PERHITUNGAN

KELAYAKAN

PROYEK

INVESTASI .....

PENGGUNAAN ATAU SEJUMLAH DANA / MODAL KEDALAM BENTUK AKTIVA (PROYEK) YANG DIHARAPKAN AKAN MEMBERIKAN NILAI MANFAAT (BENEFITS) DI MASA YANG AKAN DATANG

DITINJAU DARI JANGKA WAKTU PEROLEHAN MANFAAT atau WAKTU PENGEMBALIAN INVESTASI , dibagi atas: • INVESTASI JANGKA PENDEK (Short Term, 2 - 3 tahun) • INVESTASI JANGKA MENENGAH (Middle Term, 4 – 5 tahun) • INVESTASI JANGKA PANJANG (Long Term, > 5 tahun

P E R H I T U N G A N K E L A Y A K A N P R O Y E K

Penentuan Jangka Waktu Investasi (Pendek, Menengah, atau Panjang), didasarkan pada: 1.Kondisi Usaha (Proyek) 2.Kondisi Internal dan Eksternal Usaha 3.Nilai Manfaat Yang Diharapkan 4.Kapabilitas dan Kapasitas Usaha

JANGKA WAKTU INVESTASI AKAN MEMPENGARUHI SUMBER PEMBELANJAAN YANG AKAN DIGUNAKAN ... !!!

JANGKA WAKTU INVESTASI

P E R H I T U N G A N K E L A Y A K A N P R O Y E K

ALAT UNTUK ANALISIS INVESTASI

1. TABEL KEBUTUHAN

INVESTASI

2. TABEL CASH FLOW

3. TABEL PENILAIAN

KELAYAKAN PROYEK

P E R H I T U N G A N K E L A Y A K A N P R O Y E K

P E R H I T U N G A N K E L A Y A K A N P R O Y E K

JENIS PENDANAAN DALAM NVESTASI

1. PROCUREMENT COST

(KEBUTUHAN HARDWARE)

2. START UP COST

(KEBUTUHAN SOFTWARE)

3. PROJECT COST

(KEBUTUHAN PROYEK)

SELURUH KEBUTUHAN INI SEBAIKNYA DISUSUN DALAM TABULASI INVESTASI

klik disini

ALOKASI INVESTASI & BIAYA TERHADAP WAKTU PROYEK

1. MASA PELAKSANAAN PROYEK A. PROCUREMENT, START-UP, PROJECT

COSTs B. WAKTU: JATUH PADA TAHUN KE NOL

(INITIAL COST) C. PELAKSANAAN : DARI PLANNING SAMPAI

IMPLEMENTASI

P E R H I T U N G A N K E L A Y A K A N P R O Y E K

2. MASA PASCA IMPLEMENTASI PROYEK A. PERHITUNGAN ESTIMASI PENDAPATAN (CASH IN) B. PERHITUNGAN ESTIMASI BIAYA OPERASIONAL

(CASH OUT) C. PERHITUNGAN EBT (EARNING BEFORE TAX), PAJAK,

DAN EAT (EARNING AFTER TAX) D. PERHITUNGAN ESTIMASI CASH FLOW (TABULASI) E. WAKTU: JATUH PADA TAHUN KE 1 SAMPAI UMUR

EKONOMIS F. PELAKSANAAN: DARI PASCA IMPLEMENTASI

SAMPAI UMUR EKONOMIS

ALOKASI INVESTASI & BIAYA TERHADAP WAKTU PROYEK

P E R H I T U N G A N K E L A Y A K A N P R O Y E K

1. PAY BACK PERIOD (PBP)

2. RETURN ON INVESTMET (ROI)

3. NET PRESENT VALUE (NPV)

4. INTERNAL RATE OF RETURN

(IRR)

ALAT UNTUK ANALISIS INVESTASI

SELURUH PERHITUNGAN INI DISUSUN DALAM TABULASI KELAYAKAN PROYEK

P E R H I T U N G A N K E L A Y A K A N P R O Y E K

1.Untuk Cash Flow per tahun TETAP

PBP = INV / Cash Flow

2.Untuk Cash Flow per tahun TIDAK TETAP

PBP = Selisih antara Investasi terhadap

Cash Flow per tahun

PAY BACK PERIOD

∑ Pendapatan - ∑ Biaya

ROI =

∑ Biaya

RETURN ON INVESTMENT

-100% < ROI < +100% -100% +100%

-1 +1 - 1 < ROI < +1 TIDAK

LAYAK

LAYAK

Future Value

FV = S ( 1 + i )

t

i FV S

t

r S PV

Present Value

PV = S x 1 /( 1 + r ) = S x DF

DF = Discount Factor

PV of Cash Flow = Cash Flow per year x DF

NPV = - INV. + ∑ PV of Cash Flow

DF : Discount Factor

cf1 cf2 cf3 inv

PV1

PV2

PV3 df3

df1

df2

(R2 - R1) X NPV1

IRR = R1 +

(NPV1 – NPV2)

dimana: R1 (nilai rate pada saat NPV positif) R2 (nilai rate pada saat NPV negatif) NPV1 = NPV pada saat positif NPV2 = NPV pada saat negatif

Untuk Internal Rate of Return (IRR), dengan Extrapolasi atau Rumus:

CONTOH PERHITUNGAN …… !!!

S I L A K A N K L I C K D I S I N I

AKAN DI LINK DENGAN FILE EXCEL: CONTOH KASUS INVESTASI SIM

Sebuah rental video yang sudah cukup berkembang pesat ingin mengembangkan sistem dengan cara membangun sistem informasi berbasis komputer yang cukup handal, dalam rangka memberikan pelayanan yang prima bagi konsumen, berdasarkan studi kelayakan yang telah dilakukan dibutuhkan investasi sebesar 25.000.000,-, untuk kebutuhan pengadaan perangkat sistem, dan diperkirakan memiliki umur ekonomis 3 tahun, harapan dari pengembangan sistem ini dapat meningkatkan produktivitas berupa kenaikan jumlah penyewa menjadi 40 dari 30 penyewa rata-rata per hari, dengan harga sewa per cd tetap Rp. 3.000,- sedang hari kerja dalam satu bulan 25 hari, sementara bea operasional dan perawatan 65% per tahun terhadap pendapatan sehingga laba operasional per tahun rata – rata Rp. 12.600.000,-, maka berapa Pay Back Period (PBP), Total Pendapatan dan Total Beaya operasional per tahun, dan Return On Investment (ROI), Bagaimanakah keputusan investor terhadap pelaksanaan pengembangan sistem ini, jika bunga deposito 10% per tahun, dan pajak pendapatan sebesar 10%.

Jawab Investasi Pengembangan Sistem Rp. 25.000.000,- Karena Laba Operasional dalam 1 tahun sudah diketahui, sebesar Rp. 12.600.000,- Maka Pajak (PPn) dalam 1 tahun, 10% Rp. 1.260.000,- Sehingga Laba Bersih setelah Pajak (EAT) Rp. 11.340.000,- Dapat dihitung nilai dari : Pay Back Period (PBP) adalah : Investasi 25.000.000

= = 2,2046 atau 2 tahun 3 bulan

EAT / thn 11.340.000 Return On Investment (ROI), adalah :

Pendapatan per tahun : 40 x 3.000 x 25 x 12 = Rp. 36.000.000,- Bea Operasional, 65% x 36.000.000 = Rp. 23.400.000,- Karena usia ekonomis selama 3 tahun, maka: Total Pendapatan dalam umur ekonomis, 3 x 36.000.000 = Rp. 108.000.000,- Total Biaya dalam umur ekonomis, 3 x 23.400.000 = Rp. 70.200.000,-

TOTAL Biaya setelah ditambah investasi = Rp. 95.200.000

Sehingga ROI, adalah: ∑ Pendapatan - ∑ Biaya 108.000.000 - 95.200.000 = = 13,45%

∑ Biaya 95.200.000

Bunga deposito 10%, sehingga penambahan nilai uang investor

per tahun adalah 25.000.000 x 10% = 25.000.000 x 0,1=Rp. 2.500.000,-

Untuk selama 3 tahun maka per tambahan nilai uang : 3 x 2.500.000 = Rp. 7.500.000,-

Pada proyek 13,45%, sehingga keuntungan setelah investasi

adalah 25.000.000 x 13,45%= 25.000.000 x 0,1345=Rp. 3.361.345,-

Untuk selama 3 tahun maka keuntungan yang diperoleh: 3 x 3.361.345 = Rp. 11.084.034

Keputusan Investasi, dengan mengkaji hasil perhitungan

dinyatakan layak, Karena pengembalian investasi dapat

dilakukan sebelum berakhirnya umur ekonomis, yaitu 2

tahun 3 bulan

Pengembangan sistem ini dapat memberikan kemampuan

pengembalian investasi sebesar 13,45% dari total

investasi yang telah diberikan

Pada pengembangan sistem ini memberikan pertambahan

nilai uang lebih besar dibanding dengan deposito bank,

yaitu 11.084.034 sementara deposito hanya

memberikan 7.500.000,-

Warnet (warung internet) “Indonesia Raya” berkeinginan

membangun sistem informasi berbasis komputer yang

memadai untuk meningkatkan pelayanan pada pengunjung

warnet dengan harapan dapat meningkatkan produktivitas

perusahaan, dari hasil perhitungan kelayakan dibutuhkan

investasi sebesar 25.000.000,-, dengan harapan selama

umur ekonomis 3 tahun dapat memberikan pendapatan

per tahun 36.000.000 sedangkan bea operasional dan

perawatan rata – rata per tahun sebesar 23.400.000, lama

kerja dalam 1 bulan adalah 25 hari sedangkan sewa per

jamnya adalah 3.000, maka berapa prosentase bea

operasional yang dikeluarkan rata-rata per tahun terhadap

pendapatan, Pay Back Period (PBP) dan Return On

Investmen (ROI), Bagaimanakah keputusan investor

terhadap pelaksanaan pengembangan sistem ini, jika

bunga deposito 15% per tahun, sementara pajak

pendapatan (PPn) per tahun sebesar 11%.

PT. ABADI adalah perusahaan furniture yang akan melakukan investasi di pengembangan sistem informasi. Kebutuhan pembelian perangkat untuk procurement (HW) dan start up (SW) yang merupakan initial cost sebesar Rp. 600 jt. dana investasi diperoleh dari 2 sumber , yaitu: (1) pertama, dana deposito milik perusahaan yang ada di bank sebesar Rp. 200 jt. dengan tingkat bunga deposito sebesar 12% dan (2) kedua, pinjaman perusajaan kepada bank sebesar Rp. 400 jt. dengan tingkat bunga pinjaman sebesar 18%. PT. ABADI memperkirakan bahwa dengan adanya perangkat baru tersebut, maka perusahaan akan memperoleh penerimaan kas (cash in flow) sebesar Rp. 120 jt. per tahun. Perangkat SI ini diharapkan digunak selama 10 tahun, maka tentukanlah: 1. Pay Back Period (PBP) 2. Average rate of return (ARR) dengan investasi awal jika

depresiasi perangkat Rp. 60 jt. / tahun 3. Cost of Capital 4. Net Present Value (NPV) dari rencana investasi tersebut 5. Internal Rate of Return (IRR) 6. Apakah perusahaan sebaiknya melakukan pengembangan sistem

informasi baru tersebut

SELAMAT BEKERJA