PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, CASH HOLDING, DAN GOOD …eprints.umpo.ac.id/3779/1/HALAMAN DEPAN.pdf ·...
Transcript of PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, CASH HOLDING, DAN GOOD …eprints.umpo.ac.id/3779/1/HALAMAN DEPAN.pdf ·...
i
PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, CASH HOLDING, DAN GOOD
CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PELAKU
INCOME SMOOTHING
(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2013-2015)
Nama : Indrawati
N I M : 13440642
Progam Studi : Akuntansi
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSIAS MUHAMMADIYAH PONOROGO
2018
ii
PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, CASH HOLDING, DAN GOOD
CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PELAKU
INCOME SMOOTHING
(Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2013-2015)
SKRIPSI
Diajukan untuk memenuhi tugas dan melengkapi sebagian syarat-syarat
guna memperoleh Gelar Sarjana Program Strata Satu (S-1)
Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Ponorogo
Nama : Indrawati
N I M : 13440642
Progam Studi : Akuntansi
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSIAS MUHAMMADIYAH PONOROGO
2018
iii
iv
RINGKASAN
Penelitian ini bertujuan untuk menguji nilai perusahaan, cash holding,
good corporate governance terhadap income smoothing. Nilai perusahaan dalam
penelitian ini diukur dengan menggunakan rumus Tobin Q. Cash holding di ukur
dengan kas ditambah dengan setara kas dibagi total asset. Good corporate
Governance diukur dengan kepemilikan manajerial. Perataan laba (income
smoothing) diukur dengan indeks Eckel.
Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder berbentuk
kuantitatif yang berasal dari laporan tahunan pada perusahaan manufaktur yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2015. Teknik pengambilan sampel
dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling dan didapatkan 17
perusahaan dengan 145 sampel pengamatan. Metode analisis data yang digunakan
adalah analisis regresi linier berganda.
Hasil dari pengujian hipotesis pertama menunjukkan bahwa variabel nilai
perusahaan tidak berpengaruh terhadap praktik perataan laba. Karena dari hasil
data yang diteliti banyak perusahaan manufaktur yang tidak mempengaruhi
perataan laba. Pengujian hipotesis kedua menunjukkan cash holding tidak
berpengaruh signifikan terhadap praktik perataan laba. karena Berdasarkan hasil
data yang diteliti banyak perusahaan yang tidak melakukan perataan laba sehingga
cash holdig tidak berpengaruh terhadap perataan laba. Pengujian hipotesis ketiga
menunjukkan good corporate governance tidak berpengaruh terhadap perataan
laba. karena adanya perilaku yang mementingkan diri sendiri (self-interested
behaviour) yang memberikan kecenderungan pihak manajer melakukan
manipulasi kinerja perusahaan yang dilaporkan untuk kepentingannya sendiri.
perilaku yang mementingkan diri ini timbul karena jumlah kepemilikan
manajerial yang sedikit. Hal ini berarti presentase kepemilikan manajerial tidak
dapat mengurangi perilaku manajemen dalam melakukan manipulasi laba atau
perataan laba.. Pengujian hipotesis ke empat menunjukkan bahwa nilai
perusahaan, cash holding, good corporate governance tidak berpengaruh terhadap
income smoothing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia tahun 2013-2015.
Kata Kunci: Perataan Laba, Nilai Perusahaan, Cash Holding, Good
Corporate Governance.
v
KATA PENGANTAR
Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang
telah memberikan rahmat, taufik dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH NILAI PERUSAHAAN,
CASH HOLDING, DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP
PELAKU INCOME SMOOTHING (Studi Empiris pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2015)”
dengan lancar dan tepat waktu. Skripsi ini merupakan syarat untuk memperoleh
Gelar Sarjana Program Strata Satu (S-1) Program Studi Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Ponorogo.
Dalam peyusunan skripsi ini, penulis menyadari banyak mengalami
kesulitan yang dihadapi, tetapi berkat bantuan, bimbingan serta pengarahan dari
berbagai pihak, maka skripsi ini dapat terselesaikan. Oleh karena itu pada
kesempatan ini penulis menyampaikan rasa terima kasih kepada yang terhomat:
1. H. Sulton, M.Si. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Ponorogo yang
telah memberikan fasilitas dan kesempatan untuk dapat menuntut ilmu di
Universitas Muhammadiyah Ponorogo.
2. Titi Rapini, SE, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Ponorogo yang telah memberikan kesempatan untuk
menempuh program Akutansi S1 di Fakultas Ekonomi.
vi
3. Dra. Hj. Khusnatul Zulfa W, MM., Ak., CA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Ponorogo yang telah
memberikan ilmu, fasilitas serta pelayanan yang baik.
4. Dwiati Marsiwi, SE, M.Si., Ak., CA., selaku Dosen Pembimbing I yang telah
senantiasa meluangkan waktunya untuk membimbing, memberi semangat,
dukungan, motivasi serta petunjuk guna terselesainya skripsi ini.
5. Dra. Hj. Khusnatul Zulfa W, MM., Ak., CA. selaku Doses Pembimbing II
yang telah senantiasa meluangkan waktunya untuk membimbing, memberi
semangat serta petunjuk guna terselesainya skripsi ini.
6. Seluruh Bapak/Ibu Dosen dan Karyawan Universitas Muhammadiyah
Ponorogo yang selalu memberikan ilmu pengetahuan yang sangat berharga
bagi penulis dan memberikan kelancaran dalam hal administrasi.
7. Kedua orang tua tercinta (Bapak Disan dan Ibu Maryatun) dan kakak saya
tersayang (Binti Mudrikah, Ulin Ninayah, dan R. Khabibi) yang telah
memberikan semangat, bantuan, do’a dan dukungan moral dan material serta
motivasi dalam menyelesaikan skripsi ini.
8. Teman-teman seperjuanganku (Anung, Diah, Erlina, Fitria, Farik, Irma) dan
Mahasiswa Prodi Akuntansi angkatan tahun 2013 kelas C, yang telah
memberikan sebuah persahabatan.
9. Teman-teman Musyrifah dan Mudabirah (Titin, Zahra, Hartini, Mbak Subita,
Elly) Pondok Pesantren Mahasiswa Al-Manar Universitas Muhammadiyah
ponorogo yang telah memberikan semangat, motivasi dan keceriaan setiap
harinya.
vii
10. Teman-teman KKN 53 Desa Pagerukir, Kec. Sampung. Terimakasih atas
pembelajaran hidup selama satu bulan, sungguh kebersamaan yang sangat
luar biasa.
11. Pihak-pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah banyak
membantu dan memberi masukan dan inspirasi bagi penulis dalam
menyelesaikan skripsi ini.
Semoga Allah SWT memberikan balasan yang terbaik kepada mereka
semua yang telah membantu dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini. Peneliti
menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih banyak kekurangan dan
keterbatasan, oleh karena itu kritik dan saran sangatlah peneliti harapkan demi
kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi penulis khususnya
dan dapat digunakan sebagai tambahan informasi dan pengetahuan bagi semua
pihak yang membutuhkan.
Ponorogo, 8 Maret 2018
Penulis,
Indrawati
viii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
“Waktu bagaikan pedang, jika engkau tidak memanfaatkannya
dengan baik (untuk memotong), maka ia akan memanfaatkanmu
(dipotong)”
_HR. Muslim_
“Saat anda ingin mengeluh ketika letih bekerja ingatlah bahwa ini
semua untuk mereka yang anda cintai”
“Janganlah kamu bersikap lemah, dan jamganlah kamu bersedih hati
, padahal kamulah orang-orang yang paling tinggi derajatnya, jika kamu
orang-orang yang beriman”
_QS. Al Imran Ayat 139_
Skripsi Ini Saya Persembahkan Untuk :
Bapak Disan, Ibu Maryatun dan kakak saya tercinta Ulin Ninayah
dan Binti Mudrikah Serta Keluarga.
Sahabat Saya Tercinta Fitria Uswatun Ch, Diah Ayu M, Erlina
Fitriasgita, Anung Dian U, Titin Triani, Hartini, Zahratul M,
Irma S, Azizah R, dan Rinda M.
Sahabat-Sahabat Seperjuanganku Yang Tercinta Yang Selalu
Memberi Motivasi Dan Do’anya.
Almamater Tercinta Universitas Muhammadiyah Ponorogo.
ix
x
DAFTAR ISI
Halaman Judul ............................................................................................. i
Halaman Pengesahan .................................................................................... iii
Ringkasan .................................................................................................... iv
Kata Pengantar ............................................................................................ v
Motto dan Halaman Persembahan ............................................................... viii
Pernyataan Tidak Menyimpang Kode Etik Penelitian ................................ ix
Daftar Isi ..................................................................................................... ix
Daftar Tabel ................................................................................................ xiii
Daftar Gambar ............................................................................................. xiv
Daftar Lampiran .......................................................................................... xv
BAB I. PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang Masalah ............................................................. 1
1.2. Perumusan Masalah .................................................................... 6
1.3. Tujuan dan Manfaat Penelitian ................................................... 6
1.3.1. Tujuan Penelitian .............................................................. 6
1.3.2. Manfaat Penelitian ............................................................. 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Landasan Teori ........................................................................... 9
2.1.1. Teori Keagenan (Agency Teory) ....................................... 9
2.1.2. Manajemen Laba (Earning Management) ........................ 11
2.1.3. Perataan Laba (Income Smoothing) .................................. 13
xi
2.1.3.1. Pengertian Income Smoothing ............................. 13
2.1.3.2. Parameter pengukuran Income Smoothing .......... 17
2.1.3.3. Teknik-teknik Income Smoothing ........................ 22
2.1.3.4. Tipe Perataan laba ............................................... 23
2.1.4. Nilai Perusahaan ............................................................... 24
2.1.4.1 Pengertian Nilai Perusahaan ............................... 24
2.1.4.2 Parameter Perhitungan Nilai Perusahaan ............. 26
2.1.5. Cash Holding .................................................................... 29
2.1.5.1 Pengertian Cash Holding .................................... 29
2.1.5.2 Tujuan Cash Holding .......................................... 30
2.1.5.3 Manfaat Cash Holding ........................................ 31
2.1.5.4 Teori-teori Cash Holding .................................... 33
2.1.6. Good Corporate Governance ............................................ 34
2.1.6.1 Pengertian Good Corporate Governance .......... 34
2.1.6.2 Prinsip-prinsip Good Corporate Governance .... 38
2.1.6.3 Manfaat Good Corporate Governance ............. 42
2.1.6.4 Perhitungan Good Corporate Governance ....... 43
2.2. Penelitian Terdahulu ................................................................... 46
2.3. Kerangka Pemikiran ................................................................... 48
2.4. Hipotesis Penelitian .................................................................... 49
BAB III METODE PENELITIAN
3.1. Ruang Lingkup Penelitian .......................................................... 56
3.2. Populasi dan Sampel Penelitian .................................................. 56
xii
3.2.1. Populasi ............................................................................. 56
3.2.2. Sampel ............................................................................... 57
3.3. Jenis dan Metode Pengambilan Data .......................................... 58
3.3.1. Jenis Data .......................................................................... 58
3.3.2. Metode Pengambilan Data ................................................ 59
3.4. Variabel dan Definisi Operasional Variabel ............................... 59
3.4.1. Variabel Independen ......................................................... 59
3.4.2. Variabel Dependen ............................................................. 62
3.5. Metode Analisis Data ................................................................. 65
3.5.1. Statistik Deskriptif ............................................................ 65
3.5.2. Uji Asumsi Klasik ............................................................. 66
3.5.2.1. Uji Normalitas ..................................................... 66
3.5.2.2. Uji Multikolineritas ............................................. 66
3.5.2.3. Uji Heteroskedastisitas ....................................... 67
3.5.2.4. Uji Autokolerasi .................................................. 68
3.5.3. Persamaan regresi Linier Berganda .................................. 68
3.5.4. Pengujian Hipotesis ........................................................... 69
3.5.4.1. Uji Statistik t ....................................................... 69
3.5.4.2. Uji Statistik F ...................................................... 70
3.5.5 Koefisien Determinasi ..................................................... 70
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Deskripsi Data ............................................................................ 72
4.1.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .................................. 72
xiii
4.1.2. Hasil Pengumpulan dan Penelitian .................................. 74
4.1.2.1. Nilai Perusahaan ................................................. 75
4.1.2.2. Cash Holding ...................................................... 78
4.1.2.3. Good Corporate Governance ............................. 79
4.1.2.4. Perataan Laba (Income Smoothing) .................... 81
4.1.3. Statistik Diskriptif ............................................................. 83
4.1.4. Uji Asumsi Klasik ............................................................. 86
4.1.4.1. Uji Normalitas ..................................................... 86
4.1.4.2. Uji Multikolineritas ............................................. 88
4.1.4.3. Uji Heteroskedasitas ........................................... 90
4.1.4.4. Uji Autokolerasi ................................................... 92
4.1.5. Analisis Regresi Berganda ................................................ 94
4.1.6. Pengujian Hipotesis ........................................................... 97
4.1.6.1. Uji Statistik t (Parsial) ......................................... 97
4.1.6.2. Uji Statistik F (Simultan) .................................... 102
4.1.7 Koefisien Determinasi ....................................................... 104
4.2. Pembahasan ................................................................................ 105
4.2.1.Pengaruh Nilai Perusaahaan Terhadap Income
Smoothing.......................................................................... 106
4.2.2.Pengaruh Cash Holding terhadap Income Smoothing ........ 107
4.2.3.Pengaruh GCG Terhadap Income Smoothing .................... 109
4.2.4.Pengaruh Nilai Perusahaan, Cash Holding,GCG
terhadap Income Smoothing .............................................. 111
xiv
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan ................................................................................. 114
5.2. Keterbatasan ............................................................................... 115
5.3. Saran ........................................................................................... 116
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 119
LAMPIRAN ................................................................................................ 126
xv
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1. Penelitian Terdahulu ................................................................... 46
Tabel 4.1. Hasil Seleksi Penentuan Sampel ................................................. 73
Tabel 4.2. Daftar Sampel Perusahaan Manufaktur 2013-2015 ................... 74
Tabel 4.3. Data Perhitunga Nilai Perusahaan Tahun 2013-2015 ................. 75
Tabel 4.4. Data Perhitunga Cash Holding Tahun 2013-2015 ...................... 78
Tabel 4.5. Data Perhitunga Good Corporate Governance Tahun 2013-2015 80
Tabel 4.6. Data Perhitunga Perataan Laba Tahun 2013-2015 .................... 81
Tabel 4.7. Hasil Uji Statistik Deskriptif ....................................................... 83
Tabel 4.8. Hasil Uji Normalitas I ................................................................ 87
Tabel 4.9. Hasil Normalitas II ...................................................................... 88
Tabel 4.10. Hasil Uji Uji Multikolineritas .................................................. 89
Tabel 4.11. Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................... 91
Tabel 4.12. Hasil Uji Autokorelasi .............................................................. 93
Tabel 4.13. Hasil Uji Regresi Berganda ...................................................... 95
Tabel 4.14. Hasil Uji Statistik t ................................................................... 98
Tabel 4.15 Hasil Uji statistik F .................................................................... 102
Tabel 4.16 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ....................................... 105
xvi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran ............................................................... 49
Gambar 4.1. Daerah Penerimaan H1 ........................................................... 99
Gambar 4.2. Daerah Penerimaan H2 ........................................................... 100
Gambar 4.3. Daerah Penerimaan H3 ........................................................... 101
Gambar 4.4. Daerah Penolakan Ho ............................................................. 103