i

PREDIKSI POTENSI FINANCIAL DISTRESS PADA

PERUSAHAAN ASURANSI JIWA DI INDONESIA

Oleh :

NATHANIA ASTRIA

NIM : 232008001

KERTAS KERJA

Diajukan kepada Fakultas Ekonomika dan Bisnis

Guna Memenuhi Sebagian dari

Persyaratan-persyaratan untuk Mencapai

Gelar Sarjana Ekonomi

FAKULTAS : EKONOMIKA DAN BISNIS

PROGRAM STUDI : AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS

UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA

SALATIGA

2012

ii

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

Yang bertandatangan dibawah ini :

N a m a : NATHANIA ASTRIA

N I M : 232008001

Program Studi : AKUNTANSI

Fakultas Ekonomika dan Bisnis

Universitas Kristen SatyaWacana

Salatiga.

Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi,

Judul : PREDIKSI POTENSI FINANCIAL DISTRESS

PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA DI

INDONESIA

Pembimbing : Prof. Supramono, S.E.,MBA,DBA

Tanggaldiuji : 6 JUNI 2012

Adalah benar-benar hasil karya saya.

Di dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan atau gagasan orang

lain yang saya ambil dengan menyalin atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau

simbol yang saya aku seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri tanpa memberikan

pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau

meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, saya bersedia

menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku di Fakultas Ekonomika dan Bisnis

Universitas Kristen Satya Wacana Salatiga, termasuk pencabutan gelar kesarjanaan yang

telah saya peroleh.

Salatiga, 23 Mei 2012

Yang memberi pernyataan,

NATHANIA ASTRIA

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA

JalanDiponegoro 52 -60 :(0298) 321212, 311881

Telex 322364 ukswsaia Salatiga 50711 – Indonesia

Fax. (0298) -3 21433

iii

PREDIKSI POTENSI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN

ASURANSI JIWA DI INDONESIA

Oleh :

NATHANIA ASTRIA

NIM :232008001

KERTAS KERJA

Diajukan kepada Fakultas Ekonomika dan Bisnis

Guna Memenuhi Sebagian dari

Persyaratan-persyaratan untuk Mencapai

Gelar Sarjana Ekonomi

FAKULTAS : EKONOMIKA DAN BISNIS

PROGRAM STUDI : AKUNTANSI

Disetujui Oleh:

Prof. Supramono, S.E, MBA, DBA.

Pembimbing

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS

UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA

SALATIGA

2012

iv

ABSTRACT

This research aims to determine the ratio of the difference in a health

insurance company and insurance are experiencing financial distress and also to

measure how big the difference is to analyze the ratio of potential financial

distress on the Integration of life insurance in particular. Samples studied as

many as 14 of the 45 life insurance life insurance population in Indonesia, which

are grouped into healthy and unhealthy insurance. The method used is purposive

sampling. Quantitative analysis techniques using financial ratio analysis and

Multiple Discriminant Analysis (MDA) as a performance measure of insurance.

The results using the MDA of each year are different. In 2008 produced a

distinguishing variable is the ratio of the sum of net claims expenses, operating

expenses, and net commission income to net premiums with the accuracy is

78,60%.. In 2009 produced a wealth of variables distinguishing the current ratio

of current liabilities with the accuracy is 100%.

Key words: financial distress, financial ratios, multiple discriminant analysis

v

SARIPATI

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui rasio yang menjadi pembeda

dalam sebuah perusahaan asuransi yang sehat dan asuransi yang mengalami

financial distress dan sekaligus untuk mengukur seberapa besar rasio pembeda

tersebut untuk menganalisis potensi financial distress pada perushaan asuransi

jiwa pada khususnya. Sampel yang diteliti sebanyak 14 asuransi jiwa dari 45

populasi asuransi jiwa di Indonesia, dimana dikelompokkan dalam asuransi sehat

dan tidak sehat. Metode penelitian yang digunakan adalah purposive sampling.

Tehnik analisis kuantitatifnya dengan menggunakan analisis rasio keuangan dan

Multiple Discriminant Analysis (MDA) sebagai alat ukur kinerja asuransi. Hasil

penelitian dengan menggunakan MDA dari tiap tahunnya, dihasilkan fungsi

diskriminan yang berbeda. Pada tahun 2008 dihasilkan satu variabel pembeda

yaitu rasio penjumlahan beban klaim netto, beban usaha, dan komisi netto

terhadap pendapatan premi netto dengan tingkat ketepatan 78,60%. Pada tahun

2009 dihasilkan satu variabel pembeda yaitu rasio kekayaan lancar terhadap

kewajiban lancar dengan tingkat ketepatan 100%.

Kata Kunci: financial distress, rasio keuangan, multiple discriminant analysis.

vi

KATA PENGANTAR

Krisis Global yang terjadi pada tahun 2008 dan dipadukan dengan

dikeluarkannya peraturan pemerintah bagi perusahaan asuransi yang tetap ingin

mendapatkan ijin usahanya untuk meningkatkan permodalannya ditahun yang

sama pada Peraturan Pemerintah (PP) No.81 sebesar 40 miliar ditahun 2010,

mengakibatkann ancaman baru bagi pebisnis asuransi di Indonesia. Hal ini dapat

mengakibatkan perusahaan asuransi mengalami kesulitan keuangan atau financial

distress yang dimana ujungnya akan berakibat pada kebangkrutan. Kebangkrutan

itu sendiri pasti akan berdampak traumatis bagi para nasabah dan investor yang

menanamkan dana mereka pada perusahaan asuransi. Sangat disayangkan apabila

bisnis asuransi yang seharusnya mendatangkan banyak keuntungan baik bagi

nasabah maupun pebisnis itu sendiri, justru akan semakin diragukan kinerjanya.

Oleh sebab itu guna menghindari kebangkrutan yang sebenarnya, financial

distress yan merupakan gejala utama dari sebuah kebangkrutan perlu dideteksi

sejak dini. Pendeteksian tersebut dapat melalui beberapa cara. Salah satunya

dengan melalui perhitungan rasio keuangan yang dikenal sebagai alat ukur kinerja

keuangan perusahan.

Peneliti menyadari bahwa masih banyak terdapat kekurangan dalam

penelitian dan penulisan ini. Oleh karena itu, peneliti mengharapkan saran dan

kritik yang membangun dan semoga penelitian ini dapat memberi manfaat serta

menambah wawasan keilmuan dibidang ekonomi bagi pembaca dan pihak lain

yang berkepentingan.

Salatiga, 23 Mei 2012

Peneliti

vii

UCAPAN TERIMAKASIH

Puji dan syukur kepada Tuhan Yesus Kristus yang karena kasih dan

anugerahNya yang tak terhingga sehingga peneliti dapat menyelesaikan penelitian

ini dengan baik. Peneliti menyadari bahwa masih memiliki banyak kekurangan

tanpa adanya bantuan dari banyak pihak. Oleh sebab itu, peneliti ingin

mengucapkan terimakasih kepada banyak pihak yang telah membantu

menyelesaikan tugas akhir ini. Ucapan Terimakasih dari peneliti untuk:

1. Kedua orang tua, mama dan papa yang luar biasa. Terimakasih untuk

selalu memberiku doa dan dukungan dalam segala hal. Dengan segala

jerih payah yang sudah diberikan tanpa harap imbalan dan kesabaran

dalam mendidik yang tak pernah ada habisnya. Kalianlah motivator

dan sponsor utama dalam penyelesaian skripsi. Peneliti sangat

bersyukur memiliki kalian hingga saat ini.

2. Prof.Supramono,S.E.,MBA,DBA, sebagai pembimbing utama dalam

penelitian tugas akhir ini. Terimakasih untuk ilmu, masukan, dan

arahan yang diberikan kepada peneliti di tengah kesibukan Beliau

sebagai pengajar.

3. Bapak Hari Sunarto, S.E.,MBA, Ph.D, sebagai dekan Fakultas

Ekonomika dan Bisnis. Terimakasih untuk teladan kepemimpinan,

ilmu dan perhatian yang diberikan oleh seluruh mahasiswa fakultas

ekonomika dan bisnis pada khususnya.

4. Bapak Jony Oktavian Haryanto, SE, MM, sebagai wali studi peneliti.

Terimakasih atas segala bantuan yang pernah diberikan dalam proses

perkuliahan selama ini.

5. Seluruh staff dosen dan pengajar yang ada di Fakultas Ekonomika dan

Bisnis pada khususnya. Terimakasih untuk ilmu dan pengalaman yang

diberikan kepada peneliti. Ilmu yang diberikan sangat bermanfaat

sebagai bekal untuk dimasa depan meraih karir.

viii

6. Saudara-saudariku yang ada di Surabaya, Jogyakarta, Jakarta, yang

telah sangat membantu baik secara moril maupun materiil untuk

penyelesaian penelitian ini.

7. Mr.Sonillionaire, sebagai teman, sahabat, bahkan musuh. Yang

semuanya tergabung menjadi satu. Terimakasih untuk kasih dan

perhatian yang diberikan selama menjalani masa studi, pelayanan

maupun berorganisasi. terimakasih karena selalu ada untukku hingga

saat ini.

8. Teman-teman seperjuangan, Sheila, Nana, Gloria, Yohanes, Nico. Dari

kalian peneliti belajar arti kekeluargaan dan persahabatan yang sejati.

9. Teman-teman di PERMEN, Kakakku Amel, Adik-adikku Danu, Sasa,

Ronny, Selly, Ricky, dan adik-adikku 2011. Terimakasih untuk

dukungan doa dan semangatnya.

10. Teman-teman perkuliahan di Fakultas Ekonomika dan Bisnis,

terimakasih untuk kerjasamanya selama perkuliahan maupun

penelitian. Semoga kesuksesan menyertai kita semua dalam meraih

cita dan cinta.

Salatiga, 23 Mei 2012

Nathania Astria

ix

DAFTAR ISI

Halaman Judul........................................................................................................i

Pernyataan Keaslian Karya Tulis Skripsi...........................................................ii

Halaman Persetujuan...........................................................................................iii

Abstract.................................................................................................................iv

Saripati..................................................................................................................v

Kata Pengantar.....................................................................................................vi

Ucapan Terimakasih...........................................................................................vii

Daftar Isi..............................................................................................................ix

Daftar Tabel..........................................................................................................x

Daftar Grafik........................................................................................................xi

Daftar Lampiran.................................................................................................xii

PENDAHULUAN...............................................................................................1

TINJAUAN LITERATUR..................................................................................4

Financial Distress dalam Asuransi Jiwa.....................................................4

Prediksi Financial Distress dengan Rasio Keuangan..................................5

METODE PENELITIAN

Data..............................................................................................................6

Pemilihan Sampel........................................................................................7

Tehnik Analisis............................................................................................8

Analisis Rasio Keuangan.................................................................8

Analisis Financial Distress (Multiple Discriminant Analysis).......8

ANALISIS dan BAHASAN

Analisis Rasio Keuangan....................................................................12

Analisis Financial Distress.................................................................17

Uji Asumsi.....................................................................................17

Rasio Pembeda Berdasarkan Analisis Diskriminan......................22

KESIMPULAN DAN SARAN

Kesimpulan.............................................................................................28

Keterbatasan Penelitian dan Saran untuk Penelitian Mendatang...........29

DAFTAR PUSTAKA.........................................................................................30

LAMPIRAN

x

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Rasio Keuangan Asuransi Jiwa.......................................................6

Tabel 3.1 Daftar Asuransi Jiwa Terbaik dan Terburuk...................................8

Tabel 3.2 Klasifikasi Format Hasil................................................................12

Tabel 4.1 Rata-rata Rasio Keuangan Tahun 2008-2009................................13

Tabel 4.2 Hasil Pengujian Outlier tahun 2008...............................................19

Tabel 4.3 Hasil Pengujian Outlier tahun 2009...............................................19

Tabel 4.4 Hasil Pengujian Outlier Setelah Ditransformasi tah......................21

Tabel 4.5 Hasil Pengujian Outlier Setelah Ditransformasi tahun 20.............21

Tabel 4.6 Hasil Analisis Diskriminan dengan stepwise method....................23

Tabel 4.7 Hasil Klasifikasi.............................................................................27

xi

DAFTAR GRAFIK

Grafik 4.1 Grafik Pengujian Multivariate Normality tahun 2008.........................17

Grafik 4.2 Grafik Pengujian Multivariate Normality tahun 2009.........................18

Grafik 4.3 Grafik Multivariate Normality setelah ditransformasi tahun 20..........20

Grafik 4.4 Grafik Multivariate Normality setelah ditransformasi tahun 2009......20

xii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Laporan Keuangan Perusahaan Asuransi Jiwa Tahun 2008

Lampiran 2 Laporan Keuangan Perushaan Asuransi Jiwa Tahun 2009

Lampiran 3 Rasio Keuangan Asuransi Jiwa Tahun 2008

Lampiran 4 Rasio Keuangan Asuransi Jiwa Tahun 2009

Lampiran 5 Hasil Pengujian MDA Tahun 2008

Lampiran 6 Hasil Pengujian MDA Tahun 2009