PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK / …fmiindo.com/images/pdf/REPORT FMI KONSOL...

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK /

serta untuk periode yang berakhir

Consolidated financial statementsSeptember 30,2017 (unaudit) and December 31, 2016 (audited)

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND SUBSIDIARY

Laporan keuangan konsolidasian30 September 2017 (tidak audit) dan 31 Desember 2016 (audit)

pada tanggal tersebut

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION30 SEPTEMBER 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 SEPTEMBER 30, 2017 AND DECEMBER 31, 2016

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas Cash and cash equivalentsInvestasi Jangka Pendek Short-Term InvestmentsPiutang usaha - bersih Account receivables - net- Pihak ketiga Third parties -Piutang lain-lain Other receivables

Pihak Berelasi Related partiesPihak Ketiga Third parties

Persediaan- bersih Inventories-netPajak dibayar dimuka Prepaid taxesBiaya dibayar dimuka Prepaid expensesUang muka pembelian Advance payments

Jumlah Aset Lancar Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSInvestasi Saham Stock investment

Persediaan Inventories

Properti Investasi (setelah dikurangi Investment Property (net of accumulatedakumulasi penyusutan sebesar depreciation of Rp 635.146.850,- 31 Desember 2016 2m;14 Rp 635.146.850 in Des 31, 2016.

Aset tetap (setelah dikurangi Fixed assets (net of accumulatedakumulasi penyusutan sebesar depreciation of Rp. 1.639.079.793,- 30 SEPTEMBER 2017 dan Rp 1.639.079.793,- in September 30, 2017,

Rp 1.428.077.926,- 31 Desember 2016 2n;15 Rp 1.428.077.926,- in Dec 31, 2016

Jumlah Aset Tidak Lancar Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET TOTAL ASSETS

133,829,477,744

8

790,422,555,757

13

21,558,652,723

412,839,260,268

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasiansecara keseluruhan

The accompanying notes to Consolidated Financial Statement areintegral part of these Consolidated Financial Statements

2j;6 75,376,000

236,152,500,000 235,216,500,000

479,039,034

136,248,891,634

350,912,346

7

393,374,956,704

771,547,611,432

140,951,756,455

2r;11a

9

2k;10

377,583,295,489

-

31 Desember 2016/

December 31, 2016

277,288,802

247,014,961,693

-

September 30, 2017

3,155,270,148

808,718,386

7,479,131,383

Rp

5,572,972,467

229,713,769,649

1,322,790,854

150,779,049,783

Rp

125,000,000

710,448,887

75,376,000

8,864,963,145 -

378,172,654,728

Catatan /

2l;12

2k;10

1,207,320,056

Notes

2i;5

30 September 2017/

2

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION30 SEPTEMBER 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 SEPTEMBER 30, 2017 AND DECEMBER 31, 2016

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESHutang bank Bank LoansHutang usaha Account Payable-third parties

Pihak berelasiPihak ketiga

Hutang lain-lain Other payablesPihak berelasi Related partyPihak ketiga Third parties

Beban masih harus dibayar Accrued expensesUang muka penjualan Advance from customersHutang pajak Taxes payableHutang jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun long-term liabilities- Bank Bank -- Sewa pembiayaan Finance Lease -

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG TERM LIABILITIESHutang jangka panjang setelah dikurangi

bagian yang akan jatuh tempo Long term liabilities - netdalam waktu satu tahun of current maturitiees- Bank Bank -

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja 2p;23 Estimated liabilities for employee benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Pangjang Total Non - Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to equity

kepada pemilik entitas induk holders of the companyModal saham - Nilai nominal Rp 100 per saham Capital stock - par value Rp 100 per share

Modal dasar - 4.400.000.000 saham Authorized - 4.400.000.000 shares30 September 2017 dan 31 Desember 2016 in September 30, 2017 and Dec 31, 2015

Modal ditempatkan dan disetor - Subscribed and paid up - 2.721.000.000 saham 2.721.000.000 shares30 September 2017 dan 31 Desember 2016 in September 30, 2017 and Dec 31, 2015

Tambahan modal disetor - bersih Additional paid in capital - netSelisih kurs setoran modal Foreign exchange of capital paidSelisih transaksi perubahan ekuitas Difference in equity transactions of

Entitas Anak SubsidiariesSurplus revaluasi Surplus revaluationPenyesuaian atas penerapan Adjusment arising from adoption of

PSAK NO.24 (Revisi 2013) PSAK No.24 (Revised 2013)Ekuitas lainnya Other equitySaldo Laba Retained Earnings

Telah ditentukan penggunaannya AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya Unppropriated

Sub - jumlah Sub - total

Kepentingan nonpengendali 26a Non - controlling interest

Jumlah Ekuitas Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

25

98,838,157,453

September 30, 2017

673,277,141,156

175,407,452

Rp

16

-

68,985,021,584

117,145,414,601

45,000,000,000

175,407,452

11b

Notes

22,484,116,365

34,504,895,200 36,072,440,480

225,659,166

3,941,666,676

30,357,834,469

19 4,094,602,339 110,802,312

31 Desember 2016/

3,256,048,668

30 September 2017/

- 21

96,092,215,800

205,772,158



672,709,453,979

41,519,069,277

(2,964,909,509) (2,964,909,509) 456,000,000 456,000,000

3,160,393,017

18

17

Catatan /

(119,156,906) 41,519,069,277

(119,156,906)

2,745,941,653

22

20

21

24

67,782,686,970

93,249,450

Rp

27,355,304,866

78,595,813

-

790,422,555,757 771,547,611,432

67,895,548,788

2,745,941,653

272,100,000,000 272,100,000,000

48,160,393,017

(0)

105,228,244

December 31, 2016

605,494,454,186

291,102,384,705 290,496,828,210 3,000,000,000

624,735,714 1,141,731,939

20,435,437 629,777,255

150,666,666

3,000,000,000

604,813,905,190

3

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED30 SEPTEMBER 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 SEPTEMBER 30, 2017 AND DECEMBER 31, 2016

PENJUALAN BERSIH NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN COST OF GOODS SOLD

LABA (RUGI) KOTOR GROSS PROFT (LOSS)

Beban penjualan Selling expensesBeban umum dan administrasi General and administrative expensesBeban pendanaan Financial expensesPendapatan lain-lain Other incomeBeban lain-lain Other expenses

LABA (RUGI) SEBELUM TAKSIRAN INCOME (LOSS) BEFORE PROVISIONBEBAN PAJAK FOR TAX EXPENSES

TAKSIRAN BEBAN PAJAK PROVISION FOR TAX EXPENSESPajak Final Final tax

Jumlah Taksiran Beban Pajak Total Provision for Tax Expenses

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Pendapatan Komprehensif Lain Other Comprehensive IncomeSurplus revaluasi Surplus revaluation

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN FOR THE YEAR

Jumlah laba (rugi) tahun berjalan yang Total income (loss) for the year that can bedapat diatribusikan kepada: attributed to:Pemilik entitas induk Owners of the parent entityKepemilikan nonpengendali Non-controlling interests

JUMLAH LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN TOTAL INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Total income (loss) comprehensive for theyang dapat diatribusikan kepada: year that can be attributed to:Pemilik entitas induk Owners of the parent entityKepemilikan nonpengendali Non-controlling interest

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL INCOME COMPREHENSIVE BERJALAN FOR THE YEAR

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR BASIC INCOME (LOSS) PER SHARE

276,574,335,204


(731,265,522) 11c

0.32 2t;34

-

(88,046,019)

92.28

792,525,642

880,571,661

276,574,335,204 792,525,642

880,571,661

29

276,574,335,204

251,090,672,179 25,483,663,025 (88,046,019)

251,090,672,179 25,483,663,025

NotesCatatan /


30 September 2016/

32

(19,527,285,452)

1,523,791,164

276,574,335,204 792,525,642

391,406,595,200

(4,334,406,463) (8,790,590,258)

792,525,642

31(8,493,246,332)

23,165,663,635

(703,423,788)

314,771,898,295

(694,589,127)

15,478,946,052

(9,344,640,777)

RpSeptember 30, 2017 September 30, 2016

(7,686,717,583)

(19,527,285,452)

Rp

30 September 2017/

296,101,620,656

(702,237,917) 33 (628,688,460)

(731,265,522)

2q;28

30

27

(76,634,696,905)

870,615,101.09 195,775,494

-

4

PT. FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATMENTS OF CHANGES IN EQUITY30 SEPTEMBER 2017 DAN 2016 SEPTEMBER 30, 2017 AND 2016SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR TANGGAL TERSEBUT AND FOR THE YEARS THEN ENDED

Issued and Fully Paid Capital

Additional Paid In Capital - net

Comprehensive

Capital Paid in Excess of

Rupiah/ Par Value

Difference in equity Transaction of

Subsidiaries Other Equity

Revaluation surplus

Deficits Sub - Total Non Controlling

Interest Total Equity

Saldo per 1 Januari 2016

272,100,000,000 (3,064,909,509) (129,373,758) 456,000,000 (119,156,906) 41,519,069,277 42,741,875,768 353,503,504,871 91,766,815,164 445,270,320,035 Balance as of

January 1, 2016

Laba Periode Berjalan

3,000,000,000 248,090,672,280 251,090,672,280 25,483,663,026 276,574,335,306 Total

comprehensive

Deviden (49,490,000,000) (49,490,000,000) Deviden

Saldo per 30 September 2016

272,100,000,000 (3,064,909,509) (129,373,758) 456,000,000 (119,156,906) - 41,519,069,277 3,000,000,000 290,832,548,048 604,594,177,151 67,760,478,190 672,354,655,341 Sept 30, 2016

Saldo per 1 Januari 2017

272,100,000,000 (2,964,909,509) 175,407,453 456,000,000 (119,156,906) 150,666,667 41,519,069,277 3,000,000,000 290,496,828,210 604,813,905,192 67,895,548,787 672,709,453,979 Balance as of

January 1, 2017

(1)

Deviden (25,823,300) (25,823,300) Devidens

Perubahan kepentingan non-pengendali atas akuisisi

1,000,000 1,000,000

Changes in non-controlling

interests due to acquisition

of subsidiaries

Modal ditempatkan dan disetor penuh/

Tambahan modal Disetor-Bersih

Penghasilan Komprehensif

lain

Selisih kurs setoran Modal

Selisih transaksi perubahan ekuitas

Surplus Revaluasi

Saldo yang belum ditentukan

penggunaanya Sub - Jumlah Kepentingan Non

pengendali Jumlah Ekuitas Saldo yang

sudah ditentukan

penggunaanya

Ekuitas lainnya

entitas anak

Ekuitas lainnya

74,992,500 74,992,500 7,500 75,000,000 Other equity

- -

Rugi atas perusahaan akusisi

(275,015,164) (275,015,164) (275,015,164) Loss on the

acquisition company

Rugi komprehensif berjalan

880,571,661 880,571,661 (88,046,019) 792,525,642 Total

comprehensive gain (loss)

Saldo per 30 September 2017

272,100,000,000 (2,964,909,509) 175,407,453 456,000,000 (119,156,906) 225,659,167 41,519,069,277 3,000,000,000 291,102,384,707 605,494,454,188 67,782,686,968 673,277,141,157 Balance as of

September 30, 2017

(0.45) 0.40 0.68 (0.45) (0.19) - - 1.55 2.15 (1.44) 0.71

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampirmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.

5

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED30 SEPTEMBER 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 SEPTEMBER 30, 2017 AND DECEMBER 31, 2016

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok dan Cash paid to suppliers

karyawan. and employees

Kas yang diperoleh dari operasi Cash provided by operation

Pembayaran beban pajak Payments of taxesPembayaran bunga Payments of interest expensesPenerimaan penghasilan bunga Receipts from interest income Penerimaan penghasilan lain-lain Receipts from other income

Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi Net cash provided by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESInvestasi saham Stock investmentUang Muka pembelian Advance payment

Addition of lan under development

Kas bersih digunakan untuk aktivitas Net cash used in investing activityInvestasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran : Payment of:Hutang bank Bank LoanHutang bank jangka panjang Long-Term- Bank LoanHutang pihak berelasi Due two related parties

Penambahan : Receipts from:Hutang Bank Bank LoanPiutang pihak berelasi Long-Term- Bank LoanPiutang lain-lain Due two related parties

Kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan Net cash used in financing Activities

NET INCREASE (REDUCTION) IN CASH AND CASH EQUIVALENT

CASH AND CASH EQUIVALENTKAS DAN BANK AWAL TAHUN AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTKAS DAN BANK AKHIR TAHUN AT END OF YEAR

5,723,110,918

107,698,573,531

(0) -

7,479,131,383

Rp

-

28,744,146,893

-

3,230,270,148

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BANK 4,248,861,235 (3,749,060,879)

1,974,050,039

Rp

Penambahan tanah yang sedangdikembangkan

-

-

The accompanying notes to Consolidated Financial Statement are integral part of these Consolidated Financial Statements

252,636,026,720

83,764,776

221,465,040 (56,847,813,820)

(232,516,500,000)

(9,900,000,000)

28,241,023

(4,771,154,877)

391,362,469,326

(235,238,696,195)

30 September 2017/

1,749,796,574

(19,529,423,369)

(9,900,000,000)

(731,265,522) (8,790,590,258)

129,169,554

6,303,007,120


(2,722,196,195) 0

-

39,397,536,171

(39,776,597,714)

786,850,327

(3,158,464,834) 225,186,628,196

(26,994,350,319) (138,726,442,606)

Catatan /

Notes

30 September 2016/

(22,311,675,142)

17,307,326,069

(4,334,406,463)

September 30, 2016September 30, 2017

6

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND ITS SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSTANGGAL 30 SEPTEMBER 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 AS OF SEPTEMBER 30, 2017 and DECEMBER 31, 2016SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT AND FOR THE YEARS THEN ENDED

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

b. Penawaran Umum Efek Entitas b. The Entity's Public Offering

Berdasarkan pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, ruang lingkupkegiatan Entitas meliputi usaha pembangunan, manufaktur,perdagangan dan jasa. Saat ini kegiatan utama Entitas adalahpembangunan real estat dan jasa konstruksi.

Pada tanggal 15 Mei 2002, Entitas melakukan pemecahan nilainominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 persaham yang mengakibatkan jumlah saham beredar menjadisebanyak 1.600.000.000 saham.

Based on letter from Jakarta Stock Exchange No. Peng-07/BEJ-PSR/SPT/03-2004 dated March 25, 2004, thetrading activities of the Entity shares had been suspendedby Jakarta Stock Exchanges and based on Jakarta StockExchange Letter No. S-0921/BEJ/-PSR/06-2005 datedJune 29, 2005, the Stock Exchange decided to cancelledthe suspend since dated June 30, 2005.

Entitas mulai beroperasi secara komersial sejak tahun 1989 dibidang produksi sepatu yang berlokasi di Sidoarjo, Jawa Timurdan menghentikan operasi komersial produksi sepatu sejakpertengahan bulan Maret 2004. Kantor dan real estat Entitasberlokasi di Surabaya.

PT Fortune Mate Indonesia Tbk (the Entity) wasestablished within the frame work of the Foreign CapitalInvestment Law (PMA) No. 1 year 1967 based on NotarialDeed No. 44, dated June 24, 1989 by Rika You Soo Shin,S.H. notary in Surabaya. The deed of establishment wasapproved by the Minister of Justice of the Republic ofIndonesia in its Decision Letter No .C2-9241.HT.01.01TH.94, dated June 16, 1994 and were published in the StateGazette Republic Indonesia No. 82 Supplement No. 7947dated October 14, 1994. The Article of Association hasbeen amended several times, last by Notary Deed ofWachid Hasyim, S.H., No. 35, dated December 17, 2009concerning to conversion of other payables into issued andfully paid capital stock. The amendment of the Article ofAssociation was received by Departement of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia in its letter No.AHU-0085406.AH.01.09. Year 2009, datedDecember 22, 2009.

Based on Article 3 of the Entity’s Articles of Association, the scope of activities of the Entity comprises the property, manufacturing, trading and services. Currently, the Entity’s main activities are real estate and construction services.

Berdasarkan surat dari Bursa Efek Jakarta No. Peng-07/BEJ-PSR/SPT/03-2004 tanggal 25 Maret 2004, kegiatanperdagangan saham Entitas dihentikan sementara (suspend)oleh Bursa Efek Jakarta dan berdasarkan surat dari Bursa EfekJakarta No. S-0921/BEJ/-PSR/06-2005, pada tanggal 29 Juni2005 bursa memutuskan untuk melakukan pencabutanpenghentian sementara perdagangan Efek Entitas terhitungsejak tanggal 30 Juni 2005.

On June 16, 2000, the Entity obtained the effectivestatement's from the Chairman of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)with its decision letter No. S1440?PM/2000 regarding initialpublic offering of 66,000,000,000 shares of the Entity topublic through the Jakarta Stock Exchanges (nowIndonesian Stock Exchanges).On May 15, 2002, the Entity have split par value of shares from Rp 500 to Rp 100 per share. This split made the number of outstanding shares become 1,600,000,000 shares.

PT Fortune Mate Indonesia Tbk (Entitas) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967berdasarkan akta notaris No. 44, tanggal 24 Juni 1989 dari RikaYou Soo Shin, S.H., Notaris di Surabaya. Akta Pendirian initelah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesiadengan Surat Keputusan No. C2-924.HT.01.01 TH. 94, tanggal16 Juni 1994 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 82Tambahan 7947 pada tanggal 14 Oktober 1994. AnggaranDasar Entitas telah mengalami beberapa kali perubahan,terakhir dengan akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 35,tanggal 17 Desember 2009 mengenai perubahan AnggaranDasar Entitas sehubungan dengan konversi hutang lain-lainEntitas menjadi modal saham ditempatkan dan disetor penuh.Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasartersebut telah diterima oleh Departemen Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia No. AHU-0085406.AH.01.09.Tahun 2009, tanggal 22 Desember 2009.

Pada tanggal 16 Juni 2000, Entitas memperoleh pernyataanefektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (BAPEPAM-LK) dengan suratnya No.S1440/PM/2000 untuk melakukan penawaran umum atas66.000.000 saham Entitas kepada masyarakat melalui BursaEfek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia (BEI).

The Entity has started its commercial operations since1989 comprises the manufacturing of footwear werelocated in Sidoarjo, East Java and stopped its operationsince middle of March 2004. The Entity’s office and realestate are located in Surabaya.

7


1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Persentase Tahun Beroperasi Jumlah Aset per Kepemilikan/ Secara Komersial/ 30 September 2017/

Percentage Start Commercial Total Assets as ofof Ownership Operation September 30, 2017

PT Multi Bangun Sarana Pembangunan real estat/(MBS) Real estate development

PT Masterin Property Pembangunan real estat/(MP) Real estate development

PT Indosuryo Wahyupahala Surabaya Pembangunan real estat/(IWP) Real estate development

Persentase Tahun Beroperasi Jumlah Aset per

Kepemilikan/ Secara Komersial/ 31 Desember 2016/

Percentage Start Commercial Total Assets as of

of Ownership Operation December 31, 2016

PT Multi Bangun Sarana Pembangunan real estat/(MBS) Real estate development

PT Masterin Property Pembangunan real estat/(MP) Real estate development

PT Multi Bangun Sarana (PT MBS) PT Multi Bangun Sarana (PT MBS)

PT Masterin Property (PT MP) PT Masterin Property (PT MP)

99,99% 2017 10,323,865,240

51,00%

99,67%

51,00%

Berdasarkan akta Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa(RUPSLB) yang diaktakan dengan akta Notaris Hari Santoso,S.H. M.H., No. 3, tanggal 14 Desember 2007, Entitasmelakukan penyertaan saham kepada PT MBS sebesar Rp30.600.000.000 yang terdiri dari 30.600 saham dengan nilainominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 51,00%.

Principal Activity

Based on EGMS which was Notarized by Hari Santoso,S.H. M.H., No. 4, dated December 14, 2007, the Entityhave investment in shares to PT MP amounted to Rp15,300,000,000 consist of 15,300 shares with par value Rp1,000,000 or equivalent to 51,00%.

Domicile Principal Activity

Surabaya

Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders(EGMS) which was Notarized by Hari Santoso, S.H. M.H.,No. 3, dated December 14, 2007, the Entity haveinvestment in shares to PT MBS amounted to Rp30,600,000,000 consist of 30,600 shares with par value Rp1,000,000 or equivalent to 51,00%.

Kegiatan Usaha/

Entitas memiliki penyertaan langsung pada Entitas Anak padatanggal 30 September 2017 sebagai berikut:

Domisili/

The Entity has direct investment on Subsidiaries as ofSeptember 30, 2017 are as follows:

Kegiatan Usaha/

The Entity has direct investment on Subsidiaries as ofDecember 31, 2016 are as follows:

Subsidiaries

Surabaya

DomicileEntitas Anak/

2005

Domisili/

Surabaya

Berdasarkan akta RUPSLB yang diaktakan dengan akta NotarisHari Santoso, S.H. M.H., No. 13 tanggal 28 Desember 2011,Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham menjadisebesar Rp 59.800.000.000 yang terdiri dari 59.800 sahamdengan nilai nominal Rp 1.000.000 dengan harga pengalihansebesar Rp 29.200.000.000, sehingga kepemilikan Entitasmenjadi 99,67%.

Based on EGMS which was Notarized by Hari Santoso,S.H. M.H., No. 13, dated December 28, 2011, the Entityhave increased investment in shares to PT MBS amountedto Rp 59,800,000,000 consist of 59,800 shares with parvalue Rp 1,000,000 with transfer pricing amounting to Rp29,200,000,000 therefore precentage of ownershipbecame 99.67%.

Entitas memiliki penyertaan langsung pada Entitas Anak padatanggal 31 Desember 2016 sebagai berikut:

2002

123,782,497,504

137,638,216,195

132,968,043,504

137,780,727,173

Berdasarkan akta RUPSLB yang diaktakan dengan akta Notaris Hari Santoso, S.H. M.H., No. 4, tanggal 14 Desember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT MP sebesar Rp 15.300.000.000 yang terdiri dari 15.300 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 51,00%.

Entitas Anak/

Selain entitas anak diatas Perseroan juga punya pemilikansaham di PT. Mitrakarya Multiguna (MM) sebesar 18%. (lihatcatatan 7)

In addition to the above the Company's subsidiaries alsohave a stake in PT. Mitrakarya Multifunction (MM) by18%. (see note 7)

99,67%

Surabaya

Subsidiaries

2005

2002

8


1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

PT Indosuryo Wahyupahala (PT IWP) PT Indosuryo Wahyupahala (PT IWP)

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, dan Karyawan d.

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama President CommissionersKomisaris CommissionersKomisaris Independen Independent Commissioners

Direksi DirectorsDirektur Utama President DirectorDirektur DirectorDirektur DirectorDirektur tidak terafiliasi Director non afialited

Komite Audit Audit CommitteeKetua Komite Audit Head of Audit CommitteeAnggota MemberAnggota Member

e. Penyelesaian Laporan Keuangan e. Completion of financial Statements

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyatan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Berdasarkan akta RUPSLB yang diaktakan dengan akta NotarisHari Santoso, S.H. M.H., No. 10, tanggal 21 Agustus 2017,Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT IWP sebesarRp 9.999.000.000 yang terdiri dari 9.999 saham dengan nilainominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 99,99%.

Based on EGMS which was Notarized by Hari Santoso,S.H. M.H., No. 10, dated Augustus 21, 2017, the Entityhave investment in shares to PT IWP amounted to Rp9,999,000,000 consist of 9,999 shares with par value Rp1,000,000 or equivalent to 99,99%.

Lisajana, S.EArief Widijatmoko

September 30, 2017

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajianlaporan keuangan konsolidasi. Laporan keuangan konsolidasitelah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia yang mencakup Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar AkuntansiKeuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta PeraturanOtoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan) No. VIII.G.7, mengenai"Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik" yang terlampir dalam Surat Keputusan No.KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

Teguh Yenatan, S.E

31 Desember 2016/December 31, 2016

Teddy GunawanDr. Harijanto, M.M

The management of the Entity and Subsidiaries is responsible for the preparation of the financial statements that was completed in October 27, 2017

Management responsible for the preparation andpresentation on the consolidated financial statements andhave been prepared in accordance with the IndonesianFinancial Accounting Standards which include Statementan Interpretations of Financial Accounting Standardsissued by Financial Accounting Standards Board of theIndonesian Accountant Institute and Indonesian FinancialServices Authority (formaly the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency) Regulation No.VIII.G.7, regarding "the Presentation and Disclosures ofFinancial Statements of Listed Entity" enclosed in theDecision Letter No. KEP-347/BL/2012, dated june 25,2012.

Manajemen Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawab ataspenyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan padatanggal 27 Oktober 2017

30 September 2017/

The Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

Nanik Koeshanani

Tjandra Mindharta GozaliAprianto SoesantoDonny Gunawan

Teguh Yenatan, S.E

Tjandra Mindharta GozaliAprianto SoesantoDonny Gunawan

Dr. Harijanto, M.MLisajana, S. E

Teddy Gunawan

Lisajana, S. E

Nanik Koeshanani

The Entity had 59 dan 71 permanent employees as ofSeptember 30, 2017 and December 31, 2016..

Jumlah karyawan tetap Entitas adalah 59 dan 71 orang masing-masing pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember2016.

Lisajana, S.EArief Widijatmoko

9


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi b.

c. Prinsip Konsolidasi c. Principles of Consolidation

a. a.

b. b.

c. c.

d. d. Power to cast the majority of votes at meetings of theboard of directors and board of commissioners orequivalent governing body and control of the entity is bythat board or body.

Mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan dalamlaporan keuangan konsolidasi adalah mata uang Rupiah.

The consolidated statements of cash flows were presentedusing the direct method, cash flows were classified intooperating, investing, and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuik laporan arus kaskonsolidasi, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrualbasis) dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecualibeberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lainsebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan metodelangsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements expect for theconsolidated statements of cash flows, have beenprepared on the accrual basis using historical costconcept of accounting, except for certain accounts whichare measured on the bases described in the relatedaccounting policies.

The consolidated financial statements include allSubsidiaries that are controlled by the Entity. Control ispresumed to exist when the Entity, directly or indirectlythrough Subsidiaries, owns more than half of the votingpower of an entity unless, in exceptional circumstances, itcan be clearly demonstrated that such ownership does notconstitute control. Control also exists when the Companyowns half or less of the voting power of an entity whenthere is:

Power over more than half of the voting rights by virtueof an agreement with other investors;

Power to govern the financial and operating policies ofthe entity under a statute or an agreement;

Power to appoint or remove the majority of themembers of the board of directors and board ofcommissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

Laporan keuangan konsolidasi menggabungkan seluruh EntitasAnak yang dikendalikan oleh Entitas. Pengendalian dianggapada ketika Entitas memiliki secara langsung atau tidaklangsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaansuara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapatditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidakdiikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketikaEntitas memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatuentitas jika terdapat:

Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuaiperjanjian dengan investor lain;

Kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan danoperasional entitas berdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

Kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besardewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatursetara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organtersebut; atau

Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapatdewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatursetara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dandewan komisaris atau organ tersebut.

The functional and reporting currency used in theconsolidated financial statements in Indonesian Rupiah.

The preparation of financial statements in conformity withIndonesian Financial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimates. It also requiresmanagement to exercise its judgement in the process ofapplying the Entity and Subsidiries accounting policies. Theareas involving a higher degree of judgement orcomplexity, or areas where assumptions and estimates aresignificant to the consolidated financial statements aredisclosed in Note 3.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaanestimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskanmanajemen untuk membuat pertimbangan dalam prosespenerapan kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak. Areayang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yanglebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapatberdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasiandiungkapkan di Catatan 3.

Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

10



c. Prinsip Konsolidasi c. Principles of ConsolidationKepentingan nonpengendali pada entitas anak diidentifikasisecara terpisah dan disajikan dalam ekuitas. Kepentingannonpengendali pemegang saham awalnya diukur baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi pemilikan kepentingannonpengendali dari nilai wajar aset neto yang dapatdiidentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan pengukurandilakukan pada akuisisi dengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi,jumlah tercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlahkepemilikan pada pengakuan awal ditambah bagiankepentingan nonpengendali dari perubahan selanjutnya dalamekuitas. Jumlah pendapatan komprehensif Entitas Anaktersebut diatribusikan pemilik Entitas dan pada kepentingannonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingannonpengendali mempunyai saldo defisit.

Where necessary, adjustments are made to the financialstatements of the Subsidiaries to bring the accountingpolicies used in line with those used by the Entity.

Changes in the Entity’s interests in subsidiaries that do notresult in a loss of control are accounted for as equitytransactions. The carrying amounts of the parent’sinterests and the non-controlling interests are adjusted toreflect the changes in their relative interests in thesubsidiaries. Any difference between the amount by whichthe non-controlling interests are adjusted and the fair valueof the consideration paid or received is recognised directlyin equity and attributed to owners of the Entity.

Non-controlling interests in subsidiaries are identifiedseparately and presented within equity. The interest of non-controlling shareholders maybe initially measured either atfair value or at the non-controlling interests’ proportionateshare of the recognized amounts of the fair value of theacquiree’s identifiable net asset. The choice ofmeasurement is made on acquisition by acquisition basis.Subsequent to acquisition, the carrying amount ofnoncontrolling interests is the amount of those interests atinitial recognition plus noncontrolling interests’ share ofsubsequent changes in equity. Total comprehensiveincome of subsidiaries is attributed to the owners of theEntity and to the non-controlling interests even if thisresults in the non-controlling interests having deficitbalance.

When the Entity loses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as thedifference between (i) the aggregate of the fair value of theconsideration received and the fair value of any retainedinterest and (ii) the previous carrying amount of the assets(including goodwill), and liabilities of the subsidiary and anynon-controlling interest. When assets of the subsidiary arecarried at revalued amount or fair values and the relatedcumulative gain or loss has been recognized in othercomprehensive income and accumulated in equity, theamounts previously recognized in other comprehensiveincome and accumulated in equity are accounted for as ifthe Entity had directly disposed of the relevant assets (i.e.reclassified to profit or loss or transferred directly toretained earnings as specified by applicable accountingstandards). The fair value of any investment retained in theformer subsidiary at the date when control is lost isregarded as the fair value on initial recognition forsubsequent accounting under PSAK No. 55 (Revised2011), regarding “Financial Instruments: Recognition andMeasurement”.

All inter transactions of the Entity and Subsidiaries,balances, income and expenses are eliminated onconsolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas pada entitas anakyang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatatsebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan entitasanak dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untukmencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitasanak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikanatau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dandiatribusikan pada pemilik Entitas induk.

Ketika Entitas kehilangan pengendalian atas entitas anak,keuntungan dan kerugian diakui didalam laba rugi dan dihitungsebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yangditerima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilaitercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitasdari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketikaaset dari entitas anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi ataunilai wajar dan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telahdiakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya danterakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakuisebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasiekuitas dicatat seolah-olah Entitas telah melepas secaralangsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugiatau ditransfer langsung ke saldo laba sebagaimana ditentukanoleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi padaentitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendaliandianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal asetkeuangan sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), mengenai“Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

Seluruh transaksi antara Entitas dan Entitas Anak, saldopenghasilan dan beban di eliminasi pada saat konsolidasi.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuanganEntitas Anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuaidengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Entitas.

11



d. Kombinasi Bisnis d. Bisnis Combination

e. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing e. Foreign Currency Transactions and Balances

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

(a.) (a.)

(i) (i) has control or joint control over the reporting entity;

(ii) (ii) has significant influence over the reporting entity; or

(iii) (iii)

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiahberdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan.Pada tanggal posisi keuangan konsolidasi, aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing disesuaikan untukmencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut yangdipublikasikan oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi kurs yangtimbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded inRupiah at the exchange rates prevailing at the time thetransactions are made. At consolidated statements offinancial position date, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies are adjusted to reflectthe prevailing rates of exchange and any resulting gains orlosses are credited or charged to current operations.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkaitdengan entitas pelapor:

personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

As of September 30, 2017 and December 31, 2016, the exchangerate used to adjust monetary assets and liabilities was average of thelast published buying and selling rate for bank notes and/ortransaction exchange rates by Bank Indonesia amounting to Rp13.492,- and Rp 13.436,- to US$ 1, respectively.

Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas Entitas Anak diukursebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Selisih lebihantara biaya perolehan dan bagian Entitas atas nilai wajar asetdan liabilitas yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill.Sejak tanggal 1 Januari 2011, goodwill tidak lagi diamortisasidan akumulasi amortisasi dihapuskan bersama biayaperolehan. Sebaliknya, goodwill selanjutnya diukur sebesarbiaya perolehan dikurangi akumulasi kerugian atas penurunannilai, jika ada. Hal ini mengacu pada pengujian penurunan nilaitahunan sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), mengenai“Penurunan Nilai Aset”.

Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7(Revisi 2010) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atasentitas pelapor;

The Entity and Subsidiaries have transactions with entitiesthat are regarded as having special relationship as definedby PSAK No. 7 (Revised 2010) regarding “Related PartiesDisclosures”.

Related party represents a person or an entity who isrelated to the reporting entity:

memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

Entitas mencatat setiap kombinasi bisnis dengan menerapkanmetode akuisisi. Biaya kombinasi bisnis adalah keseluruhannilai wajar (pada tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh,liabilitas yang terjadi atau yang diasumsikan dan instrumenekuitas yang diterbitkan sebagai penggantian atas pengendalianEntitas Anak. Biaya-biaya terkait dengan akuisisi langsungdiakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Acquisitions of Subsidiaries and businesses are accountedfor using the acquisition method. The cost of the businesscombination is the aggregate of the fair values (at the dateof exchange) of assets given, liabilities incurred orassumed, and equity instruments issued in exchange forcontrol of the acquiree. Any costs directly attributable tothe business combination are recorded in the consolidatedstatement of comprehensive income.

A person or a close member of the person's family isrelated to a reporting entity if that person:

is a member of the key management personnel of thereporting entity or of a parent of the reporting entity.

On acquisition, the assets and liabilities of Subsidiaries aremeasured at their fair values at the date of acquisition. Anyexcess of the cost of acquisition over the fair values of theidentifiable net assets acquired is recognized as goodwill.Starting January 1, 2011, goodwill is no longer amortizedand the accumulated amortization is written-off against itscost. Instead, goodwill is subsequently measured at costless accumulated impairment losses, if any. It is subject toannual impairment testing in accordance with PSAK No. 48(Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, kursyang digunakan masing-masing adalah Rp 13.492,- dan Rp13.436,-untuk US$ 1 yang dihitung berdasarkan rata-rata kursbeli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut.

12



f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

(b.) (b.)

(i) (i)

(ii) (ii)

(iii) (iii) both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) (iv)

(v) (v)

(vi) (vi)

(vii) (vii)

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instrumen

Aset Keuangan Financial assets

the entity and the reporting entity are members of thesame group (which means that each parent,subsidiary and fellow subsidiary is related to the

one entity is an associate or joint venture of the otherentity (or an associate or joint venture of a member ofa group of which the other entity is a member).

one entity is a joint venture of a third entity and theother entity is an associate of the third entity.

a person identified in (a)(i) has significant influenceover the entity or is a member of the keymanagement personnel of the entity (or of a parent ofthe entity).

An entity is related to a reporting entity if any of thefollowing conditions applies:

entitas tersebut adalah suatu program imbalanpascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitaspelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor.jika entitas pelapor adalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut, maka entitassponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

The Entity and Subsidiaries classifies its financial assetsinto the categories of: (i) financial assets at fair valuethrough profit or loss; (ii) held-to-maturity investments; (iii)loans and receivables; and (iv) available-for-sale financialassets.

the entity is controlled or jointly controlled by a personidentified in (a).

entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersamaoleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

the entity is a post-employment benefit plan for thebenefit of employees of either the reporting entity oran entity related to the reporting entity. if the reportingentity is itself such a plan, the sponsoring employersare also related to the reporting entity.

satu entitas adalah entitas asosiasi atau venturabersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atauventura bersama yang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang mana entitas lain tersebutadalah anggotanya).kedua entitas tersebut adalah ventura bersama daripihak ketiga yang sama.

orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memilikipengaruh signifikan atas entitas atau personilmanajemen kunci entitas (atau entitas induk darientitas).

satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketigadan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitasketiga.

The Entity and Subsidiaries have been adopted PSAK No. 50(Revised 2010) regarding “Financial Instruments: Presentation”,PSAK No. 55 (Revised 2011) regarding “Financial Instruments:Recognition and Measurement” and PSAK No. 60, on “FinancialInstruments: Disclosures”.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset keuangantersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi asetkeuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Aset keuangantidak diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari suatuinvestasi telah berakhir atau telah ditransfer dan Entitas danEntitas Anak telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihakberelasi, baik yang dilakukan dengan persyaratan dan kondisinormal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga,diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

The classification depends on the purpose for which thefinancial assets were acquired. Management determinesthe classification of its financial assets at initial recognition.Financial assets are derecognized when the rights toreceive cash flows from the investments have expired orhave been transferred and the Entity and Subsidiaries hastransferred substantially all risks and rewards ofownership.

entitas dan entitas pelapor adalah anggota darikelompok usaha yang sama (artinya entitas induk,entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan

Entitas dan Entitas Anak telah menerapkan PSAK No. 50(Revisi 2010) mengenai “Instrumen Keuangan: Penyajian”,PSAK No. 55 (Revisi 2011) mengenai “Instrumen Keuangan:Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, mengenai“Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

All significant accounts and transactions with relatedparties, whetre ot not cunducted under the normal termsand conditions similar to those transacted with parties, aredisclosed here in.

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset keuangandalam kategori sebagai berikut: (i) aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (ii) investasi yangdimiliki hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; dan (iv)aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

13




i. i

ii. Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo ii. Held-to-maturity investments

a) a)

b) b)

c) c)

They are included in non-current assets unless theinvestment matures or management intends to disposeof it within 12 months of the end of the reporting period.

investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkansebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi;

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancarjika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12 bulan;sebaliknya, diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Assets in this category are classified as current assets ifexpected to be settled within 12 months; otherwise,they are classified as non-current.

investasi yang memenuhi definisi pinjaman dan piutang. investments that meet the definition of loans andreceivables.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi, dan kemudian diukur pada nilai wajarnya.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 ,Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah asetkeuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, sertaEntitas dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dankemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hinggajatuh tempo, kecuali:

investments that are designated in the category ofavailable-for-sale; and

investments that upon initial recognition are designated asfinancial assets at fair value through profit or loss;

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidak lancarkecuali investasinya jatuh tempo atau manajemenbermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dariakhir periode pelaporan.

Financial assets carried at fair value through profit orloss are initially recognized at fair value and transactioncosts are expensed in the consolidated statements ofcomprehensive income and subsequently carried at fairvalue.

As of September 30, 2017 and December 31, 2016 ,the Entity and Subsidiaries have no financial assets atfair value through profit or loss.

Financial assets at fair value through profit or loss arefinancial assets held for trading. A financial asset isclassified in this category if acquired principally for thepurpose of selling in the short-term. Derivatives are alsocategorized as held for trading unless they are financialguarantee contracts or designated as hedges.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilaiwajar dari aset keuangan ini disajikan dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasi sebagai “keuntungan(kerugian) lain-lain - bersih” di dalam periode terjadinya.Pendapatan dividen dari aset keuangan ini diakui di dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagiandari pendapatan lain-lain pada saat ditetapkannya hakEntitas dan Entitas Anak untuk menerima pembayarantersebut.

Gains or losses arising from changes in fair value of thefinancial assets are presented in the consolidatedstatements of comprehensive income within “othergains (losses) - net” in the period in which they arise.Dividend income from the financial assets at fair valuethrough profit or loss is recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income as part of otherincome when the Entity’s and Subsidiarie’s right toreceive payments is established.

Held-to-maturity investments are non-derivative financialassets with fixed or determinable payments and fixedmaturities that the Entityand Subsidiaries has thepositive intention and ability to hold to maturity, exceptfor:

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi adalah aset keuangan yang diperoleh untuk tujuandiperdagangkan. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalamkelompok ini jika diperoleh terutama untuk tujuan dijualdalam jangka pendek. Derivatif juga diklasifikasikan sebagaikelompok diperdagangkan kecuali yang merupakan kontrakjaminan keuangan atau instrumen lindung nilai yangditetapkan efektif.

investasi yang ditetapkan oleh Entitas dalam kelompoktersedia untuk dijual; dan

14




iii. Pinjaman dan piutang iii. Loans and receivables

iv Aset keuangan yang tersedia untuk dijual iv Available-for-sale financial assets

Pinjaman dan piutang adalah aset keuangan nonderivatifdengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidakmempunyai kuotasi di pasar aktif. Pinjaman dan piutangtersebut dimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periodepelaporan. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai asettidak lancar.

As of September 30, 2017 and Desember 31, 2016 ,the Entity and Subsidiaries have no held maturityinvestments.

Interest on the investments calculated using theeffective interest method is recognized in thestatements of comprehensive income as part of otherincome.

Loan and receivables consist of cash and bank,accounts receivable, short term investment, tradereceivable and other receivables.

Pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan bank,investasi jangka pendek, piutang usaha dan piutang lain-lain.

Available-for-sale financial assets are nonderivativefinancial assets that are designated as available-for-saleor that is not classified as loans or receivables, held-to-maturity investments and financial assets at fair valuethrough profit or loss. They are included in non-currentassets unless the investment matures or managementintends to dispose of them within 12 months of the endof the reporting period.

Pinjaman dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikansecara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektifdikurangi penurunan nilai.

Loans and receivables are initially recognized at fairvalue including directly attributable transaction costs andsubsequently carried at amortized cost using theeffective interest method less impairment.

Held-to-maturity investments are initially recognized atfair value including directly attributable transaction costsand subsequently carried at amortized cost using theeffective interest method.

Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bungaefektif kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuanbunga tidak material.

Available-for-sale financial assets are initially recognizedat fair value, including directly attributable transactioncosts. Subsequently, the financial assets are carried atfair value, with gains or losses recognized in equity,except for impairment losses and foreign exchangegains or losses, until the financial assets arederecognized. If the available-for-sale financial assetsare impaired, the cumulative gain or loss previouslyrecognized in equity, is recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar, ditambah biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuanawal, aset keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar,dimana keuntungan atau kerugian diakui di ekuitas, kecualiuntuk kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan ataukerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangantersebut dihentikan pengakuannya. Jika suatu aset keuangantersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, makaakumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telahdiakui di ekuitas, diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasi.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah asetkeuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersediauntuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagaipinjaman atau piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuhtempo, dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi. Aset keuangan tersebutdimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinyajatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnyadalam waktu 12 bulan dan akhir periode pelaporan.

Interest is recognized using the effective interestmethod, except for short-term receivables when therecognition of interest would be immaterial.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 ,Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki investasi yangdimiliki hingga jatuh tempo.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung denganmenggunakan metode bunga efektif diakui di dalam laporanlaba rugi komprehensif sebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

Loans and receivables are non-derivative financialassets with fixed or determinable payments that are notquoted in an active market. They are included in currentassets, except for maturities more than 12 months afterthe end of the reporting period. These are classified asnon-current assets.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukurpada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode bunga efektif.

15




Metode suku bunga efektif Effective interest method

Penurunan nilai dari aset keuangan Impairment of financial assets

i. i.

- - significant financial difficulty of the issuer orborrowers;

Income is recognized on an effective interest basis forfinancial instruments other than those financialinstrument at FVTPL.

The criteria that the Entity and Subsidiaries use todetermine that there is objective evidence of animpairment loss include:

Aset yang dicatat berdasarkan biaya perolehandiamortisasi

Assets carried at amortized cost

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untukinstrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

The effective interest method is a method of calculatingthe amortised cost of a financial instrument and ofallocation interest income or expense over the relevantperiod. The effective interest rate is the rate that exactlydiscounts estimeted future cash receipts or payments(including all fees and points paid or received the forman integral part of the effective interest rate, transactioncosts and other premiums or discounts) through theexpected life of the financial instrument, or whereapproriate, a shorter period to the net carrying amounton initial recognition.

Kriteria yang Entitas dan Entitas Anak gunakan untukmenentukan bahwa ada bukti objektif dari suatupenurunan nilai meliputi:

Interest on available-for-sale securities calculated usingthe effective interest method is recognized in thestatements of comprehensive income as part of otherincome. Dividends on available-for-sale equityinstruments are recognized in the statements ofcomprehensive income as part of finance income whenthe Entity and Subsidiaries right to receive thepayments is established.

As of September 30, 2017 and Desember 31, 2016, theEntity and Subsidiaries have no available for salefinancial assets.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016,Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yangtersedia untuk dijual.

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakanuntuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dariinstrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikanpendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan.Suku bunga efektif adalah suka bunga yang secara tepatmendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kasmasa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yangdibayarkan dan diterima oleh para pihak dibayarkan danditerima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biayatransaksi dan premium dan diskonto lainnya) selamaperkiraan umur instrumen keuangan, atau jika lebih tepat,digunakan periode yang lebih singkat untuk memperolehnilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuanawal.

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbitatau pihak peminjam;

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi,Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapatbukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuangan diturunkannilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jikadan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenaipenurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal asettersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan atau kelompok asetkeuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Entity and Subsidiaries assesses at theconsolidated statement of financial position datewhether there is objective evidence that a financialasset or group of financial assets is impaired. Afinancial asset or a group of financial assets isimpaired and impairment losses are incurred only ifthere is objective evidence of impairment as aresult of one or more events that occurred after theinitial recognition of the asset (a “loss event”) andthat loss event (or events) has an impact on theestimated future cash flows of the financial asset orgroup of financial assets that can be reliablyestimated.

Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual yangdihitung dengan metode bunga efektif diakui didalam laporanlaba rugi komprehensif sebagai bagian dari pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen ekuitas yang tersedia untukdijual diakui didalam laporan laba rugi komprehensif sebagaibagian dari pendapatan keuangan pada saat hak Entitas danEntitas Anak untuk menerima pembayaran tersebutditetapkan.

16




- -

- -

- -

- -

- -

▪ ▪

▪ ▪

the lenders, for economic or legal reasonsrelating to the borrower’s financial difficulty,granting to the borrower a concession that thelender would not otherwise consider;

the disappearance of an active market for that financialasset because of financial difficulties; or

data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanyapenurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kasmasa depan dari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset dimaksud, meskipunpenurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap asetkeuangan secara individual dalam kelompok asettersebut, termasuk:

pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atauhukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yangdialami pihak peminjam, memberikan keringananpada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikanjika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan

hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibatkesulitan keuangan; atau

a breach of contract, such as a default orndelinquency in interest or principal payments;

terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akandinyatakan pailit atau melakukan reorganisasikeuangan lainnya;

If there is objective evidence that an impairment loss hasbeen incurred, the amount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows (excludingfuture credit losses that have not been incurred) discountedat the financial asset’s original effective interest rate. Thecarrying amount of the asset is reduced either directly orthrough the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statements ofcomprehensive income.

it becoming probable that the borrower willenter bankruptcy or other financialreorganization;

pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasiatau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

national or local economic conditions thatcorrelate with defaults on the assets inthe portfolio.

kondisi ekonomi nasional atau lokal yangberkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalamkelompok tersebut.

adverse changes in the payment statusof borrowers in the portfolio; and

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkansecara objektif pada peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkatkredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secaralangsung, atau dengan menyesuaikan pos cadangan.Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilaitercatat aset keuangan melebihi biaya perolehandiamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilaipada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihanaset keuangan diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasi.

observable data indicating that there is ameasurable decrease in the estimated futurecash flows from a portfolio of financial assetssince the initial recognition of those assets,although the decrease cannot yet be identifiedwith the individual financial assets in theportfolio, including:

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunannilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukursebagai selisih nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugiankredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut.Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secaralangsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlahkerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasi.

memburuknya status pembayaran pihak peminjamdalam kelompok tersebut; dan

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decrease canbe related objectively to an event occurring afterthe impairment was recognized (such as animprovement in the debtor’s credit rating), thepreviously recognized impairment loss will bereversed eitherm directly or by adjusting anallowance account. The reversal will not result inthe carrying of a financial asset that exceeds whatthe amortized cost would have been had theimpairment not been recognized at the date atwhich the impairment was reversed. The reversalamount will be recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income.

17




ii. Aset yang tersedia untuk dijual ii.

Assets classifies as available-for-sale

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

When a decline in the fair value of an available forsale financial asset has been recognized directly inother comprehensive income within equity and thereis objective evidence that the assets are impaired, thecumulative loss that had been recognized in othercomprehensive income within equity will bereclassified from other comprehensive income withinequity to the consolidated statements ofcomprehensive income even though the financialasset has not been derecognized. The amount of thecumulative loss that is reclassified from othercomprehensive income within equity to theconsolidated statements of comprehensive incomewill be the difference between the acquisition cost andthe current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in theconsolidated statements of comprehensive income.

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan asetkeuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas aruskas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atauEntitas dan Entitas Anak mentransfer aset keuangan dansecara substansial mentransfer seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset kepada risiko dan manfaatatas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Entitasdan Entitas Anak tidak mentransfer serta tidak memilikisecara substansial atas seluruh risiko dan manfaatkepemilikan serta masih mengendalikan aset yangditransfer, maka Entitas dan Entitas Anak mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer danliabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harusdibayar. Jika Entitas dan Entitas Anak memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikian asetkeuangan yang ditransfer, Entitas dan Entitas Anakmasih mengakui aset keuangan dan juga mengakuipinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yangdiklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijualtelah diakui secara langsung dalam pendapatankomprehensif lainnya dalam ekuitas dan terdapat buktiobjektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai,maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secaralangsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalamekuitas harus dikeluarkan dari pendapatan komprehensiflainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasi meskipun aset keuangantersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlahkerugian kumulatif yang dikeluarkan dari pendapatankomprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasi merupakanselisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini,dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yangsebelumnya telah diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasi.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utangyang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untukdijual meningkat dan peningkatan tersebut dapat secaraobjektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadisetelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi, maka kerugianpenurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi.

Kerugian penurunan nilai yang diakui pada laporan labarugi komprehensif konsolidasi atas investasi instrumenekuitas yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitasyang tersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkan melaluilaporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The Entity and Subsidiaries derecognises a financialasset only when the contractual rights to the cashflows from the asset expire, or when it transfers thefinancial asset and substantially all the risks andrewards of ownership of the asset to another entity. Ifthe Entity and Subsidiaries neither transfers norretains subtanstially all the risks and rewards ofownership and continues to control the transferredasset, the Entity and Subsidiaries recognise itsretained interest in the asset and an associatedliability for amounts it may have to pay. It the Entityand Subsidiaries retain substantially all the risks andrewards of ownership of a transferred financial asset,the Entity and Subsidiaries continue to recognise thefinancial asset and also recognises a collaterallisedborrowing for the proceeds received.

The impairment losses recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income for aninvestment in an equity instrument classified asavailable-for-sale will not be reversed through theconsolidated statements of comprehensive income.

If, in a subsequent period, the fair value of a debtinstrument classified as available-for-sale increasesand the increase can be objectively related to anevent occurring after the impairment loss wasrecognized in the consolidated statements ofcomprehensive income, the impairment loss isreversed through the consolidated statements ofcomprehensive income.

18




Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

i. i.

Financial liabilities at fair value through profit or loss

ii ii Financial liabilities carried at amortized costLiabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan

diamortisasi

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pada awalnya diakuisebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung. Setelahpengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukurpada biaya perolehan yang diamortisasi denganmenggunakan metode bunga efektif. Merekadimasukkan di dalam liabilitas jangka pendek, kecualiuntuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelahakhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan inidiklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasi ketika liabilitaskeuangan tersebut dihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, dan melalui prosesamortisasi.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuanganyang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Liabilitaskeuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok inijika dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam jangka pendek.

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan liabilitas keuangandalam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Klasifikasi initergantung pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut diperoleh.Manajemen menentukan klasifikasi liabilitas keuangan tersebut padasaat pengakuan awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketikakewajiban tersebut berakhir yaitu ketika kewajiban yang ditetapkandalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pada awalnya diakuisebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada nilaiwajarnya, dimana keuntungan atau kerugiannya diakuidalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial liabilities carried at fair value through profit orloss are initially recognized at fair value andsubsequently carried at fair value, with gains andlosses recognized in the consolidated statements ofcomprehensive income.

Gains and losses are recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income when thefinancial liabilities are derecognized or impaired, aswell as through the amortization process.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember2016 , Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi.

The Entity and Subsidiaries classifies its financial liabilities intothe categories of: (i) financial liabilities at fair value throughprofit or loss and (ii) financial liabilities carried at amortized cost.The classification depends on the purpose for which thefinancial liabilities were acquired. Management determines theclassification of its financial liabilities at initial recognition.Financial liabilities are derecognized when they areextinguished which is when the obligation specified in thecontract is discharged or is cancelled or expires.

Financial liabilities at fair value through profit or lossare financial liabilities held for trading. A financialliability is classified in this category if incurredprincipally for the purpose of repurchasing it in theshort-term.

As of September 30, 2017 and Desember 31, 2016 ,the Entity and Subsidiaries have no financial liabilitiesat fair value through profit or loss.

Financial liabilities that are not classified as financialliabilities carried at fair value through profit or loss, areinitially recognized at fair value less directlyattributable transaction costs. Subsequently, thefinancial liabilities are carried at amortized cost usingthe effective interest method. They are included inshort-term liabilities, except for maturities more than12 months after the end of the reporting period.

19




Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan Derecognition of Financial Liabilities

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Saling hapus antar instrumen keuangan Offsetting financial instruments

h. Kuasi Reorganisasi h. Quasi-Reorganization

Defisit akan dieliminasi sesuai urutan sebagai berikut: The deficit is eliminated in tha following order (if any):

cadangan umum; a.

legal reserve;

b. cadangan khusus; b. special reserve;c. c.

d. tambahan modal disetor; dan, d. addional paid-in capital; and,

e. Modal saham e. Capital stock

selisih penilaian aset dan liabilitas (termasuk revaluasi aset tetap) dan selisih penilaian sejenisnya;

The Entity and Subsidiaries uses widely recognizedvaluation models for determining fair values ofnonstandardized financial instruments of lowercomplexity. For these financial instruments, inputsinto models are generally market observable.

a.

The fair value of the Entity assets and liabilities for quasipurposes is determined based on market value. If marketvalue is not available, the estimation is done by consideringthe value of similar assets and the valuation techniquemost appropriate to the characteristics of the relatedassets and liabilities.

Before January 1, 2013, the Entity performedquasireorganization in accordance with PSAK No. 51,where the quasi-reorganization (quasi) is an accountingprocedure which allows the entity to restructure its equityby eliminating deficits and revaluing its assets and liabilitiesat fair values. Through quasi, the Entity established a freshstart, with a balance sheet which shows present value andwithout being encumbered by an accumulated deficit.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi adalah hutang bank, hutang usaha,hutang lain-lain, beban masih harus dibayar, hutangbank jangka panjang dan hutang lainnya jangkapanjang.

differences arising from revaluation of assets and liabilities (including revaluation increment in property and equipment) and other revaluation differences;

The Entity and Subsidiaries derecognized financialliabilities when and only when the Entity andSubsidiaries’ obligations are discharged, expired orcanceled.

Financial liabilities carried at fair valuethrough profit or loss are bonk loans, tradepayables, other payables, accruedexpenses, long-term bank loan and otherlongterm debt.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secarasaling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalamlaporan posisi keuangan jika terdapat hak yangberkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untukmenyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

Sebelum 1 Januari 2013, Entitas melakukan kuasi reorganisasisesuai dengan PSAK No. 51, dimana kuasi reorganisasi (kuasi)merupakan prosedur akuntansi yang mengatur entitasmerestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit danmenilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilaiwajar. Melalui kuasi, entitas mendapatkan awal yang baik (freshstart), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dantanpa dibebani defisit.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financialposition when there is a legally enforceable right tooffset the recognized amounts and there is anintention to settle on a net basis, or realize theasset and settle the liability simultaneously.

Entitas dan Entitas Anak menggunakan beberapa teknikpenilaian yang digunakan secara umum untukmenentukan nilai wajar dari instrumen keuangan dengantingkat kompleksitas yang rendah. Input yang digunakandalam teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atasadalah data pasar yang dapat diobservasi.

Penentuan nilai wajar aset dan liabilitas Entitas dalam rangkakuasi dilakukan sesuai dengan nilai pasar pada tanggal kuasireorganisasi. Apabila nilai pasar tidak tersedia atau tidakmenggambarkan nilai yang sebenarnya, estimasi nilai wajaraset dan liabilitas dilakukan dengan mempertimbangkan nilaiwajar instrumen lain yang substansinya sejenis.

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan, jikadan hanya jika, liabilitas Entitas dan Entitas Anak telahdilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

20



i. Kas dan Setara Kas i. Cash and Cash Equivalent

j. Investasi Jangka Pendek j. Short-Term Investment

k. Persediaan k. Inventories

The cost of land development, which includes land that isused as road and infrastructure or other not-for sale area,is allocated to the project based on the area of salablecosts.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakansebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dijual lainnya,dialokasi ke proyek berdasarkan luas area yang dapat dijual.

Persediaan kavling tanah dan bangunan rumah dalampenyelesaian serta bangunan rumah yang telah selesaidinyatakan berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehandan nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizablevalue). Biaya-biaya untuk pematangan dan pengembangantanah termasuk beban bunga pinjaman dan selisih kurs atasbunga pinjaman yang diperoleh untuk membiayai pembelian,pematangan dan pengembangan tanah sebelum tahappenyelesaian dikapitalisasi sebagai bagian dari harga pokokperolehan tanah.

The cost of land under development consists of the cost ofland for development, direct and indirect costs ofdevelopment of real estate assets and borrowing costs(capitalized interest and foreign exchange differences).Land under development is transferred to building underconstruction land when the land development is completedor transferred to the land when the land is ready for sale,based on the area of salable lots.

As of January 1, 2013, PSAK No. 51 (Revised 2003),regading “Quasi Reorganization” has been withdrawn (seeNote 2b).

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangkadengan umur jatuh tempo 3 (tiga) bulan atau kurang pada saat penempatandan tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya,serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalent consist of cash on hands, cash in bankand time deposits with maturity period of 3 (three) months or less atthe time of placement and are not pledged as collateral for liabilityand other loans and no restricted.

Kavling land inventory and building houses in progress andbuilding house that has been completed are stated at thelower of cost or net realizable value. Costs for thematuration and development of land including the burdenof interest of loans and exchange rate difference on theinterest of loans obtained to finance the purchase,development and maturation stage before the settlementof land are capitalized as part of the basic price of landacquisition.

Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkanmeliputi biayapraperolehan dan perolehan tanahditambah biaya pinjaman(beban bunga dan selisih kurs)yang berkenaan denganperolehan tanah, dan akandipindahkan ke tanah yang sedangdikembangkan padasaat pematangan tanah dimulai.

Pada tanggal 1 Januari 2013, PSAK No. 51 (Revisi 2003),mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“ telah dicabut (lihatCatatan 2b).

Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulandari tanggal penempatannya namun dijaminkan, atau telahditentukan penggunaannya dan deposito berjangka yang jatuhtemponya lebih dari tiga bulan dari tanggal penempatannya,disajikan sebagai “Investasi Jangka Pendek” dalam laporanposisi keuangan (neraca) konsolidasi.

The cost of land for development consists of thepre-acquisition cost,purchase cost of land, borrowingcosts (capitalized interest andforeign exchangedifferences) and other costs related to theacquisition of land and is transferred to land under developmentwhenthe development of land has started.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputibiaya perolehan tanah yang telah selesai dikembangkanditambah biaya perencanaan dan konstruksi serta biayapinjaman (beban bunga dan selisih kurs) dan akan dipindahkanke aset tanah dan bangunan pada saat selesai dibangun dansiap dijual dengan menggunakan metode identifikasi khusus.

The cost of buildings under construction consists of thecost of land development is completed cost of planning,construction costs and borrowing costs (capitalized interestand foreign exchange differences), and is transferred tobuildings ready for sale when the construction of buildingsis completed using the specific identification method.

Time deposits with maturities of less than three monthsfrom the date of placement, but warranted, or hasdetermined its use and time deposits with maturities ofmore than three months from the date of placement, ispresented as "Short-term Investments" in the statementsof consolidated financial position (balance sheets).

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputibiaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambahdengan biaya langsung maupun tidak langsung yang dapatdiatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat, termasukbiaya pinjaman (beban bunga dan selisih kurs). Tanah yangsedang dikembangkan akan dipindahkan ke bangunan yangsedang dikonstruksi pada saat tanah tersebut selesaidikembangkan atau dipindahkan ke aset tanah bila tanahtersebut siap dijual dengan menggunakan metode luas areal.

21



l. Biaya Dibayar di Muka l. Prepaid Expense

m. Properti Investasi m. Investment Property

n. Aset Tetap n. Fixed Assets

Tahun/YearsBangunan BuildingsSarana UtilitiesMesin MachineryKendaraan bermotor VehiclesPeralatan pabrik Factory equipmentInventaris kantor Office equipmentInstalasi listrik Electrical installationMess HousingPeralatan proyek Project equipment

Investment property are stated at cost add with transaction cost. TheEntity has chosen the cost model as the accounting policy for itsinvestment property measurement. Effective December 31, 2013,investment property measured at fair value. The fair value ofinvestment property is recoqnised based on an appraisal by aqualified and authorized independent appraiser and supported by themarket evidence. Changes to investment property fair value shall berecoqnised in the consolidated statements of comprehensive income.

Depreciation for building is computed using the straightlinemethod for 20 years, except land rights are stated at costand are not amortized.

Kapitalisasi biaya pinjaman (beban bunga dan selisih kurs)berkenaan dengan pinjaman yang diterima untuk membelanjaiperolehan dan pengembangan aset real estat akan dihentikanpada saat aset tersebut secara substansial siap untukdigunakan sesuai tujuannya atau apabila kegiatan konstruksibangunan tertunda cukup lama.

Investment property is property (land or buildings or partsof a building or both) to produce rental or to increase thevalue or both, and not used in the production or supply ofgoods or services for administrative purposes or sold in theordinary course of business day.

Capitalization of borrowing costs (interest expenses andforeign exchange differences) from debts obtained tofinance the real estate assets are stopped when theassets are substantially ready for their intended use orwhen the building construction progress is delayed for longtime.

Penyusutan untuk bangunan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus (straight-line method) selama 20 tahun,kecuali hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dantidak diamortisasi.

Investment properties are derecognised upon disposalpermanently or not used permanently and no futureeconomic benefits are expected from its disposal. Gains orlosses arising from the retirement or disposal of investmentproperty are recognized in consolidated statements ofcomprehensive income.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saatdilepaskan secara permanen atau tidak digunakan secarapermanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis masa depanyang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan ataukerugian yang timbul dari transaksi penghentian atau pelepasanproperti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi.

55

5

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai.

Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biayaperolehan. Setelah pengakuan awal, Entitas memilih modelbiaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran propertiinvestasinya. Efektif per tanggal 31 Desember 2013, propertiinvestasi tanah diukur pada nilai wajar. Nilai wajar diakuiberdasarkan penilaian dari penilai independen yang memenuhikualifikasi dan telah diakui, serta didukung oleh bukti pasar.Perubahan nilai wajar properti investasi diakui pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi.

5

20

5

5

10

Prepaid expenses are charged to operations over theperiods benefit.

Biaya dibayar di muka dibebankan pada usaha sesuai masamanfaatnya.

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan ataubagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) untukmenghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai ataukeduaduanya, dan tidak digunakan dalam produksi ataupenyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif ataudijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

20

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus(straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line methodover the estimated useful lives of the assets as follows:

22



o. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan o. Impairment of Non – Financial Asset

The changes in accounting policy from cost model to revaluation model in the measurement of the land is accounted prospectively.

recognized in consolidated statement of comprehensiveincome, in which case the increases is credited to theextent of the decrease previously charged. A decrease incarrying amount arising on the evaluation of such fixedassets is charged to consolidated statement ofcomprehensive income to the extent that it exceeds thebalance, if any, held in fixed assets revaluation surplusrelating to a previous revaluation of such fixed asset, ifany.

konsolidasi komprehensif, dalam hal ini, kenaikan revaluasihingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut,dikreditkan dalam laporan laba rugi konsolidasi komprehensif.Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi asettetap dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasikomprehensif apabila penurunan tersebut melebihi saldo akunsurplus revaluasi aset tetap yang berasal dari revaluasisebelumnya, jika ada.

Before December 31, 2013, land is stated at cost and notdepreciated. Effective on December 31, 2013, land isstated at their revalued amount and is not depreciated.Revaluations are performed with sufficient regularity suchthat the carrying amount does not differ materially fromthat which would be determined using fair values at theconsolidated statements of financial position date.

Perubahan kebijakan akuntansi dari model biaya ke model revaluasi dalam pengakuan tanah diterapkan secara prospektif.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, nilai residu, umurmanfaat dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikansecara prospektif jika diperlukan.

Sebelum tanggal 31 Desember 2013, tanah dinyatakanberdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Efektif pertanggal 31 Desember 2013, tanah dinyatakan berdasarkanjumlah revaluasian dan tidak disusutkan. Revaluasi dilakukandengan keteraturan yang cukup regular untuk memastikanbahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material darijumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasi.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah tersebut langsung dikreditkan ke surplus revaluasi pada bagian ekuitas, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi

Any revaluation increase arising on the revaluation of such land is credited to revaluation surplus in the equity section, except to the extent that is reverses a revaluation decreases, for the same asset which was previously

The cost of repairs and maintenance are charged tooperation as incurred, significant improvements arecapitalized. When assets are retired or otherwise disposedof, their carrying value and the related accumulateddepreciation are removed from the accounts and anyresulting gain or loss is reflected as income or loss for thecurrent period.

At the date of statement of financial position, the assetsresidual values, useful lives and methods of depreciationare reviewed and adjusted prospectively if appropriate.

Saldo surplus revaluasi tersisa dipindahkan langsung ke saldolaba saat aset tetap yang telah direvaluasi dijual atau dihentikanpenggunaannya sejalan dengan penggunaan aset oleh entitas.Pemindahan surplus revaluasi ke saldo laba tidak melaluilaporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The remaining balance of revaluation surplus wastransferred directly to retained earnings for the fixed assetsthat has been revalued and sold or discontinued inaccordance with the use of the asset entity. Transfer ofrevaluation surplus to retained earnings not through theconsolidated statement of comprehensive income.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporanlaba rugi konsolidasi pada saat terjadinya; pemugaran danpenambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetapyang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehanserta akumulasi penyusutan dan amortisasi dikeluarkan darikelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi konsolidasi tahunyang bersangkutan.

At the statements of financial position dates, the Entityreview the carrying amount of non-financial assets todetermine whether there is any indication that those assetshave suffered an impairment loss. If any such indicationexists, the recoverable amount of the asset is estimated inorder to determine the extent of the impairment loss (ifany). Where it is not possible to estimate the recoverableamount of an individual asset, the Entity estimate therecoverable amount of the cash generating unit to whichthe asset belongs.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, Entitas menelaah nilaitercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapatindikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai.Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperolehkembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugianpenurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untukmengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatuaset individu, Entitas mengestimasi nilai yang dapat diperolehkembali dari unit penghasil kas atas aset.

23



p. Imbalan Kerja p. Employee Benefits

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

a. a.

b. b.c. c.

d. d.

e. e.

Pendapatan penjualan kapling tanah tanpa bangunan, diakuidengan menggunakan metode akrual penuh (full accrualmethod) pada saat pengikatan jual beli apabila seluruh kriteriaberikut ini terpenuhi:

Proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjualtidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kapling tanahyang dijual, seperti kewajiban untuk mematangkan kaplingtanah atau kewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitaspokok yang dijanjikan oleh atau yang menjadi kewajibanpenjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuanperaturan perundangundangan; danHanya kapling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkanketerlibatan penjual dalam pendirian bangunan di ataskapling tanah tersebut.

The seller’s receivable is not subject to futuresubordination over other loans of the buyer;

Only lots are sold, and the seller is not obligated toconstruct buildings thereon.

Development process of the land is completed where inthe seller is not obligated to complete improvements oflots sold, such obligation to ripen land lots or obligationto construct amenities or other facilities applicable to lotssold in accordance with the sale and purchaseagreement or regulations; and

Harga jual akan tertagih;

Entitas dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas imbalan kerjakaryawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang UndangKetenagakerjaan No.13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU No.13/2003).

The Entity and Subsidiaries recognized an unfundedemployee benefit liability in accordance with Labor LawNo.13/2003, dated March 25, 2003 (UU No. 13/2003).

Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dariharga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapatdiminta kembali oleh pembeli;

Revenues from retail sale of land without building there onis recognized based on the full accrual method when thesale and purchase agreement is signed and all of thefollowing conditions are met:

Entitas dan Entitas Anak mengakui keuntungan atau kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti ketika kurtailmenatau penyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilaikini kewajiban imbalan pasti dan biaya jasa lalu yang belum diakuisebelumnya.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilaitertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlahyang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unitpenghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset(unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapatdiperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung kelaporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Cumulative payments equal or exceed 20% of theagreed sales price and there fund period has expired;

Tagihan penjual tidak akan bersifat subordinasi terhadap pinjaman lainyang akan diperoleh pembeli dimasa yang akan datang;

Estimated recoverable amount is the higher of net sellingprice or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than itscarrying amount, the carrying amount of the asset (cashgenerating unit) is reduced to its recoverable amount andan impairment loss is recognized immediately againstearnings.

Sales price is collectible;

Under PSAK No. 24 (Revised 2010), the cost of providingemployee benefits in accordance with UU No. 13/2003 isdetermined using the “Projected Unit Credit” actuarialvaluation method. Actuarial gains and losses arerecognized as income or expense when the net cumulativeunrecognized actuarial gains or losses at the end of theprevious reporting year exceeded 10% of the higher of theEntity’s defined benefit obligations or fair values assetsprogram at the statements of financial position (balancesheets) date. These actuarial gains or losses areamortized on a straight-line basis over the expectedaverage remaining working lives of the employee. Thenexpense of past service is amortized on a straight-linebasis until the benefit becomes vested.

Sesuai PSAK No. 24 (Revisi 2010) mengenai “Imbalan Kerja”, biayapenyisihan imbalan kerja karyawan menurut UU No.13/2003 ditentukanberdasarkan penilaian aktuaria menggunakan metode “Projected UnitCredit”. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai penghasilan ataubeban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yangbelum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% darijumlah yang lebih besar antara nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar asetprogram pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca). Keuntungan dankerugian aktuaria ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus(straight-line method) berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan.Kemudian, biaya jasa lalu yang timbul akibat penerapan program imbalanpasti atau perubahan program imbalan pasti yang terhutang, diamortisasidengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) sampaiimbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

The Entity and Subsidiaries recognised gains or losses on thecurtailment or settlement of a defined benefit plan when thecurtailment or settlement occurs. The gain or loss on a curtailment orsettlement comprise change in the present value of the definedobligation and any related actuarial gains and losses and past-service cost that had not previously been recognised.

24



q. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) q. Revenue and Expense Recognition (continued)

a. Proses penjualan telah selesai a. The sale is consummated;b. Harga jual akan tertagih b. Sales price is collectiblec. c.

d. d.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

r. Pajak Penghasilan r. Income Tax

Pajak Penghasilan Final Final Income Tax

Pajak Penghasilan Tidak Final Non-Final Income Tax

Deferred tax asset or liability is not recognized for thedifference between the financial statement carryingamounts of existing assets and liabilities, and theirrespective final tax bases.

The difference between the final income tax paid and thecurrent tax expense in the consolidated statement ofincome is recognized as prepaid tax or tax payable.

Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46 (Revisi2010), mengenai “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskanEntitas dan Entitas Anak untuk memperhitungkan konsekuensipajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masadepan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yangdiakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasi, dantransaksi-transaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahunberjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasi.

Tagihan penjual tidak akan bersifat subordinasi di masayang akan datang terhadap pinjaman lain yang akandiperoleh kembali; dan

The seller’s receivable is not subject to subordination inthe future to obligations to be reclaimed; and

Seller has to control the benefit and risk of ownership ofthe building unit to the buyer through a transactionwhich is the substance is sale and seller shall noobligated to or significantly involved with the buildingunit.

Apabila persyaratan tersebut di atas tidak dapat dipenuhi, makaseluruh uang yang diterima dari pembeli diperlakukan sebagaipendapatan diterima di muka dan dicatat dengan depositmethod sampai seluruh persyaratan tersebut terpenuhi.

Berdasarkan peraturan pajak yang berlaku, pajak penghasilanEntitas dan Entitas Anak dari pengalihan hak atas tanahdan/atau bangunan dihitung secara final sebesar 1% untukpengalihan bersubsidi dan 5% untuk pengalihan tidakbersubsidi dari nilai penjualan.

Beban pajak diakui secara proporsional dengan jumlahpendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahunberjalan.

Tax expense is recognized in proportion to the totalrevenues in the consolidated statement of income for thecurrent year.

In accordance with the prevailing tax regulation, the Entityand Subsidiaries income from transfer of right and/orbuilding is subject to a final tax calculated at 1% forsubsidy transfer and 5% for non-subsidy transfer of thesales price.

Penjual telah mengendalikan resiko dan manfaatkepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatutransaksi yang secara substansi adalah penjualan danpenjual tidak lagi berliabilitas atau terlibat secara signifikandengan unit bangunan tersebut.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungandengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaanpajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajaktangguhan.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayardengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini padaperhitungan laba rugi diakui sebagai pajak dibayar di muka atauhutang pajak

The Entity and Subsidiaries applied PSAK No.46 (Revised2010), regarding “Accounting for Income Tax”, whichrequires the Entity and Subsidiaries to account forthecurrent and future tax consequences of the futurerecovery (settlement) of the carrying amount of assets(liabilities) that are recognized in the consolidatedstatement of financial position; and transactions and otherevents of the current year that are recognized in theconsolidated financial statements.

If any of the above conditions is not be fulfilled, then allmoney received from the buyer to be treated as incomereceived in advance and recognized using the depositmethod until all requirements are met.

Pendapatan penjualan bangunan rumah tinggal dan rumah toko (ruko)beserta kapling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh (full accrualmethod) apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

Revenues from sale of land and houses, shop houses andother similar buildings are recognized based on the fullaccrual method when all the following conditions are met:

25



r. Pajak Penghasilan (lanjutan) r. Income Tax (continued)

Pengampunan pajak Tax Amnesty

Tax amnesty assets are measured at acquisition costbased on tax amnesty letter. Tax amnesty liabilities aremeasured at contractual obligation to deliver cash or cashequivalents to settle the obligations directly related to theacquisition of tax amnesty assets.

Entitas mengakui selisih antara aset pengampunan pajak danliabilitas pengampunan pajak sebagai bagian dari tambahanmodal disetor di ekuitas.

The Entity recognise the difference between assets andliabilities of tax amnesty as part of additional paid in capitalin equity.

Aset dan liabilitas pengampunan pajak disajikan secara terpisah dari aset dan liabilitas lainnya dalam laporan posisi keuangan

Assets and liabilities of tax amnesty are presentedseparately from other assets and liabilities in thestatement of financial position.

Aset pengampunan pajak diakui sebesar biaya perolehan asetpengampunan pajak. Liabilitas pengampunan pajak diakuisebesar kewajiban kontraktual untuk menyerahkan kas atausetara kas untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitanlangsung dengan perolehan aset pengampunan pajak.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets andliabilities due to a change in tax rates is charged to currentyear operations, except to the extent that it relates to itemspreviously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui ketika Entitasdan Entitas Anak menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP), atau,jika mengajukan keberatan/banding, pada saat diperolehnyasurat keputusan atas keberatan dan atau banding tersebut.

Charges to the tax liability is recognized when the Entityand Subsidiaries received the Tax Assessment Letter(SKP) or if the Entity and Subsidiaries filed theobjection/appeal at the time of the decision letter of theobjection is received and, if appealed, upon resolution ofthe appeal.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilankena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhandiakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuktujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggalpelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilaiterbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada,juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebutdimungkinkan.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yangdiharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasiatau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (danperaturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansialtelah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasi.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhanyang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan padatahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yangsebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan keekuitas.

Current tax expense is provided based on the estimatedtaxable income for the current year. Deferred tax assetsand liabilities are recognized for temporary differencesbetween commercial and tax bases of assets and liabilitiesat each reporting date. Future tax benefit, such as thecarry-forward of unused tax losses, if any, is alsorecognized to the extent that realization of such tax benefitis probable.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the taxrates that are expected to apply to the year when theassets are realized or the liabilities are settled, based onthe applicable tax rates (and tax laws) that have beenenacted or substantively enacted at consolidatedstatements of financial position date.

26



s. Segmen Operasi s. Operating segment

▪ ▪

▪ ▪

▪ ▪

t. Laba (Rugi) per Saham Dasar t. Basic Income (Loss) per Share

u. Penyajian kembali u. Restatement

- -

- -

- -

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Entitas atauEntitas Anak:

Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang dari saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun berjalan. Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 adalah 2.721.000.000 saham.

Effective January 1, 2015, the Entity has retrospectivelyadopted SFAS No. 24 (Revised 2013), “EmployeeBenefits”.

Berikut ini adalah beberapa perubahan yang ada pada PSAKNo. 24 (Revisi 2013):

The following are the changes of SFAS No. 24 (Revised2013):

Penghapusan metode koridor untuk pengakuankeuntungan/kerugian aktuarial atas perubahan nilai kinikewajiban imbalan pasti.

Elimination of the corridor method for the recognitionof gains or losses on changes in the present value ofthe defined benefit obligation.

Pengakuan keuntungan atas kerugian aktuarial dalampenghasilan komprehensif lain.

Recognize the remeasurement gains or losses inother comprehensive income.

Penegasan terkait dengan komponen biaya jasa lalu dankomponen biaya imbalan pasti

The assertion of the past service cost component anddefined benefits cost component.

Involving in business activities which earn income andcreate a load (including revenues and expenses related totransactions with other components of the same entity);

PSAK No. 5 (Revised 2009), regarding “OperatingSegments” requires operating segments to be identified onthe basis of internal reports about components of theEntity and Subsidiaries that are regularly reviewed by thechief operating decision maker in order to allocateresources to the segments and to assess theirperformances. In contrast, Subsidiaries to identify two setsof segments (business and geographical), using a risksand returns approach.

The results of operations are reviewed regularly bypengembil decisions about the resources allocated to thesegment and its performance; and

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasukitem-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatusegmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasaryang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukansebelum saldo dan transaksi antar Entitas dan Entitas Anak,dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambilkeputusan tentang sumber daya yang dialokasikan padasegmen tersebut dan kinerjanya; dan

PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkanpengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dandampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitasterlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilitiesinclude items directly attributable to a segment as well asthose that can be allocated on a reasonable basis to thatsegment. They are determined before Entity andSubsidiaries balances and transactions are eliminated.

Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Available financial information which can be separated.

Efektif 1 Januari 2015, Entitas telah menerapkan PSAK No. 24(Revisi 2013), “Imbalan Kerja” secara retrospektif.

Operating segments is a component of the Entity orSubsidiaries:

The revised PSAK requires disclosures that will enableusers of financial statements to evaluate the nature andfinancial effects of the business activities in which the entityengages and the economic environments in which itoperates.

PSAK No. 5 (Revisi 2009), mengenai “Segmen Operasi”mengharuskan segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dari Entitas dan EntitasAnak yang secara regular direview oleh “pengambil keputusanoperasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya danmenilai kinerja segmen operasi. Kebalikan dengan standarsebelumnya yang mengharuskan Entitas dan Entitas Anakmengidentifikasi dua segmen (bisnis dan geografis),menggunakan pendekatan risiko dan pengembalian.

Yang melibatkan dalam aktivitas bisnis yang manamemperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengankomponen lain entitas yang sama);

Income (loss) per share is calculated by dividing netincome (loss) by weighted average number of sharesissued and fully paid during the current year. Weightedaverage number of shares outstanding in September 30,2017 and Desember 31, 2016 are 2,721,000,000 shares.

27


5. KAS DAN BANK 5. CASH ON HAND AND IN BANKS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Kas Cash on HandBank BanksPihak Ketiga: Third Parties:

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkPT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Artha Graha Internasional Tbk PT Bank Artha Graha International TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Permata PT Bank PermataPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jabar Banten Tbk Jabar Banten TbkPT Bank Mega PT. Bank MegaPT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia TbkPT Bank Sinarmas PT Bank Sinarmas

Sub – jumlah Sub – totalPihak Berelasi (lihat Catatan 34) Related Party ( see Note 34)

PT Bank Yudha Bhakti PT Bank Yudha BhaktiDeposito Deposito

PT Bank Permata PT Bank PermataPT Bank Yudha Bhakti PT Bank Yudha Bhakti

Jumlah Total

Tingkat suku bunga Interest rate- Giro Giro -- Deposito Deposit -

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT-TERM INVESTMENTS


Pihak Ketiga: Third Parties:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Total

Penempatan pada PT Bank Mandiri merupakan rekening escrowsehingga tidak menerima bunga.

Semua investasi jangka pendek menggunakan mata uang rupiah.

4,610,537,257

75,376,000

Placement of fund in PT Bank Mandiri is an escrow accounttherefore no interest received.

2,241,654 11,948,662

58,830,196 412,833,795

December 31, 2016

75,376,000

31 Desember 2016/

-

1.00%

75,376,000

3,155,270,148

All short-term investments used in Rupiah.

7,479,131,383

September 30, 2017

September 30, 2017 December 31, 2016

6,273,981

December 31, 2016

5.50%

165,705,332

30 September 2017/ 31 Desember 2016/

43,038,385

Rp

72,758,113 194,400,588 36,942,709

336,500,000

59,989,135 25,045,983

748,741,587

7,346,156

1,731,176,612

6,207,330

5.00%

31,739,567 45,348,446

317,040,611

7,386,901

1.00%

30 September 2017/

725,186,601

September 30, 201730 September 2017/

250,000,000

31 Desember 2016/

RpRp

407,780,908

1,579,066,637

413,000,000

Rp

335,724,024

Penempatan di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk digunakan sebagaijaminan atas fasilitas Kredit Kepemilikan Rumah (KPR) yangdiberikan Bank tersebut kepada konsumen.

75,376,000

Placement of funds in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk is used as

collateral for mortgage provided to the customers.

448,906,935 540,785,902

312,160,774

28

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TANGGAL 30 SEPTEMBER 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 AS OF SEPTEMBER 30, 2017 and DECEMBER 31, 2016

SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT AND FOR THE YEARS THEN ENDED

7. INVESTASI SAHAM 7. STOCK INVESTMENT

Entitas asosiasi berdomisili di Surabaya. An associated company based in Surabaya .

8. PIUTANG USAHA 8. TRADE RECEIVABLES

Pihak ketiga ThIrd Partien- Piutang pelanggan Constumer receivable -- Penjualan rumah (KPR) Sales of house -Jumlah Total

9. PIUTANG LAIN-LAIN 9. OTHER RECEIVABLES

Pihak berelasi Related PartyPT. Bangun Sarana Jaya PT Bangun Sarana Jaya

Pihak ketiga Thrd PartienPT. Duta Pertiwi PT. Duta PertiwiLain-lain dibawah 1 juta Other under 1 BillionSub Jumlah Sub Total

Jumlah Total

Akta tersebut telah disahkan oleh Kementerian Hukum Dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia No. AHU-AH.01.03-0062208, tanggal 29 Juni 2016.

These amendments have been approved by the Ministry of Justiceand Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH. 01.03-0062208 , dated June 29, 2016 .

Berdasarkan Penyataan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham PT.Mitrakarya Multiguna yang diaktakan oleh Notaris Hannywati Susilo, S.H.M.Kn., No.14, tanggal 28 Desember 2016, Entitas meningkatkan modalditempat dan disetor sebesar Rp 2.700.000.000 yang terdiri dari 5.400 saham .Persentase kepemilikan perusahaan sebesar 18%.

Based on Shareholders’ Circular Decision Statement of PTMitrakarya Multiguna were notarized in Notarial Deed No. 14 datedDecember 28, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn, the Entity hasincreased its paid up capital amounted to Rp 2,700,000,000consisting of 5,400 shares. The Entity’s percentage of ownershipinterest is 18%.

5,503,129,717

September 30, 2017

808,718,386

44,405,000

30 September 2017/

8,864,963,145

31 Desember 2016/

31 Desember 2016/

Rp

764,313,386 69,842,750

September 30, 2017

Semua piutang usaha entitas dan entitas anak adalah dalam matauang Rupiah

30 September 2017/December 31, 2016

Bsed on the review of the trade receivables for each costumer as ofSeptember 30, 2017 and Desember 31, 2016, the entity's andsubsidiaries management belieeves that there are no objectiveevidences of impairment and therefore no allowance for impairment oftradereceivables.

Alltrade receivables of entity an subsidaries are using Rupiah currency

Umur piutang usaha Entitas dan Entitas anak tidak melebihi 30hari

- 125,000,000

- 15,373,825

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap piutang usaha masing-masingpelanggan pada tahun-tahun 30 September 2017 dan 31 Desember 2016,manajemen Entitas dan Entitas anak berkeyakinan tidak terdapat bukti obyektifbahwa piutang usaha mengalami penurunan nilai, oleh karena tidak ditentukanadanya penurunan nilai piutang usaha

Rp

Rp

The decision is based on Revelation Circular Shareholders PT .Mitrakarya Multiguna were notarized by Notary Hannywati Susilo ,SH M.Kn. , No.17, dated June 29, 2016 , the Entity made aninvestment in shares to PT Mitrakarya Multiguna Rp232.516.500.000 consisting of 465 033 shares with a nominal valueof Rph 500,000 or equivalent to 18 % .

Rp

Piutang penjualan rumah (KPR) terdiri dari PT Bank Mandiri (persero)Tbk, PTBank Tabungan Negara (Persero)Tbk, PT Bank Negara Indonesia , PT. BankNegara Indonesia Syariah, PT Bank Muamalat Indonesia Tbk , yangmerupakan piutang retensi dari kepemilikan rumah (KPR) milik pelanggan yangada di masing-masing bank tersebut .

-

5,572,972,467

Sales of house (KPR) receivables consists , PT Bank Mandiri(persero)Tbk, PT Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk, PT BankNegara Indonesia dan PT Bank Negara Indonesia Syariah, PT BankMuamalat Indonesia Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Jawabarat dan Banten Tbk, reprsent receivables from mortage retention ofexisting customers at each bank.

December 31, 2016

The aging of trade receivable of the Entity and Subsidiaries notexceeding 30 day

Perubahan ini telah mendapat penerimaan pemberitahuan dari KementerianHukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat PenerimaanNo. AHU-AH.01.03-0115124, tanggal 3 Januari 2017.

These changes has received notification of acceptance from theMinister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesiabased on his Acceptance Letter No. AHU-AH.01.03-0115124,dated January 3, 2017.

Berdasarkan Penyataan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham PT.Mitrakarya Multiguna yang diaktakan oleh Notaris Hannywati Susilo, S.H.M.Kn., No.17, tanggal 29 Juni 2016, Entitas melakukan penyertaan sahamkepada PT Mitrakarya Multiguna sebesar Rp 232.516.500.000 yang terdiri dari465.033 saham dengan nilai nominal Rp 500.000 atau setara dengan 18%.

8,849,589,320 -

- 8,989,963,145

29





9. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 9. OTHER RECEIVABLES (coutinued)

10.PERSEDIAAN 10. INVENTORIES

Aset lancar Current asset- Tanah siap dijual Land available for sale -- Bangunan dalam penyeleseian Bulding under contruction -- Bangunan siap jual Bulding ready for sale -

Jumlah Total

Aset tidak lancar Non current assets- Tanah sedang dikembangkan Land under development

Land available for sale is located on kecamatan Sememi,Romokalisari, Surabaya district and TambakSawah-Sidoarjo,behalf of PT Fortune Mate Indonesia Tbk, Entity and PT MultiBangun Sarana, Subsidiary.

Piutang kepada PT Duta Pertiwi Tbk merupakan piutang MTN(Medium Term Note) yang jatuh tempo pada tanggal 16 Januari2017 (lihat Catatan 39).

Receivable from PT Duta Pertiwi Tbk is Medium Term Notereceivable will mature on January 16, 2017 (See Note 39).

Pada tanggal 30 September 2017, piutang lain-lain ini telahdilunasi oleh PT. Duta Pertiwi dan PT. Bangun Sarana Jaya

As of September 30, 2017 this receivables from PT. DutaPertiwi and PT. Bangun Sarana Jaya has been fully paid.

18,501,965,259 127,200,000

17,568,890,570

Persediaan tanah matang seluas 3.386 m2 dan 5.882 m2 padatahun 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 digunakansebagai jaminan hutang bank (Lihat Catatan 15).

The building ready for sale is building that is ready to be soldto customerd located in Jl. Palem Sememi Barat I, with anarea of 270 m2 belong to PT Multi Bangun Sarana, Subsdiary.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap piutang lain-lain padatanggal-tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016,Manajemen Entitas dan Entitas anak bekeyakinan tidak terdapatbukti obyektif bahwa piutang mengalami penurunan nilai, olehkarena itu tidak ditentukan adanya penurunan nilai piutang lain-lain

Land held for sale of 3.386 m2 and 5.882 m2 in September30, 2017 and Desember 31, 2016 respectively, pledged ascollateral for bank loan (see Note 15).

31 Desember 2016/

Persediaan Entitas dan Entitas Anak sebagian besar merupakantanah matang sehingga tidak diasuransikan.

December 31, 2016

127,200,000

Bangunan dalam penyelesaian merupakan bangunan yang masihdalam konstruksi yang terletak di Jl. Palem Rasidence dan PalemOasis milik PT Multi Bangun Sarana, Entitas Anak. Sedangkanbangunan dalam penyelesaian yang terletak di KecamatanRomokalisari, Surabaya dan Kecamatan Tambak Sawah, Sidoarjoadalah milik PT. Fortune Mate Indonesia, Entitas

There is no insurance in inventories Entity and Subsidiariesbecause most of that are land held for sale.

Bangunan siap jual merupakan bangunan jadi yang siap dijualkepada pelanggan yang terletak di Jl. Palem Sememi Barat I,dengan luas 270 m2 milik PT Multi Bangun Sarana, Entitas Anak.

Based on the review of the other receivables as of September30, 2017 and Desember 31, 2016, the Entity and Subsidiariesmanagement belives that there are no objective evidences ofimpairment of other receivables

133,082,959,212

136,248,891,634

133,829,477,744 150,779,049,783

Tanah siap dijual merupakan tanah yang berlokasi di kecamatanSememi, Romokalisari Kotamadya Surabaya, dan TambakSawah-Sidoarjo atas nama PT Fortune Mate Indonesia Tbk,Entitas dan PT Multi Bangun Sarana, Entitas Anak

30 September 2017/

Rp Rp

115,200,312,485

140,951,756,455

September 30, 2017

Building under construction is building in construction that islocated on Jl. Palem Residence and Palm Oasis belong to PTMulti Bangun Sarana, Subsidiary. Besides building underconstruction that is located on Romokalisari, Surabaya danTambak Sawah, Sidoarjo is owned by PT. Fortune MateIndonesia, Entity.

30





10 PERSEDIAAN (lanjutan) 10 INVENTORIES (continued)

Tanah sedang dikembangkan terdiri atas: Land under development consist of:

PT Fortune Mate Indonesia

PT Multi Bangun Sarana

PT Masterin Property

PT. Indosuryo Wahyupahala

Jumlah/ Total

11.PERPAJAKAN 11. TAXATIONa. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid tax

Akun ini terdiri dari:

Pajak Penghasilan: Income Taxes:Pasal 4 (2) Article 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Jumlah Total

b. Hutang Pajak b. Taxes PayableAkun ini terdiri dari: This account consist of:

Pajak Penghasilan: Income Taxes:Pasal 4 (2) Article 4 (2)Pasal 21 Article 21Pasal 23 Article 23

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Jumlah Total

c Beban Pajak c. Tax ExpensesAkun ini terdiri dari: This account consist of:

Pajak Final Final TaxEntitas The EntityEntitas Anak SubsidiariesSub-jumlah Sub-total

30,150

December 31, 2016

(Luas/ area m2)

Kecamatan: Babat Jerawat, Kandangan, Tambak Osowilangun

30 September 2017/

30 September 2017/

Rp Rp

107,426,408

24,882,286

September 30, 2017 September 30, 2016

September 30, 2017

Based on the evaluation of the management regarding value that can berecovered on September 30, 2017 and Desember 31, 2016 ,management believes that there is no change in circumstances thatindicated a decrease in stock value.

389,235

Tambak Osowilangun

Rp

30,150

(Luas/ area m2)

Desember 31, 2016 the loan was repaid to the Bank Mestika and landsecurity has been restored.

19,527,285,452

669,198

1,270,055,989 52,734,865

Rp

- 9,580 Kecamatan Waru, Desa Tambakrejo, Sidoarjo

Pada 31 Desember 2016 pinjaman ke Bank Mestika sudah dilunasi danjaminan tanah sudah dikembalikan

249,813

Entitas/ Entity

31 Desember 2016/

249,813

September 30, 2017

30 September 2017/

Berdasarkan evaluasi manajemen mengenai nilai yang dapat diperoleh kembalipada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, manajemenberpendapat bahwa tidak terdapat perubahan keadaan yangmengidentifikasikan adanya penurunan nilai persediaan.

30 September 2017/September 30, 2017


RpRp

1,193,239,592 14,080,464

31 Desember 2016/

Lokasi/ Location

33,785,016

1,207,320,056 1,322,790,854

Kecamatan: Romokalisari, Betro, TambakOsowilangun

678,778

389,235

December 31, 2016

70,185,159

18,073,927,640 1,453,357,812

30,000 600,000

205,772,158

30 September 2016/

105,228,244

12,439,546

731,265,522

67,876,412

623,839,114

101,201,983

31





11 PERPAJAKAN (lanjutan) 11 TAXATION (continued)

Laba (rugi) sebelum taksiran penghasilan Income (loss) before provion(beban) pajak sesuai dengan laporan for tax income (expenxes)laba (rugi) komprehensif konsolidasi Accordance with consolidatedKomprehensif konsolidasi Statments of comprehensive income

Ditambah rugi (laba) sebelum taksiran Add loss (income) befor provisionbeban pajak - Entitas Anak for tax expenxes-subsidiaries

Loss (income) before provision

Rugi (laba) sebelum pajak - Entitas for tax expense-the Entity

Dikurangi laba (rugi) sebelum pajak atas Less income (loss) before provision forpenghasilan yang telah dikenakan tax expense already subjected forPajak Penghasilan Final final tax

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income

Sehubungan dengan Undang – Undang Nomor 11 Tahun 2016 tentangpengampunan Pajak dan untuk mendukung program pemerintahan RepublikIndonesia dalam meningkatkan penerimaan pajak, pada tanggal 6 Oktober2016. Entitas menyampaikan surat pernyataan harta kepada Kantor WilayahDirektorat Jenderal Pajak (DJP) Jakarta Khusus dan membayarkan uangtebusan sebesar Rp 2.000.000 pada tanggal 5 Oktober 2016. Pada tanggal 10Oktober 2016, Entitas menerima Surat Keterangan Pengampunan Pajak dariKantor Wilayah DJP Jakarta Khusus, jumlah yang diakui sebagai asetpengampunan pajak adalah sebesar Rp 100.000.000.

Regarding the tax Amnesty Law No.11 Year 2016 and to support theGovernor of the Republic of Indonesia program, to increase taxrevenues, on October 6, 2016, The Entity filed an asset declaration letterfor tax amnesty program to the Regional Office of the DirectorateGeneral of Taxes (DGT) Jakarta Khusus and paid totaling Rp 2,000,000on October 5, 2016. On October 10, 2016, Entity received the TaxAmnesty Certificate from the Regional Office of DGT Jakarta Khusus,the amount recognized as asset tax amnesty was Rp 100,000,000.

On September 26, 2016, PT Multi Bangun Sarana, Subsidiary filed anasset declaration letter for tax amnesty program to the Regional Office ofthe Directorate General of Taxes (DGT) DGT Jawa Timur I and paidtotaling Rp 2,000,000.00 on September 23, 2016. On September 27,2016, PT Multi Bangun Sarana, Subsidiary received the Tax AmnestyCertificated from the Regional Office of DGT Jawa Timur I, the amountrecognized as asset tax amnesty was Rp 100,000,000.

Pada tanggal 26 September 2016 PT Multi Bangun Sarana, Entitas Anakmenyampaikan surat pernyataan harta kepada Kantor Wilayah DirektoratJendral Pajak (DJP) Jawa Timur I dan membayarkan uang tebusan sebesarRp 2.000.000 pada tanggal 23 September 2016. Pada tanggal 27 September2016, PT Multi Bangun Sarana, Entitas Anak menerima Surat KeteranganPengampunan Pajak dari Kantor Wilayah DJP Jawa Timur I, jumlah yangdiakui sebagai aset pengampunan pajak adalah sebesar Rp 100.000.000.

Pada tanggal 27 September 2016 PT Masterin Property, EntitasAnak menyampaikan surat pernyataan harta kepada KantorWilayah Direktorat Jendral Pajak (DJP) Jawa Timur I danmembayarkan uang tebusan sebesar Rp 2.000.000 pada tanggal21 September 2016. Pada tanggal 30 September 2016, PTMasterin Property, Entitas Anak menerima Surat KeteranganPengampunan Pajak dari Kantor Wilayah DJP Jawa Timur I,jumlah yang diakui sebagai aset pengampunan pajak adalahsebesar Rp 100.000.000.

On September 27, 2016, PT Masterin Property, Subsidiaryfiled an asset declaration letter for tax amnesty program to theRegional Office of the Directorate General of Taxes (DGT)Jawa Timur I and paid totaling Rp 2,000,000.00 on September21, 2016. On September 30, 2016, PT Masterin Property,Subsidiary received the Tax Amnesty Certificated from theRegional Office of DGT Jawa Timur I, the amount recognizedas asset tax amnesty was Rp 100,000,000

Reconciliation between income (loss) before provision for taxincome (expense) as shown in the consolidated statements ofcomprehensive income for the years ended September 30,2017 and Desember 31, 2016 are as follows:


7,297,323,773

(7,297,323,773)

(0) -

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran penghasilan(beban) pajak seperti yang tercantum dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

(937,863,831) (289,655,353,865)

Taksiran penghasilan kena pajak Entitas dan Entitas Anak untuktahun yang berakhir 30 September 2017 dan tanggal 31Desember 2016 telah sesuai dengan Surat PemberitahuanTahunan Pajak Penghasilan yang akan disampaikan kepadaKantor Pelayanan Pajak.

The estimated taxable income for the years ended September30, 2017 and Desember 31, 2016 have conformed with theAnnual Tax Returns which will be filed to the Tax ServiceOffice.

31 Desember 2016

1,523,791,164 296,952,677,638

585,927,333

Rp Rp

585,927,333

30 September 2017/

32





12.BIAYA DIBAYAR DI MUKA 12. PREPAID EXPENSES


Asuransi InsuranceKeanggotaan MembershipLain-lain Others

Jumlah Total

13.UANG MUKA PEMBELIAN 13. ADVANCE PAYMENTS


Tanah LandLain-lain Others

Jumlah Total

14.PROPERTI INVESTASI 14. INVESTMENT PROPERTY

30 September 2017/

Nilai Tercatat Carrying ValuePemilikan Langsung Direct Ownership- Hak atas tanah Landright- Bangunan Buildings

Jumlah

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Pemilikan langsung Direct Ownership

- Bangunan Buildings

Jumlah Total

Nilai Buku Net Book Value

370,502,329 - (1,005,649,179)

December 31, 2016

17,402,311

710,448,887 277,288,802

668,421,252 256,572,098

Rp Rp

30 September 2017/

Pengurangan/

32,031,401

RpRp

December 31, 2016

Rp

Uang muka tanah merupakan uang muka pembebasan tanahyang berlokasi di Kelurahan Kandangan dan TambakOsowilangun, Kotamadya Surabaya yang akan digunakan untukpengembangan real estat.

Rp Rp

210,456,328,848 205,977,770,330

September 30, 2017

23,735,999,318


-

31 Desember 2016/

- (4,938,306,233)

1 Januari 2017/

Rp

September 30, 2017

ReklasifikasiReclasifications

22,193,799,573

-

635,146,850

- - (22,193,799,573)

January 1, 2017 Additions Deductions

247,014,961,693 229,713,769,649

Penambahan/

4,938,306,233 - -

Advances to land purchase represent advances for landacquisition that located in Kandangan and TambakOsowilangun, Surabaya for real estate development.

Rp

21,558,652,723

- 17,255,493,340

(0)

370,502,329 -

0

(0) 635,146,850

-

(1,005,649,179)

(17,255,493,340)

3,314,393 9,996,235

36,558,632,844

September 30, 2017

33





14.PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 14. INVESTMENT PROPERTY (Continued)

Nilai Tercatat Carrying ValuePemilikan Langsung Direct Ownership- Hak atas tanah Landright- Bangunan Buildings

Jumlah

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Pemilikan langsung Direct Ownership

- Bangunan Buildings

Jumlah Total


Pada 30 September 2017, Properti Investasi sebesar Rp21.188.150.394 dipindahkan ke tanah matang dan mulaidikembangkan untuk dijual.

On September 30, 2017 Investment Property as amount Rp21,188,150,394 reklass to inventory and is getting developedto be sold

- 4,938,306,233 4,938,306,233

- -

- 635,146,850 - - 635,146,850

635,146,850

- 21,558,652,723

Reclassification from property, plant and equipment in 2016amounted to Rp 22,193,799,573 because there is changes infunction and using purposes of those assets (see Note 13).

Pada tahun 2016, Properti Investasi sebesar Rp 21.568.182.932mulai dikembangkan untuk dijual

On 2016, Investment Property as amount Rp 21,568,182,932is getting developed to be sold.

Aset tetap kecuali hak atas tanah, di asuransikan terhadap segalakerugian karena kebakaran atau pencurian dan risiko lainnyaberdasarkan suatu paket polis dengan nilai pertanggungansebesar US$ 800.000 pada tanggal 30 September 2017 dan 31Desember 2016. Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinankerugian atas aset yang dipertanggungkan.

- 635,146,850

- -

Fixed assets except land rights, are covered by insuranceagaints losses from fire or the theft other risks under blanketpolicies with protection coverage of US$ 800,000 inSeptember 30,2017 and December 31, 2016, respectively.Management believes that such amounts are adequate tocover any possible losses arising from such risks.

Rental income of investment property are recognized in thestatement of consolidated comprehensive income amountingto Rp 740.853.000,- for the years ended December 31,2016, respectively (see Note 30).

Pendapatan sewa properti investasi yang diakui pada laporan labarugi komprehensif konsolidasi sebesar Rp 740.853.000,- untuktanggal 31 Desember 2016 (lihat Catatan 30).

Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi

Rp Rp

1 Januari 2016/

RpRpAdditions Deductions Reclasifications

17,255,493,340 -

January 1, 2016

Reklasifikasi dari aset tetap di tahun 2016 sebesar Rp22.193.799.573 ke akun properti investasi karena terdapatperubahan fungsi dan tujuan penggunaan atas aset tersebut (lihatCatatan 13).

- 22,193,799,573

31 Desember 2016/

Desember 31, 2016

-

22,193,799,573

- - 17,255,493,340

Beban penyusutan yang dibebankan pada beban umum danadministrasi adalah sebesar Rp 370.502.329,- dan Rp.635.146.850,- masing-masing pada 30 September 2017 dan 31Desember 2016 (lihat Catatan 30).

-

Depreciation expenses were allocated for general andadministrative expense amounted to Rp 370.502.329,- andRp. 635.146.850,- September 30, 2017 and Desember 31,2016 , respectively (see Note 30).

Rp

34





15.ASET TETAP 15. FIXED ASSETS

30 September 2017/

Nilai Tercatat Carrying ValuePemilikan Langsung Direct OwnershipKendaraan Bermotor VehiclesInvestaris Kantor Office EquipmentPeralatan Proyek Project Equipment

Jumlah Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationPemilikan Langsung Direct OwnershipKendaraan Bermotor VehiclesInvestaris Kantor Office EquipmentPeralatan Proyek Project Equipment

Jumlah Total


31 Desember 2016/

Nilai Tercatat Carrying ValuePemilikan Langsung Direct OwnershipHak atas tanah LandrightBangunan BuildingsSarana UtilitiesMesin MachineryKendaraan Bermotor VehiclesPeralatan Pabrik Factory EquipmentInvestaris Kantor Office EquipmentInstalasi Listrik Electrical InstallationMess HousingPeralatan Proyek Project Equipment

Jumlah Total

- 111,752,872 512,837,400 512,837,400

-

1 Januari 2016/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/

110,937,193 - 111,753,859

January 1, 2016 Additions Deductions

816,666 - - 512,836,414

1,428,077,926 211,001,867

Rp

10,734,135,390

Rp

67,828,931,000 -

-

(978,870,000)

6,924,900,000

(10,734,135,390)

350,912,346

-

-

Reclasifications

509,274,067 3,562,347 -

Pengurangan/ Reklasifikasi/1 Januari 2017/ Penambahan/

Rp

1,154,400,000

September 30, 2017

339,128,556 - - 1,493,528,556

Rp Rp RpJanuary 1, 2017 Additions Deductions Reclasifications

206,622,854 -

- - 1,778,990,272 -

-

2,118,118,828

111,752,872 - -

1,014,489,520 -

-

807,866,666

-

553,963,272 - - (442,210,400) 111,752,872 978,870,000 -

- - (744,689,515) 1,154,400,000

512,837,400

1,778,990,272

- - 1,639,079,793

- (1,478,500,000)

91,302,076,577 - 6,924,900,000 (82,598,186,305)

-

-

-

-

37,000,000 - (37,000,000) -

(67,828,931,000) -

1,478,500,000 -

- (353,850,000)-

December 31, 2016

512,837,400

- -

-

6,924,900,000 - 1,899,089,515

353,850,000 -

479,039,035

Rp Rp Rp

-

Rp

-

35





15.ASET TETAP (Lanjutan) 15. FIXED ASSETS (Continued)

31 Desember 2016/

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationPemilikan Langsung Direct OwnershipBangunan BuildingsSarana UtilitiesMesin MachineryKendaraan Bermotor VehiclesPeralatan Pabrik Factory EquipmentInvestaris Kantor Office EquipmentInstalasi Listrik Electrical InstallationMess HousingPeralatan Proyek Project Equipment

Jumlah Total

Nilai Buku Net Book value

Harga Jual Disposals priceNilai Buku Net bok value

Loss on disposal of assets

30 September 2017

Rincian pengurangan aset tetap adalah sebagai berikut (lihat Catatan 30): The details of disposal of property, plant and equipment areas follows (see Note 30):

-

-

December 31, 2016 the loan was repaid to the PT. CIMBNiaga Tbk Mestika and land security has been restored

-

108,550,000.00

(229,114,595.00)

(120,564,595.00)

31 Desember 2016

Pada 31 Desember 2016 pinjaman ke PT. CIMB sudah dilunasidan jaminan tanah sudah dikembalikan

Rp Rp

1 Januari 2016/ Penambahan/

265,850,712

Rp RpAdditions

978,870,000 549,036,280

Rp

4,111,313 - - (978,870,000)

December 31, 2016Deductions Reclasifications

Pengurangan/ Reklasifikasi/

(37,000,000)-

5,150,864,641 352,223,645 803,867,543 89,318,615

Depreciation expenses were allocated for general andadministrative expense amounted to Rp. 211.001.867,- andRp 946.873.648,- in September 30, 2017 and Desember 31,2016, respectively (see Note 30).

-

6,695,785,405

353,850,000

75,172,192,535

(744,689,515)

37,000,000 (442,210,400)

- -

(5,503,088,286)

6,429,934,693

-

- -

-

10,955,836

The acquisition costs of fixed assets which have been fully depreciatedand have not been being used amounted to Rp 479.039.036,- and Rp.350.912.346,- as of September 30, 2017 and Desember 31, 2016

Based on the management's evaluation, the managementbelieves thet there are no events or changes in circumstancewhich may indicated impairment in the value of fixed assets ofthe Entity and Subsidiaries as of September 30, 2017 andDesember 31, 2016.

Pada 31 Desember 2016, Entitas melakukan penjualan atas aset tetap mesinyang sudah tidak dipakai.

December 31, 2016 the Entity sold their machines that werenot used.

Pada 31 Desember 2016, tanah seluas 28.880 m2 milik Entitasdijadikan sebagai jaminan hutang bank PT CIMB Niaga Tbk (lihatcatatan 15 dan 20)

In Desember 31, 2016, land of 28.880 m2 which were ownedby the Entity, are pledge as collateral to bank loan PT CIMBNiaga Tbk (see Notes 15 and 20)

Jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masihdigunakan adalah sebesar Rp. 479.039.036,- dan Rp. 350.912.346,- padatanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapatbahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahankeadaan yangmenunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Entitas danEntitas Anak pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember2016.

Aset tetap kecuali hak atas tanah, diasuransikan terhadap segalakerugian karena kebakaran atau pencurian dan risiko lainnyaberdasarkan suatu paket polis dengan nilai pertanggungansebesar US$ 800.000 untuk tanggal 30 September 2017 dan 31Desember 2016. Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinankerugian atas aset yang dipertanggungkan.

-

(353,850,000) -

January 1, 2016

16,129,884,042 946,873,648 (8,952,894,359)

350,912,346

498,318,231 - - 509,274,067

-

6,695,785,405 (893,186,158)

1,328,142,654 224,413,527 - -

1,428,077,926

- 807,866,666

Fixed assets except landrights, are covered by insuranceagaints losses from fire or theft and other risks under blanketpolicies with protection coverage of US$ 800,000 inSeptember 30, 2017 and Desember 31, 2016, respectively.Management believes that such amounts are adequate tocover any possible losses arising from such risks.

Beban penyusutan yang dibebankan pada beban umum danadministrasi adalah sebesar Rp 211.001.867,- dan Rp946.873.648,- masing-masing pada 30 September 2017 dan 31Desember 2016 (lihat Catatan 30).

110,937,193

-

36





16.HUTANG BANK 16. BANK LOANSAkun ini terdiri dari: This account consists of:

PT Bank Mega, Tbk PT Bank Mega, TbkPT Bank Artha Graha International, Tbk PT Bank Artha Graha International, TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk

Jumlah Total

PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk

a. a.

Change the legal form and status of the Entity.b. b

.

c. c.d. d.

PT Bank Artha Graha International Tbk PT Bank Artha Graha International Tbk

Sesuai Perubahan Kelima Perjanjian Kredit No.22 tanggal 03 April2017, Entitas memperoleh perpanjangan atas fasilitas pinjamanRekening Koran sebesar Rp. 10.000.000.000 sampai dengan 25Nopember 2017 dengan suku bunga 13.5% per tahun.

Based on the Amendment of the Fifth Credit AgreementNo.22 dated April 30, 2017, the loan facility of Demand LoanEntity amounting to Rp. 10,000,000,000 has been extendeduntil November 25, 2017 with interest rate at 13.5% perannum.

Sesuai Perubahan Kelima Perjanjian Kredit No.22 tanggal 03 April2017, Fasilitas pinjaman Demand Loan Entitas sebesar Rp.10.000.000.000 telah diperpanjang sampai dengan tanggal 25Nopember 2017 dengan bunga 13.5% per tahun.

Pada tahun 2016, berdasarkan perubahan ketiga Perjanjian Kredit No. 6tanggal 12 Januari 2016. PT Bank Mega Tbk memberikan fasilitas pinjamankepada PT Fortune Mate Indonesia Tbk, Entitas dengan jenis fasilitas DemandLoan sebesar Rp 10.000.000.000 dengan bunga 14,5% per tahun.

In 2016, based on third addendum Credit Agreement No. 6 datedJanuary 12, 2016. PT Bank Mega Tbk gave Demand Loan facility to PTFortune Mate Indonesia Tbk, Entity with a limit amounted to Rp10,000,000,000 with interest rate at 14.5% per annum.

Based on the Amendment to the Fifth Loan Agreement No. 22dated April 3, 2017, Entity obtained an extension on theoverdraft facility of Rp. 10,000,000,000 up to 25 November2017 with an interest rate of 13.5% per annum.

28,672,095,200 10,000,000,000 5,910,345,280

- 1,490,000,000

34,504,895,200 36,072,440,480

Berdasarkan Perjanjian No 27, tanggal 25 Nopember 2013, Entitasmemperoleh fasilitas kredit Pinjaman Rekening Koran dengan batas maksimum sebesar Rp 10.000.000.000 dengan bunga 13,5% per tahun. Pinjaman dijamindengan tanah seluas 34.858 m2 yang terletak di Kelurahan TambakOsowilangun atas nama Donny Gunawan (lihat Catatan 35).

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, Entitas wajib memperolehpersetujuan tertulis dari PT Bank Mega Tbk apabila akanmelakukan transaksi-transaksi sebagai berikut:

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 100 dan 101, tanggal 21 Desember 2012,PT MBS, Entitas Anak memperoleh fasilitas Kredit Revolving Loan 1 dan 2dengan batas jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp 4.000.000.000dan Rp 10.000.000.000 yang dipergunakan untuk infrastruktur proyekperumahan Royal Oasis dengan bunga sebesar 11% per tahun dan akan jatuhtempo pada tanggal 22 Desember 2013. Pinjaman ini telah diperpanjangsampai dengan 22 Desember 2015. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 69sertifikat di Kelurahan Sememi, Kecamatan Benowo, Kota Surabaya.

Based on the loan agreements, Entity must obtain writtenapproval from PT Bank Mega Tbk prior to performing thefollowing transaction:

Declare dividend to stockholder.

Provide/ accept loans to or from other parties, except fornormal business transaction.

Mengubah bentuk hukum dan status Entitas.Memberikan atau menerimakan pinjaman kepada atau daripihak lain, kecuali jika pinjaman yang diberikan atau diterimasehubungan dengan transaksi usaha normal.Melakukan pembagian dividen.

Based on Credit Agreement No. 100 and 101, on December 21, 2012,PT MBS, Subsidiary obtained a Revolving Credit Loan 1 and 2 with alimit amounted to Rp 4,000,000,000 and Rp 10,000,000,000,respectively, which used for housing project infrastructure Royal Oasiswith interest rate at 11% per annum and will mature on December 22,2013. This loan has been extended until December 22, 2015. This loansecured by 69 certificate in Kelurahan Sememi, Kecamatan Benowo,Surabaya (see Note 9).

30 September 2017/ 31 Desember 2016/September 30, 2017 December 31, 2016

Rp Rp

24,504,895,200

Based on Credit Agreement No. 27 on November 25, 2013, Entityobtained revolving credit facility with a limit amounted to Rp10,000,000,000 with interest rate at 13,5% per annum. This loan securedby land totaling to 34,858 m2 located at Kelurahan Tambak Osowilangunon behalf of Donny Gunawan (see Note 35).

Menjual dan menyewakan asset kecuali kegiatan operasionalDebitur

Selling and leased asset except asset for operationalDebitur.

37





16.HUTANG BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (Continued)

PT Bank Artha Graha International Tbk PT Bank Artha Graha International Tbk

a. a.

b. b.c. Menjual atau melepas sebagian harta entitas. c.d. Menyerahkan sebagian hak atau kewajiban kepada pihak lain. d.e. e.f. f. Distribute dividens.

a. a.

b. Mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap hutang pihak lain b.c. Menjual atau melepas sebagian harta entitas. c.d. d.

e. e.f. f. Distribute dividens.

Pada tahun 2016, berdasarkan perjanjian perubahan dan perpanjangan kreditNo. SBY/PERPJ/RL-II/006/2016 tanggal 29 Januari 2016, PT Multi BangunSarana, Entitas Anak telah memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk RevolvingLoan 2 (RL-II) menurun sebesar Rp 10.000.000.000 yang digunakan sebagaimodal kerja dengan suku bunga 14,75% per tahun. PT Bank Artha GrahaInternational Tbk telah menyetujui untuk memperpanjang jangka waktuperjanjian kredit sampai dengan tanggal 22 Desember 2016.

In 2016, based on Addendum dan Change of Credit Agreement No.SBY/PERPJ/RL-II/006/2016 on January 29, 2016, PT Multi BangunSarana, Subsidiary obtained a Revolving Credit Loan 2 (RL-II) with a limitamounted to Rp 10,000,000,000, respectively, which used for workingcapital with interest rate 14.75% per annum. PT Bank Artha GrahaInternational Tbk agreed to extent credit period of credit agreement untildated December 22, 2016.

Membuka usaha baru selain dari usaha yang ada.

Sell off some assets or entities

Menerima kredit dalam bentuk apapun dari bank lain ataupihak lain

Open a new business apart from exiting business.

Berdasarkan perjanjian tersebut, PT Multi Bangun Sarana, EntitasAnak wajib memperoleh persetujuan tertulis atas transaksisebagai berikut:

Submit any of its rights or obligations to any other party.

Binds itself as surety for the debt of others.Mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap hutang pihak lain

Menerima kredit dalam bentuk apapun dari bank lain ataupihak lain

Sell off some assets or entities

Berdasarkan perjanjian tersebut, PT FMI, Entitas wajibmemperoleh persetujuan tertulis atas transaksi sebagai berikut:

Based on the loan agreements, PT FMI, Entity, must obtain writtenapproval prior to performing the following transaction:

Membuka usaha baru selain dari usaha yang ada.

Membagikan dividen.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 65 dan 66, tanggal 25 Maret 2014, PTFortune Mate Indonesia, Tbk memperoleh fasilitas Kredit Revolving Loan 1 dan2 dengan batas jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp 5.000.000.000dan Rp 35.000.000.000 yang dipergunakan untuk infrastruktur proyek PusatPergudangan Romokalisari dengan bunga sebesar 14% per tahun dan akanjatuh tempo pada tanggal 25 Maret 2017. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengantanah seluas 52.155 m2 di Kelurahan Romokalisari , Kecamatan Benowo. KotaSurabaya. (lihat catatan 33)

Based on Credit Agreement No. 65 and 66, on March 25, 2014, PTFortune Mate Indonesia, Tbk obtained a Revolving Credit Loan 1 and 2with a limit amounted to Rp 5,000,000,000 and Rp 35,000,000,000,respectively, which used for infrastructure projects Warehousing CenterRomokalisari with interest rate at 14% per annum and will mature onMarch 25, 2017. This loan secured by a land area of 52.155 m2 inKelurahan Romokalisari, Kecamatan Benowo, Surabaya (see Note 33).

Menyerahkan sebagian hak atau kewajiban kepada pihak lain.

Open a new business apart from exiting business.

Binds itself as surety for the debt of others.

Submit any of its rights or obligations to any other party.

Based on the loan agreements, PT Multi Bangun Sarana, Subsidiary,must obtain written approval prior to performing the following transaction:

Membagikan dividen.

Fasilitas Kredit yang berakhir 22 Desember 2016 telahdiperpanjang sampai dengan 22 Desember 2017 denganperjanjian no. SBY/PERPJ/RL-II / 029/2017 . Suku bunga 13.75%per tahun dan dijamin denga 28 sertifikat (= 3.486 m2) diKelurahan Sememi, Benowo, Surabaya (lihat Catatan 10).

Credit Facility ending December 22, 2016 has been extendeduntil December 22, 2017 with agreement no. SBY / PERPJ /RL-II / 029/2017. Interest rate 13.75% per annum andguaranteed by 28 certificates (= 3,486 m2) in Sememi,Benowo, Surabaya (see Note 10).

Fasilitas Kredit Revolving Loan 1 yang berakhir 22 Desember2015 sudah dilunasi.

Revolving Loan 1 Credit Facility ending December 22, 2015has been settled.

Sampai 30 September 2017, Perpanjangan perjanjian masihdalam proses.

Up to September 30, 2017 The agreement for this loan facilityis still in the process of extension.

Receive any form of credit from other banks or otherparties.

Receive any form of credit from other banks or otherparties.

38





16.HUTANG BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (Continued)

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

17.HUTANG USAHA 17. TRADE PAYABLESAkun ini terdiri dari: This account consists of:

Pihak Berelasi Related Party:PT Surya Interindo Makmur Tbk PT Surya Interindo Makmur Tbk

Pihak Ketiga Third Parties:CV Karya Indah Internusa CV Karya Indah InternusaTemmy TemmyMitra niaga perkasa Mitra Niaga PerkasaCV. Indo Bangun Makmur CV. Indo Bangun MakmurCV Barokah jaya CV Barokah jayaLain-lain Others

Jumlah Total629,777,255

Pada tahun 2014, berdasarkan perjanjian kredit No. 64, tanggal 23 April 2014,yang diaktakan oleh Notaris Evy Retno Budiarty, S.H., PT Multi BangunSarana, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit modal kerja konstruksi untukmembiayai pembangunan proyek ruko "Palm Niaga" dari BTN sebesarRp 6.750.000.000 yang pencairannya sesuai dengan ketentuan yang berlaku.Pinjaman ini jatuh tempo dalam waktu 30 (tiga puluh) bulan dengan tingkatbunga13% per tahun serta dijamin dengan 36 (tiga puluh enam) buah SertifikatHGB (lihat Catatan 9) yang berlokasi di "Palm Niaga". Kota Surabaya,Kecamatan Benowo, Propinsi Jawa Timur, Kelurahan Sememi atas namaPT Multi Bangun Sarana, Entitas Anak. Pada 31 Desember 2016, sisa jaminanatas fasilitas pinjaman menjadi 28 (dua puluh) buah Sertifikat HGB seluas2.306 m2.

In 2014, based on credit agreement No. 64, by the Notary Evy RetnoBudiarty , S.H., dated April 23, 2014, PT Multi Bangun Sarana, aSubsidiary, obtained working capital credit facility for the construction ofhousing project "Palm Niaga" from BTN amounting to Rp6,750,000,000 which the drawdown in accordance with the provisionsapplicable. This loan matures within 30 (thirty) month with an interest rate13% per annum and secured by the 36 (thirty six) HGB Certificate (seeNote 9) located in the "Palm Niaga", Surabaya City, Benowo District,East Java Province, Village Sememi on behalf of PT Multi BangunSarana, Subsidiary. In Dec 31, 2016, the residu of collateral for loanschanged to be 28 (twenty eight) pieces HGB Certificated area of 2,306m2.

30 September 2017/

650,212,692

263,589,647

12,415,475

Perjanjian kredit telah diperpanjang dengan Addendum PerjanjianKredit No. 82 tanggal 21 Oktober 2016 dengan merubah pokokplafon menjadi Rp 2.000.000.000 untuk jangka waktu 12 bulansampai dengan tanggal 27 Oktober 2017 dengan bunga 13,5%per tahun.

This Credit agreement has been extended by AddendumCredit Agreement No. 82 dated October 21, 2016 with plafondRp 2,000,000,000 for 12 month until October 27, 2017 withinterest 13.5% per annum.

Pada 31 Desember 2016, PT. Multi Bangun Sarana ,Entitas anaktelah melunasi pinjaman ke PT Bank Tabungan Negara Tbk danjaminan tanah sudah dikembalikan.

In Dec 31, 2016, PT. Multi Bangun Sarana the Subsidiary had fully settled the bank loan to the PT Bank Tabungan NegaraTbk and land security has been restored

20,435,437 624,735,714

1,141,731,939

12,415,475

19,142,375

12,184,840 12,184,840 51,654,918

September 30, 2017

270,790,000 469,755,000

Rp

1,766,467,653

19,142,375

500,221,741

RpDecember 31, 201631 Desember 2016/

128,012,508

39


17.HUTANG USAHA (lanjutan) 17. TRADE PAYABLES (continued)

18.HUTANG LAIN_LAIN 18. OTHER PAYABLESAkun ini terdiri dari: This account consists of:

Pihak Berelasi (lihat Catatan 32): Related Party (see Note 32):

Royal Investment Holdings Co. Ltd., Royal Investment Holdings Co. Ltd.,(Asia) Hong Kong (Asia) Hong Kong

Sub Jumlah Sub Total

Pihak Ketiga: Third Parties:Lain-lain others

Sub Jumlah Sub Total

Jumlah Total

19.BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 19. ACCRUED EXPENSES


PPh Final Final Income TaxPBB PBBGaji dan upah Salaries and wagesUrugan Sandstone groundGiro mundur Post datedLain-lain Others

Jumlah Total

Berdasarkan pada Perjanjian Pinjam Meminjam Uang pada tanggal23 Juni 2016 antara PT Fortune Mate Indonesia Tbk, dan RoyalInvestment Holding Co. Ltd, Royal Investment Holding Co. Ltdmenyetujui untuk memberikan pinjaman sebesar-besarnya Rp150.000.000.000. Pinjaman ini jatuh tempo sampai dengan tanggal27 Juni 2017.

Based on Agreement of Money Loan Borrowing on June 23, 2016,PT Fortune Mate Indoensia Tbk, Entity and Royal InvestmentHolding Co. Ltd. Royal Investment Holding Co. Ltd agreed lendingsome money amounted to Rp 150.000.000.000. This loan has dueon June 27, 2017.

541,902,913

110,802,312

1,476,630,048

30 September 2017/

78,595,813

2,371,708,505

110,802,312

December 31, 2016Rp

110,802,312

829,433,590

31 Desember 2016/

All trade payables the Entity and Subsidiaries are usingRupiah currency.

78,595,813

26,279,441

3,256,048,668

September 30, 2017

11,858,523

288,943,200

22,484,116,365

517,486,008

22,562,712,178

Semua hutang usaha Entitas dan Entitas Anak adalah dalammata uang Rupiah.

4,094,602,340

All trade payables has term of payment of morethan 60 daysas of September 30, 2017 and Desember 31, 2016.

As of September 30, 2017 the loan to Royal Investment has beensettled

Pada 30 September 2017 pinjaman ke Royal Invesment Holding Co.Ltd sudah dilunasi.

578,828,536 364,115,714

343,464,530 -

-

Rp

RpRpSeptember 30, 2017


Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang tersebut.

30 September 2017/

Semua hutang usaha memiliki umur lebih dari 60 hari padatanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016.

There is no collateral pledge on this payables.

- 22,484,116,365

40





20.UANG MUKA PENJUALAN 20. ADVANCE FROM CUSTOMER

Akun ini terdiri dari : This account consists of:

Rumah dan gudang Houses and WarehousesTanah Land

Jumlah Total

21.HUTANG BANK JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM BANK LOAN

Akun ini terdiri atas: This account consists of:

PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk

Sub-jumlah Sub-total

Dikurangi bagian yang jatuh tempodalam satu tahun Less current portion

Bagian jangka panjang Long- term portionPT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk

a a Change the legal form and status of the Entity.b.

b.

c c Declare dividend to stockholderd.

d.

Sell and leased asset except asset for operational Debitur.

Sesuai Perubahan Kelima Perjanjian Kredit No.22 tanggal 03 April2017, Sisa fasilitas pinjaman tetap Entitas sebesarRp.1.666.666.666 harus dibayar lunas pada tanggal 25 Mei 2017.Pada tanggal 25 Mei 2017 pinjaman tersebut sudah dilunasi..

Berdasarkan Perubahan Kelima Perjanjian kredit No. 22 tanggal03 April 2017, Entitas memperoleh fasilitas Pinjaman Tetapkembali dengan batas jumlah sebesar Rp. 50.000.000.000 denganbunga 13.5%. Jangka waktu pinjaman sampai dengan 03 April2022.

Fasilitas pinjaman dijamin dengan tanah seluas 34.858 m2 yangterletak di Kelurahan Tambak Osowilangun atas nama DonnyGunawan , Direksi Entitas (Lihat Catatan 35) dan 78 bidangsertifikat tanah yang terletak di Desa Tambakrejo, Waru, Sidoarjo( 42 bidang sertifikat (= 10.803 m2) tertulis atas nama Entitas dan32 bidang sertifikat (=8.835 m2) tertulis atas nama PT. IndosuryoWahyu Pahala). (Catatan 35).

Upon Changes to the Fifth Credit Agreement No.22 datedApril 3, 2017, the remaining fixed facility of the Entityamounting to Rp.1,666,666,666 is payable in full on May 25,2017. As of Mei 25, 2017 the loan has been fully paid.

Based on the Amendment of the Fifth Credit Agreement. 22dated April 3, 2017, the Company obtained a Fixed Loanfacility with a limit of Rp. 50,000,000,000 with interest rate of13.5%. The loan period is up to April 03, 2022.

Based on agreement No. 27, dated 25 November 2013, theEntity obtained a loan facility with a fixed limit on the amount of Rp 30,000,000,000 with interest rate 13.5% per annum. Theloan will mature on April 25, 2017. This loan secured by landtotaling to 34,858 m2 located at Kelurahan TambakOsowilangun on behalf of Donny Gunawan, Director’s Entity(see Note 35).

The loan facility is secured by a land area of 34,858 m2located in Tambak Osowilangun Village on behalf of DonnyGunawan, Entity Directors (See Note 35) and 78 landcertificates located in Tambakrejo Village, Waru, Sidoarjo (42certificates (= 10.803 m2) On behalf of the Entity and 32certificate fields (= 8,835 m2) written on behalf of PTIndosuryo Wahyu Pahala). (Note 35).

30,357,834,469

30 September 2017/

Melakukan pembagian dividen

Provide/accept loans to or from other parties, except fornormal business transactions.

3,941,666,676

Berdasarkan Perjanjian No. 27, tanggal 25 Nopember 2013,Entitas memperoleh fasilitas pinjaman tetap dengan batas jumlahsebesar Rp 30.000.000.000 dengan bunga 13,5% per tahun.Jangka waktu pinjaman sampai dengan 25 April 2017. Pinjamandijamin dengan tanah seluas 34.858 m2 yang terletak diKelurahan Tambak Osowilangun atas nama Donny Gunawan,Direksi Entitas (lihat Catatan 35).


Rp

27,355,304,866

Rp

3,941,666,676 -

45,000,000,000

-


Rp

-

September 30, 2017

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, Entitas wajib memperolehpersetujuan tertulis dari PT Bank Mega Tbk apabila akanmelakukan transaksi-transaksi diantaranya sebagai berikut:

Rp

45,000,000,000

3,941,666,676

December 31, 2016

Mengubah bentuk hukum dan status perusahaan

Based on the loan agreements, Entity must obtain writtenapproval from PT Bank Mega Tbk prior to performing thefollowing transaction, among others:

Menjual dan menyewakan aset kecuali kegiatan operasionalDebitur.

Memberikan atau menerimakan pinjaman kepada atau daripihak lain, kecuali jika pinjaman yang diberikan atau diterimasehubungan dengan transaksi usaha normal.

45,000,000,000

27,355,304,866 -

30,357,834,469

September 30, 2017

41





22.HUTANG LAIN_LAIN JANGKA PANJANG 22. OTHER PAYABLES- LONG TERM

Tahun Year

Jumlah Total

Dikurangi beban bunga Less amount applicable of interest

Jumlah hutang lain-lain bersih Total other payable - netDikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam satu tahun Less current portion -

Bagian jangka panjang Long-term portion #

Berdasarkan lessorPT Bank Central Asia Finance PT Bank Central Asia Finance

Jumlah Total

Pada tahun 2014, Entitas memperoleh pinjaman dari PT BankCentral Asia Finance (BCAF) untuk pembiayaan asset kendaraan.Pinjaman ini dikenakan bunga flat 5,19%, dan bunga efektif 9,65%per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 23April 2017. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayaidengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13). Per 30 September2017 Entitas telah melunasi pinjaman.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari PT BankCentral Asia Finance (BCAF) untuk pembiayaan aset kendaraan.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 8,28% per tahun dan jatuhtempo pada tanggal 19 Oktober 2016. Pinjaman ini dijamindengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihatCatatan 13). Pada tahun 2016, Entitas telah melunasi pinjaman.

In 2014, the Entity obtained a loan from PT Bank Central Asia(BCAF) for asset financing vehicle. This loan bears interest atflat 5.19% and effective rate of 9.65% per annum and matureon April 23, 2017. This loan secured by the related fixed asset(see Note 13). As September 30, 2017, the Entity had fullysettled the loan to the PT.BCAF.

-

December 31, 2016

-

Rp

September 30, 2017

96,000,000

31 Desember 2016/

30 September 2017/

-

September 30, 2017

Pembayaran pinjaman dari PT Bank Central Asia Finance (BCAF)pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

Payment of loan from PT Bank Central Asia Finance(BCAF) on September 30, 2017 and Desember 31, 2016are as follows:

30 September 2017/

2016- 2017

93,249,450

-

96,000,000

(0)

93,249,450

2017

31 Desember 2016/

-

-

In 2013, Entity obtained loan from PT Bank Central Asia(BCAF) to financing fixed assets-vehicle. This loan bears at8.40-9.20% per annum and mature on September 30, 2017.This loan secured by the related fixed asset (see Note 13). AsSeptember 30, 2017, the Entity had fully settled the loan tothe PT.BCAF.

93,249,450

Rp

In 2012, the Entity obtained loan from PT Bank Central AsiaFinance (BCAF) to financing fixed assets - vehicle. This loanbears interest at 8.28% per annum and mature on October19, 2016. This loan secured by the related fixed assets (seeNote 13). In 2016, the Entity had fully settled the loan to thePT BCAF.

2,750,550

December 31, 2016

93,249,450

Pada tahun 2013, Entitas memperoleh pinjaman dari PT BankCentral Asia Finance (BCAF) untuk pembiayaan asset kendaraan.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 8,40%- 9,20% per tahundan jatuh tempo pada tanggal 30 September 2017. Pinjaman inidijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut(lihat Catatan 13). Per 30 September 2017 Entitas telah melunasipinjaman.

-

Rp

-

-

Rp

2016

42





23.LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA 23. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

a. Beban imbalan kerja karyawan a. Employee benefits expense

Beban jasa kini Current service costBeban bunga Interest cost

Beban imbalan kerja karyawan Employee benefits expense

b. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja b. Estimated liabilities for employee benefits

Nilai kini liabilitas Present value of liabilitiesBeban periode berjalan Current periodPendapatan komprehensif lainnya Other Comprehensive income

Saldo akhir tahun Balance at end of the year

Analisis akrual imbalan kerja adalah sebagai berikut: The analysis of accrued employees benefits are as follows:

Saldo awal tahun Beginning balancePenambahan tahun berjalan Addition in current year

(lihat Catatan 29) (see Note 29)

Jumlah Total

Usia pensiun normal Retirement ageKenaikan gaji tahunan Annual increment rateBunga diskonto Discount rateTabel Mortalita Table Mortalita

55 tahun/ years

Manajemen Entitas dan Entitas Anak berpendapat bahwa jumlahpenyisihan pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 31Desember 2016 tersebut adalah memadai untuk memenuhiketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2010).

1,857,681,226

30 September 2017/

Rp

Indonesia IITabel Mortalita

Indonesia II

3,160,393,017

31 Desember 2016/

225,218,103

September 30, 2017

1,857,681,226

Rp

Tabel Mortalita7,97%

Rp

1,224,697,823

Rp

7,97%

414,451,364

30 September 2017/

414,451,364

168,913,577

The management of the Entity and Subsidiaries believes thatthe allowance as of September 30,2015 and Desember 31,2016 is adequate to meet the requirement of UU No. 13/2003and PSAK No. 24 (Revised 2010).


9%55 tahun/ years

31 Desember 2016/

632,983,403

2,745,941,653



552,601,820

245,537,787

December 31, 2016Rp

552,601,820

Entitas dan Entitas Anak telah mencatat akrual atas uangpesangon, uang penghargaan masa kerja, dan ganti kerugiankepada karyawan sebesar Rp 3.022.242.562,- dan Rp.2.745.941.653,- masing-masing pada 30 September 2017 dan 31Desember 2016 yang disajikan sebagai akun ”Liabilitas Diestimasiatas Imbalan Kerja” pada laporan posisi keuangan (neraca)konsolidasi.

The Entity and Subsidiaries has recorded an accrual fortermination, gratuity and compensation expenses amounted toRp 3.022.242.562,- and Rp 2.745.941.653,- in September30, 2017 and Desember 31, 2016 respectively which arepresented as account “Estimated Liabilities for EmployeeBenefits” in the consolidated statements of financial position(balance sheets).

(304,781,210)

Rp

2,745,941,653 2,498,121,043

9%

-

327,383,717



1,857,681,226

-

43





24.MODAL SAHAM 24. CAPITAL STOCK

Pemegang Saham

PT Surya Mega Investindo PT Surya Mega InvestindoRoyal Investment Holdings Co. Ltd., Royal Investment Holdings Co. Ltd.,Masyarakat (dibawah 5%) Masyarakat (dibawah 5%)

Jumlah Total

Pemegang Saham PT Surya Mega Investindo PT Surya Mega Investindo

Royal Investment Holdings Co. Ltd., Royal Investment Holdings Co. Ltd.,Masyarakat (dibawah 5%) Masyarakat (dibawah 5%)

Jumlah Total

25.TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH 25. ADDITIONAL PAID - IN CAPITAL - NET

Biaya penerbitan saham pada saat The cost of issued of shares at thepenawaran umum public offering

Dampak program pengampunanpajak Impact of tax amnesty program

Jumlah Total

26 KEPENTINGAN NONPENGENDALI 26 NON - CONTROLLING INTERESTS

a. Kepentingan nonpengendali atas aset bersih Entitas Anak a. Non-controlling interests in net assets of Subsidiaries

PT Multi Bangun Sarana PT Multi Bangun SaranaPT Masterin Property PT Masterin PropertyPT Indosuryo Wahyupahala PT Indosuryo Wahyupahala

Jumlah Jumlah

Rp

Rincian tambahan modal disetor – bersih adalah sebagai berikut:

399,474,578

PersentaseKepemilikan/

Percentage ofOwnership

(%) Jumlah/ Total Stockholders

1,270,000,000 46.67% 127,000,000,000 776,000,000

Disetor Penuh

77,600,000,000

and Fully Paid Ownership

Jumlah SahamDitempatkan dan

of Shares Issuedand Fully Paid

(Shares)

-

776,000,000

31 Desember 2016

30 September 2017

30 September 2017 31 Desember 2016

(3,064,909,509.00)

100,000,000.00 (2,964,909,509.00)

Disetor Penuh

of Shares Issued Percentage of

(2,964,909,509.00)

28.52%

67,782,686,970

127,000,000,000

67,496,074,210

Rp

28.52% 77,600,000,000

1,005,071

Rincian pemegang saham dan persentase kepemilikannya sepertiyang tercatat pada PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek,adalah sebagai berikut:

The details of the Entity’s stockholders and their respective ofownership as recorded based on PT Sinartama Gunita, aSecurities Administration Bureau, include the followings:

Persentase(Lembar)/ Number Kepemilikan/

675,000,000

46.67%

100,000,000.00

2,721,000,000 100.00%

(Lembar)/ Number

Jumlah SahamDitempatkan dan

24.81% 67,500,000,000

2,721,000,000

67,895,548,788

67,404,558,985

1,270,000,000

272,100,000,000

(3,064,909,509.00)

377,122,913

Details additional paid in capital – net of are as follow:

30 September 2017/ 31 Dec 2016/

Stockholders

675,000,000 24.81%

100.00% 272,100,000,000

67,500,000,000

Dec 31, 2016September 30, 2017

Jumlah/ Total(Shares) (%)

44


26 KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 26 NON - CONTROLLING INTERESTS (Continued)

b. Kepentingan nonpengendali atas rugi (laba) bersih Entitas Anak b. Non-controlling interests in net loss (income) of Subsidiaries

PT Multi Bangun Sarana PT Multi Bangun SaranaPT Masterin Property PT Masterin PropertyPT Indosuryo Wahyupahala PT Indosuryo Wahyupahala

Jumlah Jumlah

27.PENJUALAN BERSIH 27. NET SALES Rincian penjualan adalah sebagai berikut: The details of cost goods solds are as follows:

Tanah LandTanah + Bangunan Land BuildingLain-lain Others

Jumlah Total

28.BEBAN POKOK PENJUALAN 28. COST OF GOODS SOLDS

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: The details of cost goods solds are as follows:

Tanah LandPengerjaan bangunan Building construction expenses

Jumlah Total

29.BEBAN PENJUALAN 29. SELLING EXPENSES Akun ini terdiri dari : This account consists of:

Gaji LandJasa PerantaraPromosiListrik, PDAM, TelpAlat Tulis, Cetak, dan FotocopyLain-lain Building construction expenses

Jumlah Total

30 September 2016/30 September 2017/

As of SEPTEMBER 30, 2017 no sales exceed 10%, and as ofJune 30, 2016 there was a sale to PT Pakuwon Jati Tbk Rp60.992.500.000,- (15%), and PT. Mitrakarya Multiguna Rp.290.865.632.800,- (74%)

September 30, 2016

September 30, 2017

6,717,784,628

311,535,331

26,162,911,113

25,466,596,222

139,715,100

76,634,696,905

Rp

September 30, 2017

- 23,165,663,635

23,165,663,635

-

30 September 2016/

15,941,966

694,589,127 703,423,788

212,712,096

3,660,000 568,125

Per 30 September 2017 tidak ada penjualan yang melebihi 10% ,dan per 30 September 2016 terdapat penjualan tanah ke PTPakuwon Jati Tbk Rp 60.992.500.000,- (15%), dan PT. MitrakaryaMultiguna Rp. 290.865.632.800,- (74%)

- (2,429)

3,992,123,897

7,686,717,583

69,916,912,277

September 30, 2016

September 30, 201730 September 2016/

(91,515,224)

Rp

3,694,593,686

3,471,634

128,042,400

September 30, 2016Rp Rp

351,858,132,800 39,420,420,000

Rp

30 September 2017/

Rp696,314,891

(88,046,019)

223,115,257 219,754,220

114,818,549

391,406,595,200

Rp

150,000,000

4,602,221 1,590,050

30 September 2017/

30 September 2017/ 30 September 2016/September 30, 2017 September 30, 2016

Rp

45


30.BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


Gaji dan Bonus Salaries and incentive

Penyusutan DepreciationKonsumsi MealsPemeliharaan dan perbaikan Maintenance and repairJasa Profesional LicenseTranportasi TransportationSewa RentListrik dan Air Electricity and waterTelekomunikasi TelecommunicationAsuransi InsuranceAlat Tulis, Cetak dan Fotocopy Stationery, Print and CopyPencatatan Saham StocklistingAdm Bank Administration BankImbalan Kerja Employee benefitsLain-lain Others

Jumlah

31 BEBAN PENDANAAN 31 FINANCIAL EXPENSE


PT Bank Mestika Dharma PT Bank Mestika DharmaPT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mega Tbk PT Bank Mega TbkPT Bank Artha Graha International Tbk PT Bank Artha Graha International TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT BCA Finance PT BCA Finance

Jumlah Total

104,470,984 130,004,189

438,120,218

99,644,500

414,451,365

389,280,000

September 30, 2016Rp

256,390,265

619,260,616

209,181,781

8,790,590,258

241,844,404

13,553,653

30 September 2016/

526,400,000

39,682,050

Rp

30 September 2017/

1,158,824,317 1,781,093,202

2,750,550

125,788,462

September 30, 2017

5,636,181,590 5,314,545,244

15,964,645

285,426,177


59,951,539

3,423,958,195 - -

142,523,933

September 30, 2016

125,126,866

649,886,613

46,954,752

137,359,604

62,815,594

15,425,233

581,504,196 1,234,258,742

138,823,460

4,334,406,463

9,344,640,777 8,493,246,332

Rp

2,537,009,058

30 September 2016/

3,286,105,635

Rp

147,691,233 143,593,055

65,014,945

362,022,965

-

46





32.PENDAPATAN LAIN-LAIN 32. OTHER INCOME


Sewa RentJasa Giro Giro services revenueBunga Deposito Interest on depositsLain-lain Others

Jumlah Total

33 BEBAN LAIN-LAIN 33 OTHER EXPENSES


Pembagian deviden Pembagian devidenAdministrasi bank Administration bankDenda pajak Taxes and fineLain-Lain Others

Jumlah

34. LABA PER SAHAM 34. BASIC GAIN PER SHARE

(a) laba bersih untuk perhitungan a) net income for computation

laba per saham dasar of basic income per share(b) jumlah rata-rata tertimbang saham (b) weighted average number of shares

biasa per saham dasar for computation of basic income per share Laba per saham dasar Basic income per share

127,964,992 172,469,293

702,237,917

September 30, 2016

557,087,832 -

880,571,661

628,688,461

30 September 2016/

2,721,000,000

2,237,917

195,775,494

0.32

251,090,672,179

92.28

2,721,000,000

Pada tanggal neraca, perusahaan tidak memiliki efek yangberpotensi saham biasa yang dilutif.

700,000,000 -

September 30, 2017

41,104,379

At balance sheet date, the company does not have anytransaction of potential dilutive effect to ordinary shares.

Rp

30,496,250

Berikut adalah data yang digunakan untuk perhitungan rugi persaham dasar:

The computation of basic loss per share is based on thefollowing data:

Rp Rp

30 September 2017/ 30 September 2016/September 30, 2017

Rp

-

30 September 2017/

19,308,322 17,686,613 684,767,700

September 30, 2017

40,195,796

870,615,101

30 September 2017/

Rp Rp

3,997,879

-

September 30, 2016


47





35. 35.

Sifat Hubungan Nature of Relationship

Direktur utama Entitas menjabat President director the Entity as: a related party's stockholder

:

Direktur Entitas menjabat sebagai President director the Entity as: : a related party's director

Direktur utama Entitas menjabat President director the Entity assebagai komisaris pihak berelasi : : a related party's commisioner

Komisaris Entitas menjabat Commissioner the Entity as of relatedsebagai komisaris pihak berelasi : : party's commisioner

Pemegang saham Entitas : : The Entity's stockholder

Komisaris Utama : : President Commisioners

Direktur : : Director

: :

a. a.

b. b.

c. c.

d.

36.LAPORAN SEGMEN 36. SEGMEN REPORTING

Land area of 34,858 m2 behalf on Donny Gunawan areused to collaterazilled for investment credit facilityobtained by Entity (see Note 14 and 19).

Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihak yang berelasiadalah sebagai berikut:

Entitas dan Entitas Anak hanya mempunyai satu buah segmen,yaitu segmen pembangunan real estate. Entitas dan Entitas Anakberdomisili di Surabaya.

Board of Commissioners and Directors

Royal Invesment Holding Co. Ltd

Dewan Komisaris dan Direksi/

The Entity and Subsidiaries, in the ordinary course ofbusiness, has trade and financial transactions with relatedparties. The natures of the relationships with related partiesare as follows:

sebagai pemegang sahampihak berelasi

Direktur pihak berelasi PT. Bangun Sarana Jaya

PT. Surya Intrindo Makmur

Per 30 September 2017 saldo hutang usaha Entitas danEntitas Anak ke PT. Surya Intrindo Makmur sebesar Rp.1.244.385.721,- .

As of September 30, 2017, the outstanding balances of the Company and Subsidiaries' trade payables to PT.Surya Intrindo Makmur Rp. 1.244.385.721,-.

Salaries and other compensation benefits of the Entity’sBoard of Commissioners and Directors amounted to Rp911.031.120,- and Rp 906.761.460,- in September 30,2017 and 2016, respectively.

Transactions and significant balances with related parties areas follows:

Tanah seluas 34.858 m2 milik Donny Gunawan di KelurahanTambak Osowilangun digunakan sebagai jaminan atas hutangbank yang diperoleh Entitas (lihat Catatan 14 dan 19).

Dalam kegiatan usaha normal, Entitas dan Entitas Anakmelakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihakberelasi. Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalahsebagai berikut:

SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

Management and employee keysManajemen dan Karyawan kunci

Entity and Its Subsisdiary have only one segment, that issegments of real estate development..Entity and its Subsidiarywere domicile in Surabaya.

Teddy Gunawan

Donny Gunawan

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan kepada DewanKomisaris dan Direksi Entitas sebesar Rp 911.031.120,- danRp 906.761.460,- masing-masing pada 30 September 2017dan 2016.

The Entity and Subsidiaries have placed their funds to PTBank Yudha Bhakti. The related balance arising from thistransaction as of September 30, 2017 dan Desember 31,2016 is presented as part of account "Cash on Hand andin Banks” in consolidated statements of financial position(balance sheets)(see Note 5).

Entitas dan Entitas Anak menempatkan sebagian dananya diPT Bank Yudha Bhakti. Saldo yang timbul dari transaksi inipada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016,disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Bank” dalamlaporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan5).

PT Indosurya Wahyu Pahala

PT Bank Yudha Bhakti, Tbk

48


37.IKATAN 37. COMMITMENT

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.

e. e.

Berdasarkan perjanjian kerjasama No. 13/606-PKS/DIR padatanggal 21 Desember 2011, PT MBS, Entitas Anakmengadakan kerjasama dengan PT Bank Syariah Mandirimengenai penyediaan fasilitas Pembiayaan Pemilikan Rumahuntuk kawasan perumahan Palm Oasis. Jangka waktuperjanjian ini adalah 3 tahun sejak tanggal penandatanganan,dan saat ini dalam proses perpanjangan perjanjian.

Based on cooperation agreement No. 13/606-PKS/DIRdated December 21, 2011, PT MBS, Subsidiary, enteredinto cooperation agreement with PT Bank Syariah Mandirifor House Ownership Credit Facilities for Palm Oasis. ThePeriod of agreement is 3 years since autorized, and nowbeing extend.

Kerjasama Kredit Kepemilikan Rumah PT MBS (Entitas Anak) - PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BTN)

Cooperation Agreement of House Ownership Loans PT MBS(Subsidiary) - PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BTN)

Cooperation Agreement of House Ownership Loans PTMBS (Subsidiary) - PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk (BNI)

Kerjasama Kredit Kepemilikan Rumah PT MBS (Entitas Anak) - PT Bank Syariah Mandiri

Cooperation Agreement of House Ownership Loans PT MBS (Subsidiary) - PT Bank Syariah Mandiri

Kerjasama Kredit Kepemilikan Rumah PT MBS (Entitas Anak) - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)

Berdasarkan perjanjian kerjasama No. 628-KRK/KPR/Ags/2009 tanggal 3 Juli 2009, PT Multi BangunSarana, Entitas Anak melakukan kerjasama dengan BRImengenai penyediaan Fasilitas Kredit Kepemilikan Rumah.Jangka waktu perjanjian kerjasama ini berlaku 1 tahun danmaksimal 20 tahun.

Pada tanggal 5 Oktober 2011, PT MBS, Entitas Anak,memperoleh pembaharuan perjanjian atas pencairan fasilitasKredit Kepemilikan Rumah berupa 25% dalam bentukdeposito dan 10% dalam rekening escrow. Pencairan diatasdilakukan dengan persyaratan yang telah disepakati diatas.

On October 5, 2011, PT MBS, Subsidiary, has beenreceived renewal agreement on the disbursement ofHouse Ownership Credit Facilities at 25% in deposit abd10% in escrow account. The disbursement that behappen accordance with the required above.

Kerjasama Kredit Kepemilikan Rumah PT MBS (Entitas Anak) - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Berdasarkan perjanjian kerjasama No. 512/Sb.Ut/LS/IV/2008tanggal 3 April 2008, PT Multi Bangun Sarana, Entitas Anakmengadakan kerjasama dengan BTN mengenai penyediaanfasilitas Kredit Griya Utama Indent. Pada perjanjian ini PTMulti Bangun Sarana, Entitas Anak, membuat akta Buy BackGuarantee yang berisi tentang jaminan kepada BTN untukmembeli kembali pada unit bangunan yang dijual apabilapada jangka waktu yang ditentukan PT Multi Bangun Sarana,Entitas Anak, belum menyelesaikan kewajiban ataspembangunan tersebut. Jangka waktu perjanjian ini berlaku 5tahun sejak ditandatanganinya.

Based on cooperation agreement No.512/Sb.Ut/LS/IV/2008 dated April 3, 2008, PT MultiBangun Sarana, Subsidiary, entered into cooperationagreement with BTN for credit facilities KGU "RumahIndent". On this agreement, PT Multi Bangun Sarana,Subsidiary, executed a Dees Buy Back Guarantee whichcontains that the Guarantee to BTN to buy back theconstructed units on sale with the time periods specifiedby PT Multi Bangun Sarana, Subsidiary, have notcompleted the construction of such obligations. Term ofagreement is valid 5 years from signing.

Berdasarkan perjanjian kerjasama No. 57 tanggal 28 Maret2008, PT MBS, Emtitas Anak melakukan kerjasama denganBNI mengenai penyediaan Fasilitas Kredit KepemilikanRumah.

Based on cooperation agreement No.628-KRK/KPR/Ags/2009 dated July 3, 2009, PT Multi Bangunsarana, Subsidiary, entered cooperation agreement withBRI for House Ownership Credit Facilities. Period ofagreement is valid 1 year and up to 20 years.

Cooperation Agreement of House Ownership Loans PT MBS(Subsidiary) - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)

Based on cooperation agreement (JO) No. 57 datedMarch 28, 2008, PT MBS, Subsidiary, entered intocooperation agreement with BNI for House OwnershipCredit Facilities.

Cooperation Agreement of House Ownership Loans PTMBS (Subsidiary) - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Kerjasama Kredit Kepemilikan Rumah PT MBS (Entitas Anak) - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

49


37.IKATAN (lanjutan) 37. COMMITMENT (continued)

f g.

g

38.KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN USAHA 38. ECONOMIC CONDITION AND GOING CONCERN

-

Cooperation Agreement of House Ownership Loans PT MBS(Subsidiary) - PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk

Kerjasama Kredit Kepemilikan Rumah PT MBS (Entitas Anak) - PT BankPembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk

Berdasarkan perjanjian kerjasama No. 120 pada tanggal 29Juli 2013, PT MBS, Entitas Anak mengadakan kerjasamadengan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk mengenai penyediaan fasilitas PembiayaanPemilikan Rumah atas nama pengembang PT Multi BangunSarana.

Based on cooperation agreement No. 120 dated July 29,2013, PT MBS, Subsidiary, entered into a cooperationagreement with PT Bank Pembangunan Daerah JawaBarat dan Banten Tbk for House Ownership CreditFacilities on behalf of developers PT Multi BangunSarana.

Berdasarkan perjanjian kerjasama No. SBD/2015/009.32/PKStanggal 15 September 2015, PT Multi Bangun Sarana, EntitasAnak mengadakan kerjasama dengan BNI Syariah mengenaipenyediaan fasilitas pembiayaan pemilikan properti (Griya iBHasanah).

Kegiatan usaha Entitas dan Entitas Anak dapat dipengaruhi olehkondisi ekonomi baik dari dalam negeri maupun luar negeri.Perkembangan bisnis properti pun mengalami peningkatan danpemulihan. Pemulihan sektor properti ini terutama didukung olehiklim ekonomi yang kondusif yang dapat dilihat dari nilai Rupiahrata-rata dan tingkat suku bunga yang terus meningkat.

The operations of the Entity and Subsidoaries may beaffected by economic condition both from domestic orinternational. The development of property business hadimproved and recovery. The restoration of the property ismainly supported by conducive economic climate that can beseen from the growth of average value of Rupiah and theinterest rate.

Entitas dan Entitas Anak memiliki langkah-langkah bisnis yang akan dilakukanuntuk menghadapi kondisi ini, diantaranya adalah:

The Entity and Subsidiaries had a several business step that will be doneto deal with this condition which is consist of:

Manajemen berusaha untuk meningkatkan kemampuan likuiditas Entitasdan Entitas Anak sebagai pendukung utama operasional Entitas dengancara melakukan pengetatan pengeluaran uang/efisiensi biaya-biayaoperasional Entitas dan Entitas Anak sebatas biaya-biaya tersebut dapatdikontrol oleh manajemen.

Based on cooperation agreement No.SBD/2015/009.32/PKS dated September 15, 2015, PTMulti Bangun Sarana, Subsidiary, entered into cooperation agreement with BNI Syariah for property ownership creditfacilities (Griya iB Hasanah).

Build Real Estate "Palm Emerald" as 5 Ha close toKandangan, Surabaya.

Kerjasama Kredit Kepemilikan Rumah PT Multi Bangun Sarana, EntitasAnak – PT Bank BNI Syariah.

Cooperation Agreement of House Ownership Loans PT MultiBangun Sarana, Subsidiary – PT Bank BNI Syariah.

Entitas berusaha untuk menambah landbank dan berusahamerealisasikan rencana pembelian lahan dengan target lahan seluas 225ha dan target pengembangan selama 10 tahun. Lahan yang dibebaskansaat ini telah bersertifikasi dan menjadi satu lahan dengan lahan atasnama PT Multi Bangun Sarana, Entitas Anak sebelumnya. Letak lahandekat dengan rencana Ring Road Pemerintah Kota Surabaya sebelahbarat yang menjadi nilai tambah.

The Entity seeks to add landbank and tried to relize the purchasewith total land areas of 225 ha and development target for 10 years.The released land at this time had been certified and become onewith land on behalf PT Multi Bangun Sarana, Subsidiary before. Thelocation of land close to the Ring Road West here in planned bySurabaya Goverment City that have added value.

Entitas mengembangkan Pusat Pergudangan di Romokalisari, Surabayaseluas 10 hektar dan di Tambaksawah, Sidoarjo.

Entity developes Center of Romokalisari Werehouse at Surabayaas 10 ha and of Tambaksawah at Sidoarjo.

Pembukaan cluster perumahan "Palm Emerald" seluas 5hektar di daerah Kandangan, Surabaya.

Management seeks to improve liquidity as a major Entity's andSubsidiaries operating support with tight money spend/ operationalcost-efficiency of the Entity and Subsidiaries limited to costs thosecan be controlled by management.

50

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK AND ITS SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSTANGGAL 30 SEPTEMBER 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 AS OF SEPTEMBER 30, 2017 and DECEMBER 31, 2016


38.KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN USAHA (lanjutan) 38. ECONOMIC CONDITION AND GOING CONCERN (continued)

a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management

b. Manajemen risiko keuangan b. Financial risk management

i. Risiko Nilai Tukar Mata Uang i. Foreign Exchange Rate Risk

Prospek bisnis properti tahun 2014 diperkirakan tumbuh lembih dari 10%meskipun Bank Indonesia memperketat penyaluran kredit dan kenaikan BIRate, karena saat ini defisit pasokan rumah "backlog" mencapai sekitar 15juta unit rumah. Persaingan bisnis properti baik di segmen rumah mewah,rumah menenganh ke bawah maupun pergudangan cukup ketat baik dkota Surabaya maupun di Jawa Timur. Posisi perseroan di segmenperumahan menengah dan pergudangan cukup kuat karena mempunyailahan "landbank" yang cukup besar.

The growth of property aspect is estimated to grow more than 10%despite Bank of Indonesia tightened the characteristics givingcredits and increase the BI rate, bacause the deficite to supply theReal Estate "backlog" reach about 15 millions units. The competitionof property business, the luxury, the middle or the low level of houseis very tight arround Surabaya and East Java.The entity position inmiddle level realestate and warehouse segment is strong enoughbecause it has wide enough of "landbank" area.

Perusahaan mengelola risiko permodalan untuk memastikan Perusahaanmampu melanjutkan kelangsungan usaha sehingga memaksimalkan imbalhasil pada pemegang saham dan pemangku kepentingan serta memeliharaoptimalisasi saldo hutang dan ekuitas.

The Company manage risk on capital to ensure the Company abilityto continue as a going concern in order to maximize returns forshareholders, and stakeholders to maintain an optimal loan balanceand equity.

Direksi Perusahaan secara berkala melakukan review struktur permodalanPerusahaan. Sebagai bagian review, Direksi mempertimbangkan biayapermodalan dan risiko terkait.

Karena mempunyai lahan "landbank" lebih dari 200 hektar, resikorterhbesar 1 tahun kedepan adalah pembiayaan untuk pengembanganlahan tersebut. Untuk mengatasi resiko tersebut selain pendanaan daribank perseroan sedang melakukan penjajakan awal untuk menjalinkerjasama dengan pihak pengembang yang lain.

39.INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGANDAN RISIKO MODAL

39.

Risiko keuangan utama yang dihadapi Perusahaan adalah risiko kredit,risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga, risiko likuiditas danrisiko harga. Perhatian atas pengelolaan risiko ini telah meningkat secarasignifikan dengan mempertimbangan perubahan dan volatilitas pasarkeuangan di Indonesia dan internasional.

The main financial risks faced by the Company are credit risk, foreignexchange rate risk, interest rate risk, liquidity risk and price risk.Attention of managing these risks has significantly increased in lightof the considerable change and volatility in Indonesian andinternational markets.

FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK ANDCAPITAL RISK MANAGEMENT

Directors regularly review the Company's capital structure. As part ofthe review, Directors consider cost of capital and its related risk.

Struktur permodalan Perusahaan seluruhnya berasal dari ekuitas danpinjaman pemasok. Tidak terdapat pinjaman lain yang dilakukan olehPerusahaan untuk memperkuat struktur permodalannya.

The Company's capital structure entirely from equity and tradepayables from suppliers. There were no loans made by the Companyto strengthen its capital structure.

because of having "landbank"more than 200 Ha, the biggest risk onthe following year is the cost to develop that area. To face the risk,beside having bank loans, the entity is trying to make an agreementwith the other developers.

In 2016, the Entity taken strategic steps by cooperating with SinarMas Group (PT Mitrakarya Multiguna) to develops the superblockarea with an investment of Rp 1.1 Billion at Kandangan close to theplanned Ring road west of Surabaya City Government. Thiscooperation is to develop a residential and commercial area classyon land as 400-500 Ha in the west Surabaya. In this partnership, theEntity made an investment in shares equivalent to 18% (see Note8).

Pada tahun 2016, Entitas mengambil langkah strategis denganmenggandeng Sinar Mas Group (PT Mitrakarya Multiguna) untukmengembangkan kawasan super block dengan nilai investasi sebesar Rp1,1 Triliun di lokasi Kandangan dekat dengan rencana Ring roadPemerintah Kota Surabaya sebelah barat. Kerjasama ini untukmengembangkan kawasan hunian dan komersial berkelas diatas lahansekitar 400-500 Ha di Kawasan Surabaya Barat. Dalam kerjasama ini,Entitas turut menyertakan saham setara dengan 18% (lihat Catatan 8).

Pada tahun 2016, Entitas berhasil bekerja sama dengan pengembang lainuntuk mengembangkan kawasan komersial bisnis yaitu pergudangan danruko di daerah Tambak Sawah dengan luas tanah lebih dari 5,5 Ha.Kawasan ini dibangun menjadi 2 Blok yaitu Blok A, dan C. Saat inipembangunan Pergudangan dan Ruko Blok A telah mencapai 90%,sedangkan Blok C akan segera direalisasikan tahun 2017.

In 2016, the Entity cooperating with other developers to developcommercial areas of business in warehouse and shophouses inTambak Sawah with total area more than 5.5 Ha. This area developinto 2 blocks are Block A, C and . The progress in development ofwarehouse and shophouses Block A with percentage of completionof 90%, and Block C will be realized in 2017.

Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kasmasa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibatperubahan nilai tukar mata uang asing. Instrumen keuangan Perusahaanyang mempunyai potensi atas risiko nilai tukar mata uang terutama terdiridari piutang usaha.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value of futurecash flow of a financial instrument will fluctuate because ofchanges in foreign exchange rates. The Company financialinstrument that potentially containing foreign exchange rate riskare account receivable.

51


ii. Risiko Suku Bunga ii. Interest Rate Risk

iii. Risiko Likuiditas iii. Liquidity Risk

iv. Risiko Harga iv. Price Risk

c. Nilai wajar keuangan c. Financial risk managementFair value of financial instruments

Aset keuangan Financial Assets- Kas dan setara kas (i) Cash and cash equivalent -- Investasi Jangka Pendek (i) Short-Term Investments -- Piutang usaha - bersih Account receivables - net -- Piutang lain-lain (i) Other receivables -

Liabilitas keuangan Financial Liabilities- Hutang bank (i) Bank Loans -- Hutang usaha-Pihak ketiga (i) Account Payable-third parties -- Hutang lain-lain (i) Related party -- Beban masih harus dibayar (i) Advance from customers -- Hutang bank jangka panjang (i) Long-term bank loans -- Sewa pembiayaan (i) Finance Lease -

39.INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGANDAN RISIKO MODAL (lanjutan)

39. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK ANDCAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kasPerusahaan menunjukkan pendapatan jangka pendek tidakcukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is a risk when the cash flow position of theCompany indicated that the short-tem revenue is notenough to cover the short-term expenditure.

Risiko kredit Perusahaan terutama melekat pada rekeningbank, deposito berjangka, piutang usaha dan lain-lain. Risikokredit pada saldo bank tidak besar karena Perusahaanmenempatkan saldo bank pada institusi keuangan yang layakserta terpercaya.

The Company manage this liquidity risk by maintain anadequate level of cash and cash equivalent to coverCompany’s commitment in normal operation and alsoregularly evaluate the projected and actual cash flow,as well as maturity date schedule of their financialassets and liabilities.

Nilai tercatat dan nilai wajar pada instrumen keuangan padatanggal 30 September 2017 adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities, together with thecarrying amounts as of September 30, 2017 are as follows:

Nilai tercatat / Nilai wajar /

Perusahaan mengelola risiko harga dengan secara rutinmelakukan evaluasi terhadap kinerja keuangan dan hargapasar atas investasinya, serta selalu memantauperkembangan pasar global.

The Company manage this price risk by regularlyevaluate financial performance and market price of theirinvestment and continuously monitor global marketdevelopments.

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangansebagai akibat perubahan harga pasar. Perusahaan memilikirisiko harga terutama karena investasi yang diklasifikasikandalam kelompok tersedia untuk dijual.

Rp

The Company interest rate risk through a combinationof loans with interest rates fluctuate and monitoring ofthe impact of interest rate movements to minimize thenegative impact on the Company.

- -

629,777,255 629,777,255 34,504,895,200

75,376,000

Carrying amount Fair valueRp

75,376,000 5,572,972,467

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau aruskas masa datang dari suatu instrumen keuangan akanberfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Perusahaanmemiliki risiko suku bunga karena Perusahaan memilikipinjaman.

Interest rate risk is the risk that fair value of future cashflow of a financial instrument will fluctuate because ofchanges in market interest rate. The Company haveinterest rate risk since they have loans.

3,256,048,668 3,256,048,668 45,000,000,000 45,000,000,000

- -

110,802,312 110,802,312

7,479,131,383 7,479,131,383

34,504,895,200

Price risk is a risk that fluctuate value of financialinstrument as a result of changes in market price. TheCompany possess to price risk because primarily theyown an investment classified in to available-for-salefinancial assets.

5,572,972,467

Perusahaan mengelola risiko suku bunga melalui kombinasipinjaman dengan suku bunga berfluktuasi dan pengawasanterhadap dampak pergerakan suku bunga untukmeminimalisasi dampak negatif terhadap Perusahaan.

52


c. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments

Aset keuangan Financial Assets- Kas dan setara kas (i) Cash and cash equivalent -- Investasi Jangka Pendek (i) Short-Term Investments -- Piutang usaha - bersih (i) Acoount receivables - net- Piutang lain-lain (i) Other receivables -

Liabilitas keuangan Financial Liabilities- Hutang bank (i) Bank Loans -- Hutang usaha-Pihak ketiga (i) Account Payable-third parties -- Hutang lain-lain (i) Other payables -- Beban masih harus dibayar (i) Accrued expenses -- Hutang bank jangka panjang (i) Long-term bank loans -- Sewa pembiayaan (i) Finance Lease -

(i). (i).

a. Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017: a. Effective on or after January 1, 2017:

b. Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018: b. Effective on or after January 1, 2018:

39. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK ANDCAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGANDAN RISIKO MODAL (lanjutan)

39.

The Entity is still assessing the impact of these accountingstandards and interpretations on the Entity’s financialstatements.

Nilai tercatat dan nilai wajar pada instrumen keuangan padatanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities, togetherwith the carrying amounts as of Desember 31, 2016 areas follows:

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK)DAN INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI KEUANGAN(ISAK) BARU DAN REVISI

40. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIALACCOUNTING STANDARDS (PSAK) AND INTERPRETATION OFFINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (ISAK)

22,562,712,178 22,562,712,178 4,094,602,339 4,094,602,339 3,941,666,676 3,941,666,676

93,249,450 93,249,450

Nilai wajar mendekati nilai tercatatnya, karena akan jatuhtempo dalam jangka pendek.

Fair value approximates the carrying value becauseof short term maturity.

- ISAK No. 31, “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13:Properti Investasi”

- IFAS No. 31, “Interpretation of Scope SFAS No. 13:Investment Property”

- Amendment to SFAS No 1, “Presentation of FinancialStatement”

- Amandemen PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan”

- Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas tentang PrakarsaPengungkapan”

- Amendment to SFAS No. 2, ”Statements of Cash Flows –Initiative Disclosure”

- Amendment to SFAS No. 46, “Income Taxes – Recognition ofDeffered Tax Assets for Unrealized Losses”

- Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan”

Entitas sedang menganalisa dampak penerapan standarakuntansi dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporankeuangan Perusahaan.

Nilai tercatat / Nilai wajar /

808,718,386 808,718,386 8,989,963,145 8,989,963,145

3,155,270,149 3,155,270,149

Carrying amount Fair valueRp Rp

40.

Nilai tercatat / Nilai wajar /Carrying amount Fair value

Rp Rp

75,376,000 75,376,000

36,072,440,480 36,072,440,480 1,141,731,939 1,141,731,939

53

PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK / …fmiindo.com/images/pdf/REPORT FMI KONSOL...

Documents

Transcript of PT FORTUNE MATE INDONESIA TBK DAN ENTITAS ANAK / …fmiindo.com/images/pdf/REPORT FMI KONSOL...