PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL

PADA SAHAM-SAHAM ANGGOTA INDEKS KOMPAS 100

YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Oleh:

Iis Nur Islamia

201010160311039

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

2014

PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL

PADA SAHAM-SAHAM ANGGOTA INDEKS KOMPAS 100

YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh:

Iis Nur Islamia

201010160311039

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

2014

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, taufiq,

hidayah serta petunjuk-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini

dengan judul “Pembentukan Portofolio Optimal Pada Saham-saham Anggota

Indeks Kompas 100” dapat terselesaikan dengan baik. Sholawat serta salam tidak

lupa selalu tercurahkan kepada junjungan kita, Nabi Besar Muhammad SAW.

Adapun maksud dari penulisan skripsi ini adalah sebagai salah satu syarat

untuk menyelesaikan Program Strata 1 (S1) pada Program Sarjana Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Penyusunan skripsi ini

bertujuan untuk mengetahui pembentukan portofolio optimal pada setiap saham

yang terbentuk pada Indeks Kompas 100.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini dibuat atas arahan, masukan,

bimbingan, serta petunjuk dari semua pihak baik dari rekan-rekan mahasiswa,

dosen pembimbing, maupun dari instansi yang telah bekerjasama atas

terselesaikannya skripsi ini. Dengan segala kerendahan hati penulis mengucapkan

banyak terima kasih kepada yang terhormat:

1. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan bagi

penulis untuk mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang atas kebijakan dalam penyusunan

mata kuliah sesuai konsentrasi penjurusan.

3. Drs. Warsono, M.M. dan Drs. M. Jihadi, M.Si. selaku dosen pembimbing yang

telah meluangkan waktu dan penuh kesabaran memberikan pengarahan, saran

serta dukungan hingga skripsi ini bisa terselesaikan dengan baik.

4. Dra. Siti Nur Hasanah, M. Si. selaku dosen wali yang telah membimbing dan

memberikan banyak masukan kepada penulis selama menempuh studi di

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang yang telah memberikan bekal ilmu selama

perkuliahan.

6. Karyawan tata usaha Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Malang yang telah memberikan bantuan hingga tersusunnya penulisan skripsi

ini.

7. Ibu tercintaku Dainah yang telah yang senantiasa memberikan dukungan,

mendidik, dan memberikan kasih sayang yang tidak ternilai harganya, skripsi

ini dapat selesai karena cucuran do’a dan air mata seorang Ibu.

8. Bapak Suroto, kepadamulah seluruh prestasi ini tertuju, ayah yang baik adalah

ayah yang dapat membesarkan seorang anak yang lebih baik dari dirinya.

9. Kakak-kakakku Jumiati, Sulastri, Nurul Kholifah, Darsono dan M. Alfan yang

selalu memberikan dukungan secara tulus baik berupa materiil, kasih sayang

maupun do’a sehingga penulis bisa menyelesaikan skripsi ini.

10. Teman-teman terdekat saya Titik Maretta, Vinnia Dwi Faranica, Aulia Nur

Rahmah yang bersedia menemani, memberikan motivasi dan dukungan hingga

terselesaikannya skripsi ini.

11. Rekan-rekan se-angkatan Manajemen 2010 yang selama ini berjuang

bersama, mulai dari awal perkuliahan hingga terselesaikannya penyusunan

skripsi.

12. Teman-teman Kos gang 3 A No. 11 Jl. Tirto Utomo Landungsari, yang telah

memberikan dukungan, semangat dan Do`a selama berjalannya skripsi ini.

Semoga budi baik Bapak, Ibu dan Saudara semua, senantiasa mendapatkan

balasan yang setimpal dari Allah SWT. Penulis menyadari akan kekurangan dan

kesempurnaan dalam penulisan skripsi ini. Oleh sebab itu, segala kritik maupun

saran yang bersifat membangun, penulis berharap agar kelak dikemudian hari

dapat menghasilkan karya yang lebih baik. Akhir kata penulis berharap semoga

skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membacanya.

Wassalamu’alaikum Wr.Wb.

Malang, 31 Oktober 2014

Penulis,

Iis Nur Islamia

201010160311039

DAFTAR ISI

Halaman

ABSTRAK ........................................................................................ i

ABSTRACT ......................................................................................... ii

KATA PENGANTAR ............................................................................ iii

DAFTAR ISI ........................................................................................ vi

DAFTAR TABEL ........................................................................... viii

DAFTAR GAMBAR ............................................................................. ix

DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................... x

BAB I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ........................................................... 1

B. Perumusan Masalah ................................................................. 4

C. Batasan Masalah .................................................................. 5

D. Tujuan dan Manfaat Penelitian .................................................. 5

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu .................................................... 7

B. Tinjauan Teori ............................................................................ 8

C. Kerangka Pikir Penelitian .......................................................... 23

BAB III. METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian ....................................................................... 26

B. Definisi Operasional Variabel ............................................... 26

C. Jenis dan Sumber Data .......................................................... 33

Halaman

D. Teknik Pengumpulan Data ..................................................... 34

E. Populasi ………………………………….. .......................... 34

F. Teknik Analisis Data .............................................................. 34

BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Perusahaan ................................................... 36

B. Analisis Data ............................................................................ 39

C. Pembahasan Hasil Analisa Data ................................................ 47

BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan ................................................................................ 49

B. Saran .......................................................................................... 51

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Nama Perusahaan Yang Tergabung Dalam Indeks Kompas

100 Pada Periode Agustus 2011-Juli 2014.

Lampiran 2 Return Saham Individual (Ri) Indeks Kompas 100.

Lampiran 3 Daftar Harga Perusahaan Masing-masing Sekuritas.

Lampiran 4 Hasil Perhitungan Return Market Indeks Kompas 100.

Lampiran 5 Hasil Perhitungan Rata-rata Tingkat Pengembalian Yang

diharapkan E(Ri).

Lampiran 6 Hasil Perhitungan Risiko Sistematis dan Risiko Non Sistematis.

Lampiran 7 Tingkat Suku Bunga Bebas Risiko Selama Periode Agustus 2011-

Juli 2014.

Lampiran 8 Hasil Perhitungan ERBi Masing-masing Sekuritas.

Lampiran 9 Hasil Perhitungan Nilai Ai, Bi, Aj, Bj, dan Ci.

Lampiran 10 Kandidat Portofolio Optimal.

Lampiran 11 Hasil Perhitungan Proporsi Dana Yang Terpilih.

Lampiran 12 Hasil Perhitungan Risiko Portofolio Optimal.

DAFTAR PUSTAKA

Fabozzi, Frank J. 2001. Manajemen Investasi. Salemba Empat, Jakarta.

Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Edisi Pertama. Salemba Empat. Jakarta.

Halim, Abdul. 2005. Analisis Investasi. Edisi kedua. Salemba Empat. Jakarta.

Hartono, Jogiyanto. 2014. Teori & Praktik Portofolio denan Excel. Salemba

Empat. Jakarta.

Husnan, Suad. 2000. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP

AMP YKPN, Yogyakarta.

Jogiyanto. 2000. Teori Portofolo Dan Analisis Investasi. Edisi kedua. Universitas

Gajamada. Yogyakarta.

Jogiyanto. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga. BPFE,

Yogyakarta.

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Kombinsasi. Bandung : Alfabeta

Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi Dan Manajemen Portofolio. Edisi

Pertama. Yogyakarta.

Zubir, Zalmi. 2011. Manajemen Portofolio. Salemba Empat. Jakarta.

Moch. Meizaq Chimky. 2007. Analisis Portofolio Optimal Dengan Menggunakan

”Index Tunggal”(Studi Pada Saham-Saham Jakarta Islamic Index

Period2004 – 2006). Skripsi; Universitas Muhammadiyah Malang; Tidak

Diperdagangkan.

Wahyuni, Indah. 2006. Penerapan Model Indeks Tunggal Untuk Membentuk

Portofolio Optimal Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Studi

Pada Saham Indeks LQ-45 di Bursa Efek Jakarta Periode Agustus 2004 –

Juli 2005). Skripsi; Universitas Muhammadiyah Malang; Tidak

Diperdagangkan.

Saham OK. 2014. Saham Indeks Kompas 100.

http://www.sahamok.com/bei/indeks-bursa/indeks-kompas-100/,diunduh

pada tanggal 2 Juni 2014 pukul 18.00 wib.

Www.Finance.yahoo.com, diunduh pada tanggal 8 Oktober 2014 pukul 18.10

WIB.

Www.Bi. go.id, diunduh pada tanggal 8 Oktober 2014 pukul 18.30 WIB.