Penjelasan Ekuitas

7/23/2019 Penjelasan Ekuitas

1/47


2/47

Klaim kreditor terbatas jumlahnya dan harus diselesaikan pada

tanggal tertentu sementara klaim pemegang saham merupakan jumlah

residual dan tidak harus diselesaikan atau dilunasi pada tanggal tertentu.

b. /ak penggunaan aset dalam operasi

Kreditor pada umumnya tidak mempunyai akses dan kendali dalam

penggunaan aset perusahaan. $ereka juga tidak mempunyai hak dalam

pengambilan keputusan operasi perusahaan secara langsung. Di lain

pihak, pemilik (khusunya dalam perusahaan perseorangan) mempunyai

akses, hak, dan autoritas untuk menjalankan perusahaan dan

menggunakan atau mengendalikan aset.

c. #ubstansi ekonomik perjanjian

Kreditor berhak atas pelunasan sedangkan pemegang saham berhak

atas pembagian laba (residual). 0adi, secara substansi ekonomik, kreditor

menanggung risiko lebih besar sehingga berhak atas kembalian (rate of

return) yang ber+ariasi melalui pembagian laba (participation in profits).

B. TUJUAN PENYAJIAN EKUITAS

%engungkapan informasi ekuitas pemegang saham akan sangat

dipengaruhi oleh tujuan penyajian informasi tersebut kepada pemakai statemen

keuangan. %ada umumnya, tujuan pelaporan informasi ekuitas pemegang saham

adalah

menyelidiki akan informasi kepada yang berkepentingan tentang efisiensi

dan kepengurusan (stewardship) manajemen1

menyediakan informasi tentang riwayat serta prospek in+estasi pemilik

dan pemegang ekuitas lainnya. Informasi tentang kewajiban yuridis perseroan terhadap para pemegang

saham dan pihak lainnya.

C. KOMPONEN EKUITAS PEMEGANG SAAM

Dari segi riwayat terjadinya dan sumbernya, ekuitas pemegang saham

diklasifikasi atas dasar dua komponen penting yaitu modal setoran dan laba

ditahan. $odal setoran dipecah menjadi modal saham (capital stock) sebagai


3/47

modal yuridis (legal capital) dan modal setoran tambahan (additional paid-in

capital), dan komponen lain yang merefleksi transaksi pemilik (misalnya saham

treasuri atau modal sumbangan).

!. PEMBE!AAN MO!A" SETORAN !AN "ABA !ITAAN

Ditinjau dari sumbernya, ada beberapa komponen yang membentuk

ekuitas pemegang saham yaitu

(2) jumlah rupiah yang disetorkan oleh pemegang saham

(') laba ditahan yang merupakan sisa laba setelah pembagian di+iden

(3) jumlah rupiah yang timbul akibat apresiasi4re+aluasi aset +isis tertentu

() jumlah rupiah donasi dari pihak nonpemegang saham

(5) sumber lainnya

6aba ditahan pada dasarnya adalah terbentuk dari akumulasi laba yang

dipindahkan dari akun ikhtisar 6aba7ugi (income summary). 8egitu saldo laba

ditutup ke laba ditahan, sebenarnya saldo laba tersebut telah lebur menjadi elemen

modal modal pemegang saham yang sah. #eperti juga modal setoran, laba ditahan

menunjukkan sejumlah hak atas seluruh jumlah rupiah aset bukan hak atas jenis

aset tertentu. Dengan demikian untuk mengukur seluruh hak pemegang saham

atas aset, laba ditahan harus digabungkan (ditambahkan) dengan modal setoran.

%embedaan antara dua bagian elemen ekuitas pemegang sangat penting.

Dari segi administrasi keuangan, laba ditahan merupakan indikator daya melaba

(earning power) sehingga laba ditahan harus selalu dipisahkan dengan modal

setoran meskipun jumlahnya akhirnya ditotal untuk membentuk ekuitas pemegang

saham. %embedaan ini juga penting secara yuridis karena modal setoran

merupakan dana dasar (basic fund) yang harus tetap dipertahankan untukmenunjukkan perlindungan bagi pihak lain. Dana ini hanya dapat ditarik kembali

dalam likuidasi atau dalam keadaan luar biasa lainnya. #ementara itu, laba ditahan

adalah jumlah rupiah yang secara yuridis dapat digunakan untuk pembagian

di+iden.

#egala perubahan aset akibat penggunaan aset untuk tujuan produktif (for

productive effect) harus dibedakan dengan perubahan aset dalam rangka

pemerolehan dana (for financial effect.). 9ntuk selanjutnnya, perubahan yang


4/47

pertama disebut perubahan karena t#ansaks$ %pe#as$ sedangkan yang kedua

t#ansaks$ m%da&. %embedaan ini menjadi landasan utama penyajian statemen

labarugi komprehensif.

'( MO!A" YURI!IS

$odal yuridis timbul karena ketentuan hukum yang mengharuskan bahwa

harus ada sejumlah rupiah yang dipertahankan dalam rangka perlindungan

terhadap pihak lain. 8entuk ketentuan hukum ini adalah bahwa saham harus

mempunyai nilali nominal atau nilai minimum yang dinyatakan untuk

menunjukkan hak yuridis. $odal yuridis merupakan jumlah rupiah minimal

yang harus disetor oleh in+estor sehingga membentuk modal yuridis (legal

capital).

&da juga aturan yang menetapkan bahwa saham tidak dapat dijual di

bawah nilai tertentu yang menjadi batas nilai yuridis sehingga tidak dikenal

adanya diakun modal saham. :ujuan penyajian modal yuridis ini adalah untuk

memberi informasi kepada para pemegang ekuitas lainnya tentang batas

perlindungan in+estasinya. #ecara yuridis pemisahan ini dianggap cukup penting

dan harus diungkapkan dalam pelaporan keuangan.

BESARNYA MO!A" YURI!IS

Dalam hal saham bernilai nominal (par stock), modal yuridis dapat sama

dengan jumlah yang dikenal dengan nama m%da& saham (capital stock). $odal

saham menunjuk jumlah rupiah perkalian antara cacah saham beredar dengan

nilai nimonal per saham. 0umlah ini merupakan jumlah rupiah yang secara yuridis

menjadi hak pemegang saham walaupun dalam transaksi pembelian saham jumlahrupiah yang disetor4dibayarkan melebihi modal yuridis tersebut.

$odal saham ini juga merupakan batas tanggung jawab pemegang saham

dan batas kerugian pribadi yang harus ditanggung pemegang saham. &rtinya,

dalam hal terjadi likuidasi pemegang saham tidak dapat menuntut pembagian

kekayaan atas dasar modal yang disetor (kecuali ada sisa untuk itu). #ebaliknya,

dalam hal hasil penjualan aset dalam likuidasi tidak dapat menutup seluruh utang

perseroan, pemegang saham tidak dapat diminta untuk menutup utang lebih dari


5/47

modal saham atau modal yang telah disetor kecuali pemegang saham bertindak

sebagai direksi.

)( MO!A" SETORAN "AIN

-ominal saham sering dianggap bukan merupakan harga efektif saham

sehingga secara akuntansi penentuan nilai nominal saham sebenarnya tidak

bermakna ekonomik. Dalam hal tertentu, nilai nominal saham lebih merupakan

alat unuk pemerataan distribusi pemilikan daripada untuk menunjukkan nilai

saham itu sendiri. Karena tidak bermakna ekonomik, saham dapat diterbitkan

tanpa nilai nominal (no par stock). &da dua alasan penerbitan saham tanpa nilai

nominal yaitu (2) untuk menghindari utang bersyarat dalam hal saham terjual di

bawah harga nominal dan (') tidak ada hubungan antara nilai nominal dengan

harga pasar saham.

-amun penerbitan saham tanpa nilai nominal ini dapat menimbulkan

persoalan khususnya dalam hal perusahaaan dilikuidasi karena akan sulit untuk

menentukan dasar pembagian kekayaan perusahaan. #elain itu, perlindungan bagi

kreditor menjadi tidak jelas karena seakanakan tidak ada batas jumlah rupiah

yang dapat dibagikan kepada pemegang saham dalam bentuk di+iden dan

likuidasi modal. #aham tanpa nilai nominal juga dijual dengan harga yang sangat

rendah sematamata untuk tujuan penggeseran pemilikan atau mempengaruhi

harga saham. !leh karena itu, beberapa negara memberlakukan ketentuan bahwa

perseroan (dewan direksi) menyatakan nilai saham minimum yang disebut nilai

nyataan (stated value). #aham tidak dapat diterbitkan kalau dijual dengan harga

dibawah nilai nyataan ini. -ilai nyataan akan berfungsi sebagai modal yuridis.

$odal yuridis dapat diubah sewaktuwaktu tanpa harus menerbitkansaham baru. $odal yuridis juga dapat berubah akibat transfer antar sumber dana

sehingga terkadang sulit untuk menentukan berapakah modal yuridis perusahaan

yang sebenarnya sebagai informasi kepada pihak yang berkepentingan.

%engungkapan modal yuridis tidak diperlukan kecuali untuk perusahaan yang

baru berdiri. Dalam perusahaan besar yang labanya berkembang, modal yuridis

biasanya merupakan sebagian kecil dari total ekuitas pemegang saham. Dalam

keadaan seperti ini, jumlah rupiah di+iden tahun berjalan dan masa mendatang


6/47

tidak akan bergantung pada jumlah modal yuridis. 0ustru seluruh modal pemegang

saham (termasuk laba ditahan) akan berlaku sebagai perlindungan (buffer) bagi

kreditor. #ebenarnya, kreditor akan lebih mendasarkan keputusannya pada total

sumber ekonomik perusahaan, kemampuan memperoleh laba, dan kebijakan

keuangan perusahaan daripada pada modal yuridis.

#elain itu ada yang menyatakan bahwa modal saham dan modal setoran

lain merupakan komponen yang harus dianggap sebagai satu kesatuan dan jumlah

rupiahnya harus ditotal untuk menunjukkan modal setoran total. &kan tetapi,

harus dibedakan dengan tegas antara modal setoran dengan laba ditahan.

#elanjutnya ditegaskan bahwa secara ekonomik bukanlah modal yuridis yang

menjadi batas perlindungan tetapi justru laba ditahanlah yang merupakan

penyangga umum (general purpose buffer) untuk segala kemungkinan rugi dan

halhal bersyarat lainnya.

$odal saham yuridis (legal capital) dapat disajikan sebagai suatu rincian

di bawah judul modal setoran total.!leh karena itu, neraca akan menjadi kurang

informatif kalau komponenkomponen modal setoran dipisahkan tetapi tidak

ditunjukkan totalnya.

Dengan dasar pikiran di atas, transfer dari modal setoran ke laba ditahan

tanpa alasan yang kuat adalah penyimpangan dari penalaran yang +alid.Ini berarti

bahwa modal tidak dapat digunakan sebagai sumber laba ditahan. Demikian

juga,tidak sebagianpun dari jumlah rupiah laba ditahan dapat dimasukkan sebagai

modal setoran kecuali jumlah rupiah tersebut telah diubah menjadi modal dengan

proses kapitalisasi yuridis atau telah berubah karena transaksi modal.

E. PERUBAAN MO!A" SETORAN:ansaksi, kejadian, atau keadaan dapat menyebabkan perubahan dalam

modal setoran, modal setoran lain, dan laba ditahan baik secara indi+idual maupun

bersamaan. :ujuan utama perekayasaan akuntansi modal setoran ini adalah untuk

membedakan secara tegas antara perubahan akibat transaksi operasi dan

perubahan akibat transaksi modal. Dalam hal kenaikan modal setoran, pembedaan

ini bermanfaat untuk mencegah memperlakukan kenaikan akibat transaksi modal

sebagai laba sehingga timbul kesan adanya jumlah yang tersedia untuk pembagian


7/47

di+iden. 8erbagai sumber yang dapat mengubah modal setoran dengan berbagai

masalah teoretisnya adalah

a. %emesanan saham (stock subscriptions)

b. !bligasi terkon+ersi atau berhaktukar (convertible bonds)

c. #aham istimewa terkon+ersi atau berhaktukar (convertible stock)

d. Di+iden saham (stock dividends)

e. /ak beli saham, opsi, dan waran (stock rights, options, and warrant)

f. #aham treasuri (treasury stocks)

a( PEMESANAN SAAM

%ada umumnya, pada saat perseroan didirikan atau pada saat melakukan

penawaran publik perdana (initial public offering atau I%!), perusahaan telah

menetapkan apa yang disebut modal dasar (authorized capital stocks). Dengan

autorisasi tersebut perusahaan akan mencetak sertifikat saham. 8ila saham telah

terjual dan pembeli telah membayar penuh kesepakatannya, sertifikat saham

diserahkan kepada pembeli. &tas dasar konsep kesatuan usaha, jumlah rupiah

yang diterima perusahaan (kas atau aset lainnya) akan menimbulkan atau

diimbangi dengan modal setoran.

%ada umumnya, in+estor yang berminat membeli saham perusahaan harus

memesan (to subscribe) lebih dahulu saham yang akan dibeli dengan harga sesuai

dengan kesepakatan pada saat pemesanan. #ecara konseptual, ekuitas pemegang

saham bersifat seperti kewajiban. !leh karena itu, jumlah rupiah saham pesanan

dapat diakui sebagai modal setoran hanya apabila kedua syarat berikut dipenuhi

(2). 0umlah rupiah yang disepakati dalam pemesanan merupakan klaim

yuridis bagi perusahaan terhadap pemesan dan tidak dapat dibatalkan.('). /arga pemesanan tersebut akan ditagih penerbit dalam perioda yang

cukup pasti dan tidak terlalu lama.

#yarat (2) menuntut bahwa kesepakatan pemesan merupakan kontrak yang

mengikat sehingga menimbulkan piutang pesanan saham (stock sobscription

receivable) bagi penerbit yang kalau tidak dipenuhi maka penerbit dapat menuntut

secara yuridis untuk dilunasi. Klaim untuk menerima uang yang tidak dapat

dibatalkan dilandasi oleh konsep hakkewajiban tak bersyarat (unconditional right


8/47

of offsset) yang menyatakan bahwa pihak berkontrak pertama tidak mempunyai

kewajiban apapun sebelum pihak kedua memenuhi apa yang menjadi hak pihak

pertama. Dalam hal ini, piutang yang tidak dapat dibatalkan merupakan aset bagi

penerbit sehingga modal setoran sebagai kewajiban dapat diakui.

#yarat (') diperlukan agar hakkewajiban tak bersyarat tidak berlaku

sehingga kontrak tidak bersifat eksekutori. 0adi, bila tidak ada kepastian tentang

pelaksanaan transaksi penerbitan maka pemesanan tersebut jelas tidak dapat

diakui sebagai modal setoran.

Dalam pelaporan, piutang pesanan saham dikontrakan terhadap modal

saham pesanan untuk melanjutkan modal setoran yang sesungguhnya. #elisihnya

dengan sendirinya merupakan jumlah rupiah yang benarbenar telah disetor.

*( OB"IGASI TERKON+ERSI

Dalam hal tertentu, perusahaan menerbitkan obligasi dengan karekteristik

bahwa obligasi tersebut dapat ditukarkan dengan saham biasa atas kehendak

pemegang obligasi dalam perioda kon+ersi tertentu. Kalau hak tukar tersebut

digunakan (exercised), yang terjadi adalah perubahan status kewajiban menjadi

modal setoran. $asalah teoretisnya adalah menentukan jumlah rupiah yang dapat

dianggap sebagai modal setoran sehingga modal saham dan kelebihan diatas

modal saham (kalau ada) dapat ditentukan. Dalam hal ini, ada dua nilai yang dapat

digunakan sebagai basis kapitalisasi yaitu

2. -ilai buku (book value) atau nilai bawaan (carrying value) obligasi pada

saat penukaran.

'. /arga pasar obligasi atau harga pasar saham (mana yang paling obyektif).

Dasar pertama mereklasifikasi nilai buku menjadi modal saham dan

premium atau diskun modal saham tergantung kasusnya. Dengan demikian, tidak

ada untung atau rugi yang diakui pada saat transaksi pertukaran tersebut. "sensi

transaksi tersebut hanyalah mengubah status jumlah rupiah utang menjadi modal

pemegang saham. %endekatan didasari konsep kesatuan usaha (business entity

concept) karena kreditor dan pemegang saham mempunyai kedudukan yang sama

sebagai in+estor dengan kepentingan yang sama. !leh karena itu, pertukaran


9/47

tersebut tidak mempunyai substansi ekonomik sehingga tidak dapat

menimbulakan untung atau rugi.

&lasan yang lain adalah bahwa pada saat obligasi diterbitkan, semua

penerimaan kas diperlakukan sebagai utang. &rtinya, tidak dipisahkan jumlah

rupiah yang melekat pada obligasi sebagai obligasi biasa dan pada hak tukar. /ak

tukar dianggap melekat pada obligasi sehingga tidak dapat diukur secara pasti

nilainya. Karena hak tukar tidak dapat diukur dengan pasti, nilai buku obligasi

murni juga tidak dapat diukur dengan pasti, sehingga laba atau rugi tidak dapat

ditentukan kalau harga pasar obligasi dapat ditentukan. 0adi, kepraktisan dan

objekti+itas pengukuran tidak menghendaki pengakuan untung dan rugi.

%endekatan kedua memperlakukan selisih antara harga pasar obligasi atau

saham dengan nilai buku obligasi sebagai untung atau rugi. ;ara ini dilandasi oleh

konsep kesatuan pemilik (proprietary concept). %erubahan dalam penilaian

obligasi dianggap mempunyai pengaruh terhadap modal pemegang saham. &kan

tetapi, karena harga pasar obligasi merefleksi pula nilai hak tukar, nilai hak tukar

harus ditaksir dan dikeluarkan dari nilai pasar obligasi. -ilai pasar obligasi murni

ini kemudian ditandingkan dengan nilai buku obligasi untuk menentukan laba atau

rugi yang tepat. #ecara konseptual, pengakuan laba atau rugi tidak +alid karena

kon+ersi ini merupakan transaksi modal bukan operasi. #ecara teoretis, transaksi

modal tidak menimbulkan pendapatan, laba, atau rubi.

,( SAAM PRIORITAS TERKON+ERSI

%engukuran jumlah rupiah yang harus diakui sebagai modal setoran dapat

menggunakan cara seperti pada obligasi terkon+ersi. Dengan pendekatan pertama,

nilai nominal saham prioritas plus porsi premium4diskun ditransfer ke modalpemegang saham dan premium4diskun modal pemegang saham biasa. :idak ada

untung atau rugi yang diakui pada saat kon+ersi tersebut. Ini berarti bahwa jumlah

rupiah yang mulamula diterima pada saat menerbitkan saham prioritas dianggap

sebagai modal setoran mulamula untuk saham biasa. %erlu dicatat bahwa jumlah

rupiah ini bukan merupakan nilai likuidasi saham prioritas karena nilai likuidasi

saham prioritas adalah sebesar nilai nominalnya. Itulah sebabnya porsi

premium4diskun juga ikut ditransfer. Kalau porsi premium tidak ditransfer dan


10/47

semua saham prioritas dikon+ersi menjadi saham biasa maka akan terjadi

kejanggalan karena akan terdapat premium saham prioritas padahal tidak ada

saham prioritas yang beredar. Kon+ersi ini sematamata menandai perubahan

status atau hak dua golongan pemegang saham. %erubahan ini sering disertai

penerbitan sertifikat saham biasa baru dan penarikan sertifikat saham prioritas

atau istimewa.

%endekatan kedua juga dapat diterapkan. Kalau ada selisih antara harga

pasar baik saham biasa maupun saham prioritas, selisih tersebut harus

dikompensasi ke atau dari laba ditahan. %endekatan ini mengisyaratkan

diterimanya konsep kesatuan usaha karena laba ditahan dianggap sebagai ekuitas

perusahaan yang terpisah atau independen. Ini berarti harga pasar saham biasa

yang diperhitungkan dianggap tidak merefleksi hak yang melekat pada laba

ditahan. 6aba ditahan dianggap sebagai penyangga bila ada selisih harga antara

dua sekuritas yang dipertukarkan. ;ara ini juga dilandasi oleh pendekatan dua

transaksi (two transaction approach) yaitu kon+ersi dianggap sebagai transaksi

penebusan kembali saham prioritas (sehingga sebagian dari harga penebusan yang

melebihi nilai buku dianggap sebagai distribusi laba ditahan) dan transaksi

penjualan saham biasa baru dengan harga pasar yang berlaku. Karena hak tukar

melekat pada saham prioritas pada waktu diterbikan, perlukuan kon+ersi sebagai

satu transaksi (one transaction approach) seperti pendekatan pertama akan lebih

logis.

d( !I+I!EN SAAM

Di+iden saham adalah distribusi di+iden dalam bentuk saham yang sejenis

dengan saham yang mulamula diterbitkan. 8ila distribusi di+iden saham tidakdisertai dengan kapitalisasi laba ditahan, di+iden saham akan menyerupai

pemecahan saham (stock split). %emecahan saham adalah penurunan nominal

(atau nilai nyataan4stated value) per saham dengan cara menukar tiap satu saham

yang beredar dengan dua atau lebih saham baru yang nilai nominal per sahamnya

meruakan pecahan dari nilai nominal saham semula. 8ila perusahaan

mendistribusi di+iden saham '< tanpa disertai kapitalisasi, perusahaan


11/47

sebenarnya telah menurunkan nominal per saham menjadi 242' dari nilai

nominal semula.

%embagian di+iden saham tanpa kapitalisasi laba ditahan sama saja dengan

mempertahankan klasifikasi ekuitas atas dasar sumber. Karena tidak ada

kapitalisasi laba ditahan, masalah penilaian tidak timbul. Dari sudut pandang

perusahaan, yang terjadi adalah saham beredar menjadi lebih ada perubahan

modal setoran dan laba ditahan sehingga nominal per lembar saham akan turun.

%erusahaan tidak perlu melakukan penjurnalan apapun dan cukup

mengungkapkan informasi dalam penjelasan atas statement keuangan.

8ila reklasifikasi ekuitas yang menjadi tujuan pembagian di+iden saham

dan nominal per saham dipertahankan, tambahnya saham yang beredar bukan lagi

merupakan pemecahan nominal saham tetapi benarbenar meruakan di+iden

saham. %embagian di+iden saham ini akan menimbulkan masalah penilaian untuk

kapitalisasai laba ditahan dan masalah pengungkapan yang memadai.

KARAKTERISTIK !I+I!EN SAAM

8agi pemegang saham, di+iden saham bukan merupakan pendapatan atau

laba. 8erbagai teori atau argumen diajukan untuk menjelaskan mengapa di+iden

saham bukan merupakan laba bagi penerimanya.

Dari sudut pandang kesatuan usaha, di+iden saham bukan merupakan

pembagian laba karena tidak ada penurunan aset perusahaan atau kenaikan utang

perusahaan. /al ini berbeda dengan di+iden kas jelas merupakan pendapatan bagi

penerima karena ada transfer kemakmuran (wealth) ke pemegang saham.

8ila di+iden saham dipandang sebagai pendapatan in natura karena

menaikkan nilai in+estasi, pendapatan tersebut belum terrealisasi bila belum dijual

oleh penerimanya.In+estasi naik karena di+iden saham dapat dijual atau kalau

tidak dijual penerima berhak menerima di+iden tunai di masa datang atas saham

tersebut.

&rgumen lain didasarkan atas konsep kesatuan usaha.Dengan konsep ini,

laba ditahan dipandang sebagai bagian dari modal pemegang saham. Kalau

perusahaan memperoleh laba maka modal pemegang saham juga akan naik

dengan jumlah yang sama. Ini berarti kemakmuran pemegang saham juga naik.


12/47

!leh karena itu, di+iden saham atau di+iden kas sebenarnya bukan merupakan

pendapatan atau laba bagi pemegang saham karena pada saat di+iden tersebut

dibagikan kemakmuran pemegang saham tidak bertambah lagi. Di+iden kas hanya

berfungsi sebagai konfirmasi bahwa kemakmuran pemegang saham benarbenar

telah naik secara objektif sebelum di+iden. Kalau laba ditahan dianggap sebagai

ekuitas yang terpisah sehingga ekuitas pemegang saham hanya terdiri atas modal

setoran, di+iden saham atau kas merupakan pendapatan atau laba bagi pemegang

saham karena mereka memperoleh sesuatu yang sebelumnya tidak dipunyai.

Di+iden saham akan menaikkan modal setoran dengan cara transfer dari ekuitas

perusahaan ke ekuitas pemegang saham.

Dari sudut pandang kesatuan pemilik, di+iden saham bukan merupakan

laba bagi penerimanya.&lasannya adalah bahwa laba perseroan juga merupakan

laba pemilik. !leh karena itu,di+iden kas dianggap sebagai pengambilan atau

pri+e oleh pemilik dari sesuatu yang memang sudah menjadi haknya.sehingga

tidak ada tambahan kemakmuran. Di+iden sahan juga bukan merupakan laba

tetapi sekedar reklasifikasi ekuitas.

KAPITA"ISASI ATAS !ASAR NI"AI NOMINA"

Kalau tujuan penyajian informasi modal pemegang saham adalah untuk

menunjukkan modal yuridis (legal capital), kapitalisasi di+iden saham haruslah

hanya sebesar nilai nominal atau nyataannya. 0umlah ini sebesarnya merupakan

jumlah minimal yang harus dikapitalisasi untuk memenuhi ketentuan yuridis.

&lasan pendukung kapitalisasi hanya sebesar nilai yuridis adalah bahwa

di+iden saham bukan merupakan pendapatan dan mengkapitalisasi sebesar harga

pasar memberi kesan bahwa di+iden tersebut merupakan pendapatan yang direin+estasi kedalam perusahaan. &lasan lain yang dianggap cukup kuat adalah

bahwa harga pasar menggambarkan harga selluruh ekuitas pemegang saham

(modal setoran dan laba ditahan). 0adi sangat tidak logis mentransfer jumlah yang

merefleksi elemen modal setoran dan laba ditahan ke modal setoran itu sendiri.

8ila modal yuridis baru ingin ditunjukkan tanpa melakukan kapitalisasi

resmi, dapat ditempuh apa yang disebut klasifikasi ganda (dual classification).


13/47

$odal saham yuridis baru ditunjukkan dalam catatan kaki sementara di neraca

ditunjukkan bagian laba ditahan yang dikapitalisasi.

KAPITA"ISASI ATAS !ASAR ARGA SAAM

=alaupun di+iden saham berbeda dengan di+iden kas, sebagai di+iden

keduanya dianggap sebagai distribusi ke pemilik. !leh karena itu, di+iden saham

dapat dipandang sebagai pengganti di+iden kas karena di+iden saham mempunyai

nilai. %aling tidak, pemegang saham dapat menjual saham tersebut kalau di+iden

kas yang diharapkan dan in+estasi semula tidak berubah. -ilai tersebut diukur atas

dasar harga saham. Dengan demikian, harga pasar merupakan dasar yang tepat

untuk menentukan kapitalisasi. 8erbagai dasar pikiran mendukung hal ini.

a. 6aba ditahan pada dasarnya adalah rein+estasi dari pemegang saham tanpa

tindakan pernyataan resmi. Di+iden saham merupakan sarana untuk

menyatakan kebersediaan pemegang saham secara resmi untuk

menanamkan modal (dengan di+iden saham sebagai bukti) dalam

perusahaan. 0umlah yang ditanamkan tentunya adalah sebesar harga pasar

saham dimata pemegang saham karena pemegang saham dapat menjual

di+iden saham untuk mendapatkan kas.

b. :ransaksi di+iden saham dapat dianggap terdiri atas dua transaksi yaitu

pembagian di+iden kas dan penerbitan saham baru dengan harga sebesar

di+iden kas tersebut. !leh karena itu, di+iden saham akan mengurangi laba

ditahan sebesar harga pasar saham dan rein+estasi akan menyebabkan

modal setoran naik dengan jumlah yang sama.

c. Dari kacamata perusahaan, jumlah rupiah di+iden saham adalah cost

kesempatan penjualan saham baru ke pasar modal. &rtinya besarnyakapitalisasi adalah sebesar jumlah rupiah seandainya saham baru dijual di

pasar dan tidak dibagikan sebagai di+iden saham.

d. %enggunaan harga pasar (bukan hanya nilai nominal) juga mengurangi

kesan keliru para pemegang saham bahwa masih tersedia laba ditahan

yang dapat didistribusi lagi baik dalam bentuk di+iden saham atau kas.


14/47

Kritik terhadap argumen ini adalah bahwa keduanya didasarkan pada

keadaan yang memang tidak terjadi. 6ebih dari itu, kalau persentasi di+iden

saham cukup tinggi, harga saham akan cukup terpengaruh sehingga kapitalisasi

harus dibatasi hanya sejumlah modal yuridis (nominal saham). $asalahnya adalah

seberapa banyak di+iden saham dianggap cukup besar. #eperti pedoman umum

penggunaan metoda ekuitas, pembagian di+iden saham diatas '< dianggap

cukup berpengaruh (substantial influence) terhadap harga saham sehingga

kapitalisasi dibatasi hanya sebesar nilai nominal.

/ak beli saham adalah hak yang diberikan bagi pemegang saham lama

untuk membeli sejumlah saham saham (proporsional dengan pemilikan). /al ini

biasanya dimaksudkan untuk mempertahankan kepemilikan pemegang saham

yang lama. %ada umumnya hak beli saham umurnya tidak lama dan harga beli

saham dan hak beli tersebut biasanya lebih rendah dari harga pasar saham

tersebut. !leh karena itu, hak beli saham sering dianggap mempunyai harga pasar

sehingga timbul pendapat bahwa hak beli tersebut dikapitalisasi. /arga pasar hak

beli saham ini adalah sebesar selisih harga pasar saham dengan harga yang harus

dibayar pemegang saham yang mempunyai hak beli saham.

8ila de+iden saham dapat dikapitalisasi maka hak beli saham juga dapat

dikapitalisasi karena hak beli saham dapat dianggap sebagai de+iden saham

dengan nilai sebesar harga pasar hak beli saham. 0umlah ini dikapitalisasi ke

modal setoran lain. &rgumen ini dibantah dengan alasan bahwa kapitalisasi hak

beli saham menjadi modal setoran adalah tidak logis karena tidak ada sumber

ekonomik yang disetorkan oleh oemegang saham dan tidak ada saham baru yang

ditrbitkan.

e( OPSI SAAM- ARAN

!psi merupakan instrumen yang digolongkan sebagai sekuritas turunan

saham atau deri+atif saham. !psi disebut turunan karena harus ada sekuritas yang

melandasi atau menjadi basis. #ecara unum opsi dapat diartikan sebagai klaim

untuk membeli atau menjual saham tertentu yang sengaja diciotakan oleh in+estor

lain. :erdapat dua macam opsi yaitu calldanput. !psi callmemberi hak kepada

pemegang saham untuk membeli sejumlah saham dengan harga tertentu setiap


15/47

saat sebelum hak tesebut habis pada tanggal tertentu. #edangkan opsi putmemberi

hak kepada pemegang saham untuk menjual sejumlah saham dengan harga

tertentu setiap saat sebelum hak tersebut habis pada tanggal tertentu. 8iasanya

opsi dijual oleh penerbit dengan harga tertentu.

Dalam arti khusus opsi saham adalah semacam kontrak yang memberi hak

kepada karyawan perusahaan untuk membeli saham perusahaan dalam jangka

waktu tertentu dengan harga yang tertentu pula. %ada umumnya harga

pengambilan dibawah harga pasar sham yang bersangkutan atau harga yang

ditawarkan kepada pihak lain. Kebijakan semacam ini sering disebut dengan

program opsi saham karyawan. !psi saham ini biasanya di gunakan sebagai

sarana untuk menngkatkan loyalitas dan moti+asi karyawan dengan menjadikan

mereka pemilik perusahaan dan untuk menambah penghasilan karyawan.

8anyaknya saham yang dapat dibeli dan harga opsi dapat ditentukan pada saat hak

opsi diberikan atau bergantung pada beberapa kejadian di masa mendatang seperti

pertumbuhan perusahaan dan perubahan harga saham.

e.' OPSI SAAM NON IMBA"AN

&da kalanya program opsisaham dibuat bukan untuk tujuan meningkatkan

kompensasi karyawan tetapi untuk meningkatkan status karyawan sebagai pemilik

peusahaan dan membantu perusahaan menambah dana. %rogram opsi saham yang

memang tidak dimaksudkan untuk menambah penghasilan karyawan tidak dapat

dikatagorikan sebagai kompensasi tambahan kepada karyawan. $anfaat yang

diperoleh karyawan yang mengambil opsi, atau membeli saham, dengan harga

opsi yang lebih rendah dari harga pasar saham bersangkutan merupakan elemen

kompensasi seandainya elemen tersebut dapat diakui sebagai biaya dalammenghitung laba baik dalam periose manfaat ersebut telh terealisasi atau

dinikmati karyawan.

:ujuan yang terkandung dalam program opsi saham memang sulit untuk

dijadikan dasar untuk menentukan apakah opsi saham bersifat kompensasi atau

non kompensasi. !psi saham dapat dikatagorikan sebagai non imbalan kalau

keempat karakteristik program opsi saham berikut dipenuhi


16/47

2. /ampir seluruh karyawan full time yang memenuhi kualifikasi jabatan

terbatas boleh berpartisipasi dalam program opsi saham

'. Karyawan mempuyai hak membeli saham dalam jumlah yang sama atau

atas dasr persentase tertentu dari gaji3. 0angka waktu opsi tidak terlalu lama

. /arga saham tidak terlalu rendah dibandingkan dengan harga pasar

sahamatau harga yang ditawarkan kepada pihak lain

/arus diasumsi pula bahwa pemberian hak opsi tersebut tidak mempunyai

konsekuensi bagi karyawan untuk melaksanakan kewajiban atau pekerjaan

tambahan. %ada umumnya kalau opsi saham tersebut non imbalan, harga saham

atau harga pengambilan ditentukan sama dengan harga saham pada saat opsi

diberikan. Dengan demikian pada saat tersebut karyawan dianggap tidak

menerima manfaat atau penghasilan tambahan karena karyawan akam membayar

jumlah yang sama dengan jumlah yang harus dibayar oleh non karyawan untuk

saham bersangkutan di pasar saham.

Kalau ternyata karyawan memperoleh manfaat karena harga saham lebih

rendah dari harga pasar pada saat opsi diambil maka manfaat tersebut dapat

dipandang sebagai untung akibat spekulasi karyawan dan bukan sebagai

penghasilan tambahan untuk jasa yang diberikan karyawan. %ada saat opsi saham

ditawarkan tidak ada tambahan modal setoran. %ada saat opsi saham diambil

modal setoran akan bertambah sebesar harga saham. %ada saat itu seakanakan

perusahaan menjual dan menerbitkan saham baru.

e.) OPSI SAAM IMBA"AN

Kalau program opsi saham tidak memenuhi kriteria sebagai opsi saham

non imbalan, tentunya opsi saham tersebut merupakan opsi saham imbalan.

$isalnya saja, opsi saham ditawarkan hanya keada para eksekutif tertentu bukan

pada seluruh karyawan. Kalau banyaknya saham dan harga pengambilan sudah

diketahui pada saat opsi ditawarkan maka kompensasi dapat diukur pasa saat itu

atas dasar selisih harga pasar dan harga pengambila. &kan tetapi kalau cacah

saham dan harga pengambilan tergantung pada halhal yang akan terjadi di masa

mendatang, kompensasi yang diperhitungkan dan diakui sebagai biaya biasanya

adalah selisih harga pengambilan dan harga pasar pada taggal pengukuran.


17/47

:anggal pengukuran alteratif ini akan ditentukan berdasarkan tanggal yang

informasi berikut diketahui lebih dulu

2. 8anyaknya saha yang dapat dibeli oleh karyawan

'. /arga pengambilan tidak brarti bahwa karyawan harus mengambil opsi

pada tanggal tersebut.

&lasan pengukuran niaya pada saat opsi ditawarkan atau pada tanggal alternatif

adalah

a) %ada tanggal tersebut kompensasi dapat diukur dengan cukup pasti baik

bagi perusahaan maupun karyawan

b) /arga pada tanggal tersebut dianggap merupakan harga kesepakatan bagi

kedua belah pihak sehingga jumlah rupiahnya objektif

c) #elesih harga pada tanggal penawaran opsi tetap dapat dianggap sebagai

kos untuk mencapai tujuan peerbitan opsi

d) Keputusan untuk mengambil opsi saham ada ditangan karyawan sehingga

perubahan harga saham bukan merupkan cos perusahaan.

Dalam program opsi saham imbalan, begitu opsi diambil perusahaan memnerima

kas atau aset lainnya dan potensi jasa karyawan. %otensi karyawan ini bersifat

seperti gaji dibayar dimuka sehigga merupakan aset perusahaan. #ecara umum

jurnal untuk mencatat transaksi opsi saham adalah

Kas (atau aset lain)>>>>>>>>>>.7p ????

%otensi jasa karyawan >>>>>>>>...7p ?????

$odal saham>>>>>>>>>>>>7p ??????

&gio modal saham >>>>>>>>>..7p ??????

#ecara teoritis kos potensi jasa karyawan harus disebar menjadi biaya ke periode @

periode yang menikmati jasa tersebut. #ecara intuitif kos potensi jasa ini adalah

selisih antara harga saham dan harga pengambilan pada tanggal pengukuran.

e./ ARAN

%erusahaan dapat juga menjual hak beli saham kepada non pemegan

saham dengan menjual kupon pembelan saham atau waran. =aran adalah efek

yang diterbitkan oleh suatu perusahaan yang memberi hak kepada pemengananya

untuk memesan saham dari perusahaan tersebu pada harga dan jangka waktu

tertentu.


18/47

%emegang waran dapat membeli sejumlah saham dengan mengembalikan

waran tersebut dan membayar sejumlah uamg kas tertentu. =aran berbeda dengan

hak beli saham dan opsi saham dalam beberapa aspek yaitu

a) =aran diterbitkan oleh perusahaan sedangkan hak beli saham diterbitkan

oleh in+estor.

b) 0angka waktu opsi waran biasanya lebih lama (dapat :ahunan) dari pada

jangka waktu opsi hak beli saham.

c) =aran dijual atau diterbitkan kepada umum (bukan kepada pemegang

saham atau karyawan perusahaan) dan biasanya hal ini menjadi syarat bagi

pembeli

d) #aham dijual dengan harga tertentu atau tunai

e) /arga pembelian saham total (harga waran plus tambahan kas) pada saatpengambilan opsi biasanya melebihi harga pasar saham pada saat waran

ditawarkan

f) 8ila hak opsi tidak diambil kos waran tidak dapat ditarik kembali opkeh

pemengang waran

g) =aran dapat diterbitkan menyertai penerbitan surat utang

Karena terdapat aliran masuk dana jumlah rupiah yang diterima dari

penjualan kupon saham dapat diakui sebagai modal setoran baik sebagai modal

saham atau modal setoran lain.(agio saham).

%ersoalan teoritis timbul bila waran dijual sebagai bonus penjualan surat

berharga lain misalnya obligasi atau saham prioritas. #ebagai contoh setiap

pembelian 2 lembar obligasi atau 2 lot saham prioritas akan mendapat 2 waran.

%ersoalannya apakah jumlahuang yang diterima perusahaan dialokasi seluruhnya

ke obligasi atau saham prioritas bersangkutan atau sebagian dialokasikan ke

waran sebagai setoran saham biasa. Keputusan tentang hal ini akan mempengaruhi

klasifikasi model setoran.

%edukung pemisahan beragumen bahwa sekuritas dan waran mempunyai

nilai terpisah karena terjadinya nilai bersal dari sumber yang berbeda. -ilai pasar

opligasi atau saham prioritas akan terbentuk dari kekuatan pasar yang berkaitan

dengan tingkat bunga. -ilai padar waran terbentuk dari presepsi in+estor tentang

kemampuan perusahaan menghasilkan laba di masa datang. #ementara itu,

penentang alokasi berdasarkan argumennya pada objekti+itas penentuan nilai

karena pada ummnya harga pasar masing @ masig sekuritas tersebut tidak tersedia


19/47

dipasar. 0adi dapat dikataka pula bahwa argumen untuk menolak alokasi adalah

kepraktisan.

%ertimbangan tentang pemisahan kos juga didasarkan pada karakteristik

waran tersebut yaitu apakah bersifat lepas, lekat atau bebas. =aran lepas adalah

waran yang diterbiykan menyertai sekuritas utama dan dapat diperdagangkan

secara terpisah dari sekuritas tersebut. =aran lekat adalah waran yang melekat

pada sekuritas seagai satu kesatuan sehingga tidak dapat di perdagangkan secara

independen. =aran bebas adalah waran yang diterbitkan sendiri bukan sebagai

penyerta atau pemanis sekuritas tertentu.

Kalau sekuritas (obligasi atau saham prioritas) siterbitkan dengan waran

lepas, pemegang waran pada dasranya mempunyai dua macam sekuritas.

:indakan yang bersangkutan dengan salah satu jenis sekuritas adalah independen

terhadap tindakan yang berkaitan dengan sekuritas yang lain. !leh karena itu

perlakuan yang masuk akal adaah mengalokasi kos untuk menentukan harga

masing @ masing sekuritas. /al yang sama juga berlaku pada penerbit. Kalu

kupon saham bersifat melekat maka obligasi atau saham prioritas akan

mempunyai sifat seperti sekuritas terkon+eksi. 8erkaitan dengan masalah diatas

maka %#&K -o 2 telah menetapkan perlakuan akuntansi untuk berbagai jenis

waran.

0. PENURUNAN MO!A" SETORAN

8erbagai sumber perubahan modal setoran yang dibahas biasanya bersifat

menaikan atau menambah modal setoran daripada menurunkan. :etapi pada

umumnya lebih banyak tentang menaikan daripada menurunkan, karena bahwa

begitu modal disetor dan tertanam dalam perusahaan maka modal tersebut akanmenjadi in+estasi permanen dalam perusahaan. Kalaupun pemegang saham mau

melepas in+estasinya, maka pemegang saham akan menjualnya ke pasar saham

sehingga apa yang dilakukan pemegang saham tidak mempegaruhi operasi

ataupun posisi keuanagn perusahaan.

$odal setoran tidak akan berkurang kecuali adanya pembayaran atau

pembagian de+iden yang dapat dikatagorikan sebagai de+iden likuidasi atau

penarikan kembali saham yang beredar secara permanen. %erubahan karena


20/47

transaksi modal harus dibedakan secara tegas dengan perubahan karea transaksi

operasi. !leh karena itu semua transaksi yag berkaitan denagn penarikan kembali

saham atau likuidasi modal tidak ada kaitannya dengan untung atau rugi.

0adi, perlakuan atas saham yang ditarik kembali harus sejalan dengan

sifatnyasebagai ekuitas pemegang saham. Kalau saham bersangkutan dapat

diterbitkan kembali, saham dengan jumlah rupiah sebesar yang dibayarkan untuk

penarikan kembali tersebut harus diperlakukan sebagai kontra modal setoran dan

laba ditahan bukannya sebagai aset. Kalau saham bersangkutan tidak dapat di

terbitka kembali, jumlah rupiah yang dibayarkan harus dibebankan ke modal

saham sampai sejumlah yang mulamula di kredit, sisanya kemudian dibebankan

ke premium modal saham sampai sejumlah yang tidak melebihi bagian premium

mula mula yang di kredit, kalau masih terdapat sisakelebiham tersebut harus di

bebankan ke laba ditahan. Kalau terjadi untung dalam penebusan saham maka

untung tersebut harus di kreditkan ke premium modal saham karena jumlah

tersebut pada hakikatnya mempunyai karakteristik seperti kontribusi modal dalam

bentuk donasi atau pembebasan utang

%embelian kembali saham beredar oleh perseroan sebenarnya bermakna

penarikan aset yang diin+estasikan oleh pemegang saham yang bersangkutan.

&kibatnya struktur modal berubah sesuai dengan jumlah aset yang ditarik kembali

tersebut. &kan tetapi karena perlakuan akhir terhadap saham yang ditebus kembali

tersebut mungkin tidak pasti maka perlu dibuat ketentuan tentang perlakuan

sementara terhadap saham yang ditarik kemabali tersebut.

1.' SAAM TREASURI

:ransaksi yang jelas akan mengurangi modal setoran adalah penarikankembali untuk sementara saham menjadi saham treasuri. 8eberapa alasan

perusahaan melakuka penarikan kembali saham sebagai saham terasuri adalah

2. #aham tersebut akan diterbitkan kembali kepada karyawan dalam program

opsi saham. Dengan penggunaan saham treasuri dalam program opsi

saham. %roporsi pemilikan saham yang masih beredar tidak berkurang

dibandingakan kalau digunakan saham baru

'. #aham tersebut akan digunakan untuk membeli perusahaan lain dalam

transaksi penggabungan usaha


21/47

$asalah teoritis yang melekat pada transaksi saham treasuri adalah

2. %enentuan jumlah rupiah yang harus dianggap sebagai pengurangan modal

setoran dan laba ditahan

'. %engungkapan pengaruhnya terhadap modal yuridis bila saham treasuri

dijual kembalimengenai hal ini ada dua pendekatan yaitu konsep satu

trasaksi atau konsep dua transaksi

2'( KONSEP SATU TRANSAKSI

Konsep ini juga disebut dengan metode kos karena jumlah rupiah total

yang dibayarkan dianggap seakan@akan merupakan kos pembelian saham treasuri.

Disebut satu transaksi karena pembelian saham terasuri dan penjualannya kembali

dianggap sebagai satu transaksi. &rtinya, pembelia dan penjualan dianggap

sebagai kesatuan transaksi untuk mencapai tujuan yang diinginkan dengan

transaksi saham treasuri tersebut.

Kalau sahan treasuri ini dijual kembali dengan harga diatas kos maka

jelaslah bahwa selisihnya akan menambah agio saham atau mengurangi disagio

saham. Denga kata lain selisih dibebankan ke modal setoran lain.

;ontoh seksi ekuitas modal pemengang saham dalam neraca suatu perusahaan

pada 2 januari '5 menunjukkan modal saham 7p. 2.. dan agio saham

7p. '.. dalam tahun '5 menunjukkan modal saham mempeoleh kembali

'5 < sahamnya sebagai saham treasuri dengan harga 7p. . dan kemudian

saham tersebut diterbitkan kembali dengan harga 7p.3. bagaimana

perlakuan terhadap selisih rugi 7p. A.B &pakah sebagai likuidasi modal

setoran atau pembagian de+idenB

&lternatif pertama adalah memperlakukan seluruh selisih (A.) sebagai

pengembalian modal setoran dan karenanya harus didebet ke premium atau diskun

sahan sekelas. 0ika dalam hal premium dan diskun sudah habis maka selisih

tersebut akan dibebankan ke laba ditahan. Dasar pemekiran yang medukung

perlakuan ini adalah bahwa substansi lebih penting daripada bentuk. #ubstansi

transaksi treasuri adalah transfer antara pemegang saham yang satu ke yang lain

denagn peusahaan sebagai agen dan cacah saham yang beredar tidak berubah.

#ecara teoritis distribusi modal setoran ke pemegang saham yang tidak mengubah

cacah saham yang beredar tidak selayaknya mempengaruhi laba ditahan.


22/47

&lternatif kedua dilandasi oleh tujuan mempertahankan modal saham atau

modal yuridis. 0umlah rupiah selisih dipecah secara proposional atas dasar modal

saham dan agio saham sebelum pearikan saham treasuri. Kemudian jumlah yang

berkaitan dengan agio saham dibebankan ke agio saham tetapi yang berkaitan

dengan agio saham dibebankan ke agio saham tetapi yang berkaitan dengan modal

saham dibebankan di laba ditahan. Dengan demikian modal saham (modal

yuridis) tetap utuh. ;ontoh pemecahan selisih dilakukan dengan cara sebagai

berikut

Komponen

modal setoran

0umlah rupiah %emecahan selisih

untuk '5>>>>>>>>>>>>>> '5.

&gio saham >>>>>>>>>>>>>>>.. 25.

Kas >>>>>>>>>>>>>>>>>>>. .

%ada saat penjualan

Kas >>>>>>>>>>>>>>>>>>.. 3.

$odal saham >>>>>>>>>>>>>>>. '5.

&gio saham >>>>>>>>>>>>>>>> *.

0urnal jika dipakai laba ditahan adalah sebagai berikut

$odal saham >>>>>>>>>>>>>>> '5.

&gio saham (5. mula @ mula E 2.)>>>.. A.

6aba ditahan >>>>>>>>>>>>>>>.. *.

Kas >>>>>>>>>>>>>>>>>>>. .

$emang dari segi teknis dan konsep sebnarnya tidak ada perbedaan yang

cukup material antara konsep satutransaksi dan konsep duatransaksi. %erbedaan

sebenarnya justru terletak pada tujuan pemerolehan kembali saham tersebut.

Kalau tujuannya adalah untuk mnjual kembali saham treasuri kepada karyawan

atau pihak khusus lainnya, konsep satu akan lebih rele+an. &kan tetapi, bila tujuan

pemerolehan kembali adalah untuk membeli saham para pemengang saham yang

tidak setuju dengan kebijakan perusahaan atau untuk melikuidasi jenis saham

tertentu maka pendekatan dua akan lebih mengena karena hal ini cenderung

bermakba likuidasi atau memutus hubungan kepemilikan.%engaruh bersi dari standar ini adalah diperbolehkannya kapitalisasi laba

ditahan dalam transaksi pembelian dan penjulan saham treasuri khususnya kalau

harga pembelian lebih tinggi dari pada modal setoran mulamula.

G. PERUBAAN "ABA !ITAAN

Kalau pemisahan antara transaksi modal dan transaksi operasi harus tetap

dipertahankan, hanya terdapat ' faktor utama yang mempengaruhi besarnya laba


24/47

ditahan yaitu laba atau rugi periodic dan pembagian de+iden. 6aba yang

dipindahkan dari aku laba rugi adalah laba yang merupakan selesih seluruh

elemen transaksi operasi dalam arti luas yang disebut laba komrehesif. :ransaksi

lain yang dapat mempengaruhi laba ditahan adalah transaksi yang tergolong

dalam transaksi modal yang diuraikan dalam pembahasan perubahan modal

setoran. %engaruh beberapa transaksi diatas langsung dimasukkan dalam laba

ditahan dan tidak melalui statemen laba rugi periode terjadinya transaksi tersebut

karena merupakan transaksi modal. :erdapat beberapa hal yang dapat

menyebabkan laba ditahan pada suatu periode berubah selain karena transaksi

modal tetapi karena transaksi khusus yaitu

2. %enyesuaian periode yang lalu

'. Koreksi kesalahan dalam laporan keuangan sebelumnya

3. %engaruh perubahan akuntansi

. Kuasi reorganisasi

2'( PENYESUAIAN PERIO!E "A"U

%enyesuaian ini sering juga disebut dengan penyesuaian susulan.

%enyesuaian periode lalu adalah perlakuan terhadap suatu jumlah rupiah yang

mempengaruhi operasi periode masa lalu bukan sebagai pengurang atau

penambah perhitungan laba tahun sekarang tetapi sebagai penyesuaian tehadap

laba ditahan awal periode sekarang, sebagai contoh perusahaan yang pada periode

lalu dituntut unutk mengganti rugi sejumlah uang tertentu karena dituduh

melanggar hak paten perusahaan lain. 8aru pada periode sekarang dapat

dipastikan bahwa perusahaan harus membayar ganti rugi sejumlah tertentu.

0umlah tersebut harus diperlakukan sebagai rugi bagi perusahaan. 7ugi tersebutdiakui sebagai penyesuaian terhadap laba bersih peiode lalu ketika peristiwa yang

menyebabkan rugi tersebut terjadi.

8eberapa pendapat ada yang mendukung dan ada yang menolak perlakuan

rugi tersebut sebagai penyesuaian periode lalu, pihak yang mendukung beragumen

sebagai berikut

2. 6aba akan menjadi lebih berarti kalau rugi yang timbul akibat kejadian masa

lalu dilaporkan sebagai elemen laba rugi periode yang bersangkutan.


25/47

$emasukkannya sebagai elemen laba rugi periode sekarang akan

menimbulkan distorsi pelaporan laba periode sekarang.

'. %elakuan semacam ini menggambarkan penerapan penandingan pendapatan

dan biaya yang tepat.

#ementara pihak yang menolak mengajukan argumen sebagai berikut

2. #emua pendapatan untung biaya dan rugi yang berkaitan dengan kegiatan

menghasilkan pendapatan harus dilaporkan dalam statement laba rugi. Kalau

rugi diberlakukan sebagai penyesuaian periode lalu maka jumlah tersebut tidak

akan pernah masuk dalam riwayat laba perusahaan ini berarti daya melaba

jangka panjang tidak dapat digambarkan secara lengkap.

'. %emakaian laporan kemungkinan besar tidak akan pernah mengetahui bahwa

rugi tertentu pernah dialami oleh perusahaan kalau jumlah tersebut tidak

dimasukkan dalam statement laba rugi.

2)( KOREKSI KESA"AAN

#istem akuntansi biasanya sudah dirancang dengan cukup cermat sehingga

kesalahan dalam pencatatan akan segera dapat dideteksi sehingga dapat dilakukan

koreksi. 9ntuk dapat disebut kesalahan suatu jumlah rupiah harus berasal dari

kesalahan hitung, kesalahan aplikasi, atau kekeliruan menggunakan fakta yang

tersedia dalam penyusunan laporan keuangan. %erubahan taksiran muncul dari

adanya informasi atau perkembangan baru yang berarti dari tilikan yang lebih baik

atau pertimbangan yang lebih mantap.

$isalnya saja kesulitan dalam memecah kos menjadi biaya dan bagian

yang ditunda pembebanannya pada akhir periode membuka kemungkinan untuk

melakukan koreksi di kemudian hari terhadap asset dan laba yang sebelumnyatelah dilaporkan. 0uga dapat terbukti bahwa setelah beberapa periode ternyata

depresiasi telah dibebankan terlalu besar bila dibandingkan dengan kenyataan

yang sekarang dialami. /al ini berarti bahwa nilai buku asset telah dilaporkan

terlalu rendah dan perhitungan laba pada masa yang lalu juga menjadi terlalu

rendah ditinjau dari segi fakta yang sekarang diperoleh. Demikian juga, kalau

terbukti bahwa beban depresiasi telah ditentukan terlalu kecil sehingga depresiasi

akumulasian kemungkinan tidak mencapai jumlah rupiah yang dapat menutup kos


26/47

asset pada saat diberhentikan maka ini berarti bahwa saldo asset telah dilaporkan

terlalu besar pula. Fang manapun dari situasi di atas, suatu koreksi diperlukan

segera setelah cukup bukti bahwa kesalahan telah terjadi.

Kalau laba suatu periode telah ditentukan atas dasar fakta yang obyektif

pada waktu itu maka tidak berarti bahwa laba tersebut tidak dapat diperbaiki bila

terbukti ada kesalahan. Kenyataan bahwa buku besar biaya dan pendapatan pada

tahuntahun yang lalu telah ditutup tidaklah menutup kemungkinan untuk

mere+isi kembali angkaangka laba yang telah dilaporkan sebelumnya dan untuk

melaporkan koreksi yang ternyata diperlukan dengan adanya fakta baru di

kemudian hari.

2)a( KOREKSI SEBAGAI PEYESUAI "ABA !ITAAN

$enurut pandangan ini penyesuaian yang diperlukan terhadap laba yang

pernah dilaporkan harus dilakukan langsung terhadap akun laba ditahan untuk

semua kasus kecuali untuk koreksikoreksi yang jumlahnya tidak terlalu besar

(material) sehingga tidak mengganggu pelaporan laba normal. Ini berarti koreksi

tidak tampak dalam statemen laba rugi.

6aba ditahan awal periode berjalan disesuaikan dengan jumlah rupiah

pengaruh kumulatif kesalahan terhadap perhitungan laba periodeperiode

sebelumnya dan kalau statemen komparatif disajikan, pengaruh retroaktif

kesalahan harus ditunjukkan dalam statemen keuangan periodeperiode yang

terpengaruh. %erlakuan semacam ini sebenarnya hanya berlaku untuk kesalahan

yang memenuhi ketentuan umum dalam #G -o. 2A paragraf 2 yang dibahas

sebelumnya.

$etode ini dapat diterima dari sudut pandang neraca saja dan tidakmengganggu kenormalan atau keutuhan (integrity)beberapa statemen laba rugi

berikutnya. Di lain pihak, prosedur ini tidak layak karena riwayat laba yang

pernah dilaporkan menjadi tidak lengkap dan besar kemungkinan angka laba

dapat menyesatkan.

%engaruh koreksi dapat ditunjukkan dalam statemen laba rugi

komprehensif sebagai penambah atau pengurang (modifier)angka laba bersih atau

angka manapun yang akhirnya toh akan ditambahkan ke (atau dikurangkan


27/47

terhadap) laba ditahan,. 6etak yang tepat penyesuaian koreksi tidaklah merupakan

masalah yang penting asalkan ada pengungkapan yang jelas tentang hal tersebut

dalam statemen laba rugi. :entu saja tidak dikehendaki untuk memasukkan

pengaruh koreksi dalam klasifikasi pendapatan operasi atau biaya operasi berjalan

(periode sekarang) karena jumlah rupiah koreksi berkaitan dengan perhitungan

laba dalam periodeperiode sebelumnya.

:elah ditekankan berkalikali bahwa daya melaba jangka panjang adalah

informasi yang sangat penting bagi in+estor. Dengan demikian, akan sangat

membantu dalam hal ini untuk memasukkan dalam statemen laba rugi tahunan

tidak hanya pengukur hasil (laba) periode berjalan yang setepattepatnya tetapi

juga pengukur koreksi laba statemen terdahulu setepattepatnya. $elaporkan

koreksi atas dasar fakta yang ditemukan kemudian sama sekali tidak berarti tidak

mempercayai atau menghargai perhitungan sebelumnya. $asa datang tidak selalu

dapat diprediksi dengan tepat. !leh karena itu, sebenarnya tidak perlu diadakan

re+isi akunakun nominal yang telah ditutup dan juga tidak perlu menyusun

kembali lapora keuangan periodeperiode yang lalu dengan re+isi yang

menyeluruh (retroactive restatement). /al ini dilandasi oleh argument bahwa

perhitungan laba bersih tahunan bukanlah harga mati dan penyajian statemen laba

rugi secara komprehensif (menyajikan laba normal, dan luarbiasa serta koreksi)

dan secara serial akan menggambarkan riwayat laba sesuai dengan kenyataan.

%erlakuan pengaruh koreksi seperti ini sebenarnya mudah dan logis.

2)*( KOREKSI SEBAGAI PENYESUAI MO!A" SETORAN "AIN

Koreksi yang berkaitan dengan penggunaan asset (asset utilization)dalam

periodeperiode yang lalu dengan alasan apapun hendaknya dipisahkan denganpremium modal saham. %remium modal saham merupakan komponen modal

setoran dan kalau pemisahan antara modal setoran dan modal operasi (laba) harus

tetap dipertahankan maka tidaklah tepat untuk menggunakan modal setoran untuk

menyerap koreksi atas laba yang pernah dilaporkan kecuali kalau

(2) 6aba bersih tahun berjalan dan laba ditahan telah habis

(') %enyesuaian yang mempengaruhi modal setoran tersebut mendapat

persetujuan pemegang saham


28/47

(3) 6aba ditahan yang diakumulasi setelah penyesuaian modal tersebut diberi

tanggal. &rtinya, laba ditahan yang dilaporkan kemudian diperoleh dari

operasi setelah penyesuaian tersebut (perusahaan dianggap baru mulai atau

fresh start).

0adi, sangatlah tidak tepat memperlakukan koreksi dengan cara

menggabungkan semua penyesuaian dalam statemen perubahan laba ditahan dan

terpisah dengan statemen laba rugi. %enyajian seperti itu cenderung mengacaukan

antara koreksi laba yang pernah dilaporkan dengan penyesuaian modal pemegang

saham yang tidak ada sangkut pautnya dengan proses pemanfaatan asset.

2),( KOREKSI SEBAGAI KOMPONEN STATEMEN "ABA RUGI

#tatemen laba rugi kumulatif (serial Komparatif) yang didasarkan atas

statemenstatemen terdahulu harus menunjukkan laba (atau rugi) komprehensif

sepanjang riwayat perusahaan sampai tanggal sekarang. Dengan demikian, kalau

koreksi langsung dilakukan dalam akun laba ditahan tanpa ada petunjuk atau

penjelasan apapun dalam statemen laba rugi, beberapa statemen laba rugi yang

pernah diterbitkan tidak dapat memberikan gambaran yang menyeluruh tentang

kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba. %rinsip penyesuaian langsung

ke laba ditahan membuka kemungkinan untuk menimbulkan prosedur yang

mengaburkan atau menyembunyikan pengaruh rugi atau untung luar biasa dengan

akibat timbulnya salah tafsir pada pihak pemegang saham atau pihak lain yang

berkepentingan. #tatemen laba rugi harus menyatakan laba seprti apa adanya

termasuk rugi atau untung akibat koreksi. $asalahnya adalah bagaimana

melaporkan koreksi dalam statemen laba rugiB /al ini akan dibahas dalam seksi

penyajian laba.

2/( PERUBAAN AKUNTANSI

Karena alasan tertentu suatu perusahaan mungkin melakukan kebijakan

yang mempunyai pengaruh terhadap konsistensi dalam proses akuntansi dan

pelaporan keuangan yang disebut dengan perubahan akuntansi. &da tiga macam

perubahan akuntansi yaitu


29/47

(2) %erubahan prinsip atau metode akuntansi (change in accounting principle

or method)

(') %erubahan taksiran akuntansi (change in accounting estimate)

(3) %erubahan kesatuan pelaporan (change in the reporting entity)

0umlah rupiah laba dan asset berkaitan yang mulamula dilaporkan dalam

statemen keuangan periode yang lalu sebelum adanya perubahan tentunya akan

berbeda dengan jumlah rupiah seandainya perubahan tersebut telah dilakukan

dalam periode yang lalu dan bukan dalam periode sekarang atau berjalan. #alah

satu elemen yang terpengaruh adalah laba periode yang lalu.

$asalah perekayasaan yang bersangkutan dengan hal ini adalah untuk

periode mana saja pengaruh kumulatif perubahan harus diakui. &da tiga alternatif

atau metode yang diusulkan yaitu penyesuaian retroaktif (retroactive adjustment),

penyesuaian sekarang dan prospektif (current and prospective adjustment).

2/a( PENYESUAIAN RETROAKTI0

$etode ini mengakui kumulatif perubahan dalam laba periode yang lalu

sebagai penyesuaian periode lalu. Ini berarti saldo awal akun laba ditahan ditahan

periode sekarang disesuaikan dengan pengaruh kumulatif tersebut dan laporan

laporan periode sebelumnya disusun kembali sesuai dengan perubahan tersebut.

%endukung penyesuaian retroaktif mengajukan argument seperti

pendukung penyesuaian periode lalu. 7iwayat laba perusahaan yang sebenarnya

selama beberapa periode menjadi tidak menggambarkan laba yang konsisten cara

penghitungannya sehingga analisis statemen keuangan dapat menyesatkan

pengambilan keputusan. Dengan kata lain, prinsip akuntansi harus diterapkan

secara konsisten dalam statemen keuangan komparatif. $enggunakan prinsipyang berbeda untuk pos yang sama dalam statemen keuangan komparatif dapat

menimbulkan interpretasi yang salah mengenai kecenderungan (trend) atau

analisis lainnya. %rinsip akuntansi harus sama antara periode sekarang dan

beberapa periode sebelumnya. 0adi, kalau terjadi perubahan akuntansi, statemen

keuangan periode yang lalu harus disusun kembali untuk mrefleksi prinsip

akuntansi yang baru.


30/47

2/*( PENYESUAIAN SEKARANG

$etode ini mengakui seluruh pengaruh perubahan dalam laba periode

yang lalu sebagai komponen dalam menghitung laba periode sekarang (periode

terjadinya perubahan). %erlakuan ini didasari oleh beberapa gagasan. %ertama,

semua pos yang mempengaruhi laba perusahaan harus dilaporkan melalui

statemen laba rugi. &rgumen ini sejalan dengan gagasan tentang perlunya

pemisahan yang tegas antara transaksi operasi dan transaksi modal. Kedua, pada

umumnya perubahan akuntansi cukup sering terjadi sehingga tidak praktis untuk

selalu mengadakan re+isi statemen keuangan periodeperiode sebelumnya. Ketiga,

pengungkapan yang jelas dalam pelaporan laba periode sekarang sudah cukup

memadai untuk mengungkapkan pengaruh perubahan tersebut sehingga

kemungkinan pembaca laporan akan melewatkan informasi perubahan dapat

diatasi. Keempat, penyusunan kembali statemen keuangan periode lalu dapat

menuunkan keyakinan publik terhadap statemen keuangan dan dapat

membingungkan pemakai. &khirnya, karena serangkaian statemen masa lalu telah

disusun atas dasar prinsip akuntansi berterima umum, meretia harus dianggap

final kecuali untuk perubahan entitas pelaporan atau untuk koreksi kesalahan.

2/,( PENYESUAIAN SEKARANG !AN PROSPEKTI0

$etode ini menyebar pengaruh kumulatif perubahan dalam laba periode

yang lalu ke periode sekarang dan beberapa periode mendatang yang sesuai.

%erlakuan ini dilandasi oleh argumen bahwa perubahan akuntansi merupakan

suatu hal yang tidak dapat dihindari dalam proses akuntansi yang bersifat

memenuhi kebutuhan yang berkembang. Dalam banyak hal, perubahan akuntansi

tidak menyangkut jumlah yang cukup material untuk mengharuskan re+isistatemen keuangan. 6agipula, manfaat tambahan yang diperoleh dengan re+isi

tidak sepadan kos pere+isian tersebut. !leh karena itu, cara terbaik adalah

melakukan perubahan akuntansi dan menerapkan metode tersebut mulai dari

periode perubahan dan seterusnya tanpa perlu mengadakan re+isi terhadap apa

yang sudah terjadi walaupun pengungkapan yang memadai tentang perubahan

tetap diperlukan.


31/47

2/d( PERUBAAN PRINSIP ATAU METO!E AKUNTANSI

%erubahan ini misalnya adalah pergantian metode depresiasi dari

persentase nilai buku ke garis lurus atau sebaliknya. %erubahan dapat disebabkan

oleh terbitnya standar baru yang menetapkan penggunaan metode tertentu atau

menolak sama sekali metode tertentu. $isalnya saja, pelaporan sewaguna yang

harus menggunakan metode kapitalisasi untuk sewaguna yang memenuhi kriteria

kapitalisasi padahal sebelum adanya standar tersebut perusahaan menggunakan

metode sewaguna operasi. %erubahan peraturan pajak dapat memicu perusahaan

untuk mengganti metode akuntansi.

Konsistensi dalam penggunaan metode antarperiode akan meningkatkan

manfaat statemen keuangan. %erusahaan dapat mengganti metode akuntansi kalau

memang metode baru lebih baik dan efektif untuk melaporkan kejadian yang

masih akan tetap berlangsung di masa datang. :entu saja perusahaan harus

memberi justifikasi yang kuat akan manfaat metode baru. &kan tetapi, metode

lama yang hanya diterapkan untuk suatu kejadian yang khusus atau tidak berulang

tidak selayaknya diganti. #ecara teknis, perlakuan tersebut dilaksanakan sebagai

berikut (paragraph 2*)

a. #tatemen keuangan beberapa periode sebelum perubahan disertakan dalam

pelaporan seperti apa adanya untuk tujuan perbandingan

b. %engaruh kumulatif perubahan terhadap laba ditahan awal periode

sekarang dilaporkan dalam statemen laba rugi periode sekarang (terjadinya

perubahan)

c. %engaruh penggunaan metode baru terhadap laba sebelum pos luar biasa

dan terhadap laba bersih (termasuk "%#) untuk periode pergantian metode

perlu diungkapkan.d. 6aba sebelum pospos luar biasa dan laba bersih (termasuk "%#) yang

dihitung secara pro forma atas dasar metode baru harus ditunjukkan dalam

statemen laba rugi untuk periodeperiode yang disajikan seakanakan

prinsip baru telah diterapkan untuk periodeperiode tersebut.

2/e( PERUBAAN TAKSIRAN AKUNTANSI


32/47

%erubahan ini dapat terjadi sebagai akibat ditemukannya fakta baru atau

informasi baru atau akibat pengalaman tambahan yang diperoleh perusahaan

bersangkutan dengan taksiran tertentu. ;ontoh klasik adalah perubahan taksiran

umur fasilitas fisis setelah perusahaan menggunakannya dalam beberapa periode

akuntansi. /al yang perlu dicatat adalah perubahan semecam ini bukan

merupakan kesalahan (error) statemen keuangan periode sebelumnya. 9ntuk

dapat dikatakan sebagai kesalahan penyebab perubahan tersebut harus memenuhi

pengertian kesalahan seperti yang didefinisi dalam pembahasan kesalahan.

%erubahan taksiran biasanya juga berbeda dengan perubahan akuntansi. $isalnya,

pengurangan umur ekonomik suatu fasilitas fisis merupakan perubahan taksiran

sedangkan pergantian dari metode garis lurus ke metode lain merupakan

perubahan akuntansi walaupun kedua perubahan tersebut mungkin menghasilkan

jumlah rupiah dan pengaruh perubahan yang sama terhadap laba.

%erubahan estimasi diperlakukan sebagai penyesuaian sekarang dan

porspektif yaitu pengaruh perubahan diakui (2) pada periode perubahan kalau

perubahan hanya mempengaruhi periode tersebut atau (') pada periode perubahan

dan mendatang kalau perubahan mempengaruhi kedua periode tersebut. 0uga

ditetapkan bahwa perubahan estimasi hendaknya tidak diperlakukan sebagai

penyesuaian retroaktif atau pelaporan pro forma untuk periode lalu. &lasan

perlakuan tersebut adalah bahwa perubahan estimasi merupakan hal yang sering

terjadi karena memang sifat yang melekat dalam akuntansi yang memungkinkan

digunakannya angka taksiran. Kalau selalu diadakan penyesuaian retroaktif,

kepercayaan masyarakat terhadap statemen keuangan dapat berkurang.

2/1( PERUBAAN KESATUAN3SUBJEK PE"APORAN

%erubahan entitas pelaporan berarti perubahan organisasi atau lingkupkesatuan usaha yang dilaporkan dalam statemen keuangan. %erubahan entitas

pelaporan dibatasi pada halhal sebagai berikut

2. %enyajian statemen keuangan konsolidasian (consolidated) atau

gabungan (combined)sebagai ganti statemen perusahaan secara indi+idual

'. %erubahan grup perusahaan anak yang dimasukkan dalam statemen

keuangan konsolidasian


33/47

3. %erubahan grup perusahaanperusahaan yang membentuk statemen

keuangan

:ermasuk pula sebagai perubahan entitas adalah kombinasi bisnis yang

dipertanggungjelaskan dengan metode penyatuan kepentingan (pooling of

interest). Ketentuan perlakuan ini mengikuti penyesuaian retroaktif. &lasannya

adalah perubahan seperti itu jarang terjadi sehingga manfaat penyusunan kembali

statemen keuangan sebelumnya masih dianggap cukup memadai dibandingkan

dengan kerepotannya. Di samping itu, perubahan semacam ini biasanya

menyangkut perubahan yang besar sehingga kesalahan dalam pengambilan

keputusan dapat mempunyai dampak ekonomi yang luas sehingga konsistensi dan

statemen yang cukup teliti perlu disampaikan kepada para pengambil keputusan.

24( KUASI5REORGANISASI

Kuasireorganisasi adalah reorganisasi, tanpa melalui reorganisasi secara

hukum yang dilakukan dengan menilai kembali akunakun akti+a dan kewajiban

pada nilai wajar dan mengeliminasi saldo defisit.

#elanjutnya ditegaskan bahwa kuasireorganisasi merupakan prosedur

akuntansi yang mengatur perusahaan untuk inerestrukturisasi ekuitasnya dengan

menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh asset dan kewajbannya tanpa

melalui reorganisasi secara hukum. Dengan mekanisme ini, diharapkan

perusahaan dapat meneruskan usahanya secara lebih baik seperti baru mulai (fresh

start)dengan modal yuridis baru tanpa dibebani defisit.

Kalau terjadi defisit, tidak perlu segera diserap oleh modal setoran. Defisit

dapat dianggap sebagai kontra jumlah modal setoran dengan harapan operasi

perusahaan di masa mendatang dapat menutup atau menghilangkan defisittersebut. &kan tetapi, kalau defisit tersebut berkelanjutan dan perusahaan terus

mendapat rugi, tidak ada jalan lain kecuali mengadakan kuasireorganisasi agar

secara yuridis perusahaan dianggap sehat dan dapat membagi di+iden. %roses

kuasireorganisasi biasanya terdiri atas langkahlangkah berikut

2. &set dan kewajiban perusahaan dinilai kembali atas dasar nilai pasar atau

nilai wajar pada saat reorganisasi


34/47

'. $odal setoran lain atau agio saham (paid in capital in excess of par)harus

ditentukan jumlahnya sehingga cukup besar untuk menutup defisit. 8ila

sudah cukup besar maka defisit dapat langsung dikompensasi dengan agio

modal saham ini. Kalau tidak cukup, nominal saham atau nilai yuridis

saham harus diturunkan atau dimintakan kesediaan dari pemegang saham

untuk menutup defisit dengan mendonasikan sebagian modal sahamnya

(ini berarti sebagian modal saham dilikuidasi tanpa kompensasi apapun

kepada pemegang saham).

3. #aldo debit laba ditahan (defisit) dieliminasi dengan cara mendebit

agio4premium modal saham

#etelah kuasireorganisasi, laba ditahan tentunya akan bersaldo nol dan

mungkin masih terdapat sisa agio modal saham. #tatemen keuangan untuk tahun

terjadinya kuasireorganisasi harus mengungkapkan rincian jumlah yang

membentuk struktur modal yang baru (misalnya hasil penilaian kembali asset dan

kewajiban, agio4premium yang diciptakan, dan besarnya defisit yang diserap).

6aba ditahan sebelum reorganisasi tidak dapat diteruskan lagi dan laba ditahan

dalam neraca setelah reorganisasi harus diberi tanggal. &rtinya, harus ditunjukkan

bahwa kalau terjadi laba ditahan maka laba ditahan tersebut terbentuk setelah

tanggal reorganisasi. %engungkapan ini harus dilakukan sampai informasi tersebut

tidak cukup signifikan untuk diungkapkan. Dewan #tandar &kuntansi menegaskan

bahwa kuasireorganisasi bukan sekedar cara untuk menyajikan kembali posisi

keuangan yang lebih baik tetapi juga cara untuk menyelamatkan perusahaan yang

terbebani defisit yang material padahal perusahaan tersebut memiliki prospek

yang baik. Kalau prospek memang tidak baik, defisit merupakan kegagalan

perusahaan dan kepailitan merupakan hal yang tidak dapat dihindari. 8erdasarkan%#&K, syaratsyarat perusahaan yang dapat melakukan kuasireorganisasi yaitu

(a) %erusahaan mengalami defisit dalam jumlah yang material

(b) %erusahaan harus memiliki status kelancaran usaha dan memiliki prospek

yang baik pada saat kuasireorganisasi dilakukan

(c) %erusahaan tidak sedang menghadapi permohonan kepailitan

(d) :idak bertentangan dengan peraturan perundangan yang berlaku

(e) #aldo ekuitas sesudah kuasireorganisasi harus positif


35/47

24a( PENGARU !E0ISIT TERA!AP KRE!ITOR

#etiap defisit akan mengurangi batas perlindungan (margin of protection)

yang sebelumnya dinikmati oleh kreditor perseroan dan tingkat pengurangan ini

akan menjadi makin berpengaruh kalau defisit semakin besar. Kalau laba ditahan

jumlahnya cukup untuk menyerap rugi tertentu maka tidak akan timbul defisit

ditinjau dari segi neraca meskipun posisi kreditor menjadi kurang terjamin

dibandingkan dengan posisi sebelum terjadinya rugi. Kalau rugi melebihi laba

ditahan jaminan kreditor mulamula yang berupa ekuitas pemegang saham

menjadi berkurang. Kalau sebagian ekuitas pemegang saham telah disisihkan

sebagai agio saham cukup untuk menyerap sisa rugi, maka jaminan penyangga

bagi kreitor akan terpengaruh juga. Kalau modal saham yuridis harus dikurangi

untuk membnetuk agio yang cukup untuk menyerap defisit maka jelaslah ada

pengerutan elemen jaminan penyangga total mulamula (original margin) yang

menjadi dasar utama kepercayaan kreditor dalam menanamkan dananya.

%roses pengurangan modal saham yuridis untuk menyerap defisit akan

mendekatkan posisi perusahaan pada garis batas yang menandai timbulnya hak

kredotor yaitu hak yang berkaitan dengan kesulitan keuangan (insol+ency)

debitor. &rti pentingnya proses kuasireorganisasi akan sangat berpengaruh

terhadap kreditor bilamana ada petunjuk bahwa defisit secara berangsurangsur

menjadikan jaminan penyangga bagi kreditor habis. Itulah sebabnya Dewan

#tandar &kuntansi menetapkan bahwa hanya perusahaan yang prospeknya baik

dapat melakukan kuasireorganisasi.

Fang jelas kuasireorganisasi tidak akan dilakukan kalau laba ditahan

masih dapat menyerap defisit. 8ila kuasireorganisasi dilakukan padahal masihterdapat laba ditahan, kuasireorganisasi semacam ini dapat menimbulkan

distribusi asset sebagai di+iden padahal sebenarnya asset tersebut merupakan

jaminan bagi kreditor untuk pinjaman yang ditanamkan. Dengan kata lain,

perusahaan mengumumkan de+iden dengan membebankannya terhadap modal

pemegang saham yang menjadi batas perlindungan kreditor.

Kuasireorganisasi yang memenuhi syarat tidak dengan sendirinya

merugikan kreditor. #eperti juga pemegang saham, kreditor akan lebih dirugikan


36/47

oleh adanya rugi daripada oleh fleksibilitas penyesuaian modal. &kan tetapi,

dengan cara pengungkapan yang bagaimanapun, membiarkan laba ditahan tetap

utuh sementara rugi diserap dengan modal setoran merupakan perlakuan yang

menyesatkan bagi semua pihak yang berkepentingan.

. PENYAJIAN MO!A" PEMEGANG SAAM

9rutan penyajian kewajiban dan modal pemegang saham dalam neraca

sebenarnya menggambarkan urutan perlindungan dalam kondisi perusahaan

mengalami defisit dan dalam kondisi perusahaan dilikuidasi. Dalam terjadi defisit,

urutan penyajian menggambarkan urutan penyerapan rugi (sequence of charges)

sedangkan dalam kondisi likuidasi urutan penyajian menggambarkan urutan

perlindungan yuridis (legal sequence of protection) bagi para penyedia dana

dalam hal terjadi likuidasi. 0adi, berbagai hak atas asset disajikan atas dasar urutan

siapa dahulu yang memikul rugi dalam hal terjadi defisit dan siapa dahulu

menerima distribusi asset dalam hal terjadi likuidasi.

'( URUTAN PENYERAPAN RUGI

#ecara umum yang telah dikorbankan (expired) menjadi biaya akan

diserap melalui aliran pendapatan kotor. /al ini berkaitan paa umumnya dengan

pengakuan biaya atas dasar konsumsi manfaat (consumption of benefit) dalam

kondisi operasi normal. Dalam hal terjadi pengorbanan kos akibat hilangnya

manfaat menjadi rugi, rugi tersebut akan diserap dahulu melalui laba bersih dan

hanya dalam keadaan yang sangat khusus maka kos tersebut dapat diserapkan oleh

kelompok modal pemegang saham. 0adi, urutan penyerapan biaya, rugi, dan rugi

luar biasa (sequence of charges) dapat digambarkan sebagai berikut 2. Pendapatan k%t%#. %os ini menyerap semua biaya dan rugi dan

debit4beban (charges) yang berasal dari transaksi pemilik.

'. "a*a *e#s$h. /al ini akan terjadi pendapatan kotor tidak cukup untuk

menutup semua kos terhabiskan (eHpired cost) baik yang berasal dari

konsumsi manfaat maupun hilangnya manfaat (misalnya rugi luar

biasa). 8ila digunakan pendekatan laba komprehensif, laba bersih akan

menjadi laba komprehensif.


37/47

3. "a*a d$tahan. /al ini hanya dapat dilakukan apabila laba bersih

periode berjalan tidak cukup untuk menyerap suatu rugi tertentu atau

rugi luar biasa.

. P#em$um m%da& saham. 8agian modal ini baru dapat menyerap rugi

kalau laba ditahan dan laba ditahan telah habis untuk menyangga suatu

rugi. Dengan kata lain, modal saham harus tetap dijaga keutuhannya

sampai premium modal saham benarbenar telah habis.

5. M%da& saham.8ila keutuhan modal yuridis telah terpengaruh secara

substansial, kebijakan untuk melakukan kuasireorganisasi atau bahkan

likuidasi perusahaan mungkin diperlukan.

9rutan penyerapan rugi seperti diatas sebenarnya merupakan asumsi atau

tradisi sematamata walaupun hal tersebut dapat dikuatkan dalam bentuk standar

akuntansi. /al ini didasarkan pada pikiran bahwa berbagai dana yang ditanamkan

menjadi aset perusahaan akan lebur menjadi begitu lumatnya menjadi satu

kesatuan aset. 0ika demikian, rugi timbul akibat keseluruhan kegiatan yang

didanai dari berbagai sumber. !leh karena itu, sebenarnya tidak mungkin lagi

menyatakan bahwa rugi berkaitan dengan sumber dana tertentu (laba bersih, laba

ditahan, atau modal).

=alaupun demikian, atas dasar sifat pendanaan (financing dan operasi

perusahaan serta penekanan konsep kontinuitas, cukup +alid untuk menganggap

bahwa dalam kelompok modal pemegang saham, modal saham atau yuridis adalah

bagian terakhir (residual) dalam kaitannya dengan penyerapan rugi.

%enempatan laba bersih di atas laba ditahan untuk menyerap rugi dilandasi

oleh alasan untuk mencegah kecenderungan manajemen untuk melaporkan rugi

secara terpisah dari statemen labarugi dan langsung membebankan ke kelompokmodal pemegang saham. &lasan tersebut juga menjadi argumen untuk

memunculkan konsep laba komprehensif. Dengan konsep ini, semua rugi dalam

bentuk dan jenis apapun dimasukkan dalam statemen labarugi tahun terjadinya

atau tahun dapat diakuinya rugi tersebut.

9rutan penyerapan rugi seperti diatas juga dapat diapndang sebagai urutan

menikmati untung. Dengan demikian, semua untung luar biasa (selain yang timbul

akibat transaksi saham perusahaan) harus dimasukkan sebagai unsur dalam


38/47

mengukur laba bersih sebelum dipindahkan ke laba ditahan. Kalau laba luar biasa

langsung ditambahkan ke laba ditahan dikhawatirkan bahwa pengaruhnya

terhadap laba akan terlewatkan. !leh karena itu, tidak selayaknyalah kalau untung

langsung ditambahkan ke laba ditahan atau premium modal saham tanpa melalui

statemen labarugi.

)( URUTAN MENERIMA !ISTRIBUSI ASET

9rutan perlindungan menunjukkan siapa yang harus didahulukan dalam

menerima distribusi aset atau siapa yang menanggung segala akibat dalam kasus

perusahaan dilikuidasi. 9rutan ini menjadi basis penyajian untuk kewajiban dan

ekuitas pemegang saham. Ditinjau dari segi ini, urutan perlindungan dapat

dikemukakan sebagai berikut

2. Ka#6a7an dan peme#$ntah. %ihak ini dapat dipandang sebagai

kreditor yang diprioritaskan yaitu karyawan dengan hak atas gaji dan

pemerintah dengan hak atas pajak terutang.

'. K#ed$t%# *e#8am$nan. (guaranteed creditors). %ihak ini adalah

pemegang obligasi atau kreditor lain yang haknya dijamin dengan hak

sita (liens) atas aset tertentu.

3. K#ed$t%# tak*e#8am$nan (unguaranteed creditors). %ihak ini terdiri

atas para kreditor yang tidak dijamin yang terrefleksi dalam utang

usaha atas utang wesel baik jangka pendek maupun jangka panjang.

. Pemegang saham p#$%#$tas. %ihak ini dilindungi oleh laba ditahan

sebagai penyangga modal saham atau yuridis.

5. Pemegang saham *$asa.%ihak ini merupakan pemegang hak atas sisa

kekayaan (residual interest) yang berarti bahwa pemegang saham biasaharus menanggung lebih dahulu rugi atau defisit.

Dengan urutan perlindungan seperti diatas, pemegang modal saham biasa

adalah yang paling akhir dilindungi alias tidak ada perlindungan sama sekali.

$odal saham biasa ini merupakan hak atas kekayaan yang terbuka terhadap risiko

dan paling terpengaruh terhadap hasil kegiatan perusahaan, baik hasil yang

menguntungkan maupun yang merugikan. $eskipun demikian, dalam perusahaan

yang besar yang pemegang saham biasanya berkedudukan seperti kreditor yaitu


39/47

menyediakan dana tanpa mengurus langsung penggunaan dana tersebut, tentu saja

cukup beralasan untuk menganggap bahwa ada semacam perlindungan ini

tentunya akan sedikit yang bersedia menjadi pemegang saham biasa.

%erlindungan di atas secara umum juga menjadi basis penyajian kewajiban

dan ekuitas dalam neraca. 0adi, cukup beralasanlah kalau kewajiban disajikan

lebih dahulu baru kemudian ekuitas pemegang saham. /ubungan antara urutan

penyerapan rugi dan urutan perlindungan yang terefleksi dalam penyajian di

neraca dilukiskan dalam ambar 22.2 di bawah ini.

Gam*a# ''.'

%enyajian #ecara 9mum Kewajiban dan "kuitas dalam -eraca

Dan /ubungannya Dengan 9rutan %erlindungan

Kewajiban

$odal saham istimewa

&gio saham istimewa

9rutan %enyerapan 7ugi

9rutan %erlindungan

$odal saham biasa&gio saham biasa

6aba ditahan

PERINCIAN "ABA !ITAAN

8ila komponenkomponen tertentu yang berasal dari transaksi operasi

dilaporkan langsung ke laba ditahan, laba ditahan dapat disajikan dan dirinci atas

dasar sumber. :erdapat pula kebiasaan bahwa laba ditahan disajikan dengan

memerincinya atas dasar tujuan (by purposes) dengan cara yang disebut apropriasi

(appropriation) dan pembatasan (restriction).

PERINCIAN ATAS !ASAR SUMBER

Dengan dasar ini, laba ditahan dapat dirinci menjadi laba ditahan yang

berasal dari operasi normal atau rutin dan yang berasal dari laba luar biasa. Dapat

saja pembedaan antara kedua sumber laba ditahan tersebut dipertajam. -amun,


40/47

sebenarnya tidak cukup beralasan untuk memecah kembali jumlah rupiah bersih

laba periodic atas dasar klasifikasi sumber bilamana statemen labarugi telah

memuat semua faktor yang menentukan laba bersih (pendekatan laba

komprehensif) dan laba komprehensif ini telah ditransfer ke laba ditahan menjadi

bagian dari ekuitas pemegang saham. 0adi, bila perubahan akibat transaksi operasi

dipisahkan secara tegas dengan transaksi modal, statemen labarugi telah

merefleksi sumber laba ditahan sehingga perincian laba ditahan akan percuma.

PERINCIAN ATAS !ASAR TUJUAN PENGGUNAAN

Dalam praktik, perincian ini ditunjukkan dengan adanya pos cadangan

jaminan sosial, laba ditahan terbatas (restricted retained earnings), dan cadangan

umum. %erincian semacam itu sebenarnya sama saja dengan mengaitkan laba

ditahan dengan aset tertentu (asset imputation). &rtinya, dalam aset apa saja laba

ditahan sebagaimana ditunjukkan oleh komponen aset yang terkait.

Dalam hal tertentu mungkin ada petunjuk untuk mengatakan bahwa laba

ditahan terikat dalam aset lancar. $isalnya saja, dalam satu periode telah terjadi

kenaikan modal kerja neto dan tidak terjadi transaksi lain kecuali transaksi operasi

yang menimbulkan laba dalam periode tersebut. Dalam hal ini, terdapat cukup

alasan untuk mengatakan bahwa laba ditahan pada saat itu tertanam dalam

tambahan modal kerja. Dalam kasus lain mungkin dapat dbuktikan bahwa jumlah

rupiah laba ditahan terikat dalam kas atau pos aset lancar lain. #ejalan dengan

pikiran tersebut, kalau terjadi tambahan fasilitas fisis tanpa diimbangi dengan

terjadinya pinjaman baru, modal baru, atau berkurangnya modal kerja, terdapat

pula cukup alasan untuk menyatakan bahwa laba ditahan telah tertanam dalam

aset tetap.%erincian semacam itu sebenarnya tidak perlu dan tidak mempunyai

manfaat informasional karena statemen aliran kas telah mengandung informasi

tersebut. 0adi, penyertaan statemen laporan aliran kas lebih memenuhi tujuan

pelaporan daripada perincian resmi dalam laba ditahan dengan sebutan misalnya

cadangan ekspansi.

&da kalanya, dalam rangka kebijakan di+iden, perusahaan yang

mempunyai rencana membagi di+iden menyisihkan laba ditahan menjadi


41/47

cadangan pembagian di+iden sebelum mengumumkan di+iden. $eskipun

demikian, perlu dicatat bahwa di+iden tersebut harus dibayar dengan kas.

%enyisihan tersebut sebenarnya tidak menjamin bahwa kas tersedia untuk

keperluan tersebut. #elanjutnya dinyatakan bahwa penyisihan hanya akan

bermakna bila di sisi aset disisihkan benarbenar sejumlah rupiah untuk tujuan

penyisihan tersebut. $isalnya, disisihkannya laba ditahan untuk jaminan sosial

mungkin akan bermanfaat kalau sejumlah kas disisihkan untuk keperluan tersebut.

&kan tetapi, penyisihan kas itu sendiri sebenarnya sudah cukup untuk

menunjukkan bahwa aset tidak dapat digunakan untuk keperluan selain yang telah

ditetapkan sehingga laba ditahan tidak perlu disisihkan. %enyisihan laba ditahan

akan berlebihan secara informasional.

%enyisihan laba ditahan sebagai cadangan khusus akan cenderung

memberi gambaran yang menyesatkan kepada para pembaca statemen keuangan.

Istilah cadangan memberi kesan sebagai dana kas atau semacamnya yang

disihkan (dihimpun) untuk tujuan khusus. %ada kenyataannya, biasanya tidak ada

dana (kas dan aset lainnya) yang benarbenar dipisahkan yang jumlahnya sama

dengan jumlah cadangan laba ditahan yang dibentuk bahkan kadangkadang

tidak pernah atau akan terjadi in+estasi atau pengeluaran dana seperti yang disebut

dengan nama cadangan laba ditahan tersebut. 0adi, pencadangan semacam itu

akan percuma saja.

6aba ditahan pada dasarnya tidak lebih daripada sebagai bagian hak

pemegang saham atas dana yang tertanam dalam seluruh aset sebagai kesatuan

sehingga tidak diperlukan perincian laba ditahan. 0umlah rupiah laba ditahan tidak

dapat diidentifikasi atas dasar ke jenis aset apa jumlah rupiah tersebut terikat.

#eperti juga modal setoran, laba ditahan terikat dalam aset sebagai satu kesatuan.Ini berarti bahwa setiap bentuk klasifikasi laba ditahan atas dasar untuk apa

jumlah rupiah laba ditahan digunakan dalam perusahaan adalah bersifat hipotesis

belaka dan sama sekali tidak bermakna.

8entuk lain penyisihan adalah untuk tujuan penyerapan kemungkinan rugi

atau ketidakpastian lainnya (contingencies). %enyisihan ini juga tidak bermakna

karena pada dasarnya total jumlah rupiah laba ditahan dapat dipandang sebagai

penyangga atau cadangan umum (general purpose buffer). Kalau memang


42/47

terdapat suatu tuntutan ganti rugi atau klaim yang suatu saat memang harus

dipenuhi maka jumlah rupiahnya (bila perlu dita

Penjelasan Ekuitas

Documents

Transcript of Penjelasan Ekuitas