PENGARUH KURS, SUKU BUNGA BI RATE, HARGA

MINYAK DUNIA TERHADAP INDEKS HARGASAHAM

LQ45 PERIODE JANUARI 2012-DESEMBER 2014

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Pada Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh:

DEWI RATIH

B300120061

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2016

ii

PENGESAHAN

Yang bertandatangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :

PENGARUH KURS, SUKU BUNGA BI RATE, HARGA MINYAK

DUNIATERHADAP INDEKS HARGA SAHAM LQ45 PERIODE

JANUARI 2012 - DESEMBER 2014

Yang ditulis oleh :

DEWI RATIH

B 300 120 0061

Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat

untuk diterima.

Surakarta, 31 Januari 2016

Pembimbing

(Dr. Didit Purnomo, MSi)

Mengetahui

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

( Dr. Triyono, M.Si)

iii

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS Jl. A. YaniTromolPos 1 PabelanKartosuroTelp. (0271) 717417 Surakarta – 57102

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Saya yang bertanda tangan di bawah ini:

Nama : DEWI RATIH

NIM : B300120061

Program Studi : EKONOMI PEMBANGUNAN

Judul Skripsi : PENGARUH KURS, SUKU BUNGA BI RATE DAN

HARGA MINYAK DUNIA TERHADAP INDEKS

HARGA SAHAM LQ45 PERIODE JANUARI 2012-

DESEMBER 2014

Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini

merupakan hasil karya saya sendiri dan seluruh sumber yang menjadi rujukan dalam

karya ini telah saya sebutkan sesuai kaidah akademik yang berlaku umum. Apabila

dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka

saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan atau gelar

dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.

Surakarta, 5 Februari 2016

Yang MembuatPernyataan

DewiRatih

iv

MOTTO

“Sesungguhnya Allah tidak mengubah keadaan sesuatu kaum sehingga mereka

mengubah keadaan yang ada pada diri mereka sendiri.”

( QS. Ar- Rad 13:11 )

“ Dan orang-orang yang beriman dan mengerjakan kebajikan, mereka pasti akan

kami masukan ke dalam (golongan) orang yang saleh.”

(QS. Al Ankabut 29 : 9)

“Milik-Nyalah kerajaan langit dan bumi. Dan hanya kepada Allah

segala urusan dikembalikan .”

( QS. Al-Hadid 57 : 5 )

“Barangsiapa yang mengerjakan kebajikan, maka itu untuk dirinya sendiri, dan

barangsiapa yang mengerjakan kejahatan, maka itu akan menimpa dirinya sendiri;

kemudian kepada Tuhanmu kamu dikembalikan..”

(QS. Ali-Jasirah : 15)

“Kesuksesan hanya untuk orang-orang yang berusaha dan pantang menyerah.”

(Dewi Ratih)"

`

v

PERSEMBAHAN

Dengan kerendahan dan keikhlasan hati serta penuh kebanggaan, karya ini

kupersembahkan untuk:

Allah SWT yang selalu memberikan bimbingan dan pedoman kepada para hamba-

Nya.

Ayah (Taman) dan Ibu (Waginem) tercinta, yang selalu menjadi motivasi dan

penyemangat terbesar dalam hidup.

Untuk saudaraku (mas Sidik , mas Topic, mbak Dewi, mbak Nita, Nonik) yang

selalu memberikan dukungan.

Sahabat-sahabatku yang selalu ada memberikan semangatnya untukku.

AlmamaterQ.

vi

ABSTRACT

This study entitled "Influence Kurs, interest rate BI rate and world oil

prices Against Stock Price Index LQ45 period January 2012 - December 2014".

The purpose is to determine the effect of exchange rates, the SBI rate and world

oil prices towards LQ45 period January 2012 - December 2014. The data used in

this research is secondary data in the form of monthly time series. The analytical

tool used in this research is multiple linear regression.

From the results it can be concluded that stationary analysis test results

showed that the variable rate and BI rate negative effect on the stock price index

LQ45, the world oil price variable does not affect the stock price index LQ45. In

the classical assumption there is no problem heteroscedasticity in the model and

the test autocorrelation there is no autocorrelation in the model, the normal Ut

distribution normality test and the test specification model (Ramsey Research)

linear model analysis model specification benar. Ujiit is known that variable rate

and BI rate significantly negative effect on the stock price index LQ45 variable

while world oil prices do not affect the stock price index LQ45

Keyword : LQ45 stock price, Exchange, BI rate and World Oil Price.

vii

ABSTRAKSI

Penelitian ini berjudul “Pengaruh Kurs, Suku Bunga BI rate Dan Harga

Minyak Dunia Terhadap Indeks Harga Saham LQ45 Periode Januari 2012 -

Desember 2014”. Adapun tujuannya untuk mengetahui pengaruh kurs, suku

bunga SBI dan harga minyak dunia terhadap indeks LQ45 periode Januari 2012 -

Desember 2014. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder

berupa time series bulanan. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini

adalah regresi linier berganda.

Dari hasil analisis dapat disimpulkan bahwa hasil uji stasioneritas

menunjukkan bahwa variable kurs dan BI rate berpengaruh negative terhadap

indeks harga saham LQ45, pada variable harga minyak dunia tidak berpengaruh

terhadap indeks harga saham LQ45. Pada uji asumsi klasik tidak terdapat masalah

heteroskedastisitas dalam model dan pada uji auotokorelasi tidak terdapat

otokorelasi dalam model, pada uji normalitas distribusi Ut normal dan pada uji

spesifikasi model (Ramsey Riset) model linier spesifikasi model benar.

Berdasarkan analisis uji t diketahui bahwa variable kurs dan BI rate berpengaruh

negative signifikan terhadap indeks harga saham LQ45 sedangkan variable harga

minyak dunia tidak berpengaruh terhadap indeks harga saham LQ45.

Kata kunci : Indeks Harga Saham LQ45, Kurs, BI rate dan Harga Minyak Dunia.

viii

KATA PENGANTAR

Assaamu’alaikum Wr. Wb.

Puji syukur kehadiran Allah SWT karena atas rahmat dan karunia-Nya

penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH NILAI

TUKAR RUPIAH TERHADAP DOLLAR, BI rate, HARGA MINYAK DUNIA

TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM LQ45 PERIODE JANUARI 2012-

DESEMBER 2014”. Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk melengkapi dan

memenuhi sebagian syarat guna mendapatkan gelar sarjana strata 1 (S1) pada

Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

Dalam penulisan penelitian ini penulis menyadari bahwa penulisan skripsi

ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak yang telah membantu

menyumbangkan pikiran serta ide dan bimbingan kepada penulis baik secara

langsung maupun tidak langsung. Untuk itu penulis mengucapkan banyak

terimakasih dan penghargaan yang sebesar-besarnya kepada :

1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, selaku Rektor Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Didit Purnomo, SE. MSi selaku dosen pembimbing yang selalu

memberikan arahan.

3. Ibu Ir. Maulidyah I.H, selaku Kepada Program Studi Ekonomi

Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

ix

4. Bapak dan Ibu dosen EP FEB UMS (ibu Fatimah, ibu Eni, ibu

Ismadiyanti, ibu Soepatini, bpk. Arif, Mas Jihad, dll) yang telah

memberikan ilmu yang bermanfaat bagi penulis.

5. Bapak dan Ibu tercinta terima kasih telah menjadi orang tua yang baik dan

patut untuk dicontoh bagi anak-anaknya. Doa yang selalu menemani setiap

langkahku.

6. Teman-teman kuliah yang sudah menjadi saudara sendiri “(Tota, Yoriyal,

Husen, gembul2, anak-anak himepa, Nurul, Ulfa, Reni, Ruri, Nisa, Ana,

Arum dan yang lainya)” yang mengenalku juga yang tidak bisa saya

sebutkan satu-satu, terima kasih atas kebersamaan selama ini sehingga

saya bisa menjadi pribadi yang lebih baik.

7. Teman-teman desa Kebaksari yang selalu menghiburku “(Vita, Nur,

Friska, Hanifah)” dan yang lainnya termasuk dalam organisasi

karangtaruna

8. Teman-teman HIMEPA, HEMA, HIMATANSI yang tidak bisa saya

sebutkan satu persatu

Surakarta, 1 Februari 2014

Penulis

DEWI RATIH

x

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN .................................................... iii

HALAMAN MOTTO ..................................................................................... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................... v

ABSTRACT ..................................................................................................... vi

ABSTRAKSI ................................................................................................... vii

KATA PENGANTAR ..................................................................................... viii

DAFTAR ISI .................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xiii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiv

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang ..................................................................................... 1

B. Rumusan Masalah. .............................................................................. 7

C. Tujuan Penelitian. ............................................................................... 8

D. Manfaat Penelitian. ............................................................................. 8

E. Metode Penelitian. ............................................................................... 9

F. Sistematika Penulisan. ........................................................................ 10

BAB II LANDASAN TEORI

A. Indeks Harga Saham. .......................................................................... 12

1. Pengertian. ..................................................................................... 12

xi

2. Macam-Macam Indeks Harga Saham ............................................ 13

3. Indeks LQ45 ................................................................................... 15

4. Investasi Saham di Pasar Saham .................................................... 16

B. Harga Minyak Dunia ............................................................................ 17

1. Pengertian Harga Minyak Dunia. .................................................. 17

2. Faktor-faktor Yang Mempengaruhi .............................................. 18

C. Suku Bunga BI rate ............................................................................. 19

1. Pengertian Tingkat Suku Bunga. ................................................... 19

2. Suku Bunga Mempengaruhi Laba Perusahaan. ............................ 20

D. Kurs/Nilai Tukar. ................................................................................ 21

1. Pengertian Kurs .............................................................................. 21

2. Jenis-jenis Kurs ............................................................................. 21

3. Hubungan Antara Kurs Dan Harga Saham. .................................. 22

E. Penelitian Terdahulu. .......................................................................... 22

F. Hipotesis Penelitian. ............................................................................ 26

G. Kerangka Pemikiran. ........................................................................... 26

BAB III METODELOGI PENELITIAN

A. Obyek Penelitian. ................................................................................ 28

B. Jenis Dan Sumber Data. ...................................................................... 28

C. Definisi Operasional Variabel. ............................................................ 29

D. Metode Analisis Data. ......................................................................... 30

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

A. Diskripsi Data. .................................................................................... 34

xii

1. Perkembangan Indeks Harga Saham LQ45. ................................. 34

2. Perkembangan BI rate. .................................................................. 36

3. Perkembangan Nilai Tukar/Kurs. .................................................. 38

4. Perkembangan Harga Minyak Dunia. ........................................... 40

B. Hasil Analisis Data. ............................................................................. 42

1. Uji Asumsi Klasik. ........................................................................ 42

a. Uji Normalitas Residual (Jargue Berra). ................................. 42

b. Uji Heterokedastisitas (White). ................................................. 42

c. Uji Otokorelasi (Breush Godfrey). ........................................... 42

d. Uji Spesifikasi Model (Ramsey Riset). ..................................... 42

e. Uji kebaikan Model. ................................................................. 43

1) Uji Validitas Pengaruh. ........................................................ 43

2) Uji Eksistensi Model. ........................................................... 44

3) Koefisien Determinasi Majemuk. ........................................ 44

2. Intrepretasi Ekonomi. .................................................................... 44

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan. ........................................................................................ 48

B. Saran. ................................................................................................... 49

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1. Data perkembangan Indeks Harga Saham LQ45 ........................... 36

Tabel 4.2. Data Perkembangan Tingkat Suku Bunga ...................................... 38

Tabel 4.3. Perkembangan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar .................... 40

Tabel 4.4. Perkembangan Harga Minyak Dunia .............................................. 41

Tabel 5.5. Hasil Uji Regresi Berganda Linier .................................................. 43

xiv

DAFTAR GAMBAR

Grafik 1.1 Harga indeks saham LQ-45 ........................................................... 3

Grafik 1.2 Harga Minyak Dunia Menurut WTI .............................................. 5