PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH...

12
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Listing Di BEI) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi OLEH : RIZKA DAMAYANTI 201110170311294 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015

Transcript of PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH...

Page 1: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE

DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS

(Studi Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Listing Di BEI)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

OLEH :

RIZKA DAMAYANTI

201110170311294

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2015

Page 2: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi
Page 3: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

KATA PENGANTAR

Dengan mengucap puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah

melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan

skripsi ini dengan judul “PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS,

DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS

(STUDI PADA PERUSAHAAN PROPERTY AND REAL ESTATE YANG

LISTING DI BEI” untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program

pendidikan strata satu Jurusan Akuntansi di Universitas Muhammadiyah Malang.

Penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam skripsi ini masih kurang

sempurna, sehingga saran dan kritik yang bermanfaat dari berbagai pihak

diperlukan untuk menambah penyempurnaan bagi skripsi ini.

Skripsi ini tidak akan terwujud tanpa bimbingan, dorongan, nasehat, doa dan

bantuan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh

karena itu, dalam kesempatan kali ini perkenankanlah penulis untuk

menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :

1. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si, Selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ijin

dalam penyusunan skripsi ini.

2. Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak, Selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah

memberikan pengarahan dalam penyusunan skripsi ini.

3. Ibu Masiyah Kholmi, Dr. MM, Ak. Selaku Dosen Pembimbing I dan Dosen

wali yang telah banyak membantu dan memberikan bimbingannya selama

Page 4: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

penulis menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang.

4. Bapak Setu Setyawan, Drs. MM. Selaku Dosen Pembimbing II atas waktu,

perhatian, dan segala bimbingan serta arahannya selama penulisan skripsi ini.

5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang yang telah membimbing, mengajar serta

memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama menjadi

mahasiswa, serta seluruh staf dan karyawan perpustakaan, tata usaha yang

membantu dalam kelancaran proses belajar dan mengajar di kampus.

6. Kedua Orang Tua tercinta, Totok Tri Susilo S.sos dan Dra. Yuli Iriani yang

selalu memberikan dukungan, perhatian, semangat, kasih sayang yang tak

terhingga dan doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.

7. Kakakku Alfi Pradhana Wiranata dan juga adikku Zaldhi Fa’iz Ramadhan,

yang selalu memberikan dukungan, perhatian, semangat, kasih sayang yang

tak terhingga dan doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.

8. Saudara dan keluarga besar yang selalu memberikan dukungan, semangat,

serta doa yang tiada henti tercurahkan kepada penulis.

9. Ai’ ku M.Irsan Syahriar yang telah memberikan dukungan, perhatian,

semangat dan doa serta kasih sayang yang diberikan kepada penulis.

10. Teman terdekat Desi, Dila, Lila, Jauh, Syarif, Hendra, Reza, Putri, Zia, Ance,

Deyla, Yanti, yang telah memberikan dukungan, semangat, dan doa serta

masukan yang mendorong penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.

Page 5: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

11. Teman diskusi yang berperan dalam penyusunan skripsi ini : Devita, Diana,

Syafila terima kasih telah banyak saling mengisi kekurangan dan saling

mengimbangi dalam penyusunan skripsi ini.

12. Seluruh teman-teman seperjuangan Akuntansi F Angkatan 2011 terima kasih

atas kebersamaan kita selama 3 tahun menempuh kuliah saling memberi

motivasi, inspirasi, dukungan dan semangat serta doa yang tidak ada henti

kalian ucapkan.

13. Seluruh teman-teman KKN 40 Desa Jedong Wagir atas kebersamaan kita

selama 1 bulan menahan hawa nafsu untuk sebuah kesuksesan serta semangat

yang tidak ada henti kalian berikan.

14. Dan kepada semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah

membantu hingga terselesaikannya skripsi ini.

Demikian, semoga semua pihak telah terlibat senantiasa diberikan balasan

amal kebaikan oleh Allah Swt dan mudah-mudahan skripsi ini dapat bermanfaat

bagi penulis khususnya dan pembaca umumnya.

Malang, 16 April 2015

Penulis,

Rizka Damayanti

Page 6: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

DAFTAR ISI

PERNYATAAN ORISINALITAS ................................................................. i

ABSTRACT .................................................................................................... ii

ABSTRAK .................................................................................................... iii

KATA PENGANTAR .................................................................................... iv

DAFTAR ISI .................................................................................................... vii

DAFTAR TABEL ........................................................................................... ix

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. x

BAB I PENDAHULUAN

a. Latar Belakang ................................................................. 1

b. Rumusan Masalah ............................................................ 6

c. Tujuan Penelitian ............................................................ 6

d. Manfaat Penelitian ............................................................ 6

BAB II KAJIAN PUSTAKA

A. Review Penelitian Terdahulu ......................................... 8

B. Kajian Teori ...................................................................... 9

1. Laporan Keuangan ..................................................... 9

2. Tujuan Laporan Keuangan ......................................... 10

3. Jenis-Jenis Laporan Keuangan ..................................... 12

4. Analisis Kinerja Keuangan ......................................... 14

5. Pengertian Financial Distress ....................................... 16

6. Hipotesis Penelitian ..................................................... 18

C. Kerangka Pemikiran .......................................................... 20

BAB III METODE PENELITIAN

A. Objek Penelitian ................................................................. 21

B. Jenis Penelitian ................................................................. 21

C. Populasi dan Sampel .......................................................... 21

D. Jenis dan Sumber Data ..................................................... 22

Page 7: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

E. Teknik Perolehan Data ..................................................... 22

F. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................. 23

G. Teknik Analisis Data .......................................................... 26

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Objek Penelitian .............................................. 30

B. Deskripsi Data ................................................................... 33

C. Analisis Data ...................................................................... 43

1. Analisis Deskriptif ........................................................ 44

2. Analisis Pengujian Hipotesis ....................................... 46

3. Pembahasan ................................................................. 50

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ........................................................................ 52

B. Saran .................................................................................. 53

DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 54

Page 8: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

DAFTAR LAMPIRAN

1. Lampiran 1 Perhitungan ROA Tahun 2011

2. Lampiran 2 Perhitungan ROA Tahun 2012

3. Lampiran 3 Perhitungan ROA Tahun 2013

4. Lampiran 4 Perhitungan Current Ratio Tahun 2011

5. Lampiran 5 Perhitungan Current Ratio Tahun 2012

6. Lampiran 6 Perhitungan Current Ratio Tahun 2013

7. Lampiran 7 Perhitungan Debt Ratio Tahun 2011

8. Lampiran 8 Perhitungan Debt Ratio Tahun 2012

9. Lampiran 9 Perhitungan Debt Ratio Tahun 2013

10. Lampiran 10 Perhitungan Financial Distress Tahun 2011

11. Lampiran 11 Perhitungan Financial Distress Tahun 2012

12. Lampiran 12 Perhitungan Financial Distress Tahun 2013

13. Lampiran 13 Logistic Regression

Page 9: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

DAFTAR PUSTAKA

Agusti. 2013. Analisis Faktor yang Mempengaruhi Kemungkinan Terjadinya

Financial Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Diponegoro, Semarang

Ahira, A. 2013. Perusahaan Real Estate (Online), (http://www.anneahira.com./

perusahaan-real-estate.htm),diaksespadatanggal 28 Desember 2013.

Almilia, Luciana Spica dan Kristijadi, Emanuel. 2003. Analisis Rasio Keuangan

Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur

Yang Terdaftar Di Bursa efek Jakarta, Jurnal Akuntansi dan Auditing

Indonesia (JAAI)

Andre, Ramadhan. 2011. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Prediksi Financial

Distress Pada Perusahaan Jasa Transportasi Yang Terdaftar di Bursa

Efek Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas BungHatta.

Atika, Darminto. 2009. Pengaruh Beberapa Rasio Keuangan Terhadap Prediksi

Kondisi Financial Distress Perusahaan Tekstil dan Garmen Yang

Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Brawijaya, Malang

Atmaja, 2012. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kemungkinan

Financial Distress pada Pemerintah Daerah Jawa Tengah. Jurnal,

Fakultas Ekonomi Semarang, Semarang

Bisma, Nanda. 2011. Prediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Public

Dengan Menggunakan Analisis Multinominal Logit (Studi Pada

Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI). Skripsi Tidak

Dipublikasikan, Universitas Muhammadiyah Malang, Malang

Chalendra. 2013. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Terjadinya Financial

Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Diponegoro,

Semarang

Elloumi, Gueyie. 2001. Financial Distress dan Corporate Governance An

Empirical analysis Corporate Governance, vol.1

Furqon, Reno. 2011. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial

Distress Pada Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, Malang

Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM

SPSS19, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang

Page 10: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

Hanifah, Earning. 2013. Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial

Distress Indicator Terhadap Kondisi Financial Distress. Skripsi,

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang

Hidayat, Arif. 2013. Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di

Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Diponegoro, Semarang

Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. Standar Akuntansi Keuangan per 1 Juli 2009.

Salemba Empat, Jakarta

Ihmawatus, Syafila. 2013. Pengaruh Variabel-Variabel Tingkat Kebangkrutan

Model Altman Z-Score Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan yang

Go Public. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang,

Malang

Ikhwan, Qomarudin. 2008. Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Financial Distress

Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Jakarta. Skripsi, Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas, Surabaya

Imam, Hanafi. 2012. Manajemen Keuangan. Edisi 2004/2005. Yogyakarta: BPFE-

Yogyakarta

Irma, Indriyati. 2010. Analisis Laporan Keuangan dan Penggunaan Z-Score

Altman Untuk Memprediksi Tingkat Kebangkrutan Perusahaan Property

Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi

Universitas Sebelas Maret Surakarta, Surakarta

Kumalasari, Devi. 2009. Prediksi Financial Distress Menggunakan Analisis

Diskriminan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI.

Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya Malang,

Malang

Kusumaningrum, Eka. 2010. Analisis Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Aset,

dan Ukuran perusahaan Terhadap Struktur Modal Studi Kasus Pada

Perusahaan Property Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi

Universitas Diponegoro, Semarang

Kusumawardana. 2009. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial

Distress. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya,

Malang

Mahde, Salehi. 2009. Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial

Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Skripsi,

Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro, Semarang

Marliza, Noor. 2014. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Terjadinya

Kondisi Financial Distress Perusahaan Asuransi. Skripsi, Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang

Page 11: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

Maulana, Helmi. 2010. Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur

Menggunakan Rasio Altman. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Diponegoro, Semarang

Mas’ud, 2011. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial

Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Brsa Efek

Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Jember, Jember

Munawir. 2004. Analisis Laporan Keuangan. Liberty, Yogyakarta

Murhadi, R. Werner. 2013. Analisis Laporan Keuangan. Penerbit Salemba Empat.

Jakarta

Novita, Mapawa. 2002. Analisis Economic Value Edded Untuk Mengukur Kinerja

Keuangan Pada Perusahaan Food And Beverage yang Listing Di Bursa

Efek Jakarta. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang, Malang

Novitasari, Betris. 2014. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial

Distress Pada Perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar Di

BEI. Skripsi Tidak Dipublikasikan, Universitas Muhammadiyah Malang,

Malang

Nugraheni, Restuti. 2012. Pengaruh Likuiditas, Financial Leverage, dan

Profitabilitas Terhadap Financial Ditress Pada Perusahaan Manufaktur

yang Terdaftar Di BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri

Yogyakarta, Yogyakarta

Nugroho, Dwi. 2012. Analisis Prediksi Financial Distress Dengan Menggunakan

Model Altman Z-Score Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Go

Publik. Skripsi, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Diponegoro,

Semarang

Oktita, Sari. 2013. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Likuiditas,

Leverage, dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress. Skripsi,

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Bali

Orina. 2011. Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap

Financial Distress Pada Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar Di

BEI. Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang, Padang

Pasaribu, Rowland Bismark Fernando. 2008. Penggunaan Binary Logit Untuk

Prediksi Financial Distress Perusahaan yang Tercatat Di Bursa Efek

Jakarta (Studi Kasus Emiten Industri Perdagangan), Jurnal Ekonomi

Bisnis dan Akuntansi Ventura Vol.11 (153-172)

Prasetya, Agus. 2013. Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi

Financial Distress Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang

Page 12: PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE …eprints.umm.ac.id/20568/1/f1.pdf · PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS (Studi

Terdaftar Di Efek Syariah. Skripsi, Fakultas Syariah dan Hukum

Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga, Yogyakarta

Simamora, Henry. 2002. Akuntansi Manajemen. Penerbit UPP AMPYKPN

Subramanyam, K.R. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Penerbit Salemba Empat.

Jakarta

Sugiyono. 2007. Metode Penelitian Administrasi, ALFABETA, Bandung

Triwahyuningtias, Meilinda. 2012. Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan,

Ukuran Dewan, Komisaris Independen, Likuiditas, dan Leverage

Terhadap Terjadinya Kondisi Financial Distress. Skripsi, Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang

Wahyu, Bagus. 2009. Pengaruh Efesiensi Operasi, Arus Kas, dan Pertumbuhan

Perusahaan Dalam Memprediksi Financial Distress. Skripsi, Fakultas

Ekonomi Universitas Negeri Padang, Padang

Widarjo, Wahyu dan Doddy Setiawan. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap

Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan

Akuntansi

Www.idx.co.id

Yamit, Zulian. 2001. Manajemen Keuangan. Penerbit Ekonisia, Yogyakarta