PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA SAHAM LQ- 45 YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk memenuhi salah satu persyaratan

Memperoleh gelar sarjana ekonomi

oleh :

Irfan Prasetyadi

201010160311380

Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

2015

SURAT PERYATAAN

Yang bertanda tangan dibawah ini: Nama Lengkap : Irfan Prasetyadi NIM : 201010160311380 Jurusan : Manajemen Fakultas : Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Malang

Dengan ini menyatakan yang sebenar-benarnya bahwa: 1. Tugas Akhir dengan judul “PEMBENTUKAN PORTOFOLIO

OPTIMAL PADA SAHAM LQ-45 YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA” dalam naskah tugas akhir ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapa yan pernah ditulis atau diterbitkan orang lain, baik sebagian atau keseluruhan, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini disebut dari sumber kutipan daftar pustaka

2. Apabila teryata di dalam tugas akhir dapat dilakukan unsur PLAGIASI saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan GELAR AKADEMIK YANG TELAH SAYA PEROLEH DIBATALKAN, serta diproses sesuai dengan ketentuan hokum yang berlaku

3. Tugas akhir ini dijadikan sumber pustaka yang merupakan Hak BEBES ROYALTI NON EKLUSIF

Demikian peryataan saya buat dengan sebenar - benarnya untuk digunakan sebagaimana mestinya.

Malang, 20 Oktober 2015 Yang Menyatakan

Irfan Prasetyadi

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr.Wb

Puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat dan hidayah-MU

peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul: “Pembentukan Portofolio

Optimal Pada Saham LQ - 45 yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia”.

Shalawat dan salam semoga tetap tercurahkan kepada teladan kita Nabi

Muhammad S.A.W, keluarga, para sahabat dan para pengikut yang diridhoi-Nya.

Skripsi ini diajukan untuk memenuhi syarat kelulusan mata kuliah skripsi

pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Penulis

menyadari bahwa dalam penelitian sampai penyusunan skripsi ini tidak akan

terwujud tanpa adanya bantuan, bimbingan, dan dukungan dari berbagai pihak.

Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :

1. Drs. Muhadjir Effendi selaku rektor Universitas Muhammadiyah Malang

2. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dr. Marsudi, M.M, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Drs. Wiyono, M.M dan Dra. Erna Retna Rahadjeng, M.M selaku

dosenpembimbing skripsi yang telah banyak memberikan bimbingan dan

masukan serta semua ilmu yang telah diberikan.

5. Drs. Dicky Wisnu UR, MM, selaku dosen wali yang telah banyak memberi

ilmu, motivasi dan petunjuk secara teknis maupun akademik.

6. Dosen dan staf tata usahaJurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan bekal baik

teknis maupun akademis.

7. Kedua orang tuaku Ayahanda Totok Firdiyanto dan Ibunda Nining Halifah,

kakakku Yudha N. Feprianto, S.H., Sindy Uigi K.N.R, S.E., adikku Roni

Ramadhani, Evita Maharani dan keluarga lainnyayang telah memberikan

segala dukungan baik berupa do’a, materi, motivasi dan segala sesuatunya

dari awal kuliah hingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

8. Keluarga Manajemen angkatan 2010, Manajemen G Pandu, Anggar, Feky ,

Alim dan lainnya yang tidak dapat penulis sebut satu persatu, terimakasih atas

dukungan kalian.

9. Kawan-kawan KKN 30 Slowrock, Malang terima kasih atas segala dukungan,

doa, motivasi kalian selama ini.

10. Kawan – kawan Arindo FC, Mohammad Hady V.K, Yazid Afif, Achmad

Xbal dan lainnya terima kasih atas dukungan, inspirasi dan motivasi yang

kalian berikan.

11. Dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebut satu persatu, terima kasih

banyak, semoga kesuksesan menyertai kita semua.

Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti,

oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini

bermanfaat bagi yang membutuhkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang, 20 Agustus 2015

Irfan Prasetyadi

DAFTAR ISI

Halaman

ABSTRAK ......................................................................................... ii

ABSTRACT ........................................................................................ iii

KATA PENGANTAR ......................................................................... iv

DAFTAR ISI ....................................................................................... vii

DAFTAR TABEL ............................................................................... ix

DAFTAR GAMBAR ........................................................................... x

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................ xi

BAB I PENDAHULUAN

A. LatarBelakang Penelitian ..................................................... 1

B. Perumusan Masalah ............................................................. 5

C. Batasan Penelitian ................................................................ 5

D. Tujuan dan Manfaat Penelitian ............................................. 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. PenelitianTerdahulu ............................................................. 7

B. Landasan Teori .................................................................... 8

C. Kerangka Pikir……………………………………………... . 19

BAB III METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian .................................................................... 21

B. Jenis Data dan Sumber Data ................................................. 21

C. Definisi Operasional ............................................................ 22

D. Teknik Pengambilan Data .................................................... 23

E. Teknik Pengumpulan Data ................................................... 23

F. Teknik Analisis Data ............................................................ 24

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Tinjauan Umum Saham LQ-45 ............................................ 29

B. Analisis Data ....................................................................... 30

C. Pembahasan Analisis Data ................................................... 41

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan .......................................................................... 46

B. Saran.................................................................................... 47

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

DAFTAR TABEL

Nomor Keterangan Halaman

1.1 Daftar Indeks yang Terdapat pada BEI Tahun 2014 .................... 3

1.2 Pengembalian dan Risiko Tahunan yang tercatat di BEI .............. 4

4.1 Hasil Perhitungan ERB dan Ci Periode I ....................................... 30

4.2 Hasil Perhitungan ERB dan Ci Periode II .................................... 30

4.3 Hasil Perhitungan Kandidat Portofolio Periode I.......................... 31

4.4 Hasil Perhitungan Kandidat Portofolio Periode II ......................... 31

4.5 Hasil Perhitungan Wi dan Zi Periode I .......................................... 32

4.6 Hasil Perhitungan Wi dan Zi Periode II ........................................ 32

4.7 Hasil Perhitungan E(Rp) dan σp2 Periode I .................................. 33

4.8 Hasil Perhitungan E(Rp) dan σp2 Periode II ................................. 33

4.9 Hasil Perhitungan Wi dan Zi yang Baru Periode I ......................... 34

4.10 Hasil Perhitungan Wi dan Zi yang Baru Periode II ....................... 34

4.11 Hasil Perhitungan E(Rp) dan σp2 Baru Periode I ......................... 35

4.12 Hasil Perhitungan E(Rp) dan σp2 Baru Periode II ........................ 35

DAFTAR GAMBAR

Nomor Keterangan Halaman

2.1 Kerangka Pikir ..................................................................... 15

DAFTAR LAMPIRAN

NOMOR KETERANGAN

1. Daftar Saham Indeks LQ-45 Periode I dan Periode II

2. Harga Saham Bulanan Indeks LQ-45 Periode I dan Periode II

3. Perhitungan Return Dan Expected Return Saham Periode I dan

Periode II

4. Perhitungan Return Pasar yang Diukur Menggunakan Indeks LQ-45

Periode Idan Periode II

5. Perhitungan Return dan Risk Saham Indeks LQ-45 Periode I dan

Periode II

6. Saham Indeks LQ-45 yang Memiliki Return Lebih Tinggi dari

resikonya Periode I dan Periode II

7. Hasil Perhitungan Beta dan Alpha Periode I dan Periode II

8. Perhitungan Varian Dari Kesalahan Residu Periode I dan Periode II

9. Perhitungan ERB (Excess return to beta) Periode I dan Periode II

10. Perhitungan ERB (Excess return to beta) Sudah Urut Terbesar

sampai Terkecil Periode I dan Periode II

11. Perhitungan Ci (Cut of rate) Periode I dan Periode II

12. Perhitungan Wi dan Zi Periode I dan Periode II

13. Perhitungan E(Rp) dan σp2 Periode I dan Periode II

DAFTAR PUSTAKA

Arikunto, Suharsimi. 2006. Prosedur Penelitian Studi Pendekatan Praktik. Edisi Revisi Enam. PT. Rineka Cipta, Jakarta.

Darmaji, Tjiptono, dan Fakhrudin. 2012. Pasar Modal Di Indonesia. Edisi Ketiga. Jakarta : Salemba Empat.

Halim,Abdul. 2005. Analisis Investasi, salemba Empat. Jakarta.

Husnan,Suad. 2000. Teori dan Penerapan (Keputusa Jangka panjang). Jogjakarta. UPP AMP YKPN.

Indriantoro, Nur dan Bambang Supomo. 1999. Metodologi Penelitian Bisnis; edisi kedua. Yogyakarta. BPFE Yogjakarta.

Jogianto. 2000. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi, edisi kedua BPFE. Jogjakarta.

Jogianto. 2008. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi, edisi keempat BPFE. Jogjakarta.

Jogianto. 2010. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi, edisi kelima BPFE. Jogjakarta.

Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi Dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta. BPFE Yogjakarta.

Warsono. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Malang. UMM PRESS.

www.bi.go.id

www.idx.co.id

www.infovesta.com

Zubir, Zalmi.2011.Manajemen Portofolio : Penerapannya dalam Investasi Saham. Salemba Empat. Jakarta.