PT. ANDIRA AGRO, Tbkandiraagro.com/uploads/investor/LAPORAN KEUANGAN PT... · PT Andira Agro...

PT. ANDIRA AGRO, TbkLaporan keuangan beserta laporan auditor independen /Financial statements with independent auditors' report

Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebutDengan Angka Perbandingan 31 Desember 2017December 31, 2018 and for the year then endedWith Comparative Figures December 31, 2017

PT. ANDIRA AGRO, Tbk PT. ANDIRA AGRO, TbkLAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTSTanggal 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 anduntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut for the year then endeddengan angka perbandingan 31 Desember 2017 with comparative figures December 31, 2017

Halaman/Pages

Surat Pernyataan Direksi Director's Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors' Report

Laporan Posisi Keuangan 1 - 2 Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Statements of Profit or LossKomprehensif Lain 3 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas 4 Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas 5 Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan 6 - 67 Notes to the Financial Statements

Daftar Isi Table of Contents

Member of

GALHERMAN DODY TANUMIHARDJA & REKANRegistered P ublic Acco anting FirmsLicens e No. KE P-2 5 6/KM. 6/2 00 4

KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM,DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Laporan No :

001 17 t2.06,27 I AU. 1/01 /0325- 1 t 1 fiiltz}1g

PTANDIRAAGRO, TbK

Kami telah mengaudit laporan keuangan pT AndiraAgro, Tbk terlampil yang terdiri dari laporan posisi

keuangan tanggal 31 Desember 2018, serta laporan

laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan

perubahan ekuiias. dan laporan arus kas unluk tahunyang berakhir pada tanggal tersebut dan suatu ikhtisar

kebijakan akuntansi signifikan dan informasi

penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas lapomnkauangan

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian wajar laporan keuangan tersebut sesuai

dengan slandar akuntansi keuangan di lndonesia, dan

atas pengendalian intemal yang dianggap perlu oleh

manajemen untuk memungkinkan penyusunan

laporan keuangan yang bebas dari kesalahan

penyajian material, baik yang disebabkan oteh

kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan

suatu opini atas laporan keuangan tersebut

berdasarlen audit kami. Kami melaksanakan audit

kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh

lnstitut Akuntan Publik lndonesia. Standar tersebutmengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika

serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk

memperoleh keyakinan memadai tentang apakah

laporan keuangan tersebut bebas dari kesalahanpenyajian material.

I N DEPEN D ENT AU D ffA R'S REPORTTO THE STACKfiOLDERS, BAARD OFCOMM IS/ION ERS AND DIRECTORSRepoft No :

aal 1 7n.a627/AU.1 /01 /032*1 tl il W01 I

PT ANDIRA AGRO, TbK

We have audited the accompanying financiat

staternenl's of PT Andin Agro, Tbk which

comprise the statement of financial pasition as ofDecember 31, 2018 and the statement of profit orIoss and other cmprchensive incame, changes inequity and casi flours forthe yearthen ended and

a summary of significant a*ounting policies and

other expla natory i nformation.

Ma nagemant's respansi bi I ityrt for the f lnancial

slatemetlila

Managenent rs responsrbie for the prepantion

and fair prcsentation of such financial sfafemanfs,

in accordance with lndonesian Financiat

Accounting Sfandadg and for such intemal

control as managefirerrt detetmines is necessary

to enable the prepntion of financial statements

that are flee frcm mateial misstatement, whether

due to fraud or effor.

Audito rs' rcspan s i bf I tty

Our responsibility rs fo express an opinion on such

financial *atements 6ased on our audit. We

conduded aur audit in accardance with Standadson Auditing established by the lndonesian lnstitute

" af *rtified Public Arcountants. Those standards

require that we comply with ethical requircmentsand plan and prform the audit to abtain

reasonable assunanee about whether the financial

sfafemenfs are free from material misstatement.

The Bellezza Office Towel 15'o Unit 02. Jl. Letjend Soepeno No. 34 Jakarta Selatan 12210

Phone | +6i212567 5991,2950 3738, Bax:+62212567 5992

Website : www.hdt.co.idE-

Member oJ'

'..#

GALHERMAN DODY TANUMIHARDJA & ITEKANRegistered Public Acco anting FirmsLicense No. KEP-2 5 6/KM. 6/2 00 4

$ualu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk

memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan

pengungkapan datam laporan keuangan. Proseduryang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor,

termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian

material dalam laporan keuangan, baik yang

disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor

mempertimbangkan pengendalian .intemal yang

relevan dengan penyusunan dan penyajian wajarlaporan keuangan entitas untuk mer:ancang prosedur

audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi

bukan untuk tujuan menyalakan opini atas

keefektivitasan pengendalian intemal entitas. Suatu

audit juga mancakup pengevaluasian atas ketepatan

kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran

estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta

pengevaluasian stas penyajian laporan keuangan

secara keseluruhan.

Kamiyakin bahwa bukti audit yang tetah kami peroleh

adatah cukup tepat untuk menyediakan suatu basis

bagiopinikami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan terlampir

menyajikan secar€r wajar, dalam semsa hal yang

material, posisi keuangan PT Andira Agrc, Tbktanggal 31 Desember 2018 dan kinerja keuangan

serta arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal

tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

dilndonesia.

Hal Lain

Laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31

Desember 2017 telah diaudit oleh auditor independen

lain yang dalam laporannya no : R-322IAA-KPS

/NM01A/U2018 tanggal 28 Juni 2018 menyatakan

opini wajar tanpa pengecualian dengan penekanan

pada suatu halyaitu penerapan dini PSAK69.

An audit involves performing pracedures to obtain

audit evidence about the amounts and disclosurcs

in the financial statements. The procedures

selected derynd on the auditors' judgment,

including fhe assessment of the nsks of mateialmlsstalefient of the financial statements, whether

due to fraud or enor. ln making those iskassessrnenfs, the auditors consider internal

control rclevant to the entity's preparation and fairpresentation of the financial statements in order ta

design audit procedures thal arc appropriate in

the circumstances, but not for the purpose of

expressing an opinion on the effectiyeness of fieentity's intemal control. An audit also includes

evaluating the appropialeness of accounting

policies used and the reasonableness ofaccounting esflmales made by management, as

well as evatuating the overall prcsentation of the

financial statements.

We believe that the audit evidence we have

obtained is sufficient and appropriate to provide a

basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the accompanying financia!

statements present faidy, in all mateiat respecfs,

the financial position of PT Andira Agro, Tbk as

af December 31 , 2018 and lfs financial

performance and cash flows for the year then

ended in accardance w'ith lndonesian Financial

Accounting Sfandards.

Other Matler

The financial statement for the year ended

December 31 , 2017 has been audited by other

independent auditor in which report na : R-

322\AA-KPS /NM01N12018 dated June 28, 2018

stated unqualified opinion with emphasize ofmatter of earlier adopted of PSAK 69.

The Bellezza Office ToweJ 15'o Unit 02. Jl. Letjend Soepeno No. 34 Jakarta Selatan 12210

Phone :+62212567 5991,29503738, Fax: +62 212567 5992

Website : www.hdt.co.id-B-

Member of

GA.HERMAN DODY TANUMIHARDJA & REKANRegistered P ublic Acco anting FirmsLicens e No. KEP-2 5 6/KM. 6/2 0 04

KAP HERMAN DOBY TANUMIHARDJA & REKAH

Drc. Dody Hap$oro, CPA, CA

Surat ljin Akuntan Publik No. AP :03251fubense bf pubtic ercountantNo. AP: A325

Jakarta, 27 Maretz0l9lJakarta, March 27,2019

The accompanying financial statements are not intended io presenl the financial positian, resutt of operations,changes in equity, and cash flows in accardance with accounting pinciptes and pnctices generully acceptedin countries and juisdictions other than lndonesia. The standads, procedures, and practices utilized to auditsuch financial statements may differ from those genenlly accepted in counties and jurisdictions other thanlndonesia. Accodingly the accompanying frnancial statements and the auditols rcpoft thercon are notintended for use by those who arc not informed about lndanesian accounting pinciples and auditing sfandadsand their applicaton in practice.

The Bellezza Office Towl15'o Unit 02. Jl. Letjend Soepeno No.34 Jakarta Selatan 12210

Phone z+62212567 5991,2950 3738, Fax:+62212567 5992

Website : www.hdt.co.id

No. KEP :2ffilKM.6DAM

6

PT. ANDIRA AGRO, Tbk PT. ANDIRA AGRO, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTSTanggal 31 Desember 2018 As of December 31, 2018Dengan angka perbandingan 31 Desember 2017 With comparative figure December 31, 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company Establishment

I. I.

II. II.

III. III.

IV. IV.

V. V.

VI. VI.

VII. VII.

Menyetujui perubahan status Perusahaan yangsemula Perusahaan Tertutup/ Non Publik menjadiPerusahaan Terbuka/ Publik;Menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukanPenawaran Umum saham - saham PerdanaPerusahaan (Initial Public Offering);

Menyetujui perubahan Modal Dasar menjadi1.405.875.000 lembar saham senilai Rp 583.122 danModal Ditempatkan Rp 145.780. Modal disetorkanoleh PT Anugerah Perkasa Semesta 713.476.000lembar saham senilai Rp 71.348 dan PT CentralEnergi Pratama 744.329.000 lembar saham senilaiRp 74.433;

Approve the change in the nominal share price fromRp 100,000 (in full rupiah) to Rp 100 (in full rupiah)per share;Approve changes in authorized capital becoming1,405,875,000 per shares of Rp 583,122 and issuedcapital Rp 145,780. The paid in capital deposited byPT Anugerah Perkasa Semesta 713,476,000 pershares in amount of Rp 71,348 and PT CentralEnergi Pratama 744,329,000 per shares in amountof Rp 74,433;Approve to issue 625,000,000 per shares inportfolios of the Company with each share having anominal value of Rp 100 (in full rupiah) (hereinafterreferred to as "New Shares") to be offered to thepublic in an Initial Public Offering with respect to theprevailing laws and regulations, including but notlimited to Capital Market and Indonesia StockExchange regulations;

Agree to release and override the rights of eachshareholder of the company to take part first (right offirst refusal) of the new shares as required in theArticles of Association of the Company;

Approve the Company's plan to record theCompany's shares at the Indonesia StockExchange;

Menyetujui Perubahan harga nominal saham semulaRp 100.000 (dalam nilai rupiah penuh) menjadi Rp100 (dalam nilai rupiah penuh) setiap sahamnya;

PT Andira Agro (“Entitas”) didirikan berdasarkan AktaNotaris Ratih Gondokusumo Siswono, S.H., No. 90tanggal 28 April 1995. Akta pendirian tersebut telahdisahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesiadalam Surat Keputusan No. C2-13797.HT.01.01.TH’95tanggal 27 Oktober 1995, dan telah diumumkan dalamBerita Negara No. 1258 tanggal 30 Januari 1996,Tambahan No. 9 Tahun 1996. Anggaran Dasar Entitastelah mengalami beberapa kali perubahan, terakhirdengan Akta Notaris Rahayu Ningsih, S.H., No.14tanggal 20 April 2018, mengenai pernyataan keputusanserkuler para pemegang saham sebagai ganti rapatumum pemegang saham luar biasa. Perubahantersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. AHU-0009725.AH.01.02 Tahun 2018tanggal 2 Mei 2018, Akta perubahan tersebutmenyetujui bahwa:

PT Andira Agro (“The Entity”) was established based onNotarial Deed of Ratih Gondokusumo Siswono, S.H., No.90 dated April 28, 1995. The deed of establishment wasapproved by the Minister of Justice of the RepublicIndonesia in its Decision Letter No. C2-13797.HT.01.01.TH’95 dated October 27, 1995 and waspublished in the State Gazette No. 1258 dated January30, 1996, supplement No. 9 Year 1996. The Entity’sArticles of Association have been amended severaltimes, most recently by Notarial Deed of Rahayu Ningsih, S.H., No. 14 dated April 20, 2018, regarding thestatements of the shareholders' collective decisions inplace of the extraordinary general meeting ofshareholders. These amendments have been approvedby the Minister of Laws and Human Rights of RepublicIndonesia in its Decision Letter No. AHU-0009725.AH.01.02 dated May 2, 2018, the said deedagrees that:

Menyetujui pengeluaran saham dalam simpanan atau portepel Perusahaan dalam jumlah sebanyak -banyak nya 625.000.000 lembar saham denganmasing - masing saham bernilai nominal Rp 100(dalam nilai Rupiah penuh) (selanjutnya disebutsebagai “Saham Baru”) untuk ditawarkan kepadamasyarakat dalam Penawaran Perdana Saham(Initial Public Offering) dengan memperhatikanketentuan perundang - undangan yang berlakutermasuk tetapi tidak terbatas pada peraturan -peraturan Pasar Modal dan Bursa Efek Indonesia;Menyetujui melepaskan dan mengesampingkan hakmasing - masing pemegang saham Perusahaanuntuk mengambil bagian terlebih dahulu (right of firstrefusal) atas saham baru yang disyaratkan dalamAnggaran Dasar Perusahaan;Menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukanpencatatan saham - saham Perusahaan di BursaEfek Indonesia;

Approve the change in the status of the Companythat was originally a Closed / Non-Public Companyinto an Open / Public Company;Approve the Company's plan to conduct a PublicOffering - shares of the Company;

7


1. UMUM (LANJUTAN) 1. GENERAL (CONTINUED)

a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) a. Company Establishment (Continued)

VIII. VIII.

IX. IX.

X. X.

- Lahan Inti, seluas 4.743,56 Ha; dan, - Core Area, consists of 4,743.56 Ha; and,- Lahan Plasma, seluas 4.965,68 Ha. - Plasma Area, consists of 4,965.68 Ha.

Approve the changes in the composition of membersof the Board of Directors and Board ofCommissioners in the Company by appointing newmembers of the Board of Directors and Board ofCommissioners, including Independent Directorsand Independent Commissioners, by not reducingthe rights of the General Meeting of Shareholders todismiss any time; Approve to grant of full power and authority withsubstitution rights to the board of directors of theCompany to take all necessary actions within theframework of the open public offering of theCompany; Approve the changes in all provisions of the articlesof association of the Company in order to becomean Open / Public Company, among others, to beadjusted to Regulation No: IX.J.1 concerning thearticles of association of entities that conduct publicoffering of equity securities and public entities,regulations of the Financial Services Authority No:32 / POJK.04 / 2014 concerning the plan andimplementation of the General CompanyShareholders' Meeting, as amended by the FinancialServices Authority Regulation No: 32 / POJK.04 /2014 concerning Directors and Board ofCommissioners of Issuers or Public Entities, andRegulation No : IX.J.1 concerning the principalarticles of The Company that conducts publicofferings of equity securities and public entities andin connection with that gives power to the Board ofDirectors of the Company to implement the abovedecisions including but not limited to requestingapproval and / or notifying the change to theauthorities.

Menyetujui pemberian kuasa dan wewenang penuhdengan hak substitusi kepada direksi Perusahaanuntuk melakukan segala tindakan yang diperlukandalam rangka penawaran umum Perusahaanterbuka; Menyetujui perubahan seluruh ketentuan anggarandasar Perusahaan dalam rangka menjadiPerusahaan Perusahaan Terbuka/ Publik antara lainuntuk disesuaikan dengan Peraturan No : IX.J.1tentang pokok - pokok anggaran dasarPerusahaanyang melakukan Penawaran Umum Efekbersifat ekuitas dan Perusahaan publik, peraturanOtoritas Jasa Keuangan No : 32/POJK.04/2014tentang rencana dan penyelenggaraan Rapat UmumPemegang Saham Perusahaan Terbuka,sebagaimana telah diubah melalui peraturan OtoritasJasa Keuangan No : 32/POJK.04/2014 tentangDireksi dan Dewan Komisaris Emiten atauPerusahaan Publik, serta Peraturan No : IX.J.1tentang pokok - pokok anggaran dasar Perusahaanyang melakukan penawaran umum efek bersifatekuitas dan Perusahaan publik dan sehubungandengan hal itu memberikan kuasa kepada DireksiPerusahaan untuk melaksanakan keputusan tersebutdi atas termasuk namun tidak terbatas untukmeminta persetujuan dan/atau memberitahukanperubahan tersebut kepada pihak yang berwenang.

Pada tanggal 30 Desember 1997 berdasarkan SuratKeputusan No. KEP.143/MEN/1997, MenteriTransmigrasi dan Pemukiman Perambah HutanRepublik Indonesia memberikan PIR - Trans KKPAkepada Entitas untuk melaksanakan kegiatanPembangunan Perkembangan PIR - Trans KKPAdengan Komoditas Kelapa sawit seluas 9.709,24 Hauntuk 2.137 Kepala Keluarga Transmigran di AirKumbang Padang, kecamatan Musi Banyuasin I,Kabupaten Musi Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatanyang terdiri atas:

On December 30, 1997 based on Decision Letter No.KEP.143/MEN/1997, the Minister of Transmigran andForests Exploration of the Republic Indonesia providedan implemention Permit for Temporary Transmigration ofPIR - Trans KKPA Plantation scheme to the Entity toconduct the Establishment of PIR - Trans KKPAPlantations with Palm Oil Commodity with a total area of9,709.24 Ha for 2,137 Transmigrant Families member inAir Kumbang Padang District Musi Banyuasin I, MusiBanyuasin, South Sumatera as follows:

Menyetujui perubahan susunan anggota Direksi danDewan Komisaris dalam Perusahaan denganmengangkat anggota Direksi dan Dewan Komisarisyang baru, termasuk Direktur Independen danKomisaris Independen, dengan tidak mengurangi hakRapat Umum Pemegang Saham untukmemberhentikan sewaktu - waktu;

8




- Lahan Inti, 1.975,95 Ha; dan, - Core Area, 1,975.95 Ha; and, - Lahan Plasma, 4.599,16 Ha. - Plasma Area, 4,599.16 Ha.

- Lahan Inti, 5.250 Ha; dan, - Core area, 5,250 Ha; and,- Lahan Plasma, 34.000 Ha. - Plasma Area, 34,000 Ha.

- Lahan Inti, 8.250 Ha; dan, - Core Area, 8,250 Ha; and- Lahan Plasma, 10.500 Ha. - Plasma Area, 10,500 Ha.

Lokasi lahan sebagai berikut: The land areas are located as follows:

- - -- - -- -

----

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Transmigrasidan Pemukiman perambah Hutan Republik IndonesiaNo. 593/4005/I/2002 tanggal 29 Agustus 2002,Gubernur Sumatera Selatan memberikan IzinPeruntukkan Penggunaan Tanah untuk PerkebunanKelapa Sawit Pola Kemitraan Inti Plasma di LokasiKecamatan muara Padang dan Banyuasin I, KabupatenBanyuasin, kepada Entitas.

Based on Decision Letter of Miniter of Transmigrationand Forest Exploration of the Republic Indonesia No.593/4005/I/2002 dated August 29, 2002, the Governor ofSouth Sumatera issued a License of Land Usage forPalm Plantations with Plasma Inti Cooperation Schemein the District of Muara Padang and Banyuasin I,Banyuasin Regency, to the Entity.

Berdasarkan Surat Keputusan No. 177 Tahun 2010tanggal 3 Maret 2010, Bupati Banyuasin memberikanIzin Usaha untuk keperluan Pembangunan PerkebunanKelapa Sawit Pola Inti/ Plasma kepada Entitas seluas3.000 Ha di Desa Teluk Tenggirik, Desa PematangPalas Kecamatan Banyuasin I dan Desa UpangKecamatan Mekarti Jaya.

Based on Decision Letter No. 177 Year 2010 datedMarch 3, 2010, The Mayor issued a Business Permit toEstablish Palm Plantations with Core/ Plasma Plans tothe Entity with a total area of 3,000 Ha in Teluk TenggirikVillage, Pematang Palas Village Banyuasin I Subdistrictand Upang Village, Mekarti Jaya Subdistrict.

Adapun izin yang diberikan tersebut adalah seluas6.575,11 Ha yang terdiri atas:

The issued License is for a total area of 6,575.11 Hacomprising as follows:

Sehubungan dengan surat-surat keputusan diatas,Entitas mengajukan Izin Usaha kepada BupatiBanyuasin. Pada tanggal 7 Juli 2004 berdasarkan SuratKeputusan No. 317 Tahun 2004, Bupati Banyuasinmemberikan Izin Usaha untuk keperluan PembangunanPerkebunan Kelapa Sawit Pola Inti/ Plasma kepadaEntitas seluas 39.250 Ha, dengan rincian sebagaiberikut:

Regarding to the decision letter above, the Entity appliedfor Business Permit to Mayor of Banyuasin. On July 7,2004 based on Decision Letter No. 317 Year 2004, TheMayor issued a Business Permit to Establish PalmPlantations with Core/ Plasma Plans to the Entity with atotal area of 39,250 Ha, details as follows:

Izin Usaha tersebut telah direvisi beberapa kali, terakhirberdasarkan Surat Keputusan No. 741 Tahun 2007mengenai Revisi atas Izin Usaha Perkebunan KelapaSawit kepada Entitas seluas 18.750 Ha, dengan rinciansebagai berikut:

Such Business Permit has been revised for severaltimes, with the most recent is Decision Letter No. 741year 2017 regarding the Revise on the Business Permitof Palm Plantations to the Entity with a total area of18,750 Ha, with details as follows:

Damar Wulan Salek Mulia

Muara Padang

Desa/Village

Upang Makmur

Kecamatan/ District of

Muara Padang

Desa/VillageDesa/Village

Kecamatan/ District of Air Salek


Makarti Jaya


Banyuasin I

Desa/Village

Karang AnyarSebubusSido MakmurKumbang Padang PermataTirta MakmurPanca MuliaMuara BatuAir Kumbang Bakti

Air Solok Batu

9




PerkebunanKelapa Sawit

Jumlah

Doing business in other areas related toagribusiness and agroindustries.

Saat ini kegiatan usaha yang dilaksanakan Entitasadalah melakukan Perkebunan Kelapa Sawit danproduksi minyak kelapa sawit yang berlokasi di PropinsiSumatera Selatan.

Currently the Entity conducted business activity is theconduct of Palm Plantation and produce palm oil which islocated in South Sumatra Province.

Entitas berdomisili di Jakarta dengan lahan perkebunanberlokasi di Palembang, Sumatera Selatan danmemulai aktivitas komersial pada tahun 2006.

The Entity is located in Jakarta, with its plantation area inPalembang, South Sumatera and conduct itscommercial activities in 2006.

1.

2. 2.

1.

3.3.

Pada tanggal 31 December 2018 dan 31 Desember2017 Entitas memiliki masing- masing 197 dan 197karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and December 31, 2017, theEntity had 197 and 197 permanent employeesrespectively (unaudited).

Entitas berlokasi di jalan D.I. Panjaitan Kav.2 RT/RW009/09 Jakarta Timur, 13350. Indonesia dan mulaiberoperasi secara komersial pada tahun 1975.

The Company is domiciled at D.I. Panjaitan Kav. 2RT/RW 009/09 East Jakarta, 13350. Indonesia and itcommenced its commercial activities in 1975.

Melakukan usaha Perkebunan meliputi kegiatanpembukaan/Penyiapan lahan, budidaya tanamanpembangunan rumah, pembangunan pabrik hasilperkebunan, pembangunan sarana penunjanglainnya serta pengolahan dan perdagangan hasilperkebunan;

Doing business activities include the openingPlantation/land preparation, cultivation houses,crops, plant construction, construction of supportingfacilities as well as processing and trade ofplantation;

Melakukan usaha bidang pertanian (tanamanpangan, tanaman industri, tanaman hortikultura,perikanan dan peternakan) serta kehutanan meliputikegiatan antara lain pembukaan/ penyiapan lahan,pembibitan, pengolahan dan perdagangan hasilpertanian dan kehutanan;

Doing business in agriculture (food crops,horticultural crops, fisheries and livestock) andforestry activities include, among others, theopening/ land preparation, seeding, processing andtrading of agricultural and forest products;

Melakukan usaha dalam bidang-bidang lainnya yangterkait dengan agribisnis dan agroindustri.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Entitas, Entitasdapat melaksanakan kegiatan usaha utama danpenunjang. Ruang lingkup kegiatan usaha utamaadalah sebagai berikut:

In accordance with Article 3 of the articles of associationof the Entity, the Entity may carry out major operationsand support. The main scope of business activities areas follows:

Keterangan

Lahan Inti/ Core Area

Ha

Lahan Plasma/ Plasma Area

Ha

Luas Perkebunan Kelapa Sawit yang telah dibangunoleh Entitas sampai dengan tahun 2018 dan 2017adalah sebagai berikut:

The total area of Palm Plantations established by theEntity up to 2018 and 2017 are as follows:

Jumlah Lahan/ Total Area

Ha Description

5,040,63

5,040,63

4,965,68

4,965,68

10,006,31

10,006,31

Palm

Total

Plantation

10



b. Pengurus Perusahaan b. Management of the CompanySusunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Ketua : : ChairmanAnggota : : MemberAnggota : : Member

Dewan Komisaris Board of Comissioners Komisaris Utama : : President CommissionerKomisaris : : Commissioner Komisaris Independen : : Independent Commisioner

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : : President Director Direktur : : DirectorDirektur Independen : : Independent Director

Dewan Komisaris Board of Comissioners Komisaris Utama : : President CommissionerKomisaris : : Commissioner

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : : President Director Direktur : : Director

c. Penyelesaian Laporan Keuangan c. Completion of Financial Statements

2. 2.

Dhany Cahyadi

Ludjianto SetijoAnne Patricia Sutanto

Anne Patricia Sutanto

Sugino Sutrisno

Francis IndartoKahar AnwarVidcy Octory

Ludjianto Setijo

The composition of the Board of Commissioners andBoard of Directors for the years 2017, as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi untuktahun 2017 adalah sebagai berikut :

Berdasarkan akta Notaris Rahayu Ningsih, S.H.,, No.14 tanggal 20 April 2018 susunan Dewan Komisarisdan Dewan Direksi Entitas pada tanggal 31 Desember2018 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Rahayu Ningsih S.H., No. 14 datedApril 20, 2018, the members of the Entity’s Board ofCommissioners and Board of Directors as of December31, 2018 are as follows:

Francis IndartoKahar Anwar

The management is responsible for the preparation andpresentation of the financial statements, which werecompleted and authorized for issuance by theCompany’s Management on December 31, 2018 andDecember 31, 2017.

PERNYATAAN KEPATUHAN TERHADAP STANDARAKUNTANSI KEUANGAN

COMPLIANCE STATEMENT OF FINANCIALACCOUNTING STANDARDS

Laporan keuangan Perseroan telah disusun dan disajikansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) diIndonesia yang meliputi Pernyataan dan Interpretasi yangditerbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (DSAK IAI).

The Company's financial statements have been preparedand presented in accordance with Indonesian FinancialAccounting Standards , including the Statements andInterpretations issued by the Financial AccountingStandards Board Indonesian Institute of Accountants (IAIDSAK).

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian laporan keuangan yang telah diselesaikandan diotorisasi untuk diterbitkan oleh ManajemenPerseroan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31Desember 2017.

The composition of the Company’s Audit Committee as

Sugino SutrisnoWilson

11


3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES

a. a. Measurement and Preparation of Financial

b. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing b. Foreign Currency Transactions and Balances

a a

b b

c c

d d

In determining the functional currency of the Companyto consider the following factors :

Perusahaan menerapkan PSAK No. 10 (Revisi2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. .

The currency in which receipts from operatingactivities are usually retained

Currency that most influences the cost of labor,material and other costs of the procurement ofgoods or services;

Mata uang dalam mana penerimaan dariaktivitas operasi pada umumnya ditahan.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakanmetode langsung (direct method) denganmengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi,investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows. which have beenprepared using the direct method present cashreceipts and payments classified into operating,investing and financing activities.

The financial statements are prepared in accordancewith PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation ofFinancial Statements”. This revised PSAK changes thegrouping of items presented in OCI. Items that couldbe reclassified to profit or loss would be presentedseparately from items that will never be reclassified.The adoption of this PSAK affects presentation onlyand has no impact on the Entity’s financial position orperformance

Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan KeuanganLaporan keuangan disusun sesuai dengan PSAKNo. 1 (Revisi 2013). “Penyajian LaporanKeuangan”. PSAK revisi ini mengubahpengelompokkan item-item yang disajikan dalampenghasilan komprehensif lain (OCI). Item-itemyang akan direklasifikasi ke laba rugi akandisajikan terpisah dari item-item yang tidak akandireklasifikasi ke laba rugi. Penerapan PSAK inihanya berakibat pada penyajian saja dan tidakberdampak pada posisi keuangan dan kinerjaPerusahaan.

The Company adopted PSAK No. 10 (Revised 2010),“The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”.

Standar ini mengatur pengukuran dan penyajianmata uang suatu Perusahaan di mana pengukuranmata uang harus menggunakan mata uangfungsional sementara penyajian mata uang dapatmenggunakan mata uang selain mata uangfungsional.

This standard sets up measurement and presentationcurrency of an Company in which the measurementcurrency should use a functional currency as thepresentation currency may use a currency other thanthe functional currency.

Dalam menentukan mata uang fungsional,Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktorsebagai berikut:

Laporan keuangan disusun berdasarkan asumsikelangsungan usaha serta atas dasar akrual,kecuali laporan arus kas yang menggunakan dasarkas.

The financial statements have been prepared on theassumption of going concern and accrual basis exceptfor statements of cash flows using cash basis.

Currency that most influences the cost of labor,material and other costs of the procurement ofgoods or services;

Mata uang yang mana dana dari aktivitaspendanaan (antara lain penerbitan instrumenutang dan ekuitas) dihasilkan;

Mata uang yang paling mempengaruhi hargajual untuk barang dan jasa, atau dari suatunegara yang kekuatan persaingan danperundang- undangannya sebagian besarmenentukan harga jual dari barang danjasanya.

Currency that most influences the selling price forgoods and services, or from a country whosecompetitive forces and legislation largelydetermine the selling price of goods and services;

Mata uang yang paling mempengaruhi biayatenaga kerja, material dan biaya-biaya lain daripengadaan barang atau jasa;

12


3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 3. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)

b. b.

1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 United States Dollar (USD)1 Euro (EUR) 1 Euro (EUR)1 Dolar Singapur (SGD) 1 Singapore Dollar (SGD)

c. Transaksi dengan Pihak Pihak Berelasi c. Transaction with Related Parties

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

Foreign Currency Transactions and Balances (Continued)

16.560 10.603

2017

16.174

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (Lanjutan)

merupakan anggota dari kelompok usaha yangsama dengan Perusahaan (yang artinyaentitas induk, entitas anak dan entitas anakberikutnya terkait satu sama lain);

bersama-sama dengan Perusahaan,merupakan ventura bersama dari suatu pihakketiga yang sama;

14.481

Pembukuan Entitas diselenggarakan dalam matauang rupiah. Transaksi-transaksi selama tahunberjalan dalam mata uang asing dicatatberdasarkan kurs yang berlaku pada saatterjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aset dankewajiban moneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kurs yangberlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan ataukerugian kurs yang terjadi dikreditkan ataudibebankan dalam laporan laba-rugi tahun yangbersangkutan.

The accounting and records of the Entity aremaintained in Indonesian Rupiah. Transactions duringthe year in foreign currencies are recorded at the ratesof exchange prevailing at the time the transactions aremade. At balance sheet date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies areadjusted to reflect the rates of exchange prevailing atthat date. The resulting gains or losses are credited orcharged to current operations.

The average rate of Bank of Indonesia prevailing atDecember 31, 2018 and 2017:

13.548

memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas Perusahaan;

merupakan personil manajemen kunciPerusahaan atau entitas induk dariPerusahaan;

2018

is a member of the key management personnel ofthe Company or of a parent of the Company;

memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan;

is a member of the same group with the Company(which means that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to each others);

10.134

has significant influence over the Company;

merupakan entitas asosiasi atau venturabersama dari Perusahaan (atau entitasasosiasi atau ventura bersama dari entitasyang merupakan anggota dari suatu kelompokusaha dimana Perusahaan merupakananggotanya;

has control or joint control over the Company;

together with the Company, is a joint venture ofthe same third party;

A party is considered to be related to the Company ifthe party:

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaanjika pihak tersebut:

Kurs tengah Bank Indonesia per 31 Desember2018 dan 2017:

merupakan ventura bersama dari entitasasosiasi Perusahaan atau entitas asosiasi dariventura Perusahaan;

is a joint venture of an associate of the Companyor is an associate of a joint venture of theCompany;

merupakan suatu program imbalan pascakerjayang ditujukan bagi karyawan dari Perusahaanatau entitas yang terkait dengan Perusahaan;

is a post-employment benefit plan for the benefitof employees of either the Company or an entityrelated to the Company;

Entitas menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010),"Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi". PSAK revisiini mensyaratkan pengungkapan hubungan,transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasukkomitmen dalam laporan keuangan Perusahaan.

The Entity applied PSAK No. 7 (Revised 2010),"Related Party Disclosures". The revised PSAKrequires disclosure of related party relationships,transactions and outstanding balances, includingcommitments, in the Company's financial statements.

is an associate or joint venture of the Company (oran associate or joint venture of a member of agroup of which the Company are a member;

13



c. c. Transaction with Related Parties (Continued)

i. i.

j. j.

d. Perpajakan d. Taxation

Pengakuan Recognition

Alokasi AllocationFor transactions and other events recognized in profitor loss, any related tax effects are also recognized inprofit or loss. For transactions and other eventsrecognized outside profit or loss (either in OCI ordirectly in equity), any related tax effects are alsorecognized outside profit or loss (either in OCI ordirectly in equity, respectively). Similarly, therecognition of deferred tax assets and liabilities in abusiness combination affects the amount of goodwillarising in that business combination or the amount ofthe bargain purchase gain recognized.

Untuk transaksi atau peristiwa lainnya yang diakuidalam laba rugi, setiap pengaruh pajak terkait jugadiakui dalam laba rugi. Untuk transaksi atauperistiwa lainnya yang diakui diluar laba rugi (baikdalam OCI maupun langsung dalam ekuitas),setiap pengaruh pajak terkait juga diakui diluar labarugi (baik dalam OCI maupun langsung dalamekuitas, masing-masing). Demikian juga,pengakuan aset dan liabilitas pajak tangguhandalam kombinasi bisnis mempengaruhi jumlahgoodwill yang timbul dari kombinasi bisnis tersebutatau keuntungan dari pembelian dengan diskon.

Entitas menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2013),“Pajak Penghasilan”, yang menggantikan PSAKNo. 46 (Revisi 2010). Selain itu, Perusahaan jugamenerapkan ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan:Perubahan Dalam Status Pajak Perusahaan atauPara Pemegang Saham”.

Entity adopted PSAK No. 46 (Revised 2013), “IncomeTaxes”, which replaces PSAK No. 46 (Revised 2010),“Income Taxes”. Besides, the Company also adoptedISAK No. 20, “Income Taxes: Changes in the TaxStatus of an Enterprise or its Shareholders”.

Jumlah pajak kini untuk periode kini dan periodesebelumnya, yang belum dibayar, diakui sebagailiabilitas. Apabila jumlah pajak yang telah dibayaruntuk periode kini dan periode-periode sebelumnyamelebihi jumlah pajak yang terhutang untukperiode- periode tersebut, maka selisihnya diakuisebagai aset.

Transaksi dengan Pihak Pihak Berelasi (Lanjutan)

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kenapajak periode yang bersangkutan yang dihitungberdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratanyang disetujui oleh kedua belah pihak, dimanapersyaratan tersebut mungkin tidak sama dengantransaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihakyang tidak berelasi.

dikendalikan atau dikendalikan bersama olehorang yang diidentifikasi dalam huruf (a-cdiatas); dan

terdapat pengaruh signifikan oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a diatas).

Current tax for current and prior periods, to the extentunpaid, is recognized as a liability. If the amountalready paid in respect of current and prior periodsexceeds the amount due for those periods, the excessis recognized as an asset.

Current tax expense is determined based on thetaxable income for the year computed using prevailingtax rates.

has significant influence by the person identified in(a above).

The transactions are made based on terms agreed bythe parties, in which such terms may not be the sameas those of the transactions between third parties.

is controlled or jointly controlled by the personidentified in (a-c above); and

14



d. Perpajakan (Lanjutan) d. Taxation (Continued)

Pengukuran Measurement

Saling Hapus Offset

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan saling hapus jika, dan hanya jika,memiliki hak secara hukum untuk saling hapusaset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atauaset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan terkait Entitas kena pajak yang sama,atau Entitas berniat untuk menyelesaikan aset danliabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deffered tax assets and deferred tax liabilities areoffset if, and only if, legally enforceable right exists tooffset current tax assets against current tax liabilities,or deferred tax assets and deferred tax liabilities relateto the same taxable Entity, or the Entity intends tosettle its current tax assets and liabilities on a net basis

The carrying amount of a deferred tax asset shall bereviewed at the end of each reporting period. TheCompany shall reduce the carrying amount of adeferred tax asset to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profit will be availableto allow the benefit of part or all of that deferred taxasset to be utilized. Any such reduction shall bereversed to the extent that it becomes probable thatsufficient taxable profit will be available.

Deferred tax assets and liabilities cannot bediscounted

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dansemua investasi yang jatuh tempo dalam waktutiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannyadan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya.

Aset dan Liabilitas pajak tangguhan tidak bolehdidiskontokan.

Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer kena pajak dan aset pajaktangguhan diakui untuk perbedaan temporer yangboleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinandapat dimanfaat untuk mengurangi laba kena pajakpada masa mendatang.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui ataskonsekuensi pajak periode mendatang yang timbuldari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajibanmenurut laporan keuangan dengan dasarpengenaan pajak aset dan kewajiban.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan harusditinjau kembali pada akhir periode pelaporan.Entitas mengurangi jumlah tercatat aset pajaktangguhan apabila besar kemungkinan laba kenapajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang cukupmemadai untuk mengkompensasikan sebagianatau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.Pengurangan jumlah tercatat aset pajak tangguhandilakukan pembalikan apabila kemungkinan besarlaba kena pajak yang tersedia jumlahnya cukupmemadai.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxabletemporary differences and deferred tax assets that arerecognized for all deductable temporary differences tothe extend that it is possible to be utilized to deducttaxable gains in the future.

Assets and deferred tax assets and liabilties arerecognized for the future tax consequence attributableto differences between the financial statement carryingamounts of existing assets and liabilities and theirrespective tax bases.

Deferred tax is measured at the tax rates that havebeen determined or substantively on the statements offinancial position date. Deferred tax is charges orcredited in income statement, except deferred taxesthat are charged or credited directly to equity.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarifpajak yang berlaku atau secara substansial telahberlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkandalam laporan laba rugi, kecuali pajak tangguhanyang dibebankan atau dikreditkan langsung keekuitas.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand,bank and all investments that have maturity date withinthree months or less from their acquisition date andthose are not warranted and are limited of itsutilization.

15



f. Piutang Plasma f. Plasma Receivables

g. Tanaman Produktif g. Bearer Plants

Tanaman Menghasilkan Mature Plantations

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

Piutang plasma merupakan akumulasi biaya-biayayang dikeluarkan untuk pengembanganperkebunan plasma yang didanai oleh bank atauentitas anak tertentu. Setelah Koperasi Unit Desa(“KUD”) menerima pembiayaan dari bank, biayapengembangan tersebut akan disaling-hapuskandengan dana terkait tersebut.

Piutang plasma diklasifikasikan sebagai pinjamanyang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAK55. Kebijakan akuntansi lebih lanjut atas piutangplasma diungkapkan pada bagian “InstrumenKeuangan” dari Catatan ini.

Plasma receivables are classified as loans andreceivables under PSAK 55. Further accountingpolicies on plasma receivables are disclosed in“Financial Instruments” section of this Note.

Tanaman produktif dikelompokkan menjaditanaman menghasilkan dan tanaman belummenghasilkan

Bearer plants are classified as mature plantations.andimmature plantations

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkansetelah 4 tahun masa tanam. Jangka waktu untukmenjadi tanaman menghasilkan tergantung padatingkat pertumbuhan tanaman dan penilaianmanajemen.

Palm oil plantations are considered mature in 4 yearsafter planting. Actual time to maturity is dependentupon vegetative growth and assessment bymanagement.

Tanaman menghasilkan dicatat sebesar biayaperolehan, dikurangi akumulasi amortisasi.

Mature plantations are stated at cost, lessaccumulated amortization.

Tanaman menghasilkan diamortisasi denganmenggunakan metode garis lurus selama taksiranmasa produktif tanaman yaitu 20 tahun terhitungsejak produksi komersial dimulai.

Mature plantations are amortised using the straight linemethod over the estimated productive life of 20 yearsstarting from the commencement of commercialproduction.

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesarharga perolehan yang meliputi biaya persiapanlahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaantermasuk kapitalisasi biaya pinjaman yangdigunakan untuk membiayai pengembangantanaman belum menghasilkan dan biaya tidaklangsung lainnya yang dialokasikan berdasarkanluas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudahmenghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebutakan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan.

Immature plantations are stated at acquisition costwhich includes costs incurred for field preparation,planting,fertilizing gand maintenance, includingcapitalization of borrowing costs incurred on loansused to finance the development of immatureplantations and an allocation of other indirect costsbased on planted hectares. When the plantations aremature, the accumulated costs are reclassified tomature plantations.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangankredit untuk menutup bunga dan cicilan pinjaman,pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanianlainnya kepada petani.

Plasma receivables also include advances to plasmafarmers for topping up the loan interest and installmentpayments to banks, and advances for fertilizers andother agricultural supplies.

Plasma receivables represent the accumulated coststo develop plasma plantations which are currentlybeing financed by banks and self-financed by certainsubsidiaries. When the rural cooperatives unit(Koperasi Unit Desa or the “KUD”) receives thefinancing from the bank, the said development costswill be offset against these corresponding funds.

16



h. Produk Agrikultur h. Agriculture Product

i. Instrumen Keuangan i. Financial Instrument

Nilai wajar TBS diperkirakan dengan mengacupada jumlah panen yang diproyeksikan dan hargapasar TBS pada tanggal laporan posisi keuangan,setelah dikurangi biaya pemeliharaan dan panendan perkiraan biaya untuk menjual.

The fair value of FFB is estimated by reference to theprojected harvest quantities and market price of FFBas at the statement of financial position date, net ofmaintenance and harvesting costs and estimated costto sell.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan dalam nilai wajar dikurangi dengantaksiran biaya untuk menjual TBS pada setiaptanggal pelaporan dimasukkan dalam laba rugiuntuk periode saat terjadinya.

Gain or losses arising from the changes in fair valueless estimated costs to sell of FFB at each reportingdate are included in profit or loss for the period inwhich they arise

Entitas menerapkan PSAK No. 69,“Agrikultur”.yang berlaku efektif untuk periodetahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal1 Januari 2018.

The Entity adopted PSAK No. 69 Agriculture” which iseffective for the period beginning on or after January 1,2018.

PSAK No. 69 ini mengatur bahwa aset biologisatau produk agrikultur diakui saat memenuhibeberapa kriteria yang sama dengan kriteriapengakuan aset. Aset tersebut diukur pada saatpengakuan awal dan pada setiap akhir periodepelaporan keuangan pada nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual. Selisih yang timbul dariperubahan nilai wajar aset diakui dalam laba rugiperiode terjadinya. Pengecualian diberikan apabilanilai wajar secara jelas tidak dapat diukur secaraandal. PSAK No. 69 juga memberikanpengecualian untuk aset produktif yangdikecualikan dari ruang lingkup. Pengaturanakuntansi aset produktif tersebut mengacu kePSAK No. 16: Aset Tetap. PSAK No. 69 tidakmengatur tentang pemrosesan produk agrikultursetelah masa panen.

This PSAK No. 69 stipulates that a biological asset oragricultural products are recognized when fulfillingsome of the same criteria as the criteria for assetrecognition. Such assets are measured at initialrecognition and at the end of each financial reportingperiod at fair value less costs to sell. Differencesarising from changes in fair value of assets recognizedin profit and loss incurred. Exceptions are granted ifthe fair value clearly can not be measured reliably.PSAK No. 69 also provides an exception for assetswhich are excluded from scope. Accountingarrangements for such productive assets refers toPSAK No. 16, “Property, Plant and Equipment”. PSAKNo. 69 does not regulate the processing of agriculturalproducts after harvest.

Agricultural Products relate to agricultural producegrowing on bearer plants, which is referred to as FreshFruit Bunches (FFB) and are stated at fair value lesscosts to sell

Produk agrikultur terkait dengan hasil pertanianyang tumbuh pada tanaman produktif, yakniTandan Buah Segar (TBS) dan diukur pada nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual.

Entitas menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014),“Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55(Revisi 2014), Instrumen Keuangan: Pengakuandan Pengukuran” dan PSAK No. 60 (Revised2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.Selain itu, Entitas juga menerapkan ISAK No. 13,“Lindung Nilai Investasi Neto Dalam KegiatanUsaha Luar Negeri” dan ISAK No. 26 (Revisi2014), “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

The Entity adopted PSAK No. 50 (Revised 2014),“Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55(Revised 2014), “Financial Instruments: Recognitionand Measurement”, and PSAK No. 60 (Revised 2014),“Financial Instruments: Disclosures”. In addition, theEntity also adopted ISAK No. 13, “Hedges of a NetInvestment in a Foreign Operation” and ISAK No. 26(Revised 2014), “Reassessment of EmbeddedDerivatives”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:Penyajian”, menguraikan persyaratan akuntansipenyajian dari instrumen keuangan, terutama untukklasifikasi instrumen tersebut dalam asetkeuangan, liabilitas keuangan dan instrumenekuitas. Standar ini juga memberikan panduanpada klasifikasi terkait dengan suku bunga, dividendan keuntungan/kerugian, dan ketika asetkeuangan dan liabilitas keuangan dapat di salinghapus.

PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments:Presentation”, outlines the accounting requirements forthe presentation of financial instruments, particularlyas to the classification of such instruments intofinancial assets, financial liabilities and equityinstruments. The standard also provides guidance onthe classification of related interest, dividends andgains/losses, and when financial assets and financialliabilities can be offset.

17



i. Instrumen Keuangan (Lanjutan) i. Financial Instrument (Continued)

1. Aset Keuangan 1. Financial AssetsPengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Prinsip-prinsip dalam standar ini melengkapiprinsip untuk pengakuan dan pengukuran asetkeuangan dan kewajiban keuangan dalam PSAKNo. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:Pengakuan dan Pengukuran”, dan untukmengungkapkan informasi tentang instrumenkeuangan di PSAK No. 60 (Revisi 2014),“Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The principles in this standard complement theprinciples for recognizing and measuring financialassets and financial liabilities in PSAK No. 55 (Revised2014), Financial Instruments: Recognition andMeasurement”, and for disclosing information aboutthem in PSAK No. 60 (Revised 2014), “FinancialInstruments: Disclosures”.

PSAK No. 55 (Revisi 2014) berkaitan dengan,antara lain, pengakuan awal dari aset dan liabilitaskeuangan, pengukuran setelah pengakuan awal,penurunan nilai, penghentian pengakuan, danakuntansi lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2014) deals with, among otherthings, initial recognition of financial assets andliabilities, measurement subsequent to initialrecognition, impairment, derecognition, and hedgeaccounting.

PSAK No. 60 (Revisi 2014) mensyaratkanpengungkapan kuantitatif dan kualitatif dalamlaporan keuangan yang memungkinkan parapengguna untuk mengevaluasi signifikansiinstrumen keuangan atas posisi dan kinerjakeuangan, dan sifat dan tingkat risiko yang timbuldari instrumen keuangan yang mana entitas adalahterekspos selama periode dan pada akhir periodepelaporan dan bagaimana Entitas mengelola risiko-risiko tersebut. Selain itu, standar ini menjelaskanpersyaratan untuk pengungkapan risiko likuiditas.

PSAK No. 60 (Revised 2014) requires quantitative andqualitative disclosures in the financial statements thatenable users to evaluate the significance of financialinstruments on the financial position and performance,and the nature and extent of risks arising from financialinstruments to which the Entity is exposed during theperiod and at the end of the reporting period and howthe Entity manages such risks. In addition, thisstandard describes the requirement for disclosure ofliquidity risk.

ISAK No. 26 (Revisi 2014) yang menggantikanISAK No. 26 (Revisi 2009) kembali menegaskanperlakuan di PSAK No. 55 (Revisi 2014) bahwaEntitas harus menilai apakah derivatif melekatdisyaratkan untuk dipisahkan dari kontrak utamadan dicatat sebagai derivatif ketika Entitas menjadipihak dalam kontrak tersebut.

ISAK No. 26 (Revised 2014) which superseded ISAKNo. 26 (Revised 2009) re-confirms the treatment inPSAK No. 55 (Revised 2014) that an Entity shouldassess whether an embedded derivative is required tobe separated from the host contract and accounted foras a derivative when the Entity first becomes a party tothe contract.

Aset keuangan diakui pada posisi keuanganketika entitas menjadi pihak dalam provisikontrak instrumen.

Financial assets are recognized on the financialposition when the Entity becomes a party to thecontractual provision of the instrument.

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No.55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai asetkeuangan pada nilai wajar melalui laporan labarugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuhtempo (HTM), pinjaman yang diberikan danpiutang, atau aset keuangan tersedia untukdijual (AFS). Entitas menentukan klasifikasiaset keuangan tersebut pada pengakuan awaldan, jika diperbolehkan dan sesuai, akandievaluasi kembali klasifikasi aset pada setiaptanggal pelaporan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55(Revised 2014) are classified as financial assetsat fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans andreceivables, or available-for-sale (AFS) financialassets. The Entity determines the classification ofits financial assets at initial recognition and, whereallowed and appropriate, re-evaluates theclassification of the assets at each reporting date.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilaiwajar, dalam hal investasi tidak diklasifikasikansebagai FVTPL, nilai wajar ditambah biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan atau penerbitanaset keuangan.

Financial assets are initially measured at fairvalue, in the case of investments not classified asat FVTPL, fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issuanceof financial assets.

18



i. Instrumen Keuangan (Lanjutan) i. Financial Instrument (Continued)Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

a. a.

b. b. Held-to-Maturity Investments (HTM)

Pengukuran aset keuangan setelahpengakuan awal tergantung padaklasifikasinya sebagai berikut:

Subsequent measurement of financial assetsdepends on their classification as follows:

Aset Keuangan pada Nilai Wajar MelaluiLaba atau Rugi (FVTPL).

Financial Assets at Fair Value Through Profitor Loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaiFVTPL pada saat aset keuangandiperoleh untuk diperdagangan atauditetapkan pada saat pengakuan awalsebagai FVTPL. Aset keuangandiklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan jika diperoleh untuktujuan dijual atau dibeli kembali dalamwaktu dekat. Aset derivatif jugadiklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali aset derivatiftersebut ditetapkan sebagai instrumenlindung nilai efektif.

Financial assets are classified as FVTPLwhen the financial assets acquired for tradingor designated upon initial recognition asFVTPL. Financial assets are classified as heldfor trading if acquired for the purpose ofselling or repurchasing in the near future.Derivative assets are also classified as heldfor trading unless they are designated asderivative assets effective hedginginstruments.

Aset keuangan FVTPL termasuk asetkeuangan untuk diperdagangkan dan asetkeuangan yang ditetapkan pada saatpengakuan awal sebagai FVTPL disajikandalam laporan posisi keuangan pada nilaiwajar dengan keuntungan atau kerugiandari perubahan nilai wajar diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain termasuk dividen ataubunga yang diperoleh dari aset keuangantanpa dikurangi biaya transaksi yangmungkin terjadi pada saat penjualan ataupelepasan lainnya.

Financial assets at FVTPL include financialassets held for trading and financial assetsdesignated upon initial recognition as FVTPLare presented in the statement of financialposition at fair value with gains or losses fromchanges in fair value recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income include dividends orinterest earned on financial assets withoutdeducting transaction costs that may occurupon the sale or other disposal

Invetasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan jatuh temponya telah ditetapkandiklasifikasikan sebagai investasi dimilikihingga jatuh tempo ketika Entitasmempunyai maksud positif dankemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo.

Non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments and maturity areclassified as HTM investments when theEntity has the positive intention and ability tohold them until maturity.

Setelah pengukuran awal, investasi HTMdiukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode sukubunga efektif (EIR).

After initial measurement, investments HTMare measured at amortized cost using theeffective interest method (EIR).

Metode ini menggunakan EIR untukestimasi penerimaan kas di masa datangyang didiskontokan selama perkiraanumur dari aset keuangan ke nilai tercatatbersih dari aset keuangan.

This method uses the EIR for discountedestimated future cash receipts through theexpected life of the financial asset to the netcarrying amount of the financial asset.

Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain pada saat investasitersebut dihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, maupunmelalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income when the investmentsare derecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

19




c. c. Available-for-Sales (AFS) Financial Assets

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial LiabilitiesPengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

a. a.

Aset keuangan AFS adalah asetkeuangan non- derivatif yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atau yangtidak diklasifikasikan ke dalam tigakategori sebelumnya. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancarkecuali aset keuangan tersebut ditujukanuntuk dilepaskan dalam waktu dua belasbulan dari tanggal laporan posisikeuangan.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated as AFS orare not classified into the three precedingcategories. Financial assets are classified asnon-current assets unless the asset isintended to be released within twelve monthsfrom the date of the financial position.

Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual(AFS).

Setelah pengukuran awal, aset keuanganAFS diukur pada nilai wajar tanpadikurangi biaya transaksi yang mungkinterjadi saat penjualan atau pelepasan lain,dengan keuntungan atau kerugian yangbelum terealisasi diakui sebagai OCIdalam komponen ekuitas sampai investasitersebut dihentikan pengakuannya.

After initial measurement, AFS financialassets are measured at fair value withoutdeducting transaction costs that may occurwhen a sale or other disposal, with unrealizedgains or losses recognized as OCI in equitycomponent until the investment isderecognized.

Pada saat pengukuran awal, laba ataurugi kumulatif yang sebelumnya diakuidalam komponen ekuitas sampaipengakuannya aset keuangan tersebutdihentikan atau sampai ditetapkan adapenurunan nilainya dan pada saat yangsama keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya diakui dalam ekuitasharus diakui ke laporan laba rugi danpenghasilam komprehensif lain sebagaipenyesuaian reklasifikasi.

At that time, the cumulative gain or losspreviously recognized in equity componentuntil the financial asset is derecognized oruntil to be determined impaired and at thesame time the cumulative gain or losspreviously recognized in equity should berecognized to the statement of profit or lossand other comprehensive income as areclassification adjustment.

Pengukuran liabilitas keuangan setelahpengakuan awal tergantung padaklasifikasinya sebagai berikut:

Subsequent measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:

Liabilitas Keuangan pada Nilai WajarMelalui Laba Rugi (FVTPL)

Financial Liabilities at Fair Value ThroughProfit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai kelompok diperdagangkan jikamereka diperoleh untuk tujuan dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat. Derivatifjuga diklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali merekaditetapkan sebagai derivative liabilitasinstrumen lindung nilai efektif. Keuntunganatau kerugian atas liabilitas yang dimilikiuntuk diperdagangkan diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Financial liabilities are classified as held fortrading if they are acquired for the purpose ofselling or repurchasing in the near future.Derivatives are also classified as held fortrading unless they are designated asderivative liabilities effective hedginginstruments. Gains or losses on liabilities heldfor trading are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome.

20




b. b.

3. Saling Hapus Instrumen Keuangan 3. Offsetting of Financial Instruments

4. Nilai Wajar Instrumen Keuangan 3. Fair Value of Financial Instruments

Liabilitas keuangan yang ditetapkansebagai liabilitas keuangan FVTPLtermasuk liabilitas keuangan untukdiperdagangkan dan ditetapkan pada saatpengakuan awal sebagai FVTPL disajikandalam laporan posisi keuangan pada nilaiwajar dengan keuntungan atau kerugiandari perubahan nilai wajar diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Financial liabilities that are designated asfinancial liabilities at FVTPL include financialliabilities held for trading and designated uponinitial recognition as FVTPL are presented inthe statement of financial position at fair valuewith gains or losses from changes in fair valuerecognized in statement of profit or loss andother comprehensive income.

Liabilitas Keuangan pada Biaya PerolehanDiamortisasi

Financial Liabilities at Amortized Cost

Setelah pengakuan awal, selanjutnyaliabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode EIR.

After initial recognition, financial liabilities aremeasured at amortized cost using the EIR.

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan secara aktif di pasarkeuangan yang terorganisasi ditentukandengan mengacu pada kuotasi harga di pasaraktif pada penutupan bisnis pada akhir periodepelaporan tanpa pengurangan untuk biayatransaksi. Untuk instrumen keuangan yangtidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukandengan menggunakan teknik penilaian.

The fair value of financial instruments that areactively traded in organized financial markets isdetermined by reference to their quoted prices inan active market at the close of business on thefinancial position date without any deduction fortransaction costs. For financial instruments with noactive market, fair value is determined usingvaluation techniques.

Biaya perolehan diamortisasi dihitungdengan menggunakan metode EIRdikurangi dengan penyisihan penurunannilai dan pembiayaan atau penguranganpokok. Perhitungan tersebutmemperhitungkan premium atau diskontopada saat akuisisi dan mencakup biayatransaksi dan biaya yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari sukubunga efektif.

Amortized cost is calculated by using the EIRmethod less any allowance for impairmentand financing or principal reduction. Thecalculation takes into account any premium ordiscount on acquisition and includestransaction costs and fees that are an integralpart of the effective interest rate.

Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain pada saat liabilitastersebut dihentikan pengakuannyamaupun melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income when the liabilities arederecognized as well as through theamortization process.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling-hapus buku dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangan jika, dan hanyajika, terdapat hak secara hukum untukmelakukan saling hapus buku atas jumlahtercatat dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan tersebut dan terdapat maksud untukmenyelesaikan secara bersih, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offsetand the net amount presented in the statement offinancial position if, and only if, there is a legalright to offset the carrying amount of financialassets and financial liabilities and there is anintention to settle on a net basis, or to realize theasset and settle the liability simultaneously

21




Penyesuaian Risiko Kredit Credit Risk Adjustment

5. Penurunan Nilai Aset Keuangan 5. Impairment of Financial Assets

a. a.Aset Keuangan Dicatat pada BiayaPerolehan Diamortisasi

Financial Assets Measured at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Entitas menentukanpenurunan nilai berdasarkan bukti obyektifsecara individual atas penurunan nilai.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Entity determinesindividually for impairment based on objectiveevidence of impairment exists.

Nilai tercatat aset tersebut berkurangmelalui penggunaan akun penyisihan danjumlah kerugian diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain.Penghasilan bunga selanjutnya diakuisebesar nilai tercatat yang diturunkannilainya, berdasarkan tingkat EIR awal dariaset tersebut. Pinjaman yang diberikandan piutang, beserta dengan penyisihanterkait, dihapuskan jika tidak terdapatkemungkinan pemulihan dimasa depanyang realistis dan semua jaminan telahterealisasi atau telah dialihkan kepadaEntitas.

The carrying amount of the asset is reducedthrough the use of an allowance account andthe amount of the loss is recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income. Interest income isrecognized further at the carrying reducedvalue, based on the beginning EIR of theasset. Loans and receivables, together withthe associated allowance are written-off whenthere is no realistic possibility of futurerecovery and all collateral has been realizedor has been transferred to the Entity.

Teknik penilaian tersebut mencakuppenggunaan transaksi-transaksi pasar yangwajar antara pihak- pihak yang mengerti danberkeinginan, mengacu pada nilai wajar terkinidari instrumen lain yang secara substansialsama, analisis arus kas yang didiskontokan,atau model penilaian lain sebagaimanadisyaratkan di PSAK No. 68, “Pengukuran NilaiWajar”.

Such techniques may include the use of fairmarket transactions between the parties whounderstand and are willing to (arm’s lengthtransactions), referring to the current fair value ofanother instrument that is substantially the same,discounted cash flow analysis or other valuationmodels as required in PSAK No. 68, “Fair ValueMeasurement”.

Entitas menyesuaikan harga di pasar yanglebih menguntungkan untuk mencerminkanadanya perbedaan risiko kredit pihak lawan(counterparty) antara instrumen yangdiperdagangkan di pasar tersebut denganinstrumen yang dinilai untuk posisi asetkeuangan. Dalam menentukan nilai wajarposisi liabilitas keuangan, risiko kredit Entitasterkait dengan instrumen harusdiperhitungkan.

The Entity adjusts the price in the moreadvantageous market to reflect any differences incounterparty credit risk between instrumentstraded in that market and the instruments beingvalued for financial asset positions. In determiningthe fair value of financial liabilities position, theEntity’s credit risk associated with the instrumentshould be taken into account.

Entitas pada setiap akhir periode pelaporanmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan.

The Entity evaluates at the end of each reportingperiod whether there is objective evidence that afinancial asset or group of financial assets hasbeen impaired.

22




b. b. Available-for-Sales (AFS) Financial Assets

6. 6.

Aset Keuangan Financial AssetsAset keuangan (atau mana yang lebih sesuai,bagian dari aset keuangan atau bagian darikelompok aset keuangan serupa) dihentikanpengakuannya pada saat: (1) hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset keuangantersebut telah berakhir; atau (2) Entitas telahmentransfer hak kontraktual mereka untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau berkewajiban untuk membayararus kas yang diterima secara penuh tanpapenundaan yang signifikan kepada pihakketiga dalam perjanjian pass-through; dan baik(a) Entitas telah secara substansialmentransfer seluruh risiko dan manfaat dariaset, atau (b) Entitas secara substansial tidakmentransfer atau tidak memiliki seluruh risikodan manfaat suatu aset, namun telahmentransfer kendali atas aset tersebut.

Financial assets (or whichever is appropriate, partof a financial asset or part of a group of similarfinancial assets) are derecognized when: (1) thecontractual rights to receive the cash flows fromthe asset have ceased to exist; or (2) the Entityhas transferred its contractual rights to receive thecash flows from the financial asset or an obligationto pay the received cash flows in full withoutsignificant delay to a third party in the pass-through; and either (a) the Entity has transferredsubstantially all the risks and rewards of theassets, or (b) the Entity has neither transferred norretained substantially all the risks and rewards ofthe asset, but has transferred control of the asset

Jika, pada periode berikutnya, nilaiestimasi kerugian penurunan nilai asetkeuangan bertambah atau berkurangkarena suatu peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai tersebut diakui, makakerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui ditambah ataudikurangi dengan menyesuaikan akunpenyisihan. Jika dimasa mendatangpenghapusan tersebut dapat dipulihkan,maka jumlah pemulihan tersebut diakuipada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

If, in a subsequent period, the estimated valueof the financial asset impairment lossincreases or decreases because of an eventoccurring after the impairment wasrecognized, the impairment loss previouslyrecognized increased or reduced by adjustingthe allowance account. If future removal canbe recovered, the recovery amount isrecognized in the statement of profit or lossand other comprehensive income.

Aset Keuangan yang Tersedia Untuk

Dalam hal ini instrumen ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, bukti obyektifterjadinya penurunan nilai, termasukpenurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang pada nilai wajar dariinvestasi di bawah biaya perolehannya.

In this case the equity instruments areclassified as AFS financial assets, objectiveevidence of impairment, including thesignificant or long-term decline in the fairvalue of the investment below its acquisitioncost

Penghentian Pengakuan Aset dan LiabilitasKeuangan

Derecognition of Financial Assets andFinancial Liabilitie

23




Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

7. Instrumen Derivatif 7. Derivative Instruments

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyapada saat liabilitas tersebut dihentikan ataudibatalkan atau kadaluarsa. Ketika suatuliabilitas keuangan yang ada digantikan olehliabilitas keuangan lain dari pemberi pinjamanyang sama dengan persyaratan yang berbedasecara substansial, atau modifikasi secarasubstansial persyaratan dari suatu liabilitasyang saat ini ada, pertukaran atau modifikasitersebut diperlakukan sebagai penghentianpengakuan liabilitas awal dan pengakuansuatu liabilitas baru, dan selisih antara nilaitercatat masing-masing liabilitas diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Financial liabilities are derecognized when theliability is terminated or canceled or expired. Whenan existing financial liability is replaced by anotherfinancial liabilities from the same lender onsubstantially different terms, or substantiallymodify the terms of a liability that currently exists,an exchange or modification is treated as aderecognition of the initial liability and therecognition of a new liability, and the differencebetween the carrying amount of each liabilityrecognized in the statement of profit or loss andother comprehensive income

Instrumen keuangan derivatif pada awalnyadiakui berdasarkan harga wajar pada tanggalkontrak derivatif itu dimulai dan selanjutnyadinilai kembali berdasarkan nilai wajarnya.Metode untuk mengakui adanya keuntunganatau kerugian yang terjadi tergantung apakahderivatif itu ditujukan untuk instrumen derivatif,dan sifat dari objek yang dilindungi nilainya.Entitas mengelompokkan tujuan dari derivatifsebagai (1) suatu lindung nilai terhadapeksposur perubahan nilai wajar atas aset atauliabilitas yang telah diakui atau komitmen pastiyang belum diakui, atau bagian yang telahdiidentifikasi dari aset, liabilitas atau komitmenpasti tersebut, yang diatribusikan pada risikotertentu dan dapat mempengaruhi laba rugi(lindung nilai atas nilai wajar); atau (2) suatulindung nilai terhadap eksposur variabilitasarus kas yang (i) dapat diatribusikan padarisiko tertentu yang terkait dengan aset atauliabilitas yang telah diakui atau yang dapatdiatribusikan pada risiko tertentu yang terkaitdengan prakiraan transaksi yang kemungkinanbesar terjadi, dan (ii) dapat mempengaruhilaba rugi (lindung nilai arus kas).

Derivative financial instruments are initiallyrecognized at fair value on the date a derivativecontract is initiated and subsequently remeasuredat fair value. The method of recognizing theresulting gain or loss is dependent whether thederivative is intended for derivative instrumentsand the nature of the item being hedged. TheEntity classifies the objectives of the derivative as(1) a hedge against exposure to changes in fairvalue of assets or liabilities that have beenrecognized or unrecognized definite commitment,or an identified portion of an asset, liability ordefinite commitment, which is attributable to theparticular risk and could affect profit or loss (fairvalue hedge); or (2) a hedge of the exposure tovariability in cash flows that (i) are attributable to aparticular risk associated with a recognized assetor liability or are attributable to a particular riskassociated with the forecast transactions likely tooccur, and (ii) could affect profit or loss (cash flowhedge).

Pada saat terjadinya transaksi, Entitasmendokumentasi hubungan antara instrumenlindung nilai dan item yang dilindung nilai, jugatujuan manajemen risiko dan strategi yangditerapkan dalam melakukan berbagai macamtransaksi lindung nilai. Entitas jugamendokumentasikan penilaiannya, pada saatterjadinya dan secara berkesinambungan,apakah derivatif yang digunakan untuktransaksi lindung nilai memiliki efektivitas yangtinggi dalam rangka saling menghapuskanperubahan nilai wajar atau arus kas dari itemyang dilindung nilai.

At the time of the transaction, the Entitydocuments the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as the riskmanagement objective and strategy forundertaking various hedge transactions. TheEntity also documents its judgment, at the time ofoccurrence and continuously, whether thederivatives used to hedge transactions have ahigh effectiveness in order to mutually eliminatechanges in fair value or cash flows of hedgeditems

24




I lindung nilai atas nilai wajar I fair value of hedges

II lindung nilai arus kas II fair value of hedges

Nilai penuh dari derivatif lindung nilaidikelompokan sebagai aset atau liabilitas tidaklancar apabila jatuh tempo item yang dilindungnilai tersebut melebihi 12 (dua belas) bulandan sebagai aset atau liabilitas lancar apabilajatuh tempo item lindung nilai tersebut kurangdari 12 (dua belas) bulan

At the time of the transaction, the Entitydocuments the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as the riskmanagement objective and strategy The full valueof the hedging derivative is classified as non-current asset or liability if the maturity of thehedged item is more than 12 (twelve) months andas a current asset or liability if the maturity of thehedged item is less than 12 (twelve) months.

Perubahan nilai wajar derivatif yangditujukan dan dikualifikasikan sebagailindung nilai atas nilai wajar, dicatatdidalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain, bersamaan denganperubahan yang terjadi pada nilai wajaraset atau liabilitas yang dilindung nilaiyang dapat diatribusikan pada risiko yangdilindung nilai

Changes in fair value of derivatives that aredesignated and qualify as fair value hedgesare recorded in the statement of profit or lossand other comprehensive income, along withchanges in the fair value of the hedged assetor liability value attributable to the hedgedrisk.

Keuntungan atau kerugian yang terkaitdengan bagian efektif dari lindung nilaiatas nilai wajar diakui di dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain, di baris yang sama denganperubahan nilai wajar item yang dilindungnilai. Keuntungan atau kerugian yangterkait dengan bagian yang tidak efektifdiakui di dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensi lain, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian) lain-lain - bersih”

Changes in fair value of derivatives that aredesignated and qualify as fair value hedgesare recorded in the statement of profit or lossand other comprehensive income, alongGainsor losses related to the effective portion of fairvalue hedges are recognized in the statementof profit or loss and other comprehensiveincome, in the same line with changes in thefair value of the hedged item. Gains or lossesrelated to the ineffective portion arerecognized in the statement of profit or lossand other comprehensive income, in theaccount “Gain/(Loss) other - net”

Bagian efektif dari perubahan nilai wajarderivatif yang ditujukan dandikualifikasikan sebagai lindung nilai aruskas, diakui dalam bagian ekuitas, didalamakun “Cadangan Nilai Wajar”. Keuntunganatau kerugian yang terkait dengan bagianyang tidak efektif diakui segera di dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain, dalam akun“Keuntungan/(Kerugian) lain-lain-bersih”

The effective portion of changes in fair valueof derivatives that are designated and qualifyas cash flow hedges is recognized in equity,in the account “Net Changes in Fair Value ofCash Flow Hedges”. Gains or losses relatedto the ineffective portion are recognizedimmediately in the statement of profit or lossand other comprehensive income, in theaccount “Gain/(Loss) other - net”.

25




Akumulasi jumlah ekuitas direklasifikasi kelaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain ketika item yangdilindung nilai mempengaruhi laba ataurugi. Keuntungan atau kerugian yangterkait dengan bagian efektif dari lindungnilai arus kas diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain, dibaris yang sama dengan item yangdilindung nilai. Keuntungan atau kerugianyang terkait dengan bagian yang tidakefektif diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain dalam akun “Laba/(Rugi) lain-lain-bersih”. Namun,ketika prakiraan transaksi yang dilindungnilai menimbulkan aset non-keuangan,keuntungan dan kerugian yangsebelumnya ditangguhkan di ekuitasditransfer dari ekuitas dan termasuk dalampengukuran awal biaya perolehan asettersebut.

Accumulated amounts in equity arereclassified to the statement of profit or lossand other comprehensive income when thehedged item affects profit or loss. Gains orlosses related to the effective portion of cashflow hedges are recognized in the statementof profit or loss and other comprehensiveincome, in the same line as the hedged item.Gains or losses related to the ineffectiveportion are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensive income in the account "Gain/(Loss) other-net".However, when the forecast transaction thatis hedged raises non-financial assets, gainsand losses previously deferred in equity aretransferred from equity and included in theinitial measurement of the cost of that asset.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsaatau dijual, atau ketika lindung nilai tidaklagi memenuhi kriteria akuntansi lindungnilai, keuntungan atau kerugian kumulatifyang ada di ekuitas saat itu tetap beradadi bagian ekuitas dan akan diakui padasaat prakiraan transaksi yang padaakhirnya diakui dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain.Apabila prakiraan transaksi tidak lagidiharapkan akan terjadi, keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah dicatat dibagian ekuitas segera dialihkan ke dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain, dalam akun“Keuntungan/(Kerugian) lain-lain - bersih”

When a hedging instrument is expired or sold,or when a hedge no longer meets the criteriafor hedge accounting, the cumulative gain orloss existing in equity at that time remains inequity and is recognized when the forecasttransaction ultimately is recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income. If the forecasttransaction is no longer expected to occur, the cumulative gain or loss that was reported inequity is immediately transferred to thestatement of profit or loss and othercomprehensive income in the account“Gain/(Loss) other - net”.

Perubahan nilai wajar atas instrumenderivatif apapun yang tidak ditujukan atautidak dikualifikasikan sebagai akuntansilindung nilai diakui segera dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian)lain-lain - bersih”.

Changes in the fair value of any derivativeinstruments that are not designated or do notqualify for hedge accounting are recognizedimmediately in the statement of profit or lossand other comprehensive income, in theaccount "Gain/(Loss) other - net".

26




8. Reklasifikasi Instrumen Keuangan 8. Reclassification of Financial Instruments

1 1.

2 2.

3 2.

j. Biaya Dibayar Dimuka dan Uang Muka j. Prepaid Expenses and Advance Payment

Uang muka dicatat pada saat terjadinya. Advances are recorded as incurred.

k. Persediaan k. Inventory

l. Beban Tangguhan Hak Atas Tanah l. Deferred Cost of Land Rights

Prepaid expenses are amortized over their beneficalperiods.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masamanfaat.

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, mana yanglebih rendah. Biaya perolehan ditentukan denganmetode biaya rata- rata tertimbang.

Inventories are stated at cost or net realizable value,whichever is lower. Cost is determined by weightedaverage cost method.

Biaya yang terjadi sehubungan denganpengurusan legal hak atas tanah ditangguhkan dandiamortisasi dengan metode garis lurus ketikaumur hak atas tanah lebih pendek dari umurekonomisnya.

Expenses related to legal processing of landrights aredeffered and amortized using the straight-line methodover the legal term of the landrights when is shorterthan its economis life.

terkait dengan kejadian tertentu yangberada di luar kendali Entitas, tidakberulang dan tidak dapat diantisipasisecara wajar oleh Entitas

associated with certain events that arebeyond the control of the Entity, non-recurringand could not have been reasonablyanticipated by the Entity

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompokdimiliki hingga jatuh tempo ke kelompoktersedia untuk dijual dicatat sebesar nilaiwajarnya. Keuntungan atau kerugian yangbelum direalisasi tetap diakui dalam komponenekuitas sampai aset keuangan tersebutdihentikan pengakuannya, dan padakeuntungan atau kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakuipada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Reclassification of financial assets held-to-maturity to available-for-sale is recorded at fairvalue. Unrealized gains or losses are recognizedin the equity until the financial asset isderecognized, and the cumulative gain or losspreviously recognized in equity should berecognized in the statement of profit or loss andother comprehensive income

Entitas tidak mengklasifikasikan asetkeuangan sebagai investasi dimiliki hinggajatuh tempo, jika dalam tahun berjalan ataudalam kurun waktu dua tahun sebelumnya,telah menjual atau mereklasifikasi investasidimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yanglebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelumjatuh tempo (lebih dari jumlah yang tidaksignifikan dibandingkan dengan total nilaiinvestasi dimiliki hingga jatuh tempo), kecualipenjualan atau reklasifikasi tersebut:

The Entity does not classify financial assets asheld-to-maturity investments, if in the current yearor during the two previous years, sold orreclassified as held to maturity investments inamounts of more than an insignificant amountbefore maturity (more than the insignificantamount compared to the total value of investmentsheld to maturity), except for sales orreclassifications that:

dilakukan ketika aset keuangan sudahmendekati jatuh tempo atau tanggalpembelian kembali di mana perubahansuku bunga tidak akan berpengaruhsecara signifikan terhadap nilai wajar asetkeuangan tersebut;

done when the financial asset is approachingmaturity or date of redemption in whichchanges in interest rates will not significantlyaffect the fair value of the financial asset;

terjadi setelah Entitas telah memperolehsecara substansial seluruh jumlah pokokaset keuangan tersebut sesuai jadwalpembayaran atau pelunasan dipercepat;atau

occurred after the Entity has acquiredsubstantially all of the principal amount of thefinancial asset in accordance with thepayment schedule or accelerated settlement;or

27



m. Aset Tetap m. Fixed Assets

Bangunan dan prasarana Building and infrastructureMesin dan perlengkapan Machineries and equipment Peralatan kantor dan kebun Office and estate equipmentAlat-alat angkutan Transportation equipment

Under ISAK No. 25, the costs associated with theextension of land rights are deferred and amortizedover the life of legal rights to land or economic life ofthe land (if it can be determined), which is shorter.Such burdens are presented as part of "DeferredCharges" as intangible assets component in thestatement of financial position.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan berdasarkanbiaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dariaset tetap pada laporan posisi keuangan. Biayaperolehan aset dalam penyelesaian tersebut akandialihkan ke akun aset tetap yang bersangkutanapabila telah selesai dan siap untuk digunakan.

Construction in progress is stated at cost and ispresented as part of fixed assets in the statement offinancial position. The accumulated costs will bereclassified to the appropriate fixed assets accountwhen the construction is completed and theconstructed asset is ready for its intended use.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu,umur manfaat dan metode penyusutan aset tetapditinjau, dan jika sesuai dengan keadaan,disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods ofdepreciation of fixed assets are reviewed and adjustedprospectively, if appropriate, at the end of the reportingperiod.

Depreciation is calculated on the straight-line basisover the estimated useful lives of the assets as follows:

An item of fixed assets is derecognized upon disposalor when no future economic benefits are expectedfrom its use or disposal. Any gain or loss arising onderecognition of the asset (calculated as the differencebetween the net disposal proceeds and the carryingamount of the asset) is credited or charged tooperations in the year the asset is derecognized.

2 - 52 - 5

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau saattidak ada manfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset (dihitung sebagai perbedaanantara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlahtercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankanpada operasi tahun aset tersebut dihentikanpengakuannya.

Land is stated at cost and not depreciated, unless itcan be proven that the land has a certain useful life.Certain cost associated with the acquisition of land atthe time of acquisition was first recognized as part ofthe acquisition of land.

Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus selama umur manfaat asettetap yang diestimasi sebagai berikut:

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yangtidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan keoperasi berjalan.

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehandikurangi akumulasi penyusutan dan rugipenurunan nilai, jika ada. Biaya perolehantermasuk biaya penggantian bagian aset tetap, jikamemenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, padasaat inspeksi yang signifikan dilakukan untukkelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap,setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalamjumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetapsebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteriapengakuan.

All other repairs and maintenance costs that do notmeet the recognition criteria are charged to currentoperations.

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation and impairment loss, if any. Such costincludes the cost of replacing part of the fixed assets, ifthe recognition criteria are met. Likewise, whenperforming regular major inspections for faults is acondition for continuing to operate an item of fixedassets, the cost of each major inspection is recognizedin the carrying amount of the fixed assets as areplacement if the recognition criteria are satisfied.

10 - 20Tahun/Years

4 - 8

Berdasarkan ISAK No. 25, biaya yangberhubungan dengan perpanjangan hak-hakkepemilikan tanah ditangguhkan dan diamortisasisepanjang umur hukum hak atas tanah atau umurekonomis tanah (jika dapat ditentukan), mana yanglebih pendek. Beban-beban ini disajikan sebagaibagian dari “Beban Ditangguhkan” dalam kelompokaset tak berwujud pada laporan posisi keuangan.

Tanah dinyatakan sebesar nilai perolehan dantidak disusutkan, kecuali dapat dibuktikan bahwatanah tersebut mempunyai umur manfaat tertentu.Beban- beban tertentu sehubungan denganperolehan tanah pada saat perolehan pertama kalidiakui sebagai bagian perolehan tanah.

28



n. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan n. Impairment of Non-Financial Assets

o. Utang Usaha dan Utang Lain-Lain o. Trade Payables and Other Payables

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenues and Expenses Recognition

Penjualan Barang Sale of Goods

q. Imbalan pasca kerja q. Employee BenefitsImbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan pasca kerja Post-employment benefits

Penjualan diakui pada saat hak kepemilikan beralihkepada pembeli atau jasa telah diberikan kepadarekanan.

Utang usaha dan utang lain-lain pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode bunga efektif, kecuali efekdiskontonya tidak material.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaanmenilai apakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut atau pada saat pengujian penurunan nilaiaset diperlukan maka Perusahaan membuatestimasi jumlah terpulihkan atas aset tersebut.

Sales are recognized at the time of shipment when thetitle passes to the buyer or services have given to thecustomer.

The Company asses at each reporting period whetherthere is an indication that an asset may be impaired. Ifany such indication exists, or when annual impairmenttesting for an asset is required, the Company makesan estimate of the asset’s recoverable amount.

Trade payables and other payables are recognizedinitially at fair value and subsequently measured atamortized cost using the effective interest method,except for the effects of discounting is not material.

Entitas menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010).“Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasiterpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan,sehingga pendapatan dapat diakui dan mengaturperlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbuldari transaksi dan kejadian tertentu, sertamemberikan panduan praktis dalam penerapankriteria mengenai pengakuan pendapatan.

The Entity adopted PSAK No. 23 (Revised 2010).“Revenue”. This revised PSAK identifies revenuerecognition criteria to be fulfilled, so that revenue canbe recognized and the accounting treatment ofrevenue arising from certain transactions and events,as well as practical guidance on the application of thecriteria on revenue recognition.

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterhutang kepada karyawan berdasarkan metodeakrual.

Nilai kini liabilitas imbalan kerja dihitungmenggunakan metode Projected Unit Credit dantergantung pada pemilihan asumsi yang digunakanoleh aktuaris independen dalam menghitungjumlah tersebut. Asumsi tersebut antara lain;tingkat diskonto, tingkat pengunduran dirikaryawan, tingkat kecacatan, umur pensiun, dantingkat kematian. Perubahan asumsi ini akanmempengaruhi jumlah tercatat imbalan pascakerja.

Short-term employee benefits are recognized whenthey accrue to the employee.

The present value of post-employment benefitobligations is calculated based on Projected UnitCredit Method and depends on the selection of certainassumptions used by the independent actuaries incalculating such amount. Assumptions include;discount rates, employee resignation, level ofdisability, retirement age and mortality rates. Changesin these assumptions will affect the carrying amount ofpost-employment benefits.

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuaidengan masa manfaatnya (metode akrual).

Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisahdan uang penghargaan masa kerja dihitungberdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 ("UU 13/2003").

Expenses were recognized when they were incurred oraccordance with the utilization period (accrual

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculated basedon Labour Law No. 13/2003 ("Law 13/2003").

Pendapatan diakui dari penjualan yang timbul daripengiriman fisik produk-produk kelapa sawit diakuibila risiko dan manfaat yang signifikan telahdipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunyadengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sale arising from physical of oil palmproducts is recognized when the significant risks andrewardsof ownership of the goods have been passedto the buyer, which generally coincide with theirdelivery and accaptance.

29



q. Imbalan pasca kerja (Lanjutan) q. Employee Benefits (Continued)

r. r.

a a

- -

- -

b b

- -

- -

c c

- -- -

- -

s. s.

Pertimbangan, Estimasi dan Asumsi Judgements, Estimates and Assumptions

Entitas menentukan tingkat diskonto yang sesuaipada akhir periode pelaporan, yakni tingkat sukubunga yang harus digunakan untuk menentukannilai kini arus kas keluar masa depan estimasianyang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas.Dalam menentukan tingkat suku bunga yangsesuai, Entitas belum mempertimbangkan tingkatsuku bunga obligasi pemerintah yangdidenominasikan dalam mata uang imbalan akandibayar dan memiliki jangka waktu yang serupadengan jangka waktu liabilitas yang terkait .

The Entity has determines the appropriate discountrate at the end of the reporting period, which is theinterest rate that should be used to determine thepresent value of future cash flows expected tocomplete estimation of liability. In determining theappropriate level of interest rates, the Entity has noconsiders the interest rates of government bonds thatare denominated in the currency of the liablity will bepaid and that have similar maturity period to the periodof the related liability.

ISAK 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan PajakPenghasilan”.

ISAK 34, "Uncertainty in Income Tax Treatment",

Perkembangan Terkini Standar dan InterpretasiStandar Akuntansi Keuangan

Recent Developments in Standards andInterpretations of Accounting Standards

Standar yang Diterbitkan dan Berlaku EfektifDalam Tahun Berjalan (pada atau setelah 1Januari 2018) :

Standards Issued and Effective in the Current Year(on or after January 1, 2018) :

Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kastentang Prakarsa Pengungkapan” yang berlakuefektif untuk periode tahun buku yang dimulaipada atau setelah tanggal 1 Januari 2018.

Amandment to PSAK No. 2, “Cash Flow Statementson Initiative Disclosures” which is effective for theperiod beginning on or after January 1, 2018.

Amandemen PSAK No. 46, ”Pajak Penghasilantentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untukRugi yang belum Direalisasi” yang berlaku efektifuntuk periode tahun buku yang dimulai padaatau setelah tanggal 1 Januari 2018.Amandemen PSAK No. 46:

Amendment to PSAK No. 46, “Income Tax on theRecognition of deferred tax assets for unrealizedlosses” which is effective for the period beginning onor after January 1, 2018

ISAK 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan diMuka”.

ISAK 33, "Transactions of Foreign Exchange andAdvances in Advance"

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan(ISAK) yang Diterbitkan Namun Belum

Interpretation to Financial Accounting Standards(ISAK) Issued but not Effective in the Current

Estimasi dan Petimbangan Akuntasi yangPenting

Estimates and Judgments of SignificantAccounting

Penyusunan laporan keuangan mengharuskanmanajemen Entitas untuk membuat pertimbangan,estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlahyang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset danliabilitas dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastianmengenai pertimbangan estimasi dan asumsitersebut dapat mengakibatkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat pada aset danliabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of financial statements requiresmanagementment of the Entity to make judgmentsestimates and assumptions that affect the reportedamounts of revenues, expenses, assets and liabilitiesand disclosure of contingent liabilities at the end of thereporting period. Uncertainty about the judgmentestimates and assumptions could result in materialadjustments to the carrying value of assets andliabilities in future period.

Standar yang Diterbitkan Namun BelumBerlaku Efektif Dalam Tahun Berjalan (pada

The Standards Issued but not Effective in theCurrent Year (on or after January 1, 2020)

PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”. PSAK No. 71, "Financial Instruments".PSAK No. 72, “Pendapatan Dari Kontrak DenganPelanggan”.

PSAK No. 72, "Revenue From Contract WithCustomers".

PSAK 73 , “Sewa”. PSAK 73 “Leases”.

30



s. s.

Menentukan Nilai Wajar dan PerhitunganAmortisasi Biaya Instrumen Keuangan

Determining Fair Value and Calculation of CostAmortization of Financial Instruments

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggalpelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk periode berikutnyadiungkapkan dibawah ini.

The key assumptions of the future and the other keysource of uncertainty in estimation at the reportingdate that have a significant risk of material adjustmentto the carrying amounts of assets and liabilities for thefuture period described below.

Manajemen Entitas mendasarkan estimasi danasumsi pada parameter yang tersedia pada saatlaporan keuangan disusun. Asumsi dan situasimengenai perkembangan masa depan mungkinberubah akibat perubahan pasar atau situasi diluarkendali manajemen. Perubahan tersebutdicerminkan dalam asumsi terkait pada saatterjadinya.

The management of the Entity bases its estimates andassumptions on the parameters available at the timethe financial statements are prepared. Assumptionsand situation concerning the future development maychange due to market changes or circumstancesbeyond the control of the management. The changesare reflected in the related assumptions as incurred.

Entitas menetapkan klasifikasi atas aset danliabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan mempertimbangkandefinisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014)dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan danliabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakanakuntansi Perusahaan seperti diungkapkan padacatatan 37.

The Entity determines classification of certain assetsand liabilities as financial assets and financial liabilitiesby considering the definitions set forth in PSAK No. 55(Revised 2014) are met. Accordingly, financial assetsand financial liabilities are recognized in accordancewith the Entity’s accounting policies as disclosed inthe note 37.

Pertimbangan estimasi dan asumsi berikut inidibuat oleh manajemen Entitas dalam rangkapenerapan kebijakan akuntansi manajemen yangmemiliki pengaruh paling signifikan atas jumlahyang diakui dalam laporan keuangan.

The following judgments estimates and assumptionsmade by management of the Entity in implementingaccounting policies of the management have the mostsignificant effect on the amount recognized in thefinancial statements.

Entitas mencatat aset keuangan dan liabilitaskeuangan tertentu pada nilai wajar dan pada biayaperolehan yang diamortisasi yang mengharuskanpenggunaan estimasi akuntansi. Sementarakomponen signifikan atas pengukuran nilai wajardan asumsi yang digunakan dalam perhitunganamortisasi biaya perolehan ditentukanmenggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasijumlah nilai wajar atau amortisasi dapat berbedabila Entitas menggunakan metodologi penilaianatau asumsi yang berbeda. Perubahan tersebutdapat mempengaruhi secara langsung laba ataurugi Perusahaan. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam catatan 37.

The Entity records certain assets and financialliabilities at fair value and at amortized cost whichrequires the use of accounting estimates. Whilesignificant components of fair value measurement andassumptions used in the calculation of costamortization is determined using verifiable objectiveevidence the amount of the fair value or amortized costmay differ if the Entity uses different valuationmethodologies or assumptions. These changesdirectly affect the Company’s profit or loss. Moredetailed information is disclosed in note 37.

Menentukan Klasifikasi Aset dan LiabilitasKeuangan

Determining Classification of Financial Assets andFinancial Liabilities

Estimasi dan Petimbangan Akuntasi yangPenting (Lanjutan)

Estimates and Judgments of SignificantAccounting (Continued)

31



s. s.

Menentukan Pajak Penghasilan Determining Income Taxes

Determining Depreciation Method and EstimatedUseful Lives of Property and Equipment

Manajemen Entitas memperkirakan masa manfaatdari aset tetap berdasarkan pada pemanfaatanaset diharapkan dan didukung oleh rencana danstrategi bisnis dan perilaku pasar. Estimasi masamanfaat aset tetap yang berdasarkan penelaahanPerusahaan pada praktek industri, evaluasi teknisinternal dan pengalaman untuk aset yang setara.Estimasi masa manfaat direvieu minimum setiapakhir tahun pelaporan dan diperbarui jikaekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnyakarena keausan fisik dan keusangan secara teknisatau komersial dan hukum atau pembatasanlainnya atas penggunaan aset serta perkembanganteknologi. Namun, adalah mungkin hasil masadepan operasi dapat secara materi terpengaruholeh perubahan dalam perkiraan karena perubahan dalam faktor-faktor yang disebutkan di atas danoleh karena itu biaya penyusutan masa depandapat direvisi.

The Management of Entity estimates the useful lives ofproperty and equipment based on the expectedutilization of assets and supported by plans andbusiness strategy and market behavior. Estimation ofuseful lives of property and equipment are providedbased on the Company’s evaluation on industrypractice, internal technical evaluation and experiencefor assets equivalent. The estimated useful lives arereviewed at least at each year end reporting andupdated if expectations differ from previous estimatesdue to physical wear and tear technical or commercialobsolescence and legal or other restrictions on the useof assets as well as technological developments.However it is possible, future results of operationscould be materially affected by changes in theestimates due to changes in the factors mentionedabove and therefore the future depreciation chargesmay be revised

Biaya aset tetap disusutkan dengan menggunakanmetode garis lurus selama taksiran masa manfaatekonomis. Manajemen memperkirakan masamanfaat dari aset tetap antara 4 sampai 20 tahun.Ini adalah usia yang umumnya diharapkan dalamindustri di mana Manajemen menjalankanbisnisnya. Informasi lebih rinci diungkapkan dalamcatatan 15 untuk aset tetap.

The cost of property and equipment are depreciatedusing the straight-line method over the estimatedeconomic useful lives. Management estimates theuseful lives of property. plant and equipment between4 to 20 years. This is the age that is generallyexpected in the industry in which the Managementdoes business. More detailed information disclosed inthe note 15 for property and equipment.

Penilaian signifikan yang dibuat dalam menentukantaksiran pajak penghasilan. Ada transaksi tertentudan perhitungan yang penentuan pajak akhirnyaadalah tidak pasti selama perjalanan yang wajardari kegiatan bisnis. Manajemen mengakui liabilitasuntuk pajak penghasilan badan berdasarkanestimasi apakah akan ada pajak penghasilantambahan.

Significant valuation set up in determining estimatedincome tax. Certain transaction and calculation of taxat the end is not certain during normal businessactivity. Management recognize liability for Entity'sincome tax based on estimated of additional incometax in the future .

Menentukan Metode Penyusutan dan EstimasiMasa Manfaat Aset Tetap



32



s. s.

Estimasi Imbalan Kerja Estimated Employee Benefit Penentuan kewajiban dan biaya pensiun danliabiltas imbalan kerja Entitas bergantung padapemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuarisindependen dalam menghitung jumlah - jumlahtersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain,tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan,tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkatkecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.Sementara Entitas berkeyakinan bahwa asumsitersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaansignifikan pada hasil aktual atau perubahansignifikan pada hasil aktual atau perubahansignifikan dalam asumsi yang ditetapkan KelompokUsaha dapat mempengaruhi secara materialliabilitas atas imbalan kerja dan beban imbalankerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapan padaCatatan 22 .

The determination of the Entity obligations and costsfor pension and liability benefits depends on theselection of assumptions used by independentactuaries in calculating these amounts. Theseassumptions include, among others, discount rates,annual salary increase rates, annual employeeresignation rates, disability rates, retirement age andmortality rates. While the Entity believes that theseassumptions are reasonable and appropriate,significant differences in actual results or significantchanges in actual results or significant changes inassumptions determined by the Group may materiallyaffect the liabilities for employee benefits and netemployee benefit costs. More detailed explanation isdisclosed in Note 22.



Dalam situasi tertentu, Manajemen tidak dapatmenentukan jumlah yang tepat dari liabilitas pajakyang berlaku atau masa depan mereka karenapenyelidikan atau pembicaraan dengan otoritaspajak. Ketidakpastian timbul mengenai penafsiranperaturan perpajakan yang kompleks dan jumlahdan waktu dari penghasilan kena pajak di masadepan. Dalam menentukan jumlah yang harusdiakui terkait dengan liabilitas pajak pasti. Entitasmengacu pada pertimbangan serupa yang akanmereka gunakan dalam menentukan jumlahpenyisihan yang harus diakui sesuai denganPSAK No. 57 (Revisi 2009). “Provisi, LiabilitasKontijensi dan Aset Kontinjensi”. Manajemenmembuat analisa untuk semua posisi pajak yangberhubungan dengan pajak penghasilan untukmenentukan apakah liabilitas pajak untuk manfaatpajak yang belum diakui harus diakui.

In certain situation, the Management cannot determinethe exact amount of their current or future tax liabilitydue to on going investigation or the negotiations withtax authorities. Uncertainties arise concerning theinterpretation of complex tax regulations and theamount and timing of the taxable income in the future.In determining the amount to be recognized related touncertain tax liabilities. The Entity applies the similarconsideration that they will use in determining theamount of provision that must be recognized inaccordance with PSAK No. 57 (Revised 2009).“Provisions, Contingent Liabilities and ContingentAssets”. The Management makes the analysis to alltax positions related to income taxes to determine iftax liability for unrecognized tax benefits should berecognized.

33


4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari : This account consist of:

Kas: Cash:Kas Cash in handJumlah kas Total cash

Bank: Banks:Akun IDR: IDR account :

PT. Bank Harda Internasional, Tbk. PT. Bank Harda Internasional, Tbk.PT. Bank Permata,Tbk. PT. Bank Permata,Tbk.PT. Bank China Construction Bank PT. Bank China Construction Bank

Indonesia IndonesiaPT. Bank Central Asia, Tbk. PT. Bank Central Asia, Tbk.PT. Bank MNC Internasional, Tbk. PT. Bank MNC Internasional, Tbk.

Akun USD USD account :

PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk. PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk.Jumlah Kas di Bank Total cash in banks

Deposito: Deposit:PT. Bank Harda Internasional, Tbk. PT. Bank Harda Internasional, Tbk.

Jumlah kas dan setara kas Total cash and cash equivalent

5. PIUTANG USAHA 5. ACCOUNTS RECEIVABLE

Terdiri dari : Consist of:

Pihak Ketiga: Third Parties:Akun IDR: IDR account :Tn .Adiyono Mr. AdiyonoPT. Multi Guna Gas PT. Multi Guna GasPT. Tristar Palm International PT. Tristar Palm InternationalCV. Abadi Jaya Bersama CV. Abadi Jaya BersamaJumlah Total

Dikurangi Less :Penyisihan piutang ragu-ragu Allowance for doubtfull account

Jumlah piutang usaha - bersih Total accounts receivable - net

Saldo awal Baganing BalancePenambahan AdditionalPengurangan ReductionSaldo akhir Ending Balance

14.913.337 10.326.417

37.000.000.000 -

Tingkat suku bunga deposito selama tahun 2018 adalahsebesar 4,50%

1.197.849.945 -

65.000.000

756.000

2018 2017

65.000.000 65.000.000

5.856.621

76.072.166

65.000.000

72.897.652

-

28.497.953

-

129.000

-

163.044.002

4.129.779.162

(975.012.500) - 5.725.037.500

171.469.428

6.700.050.000

1.367.315.226

4.129.779.162

71.113.992

5.453.126

38.432.315.226 236.469.428

2018 2017

- 50.000.000

Based on Letter No. 23/SK/WKG/VI/2017 dated June 22,2017, issued by "WKG Research and Legal Consultant" ona summons to Adiyono on land acquisition receivablespursuant to a land clearing settlement agreement on June5, 2015.

54.918.444

16.685.160

6.700.050.000 3.900.050.000

The deposit interest rate during 2018 is 4,50%

Berdasarkan Surat No. 23/SK/WKG/VI/2017 tanggal 22Juni 2017, yang dikeluarkan oleh “WKG Research andLegal Consultant“ tentang somasi kepada Adiyono ataspiutang pembebasan lahan berdasarkan kesepakatanpenyelesaian pembebasan lahan tanggal 5 Juni 2015.

Mutasi saldo cadangan nilai penurunan piutang adalahsebagai berikut:

The mutation of the balance of the allowance forimpairment of receivables is as follows:

2018 2017

- - (975.012.500) - - - (975.012.500) -

PT. Bank China Construction Bank Indonesia

PT. Bank China Construction Bank Indonesia

34


5. PIUTANG USAHA (LANJUTAN) 5. ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)

> 120 hari More than 120 daysJumlah Total

Penurunan nilai piutang Allowance for impairment of receivableJumlah - bersih Total - net

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHERS RECEIVABLE

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

PT Meta Epsi PT Meta EpsiKaryawan EmployeePiutang Lainnya Other Recevables

Jumlah Total

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORYAkun ini terdiri dari: This account consist of:

Minyak Mentah Kelapa Sawit Crude Palm OilPerlengkapan dan Suku Cadang Secondary EquipmentPupuk dan Bahan Kimia Fertilizer and ChemicalsInti Kelapa Sawit Palm KernelTandan Buah Segar Fresh Fruit BunchBahan Bakar dan Pelumas Fuel and LubricantBahan lainnya Other Jumlah Total

268.325.009 232.338.574 444.289.330

54.883.504

6.700.050.000 4.129.779.162

Berdasarkan surat keputusan Pengadilan Negeri KLAS IAKHUSUS - PALEMBANG No : W6-UI/P19/Pdt.02/IV/2018tanggal 11 April 2018, memutuskan tidak mengabulkanpermohonan Tn Adiyono atas pengurangan kewajibanpembayaran kepada perusahaan sebesar Rp2.800.000.000, Sehingga total piutang Adiyono sampaidengan 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp6.700.050.000.

Based on Decision Letter of PALEMBANG District CourtNo : W6-UI/P19/Pdt.02/IV/2018 dated April 11, 2018 ,decided not to grant Mr. Adiyono's petition for remission ofpayment obligation amounted Rp 2,800,000,000. As ofDecember 31, 2018 total receivable to Mr Adiyono is Rp6,700,050,000

298.367.762

15.018.460 24.800.001

5.725.037.500 4.129.779.162

111.565.846 464.141.470

2.888.403

Umur piutang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagaiberikut:

1.913.500.000

912.279.770

295.034.972

2017

1.913.500.000

1.928.518.460

Entitas mengasuransikan persediaan dari kemungkinanresiko yang dapat timbul dan merugikan Entitas denganjumlah pertanggungan sebesar Rp 12.000.000.000 DanRp 12.000.000.000 untuk tahun 2018 dan 2017.

The Entity has insured its inventories against any potentialrisks with total coverage of Rp 12,000,000,000 and Rp12,000,000,000 for the year 2018 and 2017.

1.978.300.001

6.700.050.000

2018 2017

The aging of account receivables which was computedbased on the date of invoice is as follows:

The Company believes that inventories are relizable at theabove amounts and therefore no allowance for decline invalue of inventories id necessary.

6.882.416.810

Piutang lainnya merupakan pinjaman uang kepada pihakketiga ditahun 2017. Tidak ada perjanjian , jangka waktudan suku bunga pinjaman tertentu atas piutang tersebut.

Other receivable is money loan to third parties in 2017.There no certain agreement, due date and interest rate forthis receivable.

2018 2017

Other receivables arise from lending and borrowingtransactions to third parties

Perusahaan meyakini bahwa persediaan dapat direalisasisesuai dengan jumlah di atas dan karenanya tidak perluada penyisihan penurunan nilai persediaan.

4.129.779.162

- 40.000.000

2018

3.476.744.349 11.060.371.207 5.974.271.429

56.049.463

3.535.317.374

Piutang lain-lain timbul atas transaksi pinjam-meminjamkepada pihak ketiga.

(975.012.500) -

35


7. PERSEDIAAN (LANJUTAN) 7. INVENTORY (CONTINUED)

8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 8. ADVANCES AND PREPAID EXPENSESAkun ini terdiri dari: This account consist of:

Uang muka : Advances :Pemasok SupplierKaryawan EmployeeSub Jumlah Sub total

Prepaid Expense : Prepaid Expense :Asuransi InsuranceSub Jumlah Sub total

9. PRODUK AGRIKULTUR 9. AGRICULTURE PRODUCT

Nilai Wajar Fair ValueSaldo Awal Beginning BalancePanen HarvestKeuntungan dari perubahan Gain arising from change in fair value

nilai wajar produk agrikultur of agricultural productsJumlah Produk Agrikultur Total Agriculture Product

2018

Based on Agreement Letter of No : 20/DIR-FI/AA-PKS/XII/2018 dated December 12, 2018 The Entity agreedto pay an advances amounted Rp 20,177,026,859 to PTPrima Kawan Sejahtera.as an advance for palm oil plantconstruction.

43.110.070.076

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerjasama No : 20/DIR-FI/AA-PKS/XII/2018 tanggal 12 Desember 2018 , Entitassetuju untuk membayar uang muka sejumlah Rp20.177.026.859 kepada PT Prima Kawan Sejahterasebagai uang muka pembangunan pabrik kelapa sawit.

2017

300.398.158 214.249.781

42.809.671.918

2018

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, persediaanEntitas digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangkapanjang yang diperoleh dari PT Bank Permata Tbk(Catatan 20).

As of December 31, 2018 and 2017, inventories of theEntity were pledged as collateral for long-term loansobtained from PT Bank Permata Tbk (Note 20).

Tabel berikut menyajikan informasi mengenai pengukurannilai wajar menggunakan masukan yang tidak dapatdiamati secara signifikan:

The following table shows the information about fair valuemeasurements using significant unobservable input:

Panen merupakan pelepasan produk agrikultur yangdihitung secara asumsi 4 bulan kedepan.

2017

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerjasama Jual Beli TandanBuah Segar (TBS) Kelapa Sawit No :018/DIR-FI/AA-MK/XII/2018 tanggal 10 Desember 2018 , Entitas setujuuntuk membayar uang muka sejumlah Rp 21.500.000.000atas pembelian TBS kepada Tn Muksin.

Based on Sale Purchase Agreement Letter of Fresh FruitBunch of Palm Oil No : 018/DIR-FI/AA-MK/XII/2018 datedDecember 10, 2018, The Entity agreed to pay an advancesamounted Rp 21,500,000,000 for purchasing of fresh fruitbunch to Mr. Muksin

1.667.443.463

Persediaan yang dibebankan ke beban pokok penjualanpada 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesarRp 153.661.355.658 dan Rp 171.395.449.132 (lihatCatatan 26).

Inventories charged to cost of goods sold as of December31, 2018 and 2017 amounted to Rp 153,661,355,658 andRp 171,395,449,132, respectively (see Note 26).

471.600.000

(14.725.993.000)

Produk agrikultur terkait dengan hasil pertanian yangtumbuh pada tanaman produktif, yakni Tandan Buah Segar(TBS), berikut rekonsiliasi nilai tercatatnya:

Agricultural product related to agricultural produce growingon bearer plants, which is referred to as FFB, with thefollowing movements in carrying value:

300.398.158

Perhitungan keuntungan dari perubahan nilai wajar produkagrikultur dihitung berdasarkan nilai wajar dikurangi biaya-biaya untuk menjual pada titik panen.

Gain arising from change in fair value of agriculturalproducts is calculated on the basis of fair value minusexpenses to sell at the point of harvest.

5.508.069.000

14.725.993.000

5.508.069.000 8.415.875.000

(8.415.875.000)

Harvesting is the release of agricultural products that arecalculated assuming 4 months ahead.

8.415.875.000

8.415.875.000

214.249.781

981.593.682 41.904.656.853

1.453.193.682 905.015.065

TotalJumlah

36


9. PRODUK AGRIKULTUR (LANJUTAN) 9. AGRICULTURE PRODUCT (CONTINUED)

TBS sebagai produk agrikultur /FFB as agricultureproduct

TBS sebagai produk agrikultur /FFB as agricultureproduct

10. PIUTANG PLASMA 10. PLASMA RECEIVABLE


Koperasi Subur Mulya Koperasi Subur MulyaKoperasi Bina Usaha Tani Koperasi Bina Usaha TaniKoperasi Restu Ilahi Koperasi Restu IlahiKoperasi Sumber Makmur Jaya Koperasi Sumber Makmur JayaKoperasi Kumbang Jaya Koperasi Kumbang JayaJumlah Total

Pendekatan Perkiraan

Nucleas volume

Harga rata-fair value at rata TBS/

Rp 435/kg

teramati/

Average FFB

Masukan

penilaian/ teramati/ rata TBS/ tonase/Valuation Unobservable

pendapatan /

Pendekatanpenilaian/

The fair value of FFB as of December 31, 2018 andDecember 31, 2017 amounted to Rp 5,508,069,000 andRp 8,415,875,000 respectively. The valuation was donebased on cost approach and income approach As ofMarch 12, 2019 and June 28, 2018, the valuation arrived aton the basis of valuation carried out at that date by KJPPKarmanto & rekan, independent valuers.

yang tidak

Keuntungan dari perubahan nilai wajar produk agrikulturdibebankan pada Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain masing-masing sebesar Rp5.508.069.000 dan Rp 8.415.875.000 untuk periode tahunyang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017.

Gain arising from changes in fair value of agriculturalproducts charged to Statements of Profit or Loss and OtherComprehensive Income for the year ended December 31,2018 and 2017 amounted to Rp 5,508,069,000 and Rp8,415,875,000 respectively.

Average FFBprice

Jumlah dalam tonase/

Masukan 2018

in tonnes

Nilai wajar /fair value at

31 Desember 2018 /

Harvestquantities

Approach

Approach 5.508.069.000

8.415.875.000

2017

Pendekatan yang tidak Harga rata- Jumlah dalam

Nilai wajar /

777.574.396 777.574.397 13.105.277.006 17.114.646.256

44.527.343.672 45.738.836.904

24.769.005.094 26.693.757.412

Nucleas volumein tonnes

21.110,58Rp 261/kgPerkiraanjumlah yang panen /Projected

quantitiesHarvest

Pendekatanbiaya &pendapatan /Cost & Income

December 31, 2018

31 Desember 2018 /December 31, 2018

Cost & Income Projectedpanen /

Valuation techniques

inputs price

19.350 biaya & jumlah yang

Unobservable inputs

2018 2017

32.800.000.000 32.800.000.000

115.979.200.168 123.124.814.969

Akun ini merupakan transaksi yang timbul dari pengeluaranbiaya-biaya yang dibayarkan terlebih dahulu oleh Entitassehubungan dengan pelaksanaan pembangunan danpengelolaan perkebunan kelapa sawit untuk petani plasmasetempat.

This account represents the transactions incurred fromdisbursements of expenses made by the Entity inaccordance with the establishment and management ofpalm plantations for the local plasma farmers.

Nilai wajar TBS pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31Desember 2017 masing-masing sebesar Rp5.508.069.000 dan Rp 8.415.875.000. Penilaian inidilakukan berdasarkan pendekatan biaya dan pendekatanpendapatan Penilaian pada tanggal 12 Maret 2019 dan 28Juni 2018 ditetapkan oleh KJPP Karmanto & rekan, penilaiindependen.

techniques

37


10. PIUTANG PLASMA (LANJUTAN) 10. PLASMA RECEIVABLE (CONTINUED)

Rincian umur piutang plasma adalah sebagai berikut:

0 s/d 30 hari 0 to 30 days> 120 hari More than 120 daysJumlah Total

Penurunan nilai piutang plasma Allowance for doubtfull account

Jumlah - bersih Total - net

Saldo awal tahun Beginning BalancePenyisihan penurunan nilai Provision for impairment

Saldo Akhir tahun Ending Balance

Koperasi Subur Mulya Koperasi Subur Mulya

(10.751.697.148)Penghapusan piutang Writte-off receivables

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi SuburMulya pada tangal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 45.527.343.672 dan Rp45.738.836.904.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Subur Mulya as of December 31, 2018 and 2017are Rp 45,527,343,672 . and Rp 45,738,836,904,respectively.

Up to December 31, 2018, the total plasma plantationsarea established by Koperasi Subur Mulya are 741 Ha.

Mutasi penyisihan penurunan nilai atas piutang plasmaadalah sebagai berikut:

2017

- - - - 10.751.697.148

- -

Berdasarkan Surat Keputusan Manajemen tentang PiutangPlasma per tanggal 31 Desember 2018, bahwa tidak adapencadangan piutang ragu ragu untuk Piutang PlasmaKoperasi Bina Usaha Tani dan Koperasi Kumbang Jaya per 31 Desember 2018, masing-masing senilai Rp32.000.000.000 dan Rp 777.574.396, karena menurutmanajemen dapat ditagih dan Sertifikat Hak Milik (SHM)tanah dan tanaman kelapa sawit yang tumbuh diatasnyayang dimiliki oleh petani plasma telah dijadikan sebagaijaminan atas piutang tersebut.

Pada tanggal 2 Agustus 2007, Koperasi Subur Mulyamengajukan permohonan kredit kepada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk yang diaktakan dengan akta Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., No. 74. PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp 17.891.801.000 dan Fasilitas Kredit InvestasiIDC (Interest During Construction) sebesar Rp8.870.187.000 untuk pembiayaan kebun kelapa sawit baruseluas 741 Ha. Jangka waktu pinjaman ini adalah 13 tahunsejak tanggal akta pinjaman ini ditandatangani.

On August 2, 2007, Koperasi Subur Mulya proposed acredit facility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk which wasnotarized by Notarial certificate No. 74 of Ny. Elmadiantini,S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approved to provideEffective Investment Credit Facility amounting to Rp17,891,801,000 and Interest During Construction onInvestment Credit Facility are Rp 8,870,187,000 to financepalm plantations with a total area of 741 Ha. The loan isdue in 13 years since this agreement signed

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KoperasiSubur Mulya adalah seluas 741 Ha.

The aging of plasma receivables is presented below:

2018 2017

- 123.124.814.969

Movements in the allowance for impairment of plasmareceivables, as follows:

2018

115.979.200.168

Based on Management Decision Letter regarding PlasmaReceivable dated December 31, 2018, stated there is noallowance for doubtfull account of Plasma Receivable ofKoperasi Bina Usaha Tani and Koperasi Kumbang Jaya asof December 31, 2018 amounted Rp 32,000,000,000 andRp 777,574,396 due to management belief it willcollectable and land right certificate together with palmplantations on it owned by plasma farmer are pledged ascollateral.

-

115.979.200.168 123.124.814.969

- -

115.979.200.168 123.124.814.969

38



Koperasi Bina Usaha Tani Koperasi Bina Usaha Tani

a a

b b

c c

d d

Koperasi Restu Ilahi Koperasi Restu Ilahi

Pada tanggal 23 Juli 2007, Koperasi Bina Usaha Tanimengajukan permohonan mengenai pembangunan kebunkelapa sawit di PT Andira Agro dengan ketentuan sebagaiberikut:

On July 23, 2007, Koperasi Bina Usaha Tani applied tobecome farmers plasma at PT Andira Agro with followingconditions:

Pada tanggal 2 Agustus 2007, Koperasi Restu Ilahimengajukan permohonan kredit kepada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk yang diaktakan dengan akta Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., No. 79. PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp 14.970.198.000 dan Fasilitas Kredit InvestasiIDC (Interest During Construction) sebesar Rp6.649.797.000 untuk pembiayaan kebun kelapa sawit baruseluas 520 Ha. Jangka waktu pinjaman ini adalah 13 tahunsejak tanggal akta pinjaman ini ditandatangani.

On August 2, 2007, Koperasi Restu Ilahi proposed a creditfacility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk which wasnotarialized by Deed No. 79 of Ny. Elmadiantini, S.H,. PTBank Mandiri (Persero) Tbk approved to provide theEffective Investment Credit Facility amounting at Rp14,970,198,000 and interest During Construction onInvestment Credit Facility at Rp 6,649,797,000 to financepalm plantations with a total area of 520 Ha. The loan isdue in 13 years since this agreement signed.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KoperasiRestu Ilahi adalah seluas 620,60 Ha.

Koperasi Bina Usaha Tani telah mengajukanpermohonan mengenai pembangunan kebun kelapasawit di atas tanah seluas 820 Ha di Desa TelukTenggiri dan Desa Sebubus, Kecamatan Banyuasin I,serta Desa Upang Kecamatan Makarti Jaya KabupatenBanyuasin, Provinsi Sumatera Selatan kepada PTAndira Agro.PT Andira Agro telah menyatakan kesediaan danpersetujuannya untuk membangun kebun kelapa sawitdi atas tanah seluas 820 Ha di Desa Teluk Tenggiridan Desa Sebubus, Kecamatan Banyuasin I, sertaDesa Upang Kecamatan Makarti Jaya KabupatenBanyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi Bina UsahaTani pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 32.800.000.000 dan Rp32.800.000.000.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Bina Usaha Tani as of December 31, 2018 and2017 are Rp 32,800,000,000 and Rp 32,800,000,000respectively

PT Andira Agro adalah sebuah perseroan terbatasyang kegiatan usahanya bergerak di bidang usahapertanian, perkebunan dan perikanan serta usahaindustri yang mendirikan pabrik-pabrik untukpengolahan hasil-hasil pertanian dan perikanantersebut.

Koperasi Bina Usaha Tani adalah sebuah koperasiyang salah satu kegiatan usahanya bergerak di bidangPerkebunan Kelapa Sawit.

Koperasi Bina Usaha Tani is a cooperative that one of itsbusiness activities engaged in Palm Plantation.

PT Andira Agro is a limited liability Entity whose businessis engaged in agriculture, plantation dan fisheries andindustrial enterprises set up factories for processingagricultural product plantations and fisheries

Koperasi Bina Usaha Tani has applied for thedevelopment of palm plantations on the land area of 820Ha in the Desa Teluk Tenggiri and Desa Sebubus,Kecamatan Banyuasin I as well as the Desa UpangKecamatan makarti Jaya Kabupaten Banyuasin, ProvinsiSumatera Selatan to PT Andira Agro

Up to December 31, 2018, the total plasma plantationsarea established by Koperasi Restu Ilahi is 620.60 Ha.

Saldo piutang Entitas kepada Koperasi Restu Ilahi padatanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masingsebesar Rp 24.769.005.094 dan Rp 26.693.757.412.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Restu Ilahi as of December 31, 2018 and 2017are at Rp 24,769,005,094 and Rp 26,693,757,412respectively.

PT Andira Agro has expressed willingness and consentto establish of palm plantations on the land area of 820hectares in the Desa Teluk Tenggiri and Desa Sebubus,Kecamatan Banyuasin I as well as Desa UpangKecamatan Makarti Jaya Kabupaten Banyuasin,Sumatera Selatan - Province.

39



Koperasi Sumber Makmur Jaya Koperasi Sumber Makmur Jaya

a a

b b

Koperasi Kumbang Jaya Koperasi Kumbang Jaya

Pada tanggal 20 Juni 2007, KUD Kumbang Jayamengajukan permohonan kredit kepada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk yang diaktakan dengan akta Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., No. 54. PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp 19.721.198.000 untk pembiayaan kembali danpenyelesaian kebun kelapa sawit seluas 730 Ha. Jangkawaktu pinjaman ini adalah 8 tahun sejak tanggal aktapinjaman ini ditandatangani.

On June 20, 2007, KUD Kumbang Jaya proposed a creditfacility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk which wasnotarialized by Notarial Deed No. 54 of Ny. Elmadiantini,S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approved to providethe Effective Investment Credit Facility amounting to Rp19,721,198,000 to refinance and complete palm plantationswith a total area of 730 Ha. The loan is due in 8 yearssince this agreement signed

Investment Credit Agreement (Revitalization) based onNotarial Deed of Ny. Elmandiantini, S.H., No. 69 datedDecember 12, 2007, PT Bank Mandiri (Persero) TbkApproved to provide Effective Investment Credit Facilityamounting to Rp 18,688,600,000 and Interest DuringConstruction Investment Credit Facility at Rp8,936,386,000 to finance palm plantations with a totalarea of 774 Ha. The Loan will due in 13 years since thisagreement signed.

On June 20, 2007, Koperasi Sumber Makmur Jaya proposed a credit facility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as follows:

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Restu Ilahi as of December 31, 2018 and 2017are at Rp 13,105,277,006 and Rp 17,114,646,256respectively.

Pada tanggal 20 Juni 2007, Koperasi Sumber Makmur Jaya mengajukan permohonan kredit kepada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk sebagai berikut:

Perjanjian Kredit Investasi (Komersil) berdasarkan aktaNotaris Ny. Elmadiantini, S.H., No. 64 tanggal 12Desember 2007, PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit InvestasiEfektif sebesar Rp 6.427.400.000 dan Fasilitas KreditInvestasi IDC (Interest During Construction) sebesarRp 921.333.000 untuk pembiayaan kembali danpemeliharaan tanaman belum menghasilkan (TBM)kebun kelapa sawit seluas 284,6 Ha. Jangka waktupinjaman ini adalah 8 tahun sejak tanggal pinjaman iniditandatangani.

The balance of the Entity’s plasma receivables from KUDKumbang Jaya as of December 31, 2018 and 2017 are Rp777,574,396 and Rp 777.574.397 , respectively.

Investment Credit Agreement (Commercial) based onNotarial Deed of Ny. Elmadiantini, S.H., No. 64 datedDecember 12, 2007, PT Bank Mandiri (Persero) Tbkapproved to provide Effective Investment Credit Facilityamounting to Rp 6,427,400,000 and Interest DuringConstruction Facility at Rp 921,333,000 to refinance andmaintain immature palm plantations with a total area of284.6 Ha. The loan is due in 8 years since thisagreement signed.

Up to December 31, 2018, the total plasma plantationsareas established by koperasi Sumber Makmur Jaya are284.6 Ha.

Perjanjian Kredit Investasi (Revitalisasi) berdasarkanakta Notaris Ny. Elmadiantini, S.H., No. 69 tanggal 12Desember 2007, PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit InvestasiEfektif sebesar Rp 18.688.600.000 dan Fasilitas KreditInvestasi IDC (Interest During Construction) sebesarRp 8.936.386.000 untuk pembiayaan kebun kelapasawit baru seluas 774 Ha. Jangka waktu pinjaman iniadalah 13 tahun sejak tanggal akta pinjaman iniditandatangani.

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi SumberMakmur Jaya pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017masing-masing sebesar Rp 13.105.277.006 dan Rp17.114.646.256.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KUDKumbang Jaya adalah seluas 744,6 Ha.

Up to December 31, 2018, the total plasma plantationsarea established by KUD Kumbang Jaya are 744.6 Ha

Saldo piutang plasma Entitas kepada KUD Kumbang Jayapada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 sebesar Rp777.574.396 dan Rp 777.574.397

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KoperasiSumber Makmur Jaya adalah seluas 284,6 Ha.

40


11. TANAMAN MENGHASILKAN 11. MATURE PLANTATIONS

a. Tanaman Menghasilkan a. Mature Plantations

Biaya Acquisitionperolehan cost

Akumulasi Accumulationpenyusutan depreciation

Jumlah Total

Biaya Acquisitionperolehan cost

Akumulasi Accumulationpenyusutan depreciation

Jumlah Total

TM-1999 Mature Plantations-1999TM-2002 Mature Plantations-2002TM-2003 Mature Plantations-2003TM-2004 Mature Plantations-2004TM-2005 Mature Plantations-2005TM-2008 Mature Plantations-2008TM-2009 Mature Plantations-2009TM-2010 Mature Plantations-2010TM-2011 Mature Plantations-2011TM-2015 Mature Plantations-2015

Jumlah Total

Beggining Balance Addition Deduction Ending Balance

Beggining Balance Addition Deduction Ending Balance

Saldo awal/

136.534.782.007

(30.703.099.886) (44.967.109.057)

568,35

415,64 459,00

1.789,05

6,95

10,53 415,64

Saldo akhir/

The details of mature plantations as of December 31, 2018and 2017 are as follows:

-

(9.075.094.548) -

150.798.791.178

-

2018 2017

53,35 53,35

459,00 1.789,05

6,95

21,85

559,29 559,29

(9.075.094.548) -

2018

Pengurangan /2017

1.156,62

(14.264.009.171)

Penambahan /

Rincian luas tanaman menghasilkan TM pada tanggal 31Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

(14.264.009.171)

-

Penambahan / Pengurangan /

- -

(54.042.203.605)

127.459.687.459

5.040,63 5.040,63

10,53

Saldo awal/

All depreciation of mature plantations are Rp9,075,094,553 and Rp 14,264,009,171 as of for year 2018and 2017 respectively, was allocated to cost of good sold.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tanamanproduktif tersebut telah diasuransikan terhadap risikokerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp 186,25milyar. Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2018 and 2017, bearer plants arecovered by insurance against losses by fire and other risksunder blanket policies with total coverage amounting to Rp186.25 billion. Management believes that total insurancecoverage is adequate to cover possible losses that mayarise from such risks.

568,35

Seluruh penyusutan tanaman menghasilkan masing-masing sebesar Rp 9.075.094.553 dan Rp 14.264.009.171untuk 31 Desember 2018 dan 2017, dialokasikan ke bebanpokok pendapatan.

150.798.791.178

181.501.891.064

181.501.891.064

Saldo akhir/

181.501.891.064

181.501.891.064

21,85 1.156,62

(44.967.109.057)

136.534.782.007

41


12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

Nilai Perolehan: Acquisition Cost:Pemilikan Langsung Direct AcquisitionTanah LandBangunan dan Buildings

prasarana and infrastructureMesin dan Machine and perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate

dan kebun equipmentAlat-alat Transportation

angkutan equipmentSub jumlah Sub total

Aset tetap dalam Construction inpembangunan progress

Sub jumlah Sub total

Pemilikan tidak langsung Indirect OwnershipAlat-alat Transportation


Jumlah Nilai Total AcquisitionPerolehan Cost

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation:Pemilikan langsung Direct OwnershipBangunan dan Buildings and

prasarana infrastructureMesin dan Machine and

perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate


angkutan equipmentSub Jumlah Sub Total


angkutan equipmentSub Jumlah Sub Total

Jumlah Akumulasi Total AccumulationPenyusutan Depreciation

Nilai Buku Book Value

(11.861.399.750)

1.098.056.500

(1.749.695.090)

11.861.399.750

2018

7.750.000.000

107.920.946.718

-

-

270.097.120

2.389.007.578

18.920.238.864 159.742.516.808

68.155.821.482 68.155.821.482

6.264.962.726 6.264.962.726

(11.861.399.750)

186.635.579

-

-

832.536.041

-

14.016.865.352

5.011.554.262 -

6.884.636.015

5.915.951.221

-

1.101.503.454 -

1.937.947.763

15.663.923.907 68.623.676.464

942.918.597

69.566.595.061

164.596.705.955

29.174.743.779

2.124.583.342

16.496.459.948 81.539.038.362

1.101.503.454 2.044.422.051

83.583.460.413

156.495.791.825

-

12.915.361.898

28.731.697.030

-

(1.749.695.090)

- 900.000.000 -

900.000.000

5.283.968.784

7.750.000.000

95.789.449.848

34.893.820.518

113.523.907

- 6.765.646.311

20.018.295.364 178.369.562.869

54.544.726.642 54.544.726.642

7.164.962.726

11.861.399.750

22.290.107.764

40.177.789.302

2.502.531.485

234.163.301.016

942.918.597

7.164.962.726

240.079.252.237

33.743.251.292

- -

2.044.422.051

Saldo awal / Beggining Balance

Penambahan (pengurangan) /

Addition (Deduction)

Reklasifikasi / Reclassification

Saldo akhir/ Ending Balance

42


12. ASET TETAP (LANJUTAN) 12. FIXED ASSETS (CONTINUED)

Nilai Perolehan: Acquisition Cost:Pemilikan Langsung Direct AcquisitionTanah LandBangunan dan Buildings

prasarana and infrastructureMesin dan Machine and perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate



Aset tetap dalam Construction inpembangunan progress



Alat-alat angkuta equipment


Jumlah Nilai Total AcquisitionPerolehan Cost

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation:Pemilikan langsung Direct OwnershipBangunan dan Buildings and

prasarana infrastructureMesin dan Machine and

perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate


angkutan equipment

Sub Jumlah Sub Total


angkutan equipment

Sub Jumlah Sub Total

Jumlah Akumulasi Total AccumulationPenyusutan Depreciation

Nilai Buku Book Value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expenses were allocated to the following:

Beban pokok penjualan Cost of good soldBeban usaha Operating expensesJumlah Total

2.548.881.492 20.874.014.712

2.548.881.492

1.440.239.368

-

6.471.523.497

56.314.955.391 -

2018 2017

13.680.113.233

183.375.466.351

81.640.150

-

294.462.607 14.016.865.352 13.251.639.670

4.832.185.765

15.346.893.986 20.874.014.712

42.000.000

7.750.000.000

12.957.177.063 336.752.119

81.640.150

86.480.954.702

3.377.062.726

20.874.014.712

95.789.449.848

6.264.962.726

173.284.666

-

861.278.447 -

13.251.639.670

-

-

164.596.705.955

69.566.595.061

942.918.597

942.918.597

68.623.676.464

-

913.367.295 -

12.390.361.223

-

95.789.449.848

33.453.581.150

861.278.447 -

-

23.899.511.265

15.818.584.267

1.764.663.097

14.750.556.612

56.233.315.241

1.937.947.763

22.290.107.764

7.750.000.000

9.420.949.768

-

34.893.820.518

234.163.301.016

6.264.962.726

68.155.821.482

68.155.821.482

159.742.516.808 18.920.238.864

2.389.007.578

86.480.954.702

2.887.900.000

2.887.900.000

239.690.421.742

2.200.297.178

18.878.238.864

188.710.400

150.321.567.040

-

-

-

3.377.062.726

15.663.923.907

-

28.731.697.030

2017






43


12. ASET TETAP (LANJUTAN) 12. FIXED ASSETS (CONTINUED)

13. BEBAN TANGGUHAN ATAS HAK ATAS TANAH 13. DEFERRED COST OF LAND RIGHTS


Biaya perolehan Acquisition cost:

Akumulasi Accumulationamortisasi amortization

Jumlah Total

Biaya perolehan Acquisition cost:

Akumulasi Accumulationamortisasi amortization

Jumlah Total-

Pada tanggal 6 November 2003, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No.6/Banyuasin, Desa Karang Anyar, Kabupaten MusiBanyuasin, seluas 1.975,95 Ha yang berlaku hingga 35tahun atau sampai dengan 5 November 2038 kepadaPerusahaan.

-

-

39.339.269.717 - -

(1.123.979.136)

On September 8, 2009, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 2, KarangAnyar Village, bayuasin Regency, with a total area of149,905 meter square for a period of 30 years or up toSeptember 7, 2039 to the Entity.

Pada tanggal 21 September 2006, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No.14, Kelurahan Kalidoni Kecamatan Kalidoni, KabupatenPalembang, Sumatera Selatan seluas 82 M2.

On September 21, 2006, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 14, Kalidoniand Kalidoni, Palembang Regency, Sumetera Selatan, witha total area of 82 M2

Pada tanggal 21 September 2006, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No.13, Kelurahan Kalidoni Kecamatan Kalidoni, KabupatenPalembang, Sumatera Selatan seluas 192 M2.

On September 21, 2006, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 13, Kalidoniand Kalidoni, Palembang Regency, Sumetera Selatan, witha total area of 192 M2

Pada tanggal 8 September 2009, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No.2, Desa Karang Anyar, Kabupaten Banyuasin, seluas149.905 meter persegi yang berlaku hingga 30 tahun atausampai dengan 7 September 2039 kepada Perusahaan.

On November 6, 2003, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No.6/Banyuasin, Karang Anyar Village, Musi BanyuasinRegency, with a total area of 1,975.95 Ha for a period of 35years or up to November 5, 2038 to the Entity.

(6.350.871.858)

- -

Based on the Entity management’s review, there is nopotential loss on decline in property, plant and equiptmentvalue. Thus, Entity did not provide any allowance fordecline in value of property plant and equipment.

(1.123.979.136)

30.740.439.588

As of December 31, 2018 and 2017, property, plant andequipment are covered by insurance against losses by fireand other risks under blanket policies with total coverageamounting to Rp 239,8 billion and Rp 109.9 billion.




(1.123.979.135) - (1.123.979.135)

39.339.269.717

32.988.397.859

39.339.269.717

(7.474.850.994)31.864.418.723

39.339.269.717

(8.598.830.129)

(7.474.850.994)31.864.418.723

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen Entitas, tidakterdapat indikasi penurunan nilai aset tetap, sehinggaEntitas tidak melakukan penyisihan penurunan nilai asettetap.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset tetaptersebut telah diasuransikan terhadap risiko kerugiankebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungansecara keseluruhan sekitar Rp 239,8 milyar dan Rp 109,9milyar.



2018






2017

44


13. BEBAN TANGGUHAN ATAS HAK ATAS TANAH 13. DEFERRED COST OF LAND RIGHTS

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSET


Uang Jaminan Security Deposit

Jumlah Total

Muksin Muksin

1 1

a) a)

b) b)

c) c)

On October 4, 2012, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No. 34,Sebubus and Muara Padang Village, Banyuasin Regency,with a total area of 702.85 Ha for a period of 35 years or upto September 17, 2046 to the Entity.

On January 19, 2010 the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 16,Sebubus Village, Banyuasin Regency, with a total area of784 Ha for a period of 35 years or up to December 16,2044 to the Entity.

Freehold Title No. 672/Desa Muara Padang of16,100 M2 registered on behalf of of Ariansyah.

Pada tanggal 14 Oktober 2010, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 25,Desa Teluk Tenggirik, Kabupaten Banyuasin, seluas990,08 Ha yang berlaku hingga 35 tahun atau sampaidengan 27 September 2045 kepada Perusahaan.Pada tanggal 4 Oktober 2012, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 34, DesaSebubus dan Muara Padang, Kabupaten Banyuasin,seluas 702,85 Ha yang berlaku hingga 35 tahun atausampai dengan 17 September 2046 kepada Perusahaan.

On October 14, 2010, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No. 25, TelukTenggiri Village, Banyuasin Regency with a total area of990.08 Ha for a Period of 35 years or up to September 27,2045 to the Entity.

Pada tanggal 19 Januari 2010, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 16, DesaSebubus, Kabupaten Banyuasin, seluas 784 Ha yangberlaku hingga 35 tahun atau sampai dengan 16 Desember2044 kepada Perusahaan.

2018 2017

1.300.000.000 1.300.000.000

Sertifikat Hak Milik No. 672/Desa Muara Padangseluas 16.100 M2 yang terdaftar atas namaAriansyah.

1.300.000.000 1.300.000.000

Berdasarkan Perjanjian Kesepakatan Bersama Jual BeliTandan Buah Segar No. 01 yang buat oleh Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., tanggal 1 Maret 2017. Entitas danMuksin menjalin kerjasama dalam pembelian Tandan BuahSegar (TBS) yang dihasilkan oleh kebun kelapa sawit milikPetani dan/atau plasma yang berlokasi di Muara Padang,RT 001, Kecamatan Muara Padang, Kabupaten Banyuasin,Provinsi Sumatera Selatan.

Based on the agreement of Sale and Purchase of FreshFruit Bunches No. 01 made by Notary Mrs. Elmadiantini,SH, dated March 1, 2017. The Entity and Muksin cooperate in the purchase of Fresh Fruit Bunches (FFB) produced bythe oil palm plantation owned by Farmers and/or plasmalocated in Muara Padang, RT 001, Muara PadangSubdistrict, Banyuasin Regency, South SumateraProvince.

Entitas memberikan uang jaminan sebesar Rp 500.000.000yang digunakan sebagai modal awal untuk menjaminpembelian TBS dan berhak menerima TBS minimalsebesar Rp 2.000.000.000 perbulan yang akan dikirim kePabrik Kelapa Sawit milik Entitas. Perjanjian ini memilikijangka waktu 1 (satu) tahun dan dapat diperpanjang sesuaiketentuan yang disepakati bersama.

The Entity provides a security deposit of Rp 500,000,000which is used as initial capital to guarantee the purchase ofFFB and is entitled to receive FFB of at least Rp2,000,000,000 per month to be sent to an Entity PalmFactory. This agreement has a term of 1 (one) year andmay be extended according to mutually agreed terms.

Dalam perjanjian ini, Entitas menerima jaminan berupa: Under this agreement, the Entity receives collateral in theform of:

3 (tiga) bidang tanah hak milik yang terletak di DesaMuara Padang, Kecamatan Muara Padang, KabupatenBanyuasin, Propinsi Sumatera Selatan, berdasarkan:

3 (three) plots of land located in Muara PadangVillage, Muara Padang Subdistrict, BanyuasinRegency, South Sumatera Province, based on:

Sertifikat Hak Milik No. 382/Desa Muara Padangseluas 17.230 M2 yang terdaftar atas namaMuksin.

Freehold Title No. 382/Desa Muara Padang of17,230 M2 registered on behalf of Muksin

Sertifikat Hak Milik No. 381/Desa Muara Padangseluas 18.160 M2 yang terdaftar atas namaRogaya

Freehold Title No. 381/Desa Muara Padang of18,160 M2 registered on behalf of Rogaya.

45


14. ASET LAIN-LAIN (LANJUTAN) 14. OTHER ASSET (CONTINUED)

2 2 (dua) unit kapal pedalaman, berdasarkan: 2a) a)

b) b)

3 2 (dua) unit kendaraan bermotor, yaitu: 3.

a) a)

b) b)

Alex Alex

Perjanjian kerjasama ini tidak diperpanjang kembali padasaat perjanjian ini berakhir.

This agreement is not extended when is already due date.

Under this agreement, the Entity receives collateral in theform of 1 (one) plot of land owned by property located at 16Ulu Sub-district, Seberang Ulu II Sub-district, Palembang,South Sumatera Province, based on Freehold Title No.4536/Kelurahan 16 Ulu area of 173 M2 registered onbehalf of Alex.

2 (two) units of inland ship, based on:Sertifikat Keselamatan Kapal Pedalaman, dengannama Jukung “Sabar Jaya - 01” isi kotor 8 GT No.552.31/234/2/Dishub-17 dengan nama pemilikMuksin.

Certificate of Inland ship Safety, under the nameJukung "Sabar Jaya - 01" gross content 8 GTNo. 552.31/234/2/Dishub-17 with the name ofthe owner Muksin

Sertifikat Keselamatan Kapal Pedalaman, dengannama Jukung “Sabar Jaya - 02” isi kotor 8 GT No.552.31/235/2/Dishub-17 dengan nama pemilikMuksin.

Certificate of Inland ship Safety, under the nameJukung "Sabar Jaya - 02" gross content 8 GTNo. 552.31/235/2/Dishub-17 with the name ofthe owner Muksin.

2 (two) units of motor vehicle are:

Dump Truck Toyota Dyna 130 HT No register BG8628 LO atas nama Siswanto.

Dump Truck Toyota Dyna 130 HT register NoBG 8628 LO on behalf of Siswanto.

Dump Truck Toyota New Dyna 130 HT No registerBG 8684 LO atas nama Siswanto.

Dump Truck Toyota New Dyna 130 HT registerNo BG 8684 LO on behalf of Siswanto.

Berdasarkan Perjanjian Kesepakatan Bersama Jual BeliTandan Buah Segar No. 39 yang buat oleh Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., tanggal 17 Oktober 2017. Entitas danAlex menjalin kerjasama dalam pembelian Tandan BuahSegar (TBS) yang dihasilkan oleh kebun kelapa sawit milikPetani dan/atau plasma yang berlokasi di Karang Anyar,Kecamatan Muara Padang, Kabupaten Banyuasin, ProvinsiSumatera Selatan.

Based on the Agreement on Sale of Fresh Fruit BunchesNo. 39 made by Notary Mrs. Elmadiantini, S.H., datedOctober 17, 2017. The Entity and Alex cooperate in thepurchase of Fresh Fruit Bunches (FFB) produced by the oilpalm plantation owned by farmers and/or plasma located inKarang Anyar, Muara Padang Subdistrict, BanyuasinRegency, South Sumatera Province.

Entitas memberikan uang jaminan sebesar Rp1.000.000.000 yang digunakan sebagai modal awal untukmenjamin pembelian TBS dan berhak menerima TBSminimal sebesar Rp 1.000.000.000 perbulan yang akandikirim ke Pabrik Kelapa Sawit milik Entitas. Perjanjian inimemiliki jangka waktu 1 (satu) tahun dan dapatdiperpanjang sesuai ketentuan yang disepakati bersama.

The Entity provides a security deposit of Rp 1,000,000,000which is used as initial capital to guarantee the purchase ofFFB and is entitled to receive FFB of at least Rp1,000,000,000 per month to be sent to the entity PalmFactory. This agreement has a term of 1 (one) year andmay be extended according to mutually agreed terms.

Dalam perjanjian ini, Entitas menerima jaminan berupa 1(satu) bidang tanah hak milik yang terletak di Kelurahan 16Ulu, Kecamatan Seberang Ulu II, Palembang, PropinsiSumatera Selatan, berdasarkan Sertifikat Hak Milik No.4536/Kelurahan 16 Ulu seluas 173 M2 yang terdaftar atasnama Alex.

46


15. UTANG USAHA 15. ACCOUNT PAYABLES


Pihak Ketiga: Third Parties:Muksin Muksin KUD Sumber Makmur Jaya KUD Sumber Makmur Jaya KUD Restu Ilahi KUD Restu Ilahi CV. Leidong CV. LeidongPT. Patra Andalan Sukses PT. Patra Andalan SuksesCV. Trubus Prima CV. Trubus PrimaCV Dharma Utama CV Dharma Utama Sumber Makmur Jaya Plus Sumber Makmur Jaya PlusPT. Apindowaja Ampuhpersada PT. Apindowaja AmpuhpersadaPT Tata Kurnia Pratama PT Tata Kurnia Pratama PT Himalaya Everest Jaya PT Himalaya Everest JayaPT Daun Buah PT Daun BuahPT Astica Mas PT Astica Mas PT Jayatech Palmindo PT Jayatech PalmindoPT Sinar Sukses Sekawan PT Sinar Sukses Sekawan Andik Siswanto Andik SiswantoLain-lain (dibawah Rp 250 juta) Other (below Rp 250 million)

Jumlah Total

Belum jatuh tempo Not yet due0 s/d 30 hari 0 to 30 days31 s/d 60 hari 31 to 60 days61 s/d 90 hari 61 to 90 daysLebih dari 90 hari More than 90 days

Jumlah Total

PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Utang Pajak a. Taxes Payable

Utang pajak, terdiri dari: Taxes payable, consist of:

Pajak penghasilan pasal 4(2) Income tax art. 4(2)Pajak penghasilan pasal 21 Income tax art. 21Pajak penghasilan pasal 22 Income tax art. 22Pajak penghasilan pasal 23 Income tax art. 23Pajak penghasilan pasal 29 Income tax art. 29Pajak Pertambahan Nilai Value added taxJumlah Total

11.088.440.766

12.623.216

1.567.020.158

1.636.785.777

280.000.028

1.106.227.604 -

12.342.771

563.865.000

263.565.000 -

319.805.400

1.164.302.275 - 938.910.560

2.065.837.331

59.294.845

9.593.648

2018

-

3.419.320.630 4.091.528.594

Umur utang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagaiberikut:

663.800.000

8.068.387.883

8.428.481.101

1.136.176.399 800.888.284

470.564.600 695.965.703

16.

12.647.312.627 11.088.440.766

7.092.539.674 1.144.776.777

2.338.593.113

- -

-

324.291.000

340.000

7.388.579.250 955.301.019

- 624.732.000

1.973.634.162

691.134.586

2018

204.863.034

1.321.479.535

-

- 344.359.551

2017

267.887.004 276.350.000

The aging of account payables which was computed basedon the date of invoice is as follows:

2017 2018

2017

12.647.312.627

1.085.749.637

-

-

643.732.650

2.576.063.595 1.257.552.914

59.926.683 22.682.838

-

90.287.821

47


PERPAJAKAN (LANJUTAN) 16. TAXATION (CONTINUED)

b. Beban Pajak Penghasilan b. Income Tax Expense

Beban pajak penghasilan, terdiri dari: Income tax expense, consist of:

Pajak kini Current taxPajak tangguhan Deferred taxJumlah Total

Laba (rugi) sebelum Profit (loss) beforepajak penghasilan income tax

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban imbalan kerja Employee benefits expenseBeban penyisihan piutang Allowance for AR

ragu-ragu doubtful accountBeban penyusutan aset sewa Depreciation expenses

pembiayaan of lease assetBeban penyusutan tanaman Depreciation expenses

menghasilkan of mature plantationBeban penyusutan aset tetap Depreciation of Fixed AssetAmortisasi hak atas tanah Amortization of landrightAngsuran sewa pembiayaan Installment of finance leaseJumlah Perbedaan temporer Total temporary differences

Perbedaan permanen: Permanent differences:Pemakaian bahan baku Material usedPenyusutan aset tetap Depreciation of Fixed AssetBunga sewa pembiayaan Interest of finance leaseJamuan EntertainmentBeban Pajak Tax expense

Penghasilan bunga Interest incomeKeuntungan perubahan nilai Gain on change in fair value of

wajar produk agrikultur biological asset Jumlah Perbedaan permanen Total permanent differences

Taksiran laba / (rugi) fiskal Estimate gain / (loss) fiscalTaksiran laba / (rugi) Estimate gain/ (loss

fiskal pembulatan fiscal rounding

Pajak penghasilan terhutang: Income taxes payable:x = = xx = = x

Taksiran pajak Estimated corporatepenghasilan badan income tax

Dikurangi: Less:Pajak penghasilan pasal 22 Income tax article 22Jumlah

Kurang (lebih) bayar Less (more) paypajak penghasilan pasal 29 income tax article 29

(2.248.250)

88.560.163

861.278.447

211.080.466

29.563.310.748

86.529.906

(644.690.066)

(45.980.503) 7.227.699.423

505.558.928

(45.980.000)

(7.390.827.500)

(1.384.882.572)

(11.596.068.004) 23.808.902.655

290.084.488

44.259.843

(10.319.301)

-

(1.349.348.364)

-

7.390.827.500 (11.495.000)

4.322.388.078

1.080.597.020

2017

25%25%

29.563.310.000 25%

(2.248.250)

2.187.213.328 (179.593.819)

(8.415.875.000) 2.630.625.849

- 5.423.661.414

29.563.310.000

780.945.561 1.080.597.020

Reconciliation between income tax expenses and thetheoretical tax amount on profit before income tax using theapplicable tax rate is as follows:

2018

-

(842.984.351)

749.749.818

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan denganjumlah teoritis beban pajak penghasilan yang dihitungberdasarkan laba sebelum pajak penghasilanmenggunakan tarif pajak yang berlaku adalah sebagaiberikut:

2017

7.390.827.500

-

3.123.782.244

(6.609.881.939)

44.259.843

25%

1.439.673.521

(45.980.000)

29.563.310.000 (45.980.000)

975.012.500

2018

8.415.875.000

(11.495.000)

14.725.993.000

560.730.247 234.350.471

(1.203.613.316)

(5.508.069.000)

(11.495.000) 7.388.579.250

16.

48



c. Aset Pajak Tangguhan c. Deferred Tax Assets

Mutasi aset pajak tangguhan adalah sebagai berikut: Movements in deferred tax assets are as follows:

komprehensif lain/

other comperhensive

Liabilitas imbalan Employee benefits kerja liability Aset tetap Fixed AssetPenyisihan piutang Allowance for ARragu - ragu doubtful accountHak atas tanah Land rightAset sewa pembiayaan Finance lease assetAngsuran sewa Installment of

pembiayaan Finance lease

Jumlah Total

komprehensif lain/

other comprehensive

Liabilitas imbalan Employee benefits kerja liability Aset tetap Fixed AssetTanaman menghasilkan Mature plantationHak atas tanah Land rightAset sewa pembiayaan Finance lease assetAngsuran sewa Installment of

pembiayaan Finance lease

Jumlah Total

-

2016

Credited(charged) to the

337.500.937 (1.355.915.354)

(44.898.455) 1.355.915.354 (161.172.517)

(292.822.029) 2.327.390.373 359.918.380

(dibebankan) ke

income

(210.746.088) 243.753.125 -

2018

(dibebankan) kelaporan laba rugi

-

33.842.858

(905.988.765)187.437.455

laporan laba rugi

2.394.486.724

243.753.125 (1.116.734.853)

235.729.649 423.167.104

780.945.561 (292.822.029)

(905.988.765) 235.729.649

(744.816.248)215.319.612

(337.337.091)

33.842.858 463.386.020 1.577.825.898

2.065.949.430

(dibebankan) ke

(charged) to the

1.080.597.020

292.602.482 546.803.332

statement of2017

-

Credited

839.405.814

20.410.037

52.770.117 - - - -

- (34.570.750)

(charged) to the

income

2.240.777.398

(371.907.841) (346.220.643) -

2.327.390.373 292.602.482

-

Dikreditkan

1.577.825.898

(718.128.484)

(371.907.841)

2017

Dikreditkan

-

(charged) to theCredited

Dikreditkan

Dikreditkan

statement ofincome

(dibebankan) ke

Credited

income

16.

49



d. Administrasi Pajak d. Tax Administration

No /No

00009/272/18/314/1800010/272/18/314/1800011/272/18/314/1800012/272/18/314/1800013/272/18/314/1800014/272/18/314/1800015/272/18/314/1800016/272/18/314/1803122/107/17/314/1800211/107/18/314/1800212/107/18/314/1800917/107/18/314/1800213/107/18/314/1800918/107/18/314/18

00010/272/15/314/1500010/272/15/314/1500008/272/15/314/15 00007/272/15/314/15 00009/272/15/314/15

17. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES


Bunga InterestGaji, Upah dan Tunjangan Salary, Wages and AllowancesLainnya Others

Jumlah Total

18. PENDAPATAN DITERIMA DIMUKA 18. UNEARNED REVENUE


Minyak Mentah Kelapa Sawit Crude Palm OilInti Sawit Palm Kernel

Jumlah Total

237.374.223 316.883.697

21

151617 8.077.407

816.394.588

Desember 2017/ December 2017

452.235.041

2018

1.235.996.919

13

18

6Desember 2017/ December 2017Desember 2015/ December 2015Desember 2016/ December 2016

14

9

12

1920

5

8

1.638.842.734

1011

Masa Pajak /Tax Period

Desember 2015/ December 2015Desember 2016/ December 2016

20182018201820182018


2

7

1

34

20182018

Tahun buku /Book value

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan2017 telah menerima Surat Tagihan Pajak, denganrincian sebagai berikut:

PPN

Jenis Pajak/Tax Type

Nomor STP /STP No

PBB

For the year ended December 31, 2018 and 2017,the Entity has received the Tax Collection Letter,with details as follows:

Jumlah /Total

98.802.825 103.449.000

43.796.250 PBBPBB Desember 2015/ December 2015

2018

PPN2018

PPN

20182018

PPNPPN

Desember 2017/ December 2017Februari 2018/ February 2018

Maret 2018/ March 2018Maret 2018/ March 2018

April 2018/ April 2018

PPN

PBB

PBBPBBPBBPBB


39.280.525 17.333.337 14.843.820

1.064.625

Mei 2018/ May 2018

2017

2017

2.772.121.019

Desember 2015/ December 2015Desember 2015/ December 2015

6.882.416.811 912.279.771

46.132.050 46.132.050 39.118.250 41.202.450 41.202.450

500.000 20.280.845

500.000 75.354.553 46.439.474 37.337.226


2017201720172017201720172017

PPH 21 PBBPBBPBBPBBPBB

PPH 22


111.565.846 1.140.582.616

6.993.982.657 2.052.862.386

100.000 8.925.074

1.925.606.183

2018

16.

50


19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASE PAYABLE

PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk PT Maybank Indonesia Finance PT Maybank Indonesia Finance

Jumlah Total

Bagian yang jatuh tempo dalam Part of which due to within satu tahun one year

Bagian jangka panjang Long term debt

PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk

PT Maybank Indonesia Finance PT Maybank Indonesia Finance

PT BFI Finance Indonesia Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011600056dated October 13, 2016, the Entity obtained financing 5(five) unit Isuzu Truck facility from PT Buana Finance Tbkamounting to Rp 1,700,775,000 with a effective rate of14.50% per annum and with maturities of financing for 3(three) years.

1.712.945.277

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011700010 tanggal 28 Maret 2017, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 7 (tujuh) unit Truk Isuzudari PT Buana Finance Tbk sebesar Rp 1.678.120.000dengan tingkat suku bunga efektif 14,50% per tahun dandengan jangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011700010dated March 28, 2017, the Entity obtained financing 7(seven) unit Isuzu Truck facility from PT Buana FinanceTbk amounting to Rp 1,678,120,000 with a effective rate of14.50% per annum and with maturities of financing for 3(three) years

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011600055 tanggal 13 Oktober 2016, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 2 (dua) unit alat beratCaterpillar dari PT Buana Finance Tbk sebesar Rp1.158.300.000 dengan tingkat suku bunga efektif 14,50%per tahun dan dengan jangka waktu pembiayaan selama 3(tiga) tahun.

2.566.442.410

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011600056 tanggal 13 Oktober 2016, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 5 (lima) unit Truk Isuzudari PT Buana Finance Tbk sebesar Rp 1.700.775.000dengan tingkat suku bunga efektif 14,50% per tahun dandengan jangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.50701170169 tanggal 28 Februari 2017, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 1 (satu) unit kendaraanbermotor Mitsubishi dari PT Maybank Indonesia Financesebesar Rp 375.000.000 dengan tingkat suku bungaefektif 8,73% per tahun dan dengan jangka waktupembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Based on Financial Lease Agreement No. 50701170169February 28, 2017, the Entity obtained financing 1 (one)unit Mitsubishi vehicle facility from PT Maybank IndonesiaFinance amounting to Rp 375,000,000 with a effective rateof 8.73% per annum and with maturities of financing for 3(three) years.

Berdasarkan Surat Persetujuan Pembiayaan No.400/SK/JKTCORP/IX/17 tanggal 4 Oktober 2017, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 1 (satu) unit alat beratKomatsu dari PT BFI Finance Indonesia Tbk sebesar Rp1.078.000.000 dengan tingkat suku bunga efektif 9,00%per tahun dan dengan jangka waktu pembiayaan selama 3(tiga) tahun.

Based on Financial Agreement Letter No.400/SK/JKTCORP/IX/17 dated October 4, 2017, the Entityobtained financing 1 (one) unit Komatsu heavy equipmentfacility from PT BFI Finance Indonesia Tbk amounting toRp 1,078,000,000 with a effective rate of 9.00% per annumand with maturities of financing for 3 (three) years.

2018 2017

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011600055dated October 13, 2016, the Entity obtained financing 2(two) unit Caterpillar heavy equiptment facility from PTBuana Finance Tbk amounting to Rp 1,158,300,000 with aeffective rate of 14.50% per annum and with maturities offinancing for 3 (three) years.

3.217.864.260 1.047.135.993 268.656.383

4.533.656.636

(1.967.214.226)

3.148.774.064

(2.299.412.726)

849.361.337

1.289.887.419 145.941.368

51


20. UTANG BANK 20. BANK LOANS


Saldo utang bank Balance of bank loanBagian yang jatuh tempo dalam Part of which is due within

waktu satu tahun one year

Bagian Jangka Panjang Long Term Portion

Utang bank Balance of bank loanUtang bank overdraft Balance of overdraft bank loan

Bagian Jangka Pendek Short Term Portion

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

1. Fasilitas 1 - Overdraft (OD) - Perpanjangan 1. Fasilitas 1 - Overdraft (OD) - Extension

2. Fasilitas 2 - Term Loan - 1 (TL-1) - Perubahan 2.Facility 2 - Term Loan - 1 (TL-1) - Amendment

2017

(110.522.175.797)

Fasilitas pinjaman berupa Overdraft (OD) ini ditujukkansebagai modal kerja dengan pembelian TBS danmodal kerja lainnya.

A loan facility Overdraft (OD) is intended as a workingcapital to purchase FFB and other working capital.

(78.594.832.321)

251.193.149.580 315.232.591.787

106.528.410.080 73.879.811.038 4.715.021.283

110.522.175.797 78.594.832.321

Based on the Deed of Banking Facility Agreement No. 97dated February 18, 2013 as covered by Mellyani NoorShandra, S.H., Notary in Jakarta and has been amendedseveral times, most recently through the FourthAmendment Deed of Banking Facility Agreement No. 29dated June 3, 2016 as covered by Mellyani Noor Shandra,S.H., Notary in Jakarta, the Entity obtained a loan facilityfrom PT Bank Permata Tbk with details as follows:

2018

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp5.000.000.000, berjangka waktu sejak 18 April 2018sampai dengan 18 Februari 2019 dan dikenakanbunga pinjaman sebesar 10% per tahun.

This facility has a loan ceiling of Rp 5,000,000,000, a termsince April 18, 2018 until February 18, 2019 and the loanbears interest at 10% per year.

Based on last renewal letter No. KK/18/0788/AMD/SAMdated May 21, 2018, This overdraft (OD) facility isextended from April 18, 2018 to February 18, 2019.

Berdasarkan surat perpanjangan terakhir No.KK/18/0788/AMD/SAM tanggal 21 Mei 2018, fasilitaskredit overdraft (OD) diperpanjang dari 18 April 2018sampai dengan 18 Februari 2019.

Berdasarkan surat perpanjangan terakhir No.KK/17/2033/AMD/SAM tanggal 14 Desember 2017,fasilitas kredit overdraft (OD) diperpanjang dari 18Desember 2017 sampai dengan 14 Februari 2018.

Based on last renewal letter No. KK/17/2033/AMD/SAMdated December 14, 2017, This overdraft (OD) facility isextended from December 18, 2017 to February 14, 2018.

140.670.973.783 236.637.759.466

Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian FasilitasPerbankan No. 97 tanggal 18 Februari 2013 yang dibuatdihadapan Mellyani Noor Shandra, S.H., Notaris di Jakartadan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhirmelalui Akta Perubahan Keempat Perjanjian PemberianFasilitas Perbankan No. 29 tanggal 3 Juni 2016 yang dibuat dihadapan Mellyani Noor Shandra, S.H., Notaris di Jakarta,Entitas memperoleh fasilitas pinjaman dari PT BankPermata Tbk dengan rincian sebagai berikut:

Loan facility in the form of Term Loan (TL-1) is shown asrefinancing existing core area of 5,060.52 hectares(planted area up to the months of September 2012) andPKS capacity of 30 tons/hour which is located in the villageof Karang Anyar, Sebubus and Karang Anyar, MuaraPadang and Teluk Tenggiri, Banyuasin regency, SouthSumatra Province by 80% of the appraisal value

Fasilitas pinjaman berupa Term Loan (TL-1) iniditunjukkan sebagai Refinancing existing kebun intiseluas 5.060,52 Ha (Luas tertanam sampai denganbulan September 2012) dan PKS berkapasitas 30ton/jam yang terletak di Desa Karang Anyar, Sebubusdan Karang Anyar, Kecamatan Muara Padang danTeluk Tenggiri, Kabupaten Banyuasin, Propinsi

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp325.450.000.000, berjangka waktu sejak 13 Maret2013 sampai dengan 13 Maret 2021 dan dikenakanbunga pinjaman sebesar 12,25% per tahun.

This facility has a loan ceiling of Rp 325,450,000,000 aterm since march 13, 2013 until March 13, 2021 and loanbears interest at 12.25% per year.

3.993.765.717

52


20. UTANG BANK 20. BANK LOANS

3. Fasilitas 3 - Term Loan - 2 (TL-2) - Perubahan 3.Facility 3 - Term Loan - 2 (TL-2) - Amendment

1. 1.

2. 2.

3. 3.

4. 4.

5. 5.

6. 6.

7. 7.

8. 8.

9. 9.

21. UTANG LAIN-LAIN 21. OTHER PAYABLE

Akun ini terdiri dari:

Utang Lain-Lain Jangka Pendek Other Payables - Short TermPihak berelasi -Francis Indarto Related party - Francis Indarto

Utang Lain-Lain Jangka Panjang Other Payables - Long TermPihak berelasi - PT Meta Epsi Related party - PT. Meta Epsi

Jumlah utang lain-lain Total other payable

2017

300.000.000

300.000.000

-

-

5.577.973.141

2018

Jaminan pribadi (Tetap) atas nama Tn. Ludjianto Setijodan Ny. Anne Patricia Sutanto senilai tidak terbatas. Piutang dagang Plasma (Tetap) dengan nilaipengikatan sebesar Rp 95.000.000.000

5.577.973.141

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank PermataTbk tersebut dijaminkan dengan jaminan sebagai berikut:

Personal Guarantee (Fixed) on behalf of Mr. LudjiantoSetijo and Mrs. Ane Patricia Sutanto worth of unlimited.

Based on Approval Letter of Amendment Interest LoanFacilities No. 285/SK/CC/CR2/WB/6/2016 dated June 15,2016 from PT Bank Permata Tbk, the interest rate foroverdraft (OD), TL-1 and TL-2 facilities become 11.50%per year.

Tanah dan bangunan pada perkebunan inti Entitas(Perubahan) dengan nilai pengikatan sebesar Rp414.226.665.000, sertifikat HGU No. 06/Karang Anyarseluas 1.975,95 Ha, HGU No. 16/Sebubus seluas784,00 Ha, HGU No. 25/Teluk Tenggiri seluas 990,08Ha, HGU No. 34/Sebubus dan Muara Padang seluas702,85 Ha dan HGU lainnya akan diikat kepada PTBank Permata Tbk sampai dengan jumlah Rp414.226.665.000 setelah proses sertifikasi telahselesai, paling lambat 25 Juni 2016. Tanah dan bangunan pada PKS Entitas (Perubahan)dengan nilai pengikatan sebesar Rp 12.463.000.000,serifikat HGB No. 2/Karanganyar seluas 14,99 Ha.Tanah dan bangunan pada kantor Nasabah(Perubahan) dengan nilai pengikatan sebesar Rp2.360.000.000, SHGB No. 13/Kalidoni seluas 192 m2,SHGB No. 14/Kalidoni seluas 82 m2, SHGB No.15/Kalidoni seluas 327 2, SHGB No. 16/Kalidoni seluas82 m2. Mesin-mesin PKS (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp 30.925.271.000.Alat berat dan kendaraan (Tetap) dengan nilaipengikatan sebesar Rp 7.499.711.000. Piutang dagang Entitas (Tetap) dengan nilaipengikatan sebesar Rp 2.500.000.000.Persediaan Entitas (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp 12.000.000.000.

Land and building on Entity nucleus (Amendment) withvalue binding amounting to Rp 414,226,665,000, certificateHGU No. 06/Karang Anyar in covering area 1,975.95 Ha,HGU No. 16/Sebubus in an area of 784.00 Ha, HGU No.25/Teluk Tenggiri in an area of 990.08 Ha, HGU No.34/Sebubus and Muara Padang in an area of 702.85 Haand Others HGU will be tied to the Permata Bank up to theamount of Rp 414,226,665,000 after the certificationprocess has been completed, at the latest June 25, 2016.

Land and building at Entity PKS (Amandment) with bindingvalue amounting to Rp 12,463,000,000, cerificate HGB No.2/Karanganyar area of 14.99 HaLand and building at the Entity office (Amandment) withbinding value amounting to Rp 2,360,000,000, SHGB No.13/Kalidoni area of 192 m2, SHGB No. 14/Kalidoni area of82 m2, SHGB No. 15/Kalidoni area of 327 m2, SHGB No.16/Kalidoni area of 82 m2

The machines of PKS (Fixed) with binding value amountingto Rp 30,925,271,0000Heavy equipment and vehicles (Fixed) with binding valueamounting to Rp 7,499,711,000.Accounts Receivable (Fixed) with binding value amoutingto Rp 2,500,000,000.Entity inventories (Fixed) with value binding amounting toRp 12,000,000,000.

The loan facilities obtained from PT Bank Permata Tbk arepledged as collateral as follows:

Account Receivable-Plasma (Fixed) with value bindingamounting to Rp 95,000,000,000

Berdasarkan Surat Persetujuan Perubahan Suku BungaFasilitas Pinjaman No. 285/SK/CC/CR2/WB/6/2016 tanggal15 Juni 2016 dari PT Bank Permata Tbk, tingkat sukubunga atas fasilitas kredit overdraft (OD), TL-1 dan TL-2menjadi 11,50% per tahun.

Loan facility in the form of Term Loan (TL-2) is intended asa plasma receivable financing through debt takeoverplasma at Bank Mandiri.

Fasilitas pinjaman berupa Term Loan (TL-2) iniditujukkan sebagai pembiayaan piutang plasma melaluitakeover hutang plasma di Bank Mandiri.

This facility has a loan ceiling of Rp 31,410,265,843, aterm since March 14, 2013 until March 14, 2021 and loanbears interest at 12.25% per year.

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp31.410.265.843, berjangka waktu sejak 14 Maret 2013sampai 14 Maret 2021 dan dikenakan bunga pinjamansebesar 12,25% per tahun.

53


22. LIABILITAS IMBALAN KERJA 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Tingkat diskonto Discount rateTingkat kenaikan gaji Salary increment projection rate Tingkat mortalita Mortality rate Tingkat cacat tetap Disability rate

Tingkat pengunduran diri Voluntary resignation rate

Tingkat pengunduran diri Normal retirement age

a. Liabilitas Imbalan Kerja a. Employee Benefits Liability

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of obligation Jumlah Total

b. Mutasi Liabilitas Imbalan Kerja b. Movement of employee benefit liability

Saldo awal Beginning balanceBeban imbalan pasca kerja Post-employment benefits expense

karyawan selama tahun berjalan during the yearRugi (penghasilan)komprehensif Other comprehensive

lain tahun berjalan loss (income) current year Pembayaran imbalan pasca kerja Payment of employee benefit

tahun berjalan current year Saldo akhir Ending balance

211.080.466

0,5% pada usia 45up to the age 25

Estimasi liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

Estimated employee benefits obligation as of December31, 2018 and 2017:

9.051.375.696

2017 2018

9.051.375.696

(1.513.927.871)

menurun secara

8.963.109.592

2017

decrease linearly 0.5 % at age 45

9.309.561.491

menurun secara

9.309.561.491

8,29%/ 8.29% 7,07%/ 7.07%

55 Tahun/55 years 55 Tahun/55 years

up to the age 25

Perhitungan liabilitas estimasian atas imbalan kerja untuktahun-tahun yang berakhir pada tangal 31 Desember 2018dan 2017 masing-masing tertanggal 17 Maret 2019 dan 21Maret 2018 disiapkan oleh PT Bumi Dharma Aktuaria,aktuaris independen, dengan menggunakan metode“Project Unit Credit”.

The assumplions used in determining employment benefitsas of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018

(59.908.229) (183.931.445)

195.279.662

TMI-2011

Perhitungan atas liabilitas estimasi untuk imbalan kerjadilakukan oleh aktifitas dengan menggunakan pendekatanliabilitas yang mana lebih besar antara imbalan yangdiberikan oleh Perjanjian Kerjasama Bersama dengan UUKetenagakerjaan No. 13/2003.

9.309.561.491 9.051.375.696

2018 2017

The estimation of the benefit obligation was perfomed byan actuary using an approach based on the higher ofbenefit obligation provided under the Entity’s existingCollective Labour Law No. 13/2003.

1.439.673.521

decrease linearly 0.5 % at age 45

9.309.561.491

10% dari TMI-2011/

0,5% pada usia 45

10% from TMI-2011

The calculation of estimated liabilities for employeebenefits for the years ended December 31, 2018 and 2017,was prepared by PT Bumi Dharma Aktuaria, independentactuary, dated March 17, 2019 and March 21, 2018respectively, using the “Project Unit Credit” method.

0,1 0,1

10% dari TMI-2011/

5 % sampai umur 2510% from TMI-2011

5 % sampai umur 25

TMI-2011

The following table represent movements in actuarialloss (gain) recorded in other comprehensive income:

Berikut ini merupakan mutasi kerugian (keuntungan)aktuarial yang dicatat pada penghasilan komprehensiflain:

Asumsi yang digunakan untuk menghitung estimasiimbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017sebagai berikut:

54


22. LIABILITAS IMBALAN KERJA 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

c. Beban imbalan kerja c. Employee benefit expenses

Biaya jasa kini Current service costBiaya jasa lalu Past service costBiaya bunga Interest costJumlah Total

d. Mutasi rugi (penghasilan) komprehensif lain d. Movement of other comprehensive loss (income)

Saldo awal Beginning balanceRugi (penghasilan) Other comprehensive

komprehensif lain loss (income)Penyesuaian AdjustmentPajak penghasilan terkait Related to tax Saldo akhir Ending balance

Tingkat bunga diskonto Discount rate

Tingkat kenaikan gaji Salary increment projection rate

23. MODAL SAHAM 23. SHARES CAPITAL

Pemegang saham/Shareholders

PT Central Energi PratamaPT Anugerah Perkasa SemestaMasyarakatJumlah

9.951.435.137

Penurunan 1%/ Decrease by 1%

Kenaikan 1%/Decrease by 1%Penurunan 1%/ Decrease by 1%

93.000.600.000

26,74%

9.978.343.333

8.273.086.918

49,73%

Perubahan asumsi/ Dampak pada liabilitas/

195.279.662

752.004.895

Sensitivitas keseluruhan liabilitas pensiun terhadapperubahan tertimbang asumsi dasar adalah sebagaiberikut:

- 585.644.058

439.994.000 43.999.400.000 23,53%

(292.822.029)

Based on Notarial Deed of Rahayu Ningsih, S.H, No. 14dated April 20, 2018, concerning changing in articles ofAssociatiaon in connection the Company's plan to takeInitial Pubic Offering , the Deed has been approved byMinister of Laws and Human Rights of the Republic ofIndonesia in his Decision Letter No AHU-0009725.AH.01.02dated May 02, 2018, the compositionsof the Entity shareholders’ as of December 31, 2018 are asfollows:

2018

Impact on overall liability Changes in assumption

(33.842.858) (187.368.932) 1.033.736.910

500.000.000 50.000.000.000

Kenaikan 1%/ Decrease by 1% 8.266.334.010

Berdasarkan Akta Notaris Rahayu Ningsih, S.H,, No. 14tanggal 20 April 2018, mengenai perubahan seluruhketentuan anggaran dasar sehubungan dengan rencanaPerseroan untuk melakukan Penaawaran Umum perdanasaham, Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No AHU-0009725.AH.01.02 tanggal 02 Mei2018 komposisi pemegang saham Entitas pada tanggal 31Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Sensitivity overall pension liabilities against changes in thebasic assumptions weighted basis is as follows:

1.033.736.910

1.439.673.521

1.126.882.276 1.195.554.944

658.185.997 (345.394.752)

(1.513.927.871)

872.300.106

2018 2017

2018 2017

211.080.466

(1.736.479.373)

1.870.000.000 187.000.000.000 100%

PercentagePersentase/

sharesNumber of

Jumlah saham/

Total Par Valuenominal/

Jumlah nilai

930.006.000

55


23. MODAL SAHAM (LANJUTAN) 23. SHARES CAPITAL (CONTINUED)

Pemegang saham/Shareholders

PT Meta Epsi PT Anugerah Perkasa Semesta Jumlah

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID - IN CAPITAL

Agio saham Additional Paid in Capital

Dikurangi : lessBiaya Profesi Penunjang Prefessional fee for

Penerbitan Saham Perdana Initial Public Offering

Jumlah Agio Saham - bersih Total Additional Paid in Capital - net

25. PENJUALAN BERSIH 25. NET SALES


Minyak mentah kelapa sawit Crude palm oil Inti sawit Palm kernel

Jumlah Total

jumlah penjualan setahun /Percentage to total sales

Jumlah / Total

PT Sinar Alam Permai

Berdasarkan Akta Notaris Erni Rohaini, S.H., MBA, No. 19tanggal 11 Maret 2016, mengenai peningkatan modaldasar, modal ditempatkan dan disetor, Akta ini telahdisahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0031081 tanggal 14 Maret 2016, komposisipemegang saham Entitas pada tanggal 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

67,88%32,12%

100% 1.370.000.000 137.000.000.000 43.999.400.000

99,11%288.532.597.065

Jumlah / Totalin a year

43.128.168.205

2018 2017

257.880.061.618

Based on Notarial Deed of Erni Rohaini, S.H., MBA, No.19 dated March 11, 2016, concerning increase inauthorized, issued and paid-up capital, the Deed has beenapproved by Minister of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0031081 dated March 14, 2016, thecompositions of the Entity shareholders’ as of December31, 2017 are as follows:

(1.071.000.000)

300.278.949.718

Total Par Value

93.000.600.000

2017 2018

247.981.806.000

Persentase terhadapPersentase terhadap

shares

930.006.000

Jumlah nilainominal/

42.398.888.100

Penjualan kepada pelanggan tunggal yang melebihi 10%dari total penjualan interim adalah sebagai berikut:

Sales to a single customer exceeding 10% of total interimsales are as follows:

291.109.974.205

439.994.000

Additional Paid In Capital is difference between par valueand market value. In 2018, the Company do Initial PublicOffering with total stock issued 500,000,000 share with parvalue Rp 100 per share and market value Rp 200 pershare. The difference between par value with market valueis Rp 100,- per share , in total Rp 50,000,000,000. Thisadditional paid in capital less with profesional fee for IPOprocess amounted Rp 1,071,000,000 . As of December 31,2018 the net amount of Additional Paid in Capital is Rp48,929,000,000 .

2018 2017

50.000.000.000 -

84,66% 254.327.272.716

Jumlah saham/

jumlah penjualan setahun /

48.929.000.000 -

Agio saham merupakan selisih antara nilai nominal sahamdengan nilai pasarnya. Pada tahun 2018, Perusahaanmenerbitkan saham perdana sebanyak 500.000.000lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembarsaham dan nilai pasarnya adalah Rp 200,- . Selisih antaranilai nominal dengan nilai pasar adalah Rp 100,- perlembar , total Rp 50.000.000.000. Atas Agio saham inidikurangi dengan biaya profesi penunjang proses IPOsebesar Rp 1.071.000.000. Sehingga nilai agio saham per31 Desember 2018 adalah sebesar Rp 48.929.000.000.

Percentage to total salesin a year

Persentase/Percentage

-

Number of

56


26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF GOODS SOLD


Pemakaian bahan baku Material usedPerawatan dan panen Field upkeeping and harvesting Upah dan tunjangan Wages and allowancesPenyusutan DepreciationPengangkutan dan bongkar muat Freight and stevedoringPenyusutan tanaman menghasilkan Depreciation of mature plantationsPemakaian bahan pembantu Indirect materials used Amortisasi hak atas tanah Amortization of land rights

Jumlah Total

Jumlah / Total

MuksinCV Usaha Bersama

27. BEBAN USAHA 27. OPERATING EXPENSES


Gaji dan tunjangan Salaries and allowanceKeperluan kantor dan dapur Office and kitchen suppliesPerbaikan dan pemeliharaan Repair and maintenancePiutang tak tertagih Bad debt Estimasi imbalan pasca kerja Estimated post-employment benefits Asuransi Insurance Umum General Transportasi Transportation Pengobatan Medical Perijinan Licences Penyusutan Depreciation Jasa profesional Professional fees

Jumlah Total

28. PENDAPATAN LAIN-LAIN 28. OTHERS INCOME


Laba selisih kurs Gain on foreign exchangeLain-lain OtherJumlah Total

2017

15.610.257.075

2018 2017

10.751.697.148

13.680.113.233

1.123.979.136

14.264.009.171

25.272.142.699

613.786.168

920.614.855 615.584.854

1.062.529.695

153.661.355.658

12.957.177.063 11.628.529.936

3.686.793.230 1.123.979.136

23.236.541.172 171.395.449.132

10.223.920

294.462.610 279.152.933

3.424.460.763

19.797.458.176

2.033.758.307

305.500.000

3.824.706.508 1.405.438.960

502.557.320

568.225.783 984.150.666

3.357.333.140

211.080.466

5.097.631.260

25.060.497.039

522.127.637

2017

4.971.312.955

1.639.852.078

Pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari totalbeban pokok pendapatan adalah sebagai berikut:

Purchase from supplier exceeding 10% of total cost ofgood sold are as follows:

197.480.769

2017

4.053.282.762

2018

674.947.406

336.752.119

1.439.673.521

2018

2.804.361 3.814.482.588 1.402.634.599

- 0,00% 30.253.815.358 10,39%

4.874.450.679

249.473.704.327 236.131.228.703

2018

Persentase terhadap Persentase terhadap

Percentage to total Costof Good Sold

in a year Jumlah / Total in a year 63.490.545.362 26,89% 57.046.274.306 19,60%

jumlah beban pokokpenjualan setahun /

Percentage to total Costof Good Sold

jumlah beban pokokpenjualan setahun /

9.075.094.548 12.833.835.675 11.181.225.487

57


29. BEBAN LAIN-LAIN 29. OTHER EXPENSES


Pajak bumi dan bangunan Property tax Beban pajak Tax expenses Rugi selisih kurs Loss on foreign exchange

Jumlah Total

30. PENDAPATAN KEUANGAN 30. FINANCE INCOMES


Pendapatan deposito Deposit incomesPendapatan jasa giro Interest incomes

Jumlah Total

31. BEBAN KEUANGAN 31. FINANCE EXPENSES


Biaya administrasi bank Bank's administrationBiaya transfer Transfer expensesBiaya buku cek/giro Cheque expensesBiaya materai bank Stamp expenses

Jumlah Total

32. BEBAN BUNGA 32. INTEREST EXPENSES


Bunga pinjaman bank Bank loan interest Bunga sewa pembiayaan Finance lease interest

Jumlah Total

33. 33.

Aset AssetsKas dan bank Cash and bankJumlah Total

2018

996.855.614

89.624.788 290.084.488

91.004.506 64.293.872

222.000 315.354

103.569.506 75.328.325

1.243.500

3.945.206

1.802.991.617

1.100.000 11.099.500 9.619.099

560.730.247 28.665.628.958

2017

36.370.559.918

2018

29.171.187.886

1.193.424.656

1.507.534.220

2018 2017

2017

892.527.373

2018

USD 5.253 76.072.166

Mata uang/ Setara dalam Rp/

76.072.166 USD 5.253

Currency Equivalent in Rp

Perusahaan memiliki aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing sebagai berikut:

10.188.660 6.374.095

5.372.909

505.558.928

The Company has monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies, as follows:

1.203.613.316 10.319.301

2018 2017

ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANGASING

ASSETSS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

36.931.290.165

14.703.453

58


33. 33.

Aset AssetsKas dan bank Cash and bankJumlah Total

Liabilitas LiabilitiesUtang lain-lain Other payablesJumlah Total

Jumlah Total

34. KERJASAMA PEMBANGUNAN PLASMA 34. COOPERATIONS OF PLASMA ESTABLISHMENT

1. Koperasi Subur Mulya 1. Koperasi Subur Mulya

- -

- -

2. Koperasi Restu Ilahi 2. Koperasi Restu Ilahi

- -

- -

Jasa manajemen atas pembangunan kebunsebesar 5% dari biaya investasi tanaman, biayanon- investasi tanaman, dan biaya pra-operasi;dan,

Sehubungan dengan aktivitas perkebunan, Entitasmelakukan kerjasama pembangunan dan/ataupemeliharaan perkebunan kelapa sawit untuk petaniplasma sekitarnya, dengan rincian sebagai berikut:

Due to its plantation activities the Entity entered intoseveral cooperations of establishment and/or upkeepingpalm plantations with the surrounding plasma farmers, withdetails as follows:

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 764 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.

Based on this agreement, Koperasi Subur Mulya ischarged with the following:

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Subur Mulyadikenakan jasa sebagai berikut:

Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiRestu Ilahi mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimanatertuang dalam Perjanjian No. 12/RI-AA/11-07.

On November 30, 2007, the Entity and KoperasiRestu Ilahi Jaya have signed CooperationAgreement of Establishment and Management asstipulated in Agreement No. 12/RI-AA/11-07.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan selama seluas 620 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.

ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANGASING (LANJUTAN)

ASSETSS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY(CONTINUED)

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 620 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) 25 within years.

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Restu Ilahidikenakan jasa sebagai berikut:

(1.973.216.616)

2.099.249.052 USD 154.949

USD 9.303

2017

USD 154.949

126.032.436 126.032.436 USD 9.303

Setara dalam Rp/

Management fees on plantation establishmentof 5% of the investment cost, non-investmentcost, and pre-operating expenses; and,

Mata uang/

On November 30, 2007, the Entity and KoperasiSubur Mulya have signed Cooperation Agreement ofEstablishment and Management as stipulated inAgreement No. 11/SM-AA/11-07. Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 764 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 25 years.

Management fees on plantation management of5% of total sales during mature plantations.

USD (145.646)


Jasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dari total penjualan hasil panen selamatanaman menghasilkan.


Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiSubur Mulya mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimanaterutang dalam perjanjian No. 11/SM-AA/11-07.

Currency Equivalent in Rp

Based on this agreement, Koperasi Restu Ilahi ischarged with the following:

2.099.249.052


Jasa manajemen atas pembangunan kebunsebesar 5% dari biaya investasi tanaman, biayanon- investasi tanaman, dan biaya pra-operasi;

59


34. KERJASAMA PEMBANGUNAN PLASMA (LANJUTAN) 34.

3. Koperasi Sumber Makmur Jaya 3. Koperasi Sumber Makmur Jaya

- -

- -

4. Koperasi Bina Usaha Tani 4. Koperasi Bina Usaha Tani

- -

- -

5. KUD Kumbang Jaya 5. KUD Kumbang Jaya





Management fees on plantation management of5% of total sales during mature plantations

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Sumber MakmurJaya dikenakan jasa sebagai berikut:

Based on this agreement, Koperasi Sumber MakmurJaya is charged with the following:


Pada tanggal 30 Nopember 2007, Entitas dan koperasiSumber Makmur Jaya mengadakan perjanjiankerjasama pembangunan dan pengelolaansebagaimana tertuang dalam perjanjian No. 10/SMJ-

On November 30, 2007, the Entity and koperasiSumber Makmur Jaya have signed CooperationAgreement of Establishment and management asstipulated in Agreement No. 10/SMJ-AA/11-07. Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area 1,058.6 Ha.The Cooperation Agreement is valid up to the timethe plantations do not economically produce FreshFruit Bunches (“FFB”) within 25 years.



Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 1.058,6 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.

Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiBina Usaha Tani mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimanatertuang dalam perjanjian.

On November 30, 2007, the Entity and KoperasiBina Usaha Tani have signed CooperationAgreement of Establishment and Management asstipulated in Agreement. Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 820 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 25 years.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 820 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Bina Usaha Tanidikenakan jasa sebagai berikut:

Based on this agreement, Koperasi Bina Usaha Taniis charged with the following:

Pada Tanggal 9 Juni 2005, Entitas dan KUD KumbangJaya mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan, Pengelolaan dan PengembanganKebun Kelapa Sawit, sebagaimana tertuang dalamPerjanjian No. 003/KPP- AA/05-05, sekaligus sebagaiperubahan terhadap Perjanjian Kerjasama tanggal 29Agustus 2000.

On June 9, 2005, the Entity and KUD Kumbang Jayaentered into a Cooperation Agreement ofEstablishment, Management and Development ofPalm Plantations, as stipulated in Agreement No.003/KPP-AA/05-05, as an amendment toCooperation Agreement dated August 29, 2000.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 3,470 Ha for1.725 members of KUD Kumbang Jaya, made instages since 2002 up to its competion. The timeperiod for each stage in 48 months.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 3.470 Ha untuk sebanyak1.735 anggota KUD Kumbang Jaya, yang akandilakukan bertahap mulai dari tahun 2002 hinggaselesai. Jangka waktu pembangunan masing-masingtahap selama 48 bulan.

COOPERATIONS OF PLASMA ESTABLISHMENT(CONTINUED)

60


34. KERJASAMA PEMBANGUNAN PLASMA (LANJUTAN) 34.

- -

- -

- -

- -

35. 35.

Manajemen Risiko Risk Management

a. Risiko kredit a. Credit risk

Berdasarkan perjanjian ini, KUD Kumbang Jayadikenakan jasa sebagai berikut:

On November 30, 2007, the Entity and KUDKumbang Jaya have signed the amendment ofCooperatiom Agreement of Establishment andManagement No. 08/KUJA-AA/11-07.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 744.6 Ha.The Cooperations do not economically produceFresh Fruit Bunches (“FFB”) within 25 year

Pada tanggal 30 Nopember 2007, Entitas dan KUDKumbang Jaya telah menandatangani perubahanperjanjian kerjasama sebagaimana tertuang dalamperjanjian kerjasama pembangunan dan pengolaanNo. 08/KUJA-AA/11-07. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan akanmembangun perkebunan plasma seluas 744,6 Ha.Perjanjian kerjasama ini berlaku sampai dengan kebunyang dibangun secara ekonomis tidak menghasilkanTBS selama 25 tahun.

Jasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dan total penjualan hasil panen selamatanaman menghasilkan.

The main risks from financial instruments are credit risk,liquidity risk, market risk, foreign currency risk and interestrate risk. The Directors reviewed and approved policies formanaging each of these risks as described below:

Risiko utama dari instrumen keuangan adalah risiko kredit,risiko likuiditas, risiko pasar, risiko mata uang asing danrisiko tingkat suku bunga. Direksi menelaah danmenyetujui kebijakan untuk mengelola masing masingrisiko ini dijelaskan sebagai berikut:

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN


Management fees on plantation establishmentof 5% of the investment cost,non-investmentcost, pre-operating expenses and;

Credit risk is the risk that the entity will incur a lossarising from its customers, clients or counterpartiesthat fail to discharge their contractual obligations.There are no significant concentrations of credit risk.

Risiko kredit timbul sebagai akibat dari penjualanproduk kepada pelanggan. Entitas mengelola danmengendalikan risiko ini dengan menetapkan batasanrisiko yang dapat diterima dan memantau eksposureterkait dengan batasan batasan tersebut.

Credit risk arises as a result of the sale of productsto customers. The Entity manages and controls thisrisk by setting acceptable risk limits and monitoringthe exposure related to such limits.

Perjanjian kerjasama ini berlaku sampai dengan kebunyang di bangun secara ekonomis tidak menghasilkantandan buah segar (“TBS”) selama 33 tahun.

The Cooperation Agreement is valid up to the timethe plantations do not economically produce FreshFruit Bunches (“FFB”) within 33 year.


Jasa manajemen atas pembangunan kebunsebesar 5% dari biaya investasi tanaman, biayanon- investasi tanaman, dan biaya pra-operasi dan;

Risiko kredit adalah risiko bahwa entitas akanmengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klienatau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajibankontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yangterpusat secara signifikan.

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES ANDPOLICIES

Jasa manajeman atas pengelolaan kebun, yangpresentasenya akan ditentukan dalam perjanjianpelaksanaan, panen tersendiri dari hasil penjualanTBS.

Management fees on plantation management, inwhich the percentage is to be determinedseparately in a Agreement on Harvesting fromFFB sales proceeds.

Jasa manajemen atas pembangunan gedungsebesar 5% dari biaya investasi tanaman, biayanon- investasi tanaman, dan biaya pra-operasi dan,

Berdasarkan perjanjian ini, KUD Kumbang Jayadikenakan jasa sebagai berikut:

Based on this agreement, KUD Kumbang jaya ischanged with the following:

Based on this agreement, KUD Kumbang jaya ischanged with the following:

COOPERATIONS OF PLASMA ESTABLISHMENT(CONTINUED)

61


35. 35.

b. Risiko likuiditas b. Liquidity risk

c. Risiko mata uang asing c. Foreign currency risk

The Entity has adopted a number of policies prior toproviding credit to new customers, such as customersurveys and setting of strict credit limits. Theagreement with customers is outlined in a documententitled KUL (Conditions for Customers) and in thesales and purchase agreements. The Company alsosets a credit period which is relatively short, that isup to 45 days.

The liquidity requirements of the Entity havehistorically arisen from the need for capitalexpenditure, while operational expenses can be metfrom the Company’s cash flows. In the handling ofliquidity risk, management always maintains cashand cash equivalents at adequate levels to financethe operations of the Entity.

Risiko likuiditas adalah risiko yang terjadi jika posisiarus kas menunjukkan penghasilan jangka pendektidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Peningkatan kredit limit dan perpanjangan jangkawaktu kredit akan diberikan setelah melalui prosesverifikasi. Atas piutang yang telah jatuh tempo, akandipantau secara terus menerus dan sedapat mungkinakan dimintakan jaminan dan menghentikanpenyaluran kredit kepada pelanggan tersebut danhanya melakukan transaksi penjualan secara kas.Tergantung pada penilaian Perusahaan, cadangankhusus mungkin dibuat jika piutang dianggap tidaktertagih.

Raising of the credit limit and extension of the creditterm are only provided after a process of verification.Overdue receivables are monitored continuouslyand where possible collateral is sought withtermination of customer credit and restriction to cashbasis transactions being other possible measures.Depending on the evaluation of the Company, anallowance may be provided if receivables aredeemed uncollectible.

Entitas menetapkan sejumlah kebijakan sebelummemberikan kredit kepada pelanggan baru, antara laindengan melakukan survei atas pelanggan tersebut danmemberikan kredit limit yang terbatas. Kesepakatandengan pelanggan ini dituangkan dalam suatu suratyang disebut KUL (Kondisi Untuk Langganan) danSurat Perjanjian Jual Beli. Kelompok Usaha jugamenetapkan kebijakan jangka waktu kredit yang relatifpendek, yaitu sampai dengan 45 hari.

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (LANJUTAN)

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES ANDPOLICIES (CONTINUED)

Liquidity risk is the risk that occurs when the cashflows position indicates that short-term revenue isinsufficient to cover short-term expenditure.

Mata uang pelaporan Perusahaan adalah RupiahIndonesia. Risiko nilai tukar mata uang asing adalahrisiko dimana nilai wajar atas arus kas di masa datangdari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasiakibat perubahan nilai tukar mata uang asing.Eksposur Enititas terhadap fluktuasi nilai tukarterutama berasal dari utang usaha akibat import sukucadang.

The reporting currency of the Company is theIndonesian rupiah. The foreign exchange rate risk isthe risk that the fair value of future cash flows of afinancial instrument will fluctuate as a result ofchanges in foreign exchange rates. The Entityexposure to the fluctuation of exchange ratesprimarily arises from trade payables due to import ofraw materials and bank loans.

The Entity evaluates its cash flow projectionsregularly including the long-term maturity scheduleand continously assesses the condition of financialmarkets for opportunities to pursue fund raisinginitiatives, either through bank loans or the equity

Kebutuhan likuiditas entitas secara historis timbulakibat kebutuhan untuk membiayai pengeluaranbarang modal, sedangkan untuk biaya operasionaldapat dipenuhi dari arus kas Perusahaan. Dalammengelola risiko likuiditas, manajemen selalu menjagatingkat kas dan setara kas yang dianggap memadaiuntuk membiayai operasional Entitas.

Untuk mengelola risiko nilai tukar mata uang asing,Entitas mengupayakan arus kas dalam mata uangrangkap, sehingga akan memberikan fleksibilitasdalam mengkonversikan ke mata uang yang akandigunakan dengan memperhatikan keadaan. Untukrisiko nilai tukar mata uang asing yang berasal dariutang usaha, Entitas akan mengalihkannya kepadapelanggan dengan melakukan evaluasi harga jualsecara berkala.

In managing the foreign exchange rate risk, theEntity seeks cash flows in dual currencies offeringflexibility in currency conversion in terms of thecurrency to be used in light of circumstances. Forthe foreign exchange rate risk which arises fromtrade payables, the Entity will shift this to thecustomer through periodic evaluation of sales prices.

Entitas secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kastermasuk jadwal jatuh tempo jangka panjang dan terusmenelaah kondisi pasar keuangan untuk inisiasipenggalangan dana baik melalui pinjaman bankmaupun pasar modal.

62


35. 35.

31 Desember 2018 Desember 31, 2018US$ US$

31 Desember 2017 Desember 31, 2017US$ US$

36. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 36. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Jumlah liabilitas Total liabilitiesDikurang: Kas dan setara kas Less: Cash and cash equivalentsLiabilitas neto Net liabilities

Jumlah ekuitas Total equity

Rasio utang terhadap modal Debt-to-equity ratio

Change in Effect on income

1,04

128.767.641.477

2,74

2018

(38.432.315.226) (236.469.428) 255.256.366.682 352.396.575.129

Consistent with other entities in the industry, the Entitymonitor capital on the basis of the debt-to-equity ratio. Thisratio is calculated as debt divided by capital. Debt iscalculated as total liabilities as shown in the statemants offinancial position. Total capital is stockholders' equity asshown in the statements of financial position.

In order to maintain or adjust their capital structure, theEntity may adjust the amount of devidends paid tostockholders issue new share or sell assets to reduce debt.

293.688.681.908

Tujuan entitas mengelola permodalan adalah untukmelindungi kemampuannya dalam mempertahankankelangsungan usaha sehingga Entitas dapat tetapmemberikan imbas hasil bagi pemegang saham danmanfaat bagi pemangku kepentingan lainnya danmempertahankan struktur permodalan yang optimal untukmengurangi biaya modal.

The Entity managing capital are to safeguard their ability tocontinue as a going concern in order to provide returns forstoke holders and to maintain an optimal capital structureto reduce the cost of capital.

Untuk mempertahankan atau menyesuaikan strukturpermodalannya, Entitas dapat menyesuaikan jumlah yangdibayar kepada pemegang saham, menerbitkan sahambaru atau menjual aset untuk mengurangi liabilitas.

Konsistensi dengan entitas lain dalam industri, entitasmemonitor modal dengan dasar rasio utang terhadapmodal. Rasio ini dihitung dengan membagi jumlah utangdengan total modal. Utang merupakan jumlah liabilitaspada laporan posisi keuangan. Modal terdiri dari seluruhkomponen ekuitas yang ada sebagaimana jumlah dalamlaporan posisi keuangan.

197.321.662 -10%

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinanperubahan tingkat pertukaran Rupiah Indonesiaterhadap Dolar Amerika Serikat dan Euro, denganasumsi variabel lain konstan, dampak terhadap labasebelum pajak penghasilan sebagai berikut:

Rp rate

Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Entitas masihmempertahankan strateginya yang diterapkan yaitumempertahankan rasio hutang terhadap ekuitas padabatas bawah 1:1,04 dan 1:2,74

Perubahantingkat Rp/ beban pajak/

-10% 7.607.217

before tax expen.

The following table demonstrates the sensitivity tothe possibility of a change in the Indonesian Rupiahexchange rate against the United States Dollar andEuro, with all other variables held constant. Theeffect on income before income tax is as follows:

Dampakterhadap

laba sebelum

246.116.768.035

352.633.044.557

As at December 31, 2018 and 2017, the Entity stillmaintained their strategy, that is, to maintain a debt-to-equity ratio on lower limit 1:1.04 and 1:2.74.

The debt-to-equity ratio as at December 31, 2018 and2017 are as follows:

2017

Rasio hutang terhadap modal pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

10%

10%

(7.607.217)

(197.321.662)

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (LANJUTAN)

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES ANDPOLICIES (CONTINUED)

63


37. INSTRUMEN KEUANGAN 37. FINANCIAL INSTRUMENTS

2018 2018

Aset keuangan Financial assets Kas dan bank Cash and banksPiutang usaha - pihak ketiga Trade receivables - third partiesPiutang lain-lain Other receivablesUang muka dan biaya dibayar dimuka Advances and prepaid expenses Piutang plasma Plasma receivables

Jumlah Total

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha - pihak ketiga Trade payables - third partiesUtang lain-lain Other payables Biaya akrual Accrued expensesPendapatan diterima dimuka Unearned RevenueUtang bank - jangka pendek Bank loans - short term Utang bank - jangka panjang Bank loans - long term Utang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka pendek short termUtang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka panjang long term

Jumlah Total

2017 2017

Aset keuangan Financial assets Kas dan bank Cash and banksPiutang usaha - pihak ketiga Trade receivables - third partiesPiutang lain-lain Other receivablesUang muka dan biaya dibayar dimuka Advances and prepaid expenses Piutang plasma Plasma receivables

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha - pihak ketiga Trade payables - third partiesUtang lain-lain Other payables Biaya akrual Accrued expensesPendapatan diterima dimuka Unearned RevenueUtang bank - jangka pendek Bank loans - short term Utang bank - jangka panjang Bank loans - long term Utang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka pendek short termUtang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka panjang long term

Tabel dibawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat danestimasi nilai wajar instrumen keuangan Entitas yangdinyatakan dalam posisi keuangan 31 Desember 2018 dan2017:

43.110.070.076 43.110.070.076

The table below summarizes the carrying amounts andestimated fair values of financial instruments of the Entitythat are stated in the financial position December 31, 2018and 2017:

Carrying value Fair Value

115.979.200.168 115.979.200.168

236.469.428 236.469.428 4.129.779.162 4.129.779.162

206.150.153.930 205.175.141.430

Nilai tercatat / Nilai wajar/

1.928.518.460 1.928.518.460 6.700.050.000 5.725.037.500 38.432.315.226 38.432.315.226

276.208.825.111 276.208.825.111

300.000.000 300.000.000 1.925.606.183 1.925.606.183 6.993.982.657 6.993.982.657

Nilai tercatat / Nilai wajar/ Carrying value Fair Value

12.647.312.627 12.647.312.627

110.522.175.797 110.522.175.797 140.670.973.783 140.670.973.783

849.361.337 849.361.337

2.299.412.726 2.299.412.726

2.052.862.386 78.594.832.321 78.594.832.321 236.637.759.466 236.637.759.466

1.967.214.226 1.967.214.226

2.566.442.410 2.566.442.410

341.257.645.735 341.257.645.735

1.978.300.001 1.978.300.001 2.967.443.463 2.967.443.463 123.124.814.969 123.124.814.969

132.436.807.023 132.436.807.023

11.088.440.766 11.088.440.766 5.577.973.141 5.577.973.141 2.772.121.019 2.772.121.019 2.052.862.386

64


37. INSTRUMEN KEUANGAN (LANJUTAN) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)

a. a.

b. b.

c. c.

1. 1.

2. 2.

3. 3.

Berdasarkan PSAK No. 60 (Revisi 2014), “InstrumenKeuangan: Pengungkapan” dan PSAK No. 68,“Pengukuran Nilai Wajar” terdapat tingkat hirarki nilai wajarsebagai berikut:

Based on PSAK No. 60 (Revised 2014), “FinancialInstruments: Disclosures” and PSAK No. 68, "Fair ValueMeasurement", fair value hierarchy levels are as follows:

harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktifuntuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

quoted price (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (level 1);

input selain harga kuotasi yang termasuk dalamtingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atausecara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga)(tingkat 2); dan

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untukmengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumenkeuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions are used toestimate the fair value for each class of financialinstruments that are practical to estimate that value:

The above financial assets are short term financialassets that will expire within twelve (12) months sothat the carrying amount of the financial assets havereflected the fair value of the financial assets

Utang usaha pihak ketiga, utang lain-lain, biaya akrualdan pendapatan diterima dimuka

Account payables - third parties, other payables,accrued expenses and unearned income

Kas dan bank, piutang usaha - pihak ketiga, piutanglain-lain, uang muka dan biaya dibayar dimuka danpiutang plasma.

inputs for the asset or liability that are not based onobservable market data (unobservable inputs) (level3).

Seluruh aset keuangan di atas merupakan asetkeuangan jangka pendek yang akan jatuh tempodalam waktu dua belas (12) bulan sehingga nilaitercatat asset keuangan tersebut telah mencerminkannilai wajar dari aset keuangan tersebut.

The above financial liability is loan that has variableinterest rates and fixed interest rate adjusted to themovement of the market so that the carrying amount of thefinancial liability is approaching fair value.

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitasjangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktudua belas (12) bulan sehingga nilai tercatat liabilitaskeuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar dariliabilitas keuangan tersebut.

The above financial liabilities are short-term liabilitiesthat will fall due within twelve (12) months so that thecarrying amount of the financial liabilities havereflected the fair value of the financial liabilities.

Pinjaman bank dan utang sewa pembiayaan jangkapanjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun danpinjaman bank jangka panjang setelah dikurangibagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Bank loan and finance lease payables due withinone year and long-term debt - net of current portiondue within one year

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan pinjamanyang memiliki suku bunga variabel dan tetap yangdisesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasarsehingga nilai tercatat kewajiban keuangan tersebut telah

inputs other than quoted prices included within level1 that are observable for the asset or liability, eitherdirectly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation fromprices) (level 2); and

input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkandata pasar yang dapat diobservasi (input yang tidakdapat diobservasi) (tingkat 3).

inputs for the asset or liability that are not based onobservable market data (unobservable inputs) (level3).

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh temposatu tahun atau kurang (kas dan bank, piutang usaha -pihak ketiga, piutang lain-lain, uang muka dan biayadibayar dimuka, piutang plasma, utang usaha - pihakketiga, utang lain-lain, biaya akrual dan pendapatanditerima dimuka) sangat mendekati nilai tercatat karenadampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

Short-term financial instruments with maturities of one yearor less (cash and banks, account receivables - thirdparties, other receivables, advances and prepaidexpenses, plasma receivables, trade payables - thirdparties, other payables, accrued expenses and unearnedincome) are very close to the carrying amount since theimpact of discounting were not significant.

65


38. LABA (RUGI) PER SAHAM 38. EARNINGS (LOSS) PER SHARE

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada PemilikEntitas Income (loss) for the year attributable

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar Weighted average number of shares

Laba (rugi) per saham Earnings (loss) per shares

39. SEGMEN OPERASI 39. OPERATING SEGMENTS

Segmen operasi menurut penjualan adalah sebagai berikut: The operating segment based on sales are as follows:

Aset segmen Segment assets

Jumlah aset segmen Total segment assets

Liabilitas segmen Segment liabilities

Jumlah liabilitas segmen Total segment liabilities

Ekuitas segmen Segment equity

Jumlah ekuitas segmen Total segment equity

Penjualan - bersih Sales – net

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

Laba bruto Gross profit

Keuntungan dari Gain arising from changesperubahan nilai wajar in fair value of agricultureproduk agrikultur product

Beban usaha Operating expensesPendapatan lainnya Other incomeBeban lainnya Other expenses

Laba (rugi) usaha Operating income (loss)

Pendapatan keuangan Finance incomeBeban keuangan Finance expensesBeban bunga Interst expenses

Laba (rugi) sebelum pajak Income (loss) before tax

Beban Pajak Tax expenseLaba (rugi) bersih tahun Net Income (Loss)

berjalan for the year

kelapa sawit/ Inti sawit/

Laba (rugi) per saham dihitung dengan membagi labatahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilikentitas dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yangberedar pada tahun yang bersangkutan, perhitungannyasebagai berikut:

Earnings (deficit) per share is calculated by dividing incomefor the year attributable to equity holders of the Entity bythe weighted average of shares outstanding during theyear. The calculation are as follows:

2018 2017

17.199.020.715 (10.515.470.984)

21.748.832.915 42.398.888.100 64.147.721.015

5.508.069.000 - 5.508.069.000 (19.797.458.176) - (19.797.458.176) 3.824.706.507 -

(103.569.506) - (103.569.506)

(18.589.985.446) 42.398.888.100

Crude palm oil

(29.171.187.886)

Jumlah/ Crude palm oil

Minyak mentah

246.116.768.035 -

-

1.560.410.959 1.370.000.000

293.688.681.908

293.688.681.908

539.805.449.943

539.693.884.097 111.565.846 539.805.449.943

(1.802.991.616) - (1.802.991.616)

9.481.158.630

kelapa sawit/

2018

2018 Minyak mentah

539.693.884.097 111.565.846

Palm kernel Total

257.880.061.618 42.398.888.100 300.278.949.718

3.824.706.507

(236.131.228.703) - (236.131.228.703)

11,02 (7,68)

Inti sawit/ Palm kernel

Jumlah/ Total

- 246.116.768.035

293.688.681.908

293.688.681.908 -

246.116.768.035

246.116.768.035

42.398.888.100 51.880.046.730

1.203.613.316 - 1.203.613.316

- (29.171.187.886)

23.808.902.654

(6.609.881.939) - (6.609.881.939)

(25.199.867.385) 42.398.888.100 17.199.020.715

66


39. SEGMEN OPERASI (LANJUTAN) 39. OPERATING SEGMENTS (CONTINUED)

Aset segmen Segment assets

Jumlah aset segmen Total segment assets

Liabilitas segmen Segment liabilities

Jumlah liabilitas segmen Total segment liabilities

Ekuitas segmen Segment equity

Jumlah ekuitas segmen Total segment equity

Penjualan - bersih Sales – net

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

Laba bruto Gross profit

Keuntungan dari Gain arising from changesperubahan nilai wajar in fair value of agricultureproduk agrikultur product

Beban usaha Operating expensesPendapatan lainnya Other incomeBeban lainnya Other expenses

Laba (rugi) usaha Operating income (loss)

Pendapatan keuangan Finance incomeBeban keuangan Finance expensesBeban bunga Interst expenses

Laba (rugi) sebelum pajak Income (loss) before tax

Manfaat pajak Tax benefitLaba (rugi) bersih tahun Net Income (Loss)

berjalan for the year

40. PENERAPAN DINI PSAK NO. 69 “AGRIKULTUR” 40. EARLY ADOPTION OF PSAK NO. 69 “AGRICULTURE”

128.767.702.478 - 128.767.702.478

352.633.044.557

128.767.702.478 -

43.128.168.205 (11.596.068.002)

Dalam tahun 2017, Manajemen Entitas telah menerapkanlebih awal atas PSAK No. 69 “Agrikultur”, yangketentuannya mulai berlaku efektif untuk laporan keuangantahunan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018.

In 2017, Management of the Entity has adopted PSAK No.69, “Agriculture”, earlier of which it rules becomes effectivefor annual financial statements covering period beginningon or after January 1, 2018.

Akibat dari penerapan dini atas PSAK No. 69, maka Entitasmenimbulkan akun “Produk Agrikultur” yang merupakanproduk agrikultur, yaitu tandan buah segar (TBS) yangdipisahkan dari tanaman produktif (bearer plant),sedangkan tanaman produktif (bearer plant) tersebutdiperlakukan sebagai aset tetap sebagaimana diatur dalamPSAK No. 16 “Aset Tetap”, dan disajikan dalam akun“Tanaman Produktif”.

As a result of the earlier application of PSAK No. 69, theEntity raises the account of "Agricultural Products" whichconstitutes agricultural produce, i.e. fresh fruit bunches(FFB) separated from the productive plant (bearer plant),while the bearer plant is treated as a fixed asset as ruled inPSAK No. 16 “Property, Plant and Equipment”, andpresented in "BearerPlants" account.

464.141.470

352.633.044.557

(54.724.236.207)

kelapa sawit/ Inti sawit/ Jumlah/

2017

352.633.044.557

352.633.044.557 -

480.936.544.565 464.141.470 481.400.686.035

Crude palm oil Palm kernel Total

480.936.544.565

(249.473.704.325)

(1.491.898.325) 43.128.168.205 41.636.269.880

8.415.875.000 - 8.415.875.000

(17.727.937.018) 43.128.168.205 25.400.231.187

10.319.301 - 10.319.301

(996.855.614) - (996.855.614)

128.767.702.478

Minyak mentah

481.400.686.035

(36.931.290.165)

(25.060.497.039) - (25.060.497.039)

247.981.806.000 43.128.168.205 291.109.974.205

(249.473.704.325)

-

-

(53.643.639.187) 43.128.168.205 (10.515.470.982)

1.080.597.020 - 1.080.597.020

1.405.438.960 - 1.405.438.960

-

(75.328.325) (36.931.290.165)

2017 Minyak mentah

kelapa sawit/ Inti sawit/ Jumlah/ Crude palm oil

(75.328.325) -

Palm kernel Total

67


41. TRANSAKSI NON KAS 41. NON CASH TRANSACTIONS

Aktivitas Yang Tidak Activities Non Affectingmempengaruhi Arus Kas : Cash Flows:

Reklasifikasi aset tetap Reclassification of Fixed Asset

42. REKLASIFIKASI AKUN 42. ACCOUNT RECLASSIFICATION

Uang muka (catatan 8) Advance (note 8)

Aset Lain-lain (catatan 14) Other Asset (note 14)

43. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 43. COMPLETION ON THE FINANCIAL STATEMENT

Manajemen Entitas bertanggung jawab atas penyusunanlaporan keuangan yang diselesaikan dan disetujui olehDireksi untuk diterbitkan pada tanggal 27 Maret 2019

The management of the Entity is responsible for thepreparation of the financial statement which are completedand authorized for issuance Directors on March 27, 2019

2017

(20.874.014.712) 11.861.399.750

2018

- 1.300.000.000 1.300.000.000

Untuk tujuan perbandingan , telah dilakukan reklasifikasiakun pada laporan keuangan 2017. Akun yangdireklasfikasi adalah sebagai berikut :

For comparative purpose, account in the audited financialstatement 2017 has been reclass. The reclassificationaccount is as follow :

2017 Sebelum reklasifikasi / Reklasifikasi / Setelah reklasifikasi / Before reclassification Reclassification After reclassification

2.753.193.682 (1.300.000.000) 1.453.193.682

PT. ANDIRA AGRO, Tbkandiraagro.com/uploads/investor/LAPORAN KEUANGAN PT... · PT Andira Agro...

Documents

Transcript of PT. ANDIRA AGRO, Tbkandiraagro.com/uploads/investor/LAPORAN KEUANGAN PT... · PT Andira Agro...