PROSPEKTUS REKSA DANA PENDAPATAN TETAP PANIN DANA …mitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/Panin Dana...

PROSPEKTUS REKSA DANA PENDAPATAN TETAP PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

Tanggal Efektif: 28 Juni 2018 OJK TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM. REKSA DANA PENDAPATAN TETAP PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA (selanjutnya disebut“PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ”) adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif berdasarkan Undang-Undang Nomor 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal beserta peraturan pelaksanaannya. PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA bertujuan untuk memperoleh tingkat pendapatan yang stabil melalui investasi utama pada Efek Bersifat Utang. PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA akan melakukan investasi dengan komposisi portofolio investasi minimum 80% (delapan puluh persen) dan maksimum sebesar 100% (seratus persen) dari Nilai Aktiva Bersih pada Efek Bersifat Utang yang diperdagangkan di Indonesia; dan minimum 0% (nol persen) dan maksimum 20% (dua puluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih pada Efek Bersifat ekuitas dan/atau instrumen pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo tidak lebih dari 1 (satu) tahun dan/atau deposito; sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

PENAWARAN UMUM PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasi melakukan Penawaran Umum atas Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA secara terus menerus sampai dengan jumlah 10.000.000.000 (sepuluh miliar) Unit Penyertaan. Setiap Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal yaitu sebesar Rp. 1.000,- (seribu Rupiah) pada hari pertama penawaran. Selanjutnya harga pembelian setiap Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada akhir Hari Bursa yang bersangkutan. Pemegang Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA tidak dikenakan biaya pembelian Unit Penyertaan (subscription fee), biaya penjualan kembali Unit Penyertaan (redemption fee) serta biaya pengalihan investasi (switching fee). Uraian lengkap mengenai alokasi biaya dan imbalan jasa dapat dilihat pada Bab IX tentang Alokasi Biaya dan Imbalan Jasa. Manajer Investasi BANK KUSTODIAN

PT Panin Asset Management Gedung Bursa Efek Indonesia, Tower 2, lantai 11 Jl Jenderal Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190, Indonesia Telepon: (62-21) 29654200 Faksimile: (62-21) 5150601

PT BANK PERMATA TBK

WTC II Lantai 28

Jl. Jend. Sudirman Kav. 29-31, Jakarta12920- Indonesia

Telp. : (021) 523 7788, Fax : (021) 250 0529

SEBELUM MEMUTUSKAN UNTUK MEMBELI UNIT PENYERTAAN REKSA DANA INI ANDA HARUS TERLEBIH DAHULU MEMPELAJARI ISI PROSPEKTUS INI KHUSUSNYA PADA BAGIAN MANAJER INVESTASI (BAB III), TUJUAN INVESTASI, KEBIJAKAN INVESTASI, PEMBATASAN INVESTASI DAN KEBIJAKAN PEMBAGIAN HASIL INVESTASI (BAB V) MANFAAT INVESTASI DAN FAKTOR-FAKTOR RISIKO YANG UTAMA (BAB VIII).

Prospektus ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal, 2 Maret 2018 5

1

MANAJER INVESTASI TELAH MEMPEROLEH IZIN SEBAGAI MANAJER INVESTASI DI PASAR MODAL DARI OTORITAS PASAR MODAL DAN DALAM MELAKUKAN KEGIATAN USAHANYA MANAJER INVESTASI DIAWASI OLEH OTORITAS JASA KEUANGAN

BERLAKUNYA UNDANG-UNDANG NO. 21 TAHUN 2011 TENTANG OTORITAS JASA KEUANGAN

(“UNDANG-UNDANG OJK”) Dengan berlakunya Undang-undang OJK, sejak tanggal 31 Desember 2012 fungsi, tugas dan wewenang pengaturan kegiatan jasa keuangan di sektor Pasar Modal telah beralih dari BAPEPAM dan LK kepada Otoritas Jasa Keuangan, sehingga semua peraturan perundang-undangan yang dirujuk dan kewajiban dalam Prospektus yang harus dipenuhi kepada atau dirujuk kepada kewenangan BAPEPAM dan LK, menjadi kepada OJK.

UNTUK DIPERHATIKAN

PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA tidak termasuk produk investasi dengan penjaminan. Sebelum membeli Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , calon Pemegang Unit Penyertaan harus terlebih dahulu mempelajari dan memahami Prospektus dan dokumen penawaran lainnya. Isi dari Prospektus dan dokumen penawaran lainnya bukanlah suatu saran baik dari sisi bisnis, hukum, maupun perpajakan. Oleh karena itu, calon Pemegang Unit Penyertaan disarankan untuk meminta pertimbangan atau nasihat dari pihak-pihak ketiga yang kompeten sehubungan dengan investasi dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA . Calon Pemegang Unit Penyertaan harus menyadari bahwa terdapat kemungkinan Pemegang Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA akan menanggung risiko sehubungan dengan Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang dipegangnya. Sehubungan dengan kemungkinan adanya risiko tersebut, apabila dianggap perlu calon Pemegang Unit Penyertaan dapat meminta pendapat dari pihak-pihak ketiga yang berkompeten atas aspek bisnis, hukum, keuangan, perpajakan, maupun aspek lain yang relevan.

2

DAFTAR ISI BAB I ISTILAH DAN DEFINISI ................................................................................. 1

BAB II KETERANGAN MENGENAI PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ...................................9

BAB III MANAJER INVESTASI .................................................................................12

BAB IV BANK KUSTODIAN ....................................................................................14

BAB V TUJUAN INVESTASI, KEBIJAKAN INVESTASI, PEMBATASAN INVESTASI, DAN

KEBIJAKAN PEMBAGIAN HASIL INVESTASI .........................................................17

BAB VI METODE PENGHITUNGAN NILAI PASAR WAJAR DARI EFEK DALAM PORTOFOLIO

PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ..................................................................22

BAB VII PERPAJAKAN ..........................................................................................24

BAB VIII MANFAAT INVESTASI DAN FAKTOR-FAKTOR RISIKO YANG UTAMA ............................25

BAB IX ALOKASI BIAYA DAN IMBALAN JASA ...............................................................27

BAB X HAK-HAK PEMEGANG UNIT PENYERTAAN .........................................................30

BAB XI PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI .......................................................................32

BAB XII PENDAPAT AKUNTAN ATAS LAPORAN KEUANGAN..............................................36

BAB XIII PERSYARATAN DAN TATA CARA PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN ..............................70

BAB XIV PERSYARATAN DAN TATA CARA PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT

PENYERTAAN .........................................................................................74

BAB XV PERSYARATAN DAN TATA CARA PENGALIHAN INVESTASI ......................................78

BAB XVI PENGALIHAN KEPEMILIKAN UNIT PENYERTAAN ...............................................81

BAB XVII SKEMA PEMBELIAN, PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT PENYERTAAN DAN

PENGALIHAN INVESTASI PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ..................................82

BAB XVIII PENYELESAIAN PENGADUAN PEMEGANG UNIT PENYERTAAN ..................................81

BAB XIX PENYELESAIAN SENGKETA ..........................................................................85

BAB XX PENYEBARLUASAN PROSPEKTUS DAN FORMULIR–FORMULIR BERKAITAN DENGAN

PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN ....................................................................86

DAFTAR ISI

1

3

BAB I ISTILAH DAN DEFINISI 1.1. AFILIASI

Afiliasi adalah: a. Hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat

kedua, baik secara horizontal maupun vertikal; b. Hubungan antara 1 (satu) pihak dengan pegawai, Direktur, atau Komisaris

dari pihak tersebut; c. Hubungan antara 2 (dua) perusahaan dimana terdapat 1 (satu) atau lebih

anggota Direksi atau Komisaris yang sama; d. Hubungan antara perusahaan dengan suatu pihak, baik langsung maupun

tidak langsung, mengendalikan atau dikendalikan oleh perusahaan tersebut; e. Hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan baik langsung

maupun tidak langsung oleh pihak yang sama; atau f. Hubungan antara perusahaan dan pemegang saham utama.

1.2. AGEN PENJUAL EFEK REKSA DANA

Agen Penjual Efek Reksa Dana adalah Agen Penjual Efek Reksa Dana sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 39/POJK.04/2014 tanggal 30 Desember 2014 perihal Agen Penjual Efek Reksa Dana beserta seluruh perubahannya,yang ditunjuk oleh Manajer Investasi untuk melakukan penjualan Unit Penyertaan.

1.3. BANK KUSTODIAN

Bank Kustodian adalah Bank Umum yang telah mendapat persetujuanotoritas Pasar Modal untuk menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai Kustodian, yaitu memberikan jasa penitipan Efek (termasuk Penitipan Kolektif atas Efek yang dimiliki bersama oleh lebih dari satu Pihak yang kepentingannya diwakili oleh Kustodian) dan harta lain yang berkaitan dengan Efek serta jasa lain, termasuk menerima dividen, bunga, dan hak-hak lain, menyelesaikan transaksi Efek, dan mewakili pemegang rekening yang menjadi nasabahnya. Dalam hal ini Bank Kustodian adalah PT Bank Permata Tbk.

1.4. BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA KEUANGAN (“BAPEPAM dan LK”) BAPEPAM dan LK adalah lembaga yang melakukan pembinaan, pengaturan, dan pengawasan sehari- hari kegiatan Pasar Modal sebagaimana dimaksud dalam Undang-undang Pasar Modal. Sesuai Undang-Undang OJK, sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas dan wewenang pengaturan kegiatan jasa keuangan di sektor Pasar Modal beralih dari BAPEPAM dan LK ke Otoritas Jasa Keuangan.

1.5. BUKTI KEPEMILIKAN UNIT PENYERTAAN

Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif menghimpun dana dengan menerbitkan Unit Penyertaan kepada Pemegang Unit Penyertaan.

Unit Penyertaan adalah satuan ukuran yang menunjukkan bagian kepentingan

setiap Pemegang Unit Penyertaan dalam portofolio investasi kolektif. Dengan demikian Unit Penyertaan merupakan bukti kepesertaan Pemegang Unit Penyertaan dalam Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Bank Kustodian akan menerbitkan Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan yang berisi jumlah Unit

BAB IISTILAH DAN DEFINISI

Panin Dana Obligasi Bersama

2

4

Penyertaan yang dimiliki oleh masing-masing Pemegang Unit Penyertaan dan berlaku sebagai bukti kepemilikan Unit Penyertaan Reksa Dana.

1.6. EFEK Efek adalah surat berharga. Sesuai dengan PeraturanOtoritas Jasa Keuangan Nomor 23/POJK.04/2016 tanggal

13 Juni 2016 tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif, Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif hanya dapat melakukan pembelian dan penjualan atas:

a. Efek yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di

Bursa Efek baik di dalam maupun di luar negeri; b. Efek yang diterbitkan dan/atau dijamin oleh Pemerintah Republik Indonesia,

dan/atau Efek yang diterbitkan oleh lembaga internasional dimana Pemerintah Republik Indonesia menjadi salah satu anggotanya;

c. Efek Bersifat Utang atau Efek Syariah berpendapatan tetap yang ditawarkan tidak melalui Penawaran Umum dan telah mendapat peringkat dari Perusahaan Pemeringkat Efek;

d. Efek Beragun Aset yang ditawarkan tidak melalui Penawaran Umum dan sudah mendapat peringkat dari Perusahaan Pemeringkat Efek;

e. Efek pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo tidak lebih dari 1 (satu) tahun, baik dalam Rupiah maupun dalam mata uang asing;

f. Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang ditawarkan tidak melalui Penawaran Umum;

g. Efek derivatif; dan/atau h. Efek lainnya yang ditetapkan oleh OJK.

1.7. EFEK BERSIFAT UTANG

Efek Bersifat Utang adalah Efek yang menunjukkan hubungan utang piutang antara pemegang Efek (kreditur) dengan pihak yang menerbitkan Efek (debitur).

1.8. EFEKTIF

Efektif adalah terpenuhinya seluruh tata cara dan persyaratan Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang ditetapkan dalam Undang-undang Pasar Modal dan PeraturanOtoritas Jasa Keuangan Nomor 23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Surat pernyataan efektif Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif akan dikeluarkan oleh OJK.

1.9. FORMULIR PEMESANAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan adalah formulir asli yang dipakai oleh calon Pemegang Unit Penyertaandan/atau Pemegang Unit Penyertaan untuk membeli Unit Penyertaan yang diisi, ditandatangani dan diajukan oleh calon Pemegang Unit Penyertaandan/atau Pemegang Unit Penyertaan kepada Manajer Investasi atau melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan dapat juga berbentuk formulir elektronik menggunakan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada)

3

5

di bawah koordinasi Manajer Investasi dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku mengenai informasi dan transaksi elektronik.

1.10. FORMULIR PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan adalah formulir asli yang dipakai oleh Pemegang Unit Penyertaan untuk menjual kembali Unit Penyertaan yang dimilikinya yang diisi, ditandatangani dan diajukan oleh Pemegang Unit Penyertaan kepada Manajer Investasi atau melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan dapat juga berbentuk formulir elektronik menggunakan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) di bawah koordinasi Manajer Investasi dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku mengenai informasi dan transaksi elektronik.

1.11. FORMULIR PENGALIHAN INVESTASI

Formulir Pengalihan Investasi adalah formulir asli yang dipakai oleh pemegang Unit Penyertaan untuk mengalihkan investasi yang dimilikinya dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ke Reksa Dana lain yang memiliki fasilitas pengalihan investasi yang dikelola oleh Manajer Investasi, yang diisi, ditandatangani dan diajukan oleh pemegang Unit Penyertaan kepada Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Formulir Pengalihan Investasi dapat juga berbentuk formulir elektronik menggunakan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) di bawah koordinasi Manajer Investasi dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku mengenai informasi dan transaksi elektronik.

1.12. FORMULIR PROFIL CALON PEMEGANG UNIT PENYERTAAN

Formulir Profil Calon Pemegang Unit Penyertaan adalah formulir yang disyaratkan untuk diisi oleh calon Pemegang Unit Penyertaan sebagaimana diharuskan oleh Peraturan BAPEPAM Nomor IV.D.2, yang merupakan Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor Kep-20/PM/2004 tanggal 29 April 2004tentang Profil Calon Pemegang Unit Penyertaan Reksa Dana, yang diperlukan dalam rangka penerapan Program APU dan PPT di Sektor Jasa Keuangan, yang berisikan data dan informasi mengenai profil risiko calon Pemegang Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sebelum melakukan pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang pertama kali di Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

1.13. HARI BURSA

Hari Bursa adalah setiap hari diselenggarakannya perdagangan efek di Bursa Efek Indonesia, yaitu hari Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari tersebut merupakan hari libur nasional atau dinyatakan sebagai hari libur oleh Bursa Efek Indonesia.

1.14. HARI KALENDER Hari Kalender adalah setiap hari dalam 1 (satu) tahun sesuai dengan kalender gregorius tanpa kecuali termasuk hari Sabtu, Minggu dan hari libur nasional yang ditetapkan sewaktu-waktu oleh Pemerintah Republik Indonesia dan Hari Kerja biasa

ISTILAH DAN DEFINISI


4

6

yang karena suatu keadaan tertentu ditetapkan oleh pemerintah sebagai bukan Hari Kerja.

1.15. HARI KERJA Hari Kerja adalah hari Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari libur nasional

yang ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia. 1.16. KETENTUAN KERAHASIAAN DAN KEAMANAN DATA DAN/ATAU INFORMASI PRIBADI

KONSUMEN Ketentuan Kerahasiaan Dan Keamanan Data Dan/ Atau Informasi Pribadi Konsumen adalah ketentuan-ketentuan mengenai kerahasiaan dan keamanan data dan/atau informasi pribadi konsumen sebagaimana diatur dalam POJK Tentang Perlindungan Konsumen dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor: 14/SEOJK.07/2014 tanggal 20 Agustus 2014 tentang Kerahasiaan Dan Keamanan Data Dan/Atau Informasi Pribadi Konsumen, beserta penjelasannya, dan perubahan-perubahannya dan penggantinya yang mungkin ada dikemudian hari.

1.17. KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF

Kontrak Investasi Kolektif adalah kontrak antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang mengikat Pemegang Unit Penyertaan, dimana Manajer Investasi diberi wewenang untuk mengelola portofolio investasi kolektif dan Bank Kustodian diberi wewenang untuk melaksanakan Penitipan Kolektif.

1.18. LAPORAN BULANAN

Laporan Bulanan adalah laporan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang akan diterbitkan dan disampaikan oleh Bank Kustodian kepada Pemegang Unit Penyertaan selambat-lambatnya pada hari ke-12 (kedua belas) bulan berikut yang memuat sekurang-kurangnya (a) nama, alamat, judul akun, dan nomor akun dari Pemegang Unit Penyertaan, (b) Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir bulan, (c) Jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan, (d) Total nilai Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan, (e) tanggal setiap pembagian uang tunai (jika ada), (f) rincian dari portofolio yang dimiliki dan (g) Informasi mengenai ada tidaknya mutasi (pembelian dan/atau penjualan kembali dan/atau pengalihan)atas Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan pada bulan sebelumnya. Apabila pada bulan sebelumnya terdapat mutasi (pembelian dan/atau penjualan kembali dan/atau pengalihan) atas jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan, maka Laporan Bulanan akan memuat tambahan informasi mengenai (a) jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki pada awal periode, (b) tanggal, Nilai Aktiva Bersih dan jumlah Unit Penyertaan yang dibeli atau dijual kembali (dilunasi) atau dialihkan pada setiap transaksi selama periode dan (c) rincian status pajak dari penghasilan yang diperoleh Pemegang Unit Penyertaan selama periode tertentu dengan tetap memperhatikan kategori penghasilan dan beban (jika ada) sebagaimana dimaksud dalam peraturan mengenai laporan reksa dana. Pada saat Prospektus ini dibuat peraturan mengenai laporan Reksa Dana yang berlaku adalah Peraturan BAPEPAM Nomor X.D.1 yang merupakan Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor Kep-06/PM/2004 tanggal 9 Februari 2004 tentang Laporan Reksa Dana (“Peraturan BAPEPAM Nomor X.D.1”). Penyampaian Laporan Bulanan kepada Pemegang Unit Penyertaansebagaimana dimaksud di atas dapat dilakukan melalui; a. Media elektronik, jika telah memperoleh persetujuan dariPemegang Unit

Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ; dan/atau b. Jasa pengiriman, antara lain kurir dan/atau pos

5

7

Pengiriman sebagaimana dimaksud butir a di atas dilakukan dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku mengenai informasi dan transaksi elektronik. Pengiriman dokumen melalui sarana elektronik tersebut dapat dilakukan setelah terdapat kesepakatan antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian.

1.19. MANAJER INVESTASI Manajer Investasi dalam hal ini PT Panin Asset Management adalah Pihak yang

kegiatan usahanya mengelola Portofolio Efek untuk para nasabahnya atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok nasabah, kecuali perusahaan asuransi, dana pensiun dan bank yang melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

1.20. METODE PENGHITUNGAN NILAI AKTIVA BERSIH (NAB)

Metode Penghitungan NAB adalah metode yang digunakan dalam menghitung Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana sesuai dengan Peraturan BAPEPAM & LK No.IV.C.2. tentang Nilai Pasar Wajar Dari Efek Dalam Portofolio Reksa Dana, yang merupakan Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM & LK Nomor KEP-367/BL/2012 tanggal 9 Juli 2012(”Peraturan BAPEPAM & LK No. IV.C.2.”) beserta peraturan pelaksanaan lainnya yang terkait seperti Surat Edaran Ketua Dewan Komisioner OJK.

1.21. NASABAH Nasabah adalah pihak yang menggunakan jasa Penyedia Jasa Keuangan sebagaimana dimaksud dalam POJK Tentang Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme di Sektor Jasa Keuangan. Dalam Prospektus ini istilah Nasabah sesuai konteksnya berarti calon Pemegang Unit Penyertaan dan Pemegang Unit Penyertaan.

1.22. NILAI AKTIVA BERSIH (NAB) NAB adalah nilai pasar yang wajar dari suatu Efek dan kekayaan lain dari Reksa

Dana dikurangi seluruh kewajibannya.

Metode Penghitungan NAB Reksa Dana harus dilakukan sesuai dengan Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor IV.C.2 tentang Nilai Pasar Wajar Dari Efek Dalam Portofolio Reksa Dana, yang merupakan Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor KEP-367/BL/2012 tanggal 9 Juli 2012 (“Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor IV.C.2”), dimana perhitungan NAB menggunakan nilai pasar wajar yang ditentukan oleh Manajer Investasi. NAB Reksa Dana dihitung dan diumumkan setiap Hari Bursa.

1.23. NILAI PASAR WAJAR Nilai Pasar Wajar (fair market value) dari Efek adalah nilai yang dapat diperoleh melalui transaksi Efek yang dilakukan antar para pihak yang bebas bukan karena paksaan atau likuidasi. Perhitungan Nilai Pasar Wajar dari suatu Efek dalam portofolio Reksa Dana harus dilakukan sesuai dengan Peraturan BAPEPAM & LK No. IV.C.2. beserta peraturan pelaksanaan lainnya yang terkait seperti Surat Edaran Ketua Dewan Komisioner OJK.

1.24. OTORITAS JASA KEUANGAN (“OJK”)



6

8

OJK adalah lembaga yang independen dan bebas dari campur tanganpihaklain, yang mempunyai fungsi, tugas, dan wewenang pengaturan, pengawasan, pemeriksaan, dan penyidikansebagaimana dimaksud dalam Undang-undang No. 21 Tahun 2011 tentang OJK (“Undang-Undang OJK”).

1.25. PEMEGANG UNIT PENYERTAAN

Pemegang Unit Penyertaan adalah pihak-pihak yang membeli dan memiliki Unit Penyertaan dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA.

1.26. PENAWARAN UMUM

Penawaran Umum adalah kegiatan penawaran Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang dilakukan oleh Manajer Investasi untuk menjual Unit Penyertaan kepada masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam Undang-undang Pasar Modal beserta peraturan pelaksanaannya dan Kontrak Investasi Kolektif.

1.27. PENITIPAN KOLEKTIF

Penitipan Kolektif adalah Jasa penitipan atas Efek yang dimiliki bersama oleh lebih dari satu pihak yang kepentingannya diwakili oleh kustodian.

1.28. PENYEDIA JASA KEUANGAN DI SEKTOR PASAR MODAL

Penyedia Jasa Keuangan di Sektor Pasar Modal adalah Perusahaan Efek yang melakukan kegiatan usaha sebagai Penjamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek, dan/atau Manajer Investasi, serta Bank Umum yang menjalankan fungsi Kustodian. Dalam Prospektusini istilah Penyedia Jasa Keuangan di Sektor Pasar Modal sesuai konteksnya berarti Manajer Investasi dan Bank Kustodian dan atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

1.29. PERNYATAAN PENDAFTARAN

Pernyataan Pendaftaran adalah dokumen yang wajib disampaikan oleh Manajer Investasi kepada OJK dalam rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang ditetapkan dalam Undang-undang Pasar Modal dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif.

1.30. POJK TENTANG PERLINDUNGAN KONSUMEN

POJK tentang Perlindungan Konsumen adalah Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 1/POJK.07/2013 tanggal 26 Juli 2013 tentang Perlindungan Konsumen Sektor Jasa Keuangan, beserta penjelasannya, dan perubahan-perubahannya dan penggantinya yang mungkin ada dikemudian hari.

1.31. POJK TENTANG PENERAPAN PROGRAM ANTI PENCUCIAN UANG DAN PENCEGAHAN PENDANAAN TERORISME DI SEKTOR JASA KEUANGAN POJK Tentang Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme di Sektor Jasa Keuangan adalah Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 12/POJK.01/2017 tanggal 16 Maret 2017 tentang Penerapan Program Anti

7

9

Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme di Sektor Jasa Keuangan, beserta penjelasannya, dan perubahan-perubahannya dan penggantinya yang mungkin ada dikemudian hari.

1.32. POJK TENTANG REKSADANA BERBENTUK KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF

POJK Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif adalah Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif beserta penjelasannya, dan perubahan-perubahannya dan penggantinya yang mungkin ada dikemudian hari.

1.33. PORTOFOLIO EFEK Portofolio Efek adalah kumpulan Efek yang merupakan kekayaan PANIN DANA

OBLIGASI BERSAMA. 1.34. PROGRAM APU DAN PPT DI SEKTOR JASA KEUANGAN

Program APU dan PPT di Sektor Jasa Keuangan adalah upaya pencegahan dan pemberantasan tindak pidana Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme sebagaimana dimaksud didalam POJK Tentang Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme di Sektor Jasa Keuangan.

1.35. PROSPEKTUS

Prospektus adalah setiap pernyataan yang dicetak atau informasi tertulis yang digunakan untuk Penawaran Umum Reksa Dana dengan tujuan calon Pemegang Unit Penyertaan membeli Unit Penyertaan Reksa Dana, kecuali pernyataan atau informasi yang berdasarkan peraturan OJK yang dinyatakan bukan sebagai Prospektus.

1.36. REKSA DANA Reksa Dana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari

masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam Portofolio Efek oleh Manajer Investasi. Sesuai Undang-undang Pasar Modal, Reksa Dana dapat berbentuk: (i) Perseroan Terbuka atau Tertutup; atau (ii) Kontrak Investasi Kolektif. Bentuk hukum Reksa Dana yang ditawarkan dalam Prospektus ini adalah Kontrak Investasi Kolektif.

1.37. SEOJK TENTANG PELAYANAN DAN PENYELESAIAN PENGADUAN KONSUMEN

SEOJK Tentang Pelayanan dan Penyelesaian Pengaduan Konsumen Pada Pelaku Usaha Jasa Keuangan adalah Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor: 2/POJK.07/2014 tanggal 14 Februari 2014 tentang Pelayanan Dan Penyelesaian Pengaduan Konsumen Pada Pelaku Usaha Jasa Keuangan, beserta penjelasannya, dan perubahan-perubahannya dan penggantinya yang mungkin ada di kemudian hari.

1.38. SURAT KONFIRMASI TRANSAKSI UNIT PENYERTAAN

Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan adalah surat atau bukti konfirmasi tertulis kepemilikan Unit Penyertaan yang mengkonfirmasikan pelaksanaan perintah pembelian dan/atau penjualan kembali Unit Penyertaan dan/atau pengalihan investasi dari Pemegang Unit Penyertaan dan menunjukkan jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan serta berlaku sebagai bukti kepemilikan Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA. Surat



8

10

Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan akan diterbitkan oleh Bank Kustodian dan dikirimkan kepada Pemegang Unit Penyertaan baik secara langsung atau melalui Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa setelah: a. aplikasi pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari

Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik oleh (in complete application) Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) dan pembayaran untuk pembelian tersebut diterima dengan baik oleh Bank Kustodian (in good fund) serta Unit Penyertaan diterbitkan oleh Bank Kustodian;

b. aplikasi penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik (in complete application) oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada); dan

c. aplikasi pengalihan investasi dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik (in complete application) oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan merupakan surat atau bukti konfirmasi tertulis kepemilikan Unit Penyertaan. Penyampaian Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kepada pemegang Unit Penyertaan sebagaimana dimaksud di atas dapat dilakukan melalui: a. Media elektronik, jika telah memperoleh persetujuan dari pemegang Unit

Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ; dan/atau b. Jasa pengiriman, antara lain kurir dan/atau pos. Pengiriman sebagaimana dimaksud butir a di atas dilakukan dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku mengenai informasi dan transaksi elektronik. Pengiriman dokumen melalui sarana elektronik tersebut dapat dilakukan setelah terdapat kesepakatan antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian.

1.39. UNDANG-UNDANG PASAR MODAL

Undang-undang Pasar Modal adalah Undang-undang Republik Indonesia Nomor 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal.

1.40. UNIT PENYERTAAN Unit Penyertaan adalah satuan ukuran yang menunjukkan bagian kepentingan setiap pihak dalam portofolio investasi kolektif.

9

11

BAB II KETERANGAN MENGENAI PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA 2.1. PEMBENTUKANPANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif sebagaimana termaktub dalam akta KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF REKSA DANA PENDAPATAN TETAP PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA No.113 tanggal 28 Mei 2018, dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, S.H. M.Kn., notaris di Jakarta (selanjutnya disebut “Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA”), antara PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasi dengan PT Bank Permata Tbk sebagai Bank Kustodian. PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA telah mendapat surat pernyataan efektif dari OJK sesuai dengan Surat No: S-684/PM.21/2018 tanggal, 28 Juni 2018.

2.2. PENAWARAN UMUM

PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasi melakukan Penawaran Umum atas Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA secara terus menerus sampai dengan jumlah 10.000.000.000 (sepuluh miliar) Unit Penyertaan. Setiap Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal yaitu sebesar Rp 1.000,- (seribu Rupiah) pada hari pertama penawaran. Selanjutnya harga pembelian setiap Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada akhir Hari Bursa yang bersangkutan.

2.3. PENGELOLA PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasi didukung oleh tenaga profesional yang terdiri dari Komite Investasi dan Tim Pengelola Investasi. a. Komite Investasi

Komite Investasi akan mengarahkan dan mengawasi Tim Pengelola Investasi dalam menjalankan kebijakan dan strategi investasi sehari-hari sesuai dengan tujuan investasi. Komite Investasi terdiri dari:

Ketua : Mu’min Ali Gunawan Anggota : Aries Liman

Kun Mawira Made Rugeh Ramia Li Kwong Wing

Ketua: Mu’min Ali Gunawan Warga Negara Indonesia. Pendiri dari Panin Grup dan menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Panin Sekuritas Tbk. Anggota: Aries Liman Warga Negara Indonesia, lulusan dari Technische Hochschule Karlsruhe, Jerman. Sejak 1982, menekuni industri tekstil dan garmen dan saat ini menjabat sebagai Direktur dari beberapa perusahaan tekstil. Telah aktif dalam Pasar Modal sejak 1987. Saat ini menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris PT Panin Sekuritas Tbk.

BAB IIKETERANGAN MENGENAI PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA


10

12

Kun Mawira Warga Negara Indonesia. Saat ini menjabat sebagai Presiden Direktur dari PT Rana Sankara (eksportir dan manufaktur garmen) dan perusahaan afiliasinya serta menjabat sebagai Komisaris PT Panin Sekuritas Tbk. Telah aktif berkiprah di pasar modal Indonesia sejak 1988.

Made Rugeh Ramia Warga Negara Indonesia, lulusan Fakultas Ekonomi Gajah Mada dan New York Institute of Finance, dengan spesialisasi dalam Analisis Saham dan Keuangan.Memulai karirnya sebagai pengawas di Direktorat Jendral Pengawasan Keuangan Negara, kemudian pada Direktorat Jendral Moneter Departemen Keuangan, sampai dengan 1977. Menjadi pegawai BAPEPAM & LK (sejak didirikan) dari 1977-1989. Bergabung dengan Bank Pasifik di tahun 1989 dan kemudian dengan Panin Grup sebagai Presiden Direktur dari PT Panin Sekuritas Tbk. sejak 1991-2009 dan sejak tahun 2009 menjabat sebagai Komisaris Independen.

Li Kwong Wing Warga Negara Indonesia, Saat ini bekerja sebagai Investment Advisor pada PT Patria Nusa Adamas dan sebagai Komisaris pada PT Panin Asset Management. Telah aktif sebagai investor di Bursa Hongkong dan Bursa Efek Indonesia sejak tahun 1980.

b. Tim Pengelola Investasi

Tim Pengelola Investasi bertugas sebagai pelaksana harian atas kebijaksanaan, strategi, dan eksekusi investasi yang telah diformulasikan bersama dengan Komite Investasi. Tim Pengelola Investasi terdiri dari: Ketua : Winston Sual Anggota : Benjamin Siahaan Winston Sual (Ketua) Warga Negara Indonesia, lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia dengan spesialisasi pada Uang dan Perbankan. Memulai karirnya di pasar modal Indonesia pada tahun 1989 sebagai Floor Trader. Sebelum bergabung dengan PT Panin Sekuritas Tbk. pada tahun 1994 menjabat sebagai Direktur dari PT Phillindo Santana Perkasa yang membawahi bidang perdagangan dan investasi saham. Saat ini menjabat sebagai Presiden Direktur dan bertanggung jawab dalam bidang Manajemen Investasi. Dalam pengelolaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ini Winston Sual bertindak sebagai Ketua Tim Pengelola Investasi. Winston Sual telah memperoleh izin perorangan sebagai Wakil Manajer Investasi berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: KEP-05/PM-PI/1995 tanggal 18 Januari 1995 yang telah diperpanjang berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisioner OJK Nomor: KEP-187/PM.211/PJ-WMI/2018 tanggal 15 November 2018. Benjamin Siahaan ( Anggota)

Warga Negara Indonesia adalah lulusan dari Southeastern University, Washington D.C dengan gelar Bachelor of Arts dan Master of Business Administration in Financial Management dan bergabung dengan PT Panin

11

13

Sekuritas,Tbk pada tahun 2005 sebagai Fixed Income Analyst dan Agustus 2011 sebagai Dealer pada PT Panin Asset Management dan saat ini bertanggung jawab atas pengelolaan produk reksa dana pendapatan tetap Panin Dana Utama Plus 2; Panin Gebyar Indonesia 2; Panin US Dollar; Panin Dana Unggulan. Dalam pengelolaan Reksa Dana PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ini Benjamin Siahaan bertindak sebagai Anggotan Tim Pengelola Investasi.

Benjamin Siahaan telah memperoleh izin perorangan sebagai Wakil Manajer Investasi dari otoritas Pasar Modal berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. KEP-50/BL/WMI/2011 tanggal 6 Juni 2011 yang telah diperpanjang berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisioner OJK Nomor:KEP-316/PM.211/PJ-WMI/2018 tanggal 5 November 2018.

KETERANGAN MENGENAI....

12

14

BAB III MANAJER INVESTASI 3.1. KETERANGAN SINGKAT TENTANG MANAJER INVESTASI

PT Panin Asset Management didirikan berdasarkan Akta Nomor 32tanggal 17 Maret 2011 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor AHU-20880.AH.01.01.Tahun 2011 tertanggal 26 April 2011. Anggaran dasar PT Panin Asset Management terakhir diubah dengan Akta Nomor 38 tanggal 7 Desember 2011, dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.AHU-AH.01.10-40243 tanggal 12 Desember 2011. Susunan Direksi terakhir sebagaimana ternyata dari akta Nomor 35tertanggal 13 Juni 2016, dibuat di hadapan Fathiah Helmi,SH dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Rwpublik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03.0056669 PT Panin Asset Management telah memperoleh izin usaha sebagai Manajer Investasi dari otoritas Pasar Modaldengan Surat Keputusan Nomor: KEP-06/BL/MI/2011 tanggal 18 Agustus 2011.

Susunan Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Manajer Investasi:

Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris PT Panin Asset Management pada saat Prospektus ini diterbitkan adalah sebagai berikut:

Direksi Presiden Direktur : Ridwan Soetedja Direktur : Winston S.A.Sual Direktur : Rudiyanto

DewanKomisaris Presiden Komisaris : Jamilah Mawira Sungkar Komisaris : Li Kwong Wing

3.2. PENGALAMAN MANAJER INVESTASI

PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasi hingga saat ini telah mengelola beberapa Reksa Dana yaitu: Panin Dana Maksima, Panin Dana Prima, Panin Dana Utama Plus II, Panin Dana Unggulan, Panin Gebyar Indonesia II, Panin Dana US Dollar, Panin Dana Bersama , Panin Dana Bersama Plus, Panin Dana Syariah Saham, Panin Dana Likuid, Panin dana Syariah Berimbang, Panin Dana Prioritas,Panin Dana Ultima, Panin Fleksi Maxi, Panin Dana Teladan, Panin Dana Pendapatan Berkala, Panin Dana Infrastruktur Bertumbuh, Panin Dana Campuran Gemilang dan Panin Terproteksi Panin 2021, Panin Terproteksi 1, Panin Dana Likuid Syariah, Panin Dana Berkembang, Panin Dana Berdedikasi, Panin Dana IDX-30 dengan total dana kelolaan sampai dengan akhir tahun 2018 adalah lebih dari Rp 11 Triliun.

3.3. PIHAK YANG TERAFILIASI DENGAN MANAJER INVESTASI

BAB IIIMANAJER INVESTASI

13

15

Pihak-pihak yang terafiliasi dengan Manajer Investasi adalah : 1. PT.Bank Pan Indonesia Tbk; 2. PT.Panin Sekuritas Tbk; 3. PT.Panin Da-ichi Life; 4. PT.Clipan Finance Tbk; 5. PT.Bank Panin Dubai Syariah Tbk; dan 6. PT.Verena Multi Finance Tbk.

14

BAB III MANAJER INVESTASI 3.1. KETERANGAN SINGKAT TENTANG MANAJER INVESTASI

PT Panin Asset Management didirikan berdasarkan Akta Nomor 32tanggal 17 Maret 2011 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor AHU-20880.AH.01.01.Tahun 2011 tertanggal 26 April 2011. Anggaran dasar PT Panin Asset Management terakhir diubah dengan Akta Nomor 38 tanggal 7 Desember 2011, dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.AHU-AH.01.10-40243 tanggal 12 Desember 2011. Susunan Direksi terakhir sebagaimana ternyata dari akta Nomor 35tertanggal 13 Juni 2016, dibuat di hadapan Fathiah Helmi,SH dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Rwpublik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03.0056669 PT Panin Asset Management telah memperoleh izin usaha sebagai Manajer Investasi dari otoritas Pasar Modaldengan Surat Keputusan Nomor: KEP-06/BL/MI/2011 tanggal 18 Agustus 2011.

Susunan Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Manajer Investasi:

Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris PT Panin Asset Management pada saat Prospektus ini diterbitkan adalah sebagai berikut:

Direksi Presiden Direktur : Ridwan Soetedja Direktur : Winston S.A.Sual Direktur : Rudiyanto

DewanKomisaris Presiden Komisaris : Jamilah Mawira Sungkar Komisaris : Li Kwong Wing

3.2. PENGALAMAN MANAJER INVESTASI

PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasi hingga saat ini telah mengelola beberapa Reksa Dana yaitu: Panin Dana Maksima, Panin Dana Prima, Panin Dana Utama Plus II, Panin Dana Unggulan, Panin Gebyar Indonesia II, Panin Dana US Dollar, Panin Dana Bersama , Panin Dana Bersama Plus, Panin Dana Syariah Saham, Panin Dana Likuid, Panin dana Syariah Berimbang, Panin Dana Prioritas,Panin Dana Ultima, Panin Fleksi Maxi, Panin Dana Teladan, Panin Dana Pendapatan Berkala, Panin Dana Infrastruktur Bertumbuh, Panin Dana Campuran Gemilang dan Panin Terproteksi Panin 2021, Panin Terproteksi 1, Panin Dana Likuid Syariah, Panin Dana Berkembang, Panin Dana Berdedikasi, Panin Dana IDX-30 dengan total dana kelolaan sampai dengan akhir tahun 2018 adalah lebih dari Rp 11 Triliun.

3.3. PIHAK YANG TERAFILIASI DENGAN MANAJER INVESTASI

MANAJER INVESTASI

14

16

BAB IV BANK KUSTODIAN

4.1. KETERANGAN SINGKAT MENGENAI BANK KUSTODIAN PT Bank Permata Tbk didirikan berdasarkan Akta Notaris Nomor 228 tanggal 17 Desember 1954, yang dibuat di hadapan Eliza Pondaag, S.H., pengganti dari Raden Mas Soerojo, Notaris di Jakarta, dengan nama Bank Persatuan Dagang Indonesia (United Commercial Bank of Indonesia). Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Penetapan Nomor J.A.5/2/2 tertanggal 4 Januari 1955, didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta dibawah Nomor 123 tanggal 15 Januari 1955 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 22 tanggal 18 Maret 1955, Tambahan Nomor 292. Berdasarkan Akta Nomor 35 tanggal 20 Agustus 1971 yang dibuat di hadapan Tan Thong Kie, Notaris di Jakarta, nama Bank Persatuan Dagang Indonesia diganti menjadi PT Bank Bali. Akta perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Penetapan Nomor J.A.5/171/4 tanggal 5 Oktober 1971, didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta dibawah Nomor 2814 tanggal 9 Oktober 1971 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 86 tanggal 26 Oktober 1971, Tambahan Nomor 489. Berdasarkan Akta Nomor 45 tertanggal 27 September 2002, yang minutanya dibuat di hadapan Amrul Partomuan Pohan, S.H., Lex Legibus Magister, Notaris di Jakarta, mengenai perubahan nama PT Bank Bali Tbk menjadi PT Bank Permata Tbk, dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor PT Bank Permata Tbk dari semula Rp. 668.645.803.835,- (enam ratus enam puluh delapan miliar enam ratus empat puluh lima juta delapan ratus tiga ribu delapan ratus tiga puluh lima Rupiah) menjadi Rp. 1.300.533.627.710,- (satu triliun tiga ratus miliar lima ratus tiga puluh tiga juta enam ratus dua puluh tujuh ribu tujuh ratus sepuluh Rupiah), yang telah mendapatkan persetujuan dari dan dilaporkan kepada Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana dinyatakan dalam Surat Keputusan tertanggal 30 September 2002 Nomor C-18778.HT.01.04.TH.2002 dan Bukti Penerimaan Laporan tertanggal 30 September 2002 Nomor C-18861.HT.01.04.TH.2002, serta didaftarkan pada Daftar Perusahaan pada tanggal 30 September 2002 dibawah Nomor 1240/RUB 09.03/IX/2002, diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 81 tanggal 8 Oktober 2002, Tambahan Nomor 12280. Perubahan anggaran dasar terakhir PT Bank Permata Tbk termuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perubahan Anggaran Dasar PT Bank Permata Tbk. No.23 tanggal 09 Juni 2017 dibuat di hadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang telah mendapatkan persetujuan dari dan dilaporkan kepada Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana dinyatakan dalam Surat Keputusan tertanggal 13 Juni 2017 Nomor AHU-AH-01.03-0145208.

BAB IVBANK KUSTODIAN

15

17

Perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris terakhir termuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Bank Permata Tbk Nomor 47 tanggal 24 April 2018 yang dibuat oleh Notaris Aulia Taufani, S.H., yang telah memperoleh Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH-01.03-0179020 tanggal 04 Mei 2018 dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

4.2. PENGALAMAN BANK KUSTODIAN

PT Bank Permata Tbk melakukan kegiatan usaha sebagai Bank Kustodian berdasarkan Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor : KEP-99/PM/1991 tanggal 22 Oktober 1991 dan Surat Departemen Keuangan Republik Indonesia Badan Pengawas Pasar Modal Nomor : S-2631/PM/2002 tanggal 17 Desember 2002 serta telah memperoleh sertifikat kesesuaian syariah sebagai Bank Kustodian dan Wali Amanat berdasarkan Sertifikat Dewan Syariah Nasional Nomor : U-277/DSN/MUI/VIII/2008 tanggal 25 Agustus 2008. Surat Keputusan BAPEPAM Nomor Kep-99/PM/1991 tertanggal 22 Oktober 1991 menyatakan bahwa PT Bank Bali Tbk yang berdomisili di Jakarta disetujui untuk melakukan kegiatan usaha sebagai Tempat Penitipan Harta di bidang Pasar Modal. Selanjutnya, sehubungan dengan peleburan usaha 4 Bank Dalam Penyelesaian (PT Bank Universal Tbk, PT Bank Artamedia, PT Bank Prima Express dan PT Bank Patriot) ke dalam PT Bank Bali Tbk, BAPEPAM & LK sudah mencatatkan perubahan nama PT Bank Bali Tbk menjadi PT Bank Permata Tbk berdasarkan surat Nomor S-2631/PM/2002 tanggal 17 Desember 2002, selanjutnya kegiatan operasional Kustodian PT Bank Bali Tbk menggunakan nama PT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk juga telah memperoleh penunjukan Bank Indonesia sebagai Sub Registry berdasarkan Surat Keputusan BI Nomor 7/88/DPM tertanggal 11 April 2005. Perkembangan pasar modal yang sangat pesat dilihat sebagai suatu kesempatan oleh PT Bank Permata Tbk untuk mengembangkan berbagai jenis pelayanan sebagai salah satu wujud memberikan pelayanan yang terbaik kepada para Pemegang Unit Penyertaan pasar modal, baik yang berbentuk badan usaha, perorangan, maupun dana kelolaan, domestik maupun luar negeri. Kesiapan atas teknologi yang memadai merupakan tuntutan dalam menjalankan kegiatan operasional. Operasional Kustodian PT Bank Permata Tbk didukung oleh sistem komputerisasi terpadu untuk sistem-sistem yang menatausahakan transaksi-transaksi yang menyangkut: equity, fixed income, Reksa Dana Dana Kelolaan (fund administration) dan juga sistem on-line antar cabang se-Indonesia untuk sistem aplikasi perbankan. Sistem komputer yang sudah terhubung secara on-line dengan KSEI (Kustodian Sentral Efek Indonesia) melalui C-Best System dan dengan Bank Indonesia melalui BI SSSS (Sub Registry) yang memudahkan dan mempercepat transaksi efek Nasabah kami. Jasa dan layanan yang diberikan PT Bank Permata Tbk sebagai organisasi penunjang pasar modal/Bank Kustodian antara lain: Safekeeping, Settlement Transaction, Corporate Action, Fund Accounting dan Unit Registry.

BANK KUSTODIAN


16

18

Sampai dengan saat ini nasabah yang menggunakan jasa Custody dari PT Bank Permata Tbk meliputi perorangan, perbankan, perusahaan-perusahaan swasta (korporasi), perusahaan sekuritas, dana kelolaan, Dana Pensiun, perusahaan asuransi dan BUMN.

4.3. PIHAK YANG TERAFILIASI DENGAN BANK KUSTODIAN

Pihak/perusahaan yang terafiliasi dengan Bank Kustodian adalah Standard Chartered Bank, PT Astra International Tbk, PT Adedanmas, PT Tunas Mobilindo Parama, PT Mercindo Autorama, PT Inti Pantja Press Industry, PT Sigap Prima Astrea, PT Traktor Nusantara, PT Astra Graphia Tbk, PT Serasi Autoraya, PT Dana Pensiun Astra, PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi Astra Buana, PT Astra Sedaya Finance, PT Prasetia Dwidharma, PT Andalan Chrisdeco, PT Verdanco Engineering, PT Akhora Hydro, PT Astra Aviva Life, PT United Tractors Semen Gresik, PT Toyota Astra Motor, PT Jakarta Land, PT Rahardja Ekalancar, PT Pro Pacific, PT Tri Raja Sarana, PT Prakarsa Mitra Andalan, PT Astra Kencana Graha, PT Astra Mitra Ventura, PT Pakoakuina, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank DBS Indonesia, DBS Bank Ltd.

17

19

BAB V TUJUAN INVESTASI, KEBIJAKAN INVESTASI, PEMBATASAN INVESTASI, DAN KEBIJAKAN PEMBAGIAN HASIL INVESTASI

Dengan memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku, dan ketentuan-ketentuan lain dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA, maka Tujuan Investasi, Kebijakan Investasi, Pembatasan Investasi, dan Kebijakan Pembagian Hasil Investasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA adalah sebagai berikut: 5.1. TUJUAN INVESTASI

PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA bertujuan untuk memperoleh tingkat pendapatan investasi yang stabil melalui investasi utama pada Efek Bersifat Utang.

5.2. KEBIJAKAN INVESTASI

PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA akan melakukan investasi dengan komposisi portofolio investasi: a. minimum 80% (delapan puluh persen) dan maksimum 100% (seratus persen) dari

Nilai Aktiva Bersih pada Efek Bersifat Utang yang diperdagangkan di Indonesia; dan

b. minimum 0% (nol persen) dan maksimum 20% (dua puluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih pada Efek bersifat ekuitas dan/atau instrumen pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo tidak lebih dari 1 (satu) tahun dan/atau deposito;

sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

Efek Bersifat Utang sebagaimana dimaksud dalam angka 5.2. huruf a di atas meliputi:

i. Efek Bersifat Utang yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Indonesia;

ii. Efek Bersifat Utang yang diterbitkan dan/atau dijamin oleh Pemerintah Republik Indonesia dan/atau Efek Bersifat Utang yang diterbitkan oleh lembaga internasional dimana Pemerintah Republik Indonesia menjadi salah satu anggotanya;

iii. Efek Bersifat Utang dan/atau Efek Syariah Berpendapatan Tetap yang ditawarkan tidak melalui Penawaran Umum dan telah mendapat peringkat dari Perusahaan Pemeringkat Efek;

iv. Efek Beragun Aset yang tidak ditawarkan melalui Penawaran Umum dan sudah mendapat peringkat dari Perusahaan Pemeringkat Efek yang terdaftar di OJK;

v. Efek pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo tidak lebih dari 1 (satu) tahun, baik dalam Rupiah maupun dalam mata uang asing;

vi. Efek Bersifat Utang dan/atau Efek Syariah Berpendapatan Tetap lainnya yang ditetapkan oleh OJK di kemudian hari.

Efek bersifat ekuitas sebagaimana dimaksud dalam angka 5.2. huruf b di atas meliputi:

i. Efek bersifat ekuitas yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia;

ii. Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau ditawarkan tidak melalui Penawaran Umum; dan/atau

iii. Efek bersifat ekuitas lainnya yang ditetapkan oleh OJK di kemudian hari.

BAB VTUJUAN INVESTASI, KEBIJAKAN INVESTASI, PEMBATASAN INVESTASI,DAN KEBIJAKAN PEMBAGIAN HASIL INVESTASI


18

20

Manajer Investasi dapat mengalokasikan kekayaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada kas dan/atau setara kas hanya dalam rangka pengelolaan risiko investasi portofolio yang bersifat sementara untuk pemenuhan kewajiban pembayaran kepada Pemegang Unit Penyertaan dan biaya-biaya PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA berdasarkan Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA. Kebijakan investasi sebagaimana disebutkan di atas wajib telah dipenuhi oleh Manajer Investasi paling lambat 150 (seratus lima puluh) Hari Bursa setelah efektifnya pernyataan pendaftaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA diperoleh dari OJK. Manajer Investasi dilarang melakukan perubahan atas kebijakan investasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA tersebut di atas, kecuali dalam rangka: a. Penyesuaian terhadap peraturan baru dan/atau perubahan terhadap

peraturan perundang-undangan; dan/atau b. Penyesuaian terhadap kondisi tertentu yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa

Keuangan. 5.3. PEMBATASAN INVESTASI Sesuai dengan POJK Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif

dalam melaksanakan pengelolaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Manajer Investasi dilarang melakukan tindakan yang dapat menyebabkan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA :

(i) memiliki Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri yang

informasinya tidak dapat diakses dari Indonesia melalui media massa atau situs web;

(ii) memiliki Efek yang diterbitkan oleh 1 (satu) perusahaan berbadan hukum

Indonesia atau berbadan hukum asing yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri lebih dari 5% (lima persen) dari modal disetor perusahaan dimaksud atau lebih dari 10% (sepuluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada setiap saat;

(iii) memiliki Efek bersifat ekuitas yang diterbitkan oleh perusahaan yang telah

mencatatkan Efek-nya pada Bursa Efek di Indonesia lebih dari 5% (lima persen) dari modal disetor perusahaan dimaksud;

(iv) memiliki Efek yang diterbitkan oleh 1 (satu) Pihak lebih dari 10% (sepuluh

persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat, kecuali;

a. Sertifikat Bank Indonesia; b. Efek yang diterbitkan dan/atau dijamin oleh Pemerintah Republik

Indonesia; dan/atau d. Efek yang diterbitkan oleh lembaga keuangan internasional dimana

Pemerintah Republik Indonesia menjadi salah satu anggotanya.

(v) memiliki Efek derivatif:

a. yang ditransaksikan di luar Bursa Efek dengan 1 (satu) pihak Lembaga Jasa Keuangan dengan nilai eksposur lebih dari 10% (sepuluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat; dan

19

21

b. dengan nilai eksposur global bersih lebih dari 20% (dua puluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat;

(vi) memiliki Efek Beragun Aset yang ditawarkan melalui Penawaran Umum lebih

dari 20% (dua puluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat dengan ketentuan setiap seri Efek Beragun Aset tidak lebih dari 10%(sepuluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat;

(vii) memiliki Efek Bersifat Utang, Efek Syariah berpendapatan tetap, Efek

Beragun Aset, dan/atau Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat yang ditawarkan tidak melalui Penawaran Umum yang diterbitkan oleh 1 (satu) Pihak lebih dari 5% (lima persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat atau secara keseluruhan lebih dari 15% (lima belas persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat, kecuali yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia dan/atau Pemerintah Daerah;

(viii) memiliki Unit Penyertaan suatu Dana Investasi Real Estat berbentuk Kontrak

Investasi Kolektif yang ditawarkan melalui Penawaran Umum lebih dari 20% (dua puluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat dengan ketentuan setiap Dana Investasi Real Estat tidak lebih dari 10% (sepuluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat;

(ix) memiliki Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat berbentuk Kontrak Investasi Kolektif, jika Dana Investasi Real Estat berbentuk Kontrak Investasi Kolektif tersebut dan Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dikelola oleh Manajer Investasi yang sama;

(x) memiliki Portofolio Efek berupa Efek yang diterbitkan oleh Pihak yang

terafiliasi dengan Manajer Investasi lebih dari 20% (dua puluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat, kecuali hubungan Afiliasi yang terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah Republik Indonesia;

(xi) memiliki Efek yang diterbitkan oleh pemegang Unit Penyertaan dan/atau

Pihak terafiliasi dari pemegang Unit Penyertaan berdasarkan komitmen yang telah disepakati oleh Manajer Investasi dengan pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pihak terafiliasi dari pemegang Unit Penyertaan;

(xii) membeli Efek dari calon atau pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pihak

terafiliasi dari calon atau pemegang Unit Penyertaan kecuali dilakukan pada harga pasar wajar;

(xiii) terlibat dalam kegiatan selain dari investasi, investasi kembali, atau

perdagangan Efek sebagaimana dimaksud dalam POJK Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif;

(xiv) terlibat dalam penjualan Efek yang belum dimilik (short sale);

(xv) terlibat dalam transaksi marjin;

(xvi) menerima pinjaman secara langsung termasuk melakukan penerbitan

obligasi atau Efek Bersifat Utang lainnya, kecuali pinjaman jangka pendek dengan jangka waktu paling lama 1 (satu) bulan dalam rangka pemenuhan transaksi pembelian kembali dan/atau pelunasan paling banyak 10% (sepuluh persen) dari nilai portofolio Reksa Dana pada saat terjadinya pinjaman;

TUJUAN INVESTASI, KEBIJAKAN INVESTASI...


20

22

(xvii) memberikan pinjaman secara langsung, kecuali pembelian obligasi, Efek

Bersifat Utang lainnya, dan/atau penyimpanan dana di bank;

(xviii) membeli Efek yang sedang ditawarkan dalam Penawaran Umum, jika Penjamin Emisi Efek dari Penawaran Umum tersebut adalah Perusahaan Efek yang merupakan Manajer Investasi itu sendiri atau Afiliasi dari Manajer Investasi tersebut, kecuali: a. Efek Bersifat Utang yang ditawarkan mendapat peringkat layak

investasi; dan/atau b. terjadi kelebihan permintaan beli dari Efek yang ditawarkan.

Larangan membeli Efek yang sedang ditawarkan dalam Penawaran Umum dari Afiliasi Manajer Investasi tersebut tidak berlaku jika hubungan Afiliasi tersebut terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah Republik Indonesia;

(xix) terlibat dalam transaksi bersama atau kontrak bagi hasil dengan Manajer

Investasi itu sendiri atau Afiliasi dari Manajer Investasi dimaksud;

(xx) membeli Efek Beragun Aset, jika: a. Efek Beragun Aset tersebut dan Reksa Dana berbentuk Kontrak

Investasi Kolektif dimaksud dikelola oleh Manajer Investasi yang sama; dan/atau

b. Manajer Investasi Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif terafiliasi dengan kreditur awal Efek Beragun Aset, kecuali hubungan Afiliasi tersebut terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah; dan

(xxi) terlibat dalam transaksi penjualan Efek dengan janji membeli kembali dan

pembelian Efek dengan janji menjual kembali.

Larangan tersebut di atas didasarkan pada peraturan yang berlaku saat Prospektusini dibuat, yang mana dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan kebijakan yang ditetapkan oleh Pemerintah di bidang Pasar Modal dan surat persetujuan lain yang dikeluarkan oleh OJK berkaitan dengan pengelolaan Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Pembatasan investasi tersebut di atas merupakan kutipan dari peraturan yang berlaku. Sesuai dengan kebijakan investasinya, PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA tidak akan berinvestasi pada Efek luar negeri. Dalam hal PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA berinvestasi pada Efek Bersifat Utang yang tidak ditawarkan melalui Penawaran Umum, sesuai dengan POJK Tentang Reksa Dana BerbentukKontrak Investasi Kolektif, Efek Bersifat Utang yang tidak ditawarkan melalui Penawaran Umum wajib memenuhi kriteria sebagai berikut: a. diterbitkan oleh:

1. Emiten atau Perusahaan Publik; 2. anak perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik yang mendapat jaminan

penuh dari Emiten atau Perusahaan Publik tersebut; 3. Badan Usaha Milik Negara atau anak perusahaan Badan Usaha Milik Negara; 4. Pemerintah Republik Indonesia; 5. Pemerintah Daerah; dan/atau 6. Lembaga Jasa Keuangan yang telah mendapat izin usaha atau di bawah

pengawasan OJK;

21

23

b. Memiliki peringkat layak investasi dan diperingkat secara berkala paling sedikit 1 (satu) tahun sekali; dan

c. Masuk dalam Penitipan Kolektif di Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian.

5.4. KEBIJAKAN PEMBAGIAN HASIL INVESTASI

Hasil investasi yang diperoleh PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari dana yang diinvestasikan (jika ada), akan dibukukan kembali ke dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sehingga selanjutnya akan meningkatkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA. Sesuai dengan kebijakan Manajer Investasi dengan tidak mengabaikan pencapaian tujuan investasi jangka panjang, PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Manajer Investasi memiliki kewenangan untuk membagikan atau tidak membagikan hasil investasi yang telah dibukukan ke dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA tersebut di atas (jika ada), serta menentukan besarnya hasil investasi yang akan dibagikan kepada Pemegang Unit Penyertaan. Dalam hal Manajer Investasi memutuskan untuk membagikan hasil investasi, pembagian hasil investasi akan dilakukan secara serentak kepada seluruh Pemegang Unit Penyertaan dalam bentuk tunai yang besarnya proporsional berdasarkan kepemilikan Unit Penyertaan dari setiap Pemegang Unit Penyertaan. Pembagian hasil investasi tersebut di atas (jika ada), akan menyebabkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan menjadi terkoreksi.

Pembagian hasil investasi, jika ada, akan diberitahukan secara tertulis terlebih dahulu kepada Pemegang Unit Penyertaan. Pembayaran pembagian hasil investasi dalam bentuk tunai (jika ada) tersebut akan dilakukan melalui pemindahbukuan/transfer dalam mata uang Rupiah ke rekening yang terdaftar atas nama Pemegang Unit Penyertaan sesegera mungkin paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa sejak tanggal dilakukannya pembagian hasil investasi. Semua biaya bank termasuk biaya pemindahbukuan/transfer sehubungan dengan pembayaran pembagian hasil investasi berupa uang tunai tersebut (jika ada) menjadi beban Pemegang Unit Penyertaan.

TUJUAN INVESTASI, KEBIJAKAN INVESTASI...

22

24

BAB VI METODE PENGHITUNGAN NILAI PASAR WAJAR DARI EFEK DALAM

PORTOFOLIO PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA Metode penghitungan nilai pasar wajar Efek dalam portofolio PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang digunakan oleh Manajer Investasi adalah sesuai dengan POJK Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor IV.C.2 dan POJK Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif, memuat antara lain ketentuan sebagai berikut: 1. Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana wajib dihitung dan

disampaikan oleh Manajer Investasi kepada Bank Kustodian paling lambat pukul 17.00 WIB (tujuh belas Waktu Indonesia Barat) setiap Hari Bursa, dengan ketentuan sebagai berikut: a. Penghitungan Nilai Pasar Wajar dari Efek yang aktif diperdagangkan di Bursa

Efek menggunakan informasi harga perdagangan terakhir atas Efek tersebut di Bursa Efek;

b. Penghitungan Nilai Pasar Wajar dari: 1) Efek yang diperdagangkan di luar Bursa Efek (over the counter); 2) Efek yang tidak aktif diperdagangkan di Bursa Efek; 3) Efek yang diperdagangkan dalam denominasi mata uang asing; 4) Instrumen pasar uang dalam negeri, sebagaimana dimaksud dalam POJK

Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif; 5) Efek lain yang transaksinya wajib dilaporkan kepada Penerima Laporan

Transaksi Efek sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 22/POJK.04/2017 tanggal 21 Juni 2017 tentang Pelaporan Transaksi Efek;

6) Efek lain yang berdasarkan Keputusan OJK dapat menjadi Portofolio Efek Reksa Dana; dan/atau

7) Efek dari perusahaan yang dinyatakan pailit atau kemungkinan besar akan pailit, atau gagalmembayar pokok utang atau bunga dari Efek tersebut,

menggunakan harga pasar wajar yang ditetapkan oleh LPHE sebagai harga acuan bagi Manajer Investasi.

c. Dalam hal harga perdagangan terakhir Efek di Bursa Efek tidak mencerminkan Nilai Pasar Wajar pada saat itu, penghitungan Nilai Pasar Wajar dari Efek tersebut menggunakan harga pasar wajar yang ditetapkan oleh LPHE sebagai harga acuan bagi Manajer Investasi.

d. Dalam hal LPHE tidak mengeluarkan harga pasar wajar terhadap Efek sebagaimana dimaksud dalam angka 2 huruf b butir 1) sampai dengan butir 6), dan angka 2 huruf c dari Peraturan BAPEPAM dan LK No. IV.C.2 ini, Manajer Investasi wajib menentukan Nilai Pasar Wajar dari Efek dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab berdasarkan metode yang menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten, dengan mempertimbangkan antara lain:

1) harga perdagangan sebelumnya; 2) harga perbandingan Efek sejenis; dan/atau 3) kondisi fundamental dari penerbit Efek. e. Dalam hal LPHE tidak mengeluarkan harga pasar wajar terhadap Efek

dariperusahaan yang dinyatakan pailit atau kemungkinan besar akan pailit, ataugagal membayar pokok utang atau bunga dari Efek tersebut, sebagaimanadimaksud pada angka 2 huruf b butir 7)dari Peraturan BAPEPAM dan LK No. IV.C.2 ini, Manajer Investasi wajibmenghitung Nilai Pasar Wajar dari Efek dengan itikad baik dan penuhtanggung jawab berdasarkan metode yang menggunakan asas konservatifdan diterapkan secara konsisten dengan mempertimbangkan:

1) harga perdagangan terakhir Efek tersebut; 2) kecenderungan harga Efek tersebut;

BAB VIMETODE PENGHITUNGAN NILAI PASAR WAJAR EFEK DALAMPORTFOLIO PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

23

25

3) tingkat bunga umum sejak perdagangan terakhir (jika berupa Efek Bersifat Utang);

4) informasi material yang diumumkan mengenai Efek tersebut sejak perdagangan terakhir;

5) perkiraan rasio pendapatan harga (price earning ratio), dibandingkandengan rasio pendapatan harga untuk Efek sejenis (jika berupa saham);

6) tingkat bunga pasar dari Efek sejenis pada saat tahun berjalan dengan peringkat kredit sejenis (jika berupa Efek Bersifat Utang); dan

7) harga pasar terakhir dari Efek yang mendasari (jika berupa derivatif atasEfek).

f. Dalam hal Manajer Investasi menganggap bahwa harga pasar wajar yangditetapkan LPHE tidak mencerminkan Nilai Pasar Wajar dari Efek dalamportofolio Reksa Dana yang wajib dibubarkan karena: 1) diperintahkan oleh OJK sesuai peraturan perundang-undangan di bidang

Pasar Modal; dan/atau 2) Berdasarkan POJK Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi

Kolektiftotal Nilai Aktiva Bersih kurang dari Rp. 10.000.000.000,00 (sepuluhmiliar rupiah) selama 120 (seratus dua puluh) hari bursa secara berturut-turut,

Manajer Investasi dapat menghitung sendiri Nilai Pasar Wajar dari Efek tersebut dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab berdasarkan metode yang menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten.

g. Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana yang diperdagangkan dalam denominasi mata uang yang berbeda dengan denominasi mata uang Reksa Dana tersebut, wajib dihitung dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia.

2. Penghitungan Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana, wajib menggunakan Nilai Pasar Wajar

dari Efek yang ditentukan oleh Manajer Investasi. 3. Nilai Aktiva Bersih per saham atau Unit Penyertaan dihitung berdasarkan Nilai

Aktiva Bersih pada akhir Hari Bursa yang bersangkutan, setelah penyelesaian pembukuan Reksa Dana dilaksanakan, tetapi tanpa memperhitungkan peningkatan atau penurunan kekayaan Reksa Dana karena permohonan pembelian dan/atau pelunasan yang diterima oleh Bank Kustodian pada hari yang sama.

*) LPHE (Lembaga Penilaian Harga Efek) adalah Pihak yang telah memperoleh izin usaha

dari BAPEPAM dan LK untuk melakukan penilaian harga Efek dalam rangka menetapkan harga pasar wajar, sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor V.C.3yang merupakan Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor Kep-183/BL/2009 tanggal 30 Juni 2009 tentang Lembaga Penilaian Harga Efek.

Manajer Investasi dan Bank Kustodian akan memenuhi ketentuan dalam Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor IV.C.2 dan POJK Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektiftersebut di atas, dengan tetap memperhatikan peraturan, kebijakan dan persetujuan OJK yang mungkin dikeluarkan atau diperoleh kemudian setelah dibuatnya Prospektus ini.

METODE PENGHITUNGAN NILAI...

24

26

BAB VII PERPAJAKAN Berdasarkan Peraturan Perpajakan yang berlaku, penerapan Pajak Penghasilan (PPh) atas pendapatan Reksa Dana yang berbentuk Kontrak Investasi Kolektif, adalah sebagai berikut:

Uraian Perlakuan PPh Dasar Hukum

a. Pembagian uang tunai (dividen) b. Bunga Obligasi c. Capital gain/Diskonto Obligasi d. Bunga Deposito dan Diskonto

Sertifikat Bank Indonesia e. Penjualan Saham di Bursa (Sales

Tax) f. Commercial Paper dan Surat

Utang lainnya

PPh tarif umum PPh Final* PPh Final* PPh Final (20%) PPh Final (0,1%) PPh tarif umum

Pasal 4 (1) UU PPh Pasal 4 (2) & Pasal 17 (7) UU PPh jo. Pasal 2 (1) & Pasal 3 PP Nomor 16 tahun 2009 Pasal 4 (2) & Pasal 17 (7) UU PPh jo. Pasal 2 (1) & Pasal 3 PP Nomor 16 tahun 2009 Pasal 2 PP Nomor 131 tahun 2000 jo. Pasal 3 Keputusan Menteri Keuangan R.I. Nomor 51/KMK.04/2001 PP Nomor 41 tahun 1994 jo. Pasal 1 PP Nomor 14 tahun 1997 Pasal 4 (1) UU PPh

* Sesuai dengan Peraturan Pemerintah R.I. No. 100 Tahun 2013 (“PP No. 100 Tahun 2013”) besarnya Pajak Penghasilan (PPh) atas bunga dan/atau diskonto dari Efek Bersifat Utang yang diterima Wajib Pajak Reksa Dana yang terdaftar pada OJK adalah sebagai berikut: 1) 5% (lima persen) untuk tahun 2014 sampai dengan tahun 2020; dan 2)10% (sepuluh persen) untuk tahun 2021 dan seterusnya.

Informasi perpajakan tersebut di atas dibuat oleh Manajer Investasi berdasarkan pengetahuan dan pengertian dari Manajer Investasi atas peraturan perpajakan yang ada sampai dengan Prospektus ini dibuat. Apabila di kemudian hari terdapat perubahan atau perbedaan interpretasi atas peraturan perpajakan yang berlaku, maka Manajer Investasi akan menyesuaikan informasi perpajakan di atas. Bagi calon Pemegang Unit Penyertaan asing disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat perpajakan mengenai perlakuan pajak investasi sebelum membeli Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA. Sesuai peraturan perundang-undangan di bidang perpajakan yang berlaku pada saat Prospektus ini dibuat, bagian laba termasuk pelunasan kembali (redemption) Unit Penyertaan yang diterima Pemegang Unit Penyertaan dikecualikan sebagai objek Pajak Penghasilan (PPh). Dalam hal terdapat pajak yang harus dibayar oleh calon Pemegang Unit Penyertaan sesuai peraturan perundang-undangan di bidang perpajakan yang berlaku, pemberitahuan kepada calon Pemegang Unit Penyertaan tentang pajak yang harus dibayar tersebut akan dilakukan oleh Manajer Investasi dengan mengirimkan surat tercatat kepada calon Pemegang Unit Penyertaan segera setelah Manajer Investasi mengetahui adanya pajak tersebut yang harus dibayar oleh calon Pemegang Unit Penyertaan. Kewajiban mengenai pajak yang harus dibayar oleh Pemegang Unit Penyertaan merupakan kewajiban pribadi dari Pemegang Unit Penyertaan.

BAB VIIPERPAJAKAN

25

27

BAB VIII MANFAAT INVESTASI DAN FAKTOR-FAKTOR RISIKO YANG UTAMA Pemegang Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dapat memperoleh manfaat investasi sebagai berikut:

a. Pengelolaan secara profesional

Reksa Dana dikelola oleh PT Panin Asset Management yang bertindak sebagai manajer investasi yang terdaftar (certified) dan berpengalaman sehingga pengelolaan investasi Reksa Dana dilakukan secara sistematis dan profesional dalam hal mikro dan makro ekonomi, pemilihan kelas aset, instrumen, counterparty, penentuan jangka waktu penempatan, tujuan investasi, diversifikasi investasi serta administrasinya.

b. Diversifikasi Investasi

Investor menempatkan dananya di Reksa Dana yang merupakan kumpulan dana dari banyak investor sehingga dapat mendapatkan manfaat diversifikasi yang optimal. Diversifikasi investasi Reksa Dana adalah penyebaran investasi dengan tujuan untuk mengurangi risiko investasi dan menggunakan kesempatan untuk memperoleh hasil investasi yang menguntungkan.

c. Likuiditas

Likuiditas Reksa Dana terjamin karena setiap Pemegang Unit Penyertaan Reksa Dana dapat mencairkan kembali investasinya setiap saat. Hak pencairan yang ditawarkan ini memberikan keleluasaan bagi Pemegang Unit Penyertaan untuk mengatur kebutuhan keuangannya, atau untuk menghentikan investasinya di Reksa Dana.

d. Kemudahan Investasi

Reksa Dana menawarkan banyak kemudahan, karena investor diberikan pilihan investasi dengan strategi yang beragam, serta ditunjang oleh berbagai layanan pengelolaan investasi yang profesional. Layanan-layanan tersebut antara lain pemberian informasi tentang portofolio investor, kemudahan transaksi baik secara langsung maupun melalui sarana telekomunikasi, sistem administrasi yang teratur, analisa portofolio Reksa Dana dan analisa emiten.

e. Fleksibilitas Investasi

Pemegang Unit Penyertaan diberikan keleluasaan untuk menanamkan uangnya ke dalam suatu portofolio, dan kemudian keluar dari portofolio tersebut untuk menginvestasikan uangnya dalam portofolio yang lain, yang dipandang lebih sesuai dengan tujuan dan sasaran investasinya. Keleluasaan ini tidak dapat diperoleh dalam investasi langsung di Pasar Modal, karena Pemegang Unit Penyertaan harus menjual portofolionya terlebih dahulu, untuk kemudian melakukan investasi dalam portofolio yang diinginkan. Proses tersebut mungkin tidak bisa dijalankan dengan cepat, terutama dalam kondisi Pasar Modal yang tidak likuid.

f. Transparansi

Reksa Dana ditawarkan melalui Penawaran Umum (public offering) sehingga harus sesuai dengan peraturan yang ditetapkan oleh OJK sebagai badan pengawas di pasar modal dan semua produknya di Indonesia. Reksa Dana

BAB VIIIMANFAAT INVESTASI DAN FAKTOR RISIKO UTAMA


26

28

memberikan informasi yang transparan kepada publik mengenai komposisi aset dan instrumen portofolio investasi, risiko yang dihadapi, biaya-biaya yang timbul. Selain itu untuk proses pembukuan dilakukan oleh pihak independen selain Manajer Investasi yaitu Bank Kustodian dan wajib untuk diperiksa oleh Akuntan Publik yang terdaftar di OJK.

Sedangkan risiko investasi dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dapat disebabkan oleh beberapa faktor antara lain:

a. Risiko Berkurangnya Nilai Aktiva Bersih Setiap Unit Penyertaan Nilai setiap Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dapat berubah akibat kenaikan atau penurunan Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana yang bersangkutan. Terjadinya penurunan Nilai Aktiva Bersih setiap Unit Penyertaan dapat disebabkan antara lain oleh perubahan harga efek dalam portofolio.

b. Risiko Perubahan Kondisi Ekonomi dan Politik

Sistem ekonomi terbuka yang dianut oleh Indonesia dapat dipengaruhi oleh perkembangan ekonomi internasional, selain juga perkembangan politik di dalam dan luar negeri. Perubahan yang terjadi dapat mempengaruhi kinerja perusahaan-perusahaan di Indonesia, termasuk yang tercatat di Bursa Efek Indonesia maupun perusahaan yang menerbitkan Efek utang dan instrumen pasar uang, yang pada gilirannya dapat berdampak pada nilai efek yang diterbitkan perusahaan tersebut.

c. Risiko Likuiditas

Kemampuan Manajer Investasi untuk membeli kembali Unit Penyertaan dari pemegang Unit Penyertaan tergantung pada likuiditas dari portofolio PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA atau kemampuan dari Manajer Investasi untuk membeli kembali dengan menyediakan uang tunai dengan segera.

d. Risiko Pembubaran dan Likuidasi

Dalam hal (i) diperintahkan oleh OJK; dan (ii) Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA menjadi kurang dari Rp 10.000.000.000,- (sepuluh miliar Rupiah) selama 120 (seratus dua puluh) Hari Bursa berturut-turut, maka sesuai dengan ketentuan Pasal 45 huruf c dan d POJK Tentang Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif serta Pasal 28.1. butir (ii) dan (iii) dari Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Manajer Investasi akan melakukan pembubaran dan likuidasi, sehingga hal ini akan mempengaruhi hasil investasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA .

e. Risiko Perubahan Peraturan dan Perpajakan Perubahan peraturan, khususnya, namun tidak terbatas pada peraturan perpajakan dapat mempengaruhi penghasilan atau laba dari PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sehingga berdampak pada hasil investasi.

f. Risiko Wanprestasi Dalam kondisi luar biasa, penerbit surat berharga dimana PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA berinvestasi pada Efek yang diterbitkannya dapat mengalami kesulitan keuangan yang berakhir pada kondisi wanprestasi dalam memenuhi

29

kewajibannya. Hal ini akan mempengaruhi hasil investasi dari Reksa Dana yang dikelola oleh Manajer Investasi.

27

30

BAB IX ALOKASI BIAYA DAN IMBALAN JASA Dalam pengelolaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA terdapat biaya-biaya yang harus dikeluarkan oleh PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Manajer Investasi maupun Pemegang Unit Penyertaan.Perincian biaya-biaya dan alokasinya adalah sebagai berikut: 9.1. BIAYA YANG MENJADI BEBAN PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

a. Imbalan jasa Manajer Investasi adalah sebesar maksimum 1 % ( satu persen) per tahun, dihitung secara harian dari Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA berdasarkan 365 (tiga ratus enam puluh lima) Hari Kalender per tahunatau 366 (tiga ratus enam puluh enam) Hari Kalender per tahun untuk tahun kabisat dan dibayarkan setiap bulan;

b. Imbalan jasa Bank Kustodian adalah sebesar maksimum 0,05% (nol koma nol limapersen) per tahun, dihitung secara harian dari Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA berdasarkan 365 (tiga ratus enam puluh lima) Hari Kalender per tahunatau 366 (tiga ratus enam puluh enam) Hari Kalender per tahun untuk tahun kabisat dan dibayarkan setiap bulan;

c. Biaya transaksi Efek dan registrasi Efek; d. Biaya pencetakan dan distribusi pembaharuan Prospektus setiap 1 (satu)

tahun sekali, termasuk laporan keuangan tahunan yang disertai dengan laporan Akuntan yang terdaftar di OJK dengan pendapat yang lazim, kepada Pemegang Unit Penyertaan setelah PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dinyatakan efektif oleh OJK;

e. Biaya pemasangan berita/pemberitahuan di surat kabar mengenai rencana perubahan Kontrak Investasi Kolektif dan/atau prospektus (jika ada) dan perubahan Kontrak Investasi Kolektif setelah PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dinyatakan efektif oleh OJK;

f. Biaya percetakan dan distribusi Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan ke Pemegang Unit Penyertaan setelah PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dinyatakan efektif oleh OJK;

g. Biaya pencetakan dan distribusi Laporan Bulanan setelah PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dinyatakan efektif oleh OJK;

h. Biaya-biaya atas jasa auditor yang memeriksa laporan keuangan tahunan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA, setelah PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dinyatakan efektif oleh OJK;

i. Biaya-biaya yang dikenakan oleh penyedia jasa sistem pengelolaan investasi terpadu untuk pendaftaran dan penggunaan sistem terkait serta sistem dan/atau instrumen penunjang lainnya yang diwajibkan oleh peraturan perundang-undangan dan/atau kebijakan OJK (jika ada);

j. Biaya asuransi (jika ada); dan k. Pengeluaran pajak yang berkenaan dengan pembayaran imbalan jasa dan

biaya-biaya di atas.

9.2. BIAYA YANG MENJADI BEBAN MANAJER INVESTASI

a. Biaya persiapan pembentukan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yaitu biaya pembuatan Kontrak Investasi Kolektif, pencetakan dan distribusi Prospektus Awal dan penerbitan dokumen-dokumen yang diperlukan termasuk imbalan jasa Akuntan, Konsultan Hukum dan Notaris;

b. Biaya administrasi pengelolaan portofolio PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yaitu biaya telepon, faksimili, fotokopi dan transportasi;

c. Biaya pemasaran termasuk biaya pencetakan brosur, biaya promosi dan iklan dari PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ;

BAB IXALOKASI BIAYA DAN IMBALAN JASA


28

31

d. Biaya pencetakan dan distribusi formulir pembukaan rekening, Formulir Profil Calon Pemegang Unit Penyertaan, Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan (jika ada), Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan (jika ada) dan Fomulir Pengalihan Investasi (jika ada); dan

e. Imbalan jasa Konsultan Hukum, Akuntan, Notaris dan beban lainnya kepada pihak ketiga (jika ada) berkenaan dengan pembubaran dan likuidasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA atas harta kekayaannya.

9.3. BIAYA YANG MENJADI BEBAN PEMEGANG UNIT PENYERTAAN

a. Biaya pemindahbukuan/transfer bank (jika ada) sehubungan dengan pembelian Unit Penyertaan oleh Pemegang Unit Penyertaan, pengembalian sisa uang pembelian Unit Penyertaan yang ditolak dan pembayaran hasil penjualan kembali Unit Penyertaan serta pembagian hasil investasi (jika ada) ke rekening yang terdaftar atas nama Pemegang Unit Penyertaan; dan

b. Pajak-pajak yang berkenaan dengan Pemegang Unit Penyertaan (jika ada).

Pemegang Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA tidak dikenakan biaya pembelian Unit Penyertaan (subscription fee), biaya penjualan kembali Unit Penyertaan (redemption fee) serta biaya pengalihan investasi (switching fee).

9.4. Biaya Konsultan Hukum, biaya Notaris, biaya Akuntan, dan/atau biaya konsultan pajak dan konsultan lainnya dan/atau biaya-biaya lainnyamenjadi beban Manajer Investasi, Bank Kustodian dan/atau PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sesuai dengan pihak yang memperoleh manfaat atau yang melakukan kesalahan sehingga diperlukan jasa profesi dimaksud.

29

32

9.5. ALOKASI BIAYA

JENIS BESARAN KETERANGAN Dibebankan kepadaPANIN DANA OBLIGASI BERSAMA a.Imbalan Jasa Manajer

Investasi b.Imbalan Jasa Bank Kustodian

Maks. 1 %

Maks. 0,05%

per tahun dihitung secara harian dari Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang berdasarkan 365 Hari Kalender per tahun atau 366 Hari Kalender per tahun untuk tahun kabisat dan dibayarkan setiap bulan.

Dibebankan kepada Pemegang Unit Penyertaan a. Biaya pembelian Unit

Penyertaan (subscription fee)

b. Biaya penjualan kembali Unit Penyertaan (redemption fee)

c. Biaya Pengalihan Investasi (swithing fee)

d. Semua biaya bank e. Pajak-pajak yang

berkenaan dengan Pemegang Unit Penyertaan

Tidak ada

Tidak ada

Tidak ada

Jika ada

Jika ada

Biaya-biaya di atas belum termasuk pengenaan pajak sesuai ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

ALOKASI BIAYA

30

33

BAB X HAK-HAK PEMEGANG UNIT PENYERTAAN Dengan tunduk pada syarat-syarat sesuai tertulis dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , setiap Pemegang Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA mempunyai hak-hak sebagai berikut: 10.1. Memperoleh Bukti Kepemilikan Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

Yaitu Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan

Pemegang Unit Penyertaan akan mendapatkan Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan yang akan dikirimkan paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa setelah: a. aplikasi pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari

Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik (in complete application) oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) dan pembayaran untuk pembelian tersebut diterima dengan baik oleh Bank Kustodian (in good fund) dan Unit Penyertaan diterbitkan oleh Bank Kustodian;

b. aplikasi penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik (in completeapplication) oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk Manajer Investasi (jika ada); dan

c. aplikasi pengalihan investasi dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik (in complete application) oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan akan menyatakan antara lain jumlah Unit Penyertaan yang dibeli dan dijual kembali, investasi yang dialihkan dan dimiliki serta Nilai Aktiva Bersih setiap Unit Penyertaan pada saat Unit Penyertaan tersebut dibeli dan dijual kembali serta investasi dialihkan.

10.2. Menjual Kembali Sebagian Atau Seluruh Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI

BERSAMA

Pemegang Unit Penyertaan mempunyai hak untuk menjual kembali sebagian atau seluruh Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang dimilikinya kepada Manajer Investasi setiap Hari Bursa sesuai dengan syarat dan ketentuan dalam Bab XIV Prospektus.

10.3. Mengalihkan Sebagian Atau Seluruh Investasi dalam PANIN DANA OBLIGASI

BERSAMA

Pemegang Unit Penyertaan mempunyai hak untuk mengalihkan sebagian atau seluruh investasinya dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ke Reksa Dana lainnya yang memiliki fasilitas pengalihan investasi yang dikelola oleh Manajer Investasi. Pemegang Unit Penyertaan wajib tunduk pada aturan pengalihan investasi yang ditetapkan oleh Manajer Investasi sesuai dengan syarat dan ketentuan dalam Bab XV Prospektus.

10.4. Memperoleh Pembagian Hasil Investasi Sesuai Kebijakan Pembagian Hasil

Investasi Pemegang Unit Penyertaan mempunyai hak untuk mendapatkan pembagian hasil

investasi sesuai dengan Kebijakan Pembagian Hasil Investasi.

BAB XHAK HAK PEMEGANG UNIT PENYERTAAN

31

34

10.5. Memperoleh Informasi Mengenai Nilai Aktiva Bersih Harian Setiap Unit

Penyertaan Dan Kinerja PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA Setiap Pemegang Unit Penyertaan mempunyai hak untuk mendapatkan informasi

Nilai Aktiva Bersih harian setiap Unit Penyertaan dan kinerja 30 (tiga puluh) hari serta 1 (satu) tahun terakhir dari PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang dipublikasikan di harian tertentu.

10.6. Memperoleh Laporan Keuangan Tahunan

Manajer Investasi akan memberikan salinan laporan keuangan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sekurang-kurangnya sekali dalam 1 (satu) tahun yang akan dimuat di dalam pembaharuan Prospektus.

10.7. Memperoleh Laporan Bulanan (Laporan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA )

Bank Kustodian wajib memberikan laporan bulanan kepada Pemegang Unit Penyertaan sesuai dengan Bab I point 18 dan laporan-laporan sebagaimana

10.8. Memperoleh Bagian Atas Hasil Likuidasi Secara Proporsional Sesuai Dengan Kepemilikan Unit Penyertaan Dalam Hal PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA Dibubarkan Dan Dilikuidasi

Dalam hal PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dibubarkan dan dilikuidasi maka hasil likuidasi harus dibagi secara proporsional menurut komposisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh masing-masing Pemegang Unit Penyertaan.

HAK-HAK PEMEGANG...

32

35

BAB XI PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI 11.1. HAL-HAL YANG MENYEBABKAN PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA WAJIB

DIBUBARKAN

PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA berlaku sejak ditetapkan pernyataan efektif oleh OJK dan wajib dibubarkan, apabila terjadi salah satu dari hal-hal sebagai berikut: a. Dalam jangka waktu 90 (sembilan puluh) Hari Bursa, PANIN DANA OBLIGASI

BERSAMA yang Pernyataan Pendaftarannya telah menjadi efektif memiliki dana kelolaan kurang dari Rp. 10.000.000.000,- (sepuluh miliar Rupiah); dan/atau

b. Diperintahkan oleh OJK sesuai dengan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal; dan/atau

c. Total Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kurang dari Rp. 10.000.000.000,- (sepuluh miliar Rupiah) selama 120 (seratus dua puluh) Hari Bursa berturut-turut; dan/atau

d. Manajer Investasi dan Bank Kustodian telah sepakat untuk membubarkan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA .

11.2. PROSES PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

Dalam hal PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA wajib dibubarkan karena kondisi sebagaimana dimaksud dalam butir 11.1 huruf a di atas, maka Manajer Investasi wajib: a. Menyampaikan laporan kondisi tersebut kepada OJK dan mengumumkan

rencana pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kepada para Pemegang Unit Penyertaan paling sedikit dalam 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional, paling lambat 2 (dua) Hari Bursa sejak berakhirnya jangka waktu sebagaimana dimaksud pada butir 11.1 huruf a di atas;

b. Menginstruksikan kepada Bank Kustodian paling lambat 2 (dua) Hari Bursa sejak berakhirnya jangka waktu sebagaimana dimaksud pada butir 11.1 huruf a untuk membayarkan dana hasil likuidasi yang menjadi hak Pemegang Unit Penyertaan dengan ketentuan bahwa perhitungannya dilakukan secara proporsional dari Nilai Aktiva Bersih pada saat pembubaran namun tidak boleh lebih kecil dari Nilai Aktiva Bersih awal (harga par) dan dana tersebut diterima Pemegang Unit Penyertaan paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa sejak berakhirnya jangka waktu sebagaimana dimaksud pada butir 11.1 huruf a di atas; dan

c. membubarkan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dalam jangka waktu paling lambat 10 (sepuluh) Hari Bursa sejak berakhirnya jangka waktu sebagaimana dimaksud pada butir 11.1 huruf a di atas, dan menyampaikan laporan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kepada OJK paling lambat 10 (sepuluh) Hari Bursa sejak PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dibubarkan yang disertai dengan: a. akta pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Notaris yang

terdaftar di OJK; dan b. laporan keuangan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang di

audit oleh Akuntan yang terdaftar di OJK, jika PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA telah memiliki dana kelolaan.

Dalam hal PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA wajib dibubarkan karena kondisi sebagaimana dimaksud dalam butir 11.1 huruf b di atas, maka Manajer Investasi wajib: a. Mengumumkan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA paling sedikit

dalam 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran

BAB XIPEMBUBARAN DAN LIKUIDASI

33

36

nasional paling lambat 2 (dua) Hari Bursa sejak diperintahkan OJK, dan pada hari yang sama memberitahukan secara tertulis kepada Bank Kustodian untuk menghentikan perhitungan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ;

b. Menginstruksikan kepada Bank Kustodian paling lambat 2 (dua) Hari Bursa sejak diperintahkan OJK untuk membayarkan dana hasil likuidasi yang menjadi hak Pemegang Unit Penyertaan dengan ketentuan bahwa perhitungannya dilakukan secara proporsional dari Nilai Aktiva Bersih pada saat pembubaran dan dana tersebut diterima Pemegang Unit Penyertaan paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa sejak likuidasi selesai dilakukan; dan

c. menyampaikan laporan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kepada OJK paling lambat 60 (enam puluh) Hari Bursa sejak diperintahkan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA oleh OJK dengan dokumen sebagai berikut: a. pendapat dari Konsultan Hukum yang terdaftar di OJK; b. laporan keuangan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang diaudit

oleh Akuntan yang terdaftar di OJK; dan c. akta pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Notaris yang

terdaftar di OJK.

Dalam hal PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA wajib dibubarkan karena kondisi sebagaimana dimaksud dalam butir 11.1 huruf c di atas, maka Manajer Investasi wajib: a. Menyampaikan laporan kondisi tersebut kepada OJK dengan dilengkapi kondisi

keuangan terakhir PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dan mengumumkan kepada para Pemegang Unit Penyertaan rencana pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA paling sedikit dalam 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional, dalam jangka waktu paling lambat 2 (dua) Hari Bursa sejak berakhirnya jangka waktu sebagaimana dimaksud pada butir 11.1 huruf c di atas serta pada hari yang sama memberitahukan secara tertulis kepada Bank Kustodian untuk menghentikan perhitungan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ;

b. Menginstruksikan kepada Bank Kustodian paling lambat 2 (dua) Hari Bursa sejak berakhirnya jangka waktu sebagaimana dimaksud pada butir 11.1 huruf c di atas untuk membayarkan dana hasil likuidasi yang menjadi hak Pemegang Unit Penyertaan dengan ketentuan bahwa perhitungannya dilakukan secara proporsional dari Nilai Aktiva Bersih pada saat likuidasi selesai dilakukan dan dana tersebut diterima Pemegang Unit Penyertaan paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa sejak likuidasi selesai dilakukan; dan

c. Menyampaikan laporan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kepada OJK paling lambat 60 (enam puluh) Hari Bursa sejak berakhirnya jangka waktu sebagaimana dimaksud dalam butir 11.1 huruf c dengan dokumen sebagai berikut: a. pendapat dari Konsultan Hukum yang terdaftar di OJK; b. laporan keuangan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang diaudit

oleh Akuntan yang terdaftar di OJK; dan c. akta pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Notaris yang

terdaftar di OJK

Dalam hal PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA wajib dibubarkan karena kondisi sebagaimana dimaksud dalam butir 11.1 huruf d di atas, maka Manajer Investasi wajib: a. menyampaikan rencana pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kepada

OJK dalam jangka waktu paling lambat 2 (dua) Hari Bursa sejak terjadinya kesepakatan pembubaran Reksa Dana oleh Manajer Investasi dan Bank Kustodian dengan melampirkan:

PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI


34

37

i) kesepakatan pembubaran dan likuidasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian disertai alasan pembubaran;

ii) kondisi keuangan terakhir; dan pada hari yang sama mengumumkan rencana pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kepada para Pemegang Unit Penyertaan paling kurang dalam satu surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional serta memberitahukan secara tertulis kepada Bank Kustodian untuk menghentikan perhitungan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ;

b. Menginstruksikan kepada Bank Kustodian paling lambat 2 (dua) Hari Bursa sejak terjadinya kesepakatan pembubaran Reksa Dana untuk membayarkan dana hasil likuidasi yang menjadi hak Pemegang Unit Penyertaan dengan ketentuan bahwa perhitungannya dilakukan secara proporsional dari Nilai Aktiva Bersih pada saat likuidasi selesai dilakukan dan dana tersebut diterima Pemegang Unit Penyertaan paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa sejak likuidasi selesai dilakukan; dan

c. Menyampaikan laporan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA kepada OJK paling lambat 60 (enam puluh) Hari Bursa sejak disepakatinya pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dengan dokumen sebagai berikut: a. pendapat dari Konsultan Hukum yang terdaftar di OJK; b. laporan keuangan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang diaudit

oleh AKuntan yang terdaftar di OJK; dan c. akta pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Notaris yang

terdaftar di OJK.

11.3. Manajer Investasi wajib memastikan bahwa hasil dari likuidasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA harus dibagi secara proporsional menurutkomposisi jumlah Unit Penyertaan yangdimiliki oleh masing-masing Pemegang Unit Penyertaan.

11.4. Setelah dilakukannya pengumuman rencana pembubaran PANIN DANA OBLIGASI

BERSAMA , maka Pemegang Unit Penyertaan tidak dapat melakukan penjualan kembali (pelunasan).

11.5. PEMBAGIAN HASIL LIKUIDASI

Manajer Investasi wajib memastikan bahwa hasil dari likuidasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA harus dibagi secara proporsional menurut komposisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh masing-masing Pemegang Unit Penyertaan. Dalam hal masih terdapat dana hasil likuidasi yang belum diambil oleh Pemegang Unit Penyertaan dan atau terdapat dana yang tersisa setelah tanggal pembagian hasil likuidasi kepada Pemegang Unit Penyertaan yang ditetapkan oleh Manajer Investasi, maka: a. Jika Bank Kustodian telah memberitahukan dana tersebut kepada Pemegang

Unit Penyertaan sebanyak 3 (tiga) kali dalam tenggang waktu masing-masing 10 (sepuluh) hari bursa serta telah mengumumkannya dalam surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional, maka dana tersebut wajib disimpan dalam rekening giro di Bank Kustodian selaku Bank Umum atas nama Bank Kustodian untuk kepentingan Pemegang Unit Penyertaan yang belum mengambil dana hasil likuidasi dan/atau untuk kepentingan Pemegang Unit Penyertaan yang tercatat pada saat likuidasi dalam jangka waktu 3 (tiga) tahun;

b. Setiap biaya yang timbul atas penyimpanan dana tersebut akan dibebankan kepada rekening giro tersebut; dan

35

38

c. Apabila dalam jangka waktu 3 (tiga) tahun tidak diambil oleh Pemegang Unit Penyertaan, maka dana tersebut wajib diserahkan oleh Bank Kustodian kepada Pemerintah Indonesia untuk keperluan pengembangan industri Pasar Modal.

11.6. Dalam hal Manajer Investasi tidak lagi memiliki izin usaha atau Bank Kustodian

tidak lagi memiliki surat persetujuan, OJK berwenang : a. Menunjuk Manajer Investasi lain untuk melakukan pengelolaan atau Bank

Kustodian untuk mengadministrasikan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ; b. Menunjuk salah 1 (satu) pihak yang masih memiliki izin usaha atau surat

persetujuan untuk melakukan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , jika tidak terdapat Manajer Investasi atau Bank Kustodian pengganti.

Dalam hal pihak yang ditunjuk untuk melakukan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sebagaimana dimaksud pada angka 11.6 huruf b adalah Bank Kustodian, Bank Kustodian dapat menunjuk pihak lain untuk melakukan likuidasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dengan pemberitahuan kepada OJK. Manajer Investasi atau Bank Kustodian yang ditunjuk untuk melakukan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sebagaimana dimaksud pada pasal 11.6 huruf b wajib menyampaikan laporan penyelesaian pembubaran kepada OJK paling paling lambat 60 (enam puluh) hari bursa sejak ditunjuk untuk membubarkan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang disertai dengan : a. pendapat dari Konsultan Hukum yang terdaftar di OJK, b. laporan keuangan pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang diaudit

oleh Akuntan yang terdaftar di OJK; dan c. Akta pembubaran PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Notaris yang

terdaftar di OJK.

11.7. Dalam hal PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dibubarkan dan dilikuidasi, maka beban

biaya pembubaran dan likuidasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA termasuk biaya Konsultan Hukum, Akuntan dan Notaris serta biaya lain kepada pihak ketiga menjadi beban Manajer Investasi. Dalam hal Bank Kustodian atau pihak lain yang ditunjuk oleh Bank Kustodian melakukan pembubaran dan likuidasi PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sebagaimana dimaksud dalam ayat 11.6 di atas, maka biaya pembubaran dan likuidasi, termasuk biaya Konsultan Hukum, Akuntan, dan Notaris serta biaya lain kepada pihak ketiga dapat dibebankan kepada PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA .

11.8.Manajer Investasi wajib melakukan penunjukkan auditor untuk melaksanakan audit

likuidasi sebagai salah satu syarat untuk melengkapi laporan yang wajib diserahkan kepada OJK yaitu pendapat dari akuntan. Dimana pembagian hasil likuidasi (jika ada) dilakukan setelah selesainya pelaksanaan audit likuidasi yang ditandai dengan diterbitkannya laporan hasil audit likuidasi.

PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI

36

REKSA DANA PENDAPATAN TETAP PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

Financial StatementsWith Independent Auditors' Report

Sampai dengan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018

Laporan keuangan

Untuk periode terhitung mulai tanggal 28 Juni 2018

Beserta Laporan Auditor IndependenTanggal 31 Desember 2018 dan

For the period from June 28, 2018 through December 31, 2018As of December 31, 2018 and

BAB XIIPENDAPAT AKUNTAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

37

Daftar Isi Table of Contents

HalamanPage

Surat Pernyataan Manajer Investasi dan Bank Kustodian Investment Manager and Custodian Bank Statements

Laporan auditor independen i - iii Independent auditors' report

Laporan posisi keuangan 1 Statement of financial position

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain 2 Statement of profit or loss and other comprehensive income

Laporan perubahan aset bersih yang dapat Statements of changes in net assetsdiatribusikan kepada pemegang unit penyertaan 3 attributable to holders of investment unit

Laporan arus kas 4 Statement of cash flows

Catatan atas laporan keuangan 5 - 27 Notes to the financial statements

43

REKSA DANA PENDAPATAN TETAP REKSA DANA PENDAPATAN TETAPPANIN DANA OBLIGASI BERSAMA PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

Laporan posisi keuangan Statement of financial positionTanggal 31 Desember 2018 As of December 31, 2018

(Dalam rupiah) (Expressed in rupiah)

Catatan/Notes 2018

Aset Assets

2c,3,4

Efek utang 506.342.329.300 Debt instruments

Jumlah portofolio efek 506.342.329.300 Total investment portfolios

Kas 2d,3,5 44.859.348.766 Cash in bank

Piutang 2c,3,6 4.377.708.576 Receivable

Jumlah aset 555.579.386.642 Total assets

Liabilitas Liabilities

Biaya yang masih harus dibayar 2c,3,7 158.662.333 Accrued expenses

Utang pemesanan unit penyertaan 2c,3,8 40.000.000.000 Subscription payables

Utang lain-lain 2c,3,9 966.082 Other payable

Jumlah liabilitas 40.159.628.415 Total liabilities

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable tokepada pemegang unit penyertaan 515.419.758.227 holders of investment unit

Jumlah unit penyertaan Total outstandingyang beredar 10 510.773.224,4828 Invesment units

Nilai aset bersih Net assets valueper unit penyertaan 2b 1.009,0971 per invesment units

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

The accompanying notes from an integral part of thesefinancial statements

Portofolio efek (Biaya perolehan sebesar Rp504.620.794.118 pada 31 Desember 2018).

Portfolio investment (acquisition cost of Rp504.620.794.118 as of December 31, 2018).

1

44


Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statement of profit or loss and other comprehensive incomeUntuk periode terhitung mulai tanggal 28 Juni 2018 For the period from June 28, 2018sampai dengan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 through December 31, 2018


Catatan/Notes 2018

Pendapatan Investment incomePendapatan bunga 2e,11 11.285.114.979 Interest income

Jumlah pendapatan 11.285.114.979 Total investment income

Beban operasi Operating expenses

Pengelolaan investasi 2e,12 368.520.559 Management feesKustodian 2e,13 75.278.770 Custodian feesLain-lain 2e,14 601.595.437 Other expenses

Jumlah beban operasi 1.045.394.766 Total investment expenses

Keuntungan (kerugian) investasi yang telah Realized and unrealized gaindan belum direalisasi (loss) on investments

Keuntungan yang telah direalisasi 15 (41.497.168) Net realized gainon investments

Kerugian yang belum direalisasi 16 1.721.535.182 Net unrealized gain (loss)on investments

Jumlah keuntunganinvestasi - bersih 1.680.038.014 Total gain on investments - net

Kenaikan (penurunan) aset bersih Increase (decrease) in net assetsyang dapat diatribusikan kepada attributable to holderspemegang unit penyertaan sebelum pajak 11.919.758.227 of investment unit before tax

Pajak penghasilan 2g,17a - Income tax

Kenaikan (penurunan) aset bersih Increase (decrease) in net assetsyang dapat diatribusikan kepada attributable to holderspemegang unit penyertaan setelah pajak 11.919.758.227 of investment unit after tax

Penghasilan komprehensif lain - Other cimprehensive income

Kenaikan aset bersih yang dapat diatribusikan Increase (decrease) in net assetsKepada pemengang unit setelah penghasilan attributable to holders of investmentKomprehensif lain 11.919.758.227 after other comprehensive income



2

45


Laporan perubahan aset bersih yang dapat Statement of Changes in Net Assetsdiatribusikan kepada pemegang unit penyertaan attributable to holders of investment unitUntuk periode terhitung mulai tanggal 28 Juni 2018 For the period from June 28, 2018sampai dengan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 through December 31, 2018


Catatan/Notes 2018

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable to holderskepada pemegang unit penyertaan of investment unit1 Januari - as of January 1

Kenaikan aset bersih yang dapat diatribusikan Increase (decrease) in net assetsKepada pemengang unit setelah penghasilan attributable to holders of investmentKomprehensif lain 11.919.758.227 after other comprehensive income

Penjualan unit penyertaan 510.000.000.000 Subscriptions of invesment unitsDistribusi kepada pemegang unit penyertaan (6.500.000.000) Distribution income

Jumlah kenaikan (penurunan) dari transaksi 503.500.000.000 Total increase (decrease) from transaction

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributablekepada pemegang unit penyertaan to holders of investment unit31 Desember 2b,9 515.419.758.227 as of December 31



3

46


Laporan arus kas Statement of cash flowsUntuk periode terhitung mulai tanggal 28 Juni 2018 For the period from June 28, 2018sampai dengan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 through December 31, 2018(Dalam rupiah) (Expressed in rupiah)

2018

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities

Pendapatan bunga 6.907.406.403 Interest incomePendapatan dividen - Dividend incomePembelian dan penjualan portofolio efek, bersih (464.662.291.286) Net purchase and sale of portfolioPembayaran biaya operasi (885.766.351) Operating expense paid

Jumlah arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by(digunakan untuk) aktivitas operasi (458.640.651.234) (used in) operating activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities

Penjualan unit penyertaan 510.000.000.000 Subscriptions of invesment unitsPerolehan kembali unit penyertaan - Redemption of invesment unitsDistribusi kepada pemegang unit penyertaan (6.500.000.000) Distribution incomeJumlah arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by

(digunakan untuk) aktivitas pendanaan 503.500.000.000 (used in) financing activities

Kenaikan (penurunan) kas dan Increase (decrease) in cash andsetara kas bersih 44.859.348.766 cash equivalents

Kas dan setara kas Cash and equivalentspada awal periode - at beginning of year

Kas dan setara kas pada akhir periode 44.859.348.766 Cash and equivalents at end of year



4

47


Catatan atas laporan keuangan Notes to the financial statementsTanggal 31 Desember 2018 dan As of December 31, 2018 andUntuk periode terhitung mulai tanggal 28 Juni 2018 For the period from June 28, 2018sampai dengan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 through December 31, 2018(Dalam rupiah) (Expressed in rupiah)

1. Umum 1. General

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi 2. Summary of significant accounting policies

a. Dasar penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statement

The Financial Statements have been prepared inaccordance with Indonesian Financial AccountingStandards.

Laporan keuangan disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia.

Reksa Dana Pendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak InvestasiKolektif (KIK) yang didirikan berdasarkan Undang-UndangPasar Modal No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal danPeraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 23/POJK.04/2016tanggal 13 Juni 2016 tentang Pedoman Pengelolaan ReksaDana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif.

Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana Pendapatan TetapPanin Dana Obligasi Bersama antara PT Panin AsetManagement sebagai Manajer Investasi dan PT BankPermata Tbk., Jakarta sebagai Bank Kustodian dituangkandalam Akta No. 113 Tanggal 28 Mei 2018 dihadapanLeolin Jayayanti, SH., M.Kn Notaris di Jakarta.

Tanggal efektif pencatatan Reksa Dana Pendapatan TetapPanin Dana Obligasi Bersama adalah 28 Juni 2018. SesuaiKIK, tahun buku Reksa Dana mencakup periode daritanggal 1 Januari dan berakhir pada tanggal 31 Desember.

Sesuai dengan pasal 4 dari Akta tersebut diatas, Reksa DanaPendapatan Tetap Panin Dana Obligasi Bersama bertujuanmemperoleh tingkat pendapatan investasi yang stabilmelalui investasi utama pada Efek Bersifat Utang.

Reksa Dana Pendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama akan berinvestasi dengan komposisi portofolioinvestasi minimum 80% (delapan puluh persen) danmaksimum 100% (seratus persen) dari Nilai Aktiva Bersihpada efek bersifat utang; dan minimum 0% (nol persen) danmaksimum 20% (dua puluh persen) dari Nilai AktivaBersih pada efek bersifat ekuitas dan/atau instrumen pasaruang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo tidak lebihdari 1 (satu) tahun dan/atau deposito; sesuai peraturanperundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

Reksa Dana Pendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama is an open-ended mutual funds formed under aCollective Investment Contract based on Capital MarketLaw No. 8/1995, and the Financial Services AuthorityRegulation No.23/POJK.04/2016 June 13th, 2016concerning Management Guidelines of Mutual FundUnder Collective Investment Contract.

The Collective Investment Contract Reksa DanaPendapatan Tetap Panin Dana Obligasi Bersamabetween PT Panin Asset Management as the InvestmentManager and PT Bank Permata Tbk, Jakarta as theCustodian Bank is documented in deed No. 113 datedMay 28, 2018 in front Leolin Jayayanti, SH., M.KnNotary in Jakarta.

The effective date of Reksa Dana Pendapatan TetapPanin Dana Obligasi Bersama is June 28, 2018.According to Collective Investment Contract theaccounting period of mutual fund is from January 1 untilDecember 31.

According to article 4 notarial deed mentioned above,Reksa Dana Pendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama purposed to generate an optimal investmentvalue in the long run through its main placement inequity securities.

Reksa Dana Pendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama will invest with a minimum investment portfoliocomposition of 80% (eighty percent) and maximum100% (one hundred percent) of Net Asset Value on debtequityequity securities; and a minimum of 0% (zeropercent) and a maximum of 20% (twenty percent) of theNet Asset Value on equity securities and / or moneymarket instruments in the country and / or deposits;according to the prevailing laws and regulations inIndonesia.

5

48



2. Ikhtisar kebijakan akuntansi (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statement

b. Nilai aset bersih per unit penyertaan b. Net assets value per investment unit

c. Aset dan liabilitas keuangan c. Financial assets and liabilities

c.1. Aset keuangan c.1. Financial assets

Dalam penyajian laporan keuangan, Reksa Dana telahmenerapkan PSAK 48 (Revisi 2014) "Penurunan NilaiAset", PSAK 50 (Revisi 2014) "Instrumen Keuangan:Penyajian", PSAK 55 (Revisi 2014) "InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran", PSAK 60(Revisi 2014) "Instrumen Keuangan : Pengungkapan" danPSAK 68 (Revisi 2014) "Instrumen Keuangan :Pengukuran Nilai Wajar".

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikanpengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimanapembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkankontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalamkurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasaryang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajarditambah biaya transaksi, kecuali untuk asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilaiwajar.

Nilai aset bersih per unit penyertaan dihitung dengan caramembagi aset bersih Reksa Dana dengan jumlah unitpenyertaan yang beredar. Nilai aset bersih dihitung padasetiap hari bursa berdasarkan nilai wajar dari aset danliabilitas.

Net Assets Value per unit holder were calculated bydividing Mutual Funds Net Assets with outstandingunit holder amount. Net Assets Value is calculateddaily based on fair value of assets and liabilities.

The presentation of financial statements, MutualFunds applied PSAK 48 (Revised 2014)"Impairment of assets", PSAK 50 (Revised 2014)"Financial Instruments : "Presentation", PSAK 55(Revised 2014) "Financial Instruments :Recognition and Measurement", PSAK 60 (Revised2014) "Financial Instruments : Disclosure" andPSAK 68 (Revised 2014) "Financial Instruments :"Fair Value Measurement".

All financial asset are recognized at the dateof trading in which purchase and sale offinancial asset are based on contract whichhas requirement that asset transfer during thetime determined by current market ruled, butin the beginning it measured as fair valueadded by transaction expenses, except forfinancial asset which measured at fair valuethrough profit and loss statements, which is inthe beginning were measured as fair value.

Preparation of financial statement of mutual fundsbased on Head of Capital Market SupervisoryAgency and Financial Institution Rules NumberVIII.G.8 Accounting Guidance of Mutual Funds andregulation Number X.D.1 Mutual Funds Report.

Preparation of report based on accrual except forStatements of Cash flow. Currency that was use inpreparation the Mutual Funds Financial statementsis Indonesian rupiah (Rp). Those report based onhistorical cost, except for several accounts based onother recognition which are explained in eachaccounting policies for each accounts.

Penyusunan laporan keuangan Reksa Dana berdasarkanKeputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan, Peraturan Nomor VIII.G.8 PedomanAkuntansi Reksa Dana dan Peraturan Nomor X.D.1Laporan Reksa Dana.

Dasar penyusunan laporan kecuali untuk laporan aruskas, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yangdigunakan untuk penyusunan laporan keuangan ReksaDana adalah mata uang Rupiah (Rp). Laporan keuangantersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecualibeberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengakuanlain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansimasing-masing akun tersebut.

6

49




c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued)

c.1. Aset keuangan c.1. Financial assets

c.1.1. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar c.1.1. Financial asset measured at fair valuemelalui laporan laba rugi through profit and loss statement

- -

- -

- -

Diperoleh atau dimiliki terutama untuktujuan dijual kembali dalam waktu dekat.

Merupakan bagian dari portofolioinstrumen keuangan tertentu yangdikelola bersama dan terdapat buktimengenai pola ambil untung dalamjangka pendek yang terkini.

Merupakan derivatif yang tidakditetapkan dan tidak efektif sebagaiinstrumen lindung nilai.

Acquired or owned mainly for thepurposed of redemption in shorttime; or

It was a part of a certain portfoliofinancial instrument which beingmanaged together and there isevidence concerning the pattern ofprofit taking in current short time.

It was uncertained derivative andnot effective as derivativeinstrument.

Aset keuangan diklasifikasi dalam asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, jika asetkeuangan sebagai kelompokdiperdagangkan atau pada saat pengakuanawal ditetapkan untuk diukur pada asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

Aset keuangan diklasifikasi sebagaikelompok diperdagangkan, jika :

Financial assets are classified infinancial aset at fair value throughprofit and loss, if financial assets astrading group or at the beginningrecognation determined to be measureon financial aset at fair value throughprofit and loss.

Financial assets are classified astrading group, if ;

Aset keuangan diklasifikasi dalam kategori asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, dimiliki hingga jatuh tempo,pinjaman dan piutang. Pengklasifikasian initergantung pada sifat dan tujuan aset keuangan danditetapkan pada saat pengakuan awal.

Financial asset are classified in financial assetcategory which is measured by financial asetat fair value through profit and loss, Held tomaturity and loans and receivable. Thisclassification depends characteristic and goalof financial asset and determined at thebeginning of recognition.

7

50





c.1.1. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar c.1.1. Financial asset measured at fair valuemelalui laporan laba rugi through profit and loss statement(lanjutan) (continued)

- -

- -

- -

Aset keuangan selain aset keuangan sebagaikelompok diperdagangkan, dapat ditetapkansebagai aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi padapengakuan awal, jika :

Financial assets despite of financialassets as trading group, can bedetermined as financial aset at fairvalue through profit and loss at thebeginning recognition, if :

Penetapan tersebut mengeliminasi ataumengurangi secara signifikanketidakkonsistenan pengukuran danpengakuan yang dapat timbul.

The Determination eliminated orreduced inconsisten measurementand recognition as significantlyoccured.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi disajikan sebesarnilai wajar, keuntungan atau kerugian yangtimbul diakui dalam laporan laba rugi.Keuntungan atau kerugian bersih yang diakuidalam laporan laba rugi mencakup dividenatau bunga yang diperoleh dari asetkeuangan. Nilai wajar ditentukan dengan caraseperti dijelaskan pada catatan c.5.

Financial statement at fair value throughprofit and loss present as fair value, gainor loss that occured recognition in profitand loss statement. Net Gain or losswhich recognize in profit and lossstatement including dividend or interestgetting from financial assets. Fair valuedetermine with the way that had beenexplained in note c.5.

Aset keuangan merupakan bagian darikelompok aset keuangan atau liabilitasatau keduanya, yang dikelola dankinerjanya berdasarkan nilai wajar, sesuaidengan dokumentasi manajemen risikoatau strategi investasi Manajer Investasi.

Financial asset as a part offinancial asset group or liabilitiesor both, that manage andperformanced based on fair value,according to management riskdocumentation or Fund'sManagement investment strate.

Merupakan bagian dari kontrak yangmengandung satu atau lebih derivatifmelekat, dan memperbolehkan kontrakgabungan (aset atau liabilitas) ditetapkansebagai aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi.

It was a part of contract which hadone or more derivative, andallowed join contract (asset orliabilities) determined as financialaset at fair value through profitand loss.

8

51





c.1.2. Pinjaman yang diberikan dan piutang c.1.2. Loan and receivables

c.1.3. Penurunan nilai aset keuangan c.1.3. Impairment value of financial assets

- -

- -

- -

Kas, portofolio-deposito, piutang bunga danpiutang transaksi efek dengan pembayarantetap atau telah ditentukan dan tidakmempunyai kuotasi di pasar aktifdiklasifikasi sebagai pinjaman yangdiberikan dan piutang, yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektifdikurangi penurunan nilai. Bunga diakuidengan menggunakan metode suku bungaefektif, kecuali piutang jangka pendekdimana pengakuan bunga tidak material.

Cash, portfolio-time deposits, interestreceivables and security receivablestransaction with permanent paymentor have been determined and nothaving quotation at active marketclassified as "loan and receivables",which measurement at amortization atcost by using effective interest ratemethod less impairment value.Interests are recognized using effectiveinterest rate method, except short termreceivables where interest recognitionimmaterial.

Aset keuangan, selain aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, dievaluasi terhadap indikatorpenurunan nilai pada setiap tanggal laporankeuangan. Aset keuangan diturunkannilainya bila terdapat bukti obyektif, sebagaiakibat dari satu atau lebih peristiwa yangterjadi setelah pengakuan awal asetkeuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara handal.

Financial assets, besides financialassets at fair value through profit andloss, being evaluate to impairmentvalue indicator on each dated offinancial assets. Financial assetslowered its value if there are objectiveevidence, as a result of one or moretransaction that occured afterrecognition at the beginning offinancial assets, and that losstransaction effect to cash flowestimation in the future on thefinancial assets that can reliableestimated.

Kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;atau

Significant financial difficulty thatthe publisher or lenders havebeen through ; or

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

Contract offense, such as defaulttransaction or principal andinterest payment arrears; or

Terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan.

There are possibility that thelender will be declare bankruptor reorganize of financial.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For other financial assets, objectiveevidence for impairment valueincluding are as follow:

9

52





c.1.3. Penurunan nilai aset keuangan c.1.3. Impairment value of financial assets(lanjutan) (continued)

Untuk kelompok aset keuangan tertentu,seperti piutang, penurunan nilai asetdievaluasi secara individual. Bukti obyektifdari penurunan nilai portofolio piutangdapat termasuk pengalaman Reksa Danaatas tertagihnya piutang di masa lalu,peningkatan keterlambatan penerimaanpembayaran piutang dari rata-rata periodekredit, dan juga pengamatan atas perubahankondisi ekonomi nasional atau lokal yangberkorelasi dengan default atas piutang.

Untuk aset keuangan yang diukur padabiaya perolehan yang diamortisasi, jumlahkerugian penurunan nilai merupakan selisihantara nilai tercatat aset keuangan dengannilai kini dari estimasi arus kas masa datangyang didiskontokan menggunakan tingkatsuku bunga efektif awal dari aset keuangan.

Nilai tercatat aset keuangan tersebutdikurangi dengan kerugian penurunan nilaisecara langsung atas aset keuangan, kecualipiutang yang nilai tercatatnya dikurangimelalui penggunaan akun penyisihanpiutang. Jika piutang tidak tertagih, piutangtersebut dihapuskan melalui akunpenyisihan piutang. Pemulihan kemudiandari jumlah yang sebelumnya telahdihapuskan dikreditkan terhadap akunpenyisihan. Perubahan nilai tercatat akunpenyisihan piutang diakui dalam laporanlaba rugi.

For a certained group of financialassets, such as receivables, impairmentassets value were individually evaluated.Objective evidence from impairmentvalue of portfolio receivables includingMutual Funds experience of collectiblereceivables in the past, increasing indelay receivables payment from averagecredit term, and also observed on thechanging national nor local economiccondition corelation with default ofreceivables.

For financial assets which is measuredthe amortized cost, loss amount ofimpairment value was the differentbetween carrying value of financialassets with current value of cash flowestimation in the future which discountedusing beginning effective interest ratefrom financial assets.

Those carrying value of financial assetsreduced with directly loss of impairmentvalue on financial assets, exceptcarrying value of receivables reduced byuse of the allowance for doubtfulaccounts. If uncollectible receivables,this accounts will be write off throughthe allowance for doubtful accounts.Recovery of this amount from beingwrite off before it will be credit toallowance accounts. The changing ofcarrying value of receivables allowancewas recognize in profit and lossstatement.

10

53





c.1.4. Reklasifikasi aset keuangan c.1.4. Reclassification of financial assets

c.2. Liabilitas keuangan c.2. Financial liabilities

c.3. Metode suku bunga efektif c.3. Effective interest rate method

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari aset dan liabilitas keuangan danmetode untuk mengalokasikan pendapatanbunga/beban bunga selama periode yang relevan.Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secaratepat mendiskontokan estimasipenerimaan/pembayaran kas di masa datang selamaperkiraan umur aset dan liabilitas keuangan, atau,jika lebih tepat, digunakan periode yang lebihsingkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dariaset dan liabilitas keuangan pada saat pengakuanawal.

Reclassification only allowed in raresituation where assets were no longerowned for the purposed of resale in ashort time. In all transaction,reclassification of financial limited onlyfor liabilities instrument.Reclassification was recorded asfinancial assets fair value on the datedof reclassification.

Reklasifikasi hanya diperkenankan dalamsituasi yang jarang terjadi dan dimana asettidak lagi dimiliki untuk tujuan dijualdalam jangka pendek. Dalam semua hal,reklasifikasi aset keuangan hanya terbataspada instrumen utang. Reklasifikasi dicatatsebesar nilai wajar aset keuangan padatanggal reklasifikasi.

Liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untukdiperdagangkan atau tidak diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, liabilitas keuangantersebut pada saat pengakuan awal diukur dengannilai wajar setelah dikurangi dengan biaya transaksiselanjutnya diukur dengan biaya perolehan yangdiamortisasi. Liabilitas keuangan yang termasukdalam kategori ini utang transaksi efek, utangpembelian kembali unit penyertaan, biaya yangmasih harus dibayar dan utang lain-lain.

Financial liabilities that are not held fortrading or not classified as financial liabilitiesmeasured at fair value through profit and loss,those financial liabilities at the beginningrecognition measured at fair value net oftransaction costs is subsequently measured atamortized cost. Financial liabilities that areincluded in this category were debt securitiestransactions, liabilities for redemption ofinvesment units, accrued expenses and otherpayables.

Effective interest rate method is a method tocalculate the amortized cost from financialliabilities and to allocated interestincome/interest expenses during relevantperiod. Effective interest rate method isinterest that exactly discounted estimationfrom cash revenues/expenses in the futureduring age estimation of financial assets andliabilities, or more exactly, used in less periodto get net carrying value of financial assetsand liabilities at the beginning accrued.

11

54





c.4. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas c.4. Enabled recognition of financial assets andkeuangan liabilities

c.5. Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan c.5. Financial assets and liabilities fair value

- -

- -

Reksa Dana menghentikan pengakuan aset keuanganjika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yangberasal dari aset berakhir, atau Reksa Danamentransfer aset keuangan dan secara substansialmentransfer seluruh risiko dan manfaat ataskepemilikan aset kepada entitas lain.

Jika Reksa Dana tidak mentransfer serta tidakmemiliki secara substansial atas seluruh risiko danmanfaat kepemilikan serta masih mengendalikan asetyang ditransfer, maka Reksa Dana mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransferdan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkinharus dibayar. Jika Reksa Dana memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikanaset keuangan yang ditransfer, Reksa Dana masihmengakui aset keuangan dan juga mengakuipinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yangditerima.

Reksa Dana menghentikan liabilitas keuangan, jikadan hanya jika, liabilitas Reksa Dana telahdilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuanganditentukan dengan menggunakan teknik penilaiandan asumsi sebagai berikut:

Mutual Funds enabled recognition offinancial assets if and only if contractual righton assets cash flow ending, or Mutual Fundstransfered financial assets and as substantialtransfered all risk and benefit from assetsowner to other entity.

If Mutual Funds was not transfered also donot have ownership substantially on all riskand benefit ownership also controlled assetsthat being transfered, then Mutual Fundsrecognized the involvement on assets that hasbeen transfered and liabilities concerning theamount that probably has to be paid. IfMutual Funds as substantial had all risk andbenefit of financial assets ownership that havebeen transfered, Mutual Funds stillrecognized financial assets and alsorecognized guarantee loan as of receivingloan amount.

Mutual Funds enabled financial liabilities, ifand only if, liabilities of the Funds beingreleased, canceled or expired.

Financial assets and liabilities fair value wasdetermined by using valuation technic andassumption as follow:

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangandengan syarat dan kondisi standar dandiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmengacu pada harga kuotasi pasar. Untuk asetkeuangan, nilai wajar digunakan hargapenawaran, sedangkan untuk liabilitas keuangandigunakan harga permintaan.

Financial assets and liabilities fair valuewith standard requirement and will betrading at active market determined withmarket quotation price. For financialassets, fair value using supply price, andfor financial liabilities using demandprice.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuanganlainnya ditentukan sesuai dengan modelpenentuan harga yang berlaku umumberdasarkan analisis arus kas yang didiskontokandengan menggunakan harga transaksi pasar kiniyang diobservasi dan kuotasi dealer untukinstrumen serupa.

Fair value for other financial assets andliabilities determined according tocommon practice of certain price modelbased on cash flow analysis discountedusing current market price transactionwhich is being observed and dealerquotation for the same instrument.

12

55





c.5. Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c.5. Financial assets and liabilities fair value(lanjutan) (continued)

- -

d. Kas d. Cash

e. Pendapatan dan beban e. Revenue and expenses

f. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi f. Transactions with related parties

Pendapatan bunga dari instrumen pasar uang dan efekutang diakui secara akrual berdasarkan proporsi waktu,nilai nominal dan tingkat bunga yang berlaku.

Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibatkenaikan atau penurunan harga pasar (nilai wajar) sertakeuntungan atau kerugian investasi yang telah direalisasidisajikan dalam laporan laba rugi komprehensif tahunberjalan.

Beban yang berhubungan dengan pengelolaan investasidiakui secara akrual dan harian.

Interest income from money market instruments andfixed income instruments is accrued based on timeproportion, face value and current interest rate.

Unrealized gain (losses) as an effect of increases ordecreases in market value (fair value) and realizedgain (losses) are reported on statement ofcomprehensive at income current year.

Expenses related to investment management isrecognized under accrual and daily basis.

Cash includes cash in bank to fund the Mutual Fundactivities.

Kas meliputi kas di bank yang dipergunakan untukmembiayai kegiatan Reksa Dana.

instrumen serupa. quotation for the same instrument.

Jika harga tersebut diatas tidak tersedia, analisisarus kas yang didiskontokan bisa dilakukandengan menggunakan tingkat bungapengembalian sesuai dengan durasi instrumenkeuangan.

If the price above not available, cash flowanalysis which are discounted can be doneby using interest rate return according tofinancial instrument duration.

Dalam usahanya, Reksa Dana melakukan transaksidengan pihak-pihak yang berelasi sebagaimanadidefinisikan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan(PSAK) No. 7 (Revisi 2015) " Pengungkapan pihak -pihak berelasi".

Dalam catatan atas laporan keuangan diungkapkan jenistransaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi.

The operation, Mutual Fund enters intotransactions with related party as defined inStatement of Financial Accounting Standards(SFAS) No. 7 (Revised 2015)" Related partydisclosures."

The notes to the financial statements in disclosurestype of transactions and balances with relatedparty.

13

56




g. Pajak penghasilan g. Income tax

Current tax expenses is determined based on theincrease of net assets resulting from operation andtaxable for the current year, calculated with tax rate.

Deferred tax assets and liabilities are recognized asa tax consequences for the future period because ofthe difference between carrying amount of assetsand liabilities recorded according to comercialfinancial statement with assets and liabilitiesintaution. Deferred tax liabilities are recognized forall taxable temporary difference and deferred taxassets are recognized for temporary differencewhich can be deducted, as long as large possibilitycan be advantaged to reduce taxable income in thefuture.

Deferred tax is measured by effective or has beensubstantially effective tax rate on the date ofstatement of financial position. Deferred tax assetsare charged or credited in statements ofcomprehensive income.

Deferred tax assets and liabilities were presented instatement of financial position based oncompensation according to presentation of currenttax assets and liabilities.

The main income of Mutual Funds, is the object of afinal tax and / or is not taxable income, so that theMutual Funds does not recognize deferred tax assetsand liabilities from temporary differences betweencarrying amounts of assets and liabilities incommercial fin statements and in taxation calculatinrelating to such income.

On February 9, 2009, the Government has releasedPP No. 16/2009 concerning Income Tax on BondInterest Income. This regulation, among others,regulates final income tax rates for bonds interestand discounted bonds received by Mutual Fundswhich registered at The Capital Market SupervisoryAgency and Financial Institution, the tax rates is 0%for 2009 through 2010, 5% for 2011 through 2013,and 15% for 2014 and on.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan kenaikan asetbersih dari aktivitas operasi dan kena pajak dalam tahunyang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajakyang berlaku.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui ataskonsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dariperbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurutlaporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak asetdan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuksemua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajaktangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang bolehdikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapatdimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak padamasa datang.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau secara substansial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhandibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugikomprehensif.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di dalamlaporan posisi keuangan atas dasar kompensasi sesuaidengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Penghasilan utama Reksa Dana, merupakan obyek pajakfinal dan atau pendapatan tidak kena pajak, sehinggaReksa Dana tidak mengakui aset dan liabilitas pajaktangguhan dari perbedaan temporer jumlah tercatat asetdan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas yang berhubungandengan penghasilan tersebut.

Pada tanggal 9 Februari 2009, Pemerintah mengeluarkanPP No.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atasPenghasilan berupa Bunga Obligasi. Peraturan tersebutantara lain mengatur besaran tarif pajak penghasilan finalatas bunga dan diskonto obligasi yang diterima olehReksa Dana yang terdaftar pada Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan, yakni 0% untuk tahun2009 sampai dengan tahun 2010, 5% untuk tahun 2011sampai dengan 2013, dan 15% untuk tahun 2014 danseterusnya.

14

57




g. Pajak penghasilan (lanjutan) g. Income tax (continued)

h. Penggunaan estimasi h. The use of estimation the reporting

3. Instrumen keuangan 3. Financial instrument

3.1. Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan 3.1. Classification of financial assets and liabilities

Preparation of financial statement according toIndonesian Financial Accounting Standardsrequires the Fund Manager to provide estimationand assumption that affect assets and liabilitiesamount, and also disclosures of contingen assets &liabilities at the date of financial statement and alsorevenues and expenses during period. Therealization could be different from that estimation.

Rincian kebijakan akuntansi dan metode yang diterapkan(termasuk kriteria untuk pengakuan, dasar pengukurandan dasar pengakuan pendapatan dan beban) untuk setiapklasifikasi aset dan liabilitas keuangan diungkapkandalam catatan 2.

The details of accounting policies and applicationmethod (used including criteria for recognition,measurement and, revenues and expensesrecognition) for each financial assets andliabilities classification were disclosed in note 2.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan ManajerInvestasi membuat taksiran dan asumsi yangmempengaruhi jumlah aset dan liabilitas, sertapengungkapan aset dan liabilitas kontijensi pada tanggallaporan keuangan dan jumlah pendapatan dan bebanselama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengantaksiran tersebut.

The assertion of the implementation of Article 31EParagraph (1) of Act No. 7/1983 concerningIncome Tax as amended by Act No. 36 of 2008(Income Tax Law), according to the Circular Letterof the Directorate General of Taxation Number: SE- 66/PJ/2010 dated May 24, 2010 and Letter No.S-560/PJ.031/2012 dated May 23, 2012 about JointCost Taxation of Mutual Fund.

On December 31, 2013, the Government has beenreleased PP No.100/2013 concerning Amendmentto the PP No.16/2009 regarding Income tax oninterest income and/or discount of bond received bythe Mutual Fund which are registered FinancialServices Authority amounted to 5% for the year2014 up to 2020 and 10% for 2021 and on.

Penegasan atas pelaksanaan pasal 31E ayat (1) Undang-Undang No. 7 tahun 1983 tentang Pajak Penghasilansebagaimana telah beberapa kali diubah terakhir denganUndang-Undang Nomor 36 tahun 2008 (Undang-UndangPajak Penghasilan), berdasarkan Surat Edaran DirekturJenderal Pajak Nomor : SE - 66/PJ/2010 tanggal 24 Mei2010 dan surat No.S-560/PJ.031/2012 tentang PajakBiaya Bersama Wajib Pajak Reksa Dana.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Pemerintahmengeluarkan PP No.100/2013 tentang Perubahan atasPeraturan Pemerintah No.16/2009 tentang PajakPenghasilan atas Penghasilan berupa bunga dan/ataudiskonto dari obligasi yang diterima dan/atau diperolehwajib pajak Reksa Dana yang terdaftar pada Otoritas JasaKeuangan sebesar 5% untuk tahun 2014 sampai dengan2020 dan 10% untuk tahun 2021 dan seterusnya.

15

58



3. Instrumen keuangan 3. Financial instrument

3.1. Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan 3.1. Classification of financial assets and liabilities(lanjutan) (continued)

Portofolio investasi 506.342.329.300 - 506.342.329.300 Invesment portfoliosKas - 44.859.348.766 44.859.348.766 CashPiutang bunga - 4.377.708.576 4.377.708.576 Interest receivable

Jumlah 506.342.329.300 49.237.057.342 555.579.386.642 Total

Jumlah/

Biaya yang masih harus dibayar 158.662.333 158.662.333 Accrued expensesUtang pembelian efek 40.000.000.000 40.000.000.000 Liabilities for securities purchasedUtang lain-lain 966.082 966.082 Other payable

Jumlah 40.159.628.415 40.159.628.415 Total

3.2. Manajemen risiko 3.2. Management risk

Aset keuanganyang diukur

pada nilai wajarmelalui laporan

laba rugi/Pinjaman yangdiberikan dan

piutang/ Loans andreceivables

Liabilitas keuangan/

2018

Financial asetat fair value

through profitand loss

Jumlah / Amount

2018

Financial liabilities Amount

Manajer Investasi telah mendokumentasikan kebijakanmanajemen risiko keuangan Reksa Dana. Kebijakanyang ditetapkan merupakan strategi bisnis secaramenyeluruh dan filosofi manajemen risiko.Keseluruhan strategi manajemen risiko Reksa Danaditujukan untuk meminimalkan pengaruhketidakpastian yang dihadapi dalam pasar terhadapkinerja keuangan Reksa Dana.

The Investment Manager have documentedfinancial risk management policies of mutual funds.The specified policy is business strategy and riskmanagement philosopy. The overall riskmanagement strategy in mutual funds aimed tominimizing the influence of uncertaintiesencountered in the market against the financialperformance of mutual funds.

Classification of financial liabilities as ofDecember 31, 2018 are as follow :

Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Klasifikasi aset keuangan pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 adalah sebagai berikut :

Classification of financial statement as of December31, 2018 are as follow ;

16

59



3. Instrumen keuangan (lanjutan) 3. Financial instrument (continued)

3.2. Manajemen risiko (lanjutan) 3.2. Management risk (continued)

a. Risiko berkurangnya nilai aktiva bersih setiap a. Risk reduction in the net assets value perunit penyertaan investment unit

b. Risiko perubahan kondisi ekonomi dan politik b. Risk of economic and political conditionChange

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

The open economic system adopted byIndonesia may affected by internationaleconomic developments, as well as politicaldevelopments in the country and the abroad.The changes that happen could affect theperformances of the companies in Indonesia,include those listed in Indonesia StockExchange and the companies that issued debtsecurities and money market instruments, whichin turn can impactful on value of securitiesissued by the company.

Sistem ekonomi terbuka yang dianut oleh Indonesiadapat dipengaruhi oleh perkembangan ekonomiinternasional, selain juga perkembangan politik didalam negeri dan luar negeri. Perubahan yangterjadi dapat mempengaruhi kinerja perusahaan-perusahaan di Indonesia, termasuk yang tercatat diBursa Efek Indonesia maupun perusahaan yangmenerbitkan Efek utang dan instrumen pasar uang,yang pada gilirannya dapat berdampak pada nilaiEfek yang diterbitkan perusahaan tersebut.

Nilai setiap unit penyertaan Reksa Dana SahamPanin Dana Berkembang dapat berubah akibatkenaikan atau penurunan nilai aktiva bersih reksadana yang bersangkutan. Terjadinya penurunan nilaiaktiva bersih setiap unit penyertaan dapatdisebabkan antara lain oleh perubahan harga efekdalam portofolio.

The value of each unit of Reksa Dana SahamPanin Dana Berkembang may change as aresult of the increase or decrease in net assetsvalue of mutual funds is concerned. Thedecrease in net assets value per investment unitcan be caused partly by changes in the price ofsecurities in the portfolio.

The ability of the Investment Manager torepurchase of investment unit from the holder ofinvestment unit depends on the liquidity of theportfolio Reksa Dana Saham Panin DanaBerkembang or the ability of the InvestmentManager to repurchase by providing cashimmediately.

Kemampuan Manajer Investasi untuk membelikembali Unit Penyertaan dari pemegang UnitPenyertaan tergantung pada likuiditas dari portofolioReksa Dana Saham Panin Dana Berkembang ataukemampuan dari Manajer Investasi untuk membelikembali dengan menyediakan uang tunai dengansegera.

Reksa Dana beroperasi di dalam negeri danmenghadapi berbagai risiko berkurangnya nilai unitpenyertaaan, kredit, perubahan kondisi ekonomi danpolitik, nilai tukar, perubahan peraturan khususnyaperpajakan dan likuiditas.

Mutual funds operating in the country and facea variety of risks reduction in the value ofinvestment unit, credit, changes in economicand political conditions, exchange rates,regulatory changes, especially taxation andliquidity.

17

60





d. Risiko pembubaran dan likuidasi d. The risk of dissolution and liquidation

e. Risiko perubahan peraturan dan perpajakan e. Risk of regulatory changes and tax

f. Risiko likuiditas f. Liquidity risk

The ability of the Investment Manager torepurchase of investment unit from the holder ofinvestment unit depends on the liquidity of theportfolio Reksa Dana Pendapatan Tetap PaninDana Obligasi Bersama or the ability of theInvestment Manager to repurchase by providingcash immediately.

Kemampuan Manajer Investasi untuk membelikembali Unit Penyertaan dari pemegang UnitPenyertaan tergantung pada likuiditas dari portofolioReksa Dana Pendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama atau kemampuan dari Manajer Investasiuntuk membeli kembali dengan menyediakan uangtunai dengan segera.

Analisis aset keuangan Reksa Dana berdasarkantransaksi penerimaan atau jatuh tempo dari tanggallaporan keuangan sampai dengan tanggal transaksipenerimaan atau jatuh tempo pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 diungkapkan dalam tabel sebagaiberikut :

Financial asset analysis of mutual funds basedon receiving transaction or maturity from thedate of Financial Report due to receivingtransaction date or maturity in December 31,2018 were disclosed in the table as follow :

Perubahan peraturan, khususnya, namun tidakterbatas pada peraturan perpajakan dapatmempengaruhi penghasilan atau laba dari ReksaDana Pendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama sehingga berdampak pada hasil investasi.

Changes in regulation, particularly, but notlimited to tax laws may affect the income orprofits of Reksa Dana Pendapatan Tetap PaninDana Obligasi Bersama so the impact oninvestment returns.

Dalam hal (i) diperintahkan oleh Otoritas JasaKeuangan(d/h Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan); dan (ii) Nilai Aset BersihReksa Dana Pendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama kurang dari Rp. 10.000.000.000 selama 120Hari Bursa berturut-turut, maka sesuai denganketentuan Otoritas Jasa Keuangan No.23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 pasal 45huruf c dan d serta pasal 28.2 dari Kontrak InvestasiKolektif, Manajer Investasi akan melalukanpembubaran dan likuidasi, sehingga hal ini akanmempengaruhi hasil investasi.

In the case of (i) ordered by Financial ServicesAuthority (Formerly Capital MarketSupervisory Agency and Financial Institution);and (ii) the Net Asset Value Reksa DanaPendapatan Tetap Panin Dana ObligasiBersama to less than Rp 10.000.000.000 for120 consecutive trading days, then inaccordance with the provisions of FinancialServices Authority No. 23/POJK.04/2016tanggal 13 Juni 2016 pasal 45 item c and d aswell as article 28.2 of the Collective InvestmentContract, the Investment Manager will carryout the dissolution and liquidation, so this willaffect investment returns.

18

61





f. Risiko likuiditas (lanjutan) f. Liquidity risk (continued)

Kurang dari satutahun/ Less than 1

yearJumlah/ Amount

Portofolio investasi 506.342.329.300 506.342.329.300 Invesment portfoliosKas 44.859.348.766 44.859.348.766 CashPiutang bunga 4.377.708.576 4.377.708.576 Interest receivable

Jumlah 555.579.386.642 555.579.386.642 Total

Kurang dari satutahun/ Less than 1

yearJumlah/ Amount

Biaya yang masih harus dibayar 158.662.333 158.662.333 Accrued expensesUtang pembelian efek 40.000.000.000 40.000.000.000 Liabilities for securities purchasedUtang lain-lain 966.082 966.082 Other payable

Jumlah 40.159.628.415 40.159.628.415 Total

2018

2018

Analisis liabilitas keuangan Reksa Dana berdasarkantransaksi pembayaran atau jatuh tempo dari tanggallaporan keuangan sampai dengan tanggal transaksipembayaran atau jatuh tempo pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 diungkapkan dalam tabel sebagai berikut :

Financial liabilities analysis of mutual fundsbased on settlement transaction or maturityfrom the date of financial statement due tosettlement transaction date or maturity inDecember 31, 2018 were disclosed on the tableas follows :

19

62



4. Portofolio investasi 4. Investment portfolio

Portofolio investasi yang diperdagangkan terdiri dari : Investment portfolios classified as trading consist of:

Persentaseterhadap

jumlahHarga portofolio efek/

Nilai nominal/ perolehan/ Harga pasar/ Percentage to totalFace value Cost Market value invesment portfolios Type of investments

Efek utang Debt instruments

18.000.000.000 17.729.600.000 17.662.348.080 3,49%

10.000.000.000 10.061.500.000 10.027.142.100 1,98%

40.000.000.000 40.000.000.000 40.770.546.400 8,05%

7.000.000.000 6.770.400.000 6.811.573.510 1,35%

6.000.000.000 6.043.200.000 6.086.210.040 1,20%

10.000.000.000 10.002.000.000 10.026.093.200 1,98%

15.000.000.000 15.078.000.000 14.993.265.000 2,96%

32.000.000.000 31.941.400.000 32.088.610.560 6,34%

7.000.000.000 7.367.294.118 7.366.601.620 1,45%

29.000.000.000 29.008.500.000 28.966.451.640 5,72%

10.000.000.000 9.857.600.000 9.861.782.100 1,95%

Jumlah dipindahkan 184.000.000.000 183.859.494.118 184.660.624.250 36,47% The amount transferred

2018

Tingkat bunga/Interest rate

( % )

Obligasi I Bank Mandiri Taspen PosTh 2017 Seri A

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan IIBank Permata Tahap II Th 2014

Obligasi Berkelanjutan IndonesiaEximbank II Tahap VII Th 2016 Seri B

Jenis efek

Obligasi Berkelanjutan IIi Bank BRITahap I Th 2016 Seri B

Obligasi BerkelanjutanIIi Bank BRI Tahap I Th

2016 Seri B

Obligasi BerkelanjutanIV Adira Finance Tahap

I Th 2017 Seri B

Obligasi BerkelanjutanIII Adira Finance Tahap

V Th 2017 Seri B

Obligasi BerkelanjutanIV Astra Sedaya Finance

Tahap I Th 2018 Seri B

Obligasi I Bank UOBIndonesia Th 2015 Seri

C

Obligasi BerkelanjutanIndonesia Eximbank II

Tahap VII Th 2016 SeriB

Obligasi BerkelanjutanII Bumi Serpong DamaiTahap I Th 2016 Seri A

Obligasi Berkelanjutan IAngkasa Pura II Tahap I

Th 2018 Seri B

Obligasi Berkelanjutan IMaybank Finance Tahap

III Th 2016 Seri A

Obligasi I Bank MandiriTaspen Pos Th 2017 Seri

A

Obligasi SubordinasiBerkelanjutan II BankPermata Tahap II Th

2014

Obligasi Berkelanjutan I MaybankFinance Tahap III Th 2016 Seri A

Obligasi Berkelanjutan II BumiSerpong Damai Tahap I Th 2016 SeriA

Obligasi Berkelanjutan I Angkasa PuraII Tahap I Th 2018 Seri B

Obligasi Berkelanjutan III AdiraFinance Tahap V Th 2017 Seri B

Obligasi Berkelanjutan IV AstraSedaya Finance Tahap I Th 2018 SeriB

Obligasi I Bank UOB Indonesia Th2015 Seri C

Obligasi Berkelanjutan IV AdiraFinance Tahap I Th 2017 Seri B

20

63



4. Portofolio investasi (lanjutan) 4. Investment portfolio (continued)


Persentaseterhadap


Nilai nominal/ perolehan/ Harga pasar/ Percentage to totalFace value Cost Market value invesment portfolios Type of investments


Jumlah pindahan 184.000.000.000 183.859.494.118 184.660.624.250 36,47% The number of transfer

16.000.000.000 16.470.200.000 16.399.490.400 3,24%

20.000.000.000 20.000.000.000 20.200.248.200 3,99%

10.000.000.000 10.087.000.000 10.043.403.300 1,98%

4.000.000.000 3.897.000.000 3.919.269.600 0,77%

18.000.000.000 18.003.600.000 18.033.783.840 3,56%

18.000.000.000 17.927.600.000 17.656.183.080 3,49%

13.000.000.000 13.247.000.000 13.138.033.610 2,59%

4.000.000.000 3.940.800.000 3.977.864.080 0,79%

12.000.000.000 11.993.700.000 11.897.901.000 2,35%

4.000.000.000 4.128.800.000 4.128.098.760 0,82%

15.000.000.000 13.938.000.000 14.102.827.350 2,79%

25.000.000.000 25.002.000.000 25.196.250.250 4,98%

Jumlah dipindahkan 343.000.000.000 342.495.194.118 343.353.977.720 96,12% The amount transferred

2018

Obligasi XIV Bank BTN Th 2010

Obligasi BerkelanjutanIII FIF Tahap II Th 2017

Seri B

Obligasi Indofood SuksesMakmur VII Th 2014

Obligasi Indofood SuksesMakmur VIII Th 2017

Obligasi Indosat VIII Th2012 Seri B

Obligasi Berkelanjutan IIndosat Tahap II Th

2015 Seri D

Obligasi Berkelanjutan IIndosat Tahap II Th

2015 Seri D

Obligasi Berkelanjutan IBank BJB Tahap II Th

2018 Seri A

Interest rate( % )

Obligasi Indosat VIII Th 2012 Seri B

Obligasi Berkelanjutan I Indosat TahapII Th 2015 Seri D

Obligasi Berkelanjutan I Indosat TahapII Th 2015 Seri D

Obligasi Indofood Sukses MakmurVIII Th 2017

Obligasi Berkelanjutan III FIF Tahap IITh 2017 Seri B

Obligasi BerkelanjutanIII Federal International

Finance Tahap IV Th2018 Seri B

Obligasi XIV Bank BTNTh 2010

Obligasi Berkelanjutan IXL Axiata Tahap I Th

2018 Seri C

Obligasi BerkelanjutanII FIF Tahap III Th 2016

Seri B

Obligasi BerkelanjutanIII FIF Tahap III Th

2018 Seri B

Obligasi Berkelanjutan III FederalInternational Finance Tahap IV Th2018 Seri B

Obligasi Berkelanjutan I Bank BJBTahap II Th 2018 Seri A

Obligasi Indofood Sukses Makmur VIITh 2014

Obligasi Berkelanjutan II FIF Tahap IIITh 2016 Seri B

Obligasi Berkelanjutan III FIF TahapIII Th 2018 Seri B

Obligasi Berkelanjutan I XL AxiataTahap I Th 2018 Seri C

Jenis efek

Tingkat bunga/

21

64



4. Portofolio investasi (lanjutan) 4. Investment portfolio (continued)


Persentaseterhadap


Jumlah efek perolehan/ Harga pasar/ Percentage to totalFace value Cost Market value invesment portfolios Type of investments


Jumlah pindahan 343.000.000.000 342.495.194.118 343.353.977.720 96,12% The number of transfer

18.000.000.000 18.088.200.000 18.238.541.580 3,60%

19.000.000.000 19.197.300.000 19.203.227.420 3,79%

30.000.000.000 30.000.000.000 30.191.691.300 5,96%

10.000.000.000 9.352.000.000 9.545.251.300 1,89%

18.000.000.000 17.213.400.000 17.145.128.520 3,39%

11.000.000.000 10.751.600.000 10.774.122.370 2,13%

18.000.000.000 18.003.600.000 18.074.602.440 3,57%

10.000.000.000 9.908.000.000 9.911.681.300 1,96%

10.000.000.000 10.002.000.000 10.248.084.200 2,02%

15.000.000.000 14.658.000.000 14.708.328.900 2,90%

5.000.000.000 4.951.500.000 4.947.692.250 0,98%

Jumlah efek utang 507.000.000.000 504.620.794.118 506.342.329.300 100,00% Total debt securities

Jumlah portofolio efek 506.342.329.300 100,00% Total securities portfolio

Sukuk IjarahBerkelanjutan I XL

Axiata Tahap II Th 2017Sr C

Obligasi BerkelanjutanII Tower Bersama Infra.

Tahap I Th 2016

Obligasi BerkelanjutanIII Medco Energi

Internasional Tahap IITh 2018 Seri A

Obligasi Berkelanjutan II San FinanceTahap I Th 2016 Seri B

Sukuk Ijarah Berkelanjutan I XLAxiata Tahap II Th 2017 Sr C

Obligasi Berkelanjutan IJasa Marga Tahap II Th

2014 Seri T

Obligasi Berkelanjutan ITelkom Tahap I Th 2015

Seri A

Obligasi BerkelanjutanIII Pegadaian Tahap I

Th 2017 Seri C

Obligasi BerkelanjutanIII Bank BTPN Tahap II

Th 2017 Seri B

Obligasi Berkelanjutan IMayora Indah Tahap II

Th 2017

Obligasi Berkelanjutan IPupuk Indonesia Tahap

II Th 2017 Seri A

Obligasi BerkelanjutanII San Finance Tahap I

Th 2016 Seri B

Obligasi Jasa MargaXIV Seri Jm-10 Th 2010

Obligasi Jasa Marga XIV Seri Jm-10Th 2010

Jenis efek

Obligasi Berkelanjutan I TelkomTahap I Th 2015 Seri A

Obligasi Berkelanjutan III Bank BTPNTahap II Th 2017 Seri B

Obligasi Berkelanjutan III PegadaianTahap I Th 2017 Seri C

2018

Obligasi Berkelanjutan I PupukIndonesia Tahap II Th 2017 Seri A

Obligasi Berkelanjutan II TowerBersama Infra. Tahap I Th 2016

Obligasi Berkelanjutan I Jasa MargaTahap II Th 2014 Seri T

Obligasi Berkelanjutan I Mayora IndahTahap II Th 2017

Obligasi Berkelanjutan III MedcoEnergi Internasional Tahap II Th 2018Seri A

22

65



5. Kas di bank 5. Cash in bank

2018PT Bank Permata Tbk 44.859.348.766 PT Bank Permata TbkJumlah 44.859.348.766 Total

6. Piutang 6. Receivable

2018Piutang bunga : Interest receivable:- Obligasi korporasi 4.377.708.576 Corporate bond -

Jumlah 4.377.708.576 Total

7. Biaya yang masih harus dibayar 7. Accrued expenses

2017

Pengelolaan investasi 120.760.277 Management feeKustodian 24.152.056 Custodian feeAudit 13.750.000 Audit fee

Jumlah 158.662.333 Total

8. Utang pemesanan unit penyertaan 8. Subscription payables

9. Utang lain-lain 9. Other payable

This account represents the balance of a currentaccount with PT Bank Permata Tbk.

Akun ini merupakan saldo rekening koran (giro) yang ditempatkanpada PT Bank Permata Tbk.

This account represents accrued expenses on thefollowing :

Akun ini merupakan biaya yang masih harus dibayar untuk :

Akun ini merupakan pendapatan yang masih akan diterima dari: This account represents a revenue will retrieved from :

Akun ini merupakan utang lain-lain yang masih harus dibayarkanpada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 966.082.

This account represents 0ther payables as of December31, 2018 amounting to Rp 966.082.

This account represents subscription payables on thepurchase of securities as of December 31, 2018amounting to Rp 40.000.000.000.

Akun ini merupakan utang pemesanan unit penyertaan yangmasih harus dibayarkan atas ekuitas pada tanggal 31 Desember2018 sebesar Rp 40.000.000.000.

23

66



10. Unit penyertaan yang beredar 10. Outstanding number of investment units

Persentaseterhadap total

Unit Nilai Aset Unit penyertaan/penyertaan/ bersih/ Percentage to Total

Investment Unit Net Assets Value Investment UnitPemodal 515.419.758.227 100% Investors

Jumlah 515.419.758.227 100% Total

11. Pendapatan bunga 11. Interest income

2018Pendapatan Bunga : Interest income :

Efek utang 11.268.741.666 Debt instrumentsJasa giro 16.373.313 Current account

Jumlah 11.285.114.979 Total

12. Beban pengelolaan investasi 12. Management fees

13. Beban kustodian 13. Custodian fees

2018

510.773.224,4828

510.773.224,4828

This account represents management fees to PT. PaninAsset Management as the Investment Manager, equal tomaximum of 1% (one percent) calculated on daily basisfrom Net Assets Value of Reksa Dana Saham PaninDana Berkembang based on 365 calendar days perannum or 366 calendar days per leap year and paid forevery month.

This account represents operating administrationexpenses and fees for custody services of mutual fundassets paid to PT Bank Permata Tbk, Jakarta as theBank Custody equal to maximum of 0,08% (zero pointzero five percent) calculated on daily basis from NetAssets Value of Reksa Dana Saham Panin DanaBerkembang based on 365 (three hundred sixty five)calendar days per annum or 366 calendar days per leapyear and paid for every month.

Merupakan imbalan jasa kepada PT Panin Aset Managementsebagai Manajer Investasi maksimum sebesar 1% (satu persen)yang dihitung secara harian dari Nilai Aktiva Bersih Reksa DanaSaham Panin Dana Berkembang berdasarkan 365 hari kalenderper tahun atau 366 hari hari kalender per tahun untuk tahunkabisat dan dibayarkan setiap bulan

This account represents interest income derived fromthe following :

Akun ini merupakan pendapatan bunga yang diperoleh dari:

Outstanding number of investment unit owned byInvestors and Investment Manager as of December 31,2018 are as follows :

Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh Pemodal dan ManajerInvestasi per tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Akun ini merupakan beban pengelolaan administrasi dan imbalanjasa penitipan atas aset Reksa Dana pada PT Bank Permata Tbk,Jakarta sebagai Bank Kustodian sebesar maksimum 0,05% (nolkoma nol lima persen) yang dihitung secara harian dari Nilai AsetBersih Reksa Dana Saham Panin Dana Berkembang berdasarkan365 hari kalender per tahun atau 366 hari hari kalender per tahununtuk tahun kabisat dan dibayarkan setiap bulan dan dibayarkansetiap bulan.

24

67



14. Beban lain-lain 14. Other expenses

2018Biaya audit 27.500.000 Audit expenseBiaya pajak final 3.759.663 Final tax expensesBiaya transaksi 556.348.263 Transaction expensesBiaya bank 378.334 Bank charges expensesBiaya lain-lain 13.609.177 Other expensesJumlah 601.595.437 Total

15. Keuntungan(kerugian) investasi yang telah direalisasi 15. Realized gain (loss) on Investment

16. Keuntungan(kerugian) investasi yang belum direalisasi 16. Unrealized gain (loss) on investment

17. Pajak Penghasilan 17. Income tax

a. Pajak kini a. Current tax

2018Kenaikan (penurunan) aset bersih yang dapat diatribusikan Increase (decrease) in net assets attributatble

kepada pemegang unit sebelum pajak penghasilan to unit holder before income taxmenurut laporan laba rugi dan according to statements of profit or losspenghasilan komprehensif lain 11.919.758.227 and other comprehensive income

- Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan Differences according to fiscal :menurut fiskal

Keuntungan ( kerugian ) investasiyang belum direalisasi (1.721.535.182) Net unrealized gain (losses)

Keuntungan ( kerugian ) investasiyang telah direalisasi 41.497.168 Net realized gain (losses)

Pendapatan bunga (11.285.114.979) Interest incomeBeban pajak final 560.107.926 Final tax expensesBeban investasi 485.286.840 Investment expensesJumlah (11.919.758.227) Total

Taksiran penghasilan kena pajak (PKP) - Estimated Taxable income

This account represents realized gain (loss) oninvestment.

This account represents unrealized gain (loss) oninvestment.

Reconciliation between increase in net assetsresulting from operation before income taxaccording t o statements of profit or loss and othercomprehensive income with fiscal profit (loss) are asfollows :

This account consist of :

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) realisasi ataspenjualan efek.

Akun ini terdiri dari :

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) atas portofolio efekyang belum direalisasi.

Rekonsiliasi antara kenaikan aset bersih dari aktivitas operasisebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain dengan laba (rugi) fiskal adalahsebagai berikut :

25

68



18. Transaksi dengan pihak- pihak yang berelasi 18. Transactions with Related Parties

2018

Beban pengelolaan investasi 368.520.559 Management fees expenses

Biaya pengelolaan investasiyang masih harus di bayar 120.760.277 Accrued management fees

19. Ikhtisar Keuangan Singkat 19. Financial summary

2018

Kenaikan (penurunan) hasil investasi 0,91% Increase (decrease) in net investmentKenaikan (penurunan) hasil investasi setelah Increase (decrease) in net investments after

memperhitungkan beban pemasaran 0,91% net selling expenses

Beban operasi 0,63% Operation expenses

Perputaran portofolio 1 : 0,14 Portfolio turnover

Persentase penghasilan kena pajak 0,00% Taxable income percentage

20. Penerbitan standar akuntansi keuangan baru 20. Issuance of new financial accounting standards

The objective of the above table is to help understandthe performance during the period being reported onand should not be construed as a representation thatthe performance of the Fund for future periods will bethe same as for the foregoing periods.

PT Panin Asset Management adalah sebagai Manajer Investasi.

Reksa Dana membayar beban dan liabilitas pengelolaan investasitermasuk Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun yang berakhir 31Desember 2018 :

PT Panin Asset Management as Investment Manager.

Mutual Funds paid expenses and liabilities ofmanagement fees including the value added tax for theyear ended December 31, 2018 :

Reksa Dana melakukan sebagian transaksi penjualan dan Mutual Funds conducted part of securities portfolios

Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu memahamikinerja masa lalu dari Reksa Dana. Tabel ini seharusnya tidakmempertimbangkan sebagai indikasi bahwa kinerja masa depanakan sama dengan kinerja masa lalu.

Ikatan Akuntansi Indonesia telah menerbitkan Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PSAK) baru, amandemen PSAK, danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru yang akanberlaku efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2019 atau 1Januari 2020.

Manajer Investasi dan Bank Kustodian masih mempertimbangkandampak penerapan PSAK dan ISAK tersebut dan dampakterhadap laporan keuangan Reksa Dana belum dapat ditentukan.

The Indonesian Institute of Accountants has issued newStatements of Financial Accounting Standards (PSAK),amendments to PSAK, and Interpretation of FinancialAccounting Standards (ISAK), which will be effective inthe period beginning January 1, 2019 or January 1,2020.

The Investment Manager and Custodian Bank stillconsider the impact of the implementation of theStatement of Financial Accounting Standards and theISAK and the impact on the Fund's financial statementcan not be determined.

26

69



22. Penyelesaian laporan keuangan 22. Completion of financial statements

Manajer Investasi dan Bank Kustodian bertanggung jawab ataslaporan keuangan Reksa Dana sesuai dengan tugas dan tanggungjawab masing-masing sebagai Manajer nvestasi dan Kustodiansebagaimana tercantum dalam Kontrak Investasi Kolektif ReksaDana serta menurut peraturan dan perundang-undangan yangberlaku atas penyajian laporan keuangan yang telah diselesaikanpada tanggal 1 Februari 2019.

The Investment Manager and Custodian Bank areresponsible for the Fund's financial statements inaccordance with their respective duties andresponsibilities as the Investment and CustodianManagers as stated in the Mutual Fund CollectiveInvestment Contract and according to applicable rulesand regulations for the preparation of the financialstatement which has been completed on the financialstatement settled on February 1, 2019.

27

70

40

BAB XIII PERSYARATAN DAN TATA CARA PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN 13.1. PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

Sebelum melakukan pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA calon Pemegang Unit Penyertaan harus sudah membaca dan mengerti isi Prospektus PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ini beserta ketentuan-ketentuan yang ada di dalamnya, terutama pada bagian Manajer Investasi (BAB III), Tujuan Investasi, Kebijakan Investasi, Pembatasan Investasi dan Kebijakan Pembagian Hasil Investasi (BAB V) dan Faktor-faktor Risiko Yang Utama (BAB VIII). Formulir pembukaan rekening dan Formulir Profil Calon Pemegang Unit Penyertaan dan Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dapat diperoleh dari Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

13.2. PROSEDUR PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

Para calon Pemegang Unit Penyertaan yang ingin membeli Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA untuk pertama kali harus terlebih dahulu mengisi dan menandatangani formulir pembukaan rekening dan Formulir Profil Calon Pemegang Unit Penyertaan, melengkapinya dengan fotokopi bukti identitas diri (Kartu Tanda Penduduk untuk perorangan lokal/Paspor untuk perorangan asing dan fotokopi anggaran dasar, NPWP (Nomor Pokok Wajib Pajak) serta Kartu Tanda Penduduk/Paspor pejabat yang berwenang untuk badan hukum) serta dokumen-dokumen pendukung lainnya yang ditentukan oleh Manajer Investasi dengan mengacu pada Program APU dan PPT di Sektor Jasa Keuangan. Formulir pembukaan rekening dan Formulir Profil Calon Pemegang Unit Penyertaan tersebut wajib diisi dan ditandatangani oleh calon Pemegang Unit Penyertaan sebelum melakukan pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang pertama kali (pembelian awal) dengan dilengkapi seluruh dokumen pendukungnya tersebut. Manajer Investasi wajib melaksanakandan memastikan Agen PenjualEfek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) melaksanakan Program APU dan PPT di Sektor Jasa Keuangandalam penerimaan Pemegang Unit Penyertaan melalui pembukaan rekening secara elektronik dan peraturan mengenai informasi dan transaksi elektronik.

Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dilakukan oleh calon Pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pemegang Unit Penyertaan dengan mengisi Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dan melengkapinya dengan bukti pembayaran.

Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA beserta bukti pembayarannya jika diperlukan dan fotokopi bukti identitas diri tersebut harus disampaikan kepada Manajer Investasi secara langsung atau melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

Dalam hal Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) di bawah koordinasi Manajer Investasi menyediakan sistem elektronik, Pemegang Unit Penyertaan dapat menggunakan aplikasi pemesanan pembelian Unit Penyertaan berbentuk formulir elektronik yang disertai dengan bukti pembayaran dengan menggunakan sistem elektronik tersebut di

BAB XIIIPERSYARATAN DAN TATA CARA PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN


71

41

atas.Manajer Investasi wajib memastikan kesiapan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) untuk pembelian Unit Penyertaan dan memastikan bahwa sistem elektronik tersebut telah sesuai dengan peraturan ketentuan hukum di bidang informasi dan transaksi elektronik yang berlaku, yang antara lain memberikan informasi dan bukti transaksi yang sah, menyediakan Prospektus elektronik dan dokumen elektronik yang dapat dicetak apabila diminta oleh calon Pemegang Unit Penyertaan dan/atau OJK, dan melindungi kepentingan calon Pemegang Unit Penyertaan yang beritikad baik serta memastikan calon Pemegang Unit Penyertaan telah melakukan pendaftaran sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Manajer Investasi bertanggung jawab atas penyelenggaraan Formulir Pembelian Unit Penyertaan dengan sistem elektronik. Dalam hal terdapat keyakinan adanya pelanggaran penerapan Program APU dan PPT di Sektor Jasa Keuangan, Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) wajib menolak pesanan pembelian Unit Penyertaan dari calon Pemegang Unit Penyertaan

Pembelian Unit Penyertaan oleh calon Pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pemegang Unit Penyertaan tersebut harus dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Prospektus dan dalam Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA . Pembelian Unit Penyertaan oleh calon Pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pemegang Unit Penyertaan yang dilakukan menyimpang dari ketentuan-ketentuan dan persyaratan tersebut di atas akan ditolak dan tidak akan diproses.

13.3. BATAS MINIMUM PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

Minimum pembelian awal dan selanjutnya Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA untuk setiap Pemegang Unit Penyertaan adalah sebesar Rp 1.000.000.000,- (satu miliar Rupiah).

Apabila pembelian Unit Penyertaan dilakukan melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) maka dengan pemberitahuan tertulis sebelumnya kepada Manajer Investasi, Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) dapat menetapkan jumlah minimum pembelian Unit Penyertaan yang lebih tinggi dari ketentuan minimum pembelian Unit Penyertaan di atas.

13.4. HARGA PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

Setiap Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal yaitu sebesar Rp 1.000,- (seribu Rupiah) pada hari pertama penawaran. Selanjutnya harga pembelian setiap Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada akhir Hari Bursa yang bersangkutan.

13.5. PEMROSESAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA beserta bukti pembayaran dan fotokopi bukti identitas diri yang telah lengkap dan diterima dengan baik serta disetujui oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek

72

42

Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) sampai dengan pukul 13.00 WIB (tiga belas Waktu Indonesia Barat) dan pembayaran untuk pembelian tersebut diterima dengan baik (in good fund) oleh Bank Kustodian selambat-lambatnya pukul 16.00 WIB (enam belas Waktu Indonesia Barat) pada Hari Bursa pembelian, akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada akhir Hari Bursa yang sama. BERSAMA

Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA beserta bukti pembayaran dan fotokopi bukti identitas diri yang telah lengkap dan diterima dengan baik serta disetujui oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi Investasi (jika ada) setelah pukul 13.00 WIB (tiga belas Waktu Indonesia Barat) dan pembayaran untuk pembelian tersebut diterima dengan baik (in good fund) oleh Bank Kustodian paling lambat pukul 16.00 WIB (enam belas Waktu Indonesia Barat) pada hari berikutnya, akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada akhir Hari Bursa berikutnya. Untuk pemesanan dan pembayaran pembelian Unit Penyertaan yang dilakukan secara elektronik menggunakan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada), jika pemesanan dan pembayaran pembelian tersebut dilakukan pada hari yang bukan merupakan Hari Bursa, maka Nilai Aktiva Bersih yang akan dipergunakan adalah Nilai Aktiva Bersih pada Hari Bursa berikutnya.

13.6. SYARAT PEMBAYARAN

Pembayaran pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dilakukan dengan cara pemindahbukuan/transfer dalam mata uang Rupiah ke dalam rekening PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang berada pada Bank Kustodian sebagai berikut: Bank : PT BANK PERMATA TBK Rekening : PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA Nomor : 3300000699

Apabila diperlukan, untuk mempermudah proses pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA, maka atas permintaan Manajer Investasi, Bank Kustodian dapat membuka rekening atas nama PANIN DANA OBLIGASI BERSAM Apada bank lain. Rekening tersebut sepenuhnya menjadi tanggung jawab dari dan dikendalikan oleh Bank Kustodian.

Biaya pemindahbukuan/transfer tersebut di atas, jika ada, menjadi tanggung jawab calon Pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pemegang Unit Penyertaan. Manajer Investasi akan memastikan bahwa semua uang para calon Pemegang Unit Penyertaan yang merupakan pembayaran untuk pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dikreditkan ke rekening atas nama PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA di Bank Kustodian paling lambat pada akhir Hari Bursa disampaikannya transaksi pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA secara lengkap.

13.7. SUMBER DANA PEMBAYARAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

PERSYARATAN DAN TATA CARA...


73

43

Dana pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA sebagaimana dimaksud dalam angka 13.6. di atas hanya dapat berasal dari: a. calon Pemegang Unit Penyertaan Reksa Danaberbentuk Kontrak Investasi

Kolektif; b. anggota keluarga calon pemegang Unit Penyertaan Reksa Dana berbentuk

Kontrak Investasi Kolektif; c. perusahaan tempat bekerja dari calon PemegangUnit Penyertaan Reksa

Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif; dan/atau d. Manajer Investasi, Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh

Manajer Investasi (jika ada) dan/atau asosiasi yang terkait dengan Reksa Dana, untuk pemberian hadiah dalam rangka kegiatan pemasaran Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA .

Dalam hal pembelian Unit Penyertaan oleh Pemegang Unit Penyertaan

menggunakan sumber dana yang berasal dari pihak sebagaimana dimaksud pada huruf b, huruf c, dan huruf d di atas, Formulir Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA wajib disertai dengan lampiran surat pernyataan dan bukti pendukung yang menunjukkan hubungan antara calon Pemegang Unit Penyertaan dengan pihak dimaksud.

13.8. PERSETUJUAN PERMOHONAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN, SURAT KONFIRMASI

TRANSAKSI UNIT PENYERTAAN DAN LAPORAN BULANAN Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer

Investasi (jika ada) dan Bank Kustodian berhak menerima atau menolak pemesanan pembelian Unit Penyertaan secara keseluruhan atau sebagian. Bagi pemesanan pembelian Unit Penyertaan yang ditolak seluruhnya atau sebagian, dana pembelian atau sisanya akan dikembalikan oleh Manajer Investasi atas nama calon Pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pemegang Unit Penyertaan tanpa bunga dengan pemindahbukuan/transfer dalam mata uang Rupiah ke rekening yang terdaftar atas nama calon Pemegang Unit Penyertaan dan/atau Pemegang Unit Penyertaan.

Bank Kustodian akan menerbitkan Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan dan mengirimkannya kepada Pemegang Unit Penyertaan baik secara langsung atau melalui Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) dalam waktu paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa setelah aplikasi pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik (in complete application) oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) dan pembayaran untuk pembelian tersebut diterima dengan baik oleh Bank Kustodian (in good fund). Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan tersebut akan menyatakan jumlah Unit Penyertaan yang dibeli dan dimiliki serta Nilai Aktiva Bersih setiap Unit Penyertaan pada saat Unit Penyertaan dibeli.

Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan merupakan bukti kepemilikan Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA . Manajer Investasi tidak menerbitkan sertifikat sebagai bukti kepemilikan Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA . Di samping Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan, Pemegang Unit Penyertaan akan mendapatkan Laporan Bulanan.

74

44

BAB XIV PERSYARATAN DAN TATA CARA PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT PENYERTAAN

14.1. PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

Pemegang Unit Penyertaan dapat menjual kembali sebagian atau seluruh Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang dimilikinya dan Manajer Investasi wajib melakukan pembelian kembali Unit Penyertaan tersebut pada setiap Hari Bursa.

14.2. PROSEDUR PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN Penjualan kembali oleh Pemegang Unit Penyertaan dilakukan dengan mengisi

Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang ditujukan kepada Manajer Investasi yang dapat disampaikan secara langsung atau melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

Penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA harus dilakukan dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Prospektus dan juga tercantum didalam Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA . Dalam hal Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk olehManajer Investasi (jika ada) di bawah koordinasi Manajer Investasi menyediakan sistem elektronik,Pemegang Unit Penyertaan dapat melakukan penjualan kembali Unit Penyertaan dengan menyampaikan aplikasi penjualan kembali Unit Penyertaan berbentuk formulir elektronik dengan menggunakan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Manajer Investasi wajib memastikan kesiapan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) untuk penjualan kembali Unit Penyertaan dan memastikan bahwa sistem elektronik tersebut telah sesuai dengan peraturan ketentuan hukum di bidang informasi dan transaksi elektronik yang berlaku, yang antara lain memberikan informasi dan bukti transaksi yang sah, dokumen elektronik yang dapat dicetak apabila diminta oleh Pemegang Unit Penyertaan dan/atau OJK, dan melindungi kepentingan Pemegang Unit Penyertaan yang beritikad baik serta memastikan Pemegang Unit Penyertaan telah melakukan pendaftaran sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Manajer Investasi bertanggung jawab atas penyelenggaraan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan dengan sistem elektronik.

Penjualan kembali Unit Penyertaan harus dilakukan sesuai dengan syarat dan

ketentuan yang tercantum dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Prospektus dan dalam Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA .

Penjualan kembali Unit Penyertaan yang dilakukan menyimpang dari syarat dan

ketentuan tersebut di atas tidak akan diproses. 14.3. BATAS MINIMUM PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

BAB XIVPERSYARATAN DAN TATA CARA PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT PENYERTAAN


75

45

Batas minimum penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA adalah sebesar Rp 1.000.000.000,- (satu miliar Rupiah) setiap transaksi atau sebesar saldo kepemilikan Unit Penyertaan yang tersisa dalam hal saldo kepemilikan Unit Penyertaan yang tersisa lebih kecil dari batas minimum penjualan kembali Unit Penyertaan yang ditetapkan.

Apabila penjualan kembali Unit Penyertaan oleh Pemegang Unit Penyertaan dilakukan melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) maka Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) dapat menetapkan jumlah minimum penjualan kembali Unit Penyertaan yang lebih tinggi dari ketentuan minimum penjualan kembali Unit Penyertaan di atas.

14.4. BATAS MAKSIMUM KOLEKTIF PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

Manajer Investasi berhak membatasi jumlah penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dalam 1 (satu) Hari Bursa sampai dengan 20% (dua puluh persen) dari total Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada Hari Bursa penjualan kembali Unit Penyertaan. Manajer Investasi dapat menggunakan total Nilai Aktiva Bersih pada 1 (satu) Hari Bursa sebelum Hari Bursa diterimanya permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan sebagai perkiraan penghitungan batas maksimum penjualan kembali Unit Penyertaan pada Hari Bursa penjualan kembali Unit Penyertaan.Batas maksimum penjualan kembali Unit Penyertaan dari Pemegang Unit Penyertaan di atas berlaku akumulatif dengan permohonan pengalihan investasi dari Pemegang Unit Penyertaan (jumlah total permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan dan pengalihan investasi dari Pemegang Unit Penyertaan). Dalam hal Manajer Investasi menerima atau menyimpan permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan dalam 1 (satu) Hari Bursa lebih dari 20% (dua puluh persen) dari total Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada Hari Bursa penjualan kembali Unit Penyertaan dan Manajer Investasi bermaksud menggunakan haknya untuk membatasi jumlah penjualan kembali Unit Penyertaan, maka kelebihan permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan tersebut oleh Bank Kustodian atas instruksi Manajer Investasi dapat diproses dan dibukukan serta dianggap sebagai permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan pada Hari Bursa berikutnya yang ditentukan berdasarkan urutan permohonan (first come first served) di Manajer Investasi. Manajer Investasi wajib memastikan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan mencantumkan konfirmasi dari Pemegang Unit Penyertaan bahwa permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan yang tidak dapat diproses pada Hari Bursa diterimanya permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan tersebut di atas akan atau tidak akan diproses pada Hari Bursa berikutnya berdasarkan urutan penerimaan permohonan (first come first served) di Manajer Investasi.

14.5. PEMBAYARAN PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

Pembayaran dana hasil penjualan kembali Unit Penyertaan akan dilakukan dalam bentuk pemindahbukuan/transfer dalam mata uang Rupiah ke rekening yang terdaftar atas nama Pemegang Unit Penyertaan. Biaya pemindahbukuan/transfer, jika ada, merupakan beban dari Pemegang Unit Penyertaan. Pembayaran dana hasil penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dilakukan sesegera mungkin, paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa sejak Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan, yang telah lengkap sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ,

76

46

Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , diterima dengan baik oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

14.6. HARGA PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

Harga penjualan kembali setiap Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA adalah harga setiap Unit Penyertaan pada Hari Bursa yang ditentukan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada akhir Hari Bursa tersebut.

14.7. PEMROSESAN PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang telah lengkap sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dan diterima dengan baik oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) sampai dengan pukul 13.00 WIB (tiga belas Waktu Indonesia Barat), akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada akhir Hari Bursa yang sama.

Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA yang telah lengkap sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dan diterima dengan baik oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) setelah pukul 13.00 WIB (tiga belas Waktu Indonesia Barat), akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada akhir Hari Bursa berikutnya. Untuk penjualan kembali Unit Penyertaan yang dilakukan secara elektronik menggunakan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada), jika penjualan kembali Unit Penyertaan tersebut dilakukan pada hari yang bukan merupakan Hari Bursa, maka Nilai Aktiva Bersih yang akan dipergunakan adalah Nilai Aktiva Bersih pada Hari Bursa berikutnya.

14.8.SURAT KONFIRMASI TRANSAKSI UNIT PENYERTAAN Bank Kustodian akan menerbitkan Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan yang

menyatakan antara lain jumlah Unit Penyertaan yang dijual kembali dan dimiliki serta Nilai Aktiva Bersih setiap Unit Penyertaan pada saat Unit Penyertaan dijual kembali dan mengirimkannya kepada Pemegang Unit Penyertaan secara langsung dalam waktu paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa setelah aplikasi penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik (in complete application) oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).

14.9. PENOLAKAN PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

Setelah memberitahukan secara tertulis kepada OJK dengan tembusan kepada Bank Kustodian, Manajer Investasi dapat menolak pembelian kembali (pelunasan) atau menginstruksikan Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) untuk melakukan penolakan pembelian kembali (pelunasan)



77

47

Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , apabila terjadi hal-hal sebagai berikut: a. Bursa Efek dimana sebagian besar Portofolio Efek PANIN DANA OBLIGASI

BERSAMA diperdagangkan ditutup; atau b. Perdagangan Efek atas sebagian besar Portofolio Efek PANIN DANA OBLIGASI

BERSAMA di Bursa Efek dihentikan; atau c. Keadaan darurat / kahar sebagaimana dimaksud dalam pasal 5 huruf k

Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal beserta Peraturan Pelaksanaannya.

Manajer Investasi wajib memberitahukan secara tertulis hal tersebut di atas kepada Pemegang Unit Penyertaan paling lambat 1 (satu) Hari Kerja setelah tanggal instruksi penjualan kembali dari Pemegang Unit Penyertaan diterima oleh Manajer Investasi.

Selama periode penolakan pembelian kembali dan/atau pelunasanUnit Penyertaan dimaksud, Manajer Investasi dilarang melakukan penjualan Unit Penyertaan baru dan menerbitkan Unit Penyertaan baru.

78

48

BAB XV PERSYARATAN DAN TATA CARA PENGALIHAN INVESTASI 15.1. PENGALIHAN INVESTASI

Pemegang Unit Penyertaan dapat mengalihkan sebagian atau seluruh investasinya dalam Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ke Reksa Dana lainnya yang memiliki fasilitas pengalihan investasi yang dikelola oleh Manajer Investasi, demikian juga sebaliknya.

15.2. PROSEDUR PENGALIHAN INVESTASI

Pengalihan investasi dilakukan dengan mengisi dan menyampaikan Formulir Pengalihan Investasi kepada Manajer Investasi atau melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Dalam hal Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) di bawah koordinasi Manajer Investasi menyediakan sistem elektronik, Pemegang Unit Penyertaan dapat melakukan Pengalihan investasi dengan menyampaikan aplikasi Pengalihan investasi berbentuk formulir elektronik dengan menggunakan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Manajer Investasi wajib memastikan kesiapan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) untuk Pengalihan investasi dan memastikan bahwa sistem elektronik tersebut telah sesuai dengan peraturan ketentuan hukum di bidang informasi dan transaksi elektronik yang berlaku, yang antara lain memberikan informasi dan bukti transaksi yang sah, dokumen elektronik yang dapat dicetak apabila diminta oleh Pemegang Unit Penyertaan dan/atau OJK, dan melindungi kepentingan Pemegang Unit Penyertaan yang beritikad baik serta memastikan Pemegang Unit Penyertaan telah melakukan pendaftaran sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Manajer Investasi bertanggung jawab atas penyelenggaraan Formulir Pengalihan Investasi dengan sistem elektronik. Pengalihan investasi tersebut harus dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Kontrak Investasi Kolektif, Prospektus dan dalam Formulir Pengalihan Investasi Reksa Dana yang bersangkutan. Pengalihan investasi oleh Pemegang Unit Penyertaan yang dilakukan menyimpang dari ketentuan-ketentuan dan persyaratan-persyaratan dalam Reksa Dana yang bersangkutan akan ditolak dan tidak diproses.

15.3. PEMROSESAN PENGALIHAN INVESTASI

Pengalihan investasi diproses oleh Manajer Investasi dengan melakukan pembelian kembali Unit Penyertaan Reksa Dana yang bersangkutan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan dan melakukan penjualan Unit Penyertaan Reksa Danalainnya yang diinginkan oleh Pemegang Unit Penyertaan pada waktu yang bersamaan dengan menggunakan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan dari masing-masing Reksa Dana sesuai dengan saat diterimanya perintah pengalihan investasi secara lengkap. Formulir Pengalihan Investasi yang telah lengkap dan diterima dengan baik oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) sampai dengan pukul 13.00 WIB (tiga belas Waktu Indonesia

BAB XVPERSYARATAN DAN TATA CARA PENGALIHAN INVESTASI


79

49

Barat), akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana yang bersangkutan pada akhir Hari Bursa yang sama. Formulir Pengalihan Investasi yang telah lengkap dan diterima dengan baik oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) setelah pukul 13.00 WIB (tiga belas Waktu Indonesia Barat), akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana yang bersangkutan pada akhir Hari Bursa berikutnya.

Diterima atau tidaknya permohonan pengalihan investasi sangat tergantung dari ada atau tidaknya Unit Penyertaan dan terpenuhinya batas minimum pembelian Unit Penyertaan Reksa Dana yang dituju. Dana investasi Pemegang Unit Penyertaan yang permohonan pengalihan investasinya telah diterima oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) akan dipindahbukukan oleh Bank Kustodian ke dalam rekening Reksa Dana yang dituju, sesegera mungkin paling lambat 4 (empat) Hari Bursa terhitung sejak Formulir Pengalihan investasi telah lengkap dan diterima dengan baik oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Untuk pengalihan investasi yang dilakukan secara elektronik menggunakan sistem elektronik yang disediakan oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada), jika pengalihan investasi dilakukan pada hari yang bukan merupakan Hari Bursa, maka Nilai Aktiva Bersih yang akan dipergunakan adalah Nilai Aktiva Bersih pada Hari Bursa berikutnya.

15.4. BATAS MINIMUM PENGALIHAN INVESTASI Batas minimum pengalihan investasi yang berlaku adalah sama dengan besarnya batas minimum Penjualan Kembali Unit Penyertaan Reksa Dana yang bersangkutan.

15.5. BATAS MAKSIMUM KOLEKTIF PENGALIHAN INVESTASI

Manajer Investasi berhak membatasi jumlah pengalihan investasi dari Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA ke Unit Penyertaan Reksa Dana lainnya dalam 1 (satu)Hari Bursa sampai dengan 20% (dua puluhpersen) dari total Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada Hari Bursa diterimanya permohonan pengalihan investasi. Manajer Investasi dapat menggunakan total Nilai Aktiva Bersih pada 1 (satu) Hari Bursa sebelum Hari Bursa diterimanya permohonan pengalihan investasi sebagai perkiraan penghitungan batas maksimum pengalihan investasi pada Hari Bursa pengalihan investasi. Batas maksimum pengalihan investasi dari Pemegang Unit Penyertaan di atas berlaku akumulatif dengan permohonan penjualankembali Unit Penyertaan dari Pemegang Unit Penyertaan (jumlah total permohonan pengalihan investasi dan penjualan kembali Unit Penyertaan dari Pemegang Unit Penyertaan). Dalam hal Manajer Investasi menerima atau menyimpan permohonan pengalihan investasi dalam 1 (satu) Hari Bursa lebih dari 20% (dua puluh persen) dari total Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA pada Hari Bursa pengalihan investasi dan Manajer Investasi bermaksud menggunakan haknya untuk membatasi jumlah pengalihan investasi, maka kelebihan permohonan pengalihan investasi tersebut oleh Bank Kustodian atas instruksi Manajer Investasi dapat diproses dan dibukukan serta dianggap sebagai permohonan pengalihan investasi pada Hari Bursa berikutnya yang ditentukan berdasarkan urutan permohonan (first come first served) di Manajer Investasi. Manajer Investasi wajib memastikan Formulir Pengalihan Investasi mencantumkan konfirmasi dari Pemegang Unit Penyertaan bahwa permohonan pengalihan investasi yang tidak dapat diproses pada Hari Bursa

80

50

diterimanya permohonan pengalihan investasi tersebut di atas akan atau tidak akan diproses pada Hari Bursa berikutnya berdasarkan urutan penerimaan permohonan (first come first served) di Manajer Investasi.

15.6. SURAT KONFIRMASI TRANSAKSI UNIT PENYERTAAN Bank Kustodian akan menerbitkan Surat Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan yang

menyatakan antara lain jumlah investasi yang dialihkan dan dimiliki serta Nilai Aktiva Bersih setiap Unit Penyertaan pada saat investasi dialihkan yang akan dikirimkan dalam waktu paling lambat 7 (tujuh) Hari Bursa setelah aplikasi pengalihan investasi dalam PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dari Pemegang Unit Penyertaan telah lengkap dan diterima dengan baik (in complete application) oleh Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada).


81

51

BAB XVI PENGALIHAN KEPEMILIKAN UNIT PENYERTAAN

16.1. Pengalihan Kepemilikan Unit Penyertaan Kepemilikan Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA hanya dapat beralih

atau dialihkan oleh pemegang Unit Penyertaan kepada Pihak lain tanpa melalui mekanisme penjualan, pembelian kembali atau pelunasan dalam rangka:

a. Pewarisan; atau b. Hibah. 16.2. Prosedur Pengalihan Kepemilikan Unit Penyertaan

Pengalihan kepemilikan Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA wajib diberitahukan oleh ahli waris, pemberi hibah, atau penerima hibah kepada Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manager Investasi (jika ada) dengan bukti pendukung sesuai dengan peraturan perundang-undangan untuk selanjutnya diadministrasikan di Bank Kustodian.

Pengalihan kepemilikan Unit Penyertaan Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif sebagaimana dimaksud pada ayat 16.1 di atas harus dilakukan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dalam bidang pewarisan dan/atau hibah.

Manajer Investasi pengelola Reksa Dana atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) wajib menerapkan Program APU dan PPT di Sektor Jasa Keuangan, sebagaimana diatur dalam POJK Tentang Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme di Sektor Jasa Keuangan terhadap pihak yang menerima pengalihan kepemilikan Unit Penyertaan dalam rangka pewarisan dan/atau hibah sebagaimana dimaksud pada ayat 16.1 di atas.

BAB XVIPENGALIHAN KEPEMILIKAN UNIT PENYERTAAN

82

52

BAB XVII SKEMA PEMBELIAN, PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT PENYERTAAN DAN PENGALIHAN INVESTASI PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA

17.1. SKEMA PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

a. Tanpa Agen Penjual Efek Reksa Dana Yang Ditunjuk Oleh Manajer Investasi

b. Melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana Yang Ditunjuk Oleh Manajer Investasi (APERD) (jika ada)

17.2. SKEMA PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT PENYERTAAN

a. Tanpa Agen Penjual Efek Reksa Dana Yang Ditunjuk Oleh Manajer Investasi

b. Melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana Yang Ditunjuk Oleh Manajer Investasi (APERD) (jika ada)

BAB XVIISKEMA PEMBELIAN DAN PENJUALAN KEMBALI (PELUNASAN) UNIT PENYERTAAN PANIN DANA OBLIGASI


83

53

17.3. SKEMA PENGALIHAN INVESTASI

a. Tanpa Agen Penjual Efek Reksa Dana Yang Ditunjuk oleh Manajer Investasi

b. Melalui Agen Penjual Efek Reksa Dana Yang Ditunjuk oleh Manajer Investasi (APERD) (jika ada)

46

Formulir Formulir Formulir

84

54

BAB XVIII PENYELESAIAN PENGADUAN PEMEGANG UNIT PENYERTAAN

18.1. Pengaduan

i. Pengaduan adalah ungkapan ketidakpuasan Pemegang Unit Penyertaan yang disebabkan oleh adanya kerugian dan/atau potensi kerugian finansial pada Pemegang Unit Penyertaan yang diduga karena kesalahan atau kelalaian Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian, sesuai dengan kedudukannya, kewenangan, tugas dan kewajibannya masing-masing sesuai Kontrak dan peraturan perundang-undangan yang berlaku bagi Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian.

ii. Pengaduan oleh Pemegang Unit Penyertaan disampaikan kepada Manajer Investasi, yang wajib diselesaikan oleh Manajer Investasi dengan mekanisme sebagaimana dimaksud dalam butir 18.2. Prospektus.

iii. Dalam hal pengaduan tersebut berkaitan dengan fungsi Bank Kustodian, maka Manajer Investasi akan menyampaikannya kepada Bank Kustodian, dan Bank Kustodian wajib menyelesaikan pengaduan dengan mekanisme sebagaimana dimaksud dalam butir 18.2. Prospektus.

18.2. Mekanisme Penyelesaian Pengaduan

i. Dengan tunduk pada ketentuan angka 18.1 di atas, manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian akan melayani dan menyelesaikan adanya pengaduan Pemegang Unit Penyertaan. Penyelesaian pengaduan yang dilakukan oleh Bank Kustodian wajib ditembuskan kepada Manajer Investasi.

ii. Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian akan segera menindaklanjuti dan menyelesaikan pengaduan Pemegang Unit Penyertaan paling lambat 20 (dua puluh) Hari Kerja setelah tanggal penerimaan pengaduan.

iii. Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian dapat memperpanjang jangka waktu sebagaimana dimaksud dalam butir ii di atas sesuai dengan syarat dan ketentuan yang diatur dalam SEOJK Tentang Pelayanan dan Penyelesaian Pengaduan Konsumen Pada Pelaku Usaha Jasa Keuangan.

iv. Perpanjangan jangka waktu penyelesaian pengaduan sebagaimana dimaksud pada butir iii di atas akan diberitahukan secara tertulis kepada Pemegang Unit Penyertaan yang mengajukan pengaduan sebelum jangka waktu sebagaimana dimaksud pada butir ii berakhir.

v. Manajer Investasi menyediakan informasi mengenai status pengaduan Pemegang Unit Penyertaan melalui berbagai sarana komunikasi yang disediakan oleh Manajer Investasi antara lain melalui surat, email atau telepon.

18.3. Penyelesaian Pengaduan

Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian dapat melakukan penyelesaian pengaduan sesuai dengan ketentuan internal yang mengacu pada ketentuan-ketentuan sebagaimana diatur dalam SEOJK Tentang Pelayanan dan Penyelesaian Pengaduan Konsumen Pada Pelaku Usaha Jasa Keuangan.

Dalam hal tidak tercapai kesepakatan penyelesaian Pengaduan sebagaimana dimaksud di atas, Pemegang Unit Penyertaan dan Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian wajib melakukan Penyelesaian Sengketa sebagaimana diatur lebih lanjut pada Bab XIX(Penyelesaian Sengketa).

BAB XVIIIPENYELESAIAN PENGADUAN PEMEGANG UNIT PENYERTAAN

85

55

BAB XIX PENYELESAIAN SENGKETA

Dalam hal tidak tercapai kesepakatan penyelesaian Pengaduan sebagaimana dimaksud dalam Bab XVIII Prospektus, Pemegang Unit Penyertaan dan Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian akan melakukan Penyelesaian Sengketa melalui Badan Arbitrase Pasar Modal Indonesia (“BAPMI”) dengan menggunakan Peraturan dan Acara BAPMI dan tunduk pada Undang-Undang Nomor 30 Tahun 1999 (seribu sembilan ratus sembilan puluh sembilan) tentang Arbitrase dan Alternatif Penyelesaian Sengketa, berikut semua perubahannya serta ketentuan dalam Kontrak Investasi Kolektif PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA , dengan tata cara sebagai berikut:

a. Proses Arbitrase diselenggarakan di Jakarta, Indonesia dan dalam bahasa Indonesia; b. Arbiter yang akan melaksanakan proses Arbitrase berbentuk Majelis Arbitrase yang

terdiri dari 3 (tiga) orang Arbiter, dimana sekurang kurangnya 1 (satu) orang Arbiter tersebut merupakan konsultan hukum yang telah terdaftar di OJK selaku profesi penunjang pasar modal;

c. Penunjukan Arbiter dilaksanakan selambat-lambatnya dalam waktu 30 (tiga puluh) Hari Kalender sejak tidak tercapainya kesepakatan penyelesaian pengaduan dimana masing-masing pihak yang berselisih harus menunjuk seorang Arbiter;

d. Selambat-lambatnya dalam waktu 14 (empat belas) Hari Kalender sejak penunjukan kedua Arbiter oleh masing-masing pihak yang berselisih, kedua Arbiter yang ditunjuk pihak yang berselisih tersebut wajib menunjuk dan memilih Arbiter ketiga yang akan bertindak sebagai Ketua Majelis Arbitrase;

e. Apabila tidak tercapai kesepakatan dalam menunjuk Arbiter ketiga tersebut, maka pemilihan dan penunjukkan Arbiter tersebut akan diserahkan kepada Ketua BAPMI sesuai dengan Peraturan dan Acara BAPMI;

f. Putusan Majelis Arbitrase bersifat final, mengikat dan mempunyai kekuatan hukum tetap bagi para pihak yang berselisih dan wajib dilaksanakan oleh para pihak. Para pihak yang berselisih setuju dan berjanji untuk tidak menggugat atau membatalkan putusan Majelis Arbitrase BAPMI tersebut di pengadilan manapun juga;

g. Untuk melaksanakan putusan Majelis Arbitrase BAPMI, para pihak yang berselisih sepakat untuk memilih domisili (tempat kedudukan hukum) yang tetap dan tidak berubah di Kantor Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat di Jakarta;

h. Semua biaya yang timbul sehubungan dengan proses Arbitrase akan ditanggung oleh masing-masing pihak yang berselisih, kecuali Majelis Arbitrase berpendapat lain; dan

i. Semua hak dan kewajiban para pihak yang berselisih akan terus berlaku selama berlangsungnya proses Arbitrase tersebut.

BAB XIXPENYELESAIAN SENGKETA

86

56

BAB XX PENYEBARLUASAN PROSPEKTUS DAN FORMULIR–FORMULIR BERKAITAN DENGAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

20.1. Informasi yang relevan, Prospektus, Formulir Profil Calon Pemegang Unit

Penyertaan dan Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA OBLIGASI BERSAMA dapat diperoleh di kantor Manajer Investasi serta Agen-Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada). Silahkan hubungi Manajer Investasi untuk keterangan yang lebih lanjut.

20.2. Untuk menghindari keterlambatan dalam pengiriman Laporan Bulanan PANIN DANA

OBLIGASI BERSAMA atau informasi lainnya mengenai investasi, Pemegang Unit Penyertaan diharapkan untuk memberitahu secepatnya mengenai perubahan alamat kepada Manajer Investasi atau Agen Penjual Efek Reksa Dana yang ditunjuk oleh Manajer Investasi (jika ada) di mana Pemegang Unit Penyertaan melakukan pembelian Unit Penyertaan.

Manajer Investasi

PT.Panin Asset Management Gedung Bursa Efek IndonesiaTower 2, Lt. 11

Jl. Jend.Sudirman Kav. 52 – 53 Jakarta Selatan 12190 Tel :021 – 29654200 Fax: 021- 5150601

Bank Kustodian PT BANK PERMATA TBK

WTC II Lantai 28

Jl. Jend. Sudirman Kav. 29-31, Jakarta12920- Indonesia

Telp. : (021) 523 7788, Fax : (021) 250 0529 Untuk Perhatian : Head, Securities & Agency Services

Untuk Layanan Pengaduan Nasabah; Permata Bank Tower III, Lantai 14;

Jalan M.H Thamrin Blok B1/1; Bintaro Sektor VII, Pondok Aren;

Tangerang 15224; Telepon: (62-21) 7459744;

Email : [email protected]

BAB XXPENYEBARLUASAN PROSPEKTUS DAN FORMULIR-FORMULIR BERKAITAN DENGAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

PROSPEKTUS REKSA DANA PENDAPATAN TETAP PANIN DANA …mitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/Panin Dana...

Documents

Transcript of PROSPEKTUS REKSA DANA PENDAPATAN TETAP PANIN DANA …mitra.panin-am.co.id/Resources/Forms/Panin Dana...