Ppt matematika keuangan "imbal hasil dan pengembalian".

45
Imbal hasil dan pengembalian

Transcript of Ppt matematika keuangan "imbal hasil dan pengembalian".

  • 1. Untung/rugi modal (capital gain/loss) merupakan keuntungan (kerugian) bagi investor yang diperoleh dari kelebihan harga jual (harga beli) di atas harga beli (harga jual) yang keduanya terjadi di pasar sekunder. Imbal hasil (Yield) merupakan pendapatan atau aliran kas yang diterima investor secara periodik, misalkan berupa dividen atau bunga. Yield dinyatakan dalam persentase dari modal yang ditanamkan.

2. 1. Imbal hasil untuk jangka pendek (pasar uang) Meliputi: imbal hasil diskon bank, imbal hasil pasar uang, imbal hasil periode, dan imbal hasil tahunan efektif . 2. imbal hasil untuk jangka panjang meliputi: pengembalian berdasarkan uang dan pengembalian berdasarkan waktu 3. Pengembalian berdasarkan uang dapat dibagi menjadi dua, yaitu: 1. secara kasar (praktis) 2. Secara akurat. Pengembalian berdasarkan waktu lebih lanjut juga di bagi lagi menjadi 2 bagian. Yaitu; 1. pengembalian aritmetik 2. pengembalian geometrik 4. Perbedaan antara imbal hasil diskon bank, imbal hasil pasar uang, dan imbal hasil tahunan efektif Perbedaan Imbal hasil diskon bank dan imbal hasil pasar uang adalah imbal hasil diskon bank dibagi dengan nilai nominal (F) , sedangkan imbal hasil pasar uang di bagi dengan harga pembelian (P0). Oleh karena itu imbal hasil pasar uang akan lebih besar dari pada imbal hasil diskon bank. 5. Perbedaan imbal hasil diskon bank dan imbal hasil pasar uang dengan imbal hasil tahunan efektif adalah Imbal hasil diskon bank dan pasar uang menggunakan asumsi 1 tahun adalah 360 hari, sedangkan imbal hasil tahunan efektif mengasumsikan 1 tahun adalah 365 hari. imbal hasil tahunan efektif adalah imbal hasil periode yang di setahunkan. 6. Perhitungan berdasarkan uang di gunakan jika investor mempunyai kendali untuk menentukan besar kas yang di investasikan dan di divestasikan. seperti yang dilakukan investor individual. Perhitungan berdasarkan waktu (geometrik) digunakan Jika investor tidak mempunyai kendali untuk menentukan jumlah kas masuk dan keluar seperti yang di alami seorang manager investasi (fund manager) 7. Di sisi lain pengembalian berdasarkan waktu(aritmetik) umumnya di gunakan untuk brosur atau prospektus sebuah reksa dana yang di kelola manager investasi untuk mempresentasikan pengembalian reksa dana di masa depan( prospektif). Pengembalian berdasarkan waktu secara aritmetik selalu memberikan hasil yang lebih besar dari pada pengembalian geometrik Pengembalian geometrik sebaiknya di gunakan dalam mengukur tingkat pengembalian rata-rata untuk jangka waktu 2 tahun atau lebih. 8. Persamaan-persamaan imbal hasil dan pengembalian 9. 1. Selembar SBI bernilai nominal Rp. 1.000.000.000,- dan bermasa 90 hari memberikan imbal hasil diskon bank 10%. Hitunglah: a. Pasar uang b. Periode c. Tahunan efektif 10. Diketahui: P1 = Rp. 1.000.000.000,- rBD = 10% F = Rp. 1.000.000.000,- t = 90 hari 11. Jawab: 12. 2. Sebuah sertifikat deposito berjangka waktu 120 hari memberikan imbal hasil tahunan efektif 14,326%. Hitunglah imbal hasil diskon bank dan imbal hasil pasar uang sertifikat itu! Diketahui: EAY = 14,326% t = 120 hari 13. Jawab: 14. 4. Pengguna telepon genggam di indonesia terus mengalami kenaikan. Pada tahun 2004 hanya 4.000.000 menjadi 6.000.000 pada tahun 2005, 10.000.000 pada 2006, 15.000.000 pada 2007, 20.000.000 pada 2008 dan 25.000.000 pada 2009. Hitunglah kenaikan rata-rata selama tahun 2004 -2009 secara aritmetik dan geometrik! 15. 5. Seorang akuntan yang bekerja di salah satu kantor akuntan publik 4 besar mendapatkan gaji bersih Rp. 10.000.000 per bulan. Sebuah kantor lain menawarkan dia untuk pindah kerja dengan iming-iming gaji 3 tahun lagi akan menjadi 2 kali lipat gaji saat ini (Rp.20.000.000) per bulan. Berapa besar kenaikan gaji per tahun yang di janjikan kantor baru ini? 16. 7. Pada tanggal 2 januari 2009, carlin dan dewi membeli 10 lot saham yang sama, yaitu saham AUTO dengan total harga Rp. 10.000.000 untuk 10 lot. Selama tahun 2009, saham itu memberikan dividen sebesar Rp. 25.000 per lot atau Rp. 250.000 untuk 10 lot. Pada tanggal 2 januari 2010 , carin menjual 5 lot sahamnya dengan harga total Rp. 6.000.000 . sebaliknya , Dewi membeli 10 lot saham AUTO kembali dengan harga Rp.12.000.000. selama tahun 2010, dividen saham auto adalah Rp. 30.000 per lot. Pada akhir 2010, carin dan dewi menjual seluruh sahamnya dengan harga Rp. 1.300.000 per lot. Hitunglah tingkat pengembalian yang di dapat carin dan dewi baik berdasarkan uang, secara kasar dan akurat, maupun berdasarkan waktu(geometrik). 17. 8. Pada tanggal 1 april 2010, harga saham A,B dan C adalah x, 2x dan 3x: sementara jumlah saham beredar A, B, dan C adalah 10n, 4n dan n. Jika pada tanggal 1 mei 2010 perubahan harga saham A, B, dan C adalah 5%, 10% dan 20% ( dari tanggal 1 April 2010), hitunglah persentase perubahan indeks dalam 1 bulan itu berdasarkan: a. Harga b. Kapitalisasi pasar c. Tak tertimbang ( aritmetik) 18. 21 xn 19. 10. pada tanggal 30 januari 2005 , 5 saham berkapitulasi terbesar di BEI adalah Telkom(TLKM) dengan 14,3%; astra internasional(ASII) dengan 5,6%; bank mandiri (BMRI) 5,5%; bank BCA (BBCA) 5,3%; dan bank rakyat indonesia (BBRI) dengan 5%. IHSG pada hari itu di tutup 1045,44. Pada hari perdagangan berikutnya , yaitu tanggal 2 februari 2005 (senin) , misalkan harga semua saham lain tidak berubah kecuali 5 saham tersebut, hitunglah indeks penutupan pada tanggal 2 februari 2005 jika pada hari itu: a. saham TLKM naik 5% , ASII naik 10%, BMRI,BBCA, dan BBRI turun 1%. b. TLKM dan ASII turun 5%, BMRI naik 5%, BBCA Naik 10% dan BBRI naik 2%. 20. Atas perhatiannya