PENERAPAN MODEL APARCH UNTUK VOLATILITAS RETURNS

KURS BELI EUR DAN JPY TERHADAP IDR PERIODE 2009-2014

Oleh:

Saragah Repi Pratama

662013010

TUGAS AKHIR

Diajukan kepada Program Studi Matematika Fakultas Sains dan Matematika guna

memenuhi sebagian dari persyaratan untuk mencapai Gelar Sarjana Sains

PROGRAM STUDI MATEMATIKA

FAKULTAS SAINS DAN MATEMATIKA

UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA

SALATIGA

2017

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO :

“Dare to Dream, dare to make it Happen”

PERSEMBAHAN :

“Tugas akhir ini penulis persembahkan kepada Tuhan Yang Maha Esa yang

telah memberi pertolongan dalam segala hal, untuk bapak dan mama

tercinta serta keluarga besar yang ada di Kal-Bar dan juga teman-teman

penulis: Ko Denny, Kak Novi, Kak Sri dan teman-teman CG Youth 06, yang

selalu memberi semangat dan mendukung dalam doa.”

KATA PENGANTAR

Puji syukurpenulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena atas

rahmat dan kasihnya sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir ini.

Adapun judul dari skripsi ini adalah PENERAPAN MODEL APARCH

UNTUK VOLATILITAS RETURNS KURS BELI EUR DAN JPY

TERHADAP IDR PERIODE 2009-2014.Tugas akhir ini disusun sebagai salah

satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Sains pada Program Studi

Matematika, Fakultas Sains dan Matematika.

Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam penyusunan

tugas akhir ini. Untuk itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang

membangun untuk memperbaiki kesalahan-kesalahan dalam penulisan tugas akhir

ini. Ababila ada kata-kata tidak berkenan yang penulis sampaikan dalam tugas

akhir ini, penulis mohon maaf. Akhirnya semoga tulisan ini bermanfaat bagi

pembaca secara khusus untuk pihak-pihak yang berkepentingan.

Salatiga, 19 Mei 2017

Penulis

ABSTRAK

Permasalahan umum yang sering dijumpai dalam studi literatur keuangan

adalah volatilitas untuk returns aset. Model volatilitas yang diperhatikan dalam

studi ini yaitu spesifikasi-spesifikasi APARCH (asymmetric power autoregressive

conditional heteroskedasticity) univariat yang berbeda-beda, sedangkan aset yang

diperhatikan yaitu kurs beli mata uang asing terhadap rupiah. Model diestimasi

menggunakan metode adaptive random walk Metropolis (ARWM) dalam

algoritma Markov chain Monte Carlo (MCMC) dan diaplikasikan untuk data

returns kurs beli Euro (EUR) dan Japanese Yen (JPY) terhadap Indonesian

Rupiah (IDR) dalam periode harian dari Januari 2009 sampai Desember 2014.

Hasil empiris yang didasarkan pada nilai log posterior likelihood menunjukkan

bahwa model volatilitas yang paling sesuai untuk kedua returns kurs jual yaitu

APARCH(1,1) dengan estimasi pangkat (power) volatilitas sama dengan 1,13

untuk returns EUR dan 1,089 untuk returns JPY. Dalam kasus tersebut diperoleh

bahwa hanya efek pangkat (Taylor) yang signifikan secara statistik (pada tingkat

1%) dalam returns EUR. Sementara itu, dalam returns JPY, efek leverage dan

efek pangkat (Taylor) adalah signifikan secara statistik pada tingkat 1%.

Kata kunci: APARCH, ARWM, kurs beli, MCMC, volatilitas returns

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................... i

LEMBAR PENGESAHAN ....................................................................... ii

LEMBAR PERNYATAAN BEBAS ROYALTI DAN PUBLIKASI ........ iii

LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN ................................................... iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN .............................................................. v

KATA PENGANTAR ................................................................................ vi

DAFTAR ISI ............................................................................................... vii

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... viii

ABSTRAK .................................................................................................. ix

BAB 1 PENDAHULUAN .......................................................................... x

BAB 2 MAKALAH .................................................................................... xii

BAB 3 KESIMPULAN DAN SARAN ...................................................... xiv

HASIL REVIEW UJIAN SKRIPSI 13 JANUARI 2017 ............................ xv

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. xvi

UCAPAN TERIMA KASIH ....................................................................... xvii

LAMPIRAN ................................................................................................ xviii