Pengaruh Likuiditas, Leverage,

Komisaris Independen dan

Manajemen Laba Terhadap

Agresivitas Pajak Perusahaan

Tesis

Diajukan kepada

Program Pascasarjana Magister Manajemen

untuk Memperoleh Gelar Magister Manajemen

Oleh:

Krisnata Dwi Suyanto

NIM: 912010028

Program Studi Magister Manajemen

Program Pascasarjana

Universitas Kristen Satya Wacana

Salatiga

Juni, 2012

i

Kata Pengantar

Bagi pemerintah, pajak merupakan salah satu

pemasukan kas negara. Akan tetapi perusahaan

menganggap pajak sebagai sebuah beban yang dapat

mengurangi keuntungan perusahaan. Oleh karena

itu, tidak menutup kemungkinan bahwa perusahaan

akan melakukan agresivitas pajak, yaitu sebuah

upaya yang dilakukan oleh perusahaan guna

mengurangi penghasilan kena pajak dengan

melakukan perencanaan pajak, baik secara legal

maupun ilegal.

Hal ini menyebabkan perlu adanya evaluasi

dan penyempurnaan kebijakan yang telah

dikeluarkan serta meningkatkan pengawasan serta

ketaatan para wajib pajak. Hal tersebut

dimaksudkan agar pelaksanaan sistem perpajakan

dapat lebih efektif dan efisien sejalan dengan

perkembangan dunia usaha. Hal ini mendorong

penulis untuk meneliti mengenai agresivitas pajak

perusahaan. Fokus penelitian ini adalah menguji

pengaruh yang ditimbulkan oleh likuiditas, leverage,

proporsi komisaris independen dan manajemen laba

terhadap agresivitas pajak perusahaan.

Akhirnya, penulis berharap penelitian ini

mampu melangkapi studi literatur mengenai

ii

agresivitas pajak. Selain itu akan dapat memberikan

masukan bagi pemerintah, perusahaan dan investor

untuk mendeteksi gejala-gejala agresivitas pajak

perusahaan.

Salatiga, Juni 2012

Krisnata Dwi Suyanto

iii

Ucapan Terimakasih

Puji dan syukur bagi Tuhan Yesus Kristus,

atas berkat, rahmat, dan kekuatanNya yang telah

menyertai penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

Tanpa kebaikan dan kekuatanNya, penulis tidak

akan pernah dapat terinspirasi untuk berkarya dan

menyelesaikan tesis yang berjudul : Pengaruh

Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan

Manajemen Laba Terhadap Agresivitas Pajak

Perusahaan.

Penulis menyadari bahwa selesainya skripsi

ini, tidak lepas dari bantuan banyak pihak. Oleh

karena itu, penulis mengucapkan banyak terima

kasih kepada :

1. Papa dan Mama yang sangat penulis kasihi,

terima kasih untuk dukungan, semangat dan

pengertiannya kepada penulis untuk dapat

menyelesaikan tesis ini.

2. Prof. Supramono, SE., MBA., DBA selaku

pembimbing yang telah memberikan masukan

dan arahan selama proses pengerjaan tesis ini.

3. Prof. Christantius Dwiatmadja, SE., ME., Ph.D

selaku ketua program studi Magister Manajemen

Program Pascasarjana Universitas Kristen Satya

Wacana.

iv

4. Semua dosen yang telah membagi ilmu mereka

pada penulis selama menuntut ilmu di Program

Pascasarjana Magister Manajemen Universitas

Kristen Satya Wacana.

5. Sekretaris Magister Manajemen UKSW yang telah

memberi bantuan teknis kepada penulis selama

kuliah.

6. Sahabat-sahabat angkatan XXII dan seluruh

rekan-rekan yang tidak dapat disebutkan satu

per satu atas kerja sama dan rasa

kebersamaannya yang telah memberi banyak

dorongan kepada penyusun.

7. Semua pihak lain yang tidak bisa disebutkan

satu persatu yang telah memberikan

sumbangsihnya dalam penyusunan tesis ini.

Penulis menyadari bahwa tesis ini masih jauh

dari sempurna, tetapi penulis tetap berharap karya

ini dapat bermanfaat dan menambah pengetahuan

kita tentang agresivitas pajak perusahaan. Tuhan

Yesus memberkati.

Salatiga, Juni 2012

Krisnata Dwi Suyanto

v

Saripati

Agresivitas pajak perusahaan adalah tindakan yang

dirancang untuk mengurangi penghasilan kena pajak dengan

melakukan perencanaan pajak, baik secara legal maupun

ilegal. Penelitian ini menyelidiki pengaruh likuiditas, leverage,

komisaris independen dan manajemen laba dalam

mempengaruhi agresivitas pajak. Effective tax rate (ETR) dan

cash effective tax rate (CETR) digunakan untuk mengukur

agresivitas pajak. Penelitian dilakukan pada perusahaan

manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama

tahun 2006-2010. Berdasarkan teknik purposive sampling,

diperoleh 39 sampel. Regresi panel data digunakan untuk

menguji hipotesis. Hasil dari pengujian hipotesis gagal

menemukan hubungan yang signifikan antara likuiditas

dengan agresivitas pajak. Komisaris independen memiliki

hubungan yang negatif dengan agresivitas pajak, tetapi

leverage dan manajemen laba memiliki hubungan positif

dengan agresivitas pajak.

Kata kunci : agresivitas pajak perusahaan, likuiditas, leverage,

komisaris independen, manjemen laba.

vi

Abstract

Tax aggressive is the action designed to reduce taxable

income with appropriate tax plan, which can be legal or illegal.

This study investigate what extent of liquidity, leverage,

independent commissioners and earning management affect

corporate tax aggressiveness. Effective tax rate (ETR) and cash

effective tax rate (CETR) is used to measure tax aggressiveness.

Examination was conducted for manufacturing firms which

registered in Indonesian Stock Exchange for year 2006-2010.

Based on purposive sampling technique, it gets 39 samples.

Panel data regression are used to test the hypothesis. The

result of the hypothesis failed to find significant association

between liquidity and tax aggressiveness. Independent

commissioners has negative relation with tax aggressiveness,

but leverage and earning management has positive relation with

tax aggressiveness.

Keywords : corporate tax aggressiveness, liquidity, leverage,

independent commissioners, earning

management.

vii

DAFTAR ISI

Kata Pengantar ...................................................... i

Ucapan Terimakasih .............................................. iii

Saripati .................................................................. v

Abstract ................................................................. vi

Daftar Isi ............................................................... vii

Daftar Tabel ........................................................... x

Daftar Gambar ....................................................... xi

Daftar Lampiran .................................................... xii

Bab 1 Pendahuluan .............................................. 1

1.1 Latar Belakang Masalah ............................ 1

1.2 Rumusan Masalah .................................... 8

1.3 Tujuan Penelitian ...................................... 8

1.4 Manfaat Penelitian ..................................... 9

1.4.1 Manfaat Teoritis ............................... 9

1.4.2 Manfaat Praktis ................................ 10

1.5 Sistematika Penelitian ............................... 10

Bab 2 Telaah Pustaka dan Pengembangan

Model ......................................................... 12

2.1 Definisi dan Nalar Konsep ......................... 12

2.1.1 Agresivitas Pajak Perusahaan .......... 12

2.1.2 Perpajakan di Indonesia .................. 14

2.1.3 Likuiditas ........................................ 15

2.1.4 Leverage ......................................... 16

2.1.5 Komisaris Independen ..................... 18

viii

2.1.4 Manajemen Laba ............................. 19

2.2. Pengembangan Hipotesis .......................... 23

2.2.1 Likuiditas dan Agresivitas Pajak

Perusahaan ..................................... 23

2.2.2 Leverage dan Agresivitas Pajak

Perusahaan ..................................... 25

2.2.3 Komisaris Independen dan

Agresivitas Pajak Perusahaan ......... 26

2.2.4 Manajemen Laba dan

Agresivitas Pajak Perusahaan ......... 28

2.3. Model Penelitian ....................................... 30

Bab 3 Metode Penelitian ........................................ 31

3.1. Populasi dan Sampel ................................ 31

3.2. Pengukuran Variabel Penelitian ................ 32

3.2.1 Pengukuran Variabel

Agresivitas Pajak............................. 32

3.2.2 Pengukuran Variabel Likuiditas..... . 34

3.2.3 Pengukuran Variabel Leverage....... . 34

3.2.4 Pengukuran Variabel

Komisaris Independen ................. .. 35

3.2.5 Pengukuran Variabel

Manajemen Laba...... ...................... 35

3.2.6 Variabel Kontrol............................. . 37

3.3. Metode Pengumpulan Data ....................... 39

3.4. Teknik Analisis ......................................... 39

3.4.1 Statistik Diskriptif ........................... 39

ix

3.4.2 Pengujian Asumsi Klasik ................. 40

3.4.3 Pemilihan Model...... ........................ 43

3.4.4 Pengujian Hipotesis...... ................... 44

Bab 4 Hasil Penelitian dan Pembahasan ............... 46

4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian ........... 46

4.2 Hasil Penelitian ......................................... 47

4.2.1 Statistik Deskriptif .......................... 47

4.2.2 Uji Asumsi Klasik ............................ 55

4.3 Pemilihan Model Regresi Panel Data .......... 60

4.4 Pengujian Hipotesis ................................... 63

4.5 Pembahasan .............................................. 70

Bab 5 Kesimpulan dan Implikasi .......................... 77

5.1 Kesimpulan ............................................... 77

5.2 Implikasi ................................................... 78

5.3 Keterbatasan dan Agenda

Penelitian Mendatang ................................ 78

Daftar Pustaka ...................................................... 80

x

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Prosedur Pemilihan Sampel .................. 32

Tabel 4.1 Deskripsi Objek Penelitian ................... 46

Tabel 4.2 Deskripsi Variabel Penelitian

Tahun 2006-2010 ................................ 48

Tabel 4.3 Deskripsi Variabel Tarif Pajak

Tahun 2006-2010 ................................ 54

Tabel 4.4 Deskripsi Variabel Kepemilikan

Saham Tahun 2006-2010 ..................... 54

Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas … ......................... 55

Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas Setelah

Transformasi… ..................................... 56

Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas … ................ 58

Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi … ....................... 59

Tabel 4.9 Hasil Uji Glejser… ................................ 60

Tabel 4.10 Ringkasan Uji Restricted F Test… ......... 61

Tabel 4.11 Ringkasan Hasil Hausman Test… ......... 62

Tabel 4.12 Ringkasan Hasil Regresi … ................... 63

xi

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Model Penelitian ................................ 30

xii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Perusahaan Sampel .......................... 84

Lampiran 2 Likuiditas Perusahaan Sampel ......... 85

Lampiran 3 Leverage Perusahaan Sampel ........... 86

Lampiran 4 Komposisi Komisaris Independen ..... 87

Lampiran 5 Manajemen Laba

Perusahaan Sampel .......................... 88

Lampiran 6 ETR Perusahaan Sampel .................. 89

Lampiran 7 CETR Perusahaan Sampel ................ 90

Lampiran 8 Ukuran Perusahaan Sampel ............. 91

Lampiran 9 Tarif Pajak Perusahaan Sampel ........ 92

Lampiran 10 Saham Perusahaan Sampel .............. 94

Lampiran 11 Hasil Pengujian Normalitas

dan Asumsi Kalsisk .......................... 96

Lampiran 12 Uji Fixed Effects Model

Data Panel 1 ..................................... 100

Lampiran 13 Uji Random Effects Model

Data Panel 1 ..................................... 101

Lampiran 14 Uji Fixed Effects Model

Data Panel 2 ..................................... 102

Lampiran 15 Uji Random Effects Model

Data Panel 2 ..................................... 103

Lampiran 16 Hasil Uji One Way Anova ................. 103