PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN

UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP

FINANCIAL DISTRESS

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Program Studi Akuntansi

Oleh:

MAULANA ARBA ARYADI

NIM : 2014310586

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

S U R A B A Y A

2018

ii

PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN

UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP

FINANCIAL DISTRESS

Diajukan oleh :

MAULANA ARBA ARYADI

NIM : 2014310586

Skripsi ini telah dibimbing

dan dinyatakan siap diujikan

Dosen Pembimbing,

Tanggal:…………..

Diyah Pujiati, S.E., M.Si

iii

S K R I P S I

PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN

UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP

FINANCIAL DISTRESS

Disusun oleh

MAULANA ARBA ARYADI

NIM : 2014310586

Dipertahankan di depan Tim Penguji

dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi

pada tanggal 9 Agustus 2018

Tim Penguji

Ketua : Erida Herlina, S.E., M.Si …….………

Sekretaris : Diyah Pujiati, S.E., M.Si ……….……

Anggota : Agustina Ratna Dwiati, S.E., MSA., CPSAK ……….……

iv

PENGESAHAN SKRIPSI

Nama : Maulana Arba Aryadi

Tempat, Tanggal Lahir : Jakarta, 4 Juli 1996

N.I.M : 2014310586

Program Studi : Akuntansi

Program Pendidikan : Sarjana

Konsentrasi : Keuangan

Judul : Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan

Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress

Disetujui dan diterima baik oleh :

Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi, Dosen Pembimbing,

Tanggal: …………… Tanggal: …………

Dr. Luciana Spica Almilia S.E., M.Si., QIA., CPSAK Diyah Pujiati, S.E., M.Si

v

Be Yourself

Not Anyone else

vi

PERSEMBAHAN

Dengan penuh kerendahan hati

dan rasa syukur kepada Allah SWT

kupersembahkan karya ini untuk

Ibu

yang selalu membantu dan mendoakanku

dalam keadaan apapun

Temanku Katarina

Yang selalu ada untuk membantu dan menemani

Dan teman-teman

Yang selalu membantu apapun

vii

KATA PENGANTAR

Rasa syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT karena atas rahmatnya

penulis dapat menyusun dan menyelesaikan tugas akhir ini yang berjudul

pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap

financial distress. Skripsi ini dibuat untuk memenuhi salah satu syarat

penyelesaian pendidikan sarjana program studi akuntansi.

Dalam penyusunan skripsi ini banyak hambatan yang dihadapi namun

berkat adanya bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak baik secara moral dan

spiritual, skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Untuk itu pada kesempatan

ini penulis mengucakan terimakasih kepada:

1. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.Fin selaku ketua STIE Perbanas Surabaya

2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia selaku Ketua Program Studi Sarjana

Akuntansi STIE Perbanas Surabaya

3. Ibu Diyah Pujiati, S.E., M.Si selaku dosen pembimbing

4. Bapak Muhammad Bisyri Effendi, S.Si., M.Si selaku dosen wali

5. Ibu Erida Herlina, S.E., M.Si dan Ibu Agustina Ratna Dwiati, S.E.,

MSA., CPSAK selaku dosen penguji

6. Seluruh jajaran dosen dan staf perguruan tinggi STIE Perbanas

Surabaya

7. Semua pihak yang tidak bisa saya sebutkan satu per satu yang telah

membantu memberikan dukungan

Penulis memohon maaf atas segala kesalahan yang pernah dilakukan.

Semoga skripsi ini dapat memberi manfaat untuk mendorong penelitian-

penelitian berikutnya.

Surabaya, September 2018

Penulis

viii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL………………………………………………………….. i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI…………………………………... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI……………………………………….. iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI………………………………………. iv

HALAMAN MOTTO…………………………………………………………. v

HALAMAN PERSEMBAHAN………………………………………………. vi

KATA PENGANTAR………………………………………………………… vii

DAFTAR ISI…………………………………………………………………... viii

DAFTAR TABEL………………………………………………………........... ix

DAFTAR GAMBAR………………………………………………………….. x

DAFTAR LAMPIRAN…………………………………………………….….. xi

ABSTRACT………………………………………………………………….…. xii

BAB I PENDAHULUAN………………………………………………… 1

1.1 Latar Belakang Masalah…………………………………….…. 1

1.2 Perumusan Masalah………………………………………….… 5

1.3 Tujuan Penelitian………………………………………………. 5

1.4 Manfaat Penelitian……………………………………………... 6

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi………………………………….. 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA…………………………………………... 8

2.1 Penelitian Terdahulu…………………………………………... 8

2.2 Landasan Teori………………………………………………… 20

2.3 Kerangka Pemikiran Skripsi………………………………….... 27

2.4 Hipotesis Penelitian……………………………………………. 27

BAB III METODE PENELITIAN…………………………………………. 28

3.1 Rancangan Penelitian………………………………………….. 28

3.2 Batasan Penelitian……………………………………………... 28

3.3 Identifikasi Variabel………………………………………….... 29

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel………………. 29

3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel…………... 31

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data…………………………. 31

3.7 Teknik Analisis Data………………………………….……….. 32

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA. 36

4.1 Gambaran Subyek Penelitian………………………………….. 36

4.2 Analisis Data…………………………………………………... 37

4.3 Pembahasan……………………………………………………. 54

BAB V PENUTUP…………………………………………………………. 64

5.1 Kesimpulan…………………………………………………….. 64

5.2 Keterbatasan Penelitian………………………………………... 65

5.3 Saran…………………………………………………………… 65

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

ix

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1 : Daftar Delisting Perusahaan 2009-2016 1

Tabel 4.1 : Jumlah Sampel Penelitian 36

Tabel 4.2 : Statistik Deskriptif 37

Tabel 4.3 : Tabel Deskriptif Financial Distress 38

Tabel 4.4 : Statistik Deskriptif ROA 40

Tabel 4.5 : Statistik Deskriptif CR 42

Tabel 4.6 : Statistik Deskriptif DAR 44

Tabel 4.7 : Statistik Deskriptif Ukuran Perusahaan 46

Tabel 4.8 : Hasil Uji Model Fit Block 0 49

Tabel 4.9 : Hasil Uji Model Fit Block 1 49

Tabel 4.10 : Hasil Nagelkerke’s R Square 50

Tabel 4.11 : Hasil Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test 50

Tabel 4.12 : Tabel Klasifikasi 51

Tabel 4.13 : Uji Hipotesis 52

Tabel 4.14 : Tabel Analisis Rata-rata 54

Tabel 4.15 : Kriteria Ukuran Perusahaan 62

x

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 1.1 : Persentase Penyebab Perusahaan Didelisting 2

Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 27

Gambar 4.1 : Deskriptif Financial Distress 39

Gambar 4.2 : Rata-rata ROA 41

Gambar 4.3 : Rata-rata CR 43

Gambar 4.4 : Rata-rata DAR 45

Gambar 4.5 : Rata-rata SIZE 47

Gambar 4.6 : Rata-rata ROA Tahun 2012-2015 56

Gambar 4.7 : Perusahaan yang Mengalami Financial Distress 56

xi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Sampel Perusahaan Manufaktur

Lampiran 2 : Pengukuran Variabel Financial Distress

Lampiran 3 : Perhitungan Variabel Profitabilitas (ROA)

Lampiran 4 : Perhitungan Variabel Likuiditas (CR)

Lampiran 5 : Perhitungan Variabel Leverage (DAR) dan Ukuran Perusahaan

(SIZE)

Lampiran 6 : Hasil Olah Data SPSS

Lampiran 7 : Tabel Matriks

xii

INFLUENCES OF PROFITABILITY, LIQUIDITY, LEVERAGE,

AND FIRM SIZE ON FINANCIAL DISTRESS

Maulana Arba Aryadi

2014310586

maulanaarbaaryadi@gmail.com

Abstract

This research aim to analyse which factors significantly influence financial

distress. Sample of this research is including manufacturing company listed in

Indonesia Stock Exchange between period 2012-2016. Sample is drawn using

purposive sampling method. There are 404 Sample in total that is examined to

conduct the study. Logistic regression analysis is used in his research to examine

the hypotheses. Independent variables used in this research are profitability,

liquidity, leverage, firm size. Result of this research suggests that profitability

have significant influence to financial distress. Meanwhile liquidity, leverage, firm

size don’t significantly influence financial distress.

Keywords: financial distress, profitability, liquidity, leverage, firm size

xiii

PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN

UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP

FINANCIAL DISTRESS

Maulana Arba Aryadi

2014310586

maulanaarbaaryadi@gmail.com

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor apa saja yang dapat

mempengaruhi financial distress. Sampel penelitian ini yaitu perusahaan sektor

manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2016. Dalam

pemilihan sampel menggunakan purposive sampling. Terdapat 404 sampel yang

diteliti pada penelitian ini. Penelitian ini menggunakan analisis regresi logistik

untuk pengujian hipotesis. Variabel independen yang digunakan pada penelitian

ini yaitu profitabilitas, likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan. Hasil

menunjukkan profitabilitas berpengaruh terhadap financial distress. Sedangkan

variabel likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap

financial distress.

Kata Kunci: profitabilitas, likuiditas, leverage, ukuran perusahaan, financial

distress