Permintaan dan Penawaran Uang

Teori Permintaan Uang

1.Quantity Theory of Money2.Liquidity Preference Theory3.Milton Friedman Theory

Quantity Theory of Money ...1

Dikembangkan oleh Irving FisherMenjelaskan bagaimana nilai nominal dari pendapatan

agregat ditentukan.Menjelasakan seberapa besar uang dibutuhkan untuk

sejumlah pendapatan agregat tertentu.Ciri utama dari teori ini adalah bagaimana tingkat suku

bunga tidak memiliki pengaruh ternadap permintaan uang.

Quantity Theory of Money ...2

Persamaannya

MV = PQ Jumlah uang dalam perekonomian (M) dikalikan dengan

jumlah waktu yang dibutuhkan uang untuk dibelanjakan (V)sama dengan harga barang (P) dikalikan jumlah barang yang dibelanjakan (Q)

Asumsi dasar:1. V dianggap tetap terhadap penawaran uang2. Jumlah uang beredar merupakan variabel eksogen3. Arah hubungan timbal balik

Liquidity Preference Theory...1

Dikembangkan oleh John Maynard KeynesBerkaitan dengan motivasi memegang uang:Motivasi spekulasiMotivasi transaksiMotivasi berjaga-jaga

Menekankan pada pentingnya suku bunga

Liquidity Preference Theory...2

Persamaannya:Md = f (i,Y,P)

Permintaan uang (Md) merupakan fungsi dari tingkat bunga (i), tingkat pendapatan (Y), dan harga (P)

Permintaan uang memiliki hubungan terbalik dengan tingkat bunga

Permintaan uang memiliki hubungan positif dengan pendapatan

Liquidity Preference Theory...3

Permintaan uang untuk tujuan spekulasi akan dipengaruhi tingkat bunga, pendapatan, dan tingkat harga.

Tingkat bunga memiliki pengaruh yang paling besar terhadap permintaan uang untuk spekulasi.

Apabila tingkat bunga tinggi dan ada harapan untuk terjadinya penurunan di masa yang akan datang, maka masyarakat akan meningkatkan kepemilikannya terhadap surat berharga dan akan menurunkan permintaan uang.

Tingkat harga menentukan sejumlah uang yang akan digunakan oleh masyarakat untuk melakukan transaksi ekonominya.

Pda saat inflasi tinggi akan berdampak pada permintaan uang yang semakin besar oleh masyarakat untuk pembelanjaan konsumsinya.

Liquidity Preference Theory...4

Keynes menekankan bahwa uang merupakan aset, sehingga dapat diubah kepemilikannya terhadap jenis aset lainnya sesuai dengan besarnya tingkat keuntungan yang akan diperolehnya.Pilihan antara menabung dengan investasi di surat

berharga Ada hubungan positif antara permintaan uang dengan

tingkat pendapatan. Permintaan uang untuk transaksi dan berjaga-jaga

dipengaruhi oleh tingkat pendapatan Permintaan uang untuk spekulasi dipengaruhi oleh tingkat

bunga.

Kurva Permintaan UangSuku bunga

r2

r1

M1 M2 Uang

Kurva Permintaan Uang

Pergeseran Kurva Permintaan Uang ke KananSuku bunga

r2

r1

M1 M2 Uang

Kurva Permintaan Uang 1

Kurva Permintaan Uang 2

Pergeseran Kurva Permintaan Uang ke KiriSuku bunga

r2

r1

M1 M2 Uang

Kurva Permintaan Uang 1

Kurva Permintaan Uang 2

Milton Friedman Theory ... 1

Permintaan uang dipengaruhi oleh faktor-faktor yang sama yang mempengaruhi permintaan aset Theory of asset demand to money

Permintaan uang merupakan fungsi dari sumber daya yang dimiliki oleh individu (their wealth) dan imbal hasil yang diharapkan (expected return) dari aset lain.

Individu dapat memiliki kekayaan dalam beberapa bentuk, yaitu:1. Obligasi2. Ekuitas (saham)3. Barang

Individu akan mempertimbangkan imbal hasil dari aset yang dimiliki

Milton Friedman Theory ... 2

Teori ini menekankan bahwa perubahan tingkat bunga hanya memiliki dampak kecil terhadap permintaan uang.

Individu/masyarakat dalam kepemilikan uang tunainya akan dipengaruhi oleh tingkat pendapatan permanennya.

Semakin besar tingkat pendapatan permanennya, semakin besar pula permintaan uang riilnya.

Tingkat bunga tidak terlalu sensitif dalam mempengaruhi perilaku permintaan uang masyarakat.

Pendapatan Riil Dipengaruhi oleh tingkat inflasi Mempengaruhi permintaan akan uang

𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 =𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑅𝑅𝑃𝑃𝑃𝑃𝑅𝑅

𝐼𝐼𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐻𝐻𝑃𝑃𝐻𝐻𝐻𝐻𝑃𝑃 𝐾𝐾𝑁𝑁𝑃𝑃𝐼𝐼𝐾𝐾𝑁𝑁𝑃𝑃𝑃𝑃 x 100

Contoh:Seorang memiliki pendapatan per bulan sebesar Rp 10.000.000,00. Diketahui bahwa Indeks Harga Konsumen pada bulan Januari 2016 dan Februari 2016 sebesar 169 dan 174. Hitung pendapatan riil pada bulan Januari dan Februari 2016

Daya Beli

Menunjukkan nilai beli dari setiap rupiah Dipengaruhi oleh tingkat inflasi

𝐷𝐷𝑃𝑃𝐷𝐷𝑃𝑃 𝑏𝑏𝑃𝑃𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑅𝑅𝐾𝐾𝑃𝑃𝑅𝑅𝑃𝑃𝑅 =𝑅𝑅𝑃𝑃 1

𝐼𝐼𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐻𝐻𝑃𝑃𝐻𝐻𝐻𝐻𝑃𝑃 𝐾𝐾𝑁𝑁𝑃𝑃𝐼𝐼𝐾𝐾𝑁𝑁𝑃𝑃𝑃𝑃x 100

Contoh:Jika diketahui bahwa Indeks Harga Konsumen pada bulan Januari dan februari 2016 169 dan 174 hitung daya beli rupiah untuk bulan Januari dan februari 2016.

Konsep Penawaran Uang Kemampuan negara untuk meningkatkan perannya

dalam menyuplai uang akan sangat tergantung dari situasi serta kondisi keuangan dan moneter.

Penawaran uang memiliki peran penting dalam menjaga stabilitas ekonomi, keuangan, dan moneter dalam perekonomian negara.

Penjelasan tentang konsep penawaran uang dapat dibedakan antara perilaku individu sebagai pelaku ekonomi dan perilaku agregat yang diwakili oleh otoritas moneter dalam menentukan besarnya jumlah uang beredar dalam perekonomian.

Peran Perbankan dan Penawaran Uang

Perilaku moneter seseorang/individu akan sangat tergantung dari besarnya uang yang diciptakan oleh sistem perbankan.

Semakin besar kapasitas keuangan yang disediakan oleh bank bagi masyarakat, maka jumlah uang beredar akan semain besar.Kebijakan kredit oleh bankKebijakan giro wajib minimum (GWM) dari bank sentral

Peran Pemerintah dalam Penawaran Uang

Peran pemerintah dalam menjaga sistem ekonomi, keuangan, dan moneter yang stabil sangat terkait dengan besarnya jumlah uang beredar di masyarakat.

Otoritas moneter memiliki kewenangan dalam memperbesar atau mengurangi peredaran uang sesuai dengan sasaran dan target moneter yang ingin dicapai.

Mekanisme Penawaran Uang

Otoritas Moneter

Kebijakan Moneter dalam

Penentuan Jumlah Uang

Beredar

Stabilitas Ekonomi,

Keuangan, dan Moneter

Bank Sentral

Kebijakan Moneter

Ekspansif dan Kebijakan Moneter Kontraktif

Inflasi Terkendali, Suku Bunga Kompetitif,

Pertumbuhan Ekonomi

Meningkat

Faktor Penentu Penawaran Uang

Kapasitas perekonomian dalam penyerapan uang Peran otoritas moneter dalam mengendalikan

peredaran uang dalam perekonomian Perilaku dari bank sentral, bank, penyimpan dana

(deposan/penabung), peminjam uang.Bank sentral selaku pembuat kebijakan moneterBank sebagai intermediasi keuangan

Proses Beredarnya Uang dalam Perekonomian

Pihak-pihak yang terlibat:1.Bank Sentral2.Bank Komersial3.Penabung/Deposan4.Peminjam

Proses Peredaran Uang

Pelaku VariabelPerubahan

dlm Variabel

Perubahan dalam Jumlah Uang Beredar

Rasio cadangan (giro wajib minimum)

Naik Turun

Monetary Base Naik Naik

Pinjaman diskon dari Bank sentral

Naik Naik

Deposan/penabung Mata uang Naik Turun

Deposan/penabung dan Bank Komersial

Expected Deposit Outflow

Naik Turun

Peminjam dana dari bank

Tingkat suku bunga Turun Naik

Bank Sentral