Non-deal RoadshowTokyo, 3 September 2012

Presentasi KorporasiIndonesia Investor Summit – Public Expose 2012Surabaya, 5 Desember 2012

Sekilas Antam

Slide 2

30%Feronikel

28%Bijih Nikel

39% Emas, Perak

& JasaPemurnian

3%Batubara dan Bauksit

61%Ekspor

39%Domestik

Komposisi Penjualan 9M12:

Total Penjualan Rp7,13 Triliun

Destinasi Penjualan 9M12

Sekilas AntamSekilas Antam

Antam adalah perusahaan berbasispertambangan yang memiliki aktivitasterintegrasi secara vertikal, berorientasi ekspor, serta memilikiproduk yang terdiversifikasi

Antam melakukan seluruh rangkaianaktivitas eksplorasi, penambangan, pengolahan, pemurnian sertapemasaran

Wilayah operasi dan eksplorasi Antamtersebar luas di seluruh nusantarayang kaya akan kandungan mineral

Antam memiliki cadangan dan sumberdaya mineral yang berkualitas tinggi

Sekilas AntamSekilas Antam

Sekilas AntamSekilas Antam

Fokus pada BisnisInti

Fokus pada komoditas kunci nikel, emas, bauksit & batubara

MenciptakanPertumbuhan

yang Berkelanjutan

Mewujudkan pertambahan nilai dengan meningkatkan aktivitaspengolahanMeningkatkan kapasitas produksi untuk meningkatkan perolehan kasdan menurunkan biaya per unitPencapaian efisiensi biayaMempertahankan basis pelanggan yang terdiversifikasiMengembangkan aliansi strategisMengutamakan keberlanjutan lingkungan dan sosial

MemeliharaKekuatanKeuangan

Fokus pada profitabilitas jangka panjang yang berkelanjutanMempertahankan posisi keuangan yang solid & tingkat leverage yang sehatKebijakan dividen yang fleksibelMenjaga tingkat likuiditas yang sehat dan berfokus pada pembiayaanjangka panjangPengembangan proyek-proyek pertumbuhan tanpa membebani posisi keuangan perusahaan

Slide 3

Strategi UsahaStrategi Usaha

Pomalaa, Sulawesi Tenggara

Pabrik Peleburan Feronikel & Tambang Nikel

Pomalaa, Sulawesi Tenggara

Pabrik Peleburan Feronikel & Tambang Nikel

Pulogadung, Jakarta

Pemurnian & PengolahanLogam Mulia

Pulogadung, Jakarta

Pemurnian & PengolahanLogam Mulia

Tanjung Buli dan Pakal, Maluku Utara

Tambang NikelTanjung Buli dan Pakal, Maluku Utara

Tambang NikelTapunopaka, Sulawesi Tenggara

Tambang NikelTapunopaka, Sulawesi Tenggara

Tambang Nikel

Tayan, Kalimantan Barat

Tambang Bauksit

Tayan, Kalimantan Barat

Tambang BauksitSarolangun, Jambi(PT Indonesia Coal Resources)

Tambang BatubaraSarolangun, Jambi(PT Indonesia Coal Resources)

Tambang Batubara

Pulogadung, Jakarta

Unit Eksplorasi Geomin

Pulogadung, Jakarta

Unit Eksplorasi GeominCibaliung, BantenPT Cibaliung Sumberdaya

Tambang EmasCibaliung, BantenPT Cibaliung Sumberdaya

Tambang Emas

Pongkor, Jawa Barat

Tambang Emas

Pongkor, Jawa Barat

Tambang Emas

Sekilas AntamSekilas Antam

Slide 4

WIlayah OperasiWIlayah Operasi

Feronikel

25%

14%

2%

9%11%

Bijih Nikel

Logam Mulia

Bauksit

Sekilas AntamSekilas Antam

Slide 5

*Berdasarkan penjualan bersih di 9M12

Destinasi PenjualanDestinasi Penjualan

N i k e l S a p r o l i t B i j i h E m a s

N i k e l L i m o n i t B a u k s i t

Slide 6

*JORC Compliant

Sekilas AntamSekilas Antam

56.400 50.350 54.200

152.450

306.300

397.350

317.200

140.800

2008 2009 2010 2011

‘000 wmt

4.4504.058

4.834

6.427

886

4.2463.838

2.870

2008 2009 2010 2011

‘000 dmt

447.700498.850

400.300 407.300

2008 2009 2010 2011

‘000 wmt

70.900104.500 105.700 106.350

130.300

242.700263.800 267.500

2008 2009 2010 2011

‘000 wmt

Cadangan & Sumber DayaCadangan & Sumber Daya

Cadangan Sumber daya

Sekilas AntamSekilas Antam

Selama 9M12, Antam membelanjakan Rp169,1 miliar untuk aktivitas eksplorasi dan pengembangan tambang

Slide 7

Emas:Muara Manderas

Emas: Papandayan

Emas: Cibaliung

Emas: Pongkor

Batubara: Bangko

Bauksit: Mempawahand Landak

Zirkon: MandorBauksit:

Tayan

Emas: Mao, Batuisi & Karosa

Nikel: Pomalaa

Nikel: Pulau Gag

Nikel: Buli

Emas: Oksibil

Batubara: Sintang

Batubara: Barito Selatan

Nikel: Lasolo, Lalindu,

Mandiodo & Tapunopaka

Bauksit: MungguPasir

Batugamping: Sangaji

Wilayah EksplorasiWilayah Eksplorasi

Corporate Performance

Kinerja Antam

Produksi Feronikel (TNi)

Penjualan Feronikel (TNi)

18.532 17.566

12.550

18.688 19.69018.000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012E0

20.000

15.000

10.000

5.000

17.723 17.02614.191

18.253 19.527 19.500

0

5,000

10,000

15,000

20,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012E0

20.000

15.000

10.000

5.000

Slide 9

9M12: 13.133

9M12: 13.287

Feronikel dalam bentuk shot dan ingot

Pabrik peleburan Feronikel III di Pomalaa

Kinerja AntamKinerja AntamKinerja Operasi FeronikelKinerja Operasi Feronikel

Produksi Bijih Nikel (‘000 wmt)

Penjualan Bijih Nikel (‘000 wmt)

7.1136.572

5.8517.040

9.400

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012E

8,000

4,000

6,000

2,000

6.907

5.343 4.9025.864

6.3467.800

0

2,000

4,000

6,000

8,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012E

8.000

6.000

4.000

2.000

Slide 10

7.959

Tambang bijih nikel di Pomalaa

9M12:6.569

9M12: 5.044

Penambangan bijih nikel di Buli

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

Kinerja AntamKinerja AntamKinerja Operasi Bijih NikelKinerja Operasi Bijih Nikel

Produksi Emas (kg)

Penjualan Emas (kg)

2.791 2.833 2.626 2.776 2.6673.100

0

2,000

4,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012E

4.000

2.000

5.000

9.820

12.893

6.5618.009

7.009

0

5,000

10,000

15,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012E

15.000

10.000

5.000

Slide 11

9M12: 2.167

9M12: 4.939

Produk emas Antam dengan tingkat kemurnian 99,99% & bersertifikat LBMA

Penambangan emas bawah tanah di Pongkor

Kinerja AntamKinerja AntamKinerja Operasi Emas Kinerja Operasi Emas

106 8

28 29

05

101520253035

2008 2009 2010 2011 9M12

9,5928,711 8,744

10,346

7,134

0

4000

8000

12000

2008 2009 2010 2011 9M12

Pendapatan yang Solid Marjin Keuangan yang Sehat

Posisi Kas yang Kuat

Rp Tn

Marjin Keuangan yang Sehat Secara Konsisten

Posisi Kas yang Solid untuk Mendukung Pertumbuhan Tingkat Leverage yang Lebih Tinggi untuk Mendukung Pertumbuhan

Penjualan yang Kuat Didukung oleh Kinerja Operasional yang Solid

Interest Bearing Debt to Equity

%

3,2642,766

4,229

5,640 5,512

0

2000

4000

6000

2008 2009 2010 2011 9M12

Rp Tn

12.000

8.000

4.000

6.000

4.000

2.000

28

14

3429

2018

7

2219

914

7

19 19

9

05

10152025303540

2008 2009 2010 2011 9M12

Net MarginOperating MarginGross Margin

Slide 12

%

Kinerja AntamKinerja AntamKinerja KeuanganKinerja Keuangan

Development Roadmap

Pengembangan Usaha

Penambangan Pengolahan & Pemurnian

Bijih Emas Logam MuliaPongkor

CibaliungEmas Batangan & Produk Manufaktur

Produk Akhir

Bijih BauksitTayan

Mempawah

Tayan CGA

Mempawah SGA

Chemical Grade Alumina

Smelter Grade Alumina

Sponge IronMeratus Jaya Iron & SteelBijih Besi

Batubara Dukungan untuk PLTU PomalaaSarolangun

RANTAI NILAI KORPORASI

Bijih Nikel

Pomalaa

FeNi Halmahera Timur

NPI Mandiodo

Feronikel

Nickel Pig Iron

Pomalaa

Buli

Tapunopaka

Pengembangan UsahaPengembangan UsahaRoadmap Pengembangan UsahaRoadmap Pengembangan Usaha

Slide 14

Pengolahan bauksit menjadi smelter grade alumina (SGA)Kapasitas: 1,2 juta ton SGA per tahunOperasi: 2016Estimasi nilai proyek: US$1 miliarKepemilikan: Antam (100%)Status: Penyelesaian Feasibility Study & Basic Design

Proyek SGA MempawahPengolahan bauksit menjadi smelter grade alumina (SGA)Kapasitas: 1,2 juta ton SGA per tahunOperasi: 2016Estimasi nilai proyek: US$1 miliarKepemilikan: Antam (100%)Status: Penyelesaian Feasibility Study & Basic Design

Proyek SGA Mempawah

Pengolahan bauksit menjadi chemical grade alumina (CGA)Kapasitas: 300.000 ton CGA per tahunOperasi: 2014Estimasi nilai proyek: US$450 jutaKepemilikan: Antam (80%) dan Showa Denko K.K. (20%)Status: Konstruksi (overall progress86%, construction progress 81%)

Proyek CGA TayanProyek CGA Tayan

Pengolahan bauksit menjadi chemical grade alumina (CGA)Kapasitas: 300.000 ton CGA per tahunOperasi: 2014Estimasi nilai proyek: US$450 jutaKepemilikan: Antam (80%) dan Showa Denko K.K. (20%)Status: Konstruksi (overall progress86%, construction progress 81%)

Proyek CGA Tayan

Pengolahan bijih nikel menjadi nickel pig iron (NPI) atau feronikel kadar rendahKapasitas: 12.000 TNi per tahun (10% Ni)Operasi: 2016Estimasi nilai proyek: US$350-400 jutaKepemilikan: Antam (100%)Status: Penyelesaian Feasibility Study & Basic Design

Pengolahan bijih nikel menjadi nickel pig iron (NPI) atau feronikel kadar rendahKapasitas: 12.000 TNi per tahun (10% Ni)Operasi: 2016Estimasi nilai proyek: US$350-400 jutaKepemilikan: Antam (100%)Status: Penyelesaian Feasibility Study & Basic Design

Proyek NPI Mandiodo

Pengolahan bijih nikel menjadi feronikelKapasitas: 27.000 TNi per tahunOperasi: Commissioning di 2014Estimasi nilai proyek: US$1,6 miliar,termasuk power plantKepemilikan: Antam (100%) Status: Konstruksi (overall progress 31%, construction progress 4%)

Proyek FeNi Halmahera Timur

Pengolahan bijih nikel menjadi feronikelKapasitas: 27.000 TNi per tahunOperasi: Commissioning di 2014Estimasi nilai proyek: US$1,6 miliar,termasuk power plantKepemilikan: Antam (100%) Status: Konstruksi (overall progress 31%, construction progress 4%)

Proyek FeNi Halmahera Timur

Pengolahan bijih besi menjadi sponge ironKapasitas: 315.000 ton sponge iron per tahunOperasi: 2012Nilai proyek: US$150 jutaKepemilikan: Antam (34% ) dan PT Krakatau Steel (66%)Status: Commissioning

Proyek Sponge Iron Kalimantan Selatan

Pengolahan bijih besi menjadi sponge ironKapasitas: 315.000 ton sponge iron per tahunOperasi: 2012Nilai proyek: US$150 jutaKepemilikan: Antam (34% ) dan PT Krakatau Steel (66%)Status: Commissioning

Proyek Sponge Iron Kalimantan Selatan

Peningkatan efisiensi pabrik-pabrik feronikel di PomalaaOperasi: 2014Estimasi nilai proyek: US$450-500 jutaKepemilikan: Antam (100%)Status: Konstruksi (overall progress 27%, construction progress 16%)

Modernisasi dan Optimasi Pabrik Feronikel Pomalaa –Pembangunan PLTU Pomalaa (MOP-PP)

Peningkatan efisiensi pabrik-pabrik feronikel di PomalaaOperasi: 2014Estimasi nilai proyek: US$450-500 jutaKepemilikan: Antam (100%)Status: Konstruksi (overall progress 27%, construction progress 16%)

Modernisasi dan Optimasi Pabrik Feronikel Pomalaa –Pembangunan PLTU Pomalaa (MOP-PP)

Pengembangan UsahaPengembangan UsahaProyek-Proyek Pengembangan (1)Proyek-Proyek Pengembangan (1)

Slide 15

Slide 16

Pengembangan UsahaPengembangan UsahaProyek-Proyek Pengembangan (2)Proyek-Proyek Pengembangan (2)

Conveyor Belt – Proyek MOP-PP

Alumina Site – Proyek CGA Tayan Rotary Kiln – Proyek Sponge Iron Kalimantan Selatan

Land Clearing – Proyek Feronikel Halmahera Timur

Development Roadmap

Pengelolaan SDM dan Corporate Social Responsibility

Atribut Human Capital Antam • Pengelolaan SDM Antam bertujuan untuk mendukung pencapaian VisiAntam 2020 untuk menjadi korporasi global berbasis pertambangandengan pertumbuhan sehat dan standar kelas dunia.

• Di dalam upaya pencapaian Visi Antam 2020 tersebut maka Antam telahmenetapkan nilai-nilai korporasi yang dikenal dengan nama PIONEER(Professionalism, Integrity, Global Mentality, Harmony, Excellence danReputation).

• Aktualisasi nilai-nilai PIONEER tersebut dipadukan denganpengembangan karakter Integrity, Maturity dan Abundance Mentality(IMAM) untuk menciptakan Human Capital Excellence, yaitu Insan Antamyang memenuhi kriteria BEST (Beyond Expectation, EnvironmentAwareness dan Synergized Partnership).

• Di 9M12, Antam membelanjakan Rp79,5 miliar untuk keperluanpendidikan dan pelatihan pegawai. Dana tersebut digunakan untukpembiayaan pelaksanaan Program Antam Leadership DevelopmentProgram (ALDP) dan Program Antam Functional Development Program(AFDP) Mining dan Processing untuk level dasar.

Beyond ExpectationInsan Antam mengembangkan diri untuk menghasilkan unjuk kerja

unggul melebihi target.Synergized Partnership

Insan Antam membina hubungankemitraan dengan stakeholders yang

harmonis berdasarkan prinsip-prinsip GCG dan Standar Etika

Perusahaan.EnvironmenT Awareness

Insan Antam peduli pada keselamatan dan kesejahteraan serta

kelestarian lingkungan, pemberdayaan dan pengembangan masyarakat berdasarkan prinsip-

prinsip Operational Excellence dan CSR.

Pengelolaan SDM dan CSRPengelolaan SDM dan CSRPengelolaan SDMPengelolaan SDM

Slide 18

Program CSR Antam terdiri Program CSR Antam terdiri dari 4 Program:1. Community

Development (Comdev) yang dananya berasal dari anggaran Perseroan

2. Program Kemitraan (PK) yang dananyaberasal dari laba bersih Perseroan

3. Program Bina Lingkungan (BL) yang dananya berasal dari laba bersih Perseroan

4. Pengelolaan Lingkungan Hidup yang dananya berasal dari anggaran Perseroan

B i a y a P r o g r a m C S R A n t a m ( R p M i l i a r )B i a y a P r o g r a m C S R A n t a m ( R p M i l i a r )

Program Comdev

Program Kemitraan

Program BL

Pengelolaan Lingkungan

Slide 19

153

66

117

175

101

9

2511

7364

2918 17

2819

49 5465

106

81

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2008 2009 2010 2011 9M12

Pengelolaan SDM dan CSRPengelolaan SDM dan CSRCSR AntamCSR Antam

Slide 20

Pembangunan Stadion, Pasar, dan Terminal Terpadu Cikotok

Penanaman melon di Bintan Penyemaian durian di Banten

Pelatihan budidaya rumput laut dan kerapu bagi jajaran Pemda Halmahera Tengah

Pelatihan perikanan masyarakat Cikotok

Pengelolaan SDM dan CSRPengelolaan SDM dan CSRKegiatan CSR Antam di 9M12Kegiatan CSR Antam di 9M12

Key Strengths

Penutup

Manajemen yang Berpengalaman &

Implementasi Tata KelolaPerusahaan yang Baik

Cadangan & Sumber Dayayang Signifikan di Lokasi

yang Strategis

Dukungan Pemerintah Yang Baik

Operasi yang TerintegrasiSecara Vertikal & Hilirisasi

Komoditas

Basis Pelanggan yang Berorientasi Jangka

Panjang & BerkualitasTinggi

1

Kinerja Operasional dan Keuangan yang Solid &

Kuat

Produk & Market yang Berkualitas Tinggi &

Terdiversifikasi

Outlook Industri yang Positif

2

8

5

3

4

6

7

Slide 22

Kekuatan AntamKekuatan Antam

Key Strengths

Terima Kasih

This presentation and/or other documents have been written and presented by Antam. The materials and information in thepresentations and other documents are for informational purposes only, and are not an offer or solicitation for the purchase or saleof any securities or financial instruments or to provide any investment service or investment advice.

This presentation is for discussion purposes only and is incomplete without reference to, and should be viewed solely in conjunctionwith, the oral briefing provided by Antam. Neither this presentation nor any of its contents may be disclosed or used for any otherpurpose without the prior written consent of Antam.

The information in this presentation is based upon forecasts and reflects prevailing conditions and our views as of this date, all ofwhich are accordingly subject to change. Actual results could differ materially from forecasts. Antam’s opinions and estimatesconstitute Antam’s judgment and should be regarded as indicative, preliminary and for illustrative purposes only.

The information in this presentation that relates to Exploration Results, Mineral Resources or Ore Reserves is based on informationcompiled by Mr. Lukman Effendi, who is a Member of The Australasian Institute of Mining and Metallurgy. Mr. Lukman Effendi is afull-time employee of the company. Mr. Lukman Effendi has sufficient experience which is relevant to the style of mineralisation andtype of deposit under consideration and to the activity which he is undertaking to qualify as a Competent Person as defined in the2004 Edition of the ‘Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves’. Mr. LukmanEffendi consents to the inclusion in the presentation of the matters based on his information in the form and context in which itappears.

DisclaimerDisclaimer

Slide 24