POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL - bi.go.id · Tabel 5.3 Biaya barang modal pengolahan rumput laut........

77

Transcript of POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL - bi.go.id · Tabel 5.3 Biaya barang modal pengolahan rumput laut........

POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

PENGOLAHAN AGAR-AGARDAN

MANISAN RUMPUT LAUT

BANK INDONESIA

iBANK INDONESIA

KATA PENGANTAR

Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) dalam perekonomian nasional

memiliki peran yang penting dan strategis. Namun demikian, UMKM masih memiliki

kendala, baik untuk mendapatkan pembiayaan maupun untuk mengembangkan

usahanya. Dari sisi pembiayaan, masih banyak pelaku UMKM yang mengalami

kesulitan untuk mendapatkan akses kredit dari bank, baik karena kendala teknis,

misalnya tidak mempunyai/tidak cukup agunan, maupun kendala non teknis, misalnya

keterbatasan akses informasi ke perbankan. Dari sisi pengembangan usaha, pelaku

UMKM masih memiliki keterbatasan informasi mengenai pola pembiayaan untuk

komoditas tertentu. Di sisi lain, ternyata perbankan juga membutuhkan informasi

tentang komoditas yang potensial untuk dibiayai.

Sehubungan dengan hal tersebut, dalam rangka menyediakan rujukan bagi

perbankan untuk meningkatkan pembiayaan terhadap UMKM serta menyediakan

informasi dan pengetahuan bagi UMKM yang bermaksud mengembangkan

usahanya, maka menjadi kebutuhan untuk penyediaan informasi pola pembiayaan

untuk komoditi potensial tersebut dalam bentuk model/pola pembiayaan komoditas

(lending model). Sampai saat ini, Bank Indonesia telah menghasilkan 88 judul buku pola

pembiayaan komoditi pertanian, industri dan perdagangan dengan sistem pembiayaan

konvensional dan 21 judul dengan sistem syariah. Dalam upaya menyebarluaskan

lending model tersebut kepada masyarakat maka buku pola pembiayaan ini telah

dimasukkan dalam website Sistem Informasi Terpadu Pengembangan UKM (SI-PUK)

yang terintegrasi dalam Data dan Informasi Bisnis Indonesia (DIBI) dan dapat diakses

melalui internet di alamat www.bi.go.id.

Dalam penyusunan buku pola pembiayaan ini, Bank Indonesia bekerjasama

dengan Departemen Kelautan dan Perikanan Republik Indonesia (DKP) dan

memperoleh masukan dari banyak pihak antara lain dari perbankan, lembaga/instansi

ii POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

terkait lainnya, asosiasi dan UMKM. Untuk itu, kami mengucapkan terima kasih atas

segala bantuan dan kerjasamanya selama ini.

Bagi pembaca yang ingin memberikan kritik, saran dan masukan bagi

kesempurnaan buku ini atau ingin mengajukan pertanyaan terkait dengan buku ini

dapat menghubungi:

Direktorat Kredit, BPR dan UMKMBiro Pengembangan UMKMTim Penelitian dan Pengembangan Perkreditan dan UMKMJl. M.H. Thamrin No.2 Jakarta PusatTelp. (021) 381.8922 atau 381.7794Fax. (021) 351.8951

Besar harapan kami bahwa buku ini dapat melengkapi informasi tentang pola

pembiayaan komoditi potensial bagi perbankan dan sekaligus memperluas replikasi

pembiayaan oleh UMKM pada komoditi tersebut.

Jakarta, Desember 2008

iiiBANK INDONESIA

DAFTAR ISI

Halaman

KATA PENGANTAR .......................................................................................... i

DAFTAR ISI ........................................................................................................ iii

DAFTAR TABEL ................................................................................................. v

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ vi

DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... vii

RINGKASAN EKSEKUTIF………………………………………………………........ viii

BAB I PENDAHULUAN .................................................................................. 1

BAB II PROFIL USAHA DAN POLA PEMBIAYAAN ......................................... 7

2.1. Profil Usaha ................................................................................ 7

2.2 Pola Pembiayaan ......................................................................... 10

BAB III ASPEK PASAR DAN PEMASARAN ..................................................... 13

3.1. ASPEK PASAR .............................................................................. 13

3.1.1 Permintaan .................................................................... 13

3.1.2 Penawaran ..................................................................... 13

3.1.3 Analisis Persaingan dan Peluang Pasar ............................ 15

3.2 ASPEK PEMASARAN .................................................................... 15

3.2.1 Harga .............................................................................. 15

3.2.2 Jalur Pemasaran Produk ................................................... 16

3.2.3 Kendala Pemasaran ......................................................... 17

BAB IV ASPEK TEKNIS PRODUKSI .................................................................. 19

4.1. Lokasi Usaha ............................................................................... 19

4.2. Fasilitas Produksi dan Peralatan ................................................... 19

4.3. Bahan Baku ................................................................................. 22

4.4. Tenaga Kerja ............................................................................... 24

iv POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

4.5. Teknologi .................................................................................... 25

4.6. Proses Produksi ........................................................................... 25

4.7. Kendala Produksi ........................................................................ 27

BAB V ASPEK KEUANGAN ............................................................................ 29

5.1. Pemilihan Pola Usaha .................................................................. 29

5.2. Asumsi Parameter dan Perhitungan............................................. 29

5.3. Komponen dan Struktur Biaya Investasi dan Biaya Operasional .... 32

5.3.1 Biaya Investasi ................................................................. 32

5.3.2 Biaya Operasional ............................................................ 34

5.4. Kebutuhan Dana Investasi dan Modal Kerja ................................. 37

5.5. Produksi dan Pendapatan ............................................................ 41

5.6. Proyeksi Laba Rugi dan Break Even Point ..................................... 41

5.7. Proyeksi Arus Kas dan Kelayakan Proyek ...................................... 44

5.8. Analisis Sensitivitas Kelayakan Usaha ........................................... 46

BAB VI ASPEK EKONOMI, SOSIAL DAN DAMPAK LINGKUNGAN ................ 49

6.1. Aspek Ekonomi dan Sosial ........................................................... 49

6.2. Aspek Dampak Lingkungan ......................................................... 49

BAB VII KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................... 51

7.1. Kesimpulan ................................................................................ 51

7.2. Saran .......................................................................................... 52

DAFTAR PUSTAKA............................................................................................ 53

LAMPIRAN........................................................................................................ 55

vBANK INDONESIA

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Nilai Ekspor Rumput Laut 2005-2008……………................................ 4

Tabel 1.2 Nilai Impor Rumput Laut 2005-2008................................................... 4

Tabel 3.1 Prediksi Pasar Dunia Produk Olahan Rumput Laut (Ton)....................... 14

Tabel 5.1 Asumsi dan parameter analisis keuangan............................................ 30

Tabel 5.2 Biaya Pra Operasi................................................................................. 32

Tabel 5.3 Biaya barang modal pengolahan rumput laut...................................... 33

Tabel 5.4 Tabel Modal Kerja Tahunan………………........................................... 34

Tabel 5.5 Harga pokok penjualan....................................................................... 35

Tabel 5.6 Biaya operasional lainnya..................................................................... 36

Tabel 5.7 Biaya Operasional pengolahan rumput laut ........................................ 36

Tabel 5.8 Kebutuhan dana investasi dan modal kerja (1 Tahun) .......................... 38

Tabel 5.9 Angsuran pokok dan bunga kredit investasi .........................................39

Tabel 5.10 Angsuran pokok dan bunga kredit modal kerja .................................. 40

Tabel 5.11 Produksi tahunan ............................................................................... 41

Tabel 5.12 Proyeksi laba rugi ............................................................................... 42

Tabel 5.13 Break Even Sales ................................................................................. 43

Tabel 5.14 Perhitungan NPV dan IRR…................................................................. 45

Tabel 5.15 Hasil perhitungan kelayakan proyek ................................................... 46

Tabel 5.16 Uji sensitivitas .................................................................................... 47

vi POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1 Euchema cottonii ........................................................................... 2

Gambar 1.2 Gracelaria sp .................................................................................. 2

Gambar 2.1 Agar-agar rumput laut yang sedang dikeringkan .............................. 7

Gambar 2.2 Manisan rumput laut siap jual .......................................................... 8

Gambar 3.1 Skema Jalur Pemasaran Agar-Agar Rumput Laut ............................... 16

Gambar 3.2 Skema Jalur Pemasaran Manisan Rumput Laut ................................. 17

Gambar 4.1 Wajan dan tungku untuk pembuatan agar-agar rumput laut ............ 20

Gambar 4.2 Loyang Pengerasan ……................................................................... 20

Gambar 4.3 Pisau Pengiris ................................................................................... 20

Gambar 4.4 Para-para untuk penjemuran agar-agar rumput laut ......................... 21

Gambar 4.5 Peralatan produksi untuk manisan rumput laut ................................. 22

Gambar 4.6 Rumput laut kering dan essence …................................................... 23

Gambar 4.7 Mesin Sealer dan mesin press …….................................................... 25

viiBANK INDONESIA

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Menghitung Net Present Value (NPV) .............................................. 56

Lampiran 2 Menghitung Internal Rate of Return (IRR) ........................................ 61

Lampiran 3 Menghitung Payback Period ............................................................ 63

Lampiran 4 Menghitung Benefit Cost Ratio ....................................................... 64

Lampiran 5 Menghitung Titik Penjualan Pulang Pokok ...................................... 65

viii POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

RINGKASAN EKSEKUTIF

No Unsur Pembiayaan Uraian

1 Jenis Usaha Pengolahan Rumput Laut2 Lokasi Usaha Pulo Panjang, Banten Karet tengsin, Jakarta3 Dana Yang diperlukan Investasi: Rp. 29,275,500 Modal kerja: Rp. 61,769,167 Total: Rp. 91,044,6674 Sumber Dana Investasi a. Kredit (70%): Rp. 2,0492,850 b. Modal Sendiri (30%): Rp.8,782,650 Modal Kerja a. Kredit (30%): Rp. 18,530,750 b. Modal Sendiri (70%): Rp. 43,238,4175 Jangka Waktu Kredit Kredit Investasi : 3 tahun Kredit Modal kerja: 1 tahun6 Suku Bunga 16% per tahun

7 Periode Pembayaran KreditAngsuran pokok dan bunga dibayar tiap tahun

8 Kelayakan usaha Periode Proyek 3 tahun Produk yang dihasilkan Agar-agar dan Manisan Rumput Laut

Siklus usahaDiproduksi tiap hari, 24 hari sebulan/300 hari setahun

Tingkat tekhnologi Sederhana Pemasaran Hasil Dijual langsung, supply ke pasar swalayan9 Kriteria Kelayakan usaha NPV Rp. 109,658,541,- IRR 72.42% Penilaian LAYAK

1BANK INDONESIA

BAB IPENDAHULUAN

1.1 Sekilas Mengenai Rumput Laut

Rumput laut telah lama dimanfaatkan bangsa Jepang dan Cina semenjak

ribuan tahun yang lalu. Rumput laut adalah adalah salah satu sumber daya hayati

yang terdapat di wilayah pesisir dan laut. Rumput laut merupakan tumbuhan laut jenis

alga dimana masyarakat Eropa mengenalnya dengan sebutan seaweed. Tanaman ini

adalah gangang multiseluler golongan divisi thallophyta. Berbeda dengan tanaman

sempurna pada umumnya, rumput laut tidak memiliki akar, batang dan daun. Jika

kita amati jenis rumput laut sangat beragam, mulai dari yang berbentuk bulat, pipih,

tabung atau seperti ranting dahan bercabang-cabang. Rumput laut biasanya hidup

di dasar samudera yang dapat tertembus cahaya matahari. Seperti layaknya tanaman

darat pada umumnya, rumput laut juga memiliki klorofil atau pigmen warna yang

lain. Warna inilah yang menggolongkan jenis rumput laut. Secara umum, rumput

laut yang dapat dimakan adalah jenis ganggang biru (cyanophyceae), ganggang

hijau (chlorophyceae), ganggang merah (rodophyceae) atau ganggang coklat

(phaeophyceae).

Selain hidup bebas di alam, beberapa jenis rumput laut juga banyak

dibudidayakan oleh sebagian masyarakat pesisir Indonesia. Contoh jenis rumput laut

yang banyak dibudidayakan diantaranya adalah Euchema cottonii dan Gracilaria sp.

2 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Foto 1.1 Euchema cottonii

Foto 1.2. Gracelaria sp

Rumput laut segar tidak dapat disimpan lama pada suhu ruang sehingga

harus diolah menjadi rumput laut kering atau produk lanjutannya. Setelah dipanen,

rumput laut dikeringkan dengan cara menjemurnya di bawah sinar matahari. Dengan

cara ini akan dihasilkan rumput laut yang bersih dengan warna kekuningan. Rumput

laut kering yang bagus dan memenuhi standar perdagangan adalah rumput laut

yang kandungan benda asingnya seperti pasir atau batu karang tidak lebih dari 5%.

Kandungan airnya (moisture content) sekitar 20-22%. Hasil olahan rumput laut

oksidan, anti kanker, mencegah kardiovaskular, dan sering juga digunakan sebagai

makanan diet.

PENDAHULUAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

3BANK INDONESIA

1.2 Rumput Laut di Indonesia

Indonesia merupakan negara kelautan yang kaya dengan sumber daya

kelautan. Salah satunya adalah rumput laut. Rumput Laut merupakan salah satu

produk komoditas perikanan yang dikembangkan sebagai “pertanian pantai”.

Rumput laut Indonesia mempunyai harga sangat tinggi di pasaran dunia, bukan

karena kandungan kimia di dalamnya memenuhi persyaratan (seperti agar-agar,

karagen, alginat dan sebagainya) tetapi juga karena wilayah perairan pantai tempat

ganggang laut tersebut tumbuh rata-rata belum tercemar berat. Rumput laut yang

banyak dihasilkan Indonesia adalah jenis Gracillaria untuk bahan baku agar-agar dan

Eucheuma cotonii untuk karaginan. Jenis-jenis tersebut dibudidayakan terutama

di Kepulauan Riau, Lampung, Kepulauan Seribu, Bali, Lombok, Flores, Sumba dan

Sulawesi. Pemanfaatan rumput laut dapat menghasilkan 500 jenis produk komersial,

di antaranya karaginan, yang menjadi bahan baku kosmetik, parfum, obat-obatan,

dan pasta gigi. Indonesia sendiri saat ini menempati urutan keempat setelah Chili,

Maroko dan Philipina sebagai produsen utama rumput laut dunia.

Sayangnya, meski menempati posisi keempat sebagai produsen utama rumput

laut dunia dan dari segi jumlah, perkembangan industri rumput laut di Indonesia cukup

menggembirakan, tetapi produknya lebih banyak masih terbatas pada produk dasar

(base products), bukan merupakan end products yang langsung dapat digunakan

industri pengguna. Dengan demikian, peningkatan jumlah industri tersebut tidak

dengan sendirinya mengurangi impor hasil olahan rumput laut dalam bentuk end

products. Impor hasil olahan rumput laut pun masih terus berlanjut. Hal ini terjadi

karena belum berkembang dan dikuasainya teknologi formulasi untuk menghasilkan

end products yang siap digunakan oleh berbagai industri seperti industry makanan

dan minuman, dan industri lainnya seperti industri tekstil, cat, kertas, farmasi, pasta

gigi, dan pet foods.

Karena itu, pada dasarnya rumput laut masih mempunyai potensi untuk

dikembangkan terutama didalam kaitannya dengan upaya meningkatkan

pertumbuhan ekonomi, penciptaan lapangan kerja serta penanggulangan kemiskinan.

4 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Pengembangan komoditi rumput laut sebagai fokus dari salah satu komoditi unggulan

sektor perikanan merupakan langkah strategis yang dipilih dengan pertimbangan

bahwa: 1) pada tingkat pengembangan budidaya memiliki daya serap tenaga kerja

yang tinggi, teknologi budi daya yang sederhana, masa tanam yang relatif pendek

sekitar 45 hari (quick yield) dan biaya per unit produksi relatif sangat murah; 2) pada

tingkat pengolahan hasil rumput laut melalui pengembangan industri pengolahan

rumput laut memerlukan dukungan sektor lain.

1.3 Pengolahan Rumput Laut dan Prospeknya

Pengolahan rumput laut di Indonesia hingga kini belum optimal. Hanya

15% dari total produksi rumput laut diolah di dalam negeri, selebihnya diekspor

sehingga tidak memberikan nilai tambah produk. Tingginya ekspor rumput laut juga

menyebabkan industri pengolahan rumput laut di dalam negeri tidak memiliki jaminan

pasokan bahan baku. Pengolahan rumput laut di Indonesia saat ini baru terbatas

pada tepung agar-agar. Kenyataan lain juga menunjukkan bahwa keperluan rumput

laut untuk industri pengolahan di dalam negeri masih kekurangan bahan baku. Hal

ini tercermin dari perlunya melakukan impor rumput laut dari berbagai negara seperti

Filipina, Cili, dan India untuk jenis Eucheuma dan Gracilaria.

Tabel 1.1. Nilai Ekspor Rumput Laut 2005-2008

2005 2006 2007 s/d Juni 2008

Nilai (US$) 35,551,469 49,586,226 57,522,350 34,211,988

Berat (Kg) 69,222,256 95,588,055 94,073,398 43,298,289Sumber: Statistik Perdagangan Luar Negeri BPS

Tabel 1.2. Nilai Impor Rumput Laut 2005-2008

2005 2006 2007 s/d Juni 2008

Nilai (US$) 440,536 467,814 753,279 879,966

Berat (Kg) 279,235 320,941 329,620 561,653Sumber: Statistik Perdagangan Luar Negeri BPS

PENDAHULUAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

5BANK INDONESIA

Selain itu, meskipun permintaan dari luar negeri terhadap rumput laut

Indonesia meningkat setiap tahunnya yang terlihat dari kenaikan rata-rata jumlah

dan nilai ekspor, tetapi persaingan dengan negara-negara lain yang juga mengekspor

juga semakin ketat. Oleh karena itu, penanganan dan terutama dalam pengolahan

pasca panen rumput laut perlu diusahakan secara optimal. Jika teknologi pasca panen

rumput laut dapat dikembangkan dan diterapkan dengan baik, maka agroindustri

yang bertujuan meningkatkan nilai tambah, menambah lapangan kerja dan

mengurangi impor produk jadi rumput laut dapat tercapai. Rumput laut akan lebih

bernilai ekonomis setelah mendapat penanganan lebih lanjut.

6 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

7BANK INDONESIA

BAB IIPROFIL USAHA DAN POLA PEMBIAYAAN

2.1. Profil Usaha

Profil usaha yang akan disajikan pada bab-bab berikut ini dan selanjutnya

merupakan profil usaha pengolahan rumput laut berskala kecil, dimana pengolahan

ini merupakan produk turunan kedua dari rumput laut yakni produk dari hasil rumput

laut yang telah dikeringkan. Produk yang akan dibahas berupa agar-agar dan manisan

rumput laut.

2.1.1 Agar-Agar Rumput Laut

Gambar 2.1. Agar-Agar Rumput Laut Yang Sedang Dikeringkan

Agar-agar rumput laut diproduksi di daerah Pulo Panjang, Banten. Agar-

agar ini diproduksi oleh industri rumah tangga yang pada umumnya juga bertindak

sebagai petani pembudidaya rumput laut dengan jenis Euchema cottonii. Para

pekerjanya pun hanya berasal dari anggota keluarga petani rumput laut yang pada

umumnya merupakan ibu-ibu rumah tangga. Agar-agar rumput laut merupakan hasil

dari rumput laut kering yang diolah lagi sehingga menjadi agar-agar. Caranya adalah

8 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

dengan merebus rumput laut kering sampai menjadi berbentuk bubur, kemudian

ditambahkan gula dan pewarna makanan. Setelah itu dikeringkan hingga mengeras,

kemudian dipotong-potong, lalu dikemas. Pengemasan dilakukan dalam bentuk dus,

dimana 1 dus berisi ½ Kg agar-agar rumput laut.

Saat ini agar-agar rumput laut yang dijual di Pulo Panjang hanya sebatas

melalui penjualan langsung. Agar-agar rumput laut ini biasanya dibeli secara oleh

orang-orang yang berkunjung ke Pulo Panjang dan juga para pembeli rumput laut

dari berbagai daerah yang datang ke Pulo Panjang. Sesekali agar-agar rumput laut

dijual pada saat adanya pameran-pameran olahan pertanian pasca panen. Sejauh

pengalaman sebelumnya, meskipun hanya terbatas pada penjualan secara langsung

tetapi setiap jumlah agar-agar rumput laut yang diproduksi seluruhnya akan habis

terjual.

2.1.2 Manisan Rumput Laut

Gambar 2.2. Manisan Rumput Laut Siap Jual

Usaha pengolahan rumput laut ini terdapat di daerah Karet Tengsin Jakarta.

Usaha ini berupa industri rumah tangga yang mengolah rumput laut menjadi manisan

rumput laut. Rumput laut yang digunakan adalah dari jenis Cottoni yang telah

dikeringkan. Rumput laut kering tersebut kemudian direndam dalam larutan gula,

lalu dikemas dan dipasarkan dalam bentuk cup. 1 cup memiliki berat sekitar ¼ Kg.

Bahan baku untuk produksi manisan rumput laut diperoleh dari para petani rumput

laut. Sama seperti agar-agar rumput laut, tenaga kerja yang digunakan berjumlah 3

PRoFIL USAHA DAN PoLA PEMBIAYAAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

9BANK INDONESIA

orang dimana seluruhnya merupakan pemberdayaan dari masyarakat sekitar lokasi

usaha.

Pengolahan rumput laut menjadi manisan rumput laut yang dilakukan di

daerah Karet Tengsin ini telah memiliki legalitas dalam usahanya. Usaha ini telah

memiliki NPWP yang menyatakan dirinya sebagai wajib pajak, Surat-surat ijin pendirian

dan operasional usaha, serta untuk produknya sendiri telah terdaftar di Badan POM.

2.1.3 SWOT Analysis Usaha Pengolahan Rumput Laut

Ditinjau dari kekuatan, kelemahan, kesempatan dan ancamannya, usaha

pengolahan rumput laut dapat dijabarkan sebagai berikut:

Kekuatan

Usaha ini merupakan jenis usaha baru yang memberikan nilai tambah bagi a.

suatu komoditas sehingga belum terlalu banyak pesaing dan peluang untuk

dikembangkan masih sangat besar.

Usaha ini akan sangat baik apabila dikembangkan bersamaan dengan b.

pembudidayaan rumput laut karena akan menjamin kontinuitas bahan baku.

Kelemahan

Pemasaran hasil olahan rumput laut khususnya agar-agar rumput laut masih a.

sangat terbatas karena terbatasnya jaringan pemasaran dan sumber daya

manusia di bidang pemasarn.

Modal hanya berasal dari pemilik sehingga masih sulit untuk berkembang.b.

Bahan baku masih sangat terbatas karena jenis rumput laut yang digunakan c.

adalah Cottonii, dimana jenis rumput laut ini agak rentan terhadap arus laut

yang keras sehingga sulit dalam pembudidayaan.

10 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Kesempatan

Produk ini bisa menjadi produk unggulan bagi daerah penghasil rumput laut.a.

Banyaknya peluang pasar yang masih belum tersentuh.b.

Ancaman

Munculnya pesaing baru karena pengolahan ini mulai diajarkan dalam a.

pelatihan pasca panen, sehingga produk olahan ini biasa dibuat oleh pihak

lain.

Bagi para produsen rumput laut yang bukan merupakan pembudidaya rumput b.

laut akan mungkin terkendala bahan baku apabila para pembudidaya juga

bertindak sebagai pengolah rumput laut.

2.2. Pola Pembiayaan

Sampai saat ini industri rumah tangga yang mengolah rumput laut menjadi

produk yang memiliki value added belum pernah menerima dana pinjaman dari

pihak perbankan. Seluruh modal kerja dan investasi seluruhnya berasal dari pemilik.

Pemilik masih merasa mampu mendanai usahanya sendiri dan belum memikirkan

untuk menggunakan dana tambahan dari luar sebagai alat pengembangan usaha

kedepannya.

Tetapi pemiliki sendiri tidak menampik apabila suatu saat dilakukan

pengembangan atau penambahan kapasitas produksi maka mereka akan

membutuhkan dana tambahan dari pihak luar seperti perbankan. Namun, ada

keengganan dari pemilik untuk meminjam ke bank karena beberapa alasan antara

lain sulitnya prosedur yang harus dijalani, dan sulitnya pemilik memenuhi persyaratan

akan adanya jaminan atau agunan. Sehingga apabila dalam kesehariannya timbul

kendala, khususnya untuk pengolah rumput laut dari Pulo Panjang, mereka lebih

memilih untuk meminjam dana cepat dari Koperasi Simpan Pinjam (KOSIPA).

PRoFIL USAHA DAN PoLA PEMBIAYAAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

11BANK INDONESIA

Sedangkan apabila dilihat dari kacamata perbankan, khususnya untuk produk

agar-agar rumput laut yang terdapat didaerah Pulo Panjang-Banten, usaha ini dianggap

belum layak untuk didanai karena kontinuitas penjualan belum besar dan belum bisa

diprediksi secara pasti. Hal ini karena penjualan dilakukan secara langsung menunggu

para pembeli datang. Selain itu, bank tidak bisa memberikan pinjaman apabila tidak

adanya agunan dari pengusaha. Padahal untuk masyarakat Pulo Panjang, aset yang

bisa dijadikan agunan seperti rumah pada umumnya tidak memiliki surat-surat

bukti kepemilikan, sehingga perlu birokrasi yang panjang apabila ingin menjadikan

rumah sebagai agunan. Selain itu, dari hasil wawancara dengan pihak bank terdapat

keengganan dari pihak bank untuk melakukan peninjauan terhadap usaha ini karena

lokasi usaha yang jauh, sementara nilai pinjaman yang akan dipinjam sangat kecil.

Hal ini berbeda dengan produksi manisan rumput laut. Usaha ini dianggap bankable

karena telah memiliki permintaan yang pasti.

12 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

13BANK INDONESIA

BAB IIIASPEK PASAR DAN PEMASARAN

3.1 Aspek Pasar

3.1.1 Permintaan

a. Agar-agar Rumput Laut

Permintaan terhadap agar-agar rumput laut belum bisa diprediksi secara

pasti. Alasannya adalah karena produsen belum melakukan kegiatan pemasaran

secara intensif. Permintaan selama ini datang hanya dari pesanan konsumen yang

telah mengetahui produk ini lebih dulu yakni para pembeli rumput laut yang datang

ke Pulo Panjang. Tetapi apabila dilihat dari produksi rata-rata bulanan dimana seluruh

produksi habis terjual, setiap bulannya terjual sebanyak 1000 dus agar-agar rumput

laut (1 dus = ½ Kg).

b. Manisan Rumput Laut

Permintaan terhadap manisan rumput laut cukup besar. Apabila diasumsikan

permintaan disamakan dengan penawaran, maka dalam setahun bisa terjual sebesar

252,000 cup manisan rumput laut. Permintaan yang terbesar datang dari mitra kerja

yakni pasar swalayan. Setiap harinya dipasok sekitar 600 cup manisan rumput laut

ke pasar swalayan dengan jumlah hari pasokan 24 hari sebulan. Permintaan akan

manisan rumput laut juga meningkat pada season tertentu seperti bulan ramadhan.

3.1.2 Penawaran

a. Agar-agar Rumput Laut

Agar-agar rumput laut dijual secara langsung oleh para pengolah rumput laut.

Meskipun jumlah permintaan tidak dapat ditentukan secara pasti tetapi setiap hasil

produksi selalu habis terjual. Sehingga apabila diasumsikan permintaan sama dengan

penawaran, maka dalam sebulan produsen agar-agar rumput laut bisa menjual sekitar

1000 dus agar-agar rumput laut.

14 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

b. Manisan Rumput Laut

Produksi manisan rumput laut pada awal tahun 2000-an adalah sangat besar

karena produsen sempat memiliki perjanjian sebagai pemasok untuk pasar swalayan.

Pada awal tahun 2000-an per bulannya produsen bisa menjual sampai sekitar

21.000 cup manisan rumput laut, dimana per cup nya berisi ¼ kg manisan rumput

laut. Hal ini berlangsung sampai dengan tahun 2003. Setelah itu produsen sempat

menghentikan supply-nya ke pasar swalayan dan menjual sendiri manisan rumput

laut secara langsung di rumah.

Kerjasama dengan pasar swalayan kemudian berlanjut lagi pada tahun

2006. Setiap harinya kini usaha manisan rumput laut memasok ke pasar swalayan

sebesar 600 cup per hari dan dilakukan selama 24 hari dalam sebulan. Sehingga

untuk mencukupi permintaan dari swalayan saja produsen harus memasok sebesar

14.400 cup manisan rumput laut per bulan. Sisa produksi lainnya dijual langsung

ke pembeli eceran di rumah yang sekaligus tempat produksi manisan rumput laut.

Selama setahun produksi manisan rumput laut diperkirakan sebesar 252,000 cup.

Tabel 3.1 Prediksi Pasar Dunia Produk Olahan Rumput Laut (Ton)

Jenis Produk 2008 2009 2010

Karaginan (RC) 28850 30285 31800

Karaginan (SRC) 40355 44390 48830

Agar 14970 16470 18120

Alginat (food grade) 12400 13330 14330

Alginat (industrial grade) 25090 27600 30360Sumber: Jana T. Anggadireja, Tim RL BPPT, 2005 (dihitung dari berbagai sumber)

Secara keseluruhan apabila dilihat dari hasil prediksi pasar dunia terhadap

olahan rumput laut, maka terlihat adanya tren peningkatan, dimana apabila

dihubungkan berarti secara umum terjadi pula peningkatan terhadap produk

turunannya seperti manisan dan agar-agar rumput laut.

ASPEK PASAR DAN PEMASARAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

15BANK INDONESIA

3.1.3 Analisis Persaingan dan Peluang Pasar

a. Agar-agar Rumput Laut

Persaingan produsen agar-agar rumput laut didaerah Pulo Panjang bisa

dikatakan hampir tidak ada, karena hanya sedikit dari masyarakat Pulo Panjang yang

mengolah rumput laut lebih jauh hingga menjadi agar-agar. Tetapi, untuk produk

agar-agar sendiri, di Propinsi Banten khususnya didaerah Lebak telah terdapat satu

produsen agar-agar rumput laut yang telah memiliki merek dan telah masuk ke pasar

penjualan oleh-oleh khas Banten.

Prospek agar-agar rumput laut ke depannya cukup bagus mengingat pasar

yang ada hanya di daerah Banten, belum merambah keluar Banten. Prospeknya juga

cukup bagus karena merupakan salah satu produk produksi khas daerah Banten

dimana pada sisi lain produsennya sampai saat ini masih terbatas.

b. Manisan Rumput laut

Ada banyak pesaing dalam manisan rumput laut. Pada umumnya pesaing

berskala kecil yakni industri-industri rumah tangga. Tetapi karena permintaan yang

masih besar akan manisan rumput laut maka persaingan yang terjadi tidaklah begitu

ketat.

Pasar yang ada juga masih sangat besar karena masih banyak pasar-pasar

swalayan yang bisa dijadikan mitra. Tetapi yang menjadi kendala adalah bahan baku,

sehingga apabila ingin melakukan kerjasama penjualan dengan pihak lain maka

produsen manisan rumput laut harus bisa memastikan ketersediaan bahan baku.

3.2 Aspek Pemasaran

3.2.1 Harga

a. Agar-agar Rumput Laut

Untuk agar-agar rumput laut, produsen menentukan harga dengan melakukan

analisa terlebih dahulu terhadap biaya-biaya produksi. Tetapi faktor biaya yang paling

16 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

mempengaruhi adalah bahan bakunya sendiri karena harga rumput laut kering sangat

berfluktuasi. Agar-agar rumput laut sendiri dijual dengan harga Rp.20.000 per dus

dimana 1 dus berisi 0.5 kg.

b. Manisan Rumput Laut

Manisan rumput laut dijual dalam kemasan cup. Satu cup berisi ¼ kg

manisan rumput laut. Harga per cupnya dijual dalam kisaran Rp.4750. Penentuan

harga disesuaikan dengan harga bahan baku karena terkadang harga bahan baku

cenderung untuk berfluktuasi.

3.2.2 Jalur Pemasaran Produk

a. Agar-agar Rumput Laut

Pemasaran agar-agar rumput laut dilakukan dengan menjual secara langsung

kepada pembeli yang membeli rumput laut kering. Para pembeli inilah yang sering

melakukan pesanan, sehingga pemasaran cenderung dilakukan melalui order.

Pemasaran juga dilakukan ketika ada pameran-pameran seperti pameran hasil

olahan pasca panen, dsb. Berikut adalah skema jalur pemasaran agar-agar rumput

laut.

Gambar 3.1. Skema Jalur Pemasaran Agar-Agar Rumput Laut

Pembeli Langsung

Pameran

PRODUSEN

ASPEK PASAR DAN PEMASARAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

17BANK INDONESIA

b. Manisan Rumput Laut

Jalur pemasaran manisan rumput laut terbagi tiga yaitu secara eceran, order,

maupun melalui pasar swalayan. Pemasaran secara eceran adalah menjual langsung

kepada pembeli yang datang ke tempat produksi, order dilakukan berdasarkan

pesanan tertentu dari pembeli, sedangkan pemasaran melalui pasar swalayan adalah

dengan mensupply langsung kepada pasar swalayan yang telah menjadi mitra kerja

produsen manisan rumput laut.

Gambar 3.2. Skema Jalur Pemasaran Manisan Rumput Laut

3.2.3 Kendala Pemasaran

a. Agar-agar Rumput Laut

Kendala utama pemasaran yang dihadapi para pengolah rumput laut menjadi

agar-agar adalah belum adanya sumber daya manusia yang memiliki keahlian khusus

dalam bidang pemasaran. Produsen menyakini bahwa produk agar-agar rumput laut

akan sangat besar permintaannya apabila telah dipasarkan secara professional.

b. Manisan Rumput Laut

Kendala pemasaran yang dihadapi oleh produsen manisan rumput laut bisa

dikatakan tidak ada, karena produk ini berhasil masuk ke pasar swalayan besar. Sehingga

bisa disimpulkan peluang untuk masuk ke pasar-pasar swalayan masih terbuka lebar.

Produsen hanya tinggal menjajaki kemungkinan masuk ke pasar swalayan lainnya.

Apabila ini hendak dilakukan maka produsen perlu mempertimbangkan pula kapasitas

produksinya.

Produsen

Pembeli AkhirPasar Swalayan

Pengecer Pembeli Akhir

Pembeli Langsung

18 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

19BANK INDONESIA

BAB IV ASPEK TEKNIS PRODUKSI

4.1 Lokasi usaha

Lokasi usaha pengolahan rumput laut menjadi agar-agar rumput laut terletak

di desa Pulo Panjang, Banjarnegara, Propinsi Banten. Nama jual produk adalah Dola-

Dola. Sedangkan lokasi usaha pembuatan manisan rumput laut terletak di daerah

Karet Tengsin, Kuningan, Jakarta Pusat.

4.2 Fasilitas produksi dan peralatan

a. Agar-agar Rumput Laut

Untuk membuat rumput laut kering dan agar-agar rumput laut, peralatan

produksi yang digunakan sangatlah sederhana yakni:

Wajan ukuran 10 kg, 3 buah.•Loyang pengerasan, 3 buah.•Pisau pengiris bergelombang, 2 buah.•

Sedangkan untuk fasilitas produksinya terdiri antara lain

Tungku dari batu, 2 unit.•Tempat penjemuran / Para-para, 30 buah.•

Padaran (meja untuk menempatkan para-para ukuran 1.5 x 2 M), 12 buah.•

20 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Gambar 4.1. Wajan dan Tungku untuk Pembuatan Agar-Agar Rumput Laut

Gambar 4.2. Loyang Pengerasan

Gambar 4.3. Pisau Pengiris

ASPEK tEKNIS PRoDUKSI

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

21BANK INDONESIA

Gambar 4.4. Para-Para untuk Penjemuran Agar-Agar Rumput Laut

b. Manisan Rumput laut

Untuk manisan rumput laut, peralatan yang digunakan untuk produksi juga

sangat sederhana yakni:

Ember, 30 buah.•Pisau pemotong, 10 buah.•Panci besar, 10 buah.•Kompor + tabung gas, 6 buah.•Kompor Minyak, 4 buah•

Saringan besi, 5 buah•

22 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Gambar. 4.5 Peralatan Produksi untuk Manisan Rumput Laut

Mesin yang digunakan hanyalah mesin press yang digunakan untuk menutup cup-

cup yang telah diisi dengan manisan rumput laut.

4.3 Bahan Baku

Bahan baku dasar yang digunakan untuk membuat agar-agar dan manisan

rumput laut adalah rumput laut yang telah dikeringkan sebelumnya. Syarat rumput

laut yang digunakan adalah rumput laut kering dengan persentase benda asing tidak

lebih dari 5% dan kadar air berkisar antara 20-22%. Pengolahan awal perlu dilakukan

untuk rumput laut kering sebelum dibuat menjadi agar-agar dan manisan rumput

laut. Langkah-langkahnya adalah sebagai berikut:

Rumput laut kering direndam dalam air tawar selama 2-3 hari. Lamanya 1.

perendaman tergantung dari umur rumput laut. Rumput laut tua direndam

lebih lama dibandingkan yang muda. Namun hasil akhir yang diperoleh dari

rumput laut tua lebih baik karena tidak terlalu lembek.

ASPEK tEKNIS PRoDUKSI

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

23BANK INDONESIA

Air untuk merendam diganti setiap pagi dan sore hari, sekaligus membersihkan 2.

rumput laut dari sisa kotoran yang masih ada. Perendaman dihentikan jika

rumput laut telah dapat diputus dengan kuku. Boleh juga ditambahkan kapur

untuk memucatkannya.

Setelah itu, rumput laut ditiriskan, lalu dipotong-potong 2 cm. Rumput laut 3.

siap diolah menjadi berbagai makanan.

a. Agar-agar Rumput Laut

Gambar 4.6. Rumput Laut kering dan Essence

Bahan baku yang digunakan untuk membuat agar-agar rumput laut adalah

sebagai berikut:

1) Rumput laut jenis Euchema Cotonii ( berbentuk batang bercabang) yang telah

dipucatkan.

2) Gula Pasir dengan perbandingan 1:1, dimana untuk 10 kg rumput laut basah

diperlukan gula sebesar 10 kg.

3) Essens secukupnya. (1-2 sendok teh)

4) Vanili secukupnya (1 bungkus kecil)

Dalam proses produksi, untuk memperoleh 1 Kg agar-agar rumput laut maka

diperlukan 0.5 Kg rumput laut kering, 0.5 Kg gula pasir, 1 bungkus kecil vanili dan

essence secukupnya.

24 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

b. Manisan Rumput Laut

Bahan baku yang dibutuhkan untuk membuat manisan rumput laut adalah

sebagai berikut:

1) Rumput laut jenis Euchema cotonii ( berbentuk batang bercabang).

2) Larutan gula pasir 60 ° Brix (setiap 600 g gula pasir + 400 g air).

3) Essens secukupnya (1 bungkus kecil)

Dalam proses produksi, untuk menghasilkan 1 Kg manisan rumput laut

diperlukan 0.5 Kg rumput laut kering dan 0.5 Kg gula pasir, serta sedikit essence.

4.4 Tenaga kerja

a. Rumput Laut Kering dan Agar-agar Rumput Laut

Untuk pembuatan rumput laut kering dan agar-agar rumput laut, tenaga kerja

yang ada berjumlah 3 orang. Tenaga kerja ini berasal dari anggota keluarga produsen.

Tenaga kerja ini pada dasarnya merupakan tenaga kerja tetap. Pembagian kerja tidak

diatur sedemikian rupa, sehingga dalam proses produksi seluruh proses dilakukan

secara bersama-sama.

b. Manisan Rumput Laut

Untuk pembuatan manisan rumput laut, produsen manisan rumput laut

memperkerjakan 3 orang pekerja tetap untuk produksi yang berasal dari masyarakat

setempat. Selain itu dipekerjakan pula 1 orang pegawai tidak tetap yang bertugas

sebagai bagian transportasi. Disini pemilik juga bertindak sebagai manajer usaha.

Dalam proses produksi, pembagian kerja untuk pegawai tetap produksi

adalah sebagai berikut: 1 orang bertugas sebagai pengolah rumput laut kering,

1 orang bertugas untuk memasak sampai mengahsailkan manisan, dan 1 orang

bertugas untuk mengemas. Tetapi dalam kegiatannya sehari-hari, keseluruhannya

juga akan turut serta dalam proses memasak sampai menghasilkan manisan karena

membutuhkan tenaga yang lebih banyak.

ASPEK tEKNIS PRoDUKSI

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

25BANK INDONESIA

Apabila ingin menggabungkan kedua produksi agar-agar dan manisan rumput

laut maka penulis berasumsi usaha ini memerlukan 4 orang tenaga kerja tetap untuk

proses produksi.

4.5 Teknologi

Hampir tidak ada tekhnologi khusus yang digunakan dalam proses produksi

olahan rumput laut. Seluruh proses dikerjakan secara manual. Satu-satunya mesin

yang digunakan dalam pengolahan rumput laut hanyalah mesin sealer untuk agar-

agar rumput laut dan mesin press untuk manisan rumput laut.

Gambar 4.7. Mesin Sealer dan Mesin Press

4.6 Proses produksi

a. Agar-agar Rumput Laut

Untuk agar-agar rumput laut tahap selanjutnya yaitu:

Rumput laut yang telah dikeringkan direbus bersama gula lebih kurang 1 ½ 1.

jam sampai lunak dan menjadi berbentuk bubur.

Kemudian ditambahkan essence dan vanili.2.

Setelah selesai dimasukkan ke dalam loyang pencetakan. Didiamkan selama 3.

4 jam.

26 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Setelah agak keras dijemur dibawah sinar matahari kurang lebih selama 3 hari 4.

sampai mengeras.

Kemudian diiris ukuran 1 cm x 2 cm.5.

Siap untuk dikemas. Pengemasan dilakukan dengan memasukkan agar-agar 6.

kedalam plastik ukuran ½ Kg, kemudian plastik direkatkan dengan secara

manual dengan menggunakan lilin, atau bisa juga dengan menggunakan

mesin sealer untuk merekatkan plastik. Setelah itu agar-agar yang telah

dikemas dimasukkan ke dalam kotak/dus.

Keseluruhan waktu yang digunakan sampai agar-agar siap untuk dikemas

berkisar antara 3 hari, tetapi dalam prakteknya, sembari menunggu 3 hari untuk

mengeringkan agar-agar, produsen juga tetap memproduksi agar-agar berikutnya.

b. Manisan Rumput Laut

Tahap-tahap dalam proses produksi manisan rumput laut adalah sebagai berikut:

Setelah dipotong, rumput laut dimasukkan ke dalam larutan gula. Perbandingan 1.

jumlah gula dan rumput laut basah adalah 1:1.

Perendaman di dalam larutan gula kira-kira 5 – 10 menit. Setelah itu 2.

ditiriskan.

Seperti pembuatan cendol, bila ingin warna selain putih dapat diberi pasta 3.

pandan. Pemberian dapat juga dilakukan sebelum direndam dalam larutan

gula. Namun, larutan gula akan menjadi berwarna sehingga hanya dapat

dipakai untuk rumput laut yang sewarna. Pemberian warna harus merata

agar menarik konsumen bila hendak diperdagangkan.

Pengemasan. Pengemasan dilakukan dengan menuangkan manisan ke dalam 4.

cup-cup, kemudian tiap cup ditutup dengan menggunakan mesin press

khusus untuk menutup cup.

ASPEK tEKNIS PRoDUKSI

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

27BANK INDONESIA

4.7 Kendala produksi

a. Agar-agar Rumput Laut

Kendala produksi yang dialami dalam mengolah rumput laut menjadi agar-

agar rumput laut hanyalah masalah cuaca karena masing-masingnya memiliki proses

pengeringan dalam proses produksinya. Untuk mengatasi kendala tersebut salah

satunya adalah dengan menggunakan oven khusus yang bisa membantu proses

pengeringan. Tetapi sampai saat ini produsen belum menggunakan alat tersebut dan

masih mengandalkan sinar matahari dalam proses pengeringan. Kendala produksi

lain yang mungkin timbul adalah datangnya semut, karena produk agar-agar yang

dihasilkan memiliki citarasa manis.

b. Manisan Rumput Laut

Kendala produksi yang utama dalam membuat manisan rumput laut adalah

bahan baku. Saat ini bahan baku sangat sulit diperoleh. Hal ini disebabkan karena

untuk produk manisan rumput laut, produsen bukanlah sebagai petani rumput laut

sehingga terkadang kontinuitas supply bahan baku agak terhambat. Karena bahan

baku masih terbatas maka harganya pun cenderung berfluktuasi, tetapi kisarannya

harganya berkisar antara Rp 20.000,- s/d Rp 30.000,- per kilogram rumput laut siap

olah.

28 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

29BANK INDONESIA

BAB VASPEK KEUANGAN

5.1 Pemilihan Pola Usaha

Pada analisis keuangan dipilih pola pengolahan rumput laut yang dilakukan

secara sederhana. Dalam analisa ini produksi yang dijadikan acuan adalah produk

olahan rumput laut berupa agar-agar rumput laut dan manisan rumput laut. Kedua

produk seterusnya akan membentuk satu pola pembiayaan karena proses produksinya

memungkinkan untuk digabungkan dan dilakukan oleh usaha pengolahan rumput

laut lainnya. Pola ini mungkin digabungkan karena selain membutuhkan bahan baku

utama yang sama, proses produksinya juga mungkin dilakukan bersamaan, dan

peralatan yang digunakan juga cenderung sama. Selanjutnya asumsi yang penulis

gunakan dalam analisa keuangan mengasumsikan bahwa usaha pengolahan rumput

laut tersebut tidaklah bertindak sebagai pembudidaya rumput laut tetapi membeli

bahan baku rumput laut dari petani rumput laut lalu mengolahnya sehingga memiliki

value added.

5.2 Asumsi Parameter dan Perhitungan

Periode proyek diasumsikan selama 3 tahun. Periode ini ditentukan dari umur

ekonomis peralatan yang digunakan dalam usaha pengolahan rumput laut. Dalam

usaha ini, seluruh lahan yang digunakan untuk kegiatan usaha, baik berupa tanah

maupun bangunan diasumsikan menyewa milik orang lain. Mesin dan peralatan yang

diperhitungkan seluruhnya dibeli oleh pengusaha dan dapat dinilai dengan sejumlah

uang.

Gambaran kondisi dan perkembangan keuangan usaha pengolahan rumput

laut ini dihitung dengan menggunakan asumsi-asumsi dan parameter yang ditetapkan

berdasarkan hasil penelitian terkait dan pengamatan lapangan. Asumsi tersebut

disajikan pada tabel 5.1.

30 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Luas tanah dan bangunan untuk usaha ini masing-masingnya 200 m2 dan 100

m2. Produksi dilakukan 6 hari seminggu atau 300 hari setahun. Kapasitas produksi

yang digunakan adalah +/- 21,000 cup manisan rumput laut per bulan dan 1,000 dus

agar-agar rumput laut per bulan.

Discount rate sebesar 14,9% merupakan hasil perhitungan biaya modal

tertimbang (weighted avarage cost of capital/WACC) yang akan digunakan untuk

mendiskonto cash flow untuk memperoleh Net Present Value (NPV). Artinya proyek

ini harus menghasilkan return lebih besar atau sama dengan WACC-nya. Sedangkan

tingkat bunga pinjaman adalah sebesar 16%.

Asumsi-asumsi lainnya dapat dilihat pada tabel berikut:

Tabel 5.1

Asumsi dan Parameter Analisis Keuangan

Asumsi Satuan Jumlah/Nilai Keterangan

Periode Proyek tahun 5 Umur Ekonomis

Luas tanah m2 200 Sewa

Luas bangunan m2 100 Sewa

Sewa lahan dan bangunan Rp/thn 10,000,000

Mesin dan Peralatan

Mesin Press unit 1

Mesin Sealer unit

Baskom unit 30

Saringan Besi unit 5

Panci unit 10

Kompor gas + tabung unit 6

Kompor minyak unit 4

Wajan 10 kg unit 3

Tungku unit 2

Loyang unit 10

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

31BANK INDONESIA

Pisau unit 3

Codet unit 2

Para-para unit 30

Padaran unit 5

Produksi dan Harga

Produksi per tahun manisan cup 252000

Produksi per tahun agar-agar dus 12000

Harga jual manisan per cup Rp/cup 4,500

Harga jual agar-agar per cup Rp/dus 20,000

Penyerapan tenaga kerja

Tenaga kerja tetap orang 3

Tenaga tidak tetap orang 1

Upah tenaga kerja tetap Rp/bulan 650,000

Upah tenaga kerja tidak tetap Rp/bulan 500,000

Gaji per tahun Kali/tahun 13

Penggunaan Bahan Baku

Harga rumput laut kering Rp/kg 25,000

Gula Rp/kg 7,000

Vanili Rp/botol 3,000

Essence Rp/botol 5,000

Biaya transportasi Rp/bulan 500,000

Biaya Listrik Rp/bulan 400,000

Biaya Telepon Rp/bulan 300,000

Biaya pemeliharaan mesin Rp/bulan 25,000

Jumlah hari kerja dalam 1 tahun Hari 300

WACC 14.9%

Tingkat bunga pinjaman 16% Sumber: Olahan,2008

32 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

5.3 Komponen dan Struktur Biaya Investasi dan Biaya Operasional

5.3.1. Biaya Investasi dan Biaya Pra Operasi

Biaya awal untuk memulai usaha ini terdiri dari biaya pra operasi dan biaya

investasi awal. Biaya investasi atau disebut juga sebagai biaya tetap adalah biaya

yang dalam jangka pendek tidak berubah dan tidak terpengaruh oleh besar kecilnya

produksi. Sedangkan biaya praoperasi merupakan biaya yang sudah muncul sebelum

usaha dimulai. Biaya ini terjadi di tahun 0, misalnya biaya administrasi atau biaya

perijinan. Biaya ini dianggap sebagai sunk cost yang artinya dijalankan atau tidak

dijalankannya usaha ini, biaya tersebut tetap harus dikeluarkan. Berikut adalah tabel

biaya praoperasi untuk usaha pengolahan rumput laut.

Tabel 5.2

Biaya Pra Operasi (dalam rupiah)

Total -3 -2 -1Biaya Izin 1,000,000 1,000,000 0 Biaya Adm lain 200,000 100,000Total 1,200,000 1,100,000 100,000

BIAYABULAN

100,000

Sumber: Olahan, 2008

Biaya praoperasi untuk usaha pengolahan rumput laut dialokasikan paling

besar untuk biaya perizinan usaha. Biaya lain adalah biaya administrasi yang dibayar

dua bulan sebelum usaha dimulai.

Jumlah investasi yang dibutuhkan untuk memulai usaha ini diperkirakan

sebesar Rp. 29,275,500,-. Usaha ini mendapatkan izin dengan bentuk usaha

berbentuk CV dan merupakan jenis usaha industri rumah tangga. Komponen biaya

investasi disajikan pada tabel dibawah ini:

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

33BANK INDONESIA

Tabel 5.3

Biaya Barang Modal Pengolahan Rumput Laut

No Jenis Biaya Satuan Jml Harga/Satuan Nilai (Rp) UEPenyusutan

(Rp)

Biaya Modal

1 Mesin dan Peralatan

Mesin Press unit 1 3,500,000 3,500,000 5 700,000

Mesin Sealer unit 1 1,500,000 1,500,000 5 300,000

Baskom unit 30 20,000 600,000 5 4,000

Saringan Besi unit 5 40,000 200,000 2 20,000

Panci unit 10 50,000 500,000 3 16,667

Kompor gas + tabung unit 6 900,000 5,400,000 7 128,571

Kompor minyak unit 4 400,000 1,600,000 5 80,000

Wajan 10 kg unit 3 85,000 255,000 3 28,333

Tungku unit 2 50,000 100,000 5 10,000

Loyang unit 10 12,000 120,000 5 2,400

Pisau unit 3 7,500 22,500 3 2,500

Codet unit 2 9,000 18,000 3 3,000

Para-para unit 30 30,000 900,000 3 10,000

Padaran unit 5 12,000 60,000 3 4,000

2 Kendaraan

Motor unit 1 12,000,000 12,000,000 5 2,400,000

3 Peralatan kantor dan Furniture

Meja Kerja unit 1 500,000 500,000 5 100,000

Kursi unit 2 200,000 400,000 5 40,000

Telepon unit 1 600,000 600,000 5 120,000

4 Lain-lain

Pompa unit 1 1,000,000 1,000,000 Total Biaya Barang Modal 29,275,500

Sumber: Hasil Olahan, 2008

Sedangkan untuk biaya modal kerja per tahun diperlukan sejumlah Rp.

61,769,167,-. Perincian modal kerja dapat dilihat pada tabel berikut:

34 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Tabel 5.4

Tabel Modal Kerja Tahunan

Uraian 0 1 2 3

Piutang usaha 0 0 0 0

Persediaan Bahan Baku 33,045,000 33,045,000 33,045,000 33,045,000

Persediaan Bahan Dalam Proses

11,224,167 11,224,167 11,224,167 11,224,167

Persediaan Barang Jadi 0 0 0 0

Biaya Sewa 17,500,000 17,500,000 17,500,000 17,500,000

Total 61,769,167 61,769,167 61,769,167 61,769,167

Sumber: Olahan, 2008

Kebutuhan modal kerja pengolahan rumput laut adalah persediaan bahan

baku, persediaan barang dalam proses, persediaan barang jadi dan biaya sewa tanah

dan bangunan. Persediaan akhir bahan baku diasumsikan 14 hari produksi. Sementara

itu piutang dan utang usaha tidak tercantum karena penjualan dan pembelian bahan

baku bersifat kas.

5.3.2. Biaya Operasional

Biaya operasional terjadi sebagai akibat adanya kegiatan operasi usaha.

Besarnya biaya operasional perusahaan tergantung dari jumlah produksi agar-agar

dan manisan rumput laut. Biaya operasional meliputi harga pokok penjualan dan

biaya lainnya. Harga pokok penjualan terdiri dari biaya bahan baku, biaya tenaga

kerja, dan juga biaya overhead lain seperti biaya pengiriman. Sedangkan biaya

operasional lainnya terdiri dari biaya administrasi dan umum, biaya pemasaran dan

biaya penyusutan.

Harga pokok penjualan untuk pengolahan rumput laut diperlihatkan pada

tabel 5.6. Harga pokok penjualan pengolahan rumput laut per tahun sebesar Rp

1,346,900,000,- per tahun. Biaya terbesar berasal dari biaya pemakaian bahan baku

dan juga biaya tenaga kerja langsung.

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

35BANK INDONESIA

Tabel 5.5

Harga Pokok Penjualan

Uraian 1 2 3

BAHAN BAKU

Persediaan awal bahan baku 33,045,000 30,625,000 30,625,000

Pembelian bahan baku 1,274,400,000 1,274,400,000 1,274,400,000

Persediaan akhir bahan baku 33,045,000 33,045,000 33,045,000

Pemakaian bahan baku 1,274,400,000 1,274,400,000 1,274,400,000

Upah Langsung 33,800,000 33,800,000 33,800,000

Factory Overhead

Upah tak langsung 6,500,000 6,500,000 6,500,000

Biaya Perawatan 300,000 300,000 300,000

Biaya Transportasi 6,000,000 6,000,000 6,000,000

Biaya Listrik 4,800,000 4,800,000 4,800,000

Biaya Telpon 3,600,000 3,600,000 3,600,000

Biaya Lain-lain 0 0 0

Biaya penyusutan 0 0 0

Biaya asuransi 0 0 0

Biaya Sewa 17,500,000 17,500,000 17,500,000

Total factory overhead 38,700,000 38,700,000 38,700,000

TOTAL BIAYA PABRIKASI 1,346,900,000 1,346,900,000 1,346,900,000

Persediaan awal bahan dalam proses 11,224,167 11,224,167 11,224,167

Persediaan akhir bahan dalam proses 11,224,167 11,224,167 11,224,167

TOTAL BIAYA PRODUKSI 1,346,900,000 1,346,900,000 1,346,900,000

Persediaan awal barang jadi 0 0 0

Persediaan akhir barang jadi 0 0 0

Harga Pokok Penjualan 1,346,900,000 1,346,900,000 1,346,900,000 Sumber: Hasil Olahan, 2008

36 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Sedangkan biaya lainnya yang masuk ke biaya operasional antara lain biaya

administrasi dan umum, biaya penyusutan, serta biaya pemasaran.

Tabel 5.6

Biaya Operasional LainnyaUraian 1 2 3

Upah/gaji operasional 0 0 0 Biaya administrasi dan umum 2,400,000 2,400,000 2,400,000 Biaya asuransi 0 0 0 Biaya sewa 0 0 0 Biaya penyusutan 5,855,100 5,855,100 5,855,100 Biaya pemasaran 3,000,000 3,000,000 3,000,000 Total 11,255,100 11,255,100 11,255,100

Sumber: Hasil Olahan, 2008

Secara keseluruhan biaya operasional dalam pengolahan rumput laut

diperlihatkan pada tabel dibawah ini. Biaya operasional rumput laut per tahun

berkisar Rp. 1,351,805,100,- dimana komponen biaya terbesar berasal dari

biaya pemakaian bahan baku.

Tabel 5.7Biaya Operasional Pengolahan Rumput Laut (Rp/Tahun)

No Jenis Biaya SatuanJlh

1ThnHarga (Rp) Nilai (Rp)

1 Bahan Baku Utama

Rumput Laut kering Untuk Manisan Rp/kg 31500 25,000 787,500,000

Rumput Laut kering Untuk Agar-Agar

Rp/kg 3000 25,000 75,000,000

Gula untuk Manisan Rp/kg 31500 7,000 220,500,000

Gula untuk Agar-agar Rp/kg 3000 7,000 21,000,000

Bahan Lainnya Utk Manisan Bungkus 69000 1,000 69,000,000

Essence dan Vanili untuk Agar-agar Bungkus 69000 1,000 69,000,000

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

37BANK INDONESIA

2 Bahan Lain

Plastik Packing kg 24000 100 2,400,000

Plastik Tenteng kg 6000 200 1,200,000

Cup unit 252000 100 25,200,000

3 Biaya Opr Lain

Biaya Perawatan Rp/bulan 12 25,000 300,000

Biaya Transportasi Rp/bulan 12 500,000 6,000,000

Biaya Listrik Rp/bulan 12 400,000 4,800,000

Biaya Telpon Rp/bulan 12 300,000 3,600,000

4 Biaya Tenaga Kerja

Upah Langsung Rp/bulan 13 2,600,000 33,800,000

Upah Tidak Langsung Rp/bulan 13 500,000 6,500,000

5 Biaya Sewa

Biaya Sewa Tanah dan Bangunan Rp/tahun 1 10,000,000 10,000,000

Biaya Sewa Kendaraan Rp/tahun 1 7,500,000 7,500,000

6 Biaya Depresiasi Rp/tahun 1 5,855,100 5,855,100

7 Biaya Pemasaran Rp/bulan 12 250,000 250,000

8 Biaya Adm dan Umum Rp/bulan 12 200,000 2,400,000

Jumlah Biaya Operasional 1,351,805,100

Sumber: Hasil Olahan, 2008

5.4 Kebutuhan Dana Investasi dan Modal Kerja

Dana investasi awal yang dibutuhkan untuk membiayai usaha pengolahan

rumput laut ini berjumlah Rp. 29,275,500,-. Dana investasi ini hanya memasukkan

biaya barang modal. Biaya pra operasional dimasukkan sebagai sunk cost, yakni dana

yang memang harus dikeluarkan ada atau tidaknya proyek dan tidak dimasukkan

sebagai biaya investasi pada modal. Sementara itu, modal kerja awal yang dibutuhkan

adalah sebesar Rp. 61,769,167-. Modal kerja ini merupakan kebutuhan dana yang

diperlukan untuk membiayai produksi yang dihitung berdasarkan pola produksi

38 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

pengolahan rumput laut selama setahun, yaitu selama 300 hari dalam setahun. Untuk

kredit investasi, dana yang bersumber dari kredit investasi yang diberikan oleh bank

adalah sejumlah 70% dari total investasi awal (Rp. 20,492,850,-) dan 30% sisanya

bersumber dari modal pemilik sendiri yaitu sebesar Rp. 8,782,650,-. Dari total modal

kerja awal yang dibutuhkan, sebanyak 30% (Rp.18,530,750,-) merupakan kredit

modal kerja dari bank, sedangkan sisanya sebesar 70% (Rp. 43,238,417,-) merupakan

dana dari modal sendiri.

Tabel 5.8Kebutuhan Dana Investasi dan

Modal Kerja (1 Tahun)

No. Rincian Biaya Proyek Total Biaya (Rp)

1 Dana Investasi yang bersumber dari

a. Kredit 20,492,850

b. Dana Sendiri 8,782,650

Jumlah Dana Investasi 29,275,500

2 Dana Modal Kerja yang bersumber dari

a. Kredit 18,530,750

b. Dana Sendiri 43,238,417

Jumlah Dana Modal Kerja 61,769,167

3 Dana Modal Proyek yang bersumber dari

a. Kredit 39,023,600

b. Dana Sendiri 52,021,067

Jumlah Dana Proyek 91,044,667

Sumber: Olahan, 2008

Jangka waktu kredit investasi kerja lamanya adalah 3 tahun dengan tingkat

suku bunga sebesar 16% per tahun. Sistem perhitungan bunga efektif menurun

dimana pada akhir tahun ke 3 cicilan pokok yang harus dibayar jumlahnya Rp. 0.

Perhitungan pengembalian pinjaman kredit investasi ditunjukkan pada tabel 5.5.

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

39BANK INDONESIA

Untuk memulai usaha pengolahan rumput laut, pengusaha, membutuhkan dana

untuk investasi sebesar Rp. 20,492,850,-. Setiap tahunnya pengusaha membayar

cicilan beserta pokoknya sebesar Rp. 9,124,603,-.

Tabel 5.9Angsuran Pokok dan Bunga Kredit Investasi

Tahun Bunga Angsuran Jumlah Saldo Akhir Pokok

20,492,850

Tahun 1 3,278,856 5,845,747 9,124,603 14,647,103

Tahun 2 2,343,537 6,781,066 9,124,603 7,866,037

Tahun 3 1,258,566 7,866,037 9,124,603 0

Sumber: Olahan, 2008

Pada tabel 5.9 tercantum total pinjaman dari bank untuk kredit investasi

adalah Rp. 20,492,850. Tiap tahunnya jumlah pokok angsuran dan bunga yang harus

dibayar ke bank adalah Rp. 9,124,603,-. Jumlah tersebut didapat dari membagi total

pinjaman dengan faktor anuitasnya. Faktor anuitas dihitung dengan rumus :

( )

+

rr n1

11

dimana r adalah tingkat suku bunga yaitu 16% dan n merupakan lamanya periode

angsuran yaitu 3 tahun. Untuk proyek ini faktor anuitas besarnya adalah 2.25. Nominal

jumlah angsuran dan bunga dihitung dengan membagi Rp. 20,492,850,- dengan

2.25. Bunga yang harus dibayarkan tiap tahunnya adalah 16% dikali dengan saldo

40 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

akhir terhutang. Untuk tahun pertama bunga yang harus dibayarkan adalah 16%

dikali dengan Rp. 20,492,850,-. Sedangkan untuk tahun kedua bunga yang harus

dibayarkan adalah 16% dari Rp. 14,647,103,-. Angsuran pokok merupakan nominal

yang dibayarkan ke bank dikurangi dengan bunga pada periode tersebut. Misalnya di

tahun 1 besarnya angsuran pokok adalah Rp. 9,124,603,- dikurangi dengan bunga

sebesar Rp. 3,278,856,- hasilnya adalah Rp.6,781,066,-. Saldo akhir terhutang pada

suatu periode adalah total pinjaman dikurangi dengan angsuran pokok dan bunga

yang sudah dibayarkan pada tahun tersebut.

Untuk Perhitungan angsuran pokok dan bunga kredit modal kerja diperlihatkan

pada tabel 5.10. Pengembalian angsuran modal kerja dilakukan pada periode setelah

peminjaman. Misalkan pada tahun pertama kebutuhan modal kerja adalah Rp.

61,769,167,- akan dikembalikan pada tahun kedua. Besarnya bunga dan provisi

masing-masingnya adalah 16% dan 1% dari modal kerja yang dipinjam, bunga dan

provisi dibayarkan bersamaan dengan angsuran pokok.

Tabel 5.10

Angsuran Pokok dan Bunga Kredit Modal Kerja

(dalam Rupiah)

Tahun

KebutuhanModal Kerja

AngsuranPokok

BungaProvisi

Jumlah Pembayaran

1 61,769,167

2 61,769,167 61,769,167 2,964,920 185,308 64,919,395

3 61,769,167 61,769,167 2,964,920 185,308 64,919,395

4 61,769,167 61,769,167 2,964,920 185,308 64,919,395

Sumber : Olahan, 2008

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

41BANK INDONESIA

5.5 Produksi dan Pendapatan

Produksi dilakukan selama 300 hari dalam setahun. Dalam setahun jumlah

produksi manisan rumput laut adalah sebesar 252,000 cup dimana 1 cup-nya memiliki

berat 0.25 Kg. Harga jual manisan rumput laut per cup adalah sebesar Rp. 4,750,-.

Untuk produksi agar-agar rumput laut per tahun adalah sebesar 12,000 Kg per tahun

dengan harga jual rumput laut sebesar 12,000 dus dengan berat per dus sebesar 0.5

Kg. Harga jual agar-agar rumput laut per dusnya sebesar Rp.20,000,-. Sedangkan

untuk rumput laut kering diperoduksi sebesar 12,000 Kg per tahun dengan harga

jual per Kg Rp. 20,000,-. Pada tahun ke 2 dan 3 diasumsikan tidak terjadi kenaikan

produksi.

Tabel 5.11Produksi Tahunan

Tahun ProdukHasil Produksi

Satuan Produksi Kg/Satuan Jumlah

1 Manisan Rumput Laut cup 252000 4,750 1,197,000,000

Agar-agar Rumput Laut dus 12000 20,000 240,000,000

2 Manisan Rumput Laut cup 252000 4,750 1,197,000,000

Agar-agar Rumput Laut dus 12000 20,000 240,000,000

3 Manisan Rumput Laut cup 252000 4,750 1,197,000,000

Agar-agar Rumput Laut dus 12000 20,000 240,000,000

Sumber: Olahan, 2008

5.6 Proyeksi Laba Rugi dan Break Even Point

Dari perhitungan laba rugi terlihat bahwa pada tahun pertama sudah

menghasilkan keuntungan, yaitu sebesar Rp.64,036,466,-. Usaha pengolahan rumput

laut kemudian menunjukkan kenaikan laba pada tahun kedua dan ketiga masing-

masing Rp. 64,831,487,- dan Rp. 65,753,712,-. Tarif pajak ditentukan 15% dari laba

sebelum pajak.

42 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Tabel 5.12 Proyeksi Laba Rugi

Uraian 0 1 2 3

Penjualan 0 1,437,000,000 1,437,000,000 1,437,000,000

Harga pokok penjualan 0 1,346,900,000 1,346,900,000 1,346,900,000

Laba kotor 0 90,100,000 90,100,000 90,100,000

Biaya operasional

Upah/gaji operasional 0 0 0 0

Biaya administrasi dan umum 1,200,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000

Biaya asuransi 0 0 0 0

Biaya sewa 0 0 0 0

Biaya penyusutan 0 5,855,100 5,855,100 5,855,100

Biaya pemasaran 0 3,000,000 3,000,000 3,000,000

Total biaya operasional 1,200,000 11,255,100 11,255,100 11,255,100

Laba operasi (1,200,000) 78,844,900 78,844,900 78,844,900

Biaya bunga 273,238 3,322,574 2,387,255 1,302,284

Pendapatan (biaya) lain-lain (204,929) (185,308) (185,308) (185,308)

Laba sebelum pajak (1,678,167) 75,337,018 76,272,338 77,357,309

Pajak perusahaan 0 11,300,553 11,440,851 11,603,596

Laba bersih (1,678,167) 64,036,466 64,831,487 65,753,712

Sumber: Olahan, 2008

Apabila dilihat dari tabel Break Even Sales-nya maka penjualan mencapai

titik impas di tahun 1, 2 dan 3 masing-masingnya adalah sebagai berikut: Rp.

702,366,917,-, Rp 693,298,828,- dan Rp. 682,779,844,-. Sedangkan untuk masing-

masing produk, manisan rumput laut mencapai titik impas penjualan pada masing-

masing tahun yaitu tahun 1=Rp.585,061,377,-, tahun 2=Rp 577,507,792,-, dan

tahun 3=Rp. 568,745,632,-. Untuk agar-agar rumput laut mencapai titik impas

penjualan pada masing-masing tahun yaitu tahun 1=Rp.117,305,539,-, tahun 2=Rp

115,791,036,-, dan tahun 3=Rp. 114,034,212,-.

Sedangkan titik impas dalam unit untuk manisan rumput laut tiap tahunnya

yaitu: tahun 1 = 123,171 cup, tahun 2 = 121,581 cup, dan tahun 3 = 119,736

cup. Dan untuk agar-agar rumput laut mencapai titik impas dalam unit tiap tahunnya

adalah sebagai berikut: tahun 1 = 5,865 dus, tahun 2 = 5,790 dus, dan tahun 3 =

5,702 dus.

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

43BANK INDONESIA

Tabel 5.13 Break Even Sales

BREAK EVEN SALES Klasifikasi 1 2 3

Pemakaian bahan baku V 1,274,400,000 1,274,400,000 1,274,400,000

UPAH LANGSUNG V 33,800,000 33,800,000 33,800,000

Upah tak langsung T 6,500,000 6,500,000 6,500,000

Biaya Perawatan T 300,000 300,000 300,000

Biaya Transportasi T 6,000,000 6,000,000 6,000,000

Biaya Listrik T 4,800,000 4,800,000 4,800,000

Biaya Telpon T 3,600,000 3,600,000 3,600,000

Biaya Lain-lain T 0 0 0

Biaya penyusutan T 0 0 0

Biaya asuransi T 0 0 0

Biaya Sewa T 17,500,000 17,500,000 17,500,000

Upah/gaji operasional T 0 0 0

Biaya administrasi dan umum T 2,400,000 2,400,000 2,400,000

Biaya asuransi T 0 0 0

Biaya sewa T 0 0 0

Biaya penyusutan T 5,855,100 5,855,100 5,855,100

Biaya pemasaran V 3,000,000 3,000,000 3,000,000

Biaya bunga T 3,322,574 2,387,255 1,302,284

Pendapatan (biaya) lain-lain V (185,308) (185,308) (185,308)

Pajak perusahaan T 11,300,553 11,440,851 11,603,596

Total Biaya 1,372,592,919 1,371,797,898 1,370,875,673

Biaya Tetap 61,578,227 60,783,205 59,860,980

Biaya Variabel 1,311,014,693 1,311,014,693 1,311,014,693

Penjualan 1,437,000,000 1,437,000,000 1,437,000,000

BES (Rp) 702,366,917 693,298,828 682,779,844

Penjualan (Unit) 0 0 0

Manisan Rumput Laut 1,197,000,000 1,197,000,000 1,197,000,000

Agar-agar Rumput laut 240,000,000 240,000,000 240,000,000

Total 1,437,000,000 1,437,000,000 1,437,000,000

Manisan Rumput Laut 1 1 1

Agar-agar Rumput laut 0 0 0

0 0 0

44 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

BES (RP) 0 0 0

Manisan Rumput Laut 585,061,377 577,507,792 568,745,632

Agar-agar Rumput laut 117,305,539 115,791,036 114,034,212

0 0 0

Harga Jual (Rp/Cup) 0 0 0

Manisan Rumput Laut 4,750 4,750 4,750

Agar-agar Rumput laut 20,000 20,000 20,000

BES (Cup)

Manisan Rumput Laut 123,171 121,581 119,736

Agar-agar Rumput laut 5,865 5,790 5,702

BES (UNIT) bila hanya jual

Manisan Rumput Laut 147,867 145,958 143,743

BES (dus) bila hanya jual

Agar-agar Rumput laut 35,118 34,665 34,139

Sumber: Olahan, 2008

5.7 Proyeksi Arus Kas dan Kelayakan Proyek

Penilaian terhadap suatu usaha dapat dilakukan dengan baik apabila arus

kas dari usaha tersebut diketahui dengan jelas. Arus kas tersebut terdiri dari 2 jenis,

yaitu arus kas masuk dan arus kas keluar. Dalam analisa arus kas dan kelayakan usaha

rumput laut ini digunakan beberapa metode penilaian kelayakan keuangan antara

lain Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR), Payback Period (PP)dan Net

B/C Ratio.

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

45BANK INDONESIA

Tabel 5.14. Perhitungan NPV dan IRR

Uraian 0 1 2 3

CASH INFLOW

EBIT (1-T) 0 67,018,165 67,018,165 67,018,165

Biaya Penyusutan 0 5,855,100 5,855,100 5,855,100

Nilai Sisa Harta Tetap 0 0 0 11,710,200

Modal Kerja Akhir Priode 0 0 0 40,037,629

Total Cash Inflow 0 72,873,265 72,873,265 124,621,094

CASH OUTFLOW

Harga Tetap 29,275,500 0 0 0

Incremental Working Capital

61,769,167 0 0 0

Total Cash Outflow 91,044,667 0 0 0

Net Cash Flow (91,044,667) 72,873,265 72,873,265 124,621,094

PVIF 14.9% 1.0000 0.8702 0.7572 0.6589

PV (91,044,667) 63,412,169 55,179,402 82,111,636

NPV 109,658,541 LAYAK

Sumber: Olahan, 2008

NPV digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari pendapatan yang

diproyeksikan pada discount rate tertentu. NPV ini adalah selisih antara present value

benefit dan present value cost. Apabila NPV>0, maka investasi pada proyek dapat

diterima dan usaha layak dilaksanakan.

Dari hasil perhitungan didapat NPV dari usaha pengolahan rumput laut yaitu

sebesar Rp. 109,658,541,-. Dengan demikian karena NPV > 0 maka usaha ini layak

untuk dilaksanakan.

46 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Metode penilaian investasi lain yang digunakan adalah Internal Rate of Return

(IRR). IRR merupakan discount rate yang membuat NPV=0. Suatu proyek dikatakan

layak apabila IRR-nya lebih besar daripada tingkat imbal hasil yang diisyaratkan, dalam

perhitungan ini adalah 14.9% apabila IRR yang dihasilkan lebih rendah dari tingkat

imbal hasil yang disyaratkan, maka usulan usaha harus ditolak. Hasil perhitungan

menunjukkan bahwa IRR usaha pengolahan rumput laut adalah 72.47% jauh diatas

tingkat imbal hasil yang diisyaratkan. Berarti usaha ini layak untuk dijalankan. Benefit

cost ratio yang dihasilkan juga >1 yakni 2.2, yang artinya proyek ini memberikan

keuntungan 2.2 kali dari pada cost yang dikeluarkan. Selain itu proyek ini akan

mengalami pulang pokok pengembalian pada saat 1.5 tahun.

Tabel 5.15

Hasil Perhitungan Kelayakan ProyekNo Kriteria Nilai1 NPV 109,658,5412 IRR 72.47%3 Payback period 1.5 tahun4 BC Ratio 2.2

Sumber: Olahan, 2008

5.8 Analisis Sensitivitas Kelayakan Usaha

Analisis sensitivitas dilakukan untuk melihat sampai tingkat mana pergerakan

faktor-faktor sentivitas dapat ditolerir sehingga membuat usaha masih layak dijalankan.

Untuk usaha pembudidaya rumput laut faktor yang diperhitungkan dalam analisa

sensitivitas adalah antisipasi kenaikan investasi barang modal, harga bahan jual dan

harga bahan baku.

ASPEK KEUANGAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

47BANK INDONESIA

Tabel 5.16

Uji Sensitivitas

AsumsiStandar

UjiSensitivitas

Antisipasi kenaikan investasi barang modal

0.0% -59%

Harga jual Manisan Rumput laut 4,750 4,526 Harga Jual Agar-agar Rumput Laut 20,000 15,298 Harga Rumput laut kering 25,000 26,768 Harga Gula 7,000 8,787

Sumber: Olahan, 2008

Hasil perhitungan memperlihatkan bahwa untuk usaha pengolahan rumput

laut, agar tetap layak dijalankan maka antisipasi kenaikan investasi barang modalnya

tidak boleh lebih dari 59 %, sedangkan harga jualnya untuk manisan rumput laut

tidak boleh lebih rendah dari Rp. 4,526 per cup dan untuk agar-agar tidak boleh lebih

rendah dari Rp. 15,296,-. Selain itu agar usaha tetap layak maka harga beli rumput

laut kering tidak boleh lebih dari Rp.26,768,- dan harga gula tidak boleh lebih dari

Rp. 8,787,-.

48 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

49BANK INDONESIA

BAB VIASPEK EKONOMI, SOSIAL DAN

DAMPAK LINGKUNGAN

6.1 Aspek Ekonomi

Usaha pengolahan rumput laut memberikan manfaat secara ekonomis bagi

masyarakat setempat antara lain berupa:

Penyediaan lapangan kerja, bukan hanya bagi produsen manisan rumput laut 1.

dan keluarganya tetapi juga bagi masyarakat disekitar tempat pengolahan.

Sumber pendapatan keluarga bagi pengolah rumput laut dan pihak-pihak 2.

yang terkait di dalamnya.

Apabila dikelola secara baik, nantinya akan bisa menjadi salah satu sumber 3.

pendapatan daerah.

Usaha ini memiliki kaitan ke belakang/hulu (4. backward linkage) yaitu dengan

pengolahan rumput laut kering, serta memilki kaitan ke depan/hilir (forward

linkage) dengan usaha penjualan es rumput laut.

6.2 Aspek Sosial

Rumput laut merupakan makanan bergizi yang sangat baik sebagai pemberi

serat bagi tubuh sehingga membantu menjaga pencernaan. Secara tidak langsung

akan berpengaruh pada kesehatan masyarakat. Disamping itu, apabila dikelola

dengan baik diharapkan nantinya bisa menyerap tenaga kerja yang lebih banyak lagi

sehingga bisa membantu mengurangi angka pengangguran yang berdampak pada

penurunan tingkat kriminalitas.

6.3 Aspek Dampak Lingkungan

Pengolahan rumput laut bisa dikatakan hampir tidak memiliki limbah. Bahkan

untuk produk manisan rumput laut, limbah dari perpaduan rumput laut dengan gula

pasir yang berbentuk buih gula bisa dimanfaatkan kembali dan dijual dalam kemasan

cup kecil setelah terlebih dahulu didinginkan dalam lemari pendingin.

50 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

51BANK INDONESIA

BAB VIIKESIMPULAN DAN SARAN

7.1 Kesimpulan

Usaha pengolahan rumput laut merupakan usaha yang memiliki prospek •cerah karena sampai saat ini masih sedikit jumlah industri, baik industri besar

maupun industri rumah tangga yang melakukan usaha pengolahan rumput

laut.

Usaha ini umumnya berupa industri rumah tangga dan masih mengunakan •proses produksi sederhana. Mesin yang digunakan hanya untuk pengemasan

saja.

Ada dua macam produk yang dihasilkan yaitu agar-agar rumput laut dan •manisan rumput laut.

Skema pembiayaan dalam analisa keuangan yang dibuat hanya berasal dari •pinjaman bank, dimana umur proyek diasumsikan 3 tahun.

Dari analisis keuangan yang dilakukan usaha ini layak untuk dijalankan •dan bisa memberikan keuntungan kedepannya. Usaha ini memberikan Net

Present Value (NPV) sebesar Rp. 109,658,541,- dan Internal Rate of Return

(IRR) sebesar 72.47% jauh diatas required rate of return sebesar 16.9% , B/C

ratio sebesar 2.2 serta Payback Period (PP) selama 1.5 tahun.

Dari hasil uji sensitivitas, agar proyek tetap bisa dijalankan maka penurunan •barang modal tidak boleh lebih dari 59%, harga jual manisan rumput laut

paling rendah Rp. 4,526 ,- per cup, harga jual agar-agar rumput laut minimal

Rp.15,298,- per dus, harga beli bahan baku rumput laut kering tidak boleh

lebih dari Rp. 26,768,- per Kg dan harga gula tidak boleh lebih dari Rp. 8,787,-

per Kg.

52 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

7.2 Saran

Bantuan dari pihak luar terhadap pemasaran dan prospek untuk menjadi •supplier bagi pasar grosir besar sangat dibutuhkan agar usaha pengolahan

rumput laut bisa berkembang.

Peluang dibuatnya pengembangan pola kemitraan antara usaha besar, •menengah dan kecil maupun rumah tangga dalam pasokan input maupun

pemasaran output.

Secara finansial, usaha ini layak dibiayai oleh bank, meskipun demikian bank •perlu melakukan analisis kredit yang lebih komprehensif dengan prinsip

kehati-hatian. Disarankan bank memberikan perhatian pada kemampuan

membayar yang lebih besar. Pemberian kredit investasi dan modal kerja pada

tahun yang sama kemungkinan akan dapat memberatkan nasabah dalam hal

membayar cicilan pokok dan bunganya. Kelonggaran waktu pelunasan kredit

modal kerja perlu disesuaikan dengan aliran kas usaha.

KESIMPULAN DAN SARAN

53BANK INDONESIA

DAFTAR PUSTAKA

Aggradireja,Jana T., Achmad Zainika, Heri Purwanto, dan Sri Istini, Rumput Laut:

Pembudidayaan, Pengolahan, & pemasaran Komoditas Perikanan Potensial, Penebar

Swadaya, 2006.

www.bi.go.id

www.bps.go.id

www.seaweed.com

.

54 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

55BANK INDONESIA

LAMPIRAN

56 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

LAMPIRANRUMUS PERHITUNGAN DALAM ASPEK KEUANGAN

Menghitung 1. Net Present Value (NPV)

NPV adalah nilai sekarang dari arus yang dihasilkan usaha di masa yang akan

datang dikurangi nilai investasi pada awal periode. NPV dirumuskan sebagai berikut:

n CFn

NPV = ∑ ------------------ - I0 t=1 (1+WACC)n

Keterangan:

CFn = arus kas pada periode ke n

WACC = rata-rata tertimbang biaya modal (weighted average cost of capital)

I0 = investasi pada awal periode.

Arus kas (CFn) terdiri dari arus kas masuk dan arus kas keluar. Selisih kedua

arus kas tersebut disebut sebagai arus kas bersih. Dengan mendiskontokan arus kas

bersih tersebut dengan biaya modal (WACC), maka diperoleh nilai sekarang (present

value) dari arus kas tersebut. Arus kas bisa positif bisa pula negatif. Investasi awal

tentu merupakan arus kas negatif. Total seluruh arus kas tersebut akan menghasilkan

nilai bersih arus kas (net present value).

Jika NPV positif berarti usaha layak untuk dijalankan. Jika NPV negatif

berarti usaha tersebut tidak layak dijalankan. Jika NPV sama dengan nol berarti

imbal hasil (return) investasi tersebut sama persis dengan biaya modalnya. Investasi

di sektor ril mempunyai resiko yang lebih besar daripada deposito misalnya. Untuk

mengkompensasi resiko yang besar tersebut, investor meminta imbal hasil yang

besar pula. Jika imbal hasil usaha yang akan dianalisis ini tidak lebih baik daripada

investasi lain yang resikonya lebih kecil, investor tidak akan menjalankan usaha ini.

Cara menghitung NPV adalah seperti pada Tabel L1.1.

LAMPIRAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

57BANK INDONESIA

Tabel L1.1

Contoh Perhitungan NPVTahun Tahun Tahun Tahun Tahun Tahun

Uraian 0 1 2 3 4 5ARUS KAS MASUKLaba Operasi x (1 - Tarif Pajak) 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500Biaya Penyusutan 200 200 200 200 200Nilai Sisa Harta Tetap 500Nilai Sisa Modal Kerja Bersih 750Total Arus Kas Masuk 2.700 2.700 2.700 2.700 3.950

ARUS KAS KELUARHarta Tetap 6.000Perubahan Modal Kerja Bersih 370 300 0 0 0 0Total Arus Kas Keluar 6.370 300 0 0 0 0Arus Kas Bersih -6.370 2.400 2.700 2.700 2.700 3.950Discount Rate = WACC 15,5% 1,0000 0,8657 0,7494 0,6487 0,5615 0,4861PV -6.370 2.078 2.023 1.751 1.516 1.920NPV 2.918

Cara mendapatkan angka-angka pada Tabel L1.1 di atas adalah sebagai berikut:

Laba operasi diperoleh dari proyeksi laba rugi.1.

Biaya penyusutan dan nilai sisa harta tetap didapatkan dari nilai perolehan harta 2.

tetap dibagi dengan nilai ekonomisnya (metode penyusutan garis lurus). Nilai sisa

harta tetap adalah selisih antara nilai perolehan dan akumulasi penyusutannya

pada akhir tahun proyeksi (dalam contoh ini akhir tahun kelima).

Nilai sisa modal kerja diperoleh dari selisih harta lancar dan utang lancar pada 3.

akhir tahun proyeksi (dalam contoh ini akhir tahun kelima.

Harta tetap pada awal periode adalah total kebutuhan harta tetap yang 4.

dibutuhkan.

Perubahan modal kerja bersih diperoleh dengan cara sebagai berikut:5.

Hitung kebutuhan modal kerja yaitu untuk mendanai harta lancar yang terdiri •dari kas untuk berjaga-jaga, piutang usaha, persediaan bahan baku, barang

dalam proses, barang jadi, dan biaya sewa. Dana tersebut sebagian sudah

dibutuhkan sejak awal periode, misalnya untuk biaya sewa, membeli bahan

baku dan biaya pengolahannya.

Uraian

58 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Hitung utang lancar yang dapat digunakan untuk menalangi sebagian •kebutuhan dana untuk harta lancar di atas, khususnya utang yang diberikan

oleh pemasok bahan baku.

Hitung selisih harta lancar dan utang lancar, sehingga diperoleh modal kerja •bersih. Jadi, kebutuhan dana yang masih harus dicarikan adalah sebesar

modal kerja bersih tersebut. Sumber dananya bisa berasal dari modal sendiri

atau pinjaman. Pada Tabel L1.2 tampak bahwa modal kerja bersih pada awal

periode sebesar Rp370 dan tahun pertama dan seterusnya adalah Rp670.

Hitung perubahan modal kerja bersih dari waktu ke waktu. Modal kerja bersih •pada awal periode adalah Rp370. Sedangkan pada tahun kedua dibutuhkan

sebesar Rp670. Jadi, tambahan modal kerja yang dibutuhkan pada tahun

pertama adalah Rp300. Dengan cara yang sama diperoleh tambahan modal

kerja untuk tahun-tahun berikutnya sebesar Rp0. Angka-angka perubahan

modal kerja inilah yang dimasukkan kedalam Tabel L1.1

Perubahan modal kerja bersih dapat didanai dengan modal sendiri dan •pinjaman. Jika 30% didanai dengan modal sendiri dan sisanya dengan

pinjaman, maka besarnya dana yang harus disediakan oleh pemilik pada awal

periode adalah Rp111 dan pinjaman Rp259. Pada tahun pertama tambahan

dana untuk modal kerja dari pemilik adalah Rp90 dan pinjaman Rp210.

Bunga pinjaman dihitung atas pinjaman yang sudah ditarik. Karena pinjaman •modal kerja bisa diperpanjang (roll over), maka baki kredit modal kerja usaha

ini adalah Rp259 + Rp210 = Rp469. Biaya bunga dihitung atas pinjaman yang

sudah ditarik tersebut (outstanding loan).

Untuk menghitung biaya modal (WACC) digunakan formula berikut:•

E DWACC = ------- Ke + ------- Kd (1-t) E + D E + D

Keterangan:

E = modal sendiri

D = pinjaman

LAMPIRAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

59BANK INDONESIA

Ke = biaya modal sendiri

Kd = biaya modal pinjaman

t = tarif pajak

Tabel L1.2

Perhitungan Modal KerjaTahun Tahun Tahun Tahun Tahun Tahun

Uraian 0 1 2 3 4 5Kas 20 20 20 20 20 20Piutang Usaha 0 250 250 250 250 250Persediaan Bahan Baku 200 200 200 200 200 200Persediaan Barang Dalam Proses 300 300 300 300 300 300Persesiaan Barang Jadi 0 50 50 50 50 50Biaya Sewa 150 150 150 150 150 150Total 670 970 970 970 970 970Utang Usaha 300 300 300 300 300 300Modal Kerja Bersih 370 670 670 670 670 670Perubahan Modal Kerja Bersih 370 300 0 0 0 0PendanaanModal Sendiri 30% 111 90 0 0 0 0Pinjaman Bank 70% 259 210 0 0 0 0Total 100% 370 300 0 0 0 0

Langkah-langkah untuk menghitung biaya modal usaha tersebut adalah sebagai

berikut:

Hitung porsi pendanaan harta tetap yang berasal dari modal sendiri dan pinjaman. 1.

Misalnya 30% dari modal sendiri dan sisanya pinjaman bank. Buat perhitungan

seperti pada Tabel L1.3.

Tentukan biaya modal pinjaman, misalnya 16% per tahun (biasanya disamakan 2.

dengan tingkat bunga pinjaman). Kemudian tentukan biaya modal sendiri, yaitu

dengan menambahkan tingkat bunga pinjaman dengan persentase tertentu

(spread) untuk menutupi resiko usaha, misalnya 4% di atas tingkat bunga

pinjaman, berarti biaya modal sendiri adalah 20%.

Hitung biaya modal pinjaman setelah pajak, sementara biaya modal sendiri tidak 3.

dikenakan pajak. Mengapa biaya modal sendiri tidak dikenakan pajak? Proses

penurunan rumusnya adalah sebagai berikut:

Uraian

60 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Perhatikan bagian bawah dari laporan laba rugi (mulai dari laba operasi sampai a.

dengan laba bersih) yang terdiri dari:

Laba Operasi (EBIT)

- Biaya Bunga (I)

= Laba sebelum pajak (EBT)

- Pajak (T)

= Laba Bersih (NI)

Keterangan:

NI = laba bersih (net income = NI)

EBT = laba setelah pajak (earning before tax = EBT)

T = Pajak, t = tarif pajak

EBIT = laba sebelum biaya bunga bunga dan pajak (eaning before interest and

taxes = EBIT)

Dalam bentuk persamaan bagian laba rugi di atas dapat dibuat sebagai b.

berikut:

NI = EBT – T

NI = EBT–EBT x t

NI = EBT (1–t)

Sementara EBT = EBIT – I

Substitusikan (EBIT–I) ke dalam persamaan di atas, sehingga diperoleh:

NI = (EBIT – I)(1–t)

NI = EBIT(1–t) – I(1–t)

EBIT (1–t)=I(1–t)+NI

Jadi, EBIT dibagikan kepada kreditur dalam bentuk biaya bunga (I) yang

besarnya sama dengan pinjaman (debt = D) dikalikan dengan tingkat

bunganya (kd). Sedangkan laba bersih (net income = NI) diberikan kepada

pemilik yang besarnya minimal sama dengan modal yang ditanam (equity =

E) dikalikan dengan biaya modalnya (Ke), sehingga diperoleh: EBIT (1-t) = D

kd (1–t) + E ke

LAMPIRAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

61BANK INDONESIA

Bagi persamaan di atas dengan total pendanaan (E+D), maka diperoleh: c.

EBIT (1-t) E D ------------ = -------- Ke + -------- Kd (1-t) (E+D) (E+D) (E+D

E DWACC = ------- Ke + ------- Kd (1-t)

E + D E + D

EBIT(1-t)/(E+D) adalah biaya modal dari usaha (WACC). Jadi, usaha tersebut

harus menghasilkan return minimum sebesar WACC, Jika tidak NPV akan

negatif.

Kalikan porsi pendanaan dengan biaya modal setelah pajak. Jumlah dari hasil d.

perkalian tersebut adalah rata-rata terimbang biaya modal usaha (WACC).

Dalam contoh ini adalah 15,5%.

Tabel L1.3

Menghitung Biaya Modal UsahaPorsi Biaya Biaya Modal

Sumber Pendanaan Pendanaan Modal Setelah Pajak Perkalian(1) (2) (3) (4) = (1)x(3)

Modal Sendiri 30% 20% 20,0% 6,0%Pinjaman 70% 16% 13,6% 9,5%Total 100% WACC = 15,5%

Menghitung 2. Internal Rate of Return (IRR)

Internal rate of return (IRR) adalah tingkat pengembalian investasi yang

menyamakan arus kas masuk dan arus kas keluar. Jadi, pada posisi tersebut NPV

sama dengan nol. Untuk menghitung IRR dapat dilakukan dengan dua cara, yaitu

manual dan formula komputer (program Excel). Penggunaan formula komputer

dapat dilakukan bila perhitungan dibuat dalam spreadsheet Excel. Cara menghitung

IRR adalah sebagai berikut:

SumberPendanaan

62 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Formula Komputer (Excel)A.

Formula Excel untuk berbagai perhitungan dapat dilihat dengan meng-klik fx

yang ada pada toolbars komputer anda. Formula IRR adalah =IRR(arus kas bersih,%

sembarangan). Untuk lebih jelasnya lihat contoh perhitungan pada Tabel L2.4. Pada

sel C42 kita rumuskan: =IRR(C41:H41;10%). Tanda pemisah dalam rumus-rumus

Excel ada yang menggunakan koma (,) atau titik-koma (;), tergantung pada setting

yang dilakukan. Bila komputer menolak ketika digunakan separator koma, coba ganti

dengan titik-koma dan sebaliknya.

Tabel L1.4

Contoh Data Untuk Menghitung IRR dengan Formula ExcelA B C D E F G H

0 1 2 3 4 541 Arus Kas Bersih -6.370 2.400 2.700 2.700 2.700 3.95042 IRR 32,4%43

Cara ManualB.

Perhitungan IRR dengan cara manual menggunakan formula interpolasi

sebagai berikut: NPV1

IRR = r1 + (r2-r1) x --------------------- NPV1 – NPV2

Keterangan:

r1 = tingkat diskonto yang menghasilkan NPV1 bernilai positif

r2 = tingkat diskonto yang menghasilkan NPV2 bernilai negatif

Untuk menghitung IRR secara manual kita harus mempunyai dua NPV, satu

bernilai positif dan satu lagi negatif. Kita sudah mendapatkan NPV yang bernilai positif

seperti pada Tabel L1.1. Untuk mendapatkan NPV yang negatif, gunakan discount

rate yang besar. Jika kita sudah mendapatkan IRR dengan formula Excel, maka untuk

mendapatkan NPV negatif, gunakan discount rate yang lebih besar dari IRR komputer

tersebut. Contoh perhitungan dapat adalah seperti pada Tabel L1.5.

LAMPIRAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

63BANK INDONESIA

Dalam menggunakan rumus IRR di atas perlu diperhatikan bahwa NPV2 bernilai

negatif, bila dikurangkan terhadap NPV1 akan menghasilkan penjumlahan. Misalnya,

seperti pada Tabel L1.4 tampak bahwa NPV1 = 2.918 dan NPV2 = -320, maka (NPV1

– NPV2) = 3.238. Jika perbedaan antara r1 dan r2 kecil, maka hasil perhitungan IRR

manual akan sama dengan hasil perhitungan dengan formula Excel. Semakin besar

perbedaan r1 dan r2, maka perbedaan hasil perhitungan IRR manual dan formula Excel

akan semakin besar pula. Oleh rena itu, disarankan untuk menghitung IRR dengan

formula Excel lebih dahulu, kemudian bandingkan dengan cara manual.

Tabel L1.5

Contoh Perhitungan IRR Cara ManualTahun Tahun Tahun Tahun Tahun Tahun

No. Uraian 0 1 2 3 4 51 NPV POSITIF

Arus Kas Bersih -6.370 2.400 2.700 2.700 2.700 3.950Discount Rate (1) 15,5% 1,0000 0,8657 0,7494 0,6487 0,5615 0,4861PV -6.370 2.078 2.023 1.751 1.516 1.920NPV (1) 2.918

2 NPV NEGATIFArus Kas Bersih -6.370 2.400 2.700 2.700 2.700 3.950Discount Rate (2) 35,0% 1,0000 0,7407 0,5487 0,4064 0,3011 0,2230PV -6.370 1.778 1.481 1.097 813 881NPV (2) -320r1 0,16r2 0,35NPV1 2.918NPV2 -320IRR 33,1%

Menghitung 3. Payback Period

Contoh perhitungan jangka waktu pengembalian investasi (payback period) adalah

seperti pada Tabel L1.6. Langkah-langkah perhitungannya adalah sebagai berikut:

Ambil arus kas bersih dari Tabel L1.1.a. Buat akumulasi arus kas bersih tersebut, sehingga akan tampak perubahan b. akumuasi kas tersebut dari negatif ke positif. Sampai dengan akhir tahun kedua

akumulasi kas masih negatif dan pada akhir tahun ketiga sudah positif.

UraianNo.

64 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Untuk akumulasi kas yang negatif kita tuliskan angka 1 di bawahnya (tidak c. termasuk tahun 0).

Jumlahkan angka-angka pada baris tahun tersebut. Diperlukan lebih dari 2 tahun d. untuk membuat supaya akumulasi arus kas tersebut positif.

Untuk menghitung waktu di atas tahun kedua sampai akumulasi arus kas tersebut e. sama dengan nol, kita asumsikan bahwa arus kas sama besarnya tiap bulan. Jika

arus kas pada tahun ketiga sebesar Rp2.700, maka rata-rata arus kas sebulan

adalah Rp225. Jadi, untuk menutupi arus kas negatif sebesar Rp1.270 pada akhir

tahun kedua dibutuhkan waktu selama 5,6 bulan (1.270/225) atau 0,47 tahun.

Jadi, total waktu untuk mengembalikan investasi tersebut adalah 2,47 tahun.

Tabel L1.6

Contoh Menghitung Payback Period

Uraian Total 0 1 2 3 4 5Arus Kas Bersih -6.370 2.400 2.700 2.700 2.700 3.950Akumulasi Arus Kas Bersih -6.370 -3.970 -1.270 1.430 4.130 8.080Tahun 2 1 1 0 0 0Bulan 0,47 0,00 0,00 0,47 0,00 0,00

Menghitung4. Benefit-Cost Ratio

Untuk menghitung B-C ratio lakukan langkah-langkah berikut:

Ambil a. present value (PV) pada Tabel L1.1 dan tempatkan seperti pada Tabel L1.7

Tempatkan PV arus kas yang positif pada baris kedua Tabel L1.7 dan PV arus kas b.

yang negarif pada baris berikutnya.

Hitung jumlah PV yang positif dan yang negatif pada baris yang bersangkutan.c.

Bagi jumlah PV positif dan jumlah PV negatif. Hasilnya adalah d. B-C Ratio yang

dicari, yaitu 1,37.

LAMPIRAN

PENGoLAHAN AGAR-AGAR DAN MANISAN RUMPUt LAUt

65BANK INDONESIA

Tabel L1.7

Contoh Menghitung Benefit-Cost Ratio

Uraian Total 0 1 2 3 4 5PV -6.370 2.078 2.023 1.751 1.516 1.920PV Positif 9.288 0 2078 2023 1751 1516 1920PV Negatif -6.370 -6370 0 0 0 0 0B-C Ratio 1,46

Menghitung Titik Penjualan Pulang Pokok5.

Titik penjualan pulang pokok (break even sales) adalah nilai atau volume

penjualan yang memberikan laba sama dengan nol. Jadi, pada posisi pulang pokok,

nilai penjualan sama dengan biaya-biayanya. Perlu disadari bahwa titik penjualan

pulang pokok bukanlah ukuran untuk menilai kelayakan usaha. Indikator ini hanya

sebagai pedoman bagi pengusaha untuk melihat batas penjualan minimum yang

harus dicapai supaya memperoleh keuntungan. Secara matematis kondisi pulang

pokok dinyakan sebagai berikut:

Laba = Penjualan – Biaya-biaya

Pada titik pulang pokok laba = 0, maka

Penjualan – Biaya-biaya = 0

Biaya-biaya dapat dikelompokan atas biaya tetap dan biaya variabel. Biaya

tetap adalah biaya-biaya yang tidak terpengaruh atau tidak berubah bila terjadi

perubahan dalam volume atau nilai penjualan, misanya biaya penyusutan, biaya sewa,

biaya bunga, dan gaji karyawan tetap. Sedangkan biaya variabel adalah biaya-biaya

yang berubah-ubah mengikuti perubahan penjualan, misalnya biaya bahan baku,

biaya upah tenaga tidak tetap, dan biaya pemasaran.

66 POLA PEMBIAYAAN USAHA KECIL

Bila kita uraikan komponen penjualan dan biaya-biaya diperoleh bahwa

penjualan (sales = S) adalah hasil perkalian antara volume penjualan (quantity =Q)

dengan harga jual per unit (price = p) atau Qp. Sedangkan biaya terdiri dari biaya

tetap (fixed cost = F) dan biaya variabel (variable cost = V). Karena biaya variabel

berfluktuasi mengikuti penjualan, kita dapat menyatakan total biaya variabel tersebut

sebagai volume penjualan dikalikan dengan biaya variabel per unit (v), sehingga biaya

variabel sama dengan (Qv). Jadi, pada titik pulang pokok:

Penjualan – Biaya-biaya = 0

Qp = F + V

Qp = F + Qv

Qp - Qv = F

Q(p-v) = F

Q = F/(p-v)

Faktor (p-v) disebut juga sebagai contribution margin. Jika ruas kanan pada persamaan

Q = F/(p-v) dibagi dengan p, maka diperoleh: Q = (F/p)/(1-v/p)

Kalikan kedua ruas persamaan di atas dengan p, maka diperoleh: Qp = F/(1-v/p). Jika

biaya variabel per unit dan harga per unit pada pembagi persamaan di atas dikalikan

dengan volume penjualan (Q), maka diperoleh rumus penjualan pada titik pokok

(break even sales =BES) sebagai berikut:

FBES = ------------------ V 1 – ---------- S

LAMPIRAN