PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana...

133
PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2019 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2019 and for the year then ended with independent auditors’ report

Transcript of PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana...

Page 1: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2019 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2019 and for the year then ended with independent auditors’ report

Page 2: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui
Page 3: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui
Page 4: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2019 DAN UNTUK TAHUN

YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2019 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

DAFTAR ISI Halaman/

Page TABLE OF CONTENTS

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ........................ 1 - 3 ............ Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan (Rugi) Consolidated Statement of Profit or Loss Komprehensif Lain Konsolidasian ............................ 4 - 5 ............ and Other Comprehensive Income (Loss) Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian .................... 6 ........... Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian .................................... 7 - 8 ..................... Consolidated Statement of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian ............. 9 - 127 ....... Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************

Page 5: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui
Page 6: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui
Page 7: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these

consolidated financial statements.

1

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2019 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2019/ Catatan/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 Notes December 31, 2018

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2.384.940.859.916 2e,2u,4,35 2.988.978.222.845 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak Trade receivables -

ketiga - neto 69.002.637.853 2u,5,14,35 52.152.683.517 third parties - net Piutang lain-lain - pihak ketiga 6.236.810.186 2u,5,35 457.692.784.047 Other receivables - third parties Uang muka 1.408.345.002 8 12.393.000.737 Advances Persediaan 45.717.884.332 2m,2n,7 48.745.054.636 Inventories Bagian lancar biaya Current portion of dibayar di muka 6.419.284.901 2g,2h,9 6.251.010.053 prepaid expenses Pajak dibayar di muka 164.213.853.854 2q,20a 76.562.714.412 Prepaid taxes Aset keuangan lancar lainnya 336.131.997.000 2e,2u,6a,35 42.413.553.499 Other current financial assets

TOTAL ASET LANCAR 3.014.071.673.044 3.685.189.023.746 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Uang muka 316.573.267.860 8 163.094.703.015 Advances Pajak dibayar di muka 12.660.668.153 20a 37.693.545.941 Prepaid taxes Tanah untuk pengembangan 171.340.664.707 2k,13 171.340.664.707 Land for development Aset tetap - neto 249.590.436.602 2j,2n,10 232.694.093.339 Fixed assets - net Properti investasi - neto 4.323.932.485.366 2i,2n,11,14 3.214.890.201.759 Investment properties - net Aset takberwujud - neto 24.302.345.160 2l,12 15.613.056.671 Intangible assets - net Biaya dibayar di muka - setelah Prepaid expenses - net dikurangi bagian lancar 65.055.994.087 2g,2h,9 13.932.091.368 of current portion 2e,2u,6b, Aset keuangan tidak lancar lainnya 61.303.017.536 14,20f,35 21.257.007.779 Other non-current financial assets Aset tidak lancar lainnya 4.500.000 1.012.187 Other non-current assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 5.224.763.379.471 3.870.516.376.766 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 8.238.835.052.515 7.555.705.400.512 TOTAL ASSETS

Page 8: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these

consolidated financial statements.

2

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2019

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2019 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2019/ Catatan/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 Notes December 31, 2018

LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha - pihak ketiga 77.635.098.518 2u,16,35 39.162.167.758 Trade payable - third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 44.403.132.302 2u,17,35 185.807.963.994 Other payables - third parties Utang pajak 13.623.634.590 2q,20b 18.686.075.376 Taxes payables Beban akrual 128.397.408.430 2u,18,35 78.280.927.869 Accrued expenses Uang muka klaim asuransi - 19 10.275.000.000 Advance receipt from insurance claim Liabilitas imbalan Short-term employee kerja jangka pendek 19.611.764.690 2p,2u,22,35 13.720.310.904 benefits liabilities Bagian lancar uang muka penjualan Current portion of sales advances dan pendapatan diterima di muka 104.604.549.004 2h,21 105.571.354.048 and unearned revenues Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: 2u,35 Current portion of long-term debts: Utang bank jangka panjang 168.629.422.816 14 98.799.913.104 Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen 108.598.000 108.598.000 Consumer financing payables Liabilitas lainnya 4.215.061.888 2u,15 2.741.945.390 Other liabilities

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 561.228.670.238 553.154.256.443 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh Long-term debts - tempo dalam waktu satu tahun: 2u,35 net of current portion: Utang bank jangka panjang 1.057.101.536.674 14 747.456.073.977 Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen 44.145.000 150.093.000 Consumer financing payables Liabilitas lainnya 13.326.191.309 2u,15 20.478.140.038 Other liabilities Uang muka penjualan dan Sales advances and pendapatan diterima di muka - unearned revenues - setelah dikurangi bagian lancar 86.173.218.775 2h,21 61.619.433.217 net of current portion Uang jaminan sewa 59.094.004.739 2u,15,35 40.815.712.271 Security deposits Liabilitas pajak tangguhan 4.187.282.478 2q,20e 2.768.845.563 Deferred tax liabilities Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 19.359.748.680 2o,2p,22 14.246.382.817 benefits liabilities

TOTAL LIABILITAS TOTAL NON-CURRENT JANGKA PANJANG 1.239.286.127.655 887.534.680.883 LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 1.800.514.797.893 1.440.688.937.326 TOTAL LIABILITIES

Page 9: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these

consolidated financial statements.

3

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2019

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2019 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2019/ Catatan/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 Notes December 31, 2018

EKUITAS EQUITY EKUITAS YANG DAPAT EQUITY ATTRIBUTABLE TO DIATRIBUSIKAN KEPADA OWNERS OF THE PEMILIK ENTITAS INDUK PARENT COMPANY Modal saham - nilai nominal Share capital - par value Rp100 per saham Rp100 per share Modal dasar - Authorized - 88.000.000.000 saham 88,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - 22.198.871.804 saham 2.219.887.180.400 24 2.219.887.180.400 22,198,871,804 shares Tambahan modal disetor - neto 51.501.761.546 2r,25 51.501.761.546 Additional paid-in capital - net Selisih transaksi dengan kepentingan Difference in value from transactions nonpengendali 293.071.543.088 242.003.927.142 with non-controlling interests Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit) Telah ditentukan penggunaanya 1.000.000.000 1.000.000.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya (226.722.530.778) (206.274.693.544 ) Unappropriated Penghasilan komprehensif lain 213.156.355 899.828.230 Other comprehensive income

TOTAL 2.338.951.110.611 2.309.018.003.774 TOTAL KEPENTINGAN NON-CONTROLLING NONPENGENDALI 4.099.369.144.011 23 3.805.998.459.412 INTERESTS

TOTAL EKUITAS 6.438.320.254.622 6.115.016.463.186 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 8.238.835.052.515 7.555.705.400.512 AND EQUITY

Page 10: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these

consolidated financial statements.

4

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) For the Year Ended December 31, 2019

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/

Year Ended December 31,

Catatan/ 2019 Notes 2018

PENJUALAN DAN SALES AND PENDAPATAN JASA 512.516.477.175 2s,26 461.094.379.950 SERVICE REVENUES BEBAN POKOK PENJUALAN COST OF SALES AND DAN PENDAPATAN JASA 261.820.899.282 2s,27 237.664.121.791 SERVICE REVENUES

LABA BRUTO 250.695.577.893 223.430.258.159 GROSS PROFIT Beban pemasaran (9.779.688.004) 2s,28 (8.566.538.913 ) Marketing expenses General and Beban umum dan administrasi (174.126.332.380) 2s,29 (183.682.193.976 ) administrative expenses Keuntungan (kerugian) atas penurunan nilai - neto 37.898.112.484 2n,11 (82.654.321.437 ) Impairment gain (losses) - net Keuntungan dari akuisisi 33.939.310.737 1d 195.161.154.108 Gain on bargain purchase Rugi selisih kurs - neto (80.569.153.542) 2w (75.647.201.988 ) Loss on forex - net Beban operasi lainnya - neto (20.184.193.625) 30 (19.305.043.348 ) Other operating expenses - net

LABA USAHA 37.873.633.563 48.736.112.605 INCOME FROM OPERATIONS Pendapatan keuangan 70.022.286.719 2s,31 60.003.194.697 Finance income Biaya keuangan (101.985.665.633) 32 (97.752.041.251 ) Finance costs

LABA SEBELUM INCOME BEFORE BEBAN PAJAK FINAL DAN FINAL TAX EXPENSES BEBAN PAJAK PENGHASILAN 5.910.254.649 10.987.266.051 AND INCOME TAX EXPENSES Beban pajak final (43.817.705.122) 2q,20c (38.511.809.954 ) Final tax expenses

RUGI SEBELUM LOSS BEFORE BEBAN PAJAK PENGHASILAN (37.907.450.473) (27.524.543.903 ) INCOME TAX EXPENSES Beban pajak penghasilan - neto (4.371.550.211) 2q,20c (7.528.529.555 ) Income tax expenses - net

RUGI TAHUN BERJALAN (42.279.000.684) (35.053.073.458 ) LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME Pos yang tidak akan Item that will not be direklasifikasi ke laba rugi: reclassified to profit or loss: Pengukuran kembali atas Remeasurements of program imbalan pasti (281.378.075) 2o,22 (131.250.111) defined benefit plans Pajak penghasilan terkait 1.323.611 2q 923.371 Related income tax

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN TAHUN BERJALAN INCOME SETELAH PAJAK (280.054.464) (130.326.740 ) FOR THE YEAR AFTER TAX

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE BERJALAN (42.559.055.148) (35.183.400.198 ) LOSS FOR THE YEAR

Page 11: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these

consolidated financial statements.

5

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

(LANJUTAN) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) (CONTINUED)

For the Year Ended December 31, 2019 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/

Year Ended December 31,

2019 Notes 2018

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Loss for the year attributable to: Pemilik entitas induk (20.447.837.234) (53.412.199.319) Owners of the parent company Kepentingan nonpengendali (21.831.163.450) 18.359.125.861 Non-controlling interests

TOTAL (42.279.000.684) (35.053.073.458) TOTAL

Total rugi komprehensif tahun berjalan Total comprehensive loss yang dapat diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik entitas induk (20.727.891.698) (53.542.526.059) Owners of the parent company Kepentingan nonpengendali (21.831.163.450) 18.359.125.861 Non-controlling interests

TOTAL (42.559.055.148) (35.183.400.198) TOTAL Rugi per saham yang dapat diatribusikan kepada pemilik Loss per share attributable entitas induk (0,92) 2t,33 (2,41) to owners of the parent entity

Page 12: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

6

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2019

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity attributable to Owners of the Parent Entity Penghasilan

Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Selisih Income Transaksi dengan Kepentingan Pengukuran Modal Saham Nonpengendali/ Saldo Laba (Defisit)/ Kembali Ditempatkan dan Tambahan Modal Difference Retained Earnings (Deficit) atas Program Disetor Penuh/ Disetor - Neto/ in Value from Imbalan Pasti/ Kepentingan Issued Additional Transactions with Telah Ditentukan Belum Ditentukan Remeasurements Nonpengendali/ Catatan/ and Fully Paid Paid-in Non-controlling Penggunaannya/ Penggunaannya/ of Defined Total/ Non-controlling Total Ekuitas/ Notes Share Capital Capital - Net Interests Appropriated Unappropriated Benefit Plans Total Interests Total Equity

Saldo, 1 Januari 2018 2.219.887.180.400 51.716.658.881 (15.998.859.427) 1.000.000.000 (152.862.494.225) 527.094.804 2.104.269.580.433 1.551.464.330.784 3.655.733.911.217 Balance, January 1, 2018 Penerbitan modal saham - entitas anak 1d - - 258.002.786.569 - - - 258.002.786.569 2.164.246.007.899 2.422.248.794.468 Issuance of new shares - subsidiary Dampak penjualan entitas anak - pengampunan pajak 1d,2r - (214.897.335) - - - - (214.897.335) 149.594.703 (65.302.632) Effect from sales of subsidiary - tax amnesty Koreksi penyesuaian tahun lalu - - - - - 503.060.166 503.060.166 (9.175.283) 493.884.883 Correction of last year adjustment Akuisisi entitas anak 1d - - - - - - - 71.785.575.448 71.785.575.448 Acquisitions of subsidiaries Pendirian entitas anak 1d - - - - - - - 3.000.000 3.000.000 Establishments of subsidiaries Total rugi komprehensif tahun berjalan - - - - (53.412.199.319) (130.326.740) (53.542.526.059) 18.359.125.861 (35.183.400.198) Total comprehensive loss for the year Saldo, 31 Desember 2018 2.219.887.180.400 51.501.761.546 242.003.927.142 1.000.000.000 (206.274.693.544) 899.828.230 2.309.018.003.774 3.805.998.459.412 6.115.016.463.186 Balance, December 31, 2018 Penerbitan modal saham - entitas anak 1d - - 50.869.496.799 - - (406.617.411) 50.462.879.388 315.401.967.196 365.864.846.584 Issuance of new shares - subsidiaries Peningkatan kepemilikan pada entitas anak dengan Increase of ownership in subsidiaries membeli bagian kepentingan nonpengendali 1d - - 198.119.147 - - - 198.119.147 (200.119.147) (2.000.000) by purchasing non-controling interest Total rugi komprehensif tahun berjalan - - - - (20.447.837.234) (280.054.464) (20.727.891.698) (21.831.163.450) (42.559.055.148) Total comprehensive loss for the year Saldo, 31 Desember 2019 2.219.887.180.400 51.501.761.546 293.071.543.088 1.000.000.000 (226.722.530.778) 213.156.355 2.338.951.110.611 4.099.369.144.011 6.438.320.254.622 Balance, December 31, 2019

Page 13: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these

consolidated financial statements. 7

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada

Tanggal 31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2019

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/

Year Ended December 31,

Catatan/ 2019 Notes 2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 529.062.711.596 466.875.895.853 Cash receipts from customers Pembayaran untuk: Payments for: Pemasok (222.372.732.960) (158.849.486.959) Suppliers Beban usaha (159.647.479.775) (87.879.664.726 ) Operating expenses Gaji dan tunjangan karyawan (117.300.084.340) (115.132.561.681) Salaries and employee benefits Penerimaan dari pendapatan keuangan 73.059.582.791 55.881.146.715 Receipts from finance income Penerimaan atas taksiran Cash receipts from tagihan pajak 22.752.677.788 20a 15.901.000.451 claim for tax refund Penerimaan atas uang muka Cash receipts of advance receipt klaim asuransi 19.075.967.957 10.275.000.000 from insurance claim Pembayaran beban bunga (96.709.502.439) (95.555.635.323) Payments of interest expenses Pembayaran pajak penghasilan dan Payments of income taxes pajak final (48.693.754.333) (43.450.024.832) and final taxes Pembayaran atas Surat Tagihan Pajak Payments of Tax Collection Letter (“STP”) dan Surat Ketetapan (“STP”) and Underpayment Tax Pajak Kurang Bayar(“SKPKB”) (1.163.575.049) 20h (37.693.545.941) Assessment Letter (“SKPKB”) Pembayaran uang muka Payments of advance for pemulihan bencana - 8,37 (11.414.598.268) disaster recovery

Kas Neto yang Digunakan untuk Net Cash Used in Aktivitas Operasi (1.936.188.764) (1.042.474.711 ) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pencairan (penempatan) deposito berjangka yang dibatasi Proceeds from (placement of) penggunaannya 37.746.550.000 6 (37.746.550.000) restricted time deposits Hasil penjualan aset tetap 340.000.000 10 - Proceeds from sale of fixed assets Perolehan properti investasi (678.554.136.948) 11,37 (216.726.763.082) Acquisitions of investment properties Akuisisi bisnis (213.790.834.853) 1d (216.518.652.509) Acquisitions of business Penambahan uang muka Increase in advance for purchase pembelian tanah dan proyek (136.846.788.440) 8,37 (106.346.672.997) of land and project Penempatan refundable deposit (86.027.623.500) 6 - Placement of refundable deposit Penempatan uang muka atas properti Placement in advance for investment investasi dalam penyelesaian (57.550.993.402) - properties in progress Perolehan aset tetap (22.781.013.129) 10 (17.591.105.087) Acquisitions of fixed assets Perolehan aset takberwujud (10.916.944.389) 12,37 (1.834.187.315) Acquisitions of intangible assets Akuisisi unit bisnis, setelah Acquisitions of business unit, dikurangi kas yang diperoleh - 1d (44.157.489.441) net of cash acquired

Kas Neto yang Digunakan untuk Net Cash Used in Aktivitas Investasi (1.168.381.784.661) (640.921.420.431 ) Investing Activities

Page 14: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these

consolidated financial statements. 8

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada

Tanggal 31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

For the Year Ended December 31, 2019 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/

Year Ended December 31,

Catatan/ 2019 Notes 2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan utang bank 871.666.666.667 14 85.000.000.000 Proceeds from bank loans Penerbitan modal saham - entitas anak 325.564.846.584 1d 2.288.328.400.000 Issuance of new shares - subsidiaries Pembayaran utang bank (487.977.122.958) 14 (92.286.089.097) Payments of bank loans Penempatan bank yang dibatasi penggunaannya (33.396.188.757) 6 (11.402.284.144) Placement of restricted cash in bank Pembayaran biaya transaksi (20.046.776.227) (1.331.850.002) Payments of transaction costs Pelunasan utang Payments of consumer pembiayaan konsumen (105.948.000) (251.496.601) financing payable Akuisisi kepentingan non pengendali Acquisition of subsidiaries’ atas entitas anak (2.000.000) 1d - non-controlling interests Pembayaran utang ke pihak berelasi Cash payments of dibatasi penggunaannya - (27.681.431.500) payable to related parties Pendirian entitas anak - 1d 3.000.000 Establishment of subsidiaries

Kas Neto yang Diperoleh Dari Net Cash Provided by Aktivitas Pendanaan 655.703.477.309 2.240.378.248.656 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS (514.614.496.116) 1.598.414.353.514 CASH AND CASH EQUIVALENTS PENGARUH PERUBAHAN EFFECT OF CHANGES IN SELISIH KURS MATA UANG FOREIGN EXCHANGE ASING TERHADAP KAS RATE ON CASH AND DAN SETARA KAS (89.422.866.813) 2w (75.541.214.206) CASH EQUIVALENT KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 2.988.978.222.845 1.466.105.083.537 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 2.384.940.859.916 4 2.988.978.222.845 AT END OF YEAR Tambahan informasi arus kas diungkapkan dalam Catatan 37.

Supplemental cash flows information is presented in Note 37.

Page 15: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Nirvana Development Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., M.Kn., No. 43 tanggal 18 Desember 2003. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-10765.HT.01.01.TH. 2004 tanggal 30 April 2004 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 9848 tanggal 1 Oktober 2004, Tambahan No. 79. Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., S.E M.Kn., No. 65 tanggal 14 Mei 2018, mengenai perubahan nama Perusahaan dari PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0010593.AH.01.02 Tahun 2018 tanggal 14 Mei 2018.

PT Nirvana Development Tbk (the “Company”) was established based on Notarial Deed No. 43 made before P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., M.Kn., dated December 18, 2003. The Deed of establishment had been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-10765.HT.01.01.TH. 2004 dated April 30, 2004 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 9848 dated October 1, 2004, Supplement No. 79. Based on Notarial Deed No. 65 of Humberg Lie, S.H., S.E M.Kn., dated May 14, 2018, concerning the changes of Company’s name from PT Nirvana Development Tbk to PT City Retail Developments Tbk. This change has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0010593.AH.01.02 Tahun 2018 dated May 14, 2018.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., M.Kn. No. 16 tanggal 3 Oktober 2018 mengenai penambahan kegiatan usaha Perusahaan. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0020541.AH.01.02 Tahun 2018 tanggal 3 Oktober 2018.

The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amended was covered by Notarial Deed of Humberg Lie, S.H., M.Kn. No. 16 dated October 3, 2018 concerning the additional of the Company’s scope of activities. This amendment has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0020541.AH.01.02 Tahun 2018 dated October 3, 2018.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan bergerak dalam bidang pembangunan, jasa, perdagangan, perindustrian dan investasi. Kegiatan usaha Perusahaan, melalui entitas anaknya, bergerak dalam bidang pembangunan, penyewaan, pengelolaan atas pusat perbelanjaan dan pengelolaan hotel.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises construction, service, trading, industry and investment. The Company, through its subsidiaries, is engaged in building construction, rental and shopping malls and hotel’s management.

Perusahaan berdomisili di Menara Jamsostek lantai 8, Jalan Gatot Subroto Kav. 38, Jakarta Selatan, dan entitas-entitas anak berdomisili di beberapa lokasi antara lain, Jakarta, Cirebon, Cilegon, Cikarang, Sukoharjo, Pangkalan Bun, Ketapang, Sampit, Baturaja, Prabumulih, Cianjur, Sukabumi, Kapuas, Bogor, Gorontalo, Medan dan Palu. Perusahaan mulai beroperasi komersial pada tahun 2009.

The Company is domiciled in Menara Jamsostek, 8th floor, Jalan Gatot Subroto Kav. 38, South Jakarta, and its subsidiaries are domiciled in several locations, among others, Jakarta, Cirebon, Cilegon, Cikarang, Sukoharjo, Pangkalan Bun, Ketapang, Sampit, Baturaja, Prabumulih, Cianjur, Sukabumi, Kapuas, Bogor, Gorontalo, Medan and Palu. The Company started its commercial operation in 2009.

Page 16: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

10

1. UMUM 1. GENERAL

b. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

b. Completion of the Consolidated Financial Statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian, yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 23 April 2020.

The management is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements which were completed and authorized for issuance by the Company’s Directors on April 23, 2020.

c. Penawaran Umum Efek Perusahaan c. The Company’s Public Offering

Pada tanggal 31 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) sekarang Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) dalam suratnya No. S-10537/BL/2012 untuk melakukan penawaran umum perdana 6.000.000.000 saham Perusahaan dengan nilai nominal Rp100 per saham kepada masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp105 per saham dan disertai dengan 4.200.000.000 Waran I yang melekat pada saham yang dikeluarkan dan diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif bagi pemegang saham dengan harga pelaksanaan waran Rp110 yang mulai berlaku mulai tanggal 13 Maret 2013 sampai dengan 11 September 2015. Pada tanggal 13 September 2012, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On August 31, 2012, the Company obtained the effective statement from the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), currently as Financial Services Authority (“OJK”) in its letter No. S-10537/BL/2012 for the initial public offering of 6,000,000,000 shares of the Company with par value of Rp100 per share to public with offering price at Rp105 per share and simultaneously the issuance of 4,200,000,000 Warrants I accompanying the new shares issued, which were granted free as an incentive for the shareholders at an exercise price of Rp110 which is effective starting on March 13, 2013 up to September 11, 2015. These shares were listed on the Indonesia Stock Exchange on September 13, 2012.

d. Struktur Grup d. The Group’s Structure

Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun-akun entitas anak, dimana Perusahaan mempunyai pengendalian, baik langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut:

The consolidated financial statements include the accounts of subsidiaries, for which the Company has control either directly or indirectly as follows:

Persentase (%) Mulai Kepemilikan/ Beroperasi/ Percentage (%) Total Aset/ Kegiatan Usaha/ Start of of Ownership Total Assets Nama Entitas Anak/ Domisili/ Principal Commercial

Name of Subsidiaries Domicile Activity Operations 2019 2018 2019 2018

Kepemilikan saham secara langsung/Direct ownership Belum beroperasi/Non-operating PT City Malls Indonesia (“CMI”) Jakarta a - 99,99 99,99 8.234.918.514.378 7.101.447.819.268 PT Nuansa Citra Persona (“NCP”) Jakarta d - 99,99 99,99 461.500.000 502.000.000 Kepemilikan saham secara tidak langsung melalui PT City Malls Indonesia/Indirect ownership through PT City Malls Indonesia Belum beroperasi/Non-operating PT Nirvana Wastu Pratama (“NWP”) Jakarta d - 32,48 33,64 7.577.339.515.227 6.685.321.906.586 PT Nirvana Infrastructure* (“NI”) Jakarta d - 99,98 99,98 657.577.999.884 428.381.876.400 Kepemilikan saham secara tidak langsung melalui PT Nuansa Citra Pesona/Indirect ownership through PT Nuansa Citra Pesona Belum beroperasi/Non-operating PT Wahana Cipta Persadajaya Jakarta d - 99,99 99,99 500.000.000 500.000.000 (“WCP”)

*) Pada tanggal 24 September 2018, Perusahaan menjual 99,99% saham milik PT Nirvana Infrastructure kepada PT City Malls Indonesia, entitas anak.

*) On September 24, 2018, the Company sell 99,999% of its ownership shares in PT Nirvana Infrastructure to PT City Malls Indonesia, a subsidiary.

Page 17: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun-akun entitas anak, dimana Perusahaan mempunyai pengendalian, baik langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut: (lanjutan)

The consolidated financial statements include the accounts of subsidiaries, for which the Company has control either directly or indirectly as follows: (continued)

Persentase (%) Mulai Kepemilikan/ Beroperasi/ Percentage (%) Total Aset/ Kegiatan Usaha/ Start of of Ownership Total Assets Nama Entitas Anak/ Domisili/ Principal Commercial

Name of Subsidiaries Domicile Activity Operations 2019 2018 2019 2018 Kepemilikan saham secara tidak langsung melalui PT Nirvana Infrastructure/Indirect ownership through PT Nirvana Infrastructure

Belum beroperasi/Non-operating PT Genta Nirvana Mahaputra (“GNM”) Jakarta c - 99,44 99,44 59.994.407.038 60.078.981.472 Beroperasi/Operating PT Tristar Land** (“TL”) Sukoharjo d 2013 99,82 99,82 348.594.845.608 355.127.697.625 PT Narendra Amerta (“NA”) Sukoharjo d 2013 99,99 99,00 15.569.278.230 9.352.367.367 Kepemilikan saham secara tidak langsung melalui PT Nirvana Wastu Pratama/Indirect ownership through PT Nirvana Wastu Pratama Belum beroperasi/Non-operating PT Nirvana Wastu Kastara Kasyapi (“NWKK”) Purwakarta d - 100,00 100,00 52.516.366.197 100.000.000 PT Pejaten Semesta Raya (“PSR”) Jakarta l - 100,00 - 51.173.832.649 - PT Nirvana Wastu Gunaadhya

Jayendra (“NWGJ”) Bojonegoro d - 100,00 100,00 27.087.014.274 100.000.000 PT Nirvana Wastu Prawara

Radika (““NWPRdk”) Garut d - 100,00 100,00 26.729.160.456 100.000.000 PT Nirvana Wastu Anargya

Kastara (“NWAK”) Bandung d - 100,00 100,00 20.274.378.457 100.000.000 PT Abhinaya Badasa Badi (“ABB”) Pangkal Pinang l - 100,00 - 18.326.826.032 - PT Bimantara Danar Dipta (“BDD”) Cilacap l - 100,00 - 17.732.130.651 - PT Adhirajasa Hanasta

Pratama (“AHP”) Ketapang e - 100,00 100,00 16.013.881.918 100.000.000 PT Binjai Hatua Makmur (“BHM”) Binjai l - 100,00 - 15.443.861.200 - PT Sekala Braha Semesta (“SBS”) Bandar Lampung l - 100,00 - 10.552.929.882 - PT Kalingga Kara Daneswara

(“KKD”) Prabumulih m - 100,00 - 10.027.821.206 - PT Adhiwangsa Satata Ekatra

(“ASE”) Depok l - 100,00 - 7.492.617.725 - PT Dhanika Sejahtera Makmur

(“DSM”) Denpasar l - 100,00 - 7.327.592.165 - PT Nirvana Wastu Kencana

(“NWK”) Jakarta g - 99,90 99,90 2.730.446.339 2.853.504.474 PT Narendra Daksa Lestari

(“NDL”) Palangkaraya l - 100,00 - 2.453.345.121 - PT Nirvana Wastu Manggala

Laksita (“NWML”) Cilegon d - 100,00 100,00 435.401.332 100.000.000 PT Nirvana Wastu Danapati

Garwita (“NWDG”) Tasikmalaya d - 100,00 100,00 98.550.747 100.000.000 PT Nirvana Wastu Prasista

Rahardja (“NWPRja”) Jakarta d - 100,00 100,00 91.913.987 100.000.000 PT Adhinata Sangkara

Pratama (“ASP”) Kapuas e - 100,00 100,00 84.807.693 100.000.000 PT Nirvana Wastu Narthana

(“NWN”) Jakarta d - 100,00 100,00 82.214.778 100.000.000 PT Nirvana Wastu Pastika

Prabadwipa (“NWPP”) Jakarta d - 100,00 100,00 82.246.604 100.000.000 PT Nirvana Wastu Mahardika

(“NWM”) Depok d - 100,00 100,00 72.307.693 100.200.000 PT Nirvana Wastu Jaya

Pratama (“NWJP”) Semarang d - 75,00 100,00 398.823.840.447 60.344.297.813 PT Nirvana Wastu Amerta (“NWA”) Depok g - 100,00 100,00 394.260.144.145 216.567.743.138 PT Gardapati Sahardaya (“GS”) Tanjung Pinang g - 100,00 100,00 123.373.269.820 123.322.457.404 PT Kalingga Murda Pratama

(“KMP”) Kendari g - 100,00 100,00 112.538.054.239 64.017.463.760 PT Nirvana Wastu Jaya (“NWJ”) Sorong d - 100,00 100,00 106.247.894.333 11.295.146.472 PT Tirta Anugrah Buana (“TAB”) Bondowoso g - 100,00 100,00 83.017.007.596 54.059.239.493 PT Anggaraksa Lokeswara (“AL”) Bontang g - 100,00 100,00 69.877.409.375 43.575.151.914 PT Nirvana Wastu Usaha

Karya (“NWUK”) Tuban g - 100,00 100,00 44.237.355.734 7.809.644.200 PT Nirvana Wastu Kusuma

(“NWKus”) Cilegon g - 100,00 100,00 40.888.256.342 12.645.258.982 PT Kalingga Murda Raja (“KMR”) Indramayu d - 100,00 100,00 21.687.062.492 9.394.793.240 PT Nirvana Wastu Karya

Utama (“NWKU”) Bengkulu g - 100,00 100,00 21.107.006.778 20.367.221.522

**) Pada tanggal 24 September 2018, PT Usaha Maju Karyabersama menjual seluruh saham kepemilikannya di PT Tristar Land (“TL”) kepada PT Nirvana Infrastructure.

**) On September 24, 2018, PT Usaha Maju Karyabersama sell all of its ownership shares in PT Tristar Land (“TL”) to PT Nirvana Infrastrucure.

Page 18: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

12

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun-akun entitas anak, dimana Perusahaan mempunyai pengendalian, baik langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut: (lanjutan)

The consolidated financial statements include the accounts of subsidiaries, for which the Company has control either directly or indirectly as follows: (continued)

Persentase (%) Mulai Kepemilikan/ Beroperasi/ Percentage (%) Total Aset/ Kegiatan Usaha/ Start of of Ownership Total Assets Nama Entitas Anak/ Domisili/ Principal Commercial

Name of Subsidiaries Domicile Activity Operations 2019 2018 2019 2018

Kepemilikan saham secara tidak langsung melalui PT Nirvana Wastu Pratama (lanjutan)/Indirect ownership through PT Nirvana Wastu Pratama (continued) Beroperasi/Operating PT Primerindo Kencana (“PK”) Gorontalo g 2011 100,00 100,00 902.014.477.353 696.626.011.083 PT Karya Bersama Takarob

(“KBT”) Cirebon f 2008 100,00 100,00 702.410.083.845 576.954.752.477 PT Kalingga Murda (“KM”) Jakarta g 2016 100,00 100,00 671.646.577.015 529.524.391.715 PT Danadipa Aluwung (“DA”) Sampit g 2014 100,00 100,00 388.218.748.054 392.315.094.492 PT Nirvana Wastu Sagara

Bhadrika (“NWSB”) Cilegon d 2019 100,00 100,00 351.389.133.107 100.000.000 PT Grahita Dana (“GD”) Cirebon g 2014 100,00 100,00 240.554.104.412 241.116.063.527 PT Tarangga Hanasta (“TH”) Ketapang g 2015 100,00 100,00 227.619.104.487 208.489.010.657 PT Palu Graha Sejahtera (“PGS”) Palu b 2014 68,00 68,00 205.144.337.731 191.570.969.717 PT Nirvana Wastu Utama (“NWU”) Sukabumi d 2016 100,00 100,00 147.654.509.188 169.411.280.439 PT Nirvana Wastu Pradana

(“NWPR”) Cianjur d 2016 100,00 100,00 139.707.871.130 101.651.160.308 PT Prabangkara Sangkara (“PS”) Kapuas g 2016 100,00 100,00 139.271.977.050 141.097.136.917 PT Buana Baru Prima (“BBP”) Pangkalan Bun g 2013 100,00 100,00 118.152.122.688 115.496.004.854 PT Tunas Mitra Usaha (“TMU”) Cirebon d 2012 100,00 100,00 60.583.382.480 30.048.396.692 PT Melia Arjuna Bejana (“MAB”) Bogor d 2016 100,00 100,00 28.985.394.114 26.635.934.993 PT Aneka Jayausaha Maju

Terus (“AJUMT”) Jakarta h 2011 100,00 100,00 26.177.003.011 12.347.540.388 PT Nirvana Wastu Karya

Pratama (“NWKP”) Cikarang d 2017 100,00 100,00 11.008.298.669 8.983.658.937 Kepemilikan saham secara tidak langsung melalui PT Primerindo Kencana/Indirect ownership through PT Primerindo Kencana

Belum beroperasi/Non-operating PT Primerindo Sejahtera (“PSj”) Gorontalo i - 100,00 100,00 545.751.891.869 518.138.346.969 Kepemilikan saham secara tidak langsung melalui PT Primerindo Sejahtera/Indirect ownership through PT Primerindo Sejahtera Beroperasi/Operating PT Polonia Anugerah Jaya (“PAJ”) Medan k 2018 100,00 99,80 312.675.853.858 339.933.321.464 PT Paramarta Rolas Jaya (“PRJ”) Dumai j - 100,00 99,00 237.904.038.011 74.509.383.408

Belum beroperasi/Non-operating PT Mahawira Rajendra Jaya

(“MRJ”) Dumai j - 99,00 99,00 100.000.000 100.000.000

Keterangan kegiatan usaha entitas anak pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018:/ Description on the principal activities of subsidiaries as of December 31, 2019 and 2018: a Pembangunan, penyertaan modal, perdagangan, perindustrian, pengangkutan darat, percetakan dan jasa kecuali di bidang hukum dan pajak/ Construction, investment, trading, industry, land transportation, printing and services, except legal and tax fields b Pertanian, perindustrian, perdagangan, dan pembangunan/ Agriculture, industry, trading, and construction c Perdagangan, pembangunan, perindustrian dan jasa/ Trading, construction, industry and service d Perdagangan, pengangkutan, pembangunan, perindustrian, jasa, percetakan, perbengkelan, pertanian dan kehutanan/ Trading, transportation, construction, industry, service, printing, workshop, agriculture and forestry e Pembangunan dan Pengelolaan Hotel Bintang Dua/ Construction and Management of Two Star Hotel f Jasa, pembangunan, pengangkutan darat, perbengkelan, percetakan, perdagangan, perindustrian, pertambangan dan pertanian/ Service, construction, land transportation, workshop, printing, trading, industry, mining and agriculture g Perdagangan, pengangkutan, pembangunan, perindustrian, jasa, percetakan dan pertanian/ Trading, transportation, construction, industry, service, printing and agriculture h Perdagangan, jasa, perindustrian, percetakan, perbengkelan, kehutanan, perkebunan, pertanian, perikanan, pembangunan, perumahan, pengangkutan darat, bahan kimia, restoran, pergudangan, pasar swalayan, garmen dan mebel/ Trading, service, industry, printing, workshop, forestry, plantations, agriculture, fishery, construction, real estate, land transportation, chemical, restaurant, warehousing, supermarkets, garment and furniture i Perdagangan, keagenan, jasa, perindustrian, pemborongan bangunan, konsultan, percetakan, pengangkutan, perbengkelan, real estat, restoran, garmen, pertanian dan pertambangan/ Trading, agency, service, industry, building contractor, consultant, printing, transportation, workshop, real estate, restaurant, garment, agriculture and mining j Pemborongan, real estat, pembangunan, jasa dan konsultasi, perdagangan dan perindustrian/ Contractor, real estate, construction, service and consultation, trading and industry k Pembangunan, real estat, jasa, perdagangan, pengangkutan, perindustrian, percetakan, perbengkelan, pertanian dan kehutanan/ Construction, real estate, service, trading, transportation, industry, printing, workshop, agriculture and forestry l Real estate yang dimiliki sendiri atau disewa/ Owned or leased real estate m Perhotelan/ Hospitality

Page 19: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Kombinasi Bisnis Business Combination

Pembelian Bisnis Pusat Perbelanjaan Purchase of Shopping Center Business

PT Nirvana Wastu Sagara Bhadrika PT Nirvana Wastu Sagara Bhadrika

Pada tanggal 31 Juli 2019, NWSB dan PT Griyapesona Mentari (“GPM”), pihak ketiga, menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli (“PPJB”), dimana NWSB setuju untuk membeli pusat perbelanjaan Cilegon Supermall. Pada tanggal 29 Oktober 2019, NWSB dan GPM telah menandatangani Akta Jual Beli terkait dengan pembelian Cilegon Supermall.

On July 31, 2019, NWSB and PT Griyapesona Mentari (“GPM”), third party, signed Conditional Sale and Purchase Agreement (“CSPA”), whereby NWSB agreed to purchase Cilegon Supermall shopping center. On October 29, 2019, NWSB and GPM have signed Sale and Purchase Deed for the purchase of Cilegon Supermall.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas dari bisnis Cilegon Supermall yang dapat diidentifikasi pada tanggal akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair value of the identifiable assets and liabilities of Cilegon Supermall business as of the acquisition date were as follow:

Nilai Wajar pada Tanggal Akuisisi/ Fair Value at Acquisition Date

Persediaan 26.634.918 Inventories Pajak dibayar dimuka 77.660.096 Prepaid taxes Properti investasi 266.726.223.087* Investment properties

Total aset 266.830.518.101 Total assets

Pendapatan diterima di muka 7.287.943.148 Unearned revenue Beban akrual 4.000.000.000 Accrued expense Uang jaminan sewa 3.443.893.244 Security deposit

Total liabilitas 14.731.836.392 Total liabilities

Aset neto pada tanggal akuisisi 252.098.681.709 Net assets at acquisition date

Aset neto yang diakuisisi 252.098.681.709 Net assets acquired Keuntungan dari akuisisi 33.939.310.737 Gain on bargain purchase

Total imbalan yang dibayarkan 218.159.370.972 Total consideration paid

Arus Kas/ Cash flows

Total imbalan yang dibayarkan 218.159.370.972 Total consideration paid Total imbalan yang dibayarkan Consideration paid recorded in dicatat sebagai other payables utang lain-lain (Catatan 17) (4.368.536.119) (Note 17)

Kas yang dibayarkan untuk Total cash paid for akuisisi bisnis 213.790.834.853 business acquisition

*) Berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP

Willson dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya yang bertanggal 23 Maret 2020.

*) Based on valuation performed by KJPP Willson dan Rekan, an independent appraiser on its report dated March 23, 2020.

Page 20: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

14

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan) Business Combination (continued)

Pembelian Bisnis Pusat Perbelanjaan (lanjutan) Purchase of Shopping Center Business (continued)

PT Polonia Anugerah Jaya PT Polonia Anugerah Jaya

Pada tanggal 2 Juli 2018, PAJ, PT Hermes Realty Indonesia dan Hermes Thamrin menandatangani Perjanjian Jual Beli dimana PAJ setuju untuk membeli bisnis pusat perbelanjaan Hermes Place Polonia.

On July 2, 2018, PAJ, PT Hermes Realty Indonesia and Hermes Thamrin entered into a Sale and Purchase Agreement, whereby PAJ agreed to purchase Hermes Place Polonia shopping center.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas dari bisnis Hermes Place Polonia yang dapat diidentifikasi pada tanggal akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair value of the identifiable assets and liabilities of Hermes Place Polonia business as of the acquisition date were as follow:

Nilai Wajar pada Tanggal Akuisisi/ Fair Value at Acquisition Date

Piutang lain-lain 101.370.018 Other receivables Persediaan 39.314.358 Inventories Biaya dibayar dimuka 34.009.123 Prepaid expenses Pajak dibayar dimuka 223.141.180 Prepaid taxes Aset tetap 50.597.955 Fixed assets Properti investasi 325.379.000.000* Investment properties

Total aset 325.827.432.634 Total assets

Pendapatan diterima di muka 2.180.813.842 Unearned revenue Uang jaminan sewa 169.680.000 Security deposit

Total liabilitas 2.350.493.842 Total liabilities

Aset neto pada tanggal akuisisi 323.476.938.792 Net assets at acquisition date

Aset neto yang diakuisisi 323.476.938.792 Net assets acquired Keuntungan dari akuisisi 106.958.286.283 Gain on bargain purchase

Total imbalan yang dibayarkan 216.518.652.509 Total consideration paid

*) Berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP

Willson dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya yang bertanggal 26 Maret 2019.

*) Based on valuation performed by KJPP Willson dan Rekan, an independent appraiser on its report dated March 26, 2019.

Page 21: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

15

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan) Business Combination (continued)

Pembelian Bisnis Pusat Perbelanjaan (lanjutan) Purchase of Shopping Center Business (continued)

PT Palu Graha Sejahtera PT Palu Graha Sejahtera

Pada tanggal 15 Desember 2017, Indra Gonawan, Alex James Gonawan, Karman Karim, Jafri Yauri, PGS dan NWP telah menandatangani Perjanjian Induk, dimana NWP bermaksud untuk membeli 68% kepemilikan pada PGS. Berdasarkan Perjanjian Induk di atas, NWP juga menyetujui untuk memberi pinjaman yang akan digunakan untuk melunasi utang PGS kepada pihak-pihak berelasi dan hutang bank dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

On December 15, 2017, Indra Gonawan, Alex James Gonawan, Karman Karim, Jafri Yauri, PGS and NWP have signed a Master Agreement, where NWP intended to acquire 68% ownership interest in PGS. Based on the above Master Agreement, NWP also agreed to provide loan which will be used to pay-off PGS’ related parties loan and bank loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Selain itu, berdasarkan Perjanjian Induk di atas, sebagaimana dirubah oleh Perubahan Perjanjian Induk tanggal 9 Maret 2018, semua pihak menyeutujui bahwa NWP memiliki hak untuk menahan atau menyimpan sebagian pembayaran atau sebesar Rp21.360.870.000 yang dimana angka pembayaran tersebut akan bergantung pada penyesuaian piutang usaha milik PGS.

In addition, based on the above Master Agreement, as amended by Amendment of Master Agreement dated March 9, 2018, all parties agreed that the NWP had the rights to partially hold or keep payment amounting to Rp21,360,870,000 where such payment will be subject to the adjustment on the PGS’ trade receivables.

Pada tanggal 9 Maret 2018, NWP telah memberikan pinjaman pada PGS sebesar Rp27.517.000.000 untuk melunasi utang pihak berelasi milik PGS untuk memenuhi kewajiban akuisisi PGS sebagaimana yang diharuskan dalam Perjanjian Induk di atas.

On March 9, 2018, NWP has provided loan to PGS amounting Rp27,517,000,000 in order to pay off related party loan of PGS to fulfil the acquisition obligation of PGS as mentioned in the above Master Agreement.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham tanggal 9 Maret 2018 yang diaktakan oleh Notaris Hasbullah Abdul Rasyid S.H., M.Kn., NWP setuju untuk membeli sebanyak 1.550, 500, 350 dan 1.000 saham masing-masing dari pihak-pihak ketiga - Indra Gonawan, Alex James Gonawan, Karman Karim, dan Jafri Yauri dengan harga pengalihan sebesar Rp29.361.430.000, Rp9.407.180.000, Rp6.630.000.000 dan Rp18.942.870.000.

Based on the Shares Sale and Purchase Deed dated March 9, 2018, which was notarized by Hasbullah Abdul Rasyid S.H., M.Kn., NWP agreed to purchase 1,550, 500, 350, and 1,000 shares, from third parties - Indra Gonawan, Alex James Gonawan, Karman Karim, and Jafri Yauri, respectively with transfer price of Rp29,361,430,000, Rp9,407,180,000, Rp6,630,000,000, and Rp18,942,870,000, respectively.

Setelah pembelian saham di atas tersebut, kepemilikan NWP pada PGS menjadi 3.400 saham atau 68%.

After the purchase of shares mentioned above, the NWP ownership in PGS become 3,400 shares or 68%.

Page 22: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

16

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan) Business Combination (continued)

Pembelian Bisnis Pusat Perbelanjaan (lanjutan) Purchase of Shopping Center Business (continued)

PT Palu Graha Sejahtera (lanjutan) PT Palu Graha Sejahtera (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi pada tanggal akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair value of net identifiable assets and liabilities as of the acquisition date is as follows:

Nilai Wajar pada Tanggal Akuisisi/ Fair Value at Acquisition Date

Kas dan bank 183.990.559 Cash on hand and in banks Piutang usaha - neto 12.614.648.634 Trade receivables - net Piutang lain-lain 657.925.074 Other receivables Persediaan 17.708.000.000* Inventories Biaya dibayar dimuka 186.734.067 Prepaid expense Pajak dibayar dimuka 3.029.887.411 Prepaid tax Aset tetap 5.629.230.158* Fixed assets Properti investasi 363.649.626.920* Investment properties

Total aset 403.660.042.823 Total assets

Utang usaha 14.215.962.587 Trade payables Utang lain-lain - pihak ketiga 9.549.012.349 Other payables - third parties Utang lain-lain - pihak - pihak berelasi 27.866.731.500 Other payables - related parties Beban akrual 7.784.804.542 Accrued expenses Utang pajak 11.565.902.987 Taxes payables Liabilitas imbalan kerja karyawan 3.928.775.129 Employee benefits liabilities Pendapatan diterima dimuka 31.460.371.321 Unearned revenues Uang jaminan sewa 4.753.844.818 Security deposit Utang bank 68.197.543.316 Bank loan Utang pembiayaan konsumen 7.171.000 Consumer financing payable

Total liabilitas 179.330.119.549 Total liabilities Aset neto pada tanggal akuisisi 224.329.923.274 Net assets at acquisition date

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests (1.600 saham dari 5.000 saham) (71.785.575.448) (1,600 shares out of 5,000 shares) Aset neto yang diakuisisi 152.544.347.826 Net assets acquired Keuntungan dari akuisisi 88.202.867.826 Gain on bargain purchase

Total imbalan yang dibayarkan 64.341.480.000 Total consideration paid

Arus kas/ Cash flow

Total imbalan yang dibayarkan 64.341.480.000 Total consideration paid Cash on hand and in Kas dan bank entitas anak yang diakuisisi (183.990.559) banks of subsidiary acquired Advance for purchase of Uang muka pembelian saham (20.000.000.000) investment in shares

Kas yang dibayarkan untuk akuisisi bisnis 44.157.489.441 Total cash paid for business acquisition

*) Berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Willson dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya yang bertanggal 16 Agustus 2018.

*) Based on valuation performed by KJPP Willson dan Rekan, an independent appraiser on its report dated August 16, 2018.

Page 23: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

17

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan) Business Combination (continued)

Pembelian Bisnis Pusat Perbelanjaan (lanjutan) Purchase of Shopping Center Business (continued)

PT Palu Graha Sejahtera (lanjutan) PT Palu Graha Sejahtera (continued)

Keuntungan dari akuisisi terutama dikontribusi oleh nilai wajar properti investasi yang dinyatakan berdasarkan hasil penilaian KJPP Willson dan Rekan, dimana nilainya melebihi secara substantial dari nilai bukunya.

Gain from acquisition mainly contributed by the fair value of investment properties which stated based on the valuation by KJPP Willson dan Rekan, where the amount substantially exceeds its book value.

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer

PT Nirvana Wastu Pratama PT Nirvana Wastu Pratama

Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., M.Kn. No. 88 tanggal 23 Oktober 2018, para pemegang saham NWP menyetujui untuk meningkatkan modal saham dasar yang semula sebesar Rp4.000.000.000.000 menjadi sebesar Rp12.000.000.000.000 dan modal ditempatkan serta disetor penuh yang semula sebesar Rp2.306.827.653.000 menjadi sebesar Rp3.160.792.357.000 dengan mengeluarkan saham baru sebesar 853.964.704 dengan total nominal sebesar Rp853.964.704.000. Saham tersebut diambil alih oleh Perusahaan dan Adventure Holdings Besloten Vennootschap (”B.V.”) dengan cara konversi agio saham menjadi setoran modal saham sehingga komposisi para pemegang saham masing-masing menjadi sebesar Rp1.610.786.513.000 dan Rp1.550.005.844.000. Akta tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0022768.AH.01.02 Tahun 2018 tanggal 23 Oktober 2018.

Based on Notarial Deed No.88 of Humberg Lie, S.H., M.Kn. dated October 23, 2018, NWP’s shareholders agreed to increase the NWP’s share capital from Rp4,000,000,000,000 to Rp12,000,000,000,000 and issued and fully paid share capital from Rp2,306,827,653,000 to Rp3,160,792,357,000 by issuing new 853,964,704 shares with total nominal of Rp853,964,704,000. The shares were taken by the Company and Adventure Holdings Besloten Vennootschap (”B.V.”) with convertion of share premium which resulting composition of shareholder to become Rp1,610,786,513,000 and Rp1,550,005,844,000, respectively. The notarial deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0022768.AH.01.02 Tahun 2018 dated October 23, 2018.

Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn. No. 26 tanggal 29 Oktober 2018, para pemegang saham NWP menyetujui pengalihan seluruh 1.610.786.513 saham dengan nilai par Rp1.000 per lembar saham yang dimiliki Perusahaan kepada CMI, entitas anak. Akta tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0258253 tanggal 29 Oktober 2018.

Based on Notarial Deed No.26 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated October 29, 2018, NWP’s shareholders agreed to transfer all of 1,610,786,513 shares owned by the Company with par value of Rp1,000 per shares to CMI, a subsidiary. The notarial deed has been acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0258253 dated October 29, 2018.

Page 24: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

18

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Nirvana Wastu Pratama (lanjutan) PT Nirvana Wastu Pratama (continued)

Berdasarkan Keputusan Sirkuler para pemegang saham NWP pada tanggal 29 Oktober 2018, CMI dan B.V. sebagai pemegang saham NWP menyetujui konversi pinjaman konversi sejumlah Rp133.920.395.000 kepada B.V. menjadi 133.920.395 saham baru NWP dengan nilai par Rp1.000 per lembar. Setelah konversi tersebut, jumlah modal saham ditempatkan dan disetor penuh NWP meningkat menjadi sebanyak 3.294.712.752 saham dengan nilai total nominal sebesar Rp3.294.712.752.000.

Based on NWP’s Shareholders Circular Decision dated October 29, 2018, CMI and B.V., as the shareholders of NWP approved the conversion of convertible loan amounting to Rp133,920,395,000 to B.V. into 133,920,395 of NWP’s new shares with par value of Rp1,000 per shares. After such conversion, NWP’s issued and fully paid capital stock is increased to 3,294,712,752 shares with total nominal amount of Rp3,294,712,752,000.

Keputusan Sirkuler di atas telah diaktakan melalui Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 28 tanggal 29 Oktober 2018, dan telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0258381 tanggal 30 Oktober 2018.

The above Circular Decision has been notarized through Notarial Deed No. 28 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated October 29, 2018, and has been acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0258381 dated October 30, 2018.

Berdasarkan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham NWP pada tanggal 29 Oktober 2018, CMI dan B.V. sebagai pemegang saham NWP menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh yang semula sebesar Rp3.294.712.752.000 menjadi sebesar Rp4.209.405.007.000 melalui penerbitan saham baru NWP sebanyak 914.692.255 saham dengan total nilai nominal sebesar Rp914.692.255.000 yang diambil seluruhnya oleh B.V. Pada tanggal 11 Oktober 2018, B.V sudah membayar setoran modal tersebut sebesar US$67.800.000 atau ekuivalen dengan Rp1.034.153.400.000. Selisih lebih antara total nilai nominal saham dengan nilai yang diterima sebesar Rp119.461.145.000 dicatat sebagai bagian dari agio saham di akun tambahan modal disetor NWP.

Based on NWP’s Shareholders Circular Decision dated October 29, 2018, CMI and B.V., as the shareholders of NWP approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp3,294,712,752,000 to become Rp4,209,405,007,000 through the issuance of NWP’s new shares for 914,692,255 shares with total nominal amount of Rp914,692,255,000 which was fully taken by B.V. On October 11, 2018, B.V. has paid such paid-in capital for US$67,800,000 or equivalent to Rp1,034,153,400,000. The excess of total capital stock nominal amount over the receipt amount is Rp119,461,145,000 is recorded as part of premium shares in NWP’s additional paid-in capital account.

Keputusan Sirkuler di atas telah diaktakan melalui Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No.29 tanggal 29 Oktober 2018, dan telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0258841 tanggal 31 Oktober 2018.

The above Circular Decision has been notarized through Notarial Deed No. 29 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated October 29, 2018, and has been acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0258841 dated October 31, 2018.

Page 25: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

19

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Nirvana Wastu Pratama (lanjutan) PT Nirvana Wastu Pratama (continued)

Berdasarkan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham NWP pada tanggal 26 November 2018, CMI dan B.V. sebagai pemegang saham NWP menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh yang semula sebesar Rp4.209.405.007.000 menjadi sebesar Rp4.788.555.906.000 melalui penerbitan saham baru sebanyak 579.150.899 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp579.150.899.000 yang diambil oleh B.V dan Kookmin Bank Co., Ltd. (Kookmin) masing-masing sebanyak 68.135.400 saham dan 511.015.499 saham dengan nilai nominal saham masing-masing sebesar Rp68.135.400.000 dan Rp511.015.499.000. Pada tanggal 14 November 2018, B.V dan Kookmin sudah membayar setoran modal tersebut masing-masing sebesar US$10.000.000 atau ekuivalen dengan Rp147.550.000.000 dan US$75.000.000 atau ekuivalen dengan Rp1.106.625.000.000. Selisih lebih antara total nilai nominal saham dengan nilai yang diterima sebesar Rp675.024.101.000 dicatat sebagai bagian dari agio saham NWP.

Based on NWP’s Shareholders Circular Decision dated November 26, 2018, CMI and B.V., as the shareholders of NWP approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp4,209,405,007,000 to become Rp4,788,555,906,000 through the issuance of the NWP’s new shares for 579,150,899 shares with total nominal amount of Rp579,150,899,000 which was taken by B.V. and Kookmin Bank Co., Ltd. (Kookmin) for 68,135,400 shares and 511,015,499 shares, respectively, with total nominal amount of Rp68,135,400,000 and Rp511,015,499,000, respectively. On November 14, 2018, B.V. has paid such paid-in capital for US$10,000,000 or equivalent to Rp147,550,000,000 and US$75,000,000 or equivalent to Rp1,106,625,000,000. The excess of total capital stock nominal amount over the receipt amount is Rp675,024,101,000 is recorded as part of premium shares in NWP’s additional paid-in capital account.

Keputusan Sirkuler di atas telah diaktakan melalui Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No.17 tanggal 26 November 2018, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0268058 tanggal 27 November 2018.

The above Circular Decision has been notarized through Notarial Deed No. 17 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated November 26, 2018, and has been acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0268058 dated November 27, 2018.

Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn. No. 1 tanggal 1 Februari 2019, para pemegang saham NWP setuju untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor yang semula sebesar Rp4.788.555.906.000 menjadi Rp4.958.894.406.000 yang terdiri dari 170.338.500 lembar saham yang diambil sepenuhnya oleh Ioches Investment Limited (“Ioches”) dan telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0064519 tanggal 1 Februari 2019. Pada tanggal 21 Januari 2019, Ioches sudah membayar setoran modal tersebut.

Based on Notarial Deed No.1 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated February 1, 2019, the NWP’s shareholders agreed to increase the issued and fully paid capital from Rp4,788,555,906,000 into Rp4,958,894,406,000 which consist of 170,338,500 shares that fully taken by Ioches Investment Limited (“Ioches”) and has been acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0064519 dated February 1, 2019. On January 21, 2019, Ioches has paid such paid-in capital.

Page 26: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

20

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Nirvana Wastu Pratama (lanjutan) PT Nirvana Wastu Pratama (continued)

Setelah penerbitan saham tersebut, kepemilikan CMI atas NWP menjadi 32,48% kepemilikan saham di NWP yang menimbulkan selisih transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebesar Rp51.431.777.252 yang dicatat pada bagian ekuitas pada laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019.

After the share issuance, CMI owned 32.48% of interest ownership in NWP which resulted the difference in value from transactions with non-controlling interests amounted to Rp51,431,777,252 is recorded in the equity section on the consolidated statement of financial position as of December 31, 2019.

PT Kalingga Kara Daneswara PT Kalingga Kara Daneswara Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn. No. 4 tanggal 8 Februari 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan KKD masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.499.000.000 dan Rp1.000.000. Akta Pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0007169.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 11 Februari 2019.

Based on Notarial Deed No. 4 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated February 8, 2019, NWP together with NWK established KKD with capital contribution amounted to Rp2,499,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0007169.AH.01.01.Tahun 2019 dated February 11, 2019.

PT Abhinaya Badasa Badi PT Abhinaya Badasa Badi Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn. No. 32 tanggal 28 Mei 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan ABB masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.499.000.000 dan Rp1.000.000. Akta Pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0029952.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 25 Juni 2019.

Based on Notarial Deed No. 32 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated May 28, 2019, NWP together with NWK established ABB with capital contribution amounted to Rp2,499,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0029952.AH.01.01.Tahun 2019 dated June 25, 2019.

PT Bimantara Danar Dipta PT Bimantara Danar Dipta Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H.,

M.Kn. No. 33 tanggal 28 Mei 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan BDD masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.499.000.000 dan Rp1.000.000. Akta Pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0029953.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 25 Juni 2019.

Based on Notarial Deed No. 33 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated May 28, 2019, NWP together with NWK established BDD with capital contribution amounted to Rp2,499,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0029953.AH.01.01.Tahun 2019 dated June 25, 2019.

Page 27: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

21

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Pejaten Semesta Raya PT Pejaten Semesta Raya Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H.,

M.Kn. No. 23 tanggal 4 September 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan PSR masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.490.000.000 dan Rp10.000.000. Akta Pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0047259.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 17 September 2019.

Based on Notarial Deed No. 23 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated September 4, 2019, NWP together with NWK established PSR with capital contribution amounted to Rp2,490,000,000 and Rp10,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0047259.AH.01.01.Tahun 2019 dated September 17, 2019.

PT Sekala Braha Semesta PT Sekala Braha Semesta Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H.,

M.Kn. No. 40 tanggal 23 Oktober 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan SBS masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.490.000.000 dan Rp10.000.000. Akta Pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0060559.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 15 November 2019.

Based on Notarial Deed No. 40 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated October 23, 2019, NWP together with NWK established SBS with capital contribution amounted to Rp2,490,000,000 and Rp10,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0060559.AH.01.01.Tahun 2019 dated November 15, 2019.

PT Binjai Hatua Makmur PT Binjai Hatua Makmur Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H.,

M.Kn. No. 22 tanggal 4 September 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan BHM masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.490.000.000 dan Rp10.000.000. Akta Pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0047256.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 17 September 2019.

Based on Notarial Deed No. 22 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated September 4, 2019, NWP together with NWK established BHM with capital contribution amounted to Rp2,490,000,000 and Rp10,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0047256.AH.01.01.Tahun 2019 dated September 17, 2019.

PT Narendra Daksa Lestari PT Narendra Daksa Lestari

Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn. No. 33 tanggal 28 Mei 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan NDL masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.499.000.000 dan Rp1.000.000. Akta Pendirian ini disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0029955.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 25 Juni 2019.

Based on Notarial Deed No. 33 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated May 28, 2019, NWP together with NWK established NDL with capital contribution amounted to Rp2,499,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0029955.AH.01.01.Tahun 2019 dated June 25, 2019.

Page 28: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

22

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Adhiwangsa Satata Ekatra PT Adhiwangsa Satata Ekatra Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn. No. 39 tanggal 23 Oktober 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan ASE masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.490.000.000 dan Rp10.000.000. Akta Pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0060555.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 15 November 2019.

Based on Notarial Deed No. 39 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated October 23, 2019, NWP together with NWK established ASE with capital contribution amounted to Rp2,490,000,000 and Rp10,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0060555.AH.01.01.Tahun 2019 dated November 15, 2019.

PT Dhanika Sejahtera Makmur PT Dhanika Sejahtera Makmur Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn. No. 41 tanggal 23 Oktober 2019, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan DSM masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.490.000.000 dan Rp10.000.000. Akta Pendirian ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0060553.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 15 November 2019.

Based on Notarial Deed No. 41 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated October 23, 2019, NWP together with NWK established DSM with capital contribution amounted to Rp2,490,000,000 and Rp10,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0060553.AH.01.01.Tahun 2019 dated November 15, 2019.

PT Nirvana Wastu Jaya Pratama PT Nirvana Wastu Jaya Pratama Berdasarkan Akta Jual Beli Saham Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 2 tanggal 1 November 2019. Para pemegang saham menyetujui pengalihan 1 saham NWJP milik NWK kepada NWP dengan nilai transaksi sebesar Rp1.000.000.

Based on Sales and Purchase Deed No. 2 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated November 1, 2019, the shareholders of NWJP approved to the transfer of 1 share in NWJP from NWK to NWP with total transaction amount of Rp1,000,000.

Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 1 tanggal 1 November 2019, para pemegang saham NWJP meningkatkan modal dasar dan ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing-masing sebesar Rp640.000.000.000 dan Rp161.200.000.000, melalui penerbitan 161.100 saham baru yang diambil bagian oleh NWP dan PT Putra Wahid Land (“PWL”), pihak ketiga, masing-masing sebanyak 120.800 dan 40.300 saham atau sebesar Rp120.800.000.000 dan Rp40.300.000.000 (Catatan 37). Akta ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-00097293.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 22 November 2019.

Based on Notarial Deed No. 1 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated November 1, 2019, the shareholders of NWJP increased authorized capital and issued and fully paid to Rp640,000,000,000 and Rp161,200,000,000, respectively, through issuance of 161,100 new shares which is taken by NWP and PT Putra Wahid Land (“PWL”), third party, amounting to 120,800 and 40,300 shares or Rp120,800,000,000 and Rp40,300,000,000 (Note 37), respectively. The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-00097293.AH.01.02.Tahun 2019 dated November 22, 2019.

Page 29: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

23

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Nirvana Wastu Jaya Pratama (lanjutan) PT Nirvana Wastu Jaya Pratama (continued)

Setelah penerbitan saham tersebut, kepemilikan NWP atas NWJP menjadi 120.900 saham atau sebesar 75% kepemilikan saham di NWJP yang menimbulkan selisih transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebesar Rp44.058.724 yang dicatat pada bagian ekuitas pada laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019.

After the share issuance, NWP owned a total of 120,900 shares of NWJP or represents 75% of interest ownership in NWJP which resulted the difference in value from transactions with non-controlling interests amounted to Rp44,058,724 is recorded in the equity section on the consolidated statement of financial position as of December 31, 2019.

PT Nirvana Wastu Karya Pratama

PT Nirvana Wastu Karya Pratama

Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 3 tanggal 6 Maret 2018, para pemegang saham NWKP meningkatkan modal dasar dan ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing-masing sebesar Rp10.000.000.000 dan Rp2.500.000.000, melalui penerbitan saham ditempatkan dan disetor penuh dimana diambil bagian oleh NWP dan NWK secara proporsional sebanyak Rp2.376.000.000 dan Rp24.000.000. Dengan penerbitan saham tersebut, jumlah saham yang dimiliki NWP menjadi sebanyak 2.475 saham dengan nilai Rp2.475.000.000. Akta ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0007273.AH.01.02.Tahun 2018 tanggal 2 April 2018.

Based on Notarial Deed No. 3 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated March 6, 2018, the shareholder of NWKP increased authorized capital and issued and fully paid to Rp10,000,000,000 and Rp2,500,000,000, respectively, through issuance of issued and fully paid shares whereas taken by NWP and NWK proportionally amounting Rp2,376,000,000 and Rp24,000,000. With the shares issuance, NWP owned a total of 2,475 shares, amounting Rp2,475,000,000. The deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0007273.AH.01.02.Tahun 2018 dated April 2, 2018.

PT Polonia Anugerah Jaya PT Polonia Anugerah Jaya

Berdasarkan Akta Notaris Yulia, S.H., No. 90 tanggal 26 Februari 2018, PSj bersama-sama dengan Hartanto Tjitra telah mendirikan PAJ masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp499.000.000 dan Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0010259.AH.01.01 Tahun 2018 tanggal 26 Februari 2018.

Based on Notarial Deed No. 90 of Yulia, S.H., dated February 26, 2018, PSj together with Hartanto Tjitra established PAJ with capital contribution amounted to Rp499,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0010259.AH.01.01 Tahun 2018 dated February 26, 2018.

Page 30: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

24

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Polonia Anugerah Jaya (lanjutan) PT Polonia Anugerah Jaya (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 56 tanggal 21 Maret 2019, sebagaimana dinyatakan kembali di dalam Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 12 tanggal 11 April 2019, para pemegang saham menyetujui pengalihan 1 saham PAJ milik Hartanto Tjitra kepada PT Primerindo Kencana (“PK”) dan meningkatkan modal dasar dan ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing-masing sebesar Rp10.000.000.000 dan Rp2.500.000.000 melalui penerbitan 2.000 saham baru yang diambil oleh PT Primerindo Sejahtera (“PSj”) dan PK sebanyak 1.980 dan 20 saham atau sebesar Rp1.980.000.000 dan Rp20.000.000. Akta ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0020669.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 15 April 2019.

Based on Notarial Deed No. 56 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated March 21, 2019, as restated in the Notarial Deed No. 12 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated April 11, 2019, the shareholders of PAJ approved the transfer of 1 share of PAJ owned by Hartanto Tjitra to PT Primerindo Kencana (“PK”) and increased the authorized, issued and fully paid share capital to Rp10,000,000,000 and Rp2,500,000,000, respectively, through the issuance of 2,000 new shares which is taken by PT Primerindo Sejahtera (“PSj”) and PK amounting to 1,980 and 20 shares, or Rp1,980,000,000 and Rp20,000,000, respectively. The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0020669.AH.01.02.Tahun 2019 dated April 15, 2019.

Pengalihan saham dari kepentingan nonpengendali diatas mengakibatkan Grup NWP memiliki 100% kepemilikan pada PAJ dan menimbulkan selisih transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebesar Rp204.499.338 yang dicatat pada bagian ekuitas pada laporan keuangan konsolidasian NWP pada tanggal 31 Desember 2019.

As a result of the above transfer of share from the non-controlling interest, the NWP Group owned 100% of ownership interest in PAJ and resulted a difference in value from transactions with non-controlling interests amounted to Rp204,499,338 which is recorded in the equity section on the NWP’s consolidated statement of financial position as of December 31, 2019.

PT Paramarta Rolas Jaya PT Paramarta Rolas Jaya

Berdasarkan Akta Notaris Anastasia Chandra, S.H., M.Kn., No. 11 tanggal 23 April 2018, PSj bersama-sama dengan Hartanto Tjitra telah mendirikan PRJ masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp99.000.000 dan Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0021691.AH.01.01 Tahun 2018 tanggal 23 April 2018.

Based on Notarial Deed No. 11 of Anastasia Chandra, S.H., M.Kn., dated April 23, 2018, PSj together with Hartanto Tjitra established PRJ with capital contribution amounted to Rp99,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0021691.AH.01.01 Tahun 2018 dated April 23, 2018.

Page 31: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

25

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Paramarta Rolas Jaya (lanjutan) PT Paramarta Rolas Jaya (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 58 tanggal 21 Maret 2019, sebagaimana dinyatakan kembali di Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 1 tanggal 8 Mei 2019. Para pemegang saham menyetujui pengalihan 1 saham PRJ milik Hartanto Tjitra kepada PK dan meningkatkan modal dasar dan ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing-masing sebesar Rp10.000.000.000 dan Rp2.500.000.000 melalui penerbitan 2.400 saham baru yang diambil oleh PSj dan PK masing-masing sebanyak 2.376 dan 24 saham atau sebesar Rp2,376,000,000 and Rp24,000,000. Akta ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0024997.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 10 Mei 2019.

Based on Notarial Deed No. 58 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated March 21, 2019, as restated in the Notarial Deed No. 1 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated May 8, 2019, the shareholders of PRJ approved to transfer of 1 share in PRJ from Hartanto Tjitra to PK and increased authorized capital and issued and fully paid capital stock to Rp10,000,000,000 and Rp2,500,000,000, respectively, through the issuance of 2,400 new shares which is taken by PSj and PK amounting to 2,376 and 24 shares, or Rp2,376,000,000 and Rp24,000,000, respectively. The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0024997.AH.01.02.Tahun 2019 dated May 10, 2019.

Pengalihan saham dari kepentingan nonpengendali diatas mengakibatkan Grup NWP memiliki 100% kepemilikan pada PRJ dan menimbulkan selisih transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebesar (Rp6.380.191) yang dicatat pada bagian ekuitas pada laporan keuangan konsolidasian NWP pada tanggal 31 Desember 2019.

As a result of the above transfer of share from the non-controlling interest, the NWP Group owned 100% of ownership interest in PRJ and resulted a difference in value from transactions with non-controlling interests amounted to (Rp6,380,191) which is recorded in the equity section on the NWP’s consolidated statement of financial position as of December 31, 2019.

PT Mahawira Rajendra Jaya PT Mahawira Rajendra Jaya

Berdasarkan Akta Notaris Anastasia Chandra, S.H., M.Kn., No. 3 tanggal 16 April 2018, PSj bersama-sama dengan Hartanto Tjitra telah mendirikan MRJ masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp99.000.000 dan Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0021138.AH.01.01 Tahun 2018 tanggal 19 April 2018.

Based on Notarial Deed No. 3 of Anastasia Chandra, S.H., M.Kn., dated April 16, 2018, PSj together with Hartanto Tjitra established MRJ with capital contribution amounted to Rp99,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-000021138.AH.01.01 Tahun 2018 dated April 19, 2018.

Page 32: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

26

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Adhinata Sangkara Pratama PT Adhinata Sangkara Pratama Berdasarkan Akta Notaris Anastasia Chandra, S.H., M.Kn., No. 4 tanggal 21 Mei 2018, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan ASP masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp99.000.000 dan Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0027104.AH.01.01. Tahun 2018 tanggal 24 Mei 2018.

Based on Notarial Deed No. 4 of Anastasia Chandra, dated May 21, 2018, NWP together with NWK established ASP with capital contribution amounted to Rp99,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0027104.AH.01.01. Tahun 2018 dated May 24, 2018.

PT Adhirajasa Hanasta Pratama PT Adhirajasa Hanasta Pratama Berdasarkan Akta Notaris Anastasia Chandra, S.H., M.Kn. No. 5 tanggal 21 Mei 2018, NWP bersama-sama dengan NWK telah mendirikan AHP masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp99.000.000 dan Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0027101.AH.01.01 Tahun 2018 tanggal 24 Mei 2018.

Based on Notarial Deed No. 5 of Anastasia Chandra, S.H., M.Kn. dated May 21, 2018, NWP together with NWK established AHP with capital contribution amounted to Rp99,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0027101.AH.01.01 Tahun 2018 dated May 24, 2018.

Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 9 tanggal 18 Februari 2019, para pemegang saham AHP meningkatkan modal dasar dan ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing-masing sebesar Rp10.000.000.000 dan Rp2.500.000.000, melalui penerbitan 2.400 saham baru dimana diambil secara proporsional oleh NWP dan NWK masing-masing sebanyak 2.376 dan 24 saham atau sebesar Rp2.376.000.000 dan Rp24.000.000. Akta ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0009634.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 21 Februari 2019.

Based on Notarial Deed No. 9 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn., dated February 18, 2019, the shareholders of AHP increased the authorized, issued and fully paid share capital to Rp10,000,000,000 and Rp2,500,000,000, respectively, through the issuance of 2,400 new shares which is proportionately taken by NWP and NWK amounting to 2,376 and 24 shares, or Rp2,376,000,000 and Rp24,000,000, respectively. The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0009634.AH.01.02.Tahun 2019 dated February 21, 2019.

Page 33: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

27

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Narendra Amerta PT Narendra Amerta Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., No. 91 tanggal 28 Juni 2019, seluruh pemegang saham NA menyetujui perubahan nama pemegang saham yang semula bernama PT Mega Duta Perkasa menjadi PT Multi Daya Perkasaraya dan peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing - masing sebesar Rp180.000.000.000 dan Rp45.500.000.000 yang seluruhnya diambil oleh PT Nirvana Infrastructure melalui konversi hutang NA kepada PT Nirvana Infrastructure sebesar Rp45.000.000.000 menjadi 45.000.000 lembar dengan nilai par Rp1.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0033706.AH.01.02 Tahun 2019 tanggal 28 Juni 2019.

Based on Notarial Deed No. 91 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., dated June 28, 2019, all of NA’s shareholders approved the changes of shareholder name from PT Mega Duta Perkasa to PT Multi Daya Perkasaraya and the increase authorized capital and issued and fully paid capital to Rp180,000,000,000 and Rp45,500,000,000, respectively, which were all taken by PT Nirvana Infrastructure through convertion of the NA’s loan to PT Nirvana Infrastructure amounting to Rp45,000,000,000 into 45,000,000 shares with par value of Rp1,000. The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0033706.AH.01.02 Tahun 2019 dated June 28, 2019.

Setelah penerbitan saham tersebut, kepemilikan NI atas NA menjadi 45.495.000 saham atau sebesar 99,99% kepemilikan saham di NA yang menimbulkan selisih transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebesar Rp518.221.729 yang dicatat pada bagian ekuitas pada laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019.

After the share issuance, NI owned a total of 45,495,000 shares of NA or represents 99.99% of interest ownership in NA which resulted the difference in value from transactions with non-controlling interests amounted to Rp518,221,729 is recorded in the equity section on the consolidated statement of financial position as of December 31, 2019.

PT Nuansa Citra Pesona PT Nuansa Citra Pesona Berdasarkan Akta Notaris Yulia, S.H. No. 51 tanggal 24 Januari 2018, Perusahaan bersama-sama dengan PT Mega Inti Perdana Utama telah mendirikan NCP masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp499.000.000 dan Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0003571.AH.01.01 Tahun 2018 tanggal 24 Januari 2018.

Based on Notarial Deed No. 51 of Yulia, S.H., dated January 24, 2018, the Company together with PT Mega Inti Perdana Utama has established NCP with capital contribution amounted to Rp499,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0003571.AH.01.01 Tahun 2018 dated January 24, 2018.

Page 34: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

28

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT City Malls Indonesia PT City Malls Indonesia Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., No. 78 tanggal 23 Agustus 2018, Perusahaan bersama-sama dengan PT Nuansa Citra Pesona telah mendirikan CMI masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp999.000.000 dan Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0039669.AH.01.01 Tahun 2018 tanggal 23 Agustus 2018.

Based on Notarial Deed No. 78 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., dated August 23, 2018, the Company together with PT Nuansa Citra Pesona established CMI with capital contribution amounted to Rp999,000,000 and Rp1,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0039669.AH.01.01 Tahun 2018 dated August 23, 2018.

PT Nirvana Infrastructure PT Nirvana Infrastructure

Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., No. 80 tanggal 20 September 2018, seluruh pemegang saham NI menyetujui perubahan nama pemegang saham NI yang semula bernama PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk dan PT Mega Duta Perkasa menjadi PT Multi Daya Perkasaraya dan menyetujui peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing - masing sebesar Rp186.000.000.000 dan Rp46.500.000.000 yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan melalui konversi hutang NI kepada Perusahaan sebesar Rp32.000.000.000 dan setoran kas sebesar Rp2.000.000.000 menjadi 340.000 saham dengan nilai par Rp100.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0019525.AH.01.02 Tahun 2018 tanggal 20 September 2018.

Based on Notarial Deed No. 80 dated September 20, 2018 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., dated September 20, 2018, all of NI shareholders approved the changes of NI’s shareholders name from PT Nirvana Development Tbk to PT City Retail Developments Tbk and PT Mega Duta Perkasa to PT Multi Daya Perkasaraya and approved the increase of authorized capital and issued and fully paid capital to Rp186,000,000,000 and Rp46,500,000,000, respectively which were all taken by the Company through convertion of NI’s loan to the Company amounting to Rp32,000,000,000 and cash amounting to Rp2,000,000,000 into 340,000 shares with par value of Rp100,000. The Deed of has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0019525.AH.01.02 Tahun 2018 dated September 20, 2018.

Selanjutnya berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie S.H., S.E., M.Kn., No. 100 tanggal 24 September 2018, seluruh pemegang saham NI menyetujui penjualan saham milik Perusahaan sebanyak 464.999 lembar kepada PT City Malls Indonesia dengan harga pengalihan total sebesar Rp500.000.000.

Further based on Notarial Deed No. 100 of Humberg Lie S.H., S.E., M.Kn., dated September 24, 2018, the NI’s shareholders approved the sale of 464,999 of the Company’s shares on NI to PT City Malls Indonesia with total transfer price of Rp500,000,000.

Page 35: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

29

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Genta Nirvana Mahaputra PT Genta Nirvana Mahaputra Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., No. 82 tanggal 20 September 2018, pemegang saham GNM menyetujui peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing-masing sebesar Rp18.000.000.000 dan Rp4.500.000.000 yang seluruhnya diambil oleh PT Usaha Karya Majubersama melalui konversi hutang GNM kepada PT Usaha Karya Majubersama sebesar Rp2.000.000.000 menjadi 2.000 lembar saham dengan nilai par Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0019528.AH.01.02 Tahun 2018 tanggal 20 September 2018.

Based on Notarial Deed No. 82 dated September 20, 2018 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., dated September 20, 2018, the GNM’s shareholders approved the increase authorized capital and issued and fully paid capital to Rp18,000,000,000 and Rp4,500,000,000, respectively which were all taken by PT Usaha Karya Majubersama through convertion of GNM loan to PT Usaha Karya Majubersama amounting to Rp2,000,000,000 into 2,000 shares with par value of Rp1,000,000. The Deed of has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0019528.AH.01.02 Tahun 2018 dated September 20, 2018.

Selanjutnya berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie S.H., S.E., M.Kn., No. 131 tanggal 26 September 2018, seluruh pemegang saham GNM menyetujui penjualan seluruh saham GNM milik PT Usaha Karya Majubersama sebanyak 4.475 lembar saham kepada PT Nirvana Infrastructure dengan harga pengalihan total sebesar Rp2.150.000.000. Perubahan ini telah diterima oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0246548 tanggal 26 September 2018.

Further based on Notarial Deed No. 131 of Humberg Lie S.H., S.E., M.Kn., dated September 26, 2018, all of GNM’s shareholders approved the sale of all GNM’s shares owned by PT Usaha Karya Majubersama totalling to 4,475 shares to PT Nirvana Infrastructure with total transfer price of Rp2,150,000,000. This change has been acknowledged by the Ministry of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0246548 dated September 26, 2018.

PT Tristar Land PT Tristar Land Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., No. 81 tanggal 20 September 2018, seluruh pemegang saham TL menyetujui perubahan nama pemegang saham yang semula bernama PT Nirvana Property menjadi PT Usaha Karya Majubersama dan peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi masing - masing sebesar Rp240.000.000.000 dan Rp70.000.000.000 yang seluruhnya diambil oleh PT Usaha Karya Majubersama melalui konversi hutang TL kepada PT Usaha Karya Majubersama sebesar Rp30.000.000.000 menjadi 30.000 lembar dengan nilai par Rp1.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0019527.AH.01.02 Tahun 2018 tanggal 20 September 2018.

Based on Notarial Deed No. 81 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., dated September 20, 2018, all of TL’s shareholders approved the changes of shareholder name from PT Nirvana Property to PT Usaha Karya Majubersama and the increase authorized capital and issued and fully paid capital to Rp240,000,000,000 and Rp70,000,000,000, respectively, which were all taken by PT Usaha Karya Majubersama through convertion of TL loan to PT Usaha Karya Majubersama amounting to Rp30,000,000,000 into 30,000 shares with par value of Rp1,000,000. The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0019527.AH.01.02 Tahun 2018 dated September 20, 2018.

Page 36: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)

Pendirian, Peningkatan Modal Saham dan Pengalihan Saham (lanjutan)

Establishment, Increase of Share Capital and Share Transfer (continued)

PT Tristar Land (lanjutan) PT Tristar Land (continued)

Selanjutnya berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie S.H., S.E., M.Kn., No. 129 tanggal 24 September 2018, seluruh pemegang saham TL menyetujui penjualan seluruh saham TL milik PT Usaha Karya Majubersama sebanyak 69.875 lembar saham kepada PT Nirvana Infrastructure dengan harga pengalihan sebesar Rp2.200.000.000. Perubahan ini telah diterima oleh Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0246549 tanggal 26 September 2018.

Further based on Notarial Deed No. 129 of Humberg Lie S.H., S.E., M.Kn., dated September 24, 2018, all of TL’s shareholders approved the sale of all TL’s shares owned by PT Usaha Karya Majubersama totalling to 69,875 shares to PT Nirvana Infrastructure with total transfer price of Rp2,200,000,000.This changes has been acknowledged by the Ministry of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0246549 dated September 26, 2018.

Pelepasan Entitas Anak Subsidiary Dispotition

PT Usaha Karya Majubersama (“UKM”) PT Usaha Karya Majubersama (“UKM”) Berdasarkan Akta Jual Beli Saham Nomor 106 dan Nomor 112 oleh notaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn tanggal 29 Oktober 2018, Perusahaan menjual 99% kepemilikan saham di PT Usaha Karya Majubersama dengan harga jual sebesar Rp3.175.000.000 kepada PT Samara Gelora Ciptaguna, pihak ketiga. Nilai aset bersih pada saat pelepasan sebesar Rp9.596.224.242 sehingga Perusahaan mengakui kerugian sebesar Rp6.421.224.242 dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan (beban) operasi lainnya - neto.

Based on Sales Purchase Agreement Number 106 and Number 112 by Notary Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn on October 29, 2018, the Company sold 99% of its ownership in PT Usaha Karya Majubersama with total amount of Rp3,175,000,000 to PT Samara Gelora Ciptaguna, third party. Net asset amount at date of disposal amounting to Rp9,596,224,242 which resulting loss to the Company amounting to Rp6,421,224,242 in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) as part of other operating income (expense) - net.

e. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan

Karyawan e. Board of Commissioners, Directors, Audit

Committee and Employees

Berdasarkan Akta Notaris Yulia, S.H., No. 93 tanggal 27 Juni 2019, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 93 of Yulia, S.H., dated June 27, 2019, members of the Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2019, is as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama (Independen) Pingki Elka Pangestu President Commissioner (Independent) Komisaris Ir. Leander Nauli Commissioner

Direksi Directors Direktur Utama Soekarman Wiraatmadja Kusnadi President Director Direktur Hasan Director Direktur Timothy Joseph Daly Director Direktur (Independen) Musa Sinambela Director (Independent)

Page 37: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

e. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 19 tanggal 5 Oktober 2017, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 19 of Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., dated October 5, 2017, members of the Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2018, is as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama (Independen) Pingki Elka Pangestu President Commissioner (Independent) Komisaris Suantopo Po Commissioner

Direksi Directors Direktur Utama Soekarman Wiraatmadja Kusnadi President Director Direktur Hasan Director Direktur Timothy Joseph Daly Director Direktur (Independen) Musa Sinambela Director (Independent) Gaji dan remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Salaries and remuneration for Board of Commissioners and Directors for the year ended December 31, 2019 and 2018 are as follow:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/

December 31, 2019 December 31, 2018

Dewan Komisaris 3.532.489.250 3.343.650.000 Board of Commissioners Direksi 11.849.526.201 13.570.121.772 Directors

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perusahaan pada tanggal 27 Juli 2016, susunan Komite Audit Perusahaan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Based on Decision Letter of the Company’s Board of Commisioners dated July 27, 2016, the composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2019 and 2018, respectively, are as follow:

Ketua Pingki Elka Pangestu Chairman Anggota Agus R. Panjaitan Member Anggota Gunawan Member

Grup mempunyai sekitar 163 dan 147 karyawan tetap masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (tidak diaudit).

The Group has approximately 163 and 147 permanent employees as of December 31, 2019 and 2018, respectively (unaudited).

Page 38: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

32

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Prinsip kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah seperti dijabarkan di bawah ini.

The principal accounting policies applied in the preparation of these consolidated financial statements are set out below.

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian a. Basis of Preparation of the Consolidated

Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan secara konsisten sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 mengenai Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK (”OJK”, dahulu BAPEPAM-LK).

The consolidated financial statements have been prepared and presented consistently in accordance with financial accounting standards in Indonesia (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 regarding Financial Statements Presentation and Disclosures of Listed or Public Company issued by BAPEPAM-LK (“OJK”, formerly BAPEPAM-LK).

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan PSAK 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with PSAK 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual. Dasar pengukuran yang digunakan adalah konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan yang relevan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis. The measurement basis used is the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the basis as described in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, dengan arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present the receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities, with cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian pada tiap entitas diukur dengan mata uang lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Grup.

Items included in the consolidated financial statements of each entity are measured using the currency of primary economic environment in which the entity operates (the functional currency). The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the Group's functional and presentation currency.

Tahun buku Grup adalah 1 Januari - 31 Desember.

The financial year of the Group is January 1 - December 31.

Page 39: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

33

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Perubahan Kebijakan Akuntansi b. Changes in Accounting Policies

Grup telah menerapkan seluruh standar akuntansi baru dan yang direvisi yang efektif tanggal 1 Januari 2019, termasuk standar akuntansi berikut yang dipertimbangkan relevan bagi Grup sehingga mempengaruhi posisi dan/atau kinerja keuangan Grup dan/atau pengungkapan terkait dalam kebijakan akuntansi maupun catatan atas laporan keuangan konsolidasian :

The Group has adopted all the new and revised standards that are effective on January 1, 2019, including the following accounting standards that are considered relevant to the Group and therefore affect the financial position and/or performance of the Group and/or the related disclosures in the accounting policies and notes to the consolidated financial statements:

- ISAK 33 : Transaksi Valuta Asing Imbalan

di Muka - ISAK 34 : Ketidakpastian dalam Perlakuan

Pajak Penghasilan - Amandemen PSAK 24 : Imbalan Kerja :

Amandemen, Kurtailmen atau Penyelesaian Program

- Amandemen PSAK 22 : Kombinasi Bisnis

- Amandemen PSAK 26 : Biaya Pinjaman

- Amandemen PSAK 46 : Pajak Penghasilan

- Amandemen PSAK 66 : Pengaturan Bersama

- ISAK 33: Foreign currency Transaction and Advance Consideration

- ISAK 34: Uncertainty over Income Tax Treatments

- Amendments to PSAK 24: Employee Benefits - Plan Amendment, Curtailment or Settlement.

- Amendments to PSAK 22: Business Combination

- Amendments to PSAK 26: Borrowing Costs

- Amendments to PSAK 46: Income Taxes

- Amendments to PSAK 66: Join Arrangements

Penerapan perubahan PSAK di atas tidak memberikan dampak yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the above revised PSAK has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the consolidated financial statements.

c. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari laporan keuangan Perusahaan dan entitas anaknya (secara bersama-sama disebut “Grup”) dimana Perusahaan memiliki kendali.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries (collectively referred to as the “Group”), in which the Company has control.

Pengendalian didapat ketika Grup terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Control is achieved when the Group is exposed or has rights to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.

Secara spesifik, Perusahaan mengendalikan investee jika dan hanya jika Perusahaan memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Company controls an investee if and only if the Company has:

· Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberi kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee).

· Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan

· Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

· Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee).

· Exposure or rights to variable returns from its involvement with the investee, and

· The ability to use its power over the

investee to affect its returns to investor.

Page 40: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

34

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Grup menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai ketika Grup memiliki pengendalian atas entitas anak dan berhenti ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when Group obtains control over the subsidiary and ceases when Group loses control of the subsidiary.

Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas entitas anak yang diakuisisi atau dilepas selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal menghentikan pengendalian atas entitas anak.

Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) from the date the Company gains control until the date ceases to control the subsidiary.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Jika anggota Grup menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda untuk transaksi dan peristiwa dalam keadaan yang serupa, maka penyesuaian dilakukan atas laporan keuangannya dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. If a member of the Group uses different accounting policies for like transactions and events in similar circumstances, appropriate adjustments are made to its financial statements in preparing the consolidated financial statements.

Semua akun dan transaksi antar perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Grup sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity.

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian.

A subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Nonpengendali (“KNP”) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the Non-controlling Interests (“NCI”) even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

Page 41: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

35

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan:

In case of loss of control over a subsidiary, the Company:

- menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; - derecognizes of asset (including goodwill)

and liabilities of the subsidiary; - menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; - derecognizes the carrying amount of any

NCI; - menghentikan pengakuan akumulasi

selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

- derecognizes the cummulative translation difference, recorded in equity, if any;

- mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

- recognizes the fair value of the consideration received;

- mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

- recognizes the fair value of any investment retained;

- mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

- recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

- mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi atau ke saldo laba.

- reclassifies its share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiary attributable directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent company.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction.

Page 42: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

36

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, yang diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disajikan dalam “Beban Operasi Lainnya”.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition-date fair value, and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Transaction costs incurred are directly expensed to as “Other Operating Expenses”.

Jika proses akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, maka Grup melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangan konsolidasiannya. Selama periode pengukuran, Grup menyesuaikan secara retrospektif jumlah sementara yang diakui pada tanggal akuisisi untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, telah berdampak pada pengukuran jumlah yang diakui pada tanggal tersebut. Periode pengukuran berakhir segera setelah Grup menerima informasi tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi atau mempelajari bahwa informasi lebih tidak dapat diperoleh. Namun demikian, periode pengukuran tidak boleh melebihi satu tahun dari tanggal akuisisi.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Group reports in the consolidated financial statements provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. During the measurement period, the Group shall retrospectively adjust the provisional amounts recognized at the acquisition date to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date and, if known, would have affected the measurement of the amounts recognized as of that date. The measurement period ends as soon as the Group receives the information about facts and circumstances that existed as of the acquisition date or learn that more information is not obtainable. However, the measurement period shall not exceed one year from the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan melalui laba atau rugi.

In a business combination which is achieved in stages, the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and recognized the gain or loss through profit or loss.

Page 43: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

37

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Kombinasi Bisnis (lanjutan) d. Business Combinations (continued)

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” baik dalam laba rugi atau sebagai penghasilan komprehensif lain. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak disajikan kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability will be recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya disajikan pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost which is the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss).

Setelah pengakuan awal, goodwill disajikan pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi, dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi dialokasikan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired from business combination since the acquisition date, is allocated to each of the Group’s Cash Generating Unit (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquirer are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu dalam UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari penghentian operasi. Goodwill yang dilepaskan tersebut disajikan berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operations disposed of is included in the carrying amount of the operations when determining the gain or loss on disposal of the operations. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operations disposed of and the portion of the CGU retained.

Page 44: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

38

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Kombinasi Bisnis (lanjutan) d. Business Combinations (continued)

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combinations of Entities Under

Common Control

Dalam PSAK No. 38, pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dialihkan dan tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Grup tersebut. Karena pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi, bisnis yang dipertukarkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan.

Under PSAK No. 38, transfer of business within entities under common control does not result in a change of the economic substance of ownership of the business being transferred and would not result in a gain or loss to the Group or to the individual entity within the Group. Since the transfer of business of entities under common control does not result in a change of the economic substance, the business being exchanged is recorded at book values as a business combination using the pooling-of-interests method.

Dalam metode penyatuan kepentingan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung pada periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. Seluruh saldo “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor - Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Under the pooling-of-interests method, the financial statement items of the restructured entity for the period of which the restructuring occurs and for any comparative periods presented should be presented as if the restructuring had occurred since the restructured entity is under common control. The balance of “Difference arising from restructuring transactions of entities under common control” recorded under “Additional Paid-in Capital - Net” in the consolidated statement of financial position.

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with original maturity periods of 3 (three) months or less and not restricted in use.

Kas di bank, deposito berjangka dengan jangka waktu 6 (enam) bulan dan deposito berjangka yang dibatasi pengunaannya atau dijaminkan sebagai jaminan kewajiban dicatat sebagai bagian “Aset Keuangan Lancar Lainnya” dan “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya”.

Cash in banks, time deposits with original maturity periods of 6 (six) months and time deposits that are restricted or pledged as security liabilities are presented as part of “Other Current Financial Assets” and “Other Non-Current Financial Asset”.

Page 45: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

39

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

f. Saldo dan Transaksi dengan Pihak-pihak

Berelasi f. Balances and Transactions with Related

Parties

Grup menerapkan PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi” yang mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

The Group applied PSAK No. 7 (2015 Improvement), "Related Parties Disclosures", which requires the disclosure of relationships, transactions and balances of related parties, including commitments, in the consolidated financial statements and also applies to individual financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika adalah sebagai berikut:

A party is considered to be related to the Group if:

i. Orang atau anggota keluarga terdekat

sebagai berikut: i. A person or close member of that person’s

family is as follows:

a) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

a) has control or joint control over the reporting entity;

b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

b) has significant influence over the reporting entity; or

c) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

c) is a member of the key management personnel of the reporting entity or a parent of the reporting entity.

ii. Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

ii. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

a) entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari grup yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain),

a) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others),

b) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu grup, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya),

b) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member),

c) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama,

c) both entities are joint ventures of the same third party,

d) suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga,

d) an entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity,

e) entitas tersebut adalah suatu program imbalan paska-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor,

e) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity,

Page 46: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

40

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

f. Saldo dan Transaksi dengan Pihak-pihak

Berelasi (lanjutan) f. Balances and Transactions with Related

Parties (continued)

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika adalah sebagai berikut: (lanjutan)

A party is considered to be related to the Group if: (continued)

ii. Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (lanjutan)

ii. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (continued)

f) entitas yang dikendalikan atau

dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf-huruf di atas, dan

f) the entities controlled or jointly controlled by a person identified above, and

g) orang yang diidentifikasi dalam huruf (i) (a) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

g) a person identified in (i) (a) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan berdasarkan harga dan kondisi lainnya yang setara dengan transaksi dengan pihak-pihak ketiga.

Transactions with related parties are made based on prices and other condition which are equivalent with transactions with third parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

g. Biaya Dibayar di Muka g. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada laba rugi selama masa manfaatnya. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikan sebagai “Biaya Dibayar di Muka - Setelah Dikurangi Bagian Lancar” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized and charged to profit or loss over the periods benefited. The long-term portion of prepaid expenses are presented as “Prepaid Expenses - Net of Current Portion” in the consolidated statements of financial position.

h. Sewa h. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset tertentu dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an agreement is a rental agreement or agreements containing leases is based on the substance of the agreement at inception date and whether the fulfillment of the agreement depends on the use of a specific asset and the agreement gives a right to use the asset. Leases that transfer substantially all the risks and rewards related to asset’s ownership are classified as finance leases.

Page 47: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

41

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

h. Sewa (lanjutan) h. Leases (continued)

Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Furthermore, a lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards related to asset’s ownership.

Grup sebagai Lessee Group as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sejak awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung pada laba rugi.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to profit or loss.

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Grup sebagai Lessor Group as Lessor

Sewa di mana Grup tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where Group do not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

i. Properti Investasi i. Investment Properties

Properti investasi Grup merupakan gedung pusat perbelanjaan yang dimiliki oleh Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau keduanya, dan bukan untuk digunakan dalam kegiatan produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau untuk dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

The Group’s investment properties represent shopping mall building held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in production or supply of goods or sevices for administrative purpose or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Nilai tercatat termasuk biaya penggantian bagian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

Investment properties is stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage.

Page 48: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

42

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

i. Properti Investasi (lanjutan) i. Investment Properties (continued)

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya legal pengurusan hak atas tanah pada saat perolehan tanah tersebut diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah properti investasi.

Land is stated at cost and is not depreciated. The legal cost of land rights upon acquisition of the land is acquired is recognized as part of the cost of the land under investment properties.

Penyusutan gedung pusat perbelanjaan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus atas taksiran masa manfaat ekonomis selama 10 - 40 tahun.

Depreciation of shopping mall building is computed using straight-line method over their estimated useful lives ranging from 10 - 40 years.

Aset dalam penyelesaian dicatat sebesar biaya perolehan, yang mencakup, jika ada, kapitalisasi biaya pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan aset tetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke akun “Properti Investasi” yang bersangkutan pada saat aset tetap tersebut telah selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk dipergunakan.

Construction in progress are stated at cost, including, if any, capitalized borrowing costs and other cost incurred in accordance with the fixed assets financing of such assets constructions. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate “Investment Properties” account when the construction is substantially completed and ready for its intended use. Construction in progress are not depreciated as these are not yet available for use.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment properties are withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment properties is charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) in the year when the investment properties are derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan.

Transfer to investment property is made if, and only if, there is a change in use, evidenced by the end of owner occupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development.

Transfer dari properti investasi ke persediaan atau aset tetap dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditujukan dengan dimulainya pemakaian oleh pemilik, atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfer from investment property to inventories or fixed assets is made if, and only if, there is a change in use, evidenced by commencement of the use by owner or commencement of development for sell.

Page 49: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

43

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan (termasuk kapitalisasi biaya pinjaman tertentu selama masa konstruksi), dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam nilai tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost (including capitalized of certain borrowing costs during the construction period), less accumulated depreciation and impairment losses, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a significant inspection is performed, that cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) when incurred.

Penyusutan dimulai ketika aset tetap telah siap sesuai dengan yang diharapkan yang dihitung dengan menggunakan metode garis lurus, dengan estimasi masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation begins when the fixed assets are ready for their intended used which is computed using the straight-line method, with the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan sarana penunjang 20 - 35 Building and infrastructure Renovasi bangunan sewa 6 Leasehold improvements Kendaraan 4 - 8 Vehicle Peralatan dan perabot 4 Furniture and fixture Peralatan dan perlengkapan kantor 4 Office furniture and equipment Mesin 4 Machinery Peralatan operasional 2 - 8 Operating equipment

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset tetap terkait bila memenuhi kriteria pengakuan.

Repairs and maintenance cost are charged to operations when these are incurred. The cost of major renovation and restoration are capitalized to the carrying amount of the related fixed assets, if the recognition criteria is met.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) in the year when the asset is derecognized.

Pada setiap akhir periode, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and method of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively, if appropriate, at each period end.

Page 50: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

44

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

k. Tanah untuk Pengembangan k. Land for Development

Tanah untuk pengembangan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih.

Land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Biaya perolehan tanah untuk pengembangan, yang terdiri dari biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Biaya perolehan tanah akan dipindahkan ke tanah dan bangunan yang sedang dalam pembangunan pada saat tanah tersebut siap dibangun.

The cost of land for development consists of pre-acquisition and acquisition cost of land. The cost of land will be transferred to land and building under construction when the land is ready for development.

l. Aset Takberwujud l. Intangible Assets

Aset takberwujud yang diperoleh secara terpisah diukur pada pengakuan awal sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset takberwujud yang berasal dari kombinasi bisnis adalah nilai wajar pada tanggal akuisisi. Setelah pengakuan awal, aset takberwujud dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai, kecuali untuk goodwill yang dinyatakan pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dikurangi dengan penurunan nilai.

Intangible assets acquired separately are measured on initial recognition at cost. The cost of intangible assets acquired from business combination is their fair value at the date of acquisition. Following initial recognition, intangible assets are carried at cost less any accumulated amortization and accumulated impairment losses, except for goodwill which are carried at their fair value at the date of acquisition less any impairment losses.

Umur manfaat aset takberwujud dinilai sebagai terbatas atau tidak terbatas. Aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas diamortisasi sesuai umur manfaat ekonomis dan diuji untuk penurunan nilai jika terdapat indikasi bahwa aset takberwujud mengalami penurunan nilai. Periode dan metode amortisasi aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas ditelaah sekurang-kurangnya pada setiap akhir periode pelaporan. Perubahan pada perkiraan umur manfaat atau pola konsumsi manfaat ekonomi masa depan dari aset tersebut dijadikan pertimbangan dalam mengubah periode atau metode amortisasi dan diperlakukan sebagai perubahan estimasi akuntansi. Beban amortisasi aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas dicatat sebagai beban pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan fungsi aset takberwujud tersebut.

The useful lives of intangible assets are assessed as either finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortized over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at the end of each reporting period. Changes in the expected useful life or the expected pattern of consumption of future economic benefits embodied in the asset are considered to modify the amortization period or method, as appropriate, and are treated as changes in accounting estimates. The amortization expense on intangible assets with finite lives is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) in the expense category that is consistent with the function of the intangible assets.

Page 51: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

45

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

l. Aset Takberwujud (lanjutan) l. Intangible Assets (continued)

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas tidak diamortisasi, tetapi diuji setiap periode untuk penurunan nilai, secara individual atau pada tingkat unit penghasil kas. Umur manfaat aset takberwujud yang tidak diamortisasi ditelaah setiap tahun untuk menentukan apakah peristiwa dan kondisi dapat terus mendukung penilaian bahwa umur manfaat tetap tidak terbatas. Jika tidak, maka perubahan umur manfaat dari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkan secara prospektif.

Intangible assets with indefinite useful lives are not amortized, but are tested for impairment periodically, either individually or at the cash-generating unit level. The useful life of an intangible asset that is not being amortized shall be reviewed each year to determine whether events and circumstances continue to support an indefinite useful life assessment for that asset. If not, the change in useful life from indefinite to finite is applied on a prospective basis.

Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset takberwujud dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat aset takberwujud dan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian pada saat aset takberwujud tersebut dihentikan pengakuannya.

Gains or losses arising from derecognition of an intangible asset are calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset and are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) when the intangible asset is derecognized.

Aset takberwujud merupakan hotel manajemen dan perangkat lunak, dengan umur manfaat selama 4 - 10 tahun, dan disusutkan menggunakan metode garis lurus.

Intangible assets represent hotel management and software, with useful lives of 4 - 10 years, and are depreciated using straight-line method.

m. Persediaan

m. Inventories

Properti yang diperoleh atau yang sedang dalam penyelesaian untuk dijual dalam kegiatan usaha normal, tidak untuk sewa atau kenaikan nilai, merupakan persediaan.

Properties acquired or being constructed for sale in the ordinary course of business, rather than to be held for rental or capital appreciation, are held as inventories.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the average method.

Biaya perolehan bangunan dalam penyelesaian dipindahkan ke ruko tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai secara substansial.

The cost of buildings under construction is transferred to shophouses available for sale when the construction is substantially completed.

Persediaan lainnya terdiri dari makanan, minuman dan lainnya sehubungan dengan kegiatan operasional hotel dan solar sehubungan dengan kegiatan pusat perbelanjaan.

Other inventories consist of food, beverages and others which are related to operational activities of the hotel and solar related to operational activities of the shopping malls.

Grup menetapkan penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan untuk menurunkan nilai persediaan ke nilai realisasi netonya berdasarkan penelaahan berkala atas nilai pasar dan kondisi fisik persediaan.

The Group provides allowance for decline in the market value of inventories and the obsolescence to reduce their costs to net realizable value based on a periodical review of the market value and physical condition of the inventories.

Page 52: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

46

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan n. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi atas jumlah terpulihkan aset tersebut. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi jumlah terpulihkan aset individual, maka Grup menentukan nilai terpulihkan dari Unit Penghasil Kas (“UPK”) yang di dalamnya aset digunakan.

At each annual reporting period, the Group assesses whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with indefinite useful lives, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimation of the asset’s recoverable amount. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, the Group determine the recoverable amount of the Cash-Generating Unit (“CGU”) to which the asset belongs.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian sebagai “Rugi Penurunan Nilai”.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those or from other assets category. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) as “Impairment Losses”.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks of asset. If no such transactions can be identified, the Group uses an appropriate valuation model to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Page 53: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

47

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan

(lanjutan) n. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat - neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

In this case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss). After such reversal, the depreciation expense on the asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful lives.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap akhir periode pelaporan dan ketika keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah terpulihkan tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan dari UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Kerugian penurunan nilai yang berhubungan dengan goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment at each reporting period and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Page 54: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

48

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

o. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang o. Long-term Employee Benefits Liabilities

Grup mengakui liabilitas atas imbalan kerja karyawan berdasarkan peraturan Grup dan sesuai dengan Undang-Undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Nilai kini kewajiban imbalan pasti, beban jasa kini dan beban jasa lalu ditentukan dengan menggunakan metode penilaian “Projected Unit Credit”.

The Group recognizes employee benefits liabilities under the Group regulations and under the Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The present value of defined benefit obligation, current service cost and past service cost are determined using “Projected Unit Credit” method.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah jangka panjang pada akhir periode pelaporan dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sesuai dengan liabilitas imbalan pensiunan yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the yield at the end of the reporting period of long-term government bonds denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

Pengukuran kembali yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui penghasilan komprehensif lainnya.

Remeasurements arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are directly recognized in other comprehensive income.

Biaya jasa lalu yang timbul dari amandemen atau kurtailmen program diakui sebagai beban dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Past service cost arising from amendment or curtailment programs are recognized as expense in profit or loss when incurred.

p. Provisi p. Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is cancelled.

q. Pajak Penghasilan q. Income Tax

Pajak Final Final Tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determines that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Page 55: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

49

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

q. Pajak Penghasilan (lanjutan) q. Income Tax (continued)

Pajak Final (lanjutan) Final Tax (continued)

Grup menghitung pajak penghasilan berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 34 Tahun 2016 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan dari Pengalihan Hak atas Tanah dan/atau Bangunan. Pajak penghasilan atas pendapatan sewa Grup dihitung berdasarkan tarif pajak final sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku.

The Group computed their income tax based on Republic of Indonesia Government Regulation Number 34 of 2016 concerning Income Tax of Income from Transfer of Land and/or Building Titles. Income tax for the Group’s rental income is computed based on final tax rate based on the applicable tax regulation.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 5 tanggal 23 Maret 2002, penghasilan dari sewa pusat niaga dikenakan pajak final sebesar 10%.

Based on Government Regulation No. 5 dated March 23, 2002, income from shopping center rental is subject to a final tax of 10%.

Selisih nilai tercatat aset dan liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya, tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

The differences between the carrying amounts of assets and liabilities related to final income tax and their respective tax bases, are not recognized as deferred tax assets or liabilities.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak pada perhitungan pada laba rugi diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as tax expense in profit or loss is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak Penghasilan Tidak Final Non - final Income Tax

Beban (manfaat) ajak atas estimasi laba (rugi) kena pajak yang tidak dikenakan pajak penghasilan final merupakan jumlah atau nilai bersih dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense (benefit) on the estimated taxable income (loss) not subject to final tax represents the sum or the net amount of the current corporate income tax and deferred tax.

Pajak Kini Current Tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk periode berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan.

Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable profit for the year computed using the prevailing tax rates.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan dicatat sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan - Neto” dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian. Grup juga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan - Neto”.

Underpayment/overpayment of income tax are presented as part of “Income Tax Expense - Net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss). The Group also presents interest/penalty, if any, as part of “Income Tax Expense - Net”.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan, jika ada, diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations, if any, are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.

Page 56: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

50

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

q. Pajak Penghasilan (lanjutan) q. Income Tax (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas konsekuensi pajak pada masa mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa depan.

Deferred tax assets and liabilities are recognized using the liability method for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the financial statements and their respective tax bases at each reporting date. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal tax losses can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir setiap periode pelaporan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan tersebut. Pada akhir setiap periode pelaporan, Grup menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Grup mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa depan akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of deferred tax asset to be utilized. At the end of each reporting period, the Group reassesses unrecognized deferred tax assets. The Group recognizes previously unrecognized deferred tax assets to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada usaha periode berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the prevailing tax rates that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statements of financial position, except if they are for different legal entities, consistent with the presentation of current tax assets and liabilities.

r. Tambahan Modal Disetor - Neto r. Additional Paid-in Capital - Net

Tambahan modal disetor - neto merupakan selisih antara harga penawaran dari pelaksanaan waran dan penawaran umum saham dengan nilai nominal saham, setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran saham tersebut, dan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

Additional paid-in capital - net represents the difference between the offering price from exercise of warrants and initial public offering and the par value of share capital, net of share issuance costs, and difference in value from transactions with entities under common control.

Page 57: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

51

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Pengakuan Pendapatan dan Beban s. Revenues and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Kriteria spesifik berikut ini juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding Value Added Taxes (“VAT”). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan sewa Rental revenue

Pendapatan dari sewa ruang pusat perbelanjaan diakui dengan menggunakan metode garis lurus. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Pendapatan diterima di muka dari sewa ruang pusat perbelanjaan dicatat sebagai “Pendapatan Diterima di Muka” dan diakui sebagai pendapatan secara proporsional sesuai dengan masa sewa.

Revenues from rental of shopping mall spaces are recognized using the straight-line method. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to to the carrying amount of the lease assets and recognized on a straight-line basis over the lease term. Revenues received in advance from rental of shopping mall spaces are recorded as “Unearned Revenues” and are recognized as revenue proportionately over the lease period.

Insentif sewa penyewa diakui sebagai pengurangan pendapatan sewa dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa. Beban langsung awal dan insentif sewa penyewa disajikan sebagai bagian dari biaya dibayar di muka dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Tenant lease incentives are recognized as a reduction of rental revenue on a straight-line basis over the term of lease. The initial direct costs and tenant lease incentives are presented as part of prepaid expense in the consolidated statements of financial position.

Jaminan yang diterima dari penyewa dicatat sebagai “Uang Jaminan Sewa” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deposit received from tenants are recorded as “Security Deposits” in the consolidated statement of financial position.

Pendapatan hotel Hotel revenue

Pendapatan hotel dari hunian kamar diakui pada tanggal terhuninya dan untuk pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa diserahkan pada pelanggan.

Hotel room revenue is recognized based on room occupancy while other hotel revenues are recognized when the goods are delivered or services are rendered to the customers

Page 58: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

52

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Pengakuan Pendapatan dan Beban

(lanjutan) s. Revenues and Expenses Recognition

(continued)

Penjualan real estat Real estate sales

Pendapatan dari penjualan real estat berupa rumah toko (ruko) diakui dengan menggunakan metode akrual penuh (full accrual method), pada saat kondisi berikut dipenuhi:

Revenues from real estate sales in form of shop houses are recognized using the full accrual method when the following conditions are met:

i. Proses penjualan telah selesai; i. A sale is consummated; ii. Harga jual akan tertagih dan pembayaran

telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati;

ii. The selling price is collectible and at least 20% of the contract sales price has already been received;

iii. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi di

masa yang akan datang; dan iii. The receivable from the sale is not subject

to future subordination; and iv. Penjual telah mengalihkan risiko dan

manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

iv. The seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and the seller does not have any substantial continuing involvement with the property.

Apabila persyaratan tersebut diatas tidak dapat

dipenuhi, maka seluruh uang yang diterima dari pembeli diperlakukan sebagai uang muka dan dicatat dengan metode deposit sampai seluruh syarat terpenuhi.

If any of the above criteria are not met, all payments received from the customers are recorded as advances from customers and accounted for using the deposit method until all criterias met

Pendapatan bunga deposito Interest income deposit

Pendapatan bunga diakui pada saat terjadinya

dengan acuan jumlah pokok dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest income depost is recognized on accrual time basis, by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (basis

akrual). Expenses are recognized when incurred

(accrual basis).

Page 59: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

53

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

t. Laba (Rugi) per Saham t. Earnings (Loss) per Share

Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. Laba (rugi) per saham dihitung dengan membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

The Group applied PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. Earnings (loss) per share is calculated by dividing profit (loss) for the year attributable to owners of parent company with weighted average number of outstanding common shares during the year.

Grup tidak memiliki saham biasa berpotensi dilutif.

The Group has no outstanding dilutive potential common shares.

u. Instrumen Keuangan u. Financial Instruments

Grup mengklasifikasi instrumen keuangan dalam bentuk aset dan liabilitas keuangan.

The Group classifies financial instruments to financial assets and liabilities.

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang dan aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables and available-for-sale financial assets.

Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode pelaporan.

The Group determines the classification of financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the classification of those assets at the end of each reporting period.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are initially recognized, they are measured at fair value, and in the case of financial assets is not measured at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Grup adalah kas dan setara kas, piutang usaha - pihak ketiga - neto, piutang lain-lain - pihak ketiga dan aset keuangan lainnya dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables - third parties - net, other receivables - third parties and other financial assets, classified as loans and receivables.

Page 60: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

54

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan)

u. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah

aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan

tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, yang merupakan metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan yang diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan) dan alokasi pendapatan bunga atau biaya bunga sepanjang periode yang bersangkutan.

After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method, which is the method used for calculating the amortized cost of a financial asset or financial liability (or group of financial assets and financial liabilities) and the allocation of interest income or expense during the relevant period.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam

laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila:

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

i. hak kontraktual untuk menerima arus

kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

i. the contractual rights to receive cash flows from the financial assets have expired; or

Page 61: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

55

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan) u. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penghentian pengakuan aset keuangan (lanjutan)

Derecognition of financial assets (continued)

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (lanjutan)

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (continued)

ii. Grup mentransfer hak kontraktual untuk

menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii. The Group has transferred their contractual rights to receive cash flows from the financial assets or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (a) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial assets, or (b) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial assets.

Apabila Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Grup sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or have entered into a pass-through arrangement and have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset and nor transferred control of the financial asset, a new financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimum dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Group could be required to repay.

Page 62: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

56

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan) u. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penghentian pengakuan aset keuangan (lanjutan)

Derecognition of financial assets (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new assets obtained less any new liabilities assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari salah satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang ‘merugikan’) dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At each reporting date, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or a group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing a significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as increase in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Page 63: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

57

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan) u. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

· Aset keuangan yang dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi · Financial assets carried at amortized

cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian atau penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset include in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assess them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif (“SBE”) awal dari aset keuangan tersebut.

When there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at its original effective interest rate (“EIR”) of the financial assets.

Jika pinjaman yang diberikan dan piutang dari aset keuangan memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah SBE terkini.

If loans and receivables of financial asset has a variable interest rate, the discount rate used for measuring impairment loss is the current EIR.

Page 64: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

58

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan) u. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

· Aset keuangan yang dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi (lanjutan) · Financial assets carried at amortized

cost (continued)

Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun cadangan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laba rugi. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi berdasarkan SBE atas aset keuangan tersebut.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued based on the reduced carrying amount based on EIR of those financial assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang, bersama-sama dengan cadangan terkait, akan dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, telah direalisasi atau telah dialihkan kepada Grup.

Loans and receivables, together with the associated allowance, will be written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

Jika pada periode berikutnya nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebut diakui dalam laba atau rugi.

If in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss of financial assets increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced (reversed) by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The amount of reversal is recognized in the profit or loss. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Page 65: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

59

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan) u. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

· Aset keuangan yang dicatat pada biaya

perolehan · Financial assets carried at acquisition

cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, atas aset keuangan yang tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada periode-periode berikutnya.

If there is an objective evidence that an impairment loss has occurred on the financial assets that is not recorded at fair value due to inability to calculate the fair value properly, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying value of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. The impairment loss cannot be reversed in the next periods.

ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen

Ekuitas ii. Financial Liabilities and Equity

Instruments

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, dikurangkan dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value which, in the case of liabilities at amortized cost, is net of directly attributable transaction costs.

Page 66: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

60

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan) u. Financial Instruments (continued)

ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen

Ekuitas (lanjutan) ii. Financial Liabilities and Equity

Instruments (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Liabilitas keuangan Grup meliputi utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain - pihak ketiga, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang bank jangka panjang, utang pembiayaan konsumen dan uang jaminan sewa dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities include trade payables - third parties, other payables - third parties, accrued expenses, short-term employee benefits liability, long-term bank loans, consumer financing payables and security deposits classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup akan dicatat sebesar jumlah yang diperoleh, setelah dikurangi dengan biaya emisi langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group will be recognized at amount received, after deducting with directly attributable issuance costs.

Instrumen ekuitas Grup meliputi saham biasa.

The Group’s equity instruments include common shares.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, utang yang dikenakan bunga dan pinjaman selanjutnya disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (“SBE”). Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas lancar. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode SBE.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the Effective Interest Rate (“EIR”) method. At consolidated statement of financial position date, the accrued interest is recorded separately from the respective principal loans as part of current liabilities. Gains or losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process using the EIR method.

Page 67: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

61

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan) u. Financial Instruments (continued)

ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen

Ekuitas (lanjutan) ii. Financial Liabilities and Equity

Instruments (continued)

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts of each financial liability is recognized in the profit or loss.

iii. Saling Hapus Instrumen Keuangan iii. Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

iv. Nilai Wajar Instrumen Keuangan iv. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan yang terorganisir, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar, referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Page 68: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

62

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Instrumen Keuangan (lanjutan) u. Financial Instruments (continued)

v. Biaya Perolehan yang Diamortisasi dari Instrumen Keuangan

v. Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi cadangan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE.

Amortized cost of financial instruments are measured using EIR method less any allowance for impairment losses and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

v. Informasi Segmen v. Segment Information

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen mencakup pos-pos yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar perusahaan dalam grup, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions, are eliminated as a part of consolidation process.

w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing w. Foreign Currency Transactions and Balances

Grup mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya, jika ada indikator yang tercampur dan mata uang fungsional tidak jelas, manajemen menggunakan penilaian untuk menentukan mata uang fungsional yang paling tepat menggambarkan pengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dan kondisi yang mendasarinya.

Group consider the primary indicators and other indicators in determining its functional currency, if indicators are mixed and the functional currency is not obvious, management uses its judgements to determine the functional currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan mata uang penyajian Grup. Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the Company’s functional currency and Group’s presentation currency. Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of reporting period of consolidated financial statements, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates at such date and the resulting gains or losses are credited or charged to current year operations.

Page 69: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

63

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

(lanjutan) w. Foreign Currency Transactions and

Balances (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, the exchange rates used are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Dolar Amerika Serikat 13.901 14.481 United States dollar

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material di tahun yang akan datang terhadap nilai tercatat aset atau liabilitas yang terkait.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities affected in future years.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan pengendalian Determination of control

Grup menentukan bahwa Grup memiliki pengendalian atas NWP meskipun hanya memiliki masing-masing 32,48% dan 33,64% kepemilikan atas Perusahaan tersebut masing - masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 karena Grup memiliki (1) kekuasaan, (2) hak atas imbal hasil variabel dari kepemilikannya dan (3) memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui pengendaliannya.

The Group determines that it has control over NWP even though it only holds 32.48% and 33.64%, respectively ownership of the Company as of December 31, 2019 and 2018, respectively, because the Group has (1) power over NWP, (2) rights of variable returns from its involvement and (3) the Group has the ability to affect those returns through its control of the companies.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55, “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2u.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities considering if the definition set forth in PSAK No. 55, “Financial Instruments: Recognition and Measurement” are met. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies as disclosed in Note 2u.

Page 70: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

64

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Alokasi Harga Beli Purchase Price Allocation

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset takberwujud. Grup mengakui keuntungan dari pembelian dengan diskon yang timbul dari beberapa akuisisi bisnis.

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the reliable fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. The Group recognized gain from bargain purchase arising from several business acquisitions.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer di mana entitas beroperasi. Manajemen menetapkan mata uang fungsional Grup adalah Rupiah. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. Management determined that the functional currency of the Group is Rupiah. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Sewa Leases

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa di mana Grup bertindak sebagai lessor atau lessee untuk beberapa aset tertentu. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Group has several lease agreements whereby the Group acts as lessor or lessee for certain assets. The Group evaluates whether significant risks and rewards of the leased assets are transferred based on PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases” which requires the Group to make judgment and estimation on risk and rewards transferred related to asset ownership.

Berdasarkan penelaahan yang dilakukan oleh Grup atas perjanjian-perjanjian yang ada, transaksi sewa dengan pelanggan diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Based on the review performed by the Group for the existing agreements, accordingly, the lease transactions were classified as operating lease.

Cadangan Kerugian atas Penurunan Nilai Piutang Allowance for Impairment Losses of Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan piutang. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In such case, the Group considers, based on the availability of facts and circumstances, including but not limited to, the length of their relationship with the customer and the customer’s credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customer against receivable amounts due to reduce the receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of receivables. Further details are disclosed in Note 5.

Page 71: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

65

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Pengklasifikasian Properti Classification of Property

Grup menentukan apakah sebuah properti yang diperoleh diklasifikasikan sebagai properti investasi atau properti persediaan:

The Group determines whether a property is classified as investment property or inventory property:

- Properti investasi terdiri atas bangunan yang

tidak bertujuan untuk digunakan dalam kegiatan operasi Grup, tidak juga untuk dijual dalam kegiatan bisnis Grup, tetapi digunakan untuk memperoleh pendapatan sewa dan peningkatan modal.

- Investment properties comprise building which are not occupied substantially for use in the operations of the Group, nor for sale in the ordinary course of the Group’s business, but are held primarily to earn rental income and capital appreciation.

- Properti persediaan terdiri dari properti yang

bertujuan untuk dijual dalam kegiatan bisnis Grup.

- Inventory properties comprise properties which are intended to be sold in the Group’s ordinary business.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan mengakibatkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi yang di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying values of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Kontinjensi Contingencies NWP saat ini terlibat dalam proses hukum tertentu. Estimasi kemungkinan biaya penyelesaian klaim ini telah dikembangkan melalui konsultasi dengan penasihat luar dan didasarkan pada analisis potensi hasil. Grup saat ini tidak yakin sidang ini akan berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup ini. Hal ini dimungkinkan, namun hasil operasi di masa depan dapat secara material dipengaruhi oleh perubahan dalam estimasi atau efektivitas strategi dalam melanjutkan sidang ini.

NWP is currently involved in certain legal proceedings. The estimated cost of settlement of claims has been developed through consultation with external advisors and based on an analysis of potential results. The Group currently does not believe that this trial will have a material effect on the Group’s consolidated financial statements. It is possible, however, that the results of future operations may be materially affected by changes in the estimate or the effectiveness of the strategy in continuing this trial.

Page 72: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

66

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut dan regulasi Grup. Asumsi tersebut termasuk, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s employee benefits liability depends on the selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts and the Group’s regulation. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Dikarenakan kompleksitas dari penilaian, dasar asumsi dan sifatnya yang jangka panjang, liabilitas manfaat pasti sangat sensitif terhadap perubahan asumsi.

Due to the complexity of the valuation, assumptions and long-term nature, the defined benefits liability is highly sensitive to changes in assumptions.

Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Semua asumsi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liability for employee benefits and net employee benefits expense. All assumptions are reviewed at each reporting date.

Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 22.

Further details are disclosed in Note 22.

Penyusutan Properti Investasi dan Aset Tetap Depreciation of Investment Properties and Fixed

Assets

Biaya perolehan properti investasi dan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran umur manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi umur manfaat ekonomis properti investasi dan aset tetap antara 2 (dua) sampai dengan 40 (empat puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi umur manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of investment properties and fixed assets are depreciated using the straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these investment properties and fixed assets to be within 2 (two) to 40 (fourty) years. These are common life expectancies applied in the industry where the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 10 dan 11.

Further details are disclosed in Notes 10 and 11.

Page 73: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

67

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai terjadi ketika nilai tercatat dari aset atau unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih tinggi dari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Perhitungan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkan data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat dalam sebuah transaksi wajar dari aset serupa atau harga pasar yang dapat diobservasi dikurangi biaya pelepasan untuk menjual aset tersebut. Perhitungan nilai pakai berdasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Data arus kas diambil dari anggaran untuk lima tahun yang akan datang dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum dilakukan oleh Grup atau investasi signifikan di masa datang yang akan memutakhirkan kinerja aset dari unit penghasil kas yang diuji. Nilai terpulihkan paling dipengaruhi oleh tingkat diskonto yang digunakan dalam model arus kas yang didiskontokan, sebagaimana juga jumlah arus kas masuk di masa datang yang di harapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

An impairment exists when the carrying value of an asset or cash generating unit exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The cash flows data are derived from budget for the next five years and do not include restructuring activities that Group are not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the cash generating unit being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Management believes that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in its value of its non-financial assets as of December 31, 2019 and 2018.

Ketidakpastian Kewajiban Pajak Uncertain Tax Exposure

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 20.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognized liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 20.

Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan apakah liabilitas pajak atas manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine whether a tax liability on unrecognized tax benefit should be recognized.

Page 74: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

68

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Kas 129.525.423 116.673.841 Cash on hand Bank Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 122.111.361.142 8.623.304.481 (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 85.195.046.187 31.972.327.112 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 63.399.658.625 3.638.229.799 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 8.110.986.189 3.829.665.039 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 1.068.428.176 519.654.547 (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 1.027.865.203 1.745.336.117 PT Bank Permata Tbk PT Bank China Construction PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk 123.777.619 - Bank Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk 98.029.018 89.839.752 PT Bank Mega Tbk PT Bank UOB Indonesia 48.606.044 5.058.313.463 PT Bank UOB Indonesia

PT Bank Maybank Indonesia Tbk 11.722.638 - PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 9.037.677 1.182.802.564 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia 4.464.106 2.826.904.330 PT Bank KEB Hana Indonesia

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Tengah 1.295.000 1.940.000 Kalimantan Tengah PT Bank Shinhan Indonesia 335.560 1.323.252 PT Bank Shinhan Indonesia

Dollar Amerika Serikat United States dollar PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (US$30.076.829) 418.097.994.369 - (Persero) Tbk (US$30,076,829) PT Bank CIMB Niaga Tbk

(US$19.677.687 PT Bank CIMB Niaga Tbk pada tahun 2019 dan (US$19,677,687 in 2019 and US$219.874 pada tahun 2018) 273.539.520.454 3.183.989.891 US$219,874 in 2018) PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk (US$432.109 pada tahun 2019 dan (US$432,109 in 2019 and US$40.071.013 pada tahun 2018) 6.006.740.954 580.268.343.018 US$40,071,013 in 2018)

PT Bank China Construction Bank PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (US$45.365) 630.617.336 - Indonesia Tbk (US$45,365)

PT Bank OCBC NISP Tbk (US$4.450) 61.861.396 - PT Bank OCBC NISP Tbk (US$4,450) PT Bank Shinhan Indonesia PT Bank Shinhan Indonesia

(US$503 pada tahun 2019 dan (US$503 in 2019 and US$500 pada tahun 2018) 6.991.230 7.246.872 US$500 in 2018)

Deposito Berjangka Time Deposits Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 90.000.000.000 27.728.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia 50.000.000.000 50.000.000.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank QNB Indonesia Tbk 46.000.000.000 241.900.000.000 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank China Construction PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk 32.560.138.570 - Bank Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 21.000.000.000 - (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk - 125.000.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk - 110.000.000.000 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk - 100.212.328.767 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mega Tbk - 69.200.000.000 PT Bank Mega Tbk

Page 75: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

69

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Deposito Berjangka Time Deposits Dollar Amerika Serikat United States dollar

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk (US$50.000.036) 695.050.500.000 - (US$50,000,036)

PT Bank QNB Indonesia Tbk (US$20.000.014 pada PT Bank QNB Indonesia Tbk tahun 2019 dan US$20.000.000 (US$20,000,014 in 2019 and pada tahun 2018) 278.020.200.000 289.620.000.000 US$20,000,000 in 2018)

PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk PT Bank China Construction Bank (US$13.857.000) 192.626.157.000 - Indonesia Tbk (US$13,857,000)

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$92.000.000) - 1.332.252.000.000 (US$92,000,000)

Total 2.384.940.859.916 2.988.978.222.845 Total

Suku bunga tahunan deposito berjangka untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing berkisar antara:

The annual interest rates of time deposits for the years ended December 31, 2019 and 2018 are ranging from:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2019 2018

Rupiah 3,50%-8,35% 4,00%-9,00% Rupiah Dolar Amerika Serikat 1,90%-3,70% 3,50%-3,70% United States dollar

Semua rekening bank ditempatkan pada bank pihak ketiga dan tidak dibatasi penggunaannya.

All cash in banks are placed in third-party banks and not restricted.

5. PIUTANG 5. ACCOUNT RECEIVABLES

a. Rincian piutang usaha - pihak ketiga - neto adalah sebagai berikut:

a. The details of trade receivables - third parties - net are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Pihak ketiga - Rupiah: Third parties - Rupiah: Sewa mall 58.324.188.353 43.816.249.877 Rent of mall Pengelolaan gedung 30.037.109.829 27.255.191.000 Building management Hotel 1.514.685.880 2.238.223.394 Hotel

Total pihak ketiga 89.875.984.062 73.309.664.271 Total third parties Cadangan kerugian penurunan nilai (20.873.346.209) (21.156.980.754) Allowance for impairment losses

Total Piutang Usaha - Total Trade Receivables - Pihak Ketiga - Neto 69.002.637.853 52.152.683.517 Third Parties - Net

Page 76: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

70

5. PIUTANG (lanjutan) 5. ACCOUNT RECEIVABLES (continued)

b. Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

b. The aging analysis of trade receivables are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Lancar 46.183.077.210 34.360.154.169 Current Telah jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 8.241.127.461 8.421.053.683 1 - 30 days

31 - 60 hari 2.359.786.223 2.251.308.842 31 - 60 days 61 - 90 hari 1.453.502.333 1.260.010.818 61 - 90 days

Lebih dari 90 hari 31.638.490.835 27.017.136.759 More than 90 days

Subtotal 89.875.984.062 73.309.664.271 Sub-total Cadangan kerugian penurunan nilai (20.873.346.209) (21.156.980.754) Allowance for impairment losses

Total Piutang Usaha - Neto 69.002.637.853 52.152.683.517 Total Trade Receivables - Net

Seluruh piutang merupakan piutang dalam mata uang Rupiah.

All receivables are denominated in Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, sebagian piutang usaha PT Karya Bersama Takarob, PT Tunas Mitra Usaha, PT Nirvana Wastu Utama dan PT Nirvana Wastu Pradana, entitas anak, digunakan sebagai jaminan utang bank jangka panjang (Catatan 14).

As of December 31, 2019 and 2018, certain trade receivables of PT Karya Bersama Takarob, PT Tunas Mitra Usaha, PT Nirvana Wastu Utama and PT Nirvana Wastu Pradana, subsidiaries are pledged as collateral for long-term bank loans (Note 14).

c. Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha adalah sebagai berikut:

c. Movement of allowance for impairment losses of trade receivables are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2019 2018

Saldo awal 21.156.980.754 14.580.850.545 Beginning balance Penambahan selama Additions during tahun berjalan - neto (Catatan 30) 766.741.105 6.212.173.251 the year - net (Note 30) Penghapusan tahun berjalan (1.050.375.650) (1.948.203.517) Write-off Saldo dari entitas anak pada Balance from subsidiary tanggal akuisisi - 2.312.160.475 at acquisition date

Saldo akhir 20.873.346.209 21.156.980.754 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Grup berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year, the Group’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover the possibility of losses from uncollectible trade receivables.

Penyisihan kerugian penurunan nilai dibentuk secara individual dan kolektif untuk seluruh piutang yang telah jatuh tempo.

Allowance for impairment losses were made individually and collectively for all receivables which are past due.

Page 77: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

71

5. PIUTANG (lanjutan) 5. ACCOUNT RECEIVABLES (continued)

d. Rincian piutang lain-lain - pihak ketiga adalah sebagai berikut:

d. The details of other receivables - third parties are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

PT Samara Gelora Ciptaguna 3.175.000.000 3.175.000.000 PT Samara Gelora Ciptaguna Bunga 2.672.123.210 5.709.419.282 Interest PT Cahaya Gemilang Abadi Jaya PT Cahaya Gemilang Abadi Jaya (dahulu PT Semesta Indah) - 249.117.828.529 (formerly PT Semesta Indah) PT Usaha Karya Majubersama - 186.230.200.915 PT Usaha Karya Majubersama PT Tata Jaya Agung - 11.253.260.308 PT Tata Jaya Agung PT Buana Citra Khatulistiwa - 1.110.124.150 PT Buana Citra Khatulistiwa Lain-lain 389.686.976 1.096.950.863 Others

Total Piutang Lain-lain - Total Other Receivables - Pihak Ketiga 6.236.810.186 457.692.784.047 Third Parties

Piutang dari PT Cahaya Gemilang Abadi Jaya (dahulu PT Semesta Indah) merupakan piutang atas penjualan PT Nirvana Realty, PT Nirvana Hotel & Resort dan PT Nirvana Retailindo di 2015 dan telah dilunasi pada tanggal 26 Desember 2019.

Receivable from PT Cahaya Gemilang Abadi Jaya (formerly PT Semesta Indah) is receivable derived from sale of PT Nirvana Realty, PT Nirvana Hotel & Resort and PT Nirvana Retailindo in 2015 and was fully paid on December 26, 2019.

Piutang kepada PT Usaha Karya Majubersama (“UKM”),PT Tata Jaya Agung (“TJA”), PT Buana Citra Khatulistiwa (“BCK”) dan PT Samara Gelora Ciptaguna merupakan piutang yang timbul akibat pelepasan PT Usaha Karya Majubersama (Catatan 1d). Berdasarkan Perjanjian pengakuan dan penyelesaian hutang - piutang pada tanggal 31 Desember 2019, Grup, UKM, TJA dan BCK setuju untuk melakukan net-off piutang dengan hutang dari UKM, TJA dan BCK (Catatan 17).

Receivables to PT Usaha Karya Majubersama (“UKM”),PT Tata Jaya Agung (“TJA”), PT Buana Citra Khatulistiwa (“BCK”) and PT Samara Gelora Ciptaguna is due to disposal of PT Usaha Karya Majubersama (Notes 1d). Based on “Perjanjian pengakuan dan penyelesaian hutang - piutang” on December 31, 2019, the Group, UKM, TJA dan BCK agreed to net-off receivables with payables from UKM, TJA dan BCK (Note 17).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang lain-lain pada akhir tahun, Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapat kerugian penurunan nilai atas piutang lain-lain.

Based on the review of the status of other receivables at the end of the year, the Group’s management believe that there is no impairment losses on other receivable.

Page 78: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

72

6. ASET KEUANGAN LAINNYA 6. OTHER FINANCIAL ASSETS

a. Aset keuangan lancar lainnya a. Other current financial assets

Rincian aset keuangan lancar lainnya adalah sebagai berikut:

The details of other current financial assets are as follow:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Deposito berjangka 250.000.000.000 - Time deposit Refundable deposits 86.027.623.500 - Refundable deposits Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya - 37.746.550.000 Restricted time deposits Pinjaman ke pihak ketiga - 4.620.000.000 Loan to third party Lain-lain 104.373.500 47.003.499 Others

Total 336.131.997.000 42.413.553.499 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019, deposito berjangka pada PT Bank Maybank Indonesia Tbk dengan jangka waktu enam bulan dan tidak dibatasi penggunaannya milik PT Nirvana Infrastructure, entitas anak. Suku bunga deposito berjangka tersebut berasal dari bagi hasil.

As of December 31, 2019, time deposit at PT Bank Maybank Indonesia Tbk with original maturity periods of six months and not restricted owned by PT Nirvana Infrastructure, subsidiary. The interest rate of time deposit is from revenue sharing.

Pada tanggal 31 Desember 2018, kas yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito yang dibatasi penggunaannya milik PT Nirvana Wastu Jaya Pratama terkait dengan pembelian tanah di Semarang dengan pihak ketiga.

As of December 31, 2018, restricted cash represents restricted time deposit by PT Nirvana Wastu Jaya Pratama related to land purchase in Semarang with third party.

Pada tanggal 3 September 2019, PT Putra Wahid Land (“PWL“) dan NWJP, entitas anak dari NWP, menandatangani Perjanjian Jual Beli dimana NWJP setuju untuk membeli tanah milik PWL yang berlokasi di Semarang, dengan nilai sebesar Rp64.234.500.000 dimana dibayar sebagian dengan menggunakan pencairan deposito yang dibatasi penggunaannya. Perjanjian tersebut telah diaktakan melalui Akta Jual Beli Notaris Annie Sudarsih Pietrisari Naomi Sitanggang, S.H. No. 1972, 1973 dan 1974 tanggal 3 September 2019.

On September 3, 2019, PT Putra Wahid Land (“PWL“) and NWJP,subsidiaries from NWP, entered a Sale and Purchase Agreement whereby NWJP agreed to purchase land owned by PWL located in Semarang, amounted to Rp64,234,500,000 which was paid partially using disbursement of restricted time deposits. The agreement was notarized through Sales and Purchase Deed No. 1972, 1973 and 1974 of Annie Sudarsih Pietrisari Naomi Sitanggang, S.H. dated September 3, 2019.

Pinjaman ke pihak ketiga sebesar Rp4.620.000.000 merupakan pinjaman kepada Kensington Asset management Ltd., pihak ketiga. Pinjaman ini akan dilunasi dalam waktu 30 bulan dan dikenakan bunga sebesar 3,75% per tahun. Pada tanggal 19 Maret 2019, NWP dan KAM telah menandatangani perubahan atas perjanjian tersebut dimana jatuh tempo pinjaman tersebut diubah menjadi 60 bulan sejak penandatanganan perubahan perjanjian ini.

Loan to third party amounted to Rp4,620,000,000 represent the loan to Kensington Asset Management Ltd., third party. This loan will be repaid within 30 months and is charged with interest of 3.75% per annum. On March 19, 2019, NWP and KAM have signed amendment for the loan agreement where due date for the loan changed to 60 months from the signing date of the amendment agreement.

Page 79: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

73

6. ASET KEUANGAN LAINNYA (lanjutan) 6. OTHER FINANCIAL ASSETS (continued)

a. Aset keuangan lancar lainnya (lanjutan) a. Other current financial assets (continued)

Pada tanggal 30 Desember 2019, NWP melalui entitas-entitas anaknya, yaitu PT Pejanten Semesta Raya, PT Dhanika Sejahtera Makmur, PT Binjai Hatua Makmur, PT Sekala Braha Semesta dan PT Adhiwangsa Satata Ekatra (“Pembeli”) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat (“PPJB”) masing-masing dengan PT Panca Permata Pejaten, PT Mega Duta Persada, PT Amanda Cipta Utama, PT Prima Gerbang Persada, dan PT Surya Asri Lestari (“Penjual”), untuk mengakuisisi pusat perbelanjaan yang dimiliki oleh pihak ketiga tersebut. Berdasarkan PPJB tersebut, Pembeli telah membayarkan deposit sebesar Rp86.027.623.500 atau setara dengan 5% dari jumlah nilai transaksi yang disetujui dan dicatat sebagai “Aset Keuangan Lancar Lainnya - Refundable Deposits” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019. Sisa dari nilai transaksi tersebut akan dibayarkan sesuai dengan pemenuhan syarat dan ketentuan yang diatur dalam PPJB. Tanggal penyelesaian PPJB tersebut adalah antara tanggal 30 Maret sampai dengan 3 April 2020 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, PPJB tersebut masih dalam proses penyelesaian.

On December 30, 2019, NWP through its subsidiaries, namely PT Pejanten Semesta Raya, PT Dhanika Sejahtera Makmur, PT Binjai Hatua Makmur, PT Sekala Braha Semesta and PT Adhiwangsa Satata Ekatra (the “Buyers”) have entered into several Conditional Sale and Purchase Agreement (“CSPA”) with PT Panca Permata Pejaten, PT Mega Duta Persada, PT Amanda Cipta Utama, PT Prima Gerbang Persada, and PT Surya Asri Lestari (the “Sellers”), respectively, to acquire the shopping malls owned by those third parties. Based on the CSPA, the Buyers have paid deposits of Rp86,027,623,500 or equivalent to 5% of the total agreed consideration and is recorded as “Other Current Financial Assets - Refundable Deposits” in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2019. The remaining consideration are to be paid in accordance with the fulfillment of the terms and conditions set out on the CSPA. The completion date of the CSPA shall be ranging from March 30 to April 3, 2020 or such other date agreed by the parties. Until the date of issuance of this consolidated financial statements, the CSPA is still in completion process.

b. Rincian aset keuangan tidak lancar lainnya

adalah sebagai berikut: b. The details of other non-current financial

assets are as follow:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Kas yang dibatasi penggunaannya 49.896.636.533 16.500.447.776 Restricted cash Uang jaminan 6.436.066.003 4.755.560.003 Security deposits Pinjaman ke pihak ketiga 4.620.000.000 - Loan to third party Lain-lain 350.315.000 1.000.000 Others

Total 61.303.017.536 21.257.007.779 Total

Kas yang dibatasi penggunaannya merupakan rekening penampungan milik PT Nirvana Wastu Utama, PT Nirvana Wastu Pradana, PT Prabangkara Sangkara, PT Tarangga Hanasta, PT Buana Baru Prima, PT Danadipa Aluwung, PT Kalingga Murda, PT Nirvana Wastu Amerta, PT Nirvana Wastu Sagara Bhadrika, PT Primerindo Kencana, PT Karya Bersama Takarob, PT Tunas Mitra Usaha dan PT Grahita Dana yang dijaminkan terhadap utang bank jangka panjang milik entitas anak tersebut (Catatan 14).

Restricted cash in bank represents the escrow owned by PT Nirvana Wastu Utama, PT Nirvana Wastu Pradana, PT Prabangkara Sangkara, PT Tarangga Hanasta, PT Buana Baru Prima, PT Danadipa Aluwung, PT Kalingga Murda, PT Nirvana Wastu Amerta, PT Nirvana Wastu Sagara Bhadrika, PT Primerindo Kencana, PT Karya Bersama Takarob, PT Tunas Mitra Usaha and PT Grahita Dana which are pledged as collateral against long-term bank loans of those subsidiaries (Note 14).

Uang jaminan merupakan uang jaminan ke PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (“PLN”) untuk mall yang dimiliki entitas anak dan sewa gedung kantor.

Security deposits represent deposits to PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (“PLN”) for malls owned by the subsidiaries and office rental building.

Page 80: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

74

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Ruko siap dijual: Shophouses available-for-sale: Tanjung Pinang 11.248.709.000 11.248.709.000 Tanjung Pinang Ketapang 10.759.483.146 10.759.483.146 Ketapang Sampit 4.632.082.162 8.562.930.417 Sampit Ruko dalam penyelesaian 17.708.000.000 17.708.000.000 Shophouses under construction Lain-lain 2.546.610.024 2.103.932.073 Others

Dikurangi: Less: Cadangan atas penurunan nilai - ruko Allowance for impairment - shophouses dalam penyelesaian (Catatan 11) (1.177.000.000) (1.638.000.000) under construction (Note 11)

Total 45.717.884.332 48.745.054.636 Total

a. Ruko Siap Dijual a. Shophouses Available for Sale

Ruko siap dijual merupakan unit ruko Grand Rivera yang berlokasi di Ketapang, sisa unit ruko di Tanjung Pinang dan unit ruko Grand Ayuda di Sampit yang masing-masing dimiliki oleh PT Tarangga Hanasta, PT Gardapati Sahardaya dan PT Danadipa Aluwung, entitas anak dari NWP.

Shophouses available for sale are shophouses of Grand Rivera located in Ketapang, remaining shophouses unit located in Tanjung Pinang and shophouses of Grand Ayuda in Sampit which are owned by PT Tarangga Hanasta, PT Gardapati Sahardaya and PT Danadipa Aluwung, subsidiaries from NWP, respectively.

b. Ruko - Bangunan dalam penyelesaian b. Shophouses under construction

Mutasi bangunan dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

The movements of building under construction are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Saldo awal tahun 16.070.000.000 - Beginning balance Pembalikan pengurangan: Reversal of deduction: Ruko - Bayview - Palu 461.000.000 - Shophouses - Bayview - Palu Saldo dari entitas anak pada Balance from subsidiary tanggal akuisisi: at acquisition date: Ruko - Bayview - Palu - 17.708.000.000 Shophouses - Bayview - Palu Pengurangan: Deduction: Ruko - Bayview - Palu - (1.638.000.000) Shophouses - Bayview - Palu

Saldo akhir 16.531.000.000 16.070.000.000 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2018, penambahan ruko dalam penyelesaian berasal dari akuisisi PT Palu Graha Sejahtera, pusat perbelanjaan di Palu. Pada tanggal 31 Desember 2018, persentasi penyelesaian proyek tersebut telah mencapai 75%.

As of December 31, 2018, addition of shophouse under construction from business combination arise from the acquisition of PT Palu Graha Sejahtera, shopping mall located in Palu. As of December 31, 2018, percentage of completion for the related project had reached 75%.

Pada tanggal 31 Desember 2018, pengurangan atas ruko - bangunan dalam penyelesaian berasal dari penurunan nilai atas ruko yang dimiliki oleh PT Palu Graha Sejahtera berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Willson dan rekan, penilai independen (Catatan 11).

As of December 31, 2018, deduction of shop house - building under construction derived from impairment of shophouse owned by PT Palu Graha Sejahtera based on valuation performed by KJPP Willson dan rekan, an independent appraiser (Note 11).

Page 81: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

75

7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

b. Ruko - Bangunan dalam penyelesaian b. Shophouses under construction

Pada tanggal 31 Desember 2019 manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan kondisi yang mengindikasikan adanya penurunan nilai persediaan, selain dari yang diungkapkan di atas.

As of December 31, 2019, the Group’s management believes that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in value of inventories, except for those disclosed in above.

8. UANG MUKA 8. ADVANCES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Lancar Current Uang muka operasional 1.118.344.202 57.698.657 Advance for operation Uang muka pemulihan bencana - 11.414.598.268 Advance to disaster recovery Uang muka pemasok - 843.092.097 Advance to supplier Uang muka lainnya 290.000.800 77.611.715 Other advances

Total 1.408.345.002 12.393.000.737 Total Tidak Lancar Non-current Uang muka pembelian tanah 179.948.519.366 135.800.712.466 Advance for purchase of lands Uang muka konstruksi Advance for constructions of properti investasi 76.280.431.216 - investment properties Uang muka proyek 60.287.214.236 26.889.748.843 Advance for projects Uang muka pembelian aset tetap 57.103.042 404.241.706 Advance for purchase of fixed assets

Total 316.573.267.860 163.094.703.015 Total

Uang muka pembelian tanah merupakan uang muka yang dibayarkan oleh entitas-entitas anak tertentu untuk pembelian tanah di Kendari, Bengkulu, Indramayu, Bandung, Bojonegoro, Cilacap dan Garut, dan pembelian tanah di Kendari, Bontang, Bengkulu, Cilegon, Sorong, Indramayu, Semarang, dan Tuban, masing-masing pada tahun 2019 dan 2018.

Advance for purchase of land represents the advances paid by certain subsidiaries to acquire land in Kendari, Bengkulu, Indramayu, Bandung, Bojonegoro, Cilacap and Garut, and acquire land in Kendari, Bontang, Bengkulu, Cilegon, Sorong, Indramayu, Semarang, and Tuban, in 2019 and 2018, respectively.

Selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, uang muka pembelian tanah di Bontang, Sorong, Tuban, Cilegon dan Semarang dengan nilai total sebesar Rp52.335.622.500 dan uang muka pembelian tanah di Sawangan dan Bondowoso masing-masing sebesar Rp131.697.319.030 dan Rp53.781.000.000, telah direklasifikasi menjadi bagian properti investasi (Catatan 11).

During the year ended December 31, 2019 and 2018, advance for purchase of land in Bontang, Sorong, Tuban, Cilegon and Semarang totalling to Rp52,335,622,500 and advance for purchase of land in Sawangan and Bondowoso amounting Rp131,697,319,030 and Rp53,781,000,000, respectively, have been reclassified as part of investment properties (Note 11).

Page 82: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

76

8. UANG MUKA (lanjutan) 8. ADVANCES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, uang muka pemulihan bencana merupakan pembayaran yang dilakukan Grup untuk perbaikan dan renovasi Palu Grand Mall yang terkena bencana alam. Sebagian dari pembayaran ini diekspektasikan akan diselesaikan dengan uang muka klaim asuransi (Catatan 19). Di tahun 2019, PGS telah menyelesaikan proses klaim asuransi dari PT Asuransi Sinar Mas dan menerima uang klaim asuransi sebesar Rp29.350.967.957 (Catatan 30).

As of December 31, 2018, advance for disaster recovery represents the payments made by the Group for repair and renovation of Palu Grand Mall which was hit by natural disaster. Part of this payments are expected to be settled against the advance receipt from insurance claim (Note 19). In 2019, PGS has completed the insurance claim process from PT Asuransi Sinar Mas and has received insurance claim payment amounted to Rp29,350,967,957 (Note 30).

Uang muka proyek merupakan uang muka terkait jasa legal dan konsultan sehubungan dengan proyek-proyek yang dimiliki Grup.

Advance for project represents advance for legal and advisory services relating to project of the Group.

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Biaya dibayar di muka: Prepaid expenses: Relokasi dan fit-out tenant 51.614.557.748 15.520.364.151 Tenant relocation and fit-out Biaya transaksi pinjaman bank 14.898.013.912 - Transaction costs of bank loan Sewa 1.752.588.532 1.350.167.189 Rent Izin dan lisensi 1.479.810.427 1.146.573.439 Permits and licenses Asuransi 1.344.672.938 1.607.052.519 Insurance Lain-lain 385.635.431 558.944.123 Others

Total 71.475.278.988 20.183.101.421 Total

Dikurangi bagian lancar Less current portion of biaya dibayar di muka (6.419.284.901) (6.251.010.053) prepaid expenses

Bagian jangka panjang Long-term portion of biaya dibayar di muka 65.055.994.087 13.932.091.368 prepaid expenses

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, bagian jangka panjang biaya dibayar di muka terdiri dari biaya relokasi dan fitting out atas tenant dari pusat perbelanjaan yang dimiliki Grup.

As of December 31, 2019 and 2018, long-term portion of prepaid expenses comprise of relocation and fitting out costs for tenants of shopping malls owned by the Group.

Pada tanggal 31 Desember 2019, biaya transaksi pinjaman bank merupakan biaya transaksi pinjaman bank untuk fasilitas kredit yang belum digunakan.

As of December 31, 2019, transaction costs of bank loan represent bank loan transaction cost for credit facility that not yet utilized.

Page 83: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

77

10. ASET TETAP - NETO 10. FIXED ASSETS - NET

Akun ini terdiri dari: This account consists of: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019/ Year Ended December 31, 2019

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Deductions Reclassifications Balance

Biaya Perolehan Cost Bangunan dan sarana penunjang 259.344.111.511 584.052.788 - - 259.928.164.299 Building and infrastructure Renovasi bangunan sewa 6.157.396.778 22.400.406.780 - - 28.557.803.558 Leasehold improvements Kendaraan 7.371.765.692 9.420.000 (1.472.992.600) - 5.908.193.092 Vehicles Peralatan dan perabot 14.645.515.719 3.089.517.682 - - 17.735.033.401 Furniture and fixture Peralatan dan perlengkapan kantor 8.874.069.975 3.600.396.209 - - 12.474.466.184 Office furniture and equipment Mesin 14.978.128.634 2.548.522.092 - - 17.526.650.726 Machinery Peralatan operasional 10.982.459.656 920.537.318 (138.888.290) - 11.764.108.684 Operating equipment

Total 322.353.447.965 33.152.852.869 (1.611.880.890) - 353.894.419.944 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan sarana penunjang 50.671.682.485 7.215.331.872 - - 57.887.014.357 Building and infrastructure Renovasi bangunan sewa 487.558.628 1.114.176.961 - - 1.601.735.589 Leasehold improvements Kendaraan 5.084.700.857 467.376.629 (1.211.782.995) - 4.340.294.491 Vehicles Peralatan dan perabot 8.190.715.292 2.420.944.316 - - 10.611.659.608 Furniture and fixture Peralatan dan perlengkapan kantor 6.012.711.180 2.029.621.325 - (420.093.822) 7.622.238.683 Office furniture and equipment Mesin 9.192.709.060 2.116.516.192 - 420.093.822 11.729.319.074 Machinery Peralatan operasional 10.019.277.124 631.332.706 (138.888.290) - 10.511.721.540 Operating equipment

Total 89.659.354.626 15.995.300.001 (1.350.671.285) - 104.303.983.342 Total

Nilai Buku Neto 232.694.093.339 249.590.436.602 Net Book Value

Page 84: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

78

10. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 10. FIXED ASSETS - NET (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018/ Year Ended December 31, 2018

Saldo dari Entitas Anak pada Tanggal Saldo dari Dampak Akuisisi/ Kombinasi Pelepasan Balances from Bisnis/ Entitas anak/ Saldo Awal/ Subsidiaries Balance from Effect From Saldo Akhir/ Beginning at Acquisition Business Penambahan/ Subsidiary Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Date Combination Additions Dispotition Deductions Reclassifications Balance

Biaya Perolehan Cost Bangunan dan sarana penunjang 252.288.938.316 5.061.627.190 - 1.993.546.005 - - - 259.344.111.511 Building and infrastructure Renovasi bangunan sewa - - - 6.157.396.778 - - - 6.157.396.778 Leasehold improvements Kendaraan 7.136.376.392 594.716.176 - - - (359.326.876 ) - 7.371.765.692 Vehicles Peralatan dan perabot 7.699.482.772 - 32.937.500 3.724.560.842 (5.300.000 ) - 3.193.834.605 14.645.515.719 Furniture and fixture Office furniture Peralatan dan perlengkapan kantor 7.635.102.026 763.549.425 - 1.687.218.332 (18.895.000 ) (796.302.500 ) (396.602.308 ) 8.874.069.975 and equipment Mesin 10.641.072.329 573.354.250 17.660.455 3.294.031.826 - (654.457.850 ) 1.106.467.624 14.978.128.634 Machinery Peralatan operasional 13.924.686.193 - - 734.351.304 - - (3.676.577.841 ) 10.982.459.656 Operating equipment

Total 299.325.658.028 6.993.247.041 50.597.955 17.591.105.087 (24.195.000 ) (1.810.087.226 ) 227.122.080 322.353.447.965 Total

Accumulated Akumulasi Penyusutan Depreciation Bangunan dan sarana penunjang 43.351.116.596 208.254.111 - 7.112.311.778 - - - 50.671.682.485 Building and infrastructure Renovasi bangunan sewa - - - 487.558.628 - - - 487.558.628 Leasehold improvements Kendaraan 4.195.974.933 337.316.346 - 731.520.783 - (180.111.205 ) - 5.084.700.857 Vehicles Peralatan dan perabot 5.236.767.617 - - 2.081.469.580 - - 872.478.095 8.190.715.292 Furniture and fixture Office furniture Peralatan dan perlengkapan kantor 4.050.502.584 529.789.763 - 1.781.172.098 (2.554.500 ) (580.353.631 ) 234.154.866 6.012.711.180 and equipment Mesin 6.369.948.085 288.656.663 - 2.458.404.052 - (354.049.739 ) 429.749.999 9.192.709.060 Machinery Peralatan operasional 11.223.603.856 - - 402.100.034 - - (1.606.426.766 ) 10.019.277.124 Operating equipment

Total 74.427.913.671 1.364.016.883 - 15.054.536.953 (2.554.500 ) (1.114.514.575 ) (70.043.806 ) 89.659.354.626 Total

Nilai Buku Neto 224.897.744.357 232.694.093.339 Net Book Value

Page 85: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

79

10. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 10. FIXED ASSETS - NET (continued)

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018, beberapa peralatan dengan nilai buku Rp330.770.880 yang sebelumnya diklasifikasikan sebagai bagian dari bangunan pada akun "Properti Investasi" direklasifikasi menjadi aset tetap. Selain itu perangkat lunak dengan nilai buku Rp33.604.994 yang sebelumnya diklasifikasikan sebagai bagian dari akun "Aset Tetap" direklasifikasi menjadi aset takberwujud.

For the year ended December 31, 2018, equipments with net book value of Rp330,770,880 which were previously clasified as part of buildings on "Investment Properties" account are reclassified as fixed assets. Furthermore, software with net book value of Rp33,604,994 which were classified as part of “Fixed Assets” account is reclassified as intangible assets.

Reklasifikasi properti investasi ke aset tetap (Catatan 11) dan aset tetap ke aset takberwujud (Catatan 12) disebabkan oleh adanya perubahan tujuan manajemen dalam penggunaan aset tersebut.

Reclassifications of investment properties to fixed assets (Note 11) and fixed assets to intangible assets (Note 12) was due to change in management’s intention on the use of the related assets.

Pada tanggal 31 Desember 2018, kerugian penghapusan atas aset tetap sebesar Rp695.572.651 (Catatan 30), merupakan penghapusan atas aset tetap milik PGS akibat dampak bencana alam.

As of December 31, 2018, loss on disposal of fixed assets amounted to Rp695,572,651 (Note 30), represents disposal of fixed assets of Palu Grand Mall owned by PGS due to the impact of natural disaster.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan melakukan pelepasan entitas anak yang berdampak dengan penghapusan nilai buku atas aset tetap sebesar Rp21.640.500.

As of December 31, 2018, the Company has divestment in its subsidiaries which impact to disposal of fixed assets with book value amounted to Rp21,640,500.

Beban penyusutan yang dibebankan pada operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebesar:

Depreciation expenses charged to operations for the year ended December 31, 2019 and 2018 amounted to:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Beban pokok penjualan dan Cost of sales and pendapatan jasa (Catatan 27) 6.915.123.227 6.862.137.899 service revenues (Note 27) Beban umum dan General and administrative administrasi (Catatan 29) 9.080.176.774 8.192.399.054 expenses (Note 29)

Total 15.995.300.001 15.054.536.953 Total

Rincian laba (rugi) penjualan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The details of gain (loss) on sale of fixed assets for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2019 2018

Hasil penjualan aset tetap 340.000.000 - Proceeds from sale of fixed assets Nilai buku aset tetap yang dijual (261.209.605) - Net book value of fixed assets

Laba penjualan aset tetap (Catatan 30) 78.790.395 - Gain on sale of fixed assets (Note 30) Aset tetap diasuransikan bersama dengan properti investasi (Catatan 11).

Fixed assets are insured along with investment properties (Note 11).

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2019.

Based on management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2019.

Page 86: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

80

11. PROPERTI INVESTASI - NETO 11. INVESTMENT PROPERTIES - NET

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019/ Year Ended December 31, 2019 Saldo dari Kombinasi Bisnis/ Saldo Awal/ Balances from Saldo Akhir/ Beginning Business Penambahan/ Pengurangan/ Ending Balance Combination Additions Deductions Balance

Biaya Perolehan Cost Tanah 1.538.783.046.162 153.457.646.702 440.289.198.225 - 2.132.529.891.089 Land Bangunan 1.865.431.996.581 113.268.576.385 154.472.120.074 (54.316.347.344) 2.078.856.345.696 Building Prasarana bangunan 125.585.915.763 - 61.042.062.047 (1.133.110.446) 185.494.867.364 Building improvements Aset dalam penyelesaian 107.789.388.314 - 254.791.520.944 (494.384.475) 362.086.524.783 Construction in progress

Total 3.637.590.346.820 266.726.223.087 910.594.901.290 (55.943.842.265) 4.758.967.628.932 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan 309.317.733.348 - 44.168.290.811 (7.128.309.530) 346.357.714.629 Building Prasarana bangunan 20.147.090.276 - 12.732.129.660 - 32.879.219.936 Building improvements

Subtotal 329.464.823.624 - 56.900.420.471 (7.128.309.530) 379.236.934.565 Sub-total

Penurunan Nilai Impairment Losses Tanah 12.219.000.000 - - (1.904.800.000) 10.314.200.000 Land Bangunan 81.016.321.437 - 37.233.140.275 (72.765.452.711) 45.484.009.001 Building

Subtotal 93.235.321.437 - 37.233.140.275 (74.670.252.711) 55.798.209.001 Sub-total

Total Akumulasi Penyusutan Total Accumulated Depreciation dan Penurunan Nilai 422.700.145.061 - 94.133.560.746 (81.798.562.241) 435.035.143.566 and Impairment Losses

Nilai Buku Neto 3.214.890.201.759 4.323.932.485.366 Net Book Value

Page 87: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

81

11. PROPERTI INVESTASI - NETO (lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES - NET (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018/ Year Ended December 31, 2018

Saldo dari Entitas Anak pada Tanggal Saldo dari Dampak Akuisisi/ Kombinasi Pelepasan Balances from Bisnis/ Entitas anak/ Saldo Awal/ Subsidiaries Balance from Effect From Saldo Akhir/ Beginning at Acquisition Business Penambahan/ Subsidiary Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Date Combination Additions Dispotition Deductions Reclassifications Balance

Biaya Perolehan Cost Tanah 1.001.462.629.474 51.101.752.070 231.764.000.000 270.792.106.691 - (16.337.442.073 ) 1.538.783.046.162 Land Bangunan 1.379.619.953.556 344.347.225.296 93.615.000.000 15.011.710.390 (42.575.204.167 ) (7.468.308.745 ) 82.881.620.251 1.865.431.996.581 Building Prasarana bangunan 69.639.394.159 717.242.300 - 24.217.023.830 - (800.292.300 ) 31.812.547.774 125.585.915.763 Building improvements Aset dalam penyelesaian 132.990.386.441 - - 96.026.167.654 - - (121.227.165.781 ) 107.789.388.314 Construction in progress

Total 2.583.712.363.630 396.166.219.666 325.379.000.000 406.047.008.565 (42.575.204.167 ) (8.268.601.045 ) (22.870.439.829 ) 3.637.590.346.820 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan 242.671.668.738 32.444.836.367 - 43.357.157.084 (6.668.719.067 ) (1.882.865.369 ) (604.344.405 ) 309.317.733.348 Building Prasarana bangunan 12.203.484.425 71.756.379 - 7.401.460.659 - (133.955.592 ) 604.344.405 20.147.090.276 Building improvements

Subtotal 254.875.153.163 32.516.592.746 - 50.758.617.743 (6.668.719.067 ) (2.016.820.961 ) - 329.464.823.624 Sub-total

Penurunan Nilai Impairment Losses Tanah 12.219.000.000 - - - - - - 12.219.000.000 Land Bangunan - - - 81.016.321.437 - - - 81.016.321.437 Building

Subtotal 12.219.000.000 - - 81.016.321.437 - - - 93.235.321.437 Sub-total

Total Accumulated Total Akumulasi Penyusutan Depreciation and dan Penurunan Nilai 267.094.153.163 32.516.592.746 - 131.774.939.180 (6.668.719.067 ) (2.016.820.961 ) - 422.700.145.061 Impairment Losses

Nilai Buku Neto 2.316.618.210.467 3.214.890.201.759 Net Book Value

Page 88: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

82

11. PROPERTI INVESTASI - NETO (lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES - NET (continued)

a. Kerugian Penurunan (Pembalikan) Nilai a. Impairment (Reversal) Losses

i. PT Tirta Anugrah Buana i. PT Tirta Anugrah Buana

Pada tanggal 31 Desember 2019, berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh KJPP Willson dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya yang bertanggal 23 Maret 2020, Grup mengakui pembalikan rugi penurunan nilai sebesar Rp1.904.800.000 untuk memulihkan jumlah tercatat dari tanah TAB ke jumlah tercatatnya seolah-olah tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut.

As of December 31, 2019, based on the valuation performed by KJPP Willson dan Rekan, an independent appraisal, on its report dated March 23, 2020, the Group recorded a reversal of impairment loss amounted to Rp1,904,800,000 to recover the carrying amount of TAB’s land to it carrying amount had no impairment loss been recognized for the asset.

ii. PT Polonia Anugerah Jaya ii. PT Polonia Anugerah Jaya

Pada tanggal 31 Desember 2019, berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh KJPP Willson dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya yang bertanggal 23 Maret 2020, nilai terpulihkan dari gedung pusat perbelanjaan di Polonia yang dimiliki oleh PT Polonia Anugerah Jaya yang ditentukan dengan menggunakan kombinasi dari metode biaya dan pendapatan adalah sebesar Rp302.365.000.000, sehingga mengakibatkan kerugian penurunan nilai sebesar Rp37.233.140.275 yang dicatat sebagai bagian dari "Keuntungan (Kerugian) atas Penurunan Nilai - Neto" pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

As of December 31, 2019, based on the valuation performed by KJPP Willson dan Rekan, an independent appraisal, on its report dated March 23, 2020, the recoverable amount of the shopping mall located in Polonia owned by PT Polonia Anugerah Jaya determined using a combination of cost and income approach is amounted to Rp302,365,000,000, hence resulting in an impairment loss of Rp37,233,140,275, which is recorded as part of “Impairment Gain (Losses) - Net” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) for the year ended December 31, 2019.

iii. PT Palu Graha Sejahtera iii. PT Palu Graha Sejahtera

Pada tanggal 31 Desember 2019, berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh KJPP Willson dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya yang bertanggal 23 Maret 2020, nilai terpulihkan dari Palu Grand Mall adalah sebesar Rp364.167.000.000, sehingga Grup mengakui pembalikan rugi penurunan nilai untuk memulihkan jumlah tercatat dari Palu Grand Mall ke jumlah tercatatnya seolah-olah tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut. Pembalikan rugi penurunan nilai sebesar Rp72.765.452.711 dicatat sebagai bagian akun "Keuntungan (Kerugian) atas Penurunan Nilai - Neto" pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019. Berdasarkan laporan penilaian yang sama, Grup juga mengakui pembalikan rugi penurunan nilai atas ruko sebesar Rp461.000.000 (Catatan 7).

As of December 31, 2019, based on the valuation performed by KJPP Willson dan Rekan, an independent appraisal, on its report dated March 23, 2020, the recoverable amount of Palu Grand Mall is amounted to Rp364,167,000,000, hence, the Group recorded a reversal of impairment loss to recover the carrying amount of Palu Grand Mall to it carrying amount had no impairment loss been recognized for the asset. The reversal of impairment loss amounted to Rp72,765,452,711 is recorded as “Impairment Gain (Losses) - Net” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) for the year ended December 31, 2019. Based on the same valuation report, the Group also recorded a reversal of impairment loss of shophouses of Rp461,000,000 (Note 7).

Page 89: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

83

11. PROPERTI INVESTASI - NETO (lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES - NET (continued)

a. Kerugian Penurunan (Pembalikan) Nilai (lanjutan)

a. Impairment (Reversal) Losses (continued)

iii. PT Palu Graha Sejahtera (lanjutan) iii. PT Palu Graha Sejahtera (continued)

Pada tanggal 29 September 2018, Palu Grand Mall (“PGM“) yang dimiliki oleh PGS, entitas anak NWP, terkena dampak bencana alam yang terjadi di Palu. Berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh KJPP Willson dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya yang bertanggal 13 Februari 2019, nilai terpulihkan dari gedung pusat perbelanjaan tersebut yang ditentukan dengan menggunakan metode biaya adalah sebesar Rp228.383.158.372, sehingga mengakibatkan kerugian penurunan nilai sebesar Rp81.016.321.437 yang dicatat sebagai bagian dari "Keuntungan (Kerugian) atas Penurunan Nilai - Neto" pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Berdasarkan laporan penilaian yang sama, bencana alam tersebut juga mengakibatkan kerugian penurunan nilai pada ruko yang dimiliki PGS di lokasi yang sama sebesar Rp1.638.000.000 (Catatan 7).

On September 29, 2018 Palu Grand Mall (“PGM“) owned by PGS, NWP’s subsidiary, was affected by the natural disaster occurred in Palu. Based on the valuation performed by KJPP Willson dan Rekan, an independent appraisal, on its report dated February 13, 2019, the recoverable amount of the shopping mall building determined using the cost approach is amounted to Rp228,383,158,372, hence resulting in an impairment loss of Rp81,016,321,437 which is recorded as part of “Impairment Gain (Losses) - Net” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) for the year ended December 31, 2018. Based on the same valuation report, the natural disaster also resulted in impairment loss on the shophouses owned by PGS at the same location amounted to Rp1,638,000,000 (Note 7).

b. Lain-lain b. Others

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018, beberapa peralatan dengan nilai buku Rp330.770.880 yang sebelumnya diklasifikasikan sebagai bagian dari bangunan pada akun "Investasi Properti" direklasifikasi menjadi aset tetap. Selain itu nilai buku masing-masing sebesar Rp431.755.000, Rp21.915.313.949, dan Rp192.600.000 yang sebelumnya diklasifikasikan sebagai bagian dari tanah dan aset dalam penyelesaian pada akun "Properti Investasi" direklasifikasi menjadi persediaan, uang muka, dan beban.

For the year ended December 31, 2018, equipments with net book value of Rp330,770,880 which were previously clasified as part of buildings on "Investment Properties" account are reclassified as fixed assets. Furthermore net book value of Rp431,755,000, Rp21,915,313,949, and Rp192,600,000, respectively, which were classified as part of land and construction in progress on “Investment Properties” account are reclassified as inventories, advances, and expense.

Page 90: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

84

11. PROPERTI INVESTASI - NETO (lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES - NET (continued)

b. Lain-lain (lanjutan) b. Others (continued)

Reklasifikasi properti investasi ke aset tetap (Catatan 10) disebabkan oleh adanya perubahan tujuan manajemen dalam penggunaan aset tersebut.

Reclassifications of investment properties to fixed assets (Note 10) was due to change in management’s intention on the use of the related assets.

Pada tanggal 31 Desember 2019, penghapusan nilai buku atas properti investasi sebesar Rp48.815.532.735 (Catatan 30) di Palu Grand Mall milik PGS akibat dampak bencana alam.

As of December 31, 2019, disposal of investment properties with book value amounted to Rp48,815,532,735 (Note 30) of Palu Grand Mall owned by PGS due to the impact of natural disaster.

Pada tanggal 31 Desember 2018, penghapusan nilai buku atas properti investasi sebesar Rp6.251.780.084 (Catatan 30) merupakan penghapusan atas bangunan dan prasarana bangunan Mall Kutabumi Junction milik AJUMT terkait pembangunan kembali gedung pusat perbelanjaan tersebut dan penghapusan prasarana bangunan di Palu Grand Mall milik PGS akibat dampak bencana alam.

As of December 31, 2018, disposal of investment properties with book value amounted to Rp6,251,780,084 (Note 30) represents the disposal of buildings and building improvements of Kutabumi Junction Shopping Mall owned by AJUMT due to reconstruction of the shopping mall and disposal of building improvement of Palu Grand Mall owned by PGS due to the impact of natural disaster.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan melakukan pelepasan entitas anak yang berdampak dengan penghapusan nilai buku atas properti investasi sebesar Rp35.906.485.100.

As of December 31, 2018, the Company has divestment in its subsidiaries which impact to disposal of investment properties with book value amounted to Rp35,906,485,100.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019, penambahan properti investasi dari kombinasi bisnis berasal dari akuisisi pusat perbelanjaan di Cilegon yang dimiliki oleh PT Nirvana Wastu Sagara Bhadrika, entitas anak (Catatan 1d).

For the year ended December 31, 2019, addition of investment properties from business combination arise from the acquisition of shopping mall in Cilegon, owned by PT Nirvana Wastu Sagara Bhadrika, a subsidiary (Note 1d).

Pada tahun 31 Desember 2018, penambahan properti investasi dari kombinasi bisnis berasal dari akuisisi PT Palu Graha Sejahtera yang memiliki pusat perbelanjaan di Palu dan pusat perbelanjaan di Polonia, Medan yang dimiliki oleh PT Polonia Anugrah Jaya, entitas anak (Catatan 1d).

As of December 31, 2018, additions of investment properties from business combination arise from the acquisition of PT Palu Graha Sejahtera which owned shopping mall located in Palu and shopping mall in Polonia, Medan owned by PT Polonia Anugrah Jaya, subsidiary (Note 1d).

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018, kerugian atas penghapusan properti investasi sebesar Rp48.815.532.735 dan Rp6.251.780.084 dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Operasi Lainnya - Neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian (Catatan 30).

For the years ended December 31, 2019 and 2018, loss on disposal of investment properties of Rp48,815,532,735 and Rp6,251,780,084 are recorded as part of “Other Operating Expenses - Net” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) (Note 30).

Page 91: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

85

11. PROPERTI INVESTASI - NETO (lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES - NET (continued)

b. Lain-lain (lanjutan) b. Others (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, aset tetap dan properti investasi milik Grup diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi dan risiko lainnya dengan total nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp3.686.113.808.249 dan Rp2.674.815.470.000 dengan beberapa perusahaan asuransi yang merupakan pihak ketiga, antara lain, PT Asuransi Asoka Mas, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi Sinar Mas dan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk. Manajemen Grup berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2019 and 2018, fixed assets and investment properties of the Group are covered by insurance against fire, earthquake and other risks with total coverage of Rp3,686,113,808,249 and Rp2,674,815,470,000, respectively, with several third party insurance companies such as PT Asuransi Asoka Mas, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi Sinar Mas dan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk. The Group’s management believe that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Rincian dari aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The details of construction in progress as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Pusat perbelanjaan - Sawangan 198.626.543.640 56.300.289.335 Shopping Mall - Sawangan Pusat perbelanjaan - Semarang 75.950.470.854 16.864.876.065 Shopping Mall - Semarang Pusat perbelanjaan - Bondowoso 19.131.355.195 - Shopping Mall - Bondowoso Pusat perbelanjaan - Kutabumi 19.003.708.376 - Shopping Mall - Kutabumi Pusat perbelanjaan - Cianjur 16.473.494.840 - Shopping Mall - Cianjur Pusat perbelanjaan - Dumai - 16.885.157.625 Shopping Mall - Dumai

Lain-lain 32.900.951.878 17.739.065.289 Others

Total 362.086.524.783 107.789.388.314 Total

Aset dalam penyelesaian - lain-lain merupakan pengerjaan atas prasarana bangunan di berbagai pusat perbelanjaan.

Construction in progress - others represents construction of building improvement in various shopping malls.

Persentase penyelesaian dari aset dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

The percentage of completion for construction in progress are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Pusat perbelanjaan - Sawangan 82,00% 10,63% Shopping Mall - Sawangan Pusat perbelanjaan - Semarang 14,00% 5% Shopping Mall - Semarang Pusat perbelanjaan - Bondowoso 59,00% - Shopping Mall - Bondowoso Pusat perbelanjaan - Kutabumi 90,00% - Shopping Mall - Kutabumi Pusat perbelanjaan - Cianjur 20,00% - Shopping Mall – Cianjur Pusat perbelanjaan - Dumai 100,00% 2,01% Shopping Mall - Dumai

Beban penyusutan masing-masing sebesar Rp56.900.420.471 dan Rp50.758.617.743 untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan dan Pendapatan Jasa - Depresiasi” dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif konsolidasian (Catatan 27).

Depreciation expenses amounted to Rp56,900,420,471 and Rp50,758,617,743 for the year ended December 31, 2019 and 2018, respectively, are presented as part of “Cost of Sales and Services Revenue - Depreciation” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) (Note 27).

Page 92: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

86

11. PROPERTI INVESTASI - NETO (lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES - NET (continued)

b. Lain-lain (lanjutan) b. Others (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke properti investasi.

As of December 31, 2019 and 2018, there is no borrowing cost capitalized to investment properties.

Hak legal atas tanah properti investasi berupa sertifikat Hak Guna Bangunan yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2022 sampai dengan tahun 2049 (tidak diaudit). Manajemen Grup berkeyakinan hak ini dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The legal rights of investment properties are Certificate of Right to Build which will expire on various dates ranging from 2022 to 2049 (unaudited). The Group’s management believes that these rights can be renewed upon their expiration.

Properti investasi entitas anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang (Catatan 14).

Investment properties of certain subsidiaries are pledged as collateral for long-term bank loans (Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Willson dan Rekan jumlah nilai wajar properti investasi adalah masing-masing sebesar Rp6.606.555.000.000 dan Rp4.768.833.868.000.

As of December 31, 2019 and 2018, based on valuation performed by KJPP Willson dan Rekan, an independent appraisal, the fair value of investment properties amounted to Rp6,606,555,000,000 and Rp4,768,833,868,000, respectively.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai properti investasi pada tanggal 31 Desember 2019.

Based on management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in the value of investment properties as of December 31, 2019.

12. ASET TAKBERWUJUD - NETO 12. INTANGIBLE ASSETS - NET

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019/ Year Ended December 31, 2019

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Disposal Reclassifications Balance

Biaya Perolehan Acquisition Cost Sistem manajemen hotel 736.174.000 - - - 736.174.000 Hotel management system Perangkat lunak 17.952.911.871 2.491.688.025 - - 20.444.599.896 Software Perangkat lunak dalam pengerjaan 1.059.300.008 8.425.256.364 - - 9.484.556.372 Software in progress

Total 19.748.385.879 10.916.944.389 - - 30.665.330.268 Total

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization Sistem manajemen hotel 795.678.112 - - - 795.678.112 Hotel Management System Perangkat lunak 3.339.651.096 2.227.655.900 - - 5.567.306.996 Software

Total 4.135.329.208 2.227.655.900 - - 6.362.985.108 Total

Nilai Buku Neto 15.613.056.671 24.302.345.160 Net Book Value

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018/ Year Ended December 31, 2018

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Disposal Reclassifications Balance

Biaya Perolehan Acquisition Cost Sistem manajemen hotel 736.174.000 736.174.000 Hotel management system Perangkat lunak 1.683.132.224 7.349.390.403 - 8.920.389.244 17.952.911.871 Software Perangkat lunak dalam pengerjaan 9.987.983.515 653.056.937 (750.000.000) (8.831.740.444) 1.059.300.008 Software in progress

Total 12.407.289.739 8.002.447.340 (750.000.000) 88.648.800 19.748.385.879 Total

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization Sistem manajemen hotel 391.232.084 404.446.028 - - 795.678.112 Hotel Management System Perangkat lunak 735.241.237 2.549.366.053 - 55.043.806 3.339.651.096 Software

Total 1.126.473.321 2.953.812.081 - 55.043.806 4.135.329.208 Total

Nilai Buku Neto 11.280.816.418 15.613.056.671 Net Book Value

Page 93: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

87

12. ASET TAKBERWUJUD - NETO (lanjutan) 12. INTANGIBLE ASSETS - NET (continued)

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018, perangkat lunak dengan nilai buku sebesar Rp33.604.994 yang sebelumnya diklasifikasikan sebagai bagian dari akun "Aset Tetap - Neto" direklasifikasi menjadi aset takberwujud (Catatan 10). Reklasifikasi aset takberwujud ke aset tetap disebabkan oleh adanya perubahan tujuan manajemen dalam penggunaan aset tersebut.

For the year ended December 31, 2018, software with net book value of Rp33,604,994, which were previously classified as part of “Fixed Assets - Net” account is reclassified as intangible assets (Note 10). Reclassifications of intangible assets to fixed assets was due to change in management’s intention on the use of the related assets.

Beban amortisasi masing-masing sebesar Rp2.227.655.900 dan Rp2.953.812.081 untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi - Lain-lain” dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian (Catatan 29).

Amortization expenses of Rp2,227,655,900 and Rp2,953,812,081 for the year ended December 31, 2019 and 2018, respectively, are presented as part of “General and Administrative Expenses - Others” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) (Note 29).

13. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN 13. LAND FOR DEVELOPMENT

Rincian atas tanah untuk pengembangan adalah sebagai berikut:

The details of land for development are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

PT Danadipa Aluwung 163.371.123.944 163.371.123.944 PT Danadipa Aluwung PT Tarangga Hanasta 7.969.540.763 7.969.540.763 PT Tarangga Hanasta

Total 171.340.664.707 171.340.664.707 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tanah untuk pengembangan milik PT Danadipa Aluwung, entitas anak, merupakan tanah seluas 43.737m2 yang terletak di Kotawaringin Timur (Kalimantan Tengah) sedangkan tanah untuk pengembangan milik PT Tarangga Hanasta, entitas anak, merupakan tanah seluas 5.676m2 yang terletak di Ketapang (Kalimantan Barat).

On December 31, 2019 and 2018, land for development owned by PT Danadipa Aluwung, a subsidiary, is land with an area of 43,737m2 located in Kotawaringin Timur (Central Kalimantan), while land for development owned by PT Tarangga Hanasta, a subsidiary, is land with an area of 5,676m2 located in Ketapang (West Kalimantan).

Bentuk hak legal atas tanah berupa Hak Guna Bangunan yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2038 sampai dengan tahun 2044 (tidak diaudit). Manajemen Grup berpendapat bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

Legal form of land rights are Certificates of Right to Build which will expire on various dates ranging from 2038 to 2044 (unaudited). The Group’s management believes that these rights can be renewed upon their expiry.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak ada kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai pada tanggal pelaporan.

The Group’s management believes there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment as of reporting period.

Page 94: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

88

14. UTANG BANK 14. BANK LOANS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Utang bank jangka panjang Long-term bank loans PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 578.328.234.887 271.339.674.727 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 265.514.000.000 130.235.000.000 (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 242.152.345.455 178.450.600.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 149.666.666.667 3.696.428.572 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia - 168.333.333.333 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank UOB Indonesia - 99.916.666.669 PT Bank UOB Indonesia Dikurangi biaya transaksi Less unamortized yang belum diamortisasi (9.930.287.519) (5.715.716.220) transaction cost

Total utang bank jangka panjang - neto 1.225.730.959.490 846.255.987.081 Total long-term bank loans - net

Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Less current maturities: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 41.750.000.006 31.125.000.012 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 24.593.200.000 14.421.000.000 (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 85.326.345.455 20.752.800.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 19.200.000.000 642.857.143 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia - 20.000.000.004 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank UOB Indonesia - 13.291.666.669 PT Bank UOB Indonesia Dikurangi biaya transaksi Less unamortized yang belum diamortisasi (2.240.122.645) (1.433.410.724) transaction cost

Total bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun 168.629.422.816 98.799.913.104 Total current maturities

Total bagian setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam Total non-current maturities waktu satu tahun - neto 1.057.101.536.674 747.456.073.977 net off current portion

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup telah memiliki perjanjian utang dari berbagai bank sebagai berikut:

As of 31 December 2019, the Group has entered into loan agreements with various banks as follows:

Pembayaran Pokok Pinjaman Tahun Tingkat Kreditur per Tanggal Total Fasilitas Berjalan/ Jumlah Jadwal Suku Bunga Perjanjian Kredit/ Pinjaman/ Principal Terutang/ Pembayaran/ per Tahun/ Creditor per Loan Peminjam/ Total Facilities Payment During Total Payment Interest Rate Agreement Date Borrower Loan the Year Outstanding Schedule per Annum

Mandiri 28 Nov/Nov 28, 2019 KBT 280.000.000.000 1.166.666.667 278.833.333.333 2019-2027 11% 20 Des/Dec 20, 2019 PK 180.000.000.000 - 180.000.000.000 2019-2027 11% 23 Jan/Jan 23, 2018 GD 60.000.000.000 6.125.000.004 50.124.999.994 2018-2026 11,5% 22 Nov/Nov 22, 2013 PGS 84.000.000.000 - 41.286.568.227 2013-2021 12,5% 28 Nov/Nov 28, 2019 TMU 20.000.000.000 416.666.667 19.583.333.333 2019-2023 11% 22 Ags/Aug 22, 2016 PGS 15.000.000.000 - 8.500.000.000 2016-2021 12,5% 30 Sep/Sep 30, 2016 b) KBT 200.000.000.000 165.303.106.502 - 2016-2023 11,25% 20 Des/Dec 20, 2019 a) PK 45.000.000.000 - - - -

Subtotal 173.011.439.840 578.328.234.887

Page 95: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

89

14. UTANG BANK (lanjutan) 14. BANK LOANS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup telah memiliki perjanjian utang dari berbagai bank sebagai berikut: (lanjutan)

As of 31 December 2019, the Group has entered into loan agreements with various banks as below: (continued)

Pembayaran Pokok Pinjaman Tahun Tingkat Kreditur per Tanggal Total Fasilitas Berjalan/ Jumlah Jadwal Suku Bunga Perjanjian Kredit/ Pinjaman/ Principal Terutang/ Pembayaran/ per Tahun/ Creditor per Loan Peminjam/ Total Facilities Payment During Total Payment Interest Rate Agreement Date Borrower Loan the Year Outstanding Schedule per Annum

BNI 10 Mei/May 10, 2019 NWSB 125.000.000.000 300.000.000 124.700.000.000 2019-2026 11,5% 25 Des/Dec 25, 2016 DA 63.500.000.000 4.700.000.000 53.825.000.000 2016-2025 11,5% 15 Jun/Jun 15, 2017 TH 60.000.000.000 5.525.000.000 50.625.000.000 2017-2025 11,5% 15 Des/Dec 15, 2016 BBP 24.500.000.000 2.121.000.000 20.089.000.000 2016-2025 11,5% 15 Mei/May 15, 2017 PS 20.000.000.000 2.075.000.000 16.275.000.000 2017-2025 11,5% 10 Mei/May 10, 2019 NWJP 400.000.000.000 - - - -

Subtotal 14.721.000.000 265.514.000.000

CIMB 21 Des/Dec 21, 2017 KM 180.000.000.000 14.545.454.545 160.954.545.455 2017-2024 10,125% 30 Nov/Nov 30, 2019 NWU 84.000.000.000 8.366.400.000 58.203.600.000 2016-2023 10,125% 30 Nov/Nov 30, 2019 NWPR 34.000.000.000 3.386.400.000 22.994.200.000 2016-2023 10,125% 30 Ags/Aug 30, 2019 NWPR 65.000.000.000 - - 2019-2023 10,125%

Subtotal 26.298.254.545 242.152.345.455

BCA 20 Nov/Nov 20, 2019 TL 151.666.666.667 2.000.000.000 149.666.666.667 2019-2025 9,50% 14 Sep/Sep 14, 2017 b) AJUMT 4.500.000.000 3.696.428.571 - 2017-2024 11,75%

Subtotal 5.696.428.571 149.666.666.667

KEB HANA 26 Mei/May 26, 2016 b) TL 200.000.000.000 168.333.333.333 - 2016-2024 11,50% UOB 23 Jun/Jun 23, 2016 b) PK 110.000.000.000 99.916.666.669 - 2017-2024 11,25% Maybank 22 Ags/Aug 22, 2019 a) NWUK 65.000.000.000 - - - - Permata 27 Jul/Jul 27, 2018 a) NWA 135.000.000.000 - - - - 27 Jul/Jul 27, 2018 a) NWA 50.000.000.000 - - - - OCBC 28 Jun/Jun 28, 2019 a) PAJ 190.000.000.000 - - - - CCBI 5 Ags/Aug 5, 2019 a) NWPrdk 60.000.000.000 - - - - 5 Ags/Aug 5, 2019 a) TAB 30.000.000.000 - - - - 21 Nov/Nov 21, 2019 a) AJUMT 16.000.000.000 - - - - 4 Des/Dec 4, 2019 a) PRJ 100.000.000.000 - - - -

Total 487.977.122.958 1.235.661.247.009

Page 96: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

90

14. UTANG BANK (lanjutan) 14. BANK LOANS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, Grup telah memiliki perjanjian utang dari berbagai bank sebagai berikut:

As of 31 December 2018, the Group has entered into loan agreements with various banks as below:

Pokok Tahun Tingkat Kreditur per Tanggal Berjalan/ Jumlah Jadwal Suku Bunga Perjanjian Kredit/ Principal Terutang/ Pembayaran/ per Tahun/ Creditor per Loan Peminjam/ Total Fasilitas/ Payment During Total Payment Interest Rate Agreement Date Borrower Total Facilities the Year Outstanding Schedule per Annum

Mandiri 23 Jan/Jan 23, 2018 GD 60.000.000.000 3.750.000.003 56.249.999.998 2018-2026 11,25% 22 Nov/Nov 22, 2013 PGS 84.000.000.000 9.202.061.028 41.286.568.227 2013-2021 12,50% 7 Sep/Sep 7, 2015 d) PGS 8.000.000.000 6.768.000.170 - - 12,50% 18 Ags/Aug 18, 2017 d) PGS 1.000.000.000 1.000.000.000 - - 12,50% 22 Ags/Aug 22, 2016 PGS 15.000.000.000 1.755.370.744 8.500.000.000 2016-2021 12,50% 30 Sep/Sep 30, 2016 KBT 200.000.000.000 20.000.000.000 165.303.106.502 2016-2023 11,25%

Subtotal 42.475.431.945 271.339.674.727

BNI 25 Des/Dec 25, 2016 DA 63.500.000.000 3.225.000.000 58.525.000.000 2016-2025 11,25% 15 Jun/Jun 15, 2017 TH 60.000.000.000 3.300.000.000 31.150.000.000 2017-2025 11% 15 Des/Dec 15, 2016 BBP 24.500.000.000 1.490.000.000 22.210.000.000 2016-2025 11,25% 15 Mei/May 15, 2017 PS 20.000.000.000 1.275.000.000 18.350.000.000 2017-2025 11%

Subtotal 9.290.000.000 130.235.000.000

CIMB 21 Des/Dec 21, 2017 KM 180.000.000.000 4.500.000.000 85.500.000.000 2017-2024 10,5% 30 Nov/Nov 30, 2016 NWU 84.000.000.000 8.366.400.000 66.570.000.000 2016-2023 11% 30 Nov/Nov 30, 2016 NWPR 34.000.000.000 3.386.400.000 26.380.600.000 2016-2023 10,5%

Subtotal 16.252.800.000 178.450.600.000

KEB HANA 26 Mei/May 26, 2016 b) TL 200.000.000.000 15.833.333.340 168.333.333.333 2016-2024 11,50% UOB 23 Jun/Jun 23, 2016 PK 110.000.000.000 7.791.666.666 99.916.666.669 2017-2024 11,25% BCA 14 Sep/Sep 14, 2017 AJUMT 4.500.000.000 642.857.146 3.696.428.572 2017-2024 11,75% Permata 27 Jul/Jul 27, 2018 c) NWA 135.000.000.000 - - - - 27 Jul/Jul 27, 2018 c) NWA 50.000.000.000 - - - -

Total 92.286.089.097 851.971.703.301

a) Pada tanggal 31 Desember 2019, fasilitas pinjaman ini belum digunakan/As of December 31, 2019, the loan credit facility has not yet utilized b) Pada tahun 2019, fasilitas pinjaman kredit ini telah dilunasi/In 2019, the loan credit facility has been fully repaid c) Pada tanggal 31 Desember 2018, fasilitas pinjaman kredit ini belum digunakan/As of December 31, 2018, the loan credit facility has not yet utilized d) Pada tahun 2018, fasilitas pinjaman kredit ini telah dilunasi/In 2018, the credit loan facility has been fully repaid

Sebagaimana dinyatakan dalam perjanjian pinjaman, Grup diharuskan untuk menaati semua persyaratan atau batasan seperti adanya pembatasan penurunan permodalan atau mengubah kepemilikan saham mayoritas; pembatasan perolehan utang baru kecuali dalam transaksi usaha yang normal; pembatasan pembagian dividen; melakukan penggabungan usaha; pembayaran utang pemegang saham; penjaminan aset kepada pihak ketiga; pemindahtangan atau menyewakan aset jaminan.

As stated in the loan agreement, Group is required to meet all the requirements or restrictions such as restrictions on decreasing the capital or changing the majority ownership; obtaining new loan, except in the normal course of business transaction; dividend payment; conducting mergers; payment of shareholders loan; pledging assets to third party; transfering or leasing the pledged assets.

Page 97: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

91

14. UTANG BANK (lanjutan) 14. BANK LOANS (continued)

Grup juga harus mempertahankan rasio-rasio keuangan sebagai berikut:

The Group is also required to maintain the following financial ratios:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”)

a. Debt to equity ratio maksimal 1,5 kali. b. Debt service coverage ratio minimum 1 kali.

c. Current ratio maksimal 1,5 kali.

a. Debt to equity ratio of maximum 1.5 times. b. Debt service coverage ratio of minimum

1 time. c. Current ratio of maximum 1.5 times.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(“BNI”)

a. Current ratio minimal 1 kali. b. Debt to equity ratio maksimal 2,5 kali c. Debt service coverage ratio minimum 1 kali.

a. Current ratio of minimum 1 time. b. Debt to equity ratio of maximum 2.5 times. c. Debt service coverage ratio of minimum 1

time.

Khusus untuk NWSB dan NWJP, entitas mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

Spesifically, for NWSB and NWJP, the entities should maintain the following financial ratio as follow:

a. Current ratio minimal 1 kali. b. Debt to equity ratio maksimal 2,5 kali c. Debt service coverage ratio minimum 1,1 kali.

a. Current ratio of minimum 1 time. b. Debt to equity ratio of maximum 2.5 times. c. Debt service coverage ratio of minimum 1.1

time.

PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB”) PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB”)

a. Gearing ratio maksimum 0,8 kali. b. Ekuitas positif dan kuasi ekuitas. c. Debt service coverage ratio minimum 1,1 kali.

a. Gearing ratio of maximum 0.8 times. b. Positive equity and quasi equity. c. Debt service coverage ratio of minimum

1.1 time.

Khusus untuk KM, entitas mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

Specifically, for KM, the entity is required to maintain the following financial ratios as follow:

a. Debt service coverage ratio minimum 1 kali. b. Gearing ratio maximum 2 kali.

a. Debt service coverage ratio of minimum 1 time.

b. Gearing ratio at maximum 2 times.

PT Bank UOB Indonesia (“UOB”) PT Bank UOB Indonesia (“UOB”)

a. Debt to equity ratio maksimal 2,5 kali. b. Debt service coverage ratio minimal 1,1 kali.

a. Debt to equity ratio of maximum 2.5 times. b. Debt service coverage ratio of minimum

1.1 times.

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup telah memenuhi ketentuan mengenai rasio keuangan, kecuali untuk rasio gearing untuk pinjaman CIMB di NWU sehingga saldo pinjaman bank direklasifikasi menjadi pinjaman bank jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

As of December 31, 2019, the Group has met all financial ratios, except for gearing ratio of loan to CIMB in NWU, hence, the outstanding balance of such loan in NWU is reclassified to current maturities of long-term bank loan.

Kemudian pada tanggal 12 Februari 2020, NWU telah menerima surat No. 006/SK/JKT1CB/II/2020 dari CIMB untuk mengecualikan tidak terpenuhinya rasio keuangan tersebut.

Subsequently on February 12, 2020, NWU has received a letter No. 006/SK/JKT1CB/II/2020 from CIMB to waive the breached financial covenants.

Page 98: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

92

14. UTANG BANK (lanjutan) 14. BANK LOANS (continued)

Jaminan Pinjaman Loan Guarantee

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”)

Fasilitas pinjaman dengan Mandiri dijaminkan dengan:

The loan facilities with Mandiri are secured by:

PT Karya Bersama Takarob PT Karya Bersama Takarob

a. Tanah dan bangunan Cirebon Super Block Mall; b. Jaminan arus kas defisit dari PT Tunas Mitra

Usaha, pihak berelasi.

a. Land and building in Cirebon Super Block Mall; b. Cashflow deficit guarantee by PT Tunas Mitra

Usaha, a related party.

PT Tunas Mitra Usaha PT Tunas Mitra Usaha

a. Jaminan fidusia atas piutang milik TMU. b. Tanah dan bangunan Cirebon Super Block

Mall.

a. Fiduciary on trade receivables of TMU. b. Land and building in Cirebon Super Block

Mall.

PT Primerindo Kencana PT Primerindo Kencana

a. Tanah dan bangunan Citimall Gorontalo dan ekstensi Citimall Gorontalo;

b. Corporate Guarantee dan Cash Flow Deficit Guarantee dari PT Nirvana Wastu Karya Pratama;

c. Cross default antara fasilitas kredit investasi dan term loan.

a. Land and building of Citimall Gorontalo and extension of Citimall Gorontalo;

b. Coporate Guarantee and Cash Flow Deficit Guarantee from PT Nirvana Wastu Karya Pratama;

c. Cross default between investment credit facility and term loan.

PT Palu Graha Sejahtera PT Palu Graha Sejahtera

a. Tanah dan bangunan Palu Grand Mall; b. Jaminan pribadi oleh Indra Gonawan, Karman

Karim, Alex James Gonawan dan Jafri Yauri;

c. Jaminan perusahaan dari PT Synergy Bumi Perkasa (“SBP”) dan PT Boga Inti Guna Indonesia (“BIP”), pihak-pihak berelasi. SBP dan BIP merupakan entitas yang dikendalikan oleh Indra Gonawan dan Karman Karim.

d. Fidusia atas piutang usaha atas nama PGS

a. Land and building of Palu Grand Mall; b. Personal guarantee by Indra Gonawan,

Karman Karim, Alex James Gonawan and Jafri Yauri;

c. Corporate guarantee by PT Synergy Bumi Perkasa (“SBP”) and PT Boga Inti Guna Indonesia (“BIP”), related parties. SBP and BIP are entities which are controlled by Indra Gonawan and Karman Karim.

d. Fiduciary of account receivable in the name of PGS

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(“BNI”) Fasilitas pinjaman dengan BNI dijaminkan dengan tanah dan bangunan pusat perbelanjaan milik DA, BBP, TH dan PS, entitas anak.

The loan facilities with BNI are secured by land and shopping mall building of DA, BBP, TH and PS, subsidiaries.

PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB”) PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB”) Fasilitas pinjaman dengan CIMB dijaminkan dengan tanah dan bangunan pusat perbelanjaan milik NWPR, NWU dan KM, entitas anak.

The loan facilities with CIMB are secured by land and shopping mall building of NWPR, NWU and KM, subsidiaries.

Page 99: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

93

14. UTANG BANK (lanjutan) 14. BANK LOANS (continued)

Jaminan Pinjaman (lanjutan) Loan Guarantee (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)

PT Tristar Land PT Tristar Land

a. Tanah yang terdiri dari 4 sertifikat Hak Guna Bangungan atas nama PT Genta Nirvana Mahaputra (“GNM”), entitas anak.

b. Tanah yang terdiri dari 9 sertifikat Hak Guna Bangunan atas nama PT Semesta Dunia Usaha (“SDU”), entitas sepengendali.

c. Tanah yang terdiri dari 1 sertifikat Hak Guna Bangunan atas nama PT Tristar Land Development (“TLD”), entitas sepengendali.

d. Jaminan perusahaan dari PT Narendra Amerta (“NA”), entitas anak.

a. Land consisting of 4 certificates of Building Usage Right under the name of of PT Genta Nirvana Mahaputra ("GNM"), a subsidiary.

b. Land consisting of 9 certificates of Building Usage Right under the name of of PT Semesta Dunia Usaha ("SDU"), an entity under common control.

c. Land consisting of 1 certificate of Building Usage Right under the name of of PT Tristar Land Development ("TLD"), an entity under common control.

d. Corporate guarantee by PT Narendra Amerta (“NA”), a subsidiary.

PT Aneka Jayausaha Maju Terus PT Aneka Jayausaha Maju Terus

Fasilitas pinjaman dengan BCA dijamin dengan tanah milik AJUMT.

The loans are secured by land owned by AJUMT.

PT Bank KEB Hana Indonesia (“KEB HANA”) PT Bank KEB Hana Indonesia (“KEB HANA”) Fasilitas pinjaman dengan KEB HANA dijaminkan dengan: a. Tanah sebanyak satu (1) sertifikat Hak Guna

Bangunan atas nama GNM, entitas anak, sebagai penjamin atas perjanjian fasilitas pinjaman.

b. Tanah sebanyak sembilan (9) sertifikat Hak Guna Bangunan atas nama PT Semesta Dunia Usaha (“SDU”), pihak berelasi, sebagai penjamin atas perjanjian fasilitas pinjaman.

The loan facilities with CIMB are secured by: a. Land covered with one (1) Building Use Right

Certificate under the name of GNM, a subsidiary, as the guarantor of the loan facility agreement.

b. Land covered with nine (9) Building Usage Right certificates under the name of PT Semesta Dunia Usaha ("SDU"), a related party, as the guarantor of the loan facility agreement.

PT Bank UOB Indonesia (“UOB”) PT Bank UOB Indonesia (“UOB”) Fasilitas pinjaman dengan UOB dijaminkan dengan : The loan facility with UOB is secured by: a. Tanah dan bangunan berupa hotel dan mall

“Business Park Gorontalo”; b. Sinking fund sebesar minimal 2 kali angsuran

(pokok dan bunga).

a. Land and building in form of hotel and mall “Business Park Gorontalo”;

b. Sinking fund at the minimum 2 times of the installments (principal and interest).

Page 100: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

94

14. UTANG BANK (lanjutan) 14. BANK LOANS (continued)

Informasi Lainnya Other Information

Pada tanggal 27 September 2019, Bank Mandiri menerima persetujuan permohonan PGS atas perubahan dalam ketentuan fasilitas KI-1 dan KI-2 sebagai berikut: a. Perubahan tanggal berakhirnya fasilitas

pinjaman KI-1 dan KI-2 menjadi tanggal 30 September 2021;

b. Tidak dikenakan pembayaran bunga kredit, denda keterlambatan pembayaran dan pembayaran angsuran pokok sejak tanggal 31 Desember 2019 sampai dengan tanggal 30 September 2020 (masa perlakuan khusus);

c. Ketentuan pembayaran bunga kredit, denda keterlambatan pembayaran dan pembayaran angsuran pokok akan disesuaikan setelah masa perlakuan khusus berakhir.

As of September 27, 2019, Bank Mandiri has accepted PGS request for term changes on KI-1 and KI-2 facilities as follows: a. Changes of KI-1 and KI-2 loan facility

expiration date to September 30, 2021; b. There will be no charges of interest, penalty

for late of repayment and principal loan repayment from December 31, 2019 until September 30, 2020 (special treatment period);

c. Term of interest charges, penalty for late of

repayment and principal loan repayment will be adjusted once special treatment period has ended.

15. UANG JAMINAN SEWA 15. SECURITY DEPOSITS

Uang jaminan sewa merupakan uang jaminan dari penyewa atas sewa, service charge, telepon, listrik, air dan fit-out.

Security deposits represent deposits from tenant for rental, service charges, telephone, electricity, water and fit-out.

Uang jaminan sewa diukur pada nilai wajarnya yang merupakan nilai kini dari pembayaran kas masa depannya. Selisih antara nilai wajar dengan jumlah pokok uang jaminannya dicatat sebagai “Liabilitias Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Security deposits are measured at fair value which is the present value of the future cash payments. The difference between the fair value and principal amount of the deposit is recorded as “Other Liabilities” in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2019 and 2018.

16. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA 16. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

Rincian utang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The details of trade payables - third parties are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Rupiah Rupiah Kontraktor dan konsultan 56.795.075.034 27.318.981.867 Contractors and consultant Pemasok 19.688.681.824 10.271.974.330 Suppliers Lain-lain 455.665.170 801.227.829 Others

Dolar Amerika Serikat United States Dollar Kontraktor (US$43.150 pada tahun 2019 Contractors (US$43,150 in 2019 and US$53.172 pada tahun 2018) 599.828.150 769.983.732 US$53,172 in 2018) Pemasok (US$6.895) 95.848.340 - Supplier (US$6,895)

Total 77.635.098.518 39.162.167.758 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada jaminan yang diberikan Grup atas utang usaha di atas.

As of December 31, 2019 and 2018, there was no collateral provided by the Group for the above trade payables.

Page 101: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

95

17. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 17. OTHER PAYABLES - THIRD PARTIES

Pada tanggal 31 Desember 2019, utang lain-lain - pihak ketiga sebagian besar merupakan utang lain-lain kepada UKM (Catatan 5) dan utang retensi NWSB, entitas anak NWP, atas pembelian bisnis pusat perbelanjaan di Cilegon (Catatan 1d).

As of December 31, 2019, other payables - third parties mainly consist of other payables to UKM (Note 5) and NWSB’s retention payable, NWP’s subsidiary, for purchase of shopping center business in Cilegon (Note 1d).

Pada tanggal 31 Desember 2018, utang lain-lain - pihak ketiga sebagian besar merupakan utang lain-lain kepada PT Usaha Karya Majubersama.

As of December 31, 2018, other payables - third parties mainly consist of other payables to PT Usaha Karya Majubersama.

18. BEBAN AKRUAL 18. ACCRUED EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Rupiah Rupiah Kontraktor 72.034.408.118 9.808.561.697 Contractors

Pajak, perizinan dan lisensi 12.519.140.784 13.157.158.239 Tax, permits, and licenses Listrik dan air 9.072.799.904 7.974.587.834 Electricity and water Jasa profesional 8.463.990.779 9.200.980.133 Professional fees Reserve replacement 4.742.456.334 4.524.194.594 Reserve replacement

Perangkat lunak 3.886.800.360 5.418.260.000 Software Beban bunga 2.579.497.591 1.782.250.540 Interest expenses Kebersihan 2.229.341.141 3.170.263.389 Cleaning Keamanan 2.023.233.538 2.631.586.850 Security Perjalanan dinas 1.369.136.705 145.509.092 Travelling

Provisi relokasi penyewa - 1.343.974.745 Provision tenant’s relocation Lain-lain (masing-masing Rp1 miliar) 4.454.875.948 7.053.997.325 Others (each below Rp1 billion)

Dollar Amerika Serikat United States dollar Jasa profesional Professional fees (US$361.249 pada tahun 2019 dan (US$361,249 in 2019 and US$833.479 pada tahun 2018) 5.021.727.228 12.069.603.431 US$833,479 in 2018)

Total 128.397.408.430 78.280.927.869 Total

19. UANG MUKA KLAIM ASURANSI 19. ADVANCE RECEIPT FROM INSURANCE

CLAIM

Pada tanggal 31 Desember 2018, akun ini merupakan uang muka yang diterima terkait klaim asuransi ke PT Asuransi Sinar Mas oleh PGS, entitas anak NWP, atas dampak bencana alam di properti investasinya, Palu Grand Mall.

As of December 31, 2018, this account represents advance receipt in connection with insurance claim to PT Asuransi Sinar Mas by PGS, NWP’s subsidiary, due to the impact of natural disaster to its investment property, Palu Grand Mall.

Jumlah tersebut telah diselesaikan pada tahun 2019, dimana PGS dan PT Asuransi Sinar Mas menyetujui jumlah akhir dari klaim sebesar Rp29.350.967.957, yang termasuk gangguan bisnis dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Operasi Lainnya - Neto” dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 (Catatan 30).

The amount has been settled in 2019, where PGS and PT Asuransi Sinar Mas agreed to the final amount of the claim of Rp29,350,967,957, which includes business interruption recorded as part of “Other Operating Expenses - Net” account in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) for the year ended December 31, 2019 (Note 30).

Page 102: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

96

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepaid taxes consist of:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Lancar Current Pajak Pertambahan Nilai - masukan 147.159.941.926 59.342.730.569 Value Added Tax - in Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 4(2) 14.071.479.530 17.211.160.375 Article 4(2) Pasal 28A 708.232.398 8.823.468 Article 28A Taksiran tagihan pajak Estimated claim for pertambahan nilai 2.274.200.000 - value added tax

Total 164.213.853.854 76.562.714.412 Total

Tidak Lancar Non Current

Pajak Pertambahan Nilai 12.660.668.153 37.693.545.941 Value Added Tax

Pada tanggal 11 Mei 2018, PT Nirvana Wastu Utama (“NWU”) dan PT Nirvana Wastu Pradana (“NWPR”), entitas anak NWP, menerima berbagai Surat Ketetapan Pajak Nihil (“SKPN”), SKPKB untuk Pajak Pertambahan Nilai tahun fiskal 2016 dengan nilai masing-masing sebesar Rp22.738.152.124 dan Rp11.527.193.817, dan Surat Tagihan Pajak (“STP”) PPN masing-masing sebesar Rp2.274.200.000 dan Rp1.154.000.000. Pada tanggal 6 Agustus 2018, NWU dan NWPR mengajukan keberatan ke Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”).

On May 11, 2018, PT Nirvana Wastu Utama (“NWU”) dan PT Nirvana Wastu Pradana (“NWPR”), NWP”S subsidiaries, received various Assessment Letter for Nil Tax (“SKPN”) of VAT, SKPKB Value Added Tax for fiscal year 2016 amounting to Rp22,738,152,124 and Rp11,527,193,817, respectively and Tax Assessment Letter (“STP”) of VAT amounted to Rp2,274,200,000 and Rp1,154,000,000, respectively. On August 6, 2018, NWU and NWPR filed an objection letter to Directorate General of Tax (“DGT”).

Pada tanggal 21 Juni 2019 berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor KEP-00363/KEB/WPJ.30/2019 DJP mengabulkan seluruh keberatan pajak NWU. Pada tanggal 3 Oktober 2019 NWU telah menerima pengembalian dana sebesar Rp22.738.152.124.

On June 21, 2019 based on the Decision Letter of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia Number KEP-00363/KEB/WPJ.30/2019, DGT has fully granted NWU’s tax objection. As of October 3, 2019 NWU has received refund amounting to Rp22,738,152,124.

Pada tanggal 16 Desember 2019 berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor KEP-02746/NKEB/WPJ.30/2019 DJP mengabulkan seluruh keberatan pajak atas STP sejumlah Rp2.274.200.000. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, NWU belum menerima pengembalian atas jumlah yang sudah dibayarkan tersebut.

On December 16, 2019 based on Decision Letter of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia Number KEP-02746/NKEB/WPJ.30/2019, DGT has fully granted NWU’s tax objection on STP amounting to Rp2,274,000,000. As of December 31, 2019, NWU had not yet received the refund on the amount already paid.

Page 103: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

97

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued) a. Pajak dibayar dimuka (lanjutan) a. Prepaid taxes (continued)

Pada tanggal 5 Juli 2019 berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor KEP-00391/KEP/WPJ.30/2019 DJP menolak sebagian keberatan pajak NWPR. Pada tanggal 30 September 2019 NWPR telah menerima pengembalian sebesar Rp14.525.664. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, NWPR sedang dalam proses untuk mengajukan banding atas sebagian keberatan pajak yang ditolak DJP.

On July 5, 2019 based on the Decision Letter of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia Number KEP-00391/KEP/WPJ.30/2019 DGT rejected a part of NWPR’s tax objection. As of September 30, 2019, NWPR has received refund amounting to Rp14,525,664. Until the date of issuance of the consolidated financial statement, NWPR is still in the process of submitting tax appeal for part of tax objection that has been rejected by DGT.

b. Utang Pajak b. Taxes payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consists of:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Pajak penghasilan final - pasal 4(2) 8.690.861.711 9.699.658.632 Final income tax - article 4(2) Pajak Pertambahan Nilai - keluaran 2.023.606.287 2.528.374.697 Value Added Tax - out Pajak penghasilan: Income taxes: Pasal 21 116.291.944 61.844.303 Article 21 Pasal 23 277.415.413 78.801.620 Article 23 Pasal 26 5.638.603 2.762.280.807 Article 26 Pasal 29 1.835.205.618 2.915.416.527 Article 29 PB1 674.615.014 639.698.790 PB1

Total 13.623.634.590 18.686.075.376 Total c. Beban Pajak c. Tax expenses

Rincian beban pajak final dan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The details of final tax expenses and income tax expenses are as follows:

Tahun yang Berakhir Pada tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Entitas Anak Subsidiaries Beban pajak final - Entitas anak 43.817.705.122 38.511.809.954 Final tax expense - Subsidiaries

Entitas Anak Subsidiaries Beban pajak penghasilan - kini 2.951.789.684 2.888.669.979 Income tax expense - current Beban pajak penghasilan - tangguhan 1.419.760.527 4.639.859.576 Income tax expense - deferred

Beban pajak penghasilan Consolidated income tax konsolidasian - neto 4.371.550.211 7.528.529.555 expense - net

Pajak penghasilan atas pendapatan Perusahaan dihitung berdasarkan tarif pajak final sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku (Catatan 2q).

Income tax for the Company’s revenue is computed based on final tax rate based on the applicable tax regulation (Note 2q).

Page 104: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

98

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

d. Rekonsiliasi antara beban/manfaat pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba (rugi) sebelum pajak penghasilan dan manfaat/beban pajak penghasilan seperti disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

d. The reconciliation between income tax benefit/expense, calculated by applying the applicable tax rate to the income (loss) before income tax benefit/expense as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (loss) is as follows:

Tahun yang Berakhir Pada tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Rugi sebelum beban pajak Loss before income tax penghasilan menurut expense as shown in laporan laba rugi dan penghasilan the consolidated statement of (rugi) komprehensif lain profit or loss and other konsolidasian (37.907.450.473) (27.524.543.903) comprehensive income (loss)

Beban pajak penghasilan dengan Income tax expenses at tarif pajak yang berlaku 9.476.862.618 6.881.135.976 applicable tax rate

Laba neto entitas anak yang dikenakan pajak Net income of subsidiaries that penghasilan final (13.070.248.165) (10.034.034.668) are subjected to final tax

Dampak pengurangan tarif pajak 92.812.062 94.959.155 Effect on tax reduction Penyesuaian pajak penghasilan badan Adjustment of corporate income 2016 - entitas anak (685.590.931) - tax 2016 - subsidiary

Pajak tangguhan yang tidak dicatat (195.694.177) (206.805.627) Unrecorded deferred tax Efek pajak atas beda tetap: Tax effect of permanent difference:

Pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final - Income subject to final tax - Bunga 703.211.679 473.819.712 Interest

Tunjangan dan kesejahteraan karyawan(263.884.891) (270.852.939) Employees’ benefit in kind Representasi dan jamuan (23.947.492) (62.043.311) Representations and entertainment Lain-lain (405.070.914) (195.602.182) Others Keuntungan dari akuisisi - 22.050.716.957 Gain on acquisition Kerugian atas penurunan nilai - (20.663.580.359) Loss on impairment Penyesuaian pajak tangguhan - (3.370.403.638) Deferred tax adjustment Amortisasi selisih lebih nilai Amortization of excess of wajar atas nilai buku aset tetap fair value over book value of fixed dan properti investasi - (1.457.287.489) assets and investment properties Kerugian atas penghapusan - (768.551.142) Loss on disposal

Beban pajak penghasilan Consolidated income tax konsolidasian - neto (4.371.550.211) (7.528.529.555) expense - net

Page 105: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

99

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

e. Aset dan liabilitas pajak tangguhan - neto e. Deferred tax asset and liabilities - neto

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan - neto pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax assets and liabilities - net as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Rugi fiskal 562.498.238 562.498.238 Fiscal tax loss Amortisasi 43.470.802 (59.516.615) Amortization Liabilitas imbalan kerja 15.132.199 10.609.940 Employee benefit liabilities Penyusutan (4.808.383.717) (3.282.437.126) Depreciation

Neto (4.187.282.478) (2.768.845.563) Net

f. Taksiran tagihan pajak penghasilan f. Estimated claim for tax refund Pada tanggal 29 Januari 2018, PT Nirvana Wastu Utama dan PT Nirvana Wastu Pradana, entitas anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) untuk tahun fiskal 2016 sehubungan dengan tagihan pajak pertambahan nilai masing-masing sebesar Rp10.757.238.374 dan Rp5.143.762.077 yang telah diterima penuh pada tanggal 12 Maret 2018.

On January 29, 2018, PT Nirvana Wastu Utama and PT Nirvana Wastu Pradana, subsidiaries, received Assessment Letter for Tax Overpayment (“SKPLB”) for fiscal year 2016 related to Value Added Tax of Rp10,757,238,374 and Rp5,143,762,077, respectively, which has been fully received on March 12, 2018.

g. Surat Ketetapan Pajak Lainnya g. Other Tax Assessment Letter

Pada tanggal 27 Mei 2019, DA, entitas anak,

menerima berbagai SKPKB untuk Pajak Pertambahan Nilai dan pajak penghasilan pasal 4(2) tahun fiskal 2015 dengan nilai total sebesar Rp101.407.182 dan STP untuk pajak penghasilan pasal 21, 23, 25 dan 4(2) dengan nilai total sebesar Rp41.127.369 yang dicatat sebagai bagian dari “Beban Operasi Lainnya - Neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 (Catatan 30).

On May 27, 2019, DA, subsidiary, received SKPKB for Value Added Taxes and income taxes article 4(2) of fiscal year 2016 totalling to Rp101,407,182 and STP for income taxes article 21, 23, 25 and 4(2) totalling to Rp41,127,369 which was recorded as part of “Other Operating Expenses - Net” in the consolidated profit or loss and other comprehensive income (loss) for the year ended December 31, 2019 (Note 30).

Selama tahun 2019, TH, entitas anak menerima

berbagai SKPKB untuk pajak penghasilan pasal 21, 23 dan 4(2) untuk tahun fiskal 2014, 2015 dan 2016 dengan nilai total sebesar Rp897.076.783 dan STP pajak penghasilan pasal 21 dan 4(2) untuk tahun fiskal yang sama dengan diatas sebesar Rp65.019.221 yang dicatat sebagai bagian dari “Beban Operasi Lainnya - Neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 (Catatan 30).

During 2019, TH, subsidiary, received several SKPKB for income tax article 21, 23 and 4(2) of fiscal year 2014, 2015 and 2016 totalling to Rp897,076,783 and STP for income tax article 21 and 4(2) of the same fiscal year in above totalling to Rp65,019,221 which was recorded as part of “Other Operating Expenses - Net” in the consolidated profit or loss and other comprehensive income (loss) for the year ended December 31, 2019 (Note 30).

Page 106: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

100

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

g. Surat Ketetapan Pajak Lainnya (lanjutan) g. Other Tax Assessment Letter (continued)

Selama tahun 2019, GD, entitas anak menerima berbagai Surat Ketetapan Pajak Nihil (“SKPN”) dan SKPKB untuk pajak penghasilan pasal 23 dan 4(2) untuk tahun fiskal 2015 dan 2016 dengan nilai total sebesar Rp53.836.969 dan STP pajak penghasilan pasal 21 dan 26 sebesar Rp5.107.525 yang dicatat sebagai bagian dari “Beban Operasi Lainnya - Neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 (Catatan 30).

During 2019, GD, subsidiary, received several various Nil Tax Assessment Letter (“SKPN”) and SKPKB for income tax article 23 and 4(2) of fiscal year 2015 and 2016 totalling to Rp53,836,969 and STP for income tax article 21 and 26 totalling to Rp5,107,525 which was recorded as part of “Other Operating Expenses - Net” in the consolidated profit or loss and other comprehensive income (loss) for the year ended December 31, 2019 (Note 30).

21. UANG MUKA PENJUALAN DAN PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA

21. SALES ADVANCE AND UNEARNED REVENUES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Pendapatan sewa diterima di muka 187.343.145.231 155.976.246.328 Unearned rental income Uang muka penjualan ruko 2.731.586.023 10.214.374.181 Advance on sales of shop house Pendapatan operasi hotel diterima di muka 703.036.525 1.000.166.756 Unearned hotel operation income

Total 190.777.767.779 167.190.787.265 Total

Dikurangi bagian lancar pendapatan Less current portion of sewa diterima di muka 104.604.549.004 105.571.354.048 unearned rental income

Bagian jangka panjang pendapatan Long-term portion of sewa diterima di muka 86.173.218.775 61.619.433.217 unearned rental income

Pendapatan sewa diterima di muka merupakan uang muka sewa dari tenan pusat perbelanjaan yang dikelola oleh Grup.

Unearned revenues represent rental payment paid in advance by the tenants of the shopping mall operated by the Group.

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Rincian liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The details of employee benefits liabilities are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liabilities gaji dan imbalan lainnya 19.611.764.690 13.720.310.904 salaries and other benefits Liabilitas imbalan kerja Long-term employee benefits jangka panjang 19.359.748.680 14.246.382.817 liabilities

Total 38.971.513.370 27.966.693.721 Total

Grup mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2013) yang berkaitan dengan penyisihan atas imbalan kerja karyawan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” yang dilakukan oleh Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing tertanggal 17 Februari 2020 untuk 31 Desember 2019 dan 8 Maret 2019 untuk 31 Desember 2018.

The Group recorded the provision for employee service entitlements based on the PSAK No. 24 (Revised 2013) regarding employee benefits using the “Projected Unit Credit” method as performed by Padma Radya Aktuaria, an independent actuary, based on its reports dated February 17, 2020 for December 31, 2019 and March 8, 2019 for December 31, 2018.

Page 107: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

101

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Asumsi utama yang digunakan untuk perhitungan aktuaris tersebut adalah sebagai berikut:

The primary assumptions that were used to compute the employees’ service entitlements are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Tingkat diskonto 7,75% 8,25% Discount rate Kenaikan tingkat gaji masa datang 5,00% 5,00% Future salary increases per annum Tingkat kematian TMI-III-2011 TMI-III 2011 Mortality rate

Tingkat cacat 5,00% TMI-3 5,00% TMI-3 Disability rate Umur pensiun 56 years 56 years Retirement age

Beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan (rugi) komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The related expenses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (loss) are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2019 2018

Biaya jasa kini 5.259.636.066 5.013.388.845 Current service cost Beban bunga 1.139.420.868 772.944.848 Interest cost Dampak atas kurtailmen/penyelesaian - (209.762.695) Effect of curtailment/settlement

Total 6.399.056.934 5.576.570.998 Total

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

The movements in the present value of defined benefit obligation are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Present value of defined benefit pada tanggal 1 Januari 14.246.382.817 8.538.561.708 obligation as of January 1 Beban imbalan kerja yang diakui Employee benefits expenses pada laba rugi: recognized in profit or loss:

Biaya jasa kini 5.259.636.066 5.013.388.845 Current service cost Beban bunga 1.139.420.868 772.944.848 Interest expense

Dampak atas kurtailmen/penyelesaian - (209.762.695) Effect of curtailment/settlement Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement of net defined pasti neto yang diakui pada benefit liability recognized in penghasilan komprehensif lain: other comprehensive income:

Keuntungan/ kerugian yang timbul Gain or loss arising from changes on dari perubahan asumsi keuangan 879.480.071 (997.012.281) financial assumption Penyesuaian (598.101.997) 1.128.262.392 Adjustment Pembayaran manfaat (1.567.069.145) - Benefits paid

Saldo akhir 19.359.748.680 14.246.382.817 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, nilai liabilitas imbalan kerja sama dengan nilai kewajiban imbalan pasti.

As of December 31, 2019 and 2018, the employee benefit liabilities are equal to its present value of defined benefit obligation.

Page 108: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

102

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Analisa sensitivitas kuantitatif atas asumsi aktuarial signifikan yang menunjukkan pengaruhnya terhadap nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

A quantitative sensitivity analysis for significant actuarial assumptions showing its impact to the present value of defined benefit obligation as of December 31, 2019 is as follows:

31 Desember 2019/December 31, 2019

Kenaikan 1%/ Penurunan 1%/ 1% increase 1% decrease

Tingkat diskonto (1.713.390.541) 1.968.485.866 Discount rate Tingkat kenaikan gaji masa depan 2.146.547.614 (1.890.448.941) Future salary increase rate

Perkiraan profil jatuh tempo kewajiban imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

The estimated maturity profile of the defined benefit obligation as of December 31, 2019 is as follows:

31 Desember 2019/ December 31, 2019

Dalam waktu 12 bulan ke depan 273.811.566 Within the next 12 months Antara 1 sampai 2 tahun 347.233.561 Between 1 to 2 years Antara 2 sampai 5 tahun 5.243.187.716 Between 2 to 5 years Di atas 5 tahun 213.623.552.620 Beyond 5 years

Total 219.487.785.463 Total

Rata-rata tertimbang durasi dari kewajiban imbalan pasti pada tanggal 30 Desember 2019 dan 2018 masing-masing adalah 12,06 sampai 22,34 tahun dan 12,99 sampai 23,48 tahun.

The weighted average duration of defined benefit obligation as of December 31, 2019 and 2018 are 12.06 until 22.34 years and 12.99 until 23.48 years, respectively.

23. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 23. NON-CONTROLLING INTERESTS

Rincian kepentingan nonpengendali dari entitas anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

The details of non-controlling interests of consolidated subsidiaries are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

PT Nirvana Wastu Pratama 4.099.350.972.695 3.806.426.363.301 PT Nirvana Wastu Pratama PT Genta Nirvana Mahaputera 10.773.648 11.706.358 PT Genta Nirvana Mahaputera PT Tristar Land 5.471.803 (1.904.102) PT Tristar Land PT Nuansa Citra Pesona 1.633.032 1.845.500 PT Nuansa Citra Pesona PT Narendra Amerta 306.792 (439.536.541) PT Narendra Amerta PT Nirvana Infrastructure (13.959) (15.104) PT Nirvana Infrastructure

Total 4.099.369.144.011 3.805.998.459.412 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, proporsi kepemilikan kepentingan nonpengendali pada NWP masing-masing sebesar 67,52% dan 66,36% (Catatan 1d).

As of December 31, 2019 and 2018, the proportion of ownership interests of NWP held by the non-controlling interests are 67.52% and 66.36%, respectively (Note 1d).

Page 109: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

103

23. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 23. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Berikut adalah ringkasan informasi keuangan PT Nirvana Wastu Pratama (“NWP”), entitas anak, yang memiliki kepentingan nonpengendali yang material terhadap Grup.

The following is the summarized financial information of PT Nirvana Wastu Pratama (“NWP”), a subsidiary that has non-controlling interest that is material to the Group.

Ringkasan laporan posisi keuangan konsolidasian: The summarized of consolidated statement of

financial position: 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Aset lancar 2.741.506.762.277 3.209.593.132.997 Current assets Aset tidak lancar 4.835.832.752.950 3.475.728.773.589 Non-current assets Liabilitas jangka pendek (487.517.217.350) (328.224.888.450) Current liabilities Liabilitas jangka panjang (1.074.516.972.409) (714.092.770.794) Non-current liabilities

Total ekuitas 6.015.305.325.468 5.643.004.247.342 Total equity

Yang diatribusikan kepada: Attributable to: Pemilik Entitas Induk 5.898.050.077.255 5.600.040.695.859 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 117.255.248.213 42.963.551.483 Non-controlling Interest

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian:

The summarized of consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Penjualan dan pendapatan jasa 446.406.785.244 402.155.898.506 Sales and services revenue Beban pokok penjualan dan pendapatan jasa (225.168.125.880) (200.562.759.755) Cost of sales and services revenue Beban operasi (175.641.795.731) (181.831.544.552) Operating expenses Pendapatan (beban) lain-lain - neto (44.425.621.774) 12.276.642.288 Other income (expenses) - net

Laba sebelum pajak final dan Profit before final tax and pajak penghasilan badan 1.171.241.859 32.038.236.487 corporate income tax Beban pajak final (37.206.735.929) (33.005.238.060) Final tax expenses Beban pajak penghasilan - neto (4.371.550.261) (7.528.529.555) Income tax expense - net

Rugi tahun berjalan (40.407.044.331) (8.495.531.128) Loss for the year Penghasilan komprehensif lain - neto (277.590.770) (133.362.512) Other comprehensive income - net

Total rugi komprehensif lain Total other comprehensive loss tahun berjalan (40.684.635.101) (8.628.893.640) for the year

Yang diatribusikan kepada: Attributable to: Pemilik Entitas Induk (57.444.679.027) 20.198.411.720 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 16.760.043.926 (28.827.305.360) Non-controlling Interest

Ringkasan laporan arus kas konsolidasian: The summarized of consolidated statement of cash flows:

Aktivitas operasi (9.212.742.959) (16.902.158.919) Operating activities Aktivitas investasi (1.209.984.386.966) (637.964.254.052) Investing activities Aktivitas pendanaan 704.487.714.058 2.256.341.933.064 Financiang activities

Kenaikan (penurunan) neto kas dan Net increase (decrease) in setara kas (514.709.415.867) 1.601.475.520.093 cash and cash equivalents

Page 110: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

104

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of December 31, 2019 is as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Shares Kepemilikan/ Issued and Percentage of Total/ Pemegang Saham Fully Paid Ownership Amount Shareholders

PT Mega Inti Perdana Utama 11.321.426.619 51,00% 1.132.142.661.900 PT Mega Inti Perdana Utama Autumn Point Limited 1.803.035.881 8,12% 180.303.588.100 Autumn Point Limited Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan dibawah 5%) 9.074.409.304 40,88% 907.440.930.400 Public (each below 5% ownership)

Total 22.198.871.804 100,00% 2.219.887.180.400 Total

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of December 31, 2018 is as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Shares Kepemilikan/ Issued and Percentage of Total/ Pemegang Saham Fully Paid Ownership Amount Shareholders

PT Mega Inti Perdana Utama 10.191.964.619 45,91% 1.019.196.461.900 PT Mega Inti Perdana Utama Banque Pictet And Cie SA 1.803.035.881 8,12% 180.303.588.100 Banque Pictet And Cie SA Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan dibawah 5%) 10.203.871.304 45,97% 1.020.387.130.400 Public (each below 5% ownership)

Total 22.198.871.804 100,00% 2.219.887.180.400 Total

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO 25. ADDITIONAL PAID-IN-CAPITAL - NET

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Tambahan modal disetor dari Additional paid-in capital pelaksanaan waran 41.988.718.040 41.988.718.040 from exercise of warrants Agio saham Share premium Selisih lebih setoran modal atas Excess of paid-in capital nilai nominal 30.000.000.000 30.000.000.000 over par value Biaya sehubungan penawaran umum Costs related to the initial perdana saham (18.000.000.000) (18.000.000.000) public offering Pengampunan pajak 302.249.524 302.249.524 Tax amnesty Difference in value from restructuring Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions with entities entitas sepengendali (2.789.206.018) (2.789.206.018) under common control

Total 51.501.761.546 51.501.761.546 Total

Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali merupakan selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan nilai buku aset neto yang diperoleh dari transaksi restrukturisasi entitas anak.

Difference in value of transaction with entities under common control represents the difference between the consideration paid and book value of net assets acquired from restructuring of subsidiaries.

Page 111: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

105

26. PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA 26. SALES AND SERVICE REVENUES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Penjualan: Sales: Ruko 5.002.430.909 4.090.909.091 Shop houses

Sewa dan jasa pemeliharaan: Rental and service charges: Sewa 230.122.058.110 204.967.241.791 Rent Jasa pemeliharaan 90.274.374.257 80.701.960.848 Sevice charges Penagihan utilitas 83.518.931.398 72.958.699.068 Utilities billing Pengelolaan Parkir 21.930.077.712 18.322.544.161 Parking Fee Lain-lain 6.285.387.432 4.955.813.951 Others

Subtotal 432.130.828.909 381.906.259.819 Sub-total

Pendapatan Hotel: Hotel Revenues: Kamar 42.237.856.176 42.118.626.737 Room Makanan dan minuman 24.847.023.096 24.994.980.958 Food and beverages Lain-lain 8.298.338.085 7.983.603.345 Others

Subtotal 75.383.217.357 75.097.211.040 Sub-total

Total 512.516.477.175 461.094.379.950 Total

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat penjualan dan pendapatan jasa kepada pihak berelasi.

For the year ended December 31, 2019 and 2018, there were no sales and service revenues to related parties.

Tidak terdapat penjualan dan pendapatan jasa kepada pelanggan dengan total penjualan kumulatif individual yang melebihi 10% dari penjualan dan pendapatan jasa konsolidasian.

There is no sales and service revenues to customers with annual cummulative individual amounts of revenues exceeding 10% of total consolidated sales and service revenues.

Page 112: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

106

27. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA

27. COST OF SALES AND SERVICE REVENUES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Beban pokok penjualan: Cost of sales: Ruko 3.930.848.255 2.205.091.405 Shop house

Beban langsung Direct costs Beban gedung: Building expenses: Utilitas 100.275.860.718 94.626.461.214 Utilities Penyusutan (Catatan 11) 56.900.420.471 50.758.617.743 Depreciation (Note 11) Kebersihan 17.865.901.737 15.154.915.349 Cleaning service Keamanan 16.021.141.653 13.313.118.240 Security Pemeliharaan dan perbaikan 4.784.711.953 5.274.339.848 Repair and maintenance Asuransi 4.182.721.849 2.249.574.136 Insurance Parkir 2.131.787.219 1.187.369.162 Parking

Subtotal 202.162.545.600 182.564.395.692 Sub-total

Beban pegawai 20.804.527.478 19.828.204.650 Personnel expenses

Beban operasional hotel: Hotel operating expenses: Makanan dan Minuman 9.038.116.760 9.255.372.521 Food and beverages Penyusutan (Catatan 10) 6.915.123.227 6.862.137.899 Depreciation (Note 10) Gaji dan tunjangan 6.124.382.817 6.009.305.857 Salary and allowances Jasa pelayanan 5.688.531.557 5.252.487.016 Service charge Kamar 4.858.686.940 4.918.558.388 Room Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta) 2.298.136.648 768.568.363 Others (each below Rp500 million)

Subtotal 34.922.977.949 33.066.430.044 Sub-total

Total beban langsung 257.890.051.027 235.459.030.386 Total direct costs

Total 261.820.899.282 237.664.121.791 Total

Tidak ada pembelian dari pemasok dengan total pembelian kumulatif individual yang melebihi 10% dari penjualan dan pendapatan jasa konsolidasian.

There is no purchase from suppliers with annual cummulative individual amounts of purchases exceeding 10% of consolidated sales and service revenues.

28. BEBAN PEMASARAN 28. MARKETING EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Acara dan sponsorship 6.094.378.305 4.226.153.495 Events and sponsorship Iklan dan brosur 1.511.498.585 1.709.417.728 Advertising and brochure Gaji 889.640.559 849.681.692 Salaries Komisi 613.232.799 746.941.000 Commissions Lain-lain 670.937.756 1.034.344.998 Others

Total 9.779.688.004 8.566.538.913 Total

Page 113: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

107

29. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 29. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Gaji dan kesejahteraan karyawan 99.799.681.260 84.394.685.226 Salaries and employee benefits Perjalanan dinas dan transportasi 16.845.937.056 11.150.092.019 Travel and transportation Jasa profesional 13.732.516.697 48.978.733.540 Professional fees Penyusutan (Catatan 10) 9.080.176.774 8.192.399.054 Depreciation (Note 10) Sewa 8.265.383.975 7.504.429.342 Rent

Pajak dan perijinan 7.929.717.277 6.807.199.446 Tax and license Biaya manajemen hotel 3.411.749.700 3.253.800.932 Hotel management fee Teknologi dan sistem 3.328.130.420 2.347.130.902 Technology and system Asuransi 2.326.184.615 1.646.846.323 Insurance Amortisasi (Catatan 12) 2.227.655.900 2.953.812.081 Amortization (Note 12)

Pelatihan 1.316.307.449 486.711.887 Training Telekomunikasi, air dan listrik 1.069.784.666 1.349.014.120 Telecommunication, water and electricity Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 4.793.106.591 4.617.339.104 Others (each below Rp1 billion)

Total 174.126.332.380 183.682.193.976 Total

30. BEBAN OPERASI LAINNYA - NETO 30. OTHER OPERATING EXPENSE - NET

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2019 2018

Pendapatan dari klaim asuransi Income from insurance claim (Catatan 8 dan 19) 29.350.967.957 - (Notes 8 and 19) Keuntungan dari pengakhiran sewa lebih awal 1.717.480.747 1.613.065.999 Gain on early lease termination Laba penjualan aset tetap (Catatan 10) 78.790.395 - Gain on sales of fixed assets (Note 10) Kerugian dari penghapusan: Loss on disposal of: Properti investasi (Catatan 11) (48.815.532.735) (6.251.780.084) Investment properties (Note 11) Aset tetap (Catatan 10) - (695.572.651) Fixed assets (Note 10) Biaya terkait bencana (3.168.471.837) - Disaster related costs Denda pajak (Catatan 20g) (1.163.575.049) - Tax penalties (Note 20g) Penambahan penyisihan piutang Addition of allowance for tak tertagih (Catatan 5) (766.741.105) (6.212.173.251) doubtful account (Note 5) Lain-lain - neto 2.582.888.002 (7.758.583.361) Others - net

Total (20.184.193.625) (19.305.043.348) Total

Page 114: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

108

31. PENDAPATAN KEUANGAN 31. FINANCE INCOME

Akun ini terdiri dari: This account consists of: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Bunga deposito 39.911.531.346 46.214.653.425 Time deposits’ interest Bunga bank 30.110.755.373 13.602.968.736 Bank account’s interest Lain-lain - 185.572.536 Others

Total 70.022.286.719 60.003.194.697 Total

32. BIAYA KEUANGAN 32. FINANCE COSTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Beban bunga 97.506.749.490 95.948.399.898 Interest expense Provisi 2.825.482.031 1.509.662.384 Provisions Lain-lain 1.653.434.112 293.978.969 Others

Total 101.985.665.633 97.752.041.251 Total

33. RUGI PER SAHAM 33. LOSS PER SHARE

Rugi per saham dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan:

Loss per share is computed by dividing the loss for the year attributable to owners of the Parent Company by the weighted-average number of shares outstanding during the year:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2019 2018

Rugi tahun berjalan yang dapat Loss for the year diatribusikan kepada attributable to owners pemilik entitas induk (20.447.837.234) (53.412.199.319) of parent entity

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of yang beredar 22.198.871.804 22.198.871.804 outstanding shares

Rugi per saham dasar (0,92) (2,41) Loss per share

Page 115: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

109

34. INFORMASI SEGMEN 34. SEGMENT INFORMATION

Informasi yang dilaporkan kepada Direksi untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen memfokuskan pada jenis produk dan jasa yang diberikan atau disediakan. Segmen yang dilaporkan Grup merupakan kegiatan sebagai berikut:

Information as reported to the Directors for the purposes of resource allocation and assessment of segment performance focuses on types of products and services which are provided or made available. The Group segment reported activities are as follows:

1. Pusat perbelanjaan 2. Real estat 3. Hotel 4. Lainnya

1. Shopping mall 2. Real estate 3. Hotel 4. Others

Real estat mencakup penjualan tanah kavling, kondotel dan bangunan rumah toko (“Ruko”). Lainnya terutama dari investasi diluar aktivitas real estat.

Real estate includes land kavling, condotel and shop house building (“Ruko”) sales. Others mainly come from investments outside of real estate activity.

Segmen Operasi Operating Segment

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”, informasi segmen berikut ini disusun berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya.

In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”, the following segment information is prepared based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources.

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019/ Year Ended December 31, 2019

Pusat perbelanjaan/ Hotel/ Ruko/ Lainnya/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Shopping Mall Hotel Shophouse Others Elimination Consolidated Penjualan neto 439.914.124.866 75.383.217.357 5.002.430.909 - (7.783.295.957) 512.516.477.175 Net sales Laba kotor per segmen 218.836.299.252 34.211.668.557 1.071.582.654 - (3.423.972.570) 250.695.577.893 Gross profit per segment Aset segmen 8.238.835.052.515 Segment assets

Liabilitas segmen 1.800.514.797.893 Segment liabilities

Penyusutan dan amortisasi 75.123.376.372 Depreciation and amortization

Pengeluaran modal 954.664.698.548 Capital expenditures

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018/ Year Ended December 31, 2018

Pusat perbelanjaan/ Hotel/ Ruko/ Lainnya/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Shopping Mall Hotel Shophouse Others Elimination Consolidated Penjualan neto 389.456.389.502 75.097.211.040 4.090.909.091 - (7.550.129.683) 461.094.379.950 Net sales Laba kotor per segmen 148.265.204.076 33.865.601.243 1.885.817.686 - 39.413.635.154 223.430.258.159 Gross profit per segment Aset segmen 7.555.705.400.512 Segment assets

Liabilitas segmen 1.440.688.937.326 Segment liabilities

Penyusutan dan amortisasi 68.766.966.777 Depreciation and amortization

Pengeluaran modal 431.640.560.992 Capital expenditures

Page 116: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

110

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL RISK

a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management

Grup mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas. Struktur modal Grup terdiri dari kepentingan nonpengendali dan ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

The Group manages capital risk to ensure that they will be able to continue as a going concern, in addition to maximize the profit of the shareholders through the optimization of the debt and equity balance. The Group's capital structure consists of non-controlling interest and equity attributable to owners of the parent entity.

Direksi Grup secara berkala melakukan reviu struktur permodalan Perusahaan. Sebagai bagian dari reviu ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Group’s Directors regularly conducts review of the Company's capital structure. As part of this review, Directors consider the cost of capital and the associated risks.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Gearing ratio as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Utang bank 1.225.730.959.490 846.255.987.081 Bank loans Total ekuitas 6.438.320.254.622 6.115.016.463.186 Total equity

Gearing ratio 0,19 0,14 Gearing ratio

b. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan b. Financial Risk Management Policies and

Objectives

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Grup adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga, kredit dan risiko likuiditas. Grup beroperasi dengan pedoman yang telah ditentukan oleh Direksi.

The Group’s financial risk management policies and objectives is to ensure that adequate financial resources are available for operations and business development, as well as to manage foreign currency risk, interest rate, credit and liquidity risk. The Group operates with the guidelines set by the Directors.

i. Manajemen risiko kredit i. Management of credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana pihak lawan transaksi gagal memenuhi kewajibannya berdasarkan instrumen keuangan dan menyebabkan kerugian keuangan. Grup terkena risiko ini dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Grup hanya melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang diakui dan dapat dipercaya. Hal ini merupakan kebijakan Grup dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Selain itu, posisi piutang pelanggan dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

Credit risk is the risk that a counterparty to a financial instrument fails to discharge its obligation and will result in a financial loss to the other party. The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. The Group only trades with recognized and creditworthy parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts.

Selain dari pengungkapan di bawah ini, Grup tidak memiliki konsentrasi risiko kredit.

Other than as disclosed below, the Group has no concentration of credit risk.

Page 117: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

111

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan)

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL RISK (continued)

b. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan (lanjutan) b. Financial Risk Management Policies and

Objectives (continued)

i. Manajemen risiko kredit (lanjutan) i. Management of credit risk (continued)

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Grup. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh Direksi. Batas tersebut diterapkan untuk meminimalkan risiko konsentrasi kredit sehingga mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-bank tersebut.

Credit risk arising from placements of current accounts and deposits are managed in accordance with the Group’s policy. Investments of surplus fund are limited for each bank and reviewed annually by the Directors. Such limits are set to minimize the concentration of credit risk and therefore mitigate financial loss through potential failure of the banks.

Piutang Accounts receivables

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan individu dan memantau eksposur terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from its customers, clients or counterparties that fail to discharge their contractual obligations. There are no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls this credit risk by setting limits on the amount of risk it is willing to accept for individual customers and by monitoring exposures in relation to such limits.

Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan peninjauan secara berkala pada umur piutang dan penagihan untuk membatasi risiko kredit.

The Company and its subsidiaries’ management applies periodically trade receivables aging review and collection to eliminate its credit risk.

Tabel dibawah menunjukkan eksposur maksimum risiko kredit untuk komponen-komponen dalam laporan keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019 dan 2018:

The table below summarizes the maximum exposure to credit risk for the components in the statements of financial position as of December 31, 2019 and 2018:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 46.183.077.210 34.360.154.169 Neither past due nor impaired Telah jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 22.819.560.643 17.792.529.348 Past due but not impaired Mengalami penurunan nilai 20.873.346.209 21.156.980.754 Impaired

Total 89.875.984.062 73.309.664.271 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, seluruh aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagai aset keuangan lancar.

As of December 31, 2019 and 2018, Group’s financial assets are classified as current assets.

Page 118: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

112

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan)

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL RISK (continued)

b. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan (lanjutan) b. Financial Risk Management Policies and

Objectives (continued)

ii. Manajemen risiko tingkat bunga ii. Interest rate risk management

Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kas adalah risiko dimana nilai wajar arus kas di masa depan yang berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Grup terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan utang bank jangka panjang dengan suku bunga mengambang. Grup mengelola risiko ini dengan melakukan pinjaman dari bank yang dapat memberikan tingkat suku bunga yang lebih rendah dari bank lain.

Fair value and cash flow interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in market interest rates relating primarily to its long-term bank loans. The Group manages this risk by entering into loan agreement with bank which gives lower interest rate than other banks.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan, laba sebelum pajak penghasilan dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the income before corporate income tax expense is affected through the impact on floating rate loans are as follows:

Kenaikan/ penurunan Dampak dalam terhadap satuan poin/ laba sebelum Increase/ beban pajak/ decrease Effect on income in basis point before tax expenses

31 Desember 2019 December 31, 2019 Rupiah -100 9.830.096.809 Rupiah Rupiah +100 (9.830.096.809 ) Rupiah

iii. Manajemen risiko likuiditas iii. Liquidity risk management

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Perusahaan dan entitas anaknya menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as the risk when the cash flow position of the Company and its subsidiaries indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, Grup mengawasi dan mempertahankan tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasi Grup dan untuk mengurangi dampak dari fluktuasi arus kas. Grup juga secara teratur mengevaluasi proyeksi dan aktual arus kas dan terus-menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk mempertahankan fleksibilitas dalam penggalangan dana dengan berkomitmen dengan fasilitas kredit tersedia.

In the management of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its long-term loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets to maintain flexibility in funding by keeping committed credit facilities available.

Page 119: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

113

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan)

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL RISK (continued)

b. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan (lanjutan) b. Financial Risk Management Policies and

Objectives (continued)

iii. Manajemen risiko likuiditas (lanjutan) iii. Liquidity risk management (continued)

Tabel di bawah merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontrak pada tanggal 31 Desember 2019:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual payments as of December 31, 2019:

< 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ > 5 tahun/ Total/ < 1 year 1 - 5 years > 5 years Total

Utang usaha - pihak ketiga 77.635.098.518 - - 77.635.098.518 Trade payables - third parties Utang lain-lain 44.403.132.302 - - 44.403.132.302 Other payables Beban akrual 128.397.408.430 - - 128.397.408.430 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term employee jangka pendek 19.611.764.690 - - 19.611.764.690 benefits liabilities Utang bank jangka panjang 245.562.244.441 1.109.958.214.107 394.409.001.668 1.749.929.460.216 Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen 108.598.000 44.145.000 - 152.743.000 Consumer financing payables Uang jaminan sewa 4.215.061.888 72.420.196.048 - 76.635.257.936 Security deposits

Total Liabilitas 519.933.308.269 1.182.422.555.155 394.409.001.668 2.096.764.865.092 Total Liabilities

iv. Manajemen risiko nilai tukar mata uang

asing iv. Foreign exchange risk management

Mata uang pelaporan Grup adalah rupiah. Grup dapat menghadapi risiko mata uang asing karena biaya beberapa pembelian utamanya dalam mata uang asing - dolar Amerika Serikat. Apabila pembelian Grup di dalam mata uang selain rupiah, dan tidak seimbang dalam hal kuantitas/jumlah dan/atau pemilihan waktu, Grup harus menghadapi risiko mata uang asing.

The Group’s reporting currency is the rupiah. The Group faces foreign currency risk as the costs of certain key purchases are denominated in foreign currencies - U.S. dollar. To the extent that the purchases of the Group are denominated in currencies other than the rupiah, and are not evenly matched in terms of quantity/volume and/or timing, the Group has exposure to foreign currency risk.

Grup tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing.

The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure.

Setara dengan Rupiah/ Equivalent in Rupiah Mata Uang Asing/ 31 Desember 2019/ 23 April 2020/ Foreign Currency December 31, 2019 April 23, 2020

Aset Assets Kas dan setara kas US$ 134.093.992 1.864.040.582.739 2.095.889.094.960 Cash and cash equivalents

Liabilitas Liabilities Utang usaha - Trade payables - pihak ketiga US$ 50.045 695.676.490 782.203.350 third parties Utang lain-lain - Other payables - pihak ketiga US$ 42.927 596.727.351 670.949.010 third parties Beban akrual US$ 361.249 5.021.727.228 5.646.321.870 Accrued expenses

Total liabilitas 6.314.131.069 7.099.474.230 Total liabilities

Aset neto 1.857.726.451.670 2.088.789.620.730 Net assets

Page 120: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

114

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan)

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL RISK (continued)

b. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan (lanjutan) b. Financial Risk Management Policies and

Objectives (continued)

iv. Manajemen risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

iv. Foreign exchange risk management (continued)

Sebagaimana disajikan pada tabel di bawah ini, nilai mata uang rupiah telah mengalami perubahan berdasarkan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia:

The rupiah currency has changed in value based on the middle rates of exchange published by Bank Indonesia as shown below:

31 Desember/ 23 April/ December 31, April 23, Mata Uang Asing 2019 2020 Foreign Currency

1 Dolar Amerika Serikat (US$) 13.901 15.630 1 United States dollar (US$)

Jika aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2019 disajikan dengan menggunakan kurs tengah pada tanggal 23 April 2020, maka aset neto dalam mata uang asing, sebagaimana yang disajikan di atas, akan naik sebesar Rp231.063.169.060.

Had the assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2019 been reflected using the above middle rates of exchange as of April 23, 2020, the net foreign currency-denominated assets, as presented above, would have increased by approximately Rp231,063,169,060.

c. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan, beserta nilai tercatatnya pada tanggal 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities, and their carrying values as of December 31, 2019 are as follows:

Nilai buku/ Nilai wajar/ Book value Fair value

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 2.384.940.859.916 2.384.940.859.916 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga - neto 69.002.637.853 69.002.637.853 Trade receivables - third parties - net Piutang lain-lain - pihak ketiga 6.236.810.186 6.236.810.186 Other receivables - third parties Aset keuangan lancar lainnya 336.131.997.000 336.131.997.000 Other current financial assets Aset keuangan tidak lancar lainnya 61.303.017.536 61.303.017.536 Other non-current financial assets

Total 2.857.615.322.491 2.857.615.322.491 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha - pihak ketiga 77.635.098.518 77.635.098.518 Trade payables - third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 44.403.132.302 44.403.132.302 Other payables - third parties Beban akrual 128.397.408.430 128.397.408.430 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term employee karyawan jangka pendek 19.611.764.690 19.611.764.690 benefits liabilities Utang bank jangka panjang 1.225.730.959.490 1.235.661.247.009 Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen 152.743.000 152.743.000 Consumer financing payables Uang jaminan sewa 91.956.013.263 59.094.004.739 Security deposits

Total 1.587.887.119.693 1.564.955.398.688 Total

Page 121: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

115

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan)

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL RISK (continued)

c. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) c. Fair value of financial instruments

(continued)

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan, beserta nilai tercatatnya pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities, and their carrying values as of December 31, 2018 are as follows:

Nilai buku/ Nilai wajar/ Book value Fair value

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 2.988.978.222.845 2.988.978.222.845 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga - neto 52.152.683.517 52.152.683.517 Trade receivables - third parties - net Piutang lain-lain - pihak ketiga 457.692.784.047 457.692.784.047 Other receivables - third parties Aset keuangan lancar lainnya 42.413.553.499 42.413.553.499 Other current financial assets Aset keuangan tidak lancar lainnya 21.257.007.779 21.257.007.779 Other non-current financial assets

Total 3.562.494.251.687 3.562.494.251.687 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha - pihak ketiga 39.162.167.758 39.162.167.758 Trade payables - third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 185.807.963.994 185.807.963.994 Other payables - third parties Beban akrual 78.280.927.869 78.280.927.869 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term employee karyawan jangka pendek 13.720.310.904 13.720.310.904 benefits liabilities Utang bank jangka panjang 846.255.987.081 851.971.703.301 long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen 258.691.000 258.691.000 Consumer financing payables Uang jaminan sewa 64.035.797.699 40.815.712.271 Security deposits

Total 1.227.521.846.305 1.210.017.477.097 Total

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan didefinisikan dan disajikan dalam jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties), bukanlah dalam penjualan yang dipaksakan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilities are defined and presented at the amounts at which the instruments could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced sale or liquidation.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, nilai tercatat dari instrumen keuangan Grup telah mendekati nilai wajarnya.

As of December 31, 2019 and 2018, the carrying values of the Group’s financial instruments approximate their fair values.

Page 122: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

116

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan)

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL RISK (continued)

c. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) c. Fair value of financial instruments

(continued)

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

1. Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek 1. Short-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka pendek dengan

jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang (kas dan setara kas, piutang usaha - pihak ketiga - neto, piutang lain-lain - pihak ketiga, aset keuangan lancar lainnya, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain - pihak ketiga, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang bank jangka panjang, dan utang pembiayaan konsumen yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less (cash and cash equivalent, trade receivables - third parties - net, other receivables - third parties, other current financial assets, trade payables - third parties, other payables - third parties, accrued expenses, short-term employee benefits liabilities, current maturities of long-term bank loans, and consumer financing payables) approximate their carrying amounts due to their short-term nature.

2. Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang 2. Long-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka panjang terdiri

dari aset keuangan tidak lancar lainnya, utang bank jangka panjang - neto, utang pembiayaan konsumen jangka panjang dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun dan uang jaminan sewa.

Long-term financial instruments consist of other non-current financial assets, long-term bank loans - net, long-term consumer financing payables net of current maturities and security deposits.

Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar

dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari aset tersebut karena tidak ada jangka waktu pembayaran yang pasti walaupun tidak diharapkan untuk diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Fair value of non-current assets is carried at historical cost because their fair values cannot be reliably measured. It is not practical to estimate the fair values of such assets because there are no fixed repayment terms although these are not expected to be settled within 12 months after the consolidated statement of financial position date.

Nilai wajar dari liabilitas jangka panjang

ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

The fair value of long-term debts is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Page 123: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

117

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan)

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL RISK (continued)

c. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) c. Fair value of financial instruments

(continued)

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan: (lanjutan)

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments: (continued)

2. Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang

(lanjutan) 2. Long-term financial assets and liabilities

(continued)

Grup menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan: · Tingkat 1: Nilai wajar diukur

berdasarkan pada harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis.

· Tingkat 2: Nilai wajar diukur

berdasarkan teknik teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

· Tingkat 3: Nilai wajar diukur

berdasarkan teknik- v teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

The Group uses the following hierarchy for determining the fair value of financial instruments: · Level 1: Fair values measured based

on quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

· Level 2: Fair values measured based on valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly.

· Level 3: Fair values measured based on valuation techniques for which inputs which have a significant effect on the recorded fair values are not based on observable market data.

Page 124: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

118

36. LITIGASI 36. LITIGATION

Pada tanggal 8 Agustus, 2018, 2 (dua) pembeli rumah toko melayangkan gugatan, yaitu Gugatan Nomor 18/Pdt.G/2018/PN.Spt (“Gugatan No. 18”) dan Gugatan Nomor 19/Pdt.G/2018/PN.Spt (“Gugatan No. 19”) terhadap PT Danadipa Aluwung (“DA”), entitas anak terkait dengan keterlambatan serah terima ruko yang telah dibeli oleh para Penggugat.

On August 8, 2018, 2 (two) buyers of shophouses submitted lawsuit, i.e. Case Number 18/Pdt.G/2018/PN.Spt (“Case No. 18”) and Case Number 19/Pdt.G/2018/PN.Spt (“Case No. 19”) against PT Danadipa Aluwung (“DA”), a subsidiary related to late handover of the shophouses purchased by the Plaintiffs.

Pada tanggal 27 Februari 2019, Pengadilan Negeri Sampit telah memberikan keputusan atas Gugatan No. 18, yaitu untuk mengabulkan tuntutan Penggugat dan memutuskan DA untuk membayar Rp312.188.762 kepada Penggugat. Di samping itu, Pengadilan Negeri Sampit turut mengabulkan tuntutan balasan oleh DA, dimana Penggugat diputuskan untuk membayar Rp104.416.950 kepada DA atas biaya-biaya terkait kepemilikan ruko tersebut.

On February 27, 2019, the District Court of Sampit has rendered its decision on Case No. 18 which approved the Plaintiff’s claim and order DA to pay Rp312,188,762 to the Plaintiff. On the other hand, the District Court of Sampit also granted DA’s counterclaim, where the Plaintiff was ordered to pay Rp104,416,950 to DA for the costs resulting from the ownership of the shophouse.

Pada tanggal 27 Maret 2019, Pengadilan Negeri Sampit telah memberikan keputusan atas Gugatan No. 19, yaitu untuk mengabulkan tuntutan Penggugat dan memutuskan DA untuk membayar Rp312.188.762 kepada Penggugat. Di samping itu, Pengadilan Negeri Sampit turut mengabulkan tuntutan balasan oleh DA, dimana Penggugat diputuskan untuk membayar Rp104.416.950 kepada DA atas biaya-biaya terkait kepemilikan ruko tersebut.

On March 27, 2019, the District Court of Sampit has rendered its decision on Case No. 19 which approved the plaintiff’s claim and order DA to pay Rp312,188,762 to the Plaintiff. On the other hand, the District Court of Sampit also granted DA’s counterclaim, where the Plaintiff was ordered to pay Rp104,416,950 to DA for the costs resulting from the ownership of the shophouse.

Pada tahun 2019, DA telah melunasi seluruh kewajiban terkait litigasi ini.

In 2019, DA has fully paid all of its obligation regarding of this litigation.

Page 125: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

119

37. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS 37. SUPPLEMENTARY CASH FLOWS INFORMATION

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supporting information of consolidated statements of cash flows with respect to activities that do not affect cash flows are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2019 2018

Perolehan properti investasi Acquisition of investment properties melalui kenaikan through increase of utang usaha, beban akrual dan trade payables, accrued expenses utang lain-lain 123.628.828.692 7.855.240.745 and other payables Reklasifikasi dari uang muka Reclassification of advances

pembelian tanah ke for purchase of land to properti investasi 52.335.622.500 183.665.519.030 investment property Penambahan properti investasi melalui Addition of investment properties setoran modal kepentingan through share subscription of nonpengedali - entitas anak 40.300.000.000 - non-controlling interest - subsidiary Penambahan biaya transaksi Addition of deferred transaction cost melalui biaya dibayar di muka 14.898.013.912 - through prepaid expenses Perolehan aset tetap melalui kenaikan Acquisition fixed asset through increase/ utang usaha dan of trade payables utang lain-lain 10.024.701.076 - and other payables Penambahan properti investasi melalui Addition of investment properties through uang muka pemulihan bencana 8.223.304.024 - advance for disaster recovery Reklasifikasi dari uang muka Reclassification of advance project proyek ke properti investasi 7.553.009.126 - cost to investment property

Penambahan biaya transaksi melalui kenaikan Addition of transaction costs of bank loan utang usaha dan through increase of beban akrual 1.891.291.000 - trade payables and accrued expenses Penambahan uang muka Increase in advance for purchase

pembelian tanah dan proyek of land and project melalui utang usaha dan utang through trade payables and lain-lain 1.312.140.200 225.720.000 other payables

Penambahan aset tetap melalui Addition of fixed assets through uang muka pembelian aset tetap 347.138.664 - advance for purchase of fixed assets Penghapusan uang muka pembelian tanah Disposal of advance for purchase ke beban operasi lainnya (725.024.721) - of land to other operating expense Konversi pinjaman konversi Conversion of convertible loan

menjadi modal saham baru - 133.920.395.268 into new share capital Perolehan entitas anak melalui Acquisition of subsidiary through advance

uang muka pembelian saham - 20.000.000.000 for purchase of investment in shares Perolehan aset takberwujud Acquisition of intangible assets

melalui kenaikan (penurunan) through increase (decrease) of utang usaha, beban akrual trade payables, accrued expenses dan utang lain-lain - 6.168.260.000 and other payables Pelunasan utang lain-lain - pihak Payment of other payables - related

berelasi melalui uang muka party through advance pembelian tanah - 1.812.800.000 for purchase of land

Page 126: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

120

37. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS (lanjutan) 37. SUPPLEMENTARY CASH FLOWS INFORMATION (continued)

Perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan pada laporan arus kas konsolidasian adalah sebagai berikut:

Changes in liabilities arising from financing activities in the consolidated cash flow statement are as follows:

Penambahan Biaya Transaksi Penambahan Utang Bank biaya transaski untuk Fasilitas

utang bank jangka Kredit yang panjang melalui Belum Digunakan/ transaksi non kas/ Addition of

Addition deferred Bank Loan Amortisasi 31 Desember transaction Transaction Cost biaya transaksi/ 2019/ 1 Januari 2019/ Arus Kas/ through non cash for Credit Facility Amortization of December 31, January 1, 2019 Cash Flows transaction Not Yet Utilized transaction cost 2019

Utang bank jangka panjang 846.255.987.081 363.642.767.482 (1.891.291.000) 14.898.013.912 2.825.482.015 1.225.730.959.490 Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen 258.691.000 (105.948.000) - - - 152.743.000 Consumer financing payables

Total 846.514.678.081 363.536.819.482 (1.891.291.000) 14.898.013.912 2.825.482.015 1.225.883.702.490 Total

Saldo dari Entitas Anak pada Tanggal Akuisisi/ Amortisasi Balances from biaya transaksi/ Subsidiaries 1 Januari 2018/ Arus kas/ Amortization of at Acquisition 31 Desember 2018/ January 1, 2018 Cash flow transaction cost Date December 31, 2018

Utang bank jangka panjang 785.166.720.480 (8.617.939.099) 1.509.662.384 68.197.543.316 846.255.987.081 Long-term bank loans Utang pembiayaan konsumen 503.016.601 (251.496.601) - 7.171.000 258.691.000 Consumer financing payables

Total 785.669.737.081 (8.869.435.700) 1.509.662.384 68.204.714.316 846.514.678.081 Total

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini. Grup bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”), but not yet effective for current financial statements are disclosed below. The Group intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective.

· PSAK 71: Instrumen Keuangan, yang

diadopsi dari IFRS 9, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan. PSAK ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode kerugian kredit ekspektasian untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen.

· PSAK 71: Financial Instruments, adopted from IFRS 9, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted. This PSAK provides for classification and measurement of financial instruments based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant and understandable to users of financial statements; accounting for hedging that reflect the entity's risk management better by introduce a more general requirements based on management's judgment.

Page 127: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

121

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini. Grup bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif. (lanjutan)

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for current financial statements are disclosed below. The Group intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective. (continued)

· PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan, yang diadopsi dari IFRS 15, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan. PSAK ini adalah standar tunggal untuk pengakuan pendapatan yang merupakan hasil dari joint project yang sukses antara Dewan Standar Akuntansi Internasional dan Dewan Standar Akuntansi Keuangan, mengatur model pengakuan pendapatan dari kontrak dengan pelanggan, sehingga entitas diharapkan dapat melakukan analisis sebelum mengakui pendapatan.

· PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers, adopted from IFRS 15, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted. This PSAK is a single standard that a joint project between the International Accounting Standards Board (“IASB”) and the Financial Accounting Standards Board (“FASB”), provides revenue recognition from contracts with customers, and the entity is expected to have analizing before recognizing the revenue.

· PSAK 73: Sewa, yang diadopsi dari IFRS 16,

berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan untuk entitas yang juga telah menerapkan PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan. PSAK ini menetapkan prinsip pengakuan pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui aset hak-guna (right-of-use assets) dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendek dan (ii) sewa yang aset pendasarnya (underlying assets) bernilai-rendah.

· PSAK 73: Leases, adopted from IFRS 16, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted, but not before an entity applies PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers. This PSAK establishes the principles of recognition, measurement, presentation, and disclosure of the lease by introducing a single accounting model, with the requirement to recognize the right-of-use assets and liability of the lease; there are 2 optional exclusions in the recognition of the lease assets and liabilities: (i) short-term lease and (ii) lease with low-value underlying assets.

· Amandemen PSAK 62: Kontrak Asuransi

tentang Menerapkan PSAK 71 Instrumen Keuangan dengan PSAK 62 Kontrak Asuransi, berlaku efektif 1 Januari 2020. Amandemen ini mengizinkan yang memenuhi kriteria tertentu untuk menerapkan pengecualian sementara dari PSAK 71 (deferral approach) atau memilih untuk menerapkan pendekatan berlapis (overlay approach) untuk aset keuangan yang ditetapkan.

· Amendments to PSAK 62: Insurance Contract on Applying PSAK 71 Financial Instruments with PSAK 62 Insurance Contract, effective January 1, 2020. These amendments allow those who meet certain criteria to apply a temporary exclusion of PSAK 71 (deferral approach) or choose to implement overlay approach for financial assets designated.

Page 128: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

122

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini. Grup bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif. (lanjutan)

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for current financial statements are disclosed below. The Group intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective. (continued)

· Amandemen PSAK 1 dan PSAK 25: Definisi material berlaku efektif 1 Januari 2020.

Amandemen ini mengklarifikasi definisi material dengan tujuan menyelaraskan definisi yang digunakan dalam kerangka kerja konseptual dan beberapa PSAK terkait. Selain itu, juga memberikan panduan yang jelas mengenai definisi material dalam konteks pengurangan pengungkapan yang berlebihan karena perubahan ambang batas definisi material.

· Amendment to PSAK 1 and PSAK 25: Definition of Material, effective January 1, 2020. This amendment clarifies the definition of material with the aim of harmonizing the definitions used in the conceptual framework and some relevant PSAK. In addition, it also provides clearer guidance regarding the definition of material in the context reducing over disclosure due to changes in the threshold of the material definition.

· Amandemen PSAK 15 - Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama: Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, berlaku efektif 1 Januari 2020 dan penerapan dini diperkenankan. Amandemen ini mengatur bahwa entitas juga menerapkan PSAK 71 atas instrumen keuangan pada entitas asosiasi atau ventura bersama di mana metode ekuitas tidak diterapkan. Hal ini termasuk kepentingan jangka panjang yang secara substansi membentuk bagian investasi neto entitas pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

· Amendments to PSAK 15 - Investments in Joint Associates and Joint Ventures: Long-term Interests in Associates and Joint Ventures, effective January 1, 2020, and earlier application is permitted. These amendments provide that the entity should also apply PSAK 71 on the financial instruments to associates or joint ventures where the equity method is not applied. This includes long-term interests that substantively form the entity’s net investment in an associates or joint ventures.

· Amandemen PSAK 71: Instrumen Keuangan: Fitur Pembayaran di Muka dengan Kompensasi Negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa aset keuangan melewati kriteria ‘semata-mata pembayaran pokok dan bunga atas jumlah pokok terutang’ terlepas dari peristiwa atau keadaan yang menyebabkan pemutusan awal kontrak dan terlepas dari pihak mana membayar atau menerima kompensasi yang wajar untuk awal pemutusan kontrak.

· Amendments to PSAK 71: Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation.

These amendments clarify that a financial asset passes the ‘solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding’ criterion regardless of an event or circumstance that causes the early termination of the contract and irrespective of which party pays or receives reasonable compensation for the early termination of the contract.

Page 129: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

123

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini. Grup bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif. (lanjutan)

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for current financial statements are disclosed below. The Group intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective. (continued)

· Amandemen PSAK 22: Definisi Bisnis, berlaku efektif 1 Januari 2021.

Amandemen ini dikeluarkan untuk membantu entitas menentukan apakah serangkaian kegiatan dan aset yang diperoleh adalah bisnis atau tidak. Mereka mengklarifikasi persayaratan minimum untuk bisnis, menghapus penilaian apakah pelaku pasar mampu mengganti elemen yang hilang,menambah panduan untuk membantu entitas menilai apakah proses yang diperoleh adalah substantif, mempersempit definisi bisnis dan output, dan memperkenalkan uji konsentrasi nilai wajar opsional. Contoh ilustratif baru diberikan bersama dengan amandemen.

· Amendments to PSAK 22: Definition of Business, effective from January 1, 2021.

These amendments were issued to help entities determine whether an acquired set of activities and assets is a business or not. They clarify the minimum requirements for a business, remove the assessment of whether market participants are capable of replacing any missing elements, add guidance to help entities assess whether an acquired process is substantive, narrow the definitions of a business and of outputs, and introduce an optional fair value concentration test. New illustrative examples were provided along with the amendments.

· PSAK 74: Kontrak asuransi, yang diadopsi dari IFRS 17, berlaku efektif 1 Januari 2022, dengan penerapan dini diperkenankan untuk entitas yang juga telah menerapkan PSAK 71 dan PSAK 72.

Ini adalah standar akuntansi baru yang komprehensif untuk kontrak asuransi yang mencakup pengakuan dan pengukuran, presentasi, dan pengungkapan. Setelah efektif, PSAK 74 akan menggantikan PSAK 62 Kontrak Asuransi. PSAK 74 berlaku untuk semua jenis kontrak asuransi (yaitu, jiwa, non-jiwa, asuransi langsung, dan asuransi ulang), terlepas dari jenis entitas yang menerbitkannya, juga mengenai jaminan dan instrumen keuangan tertentu dengan fitur partisipasi tidak mengikat.

· PSAK 74: Insurance contracts, adopted from IFRS 17, effective January 1, 2022, and earlier application is permitted, but not before the entity applies PSAK 71 and PSAK 72.

This is a comprehensive new accounting standard for insurance contracts covering recognition and measurement, presentation and disclosure. Once effective, PSAK 74 will replace PSAK 62 Insurance Contracts. PSAK 74 applies to all types of insurance contracts (i.e., life, non-life direct insurance and reinsurance), regardless of the type of entities that financial instruments with discretionary participation features.

· ISAK No. 35: Penyajian laporan keuangan, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan.

Interpretasi ini mengatur penyajian laporan keuangan untuk entitas yang tidak berorientasi laba.

· ISAK No. 35: Presentation of financial statements, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted.

This interpretation regulates the presentation of financial statements for not-for-profit oriented entities.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements.

Page 130: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

124

39. PERJANJIAN DAN IKATAN SIGNIFIKAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Pada tanggal 20 Desember 2011, PT Grahita

Dana dan PT Karya Bersama Takarob (“KBT”), keduanya entitas anak, dengan Swiss-belhotel International Trademarks Limited dan Swiss-Pacific Limited menandatangani perjanjian manajemen dan perjanjian jasa teknis praoperasi untuk mengalihkan penerima jasa manajemen hotel yang diberikan oleh Swiss-pacific Limited dan Swiss-belhotel International Trademarks Limited dari KBT ke GD. Sebelumnya, perjanjian-perjanjian tersebut ditandatangani oleh KBT dengan Swiss-belhotel International Trademarks Limited dan Siwss-Pacific Limited pada tanggal 20 Desember 2010. Jangka waktu perjanjian ini berakhir dalam waktu 10 tahun dari tanggal soft-opening hotel.

a. On December 20, 2011, PT Grahita Dana (“GD”) and PT Karya Bersama Takarob (“KBT”), both subsidiaries, with Swiss-belhotel International Trademarks Limited and Swiss-Pacific Limited signed management agreement and pre-operations technical services agreement to amend the recipient of the hotel management services provided by Swiss-pacific Limited and Swissbelhotel International Trademarks Limited from KBT to GD. Previously, the related agreements were entered by KBT with Swissbelhotel International Trademarks Limited and Swiss-Pacific Limited on December 20, 2010. This agreement will be expired within 10 years from the soft-opening date of the hotel.

b. Pada tanggal 1 Juli 2011, PT. Primerindo

Kencana (“PK”), entitias anak, mengadakan perjanjian pengelolaan hotel untuk proyek hotel yang terletak di Gorontalo, Sulawesi Utara dengan PT Prashanti International Indonesia, dimana PK akan menggunakan merek Maqna Hotel. Perjanjian ini berlaku selama 10 (sepuluh) tahun sejak tanggal efektif dan dapat diperpanjang sebanyak 2 (dua) kali (masing-masing 5 (lima) tahun) kemudian sesuai dengan persyaratan yang tertera pada perjanjian tersebut.

b. On July 1, 2011, PT Primerindo Kencana (“PK”), a subsidiary, entered into hotel management agreement for hotel project located at Gorontalo, North Sulawesi with PT Prashanti International Indonesia, on which PK will use Maqna Hotel brand. This agreement is valid for 10 (ten) years since the effective date and can be extended up to 2 (two) times (5 (five) years each) in accordance with the requirement stated in the agreement.

c. Pada tanggal 1 Februari 2019, PT. Adhirajasa

Hanasta Pratama (“AHP”), entitias anak, mengadakan perjanjian pengelolaan hotel untuk proyek hotel yang terletak di Ketapang, Kalimantan Barat dengan PT Archipelago International Indonesia, dimana AHP akan menggunakan merek Fave Hotel. Perjanjian ini berlaku selama 10 (sepuluh) tahun dan dapat diperpanjang selama 10 (sepuluh) tahun kemudian sesuai dengan persyaratan yang tertera pada perjanjian tersebut.

c. On February 1, 2019, PT Adhirajasa Hanasta Pratama (“AHP”), a subsidiary, entered into hotel management agreement for hotel project located at Ketapang, West Kalimantan with PT Archipelago International Indonesia, on which AHP will use Fave Hotel brand. This agreement is valid for 10 (ten) years and can be extended for another 10 (ten) years in accordance with the requirement stated in the agreement.

Page 131: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

125

39. PERJANJIAN DAN IKATAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

d. Pada tanggal 28 Februari 2019, PT. Kalingga

Kara Daneswara (“KKD”), entitias anak, mengadakan perjanjian pengelolaan hotel untuk proyek hotel yang terletak di Prabumulih, Sumatera Selatan dengan PT Archipelago International Indonesia, dimana KKD akan menggunakan merek Fave Hotel. Perjanjian ini berlaku selama 10 (sepuluh) tahun dan dapat diperpanjang selama 10 (sepuluh) tahun kemudian sesuai dengan persyaratan yang tertera pada perjanjian tersebut.

d. On February 28, 2019, PT Kalingga Kara Daneswara (“KKD”), a subsidiary, entered into hotel management agreement for hotel project located at Prabumulih, South Sumatra with PT Archipelago International Indonesia, on which KKD will use Fave Hotel brand. This agreement is valid for 10 (ten) years and can be extended for another 10 (ten) years in accordance with the requirement stated in the agreement.

e. Entitas anak mengadakan perjanjian kerja

dengan beberapa pihak untuk pembangunan proyek pusat perbelanjaan yang berlokasi di Sawangan, Semarang, Kutabumi, Cianjur, dan Bontang. Perjanjian kerja yang signifikan adalah sebagai berikut:

e. The subsidiaries entered into work agreement with several parties for the construction of various shopping malls located in Sawangan, Semarang, Kutabumi, Cianjur and Bontang. The significant work agreements are as follows:

Kontraktor dan pemasok/ Contractor and supplier

Sifat Pekerjaan/ Nature of Works:

Sawangan

PT Nusa Raya Cipta Struktur/ Structure Arsitektur/ Architecture Mekanikal dan listrik/ Mechanical and electrical

Callison RTKL Asia Limited Konsultan Design Arsitektur/ Architecture Design Consultant

Semarang PT Teno Tract Indonesia

Pengadaan pondasi tiang pancang pile material/ Procurement of Bored Pile

PT Terapan Nilaiosilasi Pengadaan pondasi tiang pancang pile material/ Procurement of Bored Pile

PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk Struktur/ Structure

PT Piter Gan Architect Konsultan Design Arsitektur/ Architecture Design Consultant

Callison RTKL Asia Limited Konsultan Design Arsitektur/ Architecture Design Consultant

Kutabumi

PT Retindo Jaya Struktur dan arsitektur/ Structure and architecture

PT Bangun Redja Semesta Mekanikal dan listrik/ Mechanical and electrical

Cianjur PT Waringin Megah Struktur dan arsitektur/ Structure and

architecture PT Unicorn Tosan Perkasa Pekerjaan Mekanikal Elektrikal Plumbing/

Mechanical Electrical Plumbling work

Bondowoso PT Retindo Jaya Struktur dan arsitektur/ Structure and

architecture PT Alkonusa Teknik Inetrkon Mekanikal dan listrik/ Mechanical and

electrical

Page 132: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

126

40. PERISTIWA SETELAH TANGGAL LAPORAN KEUANGAN

40. SUBSEQUENT EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

a. Berdasarkan Akta Notaris Audrey Tedja, S.H.,

M.Kn. No. 15 tanggal 27 Januari 2020, NWP bersama-sama dengan NWK, entitas anak telah mendirikan PT Prawara Ranajaya Catra masing-masing dengan kontribusi modal sebesar Rp2.490.000.000 dan Rp10.000.000. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-0007076.AH.01.01.Tahun 2020 tanggal 5 Februari 2020.

a. Based on Notarial Deed No. 15 of Audrey Tedja, S.H., M.Kn. dated January 27, 2020, NWP together with NWK, a subsidiary established PT Prawara Ranajaya Catra with capital contribution amounted to Rp2,490,000,000 and Rp10,000,000, respectively. The Deed of Establishment has been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-0007076.AH.01.01.Tahun 2020 dated February 5, 2020.

b. Berdasarkan Akta Notaris Jose Dima Satria,

S.H., M.Kn. No. 8 tanggal 6 Februari 2020, PT Abhinaya Badasa Badi (“ABB”), entitas anak, dan PT Tiga Kota Semacang menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli (“PPJB”) dimana ABB setuju untuk membeli sebidang tanah di Pangkal Pinang sebesar Rp61.000.000.000.

b. Based on Notarial Deed No. 8 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn. dated Febuary 6, 2020, PT Abhinaya Badasa Badi (“ABB”), a subsidiary, dan PT Tiga Kota Semacang signed Conditional Sale and Purchase Agreement (“CSPA”), whereby ABB agreed to purchase a plot of land in Pangkal Pinang amounted to Rp61,000,000,000.

c. Berdasarkan Akta Notaris Anastasia Chandra,

S.H., M.Kn. No. 9 tanggal 21 Februari 2020, PT Paramarta Rolas Jaya (“PRJ”), entitas anak, dan PT Dumai Indah Persada menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli (“PPJB”) dimana PRJ setuju untuk membeli sebidang tanah di Dumai sebesar Rp4.002.000.000.

c. Based on Notarial Deed No. 9 of Anastasia Chandra, S.H., M.Kn. dated February 21, 2020, PT Paramarta Rolas Jaya (“PRJ”), a subsidiary, dan PT Dumai Indah Persada signed Conditional Sale and Purchase Agreement (“CSPA”), whereby PRJ agreed to purchase a plot of land in Dumai amounted to Rp4,002,000,000.

d. Berdasarkan The Companies Act (CAP 50) of

the Republic of Singapore, NWP telah mendirikan NWP Retail PTE. LTD. dengan nomor registrasi 202007813E tanggal 6 Maret 2020 dengan kontribusi modal sebesar SGD1. PT NWP Retail PTE. LTD. berdomisili di Singapura.

d. Based on The Companies Act (CAP 50) of the Republic of Singapore, NWP has established NWP Retail PTE. LTD. with registration number 202007813E dated March 6, 2020 with a capital contribution amounted to of SGD1. PT NWP Retail PTE. LTD. is domiciled in Singapore.

e. Pada tanggal 31 Maret 2020, Pemerintah

menerbitkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 1 Tahun 2020 yang menetapkan, antara lain, penurunan tarif pajak penghasilan wajib pajak badan dalam negeri dan bentuk usaha tetap dari semula 25% menjadi 22% untuk tahun pajak 2020 dan 2021 dan 20% mulai tahun pajak 2022 dan seterusnya, serta pengurangan lebih lanjut tarif pajak sebesar 3% untuk wajib pajak dalam negeri yang memenuhi persyaratan tertentu.

e. On March 31, 2020, the Government issued a Government Regulation in lieu of the Law of the Republic of Indonesia Number 1 Year 2020 which stipulates, among others, reduction to the tax rates for corporate income tax payers and permanent establishments entities from previously 25% to become 22% for fiscal years 2020 and 2021 and 20% starting fiscal year 2022 and onwards, and further reduction of 3% for corporate income tax payers that fulfill certain criteria.

Tarif pajak yang baru tersebut akan digunakan sebagai acuan untuk pengukuran aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan mulai sejak tanggal berlakunya peraturan tersebut yaitu 31 Maret 2020.

The new tax rates will be used as reference to measure the current and deferred tax assets and liabilities starting from the enactment date of the new regulation on March 31, 2020.

Page 133: PT City Retail Developments Tbk dan entitas anaknya/and its … · 2020-05-18 · PT Nirvana Development Tbk menjadi PT City Retail Developments Tbk. Perubahan ini telah disetujui

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CITY RETAIL DEVELOPMENTS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and for the Year Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

127

40. PERISTIWA SETELAH TANGGAL LAPORAN KEUANGAN (lanjutan)

40. SUBSEQUENT EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued)

f. Operasi Grup telah dan mungkin terus

dipengaruhi oleh penyebaran virus Covid-19 yang kemudian menyebar ke negara-negara lain termasuk Indonesia. Efek virus Covid-19 terhadap ekonomi global dan Indonesia termasuk efek terhadap pertumbuhan ekonomi, penurunan pasar modal, peningkatan risiko kredit, depresiasi nilai tukar mata uang asing dan gangguan operasi bisnis. Efek masa depan dari virus Covid-19 terhadap Indonesia dan Grup masih belum dapat ditentukan saat ini. Peningkatan jumlah infeksi Covid-19 yang signifikan atau penyebaran yang berkepanjangan dapat mempengaruhi Indonesia dan Grup.

f. The Group’s operation has and may continue to be impacted by the outbreak of Covid-19 virus which subsequently spread to other countries including Indonesia. The effects of Covid-19 virus to the global and Indonesian economy include effect to economic growth, decline in capital markets, increase in credit risk, depreciation of foreign currency exchange rates and disruption of business operation. The future effects of the outbreak of Covid-19 virus to Indonesia and the Group are unclear at this time. A significant rise in the number of Covid-19 virus infections or prolongation of the outbreak may affect Indonesia and the Group.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, telah terjadi penurunan Indeks Harga Saham Gabungan (“IHSG”), Indeks Harga Obligasi Gabungan (“ICBI”), dan nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang asing yang sebagian disebabkan oleh dampak virus Covid-19.

As of the date of completion of these consolidated financial statements, there has been decline in the Indonesia Stock Exchange Composite Index (“IHSG”), Indonesian Composite Bond Index (“ICBI”) and Rupiah foreign currency exchange rates which partially due to impact of Covid-19 virus.

41. REKLASIFIKASI AKUN 41. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Berikut adalah akun-akun pada laporan posisi keuangan 31 Desember 2018 yang direklasifikasi untuk memungkinkan daya banding akun-akun tersebut pada laporan keuangan 31 Desember 2019:

Following are the accounts in the December 31, 2018 statement of financial position which have been reclassified to allow their comparison with the accounts in the December 31, 2019 financial statements:

31 Desember 2018/December 31, 2018

Dilaporkan Sebelumnya/ As Previously Reklasifikasi/ Diklasifikasikan/ Reported Reclassification Reclassified

Liabilitas lainnya - jangka pendek - 2.741.945.390 2.741.945.390 Other liabilities - current portion Liabilitas lainnya - jangka panjang - 20.478.140.038 20.478.140.038 Other liabilities - non-current portion Uang jaminan sewa 64.035.797.699 (23.220.085.428) 40.815.712.271 Security deposits

Difference in value from Selisih transaksi dengan pihak transactions with

nonpengendali (15.998.859.427) 258.002.786.569 242.003.927.142 non-controlling interests Kepentingan nonpengendali 4.064.001.245.981 (258.002.786.569) 3.805.998.459.412 Non-controlling interests

Sehubungan dengan reklasifikasi akun tersebut, Perusahaan tidak menyajikan laporan posisi keuangan awal periode komparatif karena dampaknya dianggap tidak material.

In connection with such reclassification of accounts, the Company did not present the opening statement of financial position of the earliest comparative period presented since the impact is considered immaterial.