PT GADING DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK AND …...Mr. Antonius Wahyu Djatmiko Plaza Bapindo -...

72
PT GADING DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GADING DEVELOPMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (MATA UANG RUPIAH) (INDONESIAN CURRENCY)

Transcript of PT GADING DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK AND …...Mr. Antonius Wahyu Djatmiko Plaza Bapindo -...

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAK

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANDAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDENUNTUK TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL-TANGGAL31 DESEMBER 2013 DAN 2012

    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAND REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS

    FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2013 AND 2012

    (MATA UANG RUPIAH) (INDONESIAN CURRENCY)

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANDAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAND REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS

    UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

    FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2013 AND 2012

    Daftar Isi/Table of ContentsHalaman/Pages

    Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement

    Laporan Auditor Independen Report of Independent Auditors

    Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 - 2 Consolidated Statements of Financial Position

    Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Comprehensive Income

    Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity

    Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

    Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 - 67 Notes to the Consolidated Financial Statements

  • GADINGDEVELOPMENT

    SURAT PERNYATAAN DIREKSI

    TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN -

    KONSOLIDASIAN

    UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR

    PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

    PT GADING DEVELOPMENT TbK DAN ENTITAS ANAK

    Atas nama Direksi, kami yang bertanda tangan dibawah ini :

    DIRECTOR'S STATEMENT REGARDING

    THE RESPONSIBILITY FOR CONSOLIDATE

    FINANCIAL STATEMENT

    FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 3L,2OL3 AND 2012

    PT GADING DEVELOPMENT TbK AND SUBSIDIARIES

    On behalf ofthe Board of Directors, we the undersigned :

    L. NameOffice address

    Home address

    TelephonePosition

    2. NameOffice address

    Home address

    TelephonePosition

    Declare that :1-. Responsible for the preparation and presentation of the

    consolidated financial statements.2. The consolidated financial statements have been prepared and

    presented in accordance with lndonesian Financial AccountingSta nd a rds.

    3. a. All information has been fully and correctly disclosed inconsolidated financial statements,

    b. The consolidated financial statements do not contain falsematerial information or fact, not do they omit materialinformation or fact.

    4. Responsible for the internal control systems in the Company andSu bsidia ries.

    This statement is confirmed to the best of our knowledge and belief.

    l-. NamaAlamat kantor

    Alamat rumah

    Telepon

    Ja bata n

    2. NamaAlamat kantor

    Alamat rumah

    Telepon

    Jabatan

    Menyatakan bahwa :1. Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan

    keuangan konsolidasian.2. Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disijikan sesuai

    dengan Standar Akuntansi Keuangan di lndonesia.

    3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian dimuatsecara lengkap dan benar,

    b. Laporan keuangan konsolidasian tidak mengandung informasiatau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkaninformasi atau fakta material.

    4. Bertanggung jawab atas sistem pengendalian intern dalamPerusahaan dan Entitas Anak.

    Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

    : Bpk. Antonius Wahyu Djatmiko: Plaza Bapindo - Citibank Tower Lt.2L Jl.

    Jend. Sudirman Kav.54-55 - JakartaI2L9O

    : Jl. Kemang Utara 46 W, Bangka,Mampang Prapatan - Jakarta

    : (021) 29s-30780: Direktur Utama

    : Bpk. Gunawan Taslim: Plaza Bapindo - Citibank Tower Lt.21Jl.

    Jend. Sudirman Kav.54-55 - Jakarta72190

    : Jl. Buana Biru Besar lBlokCL/7,Kembangan - Jakarta

    : (021) 29s-30780: Direktur

    Mr. Antonius Wahyu DjatmikoPlaza Bapindo - Citibank Tower 21st Jl.

    Jend. Sudirman Kav.54-55 - Jakarta 12190

    Jl. Kemang Utara 46 W, Bangka, MampangPrapatan - Jakarta(o21,J 29s-3O780President Director

    Mr. Gunawan TaslimPlaza Bapindo - Citibank Tower 2Lst Jl.

    Jend. Sudirman Kav.54-55 - Jakarta 12190

    Jl. Buana Biru Besar lBlokCI/7,Kembangan - Jakarta

    : (02Ll29s-30780: Director

    Jakarta,2T Maret 2074/March 27'h,2O]-4

    Atas nama dan mewakili Direksi, For and on behalf ofthe Board of Dorector, t{

    ffiwAntonius Wahvu Diatmiko

    Direktur Utama/President Director

    PT Gading Development Tbk.Baprr.cLr Pl:za f Lllar r loliei 2lsl l'- oor'

    r. rr:rJ. !uil ITr.:rf (:i\,/. i/i,i5 l,,.karta II9f,1, Irdirle:a.-:-. (i17 I i) 29:, l0 ltOFa;i i6l-lll l9:, l0 .rli,l

    i,,r,"\i,Li.!j'lt.: ji-qarrlr,,e a!i-t-tat.tLi-at r1

    rektur/Director

    rU - 1q,ar€ncFo15514260r'ew,ww

  • Crowe Honruath,,

    LAP9RAN AUDITOR INDEPENDEN

    Laporan No. KNT&R-C/0056/1 4

    Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan DireksiPT GADING DEVELOPMENT TbK

    Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasianPT Gading Development Tbk dan entitas anak terlampir,yang terdiri atas laporan posisi keuangan konsolidasiantanggal 31 Desember 2013, serta laporan laba rugikomprehensif, laporan perubahan ekuitas dan laporan aruskas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggaltersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikandan informasi penjelasan lain.

    Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangankonsolidasian

    Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian wajar atas laporan keuangan konsolidasiantersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan dilndonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggapperlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunanlaporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahanpenyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurgnganatau kesalahan.

    Tanggung jawab auditor

    Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opiniatas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkanaudit kami. Kami melaksanakan audit berdasarkan standarperikatan audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publiklndonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untukmematuhi ketentuan etika serta merencanakan danmelaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadaibahwa laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas darikesalahan penyajian material.

    Suatu audit mencakup pelaksanaan prosedur untukmemperoleh bukti-bukti tentang jumlah-jumlah danpengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.Prosedur yang dipilih tergantung pada pertimbangan auditor,termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian materialdalam laporan keuangan konsolidasian, yang disebabkanoleh kecurangan atau kesalahan. Dalam melakukan penilaianatas risiko , tersebut, auditor mempertimbangkanpengendalian internal yang relevan dengan penyusunan danpenyajian wdjar laporan keuangan konsolidasian untukmerancang prosedur audit yang tepat sesuai dengankondisinya, namun tidak untuk tujuan menyatakan opini atasefektivitas pengendalian internal entitas. Suatu audit jugamencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakanakuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansiyang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian ataspenyajian laporan keuangan konsolidasian secarakeseluruhan.

    KosnsrH, NURDIYRMAN, T;nnro & RrxnruRegistered Public Accountants No. 1053/KM.1/2009 (Branch)Member Crowe Horwath lnternational

    Wisma 46 - Kota BNl, 371h Floor Suite 3708Jl. Jend. Sudirman Kau 1 , Jakarta 1 0220, lndonesia+62 (21) 574 2116-17+62 (21) 574 2118 Faxww.crowehoMath.co.id

    I N DEPEN DENT AU DITO RS' REPO RT

    Report N o. KNT&R-C/0056/1 4

    The Stockholders, Eoards of Commissioners and DirectorsPT GADING DEVELOPMENT TbK

    We have audited the accompanying consolidated financialstatements of PT Gading Development Tbk and ifssubsrdraneg which compise the consolidated statement offinancial position as of December 31 , 2013, and consolidatedstatement of comprehensive income, changes in equity andcash flows for the year then ended, and a summary ofsignificant accounting policies and other explanatoryinformation.

    Managemenf's responsrb ility for the consolidated financialsfafemenfs

    Management is responsible for the preparation and fairpresentation of such consolidated financial statements inaccordance with Indonesian Financial Accounting Sfandardsand for such intemal control as management determines isnecessary to enable the preparation of consolidated financialstatements that are free frcm mateial misstatement, whetherdue to fraud or error.

    Auditors' responsibi lity

    Our responsibility is to express an opinion on such consolidatedfinancial statements based on our audit. We conducted ouraudit in accordance with auditing standads established by theIndonesian lnstitute of Ceftified Public Accountants. Thosestandards requirc that we comply with ethical requirements andplan and pefform the audit to obtain reasonable assuranceabout whether the consolidated financial statements are free ofmateial misstatement.

    An audit involves performing procedures to obtain auditevidence about the amounts and disclosures in theconsolidated financial statements. The procedures se/ecfeddepend on the auditors' judgement, including fhe assessmenfsof the n'sks of mateial misstatement of the consolidatedfinancial statements, whether due to fraud or enor. ln makingthose isk assesmenfs, the auditors consider intemal controlrelevant to the entity's preparation and fair presentation of theconsolidated financial statements in order to design auditprocedures that are apprcpiate in the circumsfances, but notforthe purpose of expressing an opinion on the effectiveness ofthe entity's intemal control. An audit also includes evaluatingthe appropiafeness of accounting policies used and thereasonableness of accounting estimates made bymanagement, as well as evaluating the overall presentation ofthe consolidated financial statements.

  • Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalahcukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opiniaudit kami.

    Opini

    Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasianterlampir menyajikan secara wajar, dalam semuahal yang material, posisi keuangan konsolidasianPT Gading Development Tbk dan entitas anak tanggal31 Desember 2013 serta kinerja keuangan dan arus kaskonsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggaltersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan dilndonesia.

    Penekanan suatu hal

    Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 35 atas laporankeuangan konsolidasian terlampir, sehubungan denganpenerapan Pernyataan Pencabutan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) 7 yang mencabut paragraf 56 - 61 padaPernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 44"Akuntansi untuk Aktivitas Pengembangan Real Estat"mengenai penyajian laporan keuangan, dan ditemukannyadata baru sehingga Grup menyajikan kembali danmereklasifikasi laporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 yang berdampakantara lain pada penyajian aset dan liabilitas yangsebelumnya tanpa pengklasifikasian menjadi denganpengklasifikasian lancar dan tidak lancar untuk aset danliabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Opinikami tidak dimodifikasi sehubungan dengan haltersebut.

    KosRstt-t, NuRorvRrrrnru, T.lRH.lo & RrxnruRegistered PublicAccountants No. 1053/KN,4.1/2009 (Branch)lvember Crowe HoMath lniernational

    We believe that the audit evidence we have obtained issufficient and appropriate to provide a basrs for our auditopinion.

    Opinion

    ln our opinion, the accompanying consolidated financialstatements present fairly, in all material respecfs, theconsolidated financial position of PT Gading Development Tbkand its subsrUran'es as of December 31, 2013 and theirconsolidated financial pefformance and cash flows for the yearthen ended, in accordance with the lndonesian FinancialAccounting Sfandards.

    Emphasis of matter

    As disclosed in Note 35 to the accompanying consolidatedfinancial statements, in relation to the provision of theStatement of Withdrawal of Financial Accounting Sfandards(PPSAK) 7 withdrawing paragraph 56 - 61 of Statement ofFinancial Accounting Standard (PSAK) 44 'Accounting for RealEstate Development Activities" regarding financial statementpresentation, and discovered new data so that the Grouprestated and reclassified its consolidated statements offinancial position as of December 31, 2012 and 2011 resultingamong others the presentation of assefs and liabilities in theconsolidated statements of financial position from unclassifiedto classified. Our opinion is not modified in respect of thismafter-

    KOSASIH, NURDIY TJAHJO & REKAN

    Tjiong Eng n, SE, CPASurat lzin Praktek Akuntan of Public Accountant No. AP. 0517

    27,201427 Marel21l

  • PT GADING DEVELOPMENT Tbk PT GADING DEVELOPMENT Tbk

    DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES

    LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

    31 DESEMBER 2013, 2012 DAN 2011 SERTA 1 JANUARI 2011 DECEMBER 31, 2013, 2012 AND 2011, AND JANUARY 1, 2011

    (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    Catatan/

    Notes 2013 2012 *) 2011 *) 1 Januari 2011

    ASET ASSETS

    ASET LANCAR CURRENT ASSETS

    Kas dan setara kas 4,31 58.972.249.517 63.989.827.098 11.807.387.087 13.829.282.930 Cash and cash equivalents

    Piutang usaha pihak ketiga - Trade receivables - third parties -

    bagian jatuh tempo satu tahun 5,31 54.842.988.132 17.948.124.249 8.156.434.899 5.329.520.031 current maturity

    Piutang lain-lain - pihak ketiga 30,31 25.670.151.305 26.268.230 396.088.607 347.254.942 Other receivables - third parties

    Persediaan real estat 6 270.921.867.673 144.995.874.848 84.169.008.049 51.465.896.258 Real estate inventories

    Pajak pertambahan nilai dibayar dimuka 1.783.159.548 3.030.138.532 354.231.430 46.659.545 Prepaid value added tax

    Uang muka 7 48.032.097.070 45.387.802.685 - - Advances

    Biaya dibayar dimuka 2.538.653.975 2.913.286.635 1.471.168.847 556.217.020 Prepaid expenses

    Jumlah Aset Lancar 462.761.167.220 278.291.322.277 106.354.318.919 71.574.830.726 Total Current Assets

    ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

    Piutang usaha pihak ketiga - Trade receivables - third parties -

    bagian jangka panjang 5,31 6.301.559.385 8.018.648.136 1.625.754.397 2.296.360.425 long-term portion

    Tanah untuk dikembangkan 8 754.813.631.496 907.361.987.846 903.984.481.903 872.773.628.648 Land for development

    Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi

    penyusutan sebesar Rp 1.679.617.016 Fixed assets - net of accumulated

    pada tanggal 31 Desember 2013, depreciation of Rp 1,679,617,016 as of

    Rp 2.598.159.679 pada tanggal December 31, 2013, Rp 2,598,159,679 as of

    31 Desember 2012, Rp 1.943.810.235 December 31, 2012, Rp 1,943,810,235

    pada tanggal 31 Desember 2011 dan as of December 31, 2011 and

    Rp 534.294.446 pada tanggal 1 Januari 2011 9 47.306.684.050 39.817.259.726 29.247.942.720 174.045.858 Rp 534,294,446 as of January 1, 2011

    Properti investasi 10 19.244.282.420 - - - Investment property

    Aset pajak tangguhan 26 156.275.068 25.632.749 11.279.703 - Deferred tax assets

    Aset lain-lain 31 - 198.750.000 525.175.000 974.262.202 Other assets

    Jumlah Aset Tidak Lancar 827.822.432.419 955.422.278.457 935.394.633.723 876.218.297.133 Total Noncurrent Assets

    JUMLAH ASET 1.290.583.599.639 1.233.713.600.734 1.041.748.952.642 947.793.127.859 TOTAL ASSETS

    *) Disajikan dan diklasifikasikan kembali (Catatan 35) *) As restated and classified (Note 35)

    Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang The accompanying notes to these consolidated financial statements form

    tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. an integral part of these consolidated financial statements.

    31 Desember/December 31,

    1

  • PT GADING DEVELOPMENT Tbk PT GADING DEVELOPMENT Tbk

    DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES

    LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

    31 DESEMBER 2013, 2012 DAN 2011 SERTA 1 JANUARI 2011 DECEMBER 31, 2013, 2012 AND 2011, AND JANUARY 1, 2011

    (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    Catatan/

    Notes 2013 2012 *) 2011 *) 1 Januari 2011

    LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

    LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

    Utang usaha pihak ketiga 11,31 16.946.477.931 5.054.271.254 7.136.393.203 4.394.971.166 Trade payables - third parties

    Utang lain-lain Other payables

    Pihak berelasi 31,32 9.832.276.506 5.149.150.743 122.299.873.521 207.947.604.500 Related parties

    Pihak ketiga 31 583.731.944 244.372.500 929.377.889 - Third parties

    Utang pajak 12 5.745.280.090 2.393.277.863 2.120.149.444 2.446.825.619 Taxes payable

    Utang jangka panjang - Long-term liabilities -

    bagian jatuh tempo satu tahun current maturities

    Utang bank dan lembaga keuangan lainnya 13,31 162.600.000.000 160.921.698.439 270.116.953.631 8.635.999.841 Bank and other financial institution loans

    Sewa pembiayaan 31 342.409.806 - - - Finance lease liabilities

    Uang muka penjualan 14 43.727.836.055 20.818.304.272 17.869.197.794 27.178.158.133 Sales advance

    Liabilitas keuangan lainnya 31 4.887.311.179 342.545.661 100.155.000 19.778.980 Other financial liabilities

    Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 244.665.323.511 194.923.620.732 420.572.100.482 250.623.338.239 Total Current Liabilities

    LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES

    Utang jangka panjang -

    setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long-term liabilities - net of

    satu tahun current maturities

    Utang bank dan lembaga keuangan lainnya 13,31 - 10.500.315.050 - 84.719.963.378 Bank and other financial institution loans

    Sewa pembiayaan 31 708.450.525 - - - Finance lease liabilities

    Liabilitas imbalan pasca kerja 15 869.128.440 987.531.165 699.209.855 74.144.827 Post Employment benefits liabilities

    Goodwill - negatif - - - 2.972.118.289 Negative - Goodwill

    Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.577.578.965 11.487.846.215 699.209.855 87.766.226.494 Total Noncurrent Liabilities

    Jumlah Liabilitas 246.242.902.476 206.411.466.947 421.271.310.337 338.389.564.733 Total Liabilities

    EKUITAS EQUITY

    Ekuitas yang dapat diatribusikan

    kepada pemilik entitas induk Equity attributable to owners

    Modal saham - nilai nominal Rp100 of the parent entity

    per saham pada tanggal Capital stock - Rp 100 par value

    31 Desember 2013 dan 2012, dan as of December 31, 2013 and 2012,

    Rp 500 per saham pada tanggal and Rp 500 par value as of

    31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011 December 31, 2011 and January 1, 2011

    Modal dasar - 24.000.000.000 saham Authorized - 24,000,000,000 shares as of

    pada tanggal 31 Desember 2013 December 31, 2013 and 2012

    dan 2012 dan 4.800.000.000 saham and 4,800,000,000 shares

    pada tanggal 31 Desember 2011 dan as of December 31, 2011 and

    1 Januari 2011 January 1, 2011

    Modal ditempatkan dan disetor penuh - Subscribed and fully paid -

    10.010.885.250 saham pada tanggal 10,010,885,250 shares as of

    31 Desember 2013, December 31, 2013,

    10.005.000.000 saham 10,005,000,000 shares

    pada tanggal 31 Desember 2012 dan as of December 31, 2012 and

    1.201.000.000 saham pada tanggal 1,201,000,000 shares as of

    31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011 16,31 1.001.088.525.000 1.000.500.000.000 600.500.000.000 600.500.000.000 December 31, 2011 and January 1, 2011

    Tambahan modal disetor 17 44.362.500 - - - Additional paid-in capital

    Selisih transaksi dengan Differences in transaction

    pihak nonpengendali 18 8.623.343.910 5.861.309.477 5.861.309.477 5.861.309.477 with non-controlling parties

    Saldo laba 19 Retained earnings

    Ditentukan penggunaannya 1.000.000.000 - - - Appropriated

    Belum ditentukan penggunaannya 33.337.928.378 14.373.866.530 9.949.472.003 3.039.795.099 Unappropriated

    Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to

    kepada pemilik entitas induk 1.044.094.159.788 1.020.735.176.007 616.310.781.480 609.401.104.576 owners of the parent entity

    Kepentingan nonpengendali 20 246.537.375 6.566.957.780 4.166.860.825 2.458.550 Non-controlling interests

    Jumlah Ekuitas 1.044.340.697.163 1.027.302.133.787 620.477.642.305 609.403.563.126 Total Equity

    JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1.290.583.599.639 1.233.713.600.734 1.041.748.952.642 947.793.127.859 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

    *) Disajikan dan diklasifikasikan kembali (Catatan 35) *) As restated and classified (Note 35)

    Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang The accompanying notes to these consolidated financial statements form

    tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. an integral part of these consolidated financial statements.

    31 Desember/December 31,

    2

  • PT GADING DEVELOPMENT Tbk PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

    UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED

    31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012

    (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    Catatan/Notes 2013 2012

    OPERASI YANG DILANJUTKAN CONTINUING OPERATIONSPENJUALAN BERSIH 21 120.925.114.528 74.569.662.060 NET SALES

    BEBAN POKOK PENJUALAN 22 76.035.713.268 56.743.327.993 COST OF SALES

    LABA BRUTO 44.889.401.260 17.826.334.067 GROSS PROFIT

    Beban penjualan 23 (4.037.159.636) (1.868.029.074) Selling expensesBeban umum dan administrasi 24 (17.682.845.356) (6.567.013.066) General and administrative expensesKeuntungan (kerugian) lainnya 483.404.188 40.921.913 Others gain (loss)

    LABA USAHA 23.652.800.456 9.432.213.840 INCOME FROM OPERATIONS

    Pendapatan bunga 1.789.165.710 1.430.514.265 Interest incomeBeban keuangan 25 (216.544.487) (1.614.451.067) Financial expenses

    LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) INCOME BEFORE INCOMEPAJAK PENGHASILAN 25.225.421.679 9.248.277.038 TAX BENEFIT (EXPENSE)

    MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)Pajak kini 26 (5.218.562.757) (2.143.411.798) Current taxPajak tangguhan 26 130.642.319 14.353.046 Deferred tax

    Jumlah Beban Pajak Penghasilan (5.087.920.438) (2.129.058.752) Total Income Tax Expense

    LABA BERSIH DARI NET INCOME FROM CONTINUINGOPERASI YANG DILANJUTKAN 20.137.501.241 7.119.218.286 OPERATIONS

    OPERASI YANG DIHENTIKAN DISCONTINUED OPERATIONS

    Laba (rugi) dari operasi Net income (loss) from

    yang dihentikan 27 390.061.713 (294.726.804) discontinued operations

    LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 20.527.562.954 6.824.491.482 NET INCOME FOR THE YEAR

    PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME

    JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 20.527.562.954 6.824.491.482 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

    LABA BERSIH YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA: NET INCOME ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 19.964.061.848 4.424.394.527 Owners of the parent entityKepentingan nonpengendali 20 563.501.106 2.400.096.955 Non-controlling interests

    Jumlah 20.527.562.954 6.824.491.482 Total

    JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 19.964.061.848 4.424.394.527 Owners of the parent entityKepentingan nonpengendali 20 563.501.106 2.400.096.955 Non-controlling interest

    Jumlah 20.527.562.954 6.824.491.482 Total

    LABA (RUGI) PER SAHAM EARNINGS (LOSS) PER SHAREYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNERSPEMILIK ENTITAS INDUK 28 OF THE PARENT ENTITYDasar BasicDari operasi yang dilanjutkan 1,99 0,85 From continuing operationsDari operasi yang dihentikan 0,01 (0,03) From discontinued operations

    Dilusian DilutedDari operasi yang dilanjutkan 1,75 0,85 From continuing operationsDari operasi yang dihentikan 0,01 (0,03) From discontinued operations

    Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang The accompanying notes to these consolidated financial statements form

    tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. an integral part of these consolidated financial statements.

    3

  • PT GADING DEVELOPMENT Tbk PT GADING DEVELOPMENT Tbk

    DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES

    LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

    UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED

    31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012

    (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    Tambahan Kepentingan

    modal disetor/ Difference in Ditentukan Belum ditentukan nonpengendali/

    Catatan/ Modal saham/ Additional transaction with penggunaannya/ penggunaannya/ Non-controlling Jumlah ekuitas/

    Notes Capital stock paid-in capital non-controlling parties Appropriated Unappropriated Jumlah/Total interest Total equity

    Saldo per 1 Januari 2012 600.500.000.000 - 5.861.309.477 - 9.949.472.003 616.310.781.480 4.166.860.825 620.477.642.305 Balance as of January 1, 2012

    Setoran modal dari hasil penawaran umum

    saham perdana 400.000.000.000 - - - - 400.000.000.000 - 400.000.000.000 Paid-in capital from initial public offering of shares

    Jumlah laba (rugi) komprehensif tahun berjalan Total comprehensive income (loss) for the year

    Operasi yang dilanjutkan - - - - 4.571.757.929 4.571.757.929 2.547.460.357 7.119.218.286 Continuing operations

    Operasi yang dihentikan - - - - (147.363.402) (147.363.402) (147.363.402) (294.726.804) Discontinued operations

    Saldo per 31 Desember 2012 1.000.500.000.000 - 5.861.309.477 - 14.373.866.530 1.020.735.176.007 6.566.957.780 1.027.302.133.787 Balance as of December 31, 2012

    Penambahan modal disetor 17 588.525.000 14.225.000 - - - 602.750.000 - 602.750.000 Additional paid-in capital

    Agio yang diperoleh dari pelaksanaan waran 17 - 30.137.500 - - - 30.137.500 - 30.137.500 Premium from warrants exercise

    Akuisisi bagian nonpengendali 18,29 - - 2.762.034.433 - - 2.762.034.433 (2.886.034.433) (124.000.000) Acquisition of non-controlling portiion

    Pelepasan entitas anak 30 - - - - - - (3.997.887.078) (3.997.887.078) Disposal of subsidiaries

    Penetapan cadangan umum 19 - - - 1.000.000.000 (1.000.000.000) - - - Appropriation general reserve

    Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Total comprehensive income for the year

    Operasi yang dilanjutkan - - - - 19.881.613.990 19.881.613.990 255.887.251 20.137.501.241 Continuing operations

    Operasi yang dihentikan - - - - 82.447.858 82.447.858 307.613.855 390.061.713 Discontinued operations

    Saldo per 31 Desember 2013 1.001.088.525.000 44.362.500 8.623.343.910 1.000.000.000 33.337.928.378 1.044.094.159.788 246.537.375 1.044.340.697.163 Balance as of December 31, 2013

    Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang The accompanying notes to these consolidated financial statements form

    tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. an integral part of these consolidated financial statements.

    Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/

    Equity attributable to owners to the parent entity

    Selisih transaksi

    dengan pihak

    nonpengendali/ Saldo laba/Retained earnings

    4

  • PT GADING DEVELOPMENT Tbk PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

    UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED

    31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012

    (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    Catatan/Notes 2013 2012

    ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 111.832.247.005 68.224.722.396 Cash received from customersPembayaran kepada kontraktor (56.493.473.307) (133.768.699.845) Payment to contractorsPembayaran kepada pemasok dan Payment to suppliers and for

    untuk beban operasional lainnya (19.305.552.947) (15.186.412.033) other operating expensesPembayaran kepada karyawan (8.040.014.218) (5.144.376.955) Payment to employees

    Kas bersih diperoleh dari(digunakan untuk) operasi 27.993.206.533 (85.874.766.437) Net cash provided by (used for) operating

    Pembayaran beban keuangan (17.825.156.216) (34.943.744.363) Payment of finance costPembayaran pajak penghasilan (898.517.893) (1.360.234.084) Payment of income tax

    Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by(Digunakan untuk) Aktivitas Operasi 9.269.532.424 (122.178.744.884) (Used in) Operating Activities

    ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan aset tetap 9 (6.684.192.029) (11.223.666.450) Acquisition of fixed assetsPerolehan properti investasi 10 (19.244.282.420) - Acquisition of investment propertyPenerimaan bunga deposito 1.789.165.710 1.430.514.265 Received of time deposits interestPenambahan investasi saham entitas anak 29 (124.000.000) - Addition of subsidiaries' sharesSaldo kas dan bank Balance of cash on hand and in banks

    entitas anak yang dilepas 27 (571.458.655) - of subsidiaries disposed

    Kas Bersih Digunakan untukAktivitas Investasi (24.834.767.394) (9.793.152.185) Net Cash Used in Investing Activities

    ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan dari pihak berelasi 9.832.276.506 - Received from related partiesPembayaran kepada pihak berelasi (5.149.150.743) (117.150.722.778) Payment to related partiesPenerimaan utang bank dan Received of bank and

    lembaga keuangan lainnya 13 20.600.000.000 105.600.000.000 other financial institution loansPembayaran utang bank dan Payment of bank and

    lembaga keuangan lainnya 13 (15.306.216.205) (204.294.940.142) other financial institution loansPenerimaan setoran modal 632.887.500 400.000.000.000 Received of paid-in capitalPembayaran sewa pembiayaan (62.139.669) - Payment of finance lease liability

    Kas Bersih Diperoleh dariAktivitas Pendanaan 10.547.657.389 184.154.337.080 Net Cash Provided by Financing Activities

    KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS NET INCREASE (DECREASE)DAN SETARA KAS (5.017.577.581) 52.182.440.011 IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

    CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 63.989.827.098 11.807.387.087 THE BEGINNING OF THE YEAR

    CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 4 58.972.249.517 63.989.827.098 THE END OF THE YEAR

    Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang The accompanying notes to these consolidated financial statements form

    tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. an integral part of these consolidated financial statements.

    5

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    6

    1. UMUM

    a. Pendirian dan Informasi Umum

    1. GENERAL

    a. Establishment and General Information

    PT Gading Development Tbk (“Perusahaan” atauEntitas Induk) didirikan berdasarkan akta No. 45tanggal 18 Desember 2003 dari P. Sutrisno A.Tampubolon, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta. Aktapendirian tersebut telah disahkan oleh MenteriKehakiman dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat KeputusannyaNo. C-10424 HT.01.01.TH.2004 tanggal28 April 2004, serta diumumkan dalam BeritaNegara Republik Indonesia No. 79, TambahanNo. 9850 tanggal 1 Oktober 2004. Anggaran DasarPerusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan, terakhir dengan akta No. 133 tanggal13 Desember 2013 dari Humberg Lie, S.H, S.E,M.Kn., notaris di Jakarta, mengenai perubahansusunan Dewan Direksi dan Dewan KomisarisPerusahaan dan perubahan tugas dan wewenangDireksi Perusahaan. Akta perubahan ini telahditerima dan dicatat dalam database SistemAdministrasi Badan Hukum Kementerian Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik IndonesiaNo. AHU-AH.01.10-00909 tanggal 8 Januari 2014.

    Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaanadalah menjalankan usaha dalam bidangpembangunan, jasa, perdagangan, industri daninvestasi. Pada saat ini kegiatan usaha yangdijalankan Perusahaan meliputi jasa pengelolaanproyek pada entitas anak serta melakukan investasipada entitas anak.

    Perusahaan mulai beroperasi secara komersialpada tahun 2009.

    Perusahaan berkedudukan di Jakarta Selatandengan kantor pusat beralamat di Plaza Bapindo -Citibank Tower Lt. 21, Jl. Jend. SudirmanKav. 54-55, Senayan, Kebayoran Baru, JakartaSelatan 12190.

    PT Gading Development Tbk (the “Company” orParent Entity) was established based on notarialdeed No. 45 dated December 18, 2003 ofP. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., M.Kn., notary inJakarta. The deed of establishment was approvedby the Ministry of Justice and Human Rights ofthe Republic of Indonesia through its DecisionLetter No. C-10424 HT.01.01.TH.2004 datedApril 28, 2004, and was published in the stateGazette of the Republic of Indonesia No. 79,Supplementary No. 9850 dated October 1, 2004.The Company’s Articles of Association has beenamended several times, most recently by notarialdeed No. 133 dated December 13, 2013 of HumbergLie, S.H, S.E, M.Kn., notary in Jakarta, concerningthe change of the Board of Directors andCommissioners and the change of the Director’sauthorities and responsibilities. This amandementhas been accepted and recorded in the System ofLegal Administration database of the Ministry ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.10-00909 datedJanuary 8, 2014.

    In accordance with Article 3 of the Company’sarticles of association, the scope of its activities aredevelopment, services, trade, industry andinvestment. Currently, the Company, as its mainactivities are project management service to thesubsidiary and investment in subsidiaries.

    The Company started its commercial operations in2009.

    The Company is domiciled in South Jakarta with itshead office located at Plaza Bapindo - CitibankTower 21

    stFloor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 54-55,

    Senayan, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190.

    b. Entitas Induk Terakhir

    PT Daya Makmur Abadi adalah entitas indukterakhir Perusahaan.

    b. Ultimate Parent Entity

    PT Daya Makmur Abadi is the ultimate parent ofthe Company.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    7

    1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

    c. Susunan Pengurus dan Karyawan

    Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan entitasanak (secara bersama-sama disebut sebagai“Grup”) masing-masing sebanyak 30 dan 43karyawan pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012.

    Sesuai dengan akta No. 133 tanggal13 Desember 2013 dari Humberg Lie, S.H., S.E,M.Kn., notaris di Jakarta dan akta No. 44tanggal 9 Pebruari 2012, dari notaris yang sama,susunan pengurus Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 sebagai berikut:

    c. Management and Employees

    The Company and its subsidiaries (collectivelyreferred to as the “Group”) had 30 and 43employees as of December 31, 2013 and 2012,respectively.

    Based on notarial deed No. 133 datedDecember 13, 2013 of Humberg Lie, S.H., S.E.,M.Kn., notary in Jakarta and notarial deed No. 44dated February 9, 2012, of the same notary, theCompany's Boards of Commissioners and Directorsas of December 31, 2013 and 2012 as follows:

    2013 2012

    Komisaris Utama Henry Kembaren - President CommisionerKomisaris Utama

    (Independen) - Ir. Adi SyahruzadPresident Commisioner

    (Independent)_

    Komisaris Independen Djeffry Sutanto - Independent Commisioner

    Komisaris Eriko Susanto Ny. Anggraini Sukanto Commisioner

    Direktur utama(Tidak Terafiliasi) Antonius Wahyu Djatmiko -

    President Director(Non-Affiliated)_

    Direktur utama(Direktur Keuangan) - Henry Kembaren

    President Director(Finance Director)_

    Direktur Gunawan Taslim Eriko Susanto Director

    RM Cahyo Satriyo Prakoso -Direktur

    (Tidak Terafiliasi) - Albertus Benny Director (Non-Affiliated)

    Perusahaan telah menetapkan Gunawan Taslimsebagai Sekretaris Perusahaan sesuai denganSurat Penunjukan tertanggal 12 Juli 2013,menggantikan Albertus Benny.

    The Company has appointed Gunawan Taslim asCorporate Secretary based on the AppointmentLetter dated July 12, 2013, replaced Albertus Benny.

    Berdasarkan Surat Keputusan Dewan KomisarisPerusahaan di luar Rapat Perusahaan tanggal2 September 2013 dan 19 Maret 2012, susunanKomite Audit Perusahaan sebagai berikut:

    Based on Board of Commissioner’s DecisionLetter outside the Company Meeting datedSeptember 2, 2013 and March 19, 2012, the Boardof Audit Committee consists of following:

    2013 2012

    Ketua Djeffry Sutanto Ir. Adi Syahruzad Chairman

    Anggota Sandi Irawan Sandi Irawan Members

    Amry Aulia Amry Aulia

    Masa tugas anggota Komite Audit bersamaandengan masa jabatan Dewan Komisaris.

    The Audit Committee’s duty period equal to Board ofCommissioner’s duty period.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    8

    1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

    c. Susunan Pengurus dan Karyawan (lanjutan) c. Management and Employees (continued)

    Perusahaan telah menyusun Piagam Unit AuditInternal dan membentuk Unit Audit Internal padatanggal 14 Maret 2012 yang diperbarui padatanggal 2 September 2013, sesuai denganPeraturan No. IX.I.7, dimana Perusahaandiwajibkan untuk menyusun Piagam Audit Internal(Internal Audit Charter) yang ditetapkan oleh Direksisetelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris.Perusahaan juga telah menunjuk Denny NandarHaulian sebagai Unit Satuan Audit Internalberdasarkan surat penunjukan tanggal2 September 2013.

    The Company has arranged Internal Audit UnitCharter and formed Internal Audit Unit onMarch 14, 2012 that was updated on September 2,2013, in compliance to Regulation No. IX.I.7, whichrequire the Company to arrange Internal AuditCharter that is defined by Director after Board ofCommissioner’s approval. The Company appointedDenny Nandar Haulian as Internal Audit Unit basedon the letter of appointment dated September 2,2013.

    Perusahaan memberikan remunerasi kepadapengurus Perusahaan berupa gaji, tunjangan danbonus. Jumlah remunerasi komisaris sebesarRp 632.390.640 dan Rp 270.350.000 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dan direksisebesar Rp 2.404.050.000 dan Rp 564.650.000masing-masing untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

    The Company provides remuneration tothe Company’s management such as salaries,allowance, and bonus. Total remuneration forthe commissioners amounted to Rp 632,390,640and Rp 270,350,000 for the years endedDecember 31, 2013 and 2012, respectively, whiletotal remuneration incurred for the directorsamounted to Rp 2,404,050,000 and Rp 564,650,000for the years ended December 31, 2013 and 2012,respectively.

    d. Penawaran Umum Efek Perusahaan

    Pada tanggal 29 Juni 2012, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari Ketua BadanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (Bapepam-LK) dengan suratnyaNo. S-8146/BL/2012 untuk melakukan penawaranumum saham perdana kepada masyarakatsebanyak 4.000.000.000 saham dengan nilainominal sebesar Rp 100 per saham dengan disertai2.000.000.000 lembar Waran Seri I yang diberikansecara cuma-cuma, dimana setiap pemegang duasaham baru berhak memperoleh satu Waran Seri Iyang dapat dikonversi menjadi saham baru mulaitanggal 11 Januari 2013 sampai dengan16 Juli 2015 dengan harga pelaksanaan sebesarRp 105 per saham.

    Berdasarkan surat Biro Administrasi Efek,PT Ficomindo Buana Registrar,No. 019/GAMA-FBR/I/2014 tanggal 7 Januari 2014,jumlah saham Perusahaan yang tercatat di BursaEfek Indonesia pada tanggal 31 Desember 2013sebanyak 10.011.027.500 saham termasuk daripelaksanaan waran sebanyak 6.027.500 saham.Jumlah Waran Seri I yang belum dilaksanakansampai dengan 31 Desember 2013 sebanyak1.993.972.500 lembar.

    Agio saham yang timbul dari penawaran umumtersebut sebesar Rp 20.000.000.000 telahdikompensasikan seluruhnya dengan biaya emisisaham yang dikeluarkan Perusahaan.

    d. Public Offering of Shares of the Company

    On June 29, 2012, the Company obtained effectivestatement from the Chairman of the Capital Marketand Financial Institution Supervisory Agency(Bapepam-LK) in his letter No. S-8146/BL/2012 forits initial public offering of 4,000,000,000 shares witha nominal value of Rp 100 per share, accompaniedby 2,000,000,000 Series I Warrants at nilconsideration, where by each holder of two newshares are entitled to a Series I Warrants that canbe converted into new shares, beginning onJanuary 11, 2013 until July 16, 2015 at an exercisedprice of Rp 105 per share.

    Based on the letter of the Securities AdministrationAgency, PT Ficomindo Buana Registrar,No. 019/GAMA-FBR/I/2014 dated January 7, 2014,the Company’s shares that were listed in IndonesiaStock Exchange on December 31, 2013 were10,011,027,500 shares including exercised warrantsof 6,027,500 shares. Series I Warrants are not yetexercised as of December 31, 2013 totaling1,993,972,500 shares.

    Share premium arising from the public offeringamounting to Rp 20,000,000,000 was offset entirelyby share issuance cost of the Company.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    9

    1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

    e. Entitas Anak Yang Dikonsolidasi

    Perusahaan memiliki saham entitas anak baiklangsung maupun tidak langsung 50% atau lebih.Rincian entitas anak yang dikonsolidasi sebagaiberikut:

    e. Consolidated Subsidiaries

    The Company has ownership interest of more than50%, directly or indirectly in various subsidiaries.Details of the consolidated subsidiaries are asfollows:

    Tahun operasi

    komersial/

    Lokasi/ Jenis usaha/ Nama proyek/ Year of commercial

    Location Type of business Project name operation 2013 2012 2013 2012

    Pemilikan Langsung/

    Direct Ownership

    PT Swakarsa Adimanunggal (SAM) Jakarta Investasi/Investment - 2009 99,99% 99,99% 1.003.045.489.823 1.026.487.010.974

    PT Gading Selaras (GS) Jakarta Apartemen/Apartment Gading Green Hill 2012 100,00% 100,00% 285.038.806.555 211.858.703.653

    PT Gading Hotel dan Resort (GHR) Jakarta Investasi/Investment - Pra operasi/Preoperatively 100,00% 100,00% 79.156.685.496 77.916.835.348

    Pemilikan Tidak Langsung/

    Indirect Ownership

    PT Pondok Persada Jaya (PPJ) Jakarta Investasi/Investment - Pra operasi/Preoperatively 99,98% 99,98% 234.988.294.590 234.664.229.805

    PT Matari Kirana (MK) Jakarta Perumahan/Houses Botanical City Pra operasi/Preoperatively 99,97% 99,97% 119.965.857.724 115.432.467.396

    PT Nuansa Berdikari (NB) Jakarta Perumahan/Houses Botanical City Pra operasi/Preoperatively 99,97% 99,97% 63.429.691.237 65.253.683.422

    PT Graha Kirana Indonesia (GKI) Jakarta Hotel/Hotel Zest Hotel Mulai dikembangkan/

    Under development

    99,00% 99,00%68.801.984.036 67.398.107.470

    PT Permata Jaya Bersinar (PJB) Jakarta Perumahan/Houses Botanical City Pra operasi/Preoperatively 99,97% 99,97% 52.185.403.629 54.514.114.987

    PT Graha Bumi Mas Jaya (GBMJ) * Jakarta Perumahan/Houses Senopati Estate 2012 99,59% 50% 46.872.540.761 41.829.560.060

    PT Mitra Mentari Mulia (MMM) Jakarta Apartemen dan Rumah

    Toko/Apartment and

    shophouses

    The Boutique 2007 99,98% 99,98% 23.206.265.406 40.665.388.227

    PT Sinar Indojaya Permai (SIP) * Jakarta Perumahan/Houses Villa Permata Tambun 2009 - 50% - 34.887.096.298

    Grand Regency 2009

    Villa Permata Cikarang 2009

    Sindang Panon Regency 2010

    PT Gading Hill (GH) Jakarta Perumahan/Houses Green Land Pra operasi/Preoperatively 100,00% 100,00% 24.981.625.000 25.000.000.000

    PT Permata Gading (PG) Jakarta Perumahan/Houses D'Dome Pra operasi/Preoperatively - 100,00% - 19.998.019.874

    PT Gading Mahardika (GM) Jakarta Hotel/Hotel Zest Hotel Pra operasi/Preoperatively 99,00% 99,00% 10.375.708.332 10.493.000.000

    PT Kembang Sari Buana (KSB) Jakarta Apartemen/Apartment - Pra operasi/Preoperatively 100% - 5.251.000.000 -

    Entitas anak/subsidiaries

    Percentage of ownership

    Presentase Pemilikan/

    Total assets before elemination

    Jumlah aset sebelum eliminasi/

    * Pada tahun 2012, laporan keuangan SIP danGBMJ dikonsolidasi karena Perusahaanmempunyai kendali atas kebijakan keuangandan operasional entitas anak tersebut.

    * In 2012, financial statements of SIP and GBMJwere consolidated because the Company has acontrol on financial policies and operational ofthese subsidiaries.

    Pada tahun 2013, SIP dan PG dijual kepada pihakketiga (Catatan 30).

    In 2013, SIP and PG were sold to third parties(Note 30).

    GBMJ

    Pada tahun 2013, SAM menambah kepemilikanpada GBMJ (Catatan 29).

    GBMJ

    In 2013, SAM increase its ownership in GBMJ(Note 29).

    KSB

    Pada bulan Desember 2013, SAM bekerja samadengan GHR mendirikan KSB dengan proporsikepemilikan saham masing-masing sebanyak50 saham dan 1 saham. SAM dan GHRmengakui/mencatat investasinya sebesar modaldisetor.

    KSB

    In December 2013, SAM cooperate with GHRfounded KSB with proportion of ownership were50 shares and 1 share, respectively. SAM and GHRrecognized/recorded its investments at the amountof invested capital.

    f. Tanggung Jawab Manajemen dan PersetujuanLaporan Keuangan Konsolidasian

    Penyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian Grup merupakan tanggung jawabmanajemen dan telah diotorisasi untuk diterbitkanoleh Dewan Direksi pada tanggal 27 Maret 2014.

    f. Management’s Responsibility and Approval ofConsolidated Financial Statements

    The preparation and presentation of the Group’sconsolidated financial statements were theresponsibilities of management and were authorizedfor issued by the Board of Directors onMarch 27, 2014.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    10

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

    a. Pernyataan Kepatuhan

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

    a. Compliance Statement

    Laporan keuangan konsolidasian disusun dandisajikan dengan menggunakan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia (SAK), meliputi pernyataandan interpretasi yang diterbitkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan dan KeputusanKetua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012tanggal 25 Juni 2012, tentang Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik (“Peraturan No. VIII.G.7”).

    The consolidated financial statements have beenprepared and presented in accordance with theFinancial Accounting Standards in Indonesia (SAK),which comprise the statements and interpretationsissued by the Board of Financial AccountingStandards in Indonesia and the DecisionLetter No. KEP-347/BL/2012 of the Chairman ofBapepam-LK dated June 25, 2012, "Guidelines onFinancial Statements Preparation and Disclosure offinancial statements of issuers Public Company(“Regulation No. VIII.G.7”).

    b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan LaporanKeuangan Konsolidasian

    Laporan keuangan konsolidasian disusun denganmenggunakan konsep biaya historis, kecualibeberapa akun tertentu disusun berdasarkanpengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalamkebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.Laporan keuangan konsolidasian disusun denganmenggunakan metode akrual, kecuali laporan aruskas.

    Laporan arus kas konsolidasian disusun denganmenggunakan metode langsung dan menyajikansumber dan penggunaan kas dan setara kasdengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

    Kebijakan akuntansi telah diterapkan konsistenuntuk laporan keuangan konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012 sesuai SAK.

    b. Basis of Measurement and Preparation of theConsolidated Financial Statements

    The consolidated financial statements have beenprepared using the historical cost basis, except forcertain accounts which are measured on the basis ofother measurements, as described in accountingpolicies for each account. The consolidated financialstatements are prepared using the accrual method,except for the consolidated statements of cashflows.

    The consolidated statements of cash flows areprepared using the direct method and present thesources and uses of cash and cash equivalentsaccording to operating, investing and financingactivities.

    The accounting policies applied are consistent forthe consolidated financial statements for the yearsended December 31, 2013 and 2012 in accordancewith SAK.

    Dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian sesuai dengan SAK, dibutuhkanpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi:

    The preparation of the consolidated financialstatements in conformity with SAK requires the useof judgements, estimates and assumptions thataffect:

    penerapan kebijakan akuntansi; jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan, dan

    pengungkapan atas aset dan liabilitas kontinjensipada tanggal laporan keuangan konsolidasian;

    jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkanselama tahun pelaporan.

    Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkanpengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dantindakan saat ini, hasil aktual mungkin berbedadengan jumlah yang diestimasi semula.

    the application of accounting policies; the reported amounts of assets and liabilities and

    disclosure of contingent assets and liabilities atthe date of the consolidated financial statements;

    the reported amounts of income and expensesduring the reporting year.

    Although these estimates are based onmanagement’s best knowledge of current eventsand activities, actual results may differ from thoseestimates.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    11

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

    b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan LaporanKeuangan Konsolidasian (lanjutan)

    b. Basis of Measurement and Preparation of theConsolidated Financial Statements (continued)

    Estimasi dan asumsi yang digunakan ditelaahsecara berkesinambungan. Revisi atas estimasiakuntansi diakui pada periode dimana estimasitersebut direvisi dan periode yang akan datangyang dipengaruhi oleh revisi estimasi tersebut.

    Secara khusus, informasi mengenai hal-hal pentingyang terkait dengan ketidakpastian estimasi danpertimbangan penting dalam penerapan kebijakanakuntansi yang memiliki dampak yang signifikanterhadap jumlah yang diakui dalam laporankeuangan konsolidasian dijelaskan dalamCatatan 3.

    Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalammata uang Rupiah (Rp).

    Estimates and underlying assumptions are reviewedon an ongoing basis. Revisions to accountingestimates are recognized in the period which theestimate is revised and by the revised estimatesfuture period affected.

    In particular, information about significant areas ofestimation uncertainty and critical judgements inapplying accounting policies that have significanteffect on the amount recognized in the consolidatedfinancial statements are described in Note 3.

    The consolidated financial statements are presentedin Indonesian Rupiah (Rp).

    c. Prinsip Konsolidasian

    Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporankeuangan Perusahaan dan entitas-entitas yangdikendalikan secara langsung ataupun tidaklangsung oleh Perusahaan. Pengendalian adaapabila Perusahaan mempunyai hak untukmengatur dan menentukan kebijakan keuangan danoperasi perusahaan tersebut sehingga memperolehmanfaat dari aktivitas perusahaan tersebut.Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaanmemiliki secara langsung atau tidak langsungmelalui entitas anak, lebih dari setengah kekuasaansuara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yangjarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwakepemilikan tersebut tidak diikuti denganpengendalian. Dalam kondisi tertentu, pengendalianjuga ada ketika terdapat:

    c. Principles of Consolidation

    The consolidated financial statements incorporatethe financial statements of the Company and entitiescontrolled directly or indirectly by the Company.Control is achieved where the Company has thepower to govern the financial and operating policiesof the Company so as to obtain benefits from itsactivities. Control is presumed to exist when theCompany owns, directly or indirectly throughsubsidiaries, more than half of the voting power ofan entity, except in the circumstances, it can beclearly demonstrated that such ownership does notconstitute control. Under certain conditions, thecontrol also exists when there is:

    kekuasaan yang melebihi setengah hak suarasesuai perjanjian dengan investor lain;

    kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangandan operasional entitas berdasarkan anggarandasar atau perjanjian;

    kekuasaan untuk menunjuk atau menggantisebagian besar dewan direksi atau dewankomisaris atau organ pengatur setara danmengendalikan entitas melalui dewan atauorgan tersebut; atau

    kekuasaan untuk memberikan suara mayoritaspada rapat dewan direksi dan dewan komisarisatau organisasi pengatur setara danmengendalikan entitas melalui direksi dandewan komisaris atau organisasi tersebut.

    the power that exceeds half of voting on anagreement with other investors;

    the power to govern the financial and operatingpolicies the entity under a statute or anagreement;

    the power to designate or remove the majorityof the board of directors or board of directors orequivalent governing body and control of theentity is by that board or organization; or

    the power to vote at meetings of directors andthe majority of the board of directors orequivalent governing organization and control ofthe entity by that board and the board ofcommissioners or organization.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    12

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

    c. Prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

    Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimanapengendalian efektif beralih kepada Perusahaandan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perusahaantidak mempunyai pengendalian efektif. Laporankeuangan konsolidasian disusun denganmenggunakan kebijakan akuntansi yang samauntuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaanyang serupa.

    Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antarentitas di dalam Grup yang material telah dieliminasidalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

    Entities are consolidated from the date on whicheffective control was transferred to the Companyand are no longer consolidated since the Companydid not have effective control. The consolidatedfinancial statements have been prepared using thesame accounting policies for transactions and otherevents in similar circumstances.

    The effects of all transactions and balance betweenentities within the Group have been eliminated inpresentation of the consolidated financialstatements.

    Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuhdiatribusikan pada kepentingan nonpengendali(KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNPmempunyai saldo defisit.

    Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitasanak, maka Perusahaan dan/atau entitas anak:

    Loss that is not owned subsidiary are attributed tonon-controlling interests (NCI) even if the results inthe NCI having a deficit balance.

    If the loss of control over a subsidiary, the Companyand/or its subsidiaries:

    menghentikan pengakuan aset (termasuk setiapgoodwill) dan liabilitas entitas anak;

    menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiapKNP;

    menghentikan pengakuan akumulasi selisihpenjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

    mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

    mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

    derecognizes of asset (including goodwill) andliabilities of subsidiaries;

    derecognizes the carrying amount of any NCI;

    derecognizes the cumulative translationdifferences that recorded in equity, if any;

    recognizes the fair value of received payment;

    recognizes any investment retained at its fairvalue;

    mengakui setiap perbedaan yang dihasilkansebagai keuntungan atau kerugian dalamkomponen laba rugi; dan

    mereklasifikasi bagian entitas induk ataskomponen yang sebelumnya diakui sebagaipendapatan komprehensif lain ke komponenlaba rugi, atau mengalihkan secara langsung kesaldo laba.

    recognizes any resulting difference as a gain orloss in the income component, and

    reclassify the parent’s share of componentspreviously recognized in other comprehensiveincome to profit or loss or retained earnigs, asappropriate.

    KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi danaset neto dari entitas-entitas anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidaklangsung oleh Perusahaan, yang masing-masingdisajikan dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dan dalam ekuitas pada laporanposisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagianyang dapat diatribusikan kepada pemilik entitasinduk.

    NCI represents the portion of the profit or loss andnet assets of the subsidiaries attributable to equityinterest that are not owned directly or indirectly bythe Company, which are the presented in theconsolidated statements of comprehensive incomeand under the equity section of the consolidatedstataments of financial position, respectively,separately from the corresponding portionattributable to the equity owners of the Company.

    Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksiekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yangdialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatataset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat diekuitas. Laba atau rugi dari pelepasan kepada KNPjuga dicatat di ekuitas. Di ekuitas, dampak tersebutdisajikan sebagai transaksi dengan KNP(Catatan 18 dan 29).

    Transactions with NCI that do not result in loss ofcontrol are accounted for as equity transactions. Thedifference between the fair values of anyconsideration given and the relevant share acquiredof the carrying value of net assets of the subsidiaryis recorded in equity. The gain or losses ondisposals to NCI are also recorded in equity. Inequity, those effects present as transaction with NCI(Note 18 dan 29).

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    13

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

    d. Kombinasi Bisnis

    Akuisisi entitas anak dicatat dengan menggunakanmetode pembelian (purchase method). Biayakombinasi bisnis adalah keseluruhan nilai wajar(pada tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh,liabilitas yang terjadi atau yang diasumsikan daninstrumen ekuitas yang diterbitkan sebagaipenggantian atas pengendalian dari perolehanditambah biaya-biaya lain yang secara langsungdapat diatribusikan pada penggabungan usahatersebut.

    Dalam penerapannya, imbalan untuk akuisisitermasuk setiap aset atau liabilitas yang dihasilkandari suatu kesepakatan imbalan kontinjen diukurterhadap nilai wajar pada tanggal akuisisi.Perubahan selanjutnya dalam nilai wajardisesuaikan dengan biaya akuisisi ketika memenuhisyarat sebagai penyesuaian pengukuran periode.Semua perubahan selanjutnya dalam nilai wajardari imbalan kontijensi diklasifikasikan sebagai asetatau liabilitas yang dihitung sesuai dengan standarakuntansi. Perubahan dalam nilai wajar dariimbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagaiekuitas tidak dicatat.

    d. Business Combination

    Acquisitions of subsidiaries are accounted for usingthe purchase method. The cost of businesscombination is the aggregrate of the fair value (at theexchange date) of assets given, liabilities incurred orassumed, equity instruments issued in exchange forcontrol of the acquiree added the other costs that aredirectly attributable to the business combination.

    In its implementation, consideration for theacquisition includes any asset or liability resultingfrom a contingent consideration arrangement ismeasured to fair value at the acquisition date.Subsequent changes in the fair value adjusted foracquisition costs when qualify as measurementperiod adjustments. All subsequent changes in fairvalue of contingent consideration classified as anasset or liability is calculated in accordance withaccounting standards. Changes in fair value ofcontingent consideration classified as equity are notrecorded.

    Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur padaharga perolehan yang merupakan selisih lebih nilaiagregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlahyang diakui untuk kepentingan nonpengendali atasaset bersih teridentifikasi yang diperoleh danliabilitas yang diambil alih. Jika nilai agregat tersebutlebih kecil dari nilai wajar aset neto entitas anakdiakuisisi, selisih tersebut diakui dalam komponenlaba rugi.

    Setelah pengakuan awal, goodwill diukur padajumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugianpenurunan nilai. Untuk tujuan uji nilai penurunannilai, goodwill yang diperoleh dari suatu nilaikombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi,dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas dariPerusahaan dan/atau entitas yang diharapkan akanmenerima manfaat dari sinergi kombinasi tersebut,terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain daripihak yang diakuisisi dialokasikan ke Unit PenghasilKas tersebut.

    At the acquisition date, goodwill is initially measuredat cost being the excess of the aggregate of theconsideration transferred and the amountrecognized for non-controlling interest in net assetsacquired and identifiable liabilities assumed. If thevalue is less than the aggregate fair value of the netassets of the subsidiary acquired, the difference isrecognized in the profit and loss component.

    After initial recognition, goodwill is measured at thecarrying amount net of any accumulated impairmentlosses. For the purpose of impairment testing value,goodwill acquired in a business combination ofvalue, since the acquisition date, allocated to eachcash-generating units of the Company and / orentities that are expected to benefit from thecombination, irrespective of whether other assets orliabilities of acquiree are allocated to the cash-generating units.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    14

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

    e. Penjabaran Mata Uang Asing

    Mata Uang Fungsional dan Pelaporan

    Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangansetiap entitas dalam Grup diukur menggunakanmata uang dari lingkungan ekonomi utama dimanaentitas beroperasi (mata uang fungsional). Laporankeuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah,yang merupakan mata uang fungsional Grup.

    e. Foreign Currency Transactions

    Functional and Reporting Currency

    Items included in the financial statements of each ofthe Group’s subsidiaries are measured using thecurrency of the primary economic environment inwhich the entity operates (the functional currency).The consolidated financial statements are presentedin Rupiah, which is the Group’s functional currency.

    Transaksi dan Saldo

    Transaksi dalam mata uang selain mata uangRupiah (mata uang asing) dijabarkan ke dalamRupiah menggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada setiap tanggal pelaporan,aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan ke dalam mata uang Rupiahmenggunakan kurs penutup. Kurs yang digunakansebagai acuan adalah kurs yang dikeluarkan olehBank Indonesia. Keuntungan dan kerugian selisihkurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalammata uang asing dan dari penjabaran aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing diakui didalam laporan laba-rugi, kecuali jika ditangguhkan didalam ekuitas sebagai lindung nilai arus kas danlindung nilai investasi bersih yang memenuhi syarat.

    Kurs yang digunakan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, berdasarkan kurstengah yang diterbitkan Bank Indonesia, masing-masing sebesar Rp 12.189 dan Rp 9.670 per DolarAS (AS$) 1.

    Transaction and Balances

    Transactions denominated in currencies other thanRupiah are converted into Rupiah at the exchangerate prevailing at the date of the transaction. At eachreporting date, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currency are translated intoRupiah using the closing exchange rate. Theexchange rate used as a benchmark is the ratewhich is issued by Bank Indonesia. Foreignexchange gains and losses resulting from thesettlement of such transactions and from thetranslation at period-end exchange rates ofmonetary assets and liabilities denominated inforeign currencies are recognized in the profit orloss, except when deferred in equity as qualifyingcash flow hedges and qualifying net investmenthedges.

    The exchange rates used as of December 31, 2013and 2012, based on the exchange rate issued byBank Indonesia, Rp 12,189 and Rp 9,670 perUS Dollar (US$) 1, respectively.

    f. Transaksi Pihak-Pihak Berelasi

    Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika:

    1. langsung atau tidak langsung yang melalui satuatau lebih perantara, suatu pihak (i)mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atauberada dibawah pengendalian bersama denganGrup; (ii) memiliki kepentingan dalam Grup yangmemberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau(iii) memiliki pengendalian bersama atas Grup;

    2. suatu pihak merupakan asosiasi dengan Grup;

    3. suatu pihak adalah ventura bersama dimanaGrup sebagai venturer;

    4. suatu pihak adalah anggota dari personilmanajemen kunci Grup atau induk;

    5. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dariindividu yang diuraikan dalam butir (1)atau (4);

    f. Related Party Transactions

    A party is considered to be related to the Group if:

    1. directly or indirectly through one or moreintermediaries, the party (i) controls, or iscontrolled by, or is under common control withthe Group; (ii) has an interest in the Group thatgives it significant influence over the Group; or(iii) has joint control over the Group;

    2. the party is an associate of the Group;

    3. the party is a joint venture in which the Group isa venturer;

    4. the party is a member of the key managementpersonnel of the Group or its parent;

    5. the party is a close member of the family of anyindividual referred to (1) or (4);

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    15

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

    f. Transaksi Pihak-Pihak Berelasi (lanjutan) f. Related Party Transactions (continued)

    6. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan,dikendalikan bersama atau dipengaruhisignifikan oleh atau untuk dimana hak suarasignifikan pada beberapa entitas, langsungmaupun tidak langsung, individu sepertidiuraikan dalam butir (4) atau (5); atau

    7. suatu pihak adalah suatu program imbalanpasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atauentitas yang terkait dengan Grup.

    6. the party is an entity that is controlled, jointlycontrolled or significantly influenced by or forwhich significant voting power in such entityresides with, directly or indirectly, any individualreferred to (4) or (5); or

    7. the party is a post employment benefit plan forthe benefit of employees of the Group, or anyentity that is a related party of the Group.

    Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukanberdasarkan persyaratan yang disetujui oleh keduabelah pihak, dimana kondisinya tidak sama jikatransaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga.

    Seluruh transaksi dan saldo yang material denganpihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatanatas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

    The transactions to related parties are made basedon agreed terms, where as such terms may not bethe same as those with the transactions to thirdparties.

    All transactions and balances with related partiesare disclosed in the notes to the consolidatedfinancial statements which relevant.

    g. Aset dan Liabilitas Keuangan

    Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan setara kas,piutang usaha pihak ketiga dan piutang lain-lain -pihak ketiga.

    Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang usahapihak ketiga, utang lain-lain, utang bank danlembaga keuangan lainnya, utang sewapembiayaan dan liabilitas keuangan lainnya.

    g. Financial Assets and Liabilities

    The Group’s financial assets consist of cash andcash equivalents, trade receivables - third partiesand other receivables - third parties.

    The Group’s financial liabilities consist of tradepayables - third parties, other payables, bank andother financial institution loans, finance leaseliabilities and other financial liabilities.

    Klasifikasi

    Grup mengklasifikasikan aset keuangannya dalampinjaman yang diberikan dan piutang pada saatpengakuan awal.

    Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah asetkeuangan non - derivatif dengan pembayaran tetapatau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif dan Grup tidak berniat untuk menjualsegera atau dalam waktu dekat.

    Classification

    The Group classifies its financial assets as loansand receivables at initial recognition.

    Loans and receivables are non-derivative financialassets with fixed or determinable payments that arenot quoted in an active market have and the Groupdoes not intend to sell immediately or in the shortterm.

    Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangannyadalam kategori sebagai berikut pada saatpengakuan awal:

    The Group classifies its financial liabilities in thefollowing categories at initial recognition:

    (1) diukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi komprehensif, yang memiliki dua sub-klasifikasi, yaitu liabilitas keuangan yangditetapkan demikian pada saat pengakuanawal dan liabilitas keuangan yang diklasifikasidalam kelompok diperdagangkan.

    (2) liabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi.

    (1) fair value through statements of comprehensiveincome, which has two sub-classifications, i.e.those designated as such upon initialrecognition and those classified as held fortrading.

    (2) financial liabilities measured at amortized cost.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    16

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

    g. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) g. Financial Assets and Liabilities (continued)

    Klasifikasi (lanjutan) Classification (continued)

    Klasifikasi ini tergantung pada tujuan perolehanaset dan liabilitas keuangan.

    The classification depands on the purpose for whichthe financial assets or liabilities were acquired.

    Aset dan liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai lancar jika diharapkan akan diselesaikandalam waktu 12 bulan, jika tidak, aset tersebutdiklasifikasikan sebagai tidak lancar.

    Financial assets and liabilities are classified ascurrent if they are expected to be settled within 12months other wise, they are classified as noncurrent.

    Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement

    Grup pada awalnya mengakui aset keuangan atauliabilitas keuangan pada laporan posisi keuangankonsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadisalah satu pihak dalam ketentuan pada kontraktualinstrumen tersebut. Pembelian atau penjualan asetkeuangan yang lazim diakui pada tanggalperdagangan dimana Grup memiliki komitmen untukmembeli atau menjual aset tersebut.

    Pada saat pengakuan awal, aset keuangan atauliabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya (untukitem yang tidak diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi komprehensif setelah pengakuanawal) ditambah biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung atas perolehan asetkeuangan atau penerbitan liabilitas keuangan.

    Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikandan piutang diukur pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metode suku bungaefektif, dikurangi cadangan kerugian penurunannilai. Liabilitas keuangan setelah pengakuan awaldiukur pada biaya perolehan diamortisasi.

    The Group recognizes a financial asset or a financialliabilitiy in the consolidated statements of financialposition, if and only if, the Group becomes a party tothe contractual provisions of the instrument. Regularway purchases and sales of financial assets arerecognized on the trade date at which the Groupcommits to purchase or sell the asset.

    A financial asset or financial liability is initiallymeasured at fair value (for an item not subsequentlymeasured at fair value through profit or loss)transaction costs that are directly attributable to itsacquisition or issue.

    After initial measurement, loans and receivables aresubsequently measured at amortized cost using theeffective interest rate method, less allowance forimpairment loss. Financial liabilities after initialmeasurement are subsequently measured atamortized cost.

    Biaya transaksi hanya meliputi biaya-biaya yangdapat diatribusikan secara langsung untukperolehan aset keuangan atau penerbitan liabilitaskeuangan dan merupakan biaya tambahan yangtidak akan terjadi apabila instrumen keuangantersebut tidak diperoleh atau diterbitkan. Untuk asetkeuangan, biaya transaksi ditambahkan padajumlah yang diakui pada awal pengakuan aset,sedangkan untuk liabilitas keuangan, biayatransaksi dikurangkan dari jumlah utang yang diakuipada pengakuan awal liabilitas. Biaya transaksitersebut diamortisasi selama umur instrumenberdasarkan metode suku bunga efektif dan dicatatsebagai bagian dari pendapatan bunga untuk biayatransaksi sehubungan dengan aset keuangan atausebagai bagian dari beban bunga untuk biayatransaksi sehubungan dengan liabilitas keuangan.

    Transaction costs include only those costs that aredirectly attributable to the acquisition of a financialasset or issue of financial liability and areincremental costs that would not have been incurredif the instrument had not been acquired or issued. Inthe case of financial assets, transaction costs areadded to the amount recognized initially, while forfinancial liabilities, transaction costs are deductedfrom the amount of debt recognized initially. Suchtransaction costs are amortized over the terms ofthe instruments based on the effective interest ratemethod ad were recorded as part of interest incomefor transaction costs related to financial assets orinterest expense for transaction costs related tofinancial liabilities.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    17

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

    g. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) g. Financial Assets and Liabilities (continued)

    Penghentian Pengakuan

    Aset keuangan (atau bagian dari kelompok asetkeuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

    a. hak kontraktual atas arus kas yang berasal dariaset keuangan tersebut berakhir;

    b. Grup tetap memiliki hak untuk menerima aruskas dari aset keuangan tersebut, namun jugamenanggung liabilitas kontraktual untukmembayar kepada pihak ketiga atas arus kasyang diterima tersebut secara penuh tanpaadanya penundaan yang signifikan berdasarkansuatu kesepakatan; atau

    c. Grup telah mentransfer haknya untuk menerimaarus kas dari aset keuangan dan (i) telahmentransfer secara substansial seluruh risikodan manfaat atas aset keuangan, atau (ii)secara substansial tidak mentransfer atau tidakmemiliki seluruh risiko dan manfaat atas asetkeuangan, namun telah mentransferpengendalian atas aset keuangan tersebut.

    Derecognition

    Financial asset (or, where applicable, part of asimilar group of financial assets) is derecognizedwhen:

    a. the rights to receive cash flows from the assetshave expired;

    b. the Group retains the rights to receive cashflows from the asset, but have assumed aliability to pay them in full without material delayto a third party under a “pass-through”arrangement; or

    c. the Group has transferred its rights to receivecash flows from the asset and either (i) hastransferred substantially all the risks andrewards of the asset, or (ii) has neithertransferred or retained substantially all the risksand rewards of the asset, but has transferredcontrol of the asset.

    Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerimaarus kas dari suatu aset keuangan atau telahmenjadi pihak dalam suatu kesepakatan, dansecara substansial tidak mentransfer dan tidakmemiliki seluruh risiko dan manfaat atas asetkeuangan dan masih memiliki pengendalian atasaset tersebut, maka aset keuangan diakui sebesarketerlibatan berkelanjutan dengan aset keuangantersebut. Keterlibatan berkelanjutan dalam bentukpemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukurberdasarkan jumlah terendah antara nilai aset yangditransfer dengan nilai maksimal dari pembayaranyang diterima yang mungkin harus dibayar kembalioleh Grup.

    Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jikaliabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkanatau telah kadaluarsa.

    When the Group has transferred its rights to receivecash flows from a financial asset or has enteredinto a pass-through arrangement, and has neithertransferred nor retained substantially all the risk andrewards of the asset nor transferred control of theasset, the financial asset is recognized to the extentof the Group’s continuing involvement in the asset.Continuing involvement that takes the form of aguarantee over the transferred asset is measured atthe lower of the original carrying amount of theasset and the maximum amount of considerationthat the Group could be required to repay.

    A financial liability is derecognized when thecontractual obligation under the liability isdischarged, cancelled or has expired.

    Saling Hapus

    Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilaibersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangankonsolidasian, jika dan hanya jika, Grup saat inimemiliki hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telahdiakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikansecara neto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

    Offsetting

    Financial assets and liabilities are offset and the netamount is reported in the consolidated statement offinancial position, if and only if, there is a currentlyenforceable right to offset the recognized amountsand there is intention to settle on a net basis, or torealize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

  • PT GADING DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

    PT GADING DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

    NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

    DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

    18

    2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

    2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

    g. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) g. Financial Assets and Liabilities (continued)

    Pengukuran Biaya Perolehan Diamortisasi

    Biaya perolehan diamortisasi dari aset dan liabilitaskeuangan adalah jumlah aset atau liabilitaskeuangan yang diukur pada saat pengakuan awaldikurangi pembayaran pokok, ditambah ataudikurangi dengan amortisasi kumulatif denganmenggunakan metode suku bunga efektif yangdihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuhtemponya, dan dikurangi penyisihan kerugianpenurunan nilai.

    Amortized Cost Measurement

    The amortized cost of a financial asset or liability isthe amount at which the financial asset or liability ismeasured at initial recognition, minus principalrepayment, plus or minus the cumulativeamortization using the effective interest method ofany difference between the initial amountrecognized and the maturity amount, minusallowance for impairment losses.

    Pengukuran Nilai Wajar

    Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif pada tanggal laporanposisi keuangan konsolidasian adalah berdasarkanharga kuotasi pasar atau harga kuotasipenjual/dealer (bid price untuk posisi beli dan askprice untuk posisi jual), tanpa memperhitungkanbiaya transaksi. Apabila bid price dan ask priceyang terkini tidak tersedia, maka harga transaksiterakhir yang digunakan untuk mencerminkan buktinilai wajar terkini, sepanjang tidak terdapatperubahan signifikan dalam perekonomian sejakterjadinya transaksi. Untuk seluruh instrumenkeuangan yang tidak terdaftar pada suatu pasaraktif, kecuali investasi pada instrumen ekuitas yangtidak memiliki harga kuotasi, maka nilai wajarditentukan menggunakan teknik penilaian.Teknikpenilaian meliputi teknik nilai kini, dan perbandinganterhadap instrumen sejenis yang memiliki hargapasar yang dapat diobservasi.

    Fair Value Measurement

    The fair value of financial instruments traded inactive markets at the consolidated statement offinancial position date is based on their quotedmarket price or dealer price quotations (bid price forlong positions and ask price for short positions),without any deduction for transaction costs. Whencurrent bid and ask prices are not available, theprice of the most recent transaction is used since itprovides evidence of the current fair value as longas there has not been a significant change ineconomic circumstances since the time of thetransaction. For all other financial instruments notlisted in an active market, except investment inunquoted equity securities, the fair value isdetermined by using appropriate valuationtechniques. Valuation techniques include netpresent value techniques, and comparison to similarinstruments for which market observable pricesexist.

    Penurunan Nilai Aset Keuangan

    Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Grupmenelaah apakah suatu aset keuangan ataukelompok aset keuangan telah mengalamipenurunan nilai.

    Suatu aset keuangan atau kelompok aset keuanganmengalami penurunan nilai, jika dan hanya jika,terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilaisebagai akibat dari satu atau lebih kejadian yangtimbul setelah pengukuran awal dari suatu aset(suatu kejadian yang merugikan) dan kejadiankerugian tersebut telah mempengaruhi estimasiarus kas masa depan dari aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapat diestimasidengan andal. Bukti mengenai penurunan nilaimeliputi indikasi bahwa peminjam atau kelompokpeminjam mengalami kesulitan keuangan secarasignifikan, gagal dalam melakukan pembayaranbunga atau pokok, kemungkinan akan mengalamikebangkrutan atau reorganisasi keuangan lainnyadan terdapat hasil observasi data yangmengindikasikan terdapat penurunan nilai padaestimasi arus kas masa depan, seperti perubahankondisi ekonomi yang berhubungan dengan gagalbayar.

    Impairment of Financial Assets

    The Group assesses, at each statement of financialposition date, whether there is any objectiveevidence that a financial asset or a group offinancial assets is impaired.

    A financial asset or a group of financial assets isdeemed to be impaired if, and only if, there isobjective evidence of impairment as a result of oneor more events that occurred after the initialrecognition of the asset (an “incurred loss event”)and that loss event (or events) has an impact on theestimated future cash flows of the financial asset orthe group of financial assets that can be reliablyestimated. Evidence of impairment may includeindications that the borrower or a group of borrowersis experiencing significant financial difficulty, defaultor delinquency in interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcy or otherfinancial reorganization and where observable dataindicate that there is a measurable decrease in theestimated future cash flows, such as changes inarrears or economic conditions that corre