Penawaran Umum ( Go Public )

Go Public• Pasar Perdana adalah penawaran saham pertama kali oleh

emiten pada investor• Harus mengikuti peraturan pemerintah• Emiten rela memberikan kepemilikan perusahaan pada

masyarakat luas• Tidak ada keharusan untuk pembayaran bunga sebagai

beban tetap• Pembagian deviden didasarkan pada keuntungan yang

diperoleh• Perusahaan Terbuka adalah perusahaan yang telah go

publik• Perusahaan Tertutup adalah perusahaan yang belum go

publik

Manfaat Bagi Perusahaan1. Meningkatkan modal pasar perusahaan2. Memberikan likuiditas para pemegang saham sendiri3. Pemegang saham cenderung menjadi konsumen setia

pada produk perusahaan4. Memungkinkan untuk pendiri melakukan diversifikasi

usaha5. Memungkinkan masyarakat mengetahui nilai

perusahaan dari kekuatan tawar menawar saham6. Mempermudah usaha pembelian perusahaan lain

(Expansi) dengan mencari dana dari lembaga keuangan keuangan lain tanpa melepaskan saham

Konsekwensi Perusahaan

1. Proses GB membutuhkan pengorbanan waktu tenaga dan biaya

2. Masuknya peserta baru, ikut mengambil bagian dalam kebijakan perusahaan

3. Kewajiban untuk memenuhi keterbukaan infornmasi terus menerus (Continous Closure)

4. Transformasi sikap dan tindak tanduk manajemen maupun pemegang saham pendiri Founder Share Holders untuk melakukan pembinaan hubungan dengan pemegang saham publik yang minoritas

• Penawaran UmumAdalah kegiatan penawaran efek yang

dilakukan oleh emiten untuk menjual efek kepada masyarakat

• EmitenPihak yang melakukan penawaran umum

• Penjamin Emisi EfekPihak yang membuat kontrak dengan emiten

• Perantara pedagang efekPihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai

penjamin emisi efek, perantara perdagangan efek & manajer investasi

• PihakAdalah orang perseorangan, perusahaan,

usaha bersama, asosiasi atau kelompok yang terorganisasi

• Portofolio EfekAdalah kumpulan efek yang dimiliki oleh pihak

• ProspektusAdalah setiap informasi tertulis promosi

penawaran umum yang bertujuan agar efek bisa terjual

• IPO (Initial Public Offering)Kegiatan yang dilakukan dalam rangka penawaran

umum penjualan saham perdana• Prosperktus

Media penyebaran informasi pada masyarakat dalam rangka IPO ada 3 jenis Prospektus dalam BAPEPAM:1. Prospektus Awal

Berisi informasi pendaftaran GP pada BAPEPAM juga pada masyarakat umum terutama domestik

2. Info MemoSeperti nomor 1, ditambah informasi lain yang

bersifat material & berbahasa inggris untuk memberi informasi pada infestor luar negeri

3. Prospektus LengkapDiterbitkan dalam bentuk buku informasi lengkap

tentang penawaran umum saham

IPO & Prospektus

Proses Go Publik

Sebelum Emisi Emisi Sesudah

Emisi

• Proses Internal Perusahaan• Proses BAPEPAM

• Pasar Primer• Pasar Sekunder

• Pelaporan• Kewajiban

Lainnya

Proses Sebelum Emisi

Proses Internal Perusahaan• Rencana Go Publik • Persetujuan RUPS • Penunjukan resmi lembaga penunjang dan profesi

pasar modal• Persiapan dokumen-dokumen• Konfirmasi sebagai agen penjual oleh underwriter• Kontrak pendahuluan dengan bursa efek• Penandatanganan perjanjian-perjanjian

Langkah Yang Dilakukan Sampai Pendaftaran Efektif

1. Due Dilligence MeetingPertemuan yang dilakukan untuk

mendengarkan pendapat antara emiten dan underwriter

2. Public Expose & RoadshowPertemuan dengan para pemodal untuk

presentasi antara lain kinerja perusahaan, prospek usaha, risiko, disebut P. Expose Roadshow kegiatan tersebut dilakukan dari satu lokasi ke lokasi lain

3. Book BuildingAdalah proses mengumpulkan sejumlah saham yang

diminati pemodal hal ini dilakukan karena pemodal bersedia membeli saham

3. Penentuan Harga Saham PerdanaSetelah langkag 1 sampai 3 dilaksanakan maka lead

underwriters dan calon emiten menentukan harga final saham

Proses Sebelum Emisi Proses di BAPEPAM– Emiten menyampaikan pernyataan pendaftaran– Penelaahan:

Kelengkapan dokumen Kecukupan dan kejelasan keterbukaan dalam aspek

hukum, akuntansi dan manajemen

– Komentar tertulis dalam jangka waktu 30-45 hari

– Penyertaan pendaftaran menjadi efektif

Proses Emisi

Pasar Perdana Penawaran Penjatahan Penyerahan Efek

Pasar Sekunder Pencatatan Efek di bursa efek Perdagangan Efek di bursa efek

Proses Sesudah Emisi

Pelaporan: Penjatahan Penggunaan dana hasil penawaran umum LKT & LKTT Laporan Tahunan Laporan RUPS Laporan pemenuhan prosedur suatu aksi korporasi Laporan keterbukaan informasi Laporan keterbukaan pemegang saham tertentu

Proses Perdagangan Saham

InvestorBeli

Pialang Beli

Sistem Tawar Menawar dan Negosiasi

WPPE

PialangJual

InfestorJual

WPPE

Bursa Efek Jakarta

RP Sertifikat saham

InvestorBeli

PialangBeli

PialangJual

InvestorJual

BAE

ProsesPerdagangan

Proses Penyelesaian

transaksiPenyelesaian

Transaksi

LPP

Mekanisme Transaksi di BEJ

Front Ofice Processing

BURSA EFEK JAKARTA

Penyelesaian

Anggota Bursa

Trader Trader

InvestorBeli

InvestorJual

Anggota Bursa

Mekanisme Transaksi di BEJ

Front Ofice Processing

KPEI Netting Process

Anggota Bursa

InvestorBeli

InvestorJual

Anggota Bursa

KSEI Book Entry SettlementVia Rekening Efek

saham

RP

RP RP

Satuan Transaksi Saham

Satuan perdagangan efek ( Round Lot ) dalam 1 lot terdiri dari 500 lembar saham dimana

jumlah saham yang dapat dibeli atau dijual di pasar reguler minimal 500 lembar saham

atau kelipatannya. Jumlah saham yang < dari 500 lembar disebut Odd Lot

Satuan Fraksi ( Perubahan Harga ) di BEJ

Harga punya kisaran Rp. 5,00 – Rp.495,00 per lembar berarti tawar menawar harga dengan kelipatan Rp. 5,00 dalam

artian harga ( kurs ) selalu dapat dibagi Rp. 5,00