PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan...

16
PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2013 - 2014 SKRIPSI Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian Program Pendidikan Sarjana Jurusan Akuntansi Oleh: RIRIS AGUSTIN WICAKSANA NIM : 2012310770 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2016

Transcript of PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan...

Page 1: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI

KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE 2013 - 2014

SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Akuntansi

Oleh:

RIRIS AGUSTIN WICAKSANA

NIM : 2012310770

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2016

Page 2: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

i

PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI

KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE 2013 - 2014

SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Akuntansi

Oleh:

RIRIS AGUSTIN WICAKSANA

NIM : 2012310770

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2016

Page 3: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi
Page 4: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi
Page 5: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi
Page 6: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

v

MOTTO

Perjuangan merupakan pengalaman berharga yang

dapat menjadikan kita manusia yang berkualitas..

Hidup kita sama – sama hanya satu kali..

Waktu kita sama – sama hanya 24 jam..

Maksimalkan usaha dan efisienkan waktu

untuk meraih semua tujuan hidup kita..

Karena waktu yang pergi nggak akan kembali..

Ada kalanya kita berserah dalam menjalani kehidupan ini..

Akan tetapi tidak untuk menyerah..

Page 7: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

vi

PERSEMBAHAN

Sebuah halaman di dalam sebendel skripsi..

Untuk setiap tawa yang tak ternilai, untuk setiap tangis yang terhapus..

Untuk setiap jatuh dan bangunnya, untuk setiap peluang ditengah putus asa..

Untuk setiap do’a serta dukungannya..

Dengan segala puja dan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa yang

telah memberikan saya kekuatan, memperkenalkan kehidupan kepada saya

dengan membekali ilmu, karunia serta kemudahan sehingga saya bisa sampai pada

titik ini, titik dimana saya dapat merasakan sepercik keberhasilan yang telah tuhan

hadiahkan kepada saya. Hanya atas izin dan anugerah Tuhan lah skripsi ini dapat

dirampungkan dengan baik dan tepat pada waktunya..

Terima kasih untuk (Alm) ayahanda yang selalu membuat saya termotivasi

hingga akhirnya saya menjadi sarjana, terima kasih atas limpahan kasih sayang

serta cinta kasih yang tiada terhingga yang telah ayah berikan semasa hidup ayah,

Hingga saat ini semua itu menjadikan rasa rindu yang berarti dalam kehidupan

saya. Hanya sebuah persembahan karya sederhana ini yang dapat saya berikan

untuk ayah, semoga ini menjadi langkah awal untuk membuat ayah bangga dan

tersenyum di sana.

Terima kasih untuk uti, mama, tante, serta keluarga besar lainnya yang

selalu memberikan kasih sayangnya untukku, selalu mendo’akanku, selalu

mendukungku serta selalu menasehatiku menjadi lebih baik yang tiada mungkin

dapat terbalas hanya dengan selembar kertas yang bertuliskan kata cinta dan

persembahan.

Terima kasih untuk Ricky Lautfiandana yang selama ini selalu

membesarkan hatiku, selalu memberi warna kehidupanku dikala penatnya

kehidupan kampus, selalu berbagi canda, tawa, pengalaman, dan pelajaran tentang

hidup. Bersamamu aku belajar, aku tegar, dan aku bersabar hingga aku berhasil.

Terima kasih atas setiap tepukan pundak dibahuku kala itu, waktu, pesan singkat,

perjuangan, keluh yang selalu didengarkan, dan senyum yang amat berharga.

Page 8: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

vii

Terima kasih untuk sahabatku seperjuangan Bertha dan Venny yang selalu

berbagi keceriaan dan melewati setiap suka dan duka selama kuliah, tiada hari

yang indah tanpa kalian. Terima kasih atas tahun-tahun terbaik, diskusi bermakna,

bimbingan, kemauan saling berbagi, dan canda yang membekas di hati.

Terima kasih untuk teman terbaikku Sitta, Ponda, Awil dan Habiba atas

bantuan dan kerjasama kalian yang akan menjadi kenangan manis dalam ukiran

cerita sepenggal perjuanganku untuk meraih gelar sarjana.

Terima kasih untuk teman-teman yang namanya tak dapat kusebutkan satu

per satu yang setia menghiburku, memberikan dukungan dan semangat.

Terima kasih untuk seluruh guru kehidupan yang pada mereka aku belajar

tentang arti kehidupan.

Page 9: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

viii

KATA PENGANTAR

Dengan mengucapkan puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah

memberikan segala rahmat serta hidayah-NYA sehingga penulis bisa

menyelesaikan skripsi ini dengan tepat waktu. Penyusunan skripsi ini diajukan

untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi di STIE Perbanas Surabaya.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak bisa terselesaikan dengan tepat

waktu tanpa dukungan serta bantuan yang diberikan dari berbagai pihak. Untuk

itu dalam penelitian ini penulis ingin mengucapkan banyak terima kasih kepada:

1. Bapak Lutfi, S.E., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si selaku Ketua Jurusan Akuntansi

STIE Perbanas Surabaya.

3. Ibu Erida Herlina, S.E., M.Si selaku dosen wali yang telah mendampingi,

mengarahkan serta membantu selama menempuh perkuliahan di STIE

Perbanas Surabaya.

4. Ibu Dr. Nurmala Ahmar, S.E., Ak., M.Si selaku dosen pembimbing yang telah

menyediakan waktu, tenaga serta pikiran dalam memberikan petunjuk,

pengarahan, bimbingan serta saran dalam proses penyelesaian skripsi ini.

5. Bapak M. Bisyri Effendi, S.Si., M.Si selaku Co. dosen pembimbing yang telah

menyediakan waktu, tenaga serta pikiran dalam memberikan petunjuk,

pengarahan, bimbingan serta saran dalam proses penyelesaian skripsi ini.

6. Ibu Dra. Nur Suci I. Mei Murni, Ak., M.M, Bapak Dr. Nanang Shonhadji, S.E.,

Ak., M.Si., CA, dan Ibu Diyah Pujiati, S.E., M.Si selaku dosen penguji yang

Page 10: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

ix

telah memberikan saran dan pengetahuan agar skripsi ini mendapat hasil yang

maksimal.

7. Bapak dan Ibu dosen pengajar STIE Perbanas Surabaya yang telah membekali

ilmu selam perkuliahan kepada penulis.

8. Serta seluruh civitas akademisi yang telah membantu penulis dalam

penyelesaian skripsi ini.

Penulis menyadari bahwa isi dan penyajian skripsi ini masih memiliki

banyak kekurangan. Oleh karena itu penulis membutuhkan saran dan kritik dari

semua pihak untuk mendapatkan hasil yang maksimal dalam skripsi ini.

Akhirnya penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi para

peneliti selanjutnya, khususnya peneliti yang ingin meneliti dengan objek yang

sama.

Surabaya, 04 Januari 2016

Penulis

Page 11: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

x

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ............................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ........................................................... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................ iv

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ...................................................... v

KATA PENGANTAR ......................................................................................... viii

DAFTAR ISI ............................................................................................................ x

DAFTAR TABEL ................................................................................................. xii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xiv

ABSTRAK/RINGKASAN .................................................................................... xv

BAB I PENDAHULUAN .............................................................................. 1

1.1 Latar Belakang Masalah .............................................................. 1

1.2 Rumusan Masalah ........................................................................ 7

1.3 Tujuan Penelitian ......................................................................... 8

1.4 Manfaat Penelitian ....................................................................... 8

1.5 Sistematika Penulisan .................................................................. 9

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ................................................................... 11

2.1 Penelitian Terdahulu .................................................................. 11

2.2 Landasan Teori .......................................................................... 21

2.2.1 Financial distress ............................................................. 21

2.2.2 Signaling Theory .............................................................. 22

2.2.3 Pengertian Laporan Keuangan ......................................... 23

2.2.4 Analisis Laporan Keuangan ............................................. 24

2.2.5 Analisis Rasio Keuangan .................................................. 26

2.2.6 Jenis – Jenis Rasio Keuangan ........................................... 26

2.2.7Pengaruh Variabel Independen Terhadap Variabel

Dependen .......................................................................... 32

2.3 Kerangka Pemikiran .................................................................. 35

2.4 Hipotesis Penelitian ................................................................... 35

BAB III METODE PENELITIAN ................................................................. 37

3.1 Rancangan Penelitian ................................................................. 37

3.2 Batasan Penelitian ...................................................................... 37

3.3 Identifikasi Variabel .................................................................. 37

3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ........................ 38

3.5 Populasi, Sampel Dan Teknik Pengambilan Sampel ................. 42

3.6 Data Dan Metode Pengumpulan Data ...................................... 43

3.7 Teknik Analisis Data ................................................................. 44

Page 12: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

xi

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA . 50

4.1 Gambaran Umum Subyek Penelitian ......................................... 50

4.2 Analisis Data .............................................................................. 53

4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ............................................. 54

4.2.2 Analisis Pengujian Terhadap Hipotesis ............................ 66

4.2.3 Pembahasan ...................................................................... 74

BAB V PENUTUP ........................................................................................ 89

5.1 Kesimpulan ................................................................................ 89

5.2 Keterbatasan .............................................................................. 91

5.3 Saran .......................................................................................... 92

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

Page 13: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1 : Pengelompokan perusahaan yang mengalami laba atau rugi 6

Tabel 2.1 : Matriks hasil penelitian terdahulu 20

Tabel 4.1 : Hasil seleksi sampel perusahaan periode 2012 - 2014 51

Tabel 4.2 : Hasil deteksi outlier 52

Tabel 4.3 : Hasil statistik deskriptif perusahaan non financial distress 55

Tabel 4.4 : Hasil statistik deskriptif yang mengalami financial distress 55

Tabel 4.5 : Penilaian model fit block 0 67

Tabel 4.6 : Penilaian model fit block 1 67

Tabel 4.7 : Omnibus test of model 68

Tabel 4.8 : Hosmer and lemeshow 69

Tabel 4.9 : Klasifikasi tabel 69

Tabel 4.10 : Model summary 70

Tabel 4.11 : Hasil uji hipotesis 71

Tabel 4.12 : Hasil pengujian variabel rasio keuangan 75

Tabel 4.13 : Ringkasan hasil statistik deskriptif current ratio 76

Tabel 4.14 : Ringkasan hasil statistik deskriptif total liabilities to total asset 78

Tabel 4.15 : Ringkasan hasil statistik deskriptif current liabilities to total asset 80

Tabel 4.16 : Ringkasan hasil statistik deskriptif return on total asset 82

Tabel 4.17 : Ringkasan hasil statistik deskriptif net income to sales 83

Tabel 4.18 : Ringkasan hasil statistik deskriptif sales growth 85

Tabel 4.19 : Ringkasan hasil statistik deskriptif sales to total asset 87

Page 14: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 1.1 Grafik Perusahaan Yang Mengalami Kerugian 6

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran 35

Page 15: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Data sampel penelitian

Lampiran 2 : Daftar perusahaan yang mengalami financial dsitress

Lampiran 3 : Daftar perusahaan yang tidak mengalami financial disttess

Lampiran 4 : Hasil perhitungan rasio keuangan perusahaan non financial

distress dan financial distress tahun 2012

Lampiran 5 : Hasil uji statistik deskriptif

Lampiran 6 : Hasil uji regresi logistik

Page 16: PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI …eprints.perbanas.ac.id/3028/5/COVER.pdfskripsi diajukan untuk ... riris agustin wicaksana nim : 2012310770 sekolah tinggi ilmu ekonomi

xv

THE EFFECT OF FINANCIAL RATIOS IN PREDICTING FINANCIAL

DISTRESS CONDITIONS ON MANUFACTURING COMPANIES

LISTED IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE

PERIOD 2013 – 2014

Riris Agustin Wicaksana

STIE Perbanas Surabaya

Email: [email protected]

ABSTRACT

This research aimed to examine the effect of financial ratios which include

current ratio, total liabilities to total assets, current liabilities to total assets,

return on total assets, net income to sales, sales growth, sales to total assets in

predicting financial distress conditions on the manufacturing companies listed in

Indonesian Stock Exchange period 2013 - 2014.

The sampling technique in this research conducted with a purposive

sampling, of the criteria specified then selected 95 companies in the sample (49

categorized as a distress companies and 55 categorized as a non-distress

companies). Data used in this research are secondary data which obtained from

the IDX. Financial data for the period 2012 are used as the basis for the

calculation of the independent variables and financial data for the period 2013 -

2014 are used as the basis for the calculation of the dependent variable or as a

determinant of financial distress. The statistic method is used to test in this

research hypothesis is logistic regression.

The results showed that the current ratio, return on total assets, net

income to sales, and sales to total assets are financial ratios that influential in

predicting financial distress in the manufacturing companies listed in Indonesia

stock exchange for the period of 2013-2014.

Keywords : financial distress, current ratio, total liabilities to total asset,

current liabilities to total asset, return on total asset, net income to sales, sales

growth, sales to total asset.