PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk - Barito Pacific · 2018. 3. 27. · pt. chandra asri...

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkDAN ENTITAS ANAKDAFTAR ISI

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkAND ITS SUBSIDIARIES

TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN –Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember2016 dan 2015

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS –For the years ended December 31, 2016 and2015

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan KomprehensifLain Konsolidasian 3

Consolidated Statements of Profit or Loss andOther Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to Consolidated Financial Statements

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION

Daftar I : Laporan Posisi Keuangan EntitasInduk

81 Schedule I : Parent Entity’s Statements ofFinancial Position

Daftar II : Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Entitas Induk

83 Schedule II : Parent Entity’s Statements ofProfit or Loss and OtherComprehensive Income

Daftar III : Laporan Perubahan Ekuitas EntitasInduk

84 Schedule III : Parent Entity’s Statements ofChanges in Equity

Daftar IV : Laporan Arus Kas Entitas Induk 85 Schedule IV : Parent Entity’s Statements ofCash Flows

Daftar V : Investasi Entitas Induk DalamEntitas Anak dan Entitas Asosiasi

86 Schedule V : Parent Entity’s Investment inSubsidiaries and Associate

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

31 Desember/ 31 Desember/Catatan/ December 31, December 31,Notes 2016 2015

US$ '000 US$ '000ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5 298.763 96.835 Cash and cash equivalentsRekening bank yang dibatasi

penggunaannya 11 10.398 12.764 Restricted cash in banksPiutang usaha 6 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 31 1.663 - Related partyPihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of allowance

cadangan kerugian penurunan for impairment losses ofnilai sebesar US$ 118 ribu pada US$ 118 thousand at December 31,31 Desember 2016 dan 2015 135.685 46.496 2016 and 2015

Piutang lain-lain 3.141 3.783 Other accounts receivablePersediaan - setelah dikurangi

cadangan penurunan nilai sebesar Inventories - net of allowance for declineUS$ 5.198 ribu pada 31 Desember 2016 in value of US$ 5,198 thousand atdan 2015 7 199.508 178.400 December 31, 2016 and 2015

Pajak dibayar dimuka 8 23.676 66.302 Prepaid taxesUang muka dan biaya dibayar dimuka 19.692 12.054 Advances and prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 692.526 416.634 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 28 3.504 5.813 Deferred tax assetsInvestasi pada entitas asosiasi 9 32.156 38.017 Investment in an associate

Advances for purchase of property,Uang muka pembelian aset tetap 3.101 13.278 plant and equipmentAset keuangan derivatif 1.500 659 Derivative financial assetsTagihan restitusi pajak 10 64.235 64.550 Claims for tax refundRekening bank yang dibatasi penggunaannya 11 12.953 12.953 Restricted cash in banksAset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property, plant and equipment - net

penyusutan sebesar accumulated depreciation ofUS$ 1.208.820 ribu US$ 1,208,820 thousandpada 31 Desember 2016 dan at December 31, 2016 andUS$ 1.226.401 ribu US$ 1,226,401 thousandpada 31 Desember 2015 12 1.316.744 1.308.048 at December 31, 2015

Aset tidak lancar lainnya 2.550 2.434 Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 1.436.743 1.445.752 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 2.129.269 1.862.386 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidatedyang merupakan bagian yang tidak terpisahkan financial statements which are an integral partdari laporan keuangan konsolidasian. of the consolidated financial statements.

- 1 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Continued)

31 Desember/ 31 Desember/Catatan/ December 31, December 31,Notes 2016 2015

US$ '000 US$ '000LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank 13 - 50.800 Bank loansUtang usaha 14 Trade accounts payable

Pihak berelasi 31 25.293 87.869 Related partyPihak ketiga 318.812 139.955 Third parties

Utang lain-lain 157 15.931 Other accounts payableUtang pajak 15 34.036 1.839 Taxes payableBiaya yang masih harus dibayar 3.880 6.089 Accrued expensesUang muka pelanggan 8.631 4.800 Customer advancesUtang bank yang jatuh tempo dalam

satu tahun 16 63.113 70.470 Current maturities of bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 453.922 377.753 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESLiabilitas pajak tangguhan - bersih 28 141.467 146.098 Deferred tax liabilities - netLiabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term liabilities - net of currentdalam satu tahun: maturities:Utang bank 16 325.276 426.459 Bank loansUtang obligasi 17 36.594 - Bonds payable

Liabilitas keuangan derivatif 40 677 Derivative financial liabilitiesLiabilitas imbalan pasca kerja 18 28.139 22.426 Post-employment benefits obligationEstimasi biaya pembongkaran aset tetap 2.163 2.127 Decommissioning cost

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 533.679 597.787 Total Noncurrent Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 987.601 975.540 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYEkuitas yang diatribusikan kepada Equity attributable to owners of

pemilik Entitas Induk the CompanyModal saham - nilai nominal Rp 1.000 Capital stock - Rp 1,000 par value

per saham per shareModal dasar - 12.264.785.664 saham Authorized - 12,264,785,664 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid -

3.286.962.558 saham 19 359.989 359.989 3,286,962,558 sharesTambahan modal disetor 20 108.675 108.675 Additional paid-in capitalPenghasilan komprehensif lain 21 (2.771) (1.083) Other comprehensive incomeSaldo laba sejak kuasi-reorganisasi Retained earnings since quasi-

pada tanggal 31 Desember 2006 reorganization on December 31, 2006Ditentukan penggunaannya 7.039 5.639 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 662.066 406.884 Unappropriated

Jumlah ekuitas yang diatribusikan Total equity attributable to owners ofkepada pemilik entitas induk 1.134.998 880.104 the Company

Kepentingan nonpengendali 22 6.670 6.742 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 1.141.668 886.846 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.129.269 1.862.386 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 2 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS ANDKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

Catatan/2016 Notes 2015

US$ '000 US$ '000

PENDAPATAN BERSIH 1.930.336 23, 31 1.377.573 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 1.436.018 24, 31 1.231.844 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 494.318 145.729 GROSS PROFIT

Beban penjualan (42.624) 25 (41.675) Selling expensesBeban umum dan administrasi (27.904) 26 (24.832) General and administrative expensesBeban keuangan (31.887) 27 (22.537) Finance costsKeuntungan (kerugian) atas instrumen

keuangan derivatif 606 27 (1.524) Gain (loss) on derivative financial instrumentsBagian rugi bersih entitas asosiasi (5.861) 9 (3.720) Share in net loss of an associateKerugian kurs mata uang asing - bersih (1.320) (11.505) Loss on foreign exchange - netKeuntungan dan kerugian lain-lain - bersih 15.225 15.963 Other gains and losses - net

LABA SEBELUM PAJAK 400.553 55.899 PROFIT BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 28 INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)Pajak kini (102.166) (21.132) Current taxPajak tangguhan 1.738 (8.511) Deferred tax

Beban Pajak Penghasilan - Bersih (100.428) (29.643) Income Tax Expense - Net

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 300.125 26.256 NET PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified

ke laba rugi: subsequently to profit or loss:Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined

imbalan pasti (1.748) 295 benefits obligation

Pos yang akan direklasifikasi Item that may be reclassifiedke laba rugi: subsequently to profit or loss:Selisih kurs karena penjabaran laporan Foreign currency translation

keuangan 123 (623) adjustment

Jumlah penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive income fortahun berjalan, setelah pajak (1.625) (328) the year, net of tax

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN 298.500 25.928 FOR THE YEAR

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN NET PROFIT FOR THE YEARYANG DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik Entitas Induk 300.016 26.337 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 109 22 (81) Non-controlling interests

Laba bersih tahun berjalan 300.125 26.256 Net profit for the year

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEBERJALAN DIATRIBUSIKAN KEPADA: FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO:Pemilik Entitas Induk 298.328 26.316 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 172 (388) Non-controlling interests

Jumlah Laba Komprehensif Total Comprehensive IncomeTahun Berjalan 298.500 25.928 for the Year

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE(Dalam Dolar Amerika Serikat penuh) 0,0913 29 0,0080 (In full U.S. Dollar amount)


- 3 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015

Selisih kurs Jumlah ekuitasModal karena yang diatribusikan

ditempatkan Tambahan Pengukuran kembali penjabaran kepada pemilikdan modal atas program laporan entitas induk/

disetor penuh/ disetor/ imbalan pasti/ keuangan/ Total equity KepentinganIssued and Additional Remeasurement of Foreign currency Ditentukan Tidak ditentukan attributable nonpengendali/ Jumlah

Catatan/ fully paid paid-in defined benefits translation penggunaannya/ penggunaannya/ to owners of Non-controlling ekuitas/Notes capital stock capital obligation adjustment Appropriated Unappropriated the Company interests Total equity

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Saldo per 1 Januari 2015 359.989 108.675 391 (1.453) 4.739 385.947 858.288 7.574 865.862 Balance as of January 1, 2015

Laba bersih tahun berjalan - - - - - 26.337 26.337 (81) 26.256 Net profit for the yearPenghasilan komprehensif lain: Other comprehensive income:

Pengukuran kembali atas Remeasurement of defined benefitsprogram imbalan pasti - - 295 - - - 295 - 295 obligation

Selisih kurs karena penjabaran Foreign currency translationlaporan keuangan - - - (316) - - (316) (307) (623) adjustment

Jumlah laba komprehensif - - 295 (316) - 26.337 26.316 (388) 25.928 Total comprehensive income

Cadangan umum 19 - - - - 900 (900) - - - General reserveDividen tunai 19 - - - - - (4.500) (4.500) - (4.500) Cash dividendsPembagian dividen entitas anak Dividends distributed by subsidiary

kepada kepentingan nonpengendali - - - - - - - (444) (444) to non-controlling interest

Saldo per 31 Desember 2015 359.989 108.675 686 (1.769) 5.639 406.884 880.104 6.742 886.846 Balances as of December 31, 2015

Laba bersih tahun berjalan - - - - - 300.016 300.016 109 300.125 Net profit for the yearPenghasilan komprehensif lain: Other comprehensive income:

Pengukuran kembali atas Remeasurement of defined benefitsprogram imbalan pasti - - (1.750) - - - (1.750) 2 (1.748) obligation

Selisih kurs karena penjabaran Foreign currency translationlaporan keuangan - - - 62 - - 62 61 123 adjustment

Jumlah laba komprehensif - - (1.750) 62 - 300.016 298.328 172 298.500 Total comprehensive income

Cadangan umum 19 - - - - 1.400 (1.400) - - - General reserveDividen tunai 19 - - - - - (43.434) (43.434) - (43.434) Cash dividendsPembagian dividen entitas anak Dividends distributed by subsidiary

kepada kepentingan nonpengendali - - - - - - - (244) (244) to non-controlling interest

Saldo per 31 Desember 2016 359.989 108.675 (1.064) (1.707) 7.039 662.066 1.134.998 6.670 1.141.668 Balances as of December 31, 2016


Retained earningsSaldo Laba/

Penghasilan komprehensif lain/Other comprehensive income

- 4 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

2016 2015US$ '000 US$ '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 1.843.295 1.435.887 Cash receipts from customersPembayaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok (1.300.404) (1.301.429) SuppliersDireksi dan karyawan (51.997) (47.267) Directors and employees

Kas dihasilkan dari operasi 490.894 87.191 Cash generated from operationsPenerimaan dari restitusi pajak 54.192 44.854 Tax restitution receivedPembayaran pajak penghasilan (69.193) (27.331) Payment of income taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 475.893 104.714 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan aset tetap (65.439) (205.149) Acquisitions of property, plant and equipmentPenambahan investasi pada entitas asosiasi - (40.500) Addition on investment in an associatePembayaran beban bunga yang dikapitalisasi Payment of interest expenses capitalized

ke aset tetap (4.830) (14.821) to property, plant and equipmentPayment of advance for purchase of property, plant

Pembayaran uang muka pembelian aset tetap (3.101) (3.837) and equipmentPenarikan (penempatan) pada rekening bank

yang dibatasi penggunaannya 2.366 (372) Withdrawal (placement) of restricted cash in banksPenerimaan dari penjualan aset tidak Proceeds from sale of noncurrent assets

lancar yang tersedia untuk dijual - 25.789 held for salePenerimaan bunga 1.906 810 Interest receivedPenerimaan dari penjualan aset tetap 116 34 Proceeds from sale of property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (68.982) (238.046) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan utang bank jangka pendek 220.135 238.800 Proceeds from short-term bank loansPenerimaan utang bank jangka panjang 199.800 160.864 Proceeds from long-term bank loansPenerimaan utang obligasi 37.510 - Proceeds from bonds payablePembayaran utang bank jangka panjang (309.600) (152.357) Payment of long-term bank loansPembayaran utang bank jangka pendek (270.935) (188.000) Payment of short-term bank loansPembayaran bunga dan beban keuangan (27.873) (25.157) Interest and financial charges paidPembayaran utang pembelian aset tetap (6.879) (4.330) Payment of payable for property, plant and equipmentPembayaran biaya perolehan pinjaman (3.463) (2.594) Payment of transaction costsPembayaran dividen: Dividend payment:

Perusahaan (43.434) (4.500) The CompanyEntitas anak (244) (444) Subsidiary

Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan - (54) Payment of finance lease obligation

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)Aktivitas Pendanaan (204.983) 22.228 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS NET INCREASE (DECREASE) IN CASHDAN SETARA KAS 201.928 (111.104) AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 96.835 207.939 BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 298.763 96.835 END OF YEAR

Informasi atas aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak Information of non-cash investing and financingmempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 30 activities are disclosed in Note 30


- 5 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUNYANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT


NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSDECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS

THEN ENDED

- 6 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT. Chandra Asri Petrochemical Tbk(Perusahaan) didirikan dalam rangkaUndang-Undang Penanaman Modal DalamNegeri No. 6 Tahun 1968 dan Undang-Undang No. 12 Tahun 1970 berdasarkanAkta No. 40 tanggal 2 Nopember 1984, dariRidwan Suselo, S.H., Notaris di Jakarta,yang diubah dengan Akta No. 117 tanggal7 Nopember 1987 dari John LeonardWaworuntu, S.H., Notaris di Jakarta dengannama PT. Tri Polyta Indonesia. Aktatersebut telah disahkan oleh MenteriKehakiman melalui Surat KeputusanNo. C2.1786.HT.01.01-TH.88, tanggal29 Pebruari 1988.

PT. Chandra Asri Petrochemical Tbk(the Company) was established under theDomestic Capital Investment Law No. 6 Year1968 and Law No. 12 Year 1970, by NotarialDeed No. 40, dated November 2, 1984 ofRidwan Suselo, S.H., Notary Public in Jakarta,amended by Notarial Deed No. 117 datedNovember 7, 1987 of John LeonardWaworuntu, S.H., Notary Public in Jakartaunder the name of PT. Tri Polyta Indonesia.These deeds were approved by the Ministerof Justice under Decision LetterNo. C2.1786.HT.01.01-TH.88, dated February 29,1988.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa Perusahaan, yang diaktakandalam Akta Notaris No. 20 tanggal27 Oktober 2010 dari Dr. Amrul PartomuanPohan, S.H., L.L.M., Notaris di Jakarta, parapemegang saham Perusahaan menyetujuiantara lain transaksi penggabungan usahaPerusahaan dengan PT. Chandra Asri (CA)dan merubah nama Perusahaan menjadiPT. Chandra Asri Petrochemical Tbk.

Based on the Extraordinary General Meetingof Shareholders of the Company, as stated inNotarial Deed No. 20 of Dr. Amrul PartomuanPohan, S.H., L.L.M., dated October 27, 2010,Notary Public in Jakarta, the Company’sshareholders approved, among others, themerger transaction between the Companyand PT. Chandra Asri (CA) and the change ofthe Company’s name to PT. Chandra AsriPetrochemical Tbk.

Penggabungan usaha tersebut telahmendapat pernyataan efektif dari Bapepam-LK pada tanggal 21 Oktober 2010. Tanggalefektif penggabungan usaha adalah1 Januari 2011.

Notice of effectivity for this merger wasobtained from the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Board(Bapepam-LK) on October 21, 2010. Theeffective date of the merger is January 1, 2011.

Anggaran Dasar Perusahaan telahmengalami beberapa kali perubahan danterakhir melalui akta No. 14 tanggal 6 Juni2016 dari Fathiah Helmi, S.H., Notaris diJakarta, mengenai perubahan komposisianggota dewan direksi Perusahaan.Perubahan tersebut telah diberitahukankepada Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia, sebagaimana dinyatakan dalamsurat Penerimaan Pemberitahuan PerubahanAnggaran Dasar No.AHU-0071712.AH.01.11.Tahun 2016, tanggal 10 Juni 2016.

The Articles of Association has been amendedseveral times, most recently by Notarial DeedNo. 14 of Fathiah Helmi, S.H., Notary Publicin Jakarta, dated June 6, 2016, with regardsto the change in composition of theCompany’s board of directors. The changehas been notified to the Minister of Justiceand Human Rights as stated in acceptanceletter of Notification of Changes in Articles ofAssociation No. AHU-0071712.AH-01.11. Year2016, dated June 10, 2016.

Perusahaan berdomisili di Jakarta denganpabrik berlokasi di Desa Gunung Sugih,Kecamatan Ciwandan, Kodya Cilegon,Banten. Kantor pusat Perusahaan beralamatdi Wisma Barito Pacific Tower A, Lantai 7,Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63, Jakarta.

The Company is domiciled in Jakarta and itsmanufacturing plants are located in DesaGunung Sugih, Kecamatan Ciwandan, KodyaCilegon, Banten. The Company’s head officeis located in Wisma Barito Pacific Tower A, 7th

Floor, Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63,Jakarta.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, Perusahaan bergerak dalambidang usaha industri petrokimia,perdagangan, angkutan dan jasa.Perusahaan mulai beroperasi secarakomersial pada tahun 1993.

In accordance with article 3 of the Company’sarticles of association, the scope of itsactivities is mainly to engage inpetrochemical, trading, freight and serviceindustries. The Company started itscommercial operations in 1993.

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUNYANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)



THEN ENDED (Continued)

- 7 -

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitasanak (Grup) sebanyak 1.769 dan 1.793karyawan masing-masing pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

The Company and its subsidiaries (the Group)had total number of employees of 1,769and 1,793 at December 31, 2016 and2015, respectively.

Perusahaan tergabung dalam kelompokusaha Barito Pacific. Susunan pengurusPerusahaan pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The Company belongs to a group ofcompanies owned by Barito Pacific. TheCompany’s management as of December 31,2016 and 2015 consists of the following:

31 Desember/ 31 Desember/December 31, 2016 December 31, 2015

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris *) Djoko Suyanto Djoko Suyanto President Commissioner *)Wakil Presiden Komisaris *) Tan Ek Kia Tan Ek Kia Vice President Commissioner *)Komisaris *) Ho Hon Cheong Ho Hon Cheong Commissioner *)Komisaris Loeki Sundjaja Putra Loeki Sundjaja Putra Commissioners

Agus Salim Pangestu Agus Salim PangestuChaovalit Ekabut Chaovalit EkabutCholanat Yanaranop Cholanat Yanaranop

Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur Erwin Ciputra Erwin Ciputra President DirectorWakil Presiden Direktur Kulachet Dharachandra Paramate Nisagornsen Vice President Directors

Baritono Prajogo Pangestu Baritono Prajogo PangestuDirektur Terry Lim Chong Thian Terry Lim Chong Thian Directors

Piboon Sirinantanakul Paisan LekskulchaiFransiskus Ruly Aryawan Fransiskus Ruly AryawanSuryandi **) Suryandi **)

Komite Audit Audit CommitteeKetua Djoko Suyanto Djoko Suyanto ChairmanAnggota Reynold M Batubara Reynold M Batubara Members

Ahmadi Hadibroto Ahmadi Hadibroto

Komite Remunerasi Remuneration CommitteeKetua Ho Hon Cheong Ho Hon Cheong ChairmanAnggota Agus Salim Pangestu Agus Salim Pangestu Members

Tan Ek Kia Tan Ek KiaCholanat Yanaranop Cholanat Yanaranop

Erwin Ciputra

*) merangkap komisaris independen**) merangkap direktur independen

*) also serves as independent commissioner**) also serves as independent director

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. The Company’s Public Offering

Perusahaan memperoleh pernyataan efektifdari Ketua Bapepam (sekarang OtoritasJasa Keuangan/OJK) dengan suratNo. S-977/PM/1996 tanggal 14 Juni 1996sebagai perusahaan publik. Perusahaanmelakukan pencatatan pada Bursa EfekJakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia)atas seluruh sahamnya, yang telahditempatkan dan disetor penuh, sejumlah257.500.000 saham dengan nilai nominalRp 1.000 per saham. Perdagangan sahamdi Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa EfekIndonesia) ini dihentikan mulai tanggal3 Pebruari 2003. Pada tanggal 22 Mei 2008Perusahaan melakukan pencatatan kembali(relisting) atas seluruh sahamnya yangtelah ditempatkan dan disetor penuhsejumlah 728.401.000 saham dengan nilainominal Rp 1.000 per saham di Bursa EfekIndonesia.

By virtue of Bapepam (currently FinancialServices Authority/OJK) letterNo. S-977/PM/1996 dated June 14, 1996, theCompany’s registration statement as a publiccompany was declared effective. The Companylisted its entire capital stock issued and fullypaid comprising 257,500,000 shares withnominal value of Rp 1,000 per share onJakarta Stock Exchange (currently IndonesiaStock Exchange). Trading of the Company’sshares on Jakarta Stock Exchange (currentlyIndonesia Stock Exchange) was delisted onFebruary 3, 2003. On May 22, 2008, theCompany relisted its entire issued and fullypaid capital stock comprising 728,401,000shares, with nominal value of Rp 1,000 inIndonesia Stock Exchange.





- 8 -

Efektif pada tanggal 1 Januari 2011, jumlahsaham Perusahaan yang tercatat padaBursa Efek Indonesia sebesar3.066.196.416 saham. Perubahan inidisebabkan oleh masuknya pemegangsaham CA ke dalam Perusahaan(Catatan 1a).

Effective January 1, 2011, the Company’slisted capital stock recorded in IndonesiaStock Exchange consists of 3,066,196,416shares. This change was caused by theinclusion of CA’s shareholders into theCompany’s (Note 1a).

Pada tanggal 31 Oktober 2013, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari OJKberdasarkan surat No. S-346/D.04/2013untuk mengadakan Penawaran UmumTerbatas I (PUT I) dengan Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu dimana Perusahaanmenerbitkan sebanyak 220.766.142saham. Jumlah saham yang dicatat padaBursa Efek Indonesia pada tanggal 22, 26dan 29 Nopember 2013 masing-masingsebanyak 66.488.061, 1.680 dan154.276.401 saham.

On October 31, 2013, the Company obtainednotice of effectivity from OJK based on LetterNo. S-346/D.04/2013 for the Limited PublicOffering I (LPO I) to the Shareholders withPreemptive Rights totaling 220,766,142shares. The number of shares recorded inIndonesia Stock Exchange on November 22,26 and 29, 2013 were 66,488,061, 1,680 and154,276,401 shares, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,seluruh saham Perusahaan sebanyak3.286.962.558 saham telah tercatat padaBursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2016 and 2015, all of theCompany’s outstanding shares totalling to3,286,962,558 shares have been listed on theIndonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 25 Juli 1994, Perusahaanmelakukan penawaran umum atasAmerican Depository Shares (ADS), yangmewakili saham Perusahaan. ADS tersebuttercatat di National Association ofSecurities Dealer Automated Quotation(NASDAQ). Pada tanggal 14 Maret 1996,pencatatan ADS Perusahaan dipindahkandari NASDAQ ke New York Stock Exchange(NYSE).

On July 25, 1994, the Company made a publicoffering of American Depository Shares (ADS),representing shares of common stock of theCompany. The ADS were listed on the NationalAssociation of Securities Dealer AutomatedQuotation (NASDAQ). On March 14, 1996, theADS’s listing was transferred from NASDAQ tothe New York Stock Exchange (NYSE).

Perdagangan saham Perusahaan di NYSEtelah dihentikan sejak tanggal 23 Maret2000.

Trading of the Company’s common stock onthe NYSE was delisted effective on March 23,2000.

c. Penawaran Umum ObligasiPerusahaan

c. The Company’s Bonds Offering

Pada tanggal 15 Desember 2016,Perusahaan memperoleh pernyataan efektifdari OJK berdasarkan suratNo. 5-752/D.04/2016 untuk melakukanPenawaran Umum Obligasi Chandra AsriPetrochemical I Tahun 2016 dengan jumlahpokok sebanyak-banyaknya sebesarRp 500.000 juta.

On December 15, 2016, the Companyobtained notice of effectivity from OJK basedon letter No. 5-752/D.04/2016 for Initial PublicOffering of First Chandra Asri PetrochemicalBonds Year 2016 with maximum amount ofRp 500,000 million.

Obligasi terdiri atas Seri A sejumlahRp 361.400 juta (setara denganUS$ 27.079 ribu) yang jatuh tempo pada22 Desember 2019 dan Seri B sejumlahRp 138.600 juta (setara denganUS$ 10.385 ribu) yang jatuh tempo pada22 Desember 2021. Obligasi tersebutdisetujui dan dicatat pada Bursa EfekIndonesia pada 23 Desember 2016.

The Bonds comprise of Series A amounting toRp 361,400 million (equivalent to US$ 27,079thousand) with maturity date on December 22,2019 and Series B amounting to Rp 138,600million (equivalent to US$ 10,385 thousand)with maturity date on December 22, 2021. TheBonds were fully subscribed and were listed onthe Indonesia Stock Exchange onDecember 23, 2016.





- 9 -

d. Entitas anak d. Consolidated Subsidiaries

Perusahaan memiliki, baik secara langsungmaupun tidak langsung, lebih dari 50%saham entitas anak sebagai berikut:

The Company has ownership interest of morethan 50% directly or indirectly in the followingsubsidiaries:

Tahun OperasiJenis Komersil/

Usaha/ Start ofDomisili/ Nature of CommercialDomicile 2016 2015 Business Operations 2016 2015

US$ '000 US$ '000

PT Styrindo Mono Indonesia ("SMI") Jakarta 99,99% 99,99% Petrokimia/ 1993 278.929 266.271Petrochemical

PT Redeco Petrolin Utama ("RPU") *) Jakarta 50,75% 50,75% Sewa tanki/ 1986 9.231 9.915Tanks lease

Altus Capital Pte., Ltd. ("AC") Singapura/ 100,00% 100,00% Keuangan/ 2009 13.062 15.934Singapore Finance

PT Petrokimia Butadiene Jakarta 99,98% 99,97% Petrokimia/ 2013 190.914 147.049Indonesia ("PBI") **) Petrochemical

PT Banten Aromatic Indonesia Jakarta - 100,00% Petrokimia/ - - -("BAI") ***) Petrochemical

Jumlah Aset/Total Assets31 Desember/December 31,

SubsidiariesEntitas Anak/

Persentase Pemilikan/

31 Desember/December 31,Percentage of Ownership

*) Kepemilikan tidak langsung melaluiSMI, entitas anak.

*) Indirect ownership through SMI, asubsidiary.

**) Pada tanggal 15 September 2016Perusahaan melakukan tambahansetoran modal ke PBI sebesarUS$ 30.000 ribu.

***) Pada tahun 2016, berdasarkan AktaNo. 32 dari Jose Dima Satria, S.H.,M.Kn, Notaris di Jakarta, SMI & PBI,entitas anak, menyetujui untukmelikuidasi BAI.

**) On September 15, 2016, the Companyincreased its paid-up capital to PBIamounting to US$ 30,000 thousand.

***) In 2016, based on Notarial Deed No. 32from Jose Dima Satria, S.H., M.Kn,Notary in Jakarta, SMI & PBI,subsidiaries, agreed to liquidate BAI.

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DANINTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSIKEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISEDSTATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTINGSTANDARDS (“PSAK”) ANDINTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”)

a. Standar yang berlaku efektif padatahun berjalan

Dalam tahun berjalan, Grup telahmenerapkan semua standar baru dan revisiserta interpretasi yang dikeluarkan olehDewan Standar Akuntansi Keuangan dariIkatan Akuntan Indonesia yang relevandengan operasinya dan efektif untukperiode akuntansi yang dimulai padatanggal 1 Januari 2016.

a. Standards effective in the current period

In the current year, the Group adopted thefollowing new and revised standards andinterpretations issued by the FinancialAccounting Standard Board of the IndonesianInstitute of Accountants that are relevant totheir operations and effective for accountingperiod beginning on January 1, 2016.

Amandemen PSAK 4: LaporanKeuangan Tersendiri

Amendments to PSAK 4, SeparateFinancial Statements

Amandemen PSAK 5 : Segmen Operasi Amendments to PSAK 5, OperatingSegments

Amandemen PSAK 7: Pengungkapanpihak-pihak berelasi

Amendments to PSAK 7, Related PartyDisclosures

Amandemen PSAK 15: Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama

Amendments to PSAK 15, Investment inAssociates and Joint Venture

Amandemen PSAK 16: Aset Tetap Amendments to PSAK 16, Property, Plantand Equipment

Amandemen PSAK 19: AsetTakberwujud

Amendments to PSAK 19, IntangibleAssets

Amandemen PSAK 22: Kombinasi Bisnis Amendments to PSAK 22, BusinessCombination

Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerja Amendments to PSAK 24, EmployeeBenefits





- 10 -

Amandemen PSAK 65: LaporanKeuangan Konsolidasian

Amendments to PSAK 65, ConsolidatedFinancial Statements

Amandemen PSAK 66: PengaturanBersama

Amendments to PSAK 66, JointArrangements

Amandemen PSAK 67: PengungkapanKepentingan dalam Entitas

Amendments to PSAK 67, Disclosure ofInterest in Other Entities

ISAK 30: Pungutan ISAK 30: Levies

b. Standar dan interpretasi telahditerbitkan tapi belum diterapkan

b. Standards and interpretations issued notyet adopted

Standar, penyesuaian dan amandemenstandar serta interpretasi berikut efektifuntuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2017:

Penerapan dini yang diperkenankan:

Standard, standard improvements andamendment also interpretation effective forperiods beginning on or after January 1, 2017:

Early application permitted:

PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangantentang Prakarsa Pengungkapan

ISAK 31: Interpretasi atas RuangLingkup PSAK 13: Properti Investasi

PSAK 1: Presentation of FinancialStatements about Disclosure Initiative

ISAK 31: Scope Interpretation of PSAK13: Investment Property.

Standar dan amandemen standar berikutefektif untuk periode yang dimulai padaatau setelah tanggal 1 Januari 2018,dengan penerapan dini diperkenankanyaitu:

Standard and amendment to standard effectivefor periods beginning on or after January 1,2018, with early application permitted are:

PSAK 69: Agrikultur Amandemen PSAK 16: Aset Tetap

PSAK 69: Agriculture Amendments to PSAK 16,: Property, Plant

and Equipment

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian, dampak daristandar, amandemen dan interpretasitersebut terhadap laporan keuangankonsolidasian tidak dapat diketahui ataudiestimasi oleh manajemen.

As of the issuance date of the consolidatedfinancial statements, the effect of adoption ofthese standards, amendments andinterpretations on the consolidated financialstatements is not known nor reasonablyestimable by management.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian Grupdisusun sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia.

The consolidated financial statements of theGroup have been prepared in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards.These consolidated financial statements arenot intended to present the financial position,financial performance and cash flows inaccordance with accounting principles andreporting practices generally accepted in othercountries and jurisdictions.

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian adalah biaya historis, kecualiinstrumen keuangan tertentu yang diukurpada jumlah nilai wajar pada setiap akhirperiode pelaporan, yang dijelaskan dalamkebijakan akuntansi di bawah ini. Matauang penyajian yang digunakan untukpenyusunan laporan keuangankonsolidasian adalah mata uang DolarAmerika Serikat (US$).

The consolidated financial statements havebeen prepared on the historical cost basisexcept for certain financial instruments thatare measured at fair values at the end of eachreporting period, as explained in theaccounting policies below. The presentationcurrency used in the preparation of theconsolidated financial statements is the UnitedStates Dollar (US$).

Biaya historis umumnya didasarkan padanilai wajar dari imbalan yang diberikandalam pertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fairvalue of the consideration given in exchangefor goods and services.





- 11 -

Nilai wajar adalah harga yang akanditerima untuk menjual suatu aset atauharga yang akan dibayar untukmengalihkan suatu liabilitas dalam suatutransaksi teratur antara pelaku pasar padatanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be receivedto sell an asset or paid to transfer a liability inan orderly transaction between marketparticipants at the measurement date.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows areprepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

c. Dasar Konsolidasian c. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasianmenggabungkan laporan keuanganPerusahaan dan entitas yang dikendalikanoleh Perusahaan dan entitas anak(termasuk entitas terstruktur).Pengendalian tercapai dimana Perusahaanmemiliki kekuasaan atas investee; eksposuratau hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee; dankemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities (including structuredentities) controlled by the Company and itssubsidiaries. Control is achieved where theCompany has the power over the investee; isexposed, or has rights, to variable returnsfrom its involvement with the investee; andhas the ability to use its power to affect itsreturns.

Perusahaan menilai kembali apakah entitastersebut adalah investee jika fakta dankeadaan yang mengindikasikan adanyaperubahan terhadap satu atau lebih daritiga elemen pengendalian yang disebutkandi atas.

The Company reassesses whether or not itcontrols an investee if facts and circumstancesindicate that there are changes to one or moreof the three elements of control listed above.

Ketika Perusahaan memiliki hak suarakurang dari mayoritas di-investee, iamemiliki kekuasaan atas investee ketikahak suara investor cukup untukmemberinya kemampuan praktis untukmengarahkan aktivitas relevan secarasepihak. Perusahaan mempertimbangkanseluruh fakta dan keadaan yang relevandalam menilai apakah hak suaraPerusahaan cukup untuk memberikanPerusahaan kekuasaan, termasuk (i)ukuran kepemilikan hak suara Perusahaanrelatif terhadap ukuran dan penyebarankepemilikan pemilik hak suara lain; (ii) haksuara potensial yang dimiliki olehPerusahaan, pemegang suara lain ataupihak lain; (iii) hak yang timbul daripengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiapfakta dan keadaan tambahan apapunmengindikasikan bahwa Perusahaanmemiliki, atau tidak memiliki, kemampuankini untuk mengarahkan aktivitas yangrelevan pada saat keputusan perlu dibuat,termasuk pola suara pemilikan dalam RUPSsebelumnya.

When the Company has less than a majority ofthe voting rights of an investee, it has powerover the investee when the voting rights aresufficient to give it the practical ability to directthe relevant activities of the investeeunilaterally. The Company considers allrelevant facts and circumstances in assessingwhether or not the Company’s voting rights inan investee are sufficient to give it power,including (i) the size of the Company’s holdingof voting rights relative to the size anddispersion of holding of the other vote holders;(ii) potential voting rights held by theCompany, other vote holders or other parties;(iii) rights arising from other contractualarrangements; and (iv) any additional factsand circumstances that indicate that theCompany has, or does not have, the currentability to direct the relevant activities at thetime that decisions need to be made, includingvoting patterns at previous shareholders’meetings.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketikaPerusahaan memperoleh pengendalian atasentitas anak dan akan dihentikan ketikaPerusahaan kehilangan pengendalian padaentitas anak. Secara khusus, pendapatandan beban entitas anak diakuisisi ataudijual selama tahun berjalan termasukdalam laporan laba rugi konsolidasian danpenghasilan komprehensif lain dari tanggaldiperolehnya pengendalian Perusahaansampai tanggal ketika Perusahaan berhentiuntuk mengendalikan entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when theCompany obtains control over the subsidiaryand ceases when the Company loses control ofthe subsidiary. Specifically, income andexpense of a subsidiary acquired or disposedof during the year are included in theconsolidated statements of profit or loss andother comprehensive income from the date theCompany gains control until the date when theCompany ceases to control the subsidiary.





- 12 -

Laba rugi dan setiap komponen penghasilankomprehensif lain diatribusikan kepadapemilik entitas induk dan untukkepentingan nonpengendali. Perusahaanjuga mengatribusikan total labakomprehensif entitas anak kepada pemilikentitas induk dan kepentingannonpengendali meskipun hal tersebutmengakibatkan kepentingan nonpengendalimemiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income are attributed to theowners of the Company and to the non-controlling interest. Total comprehensiveincome of subsidiaries is attributed to theowners of the Company and the non-controlling interest even if this results in thenon-controlling interest having a deficitbalance.

Jika diperlukan, penyesuaian dapatdilakukan terhadap laporan keuanganentitas anak agar kebijakan akuntansisesuai dengan kebijakan akuntansi Grup.

When necessary, adjustment are made to thefinancial statements of subsidiaries to bringtheir accounting policies in line with theGroup’s accounting policies.

Seluruh aset dan liabilitas dalam intrakelompok usaha, ekuitas, pendapatan,biaya dan arus kas yang berkaitan dengantransaksi dalam kelompok usaha dieliminasisecara penuh pada saat konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity,income, expenses and cash flows relating totransactions between members of the Groupare eliminated in full on consolidation.

Perubahan kepemilikan Grup pada entitasanak yang tidak mengakibatkan kehilanganpengendalian Grup atas entitas anak dicatatsebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatatdari kepemilikan Grup dan kepentingannonpengendali disesuaikan untukmencerminkan perubahan kepentinganrelatifnya dalam entitas anak. Selisih antarajumlah tercatat kepentingan nonpengendaliyang disesuaikan dan nilai wajar imbalanyang dibayar atau diterima diakui secaralangsung dalam ekuitas dan diatribusikandengan pemilik entitas induk.

Changes in the Group’s ownership interest insubsidiaries that do not result in the Grouplosing control over the subsidiaries areaccounted for as equity transactions. Thecarrying amounts of the Group’s interest andthe non-controlling interest are adjusted toreflect the changes in their relative interest inthe subsidiaries. Any difference between theamount by which the non-controlling interestare adjusted and the fair value of theconsideration paid or received is recognizeddirectly in equity and attributed to owners ofthe Company.

Ketika Grup kehilangan pengendalian padaentitas anak, keuntungan atau kerugiandiakui dalam laba rugi dan dihitung sebagaiperbedaan antara (i) agregat nilai wajarpembayaran yang diterima dan nilai wajarsisa kepemilikan (retained interest) dan (ii)jumlah tercatat sebelumnya dari aset(termasuk goodwill), dan liabilitas darientitas anak dan setiap kepentingannonpengendali. Seluruh jumlah yang diakuisebelumnya dalam penghasilankomprehensif lain yang terkait denganentitas anak yang dicatat seolah-olah Gruptelah melepaskan secara langsung asetatau liabilitas terkait entitas anak (yaitudireklasifikasi ke laba rugi atau ditransferke kategori lain dari ekuitas sebagaimanaditentukan/diizinkan oleh standar akuntansiyang berlaku). Nilai wajar setiap sisainvestasi pada entitas anak terdahulu padatanggal hilangnya pengendalian dianggapsebagai nilai wajar pada saat pengakuanawal untuk akuntansi berikutnya dalamPSAK 55, Instrumen Keuangan: Pengakuandan Pengukuran atau, ketika berlaku, biayaperolehan pada saat pengakuan awal dariinvestasi pada entitas asosiasi.

When the Group losses control of a subsidiary,a gain or loss is recognized in profit or loss andis calculated as the difference between (i) theaggregate of the fair value of the considerationreceived and the fair value of any retainedinterest and (ii) the previous carrying amountof the assets (including goodwill), and liabilitiesof the subsidiary and any non-controllinginterest. All amounts previously recognized inother comprehensive income in relation to thatsubsidiary are accounted for as if the Grouphad directly disposed of the related assets orliabilities of the subsidiary (i.e. reclassified toprofit or loss or transferred to anothercategory of equity as specified/permitted byapplicable accounting standards). The fairvalue of any investment retained in the formersubsidiary at the date when control is lost isregarded as the fair value on initial recognitionfor subsequent accounting under PSAK 55,Financial Instruments: Recognition andMeasurement or, when applicable, the cost oninitial recognition of an investment in anassociate.





- 13 -

d. Kombinasi Bisnis

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi. Imbalan yang dialihkandalam suatu kombinasi bisnis diukur padanilai wajar, yang dihitung sebagai hasilpenjumlahan dari nilai wajar tanggalakuisisi atas seluruh aset yang dialihkanoleh Grup, liabilitas yang diakui oleh Grupkepada pemilik sebelumnya dari pihak yangdiakuisisi dan kepentingan ekuitas yangditerbitkan oleh Grup dalam pertukaranpengendalian dari pihak yang diakuisisi.Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalamlaba rugi pada saat terjadinya.

d. Business Combinations

Acquisitions of businesses are accounted forusing the acquisition method. Theconsideration transferred in a businesscombination is measured at fair value, which iscalculated as the sum of the acquisition-datefair values of the assets transferred by theGroup, liabilities incurred by the Group to theformer owners of the acquiree, and the equityinterests issued by the Group in exchange forcontrol of the acquiree. Acquisition-relatedcosts are recognized in profit or loss asincurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasiyang diperoleh dan liabilitas yangdiambilalih diakui pada nilai wajar kecualiuntuk aset dan liabilitas tertentu yangdiukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assetsacquired and the liabilities assumed arerecognized at their fair value except for certainassets and liabilities that are measured inaccordance with the relevant standards.

Goodwill diukur sebagai selisih lebih darinilai gabungan dari imbalan yang dialihkan,jumlah setiap kepentingan nonpengendalipada pihak diakuisisi dan nilai wajar padatanggal akuisisi kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisipada pihak diakuisisi (jika ada) atas jumlahneto dari aset teridentifikasi yang diperolehdan liabilitas yang diambilalih pada tanggalakuisisi. Jika, setelah penilaian kembali,jumlah neto dari aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambilalihpada tanggal akuisisi melebihi jumlahimbalan yang dialihkan, jumlah dari setiapkepentingan nonpengendali pada pihakdiakuisisi dan nilai wajar pada tanggalakuisisi kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisipada pihak diakuisisi (jika ada), selisih lebihdiakui segera dalam laba rugi sebagaipembelian dengan diskon.

Goodwill is measured as the excess of the sumof the consideration transferred, the amount ofany non-controlling interests in the acquiree,and the fair value of the acquirer’s previouslyheld equity interest in the acquire (if any) overthe net of the acquisition-date amounts of theidentifiable assets acquired and the liabilitiesassumed. If, after the reassessment, the net ofthe acquisition-date amounts of the identifiableassets acquired and liabilities assumed exceedsthe sum of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interests in theacquiree and the fair value of the acquirer’spreviously held interest in the acquiree (ifany), the excess is recognized immediately inprofit or loss as a bargain purchase option.

Kepentingan nonpengendali yangmenyajikan bagian kepemilikan danmemberikan mereka hak atas bagianproposional dari aset neto entitas dalam halterjadi likuidasi pada awalnya diukur baikpada nilai wajar ataupun pada bagianproporsional kepemilikan kepentingannonpengendali atas aset neto teridentifikasidari pihak yang diakuisisi. Pilihan dasarpengukuran dilakukan atas dasar transaksi.Kepentingan nonpengendali jenis laindiukur pada nilai wajar atau, jika berlaku,pada dasar pengukuran lain yangditentukan oleh standar akuntansi lain.

Non-controlling interests that are presentownership interests and entitles their holdersto a proportionate share of the entity’s netassets in the event of liquidation may beinitially measured either at fair value or at thenon-controlling interests’ proportionate shareof the acquiree’s identifiable net assets. Thechoice of measurement basis is made on atransaction-by-transaction basis. Other typesof non-controlling interests are measured atfair value or, when applicable, on the basisspecified in another accounting standard.





- 14 -

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grupdalam suatu kombinasi bisnis termasukaset atau liabilitas yang berasal daripengaturan imbalan kontinjen (contingentconsideration arrangement), imbalankontinjen tersebut diukur pada nilai wajarpada tanggal akuisisi dan termasuk sebagaibagian dari imbalan yang dialihkan dalamsuatu kombinasi bisnis.

When the consideration transferred by theGroup in a business combination includesassets or liabilities resulting from a contingentconsideration arrangement, the contingentconsideration is measured at its acquisition-date fair value and included as part of theconsideration transferred in a businesscombination.

Perubahan dalam nilai wajar atas imbalankontinjen yang memenuhi syarat sebagaipenyesuaian periode pengukurandisesuaikan secara retrospektif, denganpenyesuaian terkait terhadap goodwill.Penyesuaian periode pengukuran adalahpenyesuaian yang berasal dari informasitambahan yang diperoleh selama periodepengukuran (yang tidak melebihi satutahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggalakuisisi.

Changes in the fair value of the contingentconsideration that qualify as measurementperiod adjustments are adjustedretrospectively, with correspondingadjustments against goodwill. Measurementperiod adjustments are adjustments that arisefrom additional information obtained duringthe measurement period (which cannot exceedone year from the acquisition date) about factsand circumstances that existed at theacquisition date.

Akuntansi berikutnya untuk perubahan nilaiwajar dari imbalan kontinjensi yang tidakmemenuhi syarat sebagai penyesuaianperiode pengukuran tergantung padabagaimana imbalan kontinjensidiklasifikasikan. Imbalan kontinjensi yangdiklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukurkembali pada setiap tanggal pelaporan danpenyelesaian selanjutnya diperhitungkandalam ekuitas. Imbalan kontinjensi yangdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitasdiukur kembali pada nilai wajar pada setiaptanggal pelaporan, dengan perubahan nilaiwajar diakui dalam laporan laba rugi.

The subsequent accounting for changes in thefair value of the contingent consideration thatdo not qualify as measurement periodadjustments depends on how the contingentconsideration is classified. Contingentconsideration that is classified as equity is notremeasured at subsequent reporting dates andits subsequent settlement is accounted forwithin equity. Contingent consideration that isclassified as an asset or liability is remeasuredsubsequent to reporting dates at fair value,with changes in fair value recognised in profitor loss.

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukansecara bertahap, kepemilikan terdahuluGrup atas pihak terakuisisi diukur kembalike nilai wajar pada tanggal akuisisi dankeuntungan atau kerugian dihasilkan, jikaada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yangberasal dari kepemilikan sebelum tanggalakuisisi yang sebelumnya telah diakuidalam penghasilan komprehensif laindireklasifikasi ke laba rugi dimanaperlakuan tersebut akan sesuai jikakepemilikan tersebut dilepas/dijual.

When a business combination is achieved instages, the Group’s previously held equityinterest in the acquiree is remeasured to fairvalue at the acquisition date and the resultinggain or loss, if any, is recognized in profit orloss. Amounts arising from interests in theacquiree prior to the acquisition date that havepreviously been recognized in othercomprehensive income are reclassified to profitor loss where such treatment would beappropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnisbelum selesai pada akhir periode pelaporansaat kombinasi terjadi, Grup melaporkanjumlah sementara untuk pos-pos yangproses akuntansinya belum selesai dalamlaporan keuangannya. Selama periodepengukuran, pihak pengakuisisimenyesuaikan, aset atau liabilitastambahan yang diakui, untukmencerminkan informasi baru yangdiperoleh tentang fakta dan keadaan yangada pada tanggal akuisisi dan, jikadiketahui, akan berdampak pada jumlahyang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for a businesscombination is incomplete by the end of thereporting period in which the combinationoccurs, the Group reports provisional amountsfor the items for which the accounting isincomplete. Those provisional amounts areadjusted during the measurement period, oradditional assets or liabilities are recognized,to reflect new information obtained about factsand circumstances that existed as of theacquisition date that, if known, would haveaffected the amount recognized as of thatdate.





- 15 -

e. Transaksi dan Penjabaran LaporanKeuangan Dalam Mata Uang Asing

e. Foreign Currency Transactions andTranslation

Laporan keuangan individu masing-masingentitas diukur dan disajikan dalam matauang dari lingkungan ekonomi utamadimana entitas beroperasi (mata uangfungsional). Laporan keuangankonsolidasian dari Grup disajikan dalammata uang Dolar Amerika Serikat (US$)yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan dan mata uang penyajian untuklaporan keuangan konsolidasian.

The individual financial statements of eachentity are measured and presented in thecurrency of the primary economic environmentin which the entity operates (its functionalcurrency). The consolidated financialstatements of the Group are presented in USDollar (US$), which is the functional currencyof the Company and the presentation currencyfor the consolidated financial statements.

Dalam penyusunan laporan keuangansetiap entitas individual grup, transaksidalam mata uang asing selain mata uangfungsional entitas (mata uang asing) diakuipada kurs yang berlaku pada tanggaltransaksi. Pada setiap akhir perodepelaporan, pos moneter dalam valuta asingdijabarkan kembali pada kurs yang berlakupada tanggal tersebut. Pos-pos nonmoneteryang diukur pada nilai wajar dalam valutaasing dijabarkan kembali pada kurs yangberlaku pada tanggal ketika nilai wajarditentukan. Pos nonmoneter yang diukurdalam biaya historis dalam valuta asingtidak dijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of eachindividual group entity, transactions incurrencies other than the entity’s functionalcurrency (foreign currencies) are recognized atthe rates of exchange prevailing at the datesof the transactions. At the end of eachreporting period, monetary items denominatedin foreign currencies are retranslated at therates prevailing at that date. Non-monetaryitems carried at fair value that aredenominated in foreign currencies areretranslated at the rates prevailing at the datewhen the fair value was determined. Non-monetary items that are measured in terms ofhistorical cost in a foreign currency are notretranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalamlaba rugi pada periode saat terjadinyakecuali untuk:

Exchange differences on monetary items arerecognized in profit or loss in the period inwhich they arise except for:

Selisih kurs atas pinjaman valuta asingyang berkaitan dengan aset dalamkonstruksi untuk penggunaan yangproduktif di masa depan, termasukdalam biaya perolehan aset tersebutketika dianggap sebagai penyesuaianatas biaya bunga atas pinjaman valutaasing.

Exchange differences on foreign currencyborrowing relating to assets underconstruction for future productive use,which are included in the cost of thoseassets when they are regarded as anadjustment to interest costs on thoseforeign currency borrowing.

Selisih kurs atas transaksi yangditetapkan untuk tujuan lindung nilairisiko valuta asing tertentu.

Exchange differences on transactionentered into in order to hedge certainforeign currency risks.

Selisih kurs atas pos moneter piutangatau utang dari kegiatan operasi dalamvaluta asing yang penyelesaiannyatidak direncanakan atau tidak mungkinterjadi (membentuk bagian dariinvestasi bersih dalam kegiatan usahaluar negeri), yang pada awalnya diakuipada penghasilan komprehensif laindan direklasifikasi dari ekuitas ke labarugi pada pembayaran kembali posmoneter.

Exchange differences on monetary itemsreceivable from or payable to a foreigncurrency operation for which settlement isneither planned nor likely to occur(therefore forming part of the netinvestment in the foreign operation),which are recognized initially in othercomprehensive income and reclassifiedfrom equity to profit or loss on repaymentof the monetary items.

Pembukuan RPU diselenggarakan dalamRupiah, mata uang fungsionalnya. Untuktujuan penyajian laporan keuangankonsolidasian, aset dan liabilitas RPUdijabarkan ke dalam Dolar Amerika Serikatdengan menggunakan kurs yang berlakupada akhir periode pelaporan. Pospenghasilan dan beban dijabarkanmenggunakan kurs rata-rata untuk periodetersebut, kecuali kurs berfluktuasi secarasignifikan selama periode tersebut, dalamhal ini kurs yang berlaku pada tanggaltransaksi yang digunakan. Selisih kursyang timbul diakui dalam penghasilankomprehensif lain dan diakumulasi dalamekuitas (dan diatribusikan padakepentingan nonpengendali).

The books of accounts of RPU are maintainedin Indonesian Rupiah, its functional currency.For the purposes of presenting theseconsolidated financial statements, the assetsand liabilities of RPU are translated into UnitedStates Dollar using exchange rates prevailingat the end of each reporting period. Incomeand expense items are translated at theaverage exchange rates for the period, unlessexchange rates fluctuate significantly duringthat period, in which case the exchange ratesat the dates of the transactions are used.Exchange differences arising, if any, arerecognized in other comprehensive income andaccumulated in equity (and attributed to non-controlling interests as appropriate).





- 16 -

f. Transaksi Pihak-Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atauentitas yang terkait dengan Grup (entitaspelapor):

A related party is a person or entity that isrelated to the Group (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitaspelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the reportingentity if that person:

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor;

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atasentitas pelapor; atau

ii. has significant influence over thereporting entity; or

iii. merupakan personil manajemenkunci entitas pelapor atau entitasinduk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or ofa parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut:

b. An entity is related to the reporting entityif any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnyasaling berelasi dengan entitaslainnya).

i. The entity, and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to theothers).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasidari entitas lain (atau entitasasosiasi yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya).

ii. One entity is an associate of the otherentity (or an associate of a member ofa group of which the other entity is amember).

iii. Kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama.

iii. Both entities are joint ventures of thesame third party.

iv. Satu entitas adalah venturabersama dari entitas ketiga danentitas yang lain adalah entitasasosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pasca kerja untukimbalan kerja dari salah satuentitas pelapor atau entitas yangterkait dengan entitas pelapor. Jikaentitas pelapor adalah entitas yangmenyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsorjuga berelasi dengan entitaspelapor.

v. The entity is a post-employmentbenefit plan for the benefit ofemployees of either the reportingentity, or an entity related to thereporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related to thereporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalamhuruf (a) (i) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas ataumerupakan personil manajemenkunci entitas (atau entitas indukdari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entityor is a member of the keymanagement personnel of the entity(or a parent of the entity).





- 17 -

viii. Entitas, atau anggota darikelompok yang mana entitasmerupakan bagian dari kelompoktersebut, menyediakan jasapersonil manajemen kunci kepadaentitas pelapor atau kepada entitasinduk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a groupof which it is a part, provides keymanagement personnel services tothe reporting entity or to the parent ofthe reporting entity.

Seluruh transaksi signifikan yang dilakukandengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukandengan kondisi dan persyaratan yang samadengan pihak ketiga maupun tidak,diungkapkan pada laporan keuangankonsolidasian.

All significant transactions with related parties,whether or not made at similar terms andconditions as those done with third parties, aredisclosed in the consolidated financialstatements.

g. Aset Keuangan g. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dandihentikan pengakuannya pada tanggaldiperdagangkan dimana pembelian ataupenjualan aset keuangan berdasarkankontrak yang mensyaratkan penyerahanaset keuangan dalam kurun waktu yangditetapkan oleh kebiasaan pasar yangberlaku, dan awalnya diukur sebesar nilaiwajar ditambah biaya transaksi, kecualiuntuk aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi, yang awalnyadiukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognised andderecognised on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is under acontract whose terms require delivery of thefinancial asset within the timeframeestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plus transactioncosts, except for those financial assetsclassified as at fair value through profit or loss,which are initially measured at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasikansebagai berikut:

Nilai wajar melalui laba rugi Pinjaman yang diberikan dan piutang

The Group’s financial assets are classified asfollows:

Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Loans and Receivables

Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL,jika aset keuangan sebagai kelompokdiperdagangkan atau pada saat pengakuanawal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPLwhen the financial asset is either held fortrading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi sebagaikelompok diperdagangkan, jika:

A financial asset is classified as held for tradingif:

diperoleh atau dimiliki terutama untuktujuan dijual kembali dalam waktudekat; atau

it has been acquired principally for thepurpose of selling in the near term; or

pada pengakuan awal merupakanbagian dari portofolio instrumenkeuangan tertentu yang dikelolabersama dan terdapat bukti mengenaipola ambil untung dalam jangkapendek aktual terkini; atau

on initial recognition it is part of anidentified portfolio of financial instrumentsthat the entity manages together and hasa recent actual pattern of short-termprofit-taking; or

merupakan derivatif yang tidakditetapkan dan tidak efektif sebagaiinstrumen lindung nilai.

it is a derivative that is not designated andeffective as a hedging instrument.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilaiwajar, keuntungan atau kerugian yangtimbul diakui dalam laba rugi. Keuntunganatau kerugian bersih yang diakui dalam labarugi mencakup dividen atau bunga yangdiperoleh dari aset keuangan. Nilai wajarditentukan dengan cara seperti dijelaskanpada Catatan 34.

Financial assets at FVTPL are stated at fairvalue, with any resultant gain or lossrecognised in profit or loss. The net gain orloss recognised in profit or loss incorporatesany dividend or interest earned on the financialasset. Fair value is determined in the mannerdescribed in Note 34.





- 18 -

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Kas dan setara kas, kecuali kas, rekeningbank yang dibatasi penggunaannya,piutang pelanggan dan piutang lain-laindengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasi dipasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjamanyang diberikan dan piutang”, yang diukurpada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektifdikurangi penurunan nilai.

Loans and receivables

Cash and cash equivalents, except cash onhand, restricted cash in banks, receivable fromcustomers and other receivables that havefixed or determinable payments that are notquoted in an active market are classified as“loans and receivables”. Loans and receivablesare measured at amortised cost using theeffective interest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali piutang jangkapendek dimana pengakuan bunga tidakmaterial.

Interest is recognised by applying the effectiveinterest method, except for short-termreceivables when the recognition of interestwould be immaterial.

Metode suku bunga efektif

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari instrumenkeuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga ataubiaya selama periode yang relevan. Sukubunga efektif adalah suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipenerimaan atau pembayaran kas masadepan (mencakup seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan dan diterimaoleh para pihak dalam kontrak yangmerupakan bagian yang tak terpisahkandari suku bunga efektif, biaya transaksi danpremium dan diskonto lainnya) selamaperkiraan umur instrumen keuangan, atau,jika lebih tepat, digunakan periode yanglebih singkat untuk memperoleh nilaitercatat bersih dari aset keuangan padasaat pengakuan awal.

Effective interest method

The effective interest method is a method ofcalculating the amortised cost of a financialinstrument and of allocating interest income orexpense over the relevant period. The effectiveinterest rate is the rate that exactly discountsestimated future cash receipts or payments(including all fees and points paid or receivedthat form an integral part of the effectiveinterest rate, transaction costs and otherpremiums or discounts) through the expectedlife of the financial instrument, or whereappropriate, a shorter period to the netcarrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif untuk instrumen keuangan selaindari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interestbasis for financial instruments other than thosefinancial instruments at FVTPL.

Penurunan nilai aset keuangan

Aset keuangan, selain aset keuanganFVTPL, dinilai terhadap indikator penurunannilai pada setiap tanggal pelaporan. Asetkeuangan diturunkan nilainya bila terdapatbukti objektif, sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset keuangan, danperistiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

Impairment of financial assets

Financial assets, other than those at FVTPL,are assessed for indicators of impairment ateach reporting date. Financial assets areimpaired when there is objective evidencethat, as a result of one or more events thatoccurred after the initial recognition of thefinancial asset, the estimated future cash flowsof the investment have been affected.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objectiveevidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;atau

significant financial difficulty of the issueror counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakanpembayaran pokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest orprincipal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan.

it becoming probable that the borrowerwill enter bankruptcy or financial re-organisation.





- 19 -

Piutang yang dinilai tidak akan diturunkansecara individual, akan dinilaipenurunannya secara kolektif. Buktiobjektif dari penurunan nilai portofoliopiutang dapat termasuk pengalaman Grupatas tertagihnya piutang di masa lalu,peningkatan keterlambatan penerimaanpembayaran piutang dari rata-rata periodekredit, dan juga pengamatan atasperubahan kondisi ekonomi nasional ataulokal yang berkorelasi dengan gagal bayaratas piutang.

Receivables that are assessed not to beimpaired individually are, in addition, assessedfor impairment on a collective basis. Objectiveevidence of impairment for a portfolio ofreceivables could include the Group’s pastexperiences of collecting payments, anincrease in the number of delayed payments inthe portfolio past the average credit period, aswell as observable changes in national or localeconomic conditions that correlate with defaulton receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi, jumlahkerugian penurunan nilai merupakan selisihantara jumlah tercatat aset keuangandengan nilai kini estimasi arus kas masadepan yang didiskontokan menggunakantingkat suku bunga efektif awal dari asetkeuangan.

For financial assets carried at amortised cost,the amount of the impairment is the differencebetween the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows,discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate.

Jumlah tercatat piutang dikurangi kerugianpenurunan nilai melalui penggunaan akuncadangan piutang. Jika piutang tidaktertagih, piutang tersebut dihapuskanmelalui akun cadangan piutang. Pemulihankemudian dari jumlah yang sebelumnyatelah dihapuskan dikreditkan terhadap akuncadangan. Perubahan jumlah tercatat atasakun cadangan piutang diakui dalam labarugi.

The carrying amount of receivables is reducedby the impairment loss through the use of anallowance account. When a receivable isconsidered uncollectible, it is written offagainst the allowance account. Subsequentrecoveries of amounts previously written offare credited against the allowance account.Changes in the carrying amount of theallowance account are recognised in profit orloss.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Grup menghentikan pengakuan asetkeuangan jika dan hanya jika hakkontraktual atas arus kas yang berasal dariaset keuangan berakhir, atau Grupmentransfer aset keuangan dan secarasubstansial mentransfer seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset kepadaentitas lain. Jika Grup tidak mentransferserta tidak memiliki secara substansial atasseluruh risiko dan manfaat kepemilikanserta masih mengendalikan aset yangditransfer, maka Grup mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yangditransfer dan liabilitas terkait sebesarjumlah yang mungkin harus dibayar. JikaGrup memiliki secara substansial seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan asetkeuangan yang ditransfer, Grup masihmengakui aset keuangan dan jugamengakui pinjaman yang dijamin sebesarpinjaman yang diterima.

Derecognition of financial assets

The Group derecognizes a financial asset onlywhen the contractual rights to the cash flowsfrom the asset expire, or when it transfers thefinancial asset and substantially all the risksand rewards of ownership of the asset toanother entity. If the Group neither transfersnor retains substantially all the risks andrewards of ownership and continues to controlthe transferred asset, the Group recognizes itsretained interest in the asset and an associatedliability for amounts it may have to pay. If theGroup retains substantially all the risks andrewards of ownership of a transferred financialasset, the Group continues to recognize thefinancial asset and also recognizes acollateralised borrowing for the proceedsreceived.

Penghentian pengakuan aset keuangansecara keseluruhan, selisih antara jumlahtercatat aset dan jumlah pembayaran danpiutang yang diterima dan keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui dalampenghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas diakui dalamlaba rugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable and thecumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive income andaccumulated in equity is recognized in profit orloss.





- 20 -

Penghentian pengakuan aset keuanganterhadap satu bagian saja (misalnya ketikaGrup masih memiliki hak untuk membelikembali bagian aset yang ditransfer), Grupmengalokasikan jumlah tercatatsebelumnya dari aset keuangan tersebutpada bagian yang tetap diakui berdasarkanketerlibatan berkelanjutan, dan bagianyang tidak lagi diakui berdasarkan nilaiwajar relatif dari kedua bagian tersebutpada tanggal transfer. Selisih antara jumlahtercatat yang dialokasikan pada bagianyang tidak lagi diakui dan jumlah daripembayaran yang diterima untuk bagianyang yang tidak lagi diakui dan setiapkeuntungan atau kerugian kumulatif yangdialokasikan pada bagian yang tidak lagidiakui tersebut yang sebelumnya telahdiakui dalam penghasilan komprehensif laindiakui pada laba rugi. Keuntungan dankerugian kumulatif yang sebelumnya diakuidalam penghasilan komprehensif laindialokasikan pada bagian yang tetap diakuidan bagian yang dihentikan pengakuannya,berdasarkan nilai wajar relatif kedua bagiantersebut.

On derecognition of financial asset other thanits entirety (e.g., when the Group retains anoption to repurchase part of a transferredasset), the Group allocates the previouscarrying amount of the financial asset betweenthe part it continues to recognize undercontinuing involvement, and the part it nolonger recognizes on the basis of the relativefair values of those parts on the date of thetransfer. The difference between the carryingamount allocated to the part that is no longerrecognized and the sum of the considerationreceived for the part no longer recognized andany cumulative gain or loss allocated to it thathad been recognized in other comprehensiveincome is recognized in profit or loss. Acumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive income isallocated between the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.

h. Liabilitas Keuangan dan InstrumenEkuitas

Klasifikasi sebagai liabilitias atau ekuitas

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitasyang diterbitkan oleh Grup diklasifikasisesuai dengan substansi perjanjiankontraktual dan definisi liabilitas keuangandan instrumen ekuitas.

h. Financial Liabilities and EquityInstruments

Classification as debt or equity

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Group are classified according tothe substance of the contractual arrangementsentered into and the definitions of a financialliability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrakyang memberikan hak residual atas asetGrup setelah dikurangi dengan seluruhliabilitasnya. Instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Grup dicatat sebesar hasilpenerimaan bersih setelah dikurangi biayapenerbitan langsung.

Equity instruments

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets ofan entity after deducting all of its liabilities.Equity instruments issued by the Group arerecorded at the proceeds received, net ofdirect issue costs.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaiFVTPL atau pada biaya perolehandiamortisasi.

Financial liabilities are classified as either “atFVTPL” or “at amortized cost”.

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada NilaiWajar melalui Laba Rugi (FVTPL).

Financial Liabilities at FVTPL

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaiFVTPL, jika dimiliki untuk diperdagangkanatau ditetapkan pada FVTPL.

Financial liabilities are classified as at FVTPLwhen the financial liabilities are either held fortrading or it is designated at FVTPL.

Derivatif keuangan diklasifikasikan sebagaidimiliki untuk diperdagangkan jika:

Financial derivatives is classified as held fortrading if:

diperoleh terutama untuk tujuan dibelikembali dalam waktu dekat; atau

it has been acquired principally for thepurpose of repurchasing in the near term;or





- 21 -

pada pengakuan awal merupakanbagian dari portofolio instrumenkeuangan tertentu yang dikelolabersama dan terdapat bukti mengenaipola ambil untung dalam jangkapendek aktual terkini; atau

on initial recognition it is part of anidentified portfolio of financial instrumentsthat the entity manages together and hasa recent actual pattern of short-termprofit-taking; or

merupakan derivatif yang tidakditetapkan dan tidak efektif sebagaiinstrumen lindung nilai.

it is a derivative that is not designatedand effective as a hedging instrument.

Grup tidak memiliki liabilitas keuanganyang ditetapkan pada FVTPL padapengukuran awal.

The Group does not have financial liabilitiesdesignated as at FVTPL on initial recognition.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar, keuntungan atau kerugian yangtimbul diakui dalam laba rugi. Keuntunganatau kerugian bersih yang diakui dalamlaba rugi mencakup setiap bunga yangdibayar dari liabilitas keuangan. Nilai wajarditentukan dengan cara yang dijelaskandalam Catatan 34.

Financial liabilities at FVTPL are stated at fairvalue, with any resultant gain or lossrecognized in profit or loss. The net gain orloss recognized in profit or loss incorporatesany interest paid on the financial liability. Fairvalue is determined in the manner described inNotes 34.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehandiamortisasi

Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usahadan lainnya dan obligasi, bank danpinjaman lainnya, pada awalnya diukurpada nilai wajar, setelah dikurangi biayatransaksi, dan selanjutnya diukur padabiaya perolehan yang diamortisasimenggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities, which include trade andother payables and bonds, bank and otherborrowings, are initially measured at fair value,net of transaction costs, and subsequentlymeasured at amortized cost using the effectiveinterest method.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Grup menghentikan pengakuan liabilitaskeuangan, jika dan hanya jika, liabilitasGrup telah dilepaskan, dibatalkan ataukadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatatliabilitas keuangan yang dihentikanpengakuannya dan imbalan yangdibayarkan dan utang diakui dalam labarugi.

Derecognition of financial liabilities

The Group derecognizes financial liabilitieswhen, and only when, the Group’s obligationsare discharged, cancelled or they expire. Thedifference between the carrying amount of thefinancial liability derecognized and theconsideration paid and payable is recognized inprofit or loss.

i. Saling hapus antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

i. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset dan liabilitas keuangan Grup salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan jika dan hanyajika,

The Group only offsets financial assets andliabilities and presents the net amount in thestatements of financial position where it:

saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapusatas jumlah yang telah diakui tersebut;dan

currently has a legal enforceable right toset off the recognized amount; and

berniat untuk menyelesaikan secaraneto atau untuk merealisasikan asetdan menyelesaikan liabilitasnya secarasimultan.

intends either to settle on a net basis, orto realize the asset and settle the liabilitysimultaneously.





- 22 -

j. Kas dan Setara Kas j. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dansetara kas terdiri dari kas, bank dan semuainvestasi yang jatuh tempo dalam waktutiga bulan atau kurang dari tanggalperolehannya dan yang tidak dijaminkanserta tidak dibatasi penggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cash andcash equivalents consist of cash on hand andin banks and all unrestricted investments withmaturities of three months or less from thedate of placement.

k. Investasi pada Entitas Asosiasi k. Investments in Associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimanaGrup mempunyai pengaruh yang signifikan.Pengaruh signifikan adalah kekuasaanuntuk berpartipasi dalam keputusankebijakan keuangan dan operasionalinvestee tetapi tidak mengendalikan ataumengendalikan bersama atas kebijakantersebut.

An associate is an entity over which the Grouphas significant influence. Significant influenceis the power to participate in the financial andoperating policy decisions of the investee butis not control or joint control over thosepolicies.

Penghasilan dan aset dan liabilitas darientitas asosiasi digabungkan dalam laporankeuangan konsolidasian dicatat denganmenggunakan metode ekuitas, kecualiketika investasi diklasifikasikan sebagaidimiliki untuk dijual, sesuai denganPSAK 58, Aset Tidak Lancar yang Dimilikiuntuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan.Dengan metode ekuitas, investasi padaentitas asosiasi diakui di laporan posisikeuangan konsolidasian sebesar biayaperolehan dan selanjutnya disesuaikanuntuk perubahan dalam bagian kepemilikanGrup atas laba rugi dan penghasilankomprehensif lain dari entitas asosiasi yangterjadi setelah perolehan. Ketika bagianGrup atas kerugian entitas asosiasi melebihikepentingan Grup pada entitas asosiasi(yang mencakup semua kepentingan jangkapanjang, yang secara substansi,membentuk bagian dari investasi bersihGrup dalam entitas asosiasi). Grupmenghentikan pengakuan bagiannya ataskerugian selanjutnya. Kerugian selanjutnyadiakui hanya apabila Grup mempunyaikewajiban bersifat hukum atau konstruktifatau melakukan pembayaran atas namaentitas asosiasi.

The results of operations and assets andliabilities of associates are incorporated inthese consolidated financial statements usingthe equity method of accounting, except whenthe investment is classified as held for sale, inwhich case, it is accounted for in accordancewith PSAK 58, Non-current Assets Held forSale and Discontinued Operations. Under theequity method, an investment in an associateis initially recognized in the consolidatedstatements of financial position at cost andadjusted thereafter to recognize the Group’sshare of the profit or loss and othercomprehensive income of the associate. Whenthe Group’s share of losses of an associateexceeds the Group’s interest in that associate(which includes any long-term interests that, insubstance, form part of the Group’s netinvestment in the associate) the Groupdiscontinues recognizing it’s share of furtherlosses. Additional losses are recognized only tothe extent that the Group has incurred legal orconstructive obligations or made payments onbehalf of the associate.

Investasi pada entitas asosiasi dicatatdengan menggunakan metode ekuitas daritanggal pada saat investee menjadi entitasasosiasi. Setiap kelebihan biaya perolehaninvestasi atas bagian Grup atas nilai wajarbersih dari aset yang teridentifikasi,liabilitas kontinjen dan liabilitas dari entitasasosiasi yang diakui pada tanggal akuisisi,diakui sebagai goodwill. Goodwill termasukdalam jumlah tercatat investasi, dan diujipenurunan nilai sebagai bagian dariinvestasi. Setiap kelebihan dari kepemilikanGrup dari nilai wajar bersih dari aset yangteridentifikasi, liabilitas dan liabilitaskontinjen atas biaya perolehan investasi,sesudah pengujian kembali segera diakui didalam laba rugi pada periode dimanainvestasinya diperoleh.

An investmet in an associate is accounted forusing the equity method from the date onwhich the investee becomes an associate. Anyexcess of the cost of acquisition over theGroup’s share of the net fair value ofidentifiable assets, liabilities and contingentliabilities of the associate recognized at thedate of acquisition, is recognized as goodwill,which is included within the carrying amount ofthe investment. Any excess of the Group’sshare of the net fair value of the identifiableassets, liabilities and contingent liabilities overthe cost of acquisition, after reassessment, isrecognized immediately in profit or loss in theperiod in which the investment is acquired.





- 23 -

Persyaratan dalam PSAK 55, InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran,diterapkan untuk menentukan apakah perluuntuk mengakui setiap penurunan nilaisehubungan dengan investasi pada entitasasosiasi. Jumlah tercatat investasi yangtersisa (termasuk goodwill) diuji penurunannilai sesuai dengan PSAK 48, PenurunanNilai Aset, sebagai suatu aset tunggaldengan membandingkan antara jumlahterpulihkan (mana yang lebih tinggi antaranilai pakai dan nilai wajar dikurangi biayapelepasan) dengan jumlah tercatatnya. Rugipenurunan nilai yang diakui pada keadaantersebut tidak dialokasikan pada setiap asetyang membentuk bagian dari nilai tercatatinvestasi pada entitas asosiasi. Setiappembalikan dari penurunan nilai diakuisesuai dengan PSAK 48 sepanjang jumlahterpulihkan dari investasi tersebutkemudian meningkat.

The requirements of PSAK 55, FinancialInstruments: Recognition and Measurement,are applied to determine whether it isnecessary to recognize any impairment losswith respect to the Group’s investment in anassociate. The entire carrying amount of theinvestment (including goodwill) is tested forimpairment in accordance with PSAK 48,Impairment of Assets, as a single asset bycomparing its recoverable amount (higher ofvalue in use and fair value less costs to sell)with its carrying amount. Any impairment lossrecognized forms part of the carrying amountof the investment. Any reversal of thatimpairment loss is recognized in accordancewith PSAK 48 to the extent that therecoverable amount of the investmentsubsequently increases.

Grup menghentikan penggunaan metodeekuitas sejak tanggal saat investasinyaberhenti menjadi investasi pada entitasasosiasi atau ketika investasi diklasifikasisebagai dimiliki untuk dijual. Ketika Grupmempertahankan kepemilikan dalam entitasyang sebelumnya merupakan entitasasosiasi dan sisa investasi tersebutmerupakan aset keuangan, Grup mengukursetiap sisa investasi pada nilai wajar padatanggal tersebut dan nilai wajar tersebutdianggap sebagai nilai wajar pada saatpengakuan awal sesuai dengan PSAK 55.Group mengakui keuntungan dan kerugianatas pelepasan investasi asosiasi dalamlaba rugi dengan turut memperhitungkannilai wajar dari investasi yang tersisa.Selanjutnya, Grup mencatat seluruh jumlahyang sebelumnya telah diakui dalampenghasilan komprehensif lain yang terkaitdengan entitas asosiasi tersebut denganmenggunakan dasar perlakuan yang samadengan yang disyaratkan jika entitasasosiasi telah melepaskan secara langsungaset dan liabilitas yang terkait. Seluruhjumlah yang diakui dalam penghasilankomprehensif lain yang terkait denganentitas asosiasi direklasifikasi ke laba rugi(sebagai penyesuaian reklasifikasi) padasaat penghentian metode ekuitas.

The Group discontinues the use of the equitymethod from the date when the investmentceases to be an associate, or when theinvestment is classified as held for sale. Whenthe Group retains an interest in the formerassociate and the retained interest is afinancial asset, the Group measures anyretained investment at fair value at that dateand the fair value is regarded as its fair valueon initial recognition in accordance withPSAK 55. The difference between the carryingamount of the associate at the date the equitymethod was discontinued, and the fair value ofany retained interest and any proceeds fromdisposing of a part interest in the associate isincluded in the determination of the gain orloss on disposal of the associate. In addition,the Group accounts for all amounts previouslyrecognized in other comprehensive income inrelation to that associate on the same basis aswould be required if that associate had directlydisposed of the related assets or liabilities.Therefore, if a gain or loss previouslyrecognized in other comprehensive income bythat associate would be reclassified to profit orloss on the disposal of the related assets orliabilities, the Group reclassifies the gain orloss from equity to profit or loss (as areclassification adjustment) when the equitymethod is discontinued.

Jika Grup mengurangi bagian kepemilikanpada entitas asosiasi atau ventura bersamatetapi Grup tetap menerapkan metodeekuitas, Grup mereklasifikasi ke laba rugiproporsi keuntungan yang telah diakuisebelumnya dalam penghasilankomprehensif lain yang terkait denganpengurangan bagian kepemilikan (jikakeuntungan atau kerugian tersebut akandireklasifikasi ke laba rugi atas pelepasanaset atau liabilitas yang terkait).

Ketika Grup melakukan transaksi denganentitas asosiasi dari Grup, keuntungan dankerugian yang timbul dari transaksi denganentitas asosiasi diakui dalam laporankeuangan konsolidasian Grup hanyasepanjang kepemilikan dalam entitasasosiasi yang tidak terkait dengan Grup.

When the Group reduces its ownership interestin an associate or a joint venture but theGroup continues to use the equity method, theGroup reclassifies to profit or loss theproportion of the gain that had previously beenrecognized in other comprehensive incomerelating to that reduction in ownership interest(if that gain or loss would be reclassified toprofit or loss on the disposal of the relatedassets or liabilities).

When a Group entity transacts with anassociate of the Group, profits and lossesresulting from the transactions with theassociate are recognized in the Group’sconsolidated financial statements only to theextent of its interest in the associate that arenot related to the Group.





- 24 -

l. Persediaan l. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, manayang lebih rendah. Biaya perolehanditentukan dengan metode rata-ratatertimbang. Nilai realisasi bersih merupakanestimasi harga jual dari persediaandikurangi seluruh biaya penyelesaian danestimasi biaya yang diperlukan untukpenjualan.

Inventories are stated at cost or net realizablevalue, whichever is lower. Cost is determinedusing the weighted average method. Netrealizable value represents the estimatedselling price for inventories less all estimatedcosts of completion and costs necessary tomake the sale.

m. Biaya Dibayar Dimuka m. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamanfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

n. Aset Tetap – Pemilikan Langsung n. Property, Plant and Equipment – DirectAcquisitions

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakandalam produksi atau penyediaan barangatau jasa atau untuk tujuan administratifdicatat berdasarkan biaya perolehansetelah dikurangi akumulasi penyusutandan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Property, plant and equipment held for use inthe production or supply of goods or services,or for administrative purposes, are stated atcost, less accumulated depreciation and anyaccumulated impairment losses.

Grup telah menilai kembali aset tetaptertentu pada periode sebelumnyaberdasarkan hasil penilaian yang dilakukanoleh penilai independen dalam rangkakuasi-reorganisasi. Nilai aset tertentu yangdirevaluasi tersebut dianggap sebagai biayaperolehan (deemed cost).

In previous periods, the Group revaluedcertain property, plant and equipment whichwas done by independent valuer in connectionwith quasi-reorganization. The revaluedamount of those assets is considered asdeemed cost.

Penyusutan diakui sebagai penghapusanbiaya perolehan aset dikurangi nilai residudengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-offthe cost of assets less residual values usingthe straight-line method based on theestimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 4-30 Buildings and infrastructuresMesin 4-43 MachineriesKendaraan bermotor 4-8 Motor vehiclesPeralatan dan perlengkapan 4-8 Furniture and fixtures

Tanah dinyatakan berdasarkan biayaperolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Aset sewa pembiayaan disusutkanberdasarkan taksiran masa manfaatekonomis yang sama dengan aset yangdimiliki sendiri atau disusutkan selamajangka waktu yang lebih pendek antaraperiode masa sewa dan umur manfaatnya.

Assets held under finance leases aredepreciated over their expected useful lives onthe same basis as owned assets or whereshorter, the term of the relevant lease.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan direviu setiap akhirperiode dan pengaruh dari setiapperubahan estimasi tersebut berlakuprospektif.

The estimated useful lives, residual values anddepreciation method are reviewed at eachperiod end, with the effect of any changes inestimate accounted for on a prospective basis.





- 25 -

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada laba rugi pada saatterjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadiselanjutnya yang timbul untuk menambah,mengganti atau memperbaiki aset tetapdicatat sebagai biaya perolehan aset jikadan hanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas danbiaya perolehan aset dapat diukur secaraandal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to profit or loss as incurred. Othercosts incurred subsequently to add to, replacepart of, or service an item of property, plantand equipment, are recognized as asset if, andonly if it is probable that future economicbenefits associated with the item will flow tothe entity and the cost of the item can bemeasured reliably.

Biaya berkala untuk overhaul mesin yangdikapitalisasi diamortisasi denganmenggunakan garis lurus selama periodeberlaku sampai overhaul berikutnya.

Capitalized cost of major periodical overhaulsof machinery is amortized using the straightline method over the period to the nextoverhaul.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannyaatau yang dijual nilai tercatatnyadikeluarkan dari kelompok aset tetap.Keuntungan atau kerugian dari penjualanaset tetap tersebut dibukukan dalam labarugi.

When assets are retired or otherwise disposedof, their carrying amounts are removed fromthe accounts and any resulting gain or loss isreflected in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakansebesar biaya perolehan. Biaya perolehantersebut termasuk biaya pinjaman yangterjadi selama masa pembangunan yangtimbul dari utang yang digunakan untukpembangunan aset tersebut. Akumulasibiaya perolehan akan dipindahkan kemasing-masing aset tetap yangbersangkutan pada saat selesai dan siapdigunakan.

Construction in progress is stated at costwhich includes borrowing costs duringconstruction on debts incurred to finance theconstruction. Construction in progress istransferred to the respective property, plantand equipment account when completed andready for use.

Nilai sebuah aset termasuk estimasi awalbiaya pembongkaran, pemindahan asettetap dan restorasi lokasi aset. Liabilitasyang timbul atas estimasi tersebut dicatatsebagai “Estimasi biaya pembongkaran asettetap”. Kewajiban untuk biaya yangdiperhitungkan diakui dan diukur sesuaidengan Catatan 3p.

The cost of an asset includes the initialestimate of the cost of dismantling andremoving the item and restoring the site onwhich it is located. Liabilities resulting fromsuch estimation were recorded as“Decommissioning Cost”. The obligation forcosts to be accounted for are recognized andmeasured in accordance with Note 3p.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenelaah nilai tercatat aset non-keuanganuntuk menentukan apakah terdapat indikasibahwa aset tersebut telah mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut, jumlah terpulihkan dari asetdiestimasi untuk menentukan tingkatkerugian penurunan nilai (jika ada). Bilatidak memungkinkan untuk mengestimasijumlah terpulihkan atas suatu asetindividual, Grup mengestimasi jumlahterpulihkan dari unit penghasil kas atasaset.

At the end of each reporting period, the Groupreviews the carrying amount of non-financialassets to determine whether there is anyindication that those assets have suffered animpairment loss. If any such indication exists,the recoverable amount of the asset isestimated in order to determine the extent ofthe impairment loss (if any). Where it is notpossible to estimate the recoverable amount ofan individual asset, the Group estimates therecoverable amount of the cash generatingunit to which the asset belongs.

Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biayapelepasan dan nilai pakai. Dalam menilainilai pakainya, estimasi arus kas masadepan didiskontokan ke nilai kinimenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak yang menggambarkan penilaianpasar kini dari nilai waktu uang dan risikospesifik atas aset yang mana estimasi aruskas masa depan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher offair value less cost to sell and value in use. Inassessing value in use, the estimated futurecash flows are discounted to their presentvalue using a pre-tax discount rate thatreflects current market assessments of thetime value of money and the risks specific tothe asset for which the estimates of futurecash flows have not been adjusted.





- 26 -

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) lebih kecildari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset(unit penghasil kas) diturunkan menjadisebesar jumlah terpulihkan dan rugipenurunan nilai segera diakui dalam labarugi.

If the recoverable amount of the non-financialasset (cash generating unit) is less than itscarrying amount, the carrying amount of theasset (cash generating unit) is reduced to itsrecoverable amount and an impairment loss isrecognized immediately against earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilaiaset keuangan dijelaskan dalamCatatan 3g.

Accounting policy for impairment of financialassets is discussed in Note 3g.

p. Provisi p. Provisions

Provisi diakui ketika Grup memilikikewajiban kini (baik bersifat hukummaupun bersifat konstruktif) sebagai akibatperistiwa masa lalu, kemungkinan besarGrup diharuskan menyelesaikan kewajibandan estimasi yang andal mengenai jumlahkewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group hasa present obligation (legal or constructive) asa result of a past event, it is probable that theGroup will be required to settle the obligation,and a reliable estimate can be made of theamount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalahhasil estimasi terbaik pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajibankini pada akhir periode pelaporan, denganmempertimbangkan risiko danketidakpastian yang meliputi kewajibannya.Apabila suatu provisi diukur menggunakanarus kas yang diperkirakan untukmenyelesaikan kewajiban kini, maka nilaitercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration required tosettle the present obligation at the end of thereporting period, taking into account the risksand uncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using the cashflows estimated to settle the presentobligation, its carrying amount is the presentvalue of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaatekonomi untuk penyelesaian provisi yangdiharapkan dapat dipulihkan dari pihakketiga, piutang diakui sebagai aset apabilaterdapat kepastian bahwa penggantianakan diterima dan jumlah piutang dapatdiukur secara andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, a receivableis recognized as an asset if it is virtuallycertain that reimbursement will be receivedand the amount of the receivable can bemeasured reliably.

q. Biaya pinjaman q. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan,konstruksi atau pembuatan asetkualifikasian, merupakan aset yangmembutuhkan waktu yang cukup lama agarsiap untuk digunakan atau dijual,ditambahkan pada biaya perolehan asettersebut, sampai dengan saat selesainyaaset secara substansial siap untukdigunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to theacquisition, construction or production ofqualifying assets, which are assets thatnecessarily take a substantial period of time toget ready for their intended use or sale, areadded to the cost of those assets, until suchtime as the assets are substantially ready fortheir intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atasinvestasi sementara dari pinjaman yangsecara spesifik belum digunakan untukpengeluaran aset kualifikasian dikurangidari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment income earned on the temporaryinvestment of specific borrowings pendingtheir expenditure on qualifying assets isdeducted from the borrowing costs eligible forcapitalization.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized inprofit or loss in the period in which they areincurred.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajarimbalan yang diterima atau dapat diterima.Pendapatan dikurangi dengan estimasiretur pelanggan, rabat dan cadangan lainyang serupa.

Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or receivable. Revenueis reduced for estimated customer returns,rebates and other similar allowances.





- 27 -

Penjualan barang

Pendapatan dari penjualan barang harusdiakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Sale of goods

Revenue from sale of goods is recognizedwhen all of the following conditions aresatisfied:

Grup telah memindahkan risiko danmanfaat secara signifikan kepemilikanbarang kepada pembeli;

The Group has transferred to the buyerthe significant risks and rewards ofownership of the goods;

Grup tidak lagi melanjutkanpengelolaan yang biasanya terkaitdengan kepemilikan atas barangataupun melakukan pengendalianefektif atas barang yang dijual;

The Group retains neither continuingmanagerial involvement to the degreeusually associated with ownership noreffective control over the goods sold;

Jumlah pendapatan dapat diukurdengan andal;

The amount of revenue can be measuredreliably;

Kemungkinan besar manfaat ekonomiyang terkait dengan transaksi akanmengalir kepada Grup tersebut; dan

It is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flowto the Group; and

Biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualantersebut dapat diukur dengan andal.

The cost incurred or to be incurred inrespect of the transaction can bemeasured reliably.

Pendapatan sewa tangki dan dermaga

Pendapatan sewa tangki diakui ketikasebagai pendapatan dengan dasar garislurus selama masa sewa.

Tank and jetty lease revenue

Tank lease revenue is recognized on astraight-line basis over the term of relevantlease.

Pendapatan dividen

Pendapatan dividen dari investasi diakuiketika hak pemegang saham untukmenerima pembayaran ditetapkan.

Dividend revenue

Dividend revenue from investments isrecognized when the shareholders’ rights toreceive payment has been established.

Pendapatan bunga

Pendapatan bunga diakru berdasarkanwaktu terjadinya dengan acuan jumlahpokok terhutang dan tingkat bunga yangberlaku.

Interest revenue

Interest revenue is accrued on time basis, byreference to the principal outstanding and atthe applicable interest rate.

Beban

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses

Expenses are recognized when incurred.

s. Imbalan Pasca Kerja s. Employee Benefits

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plan

Grup menyelenggarakan program pensiuniuran pasti untuk seluruh karyawantetapnya. Iuran yang ditanggung Grupdiakui sebagai beban pada laba rugi.

The Group established a defined contributionpension plan covering all of their permanentemployees. Contribution funded by the Groupwere charged to profit or loss.

Imbalan pasca kerja imbalan pasti Defined post-employment benefits

Grup menyelenggarakan program pensiunimbalan pasti untuk semua karyawantetapnya. Grup juga membukukan imbalanpasca kerja imbalan pasti untuk karyawansesuai dengan Undang UndangKetenagakerjaan No. 13/2003. Grupmenghitung selisih antara imbalan yangditerima karyawan berdasarkan undang-undang yang berlaku dengan manfaat yangditerima dari program pensiun untukpensiun normal.

The Group established defined benefit pensionplan covering all the local permanentemployees. In addition, the Group alsoprovides post-employment benefits as requiredunder Labor Law No. 13/2003 (the “LaborLaw”). For normal pension scheme, the Groupcalculates and recognizes the higher of thebenefits under the Labor Law and those undersuch pension plan.





- 28 -

Perusahaan membuat pendanaan untukimbalan ini yang dikelola oleh sebuahperusahaan asuransi. Pendanaan tersebuttidak memenuhi syarat sebagai asetprogram dan diperlakukan sebagai hakpenggantian.

The Company made funding of this benefitthrough an investment fund being managed byan insurance company. Such funding does notqualify as a plan asset however accounted foras a reimbursement right.

Biaya penyediaan imbalan ditentukandengan menggunakan metode projectedunit credit dengan penilaian aktuaria yangdilakukan pada setiap akhir periodepelaporan tahunan. Pengukuran kembali,terdiri dari keuntungan dan kerugianaktuarial, perubahan dampak batas atasaset (jika ada) dan dari imbal hasil atasaset program (tidak termasuk bunga), yangtercermin langsung dalam laporan posisikeuangan konsolidasian yang dibebankanatau dikreditkan dalam penghasilankomprehensif lain periode terjadinya.Pengukuran kembali diakui dalampenghasilan komprehensif lain tercerminsebagai pos terpisah pada penghasilankomprehensif lain di ekuitas dan tidak akandireklas ke laba rugi. Biaya jasa lalu diakuidalam laba rugi pada periode amandemenprogram. Bunga neto dihitung denganmengalikan tingkat diskonto pada awalperiode imbalan pasti dengan liabilitas atauaset imbalan pasti neto. Biaya imbalanpasti dikategorikan sebagai berikut:

The cost of providing benefits is determinedusing the projected unit credit method, withactuarial valuations being carried out at theend of each annual reporting period.Remeasurement, comprising actuarial gainsand losses, the effect of the changes to theasset ceiling (if applicable) and the return onplan assets (excluding interest), is reflectedimmediately in the consolidated statements offinancial position with a charge or creditrecognized in other comprehensive income inthe period in which they occur.Remeasurement recognized in othercomprehensive income is reflected as aseparate item under other comprehensiveincome in equity and will not be reclassified toprofit or loss. Past service cost is recognized inprofit or loss in the period of a planamendment. Net interest is calculated byapplying the discount rate at the beginning ofthe period to the net defined benefit liability orasset. Defined benefit costs are categorised asfollows:

Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini,biaya jasa lalu serta keuntungan dankerugian kurtailmen dan penyelesaian).

Service cost (including current servicecost, past service cost, as well as gainsand losses on curtailments andsettlements).

Beban atau pendapatan bunga neto. Net interest expense or income. Pengukuran kembali. Remeasurement.

Grup menyajikan dua komponen pertamadari biaya imbalan pasti di laba rugi,Keuntungan dan kerugian kurtailmendicatat sebagai biaya jasa lalu.

The Group presents the first two componentsof defined benefit costs in profit or loss.Curtailment gains and losses are accounted foras past service costs.

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui padalaporan posisi keuangan konsolidasianmerupakan defisit atau surplus aktualdalam program imbalan pasti Grup. Surplusyang dihasilkan dari perhitungan initerbatas pada nilai kini manfaat ekonomikyang tersedia dalam bentuk pengembaliandana program dan pengurangan iuranmasa depan ke program.

The retirement benefit obligation recognized inthe consolidated statements of financialposition represents the actual deficit or surplusin the Group’s defined benefit plans. Anysurplus resulting from this calculation is limitedto the present value of any economic benefitsavailable in the form of refunds from the plansor reductions in future contributions to theplans.

Grup mengakui haknya dalam penggantianberdasarkan polis asuransi sebagai asetterpisah, yang diukur sebesar nilaiwajarnya. Dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian, beban terkait denganprogram imbalan pasti dapat disajikansecara neto setelah dikurangkan denganjumlah yang diakui dalam penggantian.

The Group recognizes its right toreimbursement under the insurance policy as aseparate assets, which is measured at fairvalue. In the consolidated statements of profitor loss and other comprehensive income, theexpense relating to a defined benefit plan ispresented net of the amount recognized for areimbursement.





- 29 -

t. Pajak Penghasilan t. Income Tax

Pajak saat terutang berdasarkan laba kenapajak untuk suatu tahun. Laba kena pajakberbeda dari laba sebelum pajak sepertiyang dilaporkan dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain karenapos pendapatan atau beban yangdikenakan pajak atau dikurangkan padatahun berbeda dan pos-pos yang tidakpernah dikenakan pajak atau tidak dapatdikurangkan.

The tax currently payable is based on taxableprofit to the year. Taxable profit differs fromprofit before tax as reported in theconsolidated statements of profit or loss andother comprehensive income because of itemsof income or expense that are taxable ordeductible in other years and items that arenever taxable or deductible.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkanlaba kena pajak dalam periode yangbersangkutan yang dihitung berdasarkantarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset danliabilitas dalam laporan keuangankonsolidasian dengan dasar pengenaanpajak yang digunakan dalam perhitunganlaba kena pajak. Liabilitas pajak tangguhanumumnya diakui untuk seluruh perbedaantemporer kena pajak. Aset pajak tangguhanumumnya diakui untuk seluruh perbedaantemporer yang dapat dikurangkansepanjang kemungkinan besar bahwa labakena pajak akan tersedia sehinggaperbedaan temporer dapat dimanfaatkan.Aset dan liabilitas pajak tangguhan tidakdiakui jika perbedaan temporer timbul daripengakuan awal (selain kombinasi bisnis)dari aset dan liabilitas suatu transaksi yangtidak mempengaruhi laba kena pajak ataulaba akuntansi. Selain itu, liabilitas pajaktangguhan tidak diakui jika perbedaantemporer timbul dari pengakuan awalgoodwill.

Deferred tax is recognized on temporarydifferences between the carrying amounts ofassets and liabilities in the consolidatedfinancial statements and the corresponding taxbases used in the computation of taxableprofit. Deferred tax liabilities are generallyrecognized for all taxable temporarydifferences. Deferred tax assets are generallyrecognized for all deductible temporarydifferences to the extent that is probable thattaxable profits will be available against whichthose deductible temporary differences can beutilized. Such deferred tax assets and liabilitiesare not recognized if the temporary differencesarises from the initial recognition (other thanin a business combination) of assets andliabilities in a transaction that affects neitherthe taxable profit nor the accounting profit. Inaddition, deferred tax liabilities are notrecognized if the temporary differences arisesfrom the initial recognition of goodwill.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiharapkan berlaku dalam periode ketikaliabilitas diselesaikan atau aset dipulihkanberdasarkan tarif pajak (dan peraturanpajak) yang telah berlaku atau secarasubstantif telah berlaku pada akhir periodepelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expected toapply in the period in which the liability issettled or the asset realized, based on the taxrates (and tax laws) that have been enacted,or substantively enacted, by the end of thereporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajaktangguhan mencerminkan konsekuensipajak yang sesuai dengan cara Grupmemperkirakan, pada akhir periodepelaporan, untuk memulihkan ataumenyelesaikan jumlah tercatat aset danliabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets andliabilities reflects the tax consequences thatwould follow from the manner in which theGroup expects, at the end of the reportingperiod, to recover or settle the carryingamount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhanditelaah ulang pada akhir periode pelaporandan dikurangi jumlah tercatatnya jikakemungkinan besar laba kena pajak tidaklagi tersedia dalam jumlah yang memadaiuntuk mengkompensasikan sebagian atauseluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting periodand reduced to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profits will beavailable to allow all or part of the asset to berecovered.





- 30 -

Pajak kini dan pajak tangguhan diakuisebagai beban atau penghasilan dalam labarugi periode, kecuali sepanjang pajakpenghasilan yang timbul dari transaksi atauperistiwa yang diakui, di luar laba rugi (baikdalam penghasilan komprehensif lainmaupun secara langsung di ekuitas), dalamhal tersebut pajak juga diakui di luar labarugi atau yang timbul dari akuntansi awalkombinasi bisnis. Dalam kombinasi bisnis,pengaruh pajak termasuk dalam akuntansikombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognized as anexpense or income in profit or loss, exceptwhen they relate to items that are recognizedoutside of profit or loss (whether in othercomprehensive income or directly in equity), inwhich case the tax is also recognized outsideof profit or loss, or where they arise from theinitial accounting for a business combination.In the case of a business combination, the taxeffect is included in the accounting for thebusiness combination.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan salinghapus ketika entitas memiliki hak yangdapat dipaksakan secara hukum untukmelakukan saling hapus aset pajak kiniterhadap liabilitas pajak kini dan ketika asetpajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan terkait dengan pajakpenghasilan yang oleh otoritas perpajakanyang sama atas entitas kena pajak yangsama atau entitas kena pajak yang berbedayang memiliki intensi untuk memulihkanaset dan liabilitas pajak kini dengan dasarnetto, atau merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara bersamaan,pada setiap periode masa depan dimanajumlah signifikan atas aset atau liabilitaspajak tangguhan diharapkan untukdeselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen there is legally enforceable right to setoff current tax assets against current taxliabilities and when they relate to income taxlevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentities when there is an intention to settle itscurrent tax assets and current tax liabilities ona net basis, or to realize the assets and settlethe liabilities simultaneously, in each futureperiod in which significant amounts of deferredtax liabilities or assets are expected to besettled or recovered.

u. Laba per Saham u. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikankepada pemilik entitas induk denganjumlah rata-rata tertimbang saham yangberedar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed bydividing net profit attributable to the owners ofthe Company by the weighted average numberof shares outstanding during the year.

v. Instrumen Derivatif v. Derivative Financial Instruments

Grup menggunakan bervariasi instrumenkeuangan derivatif untuk mengelolaeksposur atas risiko suku bunga dantingkat perubahan nilai tukar mata uangasing termasuk kontrak valuta berjangka,swap suku bunga dan swap cross currency.

The Group enters into a variety of derivativefinancial instruments to manage its exposureto interest rate and foreign exchange rate riskincluding foreign exchange forward contracts,interest rate swaps and cross currency swaps.

Derivatif awalnya diakui pada nilai wajarpada tanggal kontrak dilakukan danselanjutnya diukur pada nilai wajarnyapada setiap tanggal pelaporan.

Derivatives are initially recognized at fair valueat the date the derivative contract is enteredinto and are subsequently measured to theirfair value at each reporting date.

Walaupun dilakukan sebagai lindung nilaiekonomi dari eksposur terhadap risiko sukubunga dan nilai tukar mata uang asing,derivatif ini tidak ditetapkan dan tidakmemenuhi persyaratan sebagai akuntansilindung nilai dan oleh karena itu perubahannilai wajarnya langsung diakui dalam labarugi.

Although entered into as economic hedge ofexposure against interest rate and foreignexchange rate, these derivatives are notdesignated and do not qualify as accountinghedge and therefore changes in fair values arerecognized immediately in profit or loss.

Derivatif yang melekat pada instrumenkeuangan lainnya atau kontrak utama (hostcontract) lainnya diperlakukan sebagaiderivatif tersendiri jika risiko dankarakteristiknya tidak terikat pada kontrakutama dan kontrak utama tersebut tidakdiukur pada nilai wajar dengan perubahannilai wajar yang diakui dalam laba rugi.

Derivatives embedded in other financialinstruments or other host contracts are treatedas separate derivatives when their risks andcharacteristics are not closely related to thoseof the host contracts and the host contractsare not measured at fair value with changes infair value recognized in earnings.





- 31 -

Suatu derivatif disajikan sebagai aset tidaklancar atau liabilitas jangka panjang jikasisa jatuh tempo dari instrumen lebih dari12 bulan dan tidak diharapkan akandirealisasi atau diselesaikan dalam jangkawaktu 12 bulan. Derivatif lainnya disajikansebagai aset lancar atau liabilitas jangkapendek.

A derivative is presented as non-current assetor non-current liability if the remainingmaturity of the instrument is more than 12months and is not expected to be realized orsettled within 12 months. Other derivativesare presented as current assets or currentliabilities.

w. Informasi Segmen w. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dariGrup yang secara regular direviu oleh“pengambil keputusan operasional” dalamrangka mengalokasikan sumber daya danmenilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basisof internal reports about components of theGroup that are regularly reviewed by the chiefoperating decision maker in order to allocateresources to the segments and to assess theirperformances.

Segmen operasi adalah suatu komponendari entitas:

An operating segment is a component of anentity:

a. yang terlibat dalam aktivitas bisnisyang mana memperoleh pendapatandan menimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

a. that engages in business activities fromwhich it may earn revenues and incurredexpenses (including revenues andexpenses relating to the transactions withother components of the same entity);

b. yang hasil operasinya dikaji ulangsecara regular oleh pengambilkeputusan operasional untuk membuatkeputusan tentang sumber daya yangdialokasikan pada segmen tersebut danmenilai kinerjanya; dan

b. whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to the segmentsand assess its performance; and

c. dimana tersedia informasi keuanganyang dapat dipisahkan.

c. for which discrete financial information isavailable.

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangkaalokasi sumber daya dan penillaian kinerjamereka terfokus pada kategori dari setiapproduk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of performance ismore specifically focused on the category ofeach product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS ANDESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup,yang dijelaskan dalam Catatan 3, direksidiwajibkan untuk membuat pertimbangan,estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatataset dan liabilitas yang tidak tersedia darisumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkaitdidasarkan pada pengalaman historis danfaktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasilaktualnya mungkin berbeda dari estimasitersebut.

In the application of the Group accounting policies,which are described in Note 3, the directors arerequired to make judgments, estimates andassumptions about the carrying amounts of assetsand liabilities that are not readily apparent fromother sources. The estimates and associatedassumptions are based on historical experience andother factors that are considered to be relevant.Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaahsecara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansidiakui dalam periode dimana estimasi tersebutdirevisi jika revisi hanya mempengaruhiperiode tersebut, atau pada periode revisi danperiode masa depan jika revisi mempengaruhiperiode saat ini dan masa depan.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognised in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revision andfuture periods if the revision affects both currentand future periods.





- 32 -

Pertimbangan Kritis dalam PenerapanKebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying AccountingPolicies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansiyang dijelaskan dalam Catatan 3, tidakterdapat pertimbangan kritis yang memilikidampak signifikan pada jumlah yang diakuidalam laporan keuangan konsolidasian, selaindari penyajian perkiraan yang diatur di bawahini.

In the process of applying the accounting policiesdescribed in Note 3, management has not madeany critical judgment that has significant impact onthe amounts recognized in the consolidatedfinancial statements, apart from those involvingestimates, which are dealt with below.

Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dansumber estimasi ketidakpastian utama lainnyapada akhir periode pelaporan, yang memilikirisiko signifikan yang mengakibatkanpenyesuaian material terhadap jumlah tercatataset dan liabilitas dalam periode pelaporanberikutnya dijelaskan di bawah ini:

The key assumptions concerning future and otherkey sources of estimation uncertainty at the end ofthe reporting period, that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial year are discussed below:

Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikandan Piutang

Impairment Loss on Loans and Receivables

Grup menilai penurunan nilai pinjaman yangdiberikan dan piutang pada setiap tanggalpelaporan. Dalam menentukan apakah rugipenurunan nilai harus dicatat dalam laba rugi,manajemen membuat penilaian, apakahterdapat bukti objektif bahwa kerugian telahterjadi. Manajemen juga membuat penilaianatas metodologi dan asumsi untukmemperkirakan jumlah dan waktu arus kasmasa depan yang direviu secara berkala untukmengurangi perbedaan antara estimasikerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatatpinjaman yang diberikan dan piutangdiungkapkan dalam Catatan 5 dan 6.

The Group assesses its loans and receivables forimpairment at each reporting date. In determiningwhether an impairment loss should be recorded inprofit or loss, management makes judgment as towhether there is an objective evidence that lossevent has occurred. Management also makesjudgment as to the methodology and assumptionsfor estimating the amount and timing of future cashflows which are reviewed regularly to reduce anydifference between loss estimate and actual loss.The carrying amounts of the Group’s loans andreceivables are disclosed in Notes 5 and 6.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories

Grup membuat penyisihan penurunan nilaipersediaan berdasarkan estimasi persediaanyang digunakan pada masa mendatang.Walaupun asumsi yang digunakan dalammengestimasi penyisihan penurunan nilaipersediaan telah sesuai dan wajar, namunperubahan signifikan atas asumsi ini akanberdampak material terhadap penyisihanpenurunan nilai persediaan, yang padaakhirnya akan mempengaruhi hasil usahaGrup. Nilai tercatat persediaan diungkapkandalam Catatan 7.

The Group provides allowance for decline in valueof inventories based on estimated future usage ofsuch inventories. While it is believed that theassumptions used in the estimation of theallowance for decline in value of inventories areappropriate and reasonable, significant changes inthese assumptions may materially affect theassessment of the allowance for decline in valueof inventories, which ultimately will impact theresult of the Group’s operations. The carryingamount of inventories is disclosed in Note 7.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap The Estimated Economic Benefits of Property,Plant and Equipment

Masa manfaat setiap aset tetap Grupditentukan berdasarkan kegunaan yangdiharapkan dari penggunaan aset tersebut.Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasiteknis internal dan pengalaman atas asetsejenis. Masa manfaat setiap aset direviusecara periodik dan disesuaikan apabilaprakiraan berbeda dengan estimasisebelumnya karena keausan, keusangan teknisdan komersial, hukum atau keterbatasanlainnya atas pemakaian aset. Namun terdapatkemungkinan bahwa hasil operasi di masamendatang dapat dipengaruhi secara signifikanoleh perubahan atas jumlah serta periodepencatatan biaya yang diakibatkan karenaperubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life of each item of the Group’sproperty, plant and equipment are estimatedbased on the period over which the asset isexpected to be available for use. Such estimationis based on internal technical evaluation andexperience with similar assets. The estimateduseful life of each asset is reviewed periodicallyand updated if expectations differ from previousestimates due to physical wear and tear, technicalor commercial obsolescence and legal or otherlimits on the use of the asset. It is possible,however, that future results of operations couldbe materially affected by changes in the amountsand timing of recorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above.





- 33 -

Perubahan masa manfaat aset tetap dapatmempengaruhi jumlah biaya penyusutan yangdiakui dan nilai tercatat aset tersebut.

A change in the estimated useful life of any itemof property, plant and equipment would affect therecorded depreciation expense and the carryingamounts of these assets.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalamCatatan 12.

The carrying amounts of property, plant andequipment are disclosed in Note 12.

Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Post-Employment Benefits Obligation

Penentuan liabilitas imbalan pasca kerjatergantung pada pemilihan asumsi tertentuyang digunakan oleh aktuaris dalammenghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain tingkat diskontodan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yangberbeda dari asumsi Grup akan diakui sebagaipenghasilan komprehensif lain dan akanberpengaruh terhadap jumlah biaya sertaliabilitas. Walaupun asumsi Grup dianggaptepat dan wajar, namun perubahan signifikandalam asumsi yang digunakan dapatberpengaruh secara signifikan terhadapliabilitas imbalan pasca kerja Grup.

The determination of provision for post-employment benefits obligation is dependent onselection of certain assumptions used by actuariesin calculating such amounts. Those assumptionsinclude among others, discount rate and rate ofsalary increase. Actual results that differ from theGroup’s assumptions recognized as othercomprehensive income and affect the recognizedexpense and recorded provision. While it isbelieved that the Group’s assumptions arereasonable and appropriate, significant differencesin actual results or significant changes inassumptions may materially affect the Group’sprovision for post-employment benefits obligation.

Nilai tercatat dari liabilitas imbalan pasca kerjadan asumsi dari aktuaris diungkapkan dalamCatatan 18.

The carrying amount of post-employment benefitsobligation and the actuarial assumptions aredisclosed in Note 18.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2016 2015US$ '000 US$ '000

Kas 34 18 Cash on hand

Bank - Pihak ketiga Cash in banks - Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank DBS Indonesia 12.390 2.152 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 5.476 1.784 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.966 1.624 PT Bank Mandiri (Persero) TbkLainnya (masing-masing

dibawah 5%) 2.550 1.412 Others (each below 5%)Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar

PT Bank DBS Indonesia 96.059 22.324 PT Bank DBS IndonesiaThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Banking CorporationLimited (HSBC) 38.312 9.738 Limited (HSBC)

PT Bank Central Asia Tbk 30.813 1.430 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 19.428 5.070 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Indonesia Exim Bank 569 12.951 PT Indonesia Exim BankLainnya (masing-masing

dibawah 5%) 6.867 6.991 Others (each below 5%)Mata uang lainnya 52 53 Other currencies

Jumlah 214.482 65.529 Total

Deposito berjangka - Pihak ketiga Time deposits - Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.489 - PT Bank Danamon Indonesia TbkPT QNB Indonesia Tbk - 3.870 PT QNB Indonesia TbkLainnya (masing-masing

dibawah 5%) 520 145 Others (each below 5%)Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar

PT Bank Negara Indonesia 50.000 - PT Bank Negara IndonesiaPT QNB Indonesia Tbk 21.438 25.436 PT QNB Indonesia TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 10.000 - PT Bank Danamon Indonesia TbkLainnya (masing-masing

dibawah 5%) 800 1.837 Others (each below 5%)



Tingkat bunga deposito berjangkaper tahun Annual interest rates on time depositsRupiah 7,00% - 9,00% 8,75% - 9,75% RupiahDolar Amerika Serikat 0,75% - 1,75% 1,00% - 3,00% U.S. Dollar

31 Desember/December 31,





- 34 -

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

2016 2015 US$ '000 US$ '000

a. Berdasarkan Pelanggan a. By DebtorPihak Berelasi Related Party

SCG Chemicals Co., Ltd. 1.663 - SCG Chemicals Co., Ltd.

Pihak Ketiga Third PartiesPelanggan dalam negeri 96.007 36.419 Local customersPelanggan luar negeri 39.796 10.195 Foreign customers

Jumlah 135.803 46.614 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (118) (118) Allowance for impairment losses

Bersih 135.685 46.496 Net

Jumlah Piutang Usaha - Bersih 137.348 46.496 Net Trade Accounts Receivable

b. Piutang usaha yang tidak b. Aging of trade receivablesditurunkan nilainya not impairedBelum jatuh tempo 126.574 44.135 Not yet dueSudah jatuh tempo Past due

1 - 30 hari 10.559 2.308 1 - 30 days31 - 60 hari 215 53 31 - 60 days


c. Berdasarkan Mata Uang c. By CurrencyDolar Amerika Serikat 43.894 23.883 U.S. DollarRupiah 93.572 22.731 Rupiah

Jumlah 137.466 46.614 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (118) (118) Allowance for impairment losses



Jangka waktu rata-rata kredit penjualanbarang berkisar antara 7 hingga 30 hari.Penjualan ekspor biasanya dilakukan denganmenggunakan fasilitas Letter of Credit. Tidakada bunga yang dibebankan untuk piutangyang belum jatuh tempo.

The average credit period on sale of goods isbetween 7 to 30 days. Export sales are usuallysupported by Letter of Credit. No interest ischarged for receivables not yet due.

Cadangan kerugian penurunan nilai piutangdiakui terhadap piutang usaha, berdasarkanjumlah estimasi yang tidak terpulihkan yangditentukan dengan mengacu pada pengalamanmasa lalu pihak lawan dan analisis posisikeuangan kini pihak lawan.

Allowance for impairment losses is recognizedagainst trade receivables, based on theestimated irrecoverable amounts determined byreference to past default experience of thecounterparty and an analysis of thecounterparty’s current financial position.

Sebelum menerima pelanggan baru, Grup akanmenelaah apakah calon pelanggan memenuhipersyaratan yang ditetapkan.

Before accepting a new customer, the Group willassess whether the potential customer meetsthe required conditions.

Sebelum menyetujui penjualan kredit, Grupmemeriksa sisa batas kredit yang dapatdiberikan kepada pelanggan tersebut.Pelanggan diharuskan untuk melunasi piutangsebelumnya, sebelum penjualan kredit yangbaru disetujui. Diperlukan otorisasi manajementingkat atas untuk menyetujui penjualan kredityang telah melewati batas kredit.

Before approving any credit sales, the Groupchecks the remaining credit limit for therespective customer. Customers are required tosettle their outstanding receivables before thenew credit sales are approved. Approval by toplevel management is required for credit salesabove the credit limit.





- 35 -

Piutang usaha yang diungkapkan di atastermasuk jumlah yang telah lewat jatuh tempopada akhir periode pelaporan dimana Grupbelum mengakui cadangan kerugian penurunannilai piutang karena belum ada perubahanyang signifikan dalam kualitas kredit danjumlah piutang masih dapat dipulihkan. Gruptidak memiliki jaminan atau peningkatan kreditlainnya atas piutang dan juga tidak memilikihak hukum yang saling hapus dengan setiapjumlah yang terhutang oleh Grup kepada pihaklawan.

Trade receivables disclosed above includeamounts that are past due at the end of thereporting period for which the Group has notrecognized allowance for impairment lossesbecause there has not been a significant changein credit quality and the amounts are stillconsidered recoverable. The Group does nothold any collateral or other credit enhancementsover these balances nor does it have a legalright of offset against any amounts owed by theGroup to the counterparty.

Dalam menentukan pemulihan dari piutangusaha, Grup mempertimbangkan setiapperubahan dalam kualitas kredit piutang usahadari tanggal awal kredit diberikan sampaidengan akhir periode pelaporan. Konsentrasirisiko kredit terbatas karena basis pelangganyang besar dan tidak saling berhubungan.

In determining the recoverability of a tradereceivable, the Group considers any change inthe credit quality of the trade receivable fromthe date credit was initially granted up to theend of the reporting period. The concentration ofcredit risk is limited as the customer base islarge and unrelated.

Selama periode berjalan, tidak terdapat mutasicadangan penurunan nilai. Manajemenberpendapat bahwa cadangan kerugianpenurunan nilai adalah cukup.

During the period, there was no movement inthe allowance for impairment losses.Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate.

Piutang usaha digunakan sebagai jaminansecara pari passu atas fasilitas perbankan(Catatan 33).

Trade receivables are pledged as pari passucollateral for banking facilities (Note 33).

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

2016 2015 US$ '000 US$ '000

Barang jadi 70.234 57.959 Finished goodsBarang dalam proses 12.566 10.854 Work in processBahan baku 72.900 69.408 Raw materialsSuku cadang dan perlengkapan 49.006 45.377 Spareparts and supplies

Jumlah 204.706 183.598 TotalCadangan penurunan nilai Allowance for decline in value in

persediaan (5.198) (5.198) inventories

Jumlah Persediaan - Bersih 199.508 178.400 Total Inventories - Net


Manajemen berkeyakinan bahwa cadanganpenurunan nilai persediaan tersebut cukup.

Management believes that the allowance fordecline in value in inventories is adequate.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,seluruh persediaan diasuransikan kepada pihakketiga terhadap risiko kerugian atas risikokebakaran, bencana alam dan risiko lainnyadengan jumlah pertanggungan masing-masingsebesar US$ 327.200 ribu dan US$ 375.600ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian yang timbul pada Grup.

As of December 31, 2016 and 2015, allinventories were insured with third parties tocover possible risks against fire, disasters andother risks for US$ 327,200 thousand andUS$ 375,600 thousand, respectively.Management believes that the insurancecoverage is adequate to cover possible losses tothe Group.

Persediaan digunakan sebagai jaminan secarapari passu atas fasilitas perbankan(Catatan 33).

Inventories are pledged as pari passu collateralfor banking facilities (Note 33).





- 36 -

8. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 8. PREPAID TAXES

2016 2015 US$ '000 US$ '000

Pajak penghasilan - pasal 28A Income tax - article 28ATahun 2016 (Catatan 28) 72 - Year 2013 (Note 28)Tahun 2015 (Catatan 28) 5.914 5.914 Year 2015 (Note 28)Tahun 2014 - 34.882 Year 2014

Pajak pertambahan nilai - bersih 17.690 25.506 Value added tax - net


31 Desember/December 31 ,

Pada tahun 2016, Perusahaan, SMI dan PBImenerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar(SKPLB) atas pajak penghasilan badan tahun2014 masing-masing sebesar Rp 356.984 juta,Rp 97.633 juta dan Rp 1.823 juta (atau setaradengan US$ 26.484 ribu, US$ 7.418 ribu danUS$ 138 ribu) dan selisih diakui sebagaikeuntungan dan kerugian lain-lain.

In 2016, the Company, SMI and PBI receivedOverpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) for2014 corporate income tax amounting toRp 356,984 million, Rp 97,633 million andRp 1,823 million (or equivalent to US$ 26,484thousand, US$ 7,418 thousand and US$ 138thousand), respectively and the differences wererecognized as other gains and losses.

Pada tahun 2015, Perusahaan dan PBImenerima SKPLB atas pajak penghasilanbadan tahun 2013 masing-masing sebesarRp 268.683 juta dan Rp 822 juta (atau setaradengan US$ 21.336 ribu dan US$ 63 ribu).SMI menerima Surat Ketetapan Pajak KurangBayar (SKPKB) atas pajak penghasilan badantahun 2013 sebesar Rp 22.234 juta (atausetara dengan US$ 1.665 ribu). SMI mencatatSKPKB ini sebagai tambahan beban pajakpenghasilan untuk tahun 2015 (Catatan 28).

In 2015, the Company and PBI received SKPLBfor 2013 corporate income tax amounting toRp 268,683 million and Rp 822 million (orequivalent to US$ 21,336 thousand and US$ 63thousand), respectively. SMI also receivedUnderpayment Tax Assessment Letter (SKPKB)for 2013 corporate income tax amounting toRp 22,234 million (or equivalent to US$ 1,665thousand). SMI recorded such SKPKB as anadditional current income tax in 2015 (Note 28).

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 9. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE

Merupakan investasi SMI pada PT SyntheticRubber Indonesia (SRI) dengan persentasekepemilikan sebesar 45%.

Represents investment of SMI in PT SyntheticRubber Indonesia (SRI), with total percentageownership of 45%.

SRI merupakan Perusahaan patungan antaraGrup dengan Compagnie Financiere Du GroupeMichelin (Michelin), di mana Michelin memiliki55% dan SMI memiliki 45%.

SRI is a joint venture company between theGroup and Compagnie Financiere Du GroupeMichelin (Michelin), whereas Michelin have 55%ownership and SMI have 45% ownership.

SRI memiliki tempat kedudukan di Jakarta danbergerak di bidang industri karet buatan.

SRI is domiciled in Jakarta and engaged insynthetic rubber industries.

Rincian mutasi investasi pada entitas asosiasiadalah sebagai berikut:

Details of change in investment in an associateare as follow:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Saldo awal 38.017 12.677 Beginning balanceSetoran modal pada entitas asosiasi - 40.500 Issuance of shares by an associateBagian rugi bersih entitas asosiasi (5.861) (3.720) Equity in net loss of associateEliminasi laba penjualan tanah Elimination of gain on sale of land

antara Perusahaan dan SRI - (11.440) between the Company and SRI

Saldo akhir 32.156 38.017 Ending balance






- 37 -

Ringkasan informasi keuangan SRI di bawah inidiambil dari laporan keuangan SRI yangdisusun sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan Indonesia.

The summarized SRI’s financial information belowrepresents its financial statements prepared inaccordance with Indonesian Financial AccountingStandards.

2016 2015US$ '000 US$ '000

Aset lancar 32.035 12.238 Current AssetsAset tidak lancar 330.819 148.949 Non-current assetsJumlah aset 362.854 161.187 Total assets

Liabilitas jangka pendek 60.036 30.671 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 205.937 20.610 Non-current liabilitiesEkuitas 96.881 109.906 EquityJumlah liabilitas dan ekuitas 362.854 161.187 Total liabilities and equity

Rugi tahun berjalan 13.025 8.266 Loss for the year


Rekonsiliasi jumlah tercatat dari bagian entitasasosiasi yang diakui dalam laporan keuangankonsolidasian:

Reconciliation to the carrying amount of theinterest in the associate recognized in theconsolidated financial statements:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Aset bersih entitas asosiasi 96.881 109.906 Net assets of the associateProporsi bagian kepemilikan SMI 43.596 49.457 Proportion of SMI's ownership interestEliminasi laba penjualan tanah Elimination of gain on sale of land

antara Perusahaan dan SRI (11.440) (11.440) between the Company and SRI

Nilai tercatat bagian SMI 32.156 38.017 Carrying amount of the SMI's interest

10. TAGIHAN RESTITUSI PAJAK 10. CLAIMS FOR TAX REFUND

Akun ini merupakan ketetapan pajak ataspajak penghasilan badan, pajak pertambahannilai dan pajak penghasilan lainnya yangsedang dalam proses keberatan, banding danpeninjauan kembali, dengan rincian sebagaiberikut:

This account consists of tax assessments forcorporate income tax, value added tax, andother income taxes that are still in objection,appeal and judicial review process, with detailsas follow:

2016 2015 US$ '000 US$ '000

Perusahaan The CompanyTahun 2009 7.011 6.829 Year 2009Tahun 2008 56.221 54.758 Year 2008Tahun 2007 1.003 977 Year 2007

SMI SMITahun 2011 - 1.921 Year 2011Tahun 2008 - 65 Year 2008







- 38 -

Perusahaan The Company

Tahun 2009 Year 2009

Perusahaan telah mengajukan banding ataskelebihan pajak penghasilan badan tahun 2009yang tidak dikembalikan sebesar Rp 55.774juta (atau setara dengan US$ 4.151 ribu).

The Company has submitted an appeal foroverpayment of corporate income tax notrefunded amounting to Rp 55,774 million (orequivalent to US$ 4,151 thousand).

Pada bulan September dan Oktober 2014,Perusahaan menerima keputusan dariPengadilan Pajak mengenai beberapa jenispajak tahun 2009. Perusahaan telahmelakukan pembayaran pada bulan Oktober2014 sebesar Rp 38.426 juta (atau setaradengan US$ 2.860 ribu) melalui kompensasirestitusi PPN Agustus 2013. Perusahaan telahmengajukan Peninjauan Kembali atas sebagiankeputusan tersebut dan sebagian lagi sedangdalam proses pengajuan.

In September and October 2014, the Companyreceived verdicts from Tax Court related toseveral 2009 taxes. In October 2014, theCompany made payment amounting to Rp 38,426million (or equivalent to US$ 2,860 thousand)through compensation with August 2013 VAT.The Company has already submitted for judicialreview some of such verdicts, while some are stillin the process of submission.


Pada bulan September dan Oktober 2013,Perusahaan menerima beberapa KeputusanPengadilan Pajak mengenai kurang bayar PajakPertambahan Nilai (PPN) bulan Mei sampaiDesember 2008 sejumlah Rp 347.337 jutaditambah sanksi kenaikan 100%. SebelumnyaPerusahaan telah mengajukan banding atasSKPKB PPN untuk periode yang sama yangditerima di tahun 2010, sebesar Rp 62.327juta (atau setara dengan US$ 4.639 ribu).

In September and October 2013, the Companyreceived several verdicts from Tax Court forunderpayment of Value Added Tax (VAT) for Mayuntil December 2008 amounting to Rp 347,337million plus sanction of 100%. The Company haspreviously submitted an appeal for SKPKB of VATfor the same period, received in 2010, amountingto Rp 62,327 million (or equivalent to US$ 4,639thousand).

Perusahaan telah melakukan pembayaran padabulan Nopember dan Desember 2013 sebesarRp 347.285 juta (atau setara denganUS$ 25.847 ribu) dan mengajukan PeninjauanKembali (PK) kepada Mahkamah Agung atasPutusan Pengadilan Pajak tersebut.

The Company has made payments in Novemberand December 2013 amounting to Rp 347,285million (or equivalent to US$ 25,847 thousand)and the Company filed for judicial review (PK) tothe Supreme Court for these Tax Court DecisionLetters.

Pada tahun 2014, Perusahaan melakukanpembayaran sanksi atas kurang bayar PPNtahun 2008 melalui kompensasi restitusi PPNJanuari 2013 sebesar Rp 63.664 juta (atausetara dengan US$ 4.738 ribu) dankompensasi sebagian dari SKPLB pajakpenghasilan badan tahun 2012 sebesarRp 282.113 juta (atau setara denganUS$ 20.997 ribu). Perusahaan mengajukanpeninjauan kembali seiring denganpembayaran kurang bayar PPN 2008 padatahun sebelumnya.

In 2014, the Company paid the sanction for theunderpayment of 2008 VAT throughcompensation with VAT restitution for the periodJanuary 2013 amounting to Rp 63,664 million (orequivalent to US$ 4,738 thousand) and partialcompensation with SKPLB of 2012 corporateincome tax amounting to Rp 282,113 million (orequivalent to US$ 20,997 thousand).The Company filed for judicial review for theunderpayment of VAT 2008 in prior year.


Perusahaan mengajukan peninjauan kembaliatas beberapa denda dan sanksi administrasiatas PPN berbagai bulan di tahun 2007 sebesarRp 13.478 juta (atau setara dengan US$ 1.003ribu).

The Company has submitted for judicial reviewseveral tax penalties and administration sanctionfor VAT in various months of 2007 amounting toRp 13,478 million (equivalent to US$ 1,003thousand).

SMI SMI


Pada bulan April 2013, SMI menerima SuratTagihan Pajak (STP) atas Pajak PertambahanNilai bulan Desember 2011 sebesar Rp 3.282juta (atau setara dengan US$ 238 ribu). SMImengajukan keberatan atas STP tersebut.

In April 2013, SMI received Tax Bills Letter (STP)for December 2011 VAT amounting to Rp 3,282million (or equivalent to US$ 238 thousand). SMIfiled an objection for this STP.





- 39 -

SMI juga mengajukan keberatan atas pajakpenghasilan badan tahun 2011 yang tidakdirestitusi sebesar US$ 1.683 ribu.

In addition, SMI also filed an objection for 2011corporate income tax, which was not refundedamounting to US$ 1,683 thousand.

Pada Juli 2014, Direktur Jendral Pajak telahmenolak keberatan atas SKPKB PPN tahun2011 dan SKPLB Pajak Penghasilan Badantahun 2011. Pada Oktober 2014, SMImengajukan banding atas keputusan tersebut.

In July 2014, Director General of Taxes hasrejected the objection of SKPKB on 2011 VAT andSKPLB of 2011 corporate income tax. In October2014, SMI submitted an appeal against itsverdicts.

Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak yangditerima SMI di tahun 2016, SMI memperolehrestitusi sebesar US$ 1.779 ribu atas pajakpenghasilan badan tahun 2011 dan US$ 1.073ribu atas pajak pertambahan nilai tahun 2011dan selisihnya diakui sebagai keuntungan lain-lain.

Based on the tax assessment letter received bySMI in 2016, SMI received tax refund amountingto US$ 1,779 thousand related to income tax forfiscal year 2011 and US$ 1,073 thousand relatedto value added tax for fiscal year 2011, and thedifferences were recognized as other gains.


SMI telah mengajukan keberatan atas STP PPNNopember – Desember 2008 sebesarRp 895 juta (atau setara dengan US$ 65 ribu).

SMI submitted objection for STP VAT November –December 2008 amounting to Rp 895 million (orequivalent to US$ 65 thousand).

Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak yangditerima SMI di tahun 2016, proses keberatandan banding atas pajak-pajak tersebutdinyatakan kalah dan diakui sebagai bebanlain-lain.

Based on the tax assessment letter received bySMI in 2016, the objections and appeal wererejected and recognized as other loss.

11. REKENING BANK YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

11. RESTRICTED CASH IN BANKS

2016 2015 US$ '000 US$ '000

Deutsche Bank AG, Singapura 12.953 12.953 Deutsche Bank AG, SingaporeBangkok Bank Public Company Bangkok Bank Public Company

Limited, Jakarta 8.802 12.396 Limited, JakartaPT Bank DBS Indonesia, Jakarta 1.596 368 PT Bank DBS Indonesia, Jakarta


Bagian lancar 10.398 12.764 Current portion

Bagian tidak lancar 12.953 12.953 Noncurrent portion


Merupakan Debt Service Reserve Account danDebt Service Accrual Account atas perjanjiankredit yang diterima dari masing-masing bankseperti yang dijelaskan pada Catatan 16.

Represents Debt Service Reserve Account andDebt Service Accrual Account for the loanagreements obtained from each bank asdiscussed in Note 16.

Bagian lancar merupakan escrow account yangdigunakan untuk membayar bunga pinjamanmasing-masing sebesar US$ 8.802 ribu diBangkok Bank Public Company Limited,Jakarta dan US$ 1.596 ribu di PT Bank DBSIndonesia, Jakarta pada tanggal 31 Desember2016 dan sebesar US$ 12.396 ribu di BangkokBank Public Company Limited, Jakarta danUS$ 368 ribu di PT Bank DBS Indonesia,Jakarta pada tanggal 31 Desember 2015.

The current portion represent the escrowaccount used for interest payment of the loansamounting to US$ 8,802 thousand for BangkokBank Public Company Limited, Jakarta and US$1,596 thousand for PT Bank DBS Indonesia,Jakarta as of December 31, 2016 and amountingto US$ 12,396 thousand for Bangkok BankPublic Company Limited, Jakarta and US$ 368thousand for PT Bank DBS Indonesia, Jakarta asof December 31, 2015.





- 40 -

12. ASET TETAP 12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Selisih kurs1 Januari/ penjabaran/ 31 Desember/January 1, Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2016 Adjustment Additions Deductions Reclassifications 2016US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan: Cost:Pemilikan langsung: Direct acquisition:

Tanah 69.044 8 23.088 - - 92.140 LandBangunan dan prasarana 171.497 264 230 79 3.253 175.165 Buildings and infrastructuresMesin 1.882.351 15 17.168 92.281 393.973 2.201.226 MachineriesKendaraan bermotor 3.168 7 349 368 - 3.156 Motor vehiclesPeralatan dan perlengkapan 19.157 2 259 - - 19.418 Furniture and fixturesAset dalam penyelesaian 388.838 - 42.453 - (397.226) 34.065 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan: Assets under finance lease:Prasarana 394 - - - - 394 Infrastructures

Jumlah biaya perolehan 2.534.449 296 83.547 92.728 - 2.525.564 Total cost

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung: Direct acquisition:

Bangunan dan prasarana 107.387 166 6.344 4 - 113.893 Buildings and infrastructuresMesin 1.100.458 12 67.045 92.281 - 1.075.234 MachineriesKendaraan bermotor 2.506 1 224 343 - 2.388 Motor vehiclesPeralatan dan perlengkapan 15.662 3 1.246 - - 16.911 Furniture and fixtures

Aset sewa pembiayaan: Assets under finance lease:Prasarana 388 - 6 - - 394 Infrastructures

Jumlah akumulasi penyusutan 1.226.401 182 74.865 92.628 - 1.208.820 Total accumulated depreciation

Jumlah Tercatat 1.308.048 1.316.744 Net Carrying Amount

Selisih kurs1 Januari/ penjabaran/ 31 Desember/January 1, Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2015 Adjustment Additions Deductions Reclassifications 2015US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan: Cost:Pemilikan langsung: Direct acquisition:

Tanah 61.440 (34) 7.638 - - 69.044 LandBangunan dan prasarana 169.706 (922) 1.267 - 1.446 171.497 Buildings and infrastructuresMesin 1.820.246 (56) 62.161 - - 1.882.351 MachineriesKendaraan bermotor 2.976 (23) 282 67 - 3.168 Motor vehiclesPeralatan dan perlengkapan 17.819 (7) 1.251 - 94 19.157 Furniture and fixturesAset dalam penyelesaian 234.441 (67) 156.004 - (1.540) 388.838 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan: Assets under finance lease:Prasarana 394 - - - - 394 Infrastructures

Jumlah biaya perolehan 2.307.022 (1.109) 228.603 67 - 2.534.449 Total cost

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung: Direct acquisition:

Bangunan dan prasarana 101.438 (544) 6.493 - - 107.387 Buildings and infrastructuresMesin 1.045.249 (38) 55.247 - - 1.100.458 MachineriesKendaraan bermotor 2.401 (8) 153 40 - 2.506 Motor vehiclesPeralatan dan perlengkapan 13.870 (7) 1.799 - - 15.662 Furniture and fixtures

Aset sewa pembiayaan: Assets under finance lease:Prasarana 309 - 79 - - 388 Infrastructures

Jumlah akumulasi penyusutan 1.163.267 (597) 63.771 40 - 1.226.401 Total accumulated depreciation

Jumlah Tercatat 1.143.755 1.308.048 Net Carrying Amount





- 41 -

Beban penyusutan dialokasikan sebagaiberikut:

Depreciation expense was allocated to thefollowing:

2016 2015US$'000 US$'000

Beban pokok pendapatan 73.510 62.217 Cost of revenuesBeban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 26) 716 1.185 (Note 26)Beban penjualan (Catatan 25) 639 369 Selling expenses (Note 25)Jumlah 74.865 63.771 Total

Jumlah biaya perolehan aset tetap yang telahdisusutkan penuh dan masih digunakanmasing-masing sebesar US$ 43.150 ribu danUS$ 38.297 ribu pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015.

Total acquisition costs of property, plant, andequipment which were fully depreciated but stillused by the Group as of December 31, 2016 and2015 amounted to US$ 43,150 thousand andUS$ 38,297 thousand, respectively.

Pada tahun 2016, Perusahaan menghapuskanaset mesin turn around maintanance (TAM).

In 2016, the Company write-off turn aroundmaintenance machinery (TAM).

Aset dalam penyelesaian tahun 2015 terutamaproyek peningkatan kapasitas pabrik Ethyleneyang selesai sepenuhnya pada April 2016.

Construction in progress in 2015 mainlyEthylene plant capacity expansion project whichwas fully completed in April 2016.

Aset dalam penyelesaian tahun 2016 terutamaproyek ekspansi pabrik polyolefin danButadiene.

Construction in progress in 2016 mainlyexpansion projects of polyolefin plant andbutadiene plant.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi padaproyek ekspansi kapasitas pabrik Ethylenemasing-masing sejumlah US$ 4.830 ribu danUS$ 14.821 ribu pada 2016 dan 2015. Tingkatbunga kapitalisasi rata-rata tahun 2016 dan2015 masing-masing adalah 5,47% dan5,87%.

Borrowing costs capitalized to Ethylene plantcapacity expansion project amounted toUS$ 4,830 thousand and US$ 14,821 thousandin 2016 and 2015 respectively. The averagecapitalization rate was 5.47% and 5.87% in2016 and 2015, respectively.

Grup memiliki beberapa bidang tanah yangberlokasi di Serang dan Cilegon dengan haklegal berupa Hak Guna Bangunan (HGB). HGBtersebut berlaku antara 10 - 30 tahun yangjatuh tempo antara tahun 2019 sampai dengantahun 2046. Manajemen Grup berkeyakinanbahwa tidak ada kesulitan dalam perpanjanganhak atas tanah tersebut karena semua tanahtelah dimiliki secara legal dan didukungsepenuhnya oleh bukti kepemilikan yang sah.

The Group owns several pieces of land, locatedin Serang and Cilegon with Building Use Rights(HGB). The HGB’s are effective for a period of10 to 30 years until 2019 to 2046. The Group’smanagement believes that there will be nodifficulty in the extension of the landrights sinceall the land were acquired legally and supportedby sufficient evidence of ownership.

Aset tetap, kecuali tanah, diasuransikankepada PT Asuransi Astra Buana, PT AsuransiAXA Indonesia, PT Tugu Pratama Indonesia,PT Asuransi Central Asia dan PT Asuransi BinaDana Artha Tbk, sebagai berikut:

Property, plant and equipment, except land, areinsured with PT Asuransi Astra Buana,PT Asuransi AXA Indonesia, PT Tugu PratamaIndonesia, PT Asuransi Central Asia andPT Asuransi Bina Dana Artha Tbk, as follow:

2016 2015Jumlah tercatat aset (US$'000) 1.224.604 1.239.004 Carrying amount of the assets (US$'000)

Nilai pertanggungan aset Insurance coverage• Proyek peningkatan kapasitas • Ethylene plant capacity expansion

pabrik Ethylene US$'000 - 380.000 project US$'000• Lainnya • Others

US$'000 2.508.740 2.359.480 US$'000 Rp juta 4.405 - Rp million


Manajemen berpendapat nilai pertanggungantersebut cukup untuk menutupi kemungkinankerugian atas risiko kebakaran, bencana alamdan risiko lainnya yang mungkin atas asetyang dipertanggungkan, termasuk gangguanusaha.

Management believes that the insurancecoverage is adequate to cover possible risksagainst fire, disasters and other risks on theassets insured, including business interruption.





- 42 -

Aset tetap digunakan sebagai jaminan secarapari passu atas utang bank jangka panjang(Catatan 16) pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015 dan utang obligasi pada tanggal31 Desember 2016 (Catatan 17).

Property, plant and equipment are pledged aspari passu collateral for long-term bank loans(Note 16) as of December 31, 2016 and 2015and bonds payable as of December 31, 2016(Note 17).

Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 tidak terdapatkeadaan yang menunjukkan indikasi terjadinyapenurunan nilai aset tetap.

Management believes that there is no indicationfor impairment of property, plant and equipmentas of December 31, 2016 and 2015.

13. UTANG BANK 13. BANK LOANS


2015 US$ '000

Bank DBS Ltd, Singapura 25.000 Bank DBS Ltd, SingaporeThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Banking CorporationLimited (HSBC) 15.000 Limited (HSBC)

The Siam Commercial Bank The Siam Commercial BankPublic Company Ltd 10.800 Public Company Ltd

Jumlah 50.800 Total

Bank DBS Ltd, Singapura Bank DBS Ltd, Singapore

Pada tanggal 10 Nopember 2014, Perusahaanmendapatkan Fasilitas Modal Kerja (WorkingCapital Facility) dengan jumlah maksimalsebesar US$ 40.000 ribu dari Bank DBS Ltd,Singapura. Jangka waktu 1 tahun. Tingkatbunga per tahun LIBOR + persentase tertentu.Fasilitas ini dicairkan tanggal29 Desember 2015 sebesar US$ 25.000 ribudan telah dilunasi pada bulan Maret 2016.

On November 10, 2014, the Company obtainedWorking Capital Facility with a maximum amountof US$ 40,000 thousand from DBS Bank Ltd,Singapore. The facility has a term of 1 year andhas an annual interest rate of LIBOR plus certainpercentage. This facility was drawndown onDecember 29, 2015 amounting to US$ 25,000thousand and it was fully repaid in March 2016.

The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited (HSBC)

The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited (HSBC)

Pada 30 September 2015, Perusahaanmelakukan amandemen atas FasilitasPerbankan dengan The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited untukmendanai kebutuhan modal kerja jangkapendek Perusahaan. Fasilitas ini terdiri atasPinjaman Berulang maksimal sebesarUS$ 50.000 ribu, jangka waktu 1 tahun dantingkat bunga per tahun sebesar persentasetertentu. Pada tanggal 28 Desember 2015,Perusahaan mencairkan sebesar US$ 15.000ribu dari fasilitas ini dan telah dilunasi padabulan Januari 2016.

On September 30, 2015, the Company amendedthe Banking Facility with The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited to financeits short term working capital requirements. TheFacility consists of Revolving Loan withmaximum amount of US$ 50,000 thousand,term of 1 year and an annual interest rate ofcertain percentage. On December 28, 2015, theCompany made a drawdown of US$ 15,000thousand from this facility, and it was fullyrepaid in January 2016.

The Siam Commercial Bank PublicCompany Ltd

The Siam Commercial Bank Public CompanyLtd

Pada 12 November 2014, Perusahaanmemperoleh Fasilitas Kredit Berulang sebesarUS$ 30.000 ribu dari The Siam CommercialBank Public Company Ltd untuk mendanaikebutuhan modal kerja Perusahaan dan bebanpemeliharaan terkait pemeliharaan rutinberjangka. Tingkat bunga per tahun adalahLIBOR + persentase tertentu, dengan periodepembayaran bunga setiap 3 bulan. Fasilitas inidicairkan tanggal 14 Agustus 2015 sebesarUS$ 10.800 ribu dan telah dilunasi pada bulanFebruari 2016.

On November 12, 2014, the Company obtainedRevolving Credit Facility amounting toUS$ 30,000 thousand from The SiamCommercial Bank Public Company Ltd, to financeits working capital requirements andmaintenance expenses in regards of turnaroundmaintenance. The facility has an annual interestrate of LIBOR plus certain percentage, withinterest installment made every 3 months. Thisfacility was drawndown on August 14, 2015amounting to US$ 10,800 thousand and it wasfully repaid in February 2016.





- 43 -

14. UTANG USAHA 14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

2016 2015 US$ '000 US$ '000

a. Berdasarkan pemasok a. By SupplierPihak berelasi Related party

SCG Chemicals Co., Ltd. 25.293 87.869 SCG Chemicals Co., Ltd.

Pihak ketiga Third partiesPemasok luar negeri 260.069 68.747 Foreign suppliersPemasok dalam negeri 58.743 71.208 Local suppliers

Subjumlah 318.812 139.955 Subtotal

Jumlah 344.105 227.824 Total

b. Berdasarkan mata uang b. By CurrencyDolar Amerika Serikat 324.268 209.467 U.S. DollarRupiah 19.631 17.115 RupiahLain-lain 206 1.242 Others

Jumlah 344.105 227.824 Total


Jangka waktu kredit yang timbul daripembelian bahan baku utama dan pembantu,dan jasa baik dari pemasok dalam maupun luarnegeri berkisar 30 sampai dengan 120 hari.

Purchases of raw and indirect materials, andservices, both from local and foreign suppliers,have credit terms of 30 to 120 days.

15. UTANG PAJAK 15. TAXES PAYABLE

2016 2015 US$ '000 US$ '000

Pajak penghasilan badan Corporate income taxPerusahaan (Catatan 28) 30.227 - The Company (Note 28)Entitas anak (Catatan 28) 2.821 3 Subsidiaries (Note 28)

Pajak penghasilan Income taxesPasal 4(2) 104 103 Article 4(2)Pasal 15 6 6 Article 15Pasal 21 701 756 Article 21Pasal 23 95 867 Article 23Pasal 26 54 82 Article 26

Pajak pertambahan nilai 28 22 Value added tax







- 44 -

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM BANK LOANS

2016 2015 US$ '000 US$ '000

Pinjaman Berjangka Term LoansUS$ 199,8 juta 193.401 - US$ 199.8 millionUS$ 220 juta 105.335 159.900 US$ 220 millionUS$ 94,98 juta 88.844 91.023 US$ 94.98 millionUS$ 265 juta - 244.271 US$ 265 million

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) 809 1.735 PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Jumlah utang jangka panjang 388.389 496.929 Total long-term loansBagian yang jatuh tempo

dalam satu tahun (63.113) (70.470) Current maturities

Utang jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuh Long-term loans - net oftempo dalam satu tahun 325.276 426.459 current maturities


Pada tanggal 31 Desember 2016, jadwalpelunasan pokok pinjaman adalah sebagaiberikut:

As of December 31. 2016, loan principalrepayment schedule are as follows:

US$ 199,8 US$ 220 US$ 94,98 Jumlah/Juta/Million Juta/Million Juta/Million BCA Total

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000Tahun Year

2017 19.980 35.200 7.124 809 63.113 20172018 19.980 48.400 9.498 - 77.878 20182019 19.980 26.400 9.498 - 55.878 20192020 29.970 - 9.498 - 39.468 20202021 29.970 - 28.494 - 58.464 20212022 39.960 - 28.494 - 68.454 20222023 39.960 - - - 39.960 2023

Jumlah pokok 199.800 110.000 92.606 809 403.215 Total principal

Biaya perolehan pinjaman Unamortizedyang belum diamortisasi (6.399) (4.665) (3.762) - (14.826) transaction costs

Jumlah pinjaman - bersih 193.401 105.335 88.844 809 388.389 Total loan - net

Pinjaman berjangka/Term loans

Biaya perolehan diamortisasi atas utang bankjangka panjang adalah sebagai berikut:

The amortized cost of the long-term bank loansare as follow:

2016 2015 US$ '000 US$ '000

Utang bank jangka panjang 388.389 496.929 Long-term bank loansBiaya bunga yang masih harus

dibayar 973 766 Accrued interests

Jumlah 389.362 497.695 Total


Biaya bunga pinjaman yang masih harusdibayar dicatat dalam akun biaya yang masihharus dibayar.

The above accrued interests are presented asaccrued expenses.





- 45 -

Pinjaman Berjangka US$ 199,8 Juta US$ 199.8 Million Term Loan

Pada tanggal 28 November 2016, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman berjangkasebesar US$ 199.800 ribu dari beberapakreditur yaitu Bangkok Bank Public CompanyLimited, cabang Jakarta; The SiamCommercial Bank Public Company Limited;PT Bank DBS Indonesia, DBS Bank Ltd;The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited, cabang Jakarta; PT BankICBC Indonesia; dan PT Bank BNP ParibasIndonesia. PT Bank DBS Indonesia bertindaksebagai agen fasilitas. PT Styrindo MonoIndonesia, PT Petrokimia Butadiene Indonesiadan Altus Capital Pte., Ltd bertindak sebagaipenjamin.

On November 28, 2016, the Company obtainedTerm Facility Credit amounting to US$ 199,800thousand from the following lenders: BangkokBank Public Company Limited, Jakarta Branch;The Siam Commercial Bank Public CompanyLimited; PT Bank DBS Indonesia; DBS Bank Ltd.;The Hongkong and Shanghai Banking CorporationLimited, Jakarta Branch ; PT Bank ICBCIndonesia; and PT Bank BNP Paribas Indonesia.PT Bank DBS Indonesia acts as facility agent.PT Styrindo Mono Indonesia, PT PetrokimiaButadiene Indonesia and Altus Capital Pte., Ltd actas guarantors.

Dana dari fasilitas pinjaman ini digunakanuntuk melakukan pembayaran dimuka secarapenuh atas pinjaman berjangka US$ 265.000ribu yang belum lunas.

Proceeds from this facility were utilized to prepayin full all outstanding amounts of US$ 265,000thousand Term Loan.

Fasilitas pinjaman ini dijamin antara laindengan rekening dalam negeri Perusahaan,jaminan fidusia atas asuransi, jaminan fidusiaatas aset bergerak, rekening Debt ServiceReserve Account, saham Altus Capital Pte.,Ltd, saham PT Petrokimia ButadieneIndonesia, hipotik atas tanah peringkat ketiga,hipotik atas tanah peringkat keenam, asetbergerak PT Styrindo Mono Indonesia, danjaminan fidusia atas klaim asuransiPT Styrindo Mono Indonesia.

The facility is secured by, among others, theCompany’s onshore accounts, Fiducia Security onInsurances, Fiducia Security on Movable Assets,Debt Service Reserve Account, pledged overshares of Altus Capital Pte., Ltd, pledged overshares of PT Petrokimia Butadiene Indonesia,Third Rank Land Mortgages, Sixth Rank LandMortgages, Movable Assets of PT Styrindo MonoIndonesia, and Fiducia Security of PT StyrindoMono Indonesia’s insurances claim.

Saldo pinjaman tersebut adalah sebagaiberikut:

The balances of the loans are as follow:


2016US$ '000

The Siam Commercial Bank The Siam Commercial Bank PublicPublic Company Limited 60.000 Company Limited

Bangkok Bank Public Company Bangkok Bank Public CompanyLimited (Jakarta) 60.000 Limited (Jakarta)

The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited (Jakarta) 25.000 Corporation Limited (Jakarta)

PT Bank ICBC Indonesia 25.000 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank DBS Indonesia 10.000 PT Bank DBS IndonesiaDBS Bank Ltd 10.000 DBS Bank LtdPT Bank BNP Paribas Indonesia 9.800 PT Bank BNP Paribas Indonesia

Jumlah 199.800 TotalBiaya perolehan pinjaman yang

belum diamortisasi (6.399) Unamortized transaction costs

Bersih 193.401 NetDikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun (19.980) Less current maturity

Bagian jangka panjang 173.421 Long-term portion

Bank Bank





- 46 -

Perusahaan diwajibkan untuk memelihara rasiokeuangan sebagai berikut:

The Company is required to maintain the followingfinancial ratios:

Rasio Interest Service Coverage diatas1,75: 1.

Rasio jumlah pinjaman terhadap kapitalisasitidak melebihi 50%.

Terkait pembayaran dividen :a. Jika Debt Service Charge Ratio

melebihi 1,25, maka pembayarandividen tidak boleh melebihi lababersih.

b. Jika Debt Service Charge Ratio tidakmelebihi 1,25, maka pembayarandividen tidak boleh melebihi 50% darilaba bersih.

Interest Service Coverage Ratio shall begreater than 1.75: 1.

Total Debt to Capitalization Ratio shall notexceed 50%.

In relation to payment of dividends :a. If Debt Service Charge Ratio is greater

than or equal to 1.25, payment ofdividends shall not exceed net income.

b. If Debt Servicce Charge Ratio is lowerthan 1.25, payment of dividends shall notexceed 50% of net income.

Perusahaan juga diwajibkan untuk menjagasaldo tertentu pada Debt Service AccrualAccount yang ditempatkan pada PT Bank DBSIndonesia dan Debt Service Reserve Accountyang ditempatkan pada Deutsche Bank AG,Singapura (Catatan 11).

The Company is also required to maintain certainbalance of Debt Service Accrual Account placed inPT Bank DBS Indonesia, and Debt Service ReserveAccount placed in Deutsche Bank AG, Singapore(Note 11).

Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentuyang membatasi Perusahaan dan entitas anak(sebagai penjamin) untuk tidak melakukan hal-hal tertentu yang tercantum dalam perjanjian.

The agreement contains certain covenants thatrestrict the Company and its subsidiaries (actingas guarantors) in performing certain acts as statedin the agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Grup telahmemenuhi syarat dan kondisi pinjaman yangditetapkan bank.

As of December 31, 2016, the Group is incompliance with the terms and conditions of theloans set by the bank.

Pelunasan pinjaman dilakukan dalam 14 kalicicilan, dengan jadwal sebagai berikut:

Loan repayments are made on 14 installments,with the following schedule:

Pelunasanpokok pinjaman/

Repaymentof principal

%6 512 518 524 530 536 542 7,548 7,554 7,560 7,566 1072 1078 1084 10

Jumlah/Total 100

Bulan setelahtanggal perjanjian/

date of agreementMonths after

Tingkat bunga per tahun LIBOR + persentasetertentu. Pembayaran bunga dilakukan secara3 bulanan.

Annual interest rate LIBOR + certain percentage.Interest is payable every 3 months.





- 47 -

Pinjaman Berjangka US$ 220 Juta US$ 220 Million Term Loan

Pada tanggal 29 September 2012, Perusahaanmenandatangani Fasilitas Pinjaman Berjangkasampai dengan nilai US$ 220.000 ribu denganThe Siam Commercial Bank Public CompanyLimited dan Bangkok Bank Public CompanyLimited (Jakarta). Saldo pinjaman tersebutadalah sebagai berikut:

On September 29, 2012, the Company signed aTerm Facility Credit Agreement up toUS$ 220,000 thousand with The SiamCommercial Bank Public Company Limited andBangkok Bank Public Company Limited (Jakarta).The balances of the loans are as follow:

2016 2015 US$ '000 US$ '000

The Siam Commercial Bank The Siam Commercial Bank PublicPublic Company Limited 60.000 91.200 Company Limited

Bangkok Bank Public Company Bangkok Bank Public CompanyLimited, Cabang Jakarta 50.000 76.000 Limited, Jakarta Branch

Jumlah 110.000 167.200 TotalBiaya perolehan pinjaman yang

belum diamortisasi (4.665) (7.300) Unamortized transaction costs

Bersih 105.335 159.900 NetDikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun (35.200) (35.200) Less current maturityBagian jangka panjang 70.135 124.700 Long-term portion

Bank Bank31 Desember/December 31 ,

Bangkok Bank Public Company Limited,Cabang Jakarta bertindak sebagai agenfasilitas dan DB Trustees (Hongkong) Limitedbertindak sebagai agen jaminan. PT PetrokimiaButadiene Indonesia, PT Styrindo MonoIndonesia dan Altus Capital Pte., Ltd bertindaksebagai penjamin.

Bangkok Bank Public Company Limited, JakartaBranch acts as facility agent and DB Trustees(Hongkong) Limited act as the security agent.PT Petrokimia Butadiene Indonesia, PT StyrindoMono Indonesia and Altus Capital Pte., Ltd act asguarantors.

Pinjaman ini dijamin antara lain denganasuransi jaminan fidusia atas aset bergerak,hipotik atas tanah dan hipotik atas tanahperingkat pertama, rekening Perusahaan yangditempatkan pada pemberi pinjaman dansaham Altus Capital Pte Ltd.

The facility is secured by, among others,Insurances Fiducia Security on Movable AssetsFiducia Security on Land Mortgages and FirstRank Land Mortgages, Pledge Over Onshore andOffshore Accounts placed on the Lenders, andpledged over shares of Altus Capital Pte Ltd.







Perusahaan juga diwajibkan untuk menjagasaldo tertentu pada Debt Service AccrualAccount yang ditempatkan pada Bangkok BankPublic Company Limited Cabang Jakarta danDebt Service Reserve Account yangditempatkan pada Deutsche Bank AG,Singapura (Catatan 11).

The Company is also required to maintain certainbalance of Debt Service Accrual Account placed inBangkok Bank Public Company Limited, Jakartabranch and Debt Service Reserve Account placedin Deutsche Bank AG, Singapore (Note 11).

Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentuyang membatasi Grup (sebagai penjamin)untuk tidak melakukan hal-hal tertentu yangtercantum dalam perjanjian.

The agreement contains certain covenants thatrestrict the Group (acting as guarantors) inperforming certain acts as stated in theagreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Grup telah memenuhi syarat dan kondisipinjaman yang ditetapkan bank.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group isin compliance with the terms and conditions of theloans set by the bank.





- 48 -





%

18 624 630 636 642 848 854 860 866 1172 1178 1184 11

Jumlah/Total 100





Perusahaan telah melakukan pembayarancicilan pertama sampai keempat masing-masing pada bulan Maret 2014 dan 2015 sertaSeptember 2014 dan 2015 sebesarUS$ 52.800 ribu.

Perusahaan telah melakukan pembayarancicilan kelima dan keenam pada bulan Maretdan September 2016 sebesar US$ 35.200 ribu.

Perusahaan telah melakukan percepatanpembayaran pada Desember 2016 sebesarUS$ 22.000 ribu.

The Company paid the first until the fourthprincipal installment in March 2014 and 2015 andSeptember 2014 and 2015 totalling toUS$ 52,800 thousand.

The Company paid the fifth and the sixth principalinstallment in March and September 2016totalling to US$ 35,200 thousand.

The Company made voluntary prepayment inDecember 2016 totalling to US$ 22,000 thousand.

Pinjaman Berjangka US$ 94,98 Juta US$ 94.98 Million Term Loan

Pada tanggal 7 Oktober 2015, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman berjangkadengan nilai US$ 94.980 ribu dari beberapabank dalam dan luar negeri. Saldo pinjamantersebut adalah sebagai berikut:

On October 7, 2015, the Company obtained termloan credit facility up to US$ 94,980 thousandfrom several onshore and offshore banks. Theloan balances are as follow:

2016 2015 US$ '000 US$ '000

Bangkok Bank Public Company Limited 34.125 35.000 Bangkok Bank Public Company LimitedThe Siam Commercial Bank The Siam Commercial Bank

Public Company Limited 34.125 35.000 Public Company LimitedThe Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited (HSBC), Jakarta 9.730 9.980 Corporation Limited (HSBC), JakartaPT Bank DBS Indonesia 7.313 7.500 PT Bank DBS IndonesiaDBS Bank Ltd, Singapura 7.313 7.500 DBS Bank Ltd, Singapura

Jumlah 92.606 94.980 TotalBiaya perolehan pinjaman yang

belum diamortisasi (3.762) (3.957) Unamortized transaction costs

Bersih 88.844 91.023 NetDikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam satu tahun (7.124) (2.375) Less current maturity

Bagian jangka panjang 81.720 88.648 Long-term portion

Bank Bank31 Desember/December 31,





- 49 -

PT Bank DBS Indonesia bertindak sebagai agenfasilitas. PT Petrokimia Butadiene Indonesia,PT Styrindo Mono Indonesia dan Altus CapitalPte., Ltd bertindak sebagai penjamin.

PT Bank DBS Indonesia acts as the facility agent.PT Petrokimia Butadiene Indonesia, PT StyrindoMono Indonesia and Altus Capital Pte., Ltd act asguarantors.

Fasilitas pinjaman ini dijamin antara laindengan asuransi jaminan fidusia atas asetbergerak, hipotik atas tanah peringkat keduadan hipotik atas tanah peringkat kelima,rekening Perusahaan yang ditempatkan padapemberi pinjaman dan saham AltusCapital Pte., Ltd.

The facility is secured by, among others,Insurances Fiducia Security on Movable Assets,Second Rank Land Mortgages, Fifth Rank LandMortgages, Pledge Over Onshore and OffshoreAccounts placed on the Lenders, and pledgedover shares of Altus Capital Pte., Ltd.


The agreement contains certain covenants thatrestrict the Company and its subsidiaries (actingas guarantors) in performing certain acts asstated in the agreement.



6 1,2512 1,2518 2,524 530 536 542 548 554 560 566 1572 1578 1584 15

Jumlah/Total 100

%

Bulan setelah

Months afterdate of agreement

tanggal perjanjian/Pelunasan

pokok pinjaman/Repaymentof principal



Perusahaan diwajibkan untuk memelihara rasiosebagai berikut:


Rasio Interest Service Coverage diatas1,75: 1


Terkait pembayaran dividen :a. Jika Debt Service Charge Ratio

melebihi 1,25, maka pembayarandividen tidak boleh melebihi lababersih.

b. Jika Debt Service Charge Ratio tidakmelebihi 1,25, maka pembayarandividen tidak boleh melebihi 50% darilaba bersih.

Interest Service Coverage Ratio shall begreater than 1.75: 1


In relation to payment of dividends :a. If Debt Service Charge Ratio is greater

than or equal to 1.25, payment ofdividends shall not exceed net income

b. If Debt Servicce Charge Ratio is lowerthan 1.25, payment of dividendss shallnot exeed 50% of net income.





- 50 -

Perusahaan diwajibkan untuk menjaga saldoDebt Service Reserve Account dan DebtService Accrual Account pada PT Bank DBSIndonesia (Catatan 11).

The Company is required to maintain the balanceof Debt Service Reserve Account and Debt ServiceAccrual Account placed on PT Bank DBS Indonesia(Note 11).

Perusahaan telah melakukan pembayarancicilan pertama dan kedua masing-masingpada bulan April dan October 2016 sebesarUS$ 2.374 ribu.

The Company paid the first and the secondprincipal installment in April and October 2016totalling US$ 2,374 thousand.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Grup telah memenuhi syarat dan kondisipinjaman yang ditetapkan bank.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group isin compliance with the terms and conditions of theloans set by the bank.

Pinjaman Berjangka US$ 265 Juta US$ 265 Million Term Loan

Pada tanggal 5 Desember 2013, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman berjangkasebesar US$ 265.000 ribu dari beberapakreditur yaitu Bangkok Bank Public CompanyLimited, cabang Jakarta; The Siam CommercialBank Public Company Limited;PT Indonesia Eximbank; DBS Bank Ltd; danDeutsche Bank AG, cabang Singapura.PT Bank DBS Indonesia bertindak sebagaiagen fasilitas. PT Styrindo Mono Indonesia,PT Petrokimia Butadiene Indonesia dan AltusCapital Pte., Ltd bertindak sebagai penjamin.

On December 5, 2013, the Company obtainedTerm Facility Credit amounting to US$ 265,000thousand from the following lenders: BangkokBank Public Company Limited, Jakarta Branch;The Siam Commercial Bank Public CompanyLimited; PT Indonesia Eximbank; DBS Bank Ltd;and Deutsche Bank AG, Singapore branch.PT Bank DBS Indonesia acts as facility agent.PT Styrindo Mono Indonesia, PT PetrokimiaButadiene Indonesia and Altus Capital Pte., Ltd actas guarantors.

Fasilitas ini termasuk opsi untuk menerbitkanLetter of Credit dengan sub-limit sebesarUS$ 170.000 ribu.

The facility includes an option to issue Letters ofCredit with a sub-limit amounting to US$ 170,000thousand.

Dana dari fasilitas pinjaman ini akan digunakanuntuk membiayai Proyek Ekspansi KapasitasPabrik Ethylene dan pembayaran biaya terkait.

Proceeds from this facility were utilized to financethe Ethylene Plant Expansion Project and paymentof related costs and expenses.

Fasilitas pinjaman ini dijamin antara laindengan asuransi jaminan fidusia atas asetbergerak, hipotik atas tanah peringkatpertama, hipotik atas tanah peringkatkeempat, rekening Perusahaan yangditempatkan pada pemberi pinjaman dansaham Altus Capital Pte., Ltd.

The facility is secured by, among others,Insurances Fiducia Security on Movable Assets,First Rank Land Mortgages, Fourth Rank LandMortgages, Pledge Over Onshore and OffshoreAccounts placed on the Lenders, and pledged overshares of Altus Capital Pte., Ltd.

Saldo pinjaman tersebut adalah sebagaiberikut:

The balances of the loans are as follow:


2015US$ '000

The Siam Commercial Bank The Siam Commercial Bank PublicPublic Company Limited 94.000 Company Limited

Bangkok Bank Public Company Bangkok Bank Public CompanyLimited (Jakarta) 94.000 Limited (Jakarta)

Indonesia EXIM Bank 32.900 Indonesia EXIM BankDBS Bank Ltd 18.800 DBS Bank LtdDeutsche Bank AG, Singapore Branch 9.400 Deutsche Bank AG, Singapore Branch


belum diamortisasi (4.829) Unamortized transaction costs

Bersih 244.271 NetDikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun (31.800) Less current maturity

Bagian jangka panjang 212.471 Long-term portion

Bank Bank





- 51 -


The Company is required to maintain thefollowing financial ratios:





Perusahaan juga diwajibkan untuk menjagasaldo tertentu pada Debt Service AccrualAccount yang ditempatkan pada PT Bank DBSIndonesia Cabang Jakarta dan Debt ServiceReserve Account yang ditempatkan padaDeutsche Bank AG, Singapura (Catatan 11).

The Company is also required to maintain certainbalance of Debt Service Accrual Account placed inPT Bank DBS Indonesia, Jakarta branch and DebtService Reserve Account placed in Deutsche BankAG, Singapore (Note 11).


The agreement contains certain covenants thatrestrict the Company and its subsidiaries (actingas guarantors) in performing certain acts asstated in the agreement.



Pada tanggal 31 Desember 2015, Grup telahmemenuhi syarat dan kondisi pinjaman yangditetapkan bank.

As of December 31, 2015, the Group is incompliance with the terms and conditions of theloans set by the bank.





%24 630 636 642 648 654 1060 1066 1072 1078 1584 15

Jumlah/Total 100



Pada bulan Desember 2015, Perusahaan telahmelakukan pembayaran cicilan pertamasebesar US$ 15.900 ribu.

In December 2015, the Company paid the firstprincipal installment totalling of US$ 15,900thousand.

Pada bulan Juni 2016, Perusahaan telahmelakukan pembayaran cicilan kedua sebesarUS$ 15.900 ribu.

Pada Juli dan Desember 2016, Perusahaantelah melakukan percepatan pembayaransebesar US$ 4.400 ribu dan US$ 29.000 ribu.

In June 2016, the Company paid the secondprincipal installment totalling of US$ 15,900thousand.

In July and December 2016, the Company madevoluntary prepayment totalling of US$ 4,400thousand and US$ 29,000 thousand.

Pada bulan Desember 2016, Perusahaan telahmelunasi semua pokok pinjaman sebesarUS$ 199.800 ribu dari penerimaan berjangkabaru.

In December 2016, the Company fully paid theprincipal term loan amounting toUS$ 199,800 thousand from the proceeds of anew term loan.





- 52 -

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 29 Agustus 2014, RPUmemperoleh fasilitas kredit investasi sebesarRp 30 Miliar dari PT Bank Central Asia Tbk.Fasilitas ini mempunyai jangka waktu 3 tahundengan grace period 12 bulan.

On August 29, 2014, RPU obtained Rp 30 billionInvestment Credit Facility from PT Bank CentralAsia Tbk. The facility has period time of 3 yearswith grace period of 12 months.

Dana dari fasilitas pinjaman ini digunakanuntuk membiayai proyek pembangunan 11 unitstorage tank baru di Jl. Merak, Bojonegara,Serang.

Proceeds from this facility were utilized to financethe construction of 11 units new storage tank inJl. Merak, Bojonegara, Serang.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unitstorage terminal termasuk tanah danbangunan yang berada di Jl. Merak, Serang.

The facility is secured by 1 unit storage terminalincluding land and building located in Jl. Merak,Serang.

RPU diwajibkan untuk memelihara rasiokeuangan sebagai berikut:

RPU is required to maintain the following financialratios:

Rasio EBITDA/(Interest+Principal) harusminimal sebesar 1x.

Rasio hutang dengan ekuitas maksimalsebesar 1x.

EBITDA/(Interest+Principal) Ratio shall beminimum 1 time.

Debt to Equity Ratio shall be maximum 1 time.

Pelunasan pinjaman dibayar setiap bulansecara proposional selama 2 tahun.

Loan repayments are made on a monthly basis for2 years proportionally.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,RPU telah memenuhi syarat dan kondisipinjaman yang ditetapkan bank.

As of December 31, 2016 and 2015, RPU is incompliance with the terms and conditions of theloans set by the bank.

17. UTANG OBLIGASI 17. BONDS PAYABLE

Pada tanggal 22 Desember 2016, Perusahaanmelakukan penawaran umum atas obligasidengan menerbitkan Obligasi Seri A denganjumlah pokok sebesar Rp 361.400 juta danObligasi Seri B dengan jumlah pokok sebesarRp 138.600 juta.

On December 22, 2016, the Company made abonds public offering with issuance of Series ABonds with total principal amounting toRp 361,400 million and Series B Bonds with totalprincipal amounting to Rp 138,600 million.

31 Desember/

December 31,2016

US$ '000

Seri A 27.112 Series ASeri B 10.398 Series B


belum diamortisasi (916) Unamortized transaction costs

Bersih 36.594 Net

Biaya perolehan diamortisasi utang obligasiadalah US$ 36.697 ribu.

The amortized cost of the bonds payable areUS$ 36,697 thousand.

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia sebagaiagen pembayaran, PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk sebagai wali amanat, PT DBSVickers Securities Indonesia, PT MandiriSekuritas dan PT BCA Sekuritas sebagaiPenjamin Emisi dan Pelaksana Efek.

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia acts aspayment agent facility, PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk acts as trustee agent, PT DBSVickers Securities Indonesia, PT Mandiri Sekuritasand PT BCA Sekuritas act as underwriters andarrangers.

Dana yang diperoleh dari pinjaman digunakanuntuk melakukan pelunasan pinjaman jangkapanjang.

Proceeeds from bonds were utilized to partiallyrefinance the outstanding long-term loan.





- 53 -

Pinjaman ini dijamin antara lain dengan 11bidang tanah di Desa Gunung Sugih danseluruh mesin yang dimiliki oleh PT PetrokimiaButadiene Indonesia.

The facility is secured by, among others, 11 LandMortgages at Desa Gunung Sugih and allmachines owned by PT Petrokimia ButadieneIndonesia.

Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentuyang membatasi Perusahaan dan entitas anakuntuk tidak melakukan hal-hal tertentu yangtercantum dalam perjanjian.

The agreement contains certain covenants thatrestrict the Company and its subsidiaries inperforming certain acts as stated in theagreement.

Secara bersamaan, Perusahaan juga telahmelakukan perjanjian swap suku bunga danmata uang atas obligasi tersebut dari Rupiahmenjadi Dolar Amerika Serikat setiap tanggalpembayaran bunga dan pokok.

Simultaneously the Company has entered intocross currency-interest swap to fix the interestrate and currency of the obligation from Rupiahto United States Dollar on every interest andprincipal payment date.

Pelunasan pinjaman Obligasi Seri A danObligasi Seri B masing-masing akan dilakukanpada 22 Desember 2019 dan 22 Desember2021.

Bonds obligation repayments of Series A andSeries B are due on December 22, 2019 andDecember 22, 2021, respectively.

Tingkat bunga per tahun untuk Obligasi Seri Adan Obligasi Seri B masing-masing sebesar10,8% dan 11,3% yang dibayarkan setiaptriwulan.

Annual interest rates of Series A and Series BBonds obligation are 10.8% and 11.3%,respectively that are paid on a quarterly basis.

Perusahaan diwajibkan untuk memelihara rasiosebagai berikut:

The Company is required to maintain thefollowing financial ratios:

Rasio total utang konsolidasian yangdikenakan bunga dan Ekuitas tidak lebihdari 1:1

Rasio Arus Kas dari Operasi dan bebankeuangan tidak melebihi dari 1,75:1

Ratio of consolidated bearing liabilities andEquity shall not exceed 1:1

Ratio of cash flow from operating activitiesand financial charges shall not exceed 1.75:1

Pada tanggal 31 Desember 2016, Grup telahmemenuhi syarat dan kondisi yang ditetapkanobligasi tersebut.

As of December 31, 2016, the Group is incompliance with the terms and conditions of thebonds payable.

Obligasi ini telah memperoleh hasilpemeringkatan “A+” dari PT Pemeringkat EfekIndonesia (PEFINDO) pada tanggal31 Desember 2016.

The bonds obtained a bond rating of “A+” fromPT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) as ofDecember 31, 2016.

18. IMBALAN PASCA KERJA 18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

a. Program Pensiun Iuran Pasti a. Contributory Pension Plan

Perusahan dan SMI menyelenggarakanProgram Pensiun Iuran Pasti untuk seluruhkaryawan tetap yang dikelola olehPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia, DanaPensiun Lembaga Keuangan. Iuran iniberasal dari 4% gaji pokok yangdibayarkan karyawan, sedangkan sisanyasebesar 7,5% dibayarkan oleh Perusahaandan SMI untuk gaji pokok maksimumRp 5.000 ribu per bulan.

The Company and SMI provide contributorypension plan for all of their permanentemployees, which is managed by PT AsuransiJiwa Manulife Indonesia, Trustee-Administrated Fund. Contribution to thepension plan consists of a payment of 4% ofbasic salary paid by the employee, and 7.5%contributed by the Company and SMI for themaximum basic salary of Rp 5,000 thousandper month.

Akumulasi iuran pensiun Grup yang timbuldari Program Pensiun Iuran Pasti adalahsebesar US$ 2.337 ribu dan US$ 2.030 ribumasing-masing untuk tahun 2016 dan2015.

The Group’s accumulated pension expensearising from the contributory pension planamounted to US$ 2,337 thousand andUS$ 2,030 thousand in 2016 and 2015,respectively.





- 54 -

b. Program Pensiun Imbalan Pasti b. Defined Benefit Pension Plan

Grup menghitung dan membukukanimbalan pasca kerja imbalan pasti untukkaryawan yang berhak sesuai denganUndang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003tanggal 25 Maret 2003. Jumlah karyawanyang berhak atas imbalan pasca kerjatersebut masing-masing 1.681 dan 1.600karyawan pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015.

The Group calculates and records estimateddefined post-employment benefits for itsqualifying employees in accordance with LaborLaw No. 13/2003 dated March 25, 2003. Thenumber of employees entitled to the benefitsis 1,681 and 1,600 as of December 31, 2016and 2015, respectively.

Sejak tahun 2005, Perusahaan mengikutiProgram Pesangon Plus, yang dikelola olehPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesiasebagai asuransi jiwa bagi karyawannya.Tidak terdapat kontribusi yang dibayarkanoleh Perusahaan kepada dana pensiun padatahun 2016 dan 2015.

Since 2005, the Company entered intoProgram Pesangon Plus, managed byPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia, as thelife insurance for its employees. Nocontribution was paid by the Company topension fund in 2016 and 2015.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui dilaba rugi komprehensif adalah sebagaiberikut:

Amounts recognized in comprehensive incomein respect of the defined benefit plan are asfollows:

2016 2015US$'000 US$'000

Biaya jasa: Service cost:Biaya jasa kini 1.526 1.472 Current service costsBiaya bunga - bersih 1.880 1.442 Interest costs - net

Komponen dari biaya imbalan pasti Components of defined benefit costsyang diakui dalam laba rugi 3.406 2.914 recognised in profit or loss

Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement on the net definedpasti - neto: benefit liability:Keuntungan dan kerugian aktuarial Actuarial gains and losses arising

yang timbul dari perubahan asumsi from changes in financialkeuangan 2.326 (393) assumptions

Komponen beban imbalan pasti Components of defined benefityang diakui dalam penghasilan costs recognised in otherkomprehensif lain. 2.326 (393) comprehensive income


Beban tahun 2016 dan 2015 dicatatsebagai bagian dari beban gaji, tunjangandan kesejahteraan karyawan, pada bebanumum dan administrasi.

Expense in 2016 and 2015 are included insalaries, allowances, and employee benefitsexpenses, under the general andadministrative expenses.

Liabilitas imbalan pasca kerja yangtermasuk dalam laporan posisi keuangankonsolidasian adalah sebagai berikut:

The amount included in the consolidatedstatements of financial position in respect ofthese post-employment benefits are asfollows:

2016 2015US$'000 US$'000

Nilai kini kewajiban 28.139 22.426 Present value of unfunded obligations

31 Desember/December 31





- 55 -

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pastiadalah sebagai berikut:

Movements in the present value of the definedbenefits obligation are as follows:

2016 2015US$'000 US$'000

Kewajiban imbalan pasti - awal 22.426 23.001 Opening defined benefit obligationBiaya jasa kini 1.526 1.472 Current service costsBiaya bunga 1.966 1.518 Interest costsPengukuran kembali (keuntungan/kerugian): Remeasurement (gains/losses):

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang Actuarial gains and losses arising fromtimbul dari perubahan asumsi keuangan 2.419 (393) changes in financial assumptions

Pembayaran manfaat (653) (905) Benefits paidSelisih kurs atas program dalam valuta asing 455 (2.267) Exchange differences on foreign plans

Kewajiban imbalan pasti - akhir 28.139 22.426 Closing defined benefits obligation

31 Desember/December 31

Mutasi nilai wajar hak penggantian adalahsebagai berikut:

Movement in fair value of reimbursementright were as follow:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Saldo awal 918 1.018 Beginning balancePendapatan dari Interest income on reimbursement

hak penggantian 86 76 rightPengembalian atas Return on reimbursement

hak penggantian 7 (76) rightPengaruh perubahan kurs

mata uang asing 24 (100) Effect of foreign exchange

Saldo akhir 1.035 918 Ending balance

Hak penggantian terdiri atas investasi yang40% ditempatkan pada pasar uang, 20%ditempatkan pada efek ekuitas dan 40%ditempatkan pada pendapatan tetapdengan nilai wajarnya sebesar US$ 1.035ribu dan US$ 918 ribu, masing-masingpada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,disajikan sebagai bagian dari aset tidaklancar lainnya.

The reimbursement right consists ofinvestment which 40% are placed on moneymarket, 20% on equity securities and 40% onfixed income with a fair value of US$ 1,035thousand and US$ 918 thousand, as ofDecember 31, 2016 and 2015, respectively,presented as part of other noncurrent assets.

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitungoleh aktuaris independen, PT MillimanIndonesia dan PT Dian Artha Tama padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015.Penilaian aktuaria dilakukan denganmengunakan asumsi utama sebagaiberikut:

The post-employment benefits are calculatedby independent actuaries, PT MillimanIndonesia and PT Dian Artha Tama as ofDecember 31, 2016 and 2015. The actuarialvaluation was carried out using the followingkey assumptions:

2016 2015

Tingkat diskonto per tahun 8,0% 9,0% Discount rate per annumTingkat kenaikan gaji per tahun 7,0% 7,0% Salary increment rate per annumTingkat kematian TMI III & CSO 1980 TMI III & CSO 1980 Mortality rateTingkat cacat 10% 10% Disability rateTingkat pengunduran diri 10% 10% Resignation rateUsia pensiun normal 56 tahun/years 56 tahun/years Normal retirement age

Asumsi aktuarial yang signifikan untukpenentuan kewajiban imbalan pasti adalahtingkat diskonto, kenaikan gaji yangdiharapkan dan mortalitas. Sensitivitas analisisdi bawah ini ditentukan berdasarkan masing-masing perubahan asumsi yang mungkinterjadi pada akhir periode pelaporan, dengansemua asumsi lain konstan:

Significant actuarial assumptions for thedetermination of the defined obligation arediscount rate, expected salary increase andmortality. The sensitivity analyses below havebeen determined based on reasonably possiblechanges of the respective assumptions occurringat the end of the reporting period, while holdingall other assumptions constant:





- 56 -

Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebihrendah) 1%, kewajiban imbalan pasti akanberkurang sebesar US$ 2.137 ribu(meningkat sebesar US$ 2.414 ribu).

If the discount rate is 1% basis points higher(lower), the defined benefit obligation woulddecrease by US$ 2,137 thousand (increase byUS$ 2,414 thousand).

Jika pertumbuhan gaji yang diharapkannaik (turun) sebesar 1%, kewajibanimbalan pasti akan naik sebesar US$ 2.852ribu (turun sebesar US$ 2.551 ribu).

If the expected salary growth increases(decreases) by 1%, the defined benefitobligation would increase by US$ 2,852thousand (decrease by US$ 2,551 thousand).

Jika harapan hidup meningkat (turun)sebesar 1% dalam satu tahun untuk priadan wanita, kewajiban imbalan pasti akanturun sebesar US$ 47 ribu (meningkatsebesar US$ 52 ribu).

If the life expectancy increases (decreases) by1% in one year for both men and women, thedefined benefit obligation would decrease byUS$ 47 thousand (increase by US$ 52thousand).

Analisis sensitivitas yang disajikan di atasmungkin tidak mewakili perubahan yangsebenarnya dalam kewajiban imbalan pastimengingat bahwa perubahan asumsi terjadinyatidak terisolasi satu sama lain karena beberapaasumsi tersebut mungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may notbe representative of the actual change in thedefined benefit obligation as it is unlikely that thechange in assumptions would occur in isolation ofone another as some of the assumptions may becorrelated.

Selanjutnya, dalam menyajikan analisissensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalanpasti dihitung dengan menggunakan metodeprojected unit credit pada akhir periodepelaporan, yang sama dengan yang diterapkandalam menghitung liabilitas manfaat pasti yangdiakui dalam laporan posisi keuangankonsolidasi.

Furthermore, in presenting the above sensitivityanalysis, the present value of the defined benefitobligation has been calculated using the projectedunit credit method at the end of the reportingperiod, which is the same as that applied incalculating the defined benefit obligationrecognised in the consolidated statements offinancial position.

Tidak ada perubahan dalam metode danasumsi yang digunakan dalam penyusunananalisis sensitivitas dari tahun sebelumnya.

There was no change in the methods andassumptions used in preparing the sensitivityanalysis from prior years.

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan padatanggal 31 Desember 2016 adalah 9,3 tahun,yang sepenuhnya terdiri dari anggota aktif.

The average duration of the defined benefitsobligation at December 31, 2016 is 9.3 years,that consists of active members.

19. MODAL SAHAM 19. CAPITAL STOCK

Sesuai dengan daftar pemegang saham yangdikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek(PT Raya Saham Registra), susunan pemegangsaham Perusahaan adalah sebagai berikut:

Based on the stockholders list issued by theShare Registrar (PT Raya Saham Registra), thestockholders of the Company are as follows:

Jumlah ModalJumlah Persentase DitempatkanSaham/ Kepemilikan/ dan Disetor Penuh/

Nama Pemegang Saham/ Number of Percentage Total Issued and Name of Stockholders Shares of Ownership Fully Paid Capital

% US$ '000

PT Barito Pacific Tbk 1.480.383.520 45,04% 162.132SCG Chemicals Co., Ltd 1.004.825.959 30,57% 110.049Magna Resources Pte Ltd 493.662.636 15,02% 54.066Marigold Resources Pte Ltd. 169.362.186 5,15% 18.549Prajogo Pangestu 30.258.550 0,92% 3.314Erwin Ciputra 1.880.700 0,06% 206Henry Halim 1.824.500 0,06% 200Lim Chong Thian 26.500 0,00% 3Masyarakat (masing-masing dibawah 5%)/

Public (each below 5%) 104.738.007 3,18% 11.470

Jumlah/Total 3.286.962.558 100,00% 359.989

31 Desember/December 31, 2016





- 57 -

Jumlah ModalJumlah Persentase DitempatkanSaham/ Kepemilikan/ dan Disetor Penuh/

Nama Pemegang Saham/ Number of Percentage Total Issued and Name of Stockholders Shares of Ownership Fully Paid Capital

% US$ '000

PT Barito Pacific Tbk 1.480.383.520 45,04% 162.132SCG Chemicals Co., Ltd 1.004.825.959 30,57% 110.049Magna Resources Pte Ltd 493.662.636 15,02% 54.066Marigold Resources Pte Ltd. 169.362.186 5,15% 18.549Prajogo Pangestu 30.258.550 0,92% 3.314Erwin Ciputra 1.885.400 0,06% 206Henry Halim 1.824.500 0,06% 200Paramate Nisagornsen 30.000 0,00% 3Lim Chong Thian 26.500 0,00% 3Masyarakat (masing-masing dibawah 5%)/

Public (each below 5%) 104.703.307 3,19% 11.467

Jumlah/Total 3.286.962.558 100,00% 359.989

31 Desember/December 31, 2015

Berdasarkan Keputusan Dewan KomisarisNo. 005/LGL/BOC RES/VIII/2016 tanggal26 Agustus 2016, disetujui pembagian divideninterim tunai sebesar US$ 32.934 ribu atauUS$ 0,01002 per lembar saham.

Based on Board of Commissioner CircularResolution No. 005/LGL/BOC RES/VIII/2016dated August 26, 2016, it approved thedistribution of interim cash dividends amountingto US$ 32,934 thousand or US$ 0.01002 pershare.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan (RUPST) yang diadakan padatanggal 6 Juni 2016, disetujui pembagiandividen tunai sebesar US$ 10.500 ribu atauUS$ 0,00319 per lembar saham danpembentukan cadangan umum sebesarUS$ 1.400 ribu.

At the Annual General Meeting of Stockholders ofthe Company held on June 6, 2016, thestockholders approved the distribution of cashdividends amounting to US$ 10,500 thousand orUS$ 0.00319 per share and appropriation ofgeneral reserve amounting to US$ 1,400thousand.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan (RUPST) yang diadakan padatanggal 8 Juni 2015, disetujui pembagiandividen tunai sebesar US$ 4.500 ribu atauUS$ 0,00137 per lembar saham danpembentukan cadangan umum sebesarUS$ 900 ribu.

At the Annual General Meeting of Stockholders ofthe Company held on June 8, 2015, thestockholders approved the distribution of cashdividends amounting to US$ 4,500 thousand orUS$ 0.00137 per share and appropriation ofgeneral reserve amounting to US$ 900 thousand.

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR 20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada 31 Desember 2016 dan 2015, saldotambahan modal disetor terdiri atas:

As of December 31, 2016 and 2015, the balanceof additional paid-in capital consist of thefollowing:

US$ '000Agio saham dari penawaran umum Additional paid-in capital from Limited

terbatas I dengan HMETD sebesar Public Offering I of 220,766,142 shares220.766.142 saham biasa dengan through Rights Issue with preemptivenilai nominal Rp 1.000 per saham dan rights with par value of Rp 1,000 per share,harga penawaran Rp 6.750 per saham 109.018 at an offering price of Rp 6,750 per share

Dikurangi biaya emisi saham (343) Less stock issuance costs

Bersih 108.675 Net





- 58 -

21. PENGHASILAN KOMPREHENSIFF LAIN 21. OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Akun ini merupakan penjabaran mata uangasing akibat selisih kurs yang timbul ataspenjabaran aset bersih RPU dan pengukurankembali liabilitas imbalan pasti beserta pajaktangguhan atas liabilitas imbalan pastitersebut.

This account pertains to foreign currencytranslation due to the exchange difference arisingfrom translating the net assets of RPU andmeasurement of defined benefits obligation withdeferred tax of such defined benefit obligation.

22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 22. NON-CONTROLLING INTERESTS

Saldo kepentingan nonpengendali atas asetbersih entitas anak, PT Redeco Petrolin Utama(RPU) pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015, masing-masing sebesar US$ 6.670 ribudan US$ 6.742 ribu.

As of December 31, 2016 and 2015, the balancesof non controlling interest in net assets of asubsidiary, PT Redeco Petrolin Utama (RPU),amounted to US$ 6,670 thousand and US$ 6,742thousand, respectively.

Kepentingan nonpengendali atas laba bersihentitas anak, RPU, untuk tahun yang berakhirpada 31 Desember 2016 sebesar US$ 109 ribudan rugi bersih entitas anak, RPU, untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2015 sebesarUS$ 81 ribu.

Non-controlling interest in net profit of asubsidiary, RPU, for the year endedDecember 31, 2016 amounted to US$ 109thousand and net loss of a subsidiary, RPU, forthe year ended December 31, 2015 amounted toUS$ 81 thousand.

23. PENDAPATAN BERSIH 23. NET REVENUES

2016 2015US$'000 US$'000

Penjualan SalesPenjualan lokal Local sales

Polyolefin 848.084 855.517 PolyolefinOlefin 354.415 83.706 OlefinStyrene monomer 199.115 189.652 Styrene monomerButadiene 27.603 14.249 Butadiene

Jumlah penjualan lokal 1.429.217 1.143.124 Total local sales

Penjualan luar negeri Export salesOlefin 255.384 87.383 OlefinButadiene 111.743 63.685 ButadieneStyrene monomer 90.125 66.109 Styrene monomerPolyolefin 36.566 13.446 Polyolefin

Jumlah penjualan luar negeri 493.818 230.623 Total export sales

Jumlah Penjualan 1.923.035 1.373.747 Total SalesSewa tanki dan dermaga 7.301 3.826 Tanks and jetty rent

Jumlah Pendapatan Bersih 1.930.336 1.377.573 Net Revenues

3,74% dan 4,09% dari pendapatan bersihtahun 2016 dan 2015 dilakukan dengan pihakberelasi (Catatan 31).

3.74% and 4.09% of net revenues in 2016 and2015, respectively, were made with relatedparties (Note 31).

Tidak terdapat pendapatan kepada satupelanggan yang melebihi 10% dari pendapatanbersih untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2016 dan 2015.

No sales were made to any customers exceeding10% of net revenues for the years endedDecember 31, 2016 and 2015.





- 59 -

24. BEBAN POKOK PENDAPATAN 24. COST OF REVENUES

2016 2015US$'000 US$'000

Bahan baku yang digunakan 1.014.975 701.364 Raw materials usedTenaga kerja langsung 34.154 27.435 Direct labourBiaya pabrikasi 272.799 216.175 Factory overhead

Jumlah Biaya Produksi 1.321.928 944.974 Total Manufacturing Costs

Barang dalam proses Work in processAwal tahun 10.854 15.312 At beginning yearAkhir tahun (12.566) (10.854) At end of year

Biaya Pokok Produksi 1.320.216 949.432 Cost of Goods Manufactured

Barang jadi Finished goodsAwal tahun 57.959 66.655 At beginning yearPembelian barang jadi 125.817 271.656 Purchases of finished goodsAkhir tahun (70.234) (57.959) At end of year

Jumlah Beban Pokok Penjualan 1.433.758 1.229.784 Total Cost of Goods Sold

Beban Jasa 2.260 2.060 Cost of Service

Jumlah Beban Pokok Pendapatan 1.436.018 1.231.844 Total Cost of Revenues

13,34% dan 3,23% dari jumlah pembelianbahan baku dan barang jadi tahun 2016dilakukan dengan pihak berelasi (Catatan 31).

13.34% and 3.23% of the total purchases of rawmaterials and finished goods in 2016 were madewith related parties (Note 31).

29,58% dan 9,25% dari jumlah pembelianbahan baku dan barang jadi tahun 2015dilakukan dengan pihak berelasi (Catatan 31).

29.58% and 9.25% of the total purchases of rawmaterials and finished goods, respectively, in2015 were made with related parties (Note 31).

Rincian pembelian bahan baku dan barang jadiyang melebihi 10% dari pendapatan bersihuntuk tahun 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Purchases of raw materials and finished goodsfrom suppliers which represent more than 10%of the net revenues in 2016 and 2015 are asfollow:

2016US$ '000

Vitol Asia Pte Ltd 301.757 Vitol Asia Pte LtdMarubeni Petroleum Co., Ltd. 260.270 Marubeni Petroleum Co., Ltd.

Jumlah 562.027 Total

2015US$ '000

SCG Chemicals Co., Ltd. 224.359 SCG Chemicals Co., Ltd.Marubeni Petroleum Co., Ltd. 183.635 Marubeni Petroleum Co., Ltd.

Jumlah 407.994 Total

25. BEBAN PENJUALAN 25. SELLING EXPENSES

2016 2015US$ '000 US$ '000

Pengangkutan dan asuransi 38.740 39.111 Freight and insuranceGaji dan tunjangan 1.759 1.296 Salaries and allowancesPenyusutan (Catatan 12) 639 369 Depreciation (Note 12)Lain-lain 1.486 899 Others






- 60 -

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2016 2015US$ '000 US$ '000

Gaji, tunjangan dan kesejahteraan Salaries, allowances and employeekaryawan 18.918 16.720 benefits

Jasa profesional 1.064 1.134 Professional feesPenyusutan (Catatan 12) 716 1.185 Depreciation (Note 12)Lain-lain 7.206 5.793 Others


27. BEBAN KEUANGAN 27. FINANCE COSTS

2016 2015US$ '000 US$ '000

Beban bunga dari: Interest expense on:Utang bank 25.433 13.837 Bank loansLain-lain 1.114 1.579 Others

Jumlah bunga atas liabilitas keuanganyang tidak diklasifikasikan Total interest on financial liabilitiessebagai FVTPL 26.547 15.416 not classified as at FVTPL

Provisi bank 3.604 5.545 Bank chargesPajak atas beban bunga 1.736 1.576 Tax on interest expense


Penyelesaian neto atas bunga liabilitaskeuangan FVTPL disajikan sebagai bagian dari“kerugian atas instrumen keuangan derivatif”.

Net settlement of interest on financial liabilitiesclassified as at FVTPL is presented as part of“loss on derivative financial instruments”.

28. MANFAAT (BEBAN) PAJAK 28. INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

Manfaat (beban) pajak penghasilan terdiri dari: Income tax benefit (expense) consists of thefollowing:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Pajak kini Current taxPerusahaan (94.562) (19.069) CompanySMI (7.604) (398) SMI

Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustment of prior year corporatebadan tahun sebelumnya income taxSMI - (1.665) SMI

Jumlah pajak kini (102.166) (21.132) Total current tax

Manfaat (beban) Pajak tangguhan Deferred tax benefit (expense)Perusahaan 2.654 (12.917) The CompanySMI 1.395 (893) SMIPBI (2.311) 5.299 PBI

Jumlah pajak tangguhan 1.738 (8.511) Total deferred tax

Jumlah beban pajak - bersih (100.428) (29.643) Total tax expense - net





- 61 -

Pajak Kini

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakmenurut laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian dengan labafiskal adalah sebagai berikut:

Current tax

The reconciliation between profit before tax perconsolidated statements of profit or loss andother comprehensive income and taxable incomeis as follows:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Laba sebelum pajak menurut Profit before tax per consolidatedlaporan laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss andkomprehensif lain konsolidasian 400.553 55.899 other comprehensive income

Rugi (laba) sebelum pajak entitas anak Loss (income) before tax ofsetelah dilakukan penyesuaian subsidiaries after adjustment inpada level konsolidasian (24.956) 30.691 consolidated level

Laba sebelum pajak Perusahaan 375.597 86.590 Profit before tax of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Perbedaan penyusutan Difference between commercial

komersial dan fiskal 7.547 10.432 and fiscal depreciationImbalan pasca kerja 2.701 (283) Post-employment benefitsPemulihan penurunan Reversal of allowance for decline

nilai persediaan - (367) in value of inventoriesLain-lain 22 15 Others


Perbedaan yang tidak dapat Nondeductible expensesdiperhitungkan menurut fiskal: (nontaxable income):Manfaat fasilitas pajak (13.024) - Tax facility benefitPenghasilan bunga (1.725) (454) Interest incomeKeuntungan atas penjualan

tanah yang telah dikenakan Gain on sale of land, subjectedpajak penghasilan final - (23.791) to final income tax

Lain-lain 7.129 9.855 Others

Jumlah (7.620) (14.390) Total

Laba kena pajak 378.247 81.997 Taxable income

Rugi fiskal tahun sebelumnya Unexpired prior year's fiscalyang belum kadaluarsa - (61.378) losses

Penyesuaian rugi fiskal tahun Adjustment of prior year'ssebelumnya atas hasil fiscal loss arising frompemeriksaan pajak - 55.656 tax audit results

Laba fiskal Perusahaan 378.247 76.275 Taxable profit of the Company

Beban pajak kini Perusahaan 94.562 19.069 Company's current tax expense

Perusahaan telah mendapat persetujuan dariDirektorat Jenderal Pajak untuk melakukanpelaporan perpajakan dalam mata uang DolarAmerika Serikat (mata uang fungsional),efektif 1 Januari 2011, dalam KeputusanMenteri Keuangan Republik IndonesiaNo. KEP-83/WPJ.19/2010 tanggal 21 Oktober2010, sehubungan dengan perubahan statusPerusahaan dari Penanaman Modal DalamNegeri menjadi Penanaman Modal Asingberdasarkan Izin Prinsip Penanaman Modal dariBadan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM)No. 197/1/IP/PMA/2010.

The Company has obtained the approval fromthe Directorate General of Taxes to report itstaxation reporting in US Dollar (functionalcurrency), effective January 1, 2011, throughDecision Letter No. KEP-83/WPJ.19/2010, ofMinistry of Finance of the Republic of Indonesiadated October 21, 2010. This is related to thechange of the Company’s status from DomesticCapital Investment to Foreign Capital Investmentbased on Permit of Capital Investment Principlefrom Capital Market Coordination BoardNo. 197/1/IP/PMA/2010.





- 62 -

Pada tahun 2015, Perusahaan telah mendapathasil pemeriksaan atas pajak penghasilantahun 2012 dan 2013 dari Direktur JenderalPajak dimana rugi fiskal Perusahaan tahun2012 sebesar US$ 86.364 ribu menjadisebesar US$ 69.514 ribu dan rugi fiskalPerusahaan tahun 2013 sebesar US$ 19.900ribu menjadi laba fiskal sebesar US$ 2.896ribu.

In 2015, the Company has received the resultsof 2012 and 2013 income tax audit from DirectorGeneral of Tax, which stated that the Company’sfiscal loss in 2012 of US$ 86,364 thousand wasmodified to be US$ 69,514 thousand and theCompany’s fiscal loss in 2013 of US$ 19,900thousand was modified to be taxable income ofUS$ 2,896 thousand.

Pada tanggal 14 Januari 2016, Perusahaantelah mendapat hasil pemeriksaan dariDirektur Jenderal Pajak, yang menyatakanbahwa laba fiskal Perusahaan tahun 2014sebesar US$ 44.886 ribu menjadi sebesarUS$ 60.896 ribu.

On January 14, 2016, the Company has receivedthe results of 2014 income tax audit fromDirector General of Tax, which stated that theCompany’s taxable income in 2014 ofUS$ 44,886 thousand was modified to beUS$ 60,896 thousand.

Pada tanggal 29 November 2016, Perusahaantelah mendapat pemanfaatan fasilitas pajakpenghasilan atas Proyek Ekspansi EthyleneCracker dari Direktur Jenderal Pajak, yangdiperhitungkan sebagai pengurang penghasilankena pajak sebanyak 30% dari jumlah yangdiinvestasikan dalam aset tetap dengan totalRp 3.499.944 juta (ekuivalen denganUS$ 260.490 ribu), yang di prorata 5% selama6 tahun produksi komersial.

On November 29, 2016, the Company hasreceived tax facility benefit for the EthyleneCracker Expansion Project from Director Generalof Tax, which allows reduction in net taxableincome up to 30% of the amount invested inproperty, plant and equipment totaling toRp 3,499,944 million (equivalent to US$ 260,490thousand), prorated at 5% for 6 years of thecommercial production.

Perhitungan pajak kini, pajak dibayar dimukadan utang pajak adalah sebagai berikut:

Current tax expense, prepaid tax and tax payableare computed as follow:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Beban pajak kini - Perusahaan 94.562 19.069 Current tax expense - The CompanyDikurangi pajak penghasilan dibayar

dimuka: Deducted with prepaid income tax:Pasal 22 23.430 20.683 Art 22Pasal 23 1.933 162 Art 23Pasal 25 38.972 - Art 25

Utang pajak (pajak dibayar dimuka) Tax payable (prepaid tax) - Perusahaan 30.227 (1.776) The Company

Pajak dibayar dimuka Prepaid taxPerusahaan - 1.776 The CompanySMI - 4.008 SMIPBI 72 130 PBI

Jumlah pajak dibayar dimuka 72 5.914 Total prepaid tax

Utang pajak Tax payablePerusahaan 30.227 - The CompanySMI 2.817 - SMIRPU 4 3 RPU

Jumlah utang pajak 33.048 3 Total tax payable





- 63 -

Pajak Tangguhan

Rincian dari aset (liabilitas) pajak tangguhanadalah sebagai berikut:

Deferred Tax

The details of the deferred tax assets (liabilities) areas follows:

Dikreditkan Dikreditkan (dibebankan) ke penghasilanpada tahun komprehensifberjalan/ lain/Credited Credited

1 Januari/ (charged) to to other 31 Desember/January 1, profit or loss comprehensive December 31,

2016 for the year income 2016US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsEntitas anak Subsidiary

PBI 5.813 (2.311) 2 3.504 PBI

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesPerusahaan The Company

Depreciation of property, plantPenyusutan aset tetap (129.453) 1.926 - (127.527) and equipmentPenurunan nilai persediaan 868 - - 868 Decline in value of inventoryImbalan pasca kerja 4.162 723 488 5.373 Post-employment benefitsLain-lain 575 5 - 580 Others

Liabilitas pajak tangguhan - bersih (123.848) 2.654 488 (120.706) Deferred tax liabilities - net

Entitas anak SubsidiarySMI (22.250) 1.395 94 (20.761) SMI

Jumlah liabilitas pajak tangguhan -bersih (146.098) 4.049 582 (141.467) Total deferred tax liabilities - net

Dikreditkan Dibebankan (dibebankan) ke penghasilanpada tahun komprehensifberjalan/ lain/Credited Charged

1 Januari/ (charged) to to other 31 Desember/January 1, profit or loss comprehensive December 31,

2015 for the year income 2015US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsEntitas anak Subsidiary

PBI 516 5.299 (2) 5.813 PBI

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesPerusahaan The Company

Rugi fiskal 15.344 (15.344) - - Fiscal lossDepreciation of property, plant

Penyusutan aset tetap (132.039) 2.586 - (129.453) and equipmentPenurunan nilai persediaan 960 (92) - 868 Decline in value of inventoryImbalan pasca kerja 4.315 (71) (82) 4.162 Post-employment benefitsLain-lain 571 4 - 575 Others

Liabilitas pajak tangguhan - bersih (110.849) (12.917) (82) (123.848) Deferred tax liabilities - net

Entitas anak SubsidiarySMI (21.342) (893) (15) (22.250) SMI

Jumlah liabilitas pajak tangguhan -bersih (132.191) (13.810) (97) (146.098) Total deferred tax liabilities - net





- 64 -

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajakdengan tarif pajak yang berlaku adalahsebagai berikut:

The reconciliation between the total tax expenseand the amounts computed by applying theeffective tax rate to profit before tax is asfollows:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Laba sebelum pajak menurut Profit before tax per consolidatedlaporan laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss andkomprehensif lain konsolidasian 400.553 55.899 other comprehensive income

Beban pajak sesuai tarif yang berlaku 100.138 13.975 Tax expense at effective tax ratePengaruh pajak atas perbedaan

yang tidak dapat diperhitungkan Tax effect of non-deductiblemenurut fiskal (1.731) 95 expenses (non-taxable income)

Perbedaan pajak entitas anak yang Tax difference on subsidiariesdikenakan pajak penghasilan luar which is subjected to foreignnegeri 11 9 income tax

Perbedaan pajak entitas anak yang Tax difference on subsidiariesdikenakan pajak penghasilan which is subjected to finalfinal 1.473 (37) income tax

Jumlah 99.891 14.042 TotalPenyesuaian rugi fiskal tahun Adjustment of prior year's

sebelumnya atas hasil fiscal loss arising frompemeriksaan pajak - 13.914 tax audit results

Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustment of prior year'sbadan tahun sebelumnya - 1.665 corporate income tax

Koreksi dasar pengenaan pajak Adjustment for tax basisaset tetap 537 22 fixed assets

Jumlah beban pajak konsolidasian 100.428 29.643 Total consolidated tax expense

29. LABA PER SAHAM DASAR 29. BASIC EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan untukperhitungan laba per saham dasar:

The computation of basic earnings per share isbased on the following data:

Laba Bersih Earnings

2016 2015US$ '000 US$ '000

Laba untuk perhitungan Earnings for computation of basiclaba per saham dasar 300.016 26.337 earnings per share

Lembar Saham Number of Shares

Jumlah rata-rata terhitung saham beredaruntuk tujuan perhitungan laba per sahamdasar adalah sebagai berikut:

The weighted average number of sharesoutstanding for the computation of basicearnings per shares were as folows.

2016 2015

Jumlah rata-rata tertimbang Total weighted average number ofsaham 3.286.962.558 3.286.962.558 shares

Total number of sharesJumlah saham/

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan tidak memiliki saham biasa yangberpotensi dilutif.

As of December 31, 2016 and 2015, theCompany does not have dilutive potentialordinary shares.





- 65 -

30. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ATASAKTIVITAS INVESTASI DAN PENDANAANNONKAS

30. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON NONCASHINVESTING AND FINANCING ACTIVITIES

2016 2015US$'000 US$'000

Additions of property, plant andPenambahan aset tetap melalui: equipment through:

Realisasi uang muka pembelian Realization of advances for purchaseaset tetap 13.278 1.754 of property, plant and equipment

Utang lain-lain - 6.879 Other accounts payable

31. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 31. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. PT Barito Pacific Tbk adalah pemegangsaham utama Perusahaan.

a. PT Barito Pacific Tbk is the ultimatecontrolling party of the Company.

b. PT Griya Idola (GI) tergabung dalamkelompok usaha yang sama denganPerusahaan dan entitas anak.

b. PT Griya Idola (GI) is within the same Groupas the Company and its subsidiaries.

c. SCG Chemicals Co., Ltd. (SCG) adalahpemegang saham dengan pengaruhsignifikan atas Perusahaan.

c. SCG Chemicals Co., Ltd. (SCG) is ashareholder with significant influence to theCompany.

d. SCG Plastics Co., Ltd dan Rayong OlefinCo., Ltd tergabung dalam kelompokusaha SCG.

d. SCG Plastics Co., Ltd and Rayong Olefin.,Ltd is within the same group as SCG.

e. PT Synthetic Rubber Indonesia (SRI)adalah entitas asosiasi dari SMI.

e. PT Synthetic Rubber Indonesia (SRI’s) is anassociate of SMI.

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukantransaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi,yang meliputi, antara lain:

Transactions with Related Parties

In the normal course of business, the Groupentered into certain transactions with relatedparties, including the following:

a. Grup menyediakan manfaat untukanggota Dewan Komisaris dan Direksisebagai berikut:

a. The Group provides benefits to its Board ofCommissioners and Directors as follows:

2016 2015US$'000 US$'000

Dewan Komisaris Board of CommissionersImbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Gaji 642 667 Salaries

Direksi Board of DirectorsImbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Gaji 2.778 2.292 SalariesBonus 792 583 BonusTunjangan lain-lain 216 181 Other allowances



b. Grup menyewa ruangan kantor danlahan parkir kepada GI seperti yangdijelaskan pada Catatan 33b.

b. The Group leases office space and parkingarea from GI as discussed in Note 33b.





- 66 -

c. Penjualan kepada pihak berelasi, sebesar3,74% dan 4,09% dari jumlahpendapatan bersih masing-masing pada2016 dan 2015 (Catatan 23). Padatanggal pelaporan, piutang ataspenjualan tersebut dicatat sebagaibagian dari piutang usaha (Catatan 6),yang meliputi 0,08% dari jumlah asetpada tanggal 31 Desember 2016.

c. Revenues earned from related parties,represent 3.74% and 4.09% of the totalnet revenues in 2016 and 2015,respectively (Note 23). At reporting dates,the receivables from these sales werepresented as trade accounts receivable(Note 6), which constituted 0.08% of thetotal assets as of December 31, 2016.

Rincian pendapatan dari pihak berelasipada tahun 2016 dan 2015 adalahsebagai berikut:

The details of sales to related parties in2016 and 2015, are as follows:

2016 2015US$ '000 US$ '000

SCG Chemicals Co., Ltd. 71.516 56.144 SCG Chemicals Co., Ltd.SCG Plastics Co., Ltd. 770 146 SCG Plastics Co., Ltd.


d. Pembelian bahan baku dan barang jadidari pihak berelasi masing-masingsebesar 13,34% dan 3,23% pada tahun2016 dan 29,58% dan 9,25% padatahun 2015 dari jumlah pembelian bahanbaku dan barang jadi. Utang ataspembelian tersebut dicatat sebagaibagian dari utang usaha (Catatan 14)sebesar 2,56% dan 9,01% dari jumlahliabilitas masing-masing pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

d. Purchases of raw materials and finishedgoods from related parties represents13.34% and 3.23% in 2016 and 29.58%and 9.25% in 2015 of the total rawmaterials and finished goods purchased,respectively. The payables for thesepurchases were presented as part of tradeaccounts payable (Note 14), whichrepresents 2.56% and 9.01% of the totalliabilities as of December 31, 2016 and2015, respectively.

Rincian pembelian dari pihak berelasipada tahun 2016 dan 2015, sebagaiberikut:

The details of purchases from relatedparties in 2016 and 2015, are as follow:

2016 2015US$'000 US$'000

Bahan baku Raw materialsSCG Chemicals Co., Ltd. 134.095 199.219 SCG Chemicals Co., Ltd.Rayong Olefins Co., Ltd 1.793 - Rayong Olefins Co., Ltd

Barang jadi Finished goodsSCG Chemicals Co., Ltd. 4.064 25.141 SCG Chemicals Co., Ltd.

Jumlah 139.952 224.360 Total

e. Pada tahun 2015, Grup menjual tanahseluas 161.830 m2 ke SRI yang nilainyaberjumlah US$ 30.789 ribu.

e. In 2015, the Group sold land in total areaof 161,830 square meter to SRI, whichamounted to US$ 30,789 thousand.

32. INFORMASI SEGMEN 32. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business Segments

Grup melaporkan segmen berdasarkan divisi-divisi operasi berikut:

The Group’s reportable segments are based onthe following operating divisions:

Olefin (ethylene, propylene, pyrolysisgasoline, mixed C4)

Polyolefin (polyethylene danpolypropylene) Styrene monomer Butadiene Sewa tanki dan dermaga

Olefin (ethylene, propylene, pyrolysisgasoline, mixed C4)

Polyolefin (polyethylene and polypropylene) Styrene monomer Butadiene Tanks and jetty rental





- 67 -

Berikut ini adalah informasi segmenberdasarkan divisi-divisi operasi.

The following is segment information based onthe operating divisions.

Sewa tankidan dermaga/

Styrene Tanks and Jetty Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/Olefin Polyolefin monomer Butadiene Rental Total Eliminations Consolidated

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

PENDAPATAN REVENUEPendapatan eksternal 609.799 884.650 289.240 139.346 7.301 1.930.336 - 1.930.336 External revenuePendapatan antar segmen 183.615 - - - 187 183.802 (183.802) - Inter-segment revenueJumlah pendapatan 793.414 884.650 289.240 139.346 7.488 2.114.138 (183.802) 1.930.336 Total revenue

HASIL RESULTHasil segmen 167.562 282.836 23.089 15.406 5.425 494.318 494.318 Segment result

Beban yang tidak dapat dialokasikan (87.904) Unallocated expensesBagian rugi bersih entitas asosiasi (5.861) Share of net loss of an associateLaba sebelum pajak 400.553 Profit before tax

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATIONASET ASSETSAset segmen 1.039.187 296.488 173.918 190.914 9.231 1.709.738 (18.558) 1.691.180 Segment assetsInvestasi pada entitas asosiasi 32.156 Investment in an associateAset yang tidak dapat dialokasi 405.933 Unallocated assets

Jumlah aset yang dikonsolidasikan 2.129.269 Consolidated total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen (291.241) (3.715) (55.140) (17.088) (2.030) (369.214) 18.558 (350.656) Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat dialokasi (636.945) Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas yang dikonsolidasikan (987.601) Consolidated total liabilities

Pengeluaran modal 51.207 3.626 5.395 3.210 1 63.439 63.439 Capital expendituresPengeluaran modal yang tidak dapat

dialokasikan 20.108 Unallocated capital expenditures

Jumlah pengeluaran modal 83.547 Total capital expenditures

Beban penyusutan 24.721 34.609 10.653 4.882 - 74.865 74.865 Depreciation expense

2016

Sewa tankidan dermaga/

Styrene Tanks and Jetty Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/Olefin Polyolefin monomer Butadiene Rental Total Eliminations Consolidated

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

PENDAPATAN REVENUEPendapatan eksternal 171.089 868.963 255.761 77.934 3.826 1.377.573 - 1.377.573 External revenuePendapatan antar segmen 119.239 - - - 187 119.426 (119.426) - Inter-segment revenueJumlah pendapatan 290.328 868.963 255.761 77.934 4.013 1.496.999 (119.426) 1.377.573 Total revenue

HASIL RESULTHasil segmen (1.593) 136.886 12.662 (3.992) 1.766 145.729 145.729 Segment result

Beban yang tidak dapat dialokasikan (86.110) Unallocated expensesBagian rugi bersih entitas asosiasi (3.720) Share of net loss of an associateLaba sebelum pajak 55.899 Profit before tax

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATIONASET ASSETSAset segmen 987.157 264.693 147.034 147.049 15.720 1.561.653 (21.699) 1.539.954 Segment assetsInvestasi pada entitas asosiasi 38.017 Investment in an associateAset yang tidak dapat dialokasi 284.415 Unallocated assets

Jumlah aset yang dikonsolidasikan 1.862.386 Consolidated total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen (184.784) (6.276) (49.957) (12.768) (3.143) (256.928) 21.699 (235.229) Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat dialokasi (740.311) Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas yang dikonsolidasikan (975.540) Consolidated total liabilities

Pengeluaran modal 197.281 71 7.814 3.327 1.298 209.791 209.791 Capital expendituresPengeluaran modal yang tidak dapat

dialokasikan 18.812 Unallocated capital expenditures

Jumlah pengeluaran modal 228.603 Total capital expenditures

Beban penyusutan 21.180 29.651 7.572 4.250 1.118 63.771 63.771 Depreciation expense

2015





- 68 -

Segmen Geografis

Pendapatan bersih berdasarkan pasar

Tabel berikut ini menunjukkan distribusi darikeseluruhan pendapatan bersih Grupberdasarkan pasar geografis tanpamemperhatikan tempat diproduksinya barang:

Geographical Segments

Net revenues based on market

The following table shows the distribution of thetotal net revenues of the Group based ongeographical segments without consideringwhere the products are produced:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Asia 1.918.850 1.376.976 AsiaAmerika 11.379 - AmericaLainnya 107 597 Others

Jumlah 1.930.336 1.377.573 Total

Seluruh aset Grup berlokasi di Jawa,Indonesia.

All of the Group’s assets are located in Java,Indonesia.

33. IKATAN 33. COMMITMENTS

a. Fasilitas kredit yang belum digunakan a. Unused credit facilities

Pada tanggal 31 Desember 2016, Grupmempunyai fasilitas pinjaman yang belumdigunakan sebagai berikut:

As of December 31, 2016, the Group hasunused credit facilities as follow:

Fasilitasmaksimal/Maximumfacilities

Fasilitasyang telahdigunakan/

Usedfacilities

Fasilitasyang

belumdigunakan/

Unusedfaciltiies

Tanggal jatuhtempo/

Maturity dateUS$'000 US$'000 US$'000

Fasilitas kredit modal kerja Working capital credit facilitiesPT Bank Nasional Indonesia Tbk 16 Maret 2017/ PT Bank Nasional Indonesia Tbk

Import L/C 15.000 5.678 9.322 March 16, 2017 Import L/C

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia TbkOmnibus Trade Finance dan 30 Juni 2017/ Omnibus Trade Finance andTrust Receipt Facility 75.000 66.851 8.149 June 30, 2017 Trust Receipt Facility

PT Bank DBS Indonesia 31 Maret 2017/ PT Bank DBS IndonesiaSight L/C dan Usance L/C 29.000 25.259 3.741 March 31, 2017 Sight L/C and Usance L/C

DBS Bank Ltd., Singapura 14 Nopember 2017/ DBS Bank Ltd., SingaporeFasilitas A 60.000 57.023 2.977 November 14, 2017 Facility A

14 Nopember 2019/Fasilitas B 60.000 15.808 44.192 November 14, 2019 Facility B

PT Bank Central Asia Tbk 27 Oktober 2017/ PT Bank Central Asia TbkSight L/C and Usance L/C 30.000 14.229 15.771 October 27,2017 Sight L/C and Usance L/C

The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited Corporation LimitedFasilitas Perbankan Korporasi termasuk 30 Juni 2017/ Corporate Facility Agreementrevolving credit facility 100.000 66.002 33.998 June 30, 2017 including revolving credit facility

Deutsche Bank AG Jakarta 31 Agustus 2017/ Deutsche Bank AG JakartaLimit gabungan fasilitas perbankan 70.000 32.442 37.558 August 31, 2017 Combined limit banking facilities

Indonesia Exim Bank 10 Juli 2017/ Indonesia Exim BankSight L/C and Usance L/C 35.000 24.034 10.966 July 10, 2017 Sight L/C and Usance L/C

The Siam Commercial Bank Public The Siam Commercial Bank PublicCompany Limited 11 Nopember 2017/ Company LimitedUsance L/C 30.000 26.975 3.025 November 11, 2017 Usance L/C

Kasikorn Bank Public Company Limited *) Kasikorn Bank Public Company Limited *)Letter of Credit Facility dan Trust 27 Juni 2017/ Letter of Credit Facility and TrustReceipt Facility 110.000 - 110.000 June 27, 2017 Receipt Facility

*) tidak dijaminkan (atau setara dengan THB 4.000 ribu) *) unsecured (or equivalent with THB4,000 thousand)

Seluruh fasilitas kredit modal kerja,kecuali Kasikorn Bank Public CompanyLimited dijamin dengan piutang usaha danpersediaan (Catatan 6 dan 7) secara paripassu.

All working capital credit facilities, exceptfrom Kasikorn Bank Public CompanyLimited are secured with trade accountsreceivable and inventories (Notes 6 and 7)on pari passu basis.





- 69 -

b. Perjanjian operasional b. Operational agreements

Pada bulan Juni 2013, Grupmengadakan perjanjian venturabersama dengan Compagnie FinanciereDu Groupe Michelin (Michelin). Dalamperjanjian tersebut, Perusahaan setujuuntuk menjual dan/atau memasokbutadiene kepada SRI secara non-eksklusif. Perusahaan dan PBI jugaakan berbagi fasilitas dan menyediakanjasa untuk SRI untuk mendukungkegiatan usaha dan operasional SRI,berupa antara lain HP steam, jetty dangudang penyimpanan, pembuanganlimbah, akses jalan, dan lain-lain.Perjanjian ini terus berlaku hinggadiakhiri berdasarkan kesepakatanbersama dari para pihak.

In June 2013, the Group entered into ajoint-venture agreement withCompagnie Financiere Du GroupeMichelin (Michelin). Based on theagreement, the Company agrees to selland/or provide butadiene to SRI in non-exclusive basis. The Company and PBIwill also share their facility and provideservice to support SRI’s business andoperational activity, among others HPsteam, jetty and warehouse storage,waste removal, road access, andothers. The agreement shall continue ineffect unless it is terminated by bothparties on the basis of mutualagreement.

Grup dan GI mengadakan perjanjiansewa ruang kantor dan lahan parkirselama dua tahun yang akan berakhirdi bulan Juni 2018.

The Group and GI entered into severaloperating lease agreements for officespace and parking area rental for twoyears which will expire June 2018.

Beban sewa masing-masing sebesarUS$ 678 ribu dan US$ 578 ribu untuktahun 2016 dan 2015 dicatat sebagaibeban umum dan administrasi.

Rent expense in 2016 and 2015amounting to US$ 678 thousand andUS$ 578 thousand, respectively, wererecorded as general and administrativeexpenses.

34. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMENRISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL

34. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIALRISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

A. Kategori dan Kelas InstrumenKeuangan

A. Categories and Classes of FinancialInstruments

Aset derivatif Liabilitas derivatifyang diukur yang diukurpada nilai pada nilai

wajar melalui wajar melaluilaba rugi/ Liabilitas pada laba rugi/

Pinjaman yang Derivative assets biaya perolehan Derivative liabilitiesdiberikan dan measured at diamortisasi/ measured at

piutang/ fair value Liabilities at fair valueLoans and through profit amortized through profit Jumlah/

receivables and loss cost and loss TotalUS$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

31 Desember 2016 December 31, 2016

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 298.729 - - - 298.729 Cash and cash equivalentsRekening yang dibatasi penggunaannya 10.398 - - - 10.398 Restricted cash in banksPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak berelasi 1.663 - - - 1.663 Related partyPihak ketiga 135.685 - - - 135.685 Third parties

Piutang lain-lain 3.141 - - - 3.141 Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial AssetsRekening yang dibatasi penggunaannya 12.953 - - - 12.953 Restricted cash in banksAset keuangan derivatif - 1.500 - - 1.500 Derivative financial assetsUang jaminan 1.271 - - - 1.271 Refundable deposits

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi - - 25.293 - 25.293 Related partyPihak ketiga - - 318.812 - 318.812 Third parties

Utang lain-lain - - 157 - 157 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar - - 3.880 - 3.880 Accrued expensesUtang bank yang jatuh tempo Current maturities of

dalam satu tahun - - 63.113 - 63.113 Bank loans

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial LiabilitiesLiabilitas jangka panjang - setelah dikurangi Long-term liabilities - net of

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun current maturitiesUtang bank - - 325.276 - 325.276 Bank loansUtang obligasi - - 36.594 - 36.594 Bonds payable

Liabilitas keuangan derivatif - - - 40 40 Derivative financial liabilities

Jumlah 463.840 1.500 773.125 40 1.238.505 Total





- 70 -

Aset derivatif Liabilitas derivatifyang diukur yang diukurpada nilai pada nilai

wajar melalui wajar melaluilaba rugi/ Liabilitas pada laba rugi/

Pinjaman yang Derivative assets biaya perolehan Derivative liabilitiesdiberikan dan measured at diamortisasi/ measured at

piutang/ fair value Liabilities at fair valueLoans and through profit amortized through profit Jumlah/

receivables and loss cost and loss TotalUS$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

31 Desember 2015 December 31, 2015

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 96.817 - - - 96.817 Cash and cash equivalentsRekening yang dibatasi penggunaannya 12.764 - - - 12.764 Restricted cash in banksPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak ketiga 46.496 - - - 46.496 Third partiesPiutang lain-lain 3.783 - - - 3.783 Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial AssetsRekening yang dibatasi penggunaannya 12.953 - - - 12.953 Restricted cash in banksAset keuangan derivatif - 659 - - 659 Derivative financial assetsUang jaminan 1.120 - - - 1.120 Refundable deposits

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang bank - - 50.800 - 50.800 Bank loanUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi - - 87.869 - 87.869 Related partyPihak ketiga - - 139.955 - 139.955 Third parties

Utang lain-lain - - 15.931 - 15.931 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar - - 6.089 - 6.089 Accrued expensesUtang bank yang jatuh tempo Current maturities of

dalam satu tahun - - 70.470 - 70.470 Bank loans

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial LiabilitiesLiabilitas jangka panjang - setelah dikurangi Long-term liabilities - net of

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun current maturitiesUtang bank - - 426.459 - 426.459 Bank loans

Liabilitas keuangan derivatif - - - 677 677 Derivative financial liabilities

Jumlah 173.933 659 797.573 677 972.842 Total

B. Tujuan dan kebijakan manajemen risikokeuangan

B. Financial risk management objectives andpolicies

Fungsi Corporate Group Treasurymenyediakan jasa untuk bisnis,mengkoordinasikan akses ke pasar keuangandomestik dan internasional, memantau danmengelola risiko keuangan yang berkaitandengan operasi Grup melalui laporan risikointernal yang menganalisis eksposur denganderajat dan besarnya risiko. Risiko initermasuk risiko pasar (termasuk risiko matauang, risiko suku bunga dan risiko hargalainnya), risiko kredit, risiko likuiditas.

The Group’s Corporate Treasury functionprovides services to the business, co-ordinatesaccess to domestic and international financialmarkets, monitors and manages the financialrisks relating to the operations of the Groupthrough internal risk reports which analyzeexposures by degree and magnitude of risks.These risks include market risk (includingcurrency risk, interest rate risk and other pricerisk), credit risk, liquidity risk.

Grup berusaha untuk meminimalkan dampakdari risiko dengan menggunakan instrumenkeuangan derivatif untuk lindung nilaiterhadap eksposur risiko. Penggunaan derivatifkeuangan diatur oleh kebijakan Grup yangdisetujui oleh dewan direksi, yangmemberikan prinsip-prinsip tertulis pada risikonilai tukar, risiko suku bunga, risiko kredit,penggunaan derivatif keuangan dan instrumenderivatif non-keuangan, dan investasi ataskelebihan likuiditas. Kepatuhan terhadapbatasan kebijakan dan eksposur ditinjau olehauditor internal secara terus menerus. Gruptidak melaksanakan atau memperdagangkaninstrumen keuangan, termasuk instrumenkeuangan derivatif, untuk tujuan spekulasi.

The Group seeks to minimize the effects ofthese risks by using derivative financialinstruments to hedge risk exposures. The useof financial derivatives is governed by theGroup policies approved by the board ofdirectors, which provide written principles onforeign exchange risk, interest rate risk, creditrisk, the use of financial derivatives and non-derivative financial instruments, and theinvestment of excess liquidity. Compliancewith policies and exposure limits is reviewedby the internal auditors on a continuous basis.The Group does not enter into or tradefinancial instruments, including derivativefinancial instruments, for speculativepurposes.

Fungsi Corporate Treasury melaporkan secaraberkala kepada dewan direksi untukmemantau risiko dan mengurangi eksposurrisiko.

The Corporate Treasury function reportsregularly to the board of directors to monitorrisks and mitigate risk exposures.





- 71 -

i. Risiko pasar i. Market risk

Aktivitas Grup terekspos terutama untukrisiko keuangan atas perubahan nilai tukarmata uang asing (Catatan 34.b.ii) dansuku bunga (Catatan 34.b.iii). Grupmengadakan berbagai instrumenkeuangan derivatif untuk mengelolaeksposur risiko mata uang asing dan risikosuku bunga, termasuk:

Swap mata uang untuk melindungikeragaman suku bunga mengambangyang timbul dari kurs mengambangatas pinjaman bank yangdidenominasi dalam mata uang US$;

The Group’s activities expose it primarilyto the financial risks of changes in foreigncurrency exchange rates (Note 34.b.ii)and interest rates (Note 34.b.iii). TheGroup enters into a variety of derivativefinancial instruments to manage itsexposure to foreign currency risk andinterest rate risk, including:

Cross currency swap to hedgevariability of floating interest ratearising on the US$ denominatedfloating rate bank loan;

Swap suku bunga untuk mengurangirisiko kenaikan suku bunga;

Interest rate swaps to mitigate therisk of rising interest rates;

Kontrak valuta asing berjangka untukmengurangi eksposur terhadapfluktuasi nilai tukar; dan

Forward foreign exchange contractsto mitigate exposures to exchangerate fluctuating; and

Cross Currency Swap untukmengurangi risiko kenaikan sukubunga dan kurs pada utang obligasi.

Cross currency swap to mitigate therisk of rising interest rate and US$exchange on the bonds payable.

Tidak terdapat perubahan eksposur Grupterhadap risiko pasar atau cara dimanarisiko tersebut dikelola dan diukur.

There has been no change to the Group’sexposure to market risk or the manner inwhich these risks are managed andmeasured.

ii. Manajemen risiko mata uang asing ii. Foreign currency risk management

Pendapatan, biaya-biaya, danbagaimanapun, pinjaman Grup sebagianbesar diselenggarakan dalam mata uangDolar Amerika Serikat. Namun, karenaGrup beroperasi di Indonesia, terdapatkeadaan dimana Grup dipengaruhi olehfluktuasi dari nilai tukar Rupiah terhadapDolar Amerika Serikat terutama terkaitdengan pajak dan beberapa beban tertentuyang berdenominasi dalam Rupiah. Jumlaheksposur bersih mata uang selain DolarAmerika Serikat Grup pada tanggalpelaporan diungkapkan dalam Catatan 35.

The Group’s underlying revenues, costsand however, borrowings aredenominated mostly in U.S. Dollar.However, since the Group operates inIndonesia, there are instances where theGroup is affected by the fluctuation ofIndonesian Rupiah against the U.S. Dollarpertaining mainly to taxes and certainexpenses which are denominated inIndonesian Rupiah. The Group’s net opencurrency other than U.S. Dollar exposureas of reporting date is disclosed inNote 35.

Grup memelihara saldo kas dalam matauang Rupiah yang cukup untuk memenuhikebutuhan beban dalam Rupiah.

The Group maintains sufficient cashbalance denominated in IndonesianRupiah to cover the expensesdenominated in Indonesian Rupiah.

Analisis sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity analysis

Analisis sensitivitas Grup di bawah initerhadap peningkatan dan penurunandalam US$ terhadap mata uang Rupiahmenggunakan 2% dan 4% pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 yangdijelaskan dibawah. Tingkat sensitivitas iniyang digunakan ketika melaporkan secarainternal risiko mata uang asing kepadapara karyawan kunci, dan merupakanpenilaian manajemen terhadap perubahanyang mungkin terjadi pada nilai tukarvaluta asing. Analisis sensitivitas hanyamencakup item instrumen keuangan dalammata uang moneter selain Dolar Amerika

The Group’s sensitivity analysis below tothe increase and decrease in the US$against the relevant foreign currenciesuses 2% and 4% at December 31, 2016and 2015, respectively is shown below.These sensitivity rate are the ones usedwhen reporting foreign currency riskinternally to key management personneland represents management'sassessment of the reasonably possiblechange in foreign exchange rates. Thesensitivity analysis includes onlyoutstanding monetary items of financialinstrument denominated in currency





- 72 -

Serikat yang ada dan menyesuaikantranslasinya pada akhir periode untukperubahan persentase dalam nilai tukarmata uang asing.

other than U.S. Dollar and adjusts theirtranslation at the period end forpercentage change in foreign currencyrates.

Untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2016 dan 2015, jika US$melemah/menguat sebesar 2% dan 4%terhadap Rupiah, dengan seluruh variabellainnya tetap konstan, laba bersih, setelahpajak, masing-masing akanmeningkat/menurun US$ 2.314 ribu danUS$ 2.526 ribu.

For the year ended December 31, 2016and 2015, if US$ had weakened/strengthened by 2% and 4% againstIndonesian Rupiah with all othervariables held constant, net profit, aftertax, would have been increased/decreased by US$ 2,314 thousand andUS$ 2,526 thousand, respectively.

Menurut pendapat manajemen, analisissensitivitas tidak representatif atas risikovaluta asing melekat karena eksposur padaakhir periode pelaporan tidakmencerminkan eksposur selama periodeberjalan.

In management's opinion, the sensitivityanalysis is unrepresentative for theinherent foreign exchange risk becausethe exposure at the end of the reportingperiod does not reflect the exposureduring the period.

iii. Manajemen risiko tingkat bunga iii. Interest rate risk management

Grup terpapar risiko suku bunga karenaentitas dalam Grup meminjam danamayoritas dalam Dolar Amerika Serikatdengan tingkat bunga mengambang. Risikoini dikelola oleh Grup, antara lain, denganmenggunakan kontrak swap suku bunga.

The Group is exposed to interest rate riskbecause entities in the Group borrowfunds largely in US Dollar at floatinginterest rates. The risk is managed bythe Group by the use of interest rateswap contracts.

Eksposur Grup terhadap suku bunga dalamaset keuangan dan liabilitas keuangandirinci dalam bagian manajemen risikolikuiditas pada catatan ini.

The Group’s exposures to interest rateson financial assets and financial liabilitiesare included in the liquidity riskmanagement section of this note.

Analisis sensitivitas suku bunga Interest rate sensitivity analysis

Analisis sensitivitas di bawah ini telahditentukan berdasarkan eksposur sukubunga untuk kedua instrumen derivatif dannon-derivatif pada akhir periode pelaporan.Untuk liabilitas tingkat bungamengambang, analisis tersebut disusundengan asumsi jumlah liabilitas terutangpada akhir periode pelaporan itu terutangsepanjang tahun. Kenaikan ataupenurunan 50 basis poin digunakan ketikamelaporkan risiko suku bunga secarainternal kepada karyawan kunci danmerupakan penilaian manajemen terhadapperubahan yang mungkin terjadi padasuku bunga.

The sensitivity analyses below havebeen determined based on the exposureto interest rates for both derivatives andnon-derivative instruments at the end ofthe reporting period. For floating rateliabilities, the analysis is preparedassuming the amount of the liabilityoutstanding at the end of the reportingperiod was outstanding for the wholeyear. A 50 basis point increase ordecrease is used when reporting interestrate risk internally to key managementpersonnel and represents management'sassessment of the reasonably possiblechange in interest rates.

Jika suku bunga lebih tinggi/rendah50 basis poin dan semua variabel lainnyatetap konstan, laba bersih, setelah pajak,untuk tahun yang berakhir 31 Desember2016 dan 2015 akan turun/naik masing-masing sebesar US$ 1.123 ribu danUS$ 1.440 ribu. Hal ini terutamadisebabkan oleh eksposur Grup terhadapsuku bunga atas pinjamannya dengan sukubunga variabel.

If interest rates had been 50 basispoints higher/lower and all othervariables were held constant, net profitafter tax, for the year endedDecember 31, 2016 and 2015 woulddecrease/increase by US$ 1,123thousand and US$ 1,440 thousand,respectively. This is mainly attributableto the Group’s exposure to interestrates on its variable rate borrowings.





- 73 -

Kontrak swap suku bunga Interest rate swap contracts

Dalam kontrak swap suku bunga, Grupsetuju untuk menukar perbedaan antarajumlah tingkat bunga tetap denganmengambang yang dihitung atas jumlahpokok nosional yang disepakati. Meskipuntidak ditetapkan dan memenuhi kualifikasisebagai akuntansi lindung nilai, kontraktersebut memungkinkan Grup untukmengurangi risiko perubahan suku bungaeksposur arus kas pada utang tingkatbunga variabel. Nilai wajar plain vanilla(tingkat bunga tetap untuk tingkat bungamengambang) swap dihitung denganmenambahkan nilai kini dari pembayaranbunga tetap yang telah diketahui dari awalswap (fixed leg) dan nilai kini daripembayaran bunga mengambang yangditentukan pada setiap tanggalpembayaran yang ditentukan (floatingleg). Tingkat suku bunga rata-ratadidasarkan pada tingkat bunga tetap yangdibayarkan oleh Bank.

Under interest rate swap contracts, theGroup agrees to exchange the differencebetween fixed and floating rate interestamounts calculated on agreed notionalprincipal amounts. Although not designatedand qualified for hedge accounting, suchcontracts enable the Group to mitigate therisk of changing interest rates on the cashflow exposures on issued variable rate debt.The fair value of a plain vanilla (fixed ratefor floating rate) swap is computed byadding the present value of the fixedcoupon payments known at the start of theswap (fixed leg) and present value of thefloating coupon payments determined at theagreed dates of each payment (floating leg).The average interest rate is based on thefixed rate paid by the Banks.

Kontrak swap suku bunga diselesaikansecara triwulanan. Tingkat bungamengambang pada swap suku bungaadalah London Interbank Offered Rate(LIBOR). Grup akan menyelesaikanperbedaan antara tingkat bunga tetap danmengambang secara dasar neto.

The interest rate swaps settle on a quarterlybasis. The floating rate on the interest rateswaps is London Interbank Offered Rate(LIBOR). The Group will settle the differencebetween the fixed and floating interest rateon a net basis.

iv. Risiko harga petrokimia iv. Petrochemical price risk

Pendapatan Grup sangat bergantung padapenjualan barang-barang turunan/olahanpetrokimia naphtha yang sangatdipengaruhi oleh harga petrokimia dunia.Di sisi lain, harga petrokimia dunia dapatberfluktuasi secara signifikan yangdipengaruhi terutama oleh harga minyakmentah brent dan faktor permintaan danpenawaran.

The Group’s revenue is highly dependent onnaphtha petrochemical process, which inturn is highly influenced by globalpetrochemical prices, which tend to becyclical and subject to significantfluctuations. Global petrochemical prices aresubject to numerous factors beyond theGroup’s control, including mainly brentcrude oil price and supply and demandfactors.

Untuk memitigasi risiko ini, Grupmengkombinasikan strategi metodepenetapan harga maupun waktupenetapan dengan terus memperhatikanperkembangan global yang mempengaruhipasar petrokimia.

To mitigate this risk, the Group combinesstrategies of price fixing method and thetiming of price fixing, while maintainingclose attention on global developments thataffect petrochemical market.

v. Manajemen risiko kredit v. Credit risk management

Risiko kredit mengacu pada risiko rekanangagal dalam memenuhi kewajibankontraktualnya yang mengakibatkankerugian keuangan bagi Grup.

Credit risk refers to the risk that acounterparty will default on its contractualobligation resulting in financial loss to theGroup.

Risiko kredit Grup terutama melekat padarekening bank dan piutang usaha. Grupmenempatkan saldo bank pada institusikeuangan yang layak serta terpercaya.Piutang usaha dilakukan dengan pihakketiga terpercaya dan pihak berelasi.Eksposur Grup dan pihak lawan dimonitorsecara terus menerus dan nilai agregattransaksi terkait tersebar di antara pihaklawan yang telah disetujui. Eksposur kreditdikendalikan oleh batasan (limit) pihaklawan yang direviu dan disetujui olehmanajemen.

The Group’s credit risk is primarily attributedto its cash in banks and trade accountsreceivable. The Group places its bankbalances with credit worthy financialinstitutions. Trade accounts receivable areentered with respected and credit worthythird parties and related parties. The Group’sexposure and its counterparties arecontinuously monitored and the aggregatevalue of transactions concluded is spreadamongst approved counterparties. Creditexposure is controlled by counterparty limitsthat are reviewed and approved by themanagement.





- 74 -

Grup menyadari bahwa, walaupunpenjualan produk kepada pelanggan akanlebih baik dalam bentuk tunai,pembayaran dimuka atau menggunakanLetter of Credit, penjualan kredit adalahpraktik umum di industri dan merupakanfaktor penting dalam keputusan pembelianpelanggan. Oleh karena itu Grupmemperbolehkan penjualan kredit tetapidengan pengendalian terhadap risikokredit tersebut. Dalam hal ini, Grup telahmembentuk sebuah komite kredit yangbertanggung jawab untuk keseluruhanmanajemen dan pengendalian risiko kredit.

The Group realizes that while product sales tocustomers should preferably be made oncash, cash in advance or Letter of Credit,sales of products on credit is a commonindustry practice and is a major considerationof the customers buying decision. Therefore,the Group’s credit sale is permitted subject toproper management and controls ofsignificant and aggregate credit risk. In thisrespect, the Group has established a creditcommittee who is accountable for overallmanagement and control of credit risk.

Piutang usaha terdiri dari sejumlah besarpelanggan, tersebar di berbagai industridan wilayah geografis. Evaluasi kredit yangsedang berlangsung dilakukanberdasarkan pada rekam jejak hasilpenerimaan dari penjualan kepadapelanggan.

Trade receivables consist of a large numberof customers, spread across diverseindustries and geographical areas. Ongoingcredit evaluation is performed on the trackrecord of the collection result from salesmade to customers.

Grup tidak memiliki eksposur kredit yangsignifikan untuk setiap rekanan tunggalatau kelompok pihak lawan yang memilikikarakteristik serupa. Grup menentukanpihak lawan sebagai memiliki karakteristikserupa jika mereka entitas terkait.

The Group does not have significant creditexposure to any single counterparty or anygroup of counterparties having similarcharacteristics. The Group definescounterparties as having similarcharacteristics if they are related entities.

Nilai tercatat aset keuangan pada laporankeuangan konsolidasian setelah dikurangidengan cadangan kerugian mencerminkaneksposur Grup terhadap risiko kredit.

The carrying amount of financial assetsrecorded in the consolidated financialstatements, net of any allowance for lossesrepresents the Group’s exposure to creditrisk.

vi. Manajemen risiko likuiditas vi. Liquidity risk management

Tanggung jawab utama untuk manajemenrisiko likuiditas terletak pada dewandireksi, yang telah membentuk kerangkakerja manajemen risiko likuiditas yangsesuai untuk manajemen Grup danpendanaan jangka pendek, menengah danjangka panjang dan persyaratanmanajemen likuiditas. Grup mengelolarisiko likuiditas dengan memeliharacadangan yang memadai, fasilitasperbankan dan fasilitas pinjamancadangan, dengan terus memantau aruskas prakiraan dan aktual, dan dengan caramencocokkan profil jatuh tempo aset danliabilitas keuangan. Rincian fasilitastambahan yang belum digunakan yangdimiliki Grup untuk mengurangi risikolikuiditas termasuk dalam Catatan 33.

Ultimate responsibility for liquidity riskmanagement rests with the board ofdirectors, which has established anappropriate liquidity risk managementframework for the management of theGroup’s short, medium and long-termfunding and liquidity managementrequirements. The Group manages liquidityrisk by maintaning adequate reserves,banking facilities and reserve borrowingfacilities, by continuously monitoring forecastand actual cash flows, and by matching thematurity profiles of financial assets andliabilities. Details of additional undrawnfacilities that the Group has at its disposal tofurther reduce liquidity risk are included inNote 33.

Tabel risiko likuiditas dan suku bunga Liquidity and interest risk tables

Tabel berikut merinci sisa jatuh tempokontrak untuk liabilitas keuangan non-derivatif dengan periode pembayaran yangdisepakati Grup. Tabel telah disusunberdasarkan arus kas yang tak terdiskontodari liabilitas keuangan berdasarkantanggal terawal di mana Grup dapatdiminta untuk membayar. Jatuh tempokontrak didasarkan pada tanggal terawaldi mana Grup mungkin akan diminta untukmembayar.

The following table details the Group’sremaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreedrepayment periods. The table has been drawnup based on the undiscounted cash flows offinancial liabilities based on the earliest dateon which the Group can be required to pay.The table includes both interest and principalcash flows. The contractual maturity is basedon the earliest date on which the Group maybe required to pay.





- 75 -

T ingkat bungaefektif

rata-ratatertimbang/Weighted Kurang dari 3 bulan -average satu bulan/ 1 tahun/ Diataseffective Less than 1-3 bulan/ 3 months to 1-5 tahun/ 5 tahun/ Jumlah/

interes t rate 1 month 1-3 months 1 year 1-5 years 5+ years Total% US$'000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

31 Desember 2016 December 31, 2016Tanpa bunga Non-interes t bearing

Utang usaha T rade accounts payableP ihak berelas i - 25 .293 - - - - 25.293 Related partyP ihak ketiga - 318.812 - - - - 318.812 Third parties

U tang lain-lain - 157 - - - - 157 O ther accounts payableBiaya yang mas ih harus dibayar - 3 .880 - - - - 3 .880 A ccrued expenses

Ins trumen tingkat bunga variabel V ariable interes t rate ins trumentsU tang bank 4,55% 1.240 9.340 41.251 195.477 100.789 348.097 Bank loans

Ins trumen tingkat bunga tetap Fixed interes t rate ins trumentsU tang bank 5,20% 470 11.426 17.165 76.845 12.454 118.360 Bank loansU tang obligas i 5%-5,5% - 482 1.446 42.508 - 44.436 Bonds P ayable

Jumlah 349.852 21.248 59.862 314.830 113.243 859.035 Total

Tingkat bungaefektif

rata-ratatertimbang/Weighted Kurang dari 3 bulan -average satu bulan/ 1 tahun/ Diataseffective Less than 1-3 bulan/ 3 months to 1-5 tahun/ 5 tahun/ Jumlah/

interest rate 1 month 1-3 months 1 year 1-5 years 5+ years Total% US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

31 Desember 2015 December 31, 2015Tanpa bunga Non-interest bearing

Utang usaha Trade accounts payablePihak berelasi - 87.869 - - - - 87.869 Related partyPihak ketiga - 139.955 - - - - 139.955 Third parties

Utang lain-lain - 15.931 - - - - 15.931 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar - 6.089 - - - - 6.089 Accrued expenses

Instrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instrumentsUtang bank 4,78% 1.639 48.931 53.125 388.795 678 493.168 Bank loans

Instrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instrumentsUtang bank 5,51% 15.671 10.044 20.183 121.328 - 167.226 Bank loans

Jumlah 267.154 58.975 73.308 510.123 678 910.238 Total

Jumlah yang dicakup di atas untukinstrumen suku bunga variabel untukliabilitas keuangan non-derivatif harusberubah jika perubahan suku bungavariabel berbeda dengan estimasi sukubunga yang ditentukan pada akhir periodepelaporan.

The amounts included above forvariable interest rate instruments forboth non-derivative financial liabilities issubject to change if changes in variableinterest rates differ to those estimatesof interest rates determined at the endof the reporting period.

C. Manajemen risiko modal C. Capital risk management

Grup mengelola risiko modal untukmemastikan bahwa mereka akan mampuuntuk melanjutkan keberlangsungan hidup,selain memaksimalkan keuntungan parapemegang saham melalui optimalisasi saldoutang dan ekuitas.

The Group manages capital risk to ensure thatit will be able to continue as a going concernwhile maximizing the return to stakeholdersthrough the optimization of the debt andequity balance.





- 76 -

Struktur modal Perusahaan terdiri dari utang,yang mencakup pinjaman, instrumenkeuangan derivatif dan utang obligasi yangdijelaskan pada Catatan 16 dan 17, danjumlah ekuitas, yang terdiri dari modal yangditempatkan, tambahan modal disetor,penghasilan komprehensif lain, saldo laba dankepentingan non-pengendali yang dijelaskanpada Catatan 19, 20, 21, dan 22.

The capital structure of the Group consists ofdebt, which includes the borrowings,derivative financial instrument and bondpayable disclosed in Notes 16 and 17, andtotal equity, comprising issued capital,additional paid-in capital, othercomprehensive income, retained earnings andnon-controlling interest, as disclosed inNotes 19, 20, 21, and 22.

Dewan Direksi Grup secara berkala melakukanreviu struktur permodalan Grup. Sebagaibagian dari reviu ini, Direksimempertimbangkan biaya permodalan danrisiko yang berhubungan.

The Board of Directors of the Groupperiodically reviews the Group’s capitalstructure. As part of this review, the Board ofDirectors considers the cost of capital and therelated risks.

Rasio jumlah pinjaman terhadap kapitalisasipada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015adalah sebagai berikut:

The total debt to capitalization ratio as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015US$ '000 US$ '000

Pinjaman 425.023 497.606 DebtJumlah ekuitas 1.141.668 886.846 Total equity

Jumlah kapitalisasi 1.566.691 1.384.452 Total Capitalization

Rasio jumlah pinjamanterhadap kapitalisasi 27% 36% Total debt to capitalization ratio


D. PENGUKURAN NILAI WAJAR D. FAIR VALUE MEASUREMENTS

Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatatpada biaya perolehan diamortisasi

Fair value of financial instruments carried atamortized cost

Direksi menganggap bahwa nilai tercatat asetkeuangan dan liabilitas keuangan pada biayaperolehan diamortisasi pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, diakuimendekati nilai wajarnya.

The directors consider that the carryingamounts of financial assets and financialliabilities recognized at amortized cost as ofDecember 31, 2016 and 2015, approximatetheir fair values.

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkanuntuk tujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions appliedfor the purposes of measuring fair value

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan ditentukan sebagai berikut:

The fair values of financial assets and financialliabilities are determined as follows:

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan dengan syarat dan kondisistandar dan diperdagangkan di pasar aktifditentukan dengan mengacu pada hargapasar.

The fair values of financial assets andfinancial liabilities with standard terms andconditions and traded on active liquidmarkets are determined with reference toquoted market prices.

Nilai wajar swap suku bunga dihitungdengan menambahkan nilai kini daripembayaran bunga tetap yang telahdiketahui dari awal swap (fixed leg) dannilai kini dari pembayaran bungamengambang yang ditentukan pada setiaptanggal pembayaran yang ditentukan(floating leg).

The fair value of interest rate swap iscomputed by adding the present value ofthe fixed coupon payments known at thestart of the swap (fixed leg) and presentvalue of the floating coupon paymentsdetermined at the agreed dates of eachpayment (floating leg).

Nilai wajar kontrak valuta berjangka matauang asing diukur dengan menggunakankurs kuotasi yang berasal dari suku bungakuotasi mencocokkan jatuh tempo kontrak.

Foreign currency forward contracts aremeasured using quoted forward exchangerates derived from quoted interest ratesmatching maturities of the contracts.





- 77 -

Nilai tercatat dari aset dan liabilitaskeuangan yang jatuh tempo dalam satutahun mendekati nilai wajarnya karenajatuh tempo dalam jangka pendek. Untukaset keuangan dan liabilitas keuanganjangka panjang, biaya perolehandiamortisasi mendekati nilai wajarnyakarena instrumen tersebut dikenakantingkat bunga pasar.

The carrying amount of financial assets andliabilities due in one year approximates fairvalue because of their short-term maturity.For non-current financial assets andfinancial liabilities, the amortized costapproximates fair value because suchinstruments carry market rate of interest.

Pengukuran nilai wajar diakui dalam laporanposisi keuangan konsolidasian

Fair value measurements recognised in theconsolidated statements of financial position

Tabel berikut ini memberikan analisis dariinstrumen keuangan yang diukur setelahpengakuan awal sebesar nilai wajar,dikelompokkan ke Tingkat 1 sampai 3didasarkan pada sejauh mana nilai wajardiamati.

The following table provides an analysis offinancial instruments that are measuredsubsequent to initial recognition at fair value,grouped into Levels 1 to 3 based on thedegree to which the fair value is observable.

Tingkat 1 pengukuran nilai wajar adalahyang berasal dari harga kuotasian (takdisesuaikan) dalam pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang identik.

Level 1 fair value measurements are thosederived from quoted prices (unadjusted) inactive markets for identical assets orliabilities.

Tingkat 2 pengukuran nilai wajar adalahyang berasal dari input selain hargakuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung (misalnyaharga) atau secara tidak langsung(misalnya deviasi dari harga).

Level 2 fair value measurements are thosederived from inputs other than quotedprices included within Level 1 that areobservable for the asset or liability, eitherdirectly (i.e. as prices) or indirectly (i.e.derived from prices).

Tingkat 3 pengukuran nilai wajar adalahyang berasal dari teknik penilaian yangmencakup input untuk aset atau liabilitasyang bukan berdasarkan data pasar yangdapat diobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi).

Level 3 fair value measurements are thosederived from valuation techniques thatinclude inputs for the asset or liability thatare not based on observable market data(unobservable inputs).

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 TotalUS$'000 US$'000 US$'000 US$'000

31 Desember 2016 December 31, 2016Aset keuangan pada FVTPL Financial assets at FVTPL

Instrumen keuangan derivatif - 1.500 - 1.500 Derivative financial instrument

Liabilitas keuangan pada FVTPL Financial liabilities at FVTPLInstrumen keuangan derivatif - 40 - 40 Derivative financial instrument

31 Desember 2015 December 31, 2015Aset keuangan pada FVTPL Financial assets at FVTPL

Instrumen keuangan derivatif - 659 - 659 Derivative financial instrument

Liabilitas keuangan pada FVTPL Financial liabilities at FVTPLInstrumen keuangan derivatif - 677 - 677 Derivative financial instrument

Tidak ada transfer antara tingkat 1, tingkat 2dan tingkat 3 pada periode berjalan.

There were no transfers between level 1, level2 and level 3 in the period.





- 78 -

35. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANGSELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT

35. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN CURRENCIES OTHER THANU.S. DOLLAR

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Grup, kecuali RPU, mempunyai aset danliabilitas moneter dalam mata uang selain DolarAmerika Serikat sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, the Group,except RPU, had monetary assets and liabilitiesdenominated in currencies other than U.S. Dollaras follows:

Mata uang Mata uangselain Dolar selain Dolar

Amerika Ekuivalen Amerika EkuivalenSerikat/ US$ '000/ Serikat/ US$ '000/

Currencies Equivalent Currencies Equivalentother than in other than inU.S. Dollar US$'000 U.S. Dollar US$'000

ASET ASSETSKas dan setara kas Rp'000 316.850.923 23.582 149.184.869 10.814 Cash and cash equivalents

Lainnya/Others 64 64

Piutang usaha Rp'000 1.252.408.322 93.213 307.735.588 22.308 Trade accounts receivablePiutang lain-lain Rp'000 61.382.081 4.568 36.064.740 2.614 Other accounts receivablePajak dibayar di muka Rp'000 237.682.840 17.690 355.164.373 25.746 Prepaid taxesTagihan restitusi pajak Rp'000 863.067.207 64.235 863.067.207 62.564 Claims for tax refundsAset lain-lain tidak lancar Rp'000 30.987.742 2.306 5.509.845 4.024 Other noncurrent assets

Jumlah 205.658 128.134 Total

LIABILITAS LIABILITIESUtang usaha Rp'000 265.383.201 19.752 234.110.581 16.971 Trade accounts payable

Lainnya/Others 206 1.238

Utang lain-lain Rp'000 120.294 9 677.158 49 Other accounts payableLainnya/Others - 179

Utang pajak Rp'000 11.887.608 885 25.311.314 1.835 Taxes payableBiaya yang masih harus

dibayar Rp'000 45.051.217 3.353 28.113.824 2.225 Accrued expensesLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja Rp'000 365.099.948 27.173 295.517.856 21.422 obligationUtang obligasi Rp'000 500.000.000 36.594 - - Bonds payable


Aset Bersih 117.686 84.215 Net Assets

2016 201531 Desember/December 31 ,

Entitas anak, RPU, memiliki mata uangfungsional dalam Rupiah (Rp), dimana asetbersih dalam mata uang asing masing-masingsebesar US$ 925 ribu dan US$ 1.703 ribu padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

A subsidiary, RPU, has functional currency inIndonesian Rupiah (Rp), with net monetary assetsof US$ 925 thousand and US$ 1,703 thousand asof December 31, 2016 and 2015, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,kurs konversi yang digunakan Perusahaan danentitas anak masing-masing adalah US$ 0,074dan US$ 0,072 untuk Rp 1.000.

As of December 31, 2016 and 2015, theconversion rates used by the Company and itssubsidiaries were US$ 0.074 andUS$ 0.072 for Rp 1,000, respectively.

36. KONDISI INDUSTRI 36. INDUSTRY CONDITION

Secara historis, industri petrokimia selalumempunyai siklus tertentu. Perubahan di dalampermintaan dan penawaran yang berakibatpada tingkat utilisasi operasi merupakan faktorkunci yang mempengaruhi siklus industri danprofitabilitas dari industri tersebut. Kebutuhandari industri dipengaruhi oleh aktivitas ekonomisementara itu, penawarannya dipengaruhi olehtambahan kapasitas baru.

The petrochemical industry has historically beencyclical. Changes in supply and demand andresulting operating utilization levels are keyfactors that influence the cycle and profitability ofthe sector. Industry demand is primarilyinfluenced by economic activity while supply isaffected by new capacity additions.





- 79 -

Sifat siklus dari industri tersebut telahmempengaruhi dan dapat terus mempengaruhihasil kegiatan usaha Grup di masa yang akandatang. Pada tahun 2016 dan 2015, marjin dariproduk-produk yang dimiliki oleh Grupmembaik, terutama disebabkan oleh dinamikapermintaan dan penawaran. Selain itu, industridiuntungkan oleh rendahnya harga biaya bahanbaku dengan turunnya harga minyak mentahBrent selama tahun 2016 dan 2015 dan haltersebut memberikan dampak positif padamarjin petrokimia.

The cyclical nature of the industry has affectedand may continue to affect the Group operatingresults in the future. In 2016 and 2015, theGroup’s product margins improved reflecting thedemand and supply dynamics. In addition, theindustry benefited from lower feedstock costswith lower Brent crude oil prices in 2016 and2015 and this had a positive effect onpetrochemical margins.

Grup telah melakukan dan akan terusmelaksanakan langkah-langkah secara hati-hatiseperti di bawah ini:

The Group has undertaken and will continue toimplement prudent measures, such as thefollowing:

Meningkatkan kapasitas pabrik Grup untukmenyesuaikan dengan pertumbuhanpermintaan produk-produk petrokimia diIndonesia dan mencapai skala ekonomiyang diperlukan. Saat ini, Grup telahmeningkatkan kapasitas dari pabrikCracker sekitar 40% untuk meningkatkanproduksi produk ethylene dari 600 KT pertahun menjadi 820 KT per tahun denganpenyelesaian mekanik pada9 Desember 2015, dilanjutkan denganpeningkatan pada Q1 2016 danpenyelesaian seluruhnya pada bulan April2016.

Increase our plant capacity to capture strongIndonesian petrochemical growth andachieve economies of scale. The Groupexpanded the production capacity of itsCracker by some 40% to increase ethyleneproduction from 600 KT per annum to 820KT per annum with mechanical completionachieved on December 9, 2015, followed byramp-up in Q1 2016 and fully operational inApril 2016.

Mengintegrasikan turunan produk danmendiversifikasikan produk yangditawarkan secara berkesinambungan.Sebagai contoh, pabrik Butadiene yangdimiliki oleh Grup yang mulai beroperasipada triwulan ketiga tahun 2013 yang akanmemberikan nilai tambah pada produkcrude C4 yang sebelumnya diekspor. Padatahun 2013, Grup juga mengadakanperjanjian ventura bersama deganCompagnie Financiere Du Groupe Michelin(Michelin) untuk investasi dalam syntheticbutadiene rubber. Pekerjaaan EngineeringProcurement and Construction (EPC) telahberlangsung sejak Juni 2015 denganekspektasi startup pabrik pada awal 2018.

Continue to expand our product offeringsand further integrate downstream. Forexample, the Group’s Butadiene Extractionplant, Indonesia’s first Butadiene plant,which came on-stream in Q3 2013, hadadded value to the crude C4 product whichwe previously export. In 2013, the Grouphas also entered into a joint venture withCompagnie Financiere Du Groupe Michelin(Michelin) to invest in synthetic butadienerubber. Engineering Procurement andConstruction (EPC) works commenced inJune 2015 with plant startup expected inearly 2018.

Mencapai tingkat produksi yang optimalsebagai respon terhadap keadaan pasardan kondisi perekonomian melaluipenerapan metode produksi yang amandan efisien;

Achieve optimum production levels inresponse to market and economic conditionsby applying safe and efficient productionmethods;

Secara berkesinambungan menerapkanprogram efisiensi untuk meningkatkanproduksi, pengurangan pemakaian energidan pengurangan biaya operasi per unit;

Continuously implement plant operationimprovements relating to yield, energy andefficiency initiatives to reduce unit operatingcosts;

Meningkatkan pangsa pasar domestikmelalui pengembangan pelanggan baru;

Increase domestic market share bydeveloping new customers;

Menurunkan biaya bahan baku utamadengan mencari sumber alternatif bahanbaku, jika memungkinkan danmengusahakan memperbanyak sumberpemasok bahan baku, termasuk darisumber domestik;

Lower feedstock costs by sourcingalternative feedstock, where possible, andmaintaining a broader base of raw materialsuppliers, including domestic sources;





- 80 -

Manajemen berkeyakinan bahwa tindakantersebut akan efektif untuk memperolehkegiatan usaha yang menguntungkan.

Management believes that the above measureswill be effective to achieve profitable operations.

37. PERISTIWA SETELAH PERIODEPELAPORAN

37. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 31 Januari 2017, Perusahaan telahmelakukan percepatan pembayaran ataspinjaman berjangka US$ 94.980 ribu sebesarUS$ 25.000 ribu yang berasal dari penerimaanutang obligasi.

On January 31, 2017, the Company made avoluntary prepayment of US$ 25,000 thousand tothe US$ 94,980 thousand term loan facility fromthe proceeds of bonds payable.

38. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRIPERUSAHAAN

38. PARENT ENTITY’S FINANCIALINFORMATION

Informasi keuangan entitas induk terdiri dariinformasi laporan posisi keuangan, laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain, laporanperubahan ekuitas, laporan arus kas dancatatan atas investasi pada entitas anak danentitas asosiasi.

The financial information of the parent entitycomprise of statements of financial position,statements of profit or loss and othercomprehensive income, statements of changes inequity, statements of cash flows information andnotes on investments in subsidiaries andassociate.

Informasi keuangan entitas induk disajikan darihalaman 81 sampai dengan 86. Informasilaporan keuangan induk tersendiri mengikutikebijakan akuntansi yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianseperti yang dijelaskan dalam Catatan 3,kecuali untuk investasi pada entitas anak danentitas asosiasi yang dicatat menggunakanmetode biaya.

Financial information of the parent entity waspresented on pages 81 to 86. These parent onlyfinancial information follow the accounting policiesused in the preparation of the consolidatedfinancial statements that are described in Note 3,except for the investments in subsidiaries andassociate which are accounted for using the costmethod.

39. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

39. MANAGEMENT RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan konsolidasian dari halaman 1 sampai80 dan informasi tambahan di halaman 81sampai dengan 86 merupakan tanggung jawabmanajemen, dan telah disetujui oleh Direkturuntuk diterbitkan pada tanggal 8 Maret 2017.

The preparation and fair presentation of theconsolidated financial statements on pages 1 to80 and supplementary information on pages 81 to86 were the responsibilities of the management,and were approved by the Directors andauthorized for issue on March 8, 2017.

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkINFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONDAFTAR I: LAPORAN POSISI KEUANGAN SCHEDULE I: PARENT ENTITY'SENTITAS INDUK *) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION *)31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

31 Desember/ 31 Desember/December 31, December 31,

2016 2015US$ '000 US$ '000

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 238.430 77.330 Cash and cash equivalentsRekening yang dibatasi penggunaannya 10.398 12.764 Restricted cash in banksPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak berelasi 20.221 21.699 Related partiesPihak ketiga - setelah dikurangi cadangan Third parties - net of allowance for

kerugian penurunan nilai sebesar impairment losses of US$ 118US$ 118 ribu pada 31 Desember 2016 thousand at December 31, 2016dan 2015 95.824 30.508 and 2015

Piutang lain-lain Other accounts receivablePihak berelasi 3.122 72.010 Related partyPihak ketiga 5.762 10.311 Third parties

Persediaan - bersih 161.157 144.081 Inventories - netUang muka 13.724 7.298 AdvancesBiaya dibayar dimuka 4.471 3.010 Prepaid expensesPajak dibayar dimuka 6.308 40.314 Prepaid taxes

Jumlah Aset Lancar 559.417 419.325 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSPiutang kepada pihak berelasi 137.915 46.855 Accounts receivable from related partiesInvestasi saham 159.976 129.976 Investment in shares of stock

Advances for purchase of property, plantUang muka pembelian aset tetap 3.101 13.278 and equipmentAset keuangan derivatif 1.500 659 Derivative financial assetsTagihan restitusi pajak 64.235 62.564 Claims for tax refundAset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property, plant and equipment - net of

penyusutan sebesar US$ 939.756 ribu accumulated depreciation ofpada 31 Desember 2016 dan US$ 939,756 thousand at December 31, 2016 andUS$ 922.167 ribu pada 31 Desember 2015 1.131.079 1.115.468 US$ 922,167 thousand at December 31, 2015

Aset tidak lancar lainnya 2.212 2.072 Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 1.500.018 1.370.872 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 2.059.435 1.790.197 TOTAL ASSETS

*) Disajikan menggunakan metode biaya *) Presented using cost method

- 81 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkINFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONDAFTAR I: LAPORAN POSISI KEUANGAN SCHEDULE I: PARENT ENTITY'SENTITAS INDUK *) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION *)31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Continued)

31 Desember/ 31 Desember/December 31, December 31,

2016 2015US$ '000 US$ '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank - 50.800 Bank loansUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi 23.918 91.164 Related partiesPihak ketiga 312.112 126.451 Third parties

Utang lain-lain Other accounts payablePihak berelasi 15.000 - Related partyPihak ketiga 144 12.202 Third parties

Utang pajak 30.934 778 Taxes payableBiaya yang masih harus dibayar 1.508 1.224 Accrued expensesUang muka pelanggan 3.945 4.503 Customer advancesUtang bank jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term

tempo dalam satu tahun 62.304 69.375 bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 449.865 356.497 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESLiabilitas pajak tangguhan - bersih 120.706 123.848 Deferred tax liabilities - netLiabilitas jangka panjang - setelah dikurangi Long-term bank loans- net of current

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun maturitiesUtang bank 325.276 425.819 Bank loansUtang obligasi 36.594 - Bonds payable

Liabilitas keuangan derivatif 40 677 Derivative financial liabilitiesLiabilitas imbalan pasca kerja 22.522 17.751 Post-employment benefits obligationEstimasi biaya pembongkaran aset tetap 2.163 2.127 Decommissioning cost

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 507.301 570.222 Total Noncurrent Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 957.166 926.719 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 1.000 Capital stock - Rp 1,000 par value

per saham per shareModal dasar - 12.264.785.664 saham Authorized - 12,264,785,664 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid -

3.286.962.558 saham 359.989 359.989 3,286,962,558 sharesTambahan modal disetor 108.675 108.675 Additional paid-in capitalPenghasilan komprehensif lainnya (720) 744 Other comprehensive incomeSaldo laba sejak kuasi-reorganisasi Retained earnings since quasi-

pada tanggal 31 Desember 2006 reorganization on December 31, 2006Ditentukan penggunaannya 7.039 5.639 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 627.286 388.431 Unappropriated

JUMLAH EKUITAS 1.102.269 863.478 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.059.435 1.790.197 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 82 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkINFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONDAFTAR II: LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN SCHEDULE II: PARENT ENTITY'S STATEMENTS OF PROFITKOMPREHENSIF LAIN ENTITAS INDUK *) OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME *)UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

2016 2015US$ '000 US$ '000

PENJUALAN BERSIH 1.683.305 1.161.894 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 1.229.544 1.024.688 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 453.761 137.206 GROSS PROFIT

Beban penjualan (40.054) (36.561) Selling expensesBeban umum dan administrasi (25.291) (22.148) General and administrative expensesBeban keuangan (31.576) (22.140) Finance costsKerugian kurs mata uang asing - bersih (1.527) (9.561) Loss on foreign exchange - netKeuntungan (kerugian) atas instrumen Gain (loss) on derivative

keuangan derivatif 606 (1.524) financial instrumentsKeuntungan dan kerugian lain-lain - bersih 19.678 41.318 Other gains and losses- net

LABA SEBELUM PAJAK 375.597 86.590 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - BERSIH (91.908) (31.986) INCOME TAX EXPENSE - NET

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 283.689 54.604 NET PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified

ke laba rugi: subsequently to profit or loss:Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined

imbalan pasti (1.464) 249 benefit obligation

Jumlah penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive income,tahun berjalan setelah pajak (1.464) 249 net of tax

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN 282.225 54.853 FOR THE YEAR


- 83 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkINFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONDAFTAR III: LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS SCHEDULE III: PARENT ENTITY'SENTITAS INDUK *) STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY *)UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015

Pendapatankomprehensif lain/

Othercomprehensive

incomeModal Pengukuran

ditempatkan Tambahan kembali atasdan modal program imbalan

disetor penuh/ disetor/ pasti/Issued and Additional Remeasurement Ditentukan Tidak ditentukan Jumlahfully paid paid-in of defined penggunaannya/penggunaannya/ ekuitas/capital capital benefit obligation Appropriated Unappropriated Total equityUS$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Saldo per 1 Januari 2015 359.989 108.675 495 4.739 339.227 813.125 Balances as of January 1, 2015

Jumlah laba tahun berjalan - - - - 54.604 54.604 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain - Other comprehensive income -Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined

imbalan pasti - - 249 - - 249 benefit obligation

Cadangan umum - - - 900 (900) - General reserveDividen tunai - - - - (4.500) (4.500) Cash dividends

Saldo per 31 Desember 2015 359.989 108.675 744 5.639 388.431 863.478 Balances as of December 31, 2015

Jumlah laba tahun berjalan - - - - 283.689 283.689 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain - Other comprehensive income -Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined

imbalan pasti - - (1.464) - - (1.464) benefit obligation

Cadangan umum - - - 1.400 (1.400) - General reserveDividen tunai - - - - (43.434) (43.434) Cash dividends

Saldo per 31 Desember 2016 359.989 108.675 (720) 7.039 627.286 1.102.269 Balances as of December 31, 2016


Retained earningsSaldo Laba/

- 84 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION

DAFTAR IV: LAPORAN ARUS KAS SCHEDULE IV: PARENT ENTITY'S

ENTITAS INDUK *) STATEMENTS OF CASH FLOWS *)

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED

31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

2016 2015

US$ '000 US$ '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 1.618.909 1.223.848 Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok (1.094.978) (1.107.449) Suppliers

Direksi dan karyawan (47.058) (38.452) Directors and employees

Kas dihasilkan dari operasi 476.873 77.947 Cash generated from operations

Penerimaan dari restitusi pajak 33.938 30.887 Tax restitution received

Pembayaran pajak penghasilan (64.334) (20.845) Payment of income taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 446.477 87.989 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Perolehan aset tetap (53.692) (192.655) Acquisitions of property, plant and equipment

Peningkatan investasi saham (15.000) - Additional investment in shares of stock

Pembayaran beban bunga yang dikapitalisasi Payment of interest expenses capitalized

ke aset tetap (4.830) (14.821) to property, plant and equipment

Piutang kepada pihak berelasi - bersih (22.171) (7.647) Accounts receivable from related parties - net

Pembayaran uang muka pembelian aset tetap (3.101) (3.837) plant and equipment

Hasil penjualan aset tidak lancar Proceeds from sale of noncurrent assets

yang tersedia untuk dijual - 25.789 held for sale

Penerimaan pendapatan bunga dari

pihak berelasi 5.782 5.066 Proceeds interest income from related party

Penarikan dari rekening yang dibatasi

penggunaannya 2.366 4.348 Withdrawal of restricted cash in banks

Penerimaan bunga 1.725 454 Interest received

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (88.921) (183.303) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan utang bank jangka pendek 220.135 238.800 Proceeds from short-term bank loans

Penerimaan utang bank jangka panjang 199.800 159.980 Proceeds from long-term bank loans

Penerimaan utang obligasi 37.510 - Proceeds from bonds payable

Pembayaran utang bank jangka panjang (308.694) (152.280) Payment of long-term bank loans

Pembayaran utang bank jangka pendek (270.935) (188.000) Payment of short-term bank loans

Pembayaran dividen (43.434) (4.500) Dividend payment

Pembayaran bunga dan beban keuangan (27.375) (24.419) Payment of interest and financial charges

Pembayaran biaya perolehan pinjaman (3.463) (2.594) Payment of transaction costs

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) Financing

Aktivitas Pendanaan (196.456) 26.987 Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS NET INCREASE (DECREASE) IN CASH

DAN SETARA KAS 161.100 (68.327) AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 77.330 145.657 BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 238.430 77.330 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


- 85 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL TbkINFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONDAFTAR V: INVESTASI ENTITAS INDUK DALAM SCHEDULE V: PARENT ENTITY'SENTITAS ANAK DAN ENTITAS ASOSIASI INVESTMENT IN SUBSIDIARIES AND ASSOCIATEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015

Rincian investasi pada entitas anak dan asosiasi adalah sebagai berikut: Details of investments in subsidiaries and an associate are as follows:

Tahun OperasiJenis Komersil/

Usaha/ Start ofDomisili/ Nature of CommercialDomicile 2016 2015 Business Operations

PT Styrindo Mono Indonesia ("SMI") Jakarta 99,99% 99,99% Petrokimia/ 1993Petrochemical

PT Redeco Petrolin Utama ("RPU") *) Jakarta 50,75% 50,75% Sewa tanki/ 1986Tanks lease

Altus Capital Pte., Ltd. ("AC") Singapura/ 100,00% 100,00% Keuangan/ 2009Singapore Finance

PT Petrokimia Butadiene Indonesia ("PBI") Jakarta 99,98% 99,97% Petrokimia/ 2013Petrochemical

PT Banten Aromatic Indonesia ("BAI") **) Jakarta - 100,00% Petrokimia/ -Petrochemical

PT Synthetic Rubber Indonesia ("SRI") *) Jakarta 45,00% 45,00% Petrokimia/ TahapPetrochemical pengembangan/

Developmentstage

*) Kepemilikan tidak langsung melalui SMI/Indirect ownership through SMI**) Kepemilikan tidak langsung melalui SMI (55%) dan PBI (45%)/Indirect ownership through SMI (55%) and PBI (45%)

Pada tahun 2016, berdasarkan Akta No. 32 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn, Notaris di Jakarta, SMI & PBI, entitas anak, menyetujui untuk melikuidasi BAI/In 2016, based on Notarial Deed No. 32 from Jose Dima Satria, S.H., M.Kn, Notary in Jakarta, SMI & PBI, subsidiaries, agreed to liquidate BAI.

Subsidiaries and Associates

Persentase Pemilikan/Entitas Anak dan Entitas Asosiasi/ Percentage of Ownership

Entitas Asosiasi/Associate

Entitas Anak/Subsidiaries

-86 -

PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk - Barito Pacific · 2018. 3. 27. · pt. chandra asri...

Documents

Transcript of PT. CHANDRA ASRI PETROCHEMICAL Tbk - Barito Pacific · 2018. 3. 27. · pt. chandra asri...