PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN

PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI

FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN

JASA TRANSPORTASI PERIODE 2011-2014

S K R I P S I

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Akuntansi

Oleh :

DESSY KARINASARI

2012310234

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2016

ii

iii

iv

vi

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah

melimpahkan rahmat, taufik serta hidayah-Nya sehingga penulis dapat

menyelesaikan penulisan skripsi yang berjudul “PENGARUH

PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN

PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA

PERUSAHAAN JASA TRANSPORTASI PERIODE 2011-2014” dengan baik

dan tepat waktu tanpa adanya halangan yang berarti. Skripsi ini diajukan untuk

memenuhi salah satu syarat penyelesaian program pendidikan sarjana jurusan

Akuntansi.

Penulis menyadari bahwa selama proses penyelesaian skripsi ini telah

mendapat banyak bantuan dan dukungan dari berbagai pihak, baik secara

langsung maupun tidak langsung. Untuk itu, pada kesempatan ini penulis ingin

menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat:

1. Bapak Lutfi, SE., M.Fin. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE., M.Si selaku ketua program studi

Jurusan Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.

3. Bapak Dr. Sasongko Budisusetyo, M.Si., CA, CPA, CPMA, LIFA selaku

Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan, dukungan

dan saran yang sangat berarti bagi penulis selama proses penyusunan

skripsi.

4. Seluruh dosen, karyawan/karyawati dan civitas akademik STIE Perbanas

Surabaya yang telah memberikan semangat serta nasihat kepada penulis

selama proses penyusunan skripsi.

Penulis juga menyadari bahwa sepenuhnya penulisan skripsi ini masih

jauh dari kata sempurna, baik dari segi isi, materi maupun penyajiannya

sehingga masih memerlukan adanya kritik dan saran dari berbagai pihak

sebagai pembaca yang sifatnya membangun demi kesempurnaan skripsi ini.

Akhir kata semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat dan berguna bagi

semua pihak.

Surabaya, 28 Januari 2016

(penulis)

vii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL..................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI.................................................. ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI............................................. ............iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI....................................................... iv

HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN................................................. v

KATA PENGANTAR................................................................................... vi

DAFTAR ISI...................................................................................... ........... vii

DAFTAR TABEL.......................................................................................... ix

DAFTAR GAMBAR..................................................................................... xi

DAFTAR LAMPIRAN.................................................................................. xii

ABSTRAK/RINGKASAN............................................................................ xiii

BAB I PENDAHULUAN................................................................. 1

1.1 Latar Belakang Masalah.................................................. 1

1.2 Perumusan Masalah......................................................... 5

1.3 Tujuan Penelitian............................................................. 5

1.4 Manfaat Penelitian........................................................... 5

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi.......................................... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA........................................................ 9

2.1 Penelitian Terdahulu ....................................................... 9

2.2 Landasan Teori.................................................................12

2.2.1 Financial Distress.................................................. 12

2.2.2 Faktor Kegagalan Perusahaan................................ 13

2.2.3 Indikator Financial Distress.................................. 14

2.2.4 Laporan Keuangan................................................. 15

2.2.5 Analisa Laporan Keuangan.................................... 15

2.2.6 Rasio Keuangan..................................................... 16

2.3 Hubungan Antar Variabel................................................ 22

2.4 Kerangka Pemikiran.........................................................25

2.5 Hipotesis Penelitian......................................................... 25

BAB III METODE PENELITIAN.......................................................26

3.1 Rancangan Penelitian....................................................... 26

3.2 Batasan Penelitian............................................................ 26

3.3 Identifikasi Variabel.........................................................27

3.3.1 Variabel Dependen................................................. 27

3.3.2 Variabel Independen.............................................. 27

viii

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel............... 28

3.4.1 Financial Distress.................................................. 28

3.4.2 Profitabilitas........................................................... 28

3.4.3 Likuiditas................................................................ 29

3.4.4 Leverage................................................................. 29

3.4.5 Pertumbuhan Penjualan.......................................... 29

3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Sampling.......................... 30

3.5.1 Populasi.................................................................. 30

3.5.2 Sampel.................................................................... 30

3.5.3 Teknik Sampling.................................................... 30

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data.............................. 31

3.7 Teknik Analisis Data........................................................ 32

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN.............................. 35

4.1 Gambaran Umum Subyek Penelitian............................... 35

4.2 Analisis Data.................................................................... 36

4.2.1 Analisis Deskriptif................................................. 36

4.2.2 Analisis Pengujian Hipotesis................................. 46

4.3 Pembahasan..................................................................... 53

BAB V PENUTUP.............................................................................. 68

5.1 Kesimpulan....................................................................... 68

5.2 Keterbatasan Penelitian.................................................... 69

5.3 Saran................................................................................. 70

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

ix

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 : Data Penurunan Laba Sebelum Pajak Tahun 2013-2014 3

Tabel 2.1 : Persamaan Dan Perbedaan Penelitian Terdahulu dan

Sekarang 11

Tabel 4.1 : Seleksi Sampel Penelitian Tahun 2011-2014 35

Tabel 4.2 : Statistik Deskriptif ROA Perusahaan Financial Distress

dan Non Financial Distress Tahun 2011-2014 37

Tabel 4.3 : Statistik Deskriptif Current Ratio Perusahaan Financial

Distress dan Non FinancialDistress Tahun 2011-2014 39

Tabel 4.4 : Statistik Deskriptif Leverage Perusahaan Financial

Distress dan Non Financial Distress Tahun 2011-2014 41

Tabel 4.5 : Statistik Deskriptif Sales Growth Perusahaan Financial

Distress dan Non FinancialDistress Tahun 2011-2014 44

Tabel 4.6 : Penilaian Model Fit Block 0 47

Tabel 4.7 : Penilaian Model Fit Block 1 47

Tabel 4.8 : Omnibus Test of Model 48

Tabel 4.9 : Hosmer and Lemeshow Test (a) 49

Tabel 4.10 : Hosmer and Lemeshow Test (b) 50

Tabel 4.11 : Classification Table 51

Tabel 4.12 : Hasil Pengujian Regresi Logistik 52

Tabel 4.13 : Hasil Pengujian Variabel 54

x

Tabel 4.14 : Ringkasan Rasio Profitabilitas 55

Tabel 4.15 : Data Efisiensi Perusahaan Jasa Transportasi 57

Tabel 4.16 : Ringkasan Rasio Likuiditas 58

Tabel 4.17 : Data Pengkonversian BBM ke LNG 60

Tabel 4.18 : Ringkasan Rasio Leverage 61

Tabel 4.19 : Data Penjualan Aset Tetap untuk Efisiensi 63

Tabel 4.20 : Ringkasan Rasio Pertumbuhan Penjualan 65

Tabel 4.21 : Data Efisiensi Perusahaan Jasa Transportasi 66

xi

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.4 : Kerangka Pemikiran 24

xii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Data Sampel Penelitian

Lampiran 2 : Daftar Perusahaan yang Mengalami Non Financial Distress

dan Financial Distress

Lampiran 3 : Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Perusahaan Non

Financial Distress dan Financial Distress Tahun 2011

Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Perusahaan Non

Financial Distress dan Financial Distress Tahun 2012

Lampiran 5 : Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Perusahaan Non

Financial Distress dan Financial Distress Tahun 2013

Lampiran 6 : Hasil Uji Deskriptif Perusahaan Non Financial Distress

dan Financial Distress

Lampiran 7 : Hasil Statistik Regresi Logistik

xiii

THE EFFECT OF PROFITABILITY, LIQUIDITY, LEVERAGE AND SALES

GROWTH ON FINANCIAL DISTRESS CONDITION IN

TRANSPORTATION SERVICES COMPANY IN 2011-2014 PERIOD

Dessy Karinasari

2012310234

defend.dekari27@gmail.com

ABSTRACT

This research aim to know the effect of profitability, liquidity, leverage and

sales growth on financial distress in transportation services in Indonesian Stock

Exchange in 2011-2014 period. Profitability ratio were measured with return on

asset, meanwhile liquidity ratio were measured with current ratio. In this

research, sample was choose by using purposive sampling method which result 87

transportation services companies listed in Indonesian Stock Exchange in 2011-

2014 period as final smaple. Analysis technical of this research using logistic

regression. And the result showed that the independent variable profitability,

leverage and liquidity have significant effect on financial distress. Beside that, the

other independent variables sales growth ratio has no significant effect on

financial distress.

Keywords : Financial Distress, Profitability, Liquidity, Leverage and Sales

Growth