditangguhkan diamortisasi sesuai dengan masa yangtercakup dalam penangguhan beban yang bersangkutan.

Deferred charges are amortized over the benefited period.

j. Goodwill j. Goodwill

Goodwill diamortisasi dengan cara garis lurus (straight-linemethod) selama 20 tahun.

Goodwill is amortized on the straight-line method over a periodof 20 years.

k. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing k. Transactions and balances in foreign currencies

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam rupiahdengan kurs tanggal transaksi. Sisa akhir tahun aktivamoneter dan kewajiban moneter dalam mata uang asingdijabarkan dalam rupiah dengan kurs tengah BI: per31 Desember 2002 Rp 8.940/USD dan Rp 9.370/EUR,31 Desember 2001 Rp 10.400/USD dan Rp 9.188/EUR.

Transactions in foreign currencies are translated into rupiah atthe rates prevailing at transaction date. Year-end balances ofmonetary assets and monetary liabilities in foreign currenciesare translated into rupiah at Bank Indonesia middle rates: as of31 December 2002 Rp 8,940/USD and Rp 9,370/EUR,31 December 2001 Rp 10,400/USD and Rp 9,188/EUR.

Laba (rugi) kurs, yang telah maupun yang belum direalisasi,diakui dalam tahun ybs.

Foreign exchange gains (losses), realized and unrealized, arerecognized in the related year.

l. Perhitungan beban pajak l. Income tax expense calculation

Perseroan dan anak perusahaan menerapkan metode aktivadan kewajiban (asset and liability method) dalammenghitung beban pajaknya. Dalam metode ini aktiva dankewajiban pajak tangguhan atas perbedaan temporer dalampencatatan aktiva dan kewajiban untuk tujuan akuntansi danperpajakan, serta rugi fiskal yang dapat dikompensasi, diakuipada setiap tanggal pelaporan.

The Company and subsidiaries adopt the asset and liabilitymethod in determining their income tax expense. Under thismethod, deferred tax assets and liabilities are recognized at eachreporting date for temporary differences between the financialand tax basis of assets and liabilities, and loss carryforwards.

m. Laba per saham m. Earnings per share

Laba per saham dihitung berdasarkan jumlah rata-ratatertimbang saham beredar/ditempatkan dalam tahun yangbersangkutan.

Earnings per share are computed based on the weighted averageof total outstanding/issued shares during the year.





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGYANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

n. Pengertian hubungan istimewa dan kebijakan akuntansinya

Dalam laporan ini, istilah pihak-pihak yang mempunyaihubungan istimewa digunakan sesuai dengan perumusandalam Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal(Bapepam) No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000mengenai Pedoman Penyajian Laporan Keuangan, sebagaiberikut:

n. Definition of related parties and related accounting policies

In this report, the term related parties is used in accordancewith the definition in the Decree of the Chairman of theCapital Market Supervisory Agency No. KEP-06/PM/2000dated 13 March 2000 regarding the Guidance for thePreparation of Financial Statements, as follows:

(i) Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara,mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada dibawah pengendalian bersama dengan, perusahaanpelapor (termasuk holding companies, subsidiaries danfellow subsidiaries)

(i) Companies which through one or more intermediaries,control or are being controlled by or are under thesame control as the Company (including holdingcompanies, subsidiaries and fellow subsidiaries)

(ii) Perusahaan asosiasi (associated companies) (ii) Associated companies

(iii) Perorangan yang memiliki, baik secara langsungmaupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suaradi perusahaan pelapor yang berpengaruh secarasignifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangantersebut (yang dimaksud dengan anggota keluargadekat adalah mereka yang dapat diharapkanmempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebutdalam transaksinya dengan perusahaan pelapor)

(iii) Individuals who own, directly as well as indirectly,significant voting rights of the Company, and theirclose family members (persons who can influence orcan be influenced by the individuals in his/hertransactions with the Company)

(iv) Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyaiwewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan,memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaanpelapor, yang meliputi anggota dewan komisaris,direksi dan manajer dari perusahaan serta anggotakeluarga dekat orang-orang tersebut, dan

(iv) Key management personnel who has the authority andresponsibility for planning, directing and controllingthe operations of the Company, including the membersof the board of commissioners, directors and managersand their close family members, and

(v) Perusahaan dimana suatu kepentingan substansial

dalam hak suara dimiliki, baik secara langsungmaupun tidak langsung, oleh setiap orang yangdiuraikan dalam huruf (iii) atau (iv), atau setiap orangtersebut mempunyai pengaruh signifikan atasperusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris,direksi atau pemegang saham utama dari perusahaanpelapor dan perusahaan – perusahaan yang mempunyaianggota manajemen kunci yang sama denganperusahaan pelapor.

(v) Companies, of which substantial voting rights are

owned directly or indirectly by the individualsmentioned in point (iii) or (iv), or the individuals havesignificant influence over these companies. Thisincludes companies which are owned by the members ofthe board of commissioners, directors, or principalshareholders of the Company or which have the samekey management personnel as the Company.





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGYANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

Semua transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyaihubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan maupuntidak dengan syarat dan kondisi yang wajar dibandingkandengan transaksi serupa yang dilakukan dengan pihak lainyang tidak mempunyai hubungan istimewa, diungkapkandalam laporan keuangan.

o. Informasi segmen

Perseroan dan anak perusahaan mengidentifikasikansegmen operasi berdasarkan segmen usaha, yaitu rokok,kertas karton, dan perdagangan dan jasa. Ketiga segmenindustri tersebut dikelola secara terpisah melalui tigaperusahaan yang berbeda karena masing-masingmenghasilkan produk dan melayani pasar yang berbeda.Harga antar segmen ditentukan secara wajar (arm’s lengthbasis). Beban yang timbul akan dibebankan pada setiapsegmen pada saat terjadi. Kebijakan akuntansi yangditerapkan oleh setiap segmen sama dengan yangdiungkapkan dalam ikhtisar kebijakan akuntansi yangpenting. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

p. Penggunaan taksiran

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsipakuntansi yang berlaku umum menyebabkan manajemenperlu membuat taksiran-taksiran dan asumsi-asumsi yangmempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban yangdilaporkan serta pengungkapan aktiva dan kewajibankontinjensi pada tanggal laporan keuangan dan jumlahpendapatan dan beban yang dilaporkan selama periodepelaporan. Hasil aktual dapat berbeda dari taksiran-taksiran tersebut.

All transactions with related parties, carried out under theterms and conditions which are fair as well as otherwisecompared with similar transactions with unrelated parties,are disclosed in the financial statements.

o. Segment information

The Company and subsidiaries identify operating segmentsbased on their business segments, i.e., cigarettes, paperboard, and trading and services. These segments aremanaged separately under three different entities becauseeach offers different products and serves different markets.Inter-segment pricing is determined on an arm’s lengthbasis. Expenses are charged to each segment where theexpenses incurred. The accounting policies of the segmentare the same as those prescribed in the summary ofsignificant accounting policies. All inter-segmenttransactions have been eliminated.

p. Use of estimates

The preparation of financial statements in conformity withgenerally accepted accounting principles requiresmanagement to make estimates and assumptions that affectthe reported amounts of assets and liabilities and disclosureof contingent assets and liabilities at the date of the financialstatements and the reported amounts of revenue andexpenses during the reporting period. Actual results coulddiffer from those estimates.





3. TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA 3. RELATED PARTY TRANSACTIONS

Ikhtisar transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihakyang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

Summary of significant transactions and balances with relatedparties is as follows:

2002 2001Jumlah/Amount %

Jumlah/Amount %

Penjualan (Catatan 24) 19,732,428 94.24% 16,642,225 92.61% Sales (Note 24)Pembelian barang (Catatan 25) 267,866 6.48% 283,904 4.95% Purchases of inventories (Note 25)Penjualan aktiva tetap 1,261 26.46% 1,595 68.28% Sales of fixed assetsSaldo piutang usaha (Catatan 5) 1,418,251 98.39% 1,472,419 91.61% Balance of trade receivables (Note 5)Saldo piutang hubungan istimewa (Catatan 10) 10,525 100% 5,523 100%

Balance of receivables from related parties (Note 10)

Saldo hutang usaha (Catatan 15) 20,575 11.47% 62,433 22.93% Balance of trade payables (Note 15)Saldo hutang hubungan istimewa

(Catatan 20) 627 100% 509 100%Balance of payables to related parties

(Note 20)

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2002 2001

Kas 20,565 18,429 Cash on hand

Bank: Cash in banks: ABN AMRO Bank N.V. (2002: termasuk

USD 239.485 dan EUR 82.104, 2001:termasuk USD 66.859 dan EUR 14.062) 5,550 1,467

ABN AMRO Bank N.V. (2002: includingUSD 239,485 and EUR 82,104, 2001:

including USD 66,859 and EUR 14,062)Citibank N.A. (2002: termasuk USD 4.365.920

dan EUR 7.847, 2001: termasukUSD 1.743.626 dan EUR 53.335) 39,274 18,802

Citibank N.A. (2002: includingUSD 4,365,920 and EUR 7,847, 2001:

including USD 1,743,626 and EUR 53,335) Standard Chartered Bank (2002: termasuk

USD 36.877 dan EUR 8.884, 2001: termasukUSD 90.855 dan EUR 8.893) 2,950 7,134

Standard Chartered Bank (2002:including USD 36,877 and EUR 8,884, 2001:

including USD 90,855 and EUR 8,893) Deutsche Bank AG (2002: termasuk

USD 605.885 dan EUR 18.710, 2001:termasuk USD 26.704 dan EUR 1.425) 47,205 3,681

Deutsche Bank AG (2002: includingUSD 605,885 and EUR 18,710, 2001:

including USD 26,704 and EUR 1,425) Dipindahkan 94,979 31,084 Carried forward





4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

2002 2001

Pindahan 94,979 31,084 Carry forward

PT Bank Negara Indonesia Tbk (2002: termasukUSD 133.825 dan EUR 3.694, 2001:termasuk USD 39.510dan EUR 3.621) 132,367 44,284

PT Bank Negara Indoensia Tbk (2002: including USD 133,825

and EUR 3,694, 2001: including USD 39,510and EUR 3,621)

PT Bank Central Asia Tbk (2002: termasukUSD 4.816, 2001: termasuk USD 1.135) 4,216 13,975

PT Bank Central Asia Tbk (2002: includingUSD 4,816, 2001: including USD 1,135)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk 1,543 76 PT Bank Internasional Indonesia TbkBank lainnya (2002: 7 bank, termasuk

USD 1.778, 2001: 6 bank, termasukUSD 1.839) 564 176

Other banks (2002: 7 banks, includingUSD 1,778, 2001: 6 banks, including

USD 1,839)233,669 89,595

Deposito berjangka: Time deposits:Deutsche Bank AG (2002: USD 614.964,

2001: USD 608.077) 5,498 6,324Deutsche Bank AG (2002: USD 614,964,

2001: USD 608,077)PT Bank Permata Tbk (dahulu PT Bank

Bali Tbk) 2,500 1,300 PT Bank Permata Tbk (previously PT Bank

Bali Tbk) PT Bank Central Asia Tbk - 2,200 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia Tbk 50,000 60,000 PT Bank Negara Indonesia TbkPT Bank Danamon Tbk 50,000 - PT Bank Danamon TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk 750 - PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Mega Tbk 102,000 60,000 PT Bank Mega Tbk

210,748 129,824

464,982 237,848

2002 2001

Tingkat bunga per tahun: Annual interest rates:

Deposito rupiah 11.5% - 14.25% 12.5% - 17.8% Rupiah depositsDeposito US Dollar 1% - 1.4% 1.3% - 5.5% US Dollar deposits





5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

2002 2001

Piutang usaha pada pihak ketiga 23,171 134,874 Trade receivables from third parties

Piutang usaha pada pihak yang mempunyai Trade receivables fromhubungan istimewa (perusahaan afiliasi): related parties (affiliated companies):PT Surya Jaya Bhakti 677,305 726,213 PT Surya Jaya BhaktiPT Surya Bhakti Utama 678,637 655,429 PT Surya Bhakti UtamaPT Surya Kerta Bhakti 59,520 79,620 PT Surya Kerta BhaktiPT Halim Wonowidjojo 2,148 2,871 PT Halim WonowidjojoPT Panverta Cakrakencana 200 7,671 PT Panverta CakrakencanaLain-lain 441 615 Others

1,418,251 1,472,419

1,441,422 1,607,293

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables is as follows:1 – 30 hari 962,749 682,790 1 - 30 days31 – 60 hari 475,389 875,224 31 – 60 days61 – 90 hari 1,608 786 61 – 90 daysLebih dari 90 hari 1,676 48,493 Over 90 days

1,441,422 1,607,293

Akhir 2002 dan 2001 saldo piutang usaha (pada pihak ketiga)dalam valuta asing adalah masing-masing ekuivalen USD 551.517dan USD 10.409.980.

Manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang dapat tertagihsehingga penyisihan piutang ragu-ragu nihil.

At year end 2002 and 2001, balance of trade receivables (fromthird parties) in foreign currencies is equivalent toUSD 551,517 and USD 10,409,980, respectively.

Managgggement believes that all receivables are collectible.Therefore, the allowance for doubtful accounts is nil.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

2002 2001

Karyawan 9,193 2,347 Receivables from employeesLain-lain 38,686 41,599 Others

47,879 43,946


Management believes that all receivables are collectible.Therefore, the allowance for doubtful accounts is nil.





7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

2002 2001

Barang jadi/dagangan 408,022 432,945 Finished goods/merchandise inventoriesBarang dalam pengolahan 37,736 37,915 Goods in processBahan baku/pembantu 8,086,663 7,834,706 Raw/supplementary materialsPita cukai dan PPN rokok 497,017 521,283 Excise duty ribbons and VAT on cigarattesSuku cadang dan keperluan pabrik 306,995 253,160 Spare parts and factory supplies

9,336,433 9,080,009Bahan dalam perjalanan 45,267 23,770 Materials in transit

9,381,700 9,103,779

Sebagian persediaan bahan baku dan bahan pembantu Perseroanyang berjumlah Rp 2.300.000 juta dijaminkan untuk pinjamanjangka pendek dari Bank BNI, Jakarta (Catatan 14).

Per 31 Desember 2002 seluruh persediaan yang berjumlahRp 9.381.700 juta diasuransikan terhadap resiko kebakaran,pencurian, huru hara, penjarahan dan bencana alam denganjumlah pertanggungan sebesar Rp 9.687.180 juta. Manajemenberkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan asuransi ini memadai.

Part of the Company’s raw materials and supplementarymaterials at a total amount of Rp 2,300,000 million are pledgedas collateral for the short-term loan from Bank BNI, Jakarta(Note014).

As of 31 December 2002, all inventories with a total cost ofRp 9,381,700 million were insured against the risk of fire, theft,riots, civil commotion damage and natural disaster for a totalcoverage of Rp 9,687,180 million. Management believes that thetotal insurance coverage is adequate.

8. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 8. PREPAID TAX

Merupakan Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka. Represents prepaid Value Added Tax.

9. AKTIVA LANCAR LAIN-LAIN 9. OTHER CURRENT ASSETS

Merupakan uang muka pembelian persediaan. Represent advances for the purchase of inventories.





10. PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA 10. RECEIVABLES FROM RELATED PARTIES

2002 2001

Perusahaan afiliasi: Affiliated companies:PT Surya Jaya Bhakti 2,633 2,054 PT Surya Jaya BhaktiPT Surya Bhakti Utama 7,494 3,107 PT Surya Bhakti UtamaLain-lain 398 362 Others

10,525 5,523


Management believes that all receivables are collectible.Therefore, the allowance for doubtful accounts is nil.

11. INVESTASI JANGKA PANJANG 11. LONG-TERM INVESTMENTS

2002 2001

Investasi jangka panjang dalam saham denganpemilikan kurang dari 20% dicatat dengan metodebiaya:

Long-term investments in shares with an ownershipof less than 20% are recorded using the cost

method:

PT Sarana Jatim Ventura 500 500 PT Sarana Jatim VenturaPT Bengawan Solo Dana Utama 400 400 PT Bengawan Solo Dana UtamaPT Sarana Kalbar Ventura 200 200 PT Sarana Kalbar VenturaPT Sarana Sulut Ventura 100 100 PT Sarana Sulut VenturaPT Bhakti Sarana Ventura 50 50 PT Bhakti Sarana VenturaPT Sarana Maluku Ventura Ambon 100 100 PT Sarana Maluku Ventura AmbonPT Sarana Irian Jaya Ventura 100 100 PT Sarana Irian Jaya VenturaPT Sarana Sultra Ventura Kendari 100 100 PT Sarana Sultra Ventura KendariPT Sarana Sulteng Ventura 100 100 PT Sarana Sulteng VenturaPT Sarana Kalsel Ventura 200 200 PT Sarana Kalsel VenturaPT Sarana Bengkulu Ventura 100 100 PT Sarana Bengkulu VenturaLain-lain 4,489 4,489 Others

6,439 6,439





12. AKTIVA TETAP 12. FIXED ASSETS

2002Saldoawal/

Beginningbalance

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassifications

Saldoakhir/

Endingbalance

HARGA PEROLEHAN/NILAI REVALUASI: COST/REVALUATION:Tanah 155,584 68,674 (286) - 223,972 LandBangunan, jalan dan jembatan 265,999 728 - 135,992 402,719 Buildings, roads and bridgesInstalasi air dan Water and electrical

listrik 34,823 315 - - 35,138 installationsMesin dan peralatan 2,113,280 2,998 (22) 663,065 2,779,321 Machinery and equipmentInventaris 125,362 19,770 - 32,462 177,594 Furniture and fixturesKendaraan bermotor, Motor vehicles, helicopters

helikopter dan peralatannya 177,415 115 (5,317) 45,329 217,542 and related equipment2,872,463 92,600 (5,625) 876,848 3,836,286

Aktiva dalam penyelesaian 531,737 1,745,571 (25,819) (876,848) 1,374,641 Assets under construction3,404,200 1,838,171 (31,444) - 5,210,927

AKUMULASI ACCUMULATEDPENYUSUTAN: DEPRECIATION:Bangunan, jalan dan jembatan (138,604) (12,322) - - (150,926) Buildings, roads and bridgesInstalasi air Water and electrical

dan listrik (11,989) (1,631) - - (13,620) installationsMesin dan peralatan (860,409) (152,051) 21 - (1,012,439) Machinery and equipmentInventaris (97,004) (14,443) - - (111,447) Furniture and fixturesKendaraan bermotor, Motor vehicles, helicopters

helikopter dan peralatannya (104,229) (23,474) 5,277 - (122,426) and related equipment(1,212,235) (203,921) 5,298 - (1,410,858)

NILAI BUKU 2,191,965 1,634,250 (26,146) - 3,800,069 NET BOOK VALUE

2001Saldoawal/

Beginningbalance




Saldoakhir/

Endingbalance

HARGA PEROLEHAN/NILAI REVALUASI: COST/REVALUATION:Tanah 136,247 19,337 - - 155,584 LandBangunan, jalan dan jembatan 252,803 280 - 12,916 265,999 Buildings, roads and bridgesInstalasi air dan Water and electrical

listrik 33,552 371 - 900 34,823 installationsMesin dan peralatan 1,742,289 5,202 (2,330) 368,119 2,113,280 Machinery and equipmentInventaris 99,542 25,467 (178) 531 125,362 Furniture and fixturesKendaraan bermotor, Motor vehicles, helicopters

helikopter dan peralatannya 125,365 2,611 (1,581) 51,020 177,415 and related equipment2,389,798 53,268 (4,089) 433,486 2,872,463

Aktiva dalam penyelesaian 299,076 666,585 (438) (433,486) 531,737 Assets under construction2,688,874 719,853 (4,527) - 3,404,200





12. AKTIVA TETAP (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS (Continued)

2001Saldoawal/

Beginningbalance




Saldoakhir/

Endingbalance

AKUMULASI ACCUMULATEDPENYUSUTAN: DEPRECIATION:Bangunan, jalan dan jembatan (128,260) (10,344) - - (138,604) Buildings, roads and bridgesInstalasi air Water and electrical

dan listrik (10,554) (1,435) - - (11,989) installationsMesin dan peralatan (744,541) (118,189) 2,321 - (860,409) Machinery and equipmentInventaris (88,733) (8,446) 175 - (97,004) Furniture and fixturesKendaraan bermotor, Motor vehicles, helicopters

helikopter dan peralatannya (90,398) (15,395) 1,564 - (104,229) and related equipment(1,062,486) (153,809) 4,060 - (1,212,235)

NILAI BUKU 1,626,388 566,044 (467) - 2,191,965 NET BOOK VALUE

Aktiva dalam penyelesaian terdiri dari: Assets under construction consist of:

2002 2001

Bangunan, jalan dan jembatan 47,020 53,365 Buildings, roads and bridgesMesin dan peralatan 1,213,750 410,893 Machinery and equipmentInventaris 8,160 8,532 Furniture and fixturesKendaraan bermotor, helikopter dan

peralatannya 105,711 58,947Motor vehicles, helicopters and related

equipment1,374,641 531,737

Persentase penyelesaian 50% - 90% 50% - 99% Percentage of completion

2002 2001

Penyusutan dibebankan pada: Depreciation expense was charged to:Beban produksi 158,061 131,204 Production costsBeban penjualan 9,680 5,203 Selling expensesBeban umum dan administrasi 36,180 17,402 General and administrative expenses

203,921 153,809

Lihat Catatan 2h untuk nilai revaluasi. See Note 2h for revaluation.

Sebagian tanah, bangunan dan mesin Perseroan senilaiRp 347.421 juta dijaminkan untuk pinjaman jangka pendek dariBank BNI, Jakarta (Catatan 14).

Part of the Company’s land, building and machineries at atotal value of Rp 347,421 million are pledged as collateral forthe short-term loan from Bank BNI, Jakarta (Note 14).





12. AKTIVA TETAP (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS (Continued)

Per 31 Desember 2002 seluruh aktiva tetap (selain tanah) dengannilai buku sebesar Rp 3.576.097 juta diasuransikan terhadap resikokebakaran, pencurian, penjarahan dan huru hara, bencana alam dankecelakaan dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 4.351.753 juta.Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan asuransi inimemadai.

As of 31 December 2002, all fixed assets (excluding land) ata total net book value of Rp 3,576,097 million were insuredagainst the risk of fire, theft, civil commotion damage andriots, natural disaster and accident for a total coverageamount of Rp 4,351,753 million. Management believes that thetotal insurance coverage is adequate.

Pada tanggal 11 April 2002 Perseroan membeli aktiva tetap tertentu(mesin, inventaris, tanah dan bangunan) milik PT KaryadibyaMahardika (perusahaan afiliasi) yang berlokasi di kecamatanGempol, Pasuruan, Jawa Timur, dengan nilai seluruhnya sebesarRp 784.147 juta. Harga pembelian ditetapkan sesuai nilai pasar,berdasarkan hasil penilaian penilai independen. Transaksi inidilakukan oleh Perseroan untuk membangun serta mengembangkanfasilitas produksi Sigaret Kretek Mesin (“SKM”) rendah tar dannikotin.

On 11 April 2002, the Company acquired certain fixed assets(machineries, furniture and fixtures, land and buildings)owned by PT Karyadibya Mahardika (an affiliated company)which are located in kecamatan Gempol, Pasuruan, EastJava, at a total amount of Rp 784,147 million. The purchaseprice was determined at market value, based on the valuationof an independent appraisal. Such transaction was enteredby the Company in order to build and develop productionfacilities for low tar and nicotine machine-made clovecigarettes (“SKM”).

Transaksi yang mengandung benturan kepentingan ini telah disetujuioleh para pemegang saham independen dalam Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa tanggal 28 Maret 2002 (risalah dibuatoleh notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, SH, dengan akte No. 63).

Such a conflict-of-interest transaction was approved by theindependent shareholders at the Extraordinary GeneralShareholders’ Meeting on 28 March 2002 (minutes preparedby notary public Dyah Ambarwaty Setyoso, SH, in the deedNo. 63).

Dalam tahun 2002 dan 2001 Perseroan dan anak perusahaan telahmelakukan penjualan aktiva tetap sbb.:

In 2002 and 2001, the Company and subsidiareis sold certainfixed assets as follows:

2002 2001

Nilai buku (216) (248) Net book valueHasil penjualan bersih 4,769 2,336 Net proceeds

Laba penjualan aktiva tetap 4,553 2,088 Gain on sale of fixed assets

13. AKTIVA LAIN-LAIN 13. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2002 2001

Uang muka pembelian aktiva tetap 133,798 114,844 Advances for the purchase of fixed assetsUang jaminan 1,559 1,559 Guaranty depositsBeban ditangguhkan, bersih 5,898 870 Deferred charges, net

141,255 117,273





14. PINJAMAN JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM LOANS

2002 2001

Kredit modal kerja yang diperoleh Perseroan dalammata uang rupiah:

Working capital financing facilities obtained by the Company in rupiah currency:

PT Bank Negara Indonesia Tbk (“Bank BNI”),Jakarta, jaminan sebagian tanah, bangunan,mesin, persediaan bahan baku dan bahanpembantu Perseroan, jatuh tempo 30 Juni dan30 Oktober 2003 (2001: 5 Maret dan 30 Oktober2002) 1,035,927 572,582

PT Bank Negara Indonesia Tbk (“Bank BNI”),Jakarta, secured by part of the Company’s land,

building, machineries, raw materials andsupplementary materials, due 30 June and

30 October 2003 (2001: 5 March and 30 October2002)

Bank lainnya, tanpa jaminan, jangka waktu kurangdari satu tahun:

Other banks, unsecured, period ofless than one year:

ABN Amro Bank N.V., Indonesia 100,000 300,000 ABN Amro Bank N.V., IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk, Jakarta 496,913 405,797 PT Bank Central Asia Tbk, JakartaCitibank, N.A., Indonesia - 500,000 Citibank, N.A., IndonesiaPT Bank Danamon Tbk, Jakarta 150,000 150,000 PT Bank Danamon Tbk, JakartaDeutsche Bank AG, Indonesia - 100,000 Deutsche Bank AG, IndonesiaThe Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd.,

Jakarta 200,000 -The Hongkong and Shanghai Banking Corp.

Ltd., JakartaPT Bank Internasional Indonesia Tbk, Jakarta 100,000 - PT Bank Internasional Indonesia Tbk, JakartaPT Bank Lippo Tbk, Jakarta 262,495 297,189 PT Bank Lippo Tbk, JakartaPT Bank Mega Tbk, Kediri 33,044 149,488 PT Bank Mega Tbk, KediriPT Bank Niaga Tbk, Jakarta 150,000 150,000 PT Bank Niaga Tbk, JakartaStandard Chartered Bank, Indonesia 400,000 300,000 Standard Chartered Bank, IndonesiaPT Bank UFJ Indonesia (dahulu PT Bank

Sanwa Indonesia), Jakarta 100,000 75,000PT Bank UFJ Indonesia (previously PT Bank

Sanwa Indonesia), Jakarta3,028,379 3,000,056

Hutang jangka pendek yang diperoleh anakperusahaan PT Surya Pamenang dalam matauang US Dollar:

Short-term loans obtained by the subsidiaryPT Surya Pamenang denominated in

US Dollar:

Standard Chartered Bank, Indonesia,kredit bergulir (“revolving”), jaminan corporateguarantee dari Perseroan, jumlah pokok pinjamanakhir 2001 sebesar USD 6.000.000 - 62,400

Standard Chartered Bank, Indonesia, revolving loan facility, secured by corporate

guarantee from the Company, principaloutstanding at year end 2001 was USD 6,000,000

3,028,379 3,062,456

Tingkat bunga per tahun atas pinjaman Annual interest rates on thedi atas: abovementioned loans:Pinjaman rupiah 15.02% - 19% 18% - 21.875% Rupiah loansPinjaman US Dollar 4% 7.5% US Dollar loans





14. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM LOANS (Continued)

Perjanjian kredit modal kerja yang diperoleh Perseroanmencantumkan beberapa pembatasan, antara lain sehubungandengan ketaatan terhadap rasio keuangan tertentu dan beberapapersyaratan administrasi.

The agreements for working capital loans obtained by theCompany include certain restrictions, among other things,on compliance with certain financial ratios and certainadministrative requirements.

15. HUTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES

2002 2001

Hutang usaha pada pihak ketiga 158,846 209,788 Trade payables to third parties

Hutang usaha pada pihak yang mempunyaihubungan istimewa (perusahaan afiliasi):

Trade payables to related parties (afiliated companies):

PT Surya Zig Zag 11,912 29,589 PT Surya Zig ZagPT Trias Sentosa 8,486 19,240 PT Trias SentosaPT Panverta Cakrakencana - 8,785 PT Panverta CakrakencanaPT Tirtamas Megah (sebelumnya PT Adhiguna

Multiplanextrak) 7 3,768PT Tirtamas Megah (previously

PT Adhiguna Multiplanextrak)Lain-lain 170 1,051 Others

20,575 62,433

179,421 272,221

Umur hutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade payables is as follows:1 - 30 hari 147,357 225,177 1 - 30 days31 - 60 hari 25,376 30,307 31 - 60 days61 - 90 hari 1,463 6,233 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 5,225 10,504 Over 90 days

179,421 272,221





15. HUTANG USAHA (Lanjutan) 15. TRADE PAYABLES (Continued)

Akhir 2002 dan 2001, saldo hutang usaha (pada pihak ketiga) dalammata uang asing adalah masing-masing ekuivalen USD 10.283.010dan USD 15.122.110.

At year end 2002 and 2001, balance of trade payables (tothird parties) in foreign currencies is equivalent toUSD 10,283,010 and USD 15,122,110, respectively.

16. HUTANG PAJAK 16. TAXES PAYABLE

a. Hutang pajak terdiri dari: a. Taxes payable consist of:

2002 2001

PPh pasal 21 2,435 3,166 Income Tax article 21PPh pasal 22 866 1,036 Income Tax article 22PPh pasal 23 335 183 Income Tax article 23PPh pasal 25 68,563 - Income Tax article 25PPh pasal 26 - 3 Income Tax article 26PPh pasal 29 85,655 123,726 Income Tax article 29

157,854 128,114

b. Komponen beban pajak adalah sebagai berikut: b. The components of income tax expense are as follows:

2002 2001

Pajak kini: Current:PT Gudang Garam Tbk 854,126 850,521 PT Gudang Garam TbkPT Surya Pamenang 41,034 23,467 PT Surya PamenangPT Pandya Perkasa 241 242 PT Pandya Perkasa

895,401 874,230

Pajak tangguhan: Deferred:PT Gudang Garam Tbk 20,253 8,369 PT Gudang Garam TbkPT Surya Pamenang 4,165 15,131 PT Surya PamenangPT Pandya Perkasa - - PT Pandya Perkasa

24,418 23,500

919,819 897,730

c. Rekonsiliasi antara laba akuntansi konsolidasi sebelum pajakdikali tarif pajak maksimum yang berlaku dengan bebanpajak adalah sebagai berikut:

c. The reconciliation between the consolidated accounting profitbefore tax multiplied by the maximum marginal tax rate andincome tax expense is as follows:





16. HUTANG PAJAK (Lanjutan) 16. TAXES PAYABLE (Continued)

2002 2001

Laba akuntansi konsolidasi sebelum pajak 3,006,712) 2,985,092 Consolidated accounting profit before taxTarif pajak maksimum yang berlaku 30% 30% Enacted maximum marginal tax rate

902,013) 895,528 Perbedaan permanen, dengan tarip pajak 30%: Permanent differences, at 30% tax rate:

PT Gudang Garam Tbk (13,984) (24,967) PT Gudang Garam TbkPT Surya Pamenang 8,892 (2,454) PT Surya PamenangPT Pandya Perkasa (170) (130) PT Pandya PerkasaEliminasi 23,121 29,806 Eliminations

17,859 2,255 Pengaruh tarif pajak progresip (53) (53) Effect of graduated tax ratesBeban pajak 919,819) 897,730 Income tax expense

d. . Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap perusahaansebagai suatu badan hukum yang terpisah (laporan keungankonsolidasi tidak dapat digunakan dalam perhitungan pajakpenghasilan badan).

Rekonsiliasi dari laba akuntansi konsolidasi sebelum pajakdengan laba kena pajak Perseroan adalah sebagai berikut:

d. Corporate income tax is computed for each individualcompany as a separate legal entity (consolidated financialstatements are not applicable for computing corporateincome tax).

The reconciliation of consolidated accounting profit beforetax and the Company’s taxable profit is as follows:

2002 2001

Laba akuntansi konsolidasi sebelum pajak 3,006,712 2,985,092 Consolidated accounting profit before taxEliminasi 77,069 99,354 EliminationsSebelum eliminasi 3,083,781 3,084,446 Before eliminationsLaba sebelum pajak anak perusahaan (122,511) (138,195) Subsidiaries’ income before taxLaba akuntansi sebelum pajak PT Gudang

Garam Tbk 2,961,270 2,946,251 PT Gudang Garam Tbk’s accounting

profit before tax

Perbedaan permanen: Permanent differences:Sumbangan 18,796 13,544 DonationsAmortisasi goodwill 309 309 Amortization of goodwillEliminasi laba antar perusahaan dalam

persediaan awal dan akhir 4,684) (7,085)Elimination of intercompany profits in

beginning and ending inventoryBagian laba anak perusahaan (75,882) (98,300) Shares in profit of subsidiaryPendapatan bunga dan sewa (12,303) (6,317) Interest and rental incomePenyusutan aktiva yang tidak boleh

dikurangkan 616) 760 Depreciation of certain fixed assets,

which is non-deductibleRokok karyawan 16,264) 12,300 Cigarettes for employeesLain-lain 904 1,565 OthersJumlah perbedaan permanen (46,612) (83,224) Total permanent differences






2002 2001

Taksiran laba untuk menghitung beban pajak 2,914,658 2,863,027 Approximate profit subject to income tax

Perbedaan temporer: Temporary differences:Penyusutan aktiva tetap (67,158) (27,760) Depreciation of fixed assetsLaba penjualan aktiva tetap (354) (137) Gain on sale of fixed assetsJumlah perbedaan temporer (67,512) (27,897) Total temporary differences

Laba kena pajak 2,847,146 2,835,130 Taxable profit

Laba kena pajak masing-masing perusahaan adalah sebagaiberikut:

The taxable profit of each company is as follows:

2002 2001

PT Gudang Garam Tbk 2,847,146) 2,835,130 PT Gudang Garam TbkPT Surya Pamenang 136,839) 78,279 PT Surya PamenangPT Pandya Perkasa 863) 865 PT Pandya Perkasa

2,984,848) 2,914,274

Laba kena pajak telah sesuai dengan SPT Tahunan PajakPenghasilan tahun yang bersangkutan.

The amounts of taxable profit agree with the amounts reportedin the related annual Corporate Tax returns.

e. Perhitungan beban dan hutang pajak kini adalah sebagaiberikut:

e. The calculation of current tax expense and payable is asfollows:

2002 2001

Induk perusahaan PT Gudang Garam Tbk: Parent company PT Gudang Garam Tbk:Laba kena pajak 2,847,146 2,835,130 Taxable profit

Beban pajak kini, dengan tarif pajakprogresip 854,126 850,521

Current tax expense, at graduated tax rates

Pajak dibayar dimuka: Prepaid taxes:PPh pasal 22 (40,015) (37,632) Income Tax article 22PPh pasal 23 (59) - Income Tax article 23PPh pasal 25 (746,964) (695,324) Income Tax article 25

Hutang PPh pasal 29 67,088 117,565 Income Tax article 29 payable






2002 2001

Anak perusahaan PT Surya Pamenang: Subsidiary PT Surya Pamenang:Laba kena pajak 136,839) 78,279 Taxable profit

Beban pajak kini, dengan tarif pajakprogresip 41,034) 23,467



Hutang PPh pasal 29 18,535) 6,133 Income Tax article 29 payable

Anak perusahaan PT Pandya Perkasa: Subsidiary PT Pandya Perkasa:Laba kena pajak 863) 865 Taxable profit

Beban pajak kini, dengan tarif pajakprogresip 241) 242


Pajak dibayar dimuka: Prepaid taxes:PPh pasal 25 (209) (214) Income Tax article 25

Hutang PPh pasal 29 32) 28 Income Tax article 29 payable

Jumlah: Total:Laba kena pajak 2,984,848) 2,914,274 Taxable profit

Beban pajak kini, dengan tarif pajakprogresip 895,401) 874,230



Hutang PPh pasal 29 85,655) 123,726 Income Tax article 29 payable






f. Perbedaan temporer yang membentuk bagian signifikan darikewajiban pajak tangguhan per 31 Desember 2002 dan 2001,adalah sebagai berikut:

f. The items that give rise to significant portions of the deferred.tax liabilities as of 31 December 2002 and 2001 are ..as follows:

2002 2001

Induk perusahaan PT Gudang Garam Tbk: Parent company PT Gudang Garam Tbk:Penyusutan (128,848) (108,595) Accelerated depreciation

Anak perusahaan PT Surya Pamenang: Subsidiary PT Surya Pamenang:Kapitalisasi rugi kurs ke

aktiva tetap (25,254) (26,883)Capitalization of foreign exchange losses to

fixed assetsPenyusutan (61,207) (55,413) Accelerated depreciation

(86,461) (82,296)

Jumlah kewajiban pajak tangguhan (215,309) (190,891) Total deferred tax liabilities

Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan dan anakperusahaan melaporkan/menyetorkan pajak-pajaknyaberdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan/mengubah pajak-pajak tersebut dalam waktu 10 tahun sejak saatterhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company andsubsidiaries submit tax returns on the basis of self-assessment.The tax authorities may assess or amend taxes within 10 yearsafter the taxes became payable.

17. HUTANG CUKAI DAN PPN ROKOK 17. EXCISE DUTY AND VAT PAYABLES

2002 2001

Pita cukai 1,080,725 1,009,038 Excise duty ribbonsPPN rokok 241,510 237,014 VAT on cigarettes

1,322,235 1,246,052





18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES

2002 2001

Beban pemasaran 139,264 130,238 Marketing expensesBeban bunga 45,957 56,843 Interest expenseLain-lain 14,717 16,666 Miscellaneous

199,938 203,747

19. KEWAJIBAN LANCAR LAIN-LAIN 19. OTHER CURRENT LIABILITIES

2002 2001

Hutang pembelian aktiva tetap 636,083 140,885 Payables for the purchase of fixed assetsLainnya 3,148 5,051 Others

639,231 145,936

20. HUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA 20. PAYABLES TO RELATED PARTIES

Merupakan hutang pada perusahaan afiliasi (saldo masing-masing di bawah Rp 1 milyar).

Represent payables to affiliated companies (balance of less thanRp 1 billion each).

21. MODAL SAHAM 21. SHARE CAPITAL

Modal dasar: Authorized capital:Jumlah saham 2,316,000,000 saham/shares Number of sharesNilai nominal per saham (dalam rupiah penuh) Rp 500 Par value per share (in whole rupiah)Jumlah nominal Rp 1,158,000 juta/million Total par value

Modal ditempatkan dan disetor penuh: Issued and paid-up capital:Jumlah saham 1,924,088,000 saham/shares Number of sharesNilai nominal Rp 962,044 juta/million Total par value





21. MODAL SAHAM (Lanjutan) 21. SHARE CAPITAL (Continued)

Susunan pemegang saham Perseroan per 31 Desember 2002 dan2001 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of311December 2002 and 2001 is as follows:

Pemegang SahamJumlah Saham/

Number of SharesJumlah Nominal/

Par Value % ShareholdersRp juta/million

Tn. Rachman Halim 18,093,000 9,046 0.94 Mr. Rachman Halim

Ny. Juni Setiawati Wonowidjojo 10,001,800 5,001 0.52 Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo

Tn. Susilo Wonowidjojo 5,460,400 2,730 0.28 Mr. Susilo Wonowidjojo

PT Suryaduta Investama 1,285,320,000 642,660 66.80 PT Suryaduta Investama

PT Suryamitra Kusuma 102,349,700 51,175 5.32 PT Suryamitra Kusuma

Lainnya 502,863,100 251,432 26.14 Others

1,924,088,000 962,044 100.00

Seluruh saham Perseroan yang beredar/ditempatkan telahdicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (Catatan 1a).

All of the Company’s outstanding/issued shares have beenlisted in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges (Note 1a).

Beberapa anggota dewan komisaris dan direksi Perseroan jugamerupakan pemegang saham Perseroan (Catatan 1a).

Certain members of the Company’s board of commissioners anddirectors are also the shareholders of the Company (Note 1a).

22. AGIO SAHAM 22. CAPITAL PAID IN EXCESS OF PAR

Merupakan selisih antara harga penawaran saham Rp 10.250(rupiah penuh) per saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (rupiahpenuh) per saham dari 57.807.800 saham yang dijual dalam masapenawaran perdana 21 Juli - 3 Agustus 1990, dimana sejumlahRp 481.022 juta telah direklasifikasi menjadi modal saham denganpengeluaran saham bonus dalam tahun 1996 (Catatan 1a).

Represents the premium as a result of the difference betweenoffering price of Rp 10,250 (whole rupiah) and par value ofRp 1,000 (whole rupiah) per share from 57,807,800 shares soldduring the initial public offering period of 21 July – 3 August1990, of which Rp 481,022 million has been reclassified to sharecapital through the issuance of bonus shares in 1996 (Note 1a).





23. SELISIH PENILAIAN KEMBALI AKTIVA TETAP 23. REVALUATION INCREMENT

Merupakan selisih penilaian kembali aktiva tetap tertentu anakperusahaan PT Surya Pamenang per 31 Desember 1998, yangdilakukan sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 384/KMK.04/1998 tanggal 14 Agustus 1998, dan telah disetujui olehfiskus berdasarkan Keputusan Kepala Kantor Pelayanan PajakKediri No. KEP-52/WPJ.09/KP.1005/1999 tanggal 24 Maret1999:

Represents the revaluation increment of certain fixed assetsowned by the subsidiary PT Surya Pamenang as of 31 December1998, in accordance with the Minister of Finance DecreeNo. 384/KMK.04/1998 dated 14 August 1998, and has beenapproved by a decree from the Head of Kediri Tax OfficeNo. KEP-52/WPJ.09/KP.1005/1999 dated 24 March 1999:

Selisih penilaian kembali, basis akuntansi 86,366 Revaluation increment, accounting basisJurnal balik kewajiban pajak tangguhan atas aktiva

yang direvaluasi 6,763Reversal of deferred tax liability relating to

revalued assets93,129

24. PENJUALAN/PENDAPATAN USAHA 24. SALES/OPERATING REVENUE

2002 2001

Merupakan penjualan/pendapatan usaha bersih(setelah dikurangi retur penjualan dan potonganpenjualan):

Represent net sales/operating revenue (afterdeduction of sales returns and

sales discounts):

Ekspor: Export:Sigaret kretek mesin 622,767 608,637 Machine-made clove cigarettesSigaret kretek tangan 510 259 Hand-rolled clove cigarettesRokok klobot - 21 Klobot (corn silk) clove cigarettesKertas karton 293,052 406,855 Paperboard

916,329 1,015,772





24. PENJUALAN/PENDAPATAN USAHA (Lanjutan) 24. SALES/OPERATING REVENUE (Continued)

2002 2001

Lokal: Domestic:Sigaret kretek mesin 16,718,115 13,939,570 Machine-made clove cigarettesSigaret kretek tangan 2,948,423 2,640,976 Hand-rolled clove cigarettesRokok klobot 30,762 22,694 Klobot (corn silk) clove cigarettesKertas karton 205,491 228,676 PaperboardLain-lain 119,964 122,762 Others

20,022,755 16,954,678Jumlah: Total:

Sigaret kretek mesin 17,340,882 14,548,207 Machine-made clove cigarettesSigaret kretek tangan 2,948,933 2,641,235 Hand-rolled clove cigarettesRokok klobot 30,762 22,715 Klobot (corn silk) clove cigarettesKertas karton 498,543 635,531 PaperboardLain-lain 119,964 122,762 Others

20,939,084 17,970,450

Dalam tahun 2002 dan 2001 Perseroan dan anak perusahaan telahmelakukan penjualan pada pihak yang mempunyai hubunganistimewa (perusahaan afiliasi), sbb.:

In 2002 and 2001, the Company and subsidiaries engagedin sales transactions with related parties (affiliatedcompanies), as follows:

2002 2001

PT Surya Jaya Bhakti 10,514,052 8,813,346 PT Surya Jaya BhaktiPT Surya Bhakti Utama 7,979,571 6,708,597 PT Surya Bhakti UtamaPT Surya Kerta Bhakti 1,203,677 1,081,296 PT Surya Kerta BhaktiPT Panverta Cakrakencana 16,713 23,270 PT Panverta CakrakencanaPT Halim Wonowidjojo 14,608 12,716 PT Halim WonowidjojoPT Gandum 3,172 2,875 PT GandumLain-lain 635 125 Others

19,732,428 16,642,225





25. BEBAN POKOK PENJUALAN 25. COST OF SALES

2002 2001

Sigaret/rokok kretek dan kertas karton: Clove cigarettes and paperboard:Beban produksi langsung: Direct production costs:

Bahan baku yang digunakan 4,070,230 4,050,630 Raw materials usedUpah langsung 307,504 264,757 Direct labor

Beban produksi tak langsung 525,842 380,134 Indirect production costsJumlah beban produksi 4,903,576 4,695,521 Total production costsPersediaan awal barang dalam pengolahan 37,915 35,112 Beginning balance of goods in processPersediaan akhir barang dalam pengolahan (37,736) (37,915) Ending balance of goods in processBeban pokok produksi 4,903,755 4,692,718 Cost of goods manufacturedPita cukai dan PPN rokok 11,026,313 8,811,552 Excise duty ribbons and VAT on cigarettes

15,930,068 13,504,270 Persediaan awal barang jadi/

dagangan 432,945 286,686 Beginning balance of finished goods/

merchandise inventoriesPembelian barang dagangan 83,291 79,433 Purchase of merchandise inventoriesPersediaan akhir barang jadi/

dagangan (408,022) (432,945)Ending balance of finished goods/

merchandise inventoriesPersediaan barang jadi yang rusak - (78) Damaged finished goodsBarang jadi untuk karyawan, promosi (21,994) (17,241) Finished goods for employees, promotionBeban pokok penjualan sigaret/rokok kretek

dan kertas karton 16,016,288 13,420,125 Cost of sales of clove cigarettes

and paperboardBeban pokok penjualan lain-lain 91,719 99,327 Cost of other sales

16,108,007 13,519,452

Dalam tahun 2002 dan 2001 Perseroan dan anak perusahaan telahmelakukan pembelian dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa(perusahaan afiliasi), sbb.:

In 2002 and 2001, the Company and subsidiaries engaged inpurchase transactions with related parties (affiliatedcompanies), as follows:

2002 2001

PT Surya Zig Zag 104,877 121,874 PT Surya Zig ZagPT Tirtamas Megah (sebelumnya PT Adhiguna

Multiplanextrak) 83,291 79,433 PT Tirtamas Megah (previously

PT Adhiguna Multiplanextrak)PT Trias Sentosa 44,867 54,084 PT Trias SentosaPT Panverta Cakrakencana 29,182 23,399 PT Panverta CakrakencanaPT Taman Sriwedari 5,561 4,895 PT Taman SriwedariLain-lain 88 219 Others

267,866 283,904)





26. BEBAN PENJUALAN 26. SELLING EXPENSES

2002 2001

Kompensasi karyawan 11,055 14,099 Employees’ compensationKeperluan kantor, perbaikan dan pemeliharaan 41,742 29,950 Office supplies, repairs and maintenanceTransportasi, pengangkutan, iklan, promosi dan

beban pemasaran lainnya 841,310 660,347Transportation, freight, advertising, promotion

and other marketing expensesPenyusutan aktiva tetap 9,680 5,203 Depreciation of fixed assetsPenghapusan piutang tak tertagih 34,398 - Writte-off of receivablesLain-lain 1,502 1,795 Miscellaneous

939,687 711,394

27. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 27. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2002 2001

Kompensasi karyawan 174,098 132,729 Employees’ compensationPerjalanan dinas, akomodasi 63,786 54,438 Travelling, accommodationKeperluan kantor, komunikasi,

jasa profesional 20,632 47,536Office supplies, communication,

professional feesPerbaikan dan pemeliharaan 18,966 13,916 Repairs and maintenanceSumbangan, jamuan tamu/atensi relasi,

Pajak Bumi dan Bangunan 23,250 21,092Donations, entertainment,

Tax on Land and BuildingPenyusutan aktiva tetap 36,180 17,402 Depreciation of fixed assetsLain-lain 99,448 62,514 Miscellaneous

436,360 349,627

28. LABA PER SAHAM 28. EARNINGS PER SHARE

2002 2001

Laba usaha (dalam jutaan rupiah) 3,455,030 3,389,977 Operating profit (in millions of rupiah)Laba bersih (dalam jutaan rupiah) 2,086,891 2,087,361 Net profit (in millions of rupiah)Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar/

ditempatkan (dalam ribuan saham) 1,924,088 1,924,088Weighted average of total outstanding/

issued shares (in thousands of share)Laba usaha per saham (dalam rupiah penuh) 1,796 1,762 Operating profit per share (in whole rupiah)Laba bersih per saham (dalam rupiah penuh) 1,085 1,085 Net profit per share (in whole rupiah)


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2002 AND 2001



29. DIVIDEN KAS 29. CASH DIVIDENDS

Rapat Umum Para Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal8 Juni 2002 (risalah dibuat oleh notaris Dyah Ambarwaty Setyoso,SH, dengan akte No. 11) memutuskan untuk membagikan dividenkas sejumlah Rp 577.227 juta [Rp 300 (rupiah penuh) per saham].

Rapat Umum Para Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal16 Juni 2001 (risalah dibuat oleh notaris Shinta Ameliawaty, SH,dengan akte No. 64) memutuskan bahwa dividen kas interim yangtelah diputuskan Rapat Direksi Perseroan tanggal 7 Nopember2000 (telah dibayar dalam tahun 2000) sejumlah Rp 962.044 juta[Rp 500 (rupiah penuh) per saham] sebagai dividen final.

The Annual General Shareholders’ Meetings of the Companyon 8 June 2002 (minutes prepared by notary public DyahAmbarwaty Setyoso, SH, by deed No. 11) resolved to declarecash dividends in the amount of Rp 577,227 million [Rp 300(whole rupiah) per share].

The Annual General Shareholders’ Meeting of the Company on16 June 2001 (minutes prepared by notary public ShintaAmeliawaty, SH, by deed No. 64) resolved that the interim cashdividends declared by the Directors’ Meeting of 7 Nopember2000 (paid in 2000) in the amount of Rp 962,044 million[Rp 500 (whole rupiah) per share] as the final dividends.

30. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

30. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing, ekuivalen dalam USDollar, adalah sebagai berikut:

Assets and liabilities denominated in various foreigncurrencies, in equivalent US Dollar, are as follows:

2002 2001

USD

Dalamjutaanrupiah/

In millionsof rupiah USD

Dalamjutaanrupiah/

In millions of rupiah

Aktiva: Assets:Kas dan setara kas 6,136,729) 54,862) 2,666,743) 27,734) Cash and cash equivalentsPiutang usaha 551,517) 4,931) 10,409,980 108,264 Trade receivablesPiutang lain-lain 3,453,646) 30,876) 3,299,799 34,318 Other receivables

10,141,892) 90,669) 16,376,522) 170,316)

Kewajiban: Liabilities:Pinjaman jangka pendek -) -) (6,000,000) (62,400) Short-term loansHutang usaha (10,283,010)) (91,930) (15,122,110) (157,270) Trade payablesBeban masih harus dibayar (148,642)) (1,329) (325,919) (3,390) Accrued expensesKewajiban lancar lain-lain (22,662,291)) (202,601) (13,546,635) (140,885) Other current liabilities

(33,093,943)) (295,860) (34,994,664) (363,945)

Kewajiban melebihi Excess of liabilitiesaktiva dalam mata uangasing, bersih (22,952,051) (205,191) (18,618,142) (193,629)

over assets denominated inforeign currencies, net





30. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

30. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

Pada bulan Agustus 1997 Bank Indonesia mengambangkan nilairupiah dan membiarkan kekuatan pasar untuk menentukan kursrupiah. Sebagai akibatnya, kurs rupiah terus berfluktuasi. Kursrupiah terhadap US Dollar pada tanggal 1 Maret 2003 adalahlebih kurang Rp 8.905/USD.

Rugi kurs yang mungkin terjadi bila nilai rupiah melemah adalahtidak signifikan.

In August 1997, Bank Indonesia floated the rupiah, allowingmarket forces to determine the rate of exchange. As of a resultof this action, the rupiah exchange rate continues to fluctuate.The rate of exchange for rupiah against the US Dollar wasapproximately Rp 8,905/USD at 1 March 2003.

The foreign exchange loss exposure in case the rupiah value isweakening would not be significant.

31. INFORMASI SEGMEN 31. SEGMENT INFORMATION

Menurut segmen usaha By business segment2002

Rokok/cigaretes

Kertaskarton/

paperboard

Perdagangandan jasa/

trading andservices

Eliminasi/eliminations

Jumlah/total

Penjualan/pendapatan usaha 20,439,262) 790,125) 84,131) (374,434) 20,939,084) Sales/operating revenueBeban pokok penjualan (15,803,658) (595,493) (83,290) 374,434) (16,108,007) Cost of salesLaba kotor 4,635,604) 194,632) 841) -) 4,831,077) Gross profitBeban usaha (1,291,462) (84,519) (66) -) (1,376,047) Operating expensesLaba usaha 3,344,142) 110,113) 775) -) 3,455,030) Operating profit(Beban) penghasilan lain-lain (458,754) 9,782) 654) -) (448,318) Other (expenses) incomeBagian laba anak perusahaan 75,882) 1,187) -) (77,069) -) Share in profit of subisidiaryLaba sebelum pajak penghasilan 2,961,270) 121,082) 1,429) (77,069) 3,006,712) Profit before taxBeban pajak (874,379) (45,199) (241) -) (919,819) Income tax expenseLaba sebelum hak minoritas 2,086,891) 75,883) 1,188) (77,069) 2,086,893) Profit before minority interestHak minoritas atas laba bersih anak perusahaan -) - -) (2) (2)

Minority interest in subsidiary’snet profit

Laba bersih 2,086,891) 75,883 1,188) (77,071) 2,086,891) Net profit

Aktiva 15,355,444 811,560 5,714 (720,015) 15,452,703 AssetsKewajiban 5,645,743 137,122 714 (40,585) 5,742,994 LiabilitiesPerolehan aktiva tetap 1,366,493 2,375 - - 1,368,868 Capital expendituresBeban penyusutan dan amortisasi 178,599 25,628 3 - 204,230

Depreciation andamortization

Beban non-kas lainnya - 34,398 - - 34,398 Other non-cash expenditures





31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

2001

Rokok/cigaretes

Kertaskarton/

paperboard

Perdagangandan jasa/

trading andservices

Eliminasi/eliminations

Jumlah/total

Penjualan/pendapatan usaha 17,333,143) 952,418) 80,235) (395,346) 17,970,450 Sales/operating revenueBeban pokok penjualan (13,102,277) (733,088) (79,433) 395,346 (13,519,452) Cost of salesLaba kotor 4,230,866) 219,330) 802) -) 4,450,998) Gross profitBeban usaha (1,014,375) (46,565) (81) -) (1,061,021) Operating expensesLaba usaha 3,216,491) 172,765) 721) -) 3,389,977) Operating profit(Beban) penghasilan lain-lain (368,540) (36,921) 576) -) (404,885) Other (expenses) incomeBagian laba anak perusahaan 98,300) 1,054) -) (99,354) -) Share in profit of subisidiaryLaba sebelum pajak penghasilan 2,946,251) 136,898) 1,297) (99,354) 2,985,092) Profit before taxBeban pajak (858,890) (38,598) (242) -) (897,730) Income tax expenseLaba sebelum hak minoritas 2,087,361) 98,300) 1,055) (99,354) 2,087,362) Profit before minority interestHak minoritas atas laba bersih anak perusahaan -) -) -) (1) (1)

Minority interest in subsidiary’snet profit

Laba bersih 2,087,361) 98,300) 1,055) (99,355) 2,087,361) Net profit

Aktiva 13,236,587 886,581 8,267 (683,311) 13,448,124 AssetsKewajiban 5,038,395 288,026 4,456 (80,951) 5,249,926 LiabilitiesPerolehan aktiva tetap 818,987 4,139 - - 823,126 Capital expendituresBeban penyusutan dan amortisasi 128,971 25,128 19 - 154,118

Depreciation andamortization

Menurut segmen geografis By geographic segment2002

Lokal/domestic

Ekspor/export

Jumlah/total

Penjualan/pendapatan usaha: Sales/operating revenue:Rokok 19,697,300 623,277 20,320,577 CigarettesKertas karton 205,491 293,052 498,543 PaperboardPerdagangan dan jasa 63 - 63 Trading and servicesLain-lain 119,901 - 119,901 Other

20,022,755 916,329 20,939,084Aktiva Assets

Rokok 14,680,919 - 14,680,919 CigarettesKertas karton 766,070 - 766,070 PaperboardPerdagangan dan jasa 5,714 - 5,714 Trading and services

15,452,703 - 15,452,703Perolehan aktiva tetap Capital expenditures

Rokok 1,366,493 - 1,366,493 CigarettesKertas karton 2,375 - 2,375 PaperboardPerdagangan dan jasa - - - Trading and services

1,368,868 - 1,368,868





31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

2001Lokal/

domesticEkspor/export

Jumlah/total

Penjualan/pendapatan usaha: Sales/operating revenue: Rokok 16,603,240 608,917 17,212,157 CigarettesKertas karton 228,676 406,855 635,531 PaperboardPerdagangan dan jasa 67 - 67 Trading and servicesLain-lain 122,695 - 122,695 Other

16,954,678 1,015,772 17,970,450Aktiva Assets

Rokok 12,637,937 - 12,637,937 CigarettesKertas karton 805,721 - 805,721 PaperboardPerdagangan dan jasa 4,466 - 4,466 Trading and services

13,448,124 - 13,448,124Perolehan aktiva tetap Capital expenditures

Rokok 818,987 - 818,987 CigarettesKertas karton 4,139 - 4,139 PaperboardPerdagangan dan jasa - - - Trading and services

823,126 - 823,126

32. IKATAN 32. COMMITMENTS

Akhir 2002 dan 2001 Perseroan dan anak perusahaanmempunyai ikatan-ikatan sehubungan dengan pembelianimpor/lokal atas persediaan, jumlah seluruhnya masing-masingekuivalen Rp 145.717 juta dan Rp 180.666 juta.

Akhir 2002 dan 2001 Perseroan mempunyai ikatan sehubungandengan pembelian impor/lokal aktiva tetap, jumlah seluruhnyamasing-masing ekuivalen Rp 719.292 juta dan Rp 141.795juta.

Per akhir 2002, pada Perseroan terdapat fasilitas pinjamanjangka pendek yang belum terpakai dari ABN Amro Bank,Bank Internasional Indonesia dan Bank Lippo, masing-masingsejumlah Rp 200.000 juta, Rp 100.000 juta dan Rp 100.000juta.

Per akhir 2002, pada Perseroan terdapat fasilitas Letter ofCredit yang belum terpakai dari ABN Amro Bank sebesarekuivalen USD 2.091.303.

At year end 2002 and 2001, the Company and subsidiaries hadvarious import/local purchase commitments for inventories witha total value of equivalent Rp 145,717 million and Rp 180,666million, respectively.

At year end 2002 and 2001, the Company had variousimport/local purchase commitments for fixed assets with a totalvalue of equivalent Rp 719,292 million and 141,795 million,respectively.

At year end 2002, the Company has unused short-term loansfrom ABN Amro Bank, Bank Internasional Indonesia and BankLippo amounting to Rp 200,000 million, Rp 100,000 million andRp 100,000 million, respectively.

At year end 2002, the Company has unused Letter of Creditfacilities from ABN Amro Bank amounting equivalent toUSD 2,091,303.





32. IKATAN (Lanjutan) 32. COMMITMENTS (Continued)

Per akhir 2002, pada Perseroan juga terdapat fasilitas cerukanyang belum terpakai dari Bank BNI, Bank Central Asia, BankLippo dan Bank Mega, masing-masing sejumlah Rp 264.073 juta,Rp 303.087 juta, Rp 37.499 juta dan Rp 116.956 juta.

Per akhir 2002, pada anak perusahaan PT Surya Pamenangterdapat fasilitas kredit bergulir (“revolving”) yang belum terpakaidari Standard Chartered Bank, Indonesia, sejumlahUSD 15.000.000 (Catatan 14).

Per akhir 2002, pada anak perusahaan PT Surya Pamenangterdapat fasilitas Letter of Credit yang belum terpakai dariStandard Chartered Bank, Deutsche Bank, dan ABM Amro Bankmasing-masing sejumlah USD 19.846.449, USD 18.230.140 danUSD 9.128.724. Fasilitas Letter of Credit dari Standard CharteredBank dijamin dengan corporate guarantee dari Perseroan. FasilitasLetter of Credit dari Deutsche Bank dan ABN Amro Bank dijamindengan corporate guarantee dari Perseroan senilai masing-masingUSD 20.000.000 dan minimal USD 5.000.000.

At year end 2002, the Company has also unused overdraftfacilities from Bank BNI, Bank Central Asia, Bank Lippo, andBank Mega, amounting to Rp 264,073 million, Rp 303,087million, Rp 37,499 million and Rp 116,956 million,respectively.

At year end 2002, the subsidiary PT Surya Pamenang hasunused revolving credit faciilty from Standard Chartered Bank,Indonesia amounting to USD 15,000,000 (Note 14).

At year end 2002, the subsidiary PT Surya Pamenang hasunused Letter of Credit facilities from Standard CharteredBank, Deutsche Bank, and ABN Amro Bank amounting toUSD 19,846,449, USD 18,230,140 and USD 9,128,724,respectively. The Letter of Credit facility from StandardChartered Bank is secured by corporate guarantee from theCompany. The Letter of Credit facilities from Deutsche Bankand ABN Amro Bank are secured by corporate guaranteesfrom the Company amounting to USD 20,000,000 andminimum of USD 5,000,000, respectively.

33. KEADAAN EKONOMI 33. ECONOMIC ENVIRONMENT

Beberapa negara di Asia Pasifik, termasuk Indonesia, mengalamikesulitan ekonomi dimana antara lain terjadi kesulitan likuiditas,sangat labilnya harga, dan penurunan signifikan dalam aktivitasdunia usaha. Operasi Perseroan dan anak perusahaan di masa yangakan datang mungkin akan terpengaruh akibat kondisi ekonomitersebut; namun dampaknya, jika ada, tidak dapat diperkirakanpada saat ini.

Certain Asia Pacific countries, including Indonesia, areexperiencing economic difficulties, including liquidity problems,volatility in prices, and significant slowdowns in businessactivity. The operations of the Company and subsidiaries may beaffected in the foreseeable future by the country’s economicconditions; however, the effects, if any, cannot be determined atthe present time.

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT …

Documents

Transcript of PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT …